시스템의 재무 전략을 정의합니다. 재무 전략을 위한 도구. 자금 조달 전략 선택에 영향을 미치는 요소
재무 전략을 개발할 때는 거시 경제 프로세스의 역학, 국내 금융 시장의 발전 추세, 기업 활동 다각화 기회를 고려해야 합니다.재무전략, 주요 업무기업의 완전한 자급 자족과 독립성을 달성하는 것은 조직의 특정 원칙을 기반으로 하며 다음을 포함합니다.
모든 형태를 포괄 금융 활동기업, 즉: 고정 및 운전 자본의 최적화, 이익 형성 및 분배, 현금 결제투자 정책, 금융 전략은 시장 관계의 객관적인 경제 법칙을 탐구하고 새로운 조건에서 생존과 발전의 형태와 방법을 개발합니다.
재무 전략에는 재무 자원을 생성하고 계획하며 기업의 재무 안정성을 보장하는 방법과 관행이 포함됩니다. 기업의 재무 능력을 종합적으로 고려하고 외부 및 내부 요인의 성격을 객관적으로 평가함으로써 재무 전략은 기업의 재무 및 경제적 능력이 시장 상황에 부합하도록 보장합니다. 재무 전략에는 재무 활동에 대한 장기 목표를 결정하고 가장 많은 것을 선택하는 것이 포함됩니다. 효과적인 방법그들의 업적. 재무 전략의 목표는 전체 전략에 종속되어야 합니다. 경제 발전그리고 이윤 극대화를 목표로 하며, 시장 가치기업.
재무 전략에 따라 기업의 재무 정책은 다음과 같은 주요 재무 활동 영역에서 결정됩니다.
재무 전략을 개발하는 과정에서 경쟁력 있는 제품 생산, 내부 자원 동원, 제품 비용의 최대 절감, 이익 창출 및 분배, 자본의 효율적인 사용 등에 특별한 주의를 기울입니다.
위험 요소를 고려하는 것은 재무 전략 수립에 매우 중요합니다. 재무 전략은 미납 위험, 인플레이션 변동 및 금융 시장을 고려하여 개발됩니다.
경제 발전 전략 일련의 주요 목표와 이를 달성하는 주요 수단입니다. 전략적 계획은 미래의 기회를 예측하고 가장 적절한 조치 과정을 명확히 하는 데 도움이 되는 유일한 방법입니다. 현재 매개변수 값과 그 예측을 분석하면 전략적 초점을 공식화할 수 있습니다. 우선순위 방향, 관심과 자원을 집중할 필요가 있습니다. 여러 전략적 목표를 동시에 구현하는 것은 현실적으로 불가능하므로 기업의 우선 순위 범위는 제한되어야 합니다.
중요한 원칙 전략 기획계획된 계산의 다변량입니다. 원하는 전략적 목표와 현재 상태 사이의 불일치는 목표를 달성하기 위한 다양한 방법에 의해 결정됩니다. 위험 요인과 개발 불확실성을 고려 외부 환경, 단일 개발 전략을 선택하는 것은 거의 불가능합니다.
전략 개발의 복잡성은 매우 중요합니다. 각 대안 옵션에는 재무, 자원 및 조직 보안의 모든 문제에 대한 분석, 시간 및 정량적 매개변수의 결정 및 조정이 포함되기 때문입니다. 특정 목표만을 달성하기 위한 자원 할당은 전략 실행의 안정성을 보장하지만 기동 능력은 제한됩니다.
재무전략은 기본 계획기업의 재무 안정성을 보장하기 위한 재무 형성 및 계획을 다루는 기업의 활동에는 다음이 포함됩니다.
기업의 재무 전략은 다음을 제공합니다.
작업재무 전략:
재무전략의 기초가 되는 수립 및 실행 재무 계획기업은 도구 사용을 기반으로 합니다.
재무 계획 확장 재생산의 가장 중요한 지표, 비율 및 비율을 결정하며 기업의 주요 목표를 실현하는 주요 형태입니다. 향후 계획중요한 부분이다 재무 전략 기업에는 재무 활동의 개발 및 예측이 포함됩니다.
조건에서 시장경제기업의 재무 상태 및 미래 재무 능력 개발 추세를 식별할 객관적인 필요성이 있습니다.
금융전략의 개발은 전반적인 경제개발 전략의 일부이므로 목표와 방향이 일치해야 합니다. 결과적으로 재무 전략은 전체에 큰 영향을 미칩니다. 경제 전략거시적 수준과 금융 시장의 상황 변화는 재무뿐만 아니라 기업의 전반적인 개발 전략을 조정하는 이유이기 때문입니다.
기업 내부 금융상품개발 전략의 구현은 "유연한 예산", 매출 비율, 손익분기점 분석, 비용 관리 및 상황별 계획과 같은 재무 계획 및 기업 관리 방법을 통해 제공됩니다.
유연한 예산 방식 고정 금액의 형태가 아닌 기업의 성과 지표를 결정하기 위한 기초로 사용되는 비용 표준의 형태로 개발 프로그램 프로젝트에 대한 자본 비용 결정을 제공합니다.
판매방식 비율 각 요소에 대해 예상 예산과 계획된 판매량으로부터 이익 수준을 얻는 데 사용됩니다. 시작 백분율 비율은 다음에서 발생하는 비율입니다. 현재 활동회고적 또는 예측 데이터에서 얻은 것입니다.
손익분기점 방식
— 중단점 분석 방법 — 다음을 허용합니다.
비용 관리 방법 , 이는 원가 회계의 반제품 방법, 주요 시스템 구성 활동의 세 가지 원칙을 기반으로 합니다. 경제 관리기업과 동기 부여 태도의 사용 개별 산업(활동 세그먼트), 이는 독립적인 책임 센터에 할당됩니다. 이 방법은 기업의 이미 일정한 제품 범위에 효과적으로 사용되며 대규모 계약 시 비용 관리로 확장될 수 있습니다. 각 책임 센터는 하나 이상의 기업 계약에 참여할 수 있습니다.
실습에 따르면 상황별 계획을 기반으로 기업 계획을 외부 조건에 맞게 조정하는 메커니즘을 구축하는 것이 좋습니다. 전통적으로 상황별 계획은 전반적인 기업 전략의 유연성을 보장하기 위한 방법론적 기법으로 간주되었습니다.
기업의 재무 전략을 선택하는 문제는 의사 결정이 필요하기 때문에 관련이 있습니다. 시장 상황. 여기서는 평가에 중점을 둡니다. 현재 상태경제활동의 대상. 이 연구 분야의 우선 순위는 기업 개발 방향에 대한 합리적인 예측, 예방을 위한 특정 권장 사항 개발입니다. 가능한 오류그리고 실제 상황을 잘못 계산하고 확인합니다. 우선, 금융 및 경제 상황의 상대적 변화에 대한 권장 사항으로 활동의 재무 전략을 결정하는 것이 필요합니다. 장기간현재 및 후속 기간의 실제 재무 및 경제 상태의 정량적 특성을 기반으로 합니다.
