1 analiza rotacji majątku obrotowego. Analiza rotacji kapitału obrotowego. Obrót aktywami obrotowymi: wzór w dniach

Efektywność użytkowania kapitał obrotowy charakteryzuje się systemem wskaźników ekonomicznych, a przede wszystkim obrotem kapitału obrotowego i czasem trwania jednego obrotu. Obrót kapitałem obrotowym odnosi się do czasu trwania pełnego obiegu środków od momentu nabycia kapitału obrotowego (zakup surowców, dostaw itp.) Do wydania i sprzedaży gotowych produktów. Obieg kapitału obrotowego kończy się wpłynięciem wpływów na konto spółki.

Obrót kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie zależy od następujących czynników:

czas trwania cyklu produkcyjnego;

jakość produktów i ich konkurencyjność;

efektywność zarządzania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie w celu jego minimalizacji;

rozwiązanie problemu zmniejszenia zużycia materiałów produktów;

sposób dostarczania i wprowadzania do obrotu produktów;

struktury kapitału obrotowego itp.

Efektywność obrotu kapitałem obrotowym charakteryzuje się następującymi wskaźnikami:

1. Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego. Pokazuje liczbę obrotów, jakie wykonuje kapitał obrotowy w analizowanym okresie. Im wyższy wskaźnik rotacji, tym lepiej wykorzystany kapitał obrotowy.

Cob=N/Esro(1)

Gdzie Kaczan- wskaźnik rotacji kapitału obrotowego;

N- przychody ze sprzedaży;

EURO- średnioroczny koszt kapitału obrotowego.

Euro = (początek roku + koniec roku)/2 (2)

Gdzie EURO- średnioroczny koszt kapitału obrotowego;

Początek roku- koszt kapitału obrotowego na początek roku;

Koniec roku- koszt kapitału obrotowego na koniec roku.

2. Współczynnik obciążenia środkami w obiegu. Jest to odwrotność bezpośredniego wskaźnika rotacji kapitału obrotowego. Charakteryzuje kwotę wydanego kapitału obrotowego na 1 rubel. sprzedane produkty. Im niższy stopień wykorzystania środków, tym efektywniej kapitał obrotowy jest wykorzystywany w przedsiębiorstwie i poprawia się jego sytuacja finansowa.

Kz = Euro/N x100 (3)

Gdzie Kz- współczynnik obciążenia środkami w obiegu

N- przychody ze sprzedaży;

EURO- średnioroczny koszt kapitału obrotowego;

100 - przeliczenie rubli na kopiejki.

3. Współczynnik czasu trwania jednego obrotu kapitału obrotowego. Pokazuje, po jakim czasie firma zwraca kapitał obrotowy w postaci przychodów ze sprzedaży produktów. Skrócenie czasu trwania jednego obrotu wskazuje na poprawę wykorzystania kapitału obrotowego.

TE = T/Kob (4)

Gdzie TE- czas trwania pierwszego obrotu kapitału obrotowego;

Kaczan- wskaźnik rotacji;

Porównanie wskaźników rotacji na przestrzeni lat pozwala na identyfikację trendów w efektywności wykorzystania kapitału obrotowego. Jeżeli wskaźnik rotacji kapitału obrotowego wzrósł lub utrzymuje się na stałym poziomie, wówczas przedsiębiorstwo działa rytmicznie i racjonalnie wykorzystuje zasoby finansowe. Spadek wskaźnika obrotów wskazuje na spadek tempa rozwoju przedsiębiorstwa i jego złą kondycję finansową. Obrót kapitału obrotowego może spowolnić lub przyspieszyć. W wyniku przyspieszenia obrotu, czyli skrócenia czasu przejścia kapitału obrotowego przez poszczególne etapy i cały obieg, zmniejsza się zapotrzebowanie na te środki. Są wypuszczane z obiegu. Spowolnieniu obrotów towarzyszy zaangażowanie w obroty dodatkowych środków. Względne oszczędności (względne nadmierne wydatki) kapitału obrotowego określa się według następującego wzoru:

E = Euro-Esrp x(Nraport/N poprzedni) (5)

Gdzie mi– względne oszczędności (nadmierne wydatki) kapitału obrotowego;

Spółka z oo- średnioroczny koszt kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy;

E srp- średnioroczny koszt kapitału obrotowego poprzedniego

Nraport- przychody ze sprzedaży roku sprawozdawczego;

Nzanim- przychody ze sprzedaży roku poprzedniego.

Względne oszczędności (względne nadmierne wydatki) kapitału obrotowego:

E = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (tysiąc rubli) - oszczędności;

Ogólną ocenę rotacji kapitału obrotowego przedstawiono w tabeli 5

Tabela 5

Ogólna ocena rotacji kapitału obrotowego

Wskaźniki	Poprzedni 2013	Raportowanie	Absolutny odchylenie
Przychody z realizacja N, tys pocierać
Średni roczny koszt kapitału obrotowego EURO, tysiąc rubli.
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego Kaczan, rewolucje
Czas obrotu kapitałem obrotowym TE, dni
Współczynnik obciążenia środków w obiegu Kz, policjant.

Wniosek: Ogólna ocena kapitału obrotowego wskazuje, że dla analizowanego okresu:

Czas trwania obrotu kapitałem obrotowym poprawił się o 0,44 dnia w porównaniu do poprzedniego okresu, to znaczy środki zainwestowane w aktywa obrotowe przechodzą pełny cykl i ponownie przyjmują formę pieniężną 0,44 dnia wcześniej niż w poprzednim okresie;

Spadek stopnia wykorzystania środków w obiegu o 0,13 wskazuje, że kapitał obrotowy został w przedsiębiorstwie bardziej efektywnie wykorzystany w porównaniu z rokiem ubiegłym, tj. poprawia się sytuacja finansowa;

Wzrost wskaźnika rotacji o 166,66 oznacza lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego;

Przyspieszenie obrotu kapitałem obrotowym doprowadziło do ich zwolnienia z obiegu w wysokości 461,41 tys. Rubli.

Należności to kwota długów należnych przedsiębiorstwu lub organizacji od osób prawnych i osób fizycznych. Najbardziej ogólne zalecenia dotyczące zarządzania należnościami to:

Monitoruj stan rozliczeń z klientami z tytułu należności odroczonych (przeterminowanych);

Jeśli to możliwe, kieruj reklamy do większej liczby kupujących, aby zmniejszyć ryzyko braku płatności przez jednego lub więcej dużych nabywców;

Monitoruj stan należności i zobowiązań - znaczny nadmiar należności stwarza zagrożenie stabilność finansowa przedsiębiorstw i powoduje konieczność pozyskania dodatkowych źródeł finansowania.

Bazą informacyjną do analizy należności jest oficjalne sprawozdanie finansowe: sprawozdanie księgowe - formularz nr 1 (sekcja „Aktywa obrotowe”), formularz nr 5 „Załącznik do bilansu” (sekcja „Należności i zobowiązania” oraz odniesienia do nich ).

W przypadku należności, a także kapitału obrotowego, ogólnie rzecz biorąc, stosuje się pojęcie „obrotu”. Obrót charakteryzuje się grupą współczynników. Do oceny rotacji należności stosuje się następujące wskaźniki:

1. Wskaźnik rotacji należności.

Pokazuje, jak skutecznie firma zorganizowała windykację płatności za swoje produkty. Spadek tego wskaźnika może sygnalizować wzrost liczby niewypłacalnych klientów i inne problemy sprzedażowe.

Cobd =N/Esrd (6)

Gdzie N- przychody ze sprzedaży;

Cobd

Esrd- średnioroczna wartość należności.

2. Okres spłaty należności.

Jest to czas potrzebny przedsiębiorstwu na odzyskanie należności za sprzedane produkty. Jest on definiowany jako odwrotność wskaźnika rotacji należności i pomnożona przez okres.

TEDz = T/Kob (7)

Gdzie TEDz- czas trwania pierwszego obrotu kapitału obrotowego;

T- czas trwania pierwszego okresu (360 dni);

Cobd- Wskaźnik rotacji należności.

3. Udział należności w wolumenie ogółem aktywa obrotowe. Pokazuje jaki udział należności w ogólnej kwocie aktywów obrotowych. Wzrost tego wskaźnika oznacza odpływ Pieniądze wypadło z obiegu.

Ddz = Edzkon/TAkon x 100% (8)

Gdzie Jedzkon- należności na koniec roku;

TAcon- aktywa obrotowe na koniec roku.

Dz- udział w należnościach

Wszystkie obliczone dane są pogrupowane i wymienione w tabeli 6.

Tabela 6

Analiza rotacji należności

Wskaźniki	Poprzedni	Raportowanie	Absolutny odchylenie
Przychody ze sprzedaży DO tysiąc rubli.
Średnioroczna wartość należności Esrd, tysiąc rubli.
Aktywa obrotowe na koniec roku TA kon. ,tysiąc rubli.
Należności na koniec roku Edz con., tysiąc rubli
Wskaźnik rotacji należności Cobd,rewolucje
Okres spłaty należności TEDz,dni
Udział należności w sumie aktywów obrotowych Dz

Wniosek: analiza rotacji należności pokazuje, że stan rozliczeń z klientami uległ poprawie w porównaniu do roku ubiegłego:

Średni okres spłaty należności uległ skróceniu o 1,87 dnia;

Wzrost wskaźnika rotacji należności o 73,49 obrotów świadczy o względnym spadku akcji kredytowej dla przedsiębiorstw;

Udział należności w całkowitym wolumenie kapitału obrotowego spadł o 8,78%, co wskazuje na wzrost płynności majątku obrotowego, a co za tym idzie, nieznaczną poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Zarządzanie zapasami (IPM).

Akumulacja zasobów mineralnych ma strony pozytywne i negatywne.

Pozytywne strony:

Spadek siły nabywczej pieniądza zmusza przedsiębiorstwo do czasowego inwestowania wolnych środków w zapasy materiałów, które w razie potrzeby można następnie łatwo sprzedać;

Gromadzenie zapasów jest często niezbędnym środkiem w celu zmniejszenia ryzyka niedostarczenia lub niedostarczenia surowców i materiałów niezbędnych w procesie produkcyjnym przedsiębiorstwa.

Negatywne strony:

Nagromadzenie zapasów nieuchronnie prowadzi do dodatkowego wypływu środków pieniężnych w związku ze zwiększonymi kosztami związanymi z przechowywaniem zapasów (czynsz obiekty magazynowe i ich utrzymania, koszty przemieszczania zapasów, ubezpieczenia itp.), a także wzrost kosztów związanych ze stratami wynikającymi ze starzenia się, uszkodzeń, kradzieży i niekontrolowanego korzystania z zapasów, w związku ze wzrostem kwoty zapłaconego podatku, oraz z powodu przekierowania środków z obiegu.

