산업 및 상업 기업의 재무 상태와 성과를 예측합니다. 기업의 재무 및 경제 상황 예측 기업의 재무 상태 분석 및 예측

결론

예측의 주요 목표

기업 관리 시스템의 재무 포지셔닝

예측 방법

예측 기간, 예측 옵션

1.3 조직의 재무 상태에 대한 예측 분석의 기본 방법

2 . Oliris LLC의 재무 및 경제적 특성

2.1 조직 및 경제적 특성

2.2 Oliris LLC의 재무 상태에 대한 일반적인 평가

지식 기반에서 좋은 작업을 보내는 것은 간단합니다. 아래 양식을 사용하세요

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기업의 재무 및 경제 상태(FSP)를 예측하는 것은 과거 기간의 재무 및 경제 활동과 향후 외부 및 내부 활동 조건의 변화에 대한 연구를 기반으로 합니다. FSP 예측은 두 가지 형식으로 표시될 수 있습니다.

1) 분석가에게 가장 큰 관심과 중요성을 갖는 하나 이상의 개별 지표에 대한 예측(예: 판매 수익, 이익, 생산 비용 등)

2) 기사의 표준 또는 확대 명명법으로 기업 보고 테이블 형태의 예측. 과거 데이터 분석을 바탕으로 대차대조표와 손익계산서의 각 항목을 예측합니다. 이 양식의 가장 큰 장점은 결과 예측을 통해 FSP에 대한 포괄적인 분석이 가능하다는 것입니다.

두 번째 형태는 대차대조표와 손익 계정의 각 항목을 개별 역학에 따라 개별적으로 예측하는 접근 방식과 두 항목 모두 내에서 개별 항목 간의 기존 관계를 고려하는 접근 방식으로 나뉩니다. 하나의 보고 양식과 다양한 양식.

재무 및 경제 예측의 대상은 생산 프로그램 및 생산 능력의 증가, 특정 자본 투자, 인간 노동을 자동화된 노동으로 대체하는 양과 같은 지표입니다.

기업의 재무 상태를 예측할 때 사용됩니다. 정량적 방법, 전문가, 결정론적, 확률론적 포함(그림 6).

þ 서양에서는 대기업의 약 50%, 중소기업의 18%가 경영에 있어 정형화된 정량적 방법에 중점을 두고 있습니다. 재원기업의 재무상태 분석(FSP).

쌀. 6. FSP 예측을 위한 기본 방법

전문가 평가 방법특별한 계획을 사용하여 전문가에 대한 다단계 조사를 제공하고 경제 통계 도구를 사용하여 결과를 처리합니다. 실제로 이러한 방법을 적용하려면 일반적으로 상업, 금융 및 기타 관리자의 경험과 지식을 사용해야 합니다. 이 방법의 단점은 예측의 정확도가 낮고 예측에 대한 개인적인 책임이 부족하다는 것입니다. 전문가 추정치는 수익, 이익 및 시장 점유율을 예측하는 데 가장 자주 사용됩니다.

결정론적 방법요인 특성의 각 값이 결과 특성의 잘 정의된 비임의 값과 일치할 때 기능적 또는 엄격하게 결정된 연결이 있다고 가정합니다.

비례법기업 활동의 특성상 가장 중요한 지표를 식별할 수 있으며, 다른 지표의 예측값을 결정하는 기반으로 활용할 수 있다고 가정합니다. 간단한 비례 관계를 사용하여 이에 "연결"됩니다. 예를 들어, 회사의 수익은 판매된 상품의 비용을 결정하는 데 사용됩니다.

본질 잔액 예측 모델기업의 경제적 잠재력은 이름에서 이미 분명합니다. 기업의 대차대조표는 기업의 자산과 부채 간의 관계를 반영하는 다양한 대차대조표로 설명할 수 있습니다. 이들 중 가장 간단한 것은 다음과 같은 형식을 갖는 기본 균형 방정식입니다.

여기서 A – 자산, E – 자기 자본, L – 기업의 부채.

자원 잠재력의 예측된 변화에는 다음이 수반되어야 합니다.

· 자금 출처의 해당 변경;

· 비율이 변경될 수 있습니다.

따라서 대차대조표 모델을 사용하면 방정식 매개변수 중 하나(다른 두 매개변수의 예측 값이 있는 경우 총 자산, 자기자본 또는 차용 자금)의 예측 값을 계산할 수 있습니다.

확률론적 방법예측과 연구된 지표 간의 관계 모두의 확률적 성격을 가정합니다. 정확한 예측을 얻을 가능성은 경험적 데이터의 양에 따라 증가합니다.

간단한 동적 해석 방법예측지표(Y)가 시간에 비례하여 직접적으로(반비례) 변한다는 전제를 바탕으로 합니다. 따라서 예를 들어 Y 지표의 예측 값을 결정하기 위해 다음과 같은 종속성이 구성됩니다.

Yt = a + b*t, (2)

Yt – 예측 지표

t – 해당 기간의 일련 번호입니다.

a 및 b – 회귀 매개변수

회귀식(a, b)의 매개변수는 일반적으로 최소제곱법을 사용하여 구합니다. 필요한 t 값을 공식 (2)에 대입하면 필요한 예측값을 계산할 수 있습니다. 이 방법은 기업의 수익, 기타 수입 및 비용을 예측하는 데 가장 적합합니다. 시간이 지남에 따라 이러한 지표의 변화는 이전 기간의 데이터를 기반으로 구축된 추세인 "과거" 역학에 따라 가장 자주 발생하기 때문입니다.

기본 자기회귀 종속성 방법전제는 경제적 과정이 상호의존성과 특정 관성을 특징으로 한다는 것입니다. 결과적으로, 시점 t의 거의 모든 경제 지표의 가치는 이전 기간의 이 지표의 상태에 따라 어떤 방식으로든 달라집니다. 가장 일반적인 형태의 자기회귀 방정식의 형식은 다음과 같습니다.

Yt = Ao + A1 *Yt-1, + A2 Yt-2 +…Ak Yt-k (3)

여기서 Yt는 시간 t에서 Y 지표의 예측 값입니다.

Yt-i - 시간(t-i)의 Y 표시기 값

A.J. J-인자회귀.

다변량 회귀 분석지표와 다른 지표 간의 기존 관계를 고려하여 지표에 대한 예측을 구축하는 데 사용됩니다. 결과적으로 먼저 정성 분석분석가의 의견으로는 예측 지표 Y의 변화에 영향을 미치는 k 요인(X1, X2,..., Xk)이 식별되고 일반적으로 해당 유형의 선형 회귀 관계가 구성됩니다.

Yt = Ao + A1 *X1, + A2 X2 +…Ak Xk, (4)

여기서 Ai는 회귀 계수, i = 1,2,...,k입니다.

회귀 계수(A0, A1, A2,..., Ak)의 값은 일반적으로 표준 통계 컴퓨터 프로그램을 사용하여 수행되는 수학적 계산의 결과로 결정됩니다.

· 다요인 회귀 분석을 사용하여 기업의 유동 및 비유동 자산 가치를 예측할 수 있습니다.

결정론적 방법과 확률론적 방법도 경제-수학적 방법으로 지정될 수 있습니다.

경제-수학적 방법과 전문가 평가 절차의 종합모델 자체의 구조를 미리 완성할 수는 없지만, 실험을 진행하는 과정에서 다듬고 보완하는 경우에 필요합니다. 종종 각 반복 내에서 정형적 방법을 사용하여 최적화가 수행되고 반복에서 반복으로의 전환은 전문가의 도움을 받아 수행됩니다.

예측 방법의 효율성을 평가하는 주요 기준은 예측의 정확성과 미래 FSP 제시의 완전성입니다. 물론 완전성의 관점에서 볼 때 가장 좋은 방법은 예측 보고 양식을 구성할 수 있는 방법입니다. 이 경우 기업의 미래 상태는 현재 위치만큼 자세하게 분석될 수 있습니다.

제시된 방법을 기반으로 얻은 주요 대차대조표 및 손익계산서 항목의 예측 값은 재무 분석가, 평가 기관, 채권자, 정부 기관 등이 기업의 미래 재무 상태를 결정하는 데 사용될 수 있습니다.

따라서 기업의 재무 및 경제 상태 예측은 하나 이상의 지표에 대한 예측 형태로 수행되거나 표준 또는 확대된 항목 명명법의 기업 보고 테이블 형태로 수행될 수 있습니다. 기업의 재무 상태를 예측할 때는 결정론적, 확률론적, 전문가적 방법이 사용됩니다.

! 작업 2. 어떤 경우에 전문가적 방법과 경제-수학적 방법의 종합이 필요한가?

기업가 정신은 자금을 투자하고 소득을 창출하는 활동임은 분명합니다. 오늘 자금을 투자하고 내일 수익이 추출됩니다. 가능한 소득 금액과 투자 효과를 평가하려면 일련의 조치를 결정하고 예상 결과를 계산할 뿐만 아니라 기업의 미래 상태와 외부 환경, 제품 판매 조건, 경쟁사의 행동 등이 포함됩니다. 자산의 가능한 구조 및 자금 조달 출처 등 그리고 이러한 평가 없이는 투자 효율성 계산이 최소 신뢰성 요구 사항을 충족할 가능성이 낮습니다. 기존 추세를 기반으로 기업과 환경의 미래 상태를 결정하는 것이 예측입니다. 우리가 깨닫든 모르든 말이죠. 그러나 계획된 결정이나 계획되지 않은 결정을 내릴 때. 가능한 결과에 대한 평가는 필수 관리 조치입니다. 그리고 이 조치는 이용 가능한 정보가 허용하는 한 체계적이고 정확하게 수행되는 것이 더 좋습니다. 외부 환경 및 기업 상태 변화의 현재 추세를 고려하여 기업에 대한 결정 및 조치의 결과를 평가하거나 예측은 계획할 때 주로 목표에 따라 안내된다는 점에서만 이러한 조치 및 결정을 계획하는 것과 다릅니다 즉, 목표를 기반으로 시퀀스 작업과 구현에 필요한 리소스를 계획합니다. 예측할 때 목표 달성의 결과 또는 가능한 정도는 의사 결정 또는 계획의 예상 결과입니다. 이러한 의미에서 예측은 계획 및 관리에 필요한 구성 요소입니다. 그리고 기획의 성공과. 결과적으로, 기업 활동의 관리는 내린 결정의 결과에 대한 예측 추정의 품질에 의해 완전히 결정됩니다.

기업 활동 결과 및 재무 상태 예측은 다음 목적으로 수행됩니다.

생산 및 판매 활동과 자금 조달에 대해 가능한 주요 옵션에 따라 계획 기간 동안 기업의 경제 및 재무 전망과 예상 재무 상태 평가,
이를 바탕으로 기업의 최고 경영진을 위한 합리적인 전략 및 행동 전술의 선택에 관한 근거가 풍부한 결론과 권장 사항을 형성합니다.

전략적 및 전술적 결정에는 계획된 기간에 대한 기업의 생산 및 판매 프로그램, 현재 자산을 포함한 계획된 자산 구조, 회로도계획된 기간 동안 기업의 자산과 활동에 자금을 조달하고, 하나 이상의 투자 프로젝트를 구현하는 능력 등 즉, 재정 자원 사용에 대한 모든 결정과 기업의 재정 상태에 대한 이 결정의 구현 결과는 예측 평가의 대상이 될 수 있습니다.

러시아 기업의 상당 부분의 극도로 불안정한 재정 상태를 고려합니다. 재무 예측 작업 중 하나는 기회 평가일 수 있습니다. 기업 상태 정상화를 위한 기본 조건 및 조건. 즉, 재정적 회복의 가능성과 조건입니다. 이런 의미에서 재무예측은 위기관리의 필수요소이다.