안에 현대적인 상황대기업을 위한 가장 효과적인 개발 전략은 다각화 전략 . 그 본질은 기업의 다양한 부서의 활동이 다양한 영역에서 조직되어 경쟁 우위를 강화한다는 것입니다. 기업, 특히 국가 경제에 전략적으로 중요한 분야에서 운영되는 기업은 각 계약의 특성과 특정 조건을 기반으로 자체 금융 메커니즘과 도구를 구성해야 합니다. 시장 환경: 입법 체계, 시장 상황 및 기타 요인. 일반적으로 잘 개발되고 구현된 재무 전략 메커니즘은 시너지 효과를 제공합니다. 기업에 대한 결과적인 혜택과 선호는 궁극적으로 국가 경제 전체에 대한 더 큰 전반적인 결과로 이어집니다(모든 수준에서 예산에 대한 지불). , 기업 직원 고용, 기업 잠재력 개발).
모든 재무 계산의 기초, 재무 분석, 재무 전략 및 현재 계획은 데이터입니다. 재무제표 , 그 기초는 데이터입니다. 재무회계 , 우리나라에서는 회계로 더 잘 알려져 있습니다. 회계의 목적은 정확하게 식별하는 것입니다. 재무 결과특정 기간 및 특정 날짜에 기업의 활동. 연초부터 발생 기준에 따라 분기별 보고서를 작성하고 발표하기 위해 법적으로 설립되었으며, 이는 기업 활동의 관리보다는 통제의 목표에 더 부합하므로 현재는 점점 더 많은 희망이 있습니다. 소위 관리회계 , 이는 기업의 경제 관리 목적을 신속하게 충족해야 합니다. 동시에 문헌에는 조직의 많은 계획과 예가 설명되어 있습니다. 관리회계(관리회계) “서구 모델”에 따름. 전반적으로 공부에는 문제가 없습니다 서양의 경험아니요, 그러나 관리 회계를 세 번째 유형의 회계(재무라고도 하는 회계, 세금이라고도 하는 세금 목적의 회계, 관리 회계라고도 하는 관리 목적의 회계)로 별도로 고려하고 생성하는 것이 더 좋습니다. 비합리적인 것보다. 모든 비즈니스는 실용적으로 접근해야 하며, 시작하기 전에 비용을 계산하고 보장 소스와 비교해야 합니다.
재무 회계는 지불 사실과 날짜에 관계없이 제품 배송 및 작업 완료에 대한 재무 결과 결정, 즉 발생 방법을 제공합니다. 국제 표준에 따라 제공되지만 작업 구조 및 위험에 따른 특정 예외가 있습니다. 이러한 회계의 가장 큰 단점은 주정부가 정한 기한 내에 공식 재무제표를 작성하는 데 도움이 된다는 것입니다. 이러한 초점의 결과는 관리에 있어 비효율성과 실제적 무용지물입니다. 그런데 누가 당신이 그것을 운영하는 것을 막고 있습니까?
그렇기 때문에 회계정책을 세우지 않도록 하고 있습니다. 새로운 모습회계 및 추가 회계 작업 구성 (그리고 너무 많습니다). 이는 간접비이기 때문입니다. 문자 그대로. 활동 결과가 매일 표시될 수 있도록 재무회계를 구성하는 것이 필요합니다. 이를 위해서는 거의 필요하지 않습니다. 모든 비즈니스 거래에 대한 모든 문서를 회계 부서로 매일 전송하고 해당 국가에서 허용되는 방법론 원칙에 따라 일일 회계 처리를 보장합니다. 모든 선진국이 수용하는 이론적 개념은 다음과 같이 정의할 수 있습니다. 개별 기업의 경제 활동에 대한 재무 결과를 계산하려면 재무 회계가 필요합니다. . 문제는 이것이 관리회계의 목표와 모순되는가입니다. 아니요. 관리회계는 기업 활동 관리의 효율성을 높이는 역할을 해야 하지만, 활동의 효율성은 재무 결과를 결정하는 데 달려 있습니다. 유일한 문제는 생산 종료 후 한 달이나 분기가 아닌 매일 재무 결과가 관리에 필요하다는 것입니다. 그러나 결과를 계산하는 방법은 회계에 사용되며 주에서 결정하는 방법과 동일해야 합니다.
오늘날 재무 회계에서는 우리나라와 경제 선진국 간의 발생 방식을 사용할 때 실질적으로 차이가 없습니다. 적립제도 (발생주의회계제도)전 세계에서 같은 방식으로 이해되며 그 본질은 자금을 받았을 때가 아니라 이러한 사실이 발생한 기간의 수입과 지출을 인식하는 데 있습니다. 따라서 현금흐름에 따라 수익을 인식하지 않습니다. 시스템에는 두 단계가 포함됩니다.
유럽연합(EU)을 향한 움직임의 맥락에서, 자유에 포함되는 것을 목표로 세계 경제가격을 정당화하는 것이 아니라 제품, 작업, 서비스 비용을 줄이는 것에 대해 진지하게 생각해야합니다. WTO 가입을 향해 국내 기업내부적으로 준비해야 합니다. 그렇지 않으면 세계 시장이 그들을 삼켜버릴 것입니다. 높은 수준에도 불구하고 상품의 상당 부분이 오늘날 이미 분명해졌습니다. 관세, 운송비, 자국에서 생산하는 것보다 가져오는 것이 더 저렴하고, 더 수익성있게 판매할 수 있습니다. 또한, 생산된 제품의 품질뿐만 아니라 유명 브랜드, 그러나 알려지지 않은 중국, 터키 및 폴란드 제조업체의 경우 국내 제조업체보다 높은 것으로 나타났습니다. 그리고 이 모든 것이 노동의 산물인 제품과 기업의 경쟁력입니다. 따라서 오늘날에는 제품 생산 후 한두 달이 아닌 매일이 아니라 경영진이 기업뿐만 아니라 각 유형의 상용 제품에 대해 이러한 생산 결과를 알 수 있도록 이러한 회계를 보장해야 합니다. 생산해 보면 이 제품이 얼마나 경쟁력이 있는지, 이 경쟁력을 어떻게 향상시킬 수 있는지 알 수 있다. 오늘날에는 제품의 적절한 품질과 가격이 뒷받침되지 않는 제조업체에 대한 지원 요청이 계속될 것입니다.
경영진은 이미 지역 및 비즈니스 보고 부문 또는 책임 센터별로 회계 업무를 조직해야 합니다. 이는 모든 입법 가능성을 활용하고 감가상각 정책을 선택하고 기업의 이익을 위해 명확한 회계 정책을 개발해야 함을 의미합니다. 인사 정책. 불행하게도 오늘날 모든 사람이 이러한 필요성을 깨닫는 것은 아닙니다.
기업의 세액을 줄이려는 욕구는 정상이지만 세금 신고서를 기반으로 성과 지표를 판단하는 것은 불가능합니다. 그러나 기업은 세금만으로 살아가는 것이 아닙니다. 그리고 생산 비용과 가격에 영향을 미치는 것은 크기가 아닙니다. 이익을 얻는 것뿐만 아니라 우선 투자 자본을 반환하는 것, 즉 단순하고 확장 된 재생산과 인플레이션 조건에서 감가 상각비를 계산하는 것도 중요합니다. 고정 자산의 비화폐적 성격을 자산으로 합니다.
