Kapitał obrotowy pdf z prawami do rękopisu. Opracowanie metodologii analizy kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przemysłowego. Tarabrin Danił Wiaczesławowicz

Jako rękopis

Toyker Dmitrij Władimirowicz

Rozwój metod analitycznych kapitał obrotowy przedsiębiorstwo przemysłowe

Specjalność: 08.00.12 – Rachunkowość, statystyka

prace dyplomowe na stopień naukowy

Kandydat nauk ekonomicznych

Moskwa -2009

Prace prowadzono w Katedrze Rachunkowości i Analiz działalność gospodarcza Państwo instytucja edukacyjna wyższy kształcenie zawodowe„Ogólnorosyjski Instytut Finansowo-Ekonomiczny Korespondencji”

Dyrektor naukowy: Doktor nauk ekonomicznych, profesor

Wachruszina Maria Aramovna

Oficjalni przeciwnicy Doktor nauk ekonomicznych, profesor

Suglobow Aleksander Jewgienijewicz

Kandydat nauk ekonomicznych, profesor nadzwyczajny

Ryżowa Walentyna Wadimowna

Wiodąca organizacja Akademia Finansowa podlegająca Rządowi Federacji Rosyjskiej

Obrona rozprawy odbędzie się w dniu „___” ___________2009. o godzinie ___ w pokoju. ____ na posiedzeniu rady rozprawy doktorskiej w sprawie obrony rozpraw Państwowej Instytucji Edukacyjnej Wyższego Szkolnictwa Zawodowego „Ogólnorosyjski Instytut Korespondencji Finansów i Ekonomii” pod adresem:

123995, Moskwa, ul. Oleko Dundicha, 23.

Rozprawę można znaleźć w bibliotece Ogólnorosyjskiego Instytutu Korespondencji Finansów i Ekonomii.

Sekretarz naukowy rady rozprawy doktorskiej,

Doktor, profesor nadzwyczajny V.A. Sitnikowa

OGÓLNY OPIS PRACY

Adekwatność tematu badań. W kontekście światowego kryzysu gospodarczego, charakteryzującego się przede wszystkim niedoborem płynności, szczególnie istotna stała się problematyka zarządzania kapitałem obrotowym jako najbardziej płynną częścią majątku przedsiębiorstwa. W odróżnieniu od innych dziedzin gospodarki, produkcja przemysłowa ma długi cykl finansowo-handlowy, dlatego jego realizacja wiąże się z dużym ryzykiem strat ekonomicznych w wyniku braku lub nieracjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego na tym lub innym etapie cyklu. W związku z tym każde przedsiębiorstwo przemysłowe musi rozwiązać dwojaki problem: w procesie tworzenia kapitału obrotowego wyeliminować niepotrzebne koszty przejęcia aktywa obrotowe i organizować ich wykorzystanie w taki sposób, aby zapewnić maksymalny możliwy zysk przy minimalna inwestycja. Rozwiązanie tego problemu zależy przede wszystkim od jakości analiz wewnętrznych, które mają na celu określenie wymaganej wielkości wytworzonego kapitału obrotowego, ocenę wpływu różnych czynników na zmiany efektywności ich wykorzystania, identyfikację rezerw dla zwiększenia tej efektywności i służą jako uzasadnienie decyzji menedżerów o wykorzystaniu kapitału obrotowego.

Obecne metody analizy kapitału obrotowego nie są wolne od wad. Studium literatury ekonomicznej dotyczącej rozpatrywanego zagadnienia pozwala stwierdzić, że doskonalenie technik analitycznych w znacznym stopniu utrudniają problemy natury zarówno teoretycznej, jak i praktycznej. Nadal nie ma jednolitego stanowiska wśród naukowców i praktyków na temat natury kapitału obrotowego. Współczynniki stosowane w procesie analizy nie zawsze pozwalają na wiarygodne określenie wyników wykorzystania kapitału obrotowego, dlatego należy prawidłowo przyjąć metody oparte na wykorzystaniu takich współczynników decyzje zarządcze, mające na celu kształtowanie i zwiększanie efektywności ich wykorzystania. Ponadto tradycyjnie wykorzystywane do celów analitycznych baza informacyjna oparte na danych sprawozdania finansowe, zawiera istotne ograniczenia takiej analizy.

Problemy te wymagają dogłębnych badań w celu znalezienia sposobów poprawy jakości analiza ekonomiczna kapitał obrotowy.

Zatem, cel Niniejsza praca doktorska polega na opracowaniu założeń teoretycznych i metodologicznych oraz praktycznych zaleceń mających na celu udoskonalenie wewnętrznej analizy kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przemysłowego. Zgodnie z tym celem w rozprawie określono co następuje zadania:

krytycznie oceniać ramy księgowe i analityczne tradycyjnie stosowane w procesie analizy kapitału obrotowego i proponować sposoby jego dalszego rozwoju;
zaproponować nowe metody analizy kapitału obrotowego mające na celu dalszy rozwój istniejące techniki;
opracować aparat matematyczny stosowany w obliczeniach zgodnie z nową metodologią analiz
formułować rekomendacje dotyczące rozbudowy systemu wskaźników stosowanych w analizie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

Przedmiot badań służył jako zbiór założeń teoretycznych i naukowo-metodologicznych analizy ekonomicznej kapitału obrotowego podmiotów gospodarczych, przedmiot studiów– działalność gospodarcza przedsiębiorstw przemysłu maszynowego, lekkiego i spożywczego.

Podstawy teoretyczne i metodologiczne pracy. Podstawą teoretyczną i metodologiczną badań były prace krajowych i zagranicznych naukowców z zakresu ekonomii oraz analiza działalności organizacji, legislacyjnych i przepisy prawne Federacja Rosyjska na pytania Rozwój gospodarczy i organizacja systemów księgowych. Szczególną uwagę zwrócono na prace takich autorów krajowych i zagranicznych, jak A. Upchurch, V.G. Artemenko, I.T. Bałabanow, S.B. Barngolts M.V. Belendir, S. Breg, MA Vakhrushina, L.T. Gilyarovskaya, A. Daile, O.V. Efimova, M.N. Kreinina, V.V. Kovalev, SA Rasskazova-Nikolaeva, V.V. Ryżowa, G.V. Savitskaya, A.E. Suglobow, R.S. Saifullin, A.D. Szeremet, K.V. Shchiborshcha i innych.

W badaniach wykorzystano metodę ekonomiczno-statystyczną, metody grupowania, Kompleksowa analiza, porównawczy i Analiza czynników, a także inne metody badań naukowych.

Nowość naukowa wyników rozprawy doktorskiej następująco:

sformułowano propozycje mające na celu opracowanie bazy księgowo-analitycznej adekwatnej do celów analizy kapitału obrotowego i opartej na danych rachunkowość zarządcza i raportowanie (s. 60-66);
opracowano i uzasadniono teoretycznie metodę określania zapotrzebowania na kapitał obrotowy, która opiera się na kalkulacji wysokości kosztów cyklu produkcyjno-handlowego, co ułatwia pracę związaną z identyfikacją tego zapotrzebowania (s. 89-101);
Zaproponowano nową metodę konstrukcji zagregowanego bilansu do analizy płynności majątku przedsiębiorstwa, polegającą na rozszerzeniu dotychczasowej klasyfikacji kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i zmianie sposobu wyceny majątku. Zaproponowana struktura zagregowanych grup bilansowych eliminuje zniekształcenia danych źródłowych właściwe sprawozdawczości finansowej (s. 114-119);
uzasadniono tę potrzebę i opracowano aparat matematyczny do obliczania rotacji kapitału obrotowego w oparciu o prędkość fizycznego przejścia majątku obrotowego przez etapy cyklu produkcyjnego i handlowego. Wyeliminuje to wpływ czynników zniekształcających obliczenia rotacji kapitału obrotowego na wszystkich etapach cyklu, a także wyliczy obrót każdej grupy produktów dla przeprowadzenia analiza porównawcza obrót różne rodzaje produkty (s. 128-138);
celowość stosowania wskaźnika EVA ujawnia się nie tylko w odniesieniu do kapitału jako całości, ale także do określenia efektywności wykorzystania kapitału obrotowego, co pomaga rozszerzyć możliwości analizy poprzez wykorzystanie nie tylko wskaźników względnych (rentowność), ale także bezwzględnych te (s. 143-149).

Teoretyczne i praktyczne znaczenie badań. Zalecenia zawarte w rozprawie pozwalają na podniesienie poziomu wiarygodności naukowej prowadzonych w firmie analiz kapitału obrotowego. Ponadto zaproponowane w nim podejścia do treści analizy kapitału obrotowego mogą znaleźć zastosowanie w dalszych badaniach naukowych oraz w proces edukacyjny przy przygotowaniu zajęć z dyscypliny „Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej”. Praktyczne znaczenie pracy polega na tym, że zaproponowane podejścia pomagają poprawić jakość analiz, a w rezultacie podejmować świadome decyzje zarządcze mające na celu poprawę jakości tworzenia i wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Opracowane w badaniu podejścia do analizy powstawania i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego można zastosować w pracy przedsiębiorstw dowolnej branży.

Zatwierdzenie pracy. Sformułowane przez autora praktyczne zalecenia w zakresie analizy powstawania i wykorzystania kapitału obrotowego zostały one wprowadzone do praktyki przedsiębiorstw przemysłu spożywczego CJSC Provintsiya i OJSC Krasnaya Polyana +, co potwierdzają certyfikaty wdrożeniowe. Główne postanowienia teoretyczne rozprawy zostały omówione na seminariach naukowych dla doktorantów, konferencji naukowo-praktycznej Ogólnorosyjskiego Instytutu Korespondencji Finansów i Ekonomii „ Problemy współczesne metodologia organizacji rachunkowości, analiz ekonomicznych i audytu” (Moskwa).

Najważniejsze zapisy i wyniki badania znajdują odzwierciedlenie w 7 artykułach i 1 monografii autora o łącznej objętości 2,39 s., m.in. 2 publikacje w czasopismach rekomendowanych przez Wyższą Komisję Atestacyjną.

Struktura i zakres rozprawy doktorskiej. Rozprawa składa się ze wstępu, trzech rozdziałów, zakończenia, spisu literatury obejmującej 161 źródeł pierwotnych oraz załączników. Tekst główny rozprawy zawiera 174 strony, 34 tabele, 11 rycin.

Rozprawa ma następującą strukturę:

Wstęp

Rozdział 1. Ewolucja pojęcia kapitału obrotowego, problemy ich analizy

1.1 Pojęcie, skład i klasyfikacja kapitału obrotowego

1.2 Koncepcja analizy powstawania i wykorzystania kapitału obrotowego

1.3 Nowoczesne podejścia do utworzenia bazy informacyjnej do analizy kapitału obrotowego.

Rozdział 2. Własne wsparcie księgowe i analityczne dla analizy prospektywnej kapitału obrotowego

2.1 Sprawozdawczość zarządcza jako baza informacyjna do analizy kapitału obrotowego

2.2 Identyfikacja zapotrzebowania na kapitał obrotowy na podstawie danych sprawozdawczych zarządczych

2.3 Analiza potencjalnych źródeł finansowania kapitału obrotowego

Rozdział 3. Analiza kapitału obrotowego: aspekt zarządczy

3.1 Konstrukcja zagregowanego bilansu zarządczego w celu analizy płynności aktywów organizacji

3.2 Analiza obrotu jako szybkości, z jaką kapitał obrotowy przechodzi przez etapy cyklu finansowego i biznesowego

3.3 Wskaźniki efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Wniosek

Bibliografia

Aplikacje

PODSTAWOWE ZAPISY ROZPRAWY ZŁOŻONEJ DO OBRONI

Wsparcie księgowe i analityczne przy analizie kapitału obrotowego

W warunkach relacji rynkowych szczególnego znaczenia nabierają zagadnienia zarządzania kapitałem obrotowym organizacji. Będąc samodzielną kategorią ekonomiczną, kapitał obrotowy skutecznie wpływa na proces produkcji i sprzedaży produktów. Odgrywają decydującą rolę w organizacji działalności przedsiębiorstwa, w zapewnieniu jego stabilności finansowej i wypłacalności, zysku i rentowności. Efektywność kapitału obrotowego w dużej mierze determinuje efektywność organizacji. Złożoność i różnorodność zadań związanych z wykorzystaniem kapitału obrotowego, zwiększeniem jego obrotu i oddziaływania, powoduje konieczność pogłębionych badań w tym obszarze.

