기업의 재무상태는 어떻습니까? 기업 재무 상태의 본질. 재무 안정성 분석
재무상태는 기업이 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력을 의미합니다. 이는 기업의 정상적인 기능에 필요한 재원 제공, 배치의 타당성 및 사용 효율성, 기타 법적 및 재정적 관계가 특징입니다. 개인, 지불 능력 및 재무 안정성.
재정상태안정적일 수도 있고, 불안정할 수도 있고, 위기일 수도 있습니다. 기업이 제때에 대금을 지불하고 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력은 기업의 재무 상태가 양호하다는 것을 나타냅니다.
기업(FSP)의 재무 상태는 생산, 상업 및 결과에 따라 달라집니다. 금융 활동. 만약 생산과 재정 계획성공적으로 구현되면 긍정적인 영향을 미칩니다. 재무상태기업. 반대로, 제품 생산 및 판매 계획이 제대로 이행되지 않아 비용이 증가하고 수익과 이익이 감소하며 결과적으로 재무 상태가 악화됩니다. 기업과 그 지급 능력.
안정적인 재무 상태는 결과적으로 구현에 긍정적인 영향을 미칩니다. 생산 계획생산 요구 사항 충족 필요한 자원. 따라서 금융활동은 다음과 같습니다. 요소 경제 활동금전적 자원의 체계적인 수령 및 지출을 보장하고, 회계 규율을 구현하며, 자기자본과 차입 자본의 합리적인 비율을 달성하고 가장 효율적인 사용을 보장하는 것을 목표로 합니다.
이 목표를 달성하기 위해 작업에서는 다음 작업을 정의합니다.
- - 현재 단계에서 기계공학 분야 기업의 재정 상태의 본질을 밝힙니다.
- - 기업의 재무 상태를 특징짓는 주요 지표를 결정합니다.
- - 기업의 유동성 및 수익성을 관리하는 세부 사항, 주요 방법 및 방향을 결정합니다.
기업의 재무 분석, 유동성 관리 및 수익성에 대한 이론적 문제를 다음과 같이 연구했습니다. 규제 문서및 교육 문헌을 사용하여 다음 방법연구 - 조직의 재무 상태를 평가하기 위한 구조와 절차를 이해하는 데 도움이 되는 전문 문헌 분석, 그래픽 표현 방법(다이어그램, 그래프).
문제의 발전 정도. 기업 재무 관리는 상당히 새로운 분야입니다. 러시아 과학그리고 연습 문제. 현재 기업 현장에서 근무 중 재무 관리 R. Braley, S. Myers, Y. Brigham, L. Gapensky, J.K. 입양 문제를 연구한 Van Horn 재정적 결정자본관리, 인수합병, 가치평가 분야 주식 자본.
국내외 과학 문헌에는 조직의 재무 상태를 평가하는 방법론적 접근 방식이 많이 있습니다. 특히 흥미로운 것은 A.D. 셰레메타, V.V. 코발레바, L.N. Gilyarovskaya, O.V. Melnik 및 기타 기업의 재무 상태를 평가하는 전체 방법론적 접근 방식을 통해 다음 단계를 구분할 수 있습니다.
- - 재무 비율 시스템 계산
- - 재정 상태에 대한 평가(통합) 평가
- - 기업의 파산 가능성 진단.
기업의 재무 상태 분석은 경영 결정을 내리는 도구입니다. 이는 경영 단계 중 하나입니다. 경영 결정그리고 경제적 효율성을 평가합니다.
기업의 재무상태를 고려할 때 다음과 같은 문제점을 확인할 수 있습니다.
- - 재정적 안정성이 낮습니다. 미래의 의무 상환, 채권자에 대한 기업의 의존성 문제를 위협하며 이는 독립성 상실을 의미합니다.
- - 지급 능력이 낮습니다. 이는 가까운 장래에 기업이 의무, 채권자 및 기업 직원을 적시에 지불하기에 충분한 자금이 없거나 더 이상 충분하지 않을 수 있음을 의미합니다. 채무상환 문제는 유동성 비율의 감소를 의미합니다. 총 유동성 비율은 기업이 기존 채무를 사용하여 현재 채무를 상환할 수 있는 잠재적 능력을 평가하는 데 도움이 됩니다. 현재 자산.
- - 소유자의 이익에 대한 만족이 부족합니다. 이 문제는 “낮은 수익성”과 관련이 있습니다. 형평성" 이는 소유자가 투자한 자금보다 훨씬 적은 수입을 받는다는 것을 의미합니다. 수익성 지표의 감소는 회사에 투자된 자본 수익률이 감소함을 나타냅니다.
기업 활동의 결과와 재무 상태는 소유자, 관리자, 채권자, 투자자, 파트너, 국가, 즉 경제 정보의 내부 및 외부 사용자의 관심 사항입니다. 분석의 목표와 목적에 따라 각각은 자체 개발 방법론적 접근재정 상태를 평가하고 이를 강조합니다.
러시아 연방 정부, 경제부, 러시아 재무부는 기업의 재무 상태를 분석하기 위한 방법론적 접근 방식을 개발하고 개선하고 있습니다.
고려해 봅시다 규정재무 상태 분석 절차를 규제합니다.
1997년 10월 1일자 러시아 연방 경제부 명령 No. 118, " 지침기업 (조직) 개혁에 관한 것"은 무엇보다도 조직의 재무 관리와 재무 및 경제 활동의 효율성을 평가하기 위해 고안되었습니다. 이 규제법에 따르면 기업의 재무 상태 분석은 효과적인 재무 관리를 위한 주요 도구로 간주되어 "시장 상황에 적합한" 기업의 전략적 목표 형성에 기여합니다.
기업의 경제 및 재무 활동의 모든 과정과 현상을 반영하는 지표 시스템을 확장할 필요가 있습니다.
