기업 조직의 재무 상태 평가. 보로프코바 S.I. 재무제표를 기반으로 기업의 재무상태를 분석합니다. 재정 상황의 유형

등급 재정 상태기업 현대에 있어서는 절차이다. 러시아의 조건필수적인 부분으로만 나타남 성공적인 사업, 분석 및 진단의 품질이 우수하기 때문에 경제 상황회사의 개발 전략 결정은 활동의 성공에 달려 있습니다. 평가 및 분석을 바탕으로 신뢰할 수 있는 정보를 바탕으로 탄탄한 사업 계획을 개발할 수 있으며 이를 통해 회사 발전을 위한 최적의 방향을 결정할 수 있을 뿐만 아니라 은행.

기업의 재무 상태에 대한 평가는 무엇입니까?

기업의 재무 상태 평가 기업의 재무적 생존가능성에 영향을 미치는 주요 요인을 파악하고, 성장 추세를 예측하고 사업 개발 전략을 개발하기 위해 수행됩니다.

기업의 재무 상태 평가 회사 자산의 구성 및 구조, 자산의 이동 및 상태를 평가하고, 차용 및 자산 출처의 구성 및 구조를 평가하여 수행됩니다. 형평성, 특성 및 특성 분석 재정적 안정회사. 재무 상태 분석은 다음을 식별하는 데 사용할 수 있는 분석 절차입니다. 약한 면비즈니스의 재정적 메커니즘을 파악하고 가장 가능성 있는 발전을 예측합니다. 분석에는 위험을 줄이고 완전히 제거하기 위한 솔루션 개발도 포함됩니다.

기업의 재무 상태에 대한 평가가 필요한 이유는 무엇입니까?

~에 현대 무대경제 발전 러시아 연방질문은 매우 관련이 있습니다. 결국 활동의 성공 여부는 경제적 건전성에 달려 있으므로 분석에 최대한의 주의를 기울여야 합니다.

절차의 관련성 기업의 재무 상태 평가다양한 평가 방법 영역의 강력한 개발로 이어졌으며 더 쉽고 단기적인 구현을 위해 필요한 기반을 마련했습니다. 다음에서 사용됨 평가 활동회사 " 활발한 사업상담 방법은 상세하거나 명시적인 정보뿐만 아니라 정보에 입각한 경영 및 투자 결정을 내리는 데 유용한 정보를 개발하는 것을 목표로 합니다.

기업의 재무 상태에 대한 평가는 다음과 같은 경우에 수행됩니다.

1. 회사의 개편, 구조 조정, 청산

2. 사업체(개별 부품 및 전체 자산 모두)의 매매 또는 임대 거래 완료

3. 금융자산 재평가 실시

4. 다양한 대출 및 투자 획득

5. 회사 재산 보험

6. 기업 또는 그 일부를 강제 매각하는 파산 절차.

기존 기술과 기업의 재무 상태 평가기본적이며 실제로는 단독으로 사용되지 않습니다. 지휘할 때 기업의 재무 상태 평가 Active Business Consulting 회사는 절차 결과의 높은 정확성을 보장하는 결합된 종합 평가 모델을 사용합니다. 이 통합 접근 방식은 사용 시 무력화되는 특정 접근 방식과 제한 사항 및 단점이 존재하기 때문에 발생합니다. 통합 된 접근 방식에게 기업의 재무 상태 평가. 이 경우 서로를 보완합니다.

기업 재무 상태의 주요 목표는 다음과 같습니다.

1. 이동의 역학과 자산의 구성 및 구조 상태에 대한 평가

2. 자기자본 및 차입 자본의 출처, 이동, 구성, 상태 및 구조의 역학 평가

3. 회사의 재무 안정성에 대한 계산된 절대 지표 분석, 수준 변화 평가 및 변화 추세 식별

4. 회사의 지급 능력과 대차대조표 자산의 유동성을 분석합니다.

결과 기업의 재무 상태 평가이다:

1. 재무상태에 대한 확립된 지표

2. 공간과 시간에 따른 회사의 재무 상태 변화를 확인했습니다.

3. 재정 상태의 변화를 일으키는 주요 요인을 확인했습니다.

4. 회사 재무 상태의 주요 추세에 대한 결론 및 예측.

Active Business Consulting 회사는 어떤 단계에서 기업의 재무 상태를 평가합니까?

1. 수신된 정보의 신뢰성에 대한 데이터 수집 및 문서 확인

2. 정보 처리 - 집계 보고 양식 및 분석 테이블 준비

3. 재무 제표 구조 지표의 다양한 방법을 사용하여 연구 및 계산합니다.

4. 사업 개발의 모든 영역 또는 중간 재무 집계(사업 활동, 재무 안정성, 사업 수익성 및 지불 능력)에 대한 재무 비율 지표를 설정합니다.

5. 표준(업계 평균 및 일반적으로 허용되는)에 따른 재무 분석 값의 비교 분석

6. 재무 비율의 추세 및 변화 분석(개선 또는 악화 추세 식별)

7. 통합 재무비율 계산

8. 얻은 데이터의 해석과 전문가 결론을 바탕으로 재무상태표를 작성합니다.

목표에 따라 재무 분석은 다음 형식으로 수행됩니다.

분석을 표현합니다. 짧은 시간 내에 분석이 필요한 경우 이를 수행하는 것이 합리적입니다. 1-2일 안에 재무제표의 정보를 기반으로 기업의 일반적인 재무 상태가 제시됩니다.

복잡한 재무 분석. 깊고 신뢰할 수 있는 고정밀 - 1개월 안에 수행됩니다. 포괄적인 기업의 재무 상태 평가재무제표의 데이터와 분석 회계, 독립적인 감사 결과 및 보고 항목의 기록을 기반으로 수행됩니다.

정기적인 재무 분석 - 생산에 필요 효과적인 관리특정 기간(분기별 또는 월별)에 걸쳐 특별히 처리된 포괄적인 재무 분석 결과와 함께 필요한 모든 정보를 정기적으로 제시하는 것을 기반으로 하는 회사 재무

지향적인 재무 분석. 예를 들어 외부 회계 보고의 주요 형태를 기반으로 미수금 계정을 최적화하고 이러한 문제와 관련된 보고 항목을 해독하는 등 회사의 우선 재무 문제를 해결해야 할 때 매우 중요합니다.

