Jak otworzyć 

Analiza rotacji majątku kapitału przedsiębiorstwa. Analiza rotacji majątku przedsiębiorstwa. Baza informacji analitycznych

Analiza obrotów jest jednym z wiodących obszarów badań analitycznych działalność finansowa organizacje. Na podstawie wyników analiz dokonywana jest ocena działalności gospodarczej oraz efektywności zarządzania aktywami i/lub funduszami kapitałowymi.

Analiza obrotu kapitałem obrotowym budzi dziś wiele sporów pomiędzy ekonomistami praktycznymi a ekonomistami teoretycznymi. To najbardziej wrażliwy punkt całej techniki. analiza finansowa działalności organizacji.

Czym charakteryzuje się analiza obrotów

Głównym celem, dla którego jest przeprowadzane, jest ocena, czy przedsiębiorstwo jest w stanie osiągnąć zysk realizując obrót „pieniądz-produkt-pieniądz”. Po niezbędnych obliczeniach warunki dostaw materiałów, rozliczeń z dostawcami i klientami, sprzedaży wytworzonych produktów itp. stają się jasne.

Czym zatem jest obrót?

Jest to wielkość ekonomiczna charakteryzująca pewien okres czasu, w którym następuje pełny obieg. Pieniądze i produktu lub liczbę tych żądań w przydzielonym okresie.

Zatem wskaźnik obrotów, którego wzór podano poniżej, wynosi trzy (analizowanym okresem jest rok). Oznacza to, że w ciągu roku działalności przedsiębiorstwo zarabia więcej niż wartość jego aktywów (czyli obracają się one trzy razy w ciągu roku).

Obliczenia są proste:

K o = przychody ze sprzedaży / Średnia wartość aktywa.

Często konieczne jest sprawdzenie liczby dni potrzebnych na wykonanie jednego obrotu. W tym celu liczbę dni (365) dzieli się przez wskaźnik obrotów za analizowany rok.

Powszechnie stosowane wskaźniki obrotów

Są niezbędne do analizy działalności biznesowej organizacji. Wskaźniki rotacji funduszy pokazują intensywność wykorzystania zobowiązań lub określonych aktywów (tzw. stopa rotacji).

Zatem przy analizie obrotów stosuje się następujące wskaźniki obrotów:

Kapitał własny przedsiębiorstwa,

Aktywa obrotowe,

Pełny majątek

Zapasy,

Długi wobec wierzycieli,

Należności.

Im wyższy obliczony wskaźnik rotacji majątku ogółem, tym intensywniej on pracuje i tym wyższy jest wskaźnik aktywności gospodarczej przedsiębiorstwa. Charakterystyka branży nie zawsze ma pozytywny wpływ na obroty. Więc w organizacje handlowe, przez które przepływają duże wolumeny pieniędzy, obroty będą wysokie, podczas gdy w przedsiębiorstwach kapitałochłonnych będą znacznie niższe.

Porównując wskaźniki obrotów dwóch podobnych przedsiębiorstw należących do tej samej branży, widać różnicę, czasem znaczącą, w efektywności zarządzania majątkiem.

Jeżeli analiza wskazuje na wysoki wskaźnik rotacji należności, wówczas można mówić o znacznej efektywności w windykacji należności.

Współczynnik ten charakteryzuje szybkość przepływu kapitału obrotowego, począwszy od momentu otrzymania zapłaty za aktywa materialne, a skończywszy na zwrocie środków za sprzedane towary (usługi) na rachunki bankowe. Kwota kapitału obrotowego jest różnicą między całkowitą kwotą kapitału obrotowego a saldem środków na rachunkach bankowych przedsiębiorstwa.

Jeśli wskaźnik rotacji wzrasta przy tej samej ilości sprzedanych towarów (usług), organizacja zużywa mniejsze ilości kapitału obrotowego. Z tego możemy wyciągnąć wniosek, że zasoby materialne i finansowe zostaną wykorzystane bardziej efektywnie. Zatem wskaźnik rotacji kapitału obrotowego wskazuje na cały zestaw procesów działalność gospodarcza, takie jak: zmniejszenie kapitałochłonności, zwiększenie tempa wzrostu produktywności itp.

Czynniki wpływające na przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego

Obejmują one:

Skrócenie całkowitego czasu poświęconego na cykl technologiczny,

Udoskonalanie technologii i proces produkcji,

Poprawa podaży i marketingu towarów,

Przejrzyste relacje płatnicze i rozliczeniowe.

Cykl pieniężny

Lub, jak to się nazywa, kapitał obrotowy to okres obrotu gotówkowego. Jego początkiem jest moment pozyskania pracy, materiałów, surowców itp. Jego końcem jest otrzymanie pieniędzy za sprzedane towary lub świadczone usługi. Wartość tego okresu pokazuje, jak efektywne jest zarządzanie kapitałem obrotowym.

Krótki cykl gotówkowy (pozytywna cecha działalności organizacji) pozwala szybko zwrócić środki zainwestowane w aktywa obrotowe. Wiele przedsiębiorstw mających silną pozycję na rynku, po analizie obrotów, otrzymuje współczynnik ujemny kapitał obrotowy. Tłumaczy się to na przykład faktem, że takie organizacje mają możliwość narzucenia swoich warunków zarówno dostawcom (otrzymując różne odroczenia płatności), jak i klientom (znacznie skracając okres płatności za dostarczone towary (usługi)).

Obrót zapasami

Jest to proces wymiany i/lub całkowitego (częściowego) odnowienia zapasów. Następuje poprzez przeniesienie aktywów materialnych (czyli zainwestowanego w nie kapitału) z grupy zapasów do procesu produkcyjnego i/lub sprzedaży. Analiza rotacji zapasów pokazuje, ile razy w ciągu jednego roku okres rozliczeniowy pozostała część zapasów została wykorzystana.

Niedoświadczeni menedżerowie tworzą nadwyżki rezerw na reasekurację, nie myśląc, że nadwyżka ta prowadzi do „zamrożenia” środków, nadmiernych wydatków i spadku zysków.

Ekonomiści radzą unikać takich depozytów, które charakteryzują się niskim obrotem. A zamiast tego, przyspieszając obrót towarami (usługami), uwalniając zasoby.

Wskaźnik rotacji zapasów jest jednym z ważnych kryteriów oceny działalności przedsiębiorstwa

Jeśli z kalkulacji wynika, że ​​wskaźnik jest zbyt wysoki (w porównaniu do średnich lub poprzedniego okresu), może to świadczyć o znaczącym braku zapasów. Jeśli wręcz przeciwnie, zapasy towarów nie są poszukiwane lub są bardzo duże.