위에서 언급한 대로 예측합니다. 관리에 필요한 구성 요소이자 효과적인 계획의 주요 조건 중 하나(R. Braley 및 S. Myers - 기업 재무 원칙)이며 이는 기업 관리 시스템에서 그 중요성을 결정합니다. 모든 결정은 현재 상황에 대한 분석과 채택 또는 비수용으로 인해 발생할 수 있는 결과에 대한 예측이 선행되어야 합니다.

분석 및 예측 절차를 구체적으로 만들고 "만약..."과 같은 추상적인 가정을 제거하고 승인된 전략적 우선순위 범위 내에서 의사결정 프로세스를 가져오려면 각 계획 내에서 기업 활동의 일반적인 매개변수를 결정하는 것이 바람직해 보입니다( 예측) 기간, 즉 성과의 주요 지표 , 표준으로 간주됩니다. 이 경우 분석 및 예측 프로세스는 기업 운영 매개변수의 실제(예측) 값을 정상 값과 비교하는 주요 내용을 가지며, 계획 프로세스는 기업의 실제 상태를 가져오기 위한 조치를 개발하는 것입니다. 기업을 정상으로.

기업의 재무 상태는 소득과 지출의 균형, 자산과 부채의 균형, 수입과 지불의 균형이라는 세 가지 고전적 모델을 사용하여 매우 정확하게 설명할 수 있습니다. 이러한 동일한 모델을 통해 기업의 효과성과 효율성을 평가할 수 있습니다. 따라서 기업의 재무상태와 성과를 예측하기 위한 방법론적 기초는 이 세 가지 균형이 되어야 합니다. 해당 기간 동안의 기업 활동 결과를 설명하는 수입과 지출의 잔액, 기업의 재무 이미지를 생성하고 자산과 부채의 구조를 특징으로 하는 자산과 부채의 잔액, 수입과 부채의 잔액 기업과 상대방 사이의 자금 이동을 나타내며 해당 기간 동안 기업의 모든 운영에 대한 채권 회수 및 자금 조달의 역학에 대한 완전한 그림을 제공하는 지급은 함께 기업의 재무 모델을 형성합니다. 따라서 기업의 재무 상태와 활동 결과를 예측하는 것은 기업의 재무 모델에 대한 옵션을 만드는 프로세스입니다. 생산 및 판매 프로그램 형성, 구현에 대한 가능한 결정을 고려합니다. 투자 프로젝트, 자재 및 원자재 획득, 소비자에 대한 상업 대출 제공 시기 결정, 임금 기금 형성, 빗자루 3개 구입 등 등등.

기업의 재무모델을 형성하고 그 상태를 예측하는 과정은 다음과 같은 순서를 갖는다. 첫 번째는 수입과 지출의 균형을 이루는 것입니다. 해당 기간 동안 기업 활동의 예상(계획) 결과와 자산 및 부채의 초기 상태는 자산 및 부채의 대차대조표를 설계하는 기초입니다. 이전 두 대차대조표의 내용을 통해 해당 기간의 수입 및 지불 흐름을 계산(정확하게 계산!)할 수 있습니다.

3개의 대차대조표를 구성하는 것은 절대적으로 정형화된 절차이고 그 규칙은 회계기준에 따라 결정되며 대차대조표 간의 관계도 동일하게 정형화되어 있으므로 재무예측 과정을 쉽게 전산화할 수 있습니다. 이를 통해 가능한 재정적 결정의 결과를 실시간으로 신속하게 평가할 수 있습니다.

기업의 재무 상태 및 성과를 예측하는 절차를 수행하는 절차에는 먼저 다음이 포함됩니다. 기업 상태에 대한 초기 정보 준비 및 계획 결정 준비는 6개 블록으로 나뉩니다. 블록 1 - 기업의 자산 및 부채의 초기 상태, 데이터 재무제표. 블록 2 – 계획(예상) 판매량 및 제품 판매 조건. 영업(마케팅) 서비스에서 제공되는 정보입니다. 블록 3 - 비유동자산에 대한 투자 계획 및 투자 취소. 이 정보는 기업의 기술 개발에 대한 예비 (프로젝트) 계획 결정을 기반으로 재무 부서에서 준비합니다. 블록 4 - 기간 말의 창고 재고 예측 완성 된 제품자재, 재공품 잔액, 미수금 금액 및 기타 유동 자산 요소. 예측 추정은 기업의 관련 서비스와 협의한 후 재무 부서에서 이루어져야 합니다. 블록 5 - 승인된 자본 변경 및 배당금 지급에 대한 결정. 블록 6 - 장기 및 단기 대출 획득 및 상환, 미지급금 금액 변경, 부채 잔액 등 예측 기간 동안 기업 활동 자금 조달에 대한 프로젝트 결정 임금예산 및 예산 외 자금에 대한 지불. 또한, 모델링을 위해서는 전산세금계산단위를 이용하거나, 예측기간 동안 예산 및 예산 외 자금에 지급할 기타 방법으로 계산한 지급금액에 대한 정보를 입력할 필요가 있다. 두 번째 단계는 초기 정보를 특정 방식으로 구조화하는 것, 즉 적절한 형식(테이블)으로 입력하는 것입니다. 또한 이러한 구조화된 정보를 기반으로 기업의 재무 모델과 수입 및 지출, 자산 및 부채, 영수증 및 지불의 예측 잔액이 생성됩니다. 결과 잔액은 의사결정의 기초가 됩니다.

예측 기간은 기본적으로 한 달에서 50년까지 다양할 수 있습니다. 그의 선택은 결정된다. 첫째, 예측의 목적. 즉, 결정의 성격입니다. 예측 추정치를 사용하여 수용할 수 있어야 하며, 두 번째로는 초기 정보의 신뢰성입니다. 분명히 판매량과 같은 일부 데이터에 오류가 있는 경우 예측 계산을 하는 것은 의미가 없습니다. 15~20%를 초과합니다. 그러한 예측은 거의 의미가 없습니다. 왜냐하면 그 결과가 +20%의 구현 확률을 갖는 결정은 힘든 예측 계산 없이 이루어질 수 있기 때문입니다. 러시아의 현재 상황에서 예측 계산은 며칠에서 2~2.5년까지 예측 기간을 선택할 때 매우 정확한 결과를 제공할 수 있습니다. 이 선택은 사실 때문입니다. 무엇. 한편으로는 즉각적인 전망을 평가하려면 단기 예측이 필요합니다. 반면에 선택을 합리화하고 전략과 행동 전술을 평가하려면 기업의 최고 경영진이 최소 2년의 전망. 이 기간 동안 다소 효과적인 투자 프로젝트에 대한 투자가 성과를 거두기 때문입니다.

주요 요인(판매, 비용 등)의 예상 변화가 기업의 재무 상태 및 성과에 미치는 영향을 평가하려면 다양한 초기 데이터(생산 프로그램, 생산 비용)를 사용하여 여러 옵션을 사용하여 예측 계산을 수행하는 것이 좋습니다. 구조, 투자 등). 실제로는 비관적이라는 세 가지 옵션으로 미래를 가장 자주 평가하는 것이 일반적입니다. 낙관적이고 현실적이다. 이것은 관리자를 허용합니다! 기업은 예상치 못한 문제에 대비해야 합니다. 그리고 운 좋게도 그 기회에.

예측을 위한 초기 데이터 생성 절차에 대해 예측 계산을 수행할 때 적합한 주요 가정입니다. 우리는 이 시리즈의 다음 기사에서 계산 기술과 결과 해석 방법을 다룰 계획입니다.

최근 경제적으로 선진국에서는 보다 공식화된 기업 재무 관리 모델을 사용하는 경향이 증가하고 있습니다. 또한 공식화 정도는 기업 규모에 따라 직접적으로 달라집니다. 규모가 클수록 경영진은 구현에 이러한 방법을 더 자주 사용해야 합니다. 금융 정책. 우크라이나에 있는 것과 거룩하게 많은 수의대기업, 선택의 문제 효과적인 방법재무상태 평가는 실제 문제. 수많은 평가 방법이 있음에도 불구하고 이를 수정하고 새로운 옵션을 만드는 프로세스는 계속됩니다. 경제 문헌은 국내 과학자들이 개발한 기업의 재무 상태를 평가하는 상당히 많은 방법을 논의합니다.

안에 서방 국가들대기업의 약 60%, 중소기업의 20%가 실제로 정형화된 정량적 방법을 사용하여 재정 자원을 관리하고 기업의 재무 상태를 분석합니다(FSP).

FSP 예측의 기초는 과거 기간의 금융 및 경제 활동뿐만 아니라 향후 외부 및 내부 비즈니스 조건의 변화에 대한 연구입니다. 일반적으로 FSP 예측은 두 가지 대체 방향의 형태로 제공됩니다.

1) 분석가에게 가장 큰 관심과 중요성을 갖는 하나 이상의 개별 지표에 대한 예측(예: 판매 수익, 이익, 생산 비용 등)

2) 기사의 표준 또는 확대 명명법으로 기업 보고 테이블 형태의 예측.

따라서 첫 번째 방향은 대차대조표와 손익계산서의 각 항목을 예측하기 위한 기초로 과거 데이터를 사용합니다. 이 방향의 가장 큰 장점은 결과 예측을 통해 FSP를 종합적으로 분석할 수 있다는 것입니다. 결과적으로 기업 분석가는 생산 활동의 허용 가능한 증가율, 외부 소스, 재무 비율 계산 등

두 번째 방향은 두 가지 여행으로 나뉩니다. 첫 번째 접근 방식에서는 대차대조표와 손익계산서의 각 항목이 개별 역학을 기반으로 별도로 예측됩니다. 두 번째 접근 방식은 하나의 보고 양식과 다른 양식 모두에서 개별 항목 간의 기존 관계를 고려합니다. 결국, 다양한 보고 라인은 동일한 경제 시스템을 특징으로 하기 때문에 일관된 방식으로 동적으로 변경되어야 합니다.

기업의 재무 상태를 예측하는 방법 중 하나는 전문가 평가 방법입니다. 이 방법에는 특별히 개발된 체계를 사용하여 전문가를 대상으로 하는 다단계 조사와 경제 통계 도구를 사용하여 얻은 결과를 처리하는 작업이 포함됩니다. 실제로 이 경험의 적용은 일반적으로 상업, 금융 및 기타 관리자의 경험과 지식을 사용하는 것으로 구성됩니다. 일반적으로 이 접근 방식을 사용하면 가장 간단하고 빠른 방법으로 결정을 내릴 수 있습니다. 그러나 이 방법에는 예측의 부정확성이 높고 예측에 대한 개인적인 책임이 부족하다는 단점이 있습니다. 따라서 전문가 추정치는 수익, 이익 및 시장 점유율을 예측하는 데 가장 자주 사용됩니다.

요인 특성의 각 값이 결과 특성의 잘 정의된 비임의 값에 해당할 때 기능적 연결 또는 엄격하게 결정된 연결이 있다고 가정하는 결정론적 방법도 있습니다.

다음 방법– 다른 지표의 예측 값을 결정하기 위한 기초로 사용할 수 있는 가장 중요한 지표의 식별을 기반으로 하는 비례 종속 방법. 예를 들어, 많은 기업에서는 기업 수익을 사용하여 판매된 제품의 비용을 결정합니다.