Analiza kapitał obrotowy obejmuje następujące etapy:

rozpoznanie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy;
identyfikacja źródeł finansowania kapitału obrotowego;
analiza wpływu stanu aktywów obrotowych na płynność;
obliczanie współczynnika rotacji kapitału obrotowego w celu określenia efektywności ich wykorzystania;
analiza zysku uzyskanego w wyniku wykorzystania kapitału obrotowego.

Ogólnie przyjęte metody analizy z reguły obejmują realizację powyższych etapów poprzez wykorzystanie wyłącznie sprawozdań finansowych organizacji jako bazy księgowej i analitycznej. Sprawozdawczość finansowa sporządzana jest jednak według zasad ustalonych przez państwo i nie uwzględnia w pełni potrzeb informacyjnych kierownictwa przedsiębiorstwa. W tym zakresie w rozprawie zaproponowano wykorzystanie budżetów i raportów z ich wykonania opartych na danych rachunkowości zarządczej do analizy kapitału obrotowego, który powinien odzwierciedlać te same aspekty działalności gospodarczej, co formularze sprawozdawczości finansowej, jednak treść informacyjna tych pierwszych różni się od informacji treść tego ostatniego. Pierwsze są bardziej analityczne, zawierają nie tylko wskaźniki finansowe, ale także niefinansowe i pozwalają ocenić aktywa przedsiębiorstwa nie według niższego z dwóch wskaźników - kosztów i Cena rynkowa, - i dla każdego z nich. Dzięki temu nie tylko zyskasz więcej dokładna informacja do późniejszej analizy kapitału obrotowego, ale także do opracowania nowych, bardziej poprawnych metod obliczania wskaźników analitycznych.

W toku badań autor przeprowadził analizę porównawczą metod opartych na danych rachunkowości finansowej i zarządczej w odniesieniu do działalności różnych przedsiębiorstw przynależność branżowa: CJSC „Provintsiya” ( przemysł spożywczy), LLC „KurskObuv”, OJSC „Egoryevsk-Obuv” (przemysł lekki), CJSC „Kurskoye” produkcja inżynierii mechanicznej”, JSC „Elevatormelmash” i JSC „Kurskrezinotekhnika” (inżynieria mechaniczna), - co pozwala nam liczyć na uniwersalność naszych zaleceń.

Określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy

Określając zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, należy wziąć pod uwagę, że po pierwsze, na ich koszt, koszty produkcji przedsiębiorstw i ich niedobory mogą prowadzić do przerw w funkcjonowaniu proces produkcji. Po drugie, uzyskanie przychodów często nie pokrywa się z momentem wysyłki produktów i rozpoczęciem nowego cyklu produkcyjnego, czyli z momentem konsumpcji zasoby materialne. W tych warunkach przedsiębiorstwo musi zapewnić taką ilość kapitału obrotowego, która pozwoli na rozpoczęcie nowego cyklu bez czekania na koniec poprzedniego. Ponadto, aby zapewnić nieprzerwane działanie, przedsiębiorstwo musi posiadać kapitał obrotowy wystarczający nie tylko na utworzenie majątku obrotowego i pokrycie wydatków produkcyjnych, handlowych i administracyjnych, ale także na finansowanie działalności wszystkich obiektów usługowych organizacji.

Dlatego też na początku pierwszego cyklu produkcyjnego należy zgromadzić taką ilość kapitału obrotowego, aby do czasu, gdy wniesiony do niego kapitał obrotowy nie zakończy swojego obiegu i nie zwrócił się w postaci przychodu, przedsiębiorstwo mogło ponosić koszty związane z zarówno działalność produkcyjno-sprzedażową, jak i pracę administracyjno-gospodarczą. Jeżeli jako xi oznaczymy wysokość środków zgromadzonych na każdym etapie produkcji i sprzedaży, to łączną kwotę środków potrzebnych w okresie planistycznym (x) można obliczyć korzystając ze wzoru:

Gdzie: n to liczba etapów produkcji i sprzedaży w planowanym okresie;

xi to kwota środków przekazanych na odpowiedni etap produkcji.

Jeżeli do tej kwoty dodamy koszty administracyjne (a0) i handlowe (c0), które są niezbędne do funkcjonowania przedsiębiorstwa w pierwszym cyklu produkcyjno-handlowym, wówczas wzór przyjmie następny widok:

Proponowane podejście znacznie oszczędza koszty pracy przy określaniu zapotrzebowania na kapitał obrotowy w porównaniu z ogólnie przyjętymi metodami. Ponadto koncentruje się na cyklu produkcyjno-handlowym, a nie na łącznej wysokości kosztów okresu, co pozwala uniknąć błędów w obliczaniu planowanej wielkości kapitału obrotowego przy zmianie skali działalności.

Klasyfikacja źródeł finansowania kapitału obrotowego i kolejność ich analizy

W gospodarce rynkowej wszystkie zasoby finansowe, za pomocą których odbywa się tworzenie kapitału obrotowego, mają swoją wartość, dlatego analiza źródeł kapitału obrotowego odgrywa znaczącą rolę.

W rozprawie zaproponowano, oprócz źródeł własnych i pożyczonych, identyfikację przyciąganych źródeł kształtowania kapitału obrotowego. Kapitał podniesiony obejmuje wszystkie rodzaje zobowiązań i jest oddzielony od kapitału pożyczonego, ponieważ kapitał pożyczony to środki otrzymane przez przedsiębiorstwo do tymczasowego wykorzystania w trybie pilnym, spłaty i płatności, a płatność nie jest typowa dla zobowiązań. W rezultacie przyciągnięty kapitał jest zasadniczo odmiennym źródłem kapitału obrotowego od kapitału pożyczonego.

Analizując wykorzystanie danego źródła, kierujemy się dwoma głównymi kryteriami: pilnością i ceną kapitału, dlatego sztuką menedżera jest sprawić, by służył on jak najdłużej, minimalizując koszt pozyskanych środków.

W rozprawie uzasadniono następującą sekwencję analizy możliwych źródeł finansowania:

ocenić, jaką część zapotrzebowania można pokryć z własnych źródeł;
obliczyć okres pozyskania pożyczonych lub pożyczonych środków na pokrycie pozostałego zapotrzebowania na kapitał obrotowy;
określić cenę każdego pożyczonego lub przyciągniętego źródła, które można wykorzystać w analizowanym okresie;
Na podstawie uzyskanych danych dokonaj wyboru źródła.

Budowa zagregowanego bilansu zarządczego w celu analizy płynności aktywów organizacji

Tworząc kapitał obrotowy przedsiębiorstwa, należy zwrócić uwagę na płynność powstającej struktury aktywów. Realizacja działalności produkcyjnej i handlowej wiąże się z przepływem przepływów rzeczowych i pieniężnych. Z jednej strony napływające strumienie zasobów niezbędnych do wykonania programu produkcyjnego, spowodować odpływ środków. Z drugiej strony sprzedaż wytworzonych produktów wiąże się z dopływem gotówki. Tym samym w wyniku wykorzystania kapitału obrotowego w cyklu produkcyjno-handlowym na dzień bilansowy przedsiębiorstwo wypracowuje określoną strukturę majątku obrotowego utworzoną w celu prowadzenia swojej działalności oraz obowiązków im przeciwstawnych.

Tradycyjny sposób analizy płynności polega na porównaniu aktywów i pasywów bilansu, zagregowanych na cztery grupy według następującej zasady: aktywa – według stopnia spadku płynności majątku, pasywa – według stopnia wydłużenie terminu zapadalności zobowiązań. Ponadto, aby stwierdzić, że bilans jest płynny, każda z trzech pierwszych grup aktywów musi być nie mniejsza niż odpowiadające im grupy pasywów.

Nie umniejszając wagi powyższego podejścia, zauważamy, że nie zawsze pozwala ono na podejmowanie świadomych decyzji zarządczych, gdyż aktualne warunki, w jakich działa przedsiębiorstwo, nie znajdują odzwierciedlenia w zewnętrznych sprawozdaniach finansowych. Przykładowo, bez wykorzystania dodatkowych źródeł informacji nie da się określić udziału należności wątpliwych i konsekwencji nieregulowania zobowiązań. W rozprawie uzasadniono potrzebę rozdzielenia należności i zobowiązań na wierzytelności powstałe w relacjach z niezależnymi kontrahentami (dług obcy) oraz powstałe w relacjach z kontrahentami należącymi do tego samego właściciela co analizowane przedsiębiorstwo (dług strukturalny), gdyż w krótkoterminowe zobowiązania strukturalne można zaliczyć do źródeł własnych, a należności strukturalne można zaliczyć do aktywów najbardziej płynnych. Mając na uwadze powyższe, w rozprawie zaproponowano podejście do grupowania aktywów i pasywów organizacji, które polega na wykorzystaniu danych sprawozdawczych zarządczych (tabela 1).

Tabela 1

Grupowanie aktywów na potrzeby analizy płynności na podstawie danych sprawozdawczych zarządczych

Aktywa			Bierny
1	2	3	4	5	6
Nazwa grupy	Przeznaczenie	Element aktywów	Nazwa grupy	Przeznaczenie	Pozycja zobowiązania
Najbardziej płynne aktywa	A1	Gotówka, krótkoterminowa inwestycje finansowe, należności strukturalne, należności z tytułu bonów	Najpilniejsze obowiązki	P1	Zobowiązania pomniejszone o rachunki strukturalne, otrzymane zaliczki, inne zobowiązania krótkoterminowe
Aktywa możliwe do szybkiej realizacji	A2	Należności krótkoterminowe mniej strukturalne, wątpliwe i należności wekslowe, standardowe salda produktów gotowych i innych aktywów	Zobowiązania krótkoterminowe	P2	Krótkoterminowe kredyty i pożyczki, otrzymane zaliczki, rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Koniec stołu. 1

1	2	3	4	5	6
Powoli wyprzedaje aktywa	A3	Zapasy minus standardowe salda produktów gotowych i aktywów niepłynnych, podatek VAT od zakupionych aktywów	Zobowiązania długoterminowe	P3	Długoterminowe kredyty i pożyczki
Trudno sprzedać aktywa	A4	Aktywa trwałe, należności długoterminowe pomniejszone o rachunki strukturalne, należności wątpliwe i aktywa niepłynne	Stałe zobowiązania	P4	Kapitał własny, zobowiązania strukturalne

Jak widać z tabeli 1, uszczegółowienie pozycji bilansu zarządczego umożliwi pogrupowanie aktywów i pasywów organizacji do późniejszej analizy kapitału obrotowego bardziej adekwatnie do warunków działalności gospodarczej konkretnego przedsiębiorstwa.