회사 "Active Business Consultations"는 다음과 같은 이유로 평가 작업의 품질을 보장합니다.

내부 회사 표준 준수

품질 관리 시스템의 가용성

회사 및 기타 문서 작업 시 완전한 기밀 유지.

액티브비즈니스컨설팅(Active Business Consulting)은 고품질의 서비스를 제공하는 회사입니다. 기업의 재무 상태 평가, 일부 비즈니스 문제를 해결할 수 있을 뿐만 아니라 중요한 정보도 얻을 수 있는 유용하고 신뢰할 수 있는 정보만 제공합니다. 전략적 결정기업의 수익성을 높이기 위해.

기업의 재무 상태 평가는 다음 조치를 기반으로 합니다.

평가할 특정 기간 동안의 정보 수집 및 분석 처리
그러한 평가에 사용된 지표의 정당화 및 분류;
결과 평가 지표를 계산하고;
등급에 따른 사업체 순위.

활동의 세 번째 단계를 고품질로 구현한 결과, 결과 등급은 다음 사항을 고려합니다. 풀 콤플렉스재무 및 주제의 주요 매개 변수. 즉, 완전한 분석 경제 활동.

기업의 재무 상태 지표에는 사업체의 생산 잠재력, 제품의 수익성, 사용 가능한 사용 효율성 등의 데이터가 포함됩니다. 재원. 여기에는 조직의 다른 수단의 형성, 조건 및 배치의 출처도 포함될 수 있습니다.

근거와 선택 기준 지표기업의 활동은 재무 이론의 기본 원칙과 회사 경영진의 평가 요구를 기반으로 수행됩니다. 결국 정성적 평가기업의 재무 상태는 임의의 지표 선택에 기초할 수 없습니다.

그럼 일반적으로 받아들여지는 지표들을 체계화하여 네 가지 그룹으로 정리해보자.

첫 번째 그룹에는 사업체의 수익성과 같은 중요한 지표가 포함됩니다. 이론에 따라 수익성은 받은 수익의 비율로 계산됩니다. 순이익기업의 재산(또는 자체 자금) 금액.

두 번째 지표 그룹은 회사 관리를 담당합니다. 이 경우 일반적으로 허용되는 네 가지 이익 지표, 즉 제품 판매로 인한 대차 대조표 또는 총액, 순액, 마지막으로 모든 판매의 일반 지표를 고려하는 것이 좋습니다. 조직 관리의 효율성은 이러한 이익 지표와 기업 수익의 비율에 따라 결정됩니다.

세 번째 그룹의 지표를 기반으로 기업의 재무 상태를 평가하는 것은 주제 평가를 포함합니다. 이 계수 범주는 여러 가지 방법으로 계산됩니다.

모든 유형의 자산 반환 - 대차대조표 통화에 대한 개인 수익으로

자산 수익률은 무형 자산과 결합된 고정 자산 가치에 대한 수익의 비율입니다.

자산 회전율(회전율 수)은 동일한 수익의 비율이지만 이제는 가치에 대한 비율입니다. 유동 자산.

재고자산, 은행자산, 매출채권의 회전율도 같은 방식으로 계산하며, 오직 재고자산 가치, 현금자산 가치, 매출채권총액을 각각 분모로 사용하는 공식만 사용합니다.

네 번째 지표 그룹을 사용하여 조직의 재무 상태 분석은 다음과 같이 수행됩니다.

긴급 상환이 필요한 채무 금액에 대한 전체 비율을 계산하여 추정합니다.

현금, 매출채권 등 운전자본 총액 대비 긴급부채 비율로 임계유동성비율을 계산합니다.

이 그룹에는 조직의 시장 안정성 지표, 즉 영구 자산 지수가 포함될 수도 있습니다. 재고 및 기타 비용에 대한 부채를 상환하기 위해 기업에 사용할 수 있는 운전 자본 제공.

보고 기간의 생산량 및 이익과 같은 초기 데이터를 사용하지 않으면 기업의 재무 상태에 대한 완전한 평가를 수행할 수 없습니다.

재정상태기업은 제품의 생산과 판매를 제공하는 운동입니다.

사이 생산 개발그리고 재정 상태직접적인 관계와 역의 관계가 모두 있습니다.

경제 단위의 재정 상태는 생산 이동의 규모 및 동적 지표에 직접적으로 의존합니다. 생산량이 증가하면 기업의 재무 상태가 개선되는 반면, 생산량이 감소하면 기업의 재무 상태는 악화됩니다. 그러나 재정 상황은 생산에 영향을 미칩니다. 상황이 악화되면 속도가 느려지고 증가하면 속도가 빨라집니다.

이익판매 수익과의 차이입니다. 현재 비용.

조직의 현재 지불 능력은 유동성에 직접적인 영향을 받습니다. 현재 자산(다음으로 변환할 가능성 화폐 형태또는 부채를 줄이는 데 사용됩니다).

기업의 재무 및 시장 안정성 지표

자본화율

자본화율또는 유치(차입) 자금과 자체 자금(출처)의 비율입니다. 이는 총 유치 자본과 자기 자본의 비율을 나타내며 다음 공식으로 결정됩니다.

조달자본(대차대조표 “장기부채” 및 “단기부채”의 두 번째 및 세 번째 부채 섹션 결과의 합) / 자기자본(첫 번째 부채 섹션 “자본 및 준비금”의 결과) .

이 비율은 조직이 더 많은 자금을 유치(차입)했거나 자체 자금을 확보했는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 이 비율이 1을 초과할수록 차용된 자금원에 대한 조직의 의존도가 커집니다. 이 지표의 임계값은 0.7입니다. 계수가 이 값을 초과하면 조직의 재무 안정성이 의심스러워 보입니다.

기동성 계수자기자본(자금)의 (이동성)은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

자신의 운전 자본(대차 대조표 부채 "자본 및 준비금"의 첫 번째 섹션 합계에서 자산 "비유동 자산"의 첫 번째 섹션 합계를 뺀 값)을 자기자본(첫 번째 섹션의 합계)으로 나눕니다. 대차대조표 부채 "자본 및 준비금").

이것 계수는 조직 자체 자금의 어느 부분이 모바일 형태인지를 보여줍니다., 이러한 수단을 비교적 자유롭게 조작할 수 있습니다. 기동성 계수의 표준 값은 다음과 같습니다. 0,2 — 0,5 .