기업의 재무 전략 개발은 기업 소유자가 설정한 목표와 목적에 따라 달라집니다. 재정 계획기업의 (예산)은 '먹는' 예산일 수도 있고 개발 예산일 수도 있습니다. 실습에 따르면 진지한 전략적 투자자만이 다음을 포함하는 재무 전략을 가지고 있습니다. 끊임없는 발전기업은 고정 자산 업데이트에 투자하고 기업 경제를 에너지 비용 절감 및 인건비 증가 방향으로 재조정하며 심지어 생산 재조정까지 합니다.
- 나데즈다 고리츠카야, 우크라이나 회계사 및 감사인 협회 협의회 회원, 전문 컨설턴트, 여러 대학 교수
대부분의 현대 대기업은 재무 전략 수립에 관심을 기울입니다. 이러한 활동은 기업의 최고 경영진 수준에서 수행되지만 동시에 매우 상세할 수 있으며 현지 비즈니스 프로세스에 관리자가 참여할 수 있습니다. 기업에서 재무 전략을 수립하는 구체적인 내용은 무엇입니까? 개발의 효율성에 대한 기준은 무엇입니까?
재무 전략 정의
재무전략이란 무엇인가? 이 용어는 일반적으로 수익을 창출하고 회사 비용을 줄이는 효과적인 방법을 결정하는 것과 관련된 사업체(예: 영리 회사)가 개발한 계획으로 이해됩니다.
재무전략의 목적
재무 전략은 상업 활동의 독립적인 주체로서 조직의 자체 결정, 개발에 필요한 자금 확보 및 비즈니스 모델 최적화와 관련된 문제를 해결하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다. 적절한 방향으로 작업하면서 조직의 경영진은 회사의 경제 발전 패턴을 식별하고 특정 시장, 사회적 또는 정치적 요인의 영향에 조직을 적응시키는 방법을 개발합니다.
재무 전략은 대부분 회사의 고정 자산 최적화, 이익 분배, 계산 구현, 세금 및 투자 정책, 효과적인 가격 책정 메커니즘 검색과 관련됩니다. 이러한 영역에서의 관리 활동은 기업 내부 공간과 기업 외부 영역 모두에서 수행될 수 있습니다. 예를 들어 투자자, 대규모 고객 및 정부 기관과의 협상이 될 수 있습니다.
재무 전략을 실행하면 무엇을 얻을 수 있나요?
기업을 위한 재무 전략을 개발하고 이를 성공적으로 구현하면 비즈니스 수행에서 상당한 이점을 얻을 수 있습니다. 그 중에는:
- 회사의 재정 자원을 관리하기 위한 효과적인 시스템 구축;
- 비즈니스 모델의 수익성에 영향을 미치는 주요 요소를 식별한 후 해당 요소와 협력하는 활동에 집중합니다.
- 과제 설정 및 해결에 대한 균형 잡히고 일관되며 합리적인 접근 방식 형성
- 현재 비즈니스 모델의 균형을 맞추기 위한 기준과 회사의 추가 성장을 위한 잠재적인 소스를 식별합니다.
- 통제를 위한 투명하고 객관적인 도구 구축 경제적 효율성기업;
- 회사의 수익성을 결정하는 내부 및 외부 요인 식별;
- 식별 키 경쟁 우위시장 참가자에 관한 조직과 그들의 역동적인 참여를 보장합니다.
재무 전략 수립은 가장 중요한 활동 영역입니다. 상업 기업. 이러한 활동을 통해 다음을 수행할 수 있습니다. 종합적인 분석회사의 역량, 성장 잠재력 및 특정 사업 부문에서의 경쟁력 강화.
재무 전략의 요소
기업의 재무 전략은 다음과 같은 핵심 요소로 구성됩니다.
- 계획(예: 현재 및 미래 활동 등 다양한 범주로 분류 가능)
- 화폐 자원의 집중과 필요한 투자 기반의 형성;
- 특정 요인으로 인해 부정적인 영향이 발생할 경우 특정 비즈니스 영역의 지속 가능성을 유지하는 데 필요할 수 있는 준비금 형성
- 파트너와의 상호 작용 - 합의 및 상호 의무 이행과 관련된 현재 커뮤니케이션 측면에서, 그리고 새로운 상대방 또는 예를 들어 투자자를 찾는 방향 모두에서
- 회사 회계 정책 개발;
- 특정 비즈니스 프로세스 수준에서 회사 활동 표준화
- 보고 절차의 이행;
- 새로운 인력 선발;
- 직원의 고급 교육;
- 재무 활동 분석;
- 개발된 전략의 포인트 구현을 제어합니다.
고려 중인 영역에서 회사 관리자의 작업은 회사의 경제 발전에 영향을 미치는 객관적인 패턴 및 요소를 검색하고 주관적인 특성을 가진 요소를 발견하는 것과 연관될 수 있습니다. 즉, 계획 중에 경영진이 받은 수치는 예를 들어 정치적 요인으로 인해 완전히 관련되지 않을 수 있습니다.
재무 전략 개발을 직접 수행할 수 있습니다. 높은 수준- 그러나 국제무대에 긴장이 있는 경우 기업은 의도한 업무를 수행하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
회사 발전의 전략적 방향
현대 연구자들이 회사 발전의 핵심 전략 방향을 식별하는 것을 고려하는 것이 유용할 것입니다. 그 중에는:
- 세금 최적화 정책;
- 가장 적절한 가격 형성 가능성에 대한 연구;
- 투자 정책.
첫 번째 활동 방향은 주로 연구와 관련이 있습니다. 법적 틀연방, 지역 또는 지방자치단체 수준에서. 가격 정책의 경우 주요 방향의 정의에 따라 관리자가 외부 시장 요인에 대한 연구를 강조해야 할 필요성이 미리 결정될 가능성이 높습니다. 결과적으로 투자 정책은 기업에서 구축된 내부 비즈니스 프로세스에 대한 연구에 더 많이 기반을 둘 것입니다.
재무 전략 수립 목표
이제 회사 재무 전략의 목표가 무엇인지 생각해 보겠습니다. 대부분 상업적인 성격을 띠고 있습니다. 즉, 가능한 한 많은 것을 추출하려는 기업 관리자의 욕구와 관련이 있습니다. 더 많은 이익위에서 말했듯이 비용을 절감할 수 있습니다. 그러나 조직의 재무 전략은 상업적인 문제뿐만 아니라 사회적, 정치적 문제를 해결하려는 회사 소유자의 선호도를 반영할 수도 있습니다.
첫 번째 경우, 기업 소유주와 관리자의 업무는 아마도 높은 급여를 받으며 가능한 한 많은 일자리를 창출하는 일을 포함할 것입니다. 정치적 문제 해결과 관련하여, 이 경우 회사의 재무 전략의 우선순위는 도시를 형성하는 기업의 형성이나 지역의 경제 발전 방향에 집중될 수 있습니다. 결과적으로 회사의 소유주와 관리자는 선거, "로비" 구현 및 지방자치단체, 지역 정치 분야, 경우에 따라 국가 프로세스 수준의 기타 활동에서 특정 선호도를 기대할 수 있습니다.