W rozprawie wskazano, że na potrzeby analizy zapasy surowców, materiałów i wyrobów gotowych należy wyceniać w cenie ich ewentualnej sprzedaży, gdyż to właśnie ona, a nie koszt, charakteryzuje wysokość potencjalnego przychodu, która pozwala na pokrycie od wierzycieli. W wyniku zmian wartości zapasów i środków trwałych powstaje różnica pomiędzy wysokością aktywów i pasywów przedsiębiorstwa, które w rozprawie proponuje się zaliczyć do kapitałów własnych.

Praktyczne doświadczenie autora pozwala stwierdzić, że analiza płynności majątku przedsiębiorstwa, oparta na wykorzystaniu danych sprawozdawczych zarządczych, pozwala analitykom na prowadzenie skuteczniejszych badań w celu planowania nabycia majątku i dokonywania płatności oraz dokonywania najbardziej trafne decyzje dotyczące zarządzania przepływami finansowymi przedsiębiorstwa.

Obrót kapitału obrotowego jako prędkość przechodzenia przez etapy cyklu produkcyjnego i handlowego

Najważniejszym czynnikiem wpływu kapitału obrotowego na wyniki działalności przedsiębiorstwa jest obrót kapitałem obrotowym.

Jednakże podstawowym czynnikiem wpływającym na wartość tradycyjnie stosowanych wskaźników rotacji (wskaźnik rotacji kapitału obrotowego, czas trwania obrotu oraz warunkowe zwolnienie lub przyciągnięcie środków) jest wysokość uzyskiwanych przychodów, która zależy nie tylko od szybkości rotacji kapitału obrotowego, ale także od zysku zaliczonego do przychodów. W ogólnie przyjętej praktyce obliczania obrotów fakt ten nie znajduje odzwierciedlenia, co nie pozwala na kompleksową analizę wyniki finansowe działalności organizacji.

Obrót kapitału obrotowego zależy od fizycznego przejścia aktywów z jednego stanu do drugiego. W oparciu o formułę „Pieniądze – Produkt – Produkcja – Produkt” – Pieniądze” miernikiem odzwierciedlającym liczbę aktywów zaangażowanych w jeden obrót może być ilość surowców, które jednocześnie wykorzystywane są w wąskim gardle produkcji dowolnej grupy (rodzaju) produktów. Następnie, wykorzystując dane ze sprawozdania z wykonania budżetu, które odzwierciedlają nie tylko wskaźniki finansowe, ale także pozafinansowe, można obliczyć wskaźnik rotacji kadry kierowniczej (K’ob):

, (3)

gdzie: Q0 – planowana wielkość sprzedaży;

Q1 – rzeczywista wielkość sprzedaży;

– planowaną wysokość kosztów surowców (w ujęciu ilościowym), materiałów podstawowych przypisanych do tej grupy produktów;

Zzagr – koszty standardowe surowce w ujęciu ilościowym przy pełnym obciążeniu wąskie gardło(etap produkcji lub obszar charakteryzujący się niewystarczającą lub minimalną zdolnością produkcyjną).

Wskazane jest obliczanie tego wskaźnika dla każdego rodzaju (grupy) produktów.

Wyrażenie 1 charakteryzuje standardową ilość surowców i podstawowe koszty materiałów w przeliczeniu na rzeczywistą wielkość produkcji i sprzedaży. Łatwo zauważyć, że w powyższej kalkulacji obrotu wartości przychodów ustalane są w oparciu o zasadę rozpoznawania przychodu (lub przychodu w momencie wysyłki) i przychodu w momencie zapłaty. Wskaźnik ten charakteryzuje prędkość, z jaką kapitał obrotowy przechodzi przez etapy produkcji i przechowywania gotowych produktów w magazynie. Aby obliczyć liczbę pełnych cykli (do momentu zapłaty), należy dostosować wskaźnik rotacji zarządu K'ob do stosunku przychodów w momencie zapłaty i przychodów w momencie wysyłki.

(4)

gdzie: K''ob oznacza wskaźnik rotacji zarządu kapitałem obrotowym do momentu dotarcia pieniędzy do przedsiębiorstwa;

Nopl – przychody z płatności;

Notgr – przychód z wysyłki.

Zaproponowana metoda obliczania obrotów pozwala oszacować obroty każdego rodzaju (grupy) produktów.

Pełne obciążenie wąskiego gardła nie oznacza w tym przypadku wykorzystania wszystkich mocy dostępnych w danym punkcie kosztowym, a jedynie tej ich części, która jest wykorzystywana bezpośrednio do produkcji danego rodzaju produktu.

Podstawiając wartości K'ob i K''ob do wzoru na obliczenie średniego czasu trwania jednego obrotu w dniach (Dodaj), można otrzymać średni czas trwania obrotu dla obrotu przy ustalaniu przychodu według zasady uznawanie dochodu D'ob i średni czas obrotu dla obrotu przy ustalaniu przychodu faktycznie otrzymania środków pieniężnych dla przedsiębiorstwa D''ob

Proponuje się obliczyć kwotę uwolnionego (dodatkowo przyciągniętego) kapitału obrotowego (rub.) Za pomocą wzoru:

W rozprawie stwierdzono, że do obliczenia kwoty uwolnionego (dodatkowo przyciągniętego) kapitału obrotowego należy zastosować wskaźnik D’ob, gdyż należności wchodzą w skład kapitału obrotowego. W przypadku gdy D'ob1< Д’об0, для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка». Если же Д’об1 >D'ob0, następnie do obliczenia środków dodatkowo wciągniętych do obiegu wskaźnik „ koszty zmienne", ponieważ będą one wzrastać wraz z wydłużaniem się cyklu produkcyjnego i handlowego. Koszty stałe nie zmienią się w tym okresie.

Ważną zaletą proponowanej metody obliczania obrotów jest to, że pozwala określić, jaką część przychodów firma uzyskała poprzez przyspieszenie obrotów, a jaką część poprzez zmianę cen. Podobnie zmiana wysokości kosztów bezpośrednich może być spowodowana zmianą liczby obrotów, zmianą cen zużywanych surowców lub stawek pracy, a także oszczędnościami (nadmierną konsumpcją) surowców lub wzrostem (spadkiem) ) w godzinach pracy kluczowych pracowników produkcyjnych.

Odchylenie przychodów wynikające z przyspieszenia obrotu można obliczyć za pomocą wzoru (rubli):

, (6)

gdzie: – zmiana przychodów na skutek zmian stopy obrotu kapitału obrotowego;

– wskaźnik rotacji kadry kierowniczej za okres sprawozdawczy (do wypłaty);

– wskaźnik rotacji kadry kierowniczej w okresie bazowym (poprzednim) (do wypłaty);

– przychody ze sprzedaży okresu bazowego (poprzedniego) (do zapłaty);

– ilość sprzedanych produktów w okresie bazowym (poprzednim) (na podstawie płatności);

– ilość produktu uzyskana przy pełnym obciążeniu wąskiego gardła w jednym cyklu produkcyjnym.

Odchylenie kosztów bezpośrednich (koszt surowców lub naliczona kwota wynagrodzenie) proponuje się obliczyć za pomocą wzoru (rubli):

, (7)

gdzie: – zmiana kosztów bezpośrednich na skutek zmian stopy obrotu kapitału obrotowego, rub.;

– wskaźnik rotacji kadry zarządzającej okresu sprawozdawczego (wg przesyłek);

– wskaźnik rotacji kadry kierowniczej w okresie bazowym (poprzednim) (dla wysyłki);

– koszty surowców (koszty pracy) okresu bazowego (poprzedniego). sprzedane produkty(przesyłką), pocierać;

– wolumen sprzedanych produktów w okresie bazowym (poprzednim) (wg wysyłek) w ujęciu fizycznym;

– wolumen produktów wyprodukowanych przy pełnym obciążeniu wąskiego gardła w jednym cyklu produkcyjnym w ujęciu fizycznym.

Znając czas trwania cyklu produkcyjno-handlowego, można obliczyć czas trwania jego etapów: produkcji, przechowywania wyrobów gotowych przed sprzedażą oraz należności do momentu zapłaty przez klientów za gotowe produkty. Co więcej, w praktyce wygodniej jest obliczać te wskaźniki nie w porządku chronologicznym, ale w odwrotnej kolejności.

Czas trwania etapu należności można określić porównując czas obrotu przed wysyłką produktów do kupującego (D’ob) i do momentu zapłaty przez kupującego za wysłane mu produkty (D’ob). W związku z tym czas utrzymywania kapitału obrotowego w stanie należności (w dniach) stanowi różnicę między tymi wskaźnikami.

Ddz = D”ob – D’ob, (8)

gdzie Dz to czas utrzymywania się kapitału obrotowego w stanie należności.

Długość okresu obecności wyrobów gotowych w magazynie można obliczyć korzystając z danych karty księgowość magazynu: czas przybycia produktów do magazynu, a także czas wyjścia z magazynu. W związku z tym czas obecności kapitału obrotowego w postaci zapasów wyrobów gotowych (w dniach) można obliczyć za pomocą średniej harmonicznej:

(9)

gdzie jest średni czas trwania kapitału obrotowego w postaci zapasów produktów gotowych;

DGPi – czas przebywania w magazynie każdego rodzaju produktu gotowego;

Vi – ilość wyrobów gotowych odpowiedniego typu (grupy) w w naturze, znajdujący się w magazynie w pomiarze fizycznym;

n – liczba partii, które „przeszły” przez magazyn w analizowanym okresie.

Znając długość okresu obecności kapitału obrotowego w postaci zapasów wyrobów gotowych i należności, a także całkowity czas trwania cyklu produkcyjno-handlowego, można obliczyć czas obecności kapitału obrotowego w sektor produkcyjny (DPR). Wskaźnik ten można obliczyć jako różnicę między czasem trwania cyklu produkcyjnego a czasem trwania kapitału obrotowego w postaci zapasów wyrobów gotowych i należności (w dniach):

Dpr = D”ob – Ddz – Dgp, (10)

Jak wykazało badanie, wskaźnik rotacji kadry kierowniczej liczony poprzez koszty surowców z reguły przewyższa wskaźnik rotacji liczony w sposób tradycyjny. W rozprawie wskazano przyczyny tych rozbieżności: w praktyce przedsiębiorstwo w trakcie cyklu produkcyjno-handlowego ponosi szereg kosztów, które nie są z nim bezpośrednio związane, np. wydatki administracyjne, które nie są wprowadzane do obiegu, ale są kompensowane z uzyskanych przychodów, ujmowane jako koszty okresu. Jednak z reguły w rachunkowości wydatki te przypisuje się kosztom wyrobów gotowych i saldom produkcji w toku, zwiększając w ten sposób kwotę kapitału obrotowego zaangażowanego w obliczenie wskaźnika obrotu i zmniejszając jego wartość.

Zaproponowane w rozprawie podejścia metodologiczne pozwalają na wyeliminowanie wpływu czynników zniekształcających obliczenia rotacji kapitału obrotowego na wszystkich etapach cyklu produkcyjnego i handlowego, a także określenie rotacji każdej grupy produktów, co ma szczególne znaczenie przy przeprowadzaniu analizy porównawczej obrotu różnymi rodzajami produktów.

Możliwość wykorzystania wskaźnika EVA do analizy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Analizując efektywność przedsiębiorstwa w ostatnich latach na rynkach zagranicznych i Rosyjska praktyka Coraz większą uwagę zwraca się na wskaźnik ekonomicznej wartości dodanej – EVA (ang. Economic Value Added).