Do oceny rotacji zapasów stosuje się następujące wskaźniki:

1. Wskaźnik rotacji zapasów. Pokazuje tempo rotacji zapasów.

Kmpz =S/Esrmpz (9)

Gdzie Esrmpz- średnioroczny koszt zapasów; S- koszt;

Kmpz- Wskaźnik rotacji zapasów.

Cenę nabycia pobiera się z formularza nr 2 – Rachunek zysków i strat. Im wyższy jest ten wskaźnik, tym mniej środków jest związanych z tą najmniej płynną pozycją, tym bardziej płynna jest struktura aktywów obrotowych i tym stabilniejsza jest sytuacja finansowa przedsiębiorstwa. Szczególnie ważne jest zwiększenie obrotów i zmniejszenie zapasów, jeśli firma ma duże zadłużenie. W takim przypadku presja wierzyciela może być odczuwalna, zanim będzie można cokolwiek zrobić z zapasami, szczególnie w niesprzyjających warunkach.

2. Okres ważności MPZ.

Wzrost tego wskaźnika oznacza akumulację zapasów, a spadek oznacza zmniejszenie zapasów. W ten sam sposób obliczane są wskaźniki obrotu. produkt końcowy i zapasów, a także okresu przydatności do spożycia zapasów i wyrobów gotowych.

Tmpz = T/Kmpz (10)

Gdzie Tmpz- trwałość MPZ;

T- czas trwania pierwszego okresu (360 dni);

Kmpz- Wskaźnik rotacji zapasów.

Wzrost tego wskaźnika oznacza akumulację zapasów, a spadek oznacza zmniejszenie zapasów. W podobny sposób obliczane są wskaźniki rotacji wyrobów gotowych i zapasów oraz okresy przydatności do spożycia zapasów i wyrobów gotowych. Dane z analizy rotacji zapasów przedstawiono w tabeli. 7.

Tabela 7

Analiza rotacji zapasów

Wskaźniki	Poprzedni	Raportowanie	Absolutny odchylenie
Koszt sprzedanych produktów S, tysiąc rubli
Średni roczny koszt zapasów Esrmpz,tysiąc rubli.
Średni roczny koszt zapasów, ESRPZ
Średni roczny koszt wyrobów gotowych ESRgp, tysiąc rubli.
Obrót zapasami Kobmpz obr./min
Obrót zapasami Bullpen,rewolucje
Obrót gotowymi produktami Do obgp,rewolucje
Okres ważności MPZ, Tmpz, dni
Okres ważności zapasów, Tpz,dni
Okres trwałości gotowych produktów, Tgp, dni

Wniosek: analiza rotacji zapasów pokazuje, że w analizowanym okresie:

Rotacja zapasów wzrosła o 0,5 obrotu, a termin przydatności zapasów spadł o 0,8 dnia w porównaniu do roku poprzedniego. W związku z tym przedsiębiorstwo nie gromadzi zapasów;

Tempo rotacji zapasów przemysłowych spadło o 20,8 obrotu, a termin przydatności do spożycia zapasów przemysłowych wzrósł o 1,43 dnia w porównaniu do roku poprzedniego. W związku z tym przedsiębiorstwo gromadzi zapasy;

Rotacja wyrobów gotowych wzrosła o 2,19 obrotu, a trwałość wyrobów gotowych spadła o 2,15 dnia. Zatem gotowe produkty nie kumulują się w przedsiębiorstwie.

Bilans jest ważnym źródłem pełnych i wiarygodnych informacji o działalności finansowej i gospodarczej organizacji. Żeby jednak wyciągnąć wnioski na temat dynamiki jego finansów działalność gospodarcza, konieczna jest analiza efektywności wykorzystania aktywów i identyfikacja stanu rentowności organizacji, ponieważ wskaźniki te wskazują na zmianę efektywności organizacji.

Czynniki wpływające na rotację aktywów. Sytuacja finansowa organizacji zależy bezpośrednio od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa zamieniają się w prawdziwe pieniądze.

Czas trwania środków znajdujących się w obiegu jest zdeterminowany skumulowanym wpływem szeregu wielokierunkowych czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Czynniki zewnętrzne obejmują sferę działalności przedsiębiorstwa (produkcja, zaopatrzenie i sprzedaż, pośrednictwo itp.), przynależność branżowa, wielkość przedsiębiorstwa. Decydujący wpływ na obrót majątkiem organizacji ma sytuacja gospodarcza w kraju. Zrywanie powiązań gospodarczych i procesy inflacyjne prowadzą do akumulacji rezerw, co znacznie spowalnia proces rotacji środków.

Czynnikami wewnętrznymi są polityka cenowa organizacji, kształtowanie struktury aktywów, wybór metodologii wyceny zapasów.

Obrót aktywami. W ogólna perspektywa wskaźnik rotacji aktywów organizacji określić za pomocą wzoru

K ob.f = Przychód ze sprzedaży / Średnia wartość aktywa.

Obrót aktywami obrotowymi określa się według wzoru:

To ob.ob.a = Przychody ze sprzedaży / Średnia wartość majątku obrotowego

Źródłem informacji o wysokości przychodów jest rachunek zysków i strat (druk nr 2).

Średnią wartość aktywów według bilansu wyznacza się ze wzoru

(On + Ok) / 2

gdzie He i Ok to odpowiednio wartość aktywów na początek i koniec okresu.

Następnie określa się czas trwania jednego obrotu

dni: 360 / Cob.ob.a

Przedstawmy kalkulację rotacji aktywów w analizowanej organizacji (tabela 2).

Im wyższy wolumen sprzedaży, tym efektywniej wykorzystywane są aktywa, tym szybciej się obracają. Można powiedzieć, że wszystkie aktywa „odwróciły się” podczas sprzedaży 0,65 razy, a aktywa obrotowe - 1,798 razy.

Czas obrotu wszystkimi aktywami wyniósł 554 dni, a obrotami obrotowymi 200 dni.

Tabela 2.

Obrót aktywami (tysiące rubli)

Indeks	Wartość wskaźnika
Wolumen sprzedaży towarów, produktów, robót budowlanych, usług pomniejszony o podatek VAT
Ilość aktywów:
a) na początku roku:
Cały zestaw aktywów
Aktywa bieżące
b) na koniec roku:
Cały zestaw aktywów
Aktywa bieżące
c) średni rozmiar:
Cały zestaw aktywów
Aktywa bieżące
Wskaźnik rotacji:
Cały zestaw aktywów
Aktywa bieżące
Czas trwania obrotu, dni:
Cały zestaw aktywów
Aktywa bieżące

Obrót należnościami. Należności i zapasy wykorzystuje się do obliczeń wskaźników wypłacalności, płynności i kapitału obrotowego netto. W zależności od tego, jak szybko zamienią się w gotówkę, określa się sytuację finansową organizacji i jej wypłacalność.

Od znaczących środek ciężkości należności wchodzą w skład aktywów obrotowych, wówczas wymagana jest analiza ich stanu. Wysokie wskaźniki wzrostu należności z tytułu płatności za towary, roboty i usługi, z tytułu otrzymanych weksli (nieobecne w rozważanym przykładzie) mogą wskazywać, że organizacja aktywnie wykorzystuje strategię pożyczek towarowych dla konsumentów swoich produktów. Pożyczając im, tak naprawdę dzieli się z nimi częścią swoich dochodów. Jednocześnie, gdy organizacja opóźnia się w płatnościach, jest ona zmuszona zaciągać pożyczki na wsparcie swojej działalności gospodarczej, zwiększając tym samym swoje zobowiązania.

Do oceny stanu należności stosuje się następujące wskaźniki:

Obrót

1. należności = Przychody ze sprzedaży / Średnie należności, gdzie Średnia gdzie należności = (Debet, dług na początku przelewu + Debet, dług na koniec przelewu) / 2
2. Okres spłaty należności = 360 / Rotacja należności
3. Udział należności w aktywach obrotowych = Należności / Aktywa obrotowe x 100.
4. Udział należności wątpliwych = Należności wątpliwe / Należności x 100.

Ostatni wskaźnik charakteryzuje „jakość” należności. Jego tendencja wzrostowa wskazuje na spadek płynności.

Obliczmy te wskaźniki dla naszego przykładu (tabela 3).

Tabela 2.

Jakość należności (w tysiącach rubli)

Wzrósł, co jest charakterystyczne dla, udział należności w aktywach obrotowych Organizacje rosyjskie obecnie. Rotacja należności wyniosła 6,95 razy, czyli 52 dni. Im wyższy jest ten wskaźnik, tym szybciej należności zamieniają się w gotówkę. Analizując go, wskazane jest rozważenie go w dynamice.

Aby uzyskać bardziej dogłębną analizę należności organizacji, należy dodatkowo poprosić o jej dekodowanie, wskazując informacje o każdym dłużniku, kwotę wierzytelności i termin ich spłaty. Jednocześnie głównym zadaniem późniejszej analizy należności jest ocena jej płynności, tj. ocena spłaty zadłużenia organizacji.

* kontrola stanu rozliczeń z klientami z tytułu należności odroczonych (przeterminowanych);
* poszerzenie kręgu odbiorców w celu ograniczenia strat wynikających z braku płatności przez jednego lub więcej dużych odbiorców;
* kontrola relacji należności i zobowiązań (przy znacznym nadwyżce należności powstaje zagrożenie dla stabilności finansowej organizacji);
* udzielanie klientom rabatów za wcześniejszą płatność, co częściowo rekompensuje straty spowodowane inflacją.

Obrót zapasami aktywa materialne. Uzupełnienie środków pieniężnych organizacji zależy od rotacji zapasów. Ocena rotacji zapasów dokonywana jest dla każdego rodzaju zapasów (zapasy, wyroby gotowe, towary itp.). Ponieważ zapasy produkcyjne rozliczane są według kosztu ich nabycia (zakupu), to do obliczenia wskaźnika rotacji zapasów uwzględnia się nie wpływy ze sprzedaży, ale koszt sprzedanych produktów. Do oszacowania tempa rotacji zapasów stosuje się wzór

Wskaźnik rotacji zapasów = koszt sprzedanych towarów / średni stan zapasów, gdzie

Średni stan zapasów = 9 Stan zapasów na początku. uliczka + Pozostałe zapasy na pasie con.) / 2

Okres przydatności zapasów określa się za pomocą wzoru

Okres przydatności zapasów = 360 / Rotacja zapasów.

W rozpatrywanym przykładzie zapasy na początek roku wyniosły 32 380 tys. rubli, a na koniec 45 840 tys. rubli. Koszt sprzedanych produktów - 94 640 tysięcy rubli. (82 360 tys. Rubli + 12 280 tys. Rubli - formularz nr 2) W rezultacie rotacja zapasów wyniosła 2,42 razy, a okres przydatności zapasów wyniósł około 149 dni. Taka analiza musi być przeprowadzona w czasie.