재무 전략의 유형
기업의 재무 전략 유형을 연구해 봅시다. 현대 경제학자들은 고려 중인 활동을 다음과 같이 나눕니다.
- 일반적인;
- 운영;
- 전술적.
좀 더 자세히 연구해 봅시다.
일반 전략
첫 번째 유형의 재무 전략은 기업 발전의 기반이 되는 원칙을 결정합니다. 이는 특정 제품 생산, 특정 기술 사용 또는 특정 판매 시장에서 회사의 집중 홍보에 대한 우선 순위 형성을 기반으로 할 수 있습니다.
운영 전략
운영으로 분류된 재무 전략은 경영진이 일반 수준에서 정의된 목표를 달성하기 위해 기업을 이끌어야 하는 도구의 정의와 연관됩니다. 예를 들어, 회사 발전의 핵심 원칙이 동남아시아에 위치한 시장 개발이라면, 운영 업무는 해당 지역의 공급업체와 생산 경쟁력을 확보할 장비 구매와 관련될 수 있습니다.
회사의 운영 재무 전략은 일반적으로 현재 지출에 대한 통제와 관련이 있습니다. 재원기업이 가지고 있는 것입니다. 따라서 경영진은 총 수입 회계, 공급 업체와의 정산, 유가 증권 발행을 통한 이익 창출, 총 비용 회계, 직원 급여 지불, 예산 세금 납부와 관련된 문제를 해결할 수 있습니다. 기업이 아시아 경쟁업체에 비해 요구되는 경쟁력 수준에 도달할 수 있도록 하는 생산 현대화가 달성된 경우, 경영진의 임무는 해당 혁신이 회사의 현재 비즈니스 모델과 얼마나 호환되는지 확인하는 것입니다. 계약자와 국가에 대한 의무.
전략의 전술적 측면
재무 전략의 전술적 부분에는 특정 비즈니스 프로세스 수준에서 작업을 현지화하는 것이 포함됩니다. 이러한 활동은 개별 생산 라인을 위한 새로운 자금의 구매 또는 예를 들어 인수와 관련될 수 있습니다. 소모품. 관련 작업 솔루션에 수반되는 계산에 대한 재무 통제는 다음을 통해 수행될 수 있습니다. 고주파또는 현지 운영과 관련하여(예: 현재 계약에 따라 장비 공급업체에 자금을 이체하는 것과 관련)
기업 재무 전략의 효율성에 대한 기준
회사의 재무 전략 수립과 후속 실행은 어떤 기준에 따라 수행되어야 합니까?
경영 활동의 첫 번째 단계와 관련하여 비즈니스 개발에 대한 효과적인 접근 방식을 구축할 가능성을 높이는 다음과 같은 조건을 확인할 수 있습니다.
- 필요한 세부 사항 생산 공정(경쟁력의 핵심 요소는 사업의 지역적 영역일 수 있으며 이는 기업의 수익성 측면에서 결정적일 수 없는 것처럼 보입니다)
- 적절한 평가 재정적 요인(수익에 대한 부풀려진 기대는 투자 계획의 실행 실패, 과소평가된 계획의 실패로 이어질 수 있으며, 결과적으로 회사의 역동적인 성장이 불충분하여 시장 점유율이 감소할 수 있습니다.)
- 외부 요인에 대한 적절한 주의(위에서 언급한 것처럼 가장 효과적인 비즈니스 모델이라도 정치적 사건이 구현을 방해한다면 쓸모가 없을 수 있습니다).
재무 전략 구현 단계와 관련하여 연구자들은 효율성에 대해 다음 기준에 주의를 기울일 것을 권장합니다.
- 개발된 계획의 요점을 실행하는 다양한 단계에서 회사 활동을 위한 안정적인 제도적, 인적 기반을 보장합니다. (관리자의 아이디어는 우수하지만 충분하지 않을 수 있습니다.) 높은 자격을 갖춘직원 또는 기업 내부 커뮤니케이션의 불완전한 메커니즘으로 인해 구현이 방해될 수 있음)
- 할당된 작업의 솔루션에 대한 효과적인 제어 메커니즘을 보장합니다.
- 달성된 결과에 대한 적시 분석(단점을 식별하는 데 도움이 될 수 있음) 현재 전략또는 반대로 비즈니스의 경쟁력을 높이는 데 사용될 수 있는 가장 큰 장점입니다.
그래서 우리는 기업의 재무 전략이 어떻게 구축될 수 있는지 살펴보았습니다. 실행 과정에서 회사의 소유주와 관리자는 어려운 문제를 해결해야 할 필요성에 직면하지만 이러한 활동은 비즈니스 경쟁력 수준을 미리 결정하기 때문에 그만한 가치가 있습니다.
동시에 재무 관리 전략은 또 다른 관리 범주인 전술과 관련이 있습니다. 이 측면을 더 자세히 연구해 보겠습니다.
금융 전술
재무전략과 재무전술은 밀접하게 연관되어 있는 현상이다. 두 번째 요소가 첫 번째 요소의 필수 부분이라는 관점이 있으므로 다른 맥락에서 고려하는 것은 완전히 정확하지 않습니다. 우리는 전술적 다양성을 식별하는 것과 관련된 전략 분류에 대한 접근 방식 중 하나를 조사하여 위에서 유사한 시나리오를 조사했습니다.
금융 전술: 실제 사례
회사 경영진의 재무 전략과 재무 전술이 방법 수준에서 서로 연관될 수 있지만 서로 다른 문제를 해결하는 것과 관련이 있다는 또 다른 이론이 있습니다. 예를 들어, 기업 경영진은 조직의 현금 결제 서비스를 제공하는 은행을 변경하기로 결정할 수 있습니다. 재무 전략의 관점에서 볼 때 이 경우 심각한 문제는 해결되지 않습니다. 그러나 경영진은 분명히 전술적인 조치를 취하고 있으며, 이는 아마도 보다 안정적인 은행과 계약을 체결하는 것과 관련이 있을 수 있습니다.
해당 결정 유형의 또 다른 예: 재무 이사의 권한 목록을 선택적으로 조정하여 일부 권한을 일반 이사에게 이전하는 것입니다. 다시 말하지만, 전략 관점에서 보면 결정은 미미합니다. 하지만 전술적인 면에서는 매우 중요할 수 있습니다. 총지배인전문 교육 과정을 이수한 그는 특정 비즈니스 문제에 대해 더 많은 역량을 습득하므로 프로필이 좁은 관리자보다 솔루션에 더 잘 대처할 것입니다.
부서 : "금융 및 신용"
추상적인
규율: "단기 재정 정책"
주제: "기업의 재무 전략 수립"
톨리아티 2010
소개
기업의 재무 전략은 기업의 재무 이념과 이를 달성하는 가장 효과적인 방법에 따라 결정되는 기업의 재무 활동에 대한 장기 목표 시스템입니다.