기업의 경제적 잠재력을 예측하기 위한 균형 모델을 고려해 보겠습니다. 기업의 대차대조표는 기업의 자산과 부채 간의 관계를 반영하는 다양한 대차대조표 방정식으로 설명할 수 있습니다. 그 중 가장 간단한 것은 다음과 같은 형식을 갖는 기본 균형 방정식입니다.

여기서: A – 자산,

E – 자기 자본;

L – 기업의 의무.

따라서 대차대조표 모델은 경영진에게 방정식의 매개변수 중 하나(총 자산, 자기자본 또는 차용 자금)의 예측 가치를 계산할 수 있는 훌륭한 기회를 제공하며, 나머지 두 가지 값의 가용성에 따라 달라질 수 있습니다.

확률론적 방법은 예측과 연구 중인 지표 간의 관계 모두에서 확률론적 특성을 갖습니다. 이 경우, 경험적 데이터의 양이 많을수록 정확한 예측을 얻을 확률이 높아집니다.

단순동적해석의 방법은 예측지표(Y)가 시간에 따라 직접 또는 역으로 변화하는 것입니다. 따라서 Y지표의 예측값을 결정하기 위해 다음과 같은 관계가 자주 사용됩니다.

Yt = a + b * t (2)

여기서: t는 해당 기간의 일련번호입니다.

일반적으로 회귀 방정식 매개변수(a, b)는 최소 제곱법을 사용하여 구합니다. 필요한 t 값을 공식 (2)에 대입하면 필요한 예측값을 계산할 수 있습니다. 이 방법은 수익 예측에 가장 적합합니다. 시간에 따른 이 지표의 변화는 이전 기간의 데이터를 기반으로 구축된 추세에 따라 가장 자주 발생하기 때문입니다.

자기회귀 의존성 방법은 경제적 과정이 상호의존성과 특정 관성을 특징으로 한다는 것입니다. 프로세스의 관성은 시점 t의 거의 모든 경제 지표의 가치가 이전 기간의 이 지표의 상태에 따라 달라짐을 의미합니다. 가장 일반적인 형태의 자기회귀 방정식의 형식은 다음과 같습니다.

Yt = A0 + A1 * Yt-1 + A2 * Yt-2 +… + Ak * Yt-k (3)

여기서: Yt - 시간 t에서 지표 Y의 예측 값;

Yt-i - 시간(t-i)의 Y 표시기 값입니다.

At - i번째 회귀계수.

지표와 다른 지표 간의 기존 관계를 고려하여 지표에 대한 예측을 작성하려면 다변량 회귀 분석이 사용됩니다. 먼저, 정성적 분석의 결과, 분석가는 예측 지표 Y의 변화에 영향을 미치는 k개의 요인(X1, X2,..., Xk)을 식별하고 일반적으로 선형을 구축합니다. 다음 유형의 회귀 관계:

Y = A0 + A1 * X1 + A2 * X2 +… + Ak * Xk, (4)

여기서 Ai는 회귀 계수, i = 1,2,...,k입니다.

회귀계수(A0, A1, A2,..., Ak)의 값은 표준 통계 컴퓨터 프로그램을 사용하여 결정됩니다.

일반적으로 다요인 회귀 분석은 기업의 현재 및 비유동 자산 가치를 예측하는 데 사용됩니다.

기업의 재무 상태를 평가하기 위한 효과적인 방법을 선택할 때 주요 기준은 예측의 정확성과 미래 FSP 프레젠테이션의 완전성입니다. 물론 이러한 관점에서 볼 때 가장 좋은 방법은 예측 보고 양식을 작성하는 방법입니다. 이 경우 기업의 미래 상태는 현재 위치만큼 자세하게 분석될 수 있습니다.

문학:

1. Bakanov M.I. Sheremet A.D. 경제 분석 이론 : 교과서. – 5판, 개정됨. 그리고 추가 / M. I. Bakanov, A. D. Sheremet, - M.: 금융 및 통계, 2008. - 526 p.

2. Kovalev V.V. 소개 재무 관리/ V.V.Kovalev. – M.: 금융 및 통계, 2009. – 768 p.

3. Efimova O. V. 재무 분석 / O. V. Efimova. – M .: 회계, 2008. – 208 p.

4. Dubrov A. M. 다변량 통계 방법 / A. M. Dubrov, V. S. Mkhitaryan, L. I. Troshin. – M.: 금융 및 통계, 2008. – 350p.

재무 예측

산업 기업의 재무 상태 분석 및 예측의 방법론적 측면*

S.I.크릴로프,

경제학박사, 회계감사학과 교수

이메일: zali6770@yandex. ru O. E. RESHETNIKOVA, 회계 감사부 선임 강사

이메일: buhfinuchet@mail. ru Ural State Technical University - 러시아 초대 대통령 B. N. Yeltsin의 이름을 딴 UPI

저자는 산업 기업의 재무 상태를 종합적으로 평가하는 일련의 재무 지표를 조사했습니다. 산업 기업의 재무 상태를 분석하고 예측하기 위해 저자가 개발한 방법론은 재무 상태를 개선하고 투자 매력을 높이는 방법을 결정할 수 있도록 특징이 있습니다. 이 기술을 기반으로 구축된 분석적 경제 및 수학적 모델을 간략하게 설명하고 전산화 가능성을 결정합니다.

핵심어: 재무상태, 산업기업, 분석, 예측.

안에 현대적인 상황러시아에서 발전하고 글로벌 금융 및 경제 위기의 결과로 인해 부담을 받고 있는 과도기 경제로 인해 많은 산업 기업은 다양한 심각도의 재정적 어려움을 겪고 있으며 이는 일반적인 경제 상황에 부정적인 영향을 미칠 수밖에 없습니다.

*기사 제공 정보 센터 Ural State Technical University의 출판사 "Finance and Credit" - 러시아 초대 대통령 B. N. Yeltsin의 이름을 딴 UPI.

우리나라에서는 인구의 생활 수준이 저하되고 있습니다.

이러한 상황에서 기업의 경영에 있어 재무적 어려움을 조기에 파악하고 진단하는 것은 매우 중요합니다. 비즈니스 활동에서 재정적 문제가 조기에 식별될수록 이를 극복하기 위해 취해진 조치는 더 고통스럽지 않고 효과적입니다.

국내 산업 기업의 상당 부분이 재정적 어려움을 겪고 있을 뿐만 아니라 생산 장비의 도덕적, 육체적 마모도가 높아 투자가 필요하다는 점도 고려할 필요가 있습니다. 따라서 재정적 어려움을 극복하기 위한 일련의 조치를 개발하는 것뿐만 아니라 향후 이러한 기업이 잠재적 투자자에게 더 매력적인지 확인하는 것도 필요합니다.

일반적으로 재정적 어려움을 극복하고 산업 기업의 투자 매력을 높이는 것은 재무 상태 개선이라는 중요한 과제의 양면입니다.

재무 분석

문제와 해결책

가장 효과적으로 만들기 위해서는 경영 결정산업 기업의 재무 상태를 개선하기 위해서는 적절한 정보 기반이 필요합니다. 이 역량에서는 기업의 재무 상태에 대한 포괄적인 분석 및 예측 결과를 활용하여 이를 개선할 수 있는 방법을 결정해야 합니다. 동시에, 산업 기업의 재무 상태에 대한 포괄적인 분석에서는 재무 상태 지표(재무 비율) 선택의 관점과 규제 프레임워크 개발의 관점에서 산업 특성을 고려해야 합니다. 선택한 지표. 분석 중에는 특정 산업 기업의 생산 잠재력과 그 사용 효율성을 평가하는 데 특별한 주의를 기울여야 합니다.

전문가 채점 방법을 사용하여 등급을 계산하여 산업체의 재무 상태를 종합적으로 평가합니다.

(필요한 경우) 개선을 목표로 하는 산업 기업의 재무 상태에 대한 목표 예측

산업 기업의 재무 상태 개선을 보장하기 위한 조치 개발(필요한 경우) 산업 기업의 재무 상태에 대한 종합적인 평가를 위해 재산 상태, 재무 안정성, 지급 능력 및 유동성, 비즈니스 활동의 네 가지 주요 계수 그룹 시스템이 형성되었습니다(표 1).

표에서 볼 수 있듯이. 1, 산업 기업의 재산 상태를 평가하기 위해 저자는 다섯 가지 재무 비율을 선택했습니다.

재산 중 현재 자산의 지분;

공유하다 돈현재 자산에서;

유동자산에 대한 매출채권의 지분

장기 비중 금융 투자비유동자산의 건설이 진행 중입니다.

부동산에서 실제 자산이 차지하는 비율입니다.

분자 분모

부동산에 있는 유동 자산의 비율 유동 자산 대차대조표 통화

유동자산 중 현금지분 현금 유동자산

유동자산 중 매출채권 비중 매출채권 유동자산

비유동자산 중 장기금융투자 및 건설중인 지분 장기금융투자 + 진행중인 건설 비유동자산

부동산 중 실물자산 비중 실물자산(무형자산+고정자산+재고자산+재공품) 대차대조표 통화

재정자립도 자기자본잔액 대차대조표 통화

타인자본구조비율 장기부채 차입자본

유동자산의 자기자금 조달계수 자기운전자본(자기자본-비유동자산) 유동자산

자기운전자본과 장기차입금을 포함한 재고보상비율 자기운전자금 + 장기대여금 및 차입금 재고자산

투자비율 자기자본 비유동자산

장기투자구조계수 자기자본 + 장기대출 및 차입금 실물자산

유동비율 유동자산 유동부채

1 번 테이블

산업 기업의 재무 상태를 평가하기 위한 주요 지표

재무 분석

문제와 해결책

테이블 끝. 1

재무비율 명칭 계산식

분자 분모

당좌비율 현금 + 단기금융투자 + 단기채권 유동부채

절대유동성비율 현금 유동부채

비즈니스 활동 지표

유동자산회전율 매출액순액 유동자산

자산 수익률 비율 순매출액 전체 자산의 평균 금액

매출수익률 매출이익 매출수익(순)

자산수익률 순이익 전체 자산의 평균 금액

실물자산수익률 매출이익 실물자산 평균금액

투자 자본 수익률 순이익 평균 투자 자본 금액(장기 부채 및 자본)

배당수익률 보통주당 배당금 보통주당순이익

보통주의 수익률 보통주당 배당금 보통주의 시장가격

재산 중 현재 자산의 비율은 산업 기업 재산의 이동성 정도를 특성화하고 보여줍니다. 비중그의 재산에 있는 현재 자산.

유동 자산에서 현금이 차지하는 비율은 산업 기업의 유동 자산의 유동성 정도를 특징으로 하며 유동 자산에서 절대적으로 유동적인 자산의 비율을 나타냅니다.

유동 자산에서 채권이 차지하는 비중은 산업 기업의 유동 자산이 유통에서 일시적으로 전환되는 정도를 특징으로 하며 유동 자산에서 채권이 차지하는 비중을 나타냅니다.

비유동자산에서 장기 금융 투자 및 건설 진행 비율은 산업 기업의 현재 활동으로부터의 전환 정도를 특징으로 하며 비유동 자산에서 장기 금융 투자 및 진행 중인 건설 비율을 보여줍니다. 자산.

부동산의 실물 자산 비율은 산업 기업의 생산 잠재력 수준을 특징으로 하며 무형 자산, 고정 자산, 재고(원자재, 자재 및 기타 유사한 가치) 및 진행 중인 비용을 포함하는 실물 자산의 비율을 보여줍니다. , 그 재산에.

평가를 수행하려면 재정적 안정산업 기업의 경우 저자는 네 가지 재무 비율을 선택하는 것이 필요하다고 생각했습니다.