W przypadku normalnej produkcji i sprzedaży produktów zapasy muszą być optymalne. Posiadanie mniejszych, ale bardziej mobilnych zapasów oznacza, że mniej środków pieniężnych organizacji znajduje się w zapasach. Nagromadzenie zapasów świadczy o spadku aktywności organizacji w zakresie produkcji i sprzedaży produktów.

Analiza rotacji aktywów jest integralnym elementem analiza finansowa. Obrót majątkiem jest chyba najlepszym sposobem oceny rzeczywistej efektywności działalności operacyjnej przedsiębiorstwa (oczywiście pod warunkiem, że raportowanie rzetelnie odzwierciedla jego sytuację finansową). Często menedżerowie skupiają się przede wszystkim na szybkim zwiększeniu rentowności operacyjnej (nawet krótkoterminowej), bo tego właśnie oczekują od nich akcjonariusze, nie myśląc, że samym kontrolowaniem wydatków i manipulowaniem bezgotówkowymi pozycjami raportowymi daleko nie zajdzie. Odpowiednie wskaźniki rotacji pozwalają zatem ocenić m.in. dojrzałość i obecność długoterminowej strategii rozwoju przedsiębiorstwa.

Analiza obrotu aktywami obejmuje:

Należy pamiętać, że cechy zarządzania aktywami są zdeterminowane przynależnością strukturalną podmiotów gospodarczych. Jeśli organizacje handlowe mają wysoki udział w towarach, a przedsiębiorstwa przemysłowe mają duży udział w surowcach, to wtedy korporacje finansowe Dominują środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Wskaźnik rotacji aktywów

Wskaźnik obrotu aktywów (AOR) to stosunek przychodów ze sprzedaży produktów do całkowitej sumy aktywów bilansowych.

Koa = B/A

gdzie, B - dochód; A - średnioroczna wielkość majątku

Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność wykorzystania przez przedsiębiorstwo wszelkich dostępnych zasobów, niezależnie od źródeł ich powstawania, tj. pokazuje, ile razy w roku (lub innym okresie sprawozdawczym) zostaje zrealizowany pełny cykl produkcji i obrotu, przynoszący zysk przedsiębiorstwu. firmy lub ile jednostek pieniężnych sprzedane produkty wniósł każdą jednostkę pieniężną aktywów.

Wskaźnik rotacji aktywów charakteryzuje efektywność wykorzystania zasobów; jego wzrost świadczy o bardziej efektywnym wykorzystaniu środków. Wskaźnik ten może być jednak sztucznie zawyżony w przypadku przechodzenia na użytkowanie środków trwałych będących przedmiotem leasingu.

Wartość wskaźnika rotacji wszystkich aktywów pokazuje efektywność wykorzystania majątku obrotowego; wzrost wskaźnika w czasie wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania majątku obrotowego w całym przedsiębiorstwie. Wskaźnik rotacji aktywów jest wprost proporcjonalny do wielkości sprzedaży i odwrotnie proporcjonalny do ilości wykorzystywanych aktywów.

Ponieważ aktywa obrotowe stanowią integralną część aktywów, ich redukcja pomaga również poprawić efektywność wykorzystania aktywów jako całości.

W teorii aktywa obrotowe to kapitał zainwestowany przez spółkę w jej bieżącą działalność w okresie każdego cyklu operacyjnego. Rozważaliśmy już główne elementy kapitału obrotowego - zapasy, należności - i podejścia do analizy ich obrotu.

Istnieje pewna zależność pomiędzy aktywami obrotowymi a wielkością sprzedaży. Zbyt mały wolumen kapitału obrotowego ogranicza sprzedaż, natomiast zbyt duży świadczy o niedostatecznie efektywnym wykorzystaniu kapitału obrotowego. Jak określić optymalny stosunek kapitału obrotowego do wolumenu sprzedaży? Ta relacja pomaga znaleźć wskaźnik rotacji kapitału obrotowego(Ko).

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego oblicza się jako stosunek przychodów bez podatku VAT i akcyzy do średniej wielkości kapitału obrotowego (Avvr) za okres:

Ko = V / OBsr

gdzie, OBSr = (OBSn + OBSk)/2, OBSn, OBSk – odpowiednio wysokość kapitału obrotowego na początek i koniec okresu.

Dla każdego przedsiębiorstwa jest to kwestia indywidualna i jeśli zostanie ustalona, konieczne jest utrzymanie jego wartości na optymalnym poziomie. Znalezienie tego jest dość proste – jeśli przedsiębiorstwo przy danej wartości wskaźnika stale korzysta z kapitału obcego, oznacza to, że ów wskaźnik rotacji kapitału obrotowego generuje niewystarczającą ilość gotówki na pokrycie kosztów i rozwój działalności. I odwrotnie, jeśli przy stałym wolumenie sprzedaży lub jego wzroście przedsiębiorstwo uzyskuje wystarczający dochód, wówczas uznaje się, że osiągnięto efektywną stopę rotacji kapitału obrotowego.

Lepsze zrozumienie efektywności wykorzystania aktywów dają wskaźniki okresu rotacji aktywów, czyli liczby dni potrzebnych na ich przekształcenie w forma pieniężna i będący odwrotnością wskaźnika obrotu pomnożonego przez czas trwania okresu. Aby oszacować czas trwania jednego obrotu w dniach, oblicz wskaźnik - czas trwania jednego obrotu kapitału obrotowego zgodnie ze wzorem:

Do = 360 / Ko lub Do = 365 / Ko

Wartość pokazuje, po ilu dniach środki zainwestowane w aktywa obrotowe lub ich składniki ponownie przyjmują formę gotówkową. Pozytywnym czynnikiem jest spadek tego wskaźnika w czasie.

Dużą uwagę poświęca się aktywom obrotowym, gdyż majątek obrotowy w głównej mierze determinuje zarówno obrót całego kapitału, jak i działalność gospodarczą przedsiębiorstwa. Taka dbałość o aktywa obrotowe w procesie analizy wynika również z faktu, że:

zapewnić ciągłość proces produkcji;
Menedżer finansowy może zarządzać i przyspieszać obrót aktywami obrotowymi.

Aktywami trwałymi trudniej jest zarządzać pod względem przyspieszania obrotów, ponieważ zaprojektowany do pracy przez kilka lat, a żywotność jest regulowana polityka rachunkowości przedsiębiorstwa.

Uzupełnieniem analizy obrotów majątku obrotowego jest obliczenie wskaźnika tzw współczynnik konsolidacji kapitału obrotowego, który pokazuje, ile rubli kapitału obrotowego przypada na jednego rubla sprzedanych (sprzedanych) produktów.

Kz = Aob / V

gdzie Aob jest średnią wielkością majątku obrotowego w analizowanym okresie (roku).

W podobny sposób obliczane są wartości składników majątku obrotowego.

Analiza rozliczeń z dłużnikami

Aby ocenić jakość rozliczeń z dłużnikami, skorzystaj z wskaźnik rotacji należności, którego wartość charakteryzuje szybkość zwrotu środków za towary sprzedane na kredyt, wzrost tego wskaźnika w czasie wskazuje na poprawę pracy z dłużnikami i skuteczność polityki cenowej;

Wskaźnik obrotu i czas trwania obrotu oblicza się za pomocą wzorów:

Ko(DZ) = V / DZsr

gdzie, DZsr jest średnią kwotą należności za dany okres

Wartość związana z rotacją należności wynosi średni okres kredytowania To(DZ) kupujących (w dniach), pokazujące, jak długo średnio przysługuje kupującym odroczenie płatności.

To(DZ) = 360 / Ko(DZsr) lub To(DZ) = DZsr / V * 360

Znając dzienne przychody i średnie salda należności, łatwo jest określić średni okres kredytowania klienta, co może być przydatne podczas negocjowania i zawierania umowy. W szczególności należy porównać średnie wartości kredytów konsumenckich z podobnymi wartościami zobowiązań wskaźnik obrotu zobowiązań Ko(KZ) i średni okres kredytowania dostawcy To(KZ), które są obliczane w następujący sposób:

Ko(KZ) = S / 0,5(KZ0 + KZ1)

gdzie, S - koszt dobra sprzedane; 0,5(KZ0 + KZ1) - średnie zobowiązania za okres.

To(KZ) = 360 / Ko(KZ)

Dla racjonalnych rozliczeń odroczenie płatności oferowane przez dostawców powinno być dłuższe niż średni okres kredytowania dla odbiorców. Jeżeli tak się nie stanie, spółka odczuje napięcia w wykorzystaniu kapitału obrotowego. Warunki kredytu ustalane są poprzez formy rozliczeń z dostawcami i odbiorcami i mogą zostać przyspieszone w przypadku wykorzystania zaliczek i akredytyw w rozliczeniach z odbiorcami i inkasach z dostawcami.

W procesie analizy należy zwrócić uwagę na identyfikację powiązań pomiędzy należnościami i zobowiązaniami (o czym już pisaliśmy) pod względem obrotu oraz czasu trwania obrotu. Analizie poddawana jest również stopa rotacji kapitału własnego, co jest szczególnie istotne dla akcjonariuszy.

Analiza obrotu gotówkowego

Wskaźnik obrotu gotówkowego obliczane według wzoru:

Co(DS) = V/DS

Wartość wskaźnika pokazuje, ile razy w danym okresie środki na rachunkach i kasie organizacji dokonały obrotów. Czas obrotu gotówkowego obliczane według wzoru:

To(DS) = 360 / Co(DS)

Wskaźniki te służą do oceny działalności firmy w zakresie wykorzystania środków.

Spadek obrotów i wzrost średniego okresu obrotu gotówkowego wskazuje na nieracjonalną organizację pracy przedsiębiorstwa, co pozwala na spowolnienie wykorzystania aktywów o dużej płynności, których głównym celem jest obsługa produkcji i obrotu gospodarczego przedsiębiorstwo.

Analiza obrotu rzeczowymi aktywami obrotowymi

Aby oszacować poziom wykorzystania zapasów, użyj Wskaźnik rotacji zapasów, który pokazuje, jak efektywnie firma wykorzystuje zapasy, pokazuje tempo rotacji zapasów. Rotacja zapasów pokazuje, ile razy dokonano zakupów w okresie sprawozdawczym. Wskaźnik rotacji zapasów obliczany jest na podstawie bilansu i rachunku zysków i strat według następującego wzoru:

Co(ZAP) = S / 0,5*(E0+E1)

gdzie, S - koszt sprzedanych towarów; 0,5*(E0+E1) - stany średnie za okres, E0 - zapasy na początek okresu, E1 - zapasy na koniec okresu.

Obliczając ten wskaźnik, należy wziąć pod uwagę metodykę obliczania kosztu sprzedanych produktów, która może być różna w zależności od różne metody podział kosztów pośrednich. Określenie średnich stanów zapasów jest konieczne w celu zbilansowania danych o zapasach, które w okresie sprawozdawczym mogą ulegać znacznym wahaniom.