Charakterystykę mobilności środków zainwestowanych w tworzenie zapasów można uzyskać jedynie poprzez obliczenie wskaźnika rotacji zapasów. Im wyższa aktywność biznesowa organizacji, tym szybciej środki wracają w postaci wpływów ze sprzedaży towarów (usług) na rachunki przedsiębiorstwa.

Nie ma ogólnie przyjętych standardów wskaźnika obrotu gotówkowego. Są one analizowane w ramach jednej branży i idealna opcja- w dynamice pojedynczego przedsiębiorstwa. Nawet najmniejszy spadek tego wskaźnika wskazuje na nadmierne nagromadzenie zapasów, nieefektywne zarządzanie magazynem lub nagromadzenie nienadających się do użytku lub przestarzałych materiałów. Z drugiej strony wysoki wskaźnik nie zawsze dobrze charakteryzuje działalność gospodarczą przedsiębiorstwa. Czasami oznacza to wyczerpanie się zapasów, co może powodować zakłócenia procesów.

Od tego czasu wpływa na obrót zapasami i działalność działu marketingu organizacji wysoka rentowność sprzedaż wiąże się z niskim wskaźnikiem rotacji.

Obrót należnościami

Wskaźnik ten charakteryzuje szybkość spłaty należności, czyli pokazuje, jak szybko organizacja otrzymuje zapłatę za sprzedane towary (usługi).

Obliczany jest dla jednego okresu, najczęściej roku. I pokazuje, ile razy organizacja otrzymała płatności za produkty w wysokości średniego salda zadłużenia. Charakteryzuje także politykę sprzedaży na kredyt oraz efektywność pracy z klientami, czyli skuteczność windykacji należności.

Wskaźnik obrotu należności nie ma standardów i norm, ponieważ zależy od branży i cech technologicznych produkcji. Ale w każdym razie im jest ona wyższa, tym szybciej spłacane są należności. Jednocześnie efektywności przedsiębiorstwa nie zawsze towarzyszą wysokie obroty. Przykładowo sprzedaż produktów na kredyt daje wysokie saldo należności, przy niskiej rotacji.

Obrót zobowiązań

Wskaźnik ten pokazuje relację pomiędzy kwotą pieniędzy, którą należy zapłacić wierzycielom (dostawcom) w ustalonym terminie, a kwotą wydaną na zakupy lub zakup towarów (usług). Obliczenie obrotu zobowiązań pozwala stwierdzić, ile razy w analizowanym okresie spłacano ich średnią wartość.

Stabilność finansowa i wypłacalność są ograniczone przy wysokim udziale zobowiązań. Jednocześnie daje możliwość korzystania z „darmowych” pieniędzy przez cały okres ich istnienia.

Kalkulacja jest prosta

Obliczana jest korzyść w następujący sposób: różnica między kwotą odsetek od pożyczki równa kwocie długu (tj. hipotetycznie zaciągniętej pożyczki) w momencie, gdy jest ona notowana w bilansie organizacji, a wielkością samych zobowiązań.

Za pozytywny czynnik w działalności przedsiębiorstwa uważa się przekroczenie wskaźnika należności nad wskaźnikiem rotacji zobowiązań. Kredytodawcy preferują wyższy wskaźnik obrotów, jednak dla firmy korzystne jest utrzymanie tego wskaźnika na niższym poziomie. Przecież niezapłacone kwoty zobowiązań są darmowym źródłem finansowania bieżącej działalności organizacji.

Efektywność wykorzystania zasobów, czyli rotacja aktywów

Umożliwia obliczenie liczby obrotów kapitałowych w danym okresie. Ten wskaźnik obrotu, formuła występuje w dwóch wersjach, charakteryzuje wykorzystanie wszystkich aktywów organizacji, niezależnie od źródeł ich otrzymania. Ważnym faktem jest to, że tylko poprzez określenie współczynnika efektywności wykorzystania zasobów można zobaczyć, ile rubli zysku przypada na każdy rubel zainwestowany w aktywa.

Wskaźnik rotacji majątku jest równy ilorazowi przychodów podzielonemu przez średnioroczną wartość majątku. Jeśli chcesz obliczyć obrót w dniach, liczbę dni w roku należy podzielić przez współczynnik rotacji aktywów.

Wiodącymi wskaźnikami dla tej kategorii obrotu są okres i prędkość obrotu. Ta ostatnia to liczba obrotów kapitałowych organizacji w określonym czasie. Przez okres ten rozumie się średni okres, w którym następuje zwrot środków zainwestowanych w produkcję towarów lub usług.

Analiza rotacji aktywów nie opiera się na żadnych normach. Jednak fakt, że w branżach kapitałochłonnych wskaźnik rotacji jest znacznie niższy niż np. w sektorze usług, jest zdecydowanie zrozumiały.

Niska rotacja może świadczyć o niewystarczającej efektywności pracy z aktywami. Nie zapominaj, że standardy rentowności sprzedaży wpływają również na tę kategorię obrotów. Zatem wysoka rentowność wiąże się ze spadkiem rotacji aktywów. I wzajemnie.

Obrót kapitałem

Oblicza się go w celu ustalenia stopy kapitału własnego organizacji na dany okres.

Obrót kapitałowy funduszy własnych organizacji ma na celu scharakteryzowanie różnych aspektów działalności finansowej przedsiębiorstwa. Na przykład z ekonomicznego punktu widzenia współczynnik ten charakteryzuje aktywność obrotu pieniężnego zainwestowanego kapitału, z finansowego punktu widzenia - szybkość jednego obrotu zainwestowanych środków, a z komercyjnego punktu widzenia - nadmiar lub niedostatek obroty.

Jeżeli wskaźnik ten wykaże znaczną nadwyżkę poziomu sprzedaży towarów (usług) nad zainwestowanymi środkami, wówczas w konsekwencji rozpocznie się zwiększanie zasobów kredytowych, co z kolei umożliwi osiągnięcie limitu, po przekroczeniu którego wzrasta aktywność wierzycieli. W tym przypadku zwiększa się relacja zobowiązań do kapitałów własnych i zwiększa się ryzyko kredytowe. A to pociąga za sobą brak możliwości spłaty tych zobowiązań.

Niski obrót kapitałowy środków własnych wskazuje na ich niewystarczające inwestycje w proces produkcyjny.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, jego płynność i wypłacalność zależą bezpośrednio od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa zamieniają się w realne pieniądze.

Różne stawki obrotów poszczególne gatunki aktywa tłumaczy się łącznym wpływem różnych czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Do czynników zewnętrznych zalicza się rodzaj działalności, skalę przedsiębiorstwa oraz sytuację gospodarczą w kraju. W trakcie analizy zwrócono uwagę na te czynniki już w innych badanych aspektach. Wspomniano także o czynnikach wewnętrznych, np. efektywności zarządzania majątkiem organizacji.