재무안정성비율표현하다 비중그 자금의 출처는 이 조직오랫동안 활동에 사용할 수 있으며 자체 자금과 함께 이 조직의 자산에 자금을 조달하는 데 매력을 느낍니다.

재무 안정성 계수는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

자기자본에는 장기 대출과 대출을 대차대조표의 통화(총액)로 나눈 값이 더해집니다.

이 조직에 장기 차입 자금원이 없는 경우 재무 안정성 계수의 값은 자율성(재정 독립성) 계수와 일치합니다.

펀딩비율조직 활동의 어느 부분이 자체 자금원에서 조달되고, 어느 부분이 차입금에서 조달되는지 보여줍니다. 이 지표는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

자기자본을 차입자본으로 나눕니다.

이 지표의 가치가 크게 감소하면 대부분의 자산이 차용된 자금원에서 형성되었기 때문에 조직의 파산 가능성을 나타냅니다.

계수 빌린 돈 (유치자본 집중비율)은 조직의 자산원천 총액에서 대출금, 차입금, 미지급금이 차지하는 비중을 나타냅니다. 이 지표의 값은 0.3을 넘지 않아야 합니다.

장기투자구조계수장기 부채(부채)와 장기(비유동) 자산 간의 관계를 보여줍니다.

장기부채(대차대조표의 두 번째 부채 부분) 비유동자산(대차대조표의 첫 번째 자산 부분)

다음 지표는 장기 레버리지 비율— 다음과 같이 정의됩니다.

장기부채(대차대조표 부채의 두 번째 섹션의 합계)는 장기부채 + 자기자본(대차대조표 부채의 첫 번째 섹션과 두 번째 섹션의 결과 합계)으로 구분됩니다.

이 비율은 조직의 영구 부채 총액에서 장기 자금원이 차지하는 비율을 나타냅니다.

자본구조 비율 증가유치(차입) 자금원의 총액에서 장기 부채의 비율을 나타냅니다.

장기 부채(대차대조표 부채의 두 번째 섹션의 합계)를 유치 자본(대차대조표 부채의 두 번째 섹션과 세 번째 섹션의 결과 합계)으로 나눕니다.

투자보상비율조직의 총 자산에서 자기 자본과 장기 부채의 비율을 특성화합니다.

장기 부채(두 번째 부채 섹션)에는 자기자본(첫 번째 부채 섹션)을 대차대조표의 통화(총액)로 나눈 값이 더해집니다.

이미 논의된 자체 운전 자본을 통한 유동 자산 제공 계수가 종종 사용되며, 이는 조직의 현재 자산 중 자체 자금 출처에서 형성된 부분을 보여줍니다.

이 표시기의 표준 값은 0.1 이상이어야 합니다.

재고보상비율자체 운전 자본은 재고가 자체 소스에서 형성되고 차입 자금을 유치할 필요가 없는 정도를 보여줍니다. 이 지표는 다음 공식으로 결정됩니다.

비유동자산을 뺀 자체 자금 출처는 (자산의 두 번째 부분에서) 재고로 나뉩니다.

이 표시기의 표준 값은 0.5 이상이어야 합니다. 유동 자산 상태를 특징짓는 또 다른 지표는 재고와 자체 운전 자본의 비율입니다. 이는 본질적으로 이전 지표와 반대입니다.

이 계수의 표준값은 1보다 크며, 이전 지표의 표준값을 고려하면 2를 초과해서는 안 됩니다.

중요한 지표는 기능적 자본 민첩성 비율(자체 운전 자본). 다음 공식으로 결정할 수 있습니다.

단기현금 추가 금융 투자자신의 자금원에서 비유동자산을 뺀 금액으로 나눕니다.

이 지표는 다음과 같은 형태의 자체 운전 자본의 일부를 나타냅니다. 돈그리고 빠르게 구현 귀중한 서류즉, 유동성이 최대인 유동 자산의 형태입니다. 정상적으로 운영되는 조직에서 이 지표는 0에서 1까지 다양합니다.

영구자산지수(비유동자산과 자기자금의 비율)는 비유동자산이 자기자금에서 차지하는 비중을 나타내는 계수이다. 이는 다음 공식에 의해 결정됩니다.

비유동자산은 자체 자금원천으로 구분됩니다.

이 표시기의 대략적인 값은 0.5 - 0.8입니다. 금융 안정성의 중요한 지표는 부동산 가치 계수입니다. 이 지표는 조직 자산 가치 중 생산 수단이 차지하는 비중을 결정합니다. 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

고정 자산, 원자재, 자재, 반제품, 진행 중인 작업의 총 비용은 조직의 자산(대차대조표 통화)의 총 가치로 나뉩니다.

이 공식의 분자에 포함된 모든 구성 요소는 조직의 주요 활동을 수행하는 데 필요한 생산 수단을 나타냅니다. 생산 잠재력. 따라서 이 계수는 조직의 주요 활동(예: 제품 생산, 작업 수행, 서비스 제공)을 보장하는 자산 자산의 지분을 반영합니다.

이 지표의 정상적인 가치는 부동산의 실제 가치가 자산 총액의 절반 이상인 경우입니다.

조직의 재무적 안정성을 나타내는 지표이기도 합니다. 유동(현재) 자산과 부동산의 비율. 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

유동자산(대차대조표 자산의 두 번째 부분)을 다음으로 나눈 값 부동산(대차대조표의 첫 번째 자산 섹션에서).

이 지표의 최소 표준 값은 0.5로 간주할 수 있습니다. 값이 높을수록 해당 조직의 생산 능력이 향상되었음을 나타냅니다.

금융 안정성의 지표는 다음 공식을 사용하여 계산된 경제 성장의 지속 가능성 계수이기도 합니다.

순이익에서 주주에게 지급된 배당금을 뺀 금액을 자기자본으로 나눈 값입니다.

이 지표는 조직의 개발 및 준비금 창출을 위해 조직에 남아 있는 이익 창출의 안정성을 나타냅니다.

또한 순수익 비율은 다음 공식을 사용하여 결정됩니다.

순이익에 감가상각비를 더한 금액을 제품, 작품, 서비스 판매 수익으로 나눕니다.

이 지표는 이 조직이 처분할 수 있는 수익 부분의 비율을 나타냅니다(예: 순이익 및 감가상각비).