이러한 시도는 2001년에 다음 규정에서 이루어졌습니다.
- - 2001년 11월 6일자 러시아 재무부 명령 No. 274(2002년 2월 15일자 러시아 재무부 명령 No. 36에 의해 개정됨) “현재 재정 상태를 확인하는 절차 조직의 상태 - 구현을 위해 예산 대출을 받는 사람 투자 프로젝트 V 석탄 산업경쟁 기반에 배치";
- - 연방법 2002년 10월 26일자 N 127-FZ "지불 불능(파산)"을 설립했습니다. 새로운 주문조직의 재무 상태 분석을 수행합니다.
위 규정은 재무 분석의 목적을 조직 개발의 지급 능력, 지속 가능성, 효율성 및 역동성과 투자 매력을 평가하는 것으로 정의했습니다.
2003년 6월 25일자 러시아 연방 정부 결의안 제367호는 중재 관리자의 재무 분석 수행 규칙을 승인했습니다. 이 규칙을 사용하면 기업의 재산과 그 형성 소스를 분석하고, 유동성 정도에 따라 자산을 그룹화하고, 만기에 따라 부채를 그룹화하고, 공개를 기반으로 기업의 수익 및 순이익 구조를 평가할 수 있습니다. 재무제표(“대차대조표”, “손익계산서”). 규칙에 제시된 재무 비율 및 계산 방법을 기반으로 절대 및 현재 유동성을 평가하고, 기업의 지급 능력 정도를 식별하고, 재무 안정성 및 연체 지불 여부를 결정하고, 자산 수익 및 순이익률 계산을 기반으로 한 조직의 경제 활동 수익성 수준. 가장 큰 단점으로는 이 문서의재무 지표에는 자기 자본, 생산 자원 및 투자 사용의 효율성을 나타내는 수익성 비율이 포함되어 있지 않다는 점을 알 수 있습니다. 자산 회전율; 기업의 재정적 안정성을 특징짓는 자본 구조. 다른 규정과 마찬가지로 이 규칙에는 다양한 산업 및 활동 유형에서 기업의 재무 상태를 분석하는 데 사용되는 재무 지표의 기준 값이 포함되어 있지 않습니다.
기업이 FSP를 평가하는 것은 매우 중요합니다. 주요 목표이는 재무 활동의 결함을 적시에 식별 및 제거하고 기업의 재무 상태와 지급 능력을 개선하기 위한 준비금을 찾는 것으로 구성됩니다.
조직의 재무 상태 분석에는 다음 단계가 포함됩니다.
a) 1단계. 시사재무 및 경제 활동의 방향과 보고 항목의 정보 신뢰성을 평가하는 것을 포함하는 사업체의 경제적 및 재무 상태. 이 분석 중에 보고 기간의 시작과 끝에서 기업의 자산 위치를 연구합니다. 보고 기간의 기업 운영 조건; 보고 기간 동안 기업이 달성한 결과; 기업의 재무 및 경제 활동에 대한 전망.
보고 기간의 시작과 끝에서 기업의 자산 위치는 대차대조표 데이터로 특징지어집니다. 대차대조표의 자산 섹션 결과의 역학을 비교함으로써 부동산 상태 변화 추세를 확인할 수 있습니다. 변경 사항에 대한 정보 조직 구조관리, 기업의 새로운 유형의 활동 개시, 상대방과의 협력 기능 등은 일반적으로 연간 재무 제표에 대한 설명 메모에 포함됩니다. 기업 활동의 효율성과 전망은 일반적으로 이익 역학 분석과 기업 자금 성장 요소, 규모에 대한 비교 분석을 기반으로 평가할 수 있습니다. 생산 활동그리고 이익. 기업 운영의 단점에 대한 정보는 명시적이거나 가려진 형태로 대차대조표에 직접 나타날 수 있습니다. 이 경우는 보고 기간 동안 기업의 매우 불만족스러운 성과와 그에 따른 열악한 재무 상태를 나타내는 항목(예: "손실" 항목)이 명세서에 포함되어 있을 때 발생할 수 있습니다. 수익성이 높은 기업의 대차 대조표에는 작업의 특정 단점을 나타내는 숨겨진 가려진 항목이 포함될 수도 있습니다.
이는 기업 측의 위조뿐만 아니라 많은 대차대조표 항목이 복잡한 허용된 보고 방법론(예: "기타 채무자", "기타 채권자" 항목)으로 인해 발생할 수 있습니다.
b) 2단계. 조직의 경제적 잠재력에 대한 평가 및 분석.
조직의 경제적 잠재력은 기업의 자산 위치(분석 순 대차대조표 구성 방법, 수직 및 수평 대차대조표 분석, 자산 위치의 질적 변화 분석)와 두 가지 방식으로 특성화될 수 있습니다. 재무상태(유동성 평가 및 평가) 재정적 안정). 금융 및 경제 활동의 이러한 측면은 서로 연결되어 있습니다. 재산의 비합리적인 구조, 품질이 좋지 않은 구성은 재정 상황의 악화로 이어질 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
현행 규정에 따르면 잔액은 현재 순평가로 집계됩니다. 그러나 많은 조항은 여전히 규제적 성격을 띠고 있습니다. 분석의 편의를 위해 대차대조표 전체(통화) 및 그 구조에 대한 규제 항목의 영향을 제거하여 형성된 소위 요약 분석 순 대차 대조표를 사용하는 것이 좋습니다. 이를 위해 "기부금에 대한 참가자 (창립자)의 부채"기사 아래의 금액 승인된 자본" 줄이다:
- - 자기자본액과 유동자산액
- - 기업의 채권 및 자기자본 가치는 "평가 적립금("의심채무 충당금")" 조항의 금액에 따라 조정됩니다.