Celem analizy rotacji aktywów jest ocena zdolności środków przedsiębiorstwa do generowania zysku poprzez ich obracanie według klasycznego schematu „Pieniądz – Produkt – Pieniądz”.

Analiza obrotów umożliwia uzupełnienie badań struktury bilansu o zagadnienia charakterystyki warunków zaopatrzenia materiałowego, jakie wykształciły się w organizacji, sprzedaży towarów oraz warunków rozliczeń z odbiorcami i dostawcami.

Analiza obrotów obejmuje:

badanie rotacji majątku (bieżącego i stałego);

analiza zobowiązań bieżących;

analiza „czystego cyklu”.

Analizując obroty przedsiębiorstwa wykorzystuje się wskaźniki rotacji.

Wskaźnik rotacji aktywów pokazuje, ile razy dany składnik aktywów „odwrócił się” w danym okresie.

Tempo rotacji aktywów jest bezpośrednio powiązane ze wskaźnikami zwrotu z kapitału własnego. Głównym wskaźnikiem charakteryzującym obrót aktywami jest okres obrotu - czas trwania obrotu jednym aktywem w dniach.

Analiza obrotów całym majątkiem TambovAvtoservice LLC wykazała spadek efektywności wykorzystania majątku przedsiębiorstwa: głównie w zakresie majątku trwałego i obrotowego. W całym analizowanym okresie okres obrotu majątkiem trwałym wzrósł z 0,47 do 1,02 dnia, co było konsekwencją wzrostu udziału majątku trwałego przedsiębiorstwa.

Analiza rotacji majątku obrotowego wykazała pogorszenie wykorzystania środków przedsiębiorstw w analizowanym okresie. Fakt ten przejawiał się wydłużeniem okresu obrotu towarami, a ostatecznie wzrostem cyklu „kosztowego” (całkowitego czasu trwania obrotu składnikami majątku obrotowego).

Największa środek ciężkości w cyklu „kosztowym”, nie licząc obrotu pozostałymi zapasami, następuje obrót towarami przeznaczonymi do odsprzedaży. Innymi słowy, w łańcuchu „zapasy – koszty sprzedanych towarów – towary – należności” towary mają maksymalny okres blokady środków. W analizowanym okresie dynamika obrotu towarowego spadła 19-krotnie. Uzyskane wartości wskazują, że biorąc pod uwagę obecną sytuację na dzień 31 grudnia. W 2007 roku na poziomie wolumenu sprzedaży duży zapas towarów skoncentrowany był w magazynie TambovAvtoservice LLC.

Wzrost wolumenu zapasów towarów wynika z faktu, że TambovAvtoservice LLC aktywnie korzysta z pożyczonych źródeł w postaci krótkoterminowych kredytów bankowych w celu uzupełnienia kapitału obrotowego. W celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z umów kredytowych w ramach umów zabezpieczeń prezentowane są towary przechowywane w magazynach przedsiębiorstwa. TambovAvtoservis LLC jest zmuszona do utrzymywania określonego zapasu towarów w magazynach, co wydłuża okres blokady środków i ostatecznie pogarsza pozycję TambovAvtoservis LLC.

Obrót wystawionych faktur (odroczony termin płatności dla odbiorców) w analizowanym okresie nieznacznie wzrósł z 29,3 do 30,5. TambovAvtoservice LLC ogranicza odroczone płatności dla swoich klientów - dłużników, co skraca okres obrotu i zwiększa wskaźnik rotacji należności. To pozytywny czynnik charakteryzujący właściwą strategię sprzedaży.

Jak wspomniano powyżej, suma okresów obrotu poszczególnych składników majątku obrotowego, z wyjątkiem środków pieniężnych, stanowi „cykl kosztowy”. Im większy „cykl kosztów”, tym mniejsza prędkość obrót majątku obrotowego, a tym więcej środków firma potrzebuje na sfinansowanie swojego majątku obrotowego działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa. W analizowanym okresie okres obrotu całym majątkiem przedsiębiorstwa wydłużył się z 23,59 do 31,97 dni. Fakt ten wskazuje na spadek efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

Analiza rotacji zobowiązań bieżących pozwala oszacować średni czas trwania odroczonych płatności, jakie zapewniają spółce jej wierzyciele. W analizowanym okresie rotacja przekazanych faktur spadła z 49,07 do 40,14 dni. Jest to pozytywny czynnik.

Porównanie okresów obrotu faktur złożonych i wystawionych pozwala ocenić warunki rozliczeń przedsiębiorstwa z dostawcami i odbiorcami. Przekroczenie okresu obrotu złożonych faktur nad okresem obrotu wystawionych faktur świadczy o tym, że firma czerpie z tego korzyści sytuacja finansowa relacje z dostawcami i klientami.

Zaletą sytuacji jest to, że odroczenie płatności faktur otrzymanych od dostawców przewyższa odroczenie zapewnione przez kupującego. W takim przypadku firma otrzymuje zysk w postaci wolnej gotówki.

Na koniec 2007 roku spółka TambovAvtoservice LLC posiadała wskaźnik płatności z tytułu przedstawionych klientom faktur 30,5, a wskaźnik płatności przedstawionych faktur 40,14 (1,3 razy mniej). Dzięki temu przedsiębiorstwo nie traci czasu, a co za tym idzie, nie ma możliwości wykorzystania wolnych środków. Sytuacja ta kształtowała się przez cały badany okres.

Suma okresów obrotu składników zobowiązań bieżących nazywana jest cyklem „kredytowym”. W okresie objętym badaniem cykl „kredytowy” spółki TambovAvtoservice LLC zmniejszył się z 197,93 do 86,49 dni.

Im większa jest wartość cyklu „kredytowego”, tym efektywniej przedsiębiorstwo wykorzystuje szansę uzyskania zasoby finansowe od uczestników procesu produkcyjnego (dostawców i odbiorców). Im dłuższy cykl „kredytowy”, tym niższy koszt źródeł finansowania bieżącej działalności produkcyjnej.

Różnica między cyklem „kosztowym” i „kredytowym” nazywana jest cyklem „czystym”. Wskaźnik ten charakteryzuje organizację finansowania procesu produkcyjnego. Wartość dodatnia„czysty cykl” w całym badanym okresie może oznaczać, że pożyczki od dostawców i odbiorców nie pokrywały w pełni zapotrzebowania przedsiębiorstwa na finansowanie kapitału obrotowego. W latach 2006 - 2007 wartość „czystego cyklu” przedsiębiorstwa wzrosła 26 689,4 razy. Fakt ten wskazuje na tendencję do znacznego wzrostu zapotrzebowania przedsiębiorstwa na finansowanie ze źródeł zewnętrznych w stosunku do procesu produkcyjnego (wg w tym przypadku są to pożyczki). Powodem tych zmian jest znaczne tempo wzrostu cyklu „kosztowego” i spadku cyklu „kredytowego”.