재정자립도

부채자본구조비율

자기자금 대비 유동자산보상비율

자체 운전 자본과 장기 대출 및 차입금으로 재고를 제공하는 비율입니다. 재정자립도

산업 기업의 전체 자본 구조와 관련된 재무 위험 수준을 특성화하고 전체 자본에서 자체 자본이 차지하는 비중을 보여줍니다.

타인자본 구조 비율은 산업 기업의 차입 자본 구조와 관련된 재무 위험 수준을 특성화하고 차입 자본에서 장기 부채가 차지하는 비율을 보여줍니다.

자체 자금으로 유동 자산을 제공하는 비율은 산업 기업의 유동 자산에 대한 자금 조달 제공과 관련된 재무 위험 수준을 특징으로 하며 유동 자산이 자체 자금에서 형성되는 정도를 보여줍니다.

재무 분석

문제와 해결책

자체 운전 자본과 장기 대출 및 차입으로 재고를 제공하는 비율은 산업 기업의 재고에 대한 자금 조달 제공과 관련된 재무 위험 수준을 특징으로 하며 다음 비용으로 준비금이 형성되는 정도를 보여줍니다. 자체 운전 자본과 장기 대출 및 차입금.

산업 기업의 지급 능력과 유동성을 평가하기 위해 저자는 5가지 재무 비율을 선택하는 것이 적절하다고 생각했습니다.

투자율;

장기투자구조계수

유동비율

빠른 유동성 비율;

절대 유동성 비율. 투자비율의 특징은

산업 기업의 지급 능력 수준 및 비유동 자산이 자체 자금에서 어느 정도 조달되는지 보여줍니다.

장기 투자 구조의 계수는 산업 기업의 지급 능력 수준을 특성화하고 실제 자산이 자체 자본과 장기 대출 및 차입으로 조달되는 정도를 보여줍니다.

유동유동성비율은 산업기업의 유동성 수준을 특징으로 하며 산업기업의 단기부채가 유동자산으로 어느 정도 확보되어 있는지를 보여줍니다.

당좌유동성비율은 산업기업의 유동성 수준을 특징으로 하며, 산업기업의 단기 부채가 절대적으로 유동적인 자산과 평균 유동성 자산에 의해 어느 정도 확보되어 있는지를 보여줍니다.

절대 유동성 비율은 산업 기업의 유동성 수준을 특징으로 하며 단기 부채 중 즉시 상환할 수 있는 부분을 보여줍니다.

산업 기업의 비즈니스 활동을 평가하기 위해 저자는 8가지 재무 비율을 선택했습니다.

유동자산회전율

자산수익률

판매 수익성;

자산수익률

실물자산 수익률

투자 자본 수익률

배당수익률

보통주의 수익성.

유동 자산 회전율은 산업 기업의 유동 자산 사용 강도를 특징으로 하며 해당 기간 동안의 회전율을 나타냅니다.

자산 수익률은 산업 기업의 자산 사용 강도를 특징으로 하며 자산에 투자된 자본 1루블당 매출로 인한 순수익 루블이 얼마나 되는지를 보여줍니다.

매출 수익률은 산업 기업의 현재 활동의 효율성을 특징으로 하며 매출 수익(순)에서 매출 이익의 비율을 보여줍니다.

모든 수익성 지표 중 가장 중요한 자산 수익률은 산업 기업의 자산 사용 효율성을 특징으로 하며 자산에 투자한 각 루블에서 몇 루블의 순이익을 벌어들이는지 보여줍니다.

실물 자산 수익률은 산업 기업의 생산 잠재력 활용의 효율성을 특징으로 하며 실물 자산에 투자한 각 루블에서 얼마나 많은 수익을 창출하는지 보여줍니다.

투자 자본 수익률은 산업 기업의 장기 자금 조달 소스 사용의 효율성을 특징으로 하며 각 투자 자본 루블에서 몇 루블의 순이익을 벌어들이는지 보여줍니다.

배당수익률은 산업 기업의 배당 정책을 특징으로 합니다(개방된 경우). 주식회사) 보통주 이익에서 배당금이 차지하는 비중을 보여줍니다.

보통주 수익률은 산업 기업 보통주의 투자 매력(개방형 주식회사인 경우)과 배당 정책을 모두 특징으로 하며 기업 보통주에 투자된 자본 수익률 수준을 보여줍니다. .

합자회사가 아닌 경우 재무상태를 종합적으로 평가할 때 후자

재무 분석

문제와 해결책

두 가지 지표(배당수익률, 보통주 수익률)는 제외됩니다.

재정 상태를 평가하는 각 주요 지표(재무 비율)에 대해 저자는 세 가지 등급의 신뢰성(첫 번째 - 최고, 두 번째 - 평균, 세 번째 - 최악)을 식별하는 규제 프레임워크를 개발했습니다(표 2).

분석 목적으로 선택한 재무 비율의 대략적인 동등성을 고려하여 전문가 점수 방법을 사용하여 등급을 계산함으로써 산업 기업의 재무 상태에 대한 종합적인 평가가 수행됩니다. 이 경우 다음과 같이 진행해야 합니다.

지표 값이 첫 번째 신뢰도 등급에 속하면 3점이 할당됩니다.

지표 값이 두 번째 신뢰도 등급에 속하면 2점이 할당됩니다.

지표 값이 세 번째 신뢰도 등급에 속하면 1점이 할당됩니다.

표준 높은 평가재정 상태는 모든 지표에서 가장 높은 점수입니다. 동시에, 주식형(옵션 1) 및 비주식형(옵션 2) 산업 기업의 재무 상태 안정성 정도를 특징으로 하는 4개의 등급 그룹이 구분됩니다(표 3).

절대적으로 안정적인(우수한) 재정 상태.

비교적 안정적인(양호한) 재정 상태

상대적으로 불안정한(만족스러운) 재정 상태

표 2

규범적 기반산업 기업의 재무 상태를 종합적으로 평가하기 위해 선택한 재무 비율

재무비율명 신뢰성 등급별 가치

첫번째 두번째 세번째

재산 상태 지표

부동산 중 유동 자산의 비율 > 0.35 0.35-0.20< 0,20

유동자산에서 현금이 차지하는 비중 > 0.15 0.15-0.05< 0,05

유동자산의 매출채권 비중< 0,10 0,10-0,20 > 0,20

비유동자산 중 장기금융투자 및 건설중인 비중< 0,05 0,05-0,15 > 0,15

부동산 중 실물자산 비중 > 0.75 0.75-0.65< 0,65

금융안정지표

재정자립도계수 > 0.60 0.60-0.50< 0,50

타인자본구조 비율 > 0.70 0.70-0.50< 0,50

자기자금 대비 유동자산보상비율 > 0.20 0.20-0.10< 0,10

자체 운전 자본과 장기 대출 및 차입금을 포함한 재고 보상 비율 > 1.00 1.00-0.70< 0,70

지급능력 및 유동성 지표

투자비율 > 2.00 2.00-1.00< 1,00

장기투자구조계수 > 1.20 1.20-0.80< 0,80

유동비율 > 3.00 3.00-2.00< 2,00

당속비율 > 0.80 0.80-0.70< 0,70

절대유동성비율 > 0.30 0.30-0.20< 0,20

비즈니스 활동 지표

유동자산 회전율(연간 회전율) > 6.00 6.00-4.00< 4,00

자산수익률(연말 기준) > 2.50 2.50-0.80< 0,80

매출수익률 > 0.30 0.30-0.15< 0,15

자산수익률(연말 기준) > 0.18 0.18-0.08< 0,08

실물자산수익률(연말기준) > 0.27 0.27-0.17< 0,17

투자 자본 수익률 (연말 기준) > 0.23 0.23-0.13< 0,13

배당수익률 > 0.38 0.38-0.18< 0,18

보통주 수익률 > 0.22 0.22-0.12< 0,12

재무 분석

절대적으로 불안정한(불만족스러운) 재정 상태.

산업 기업의 재무 상태에 대한 종합적인 평가 결과는 산업 기업의 투자 매력을 평가하는 도구 중 하나가 될 수 있습니다.

산업 기업의 투자 매력이 불충분하거나 낮은 경우 재무 상태의 절대적 또는 상대적 불안정성과 관련하여 상황을 변화시키기 위한 일련의 조치를 개발할 필요가 있습니다. 더 나은 면. 저자에 따르면 이는 분석된 산업 기업의 재무 상태 개선을 목표로 하는 목표 예측을 기반으로 수행될 수 있습니다.

이와 관련하여 기업의 재무 상태를 진단하고 상대적이고 절대적으로 안정적인 재무 상태를 특징으로 하는 허용 가능한 값에서 등급 번호가 벗어난 이유를 식별하는 것이 필요합니다. 이러한 이유에는 만족스럽지 못한 가치로 인해 재무 비율이 낮은 점수가 포함됩니다.

산업 기업의 재무 상태에 대한 목표 예측의 시작은 개선이 필요한 경우 개선 방향에 따라 평가 수치를 조정하여 예측 (향상된) 값을 얻는 것입니다.

산업 기업의 재무 상태에 개선이 필요하지 않은 경우 등급 번호, 점수 및 재무 비율의 실제 값은 그대로 유지됩니다.

변화. 이 경우 실제 값은 등급 번호, 점수 및 재무 비율의 예측 값으로 간주됩니다.

다음 단계는 재무 비율 공식 (표 1), 지표 비율을 기반으로 산업 기업의 자산, 부채 및 재무 결과에 대한 예측 데이터를 계산하는 것입니다. 대차 대조표및 가장 예측 가능한 데이터(예: 자기자본 금액, 장기 부채, 실물 자산, 순매출액 등)가 될 수 있는 필수 초기 조건. 그런 다음 자산, 부채 및 재무 결과에 대한 예측 데이터에서 해당 초기 데이터를 빼고 원본 데이터와 예측 데이터의 편차를 결정합니다. 그 후, 산업 기업의 재정 상태를 개선하기 위한 조치인 예측 기간에 계산된 편차를 구현하기 위한 제안이 작성됩니다.

산업 기업의 재무 상태에 대한 복잡한 분석 및 예측과 관련된 계산의 복잡성으로 인해 전산화가 필요합니다. 이를 위해서는 컴퓨터 프로그램을 작성할 수 있는 기반으로 이러한 프로세스를 설명하는 분석적 경제 및 수학적 모델을 구축하는 것이 필요합니다. 모델에는 다음과 같은 분석 및 예측 계산 블록이 포함되어야 합니다.

1) 재무비율의 실제 가치 계산

4) 재무 비율의 예측 가치 계산;

옵션 1 옵션 2

절대적으로 안정적인(우수한) 재무상태 66 60

비교적 안정적인(양호한) 재무상태 57-65 52-59

상대적으로 불안정한(만족스러운) 재무상태 44-56 40-51

절대적으로 불안정한(불만족한) 재무상태 22-43 20-39

재무 분석^/T

문제와 해결책

5) 산업 기업의 자산, 부채 및 재무 결과에 대한 예측 데이터 계산

6) 산업 기업의 자산, 부채 및 재무 결과에 대한 보고 데이터와 예측 데이터의 편차 결정.

기업의 재무 상태에 대한 복잡한 분석 및 예측 프로세스를 자동화할 수 있는 컴퓨터 프로그램은 Microsoft Excel 스프레드시트 소프트웨어 환경에서 작성할 수 있으며, 주요 장점과 차이점은 바로 데이터 처리 사용의 용이성에 있습니다. 도구. 또한 Microsoft Excel에서 사용하는 데이터 처리 도구는 그 기능을 데이터베이스와 비교할 수 있지만 테이블 작업 시 사용자는 다음 작업을 수행할 필요가 없습니다. 특별 훈련프로그래밍 분야에서.