조직의 재무 안정성을 분석하는 중요한 단계는 신용도를 평가하는 것입니다. 신용도는 조직이 받은 대출 및 차입금을 적시에 상환(상환)하고 정해진 기간 내에 사용에 대한 이자를 지불하는 능력으로 이해됩니다.

차입 조직의 신용도는 조직의 유동성, 자기자본 비율(자금 출처), 수익성 등 여러 지표에 의해 결정됩니다.

이러한 지표의 값과 특정 조직이 속한 산업에 따라 후자는 다음 유형 중 하나로 분류될 수 있습니다.

신뢰할 수 있는 조직 유형 높은 레벨유동성 및 지분 보안;

충분한 수준의 신뢰성을 갖춘 조직 유형

비유동성 대차대조표나 낮은 자기자본을 갖고 있는 신용도가 낮은 조직의 일종입니다.

차입 기관의 신용도를 평가하려면 먼저 재무 상태를 분석해야 합니다. 이 후 조직에 대출 제공 가능성에 대한 결정이 내려지면 순수익 계수가 계산되어 제품, 작품, 서비스 판매로 인한 수익의 각 루블에 대한 이익 지분과 감가상각비를 표시합니다(제외). 부가가치세). 이 지표에서 얻은 값은 향후 예상 수익 수령으로 확장될 수 있습니다. 이를 통해 다음을 결정할 수 있습니다. 가능한 마감일대출금 및 차입금 상환. 이 계수의 분자, 즉 이익과 감가상각비는 대출금 및 차입금 상환의 잠재적 원천의 가치를 나타내기 때문입니다.

은행과 기관간에 대출 계약이 체결되면 발행 된 대출 금액과이자를 포함하여 누적 부채 금액이 결정됩니다. 누적 부채 금액은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

여기서 S는 누적 부채 금액입니다.

P - 대출 금액

(1 + n · i) — 성장 인자;

n은 대출이 발행되는 기간입니다.

나는 대출 이자율이다.

늘어난 부채금액(S)은 대출기간 동안 대출상환원천(Rn)의 가치로 담보해야 한다. 결과적으로 Rn>S이면 차입 기관은 신용도가 높습니다. Rn의 가치가 증가된 부채 금액을 상환하기에 충분하지 않은 경우, 즉 Rn
조직의 신용도 평가와 함께 대출 사용 효율성을 분석하는 것도 필요합니다. 이는 평균 대출 부채 1루블당 판매된 제품 수 및 일별 대출 회전율과 같은 주요 지표로 표현됩니다. . 여러 기간에 걸쳐 이러한 지표를 비교하면 평균 대출 부채 1루블당 판매되는 제품 수가 증가하고 일 단위 대출 회전율이 가속화되면 신용 사용 효율성이 증가한다고 말할 수 있습니다.

재무 분석은 경제 과정과 재무 관계를 연구하고 기업의 강점과 약점을 보여주며 최적의 경영 결정을 내리는 데 사용됩니다.

재무 상태 분석은 기업 및 재무 활동 전체의 개별 지표를 예측하는 도구 역할을 할 수 있으며 조직 자금의 재무 흐름 이동의 정확성을 모니터링하고 규칙 및 규정 준수 여부를 확인할 수 있습니다. 재정적, 물질적 자원의 지출과 발생 비용의 타당성.

재무 안정성은 기업의 재정 자원의 가용성, 배분 및 사용을 반영하는 지표 시스템을 특징으로 하는 복잡한 개념으로, 재무 경쟁력(예: 지불 능력, 신용도), 국가에 대한 의무 이행 및 기타 특성을 나타냅니다. 경제 실체.

재고 및 노동 자원의 이동에는 자금의 형성 및 지출이 수반되므로 경제 실체의 재무 상태는 활동의 모든 측면을 반영합니다.

재무 상태는 기업 경제 활동의 가장 중요한 특징입니다. 이는 기업의 경쟁력, 비즈니스 협력 가능성을 결정하고 기업 자체와 금융 및 기타 관계에서 파트너의 경제적 이익이 보장되는 정도를 평가합니다.

기업의 재무 상태를 분석하는 주요 목표는 손익, 자산과 부채의 역학 및 구조에 반영되는 재무 상태에 대한 객관적이고 정확한 평가를 제공하는 소수의 핵심 매개변수를 얻는 것입니다. 채무자와 채권자와의 합의.

첫 번째 (예비) 단계의 목적- 조직의 재무제표 분석의 타당성에 대한 결정을 내립니다. 이 단계는 잠재적 파트너인 조직의 재무 상태를 평가할 때 특히 중요합니다.

조직의 재무 상태를 예비, 준비, 본의 3단계로 평가하는 것이 좋습니다(그림 1).

이 단계에서는 형식적 특성과 본질적으로 질적 특성에 따라 회계 보고 양식 지표에 대한 시각적이고 간단한 계산 확인이 수행됩니다. 필요한 모든 양식과 신청서의 가용성이 결정됩니다. 보고 양식 작성의 정확성과 명확성을 확인합니다(조직 이름, 업계 또는 활동 유형, 조직 및 법적 형식, 즉 세부 정보, 보고 날짜, 필요한 서명 등). 최종 및 중간 결과 계산의 정확성을 확립하는 것으로 구성된 계산 점검이 수행됩니다. 다양한 보고 형식의 지표가 조정됩니다. 즉, 소위 지표의 상호 연결이 수행됩니다.

두 번째 (준비) 단계의 목적-보고 기간의 근무 조건을 평가하고 성과 지표의 변화 추세와 재산 및 재무 상태의 질적 변화 추세를 결정해야 할 필요성과 관련하여 대차 대조표 설명 메모를 숙지합니다.

세 번째(메인) 단계의 목적- 분석 절차 수행, 즉 조직의 재무 안정성에 대한 포괄적인 설명과 평가를 제공하고 시공간 비교에 사용할 수 있는 정량적 및 정성적 지표 시스템을 계산합니다. 금융안정 강화를 위한 준비금과 영역을 탐색하기 위한 보다 상세한 분석은 현재 활동을 조정하고 결과를 예측하기 위한 최적의 솔루션을 선택하는 것과 관련됩니다.