Optymalizacja finansowania bieżącej działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa powinna następować przede wszystkim poprzez zwiększenie rotacji majątku obrotowego. Najskuteczniejszym sposobem rozwiązania tego problemu jest zmniejszenie wolumenu zapasów i zmniejszenie należności. W realnej sytuacji oznacza to ostrożniejsze podejście do planowania działań zakupowych i zaostrzenie warunków umów na dostawę towarów.

Obrót środkami zainwestowanymi w majątek organizacji polega na badaniu poziomów dynamiki różnych wskaźników obrotu finansowego, które pozwalają ocenić, jak efektywnie organizacja wykorzystuje swój majątek.

Wartość ekonomiczna obrotu:

  • 1) wartość zależy od tego konieczne dla organizacji aktywa służące do realizacji procesu produkcji i wprowadzania do obrotu produktów (towarów, robót budowlanych i usług);
  • 2) przyspieszenie obrotu kapitałowego pomaga zmniejszyć zapotrzebowanie na kapitał obrotowy ( absolutne uwolnienie), wzrost wolumenu produkcji (uwolnienie względne) i wzrost zysków. W rezultacie poprawia się kondycja finansowa organizacji i wzmacnia się jej wypłacalność.

Dla wyceny istotne są wskaźniki rotacji kondycja finansowa organizacji, gdyż tempo obrotu kapitałem, czyli tempo jego przemiany w forma pieniężna, ma bezpośredni wpływ na wypłacalność organizacji. Ponadto wzrost tempa obrotu kapitałowego odzwierciedla, przy innych czynnikach, wzrost potencjału produkcyjnego i technicznego organizacji. W tym celu obliczane są główne wskaźniki obrotu i jeden złożony wskaźnik „wskaźnik aktywności biznesowej”, co daje najbardziej ogólny obraz działalności gospodarczej organizacji.

Wskaźniki rotacji aktywów

Analizując działalność gospodarczą organizacji, podczas analizy finansowej, do oceny intensywności użytkowania środków trwałych wykorzystuje się wskaźnik rotacji aktywów.

Wskaźnik rotacji aktywów (wskaźnik rotacji, wskaźnik produktywności kapitału) odzwierciedla efektywność wykorzystania przez organizację wszystkich istniejących aktywów, niezależnie od źródeł ich powstawania.

Współczynnik ten charakteryzuje liczbę obrotów i pokazuje, ile jednostek pieniężnych sprzedanych produktów przyniosła każda jednostka zainwestowana w aktywa. Wzrost wskaźnika rotacji aktywów w okresie sprawozdawczym oznacza przyspieszenie rotacji aktywów, wskazując na większą Efektywne zarządzanie aktywów organizacji tylko wtedy, gdy organizacja przynosi zyski.

Inną cechą rotacji aktywów jest czas trwania jednego obrotu w dniach.

Skrócenie czasu trwania obrotu jednym aktywem oznacza przyspieszenie obrotu, a zwiększenie oznacza spowolnienie rotacji aktywów.

Do głównych czynników wpływających na wielkość i szybkość rotacji aktywów organizacji należą:

  • - skala działalności organizacji (mały biznes, średni, duży);
  • – charakter przedsiębiorstwa lub działalności, tj. przynależność branżowa organizacji (handel, przemysł, budownictwo);
  • -- czas trwania cyklu produkcyjnego (liczba i czas trwania operacji technologicznych mających na celu wytworzenie wyrobów, świadczenie usług, pracę);
  • -- ilość i różnorodność zużywanych rodzajów zasobów;
  • -- geografia konsumentów produktów oraz geografia dostawców i podwykonawców;
  • -- system płatności za towary, roboty budowlane, usługi;
  • -- wypłacalność klientów;
  • -- jakość usług bankowych;
  • -- dynamika wzrostu produkcji i sprzedaży wyrobów;
  • -- udział wartości dodanej w cenie produktu;
  • -- polityka rachunkowości organizacji;
  • -- kwalifikacje menedżerów;
  • --inflacja.

Wskaźnik rotacji środków trwałych.

Obrót środkami trwałymi reprezentuje produktywność kapitału, to znaczy charakteryzuje efektywność wykorzystania środków trwałych (funduszy) organizacji w danym okresie. Oblicza się go dzieląc wielkość przychodów netto ze sprzedaży przez średnią wartość środków trwałych za okres:

Wskaźnik rotacji środków trwałych pokazuje, ile jednostek pieniężnych sprzedanych produktów przypada na jednostkę inwestycji w środki trwałe. Wskaźnik ten pozwala ocenić zdolność organizacji do odzyskania inwestycji w środki trwałe.

Podstawowym warunkiem wzrostu produktywności kapitału jest przekroczenie tempa wzrostu wydajności pracy nad tempem wzrostu jej stosunku kapitału do pracy.

Bieżący wskaźnik rotacji aktywów

Odzwierciedla efektywność wykorzystania aktywów obrotowych.

Współczynnik pokazuje, ile jednostek sprzedanych produktów przypada na jednostkę inwestycji aktywa obrotowe. Dynamika tego wskaźnika ma bezpośredni wpływ na wyniki finansowe oraz sytuację finansową organizacji. Ujemna dynamika wskazuje na pogorszenie sytuacji finansowej organizacji. W tym przypadku, aby zachować normalność działalność przedsiębiorcza organizacja zmuszona jest przyciągnąć dodatkowe środki finansowe.

Spowolnienie rotacji aktywów obrotowych prowadzi do wzrostu ich sald, natomiast przyspieszenie prowadzi do ich zmniejszenia. Tym samym, gdy ich obroty spowalniają, organizacja ma potrzebę dodatkowego pozyskania środków finansowych, a gdy obroty przyspieszają, środki są wypuszczane z obiegu. Kwotę dodatkowych środków zebranych w jednym obrocie można obliczyć korzystając ze wzoru

P(V) - zaciągnięcie w wyniku zmian w obrotach majątku obrotowego

VR – przychody ze sprzedaży

D - długość analizowanego okresu

TOA – okres obrotu majątku obrotowego w analizowanym okresie

TOP - okres obrotu majątkiem obrotowym w poprzednim okresie

Wskaźnik rotacji zapasów

Pokazuje tempo rotacji zapasów w okresie raportowania

Wzrost wskaźnika dynamiki uznawany jest za trend pozytywny i charakteryzuje się przyspieszeniem rotacji środków w zapasach. Spadek rotacji zapasów odzwierciedla szybszy przyrost zapasów w stosunku do wzrostu sprzedaży produktów.