Ściśle powiązany z tym współczynnikiem średni czas przechowywania zapasów(Tskl), mierzone w dniach. Można go obliczyć dzieląc liczbę dni okresu sprawozdawczego przez Ko (ZAP), przy czym rok często zaokrągla się do 360 dni, kwartał do 90 dni, a miesiąc do 30 dni.

Tskl = 360 / Co(ZAP)

Jeśli na przykład rotacja zapasów wynosi 6, to średni okres przechowywania wynosi 60 dni - tyle średnio zapasów znajduje się w przedsiębiorstwie od momentu zakupu od dostawców do momentu ich sprzedaży. Wysoka wydajność Co(ZAP) powinien zaalarmować analityka. Z jednej strony wskazują na wysoką rotację, co prowadzi do wzrostu zysków, z drugiej strony charakteryzują ryzykowną politykę firmy w zakresie zarządzania zapasami i możliwy niedobór zapasów w miarę wzrostu sprzedaży. Wysoka rotacja zapasów i krótkie czasy magazynowania charakteryzują się szybkim wzrostem sprzedaży, któremu nie zapewnia się odpowiedniego poziomu zapasów i niewystarczającej uwagi kierownictwa na ten problem.

Analizując, lepiej jest oceniać każdy wskaźnik finansowy nie z punktu widzenia jego zgodności z określonymi standardami, ale raczej w kontekście rzeczywistego stanu rzeczy w firmie. Jednocześnie z pewnością przydatne jest porównanie wyników danej organizacji z wynikami jej konkurentów i, ogólnie, ze średnią branżową.

Ponadto ważne jest, aby zrozumieć, co kryje się za każdym wskaźnikiem. Przykładowo dla dużego przedsiębiorstwa lotniczego o długim cyklu produkcyjnym rotacja zapasów wynosząca 180 dni może być całkowicie akceptowalna, natomiast dla sieci detalicznej taka wartość może świadczyć o poważnych problemach ze sprzedażą towaru.

Analiza wskaźników działalności (obrotów) przedsiębiorstw w warunkach minionych kryzys finansowy zidentyfikowano tendencje takie jak nadmierne zapasy, wzrost przeterminowanych należności i zobowiązań, pojawienie się (wzrost) „złych” długów itp., które wcześniej nie były obserwowane i w zasadzie nie były poważnie analizowane. Obecnie, gdy powaga sytuacji gospodarczej nieco ustąpiła, można powiedzieć, że obroty majątkiem obrotowym większości przedsiębiorstw ustabilizowały się. Niemniej jednak jasne jest, że w przyszłości analitycy powinni bliżej przyjrzeć się tym wskaźnikom, aby odpowiednio ocenić kondycję finansową spółek.

Podsumowując, zauważamy, że czas trwania środków w obrocie przedsiębiorstwa zależy od łącznego wpływu wielu czynników zewnętrzny I wewnętrzny postać.

Czynniki zewnętrzne obejmują:

przedmiot działalności przedsiębiorstwa (produkcja, zaopatrzenie i sprzedaż, pośrednictwo itp.);
przynależność branżowa;
Wielkość przedsiębiorstwa.

Decydujący wpływ na obrót majątkiem przedsiębiorstwa ma sytuacja makroekonomiczna. Zrywanie powiązań gospodarczych i procesy inflacyjne prowadzą do akumulacji rezerw, co znacznie spowalnia proces rotacji środków.

Czynniki wewnętrzne obejmują politykę cenową przedsiębiorstwa, kształtowanie struktury aktywów i wybór metodologii wyceny zapasów.

Fundusze inwestowane w określone rodzaje aktywów obrotowych w okresie aktualne zajęcia, przechodzą kolejno przez wszystkie etapy cyklu produkcyjno-handlowego (PCC) i na każdym z nich zmieniają swoją materialną formę, ponownie zamieniając się w gotówkę.

Ruch ten odzwierciedla obieg aktywów obrotowych. Czas trwania jednego obwodu w poszczególne branże różny. Jednakże kondycja finansowa a przede wszystkim wypłacalność organizacji w każdym obszarze działalności zależy od szybkości przejścia poszczególne gatunki kapitału obrotowego z jednego etapu do drugiego, tj. na ich obrotach. Dlatego wskaźniki obrotu charakteryzują poziom aktywności biznesowej organizacji i efektywność wykorzystania majątku obrotowego.

Przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego prowadzi albo do zwiększenia wolumenu sprzedaży (przy stałym wolumenie majątku obrotowego), albo do uwolnienia środków z obiegu, co zmniejszy zapotrzebowanie na źródła przeznaczane na ich finansowanie. Rozważmy następujący hipotetyczny przykład.

Sprzedaż wynosi 7200 tysięcy rubli, wielkość kapitału obrotowego wynosi 1800 tysięcy rubli. Liczba obwodów wynosi 7200: 1800 = 4 razy.

Załóżmy, że liczba obwodów wzrosła do 4,5 razy. Następnie, aby uzyskać taki sam wolumen sprzedaży w każdym cyklu, konieczne będzie zaangażowanie 7200 kapitału obrotowego: 4,5 = 1600 tysięcy rubli, tj. za 200 tysięcy rubli. mniej.

Aby ocenić efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, obliczany jest system ogólnych i częściowych wskaźników rotacji.

Wskaźniki podsumowujące charakteryzują średni czas trwania obiegu środków inwestowanych w aktywa obrotowe. Dlatego do ich obliczenia wykorzystywane są dane dotyczące średniego kosztu całego kapitału obrotowego w danym okresie. Oblicza się go za pomocą średniego wzoru chronologicznego:

1 / 2 0+ 0 2 + - + Op - 1 + UgOp
(9.7)

gdzie C 0A jest średnią wartością majątku obrotowego w danym okresie;

O - stany aktywów obrotowych na początek odpowiedniego okresu;

n jest liczbą wyrazów w liczniku.

Wskaźnik całkowitego obrotu (0 ogółem) to przychody ze sprzedaży, ponieważ Właśnie to charakteryzuje końcowy etap PCC – zwrot środków z powrotem w gotówkę.

Istnieją trzy sposoby pomiaru prędkości przepływu kapitału obrotowego:

1. Liczba obrotów za okres (lub wskaźnik obrotów - KO):

Współczynnik pokazuje, ile pełnych obrotów majątku obrotowego dokonano w analizowanym okresie. Wskaźnik powinien mieć tendencję wzrostową. Jednak nie jest to wystarczająco jasne. Dlatego częściej stosuje się inną wersję wskaźnika.

2. Czas trwania jednego obiegu w dniach -
(P dni):

TT_r. ^OA x D Orbscha

d b ° A *0^ d (9,9)

gdzie D jest liczbą dni w analizowanym okresie.

Wskaźnik charakteryzuje średni okres od momentu nabycia zapasów (lub towarów) do otrzymania wpływów ze sprzedaży. Liczba ta powinna wykazywać tendencję spadkową. Jego wartość można również uzyskać, dzieląc liczbę dni w okresie przez liczbę obwodów:

3. Stosunek majątku obrotowego do przychodów ze sprzedaży (współczynnik utrwalania – KZ):

SrA

Pokazuje, ile kapitału obrotowego przypada na 1 rubel. sprzedane produkty. Wskaźnik jest odwrotnością wskaźnika obrotów, zatem powinien wykazywać tendencję malejącą.

Wskaźniki całkowitego obrotu majątku obrotowego są obliczane i badane w wielu okresach sprawozdawczych i porównywane z podobnymi wskaźnikami powiązanych przedsiębiorstw lub ze średnimi wartościami branżowymi, które można przyjąć jako kryterium przy ocenie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego i poziom działalności biznesowej organizacji.

Faktem jest, że wskaźniki tej grupy nie mogą mieć jednej standardowej wartości kryterium akceptowalnej dla wszystkich obszarów działalności, ponieważ w większym stopniu niż jakiekolwiek inne wskaźniki odzwierciedlają branżowe, technologiczne i inne cechy funkcjonowania przedsiębiorstwa, co wyraża się poprzez różny czas trwania PCC. Dokonując porównań należy jednak uwzględnić różnice w metodach wyceny zapasów, produkcji w toku itp.

Wpływ zmian obrotów kapitałem obrotowym na wielkość sprzedaży określa wzór:

0 łącznie = (raport K0 - baza KO) X ™ (9.12)

Względne uwolnienie (zaangażowanie) środków z obiegu w wyniku zmian obrotów oblicza się w następujący sposób:

Według analizowanego przedsiębiorstwa średnioroczna wartość majątku obrotowego wyniosła: w roku poprzednim 59 854 tys. rubli, a w roku sprawozdawczym 78 143 tys. rubli. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w rachunku zysków i strat (temat 5).

W naszym przykładzie obrót kapitałem obrotowym charakteryzuje się następującymi danymi (tabela 9.6).

Dane te wskazują na spowolnienie rotacji majątku obrotowego w rok sprawozdawczy w porównaniu do poprzedniego. Wymagało to dodatkowego zaangażowania środków w obieg w wysokości 17 341 tys. rubli,

jak widać z obliczeń:

Średni obrót wszystkimi aktywami obrotowymi

Tabela 9.6

Analiza rotacji aktywów spółki ABC LLC

po pierwsze, ze zmian w strukturze majątku obrotowego;
a po drugie, od szybkości przejścia każdego elementu lub typu z jednego etapu PCC do drugiego.

Aby ustalić tę zależność, obliczany jest system wskaźników obrót prywatny. Przy ich obliczaniu wykorzystuje się analityczne dane księgowe w celu ustalenia średniego kosztu za okres poszczególnych rodzajów kapitału obrotowego (C), a także wskaźników obrotu prywatnego (część O), które znajdują odzwierciedlenie w uznaniu rachunku, na którym brany jest pod uwagę odpowiedni element (rodzaj) majątku obrotowego, czyli w jaki sposób dokładnie obrót kredytowy odzwierciedla przejście tego rodzaju majątku obrotowego do kolejnego etapu PCC.

Wskaźniki obrotu prywatnego obliczane są według wzoru:

Aby powiązać obrót ogólny i prywatny, obliczane są tak zwane warunki obrotu całkowitego. Dla tego średni koszt poszczególne rodzaje aktywów obrotowych należy rozbić na jednodniowe obroty ogółem:

Z[ X D Generał

Ten sam wynik można uzyskać, jeśli udział tego rodzaju aktywów obrotowych pomnoży się przez łączną stopę obrotu wyrażoną w dniach:

Under = ^хП* . (9.16)

Warunki całkowitego obrotu pokazują, jak zmienia się średni obrót wszystkich aktywów obrotowych w wyniku przyspieszenia lub spowolnienia obrotu każdego rodzaju.

W tabeli W tabeli 9.7 przedstawiono dane dotyczące średnich stanów poszczególnych grup majątku obrotowego, a także system wskaźników obrotu prywatnego dla każdej z nich.

W tabeli 9.8 oblicza wskaźniki obrotu prywatnego i pokazuje wpływ ich zmian na całkowity obrót całego kapitału obrotowego.