- - 구성이 동일한 대차대조표 항목의 요소는 필요한 분석 섹션(장기 유동 자산, 자본 및 차입 자본)에 결합됩니다.
기업의 재무 상태의 안정성은 주로 자산에 대한 재원 투자의 타당성과 정확성에 달려 있습니다.
기업을 운영하는 동안 자산의 가치와 구조는 끊임없이 변화합니다. 자금 구조와 그 출처에서 발생한 질적 변화와 이러한 변화의 역학에 대한 가장 일반적인 아이디어는 보고의 수직적 및 수평적 분석을 사용하여 얻을 수 있습니다.
수평 및 수직 분석은 서로를 보완합니다. 따라서 실제로 재무제표의 구조와 개별 지표의 역학을 모두 특성화하는 분석 테이블을 구축하는 것은 드문 일이 아닙니다. 이러한 두 가지 분석 유형 모두 활동 유형과 생산량이 다른 기업의 보고를 비교할 수 있으므로 농장 간 비교에 특히 유용합니다.
기업 재산 상태의 질적 변화 기준과 진보성 정도는 다음과 같은 지표입니다.
- - 기업의 경제적 자산 금액. 이 지표는 기업의 대차대조표에 나열된 자산의 일반화된 평가를 제공합니다. 이는 자산의 총 시장 가치와 일치하지 않는 회계 추정입니다. 이 지표의 성장은 기업의 자산 잠재력이 증가했음을 나타냅니다.
- -고정 자산의 활성 부분 지분. 고정 자산의 활동 부분은 기계, 장비 및 차량. 역학에서 이 지표의 성장은 일반적으로 유리한 추세로 간주됩니다.
- - 마모 계수. 이 지표는 후속 기간에 비용으로 상각될 남은 고정 자산 비용의 비율을 나타냅니다. 비율은 일반적으로 고정 자산 상태의 특성으로 분석에 사용됩니다. 일부 추정에 따르면 50% 이상의 마모율은 바람직하지 않은 것으로 간주됩니다.
- - 비중신속하게 실현 가능한 자산;
- - 임대 고정 자산의 지분;
- - 매출채권 지분 등
기업의 재무상태는 단기적인 관점에서 평가될 수 있습니다. 장기 전망. 첫 번째 경우 재무 상태를 평가하는 기준은 기업의 유동성과 지급 능력입니다. 단기 의무에 대해 적시에 완전하게 지불하는 능력.
기업의 유동성에 관해 말할 때, 우리는 기업이 유동성을 가지고 있음을 의미합니다. 유동 자산계약에 명시된 상환 조건을 위반하더라도 이론적으로 단기 채무를 상환하기에 충분한 금액입니다. 유동성 상태는 기업 상태의 가장 중요한 특징입니다.
이는 기업의 경쟁력, 비즈니스 협력의 잠재력을 결정하고 기업 자체와 금융 및 기타 관계에서 파트너의 경제적 이익이 보장되는 정도를 평가합니다.
특정 날짜의 유동성을 결정하면 해당 날짜 이전 기간 동안 기업이 금융 자원을 얼마나 잘 관리했는지에 대한 질문에 답할 수 있습니다. 그러나 회사의 파트너 및 소유자는 프로세스에 관심이 없지만 결과, 즉 보고 기간에 대한 재무 지표에 관심이 있습니다. 또한 기업의 유동성이 무관심하지 않으며 세무 당국- 회사가 세금을 제때에 전액 납부할 수 있는 능력의 관점에서.
Solvency는 기업이 돈즉각적인 상환이 필요한 미지급금 결제에 충분한 등가물. 따라서 지급 능력의 주요 징후는 다음과 같습니다. a) 당좌 계정에 충분한 자금이 있음; b) 연체된 미지급금이 없습니다.
유동성과 지급능력이 서로 동일하지 않다는 것은 명백합니다. 따라서 유동성 비율은 재무 상태를 만족스러운 것으로 규정할 수 있지만 본질적으로 유동 자산이 비유동 자산과 연체 채권의 상당 부분을 차지하는 경우 이러한 평가는 오류가 있을 수 있습니다. 우리는 기업의 유동성과 지불 능력을 평가할 수 있는 주요 지표를 제시합니다.
자신의 운전 자본 금액. 현재 자산(예: 매출액이 1년 미만인 자산)을 충당하는 원천인 기업 자기자본의 일부를 나타냅니다. 이는 자산 구조와 자금 출처 구조에 따라 달라지는 계산된 지표입니다. 이 지표는 다음과 같은 기업에 특히 중요합니다. 상업 활동및 기타 중개 작업. 다른 모든 조건이 동일하다면 역학에서 이 지표의 성장은 긍정적인 추세로 간주됩니다. 자기자본 증가의 주요하고 지속적인 원천은 이익입니다. '운전 자본'과 '자체 운전 자본'을 구별할 필요가 있습니다. 첫 번째 지표는 기업 자산(대차대조표 자산 섹션 II)을 특징으로 하고, 두 번째 지표는 자금 출처, 즉 현재 자산을 충당하는 출처로 간주되는 기업 자체 자본의 일부를 나타냅니다. 자신의 운전 자본 금액은 유동 부채에 대한 유동 자산의 초과분과 수치상으로 동일합니다. 유동 부채의 가치가 유동 자산의 가치를 초과하는 상황이 가능합니다. 이 경우 기업의 재무상태는 불안정한 것으로 간주됩니다. 이를 바로잡기 위해서는 즉각적인 조치가 필요하다.