Wskaźnik rotacji należności

Pokazuje średnią liczbę konwersji należności na gotówkę w okresie sprawozdawczym.

zwrot z kapitału z działalności gospodarczej

Wzrost tego wskaźnika może odzwierciedlać poprawę sytuacji w rozliczeniach z dłużnikami i/lub zmniejszenie wolumenów sprzedaży z odroczonym terminem płatności; Zapłata.

Wskaźniki rotacji zobowiązań.

Wskaźniki rotacji zobowiązań pozwalają ocenić, jak efektywnie organizacja wykorzystuje środki zgromadzone w różnych warunkach. Wskaźnik rotacji zobowiązań liczony jest zarówno dla całej kwoty zobowiązań, jak i dla poszczególnych ich rodzajów.

Wskaźnik rotacji kredytów i pożyczek.

Odzwierciedla efektywność wykorzystania przez organizację wszystkich długoterminowych i krótkoterminowych kredytów i pożyczek.

Dynamika obrotów kredytowych odzwierciedla zmiany dyscypliny płatniczej w relacjach z wierzycielami, a spadek oznacza pogorszenie.

W podobny sposób oblicza się wskaźnik rotacji zobowiązań.

Wzrost rotacji zobowiązań świadczy o poprawie dyscypliny płatniczej w relacjach z wierzycielami lub ograniczeniu zakupów z odroczonym terminem płatności.

Wskaźniki obrotu aktywów, kapitału własnego i pasywów oraz czas ich obrotu w równym stopniu odzwierciedlają działalność biznesową organizacji, dlatego o zastosowaniu tego lub innego wskaźnika decyduje wybór analityka finansowego.

Stabilność sytuacji finansowej organizacji i jej działalności charakteryzuje także stosunek okresów rotacji należności i zobowiązań. Porównanie wskaźników obrotów pozwala na porównanie warunków udzielania i otrzymywania pożyczek

Doświadczenia zagraniczne w ocenie działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

Aby scharakteryzować działalność gospodarczą spółek akcyjnych w praktyce księgowej i analitycznej krajów rozwiniętych gospodarczo, oprócz wskaźników wskaźnikowych, wykorzystują one współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego, obliczany według wzoru:

Kapitał zakładowy spółki akcyjnej może zostać podniesiony albo w drodze dodatkowej emisji akcji, albo w drodze reinwestycji otrzymanych zysków. Zatem współczynnik pokazuje, w jakim tempie rośnie średnia słuszność poprzez działalność finansową i gospodarczą, a nie poprzez przyciąganie dodatkowego kapitału zakładowego.

Zatem współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego pokazuje, w jakim średnim tempie może się on rozwijać organizacja handlowa w przyszłości, bez zmiany już ustalonych relacji pomiędzy różnymi źródłami finansowania, produktywności kapitału, opłacalności produkcji, polityki dywidendowej itp. Związek tego współczynnika z tymi wskaźnikami można opisać ściśle określonym modelem czynnikowym

Interpretacja ekonomiczna:

pierwszy czynnik modelu charakteryzuje politykę dywidendową w organizacji komercyjnej, wyrażającą się w wyborze ekonomicznie uzasadnionego stosunku pomiędzy wypłaconymi dywidendami a zakumulowaną częścią zysku;

drugi czynnik charakteryzuje rentowność sprzedaży;

trzeci czynnik charakteryzuje produktywność zasobów (analog wskaźnika „produktywności kapitału” znanego ze statystyki krajowej);

czwarty czynnik, jakim jest współczynnik zależności finansowej, charakteryzuje stosunek pomiędzy pożyczonymi i własnymi źródłami środków.

Dany model czynnikowy opisuje zarówno działalność produkcyjną (czynnik drugi i trzeci), jak i finansową (czynnik pierwszy i czwarty) organizacji komercyjnej. Wynika z tego, że organizacja komercyjna może wybrać jedno z dwóch podejść do zwiększania swojego potencjału ekonomicznego. Pierwsze podejście polega na skupieniu się na istniejących proporcjach w strukturze i dynamice produkcji, natomiast dynamikę wzrostu wolumenów produkcji wyznacza bieżąca lub dynamicznie uśredniana wartość współczynnika IUER. Drugie podejście zakłada szybsze tempo rozwoju. Jednocześnie, jak wynika z modelu, organizacja komercyjna może korzystać z niektórych dźwignię ekonomiczną: zmniejszenie udziału wypłacanych dywidend, usprawnienie procesu produkcyjnego (zmniejszenie kapitałochłonności, zwiększenie rentowności), znalezienie możliwości uzyskania ekonomicznie uzasadnionych kredytów, dodatkowa emisja akcji.

Rozważany model jest niezwykle ważny nie tylko dla analityka, ale także dla menadżer finansowy, ponieważ pozwala zrozumieć logikę działania głównych czynników rozwoju organizacji, określić ilościowo ich wpływ, zrozumieć, które czynniki i w jakiej proporcji można i wskazane jest zmobilizować w celu zwiększenia wydajności produkcji.

Oprócz uwzględnianych wskaźników finansowych wyznaczany jest wskaźnik charakteryzujący stopień zabezpieczenia własnego kapitału obrotowego.

Można to obliczyć na dwa sposoby:

Kolejnym wskaźnikiem zapewniającym wypłacalność i płynność przedsiębiorstwa jest jego własny kapitał obrotowy, który definiuje się jako różnicę pomiędzy aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi. Przedsiębiorstwo posiada własny kapitał obrotowy o ile aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. W praktyce analizy finansowej wskaźnik ten nazywany jest również aktywami obrotowymi netto, kapitałem obrotowym, kapitałem obrotowym.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, jego płynność i wypłacalność zależą bezpośrednio od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa zamieniają się w realne pieniądze. Wpływ ten tłumaczy się tym, że szybkość obrotu środkami wiąże się z:

  • maksymalna wymagana wysokość kapitału zakładowego (zaangażowanego) i związanych z nim wpłat gotówkowych (odsetki za wykorzystanie kredytów bankowych, dywidendy od akcji itp.);
  • potrzeba dodatkowych źródeł finansowania i płatności za nie;
  • wysokość kosztów związanych z posiadaniem pozycji zapasów i ich przechowywaniem;
  • wysokość zapłaconych podatków itp.

Różne rodzaje aktywów mają inna prędkość obrót.