Zatem spowolnienie rotacji kapitału obrotowego o 4 dni wiąże się ze wzrostem okresu czasu, w którym kapitał obrotowy pozostaje na etapie magazynowania zapasów surowców, materiałów, półproduktów przez 15 dni (67 - 52), jak również na etapie przechowywania resztek wyrobów gotowych przez 7 dni (17 - 10), w efekcie czego łączny obrót majątku obrotowego uległ spowolnieniu o 10 dni (5 +5).

Wskaźniki obrotu prywatnego odzwierciedlają nie tylko efektywność wykorzystania określonych rodzajów majątku obrotowego, ale służą także jako podstawa do obliczania i analizy czasu trwania PCC.

Jeśli więc dodamy wskaźniki obrotu prywatnego, to czas trwania PCC w ubiegłym roku wyniósł 108 dni (52 + 23 + 10 + 23), a w roku sprawozdawczym - 127 dni (67 + 21 + 17 + + 22 ), z czego okres finansowania ze środków wierzycieli wynosi odpowiednio 33 i 35 dni, a ze źródeł własnych 75 i 92 dni.

Wydłużenie cykl finansowy(od 75 do 92 dni) wymagało albo uzupełnienia kwoty własnego kapitału obrotowego, albo zaciągnięcia kredytów bankowych. Dlatego konieczne jest przeprowadzenie bardziej szczegółowej analizy przyczyn

Tabela 9.7

Średnie roczne salda aktywów obrotowych ABC LLC w podziale na grupy

Wskaźniki obrotu prywatnego	Kwota, tysiąc rubli		Wskaźniki obrotu prywatnego	Kwota, tysiąc rubli
Wskaźniki obrotu prywatnego	poprzedni	raportowanie	Wskaźniki obrotu prywatnego	poprzedni	raportowanie
1. Surowce i materiały,			1. Zużycie surowców
półprodukty			i materiały
			do produkcji
2. Niedokończone			2. Koszt
produkcja			wypuszczone produkty
3. Produkty gotowe			3. Koszt
w magazynie			wysłane produkty
4. Należności			4. Przychody
dług			ze sprzedaży
kupujący
i klienci
5. Inne do uzgodnienia
aktywa (wydatki)
przyszłe okresy,
gotówka,
części zamienne itp.)
6. Całość do uzgodnienia			5. Przychody
			ze sprzedaży
7. Wierzyciel			6. Koszt
dług

gromadzenie niektórych rodzajów zapasów aktywów materialnych i produktów gotowych, ponieważ przekierowanie środków na te aktywa stało się jedną z przyczyn spadku płynności i wypłacalności organizacji.

Tabela 9.8

Analiza wskaźników rotacji kapitału obrotowego

i czas trwania cyklu operacyjnego

Tytuły artykułów	Średni roczny				obrót,		Składniki całkowitego obrotu
	poprzedni	raportowanie	poprzedni	raportowanie	ostatni rok	rok sprawozdawczy	ostatni rok	rok sprawozdawczy

1. Surowce i materiały, półprodukty
2. Prace w toku
3. Produkty gotowe
4. Należności od kupujących i klientów
5. Inne aktywa obrotowe
6. Suma aktywów obrotowych
7. Zobowiązania

Moskwa Uniwersytet stanowy Praca

Praca na kursie

Według tematu:

" Analiza ekonomiczna "

Temat:

„Analiza obrotu majątkiem obrotowym”.

Ukończył: student

Grupy FVK 3.1.- T

Czernienko A.A.

Nauczyciel:

Filimonova N.N.

Moskwa, 2002

Wstęp. 2

1. 1. Klasyfikacja kapitału obrotowego. 4

2. Analiza składu majątku obrotowego. 6

2.1. Analiza przepływów pieniężnych. 9

2.2. Analiza należności. 10

2.3. Analiza zapasów przemysłowych. 13

3. Analiza rotacji kapitału obrotowego. 21

3.1. Ogólna ocena rotacji majątku przedsiębiorstwa. 21

3.2. Obliczanie standardów kapitału obrotowego. 25

3.3. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego. 27

4. Analiza rotacji kapitału obrotowego w Intek Service LLC. 29

Wniosek 35

Wstęp.

Aby usprawnić działalność ekonomiczną i finansową przedsiębiorstwa, niezbędna jest systematyczna analiza ekonomiczna.

Głównym zadaniem analizy jest identyfikacja i wykorzystanie zasobów produkcyjnych. Tworzenie gospodarka rynkowa determinuje rozwój analizy na poziomie mikro, czyli na poziomie pojedynczego przedsiębiorstwa lub jego oddziału. Ponieważ te niższe poziomy, niezależnie od formy własności, stanowią podstawę gospodarki rynkowej.

Czego uczy analiza? – procesy gospodarcze zachodzące w kraju i w przedsiębiorstwie, wydajność ekonomiczna, koszty, końcowe rezultaty przedsięwzięcia.

Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa składa się z następujących procesów:

zaopatrzenie,

produkcja,

sprzedaż i sprzedaż.

W pierwszym etapie przedsiębiorstwo pozyskuje niezbędne środki trwałe i zapasy produkcyjne.

W drugim etapie część środków w postaci rezerw trafia do produkcji, a część jest wykorzystywana:

na wynagrodzenia pracowników,

zapłata podatków,

składki na ubezpieczenie społeczne,

inne koszty.

Ten etap kończy się wydaniem gotowych produktów.

W trzecim etapie produkty są sprzedawane, a środki przekazywane na konto firmy, z reguły w kwocie większej niż początkowa, o kwotę zysku uzyskanego z działalności.

Obiekt analiza ekonomiczna Są to: wszystkie aspekty procesów gospodarczych, które są rozpatrywane nie w oderwaniu od siebie, ale we wzajemnych interakcjach. Jednocześnie ujawniają się związki przyczynowo-skutkowe pomiędzy poszczególnymi aspektami procesów gospodarczych oraz czynniki determinujące rezultaty tych procesów.

Istotą analizy ekonomicznej jest to, że jest ona rodzajem szczególnym działalności zarządczej integralny element każdej funkcji zarządzania, ponieważ proces zarządzania obejmuje trzy etapy:

Selekcja i przetwarzanie niezbędnych informacji.

Analiza tych informacji.

Podejmowanie decyzji zarządczej.

Zatem analiza jest pośrednim ogniwem pomiędzy zbieraniem informacji a podjęciem decyzji.

Głównym celem tych zajęć jest określenie klasyfikacji kapitału obrotowego, określenie składu kapitału obrotowego, ogólna ocena rotacji kapitału obrotowego, obliczenie standardów kapitału obrotowego, analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego na przykładzie Intek Service Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

1. Klasyfikacja kapitału obrotowego.

Główny kapitał obrotowy organizacji jest całkowicie zużywany w każdym procesie produkcyjnym i całkowicie przenosi swoją wartość ukończony produkt i zmienić ich naturalny kształt.

Klasyfikacja do negocjacji aktywa produkcyjne:

1. Kapitał obrotowy w zapasach:

a) surowce, podstawowe materiały;

b) zakupione półprodukty;

c) materiały pomocnicze;

d) paliwo;

e) pojemniki i materiały opakowaniowe;

f) części zamienne do napraw bieżących;

g) małowartościowy i szybko zużywający się sprzęt i narzędzia gospodarstwa domowego.

2. Kapitał obrotowy w procesie produkcyjnym:

Praca w toku;

b) koszty opracowania nowych produktów;

c) półprodukty domowej roboty.

Surowy materiał- jest to przedmiot pracy, na wydobycie lub wytworzenie którego zużyto pracę. Surowce to np.: ruda, bawełna.

Materiały- są to przedmioty pracy, które zostały już poddane obróbce przemysłowej, np. walcówka metalowa. Produkty wykonane są z materiałów podstawowych; stanowią one jego główną zawartość materiałową.

Półprodukty- produkty pracy, które przeszły przez jeden lub więcej etapów produkcji, ale nadal wymagają dalszego przetwarzania lub montażu.

Pojemniki i materiały opakowaniowe- reprezentują wszystkie rodzaje opakowań i materiałów niezbędnych do ich produkcji.

Niedokończona produkcja- są to przedmioty pracy, które są w trakcie przetwarzania lub oczekują na dalsze przetworzenie i nie zostały jeszcze włączone do produktu gotowego.

Skład, struktura i koszt kapitału obrotowego różnych stowarzyszeń (przedsiębiorstw) są różne, ponieważ zależą od charakteru i wielkości produktów, czasu trwania cyklu produkcyjnego, stopnia mechanizacji i automatyzacji produkcji.

Stowarzyszenie (przedsiębiorstwo) nie tylko wytwarza produkty, ale także je sprzedaje, dlatego oprócz majątku produkcyjnego znajdującego się w obrocie posiada także fundusze cyrkulacyjne. DO fundusze obiegowe uwzględniają produkty gotowe w magazynie przedsiębiorstwa, środki pieniężne w kasie i na rachunku bieżącym w Banku Państwowym, a także w niezakończonych płatnościach za wysłane produkty.

Suma pracujących aktywów produkcyjnych i funduszy obiegowych w ujęciu pieniężnym wynosi kapitał obrotowy stowarzyszenia (przedsiębiorstwa).

Cały majątek przedsiębiorstwa można podzielić na:

1. Unieruchomione aktywa (1 sekcja bilansu)

2. Aktywa ruchome (sekcja 2 bilansu), które obejmują zapasy, środki pieniężne, należności itp.

Zrównoważony rozwój sytuacja finansowa przedsiębiorstw w dużej mierze zależy od wykonalności i prawidłowości inwestycji zasoby finansowe w aktywa. Struktura aktywów ekonomicznych w dużej mierze zależy od rodzaju działalności przedsiębiorstwa.

Analiza składu majątku obrotowego.

Sekcja 2 bilans„Aktywa obrotowe” obejmują różne pozycje obejmujące aktywa obrotowe (aktywa obrotowe).

Aktywa obrotowe obejmują:

Zapasy (w tym surowce, materiały, dostawy, produkty gotowe, wysłane towary itp.).

VAT od zakupionych aktywów.

Należności krótkoterminowe i długoterminowe.

Krótkoterminowe inwestycje finansowe.

Gotówka (w tym kasa fiskalna, rachunek bieżący, rachunek walutowy itp.)

Inne aktywa obrotowe.

W celu pogłębionej analizy wskazane jest pogrupowanie wszystkich aktywów obrotowych według kategorii ryzyka. Na przykład istnieje większe prawdopodobieństwo, że należności będą łatwiejsze do zrealizowania (zamienić na gotówkę) niż produkcja w toku lub wydatki przyszłych okresów. W takim przypadku należy wziąć pod uwagę zakres zastosowania tego czy innego rodzaju kapitału obrotowego. Aktywa, które można wykorzystać wyłącznie w określonym celu, charakteryzują się większym ryzykiem (mniejszym prawdopodobieństwem realizacji) niż aktywa wielofunkcyjne. Im więcej środków jest inwestowanych w aktywa należące do kategorii wysokich roszczeń, tym niższa jest płynność przedsiębiorstwa.