이 글의 저자들이 개발한 컴퓨터 프로그램의 이름은 “산업기업의 재무상태에 대한 종합분석 및 예측”이다. 이를 통해 산업 기업의 재무 상태를 체계적으로 분석할 수 있을 뿐만 아니라 고려된 방법론과 이를 기반으로 구축된 분석 경제 및 수학적 모델에 따라 이를 예측할 수 있습니다.

요약하면, 이 기사는 해당 저자의 방법론에 명시된 산업 기업의 재무 상태에 대한 복잡한 분석 및 예측의 방법론적 측면에 전념했다는 점에 유의해야 합니다. 산업 기업의 재무 상태를 평가하기 위한 주요 지표;

기업의 재무 상태 개선을 목표로 등급 번호 값, 점수 및 재무 비율에 대한 목표 예측을 수행합니다.

자산, 부채 및 재무 성과의 각 지표에 대해 보고된 값과 예측 값의 절대 편차를 결정합니다.

산업 기업의 재정 상태를 개선하기 위한 구체적인 조치를 개발합니다.

서지

1. 상업 조직의 재무 상태 관리 분석 / N. N. Ilysheva, S. I. Krylov. M.: 재정 및 통계; 인프라-M, 2008. 240p.

2. Kovalev V.V. 재무 관리 소개. M .: 금융 및 통계, 2000. 768 p.

3. Krylov S.I. 상업 조직의 재무 상태 관리 시스템 분석 방법론 개선: 논문. 에카테린부르크: 고등 전문 교육 주립 교육 기관 USTU-UPI, 2007. 357 p.

4. 경제전망: 교과서. 수당 / Yu.N. Lapygin, V. E. Krylov, A. P. Chernyavsky. M .: Eksmo, 2009. 256p.

재무 분석

연구와 업무에 지식 기반을 활용하는 학생, 대학원생, 젊은 과학자들은 여러분에게 매우 감사할 것입니다.

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소개

기업가 정신은 자금을 투자하고 소득을 창출하는 활동임은 분명합니다. 오늘 자금을 투자하고 내일 수익이 추출됩니다. 가능한 소득 금액과 투자 효과를 평가하려면 조치 순서를 결정하고 예상 결과를 계산할뿐만 아니라 기업의 미래 상태와 제품 판매 조건을 포함한 외부 환경, 경쟁사의 행동, 가능한 자산 구조 및 자금 조달 출처 등 P. 그리고 이러한 평가 없이는 투자 효율성 계산이 최소 신뢰성 요구 사항을 충족할 가능성이 낮습니다.

기존 추세를 기반으로 기업과 환경의 미래 상태를 결정하는 것이 예측입니다. 우리가 깨닫든 못 느끼든, 계획된 결정이나 계획되지 않은 결정을 내릴 때. 가능한 결과에 대한 평가는 필수 관리 조치입니다. 그리고 이 조치는 이용 가능한 정보가 허용하는 한 체계적이고 정확하게 수행되는 것이 더 좋습니다.

외부 환경 및 기업 상태 변화의 현재 추세를 고려하여 기업에 대한 결정 및 조치의 결과를 평가하거나 예측은 계획할 때 주로 목표에 따라 안내된다는 점에서만 이러한 조치 및 결정을 계획하는 것과 다릅니다 즉, 목표를 기반으로 시퀀스 작업과 구현에 필요한 리소스를 계획합니다.

예측할 때 목표 달성의 결과 또는 가능한 정도는 의사 결정 또는 계획의 예상 결과입니다. 이러한 의미에서 예측은 계획 및 관리에 필요한 구성 요소입니다. 그리고 기획의 성공과. 결과적으로, 기업 활동의 관리는 내린 결정의 결과에 대한 예측 추정의 품질에 의해 완전히 결정됩니다.

작업 목적: 조직의 재무 상태에 대한 예측 분석을 수행합니다.

조직의 재무 상태에 대한 예측 분석의 이론적 문제를 탐구합니다.

Oliris LLC의 재정적, 경제적 특성을 수행합니다.

Oliris LLC의 재무 상태에 대한 예측 분석을 수행합니다.

연구의 대상은 Oliris LLC입니다.

연구의 주제는 조직의 재무 상태에 대한 예측 분석입니다.

해결되는 문제의 성격에 따라 변증법적, 경제통계적, 수직적, 수평적, 계수, 균형 등 다양한 연구 방법이 사용되었습니다.

연구의 정보 기반은 V.V.와 같은 이 문제에 대한 다양한 과학자들의 출판물이었습니다. 코발레프, G.V. Savitskaya, M.I. 바카노프, A.D. 셰레메트 등

1. 재무상태 예측분석의 이론적 쟁점

1.1 재무 분석의 목표, 목적 및 출처

분석은 사물과 현상을 이해하는 하나 또는 다른 방법이라고합니다. 환경, 전체 대상이나 주제를 여러 부분으로 나누고 그 종속성과 연결에 대한 후속 연구를 기반으로 합니다.

경제 분석은 경제 현상을 연구하고 경영 상호 작용을 포함한 내부 및 외부 환경 요인의 변화에 대한 민감도를 평가하는 구조화된 프로세스입니다.

모든 유형의 분석 중에서 재무 분석은 특별한 위치를 차지하며 모든 사업체의 재무 기능 메커니즘을 연구하는 동안 사용됩니다.

분석의 목적은 기업의 재무 상태를 개선할 수 있는 방법을 추가로 검색하여 재무 활동 분야의 단점을 적시에 진단하고 제거하는 것입니다.

주요 작업 재무 분석:

현재를 강화하는 방법 개발 재정 상황, 필요한 정보를 수집하고 재무제표를 작성합니다.

조직의 재산 및 구조의 구성, 형성 원인 분석

지급능력 및 유동성 분석

전반적인 재무 안정성 분석.

사업체는 독립적인 검색 문제를 처리할 수 없습니다. 재정적 출처, 개인 개발 전략 선택, 생산 확대, 광범위한 경제적 자유 획득을 배경으로 발생하는 다양한 수준 (금융, 상업)의 비즈니스 위험에 직면했습니다.

가장 중요한 것은 다음을 포함하는 내부 정보입니다.

절대적으로 모든 유형의 비즈니스 회계(재무, 운영, 생산, 관리 및 현재)

구매자 및 공급자, 투자자 및 발행자와의 계약상 공식 관계를 특징짓는 모든 법적 문서

제조된 요소의 범위를 반영하는 설계 및 기타 기술 문서

사업체 활동의 모든 이용 가능한 측면에 대한 관리 자동화 수준

회계 및 정적 보고

기술 및 생산기술의 실제 수준

구성 문서;

감사 및 검사 행위.

기업 내 회계 데이터는 조직 내에서 신뢰할 수 있는 사람이 수행하는 모든 종류의 분석을 통해 수집됩니다. 외부 사용자의 경우 정보의 주요 출처는 조직의 모든 직원이 사용할 수 있는 재무 보고 지표입니다. 4.

일반적인 상황에서 상업 조직의 연간 재무 제표에는 다음이 포함됩니다.

대차대조표 부록

대차 대조표;

전체 금융 거래 보고서.

전문가는 모든 재무 결과에 대해 회계 보고서 및 대차 대조표에 다음과 같은 첨부 파일 형식을 사용합니다.

재정 흐름 보고서 양식

자본 변동 명세서 양식;

받은 돈의 사용 목적에 대한 보고서 양식입니다.

제시된 보고 양식은 재무 상태를 분석하기 위한 정보 기반입니다.

1.2 예측 분석에 사용되는 지표

예측 분석의 정의 지표는 생산 및 판매량의 예상되는 변화뿐 아니라 제조된 제품 및 구매한 자원의 가격입니다.

예측 분석 지표:

생산량 및 제품 판매 증가율;

제조된 제품의 가격 상승률;

원자재 가격 상승률;

제품의 재료 강도 증가율;

임금 증가율;

제품의 노동 강도 증가율;

평균 감가상각률(비유동자산 가치에 대한 연간 감가상각비)

수익에 대한 기타 비용의 표준;

자본 투자, 천 루블;

사회 기금에 대한 평균 기여율;

세전 회계 이익의 평균 세율;

평균 부가가치세율;

순이익에서 이익잉여금의 비율;

구매 금액에 대한 VAT가 포함된 재고 회전 기간(일)

채권의 평균 회수 기간, 일수;

미지급금의 평균 상환 기간(일)입니다.

예측 손익계산서에 대한 지표 계산에는 수익 예측 계산, 해당 요소별 비용 및 비유동 자산 가치를 포함하는 보조 계산이 선행됩니다.

수익을 예측할 때 판매량 증가와 제조 제품 가격 변화라는 두 가지 요소의 영향을 고려합니다.

자재비는 생산량 증가, 자재 가격 상승, 자재 집약도 변화로 인해 현재 수준에 비해 미래 자재비 변화를 고려할 가능성을 가정하는 공식을 사용하여 예측됩니다.

예상 인건비는 이전 알고리즘과 유사한 알고리즘을 사용하여 계산됩니다.

사회적 요구에 대한 예상 기여 금액은 인건비에 따라 다릅니다.

감가상각액은 보고기간말 현재 비유동자산(역사적 원가로 평가된 감가상각자산)의 가치와 평균 감가상각률을 기초로 예측됩니다.

첫 번째 예측 연도 말 비유동 자산의 초기 비용은 해당 자산의 처분이 감가상각비와 동일하고 입력이 원래 예측 값과 일치한다는 가정을 고려하여 계산됩니다.
집계 형태의 예측 대차대조표에는 비유동 자산(계산 알고리즘은 위에 표시됨), VAT가 포함된 재고, 미수금 및 단기 금융 투자가 포함된 현금(이 요소는 이후 최종 단계에서 계산됨)의 네 가지 자산 위치가 포함됩니다. 책임 항목 계산).

VAT가 포함된 재고는 초기 데이터에 지정된 매출액과 일반 활동에 대한 예상 비용을 기준으로 계산됩니다.

예상 매출채권 계산 알고리즘은 이전 알고리즘과 유사합니다.

집계된 형태의 대차대조표 부채 항목은 다음과 같이 자세히 예측됩니다. 투자된 자본 - 기본 버전보고 연도 말의 가치 수준에서 변경되지 않습니다. 참가자의 입출금 가능성에 대한 정보가 있으면 적절한 계산이 가능합니다.

고려된 예측 계산 버전의 장기 부채 및 단기 대출 및 차입은 보고 연도 수준에서 허용됩니다. 부채 변화에 대한 예측이 있으면 계산이 약간 더 복잡해집니다. 부채 규모는 조달 및 상환된 자금을 고려하여 조정됩니다.

지급 계정은 매출액을 고려하여 예측됩니다.

대차대조표 부채 총액은 계산된 집계 항목의 합계입니다.

현금 흐름 지표는 현금 흐름 지표를 계산하는 과정에서 예측 손익계산서와 예측 대차대조표의 지표를 사용하기 때문에 마지막에 예측됩니다.

우선, 현재 활동에 대한 현금 흐름을 예측합니다.

예측 계산의 정확성을 확인하려면 누적 자금 지표(현금 흐름표)와 현금 잔액 지표(대차대조표)를 비교해야 합니다. 계산이 올바르게 수행되면 이 두 값은 평등하다.

예측 분석의 연속은 예측 문서를 기반으로 경제 분석의 표준 지표를 계산하고 향후 조직의 경제 상황 변화에 대한 결론을 내리는 것입니다.