Ekonomiczna wartość dodana jest zysk netto przedsiębiorstwo, pomniejszone o kwotę wpłaty za cały kapitał zainwestowany w organizację. Zakłada się, że przedsiębiorstwo powinno nie tylko przynosić zyski w zasadzie, ale także zapewniać maksymalny zysk z alternatywnych opcji. Wyjaśnia to fakt, że przy obliczaniu EVA od kwoty zysku odejmowane są opłaty za wykorzystanie nie tylko pożyczonych środków, ale także kapitału własnego. We współczesnej literaturze EVA obliczana jest jako wskaźnik oceny efektywności całego kapitału przedsiębiorstwa (aktywa trwałe i obrotowe). W rozprawie zaproponowano obliczenie tego wskaźnika do oceny efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

Aby przeprowadzić takie obliczenia, należy najpierw wykluczyć wpływ inwestycji w kapitał nieobrotowy na zysk. W tym celu w rozprawie zaproponowano wykorzystanie w obliczeniach nie zysku ze zwykłej działalności, ale zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA). Następnie należy określić kwotę kapitału zainwestowanego w kapitał obrotowy przedsiębiorstwa.

W poniższej analizie przyjęto szereg założeń:

kapitał własny przeznaczony jest przede wszystkim na tworzenie aktywów trwałych, z jego pozostałej części tworzy się kapitał obrotowy;
Kredyty długoterminowe w całości przeznaczane są na nabycie aktywów trwałych. W praktyce możliwa jest sytuacja, gdy zaciągając kredyty długoterminowe przedsiębiorstwo będzie finansować inwestycje w majątek obrotowy, jednak zdarza się to dość rzadko.

Wtedy prawdziwa jest następująca zależność:

Kapitał własny pomniejszony o różnice w wartości nieruchomości

obowiązki długoterminowe

Środki trwałe

Jeżeli wartość aktywów trwałych przewyższa kwotę zobowiązań długoterminowych, oznacza to, że aktywa obrotowe zostały sfinansowane zobowiązaniami krótkoterminowymi, a część słuszność. Jeżeli wartość aktywów trwałych jest mniejsza od kwoty zobowiązań długoterminowych, oznacza to, że część tych zobowiązań stanowi źródło finansowania majątku obrotowego i nie ma na celu tworzenia majątku trwałego przedsiębiorstwa.

Znając strukturę kapitału mającą na celu tworzenie kapitału obrotowego, możesz obliczyć jego cenę. W pracy zaproponowano wykorzystanie średnioważonego kosztu kapitału (WACC), który można obliczyć w następujący sposób:

WACC=Ci * Di (11)

gdzie: Сi – cena źródłowa uwzględniająca efekt podatkowy, %.

Di to udział źródła w całkowitej kwocie zobowiązań mających na celu utworzenie kapitału obrotowego.

Następnie wskaźnik EVA dla kapitału obrotowego można obliczyć korzystając ze wzoru:

EVA = EBITDA – WACC*TC, (12)

gdzie: TC (turn capital) to wielkość kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

W zależności od uzyskanych wartości EVA można wyciągnąć następujące wnioski:

EVA = 0. Właściciel przedsiębiorstwa w równym stopniu odnosi korzyści kontynuując działalność w wybranym kierunku lub inwestując w lokaty bankowe. Na ich podstawie należy podjąć decyzję o zagospodarowaniu wybranych obszarów zadania marketingowe(utrzymanie udziału w rynku lub jego opuszczenie, utrzymanie wizerunku i misji przedsiębiorstwa), a także stopień ryzyka prowadzonej działalności;
EVA > 0. Inwestycja kapitału obrotowego w wybranym obszarze działalności jest efektywna, wzrasta wartość rynkowa przedsiębiorstwa, obszar ten należy rozwijać;
EWA< 0. Рыночная стоимость предприятия уменьшается. Вложенный в оборотные средства капитал уменьшается за счет потери альтернативной доходности.

Tym samym wskaźnik EVA uzupełnia dotychczasowe narzędzia analizy zysków uzyskiwanych w wyniku zarządzania kapitałem obrotowym, wykorzystując nie tylko wartości względne(rentowność), ale także bezwzględna.

LISTAPUBLIKACJE

Toyker D.V. Analiza efektywności kapitału obrotowego za pomocą wskaźnika EVA // Biuletyn Uniwersytecki (Państwowa Wyższa Szkoła Zarządzania). – 2009 r. – nr 15 – 0,2 p.l.
Toyker D.V. Nowy wygląd o obrotach // Ekonomista. – 2007 r. -nr 5 –0,3 p.l.

Monografie

Współczesne tendencje Rozwój rachunkowości i analizy ekonomicznej: teoria i praktyka: Monografia / wyd. MAMA. Wachruszina. - M.: Korporacja wydawniczo-handlowa „Dashkov and Co”, 2009. - 0,5 s.

Inne publikacje

Toyker D.V. Jak obliczyć zapotrzebowanie na kapitał obrotowy // Rachunkowość zarządcza i finanse. – 2008 r. – nr 3 (15) – 0,5 p.l.
Demchenko O.A., Toyker D.V. Co jedzą budżety // BOSS. – 2006 r. – nr 4 –0,2 p.l.
Toyker D.V. Analiza płynności: aspekt zarządczy // Rachunkowość zarządcza i finanse. – 2006 r. – nr 1 (05) – 0,3 p.l.
Toyker D.V. Analiza tworzenia zapasów. //Współczesne problemy metodologii organizacji rachunkowości, analiz ekonomicznych i audytu. Materiały z konferencji naukowo-praktycznej Ogólnorosyjskiego Instytutu Korespondencji Finansów i Ekonomii (28-29 listopada 2002). Za 2 godziny Część I / wyd. prof. L.T. Gilyarovskaya - M. Nowoczesna ekonomia i prawo, 2003. –0,1 s.
Plaskova N.S., Toyker D.V. Sprawozdania księgowe jako baza informacji do analiz finansowych. // Gazeta finansowa. Wydanie regionalne. – 2002 r. – nr 35 (408) – 0,3 p.l.

-- [ Strona 1 ] --

TARABRIN DANIL WIACZESŁAWYCZ

„UZASADNIENIE ORGANIZACYJNO-EKONOMICZNE

EFEKTYWNOŚĆ WYKORZYSTANIA KAPITAŁU OBROTOWEGO

W ORGANIZACJACH ROLNICZYCH

(na podstawie materiałów z rejonu Tambowa)”

08.00.05 – ekonomika i zarządzanie gospodarką narodową

organizacje, kompleksy - kompleks rolno-przemysłowy i rolnictwo)

nauki ekonomiczne

Państwowy Uniwersytet Rolniczy w Miczurinsku

393760, obwód tambowski, Miczurinsk, ul. Międzynarodowy, 101

Jako rękopis

TARABRINN Danił Wiaczesławowicz

ORGANIZACYJNIE– EKONOMICZNE UZASADNIENIE EFEKTYWNOŚCI WYKORZYSTANIA KAPITAŁU OBROTOWEGO

W ORGANIZACJACH ROLNICZYCH

(na podstawie materiałów z rejonu Tambowa)

Specjalność 08.00.05 – Ekonomika i zarządzanie gospodarką narodową

(ekonomika, organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwami,

gałęzie przemysłu, kompleksy - kompleks rolno-przemysłowy i rolnictwo)

prace dyplomowe na stopień naukowy

Kandydat nauk ekonomicznych

Miczurinsk – miasto nauki Federacji Rosyjskiej, 2009

Praca doktorska została ukończona na Wydziale Organizacji i Zarządzania Produkcją Federalnej Państwowej Instytucji Edukacyjnej Wyższego Kształcenia Zawodowego „Państwowy Uniwersytet Rolniczy w Miczurinsku”.

Obrona rozprawy odbędzie się w dniu 25 grudnia 2009 r. o godzinie 10:00 na posiedzeniu wspólnej rady rozprawy DM 220.041.02 w Państwowym Uniwersytecie Rolniczym w Michurinsku pod adresem: 393760, obwód tambowski, Michurinsk, ul. Międzynarodowa, 101, sala rozpraw doktorskich.

Rozprawę można znaleźć w bibliotece Państwowego Uniwersytetu Rolniczego w Miczurinsku, a streszczenie można znaleźć dodatkowo na oficjalnej stronie uczelni: http://mgau.ru.

Sekretarz naukowy

wspólna rada rozpraw doktorskich,

Kandydat nauk ekonomicznych, profesor nadzwyczajny O.V. Sokołow

OGÓLNY OPIS PRACY

Adekwatność tematu badań. W warunkach rynkowych szczególnego znaczenia nabiera kapitał obrotowy, gdyż stanowi on ważne kryterium ustalania zysku przedsiębiorstwa. Rytm, spójność i wysoka wydajność każdego przedsiębiorstwa rolniczego w dużej mierze zależą od zapewnienia wysokiej jakości kapitału obrotowego. A ponieważ kapitał obrotowy obejmuje zarówno zasoby materialne, jak i pieniężne, nie tylko proces produkcji materialnej, ale także stabilność finansowa przedsiębiorstwa.

Obecnie w rolnictwo W regionie Tambowa istnieje szereg nierozwiązanych problemów organizacyjnych i ekonomicznych racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego, których rozwiązanie w dużej mierze zadecyduje o efektywności działalności produkcyjnej przedsiębiorstw rolniczych.

Obecna praktyka wykorzystania kapitału obrotowego w rosyjskich przedsiębiorstwach rolniczych wymaga znacznego usprawnienia, porzucenia przestarzałych form i metod ich organizacji i zarządzania, które utrudniają wzrost opłacalności produkcji.

Zatem organizacyjne i ekonomiczne uzasadnienie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwach rolniczych jest jednym z najważniejszych zadań zmierzających do zwiększenia efektywności produkcji rolnej jako całości.

Trafność i niedostateczne rozwinięcie problematyki tworzenia i wykorzystania kapitału obrotowego w rolnictwie stawiają na tej drodze nowe zadania i potrzebę dalszej poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

Stan wiedzy o problemie. Zagadnienia teorii i praktyki zwiększania efektywności wykorzystania kapitału obrotowego były badane w pracach ekonomistów krajowych i zagranicznych: G.F. Belousenko, I.Ya Demyanenko, O.V. Efimova, L.N. Kassirova, V.V. Kovalev, L.I. Kolychev, E.S. Stoyanova, A.D. Sheremet , V.M. Kushnir, L.A. Bernstein, A.M. Birman, S.B. Walter, K.K. Valtukh, D.K. Van Horn, N.S. Lisitsian, M.A. Pizengolts, V.D. Korotnev, G.N. Kochetova, V.V. Tekuchev i inni.

Jednocześnie, naszym zdaniem, problematyka efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego w rolnictwie w warunkach ograniczonych źródeł jego powstawania nie została dostatecznie zbadana i wymaga dodatkowych badań.

Cel i zadania badania. Celem badań naukowych jest organizacyjne i ekonomiczne uzasadnienie powiększenia obszarów priorytetowych wydajność ekonomiczna wykorzystanie kapitału obrotowego w rolnictwie.