현재 비율. 자산 유동성에 대한 일반적인 평가를 제공하여 유동 부채 1루블을 차지하는 유동 자산 루블 수를 보여줍니다. 이 지표를 계산하는 논리는 회사가 주로 유동 자산을 희생하여 단기 부채를 상환한다는 것입니다. 따라서 유동자산이 유동부채를 초과한다면 기업은 (적어도 이론상으로는) 성공적으로 운영되고 있는 것으로 간주될 수 있습니다. 지표의 가치는 산업 및 활동 유형에 따라 달라질 수 있으며, 역학의 합리적인 성장은 일반적으로 유리한 추세로 간주됩니다. 서양 회계 및 분석 실무에서 지표의 낮은 임계값은 2입니다. 그러나 이는 지표의 순서를 나타내는 지표 값일 뿐 정확한 규범 값은 아닙니다.
빠른 비율. 지표는 유동 비율과 유사합니다. 그러나 이는 더 좁은 범위의 유동 자산에 대해 계산됩니다. 그 중 유동성이 가장 적은 부분인 산업 매장량은 계산에서 제외됩니다. 이러한 예외의 논리는 재고의 유동성이 현저히 낮을 뿐만 아니라, 훨씬 더 중요한 것은 재고를 강제 매각하는 경우 얻을 수 있는 자금이 실제 재고 유동성보다 현저히 낮을 수 있다는 사실입니다. 취득 비용.
지표의 대략적인 하한값은 1입니다. 그러나 이 평가는 조건부이기도 합니다. 이 계수의 역학을 분석할 때 그 변화를 결정하는 요인에 주의를 기울일 필요가 있습니다. 따라서 빠른 유동성 비율의 증가가 주로 부당한 미수금의 증가와 관련이 있다면 이는 기업 활동을 긍정적인 측면에서 특성화할 수 없습니다.
절대유동성(지급여력)비율은 기업의 유동성에 대한 가장 엄격한 기준으로, 단기차입금 중 필요할 경우 즉시 상환할 수 있는 부분이 어느 정도인지를 나타냅니다. 서양 문헌에 제시된 지표의 권장 하한은 0.2입니다. 이러한 계수에 대한 산업 표준의 개발은 미래의 문제이기 때문에 실제로 이러한 지표의 역학을 분석하고 유사한 경제 활동 방향을 가진 기업에 대한 사용 가능한 데이터의 비교 분석을 보완하는 것이 바람직합니다.
재고를 충당하는 데 있어 자체 운전 자본의 지분입니다. 자체 운전 자본으로 충당되는 재고 비용의 일부를 특징으로 합니다. 전통적으로 무역 기업의 재무 상태를 분석하는 것은 매우 중요합니다. 이 경우 권장되는 지표 하한은 50%입니다.
따라서 장기적으로 금융 안정성은 자신과 자산의 비율로 특징지어집니다. 빌린 돈. 그러나 이 지표는 금융 안정성에 대한 일반적인 평가만을 제공합니다. 따라서 글로벌 및 국내 회계 및 분석 실무에서 지표 시스템이 개발되었습니다.
지분 집중 비율. 활동을 위해 조달된 총 자금에서 기업 소유자의 지분을 특성화합니다. 이 계수의 값이 높을수록 기업은 재정적으로 더 건전하고 안정적이며 외부 대출로부터 독립되어 있습니다. 이 지표에 추가되는 것은 유치(차입) 자본의 집중 비율입니다. 그 합계는 1(또는 100%)입니다.
재정적 의존도. 이는 자기자본집중비율의 역수이다. 역학에서 이 지표의 성장은 기업 자금 조달에서 빌린 자금의 비율이 증가한다는 것을 의미합니다. 가치가 1(또는 100%)로 떨어지면 소유자가 기업에 자금을 완전히 조달하고 있음을 의미합니다.
자기자본 민첩성 비율. 자기자본이 얼마나 자금 조달에 사용되었는지 보여줍니다. 현재 활동, 즉 운전 자본에 투자했으며 자본화되는 부분은 무엇입니까? 이 지표의 가치는 자본 구조와 자본 구조에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 업계 제휴기업.
장기 투자 구조 계수. 이 지표를 계산하는 논리는 장기 대출 및 차입금이 고정 자산 및 기타 자본 투자 자금 조달에 사용된다는 가정을 기반으로 합니다. 고정자산과 기타 비유동자산 중 외부 투자자가 자금을 조달하는 부분이 어느 정도인지를 보여주는 비율입니다.
장기 레버리지 비율. 자본 구조의 특징을 나타냅니다. 역학에서 이 지표의 성장은 부정적인 추세이며, 이는 회사가 외부 투자자에 점점 더 의존하고 있음을 의미합니다.
자기자금과 차입금의 비율입니다. 위의 일부 지표와 마찬가지로 이 비율은 기업의 재무 안정성에 대한 가장 일반적인 평가를 제공합니다. 이는 상당히 간단한 해석을 가지고 있습니다. 예를 들어 0.178과 같은 값은 기업 자산에 투자된 자체 자금의 모든 루블에 대해 17.8 코펙이 있음을 의미합니다. 빌린 돈. 역학 지표의 성장은 외부 투자자 및 채권자에 대한 기업의 의존도가 증가함을 나타냅니다. 금융 안정성이 약간 감소하고 그 반대도 마찬가지입니다.
- c) 3단계. 기업의 재무 및 경제 활동의 효율성을 평가하고 분석합니다.
- - 생산(핵심) 활동 평가.
- - 수익성 분석.
비즈니스 활동(생산 활동) 평가는 현재 핵심 생산 활동의 결과와 효율성을 분석하는 것을 목표로 합니다.
운전 자본 회전율을 분석할 때 재고 및 미수금 계정에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 덜 죽을수록 재원이러한 자산은 더 효율적으로 사용될수록 더 빨리 회전하고 기업에 더 많은 새로운 이익을 가져다줍니다.
회전율은 유동자산의 평균잔액과 분석기간 동안의 회전율을 비교하여 평가합니다. 매출액을 평가하고 분석할 때 매출액은 다음과 같습니다.