연구 주제의 관련성은 활동의 효율성에 기인합니다. 경제 주체재무 전략에 따라 크게 결정됩니다. 재무 전략에 세심한 주의를 기울이는 조직은 더욱 경쟁력 있고 탄력적입니다. 재무 전략 수립 문제는 크고 작은 조직 모두와 관련이 있습니다. 국영기업, 공공기관, 그리고 상업 구조물.
재무 전략을 개발하는 것은 재무 계획의 순환입니다. 전반적인 경제 개발 전략의 필수적인 부분으로서 이는 후자의 목표 및 방향과 일치해야 합니다.
기업의 재무 전략을 선택하는 문제는 시장 상황에서 결정을 내려야 하기 때문에 관련이 있습니다. 여기서는 사업체의 현재 상태를 평가하는 데 주요 관심이 집중됩니다. 이 연구 분야의 우선 순위는 기업 발전 방향에 대한 합리적인 예측, 가능한 오류와 계산 착오를 피하기 위한 구체적인 권장 사항 개발, 실제 상황에 대한 설명입니다. 우선, 현재 및 후속 기간의 실제 재무 및 경제 상태의 정량적 특성을 기반으로 장기적으로 재무 및 경제 상태의 상대적인 변화에 대한 권장 사항으로 활동의 재무 전략을 결정할 필요가 있습니다. .
재무 전략은 기업에 자금을 제공하기 위한 기본 행동 계획입니다. 금융 형성의 이론 및 실제, 계획 및 제공 문제를 다루고 다음을 보장하는 문제를 해결합니다. 재정적 안정시장 경제 상황에 있는 기업. 금융전략이론은 시장경영조건의 객관적인 법칙을 조사하고, 전략적 금융거래를 준비하고 수행하는 새로운 조건에서 생존하는 방법과 형태를 개발합니다.
기업의 재무 전략 개발의 관련성은 여러 조건에 따라 결정됩니다. 이러한 조건 중 가장 중요한 것은 외부 금융 환경 요인의 변화 강도입니다. 기업의 재무 활동과 관련된 주요 거시 경제 지표의 높은 역학, 속도 기술 진보, 금융 시장 상황의 빈번한 변동, 국가 경제 정책의 불일치 및 금융 활동 규제 형태로 인해 이전에 축적된 경험과 전통적인 방법만으로는 기업의 재정을 효과적으로 관리할 수 없습니다. 재무 관리.
이러한 상황에서는 이에 맞는 개발된 재무 전략이 부족합니다. 가능한 변경환경적 요인은 개인의 재정적 결정으로 이어질 수 있습니다. 구조적 구분기업은 본질적으로 다방향적이어서 모순이 나타나고 전체적으로 재무 활동의 효율성이 저하됩니다.
1 기업의 전반적인 전략에서 재무 전략의 위치
기업 개발 전략의 개발은 재료, 금융, 노동, 토지 및 기술 등 모든 자원의 효과적인 분배 및 사용을 보장하며 이를 기반으로 시장에서 기업의 안정적인 위치를 보장합니다. 경쟁 환경.
기업의 경제 발전을 위한 전반적인 전략의 일부인 재무 전략은 이에 종속되며 목표 및 방향과 일치해야 합니다. 동시에 재무 전략 자체는 기업의 경제 발전을 위한 전반적인 전략 형성에 중요한 영향을 미칩니다.
이는 높은 경제 발전 속도를 보장하고 기업의 경쟁적 지위를 높이는 전체 전략의 주요 목표가 해당 제품 시장(소비자 또는 생산 요소)의 개발 추세와 연관되어 있기 때문입니다. 상품의 발전 추세와 금융 시장일치하지 않으면 재정적 제약으로 인해 기업의 전반적인 개발 전략 목표를 실현할 수 없는 상황이 발생할 수 있습니다. 이 경우 재무 전략은 특정 조정을 수행합니다. 전반적인 전략기업 개발. (표 1)
표 1
조직의 재정적, 전략적 목표
| 전략적 목표 |
|
| 수익 성장 | 시장 점유율 증가 |
| 배당성장 | 상품의 품질 향상 |
| 투자 자본 수익률 증가 | 경쟁사에 비해 비용이 저렴함 |
| 제품 라인업 확대 및 매력도 제고 |
|
| 현금 흐름 증가 | 소비자와의 평판 강화 |
| 주가 상승 | 서비스 수준(품질) 향상 |
| 수입원 구조 개선 및 최적화 | 혁신 활용 확대 |
| | 강하게 하는 것 경쟁적 위치국제적으로 |
재무 전략은 이론적, 실제적 문제, 재정 형성, 계획 및 제공을 모두 다룹니다. 기업의 재무 전략은 시장 경제 상황에서 기업의 재무 안정성을 보장하는 문제를 해결합니다.
일반 재무 전략, 운영 재무 전략, 개별 전략 목표 달성을 위한 전략, 즉 민간 전략 목표 달성을 위한 전략이 구분됩니다.
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재무 전략가장 중요한 유형 중 하나입니다. 기능적 전략재무 활동 개발의 모든 주요 방향을 제공하는 기업 재정 관계장기적인 재정적 목표를 형성하고, 이를 달성하기 위한 가장 효과적인 방법을 선택하며, 환경 조건이 변할 때 형성 방향과 재정 자원의 사용을 적절하게 조정합니다.
재무 전략 개발 큰 역할제공하는데 있어서 효과적인 개발기업. 이 역할은 다음과 같습니다.
1. 개발된 재정 전략은 다가오는 경제 및 경제의 장기적인 일반 및 재정 목표를 구현하기 위한 메커니즘을 제공합니다. 사회 발전기업 전체와 개별 구조 단위.
2. 이를 통해 기업의 재무 능력을 현실적으로 평가하고 내부 재무 잠재력을 최대한 활용하며 재무 자원을 적극적으로 활용할 수 있는 능력을 보장할 수 있습니다.
3. 환경요인의 역동적인 변화 과정에서 발생하는 새로운 유망 투자 기회를 신속하게 추진할 수 있는 능력을 제공합니다.
4. 재무 전략 개발에서는 기업이 통제할 수 없는 환경 요인의 개발을 위한 가능한 옵션을 고려하고 기업 활동에 대한 부정적인 결과를 최소화할 수 있습니다.
5. 이는 경쟁사와 비교하여 재무 활동에서 기업의 비교 우위를 반영합니다.
6. 재무 전략이 있으면 기업 재무 활동의 전략적, 현재 및 운영 관리 간의 명확한 관계가 보장됩니다.
7. 이는 기업의 가장 중요한 전략적 재무 결정에서 적절한 재무 행동 사고방식의 구현을 보장합니다.
8. 재무전략체계에서 가장 중요한 재무전략을 선정하는 주요기준의 가치 경영 결정.
9. 개발된 재무 전략은 전반적인 전략적 변화를 위한 기본 전제 조건 중 하나입니다. 조직 구조관리 및 조직문화기업.