따라서 조직의 재무 안정성을 분석하는 절차의 일반적인 내용은 조직 작업의 특성과 선택한 분석 유형 및 구현 방법에 따라 결정됩니다.

재무 안정성 정도의 결정은 재무 분석 데이터를 기반으로 이루어집니다. 기업의 재무상태를 평가하기 위해서는 기업의 재무상태를 분석하는 것이 필요합니다. 그 과정에서 설정된 목표, 목적은 물론 분석가가 사용할 수 있는 시간, 정보, 인적 자원 및 기술 지원을 고려하여 다양한 방법과 접근 방식이 사용됩니다.

재무 지표를 평가하기 위한 수많은 기술과 방법이 개발되었으며, 이는 시장 관계 형성 조건에서 분석 요구 사항이 증가함에 따라 변경됩니다. 조직의 재무 안정성에 대한 실제 평가 가능성은 특정 분석 방법론, 적절한 정보 지원 및 자격을 갖춘 인력을 통해 보장됩니다.

재무제표를 분석하는 주요 방법은 수평분석, 수직분석, 추세분석, 비율분석, 요인분석으로 간주됩니다. 국내 재무 분석 방법론은 재무 제표 분석을 위해 다음과 같은 기본 (표준) 방법을 제공합니다.

– 수평(동적) 분석 - 절대 및 상대 편차를 결정하는 데 사용되며 값의 변화가 식별되고 수년에 걸친 변화율을 통해 해당 값을 예측할 수 있습니다.

– 수직적(구조적) 분석은 최종 재무 지표의 구조에 대한 연구와 이러한 변화에 대한 평가입니다. 이는 산업 특성을 고려한 비교 분석을 허용하고 인플레이션 프로세스의 부정적인 영향을 완화합니다. 실제로 분석가는 수평 분석과 수직 분석(구조-동적)을 결합해야 합니다.

– 추세 분석(수평 버전) - 시계열 연구에 사용되며 향후 지표의 가능한 값이 형성되는 추세를 결정하는 데 사용됩니다. 따라서 개발 동향 분석, 즉 미래 지향적 분석이 수행됩니다. 추세 모델을 기반으로 한 예측에는 두 가지 요소가 포함됩니다. 포인트 예측 - 예측 지표의 단일 값; 간격 예측 - 특정 확률로 예측 지표의 실제 값이 나타날 것으로 예상할 수 있는 신뢰 구간 계산을 기반으로 합니다.

– 비율 분석(상대 지표) - 그 본질은 보고 데이터를 기반으로 다양한 재무 비율을 계산하고, 다양하지만 논리적으로 비교 가능한 지표의 관계 및 상호 의존성을 결정하는 요인 분석에 있습니다. 이러한 집계 지표의 전형적인 예는 Du Pont 공식 "자산 수익률"입니다.

– 비교(공간) 분석은 기업의 지표를 경쟁사 지표 및 업계 평균과 비교하는 농장 내 및 농장 간 분석입니다. 업계 벤치마킹의 장점은 결과적으로 분석가가 비즈니스 내용을 더 깊이 이해하고 재무 상태와 지급 능력의 안정성을 평가할 수 있다는 것입니다.

– 요인 분석은 결정론적 또는 확률론적 분석 모델을 사용하여 성과 지표에 대한 개별 요인의 영향을 포괄적이고 체계적으로 연구하고 측정하는 것입니다. 또한 직접적일 수도 있고 반대일 수도 있습니다. 요인 지표는 연구 대상을 특성화합니다. 효과적인 지표. 금융 안정성 분석을 위해 선택된 방법은 그림 2에 나와 있습니다.

심층적인 분석 작업을 통해 상업 조직의 재정적 안정성을 높일 수 있는 아직 활용되지 않은 기회를 모색합니다.

기업의 재무 상태를 평가하는 많은 러시아 방법은 A.D. 분석의 방법론적 발전을 기반으로 합니다. 절대 지표에 대한 Sheremet은 재고 및 비용 제공 지표를 형성 소스(자체 운전 자본의 충분성, 자체 작업 및 장기 차입 자금, 자체 작업, 장기 및 단기 차입)와 함께 계산하는 것으로 구성됩니다. 자금). 이러한 절대 지표를 기반으로 기업의 재무 안정성에는 네 가지 유형이 구별됩니다.

경제 문헌은 금융 안정성 분석에 다양한 접근 방식을 제공합니다. Sheremet A.D.의 기술을 고려해 봅시다. 재무 안정성을 평가하기 위해 재무 상황 유형에 대한 3가지 구성 요소 지표를 결정할 것을 권장하는 Saifulina R.S.

많은 재무 안정성 비율 중에서 다음 지표에 우선순위가 부여됩니다.

부채 대 자기자본 비율;

부채 비율;

자율성 계수;

재무 안정성 비율;

자체 자금의 기동성 계수;

모바일 장치 구조의 안정성 계수;

자체 자금 조달원으로부터의 운전 자본 제공 계수.

이 7가지 계수 중 활동의 성격과 기업의 자산 및 부채 구조에 관계없이 부채와 자기자본 비율, 자체 자금의 기동성 계수 및 제공 계수 등 세 가지 계수만이 보편적으로 적용됩니다. 자체 자금 조달원을 갖춘 운전 자본.

재무 안정성을 분석할 때 L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova가 제안한 다음 기업 지표 세트가 사용됩니다.

1) 금융위험률(부채비율, 부채비율, 레버리지)은 자기자본 대비 차입금의 비율을 의미합니다. 이는 회사가 자체 루블당 얼마나 많은 차용 자금을 조달했는지 보여줍니다.

fr =ЗС/СС=(p.590+p.690)/ p.490, (1)

여기서 K fr – 금융 위험 계수;

LS – 빌린 자금.

서양 관행에 따라 개발된 이 지표의 최적 값은 0.5입니다. 지표의 증가는 기업의 외부 금융 소스에 대한 의존도가 증가했음을 나타냅니다. 즉 어떤 의미에서는 재무 안정성이 감소하고 종종 대출을 받기가 어려워집니다. 이 계수의 표준 값이 설정되었습니다. 비율은 0.7 미만이어야 합니다. 이 한도를 초과한다는 것은 기업이 외부 자금원에 의존하고 재정적 안정성이 상실됨을 의미합니다.

2) 부채비율(금융긴장지수)은 대차대조표 통화 대비 차입금의 비율입니다.