- - 재고 - 생산 비용 판매된 제품;
- - 미수금 - 다음에 따른 제품 판매 비현금 결제(이 지표는 보고에 반영되지 않고 회계 데이터에서 식별할 수 있으므로 실제로는 판매 수익 지표로 대체되는 경우가 많습니다.)
회전율 지표에 대한 경제적 해석을 제공합니다. · 회전율은 분석 기간 동안 특정 유형의 자산에 투자된 자금의 평균 회전율을 나타냅니다. 일 단위의 회전율은 자금의 한 회전율(일)을 나타냅니다. 특정 유형의 자산에 투자합니다.
현재 자산의 금융 자원 소멸 기간의 일반화 된 특성은 운영주기 기간을 나타내는 지표입니다. 자금이 현재 생산 활동에 투자된 순간부터 수익 형태로 경상 계정에 반환될 때까지 평균 며칠이 경과합니까? 이 지표는 주로 생산 활동의 성격에 따라 달라집니다. 이를 줄이는 것은 기업의 주요 내부 업무 중 하나입니다.
성과 지표 개별 종자원은 자기자본 회전율 및 고정 자본 회전율 지표로 요약되며, 이는 각각 기업에 대한 투자 수익을 나타냅니다. a) 소유자 자금; b) 빌린 자금을 포함한 모든 자금. 이러한 비율의 차이는 생산 활동에 자금을 조달하기 위한 차입 정도에 따른 것입니다.
경제성장 지속가능성 계수. 다양한 자금조달원, 자본생산성, 생산수익성, 배당정책 등 이미 확립된 관계를 변경하지 않고 기업이 미래에 발전할 수 있는 평균 속도를 보여줍니다.
수익성 평가. 다음 국가에서 사용되는 이 블록의 주요 지표 시장 경제특정 유형의 활동에 대한 투자 수익성을 특성화하기 위해 선지 자본 수익률과 자기 자본 수익률이 포함됩니다. 이러한 지표의 경제적 해석은 분명합니다. 1 루블의 선진 (자체) 자본에 대해 몇 루블의 이익이 설명되는지입니다.
단락을 요약하면 재무 비율이 널리 사용됩니다.
- - 조직의 재무 상태를 특징짓는 지표의 역학을 분석할 때
- - 예측 계산 과정에서 지표 동작의 추세를 평가할 때
- - 업계 비교를 위해.
요금에 대해 현재 상태일련의 비율은 표준이나 다른 유사한 기업의 평균 성과와 비교됩니다. 권장 한도를 초과하는 비율은 "약점"을 나타냅니다.
유동성 이익 효율성 자산
기업의 재무 상태는 기업의 재정 자원의 가용성, 배치, 사용 및 기업의 모든 생산 및 경제 활동을 반영하는 지표 시스템이 특징입니다.
재무 분석의 목적은 기업의 재무 상태를 확립하고 평가하는 것뿐만 아니라 개선을 목표로 하는 작업을 지속적으로 수행하는 것입니다.
재무 상태 분석을 통해 특정 영역의 작업을 수행해야 하며 가장 큰 영향을 미칠 수 있음을 보여줍니다. 중요한 측면, 기업의 재무 상태에서 가장 약한 위치입니다.
기업의 재무 상태 분석은 다음 목표를 추구합니다.
재무상태 식별;
공간적, 시간적 순서에 따라 재무 상태의 변화를 식별합니다.
재정 상태 변화를 일으키는 주요 요인 식별;
재무 상태의 주요 추세를 예측합니다.
기업의 재무 상태, 자본 형성 및 배치를 분석하기 위한 정보의 출처는 보고 대차대조표(양식 1) 및 "손익계산서"(양식 2)입니다.
공급, 생산, 판매 및 금융 활동 과정에서 자본 순환의 지속적인 과정, 자금 구조 및 형성 출처, 금융 자원의 가용성 및 필요성, 결과적으로 기업의 재무 상태가 발생합니다. , 외부 표현은 지급 능력, 변화입니다.
적시에 지불하고, 확장된 활동에 자금을 조달하고, 예상치 못한 충격을 견디고, 불리한 상황에서도 지급 능력을 유지할 수 있는 기업의 능력은 안정적인 재무 상태를 나타냅니다. 재정적 안정을 보장하기 위해 기업은 유연한 자본 구조를 가져야 하며 지급 능력을 유지하고 자기 재생산을 위한 조건을 조성하기 위해 비용보다 수입이 지속적으로 초과되도록 하는 방식으로 기업의 움직임을 조직할 수 있어야 합니다.
기업의 재무 상태, 지속 가능성 및 안정성은 생산, 상업 및 금융 활동의 결과에 따라 달라집니다. 생산 및 재무 계획이 성공적으로 구현되면 이는 기업의 재무 상태에 긍정적인 영향을 미칩니다. 그리고 반대로, 제품 생산 및 판매 계획이 제대로 이행되지 않아 비용이 증가하고 수익과 이익이 감소하며 결과적으로 재무 상태가 악화됩니다. 기업과 그 지급 능력. 따라서 안정적인 재무 상태는 우연이 아니라 기업의 경제 활동 결과를 결정하는 전체 요소를 유능하고 능숙하게 관리한 결과입니다. 안정적인 재무 상태는 생산 계획 실행 및 필요한 자원과 함께 생산 요구 사항 제공에 긍정적인 영향을 미칩니다. 따라서 경제 활동의 필수적인 부분인 금융 활동은 화폐 자원의 체계적인 수령 및 지출을 보장하고, 회계 규율을 구현하고, 자본 및 차입 자본의 합리적인 비율을 달성하고, 가장 효율적인 사용을 달성하는 것을 목표로 해야 합니다.
금융 활동의 주요 목표는 하나의 전략적 목표로 귀결됩니다. 이를 위해 기업의 자산을 늘리려면 지급 능력과 수익성은 물론 최적의 자산 및 부채 구조를 지속적으로 유지해야 합니다.