기업의 재무 전략 개발은 새로운 경영 패러다임인 시스템의 원칙을 기반으로 합니다. 전략적 관리. 기업의 재무 전략을 개발하는 과정에서 전략적 재무 결정의 준비 및 채택을 보장하는 주요 원칙 중 일부는 다음과 같습니다(그림 4.1).
1. 기업을 자체 조직이 가능한 개방형 사회 경제적 시스템으로 간주합니다. 이러한 전략적 관리 원칙은 재무 전략을 개발할 때 기업이 환경 요인과의 적극적인 상호 작용에 완전히 개방된 특정 시스템으로 간주된다는 것입니다. 그러한 상호 작용 과정에서 기업은 해당 공간적, 시간적 또는 기능적 구조시장형 경제에서는 특별한 외부 영향이 없는 것을 자기 조직화 능력으로 간주합니다. 사회 경제적 시스템으로서의 기업의 개방성과 자체 조직 능력은 질적으로 다른 수준의 재무 전략 형성을 보장하는 것을 가능하게 합니다.
"보수적 유형의 금융 정책"은 재무 위험을 최소화하기 위한 경영 결정을 내리는 스타일과 방법을 특징으로 합니다. 이러한 유형의 재무 정책은 기업의 충분한 수준의 재무 안정성을 보장하지만 재무 활동의 최종 결과를 충분히 높게 보장할 수는 없습니다.
표 4.6
| 기업의 재무 정책 유형 | 기업의 주요 재무 전략 유형 | 기업의 전략적 재무 위치 모델의 변형 |
|---|---|---|
| 공격적인 | 기업의 가속화된 성장을 위한 금융지원 전략 | "강점과 기회" "강점과 위협" "안정과 기회" |
| 보통의 | 전략 재정적 안정기업의 지속 가능한 성장 | "안정과 기회" "힘과 위협" "안정과 위협" |
| 보수적인 | 기업의 위기 방지 재무 전략 | "약점과 위협" "약점과 기회" |
3. 가능한 전략적 금융 대안의 포트폴리오 형성. 이 단계에서는 기업의 전략적 재무 상태 모델의 특정 매개변수를 기반으로 하고 재무 활동의 개별 측면에 대해 공식화된 재무 정책을 고려하여 모든 목록을 나열합니다. 가능한 방법다양한 전략적 재무 목표를 달성합니다. 이러한 가능한 방법 각각은 독립적인 재정적 대안을 나타내며, 그 전체는 가능한 재정적 대안의 포트폴리오입니다.
예를 들어, 적당한 이익 창출 정책의 틀 내에서 이러한 대안은 금액을 늘리는 전략적 목표를 실현하는 것을 목표로 합니다. 순이익전략 기간이 끝날 때까지 최소 두 번 다음이 발생할 수 있습니다.
- 제품 판매로 인한 수입 증가;
- 다른 유형의 운영 활동으로 인한 이익 증가;
- 투자 활동으로 인한 이익 증대;
- 레벨 감소 가변 비용기업;
- 금액 감소 고정 비용기업;
- 제품 및 기타 세금 강도 수준을 줄이기 위해 기업의 세금 정책을 변경합니다.
금융 활동의 특정 측면에 대해 가능한 전략적 금융 대안의 포트폴리오를 구성할 때, 이전에 기업의 금융 관행에 사용되지 않았던 설정된 목표를 달성하기 위한 보다 비전통적인 방법이 제시되어야 합니다. 추가 평가 과정에서 이러한 재정적 대안이 가장 적절한 것으로 판명될 수 있습니다.
4. 전략적 금융 대안의 평가 및 선택. 개별 대안을 평가하는 과정에서는 용도에 가장 큰 주의를 기울여야 합니다. 현대적인 방법비교 재무 분석. 이러한 주요 방법은 다음과 같습니다.
- 시나리오 분석;
- 민감도 분석;
- 의사결정나무 구축방법;
- 선형 계획법;
- 시뮬레이션 방법;
- 전문가 평가 방법 및 기타.
전략적 금융 대안을 선택하는 과정에서 사용되는 기준 시스템이 가장 큰 역할을 합니다. 이러한 기준에는 다음이 포함될 수 있습니다.
- 순현금흐름의 증가율 또는 절대량;
- 자기자본이익률 수준;
- 수준 재정적 위험그리고 다른 사람들.
평가 결과와 자동전략적 금융 대안은 선택된 기준에 따라 순위가 매겨집니다. 최종 전략적 재무 결정은 가능한 옵션의 순위 목록을 기반으로 이루어집니다.
5. 기업의 전략적 재무 발전을 위한 프로그램을 작성합니다. 이러한 프로그램은 기업의 전략적 재무 선택의 주요 결과를 반영해야 하며, 전략적 재무 개발의 지배적인 영역 및 세그먼트 전반에 걸쳐 동기화를 보장해야 하며, 개별 상호 의존적 개발의 구현 시기도 보장해야 합니다. 전략적 결정. 프로그램에는 기업의 재무 발전이라는 전략적 목표를 보장하기 위해 엄격하게 결정된 조치가 포함되어서는 안 되며 이러한 조치의 방향만 표시해야 합니다.
기업을 위한 전략적 재무 개발 프로그램의 대략적인 형식이 표에 나와 있습니다. 4.7.
기업의 전략적 재무 발전을 위해 개발된 프로그램은 기업의 소유주와 고위 관리자의 승인을 받아야 합니다.
재무 전략 - 이는 기업에 자금을 제공하기 위한 일반적인 조치 계획입니다. 금융 형성의 이론 및 실제, 계획 및 제공 문제를 다루고 시장 경제 상황에서 기업의 재무 안정성을 보장하는 문제를 해결합니다. 금융 전략 이론은 시장 비즈니스 조건의 객관적인 법칙을 조사하고, 새로운 조건에서 생존 방법과 형태를 개발하고, 전략적 금융 거래를 준비하고 수행합니다.
기업 활동의 모든 측면을 포괄하는 기업의 재무 전략에는 고정 및 운전 자본의 최적화, 자본 관리, 이익 분배, 비현금 결제, 세금 관리, 증권 정책. 재무 전략의 나열된 구성 요소는 재무 전략의 목표를 결정합니다. 기업의 재무 전략 개발 및 구현 목표는 수입 및 자금 수령, 비용 및 자금 공제, 예산 및 예산 외 자금과의 관계, 신용 관계입니다(그림 11.7).
쌀. 11.7.
기업의 재무 능력을 종합적으로 고려하고 내부 및 외부 요인의 성격을 객관적으로 고려함으로써 재무 전략은 기업의 재무 및 경제적 능력이 제품 시장의 조건에 부합하도록 보장합니다. 재무 전략에 나열된 요소를 고려하지 않으면 기업이 파산할 수 있습니다.
기업은 일반 재무 전략, 운영 재무 전략, 개별 전략 목표 달성 전략 또는 민간 전략 목표 달성 전략을 개발할 수 있습니다. 계획 기간(계획에 포함되는 기간)과 여기에 설정된 목표 규모 측면에서 가장 포괄적인 것은 다음과 같습니다. 일반적인 재무 전략 기업. 일반적인 재무 전략은 여러 운영 재무 전략으로 구성되지만 단순한 합계는 아닙니다. 일반적인 재무 전략은 상당히 오랜 기간 동안의 기업 활동을 결정하지만 예측 가능한 기간(예: 1년)도 결정합니다. 여기에는 모든 수준의 예산과의 관계, 기업 소득의 형성 및 사용, 재정 자원의 필요성 및 형성 출처가 포함됩니다.