예측 분석 결과는 예측 문서 계산에 포함된 초기 데이터, 특히 제품 판매 증가율, 가격 증가율(제품 가격 증가율)과 같은 지표에 따라 크게 달라집니다. 원자재 구입)은 계산 결과, 자본 투자 금액에 큰 영향을 미칩니다.

조직의 재무 상태를 예측 분석하는 방법에는 여러 가지가 있으며 주요 방법은 다음과 같습니다.

전문가 평가 방법;

결정론적 방법;

비례 의존성 방법;

확률론적 방법;

간단한 동적 분석 방법;

다변량 회귀 분석;

비즈니스 실무에서 가장 일반적인 분석 유형인 결정론적 방법을 더 자세히 살펴보겠습니다.

결정론적 요인 분석은 성과 지표와의 연결이 본질적으로 기능적인 요인의 영향을 연구하는 기술입니다. 유효 지표가 곱, 몫 또는 요인의 대수적 합의 형태로 표시되는 경우.

결정론적 요인 분석의 주요 결과는 공동 영향이나 요인 특성의 변화로 인한 유효 지표의 증가를 유효 지표의 부분 증가 합계로 분해하는 것입니다. 한 가지 요인.

결정론적 요인분석의 근본적인 단점은 분석을 수행할 때 하나의 모델로 결합할 수 없는 동시에 작용하는 요인들의 영향 결과를 분리하는 것이 불가능하다는 것입니다. 따라서 모든 요인 분해는 매우 조건부입니다.

결정론적 요인 분석에서는 다음과 같은 유형의 가장 일반적인 요인 모델이 구별됩니다.

추가 모델:

Y = xi = x1+x2+x3+xn (1)

Y - 성과 지표

Xi는 요인 지표의 합입니다.

곱셈 모델

T- 성과 지표;

a, b, c는 요인 지표입니다.

요인지표를 나누어 유효지표를 구하는 경우에는 다중모형을 사용한다.

혼합(결합) 모델:

결정론적 요인 분석에서 요인의 영향을 확인하기 위해 가장 보편적인 방법은 사슬 치환과 산술 차분을 사용하는 것입니다. 제거 방법을 기반으로합니다.

제거란 하나를 제외한 모든 요소가 성과 지표에 미치는 영향을 제거하고 배제하는 것을 의미합니다. 첫 번째는 변경되고 나머지는 모두 변경되지 않은 채 유지되며, 그 다음에는 2개, 3개 등이 변경됩니다. 이 기술을 사용하면 연구 중인 지표 값에 대한 각 요소의 영향을 개별적으로 확인할 수 있습니다.

체인 대체 방법을 사용하면 특정 계산 순서를 따르는 것이 좋습니다. 먼저 정량적 값의 변화를 고려해야 합니다. 품질 지표. 분해 결과는 대체가 발생하는 순서에 따라 달라집니다. 엄밀한 결정론적 모델을 사용한 요인 분석의 중요성은 추정치의 정확성에 있습니다.

우리는 또한 대차대조표의 자산과 부채의 개별 요소 회전율을 계산하는 것을 기반으로 하는 예측 분석을 위한 기본 회전율 방법을 사용합니다. 이 적용은 대차대조표의 특정 요소에 대해 계산된 매출액 수준이 경제학자에게 적합하고 이 매출액 수준이 예측 기간 동안 동일하게 유지된다는 가정을 기반으로 합니다.

예비금의 예측 가치는 다음 공식에 의해 결정됩니다.

여기서 _ 예측 기간의 준비금 금액;

Вп - 예측 기간의 수익 금액입니다.

보고 기간의 재고 회전율(기본 회전율)입니다.

Oliris LLC는 도매 및 도매업을 주요 활동으로 하는 성공적으로 발전하고 있는 회사입니다. 소매작업화, 도구 개인 보호남부 연방 지구의 영토에 있습니다.

2009년에 조직이 만들어졌습니다. 기업의 승인된 자본은 한 창립자가 현금 형태로 기부했습니다.

Oliris 기업은 수년 동안 해당 지역의 소비자 시장을 제공해 왔습니다. 크라스노다르 지역, 이를 위해:

전문 무역 장비;

저장 장비;

훈련받은 인력

소매 및 창고 공간;

확립된 공급업체 시장

구매자 시장.

Oliris LLC는 크라스노다르 시의 여러 지역에 두 개의 매장을 보유하고 있습니다.

오늘날 Oliris LLC는 현대적이고 수익성이 높으며 자동화되고 유망하게 발전하는 무역 기업입니다. 이러한 결과는 적극적이고 전문적으로 교육받은 경영진 덕분에 달성되었습니다.

그리고 물론 이것은 팀 전체의 장점입니다. 회사가 지속적으로 발전하다 보니 소매점과 창고 공간, 판매량이 늘어나고 있어 인력도 늘려나가고 있습니다.

Oliris LLC는 유명하고 명성이 높으며 오랜 테스트를 거친 제조업체의 고품질 제품만을 제공합니다.

상품의 주요 구매자는 크라스노다르 시와 인근 지역의 기업입니다.

조직 구조 Enterprise LLC "Oliris"는 그림 2에 나와 있습니다.

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그림 2 - Oliris LLC의 조직 구조

Oliris LLC의 조직 관리 구조는 선형 기능 구조로 기업의 작은 규모에 따라 결정되며, 다음과 같은 장점: 최소한의 관료주의, 광범위하고 유연한 직무, 고객 요구 사항 충족에 대한 직원의 기여도에 대한 정보 및 가시성을 전달하는 잘 확립된 수단입니다.

2013~2015년 Oliris LLC 활동에 대한 주요 경제 지표입니다. 표 2.1에 제시되어 있다.

표 2.1의 데이터에 따르면 분석 기간 동안 Oliris LLC의 판매 수익은 2015년에 41.5% 증가하여 244,832천 루블에 달했습니다.

표 2.1 - 2013~2015년 Oliris LLC 활동에 대한 주요 경제 지표.

지표	절대 편차	성장률, %
	2013년부터 2015년	2014년부터 2015년	2015년부터 2013년까지	2015년부터 2014년까지

판매된 제품의 총 비용, 천 루블.
판매 이익, 천 루블.
세금 전 이익, 천 루블.
순이익, 천 루블.

평균 운전 자본 잔액, 천 루블.
매출 수익률, %
생산 수익성, %
지분을 반환, %
1 문지름 당 비용. 판매된 제품, 코펙
자본생산성
운전 자본 회전율, 회전율
운전 자본 회전 기간, 일

2013년부터 2015년까지 판매된 제품의 총 비용은 62,218,000 루블 증가했습니다. 2015년에는 228,004,000 루블에 달했습니다. 긍정적인 점은 비용이 수익보다 낮은 비율로 증가하고 있다는 점입니다. 이로 인해 2015년 판매 이익은 2014년 대비 34.2% 또는 4285,000루블 증가했습니다.

2013년 세전 이익은 7,088천 루블에 달했고, 2015년에는 이미 19,959천 루블로 81.6% 더 많았습니다. 분석 기간 동안 순이익은 3096,000 루블 증가했습니다. 또는 2015년에는 126.3% 증가하여 11,141,000 루블에 달했습니다.

조직은 고정 자산의 연간 평균 비용으로 성장하고 있으며 2013년에는 1,464,000 루블에 달했습니다. 이는 7244.5,000 루블입니다. 2015년보다 적고 2013년부터 2015년까지 유동 자산의 평균 잔액이 134.3% 또는 27,926,000 루블 증가했습니다. 고정 및 운전 자본이 필요한 조직 활동의 규모가 증가하고 있습니다.

1 문지름 당 비용. 분석 기간 동안 제품은 0.03 루블 감소했으며 비용은 수익의 90%를 차지하며 이는 무역 부문을 조직하는 경우에도 상당히 높은 비율입니다.

매출이익률은 2013년 대비 1.7%, 2014년 대비 1.4% 증가했다. 무역회사로서는 수익성 지표가 상당히 낮다.

생산 수익성도 2013년부터 2015년 사이 3% 증가해 7.4%를 기록했다.

자기자본이익률은 감소했지만 1문지로 매우 높습니다. 자기 자본은 조직에 1.5 루블을 가져옵니다. 순이익.

2014년 자본생산성 지표는 58.4로 2105년보다 51.9% 증가했다. 이 지표의 감소는 고정 자산 사용 효율성이 감소했음을 나타냅니다.

운전자본회전율도 감소했다. 30.6% 감소한 3.3회전이 있는데, 2015년에는 이 수치가 5회전이었습니다. 계수가 감소하면 생산에 투자한 돈의 수익률이 감소함을 나타냅니다. 이직률 감소로 인해 이직기간은 29.1일 증가했다.

따라서, 일반 분석경제 지표에 따르면 Oliris LLC의 일부 성과 지표가 감소했음에도 불구하고 2013년부터 2015년까지 조직의 전반적인 재무 상태가 개선되었습니다.

조직의 재무 상태에 대한 일반적인 평가를 위해서는 해당 자산의 역학 및 구조와 조직 형성의 원인을 분석하는 것이 필요합니다.

Oliris LLC 자산의 역학 및 구조에 대한 분석은 표 2.2에 나와 있습니다.

2013년부터 2015년까지의 기간입니다. 재산 비용은 3.2 배 또는 50,829,000 루블 증가했습니다. 2015년 말 기준 올리리스 LLC의 자산은 주로 유동자산(81.42%)으로 구성되어 있습니다.

2015년 말 자산 구조에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 모바일 자산으로, 미수금(2.5배 또는 15,292천 루블)과 재고(52.08% 또는 52.08%)의 증가로 2.8배의 성장이 보장됩니다. 2,556,000 문지름) 이는 주로 다음에 종사하는 조직 활동의 세부 사항으로 설명됩니다. 도매 무역이며, 주요 고객은 상업 조직. 경제 위기로 인해 일부 구매자는 수행된 작업에 대한 지불을 연기했으며, 이는 2014~2015년 조직이 이유입니다. 미수금이 증가했습니다. 자산구조에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다(2015년 말 기준 34.21%).

운전 자본 중 재고(2015년 말 기준 22.64%)도 상당한 비중을 차지하고 있으며, 이는 2013년부터 2015년까지의 기간 동안 비용이 발생합니다. 자랐다. 판매량 증가로 인해 Oliris LLC는 구매량을 늘렸습니다.

표 2.2 - 2013~2015년 Oliris LLC 자산의 역학 및 구조 분석

지표	2013년과 2015년의 편차	성장률 2015 2013년까지

1. 비유동자산
고정자산
진행중인 건설
이연 법인세 자산
2. 유동자산


미수금
단기 금융 투자
현금

2015년에 조직은 단기 금융 투자를 획득했습니다. 이 기간 동안 조직은 상업 대출 제공과 같은 판매 수단에 더욱 적극적으로 의존하기 시작했습니다. 이는 미수금 증가율을 어떻게 든 줄이기 위해 수행되었습니다.

조직의 비유동 자산은 주로 고정 자산으로 표시되며, 그 가치는 2013년부터 2015년까지였습니다. 7.5 배 또는 10,198,000 루블 증가했습니다. 이미 언급했듯이 이는 판매량 증가로 인해 조직의 자산이 증가했기 때문입니다.

일반적으로 대차대조표 자산의 구조는 만족스러운 것으로 간주될 수 없지만 분석된 조직의 활동 특성을 충족합니다. 부정적인 점은 매출채권의 증가와 높은 가치이다.