재무 상태를 분석하는 방법에는 다음 블록이 포함됩니다.
보고 연도의 재무 상태 및 변경 사항에 대한 일반적인 평가;
기업의 재무 안정성 분석;
대차대조표 유동성 분석, 기업 활동 및 지급 능력 분석.
비교 분석 대차대조표를 사용한 보고 기간 동안의 재무 상태 및 그 변화에 대한 평가와 재무 안정성 지표 분석은 재무 상태 분석의 최종 블록을 논리적으로 개발해야 하는 출발점을 구성합니다. 대차대조표 유동성 분석에서는 현재의 지급여력을 평가하고 미래의 재무균형과 지급여력을 유지할 가능성에 대한 결론을 제시해야 합니다. 재무 안정성에 대한 비교 분석 균형 및 지표는 재무 상태의 본질을 반영합니다. 대차대조표 유동성은 재무 상태의 외부 표현을 특징으로 합니다.
재무 결과의 본질적인 특성 분석은 절대 지표의 수준, 구조 및 역학을 연구하는 것으로 구성됩니다. 내부 분석의 틀 내에서 이 영역을 심화시키면 제품(작업, 서비스) 판매로 인한 이익 요소를 연구하고 평가하게 됩니다. 재무 결과의 외부 표현 분석은 수익성 및 비즈니스 활동의 상대적 지표를 연구하는 동안 발생합니다. 이러한 지표의 표준 수준은 생산량, 이익 및 지연에 대한 최적 값에 대한 내부 분석의 일부로 연구됩니다. 대차대조표를 기반으로 계산된 재무 비율과 수익성 및 사업 활동의 상대적 지표를 기반으로 계산된 재무 비율의 역학을 분석하면 기업의 재무 상태와 재무 결과 간의 밀접한 관계를 반영하여 이 두 가지 유형 지표의 다양한 상호 영향이 드러납니다. , 지속 가능성을 강화하고 재무 활동의 효율성을 높이는 가능성을 탐구합니다.
Sheremet A.D.에 따르면 재무 상태와 그 역학에 대한 가장 완전하고 심층적인 정보입니다. 기업의 대차대조표를 기반으로 특별 비교 대차대조표를 구성하여 얻을 수 있습니다.
비교 분석 잔액은 보고 기간 동안 기업의 자금 출처와 투자의 구조, 역학 및 구조적 역학에 대한 지표를 보완하여 원본 대차대조표에서 얻습니다. 비교 분석 잔액의 필수 지표는 다음과 같습니다. 기간 시작과 끝의 원래 보고 잔액 항목에 대한 절대값 기간의 시작과 끝에서 대차대조표 통화의 대차대조표 항목의 특정 가중치 절대값의 변화; 비중의 변화; 기간 시작 시 값에 대한 백분율 변화(대차대조표 항목의 성장률) 대차 대조표 통화 변화의 백분율로 변경 (구조적 변화의 성장률은 구조적 변화의 역학을 나타내는 지표입니다) 대차대조표 통화 및 각 항목의 1% 인상 가격은 기간 시작 시 절대 변동률에 대한 절대 변동폭의 비율입니다.
비교 분석 대차대조표는 모든 분석가가 대차대조표에 처음 익숙해질 때 일반적으로 수행하는 계산과 추정을 통합하고 체계화한다는 점에서 주목할 만합니다. 비교 대차대조표 체계는 재무 상태의 정적 및 역학을 특징짓는 많은 중요한 지표를 다룹니다. 비교 균형에는 실제로 수평 및 수직 분석 지표가 포함됩니다. 수평 분석에서는 특정 기간 동안 다양한 대차대조표 항목의 가치의 절대 및 상대 변화가 결정되며, 수직 분석의 목적은 순 점유율을 계산하는 것입니다. 모든 비교 균형 지표는 세 그룹으로 나눌 수 있습니다.
대차대조표 구조 지표;
균형 역학 지표;
대차대조표의 구조적 역학을 나타내는 지표.
재무 상태 변화의 전반적인 상황을 이해하려면 대차대조표의 구조적 역학 지표가 매우 중요합니다. 자산과 부채의 변동구조를 비교함으로써 신규자금의 유입은 주로 어떤 출처를 통해 이루어졌으며, 이들 신규자금은 어떤 자산에 주로 투자되었는지를 유추할 수 있다.
기업 재무 상태의 역학을 전반적으로 평가하려면 대차대조표 항목을 유동성(자산 항목)과 부채 만기(부채 항목)를 기준으로 별도의 특정 그룹으로 그룹화해야 합니다.
이러한 체계적인 그룹의 균형을 읽는 것은 수평 및 수직 분석 방법을 사용하여 수행됩니다.
이러한 지표에 대한 수평적 또는 동적 분석을 통해 절대 증가율과 성장률을 설정할 수 있으며 이는 기업의 재무 상태를 특성화하는 데 중요합니다. 재무 상태를 평가하는 데 그다지 중요한 것은 대차대조표의 자산과 부채에 대한 수직적, 구조적 분석입니다.
따라서 자기자본과 차입 자본의 비율은 시장 관계 및 재무 안정성 조건에서 기업의 자율성을 나타냅니다. 기업의 재무 전략을 조정하고 재무 상태에 대한 전망을 결정하는 데 특히 중요한 것은 일반적으로 특별한 경제적, 수학적 방법(평균 증분, 결정)을 사용하여 장기간에 걸친 개별 대차대조표 항목의 추세 분석입니다. 특정 대차대조표 항목의 동작을 설명하는 기능 등)
대차대조표 부채 부분 섹션 IV 및 V의 회계 데이터에 따라 미지급, 즉 기한 내에 상환되지 않은 대출금, 기한 내에 지급되지 않은 공급업체의 지급 청구, 예산 연체 등을 구별해야 합니다.