Osiągnięcie tego celu polega na rozwiązaniu następujących zadań:

sprecyzować istota ekonomiczna kapitał obrotowy i rozważyć cechy ich obiegu w rolnictwie;

identyfikować problemy organizacyjne i ekonomiczne racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego w organizacjach rolniczych;

przeprowadzić analizę składu, struktury i źródeł tworzenia kapitału obrotowego organizacji rolniczych oraz ocenić poziom ich zaopatrzenia;
analizować efektywność wykorzystania kapitału obrotowego i usystematyzować czynniki wpływające na jego powstawanie;
opracować skuteczną politykę zarządzania kapitałem obrotowym organizacji rolniczych;
uzasadnić obszary priorytetowe dla zwiększenia efektywności wykorzystania kapitału obrotowego organizacji rolniczych i zaproponować program ich uzupełnienia.

Przedmiot badań to powiązania organizacyjne i ekonomiczne, które powstają w procesie tworzenia i wykorzystania kapitału obrotowego w rolnictwie.

Przedmiot badań organizacje rolnicze regionu Tambowa o różnych formach własności i zarządzania. Badania monograficzne przeprowadzono w przedsiębiorstwie rolniczym obwodu miczurinskiego obwodu tambowskiego, edukacyjnym zakładzie hodowlano-hodowlanym „Komsomolec” Federalnego Państwowego Przedsiębiorstwa Unitarnego.

Podstawy teoretyczne i metodologiczne badania Podstawą były prace klasyków nauk ekonomicznych, współczesnych naukowców krajowych i zagranicznych, którzy wnieśli znaczący wkład w rozwój teorii i praktyki tworzenia i wykorzystania kapitału obrotowego.

U źródła badania naukowe leży dialektyczny sposób poznania. Przy rozwiązywaniu zadań korzystaliśmy następujące metody: ekonomiczno-matematyczne, ekspertyzy, ekonomiczno-statystyczne, monograficzne, obliczeniowo-konstruktywne, historyczne, abstrakcyjno-logiczne, graficzne i inne metody gromadzenia i przetwarzania informacji.

Baza informacyjna i statystyczna badania są materiały referencyjne Ministerstwa Rolnictwa Federacji Rosyjskiej, Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej, zbiory statystyczne publikowane przez państwowe organy statystyczne Rosji i obwodu tambowskiego, materiały informacyjne Departamentu Rolnictwa obwodu tambowskiego, raporty księgowe i podstawowe dokumenty przedsiębiorstw rolniczych regionu, literatura przedmiotu, dane instytucji naukowych, publikacje naukowe na podstawie materiałów z konferencji i seminariów naukowo-praktycznych oraz inne informacje.

Praca dyplomowa została wykonana zgodnie z paragrafem 15.52 „Końcowe wyniki funkcjonowania kompleksu rolno-przemysłowego, treść, metody pomiaru i ścieżki wzrostu” paszportu specjalności 08.00.05 „Ekonomia i zarządzanie gospodarką narodową (ekonomika, organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwami, gałęziami przemysłu, kompleksami - kompleksem rolno-przemysłowym i rolnictwem)”.

Nowość naukowa badań jest uzasadnienie naukowo-teoretyczne założeń i zaleceń dotyczących efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego w organizacjach rolniczych w celu zwiększenia efektywności ekonomicznej produkcji rolnej. Do głównych założeń badań rozprawy doktorskiej, charakteryzujących nowość naukową i zgłaszanych do obrony, należą:

koncepcja kapitału obrotowego organizacji rolniczych jako kategorii ekonomicznej, reprezentującej wartość w w gotówce, która w odróżnieniu od dotychczasowych definicji obejmuje nie tylko gotówka, ale także wartość dodatkowa wprowadzona do obiegu aktywa produkcyjne oraz fundusze obiegowe zapewniające ich ciągły i zrównoważony obrót, niezbędny do funkcjonowania organizacji rolniczych i realizacji przez nie działalności produkcyjnej lub innej;
Usystematyzowano czynniki zewnętrzne i wewnętrzne wpływające na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, wśród tych ostatnich wyróżniając powiązane ze sobą czynniki produkcyjne (technologia produkcji, racjonalne wykorzystanie i magazynowanie kapitału obrotowego itp.); ekonomiczne (dostępność dostępnych środków, powiązania gospodarcze i relacje z dostawcami i klientami itp.); czynniki organizacyjne i kierownicze (poziom organizacji produkcji i zarządzania, organizacja zapasów, zarządzanie należnościami i zobowiązaniami itp.) i społeczne (podaż zasobów pracy, wydajność pracy, formy organizacji zachęt materialnych);
określono podejście metodyczne do doskonalenia systemu zarządzania zapasami przedsiębiorstw rolnych, polegające na połączeniu opcji częstotliwości zamawiania zapasów i ich wielkości, w celu zwiększenia efektywności wykorzystania w oparciu o wykorzystanie modelu EOQ do wyznaczania optymalna wielkość zamówienia, dzielenie się Metoda ABC i analiza XYZ klasyfikacji zapasów ze względu na charakter ich zużycia i znaczenie dla produkcji;
zaproponowano program uzupełniania kapitału obrotowego organizacji rolniczych, ułatwiający dostęp pożyczone środki za kaucją działki oraz umożliwienie państwu, reprezentowanemu przez agencję gwarancji rolnych, która pełni funkcję gwaranta spłaty kredytu, kontrolowanie rynku ziemi;
opracowano algorytm zarządzania należnościami przedsiębiorstw rolnych, obejmujący: analizę dłużników i należności, ocenę ich rzeczywistej wartości, monitorowanie relacji należności i zobowiązań, planowanie przepływów pieniężnych w oparciu o wskaźniki windykacji, opracowywanie polityki w zakresie zaliczek i udzielania pożyczek, korzystanie z faktoringu i kontroli spłaty wierzytelności, których zastosowanie w praktyce rolniczej zwiększy dochodowość należności, skróci czas windykacji, a tym samym zwiększy efektywność wykorzystania środków obrotowych;

priorytetowe kierunki zwiększania efektywności wykorzystania kapitału obrotowego producentów rolnych uzasadniono w oparciu o udoskonalenie systemu zarządzania zapasami, wykorzystanie faktoringu przez organizacje rolnicze w zarządzaniu należnościami oraz wykorzystanie technologii oszczędzających zasoby w realizacji zero- uprawy roli, co w efekcie prowadzi do przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego, zmniejszenia materiałochłonności wytwarzanych produktów i zwiększenia opłacalności produkcji.

Teoretyczne i praktyczne znaczenie pracy jest to, że zastosowanie opracowanych naukowo propozycji w praktyce rolniczej gwarantuje znaczny wzrost efektywności wykorzystania kapitału obrotowego i zrównoważony wzrost produkcji rolnej. Podejścia metodologiczne i zalecenia praktyczne mogą być stosowane przez producentów towarów przy rozwiązywaniu problemów doskonalenia polityk zarządzania kapitałem obrotowym i zwiększania ich efektywności, a także mogą być wykorzystywane w procesie edukacyjnym szkół wyższych. instytucje edukacyjne.

Zatwierdzanie wyników badań. Główne wyniki prac zostały ogłoszone i zatwierdzone na Międzynarodowej Konferencji Naukowo-Praktycznej „Innowacje Młodych Naukowców i Specjalistów – projekt narodowy„Rozwój kompleksu rolno-przemysłowego” (Państwowa Akademia Rolnicza w Ryazan im. P.A. Kostycheva, 14–15 grudnia 2006 r.); Międzynarodowa konferencja naukowo-praktyczna „Rolnictwo w nowoczesna gospodarka: nowa rola, czynniki wzrostu, ryzyko” (VIAPI im. A.A. Nikonowa i RGAU-MSHA im. K.A. Timiryazeva, XIV odczyty Nikonowa, 27–28 października 2009 r.; Ogólnorosyjskie konferencje naukowo-praktyczne „Rozwój analizy ekonomicznej i jej rola w przekształcającej się gospodarce rynkowej” (Państwowy Uniwersytet Techniczny w Ryazan im. P.A. Kostycheva, 28-29 lutego 2008 r.); „Innowacje młodych naukowców w kompleksie rolno-przemysłowym” (Państwowa Akademia Rolnicza w Penzie, 2007), „Nauka o rolnictwie – rolnictwo ” (Kurska Państwowa Akademia Rolnicza im. I.I. Iwanowa, 27–28 stycznia 2009 r.), „Społeczno-ekonomiczne cechy rozwoju subsydiowanych regionów” (TSU im. G.R. Derzhavina, 24–26 maja 2009 r.) , III Ogólnorosyjski Konferencja naukowo-praktyczna „Nauka rolnicza w XXI wieku: problemy i perspektywy” (Państwowy Uniwersytet Rolniczy w Saratowie, 2009), 61. Konferencja Naukowo-Praktyczna (MichSAU, 26 marca 2009); dwukrotnie w II turze Ogólnorosyjska konkurencja prace naukowe studentów, doktorantów i młodych naukowców uczelni rolniczych Centralnego Okręgu Federalnego (Państwowy Uniwersytet Rolniczy w Orle, 26-27 kwietnia 2007 r. i 20-21 kwietnia 2009 r.), finałowa runda Ogólnorosyjskiego konkursu na najlepsza praca naukowa (Moskiewska Akademia Rolnicza RGAU im. K.A. Timiryazeva, 2007).

Główne wyniki badań rozprawy doktorskiej przedstawiono w 12 prace drukowane objętość całkowita 2,1 p.l. (w tym 1,85 arkusza praw autorskich).

Zakres i struktura pracy. Rozprawa składa się ze wstępu, trzech rozdziałów, wniosków i propozycji oraz spisu literatury obejmującego 154 tytuły. Praca ujęta jest na 168 stronach maszynopisu, zawiera 46 tabel, 33 ryciny i 8 załączników.

We wstępie uzasadnia się zasadność tematu badań, bada stan wiedzy o problemie, określa cel i zadania, przedmiot, przedmiot i metody badań, określa nowość naukową i praktyczne znaczenie wyników badań.

Rozdział pierwszy, „Naukowe i teoretyczne aspekty efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w rolnictwie”, ukazuje istotę kategorii kapitału obrotowego oraz cechy jego obiegu w rolnictwie. Usystematyzowano problemy organizacyjne i ekonomiczne racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego w rolnictwie. Rozważane są podejścia metodologiczne do określenia bezpieczeństwa, racjonowania i efektywności ekonomicznej wykorzystania kapitału obrotowego.

Kondycja finansowa, płynność i wypłacalność organizacji w dużej mierze zależą od poziomu działalności biznesowej, optymalnego wykorzystania kapitału obrotowego, oceny jego wielkości i struktury. Z uwagi na fakt, że kapitał obrotowy stanowi główną część płynnych aktywów przedsiębiorstwa, jego wartość musi być wystarczająca, aby zapewnić rytmiczne i jednolite działanie organizacji, a co za tym idzie zysk. Wykorzystanie kapitału obrotowego w działalności gospodarczej powinno odbywać się na poziomie minimalizującym czas i maksymalizującym szybkość obiegu kapitału obrotowego i jego przekształcenia w realną podaż pieniądza w celu późniejszego finansowania i pozyskiwania nowego kapitału obrotowego.

Zapotrzebowanie na finansowanie zależy proporcjonalnie od tempa rotacji majątku. Im niższy obrót kapitału obrotowego, tym większa potrzeba pozyskania dodatkowych źródeł finansowania, gdyż organizacja nie posiada własnych środków na prowadzenie działalności gospodarczej. Tym samym wskaźniki rotacji kapitału obrotowego są ściśle powiązane z wypłacalnością i płynnością struktury bilansu.