Poziom ryzyka	Grupa aktywów bieżących
Minimum	Obligacje gotówkowe, łatwo zbywalne krótkoterminowe papiery wartościowe
	Należności od przedsiębiorstw o normalnej sytuacji finansowej + zapasy (z wyłączeniem przeterminowanych) + gotowe produkty do masowej konsumpcji, na które jest zapotrzebowanie
	Produkty do celów przemysłowych i technicznych, produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe kosztów
	Należności od przedsiębiorstw znajdujących się w trudnej sytuacji finansowej, zapasy wyrobów gotowych, które nie są już w użyciu, zapasy przeterminowane, aktywa niepłynne

Przy opracowywaniu powyższej analizy wskazane jest dokonanie oceny tendencji zmian wskaźników aktywów trudnosprzedawalnych i wartości aktywów ogółem oraz aktywów trudnosprzedawalnych i łatwo zbywalnych.

Trend wzrostowy tych wskaźników wskazuje na spadek płynności.

Dokonując takiej analizy należy pamiętać, że podział kapitału obrotowego na trudny do sprzedania i łatwy do sprzedania nie może być stały, lecz zmienia się wraz ze zmianami określonych warunków ekonomicznych.

Na przykład w warunkach niestabilności podaży i postępującej deprecjacji rubla przedsiębiorstwa mogą być zainteresowane inwestowaniem pieniędzy w zapasy i inne rodzaje pozycji magazynowych, ceny rynkowe które stale rosną, co daje podstawę do zaklasyfikowania aktywów tej grupy jako łatwo zbywalnych.

Istnieją także poważniejsze negatywne konsekwencje tak znacznego wolumenu aktywów trudnych do zbycia w bilansie przedsiębiorstwa. Ten tzw. martwy kapitał spowalnia obrót środków w przedsiębiorstwie, a co za tym idzie, zmniejsza efektywność jego działania. Często w naszych przedsiębiorstwach spadek wskaźników rentowności jest w dużej mierze determinowany obecnością i wzrostem udziału aktywów trudnych do zbycia.

Wreszcie aktywa trudne do zbycia, odzwierciedlone w poszczególnych składnikach kapitału obrotowego, zniekształcają prawdziwy obraz płynności przedsiębiorstwa, wprowadzając w błąd jego zarząd i partnerów biznesowych.

Sytuację pogarsza fakt, że w wielu naszych przedsiębiorstwach kontrola nad bezpieczeństwem pozycji magazynowych została znacząco osłabiona.

Inwentaryzacja, często przeprowadzana formalnie, nie pozwala kierownikowi przedsiębiorstwa i jego działowi księgowości stworzyć obiektywny obraz obecności i bezpieczeństwa aktywów materialnych.

Jeżeli znaczną część majątku obrotowego stanowią aktywa trudne do zbycia, wówczas kierownictwo przedsiębiorstwa i jego główny księgowy powinni podjąć pilne działania w celu ustabilizowania sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

Takie środki powinny być:

inwentaryzacja stanu mienia w celu zidentyfikowania aktywów o „niskiej” jakości (zużyty sprzęt, przestarzałe zapasy materiałów);

należności nierealne do ściągnięcia) oraz wyjaśnienie rzeczywistej wartości majątku przedsiębiorstwa;

poprawa organizacji rozliczeń z klientami (w warunkach inflacji jak zwykle bardziej opłaca się sprzedawać produkty szybciej i taniej, niż czekać na więcej korzystne warunki jego wdrożenie);

redukcję nadmiernych zapasów i w efekcie ograniczenie wypływu środków pieniężnych.

Szczególnie ważne dla stabilna aktywność Przedsiębiorstwo posiada wskaźnik przepływów pieniężnych. Jednym z głównych warunków dobrej kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest dopływ środków pieniężnych na pokrycie bieżących zobowiązań.

Brak takiej minimalnej wymaganej rezerwy gotówkowej wskazuje na jego poważne trudności finansowe.

Nadmierna ilość środków świadczy o tym, że przedsiębiorstwo faktycznie ponosi straty, związane po pierwsze z inflacją i deprecjacją pieniądza, po drugie zaś z straconą szansą na opłacalne ulokowanie go i uzyskanie dodatkowego dochodu.

W tym zakresie istnieje potrzeba oceny racjonalności zarządzania środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie.

Istnieć różne drogi taka analiza.

W szczególności unikalnym barometrem występowania trudności finansowych jest tendencja do zmniejszania się udziału środków pieniężnych w majątku obrotowym przedsiębiorstwa przy jednoczesnym wzroście wolumenu jego zobowiązań bieżących. Dlatego miesięczna analiza stosunku środków pieniężnych do najpilniejszych zobowiązań (których terminy wygasają w bieżącym miesiącu) może dać dość wymowny obraz nadmiaru (niedoboru) środków pieniężnych w przedsiębiorstwie.

Innym sposobem oceny adekwatności środków pieniężnych jest określenie wskaźnika obrotu gotówkowego.

W tym celu stosuje się wzór:

Do obliczenia średnich sald gotówkowych wykorzystywane są wewnętrzne dane księgowe.

Aby ujawnić rzeczywisty przepływ środków pieniężnych w przedsiębiorstwie, ocenić synchronizację otrzymania i wydatkowania środków, a także powiązać otrzymaną kwotę wynik finansowy biorąc pod uwagę stan środków w przedsiębiorstwie, należy wyróżnić i przeanalizować wszystkie kierunki wpływu (przypływu) środków, a także ich dysponowania (wypływu).

Znaczący udział należności w majątku obrotowym decyduje o ich szczególnym miejscu w ocenie rotacji kapitału obrotowego. W najbardziej ogólnej formie zmiany wolumenu należności za rok można scharakteryzować danymi bilansowymi.

Dla celu analiza wewnętrzna Należy wykorzystać analityczne informacje księgowe: dane z dzienników zamówień lub zastępczych zestawień rozliczeń z nabywcami i klientami, z dostawcami wydanych zaliczek, osobami odpowiedzialnymi i innymi dłużnikami.

Podsumowując wyniki analizy, tworzona jest tabela zbiorcza, w której należności są klasyfikowane według okresu powstania.

Analiza zadłużenia krótkoterminowego przeprowadzana jest na podstawie danych z rachunkowości analitycznej rozliczeń z dostawcami, otrzymanych kredytów bankowych, rozliczeń z innymi wierzycielami

(czasopisma-zamówienia nr 4, 6, 8, 10, zestawienia itp.).

W trakcie analizy dokonuje się selekcji zobowiązań, których termin spłaty przypada na dany okres sprawozdawczy, a także zobowiązań odroczonych i przeterminowanych.

Do oceny rotacji należności wykorzystuje się następującą grupę wskaźników.

Obrót należnościami.

Należy mieć na uwadze, że im dłuższy okres przeterminowania zadłużenia, tym większe ryzyko braku spłaty.

Udział należności w całkowitym wolumenie aktywów obrotowych.

umożliwiająca zarządzanie należnościami:

Monitoruj stan rozliczeń z klientami z tytułu należności odroczonych (przeterminowanych);

Jeśli to możliwe, kieruj reklamy do większej liczby kupujących, aby zmniejszyć ryzyko braku płatności przez jednego lub więcej dużych nabywców;

Monitoruj relację należności i zobowiązań: znaczny nadmiar należności stwarza zagrożenie dla stabilności finansowej przedsiębiorstwa i powoduje konieczność pozyskania dodatkowych (zwykle kosztownych) źródeł finansowania;

Skorzystaj z metody udzielania rabatów za wcześniejszą płatność.

Ocena zapasów dokonywana jest dla każdego rodzaju zapasów (zapasy, wyroby gotowe, towary itp.).

Obrót zapasami charakteryzuje szybkość przemieszczania się aktywów materialnych i ich uzupełniania. Im szybszy obrót kapitału umieszczonego w zapasach, tym mniej kapitału potrzeba na dany wolumen transakcji gospodarczych.

Rotacja zapasów jest bardzo zróżnicowana w zależności od branży. W branżach o długich cyklach produkcyjnych utrzymanie zapasów wymaga większego kapitału.

Czas obrotu zapasami przedsiębiorstw tej samej branży z reguły charakteryzuje, jak skutecznie wykorzystują one kapitał. Jak stwierdzono wcześniej, gromadzenie zapasów wiąże się z bardzo znaczącym dodatkowym wypływem środków pieniężnych, co powoduje niezbędną ocenę możliwość i wykonalność skrócenia okresu trwałości aktywów materialnych. Spadek siły nabywczej pieniądza zmusza przedsiębiorstwa do inwestowania chwilowo dostępnych środków w zapasy materiałów. Ponadto gromadzenie zapasów jest często niezbędnym środkiem, aby zmniejszyć ryzyko niedostarczenia (krótkiej dostawy) surowców i materiałów niezbędnych w procesie produkcyjnym przedsiębiorstwa.

Zauważmy w tym względzie, że przedsiębiorstwo skupiające się na jednym głównym dostawcy jest w bardziej bezbronnej sytuacji niż przedsiębiorstwa opierające swoją działalność na umowach z kilkoma dostawcami.

Jednocześnie należy mieć na uwadze, że polityka gromadzenia zapasów inwentarzowych nieuchronnie prowadzi do dodatkowego wypływu środków ze względu na:

wzrost kosztów powstałych w związku z posiadaniem zapasów (najem pomieszczeń magazynowych i ich utrzymanie, koszty przeprowadzki zapasów, ubezpieczenie mienia itp.);

zwiększone koszty związane z ryzykiem strat na skutek starzenia się i zniszczenia, a także kradzieży i niekontrolowanego wykorzystania pozycji magazynowych; wiadomo: im większa objętość i okres przechowywania mienia, tym słabsza (trudniejsza) kontrola nad jego bezpieczeństwem;

zwiększenie kwoty płaconych podatków.

W warunkach inflacji rzeczywisty koszt zużytych zapasów (kwota, w którą są odpisywane) jest znacznie niższy od ich aktualnej wartości rynkowej.

W rezultacie kwota zysku okazuje się „zawyżona”, ale to od niej zostanie wyliczony należny podatek.

Podobny obraz jest w przypadku podatku od towarów i usług.

Fakt, że wraz ze wzrostem wielkości rezerw wzrasta wysokość podatku od nieruchomości prawdopodobnie nie wymaga wyjaśnienia; wycofanie środków z obiegu, ich „śmierć”.

Nadmierne zapasy wstrzymują przepływ kapitału, zakłócają stabilność finansową działalności, zmuszając kierownictwo przedsiębiorstwa do pilnego znalezienia środków niezbędnych do bieżącej działalności (zwykle kosztownej). Dlatego nie bez powodu nadmierne inwentaryzacje zapasów nazywane są „cmentarzem biznesu”.