다음 지표는 (성장) 효율성 증가 측면에서 "좋은" 균형의 징후로 간주될 수도 있습니다.
유동 비율이 2.0보다 큽니다.
기업의 자체 운전 자본 제공량이 0.1 이상입니다.
자기자본의 성장;
개별 대차대조표 항목의 급격한 변경이 없습니다.
미수금은 미지급금 규모와 일치(균형)합니다.
대차대조표에 "문제" 항목(손실, 은행 연체 부채 및 예산)이 없습니다.
기업의 준비금은 형성 원천(자체 운전 자본, 장기 대출 및 차입금, 단기 대출 및 차입금)의 최소 금액을 초과하지 않습니다.
기업의 재무 상태 분석은 재무 비율이라고 하는 재무 상태의 다양한 측면을 특징짓는 절대 및 상대 지표 시스템을 사용하여 수행됩니다. 이러한 계수의 계산은 개별 보고 항목 간의 특정 관계 구현을 기반으로 합니다. 이러한 비율을 통해 기업의 재무 상태를 신속하게 진단할 수 있습니다.
재무 비율 분석은 해당 가치를 기본 가치와 비교하고 보고 기간 및 수년 동안의 역학을 연구하는 것으로 구성됩니다. 주요 지표 그룹에 대해 기업의 재무 상태를 정량화할 수 있는 특정 표준 값이 개발되었습니다. 이러한 각 지표가 기업의 재무 및 경제 활동의 가장 중요한 측면을 반영하는 것이 중요합니다. 인플레이션 상황에서는 절대 지표를 비슷한 형태로 만드는 것이 거의 불가능하기 때문에 기업의 재무 상태 분석은 주로 상대 지표를 기반으로 해야 합니다.
경제적 의미에 따른 상대적 재무 비율 시스템은 여러 특성 그룹으로 나눌 수 있습니다.
- 재정 안정성 지표
- 대차대조표 유동성 및 지급 능력 지표.
유동성 매개변수를 사용하면 기업이 1년 이내에 단기 채무를 상환할 수 있는 능력을 결정할 수 있습니다.
지급 능력 매개변수는 기업에 대한 장기 투자를 통해 채권자와 투자자의 이익을 보호하는 정도를 나타냅니다.
- 사업 활동 지표
비즈니스 활동 비율을 통해 기업의 자금 사용 효율성(속도)을 평가할 수 있습니다.
- 수익성 지표;
재무 결과의 상대적 특성과 기업의 재무 및 경제 활동의 효율성을 보여줍니다.
재무 비율의 도움으로 다음이 가능합니다.
보고 내용과 이전 기간의 실제 가치를 비교하여 기업의 발전 추세를 파악합니다.
동일 산업에 속하는 관련 기업 그룹의 보고 기간 재무 지표를 비교하여 기업의 투자 매력을 파악합니다.
높은 수준의 기업에 설치 재정적 위험파산 가능성, 강점 결정 및 약한 면재무 비율의 실제 가치를 표준 가치와 비교하여 기업 활동;
전략을 예측하다 재무 관리기업.
시장 상황에서 기업의 활동이 자체 자금 조달이고 자체 자금이 부족한 경우 차입 자금을 사용하여 수행되는 경우 기업의 재무 안정성을 결정하는 것이 중요합니다.
기업의 전반적인 안정성은 기업이 안정적이고, 충분히 장기간 경쟁력 있는 제품을 생산, 판매하고, 기업의 생산과 사회 발전에 충분한 순이익을 받으며, 유동성과 신용이 있는 상태를 말합니다. 따라서 재무 안정성은 기업의 재무 상태를 특징짓는 포괄적이고 가장 중요한 기준입니다.
재무 안정성은 기업의 총 대차대조표를 사용하여 결정할 수 있습니다.
집계 형태의 기업 대차대조표에는 항목 재그룹화가 포함됩니다. 대차 대조표상환 조건 측면에서 동질적인 차입 자금을 할당합니다.
이 분석 블록에서는 어떤 지표가 금융 안정성의 본질을 반영하는지에 대한 질문이 중요합니다. 시장 상황에서 이 모델은 다음과 같습니다.
VOA+ZZ+DZ+DS = KR+DO+ZK+KZ, (1.1)
여기서: SAI – 고정 자산 및 투자;
ZZ – 재고 및 비용;
DO – 미수금 및 단기 금융 투자;
DS – 현금 및 기타 자산
KR – 자체 자금 출처;
DO – 장기 부채;
ZK – 단기 대출 및 차입 자금;
KZ – 미지급 계정.
기업의 재무 안정성은 대차대조표의 자산과 부채 간의 관계를 연구함으로써 가장 완벽하게 드러날 수 있습니다. 대차대조표의 부채와 자산 항목 사이에는 밀접한 관계가 있습니다. 대차대조표의 각 자산 항목에는 고유한 자금 조달 출처가 있습니다. 장기 자산에 대한 자금조달의 원천은 일반적으로 자기자본과 장기 부채입니다.
유동(현재) 자산은 자기자본과 단기 차입 자금으로 구성됩니다. 절반은 자체 자본으로, 절반은 차입 자본으로 구성하는 것이 바람직합니다. 그런 다음 대외 부채 상환 보증이 제공됩니다.
형성 출처에 따라 유동 자산(운전 자본)의 총량은 일반적으로 두 부분으로 나뉩니다.
a) 기업의 단기 부채로 인해 생성되는 변수
b) 자기자본으로 형성된 유동자산(비용준비금)의 일정한 최소치.
자신의 부족 유동 자산이는 현재 행위의 가변 부분이 증가하고 고정 부분이 감소하며 이는 또한 기업의 재정적 의존도가 증가하고 위치가 불안정함을 나타냅니다.