W praktyce analitycznej do oceny majątku obrotowego stosuje się różne wskaźniki obrotu, które można określić zarówno dla całego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa jako całości, jak i dla poszczególnych elementów tworzących ten kapitał lub ich grup. Dostępność i efektywność kapitału obrotowego określana i analizowana jest bezpośrednio na podstawie danych bilansowych. Zmiany stanu kapitału obrotowego w ogóle oraz w jego poszczególnych grupach i elementach są konsekwencją ciągłości cyklu produkcyjnego, w trakcie którego zużywane są zapasy, a ich odnawianie i uzupełnianie możliwe jest jedynie w wyniku sprzedaży produktów (prac, usług) i otrzymania środków. Wskaźniki te biorą udział w obliczaniu wskaźników obrotu podczas analizy działalności biznesowej organizacji.

Analiza stanu i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w JSC VDM wskazuje na niedostateczną efektywność jego wykorzystania w przedsiębiorstwie. Choć w roku 2011 można zaobserwować pewne pozytywne tendencje: wzrost wskaźnika rotacji kapitału obrotowego oraz spadek wykorzystania środków w obiegu. Jednak istotnym czynnikiem negatywnym jest znaczący środek ciężkości należności w strukturze kapitału obrotowego. Firma powinna usprawnić swoją pracę z należnościami, w tym celu konieczne jest pozyskanie wiarygodnych płatników jako partnerów.

Dla poprawy stanu należności konieczne jest także:

Systematycznie monitoruj relację należności i zobowiązań. Znaczący nadmiar należności stwarza zagrożenie dla stabilności finansowej przedsiębiorstwa i powoduje konieczność pozyskania dodatkowych źródeł finansowania;

Monitoruj stan rozliczeń przeterminowanych długów;

Terminowo identyfikuj niedopuszczalne rodzaje należności.

W celu najbardziej efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego dłużnikom można udzielić rabatów za wcześniejszą spłatę. Pozwoli to na zmniejszenie należności krótkoterminowych, a co za tym idzie zwiększenie ich obrotów i czasu realizacji. Doprowadzi to do zmniejszenia łącznej kwoty aktywów obrotowych, przyspieszenia ich obrotu i czasu realizacji, a także uwolnienia środków, co przyczyni się do wzrostu zwrotu z kapitału. Średnio działania te, jak pokazuje doświadczenie największych rosyjskich firm, doprowadzą do zmniejszenia należności w przedsiębiorstwie o 20%. W związku z tym jego przewidywana wartość w 2013 roku wyniesie 2 360 056 tysięcy rubli. Jeżeli w 2012 r. okres obrotu wierzytelnościami wyniósł 4,39 obrotu i 82 dni, wówczas prognozowane wskaźniki będą wynosić, przy średnim przewidywanym przychodu wynoszącym 12852953,3 tys. rubli, 5,45 obrotu i 66 dni, czyli więcej niż wskaźnik z 2012 r. o 1,06 obrotu, co wskazuje na przyspieszenie rotacji wierzytelności, a także średni okres jednego obrotu uległ skróceniu do 16 dni, co pozytywnie wpłynie na rotację majątku obrotowego.

Cykl obiegu gotówki możesz także skrócić poprzez:

skrócenie okresu obiegu zapasów, tj. poprzez przyspieszenie produkcji i sprzedaży towarów;

skrócenie okresu obiegu należności poprzez przyspieszenie windykacji należności klientów;

wydłużenie okresu odroczenia zobowiązań poprzez spowolnienie własnych płatności.

Można także zaproponować jeden ze środków mających na celu zmniejszenie sald

wyrobów gotowych o 5%, co przełoży się na wzrost obrotów wyrobami gotowymi, a także obrotu majątkiem obrotowym w ogóle. Tak niski procent redukcji wyrobów gotowych wynika z faktu, że zbyt duża ilość produktów handlowych wchodzących na rynek będzie skutkować „przepełnieniem zapasów” tych ostatnich, co niekorzystnie wpłynie na przyszłość kondycja finansowa przedsiębiorstw, ze względu na spowolnienie rotacji zapasów, które zaliczane są do „zamrożonych pozycji” majątku obrotowego, co jest z pewnością niekorzystne dla VDM OJSC. Zatem efekt ekonomiczny po wdrożeniu wszystkich działań będzie (tabela 2.3).

Tabela 2.3

Efekt ekonomiczny wdrożonych działań

Kontynuacja tabeli 2.3

Okres obrotu, czasy
Okres obrotu, dni
Gotowe produkty, tysiące rubli.
Okres obrotu, czasy
Okres obrotu, dni
Średni koszt kapitału obrotowego, tysiąc rubli.
Okres obrotu, czasy
Okres obrotu, dni

Z danych zawartych w tabeli 2.3 jasno wynika, że wykonanie wszystkich proponowanych działań w VDM OJSC poprawi efektywność wykorzystania kapitału obrotowego poprzez skrócenie okresu ich obrotu o 15 dni i zwiększenie obrotu o 0,11 razy, poprzez skrócenie okresu obrotu wyrobów gotowych o 0,05 dnia i wzrost liczby obrotów o 275,79 razy, a także skrócenie czasu obrotu należności o 16 dni i wzrost obrotów o 1,06 razy.

WNIOSEK

W tym praca na kursie Przeprowadzono analizę działalności gospodarczej przedsiębiorstwa OJSC „VDM” przez trzy lata - rozważono główne wskaźniki techniczne i ekonomiczne funkcjonowania przedsiębiorstwa, przeprowadzono analizę stanu kapitału obrotowego i efektywności ich wykorzystania , a wszystko zostało jasno zobrazowane za pomocą wykresów.

W wyniku tej analizy okazało się, że przedsiębiorstwo to działa dość sprawnie. Firma działa całkiem dochodowo. Zysk netto przedsiębiorstwa w 2010 roku wyniósł 272 200 tysięcy rubli, w 2011 roku spadł do 179 530 tysięcy rubli, a w 2012 roku wzrósł do 183 269 tysięcy rubli. Wskaźniki rentowności (produkcja, sprzedaż, personel) podobnie spadły w 2011 roku, a wzrosły w 2012 roku, co świadczy o pomyślnym funkcjonowaniu przedsiębiorstwa w 2012 roku. Ustalono, że środki trwałe i zasoby pracy skutecznie wykorzystane.

W wyniku analizy stanu kapitału obrotowego i efektywności jego wykorzystania stwierdzono, że przedsiębiorstwo charakteryzuje się wysokim czasem rotacji kapitału obrotowego oraz niezbyt wysokim wskaźnikiem rotacji w okresie trzech lat. Rotacja kapitału obrotowego w 2010 roku wyniosła 272 dni, tj. 1,32 razy w roku. W 2011 roku czas obrotu skrócił się do 202 dni, w związku z czym wzrósł wskaźnik rotacji (o 0,46%), co jest pozytywne dla przedsiębiorstwa. W 2012 roku dynamika rotacji kapitału obrotowego spadła o 0,2%, a czas rotacji wydłużył się o 26 dni. Ten stan kapitału obrotowego charakteryzuje się jego nieefektywnym wykorzystaniem.

Przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego pozwala uwolnić znaczne kwoty, a tym samym zwiększyć wielkość produkcji bez dodatkowych zasoby finansowe i wykorzystać uwolnione środki zgodnie z potrzebami przedsiębiorstwa. W 2011 r. uwolnienie to wyniosło 2 952 678 tys. rubli, a w 2012 r. wystąpił niedobór kapitału obrotowego (który należy uzupełnić) w kwocie 936 097 tys. rubli.

W wyniku analizy czynnikowej stwierdzono, że rentowność kapitału obrotowego rośnie z każdym rokiem – w 2011 roku w porównaniu do 2010 roku z 13,31% do 13,42%. W 2012 roku z 13,42% do 16,01%. Wynika to głównie ze wzrostu wskaźnika obrotów o 0,46 obrotu w roku 2011 oraz ze wzrostu rentowności sprzedaży w roku 2012 (zmiana ta spowodowała większy wzrost rentowności kapitału własnego).

Stwierdzono także, że w strukturze majątku obrotowego zmniejsza się udział zapasów i produkcji w toku, co bardzo pozytywnie wpływa na sytuację finansową przedsiębiorstwa. Okazało się jednak, że największą część kapitału obrotowego stanowią należności, dlatego obraca się najwolniej w przedsiębiorstwie.

W związku z tym zaproponowano działania mające na celu bardziej efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego i zarządzanie nim w przedsiębiorstwie. Wskazane byłoby zmniejszenie udziału należności w strukturze kapitału obrotowego poprzez zmniejszenie kwoty samego zadłużenia o 20%, a także redukcję wyrobów gotowych znajdujących się w magazynach o 5%, co da efekt ekonomiczny w postaci wykonania wszystkich zaproponowano działania w JSC VDM w postaci zwiększenia efektywności wykorzystania funduszy kapitału obrotowego, skrócenia okresu ich obrotu o 15 dni i zwiększenia obrotów o 0,11 razy, poprzez skrócenie okresu obrotu produktami gotowymi o 0,05 dnia oraz zwiększenia liczbę obrotów o 275,79 razy, a także skrócenie czasu rotacji należności o 16 dni i wzrost obrotów o 1,06 razy.

Zatem proponowane działania są skuteczne i zwiększą efektywność wykorzystania kapitału obrotowego w VDM OJSC, wzmacniając w ten sposób pozycję finansową przedsiębiorstwa, a także jego pozycję rynkową w swoim segmencie. Na podstawie powyższego możemy stwierdzić, że analiza działalności ekonomiczno-finansowej jest najważniejszym aspektem normalnego funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa.

BIBLIOGRAFIA

1. Berdnikova, T. B. Analiza i diagnostyka działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa [Tekst]: Podręcznik dla uniwersytetów / T. B. Berdnikova. – M.: Infra-M, 2011. – 215 s.

2. Baskakova, O. V. Ekonomika przedsiębiorstwa (organizacji) [Tekst]: Podręcznik / O. V. Baskakova, L. F. Seiko. – M.: Dashkov i K, 2012. – 370 s.

3. Vinokurova, G. P. Finanse organizacji (przedsiębiorstw) [Tekst]: instruktaż/ G. P. Vinokurova, O. G. Gushchina. – Yoshkar-Ola: Mari State Technical University, 2011. – 128 s.

4. Gerasimova, V. D. Analiza i diagnostyka działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa przemysłowego [Tekst] / V. D. Gerasimova. – M.: Knorus, 2011. – 360 s.

5. Kovalev, V.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa [Tekst] / V.V. Kovalev, O.N. Volkova. – M.: Prospekt, 2011. – 424 s.

6. Krestin, M. A. Zarządzanie pożyczonym kapitałem na podstawie alternatywne rozwiązania[Tekst] / M. A. Krestin. – Samara: Samara Centrum Naukowe Rosyjskiej Akademii Nauk, 2011. – 124 s.

7. M. A. Krestin Propozycje struktury usług finansowych i ekonomicznych przedsiębiorstwa w celu optymalnej pracy z przepływami pieniężnymi [Tekst] / M. A. Krestin. – Yoshkar-Ola: MarSTU, 2010. – 235 s.

8. Pyastolov, S. M. Analiza działalności finansowej i gospodarczej [Tekst] / S. M. Pyastolov. – M.: Akademia, 2012. – 384 s.

9. Russell, D. Rentowność [Tekst] / D. Russell. – M.: Dashkov i K, 2012. – 101 s.

10. Savitskaya, G.V. Analiza działalności gospodarczej [Tekst]: podręcznik / G.V. Savitskaya. – M.: Infra-M, 2013. – 288 s.