2013년부터 2015년까지 조직 자산에 대한 자금 조달 출처의 역학 및 구조가 표 2.3에 나와 있습니다.

표 2.3 - 2013년부터 2015년까지 Oliris LLC의 재산 형성 원천의 역학 및 구조

지표	2013년과 2015년의 편차	성장률 2015 2013년까지

자본금과 준비금
승인된 자본
보고 연도의 이익 잉여금
장기 업무

단기부채
대출 및 크레딧
외상 매입 계정

부동산 형성 원천의 역학 및 구조를 분석한 결과, 자산 자금 조달은 자체 자금과 차입 자금을 희생하여 수행되는 반면, 2015년 말 Oliris LLC의 부채 구조에서는 차입 자본이 가장 큰 비중을 차지했습니다. .

2013~2014년 조직은 자금 조달원으로 대출 및 차입을 유치하지 않았으며 2015 년에 단기 대출을 받았는데 그 금액은 연말에 23,250,000 루블에 달했습니다. 이로 인해 재산의 원천 구조가 크게 바뀌었습니다. 2014년 말에 미지급금(88.43%)이 지배적인 점유율을 차지했다면 2015년 말에는 그 점유율이 감소하여 54.41%에 이르렀습니다. 그러나 2013년부터 2015년까지 미지급금은 증가했습니다. 2 배 또는 20,602,000 루블.

2013년부터 2015년까지의 자기자본입니다. 2.6 리즈 또는 5938,000 루블 증가했습니다. 주요 성장은 이익잉여금 증가(2.07배)에 따른 것이다. 조직은 순이익의 일부를 축적에 할당합니다.

따라서 조직은 매우 위험한 상황에 처해 있으며 주로 미지급금을 통해 현재 활동에 자금을 조달합니다. 이 정책은 손실로 이어질 수 있습니다. 비즈니스 관계채권자와 파산. 대출을 유치한다는 것은 긍정적인 측면이지만 이는 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2.3 기업의 지급 능력 및 재무 안정성 평가

재무상태 분석에는 반드시 유동성 및 금융안정성 분석이 포함되어야 합니다. 연구 대상 조직의 대차대조표 유동성 평가는 표 2.4에 나와 있습니다.

Oliris LLC의 대차대조표 유동성을 분석한 결과, 2015년 말에 해당 조직의 대차대조표는 비유동적인 것으로 나타났습니다. 유동성의 첫 번째 조건이 위반됩니다. 즉, 가장 유동적인 자산이 가장 긴급한 의무를 제공하지 않습니다. 이는 조직 자산 구조에서 현금 가치가 낮고 자산 출처 구조에서 미지급 계정 가치가 높기 때문입니다. 미수금 증가로 인해 조직은 상대방에 대한 지불을 지연시켜야 합니다. 채권자가 의무의 즉각적인 상환을 요구하면 Oliris LLC는 자금 부족으로 인해 이를 수행할 수 없기 때문에 조직에서 위험한 상황이 발생했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 2015년 1차 그룹에서 미지급금 증가로 인해 지급 부족액이 증가한 사실도 조직의 활동에 부정적인 영향을 미쳤다.

2015년 말 단기 차입금의 등장은 두 번째 유동성 그룹에서 조직의 지불 흑자가 감소한 사실에 영향을 미쳤습니다. 장기 차입 자금이 실질적으로 부족하면 세 번째 그룹에 지불 흑자가 발생합니다. 동시에, 재고 증가로 인해 2013년부터 2015년까지 판매 자산이 천천히 증가했습니다. 이에 따라 세 번째 그룹에서는 지급잉여가 증가한 것으로 나타났다.

재산 원천 구조에서 자기 자본의 낮은 점유율은 조직이 네 번째 유동성 조건을 충족하지 못한다는 사실에 영향을 미쳤습니다. 네 번째 그룹에서는 비유동 자산의 증가와 관련된 지불 부족이 증가합니다.

표 2.4 - 2013년부터 2015년까지 Oliris LLC의 지불 잔액.

		지불 과잉 또는 부족

대부분의 유동자산(A1)	가장 긴급한 의무(P1)
빠르게 실현 가능한 자산(A2)	단기부채(P2)
천천히 자산을 매각함(A3)	장기부채(P3)
자산 매각이 어려움 (A3)	불변부채(P4)

단기적으로 지급여력을 평가하기 위해 유동유동성비율, 당좌유동성비율, 절대유동성비율, 총유동성비율, 지급여력비율 등의 지표를 계산합니다.

2013~2015년 Oliris LLC의 유동성 지표입니다. 표 2.5에 제시되어 있다.

표 2.5 - 2013~2015년 Oliris LLC의 유동성 비율

조직의 유동성을 분석한 결과, 2013~2015년 현재 유동성 비율 값은 0.155포인트 감소했으며, 2015년 말 현재 유동성 비율은 권장 값에 부합하지 않는 것으로 나타났습니다. 비율이 감소한 것은 단기부채 증가에 따른 것이다. 2013~2015년 당좌유동성비율은 매출채권 증가로 인해 0.132포인트 증가하였습니다. 그러나 2015년 말 현재 그 값은 권장 값에 도달하지 않습니다. 절대 유동성 비율은 그 가치가 권장 가치와 완전히 일치하며 그 역학이 성장하고 있습니다. 이는 단기 금융 투자의 출현 때문입니다. 2013년부터 2015년까지 총유동성비율은 유동자산의 증가로 인해 0.219 증가하였습니다.

따라서 Oliris LLC는 유동성이 낮다고 결론을 내릴 수 있습니다. 다만, 2013년부터 2015년까지의 기간은 다음과 같습니다. 조금 나아지고 있어요. 동시에 지급 능력 회복 계수는 1보다 작습니다. 이는 조직이 6개월 이내에 지급 능력을 회복할 수 없음을 의미합니다. Oliris LLC는 미지급금을 줄이는 동시에 자기자본도 늘려야 합니다.

조직의 재정적 안정성은 독립성입니다. 재정적으로재무 및 경제 활동의 목적에 따라 회사의 자산 및 부채 상태를 준수합니다.

2014~2015년 Oliris LLC의 재무 안정성 지표는 표 2.6에 나와 있습니다.

표 2.6 - 2013~2015년, 천 루블에 대한 Oliris LLC의 재무 안정성 지표.

색인				2015/2013 변경 (+; -)
1. 자기자본
2. 비유동자산
3. 장기부채
4. 유동부채
5. 자기운전자본(1페이지~2페이지)
6. 자체 및 장기 차입 자금 출처의 가용성(p.5 + p.3)
7. 준비금과 비용의 주요 원천의 총 가치 (p. 6 + p. 4)

9. 조직의 적립금 및 비용을 자체 운전자본 금액으로 제공(5페이지 ~ 8페이지)
10. 조직의 운영 자본 및 장기 부채 금액으로 조직의 준비금 및 비용 제공 (6 페이지 ~ 8 페이지)
11. 조직의 운영 자본, 장기 부채, 단기 대출 및 신용 금액으로 조직의 준비금과 비용을 제공합니다(7페이지-8페이지).
12. 재무안정성 유형	위기	위기	불안정한

재무안정성 유형 평가 결과 올리리스 LLC는 2015년 재무상태가 불안정한 것으로 나타났다.

조직의 준비금은 자체 운전 자본과 함께 제공되지 않으며 비용은 음수입니다. 동시에 2013년 말 자체 운전 자본 비용은 긍정적이었으나 준비금과 비용을 확보하기에는 충분하지 않았으며 빌린 자금조직은 매력을 느끼지 못했습니다. 이로 인해 당시 그녀는 재정 위기에 처해 있었습니다.

2015년 말에 비유동자산의 증가로 인해 조직의 자체 운전 자본 가치가 마이너스를 기록했습니다. 그러나 단기대출 유치로 재무안정성은 좋아졌다.

조직의 재무 상태 분석은 2013~2015년 Oliris LLC의 재무 안정성 상대 계수 계산으로 보완됩니다(표 2.7).

일반적으로 2013년부터 2015년까지의 기간입니다. 표에 정의된 Oliris LLC의 재무 안정성에 대한 상대적 지표는 조직이 재정적으로 불안정하다는 것을 나타냅니다.

2015년 자율성 계수는 권장값에 해당하지 않으며 0.129이므로 자기자본은 조직 자산 조달의 모든 재원의 12.9%를 차지합니다. 이 계수는 조직에 투자된 총 자금에서 소유자의 지분을 표시한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 규모가 클수록 조직은 더욱 안정적이고 독립적입니다.

분석기간 동안 자율성계수 값은 0.026만큼 감소했는데, 이는 자기자본 가치 증가보다 부채 가치 증가가 더 컸기 때문이다.

이러한 감소는 조직의 안정성과 독립성이 감소함에 따라 조직의 활동에 부정적인 영향을 미칩니다.

표 2.7 - 2013~2015년 Oliris LLC의 재무 안정성에 대한 상대적 지표

		2015/2013 변경 (+,-)
1. 자율성 계수
2. 재정의존율
3. 재무안정성계수	영역 0.5-0.75
4. 자기자본 민첩성 비율
5. 자기자본비율
6. 자기자금으로 재고를 조달하는 비율

2013년부터 2015년까지의 금융의존율입니다. 1,307포인트 증가했습니다. 2015년에는 부채금액이 자기자금의 6.8배를 초과하였습니다. 부채비율 증가는 차입금과 미지급금 증가에 따른 것이다. 차입 자본에 대한 조직의 의존도가 매우 높아 재무 활동에 부정적인 영향을 미칩니다.

재무 안정성 비율이 권장 값에 도달하지 않습니다. 자기자본의 기동성 계수는 음수인데, 이는 자신의 운전 자본 가치가 음수이기 때문입니다. 자체 자금 조달 비율과 자체 자금으로 재고 공급 비율도 상황은 동일합니다.

따라서 현재 Oliris LLC는 재정적으로 불안정한 조직이며 재무 상태가 불안정한 것으로 평가된다는 결론을 내릴 수 있습니다.

지급여력 재정 예측 준비금

3. 조직의 재무상태에 대한 예측 분석

3.1 기업의 재무 결과 분석

표 3.1에 제시된 재무 결과에 대한 수평 및 수직 분석을 수행해야 합니다.

표 3.1의 데이터에 따르면 Oliris LLC의 수익은 매년 증가하고 있습니다(그림 3). 2014년에는 21.92% 또는 37,928,000루블 증가했고, 2015년에는 16.05% 또는 33,862,000루블 증가했습니다. 일반적으로 2013년부터 2015년까지의 기간입니다. 매출은 41.49% 증가했습니다. 이미 언급했듯이 조직의 판매량 증가는 도매 및 소매 고객의 증가로 인한 것입니다. 부정적인 측면으로는 2015년 매출 증가율 감소를 포함할 필요가 있다.

2013년부터 2015년까지의 기간입니다. 제품 구매 증가로 인해 원가도 35.95% 증가했습니다. 긍정적인 점은 비용이 수익보다 느린 속도로 증가한다는 것입니다. 수익구조에서 차지하는 비중은 점차 줄어들고 있으며, 2015년에는 비용이 수익에서 차지하는 비중이 90.44%에 달합니다.

그림 3 - 2013~2015년 천 루블에 대한 Oliris LLC의 수익 및 판매 비용 역학.