K d = ZS/Wb = (p.590 + p.690)/p. 699, (2)

여기서 K d – 부채 비율;

B – 대차대조표 통화.

국제 표준(유럽) 최대 50%. 유치자본비율의 기준치는 0.4 이하여야 합니다.

3) 자율성(재정적 독립성) 계수는 기업의 대차대조표 통화에 대한 자기자본 비율입니다.

K a = SS / Wb = 490 / 699, (3)

여기서 Ka는 자율성 계수입니다.

이 지표는 기업이 차입 자본으로부터 얼마나 독립적인지 판단하는 데 사용됩니다. 자율성 계수는 기업의 재무 안정성을 나타내는 가장 일반적인 지표입니다.

따라서 이 비율의 최적 값은 50%입니다. 즉, 자체 자금 금액이 기업이 사용할 수 있는 전체 자금의 절반 이상인 것이 바람직합니다.

4) 재무 안정성 계수는 기업의 대차대조표 통화에 대한 자체 및 장기 차입 자금 총액의 비율입니다(장기 대출은 사용 방식이 유사하기 때문에 합법적으로 자기자본에 추가됩니다). ):

K fu = PC / Wb = (p.490 + p.590) / p.699, (4)

여기서 KFU는 금융안정계수이다.

5) 자체 소스의 기동성 계수는 자체 자금 소스 합계에 대한 자체 운전 자본의 비율입니다.

Km = (SS – VA)/SS = (p. 490 – p. 190)/ p.490, (5)

여기서 Km은 자체 소스의 기동성 계수입니다.

자체 소스의 기동성 계수는 1루블당 자체 운전 자본 금액을 나타냅니다. 자신의 자본. 이 지표는 본질적으로 유동성 지표에 가깝습니다. 그러나 이는 첫 번째 지표의 정보 내용을 보완하고 크게 증가시킵니다.

자체 소스의 기동성 계수는 자체 자금 사용의 이동성(유연성) 정도를 나타냅니다. 즉, 자기 자본의 어느 부분이 고정 가치에 고정되어 있지 않은지 보여주고 기업 자금을 조종할 수 있게 해줍니다. . 일부 저자는 이 지표의 최적 값을 0.5로 간주합니다.

6) 모바일 펀드 구조의 안정성 계수는 총 운전 자본에 대한 순 운전 자본의 비율입니다.

우리에게.ms. =(OB – KP)/OB = (p. 290 – p. 690)/p.290, (6)

여기서 K는 .ms를 설정합니다. – 모바일 장치 구조의 안정성 계수

OB – 현재 자산 금액

KP – 단기 부채.

7) 자기자본조달비율은 유동자산 대비 자기자금의 비율입니다. 현재 자산의 어떤 부분이 자체 소스에서 조달되고 차입이 필요하지 않은지 보여줍니다.

K SOS = (SS – VA)/OB = (p. 490 – p. 190) / p. 290, (7)

여기서 K sos는 자체 소스로부터의 운전 자본 제공 계수입니다.

이 계수의 표준값이 설정되었습니다. 하한은 0.1입니다. 지표가 0.1 미만이면 대차대조표 구조가 불만족스러운 것으로 간주되며 조직은 부실한 것으로 간주됩니다. 지표 값이 높을수록(최대 0.5) 조직의 재무 상태가 양호하고 독립적인 재무 정책을 추구할 수 있는 능력이 있음을 나타냅니다.

장기적으로 기업의 재정적 안정성은 전적으로 현재 활동의 결과에 달려 있습니다.

우리는 다음 영역에서 조직의 재무 안정성 상태를 자세히 분석할 것을 제안합니다.

– 조직의 재무 안정성에 대한 양적 및 질적 지표 계산

– 재무 안정성을 특징으로 하는 개별 계산 지표를 표준 및 권장 지표와 비교합니다.

– 조직의 재무 안정성에 대해 계산된 지표의 변화 추세 결정(공간-시간 분석)

– 요인의 영향을 고려하여 당시(특정 날짜) 및 해당 기간 동안 평균적으로 기업의 재무 안정성을 평가합니다.

– 재무 비율 예측 분석을 기반으로 조직의 개발 전망을 분석하고 평가합니다.

조직의 재무 안정성에 대한 전반적인 평가는 재무 상태의 안정성 정도를 가장 완벽하게 특성화하는 지표 시스템으로 표시됩니다. 우리가 제안하는 평가지표 시스템은 다양성과 특징적인 시공간 다중공선성을 고려하여 4개 그룹으로 나누어집니다.

2 문제

전반적인 거래 회전율 변화와 제품의 물리적 수량 및 가격 변화로 인한 변화를 분석합니다. 결론을 도출.

색인	기준 기간		보고 기간
색인	수량, 개	가격, 단위	수량, 개	가격, 단위

해결책

우리는 제품 1톤에 대한 개별 비용 지수를 계산할 보조 테이블을 구축하고 있습니다.

제품 유형	기준 기간		보고 기간		일하다			인덱스
제품 유형	수량, 개	가격, 단위 피 0	수량, 개	가격, 단위 p 1	q 0 * p 0	q 1 * p 1	q 1 * p 0	나는 q =q 1 /q 0	나는 p =p 1 /p 0
					7000	6400	8000	1,1429	0,8000
					6000	4050	3600	0,6000	1,1250
					11400	8000	9600	0,8421	0,8333
총

기업의 재무 상태를 평가하면 특정 시점의 자원 기반에 대한 스냅샷을 제공하고 비즈니스 성장 기회, 규모 및 회사의 자금 조달 잠재력에 대해 정보에 입각한 결론과 가정을 내릴 수 있습니다.

어떤 경우에 기업의 재무 상태를 평가해야 합니까?

기업의 전략은 시장 기회, 기술 동향, 경쟁 환경, 회사의 임무 또는 목표뿐 아니라 회사가 보유하고 있는 자원에 의해서도 결정됩니다. 유효 수요와 함께 자원은 기업 전략의 주요 제한 사항입니다. 또한 자원에는 기존 자산뿐만 아니라 잠재적인 자산도 포함됩니다. 즉, 주주가 자신의 회사를 지원하고, 대출 및 투자를 유치할 수 있는 능력, 우수한 자격을 갖추고 그에 따라 값비싼 인력을 유치할 수 있는 능력이 포함됩니다. 최고 경영진은 기업의 자원 기반을 측정하기 위한 효과적인 도구를 보유해야 합니다.