11. Chechevitsina, L. N. Analiza działalności finansowej i gospodarczej [Tekst] / L. N. Chechevitsina. – M.: Phoenix, 2013. – 368 s.

12. Chuev, I. N. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności finansowej i gospodarczej [Tekst] / I. N. Chuev, L. N. Chueva. – M.: Dashkov i K, 2013. – 384 s.

13. Sheremet, A. D. Metody analizy finansowej [Tekst] / A. D. Sheremet, E. V. Negashev. – M.: INFRA-M, 2012. - 208 s.

Jako rękopis

MULKIDZHANYAN VIOLETTA SERGEEVNA

C doskonalenie procesu zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa przemysłowego: aspekt organizacyjny i metodologiczny

prace dyplomowe na stopień naukowy

Kandydat nauk ekonomicznych

Rostów nad Donem – 2011

Rozprawę obroniono na Wydziale Zarządzania Instytutu Technologicznego Południowego Uniwersytetu Federalnego w Taganrogu

Doradca naukowy:

Tatarowa Anna Władimirowna

Oficjalni przeciwnicy: Doktor nauk ekonomicznych, profesor

Skorew Michaił Michajłowicz

Kandydat nauk ekonomicznych, profesor nadzwyczajny

Griszczenko Olga Władimirowna

Organizacja wiodąca:Państwo południowo-rosyjskie

Wyższa Szkoła Ekonomii i Usług

Obrona rozprawy odbędzie się w dniu 29 marca 2011 r. o godz. 15:00 na posiedzeniu wspólnej rady rozprawy doktorskiej DM 212.208.28 w zakresie nauk ekonomicznych w Federalnej Państwowej Autonomicznej Instytucji Edukacyjnej Wyższego Kształcenia Zawodowego „Południowy Uniwersytet Federalny” przy Uniwersytecie Federalnym adres: Rostów nad Donem, ul. M. Gorki, 88, pokój 118.

Rozprawę można znaleźć w Strefie biblioteka naukowa Południowy Uniwersytet Federalny pod adresem: Rostów nad Donem, ul. Puszkinska, 148.

Recenzje streszczenia prosimy przesyłać w dwóch egzemplarzach, podpisanych i poświadczonych pieczęcią, na adres: 347928, Taganrog, GSP 17A, lane. Niekrasowski, 44 lata, wspólna rada rozprawy doktorskiej DM 212.208.28, sekretarz naukowy.

U sekretarz honorowy

rada rozprawy doktorskiej

Doktor, profesor nadzwyczajny M.A. Masych

OGÓLNY OPIS PRACY

Adekwatność tematu badań. Różnorodność działalności gospodarczej przedsiębiorstw przemysłowych wymusiła zastosowanie nowych podejść do zarządzania, opartych na syntezie dorobku współczesnej teorii zarządzania i jej doświadczeń. praktyczne zastosowanie. Efektem końcowym działalności przedsiębiorstw przemysłowych jest zawsze osiągnięcie zysku i zwiększenie rentowności. Nie jest to możliwe bez usprawnienia procesu zarządzania najważniejszym specyficznym elementem zasobów przedsiębiorstw przemysłowych - kapitałem obrotowym, a także bez podejmowania skutecznych decyzji zarządczych w tym kierunku, ponieważ tworzenie i regulacja wielkości kapitału obrotowego pomaga utrzymać ich wymagany poziom płynności i przedsiębiorstwa jako całości.

Główne tendencje ograniczania efektywności działania przedsiębiorstw przemysłowych polegają na nieracjonalnym wykorzystaniu ich kapitału obrotowego, który zapewniając ciągłość procesu produkcyjnego, w dużej mierze decyduje o jego efektywności. W nowoczesnym warunki ekonomiczne Narastające zjawiska kryzysowe w gospodarce światowej stawiają nowe wyzwania i wymagają rozwoju zaplecza organizacyjnego i metodologicznego w celu określenia wymaganej wielkości i efektywnej struktury elementów kapitału obrotowego, stosowania systemowego i programowego podejścia do rozwiązywania problemów zarządzania tego typu zasobu, co w efekcie usprawnia proces zarządzania kapitałem obrotowym w przemyśle.

Obecnie metodologia analizy stanu kapitału obrotowego nie zawiera wynikających z tego wniosków dotyczących głównych przyczyn pogorszenia stanu przedsiębiorstw przemysłowych i zalecanych kierunków ich racjonalizacji; spójność programu zarządzania kapitałem obrotowym z celami taktycznymi i zadaniami przedsiębiorstwa przemysłowego; organizacja systemu monitorowania stanu i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego; Często wyliczanie współczynników ma charakter „statystyczny”, co prowadzi do braku świadomych decyzji zarządczych w tym obszarze i wymaga stosowania podejść systemowych i programowych, a także opracowania metod podejmowania decyzji w celu poprawy efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przemysłowego i środki organizacyjne.

Tym samym trafność, niewystarczające opracowanie aspektów teoretycznych i organizacyjnych oraz metodologicznych, brak uzasadnionych decyzji zarządczych odpowiadających współczesnym warunkom biznesowym, determinowały potrzebę usprawnienia procesu zarządzania kapitałem obrotowym, a praktyczną potrzebę przeprowadzenia tego rodzaj badań determinował wybór tematu rozprawy doktorskiej, jej celów i założeń.

Stopień rozwoju problemu. Podstawom teoretycznym i metodologicznym zwiększania efektywności przedsiębiorstw przemysłowych poświęcone są prace krajowych i zagranicznych naukowców z tej dziedziny, a mianowicie: O. Andryushchenko, A. Birman, A. Gavrilov, M. Glazov, T. Dolgopyatova, I. Evseeva, A. Ilyin, G. Kleiner, B. Colossus, M. Malygina, L. Matveeva, A. Nikitaeva, G. Shmalen.

Badania nad narzędziami, metodami i mechanizmami problemu zarządzania o charakterze teoretyczno-metodologicznym i zasadniczo merytoryczną reprezentacją procesu zarządzania przedstawiono w pracach V. Archipenki, A. Bagurina, A. Bachurina, L. Zlobina, Yu. Kolesnikova, I. Lysakova, S. Myers, A. Mistyukova, I. Nikitina, Y. Pavlyuchuk, E. Rumyantseva, S. Sukhova.

W kwestiach zarządzania i racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego, powiązania ich z działalności produkcyjnej Przedsiębiorstwo korzystało z wyników badań O. Efimowej, M. Zajcewa, O. Kaczanowa, W. Kowalowa, D. Komarowa, I. Lisitsiana, M. Litwina, W. Meszalkina, W. Faszczewskiego, E. Helferta oraz szeregu innych badaczy.

Zagadnienia badania procesu decyzyjnego w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym i czynniki ekonomiczne wpływające na skuteczność ich stosowania, badali tacy naukowcy krajowi i zagraniczni, jak I. Abdukarimov, M. Bakanov, I. Balabanov, I. Blank, V. Bocharov, V. Goncharov, M. Gordonov, L. Davydova, V. Deruzhinsky, S. Kryukov, V. Kovaleva, V. Lapshina, N. Naumova, B. Rapoport, E. Streltsova, F. Fabboci.

Charakteryzując stan wiedzy na temat problematyki zarządzania i wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwach przemysłowych, należy zauważyć, że analiza współczesnej literatury monograficznej i periodycznej pozwala na stwierdzenie, że teoretyczne i praktyczne opracowanie zagadnień z tego zakresu jest niewystarczające, co w przyszłości mogłoby doprowadzić do maksymalizacji zwrotu z postępów w zasobach finansowych kapitału obrotowego i poprawy efektywności zarządzania przedsiębiorstwem przemysłowym jako całością. Złożoność i wszechstronność systemu zarządzania wymagają rozwoju wsparcia organizacyjnego i metodologicznego w celu doskonalenia procesu zarządzania kapitałem obrotowym, stosowania systemowych i programowo ukierunkowanych podejść do zarządzania i wykorzystania kapitału obrotowego.

Cel i zadania badawcze rozprawy doktorskiej.Cel Celem badań rozprawy doktorskiej jest, w oparciu o analizę specyfiki działalności przedsiębiorstw przemysłowych, istoty, cech, sposobów tworzenia i wykorzystania ich kapitału obrotowego, opracowanie wsparcia organizacyjnego i metodologicznego dla doskonalenia procesu zarządzania tego typu zasobami w przedsiębiorstwach przemysłowych w krótkim okresie.

Osiągnięcie tego celu wymagało rozwiązania następujących kwestii zadania:

- przeanalizować cechy procesu organizacji, funkcjonowania i zarządzania rosyjskimi przedsiębiorstwami przemysłowymi we współczesnych warunkach, a także istniejące podejścia do zarządzania najważniejszym elementem ich zasobów – kapitałem obrotowym – w celu zidentyfikowania roli zarządzania kapitałem obrotowym w zwiększaniu efektywności przedsiębiorstwa przemysłowego w krótkim okresie;

- zaproponować system kryteriów oceny docelowego stanu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przemysłowego, w celu usprawnienia procesu zarządzania tego typu zasobami pod względem organizacyjnym i metodologicznym; sformułować zasady programowego zarządzania tymi funduszami i budowy odpowiedniego programu w oparciu o system celów taktycznych i zadań przedsiębiorstwa przemysłowego dla kompleksowego rozwiązania problemu zwiększenia efektywności jego funkcjonowania;

- opracowanie metody diagnozowania charakteru ryzyk lewostronnych i prawostronnych w działalności przedsiębiorstw przemysłowych w celu podejmowania świadomych decyzji w celu określenia wymaganej wielkości składników strukturalnych kapitału obrotowego, a także wyboru modelu spełnienia ich potrzeba;

- opracować metodologię podejmowania decyzji poprawiających efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych w celu uzasadnienia wielkości kapitału obrotowego oraz model zaspokajania jego zapotrzebowania;

- zaoferować kompleks zalecenia metodologiczne, w tym organizacyjne, w krótkim okresie usprawnić zarządzanie przedsiębiorstwami przemysłowymi poprzez zastosowanie opracowanej metodologii podejmowania decyzji w celu poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych.

Przedmiot i przedmiot badań. Obiekt badaniami są przedsiębiorstwa przemysłowe we współczesnych warunkach gospodarki rosyjskiej. Temat Badania skupiają się na procesach zarządzania przedsiębiorstwami przemysłowymi, podejściach, modelach i metodach podejmowania decyzji mających na celu poprawę efektywności przedsiębiorstw przemysłowych w krótkim okresie w oparciu o racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego.

Pracę wykonano w ramach paszportu specjalności naukowej 08.00.05 – Ekonomika i zarządzanie gospodarką narodową: ekonomika, organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwami, gałęziami przemysłu, kompleksami (przemysłem): klauzula 1.1.13. Narzędzia i metody zarządzania przedsiębiorstwami przemysłowymi, gałęziami przemysłu, kompleksami; klauzula 1.1.25. Metodyczne i metodologiczne podejścia do rozwiązywania problemów z zakresu ekonomii, organizacji i zarządzania gałęziami przemysłu i przedsiębiorstwami kompleksu inżynierii mechanicznej.