Te i inne negatywne konsekwencje polityki gromadzenia zapasów często całkowicie je pokrywają pozytywny efekt z oszczędności wynikających z wcześniejszych zakupów.

Znaczący wypływ środków pieniężnych związany z kosztami tworzenia i przechowywania zapasów powoduje konieczność znalezienia sposobów ich ograniczenia.

W tym przypadku oczywiście nie mówimy o ograniczeniu do minimum kosztów tworzenia i utrzymywania zapasów.

Takie rozwiązanie najprawdopodobniej byłoby nieskuteczne i prowadziłoby do wzrostu innego rodzaju strat (np. z tytułu uszkodzeń i niekontrolowanego wykorzystania składników majątku).

Wyzwaniem jest znalezienie „złotego środka” pomiędzy zapasami zbyt dużymi, które mogą powodować trudności finansowe (brak gotówki), a zapasami zbyt małymi, niebezpiecznymi dla stabilności produkcji.

Takiego zadania nie da się rozwiązać w warunkach samoistnego tworzenia zasobów, niezbędny jest ustalony system monitorowania i analizowania stanu zasobów.

W teorii i praktyce zarządzania zapasami wyróżnia się następujące główne oznaki niezadowalającego systemu kontroli zasobów:

tendencja do ciągłego wydłużania czasu przechowywania zapasów;

ciągły wzrost zapasów, zauważalnie przewyższający dynamikę wzrostu wolumenu sprzedanych produktów;

częste przestoje sprzętu z powodu braku materiałów;

brak miejsca do przechowywania;

okresowa odmowa realizacji pilnych zamówień ze względu na niewystarczające (brak) zapasów;

duże ilości odpisów w związku z występowaniem zapasów przestarzałych (nieaktualnych), wolnorotujących;

znaczne wolumeny odpisów aktualizujących zapasy z tytułu ich uszkodzenia i kradzieży.

Główne cele monitorowania i analizy stanu zapasów:

Osiągnięcie wyznaczonych celów wiąże się z wykonaniem następujących prac księgowych i analitycznych.

Ocena racjonalności struktury zapasów, pozwalająca na identyfikację zasobów, których wolumen jest wyraźnie nadmierny, oraz tych, których pozyskanie wymaga przyspieszenia.

Pozwoli to uniknąć niepotrzebnych inwestycji kapitałowych w materiały, na które popyt maleje lub których nie można określić. Równie ważne przy ocenie racjonalności struktury zapasów jest ustalenie ilości i składu materiałów zepsutych i nienadających się do użytku. Zapewnia to utrzymanie zapasów w jak najbardziej płynnym stanie i redukcję środków unieruchomionych w zapasach.

Ustalanie terminów i wielkości zakupów rzeczowych aktywów trwałych. To jedno z najważniejszych i najtrudniejszych nowoczesne warunki funkcjonowanie Rosyjskie przedsiębiorstwa zadania analizy stanu zapasów.

Pomimo niejednoznaczności decyzji podejmowanych dla każdego konkretnego przedsiębiorstwa, istnieje wspólne podejście do ustalania wolumenu zakupów, które pozwala uwzględnić:

średnia wielkość zużycia materiałów w cyklu produkcyjnym i handlowym (zwykle ustalana na podstawie wyników analizy zużycia zasobów materialnych w okresach minionych oraz wielkości produkcji w warunkach przewidywanej sprzedaży);

dodatkowa ilość (zapas bezpieczeństwa) zasobów w celu zrekompensowania nieprzewidzianych kosztów materiałów (na przykład w przypadku pilnego zamówienia) lub w celu wydłużenia okresu wymaganego do utworzenia niezbędnych rezerw.

Selektywna regulacja zapasów dóbr materialnych, sugerująca, że należy skupić uwagę na materiałach drogich lub materiałach o wysokim zużyciu. atrakcyjność.

W praktyka zagraniczna Powszechna stała się tak zwana metoda ABC, której techniki można zastosować również w rosyjskich przedsiębiorstwach.

Główną ideą metody ABC jest ocena każdego rodzaju materiału pod względem jego wartości. Odnosi się to do stopnia wykorzystania materiału w określonym okresie; czas potrzebny na uzupełnienie zapasów tego materiału oraz koszty (straty) związane z jego brakiem na magazynie; możliwość wymiany, a także straty wynikające z wymiany.

Niewielki udział tych zasobów materialnych w całkowitej objętości aktywów materialnych przechowywanych w magazynie determinuje główną kwotę wypływu środków pieniężnych podczas tworzenia zapasów.

Takie materiały zaliczane są do zasobów grupy A.

Materiały grupy B klasyfikowane są jako materiały drugorzędne; są tańsze od materiałów grupy A, ale przewyższają je liczbą sztuk.

Materiały z grupy C uważane są za stosunkowo nieistotne – są to najtańsze i najliczniejsze aktywa materialne.

Ich nabyciu i utrzymaniu towarzyszy niewielki (w porównaniu z całością) odpływ środków.

Zazwyczaj koszty przechowywania takich zapasów są niższe niż koszty zapewnienia ścisłej kontroli zamawianych partii, zapasów zabezpieczających (rezerwowych) i sald magazynowych.

Zasoby materiałowe podzielone są na wymienione grupy w zależności od konkretnych warunków produkcji.

Zasada jest taka, że materiały z grupy A są najdokładniej kontrolowane.

Szczególną uwagę zwraca się na:

obliczanie ich zapotrzebowania;

planowanie kalendarza tworzenia rezerw i ich wykorzystania;

uzasadnienie wysokości rezerw ubezpieczeniowych, zapasów.

Obliczanie wskaźników rotacji głównych grup zapasów i porównanie ich z podobnymi wskaźnikami z poprzednich okresów w celu ustalenia zgodności dostępności zapasów z bieżącymi potrzebami przedsiębiorstwa.

W tym celu należy obliczyć obrót materiałowy rozliczany na różnych subkontach („Surowce i materiały”, „Zakupione półprodukty oraz komponenty, konstrukcje i części”, „Paliwo”, „Pojemniki i materiały opakowaniowe”, „Części zamienne ”, itp.), a następnie całkowity obrót materiałami poprzez określenie średniej ważonej.

Ponieważ zapasy rozliczane są w cenie nabycia (zakupu), do obliczenia wskaźnika rotacji zapasów nie uwzględnia się przychodów ze sprzedaży, lecz koszt własny sprzedaży.

Do oszacowania tempa rotacji zapasów stosuje się wzór:

Analiza rotacji kapitału obrotowego.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa zależy bezpośrednio od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa zamieniają się w realne pieniądze.

Szybkość obrotu środków związana jest z:

Minimalna wymagana wysokość kapitału zakładowego (zaangażowanego) i związanych z nim wpłat gotówkowych (odsetki od kredytów bankowych, dywidendy od akcji itp.);

Potrzeba dodatkowych źródeł finansowania (i płatności za nie);

Wysokość kosztów związanych z posiadaniem pozycji zapasów i ich przechowywaniem;

Kwota zapłaconych podatków itp.

Niektóre rodzaje aktywów przedsiębiorstwa mają inna prędkość obrót

Czas trwania środków w obiegu zależy od łącznego wpływu szeregu wielokierunkowych czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Pierwsza powinna obejmować obszar działalności przedsiębiorstwa (produkcja, zaopatrzenie i sprzedaż, pośrednictwo itp.), przynależność branżową (nie ma wątpliwości, że obrót kapitału obrotowego w fabryce obrabiarek i fabryce słodyczy będzie obiektywnie różny ) skalę przedsiębiorstwa (w większości przypadków obrót środków w małych przedsiębiorstwach jest znacznie większy niż w dużych – to jedna z głównych zalet małych firm) i szereg innych.

Nie mniejszy wpływ na rotację majątku ma sytuacja gospodarcza kraju i związane z nią warunki funkcjonowania przedsiębiorstw.

Tym samym procesy inflacyjne oraz brak ugruntowanych powiązań gospodarczych z dostawcami i odbiorcami w większości przedsiębiorstw prowadzą do wymuszonej akumulacji zapasów, co znacząco spowalnia proces rotacji środków.

Należy jednak podkreślić, że okres, w którym środki znajdują się w obiegu, w dużej mierze zależy od uwarunkowań wewnętrznych przedsiębiorstwa, a przede wszystkim od efektywności jego strategii zarządzania aktywami (lub jej braku). Rzeczywiście, w zależności od zastosowania Polityka cenowa, strukturę aktywów, metody wyceny zapasów, przedsiębiorstwo ma mniejszą lub większą swobodę wpływania na czas trwania obrotu swoimi środkami.

Należy mieć na uwadze, że na wartość wskaźnika rotacji majątku obrotowego ma bezpośredni wpływ przyjęta w przedsiębiorstwie metodologia ich oceny i oparta na wyzwania i wybraną strategią zarządzania majątkiem, przedsiębiorstwo ma pewną zdolność regulowania wartości wskaźnika rotacji swoich aktywów.

W ogólnym przypadku obrót środków zainwestowanych w nieruchomości można ocenić za pomocą następujących głównych wskaźników: wskaźnika obrotu (liczby obrotów, jakie kapitał przedsiębiorstwa lub jego części składowe dokonuje w analizowanym okresie) oraz okresu obrotu - okres średni podczas których inwestycje w produkcję zwracane są do gospodarstwa w formie środków pieniężnych z transakcji handlowych.

Tempo rotacji majątku przedsiębiorstwa oblicza się najczęściej ze wzoru:

Średnią wartość aktywów według bilansu określa się według wzoru:

gdzie rotacja aktywów jest liczbowo równa bieżącemu wskaźnikowi rotacji aktywów.

Każde stowarzyszenie przemysłowe (przedsiębiorstwo) musi poprawić wykorzystanie kapitału obrotowego.

Do oceny wykorzystania kapitału obrotowego stosuje się dwa wskaźniki:

czas trwania jednego obrotu w dniach

H = T 1 + T 2 + T 3,

T 1 - cykl zakupowy (zakup i dostawa materiałów, paliwa itp.);

T2 - cykl produkcyjny;

T 3- cykl sprzedaży produktu;

2) liczba obrotów w planowanym okresie lub wskaźnik obrotu, który charakteryzuje produkcję produktów na 1 rubel. kapitał obrotowy:

do ob. = T/N

T - czas trwania okres planowania, dni

Im krótszy czas trwania jednego obrotu, tym więcej obrotów wykona kapitał obrotowy.

Przyspieszając obrót kapitału obrotowego, zmniejsza się jego zapotrzebowanie i tworzy się rezerwę w celu zwiększenia produkcji.

Aby przyspieszyć obrót kapitału obrotowego, należy skrócić czas jego spędzania zarówno w sferze produkcji, jak i w sferze obiegu.