운영 재무 전략 기업은 짧은 기간에 걸쳐 일반적인 재무 전략을 지정하고 일반 전략에 설정된 목표의 특정 부분을 구현합니다. 운영 재정 전략은 분기, 월별로 개발되며 현재 재정 자원의 운용 전략을 결정합니다. 기업의 운영 재무 전략은 자금 지출을 통제하고 내부 준비금을 동원하는 것을 목표로 하며 이는 현대 경제 불안정 상황에서 특히 중요합니다.
운영 재무 전략에는 총수입과 자금 수령(판매된 제품에 대한 고객과의 정산, 신용 거래 수령, 증권) 및 총비용(공급업체에 대한 지불금, 임금, 모든 수준의 예산 및 은행에 대한 의무 상환)은 계획 기간 동안 현금 영수증 및 비용으로 향후 모든 매출을 제공할 수 있는 기회를 생성하여 비용과 수입의 평등 또는 비용에 대한 수입의 약간 초과를 보장합니다. 운영 재무 전략은 일반 재무 전략의 틀 내에서 특정 기간 동안 세부적으로 개발됩니다.
개별 전략 목표 달성을 위한 전략 또는 민간 전략 목표 달성을 위한 전략은 계획에 포함되는 기간에 대한 제한이 없지만 하나의 솔루션으로 제한됩니다. 전략적 목표또는 개인적인 전략적 목표. 민간 목표 달성을 위한 전략은 주요 전략 목표 이행을 보장하기 위한 금융 거래의 능숙한 실행에 있습니다. 이는 설정된 목표와 모순되지 않고 일반 또는 운영 재무 전략을 "겹칩니다".
재무 전략의 주요 전략 목표 기업에 필요하고 충분한 재원을 제공하는 것입니다.
주요 전략 목표에 따른 기업의 재무 전략은 다음을 보장합니다.
- o 재정 자원의 형성 및 중앙 집중식 전략 관리;
- o 중요한 영역을 식별하고 구현에 대한 노력을 집중하며 기업 재무 관리에 의한 준비금 사용의 유연성;
- o 작업의 순위 및 단계별 성취;
- o 기업의 경제적 상황 및 물질적 능력에 따른 재정적 조치의 준수;
- o 재무 및 경제 상황에 대한 객관적인 회계와 실제 재정 상황 1년, 분기, 월별 기업;
- o 전략적 예비비의 창출 및 준비;
- o 기업 자체와 경쟁업체의 경제적, 재정적 능력을 고려합니다.
- o 경쟁사의 주요 위협을 식별하고 이를 제거하기 위해 힘을 동원하며 재정적 조치에 대한 방향을 능숙하게 선택합니다.
- o 경쟁자보다 결정적인 우위를 차지하기 위해 주도권을 잡기 위해 기동하고 싸우는 것입니다.
시장 요구 사항 및 기업의 역량에 따라 주요 전략 목표는 기업의 재무 전략 개발 및 구현을 통해 수행됩니다. 여기서 재무 형성 작업이 결정되고 수행자와 작업 영역에 배포됩니다. .
재무 전략의 목표:
- o 시장 경제 상황을 포함하여 기업 재정 형성의 성격과 패턴에 대한 연구
- o 훈련 조건 개발 가능한 옵션기업 재정 자원 및 행동의 형성 재무 관리기업의 재정 상태가 불안정하거나 위기인 경우;
- o 공급업체 및 구매자, 모든 수준의 예산, 은행 및 기타 금융 기관과의 금융 관계를 결정합니다.
- o 생산 능력, 고정 자산 및 운전 자본을 가장 합리적으로 사용하기 위한 준비금 확인 및 기업 자원 동원
- o 생산 및 경제 활동에 필요한 재정 자원을 기업에 제공합니다.
- o 최대 이익을 얻기 위해 기업의 임시 무료 자금의 효과적인 투자를 보장합니다.
- o 시장 경제 상황, 조직 구조 및 기술 장비를 포함하여 성공적인 재무 전략 및 금융 기회의 전략적 사용, 새로운 유형의 제품 및 업무를 위한 기업 직원의 포괄적인 교육을 구현하는 방법을 식별합니다.
- o 잠재적 경쟁자의 재무 전략 관점, 경제 및 재무 능력을 연구하고 재무 안정성을 보장하기 위한 조치를 개발 및 구현합니다.
- o 위기 상황에서 탈출구를 준비하는 방법, 불안정하거나 위기에 처한 재정 상황에서 기업의 인력을 관리하고 이를 극복하기 위해 전체 팀의 노력을 조정하는 방법을 개발합니다.
재무 전략을 개발할 때 현금 소득 식별의 완전성, 내부 자원 동원, 생산 비용의 최대 절감, 이익의 올바른 분배 및 사용, 필요성 결정에 특별한주의를 기울입니다. 운영 자본, 합리적 사용기업 자본. 재무 전략은 미납, 인플레이션 급등 및 기타 불가항력(예기치 못한) 상황의 위험을 고려하여 개발됩니다. 일치해야 합니다. 생산 작업필요한 경우 조정 및 변경됩니다. 재무 전략 실행에 대한 통제를 통해 소득 수령 확인과 경제적, 합리적 사용이 보장됩니다. 잘 확립된 재무 통제는 내부 준비금을 식별하고 경제 수익성을 높이며 현금 절약을 늘리는 데 도움이 됩니다.
재무 전략의 중요한 부분은 내부 표준을 개발하는 것입니다. 예를 들어 이익 분배 방향, 유동성 비율 값 제한, 자기 자본 및 차입 자본의 최대 비율, 미지급 계정 및 미수금이 결정되어 러시아 및 외국 기업의 실무에 성공적으로 사용됩니다.
기업의 재무 전략의 성공은 재무 전략의 이론과 실제의 균형을 통해 보장됩니다. 재무 전략 목표가 금융의 엄격한 중앙 집중화를 통해 실제 경제 및 금융 기회와 일치할 때 전략적 리더십금융 및 경제 상황 변화에 따른 방법의 유연성.
기업의 재무 전략 수립에 대한 제안은 기업의 재무 분석 결과에서 얻은 결론을 기반으로 개발됩니다. 제안은 제안에 대한 필수 정량적 평가와 제안이 기업의 대차대조표 및 손익계산서 항목에 미치는 영향에 대한 평가를 통해 여러 옵션의 일반 재무 전략의 대상 및 구성 요소에 따라 형성됩니다. 재무 전략 수립을 위한 각 옵션에 대해 재무 전략에 포함된 제안의 질적 및 양적 평가를 고려하여 예측 대차대조표와 손익계산서가 작성됩니다.