Robocza hipoteza badań rozprawy doktorskiej opiera się na założeniu, że w nowoczesnych warunkach istniejący system zarządzanie kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwach przemysłowych prowadzi do spadku efektywności ich działalności operacyjnej. Istniejące podejścia do zarządzania tym procesem wymagają rewizji i udoskonalenia wsparcia organizacyjno-metodycznego w aspekcie analizy stanu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przemysłowego, opracowania metodologii wspierania skutecznych decyzji zarządczych oraz opracowania programu zarządzania nimi w oparciu o regulację ich wolumenu i proporcje elementów konstrukcyjnych. Zatem poprawa jakości zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstw przemysłowych wymaga opracowania metodologii zwiększania efektywności ich wykorzystania oraz zestawu środków organizacyjnych, które w krótkim okresie poprawią główne wskaźniki ekonomiczne przedsiębiorstwa przemysłowego; formułować skuteczne decyzje zarządcze w oparciu o ocenę, analizę stanu poszczególnych elementów kapitału obrotowego, a także tendencje zmian celów taktycznych i zadań przedsiębiorstwa przemysłowego, otoczenie zewnętrzne we współczesnych warunkach rozwoju gospodarki rosyjskiej.

Podstawy teoretyczne i metodologiczne pracy stanowi zespół założeń teoretycznych, metod i idei prezentowanych w pracach naukowców krajowych i zagranicznych, dotyczących problemów efektywnego wykorzystania i organizacji kapitału obrotowego; zarządzanie przedsiębiorstwami przemysłowymi pod wpływem różnorodnych czynników zewnętrznych i wewnętrznych na ich funkcjonowanie; specyfika powstawania i przekształcania kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych. Szczególną uwagę w pracy poświęcono badaniu publikacji i opracowań poruszających zagadnienia ujawniające treść procesu zarządzania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwach oraz uwzględniające powiązania ich elementów strukturalnych.

Baza informacyjna i empiryczna badania reprezentowane przez materiały z czasopism, raporty roczne i podstawowa księgowość przedsiębiorstw przemysłowych w Taganrogu, akty prawne i dokumenty regulacyjne Federacji Rosyjskiej, opisy wyników badań dotyczących problemów organizacji i doskonalenia procesu zarządzania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwach przemysłowych w krótkim okresie oraz podejmowania decyzji zawarte w publikacjach naukowców rosyjskich i zagranicznych, a także zasoby internetowe i praca autora rozprawy własne badania.

Aparatura instrumentalna i metodologiczna prace mają charakter ogólnonaukowy i metody ekonomiczne. Aby osiągnąć cel i rozwiązać problemy postawione w badaniach rozprawy doktorskiej, zastosowano podejście systemowe i programowe, różne metody analiza systemowa: metody analizy logicznej, porównawczej, strukturalnej, statystycznej i eksperckiej.

Główne postanowienia pracy złożonej do obrony:

1. We współczesnych warunkach działalności podstawa pomyślne funkcjonowanie przedsiębiorstwa przemysłowe koncentrują się na celach krótkoterminowych, ze względu na wysoki poziom niestabilność zewnętrzna i środowisko wewnętrzne, co wymaga stosowania systematycznych i ukierunkowanych na program podejść do zarządzania kapitałem obrotowym efektywna organizacja i racjonalne wykorzystanie w interesie stabilnego zapewnienia procesu produkcyjnego i zwiększenia poziomu rentowności sprzedaży, a także zarządzania cyklem operacyjnym, co pozwala nam wyróżnić etapy podejmowania świadomych decyzji zarządczych przy kształtowaniu wielkości kapitału obrotowego , ich elementy konstrukcyjne oraz regulujące czas trwania etapów obiegu (zapasy – produkcja – produkt końcowy– sprzedaż produktów) kapitał obrotowy w zależności od specyfiki przedsiębiorstwa przemysłowego.

2. System kryteriów oceny docelowego stanu kapitału obrotowego, obejmujący wielkość kapitału obrotowego, wielkość jego elementów konstrukcyjnych oraz stosunek źródeł do pokrycia zapotrzebowania na kapitał obrotowy; zasady programowego zarządzania kapitałem obrotowym: koncentracja na efekcie końcowym, kompleksowe planowanie obiektu zarządzania, zasada ciągłości, która pozwala opracować program zarządzania kapitałem obrotowym, a tym samym usprawnić proces zarządzania nimi na poziomie przedsiębiorstwa przemysłowego zgodnie z systemem celów taktycznych i zadań przedsiębiorstwa, a także zapewnić osiągnięcie określonego poziomu efektywności działania w krótkim okresie.

3. Metoda diagnozowania charakteru ryzyk lewostronnych i prawostronnych polegająca na porównaniu etapów cyklu operacyjnego przedsiębiorstwa przemysłowego wpływających na wskaźniki płynności i rentowność majątku obrotowego, co implikuje identyfikację Słabości i obszarów prawdopodobnych strat w badanym przedsiębiorstwie oraz pozwala ocenić efektywność wybranego modelu zaspokojenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy, a także uregulować bieżącą działalność przedsiębiorstwa.

4. Metodologia podejmowania decyzji poprawiających efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych, z uwzględnieniem diagnostyki przedsiębiorstw; utworzenie systemu wskaźników oceny docelowego stanu kapitału obrotowego w oparciu o kryteria ich efektywnego wykorzystania; opracowanie programu zarządzania kapitałem obrotowym; tworzenie alternatywnych możliwości osiągnięcia celu, ze względu na wcześniej zidentyfikowane problemy; zbudowanie scenariusza predykcyjnego zastosowania wybranego modelu zaspokojenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy; opracowywanie decyzji zarządczych poprawiających efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych; kontrola nad wdrażaniem opracowanych rozwiązań – wszystko to razem pozwoliło zwiększyć efektywność działalności operacyjnej przedsiębiorstw przemysłowych.

5. Zalecenia metodologiczne i praktyczne dotyczące kształtowania i doskonalenia systemu zarządzania w przemyśle w oparciu o proponowaną metodologię zwiększania efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych obejmują: utworzenie zestawu zadań programowych zgodnie z celami taktycznymi przedsiębiorstwo; identyfikacja wielu alternatywnych opcji osiągnięcia celów; określenie wielkości kapitału obrotowego i jego składników strukturalnych niezbędnych do praktycznej realizacji zadań programu, a także opracowanie środków organizacyjnych, co łącznie umożliwiło sformułowanie zasad podejmowania decyzji zarządczych w zależności od wymagań otoczenia zewnętrznego i wewnętrznego środowiska, mające na celu poprawę podstawowych wskaźniki ekonomiczne działalność przedsiębiorstw przemysłowych.

Nowość naukowa badań rozprawy doktorskiej wyznacza wkład autora w doskonalenie i rozwój istniejących narzędzi zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstw przemysłowych w aspekcie wsparcia organizacyjnego i metodologicznego. Do głównych zapisów pracy charakteryzujących nowość naukową zalicza się:

1. Potrzeba stosowania jest uzasadniona systematyczne podejście do zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstw przemysłowych, co różni się od obecnie stosowanego podejścia strukturalnego, które nie uwzględnia wzajemnego wpływu wybranego sposobu pokrycia zapotrzebowania na kapitał obrotowy na proces kształtowania wymaganej wielkości ich strukturalnego składowych i nie pozwala na osiągnięcie określonego poziomu efektywności przedsiębiorstwa w krótkim okresie, zgodność polityki zarządzania kapitałem obrotowym z celami taktycznymi i zadaniami przedsiębiorstwa, treść etapów decyzyjnych w zarządzaniu kapitałem obrotowym , co pozwoli określić sposoby usprawnienia zarządzania przedsiębiorstwami przemysłowymi.

2. Zastosowano programowe podejście do zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstw przemysłowych, w celu zwiększenia ich efektywności operacyjnej, które różni się od dotychczasowych podejść kompleksowym rozwiązywaniem problemów Efektywne zarządzanie przedsiębiorstwa poprzez racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego poprzez opracowanie programu i celów zmierzających do jego realizacji; zgodność zadań programowych zarządzania kapitałem obrotowym z celami taktycznymi przedsiębiorstwa oraz sposobami ich realizacji, które pozwalają usprawnić proces zarządzania kapitałem obrotowym poprzez regulację wielkości ich elementów konstrukcyjnych i określenie sposobu zasilenia kapitału obrotowego w działalność przedsiębiorstwa.

3. Zaproponowano metodę diagnozowania stanu przedsiębiorstw przemysłowych, różniącą się od dotychczasowych określeniem charakteru ryzyk lewostronnych i prawostronnych, opartą na porównaniu wskaźników płynności i rentowności przedsiębiorstwa, określonych przez strukturę cyklu operacyjnego, która umożliwiła nie tylko dynamiczną eliminację przyczyn ryzyk, ale także podejmowanie rozsądnych decyzji zarządczych, mających na celu redukcję kosztów całkowitych.

4. Opracowano metodologię podejmowania decyzji w celu poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstw przemysłowych w krótkim okresie, różniącą się od tradycyjnych zgodnością zadań programowych zarządzania kapitałem obrotowym z celami taktycznymi przedsiębiorstwa, sposób diagnozowania stanu przedsiębiorstwa, schemat wyboru modelu zaspokajania zapotrzebowania na kapitał obrotowy, niezmienność tej metodologii, co w efekcie umożliwiło zwiększenie efektywności przedsiębiorstwa.

5. Proponuje się zestaw rekomendacji charakteryzujących się kompleksowym rozwiązaniem problemu zwiększenia efektywności funkcjonowania przedsiębiorstw przemysłowych w krótkim okresie w oparciu o identyfikację charakteru ryzyk oraz określenie strefy utraty płynności i/lub efektywność funkcjonowania przedsiębiorstwa, kolejność stosowania modeli zapewniających zapotrzebowanie na kapitał obrotowy i tworzenie efektywnej objętości ich elementów strukturalnych, a także rozwinięte miary o charakterze organizacyjnym, w szczególności transformacja liniowo-funkcjonalna struktura organizacyjna zarządzanie w strukturę typ projektu w celu usprawnienia procesu zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa przemysłowego.

Teoretyczne i praktyczne znaczenie badań decyduje o jego trafności, nowatorstwie naukowym i polega na możliwości wykorzystania opracowanego zaplecza organizacyjnego i metodologicznego do usprawnienia procesu zarządzania kapitałem obrotowym w działalności przedsiębiorstw przemysłowych, co pozwala zapewnić efektywne wykorzystanie środków przekazanych na bieżący aktywów w oparciu o określenie wymaganej wielkości majątku obrotowego oraz efektywnych proporcji ich składników strukturalnych, poprzez dobór odpowiedniej struktury źródeł pokrywającej zapotrzebowanie na kapitał obrotowy oraz sposobów podziału tych źródeł na kapitał obrotowy przedsiębiorstwa. Takie podejście pozwala na doskonalenie praktyki zarządzania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwach tej branży.Ważny problem naukowy, którego rozwiązanie jest celem niniejszego opracowania, ma szczególne znaczenie dla stabilna aktywność przedsiębiorstw przemysłowych we współczesnej gospodarce.

Wyniki badania można wykorzystać w procesie edukacyjnym podczas prowadzenia seminariów i wykładów w dyscyplinach „Analiza działalności gospodarczej”, „ Zarządzanie finansami», « Analiza finansowa”, „Ekonomia przedsiębiorstw” itp. Szereg zapisów pracy wdrożono w zajęcia praktyczne przedsiębiorstw Stoczni OJSC Taganrog, co potwierdzają odpowiednie dokumenty z realizacji.

Publikacje. Zasadniczą treść rozprawy oraz wyniki badań przedstawiono w 14 publikacjach prace naukowe o łącznej objętości 4 stron, w tym 4 artykuły w czasopism naukowych, rekomendowany przez Wyższą Komisję Atestacyjną do publikacji głównych wyników rozprawy doktorskiej na stopień Kandydata Nauk Ekonomicznych.