Czas trwania środków w obiegu zależy od łącznego wpływu szeregu wielokierunkowych czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Pierwsza powinna obejmować sferę działalności przedsiębiorstwa (produkcja, zaopatrzenie i sprzedaż, pośrednictwo itp.), przynależność branżowa, skala przedsiębiorstwa (w małych przedsiębiorstwach obroty są znacznie wyższe – to ich główna zaleta). Istotny wpływ na rotację majątku ma sytuacja gospodarcza kraju i związane z nią warunki funkcjonowania przedsiębiorstw. Tym samym procesy inflacyjne oraz brak ugruntowanych powiązań gospodarczych z dostawcami i odbiorcami w większości przedsiębiorstw prowadzą do wymuszonej akumulacji zapasów, co znacząco spowalnia proces rotacji środków.

Okres, w którym środki znajdują się w obiegu, zależy w dużej mierze od uwarunkowań wewnętrznych przedsiębiorstwa, strategii i efektywności zarządzania jego aktywami. W zależności od użytego Polityka cenowa, strukturę aktywów, metody wyceny zapasów, przedsiębiorstwo ma mniejszą lub większą swobodę wpływania na czas trwania obrotu swoimi środkami.

Obrót środkami zainwestowanymi w nieruchomości jest wskaźnikiem charakteryzującym efektywność zarządzania kapitałem obrotowym i można go oceniać za pomocą następujących głównych wskaźników:

stopa obrotu (liczba obrotów dokonanych w analizowanym okresie przez kapitał lub jego składniki przedsiębiorstwa) oraz okres obrotu - średni okres, w którym pieniądze zainwestowane w działalność produkcyjno-handlową zwracają się do przedsiębiorstwa. Do obliczenia wskaźników obrotu stosuje się następujące wzory:

Informacje o wysokości przychodów zawarte są w Formularzu 2 „Rachunek zysków i strat”.

Analizując obrót funduszami przedsiębiorstwo handlowe Przychody ze sprzedaży odnoszą się do ceny sprzedaży dobra sprzedane lub obrót handlowy.

Średnią wartość aktywów według bilansu ustala się za pomocą wzoru na średnią arytmetyczną:

gdzie On i O k to odpowiednio wartość aktywów na początek i koniec okresu.

Jeżeli analiza prowadzona jest dla okresu dłuższego niż kwartał (sześć miesięcy, rok), taki sposób obliczania wartości średniej może prowadzić do znacznych zniekształceń. Dokładniejsze obliczenia średnich aktywów zostaną uzyskane na podstawie miesięcznych danych o stanie aktywów. Następnie wartość aktywów określa się według wzoru

gdzie 0 „jest wartością aktywów w P-ty miesiąc.

Następnie oblicza się czas trwania jednego obrotu w dniach:

Przykład analizy dynamiki wskaźników rotacji aktywów dla przedsiębiorstwa warunkowego podano w tabeli. 11.2.

Tabela 11.2. Dynamika wskaźników rotacji aktywów w porównaniu do roku poprzedniego

Przeanalizujmy wskaźniki obrotów podane w tabeli. 11.2.

W porównaniu z rokiem ubiegłym czas obrotu majątkiem obrotowym wydłużył się o 12,7 dnia, co wskazuje na pogorszenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa (środki zainwestowane w majątek obrotowy w analizowanym okresie przechodzą pełny cykl i ponownie przyjmują formę gotówkową 12,7 dnia dłużej niż w roku poprzednim). W efekcie konieczne były dodatkowe środki finansowe, aby kontynuować działalność produkcyjno-handlową co najmniej na poziomie z roku poprzedniego.

Obliczmy kwotę dodatkowych środków wprowadzonych do obiegu za pomocą wzoru

Tym samym spowolnienie obrotów o 12,7 dnia wymagało wprowadzenia do obiegu dodatkowych środków w wysokości 43 932,3 tys. rubli. Ponieważ obrót majątku obrotowego w analizowanym roku wyniósł 2,198, zatem w ciągu całego roku zebrano dodatkowe środki w wysokości 96 563,1 tys. rubli. (43932,3 x 2,198). Jak wykazała analiza pasywów bilansu, środkami tego typu dla przedsiębiorstwa stały się przede wszystkim krótkoterminowe kredyty bankowe.

Aby znaleźć przyczyny spadku całkowitego obrotu aktywami obrotowymi, należy przeanalizować zmiany szybkości i okresu obrotu głównych rodzajów kapitału obrotowego (zapasy, produkt końcowy lub towary i należności). Do oszacowania obrotu towarami i należnościami stosuje się wzory 11.3 i 11.7 przy obliczaniu obrotu zapasami i produktami gotowymi stosuje się wzory im zbliżone, oparte na wartości kosztu sprzedanych towarów (zamiast przychodów ze sprzedaży); :

Średnią wielkość rezerw określa się metodą omówioną już:

Dokładniejsze obliczenie średnich zapasów opiera się na danych o miesięcznych bilansach materiałowych:

Należy mieć na uwadze, że wzory 11.3 i 11.7, jako najprostsze do obliczenia (na podstawie sprawozdań finansowych), nie charakteryzują dokładnie czasu trwania środków na etapach cyklu produkcyjno-handlowego. Tak, prof. S. B. Barngolts w proponowanym systemie klasyfikacji kapitału obrotowego nazywa takie wskaźniki ogólnymi lub uogólniającymi.

Dokładniejsze obliczenie okresu obrotu zainwestowanych środków określone typy nieruchomości, można tego dokonać korzystając ze wzoru mobilności konta prof. Sherra, która otrzymała dalszy rozwój w twórczości S. B. Barngoltsa.

Przeciętne salda tutaj reprezentują średnią arytmetyczną sald majątku lub zobowiązań zarejestrowanych na określonym koncie księgowym.

Pod obrót odnosi się do kwoty obrotu kredytowego danego rachunku rzeczowego za analizowany okres, która jest pobierana z Księgi Głównej (arkusza obrotów). Rzeczywiście, jeśli interesuje nas, jak długo ten lub inny rodzaj nieruchomości (nieważne mówimy o O wartości materialne lub zobowiązania dłużników) jest uwzględniany w bilansie przedsiębiorstwa (tj. okres przechowywania zapasów towarów i materiałów lub okres spłaty należności), wówczas konieczne jest operowanie kwotami „wychodzącymi” konto, tj. odzwierciedlone w pożyczce (ponieważ obrót debetowy charakteryzuje akumulację majątku lub wzrost zobowiązań kupującego).

Wzór 11.12 jest uniwersalny i można go zastosować do określenia okresu obrotu nie tylko aktywami, ale także pasywami (pasywami) przedsiębiorstwa. W tym przypadku brane są pod uwagę średnie salda analizowanego rachunku pasywnego („Rozliczenia z dostawcami i kontrahentami”, „Krótkoterminowe kredyty bankowe”), a obrót rozumiany jest jako wartość jego obrotu debetowego za dany okres.