어떤 투자자도 부채가 많은 회사에 투자하지 않습니다. 파트너, 특히 대기업은 지불 문제를 알고 공급업체에 연락하지 않습니다. 새로운 파트너가 선금을 생산이 아닌 현재 지불을 충당하는 데 사용할 가능성이 높으며 이는 공급 중단의 잠재적 위험입니다. . 우수한 자격을 갖춘 전문가는 앞으로 몇 달 안에 파산 가능성이 높은 회사에서 일함으로써 자신의 경력과 개인 브랜드를 위험에 빠뜨리지 않을 것입니다. 따라서 재무 상태를 평가하는 것이 회사와 경영진은 물론 외부 사용자와 잠재 고객 모두에게 매우 중요한 의사 결정 도구라는 것은 의심의 여지가 없습니다.

기업의 "재무 상태"개념의 경계 정의

“기업의 재무상태”라는 용어는 매우 광범위하게 해석될 수 있습니다. 그래서 그것으로만 이해할 수 있습니다 재정적 안정 회사와 다양한 기준. 따라서 목표를 정의하고 이를 분석을 수행하는 데 소요되는 비용 및 인력과 연관시킬 필요가 있습니다.

회사의 수익성 분석부터 시작하는 것이 좋습니다. 사업이 지속적으로 수익성이 좋지 않다면 현재 지표는 이미 부차적인 것입니다. 그 다음으로 중요한 것은 기업의 경상비용 지급능력, 즉 사업유동성을 평가하는 것이다. 그런 다음 사업에 자금이 조달되는 방식, 이익의 원천 또는 소유자로부터 지속적으로 자금을 투입 받거나 대출을 받는지 이해해야 합니다. 대출이 장기 또는 단기인 경우? 다음 질문은 기업이 어떤 자산을 보유하고 있는지, 무엇입니까?입니다.

재무상태 분석을 위한 운영 효율성 문제는 우선순위가 아니며 수익성의 정의에 국한하여 생략할 수 있습니다.

따라서 기업의 재무 상태를 평가하는 방법에는 다음 분석이 포함되어야 합니다.

이익을 창출할 수 있는 사업 기회;
회사의 운영 비용 지불 능력;
자금 출처;
회사 자산;

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이익을 창출할 수 있는 사업 기회

기업의 재무 및 경제 상황을 평가하려면 먼저 여러 기간 동안 손익계산서를 분석해야 합니다. 우리가 보고 이해하고 싶은 것:

회사는 이익을 내나요, 그렇지 않다면 그것은 무엇인가요? 세전 이익, 감가상각비, 상각비(EBITDA) .
회사의 수익과 EBITDA를 회고적 및 전향적으로 평가하여 회사가 얼마나 오랫동안 수익성을 유지했는지, 추세는 무엇인지, 그러한 추세가 예상대로 미래에도 지속될지 여부를 이해합니까?
구조의 역학을 포함하여 비용별 수익 구조를 확인하세요. 하나 또는 다른 유형의 비용 비율이 증가하는 방식은 관리에 대해 많은 것을 말해 줄 수 있습니다. 예를 들어, 수익에서 비용 비율의 증가는 기술이 중단되고 자원이 비효율적으로 사용되며 결함 비율이 성장하고 직원 생산성은 떨어지고 있습니다.
제품 범위별로 비즈니스의 한계성을 연구하십시오. 아마도 이익을 늘리거나 손실에서 벗어날 수 있는 숨겨진 비법이 있을 수 있습니다. 일부 제품은 손실을 일으키므로 더 한계가 있는 제품을 위해 해당 제품의 생산을 중단하거나 새로운 품목을 출시할 수 있는 자원을 확보해야 합니다. 전체 브랜드 포트폴리오의 수익성을 높일 수 있습니다.

이 정보를 받으면 회사가 "위험 지역"에 있는지 여부에 대해 정보에 입각한 결론을 내릴 수 있습니다! 그리고 회사가 수익성이 없다면 더 밝은 전망이 가능하며 어떤 매개변수를 변경해야 하는지, 어떤 변경 사항이 가장 큰 효과를 줄 것입니다.

회사의 운영 비용 지불 능력

기업의 수익성에 대한 아이디어를 얻은 후에는 현재 활동을 수행할 자금과 성장을 위한 준비금이 있는지 이해해야 합니다. 분석하면 답이 나올 것이다 유동성.

재무 분석 도구를 사용하면 회사의 청구서 지불 능력을 여러 수준에서 평가할 수 있습니다.

유동유동성비율(Ktl)은 회사가 모든 유동 자산을 매각하여 유동 부채를 지불하는 데 사용할 수 있는 금액을 추정합니다. 탄탄히 버티고 있는 기업이라면 유동부채 대비 유동자산 가치의 초과율이 최소한 150%, 즉 부채보다 자산이 1.5~2배 더 많아야 한다.

Ktl = 유동자산 / 유동부채

빠른 비율(KBL)을 사용하면 유동 자산만으로 현재 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 평가할 수 있습니다. 계수 값이 1보다 큰 회사는 지급 능력에 대해 좋은 인상을 남깁니다. Ktl과 Kbl의 주요 차이점은 후자를 계산할 때 재고 비용이 분자에서 제거된다는 것입니다. 가치 손실 없이 재고를 판매하며, 실무를 통해 이를 확인합니다.

Kbl = 유동자산 / 유동부채

빠른 유동성 비율(Ksl)은 유동성이 유사한 현금과 자산이 현재 부채 금액을 얼마나 충당하는지 보여줍니다. 세계 실무에서 표준은 20% 이상입니다. 러시아에서는 특정 회사의 지급 능력을 분석할 때 표준 값을 결정할 때 업계 지표, 역학 및 유동 부채의 품질에 초점을 맞추는 것이 가장 좋습니다.

Ksl = 현금 및 등가물 / 유동부채

전반적인 추세를 확인하고 현재 지표를 개선하기 위한 가능한 조작을 방지하려면 유동성을 정적으로 평가할 뿐만 아니라 역학적으로도 스냅샷으로 평가해야 합니다.