외부 조건에 따라 일반 재무 전략의 하나 또는 다른 버전의 구현, 운영 재무 전략은 다음을 고려하여 분기별(월별 가능) 개발됩니다. 재무 지표이전 분기 또는 달에 달성한 성과입니다. 기업이 긴급한 특정 문제를 해결해야 하는 경우 재정적인 업무개인 목표 달성을 위한 전략은 1년, 분기 또는 월 단위로 개발됩니다.
재무 전략은 기업 재무 상태의 주요 특성(지급 능력, 신용도, 파산 가능성 정도) 및 기업, 재산, 자본의 재무 상태의 주요 특성을 결정하는 재무 보고 지표에 대한 계획을 수행합니다. , 결과 성과 지표 - 재무 결과. 재무 전략을 개발할 때 최대 결과를 얻으려면 특정 작업 순서를 따라야 합니다.
재무 전략 개발의 순서.
기업의 재무 전략 개발(그림 11.8)은 준비 기간부터 시작됩니다. 이 기간 동안 기업 활동에 대한 재무 분석, 외부 예측 경제 환경, 재정 자원의 예상 수입과 지출을 고려하여 기업의 장기 개발 프로그램을 작성합니다. 이전 계획 기간 동안 기업 활동에 대한 재무 분석 결과, 기업의 재정 상황, 예상되는 외부 재무 및 경제 환경 변화, 기업 발전 전망, 확률이 높은 재정 자원의 예상 수령 및 지출, 재무 계획의 목표가 공식화됩니다. 재무 전략 기업의 전략적 목표, 계획 기간 동안 기업의 재무 상태를 개선하기 위한 주요 기준이 선택되고 제안됩니다. 기업의 재무 전략 형성을 위해 여러 버전으로 개발되고 제안에 대한 질적 및 양적 평가가 이루어지며 기업의 재무 상태 개선을 위한 주요 기준 달성을 충족하는 제안이 선택됩니다.
예. 조건부 기업의 지불 능력 개선 가능성을 분석해 보겠습니다(표 11.6의 초기 데이터와 종합 평가에 요약된 그래픽, 표 및 계수 방법으로 수행된 분석을 기반으로 함). 분석 결과에 따르면 검토 대상 기간이 끝난 기업은 '부실' 상태에 있는 것으로 확인되었습니다.
쌀. 11.8.
기업의 지급 능력 분석 결과를 바탕으로 지급 능력을 최적화하기 위한 조치 계획을 시작할 것입니다. 계획 프로세스를 수행하기 위해 결과 지표에 영향을 미치는 요소 지표를 설정하고 요소 지표가 지불 능력에 미치는 영향의 성격을 식별합니다.
기업의 지급 능력을 결정하는 요소 지표는 "재고"와 "취득 자산에 대한 부가가치세"이며, 이는 재고 및 VAT의 판매 불가능한 부분과 재고 및 VAT의 판매 가능한 부분(Zne^£,d)으로 분류됩니다. 자본 및 준비금”(P3 ), "장기 부채"(P4), "대출 및 신용"(ZiK) - 섹션의 기사. 5 대차대조표의 "단기부채", "비유동자산"(A,).
직접적인 관계에서는 요소 지표의 가치가 증가하면 기업의 지급 능력이 향상되고, 역관계에서는 요소 지표의 증가가 지급 능력을 악화시킵니다. 따라서 지급 능력 정도는 "자본 및 적립금", "장기 부채", "대출 및 신용"과 같은 요소 지표에 직접적으로 의존하고 "비유동 자산", "재고" 지표에 반비례합니다. , 취득가액에 따른 "부가가치세", "재고 및 부가가치세" 중 판매 불가능한 부분입니다.
재무 계획의 임무는 생산 이익을 고려하여 요소 지표의 균형을 맞추는 것입니다.
조건부 기업의 재무 전략 수립 제안의 목적은 기업의 지급 능력을 높이는 것입니다. 조건부 기업의 지불 능력을 높이기 위한 제안은 최적화 옵션과 대차대조표 지표에 대한 영향 표시를 포함한 재무 전략의 대상 및 구성 요소를 기반으로 형성됩니다(표 11.10). 재무 전략의 다변성은 계획 기간 동안 실제 경제 환경의 발전을 예측할 수 없고 기업이 사건의 확률적 발전에 대비하려는 욕구에 기인합니다. "낙관적" 옵션은 기업에 대한 외부 경제 환경의 가장 유리한 행동을 가정하고 "불변" 옵션은 외부 경제 상황이 이전 계획 기간과 동일하게 유지되며 "비관적" 옵션은 불리한 발전을 가정합니다. 기업을 위한 시장. 표 5페이지에 있습니다. 11.10은 기업의 지급 능력에 대한 요소 지표 역할을 하는 지표만 나타냅니다. 주요 개선 기준의 달성 가능성을 평가하기 위해 지표의 변화 방향(증가("+" 기호), 감소("-" 기호))을 지정합니다.
표 11.10. 조건부 기업의 지급 능력 증대를 위한 재무 전략 수립 제안
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제안 |
대차대조표 지표에 미치는 영향 |
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제안 이름 |
옵션 별 정량 평가, 천 루블. |
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비관적인 |
변경되지 않은 |
낙관적인 |
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1. 재공 비용 절감 (생산주기 단축) |
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2. 생산 비용 절감 |
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3. 직원에 대한 주식 발행 |
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4. 생산주기 단축 노하우 확보 |
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5. 운전자본 보충을 위한 단기 대출 확보 |
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6. 외국은행으로부터 장기대출을 받는 경우(합작법인 설립시) |
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재무 전략 옵션에 따라 표입니다. 11.10 기업의 지급 능력 지표를 계산합니다. 재무 전략 옵션에 대한 지급 능력 지표 계산 결과는 표에 나와 있습니다. 11.11. 지급여력 지표를 계산하기 위해 표 1의 지표의 라인별 값을 사용했습니다. 11.7 기간이 끝나면.
표 11.11. 가상 기업의 재무 전략 옵션 계산 결과 지급능력을 높이기 위해
모든 옵션에 대한 재무 전략 제안을 실행할 때 기업의 지급 능력에 대한 정량적 평가는 기업을 금융 위기 및 지급 불능에서 벗어날 가능성을 나타냅니다. 그러나 재무 전략 옵션의 구현은 외부 조건, 특히 회사가 주식을 매각할 수 있는지 또는 단기 또는 장기 대출을 받을 수 있는지 여부에 따라 달라진다는 점을 고려해야 합니다. 불리한 경우 외부 조건비관적 옵션에 따라 재무 전략 형성을 위한 제안을 실행하면 모든 정상적인 준비금 형성 소스를 사용하여 기업의 준비금과 허용 가능한 낮은 지불 능력을 보장합니다. 지속적이고 낙관적인 옵션에 따라 준비금은 자체 및 장기 차입금을 통해 제공됩니다. 기업은 일반적으로 안정적인 재무 상태에 들어가고 정상적인 지불 능력을 갖게 됩니다. 재무 계획의 목표가 달성되었습니다. 외부 환경의 비관적이고 낙관적이며 변하지 않는 행동 하에서 기업의 지급 능력 수준을 높이기 위한 조치가 계획되었습니다.