Aby to zrobić, potrzebujesz:

skrócić czas przetwarzania i montażu produktów poprzez mechanizację i automatyzację procesu produkcyjnego;

poprawić wykorzystanie nowych technologii;

przyspieszyć kontrolę i transport produktów w trakcie przetwarzania;

redukować zapasy materiałów, paliwa, opakowań, produkcji w toku do ustalonego standardu;

zapewnić rytmiczną pracę wszystkich obszarów produkcyjnych i warsztatów przedsiębiorstwa, terminowe dostarczanie materiałów do przedsiębiorstwa i miejsc pracy;

przyspieszyć wysyłkę gotowych produktów; terminowo i szybko dokonywać płatności na rzecz konsumentów;

poprawiać jakość produktów, zapobiegać zwrotom gotowych produktów od konsumentów itp.

Obliczanie standardu kapitału obrotowego odbywa się z reguły metodą bezpośredniego liczenia w oparciu o wskaźniki programu produkcyjnego na planowany okres, wielkość produkcji i sprzedaży, nazewnictwo, częstotliwość dostaw. trwania cyklu produkcyjnego.

Kalkulacji można dokonać także analitycznie, bazując na zależności pomiędzy tempem wzrostu wielkości produkcji a wielkością znormalizowanego kapitału obrotowego w poprzednim okresie.

Standard- jest to minimalna planowana ilość kapitału obrotowego stale potrzebna stowarzyszeniu (przedsiębiorstwu) do normalnego funkcjonowania. Standard (zapotrzebowanie) na kapitał obrotowy na materiały w kategoriach pieniężnych N określone przez formułę

N = RD,

R - spożycie jednodniowe materiały według szacunków kosztów produkcji, rub.;

D - stopa kapitału obrotowego w dniach dostaw.

Obliczanie standardów kapitału obrotowego w produkcji w toku N o.c określa się ze wzoru

N o.s = SPK n.z / D + Z r,

Z - koszt produkcji produkty komercyjne według kosztorysów na planowany okres;

P - czas trwania cyklu produkcyjnego, liczony zgodnie z harmonogramem produkcyjnym;

do Nowej Zelandii - współczynnik wzrostu kosztów (stosunek kosztów produkcji w toku do planowanego kosztu produktu);

D - liczba dni w planowanym okresie;

Z r - koszt zapasów produkcji w toku.

Szczególną uwagę należy zwrócić na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, ponieważ racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego wpływa na główne wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwo przemysłowe: zwiększyć wielkość produkcji, obniżyć koszty produkcji, zwiększyć rentowność przedsiębiorstwa. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego powinna pomóc w identyfikacji dodatkowych rezerw i przyczynić się do poprawy kapitału podstawowego wskaźniki ekonomiczne pracy przedsiębiorstwa.

Głównym syntetycznym wskaźnikiem wykorzystania kapitału obrotowego jest:

Wskaźnik zwrotu z aktywów (nieruchomości).

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego uzależnione jest od czasu, jaki spędza on na różnych etapach obiegu, skracając jego czas trwania. Osiąga się to poprzez zwiększenie produkcji i sprzedaży produktów, bardziej kompletnych i racjonalne wykorzystanie zasobów materiałowych, skracając czas cyklu technologicznego. Na obroty wpływa zużycie najnowsze osiągnięcia postęp naukowy i technologiczny.

Analiza rotacji kapitału obrotowego w Intek Service LLC.

Przeanalizujmy wskaźnik rotacji majątku obrotowego w przedsiębiorstwie Intek-Service LLC za rok 2001.

Z tabeli wynika, że na wzrost wskaźnika rotacji wpłynęło skrócenie czasu trwania kapitału obrotowego.

W analizowanym okresie czas trwania kapitału obrotowego skrócił się o 1 dzień. I odpowiednio wskaźnik obrotu wzrósł o 0,13.

Czas trwania obrotu aktywami może ulec zmianie ze względu na wysokość przychodów i średnie salda. Aby obliczyć wpływ czynników, stosuje się metodę podstawienia łańcucha:

P. ob. = 6000*90 / 20000= 27 dni.

P ob.= 13000*90/ 20000= 58,5 dnia.

P. ob. = 13000* 90/ 45000 = 26 dni.

Stąd zmiana czasu trwania obrotu kapitałem obrotowym ze względu na:

Kwoty obrotu kapitałem obrotowym

P. ob. = 26-58,5 = - 32,5 dni

Średnie salda kapitału obrotowego

P. ob. Salda = 58,5 – 27 = + 31,5 dni

Efekt ekonomiczny w wyniku przyspieszenia obrotu kapitałowego wyraża się w względnym uwolnieniu środków z obiegu, a także we wzroście wysokości przychodów i zysków.

Ilość środków zwolnionych z obiegu w wyniku przyspieszenia

(-E) lub dodatkowo przyciągnięte do obiegu środki (+ E) przy spowolnieniu obrotu kapitałowego określa się poprzez pomnożenie jednodniowego obrotu ze sprzedaży przez zmianę czasu trwania obrotu:

E = Suma obrotów \ dni * P obr. = 45000 \ 90 * (26-27) = - 500 milionów rubli.

W naszym przykładzie, w związku z przyspieszeniem obrotu kapitałem obrotowym o 1 dzień, nastąpiło względne uwolnienie środków z obrotu w wysokości 500 milionów rubli.

Jeśli kapitał obróci się w kwartale sprawozdawczym nie w ciągu 26 dni, ale w 27, to w celu zapewnienia rzeczywistych przychodów w wysokości 45 000 milionów rubli. konieczne byłoby posiadanie w obiegu ponad 13 miliardów rubli. kapitał obrotowy i 13 500 mln rubli, tj. o 500 milionów rubli. więcej.

Ten sam wynik można uzyskać w inny sposób, wykorzystując wskaźnik rotacji kapitału. W tym celu od średniej wielkości kapitału obrotowego okresu sprawozdawczego należy odjąć jego szacunkową wartość, która byłaby konieczna do zapewnienia wysokości obrotu przy współczynniku rotacji kapitału z roku poprzedniego.

E = 13000-45000/ 3,33 = - 500 milionów rubli.

Aby ustalić wpływ wskaźnika obrotów na zmiany wielkości przychodów, można skorzystać z modelu czynnikowego:

Vk.ob. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 milionów rubli.

W k1 = (13000-6000) * 3,3333 = 23333 milionów rubli.

B ogółem = 45 000 –20 000 = 25 000 milionów rubli.

P = K obj. * P + K1 = (3,46 – 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 milionów rubli.

Analizując nasze przedsiębiorstwo, zauważyliśmy, że w związku z przyspieszeniem rotacji kapitału obrotowego w okresie sprawozdawczym przedsiębiorstwo uzyskało dodatkowo zysk w wysokości 1087 mln rubli.

Określmy zmianę obrotu kapitału obrotowego i wielkość zwolnienia (zaangażowania) w przedsiębiorstwie LLC Intek-service.

Wyciągnijmy odpowiednie wnioski.

Salda kapitału obrotowego dla:

Średnie kwartalne salda kapitału obrotowego za 1 kwartał =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 milionów rubli.

Średnie kwartalne salda kapitału obrotowego za II kwartał. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 milionów rubli.

Obrót kapitałem obrotowym za 1 kwartał = 240 * 90 / 473, 7 =

Obrót kapitałem obrotowym za II kwartał. = 240 * 90 / 509, 4 =

kwota uwolnienia = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 mln rubli.

Podsumujmy:

Z tabeli wynika, że w drugim kwartale przychody ze sprzedaży produktów wyniosły 509,4 mln rubli. w porównaniu do I kwartału, w którym przychody ze sprzedaży wyniosły 473,7 mln rubli.

W rezultacie odchylenie wyniosło + 35,7 mln rubli, możemy stwierdzić, że zysk przedsiębiorstwa wzrósł ze względu na zwiększone przychody ze sprzedaży, a także ze względu na spadek rotacji kapitału obrotowego (w dniach).

W II kwartale dynamika rotacji kapitału obrotowego spadła i wyniosła 42,4 dnia w porównaniu do I kwartału, wskaźnik wyniósł 45,6 dnia, odchylenie wyniosło 3,2 dnia.

Można stwierdzić, że im niższy obrót kapitału obrotowego, czyli im mniej czasu poświęconego na proces obrotu środkami, tym wyższe przychody ze sprzedaży produktów, a co za tym idzie większy zysk przedsiębiorstwa.

Tym samym możemy doradzić firmie dalsze działanie w tym kierunku i efektywne wykorzystanie posiadanych zasobów.

Na koniec analizy przedsiębiorstwo musi opracować środki przyspieszające obrót kapitału obrotowego:

Skrócenie czasu cyklu produkcyjnego poprzez intensyfikację produkcji:

wykorzystanie najnowszych technologii,

mechanizacja i automatyzacja procesów produkcyjnych,

podniesienie poziomu produktywności pracy,

pełniejsze wykorzystanie mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa,

zasoby pracy i materiałów itp.

Poprawa organizacji materiału zaopatrzenie techniczne w celu nieprzerwanego zapewnienia produkcji niezbędnych zasobów materialnych i skrócenia czasu przebywania kapitału w rezerwach.

Przyspieszenie procesu wysyłki produktów i przetwarzania dokumentów rozliczeniowych.

Skrócenie czasu poświęconego na należności.

Podnieść do właściwego poziomu badania marketingowe mające na celu przyspieszenie przepływu towarów od producenta do konsumenta

(w tym badania rynku, doskonalenie produktu i form jego promocji wśród konsumentów, kształtowanie właściwej polityki cenowej, organizacja skuteczna reklama i tak dalej.).

Wniosek

Celem tego praca na kursie było badanie analizy rotacji kapitału obrotowego w formie uniwersalnej dla wszystkich przedsiębiorstw, niezależnie od rodzaju prowadzonej przez nie działalności.

Analiza wykorzystania kapitału obrotowego pomaga zidentyfikować dodatkowe rezerwy w celu poprawy wyników ekonomicznych przedsiębiorstwa.

Na przykładzie Intek Service LLC sprawdziliśmy, w jaki sposób przedsiębiorstwo przyspieszając obrót kapitałowy może uzyskać dodatkowy zysk.

Na podstawie powyższego możemy stwierdzić, że analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, pod warunkiem, że zostanie przeprowadzona prawidłowo, przyniesie

dodatkowy zysk dla firmy
Bibliografia.

„Metodologia analizy finansowej” Sheremet A.D. Moskwa: INFRA-M, 2000.

„Analiza finansowa” Efimova O.V. Księgowość moskiewska, 1999

„Teoria analizy ekonomicznej” M.I. Bakanov, A.D. Szeremet, Moskwa: Finanse i statystyka, 2001.

„Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa” Savitskaya G.V., wydanie 2, poprawione i rozszerzone, Moskwa, Mińsk: IP Ecoperspective, 2001.