유동성을 평가한 후 최후의 수단으로 채권자에게 자산을 지불할 수 있는 능력을 평가했지만 이는 불가항력입니다. 정상적인 상황에서 회사는 현재 지불금을 지불할 만큼 충분한 현재 수익을 보유해야 합니다. 분석 초기에 우리는 이익의 가용성을 평가했습니다. 이는 회사가 모든 지불금을 지불하고 충분한 수입을 가지고 있음을 의미합니다. 그러나 이상적으로는 이 이익이 의무 이행 비용의 3~4배를 충당해야 합니다. 적용 비율다음과 같이 계산됩니다.

이자보상배율 = 이자 및 세금 전 이익 / 이자.

회사의 지급 능력 전망을 분석하면 다음을 구축하는 것이 좋습니다. 현금 흐름 예측 현금 격차가 있는지 평가하고 유동성 비율의 예측 값을 계산합니다.

지급능력은 정기적이고 중단되지 않으며 조건 없는 지급에 의존하는 채권자와 공급업체에게 특히 중요합니다. 문제와 어려움을 겪고 있는 회사에 참여하는 것은 그들에게 이익이 되지 않으며 위험합니다.

지불 능력은 지불 규율 분석을 통해 보완될 수도 있습니다. 많은 기업이 "마지막 순간까지 지불을 연기"하는 원칙에 의존하고 있으며, 적절한 결정을 내릴 수 있는 영향력이 없는 공급업체가 실제로 부정직한 상대방의 활동에 자금을 지원하고 있다는 것은 비밀이 아닙니다.

자금 조달 출처

유동성 지표와 지급 규율을 바탕으로 평가한 기업의 지급 능력은 비율만 나타냅니다. 현재 자산유동부채는 회사의 기존 자산 활동 비용 지불 능력을 분석하지만 이러한 자산에 자금을 조달하기 위한 자금 출처는 표시하지 않습니다.

우리는 회사의 사업이 얼마나 위험한지 관점에서 이해해야 합니다. – 차입 자본이 많을수록 자금을 상환하지 못할 위험이 높아집니다. 사업의 재무적 안정성을 평가하는 것이 필요합니다. 재무 위험에 대한 아이디어와 회사 자금 조달 계획에서 차용 소스의 역할은 지표로 제공됩니다. 재정적 의존부채 비율:

부채비율 = 전체부채 / 전체자산

지표를 계산하면 회사 자산 중 빌린 자금으로 지불된 부분이 어느 정도인지 추정할 수 있습니다.

"미러" 표시 - 자율성 계수 러시아에서는 (1-부채 비율)이 부채 비율보다 더 자주 사용되며 자산 조달에서 회사 자체 자금의 역할이 얼마나 높은지를 보여줍니다. 두 지표 모두 자본 구조와 위험 수준에 대한 통찰력을 제공합니다. 이상적으로는 서로 동일하고 0.5가 되어야 한다고 믿어집니다.

단기 및 장기 차입 자금 간의 비율은 중요합니다. 재무 관리에서는 이 지표를 단기 부채 비율이라고 합니다. 재무 관리는 표준적인 의미를 부여하지 않지만 단기 소스의 비율이 높을수록 위험이 높을수록 회사 자산의 유동성이 높아져야 합니다.

단기부채비율 = 유동부채 / 장기부채.

우리는 차이(이자율과 회사의 자산 수익률의 차이)가 양수가 될 때까지 신용 부하를 증가시키는 기초가 될 수 있는 재무 레버리지 효과와 같은 요소를 잊어서는 안 됩니다.

EFR = (1 – 법인세율) × (자산수익률 – 대출이자율) × 타인자본/자기자본,

이러한 모든 지표는 시간이 지남에 따라 연구되고 예측 값이 평가되어야 합니다. 동시에 회사가 운영되는 산업의 특성을 고려하여 지표를 경쟁사 및 업계 가치와 비교합니다.

상당한 비유동성 재고와 회수 불가능한 채권은 비효율적인 관리의 결과입니다.

회사 자산

유동성 분석과 자금조달원 분석을 위해 자산을 유동형과 비유동형으로 나누어 수익성을 계산했는데, 이는 자산 자체를 연구하는데 매우 유용한 지식입니다.

유동자산과 비유동자산의 비율, 재고자산의 규모, 품질, 역학관계를 조사하는 것도 중요합니다. 미수금 – 이러한 유형의 활동이 얼마나 합리적이고 정당한지, 비즈니스 효율성을 높일 수 있는 숨겨진 잠재력이 포함되어 있는지 여부. 상당한 비유동성 재고와 회수 불가능한 채권은 비효율적인 관리의 결과이며, 상당한 재정 자원이 고정되어 있다는 사실 외에도 추가 비용이 필요할 수 있습니다.

재고 및 수취채권 회전율은 발생 원인을 파악하기 위해 시간 경과에 따라 조사하고 업계 지표 및 경쟁업체 지표와 비교해야 합니다.

일수별 매출채권 회전율:

Kodz = (연평균 미수금 * 365) / (수익).

일 단위 재고 회전율:

염소 = 매출 원가 * 365 / 연간 평균 재고 비용

또한, 생산 과정에서 사용되는 기존 자산과 소유권의 유효성을 분석할 필요가 있으며, 상당한 금액을 건물 및 기타 비유동 자산에 고정시키는 것보다 부동산을 임대하는 것이 더 효과적인 경우가 많습니다. 또한 러시아에서는 소련 시대부터 물려받아 생산 공정에 사용되지 않는 자산의 소유권이 있을 수 있으며, 이는 회사에 쓸데없는 부담이 되어 적절한 형태의 유지 관리 비용이 필요합니다. 그러한 자산은 폐기되어야 합니다.

이러한 분석을 수행하면 기업의 재무 상태에 대한 완전한 그림을 얻을 수 있습니다.

우리는 사업이 이익을 창출하고 있는지, 그리고 그것이 기존 및 계획된 지불을 충당하기에 충분한지 여부를 알게 됩니다.
회사는 필요한 경우 모든 의무를 상환하기에 충분한 자산을 보유하고 있습니까?
사업 자금 조달 방법 및 자산 효율성

기업의 재무 상태를 평가하는 이 방법론을 기반으로 우리는 회사 투자와 관련하여 정보에 근거한 결정을 내리고 제3자 정보 사용자의 눈에 회사의 매력을 높이는 데 충분한 정보를 갖게 될 것입니다.