표 3.1 - 2013~2015년 Oliris LLC의 재무 결과 분석

색인

2014/2013년 변경

2015/2014년 변경

2015/2013년 변경

금액 등

비중, %

금액 등

비중, %

금액 등

비중, %

순수한

상대적인, %

순수한

상대적인, %

순수한

상대적인, %

가격

총이익(손실)

관리비

매출이익(손실)

미수금 이자

다른 수입

기타 비용

세전 이익(손실)

현행소득세

이연법인세자산의 변동

이연법인세부채의 변동

당기순이익(손실)

생산 비용이 수익보다 낮은 비율로 증가한다는 사실로 인해 2013년부터 2015년까지 조직의 총 이익은 2.3배 또는 13,241,000 루블 증가했습니다. (그림 4).

그림 4 - 2013~2015년 천 루블에 대한 Oliris LLC의 주요 이익 지표 역학.

2013년부터 2015년까지의 기간입니다. 관리비는 2.3배, 3,669,000루블 증가했습니다. 2014년부터 2015년까지 관리비가 증가한 것으로 나타났습니다. 조직은 관리 인력을 유지하는 데 드는 비용을 늘렸습니다.

2013년부터 2015년까지의 조직입니다. 판매 이익은 2.3배, 9572,000루블 증가했습니다.

2014~2015년 조직은 현재 받을 이자를 보유하고 있으며 2015년에는 3.3배 또는 RUB 2,392,000 증가했습니다. 2015년에 Oliris LLC는 단기 금융 투자의 증가에서 알 수 있듯이 상업 대출 제공 규모를 늘렸습니다. 기타소득은 2013년부터 2015년까지 감소했습니다. 71.9% 또는 1126,000 루블. 기타 소득의 감소는 벌금 및 과태료, 재산 전대 소득 및 긍정적인 환율 차이로 인한 소득 감소와 관련이 있습니다. 기타 비용은 2013년부터 2015년까지 57.96% 또는 1005,000루블 감소했습니다. 이는 기타영업외비용이 감소한 데 따른 것이다.

2013년부터 2015년까지의 기간입니다. 조직의 세전 이익은 2.8배(12,871,000 루블) 증가했고, 순이익은 2.3배(6,217,000 루블) 증가했습니다. (그림 5).

그림 5 - 2013~2015년, 천 루블에 대한 Oliris LLC의 세전 이익(손실) 및 순이익(손실)의 역학.

따라서 우리는 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. 재무 결과 Oliris LLC는 매년 개선되고 있으며 조직의 활동은 점점 더 수익성이 높아지고 있습니다.

3.2 조직의 재정 상태에 대한 예측 분석

Oliris LLC의 2016년 예측 대차대조표를 작성해 보겠습니다. 잔액은 대차대조표법에 따라 예측됩니다. 2016년 Oliris LLC의 예측 잔액은 표 3.2에 나와 있습니다.

표 3.2 - 2016년 Oliris LLC 예측 잔액

지표	2015년 12월 31일 기준	2016년 12월 31일 기준	변화
1. 비유동자산총액
2. 유동자산

구입한 자산에 대한 부가가치세
미수금
금융 투자
현금
섹션 합계

3. 자본금 및 적립금
승인된 자본
이익잉여금(미보상 손실)
섹션 합계
4. 장기부채
이연법인세부채
섹션 합계
5. 유동부채
대출 및 크레딧
외상 매입 계정
섹션 합계

비유동자산의 가치는 수익에 비례하여 증가합니다. 왜냐하면 이러한 성장은 고정자산에 의해 보장되어야 하기 때문입니다. 재고는 기본 회전율을 기준으로 예측됩니다.

신용 정책 개선, 할인 제도 적용, 미수금 일부를 팩터 기업에 매각한 결과 예측 기간 동안 이를 21,499천 루블로 줄일 수 있을 것입니다.

조직은 신용으로 상품을 계속 판매할 계획이므로 금융 투자는 수익에 비례하여 증가할 것입니다.

현금도 수익에 비례하여 증가합니다.

순이익은 모두 이익잉여금으로 충당됩니다.

이연법인세부채는 수익에 비례하여 예상됩니다.

지급 계정은 30,332,000 루블로 감소됩니다. 균형 라인은 "단기 대출 및 신용"라인입니다. 제안된 권장 사항의 결과로 조직은 차입 자본에 대한 의존도를 줄일 것입니다.

이에 따라 예측기간 동안 자기자본은 증가하고, 채권과 채무는 감소할 것입니다.

3.3 조직의 예상 재무 상태에 대한 요인의 영향 평가

조직의 재무 상태에 대한 예측 분석을 위해 체인 대체를 통한 결정적 요인 분석 방법을 사용합니다.

분석을 위해 제품 1루블에 대한 비용 공식을 취하고 체인 대체 방법을 사용하여 총 비용이 수익 금액에 미치는 영향과 제품 1루블에 대한 비용 지표를 분석합니다. 요인분석에 필요한 데이터는 표 3.3과 같다.

표 3.3 - 2013년부터 2015년까지 OJSC 제과 공장 "Kuban"에서 판매된 제품 1루블당 비용의 역학

얻은 계산과 결과는 표 3.4에 반영되어 있습니다.

분석에 따르면 2013년부터 2015년까지의 기간 동안 비용이 1루블 감소하여 수익이 41.5% 증가했다는 결론을 내릴 수 있습니다. 판매된 제품.

표 3.4. - 판매된 제품 1루블당 비용에 따른 수익 요인 분석

수익 증가는 상용 제품 1루블당 비용이 3.1% 감소했기 때문입니다.

그리고 비록 전체 비용 2013년부터 2015년까지의 기간 역시 증가해 37.5% 증가했지만 이는 생산량 증가로 인해 수익 금액에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

또한 자본 생산성과 고정 자산의 연간 평균 비용이 수익에 미치는 영향을 분석할 것이며 이를 위해 자본 생산성 공식을 사용합니다.

요인분석에 필요한 데이터는 표 3.5와 같다.

표 3.5 - 2013년부터 2015년까지 OJSC 제과 공장 "Kuban"의 자본 생산성 역학

얻은 계산 및 결과는 표 3.6에 반영됩니다.

표 3.6 - 수익 요인 분석

지표		결과
수익 1	B1 = OSb? 본선 인도 B1 = 1464 ? 118.2
수익 2	B2 = OCo? 본선 인도 B2 = 8708.5? 118.2
수익 3	Q3 = 푸? 오소 B3 = 8708.5? 28.1
고정 자산의 연간 평균 비용이 수익에 미치는 영향	OS = B2B1 OS = 1029344.7173044.8
자본 생산성이 수익에 미치는 영향	B Fo = B3B2 V Fo = 244708.91029344.7
	합계 = V OS + R Fo 총계 = 856299.9+(- 784635.8)

수행된 요인 분석을 바탕으로 보고 기간 동안 수익이 71,790,000 루블 증가했다는 결론을 내렸습니다. 이는 2013년부터 2015년까지 고정 자산의 연간 평균 비용이 7244.5,000 루블 증가한 결과 발생했습니다.

자본 생산성이 76.2% 감소하면 수익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 고정자산의 연평균비용 증가율이 자본생산성 감소율을 초과하기 때문에 분석기간 동안 수익은 증가하였다.

체인 공식을 사용하여 수행된 예측 분석 결과, 이러한 기업 발전 추세가 수익의 추가 증가로 이어질 것이라는 결론을 내릴 수 있습니다.

미지급금을 줄여 유동성을 높이고 재무 안정성을 높입니다. Oliris LLC는 미지급 계정으로 활동에 자금을 조달하는 정책을 포기해야 합니다.

자기자본을 늘리면 유동성과 재무상태가 향상됩니다.

매출채권을 줄이기 위해서는 효과적인 신용정책의 시행이 필요합니다. 분석 결과, Oliris LLC는 미수금을 축적하지 않기 위해 이미 상업 대출을 제공하기 시작한 것으로 나타났습니다. 그러나 이것만으로는 충분하지 않습니다.

현재 Oliris LLC는 모든 구매자와 고객에게 동일한 조건이 적용되는 방식으로 신용 정책을 시행하고 있습니다.

이 정책을 변경하고, 일부 구매자의 조건을 강화하고, 할인 시스템을 적용하여 다른 구매자의 수익성을 높이는 것이 제안되었습니다.

채무기간이 120일을 초과하는 채무자는 부도덕한 매수자로 분류되어야 하며, 이들로부터 채무 상환을 기다리는 것이 사실상 불가능하다. 구매자들은 이 부분에 대해 팩토링을 적용하는 것을 제안한다.

조직의 신규 고객과 일반 고객의 경우 표 3.7에 제시된 할인 시스템을 적용하는 것이 좋습니다.

이러한 할인 시스템은 분명히 Oliris LLC 고객이 제 시간에 또는 그 이전에 수행한 작업에 대해 비용을 지불하도록 장려합니다.

표 3.7 - 2016년 Oliris LLC 고객을 위한 할인 시스템

Oliris LLC는 미수금을 상환함으로써 미지급금을 상환할 수 있게 됩니다. 조직에서는 상환금을 여러 달에 걸쳐 균등하게 분배하여 지급 계정의 일부를 재구성하는 것이 더 좋습니다. 조직은 신용으로 일부 자료를 구매하기 시작할 수 있습니다.

순이익의 상당 부분 또는 전부를 축적함으로써 조직은 자체 자본을 늘릴 수 있습니다.

따라서 신용 정책을 개선하고 구매자를 자극하는 새로운 도구를 도입하고 합리적으로 분배했습니다. 순이익, Oliris LLC는 재무 상태 수준을 크게 높일 수 있습니다.

기업의 재무상태는 기업이 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력을 의미합니다. 이는 기업의 정상적인 기능에 필요한 재정 자원의 가용성, 배치의 타당성 및 사용 효율성, 기타 법적 및 재정적 관계가 특징입니다. 개인, 지불 능력 및 재무 안정성.

재무 상태를 평가하는 방법에는 여러 가지가 있으며, 주로 그러한 평가를 위한 지표 세트가 다릅니다. 한 가지 방법 또는 다른 방법의 선택은 다음에 따라 다릅니다. 특정 상황, 특정 조직의 세부 사항에 대해.

이 작업은 Oliris LLC 조직의 재정 상태를 평가했습니다.

작업에서 수행된 분석을 통해 우리는 Oliris LLC의 재무 상태 관리에 있어 다음과 같은 주요 단점을 확인할 수 있었습니다.

해당 조직은 유동자산의 구조가 비효율적이며 채권의 비중이 매우 높습니다. 또한 미수금 계정이 지속적으로 증가하고 있으며 이로 인해 유통 자금이 크게 전환되고 있습니다.

조직의 활동은 주로 미지급금을 통해서만 자금이 조달되며 이는 완전히 용납될 수 없습니다. 조직은 채무자의 자금 부족으로 인해 채권자에 대한 지불이 지연되고 자체 운전 자본 부족으로 미지급금을 자금 조달원으로 사용합니다. 이는 매우 위험한 정책으로, 채권자와의 장기적이고 강력한 유대 관계가 끊어지고 조직이 파산할 수 있습니다.

부동산 소스 구조에서 자기 자본의 비율이 낮습니다. 조직은 타인자본에 대한 의존도가 매우 높아 유동성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칩니다.

Oliris LLC의 재정 상태를 개선하려면 다음이 필요합니다.

미수금을 줄입니다. 조직은 활동 자금을 조달하기 위해 긴급하게 자금이 필요하며 상당한 자금이 미수금 계정 (2,550 만 루블)에 집중되어 있습니다. 미수금을 줄이면 추가 자금이 확보될 뿐만 아니라 조직의 전체 운영 활동을 개선하는 데에도 도움이 됩니다.

2013년과 2015년의 편차

2015~2013년 성장률

제품 판매 수익, 천 루블.

고정 자산의 연간 평균 비용, 천 루블.

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