Zatem okres obrotu rachunku pasywnego reprezentuje średni okres spłaty zobowiązań, który rozwinął się w przedsiębiorstwie. Dlatego do jego obliczenia należy wziąć obrót charakteryzujący się „wyjściem” kwot zobowiązań z rachunku, czyli obrót debetowy.

Główną zaletą wzoru 11.12 jest to, że pozwala on oszacować czas trwania poszczególnych etapów obiegu środków przedsiębiorstwa, zapewniając jednocześnie większą dokładność obliczeń.

Dla większości przedsiębiorstw przemysłowych Typowy jest następujący schemat cyklu produkcyjnego i handlowego przepływu środków: pozyskiwanie zapasów; produkcja; przechowywanie gotowych produktów; realizacja.

Aby określić rzeczywistą wartość obrotu na rachunku (obrót netto), należy wykluczyć kwoty obrotu wewnętrznego związanego z odwróceniem rachunków lub przepływem przez rachunki jednorodne (na przykład rachunki pieniężne).

Na wartość wskaźnika rotacji majątku obrotowego ma bezpośredni wpływ przyjęta w polityce rachunkowości przedsiębiorstwa metodologia ich oceny. Dotychczas najpopularniejszą metodą w naszym kraju była metoda wyceny oparta na rzeczywistym koszcie zamówienia. Jednakże, jeśli jest używany w określonych warunkach długoterminowe przechowywanie zapasów, co jest charakterystyczne dla wielu przedsiębiorstw, po pierwsze, zaniżony jest koszt sprzedanych towarów (a co za tym idzie, zawyżony zysk i płacony od nich podatek), po drugie, koszt pozostałych materiałów jest znacząco zaniżony, co oznacza, że ​​ich obrót jest sztucznie zawyżony.

Wycena zapasów towarów i materiałów według kosztu pierwszych zakupów (FIFO) prowadzi do tego, że koszt własny sprzedanych towarów kształtuje się w oparciu o najniższe (w warunkach inflacji) ceny materiałów, a ich salda wycenia się maksymalnie (wartość rynkowa. Zatem obrót majątkiem obrotowym w tym przypadku będzie obiektywnie niższy niż przy zastosowaniu wcześniej omówionych metod wyceny zapasów.

Dla bieżącego cyklu produkcyjno-handlowego możesz obliczyć zapotrzebowanie na własny kapitał obrotowy. W tym celu podajemy przykład z danymi w tabeli. 11.3 o średnich stanach majątku obrotowego.

Tabela 11.3. Obliczanie zapotrzebowania na własny kapitał obrotowy

Numer kolejki

Wskaźniki

Kwota, tysiąc rubli

Średnia wysokość zaliczek przekazanych dostawcom

Średnia wartość zapasów

Średnie salda produkcji w toku

Średnie salda produktów gotowych

Przeciętne należności

Średnia kwota należności bez uwzględnienia zawartego w nich zysku (24,4%)

Całkowita średnia kwota kapitału zainwestowanego w aktywa obrotowe (wiersz 1 + wiersz 2 + wiersz 3 + wiersz 4 + wiersz 6)

Średnie salda zobowiązań

Zaliczki otrzymane od kupujących

Zapotrzebowanie na własny kapitał obrotowy (kapitał obrotowy) (s. 7 - s. 8 - s. 9)

Jak wynika z powyższych obliczeń, bieżący wolumen działalności wymaga kapitału własnego (ukierunkowanego na tworzenie kapitału obrotowego) w wysokości 274 616 tysięcy rubli.

W tabeli Tabela 11.4 przedstawia wzory obliczeniowe i zalecane tendencje wskaźników obrotu.

Tabela 11.4. Obliczanie wskaźników obrotu

Indeks

Obrót kapitałem obrotowym

Przychody (nepo) ze sprzedaży: : Średni koszt za okres aktywa obrotowe

Przyspieszenie obrotów – pozytywny trend

Obrót kapitałem

Przychody (nepo) ze sprzedaży: Średnia wysokość kapitału własnego za dany okres

Całkowity obrót długiem

Przychody (nepo) ze sprzedaży: : Średnia kwota pozyskanego i pożyczonego kapitału w danym okresie

Obrót zadłużenia kredytowego

Przychody (nepo) ze sprzedaży: : Średnia kwota zadłużenia z tytułu kredytów za dany okres
  • Przy rozliczaniu sprzedanych produktów metodą memoriałową (wg wysyłki) oprócz kosztu do należności zalicza się również zysk. Uwzględnienie kwoty potencjalnego zysku przy kalkulacji wielkości zainwestowanego kapitału nie może być uznane za uzasadnione.
  • Średni procent zysk jako część przychodu uzyskanego z określonej kalkulacji.

Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego i czas jego obrotu.

K ob.oa = przychody ze sprzedaży / śr. OA (2.15)

Kvol.oa2010= 35507/1137,5=31,21

K ob.oa2011=78025/2023,5=38,55

K ob.oa2012=147010/7454,5=19,72

Obroty za analizowane okresy w dalszym ciągu systematycznie spadały o odpowiednio 2,196, 0,77 i 1,87 obrotu, co jest tendencją negatywną i wskazuje na spadek dynamiki produkcji i sprzedaży, spadek efektywności wykorzystania zasobów, ogólną opłacalność produkcji , a także wzrost niestabilności sytuacji finansowej przedsiębiorstw. Ponadto spadek obrotów wynikał zarówno ze wzrostu majątku obrotowego, jak i spadku przychodów.

Czas trwania obrotu jest dekodowaniem wskaźnika obrotu i pokazuje, ile dni potrzeba, aby aktywa obrotowe przeszły pełny cykl. Wyraża się go w dniach i oblicza w następujący sposób:

Voa = T / K obj.oa = T * OA śr. / Przychody ze sprzedaży (2.16)

Boa2010=365/31,21=11,69

Boa2011=365/38,55=9,46

Boa2012=365/19,72=18,51

Jeśli w 2008 roku okres jednej rewolucji był znacznie krótszy niż miesiąc, to w 2009 roku było to już prawie pół miesiąca.

Kiedy obroty spadają, dodatkowa atrakcja kapitał obrotowy na obsługę produkcji, czyli nadmierne wydatki.

Dodatkową atrakcyjność kapitału obrotowego w wyniku spowolnienia obrotów oblicza się w następujący sposób:

Akt = (Boa 1 - Boa 0) * Zew.r 1 / T 1 (2.17)

Ustawa 2011 = (9,46-11,69)*(78025/365) = -2,23*213,76 = -476,7

Ustawa 2012 = (18,51-9,46)*(147010/365) = 9,05*402,76 = 3645,1

W 2012 roku dodatkowe zaciągnięcie majątku obrotowego wzrosło do 3645,1 tr, co świadczy o pogorszeniu racjonalności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i jeszcze większym spadku opłacalności produkcji.

Wskaźnik rotacji zapasów.

Szybkość rotacji zapasów (zapasów Kvol.) jest jednym z najważniejszych czynników wpływających na całkowity obrót kapitału obrotowego.

Okres rotacji zapasów (Vzap. c/c) to średni okres czasu wymagany do przekształcenia surowców w gotowe produkty i późniejszej sprzedaży.

do ob. zastrzelić. = Koszt sprzedanych produktów / Zap. Poślubić (2.18)

do ob. zap.2010=32165/1248=25,77

do ob. zap.2011=68571/2062=33,25

do ob. zap.2012=11187/119908=0,09

W 2011 roku obrót zapasami wzrósł o 7,48 obrotu (z 25,77 do 33,25) - nawet więcej niż łączny obrót majątkiem obrotowym, co wskazuje na wzrost wskaźników produkcji, efektywne wykorzystanie zapasów oraz nieracjonalną politykę gospodarczą w zakresie zakupów materiałów i marketingu gotowych produktów.

W ciągu 2012 roku tempo wyhamowania rotacji zapasów uległo zauważalnemu zmniejszeniu. Obroty spadły o 33,16 obrotu i wyniosły 0,09 obrotu w skali roku. W trzech analizowanych okresach rotacja zapasów uległa spowolnieniu, dlatego firma musi ponownie rozważyć swój marketing i polityka sprzedaży oraz zapobiec gromadzeniu się w magazynach dużych zapasów materiałów i wyrobów gotowych.

Nagle c/c = T * Zap. Poślubić / Koszt sprzedanych towarów (2.19)

Nagle c/c2010=365*(1248/32165)=14,16

Nagle c/c2011=365*(2062/68571)=10,97

Nagle c/c2012=365*(119908/11187)=3912,2

W miarę zmniejszania się rotacji zapasów okres jednego obrotu odpowiednio wzrasta. Nie jest to zmiana pozytywna i wskazuje, że firma wykorzystuje zasoby irracjonalnie. Aktywa obrotowe koncentrują się w najmniej płynnej formie, co prowadzi do spowolnienia ich obrotów i utraty zysków.

Wskaźniki należności i obrotu gotówkowego.

Okres spłaty należności jest stosunkiem długości analizowanego okresu do wskaźnika rotacji należności i obliczany jest:

Vdz = T * DZ. Poślubić / Przychody ze sprzedaży (2.20)

Vdz2010=365*(468/35507)=4,81

Vdz2011=365*(917/78025)=4,28

Vdz2012=365*(1513/147010)=3,75

W 2011 roku skrócił się okres spłaty należności, w związku z czym wzrosły obroty. Wskazuje to na zmniejszenie kredytu komercyjnego udzielanego przez przedsiębiorstwo, powrót przekierowanych środków do obiegu i, co najważniejsze, przyspieszenie procesu płatności sprzedane produkty. W 2012 roku okres obrotów skrócił się o niemal cały dzień.

Okres obrotu gotówkowego wygląda następująco:

Vds = T * DS. Poślubić / Przychody ze sprzedaży (2.21)

Gds2010=365*(4/35507)=0,04

Gds2011=365*(202/78025)=0,9

Gds2012=365*(810/147010)=2,01

Okres obrotu gotówkowego za rok 2008 nieznacznie wzrósł (z 0,04 do 0,9 obrotu), co świadczy o spadku efektywności ich wykorzystania, nieznacznym spadku płynności kapitału obrotowego i jego obrotu, a także wskazuje na wycofywanie środków z obiegu.

W 2012 roku okres obrotu gotówką wzrósł odpowiednio o 1,11, co można uznać za pozytywną zmianę i wzrost efektywności wykorzystania gotówki, jednak ich udział w aktywach obrotowych jest zbyt mały (poniżej 1%), aby uznać go za znaczący. Analizę wskaźników rotacji przedstawiono w tabeli 2.12.

Tabela 2.12. Analiza wskaźników obrotów Livadia LLC za lata 2010-2012.

K ob.oa (liczba obrotów na rok)

Voa (dni)

Ustawa (tysiąc rubli)

do ob. zastrzelić.

Aby zwiększyć rentowność kapitału obrotowego, firma musi go efektywniej wykorzystywać kapitał obrotowy i zmieniać wielkość obrotów handlowych oraz ich strukturę, stosować progresywne metody sprzedaży produktów.

Tym samym w okresie sprawozdawczym przychody z podstawowej działalności Livadia LLC znacznie wzrosły: przychody w 2011 r. wyniosły 78 025 tys. Rubli, w 2012 r. - 147 010 (stopa wzrostu 188,41%), co wskazuje na wzrost mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa .

Odpowiednio wzrosły również koszty produkcji: 1961 tysięcy rubli. w 2011 i 7124 – w 2012 r. (dynamika 363,28%, czyli wyższa od dynamiki przychodów). Pozostałe dochody przedsiębiorstwa są nieznaczne.

Zysk organizacji w okresie sprawozdawczym wyniósł 4364,32 tys. Rubli, czyli 3179,66 tys. rubli. wyższy od zysku roku 2011 (dynamika 368,41%).

Zatrudnienie w 2011 roku wyniosło 47 osób, w 2012 roku zwiększyło się o 2 osoby. i wynosił 49 osób.

Średnia miesięcznie płaca wzrosła o 116,13% (z 9687 do 11250 rubli miesięcznie).

W LLC Livadia w 2011 roku nastąpił wzrost wartości niematerialnych i prawnych o 1 tysiąc rubli, aktywów obrotowych o 23 tysiące rubli. jednocześnie wzrost wynikał ze wzrostu zapasów o 18 tys. rubli w ujęciu krótkoterminowym inwestycje finansowe o 7 tysięcy rubli. fundusze za 2 tysiące rubli.

Dane te pozytywnie charakteryzują działalność przedsiębiorstwa.

Kapitał własny Livadia LLC wzrósł o 103,6%, co było efektem wzrostu zyski zatrzymane. Kwota zobowiązań długoterminowych zmniejszyła się o 2 tysiące rubli. zobowiązania wzrosły o 21 tysięcy rubli, wzrost wynikał ze wzrostu zadłużenia wobec dostawców i wykonawców o 11 tysięcy rubli, wobec personelu organizacji o 5 tysięcy rubli, z tytułu podatków i opłat o 9 tysięcy rubli.