이 관계는 표 1.2에 나와 있습니다.
표 1.2 - 대차대조표의 자산과 부채 간의 관계
재무 안정성 지표는 기업이 자산 조달에 사용하는 자체 자금 및 차입 자금의 구조를 형성하는 방법과 관련된 위험 정도를 나타냅니다. 이를 통해 기업의 재정적 안정성 정도와 중단 없이 계속 운영할 수 있는 능력을 측정할 수 있습니다.
기업의 재무 안정성은 상대적 재무 비율을 사용하여 특징 지어집니다. 계산을 위한 정보 기반은 대차대조표의 자산 및 부채 항목입니다.
기업의 재무 안정성은 다양한 상대 계수를 통해 평가할 수 있습니다.
재무 안정성 비율:
1. 자율성 계수
기업의 전반적인 재정적 독립성 수준을 특성화하고 기업 전체 자본에서 자기 자본의 비율을 결정합니다. 규제 한계는 0.5보다 큽니다.
2. 유동 자산 형성과 관련하여 자체 운전 자본 제공 계수는 유동 자산 형성에서 자체 소스의 점유율을 나타냅니다. 규제 한계는 0.1 이상입니다.
3. 준비금 및 비용 형성 측면에서 재정적 독립 계수는 준비금 및 비용 형성에서 자체 소스의 점유율을 나타냅니다.
4. 자기 자본의 기동성 계수는 기업 자체 자금 중 모바일 형태, 즉 유동 자산에 투자된 부분을 보여줍니다. 표준 값은 0.2-0.5입니다.
5. 유치 비율은 자산에 투자된 자체 자금 1루블당 회사가 유치한 차입 자금의 양을 나타냅니다. 표준값 1.
6. 펀딩비율(회전유치비율) 기준값은 1.0 이상입니다.
Bocharov V.V. , 다음 조건이 충족되면 기업은 지급 능력이 있는 것으로 간주됩니다.
OA ≥ KO, (1.2)
여기서: OA – 유동자산(대차대조표 섹션 II)
KO - 단기 부채(대차대조표 섹션 V).
지급여력의 보다 특별한 경우: 자신의 운전 자본이 가장 긴급한 의무(미지급금)를 충당하는 경우.
SOS ≥ SO, (1.3)
여기서: SO – 가장 긴급한 의무
SOS – 자체 운전 자본.
실제로 기업의 지급능력은 대차대조표의 유동성을 통해 표현됩니다.
대차대조표 유동성은 기업의 부채가 자산으로 충당되는 정도를 말하며, 화폐로 전환되는 기간은 부채 상환 기간에 해당합니다.
자산 유동성은 자산을 돈으로 전환하는 데 필요한 시간 측면에서 대차대조표 유동성의 역 가치입니다. 자산을 돈으로 바꾸는 데 걸리는 시간이 짧을수록 자산의 유동성은 높아집니다.
분석을 수행하기 위해 대차대조표의 자산과 부채는 다음 기준에 따라 분류됩니다.
유동성(자산) 감소 정도에 따라
의무의 긴급성 정도에 따라.
기업의 자산은 다음 그룹으로 나뉩니다.
A1 – 유동 자산 증가: 기업 현금(260행) + 단기 금융 투자(250행);
A2 – 신속하게 실현 가능한 자산: 최대 12개월 만기의 미수금 계정(240행)
A3 – 천천히 판매하는 자산: 만기 기간이 12개월을 초과하는 미수금 계정(230행) + 재고 및 비용(210, 220행) + 기타 유동 자산(270행)
A4 – 매각이 어려운 자산: 비유동 자산(190행).
회사의 부채는 다음 그룹으로 나뉩니다.
P1 – 가장 긴급한 의무: 지급 계정(라인 620+660-640-650).
P2 – 단기 부채: 단기 차입 자금(610행)
P3 – 장기 부채: 기타 장기 부채(590행)
P4 – 영구 부채: 자본 및 준비금(490행) – 손실(465+475+640+650행).
다음 비율이 충족되면 저울은 완전히 유동적인 것으로 간주됩니다. A1 ³ P1; A2 ³ P2; A3 “P3; A4< П4.
조건 A4의 이행< П4 свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой устойчивости, т. е. наличию у предприятия собственных оборотных средств.
지급능력은 기업이 적시에 현금 자원으로 지급 의무를 상환할 수 있는 능력입니다.
기업의 지급능력은 기업의 재무상태를 특징짓는 가장 중요한 지표입니다.
지급여력 분석은 기업이 재무 활동을 평가하고 예측할 목적뿐만 아니라 기업이 서로 경제적 관계를 맺기를 원하는 경우에도 필요합니다. 파트너에게 상업 대출이나 연체금을 제공하는 데 문제가 있는 경우 파트너의 재정적 능력을 아는 것이 특히 중요합니다.
지급 능력 평가는 유동 자산의 유동성 특성을 기반으로 수행되며 이는 현금으로 전환하는 데 필요한 시간과 다음 지표 계산을 기반으로 한 대차 대조표 데이터에 따라 결정됩니다.
자신의 운전 자본 금액;
운전 자본과 단기 부채의 비율;
부채/자본 비율;
장기 레버리지 비율.
자기 운전 자본은 일반적으로 유동 자산 총액이 단기 부채 금액을 초과하는 금액입니다. 지표의 의미는 유동부채는 1년 이내에 갚아야 할 부채이고, 유동자산은 1년 이내에 현금으로 표시되거나 현금으로 전환되거나 소비되어야 하는 자산이라는 것입니다. 정의에 따르면 유동부채는 유동자산에서 상환되어야 합니다. 운전 자본 금액이 유동 부채 금액보다 큰 것으로 판명되면 그 차이로 경제 활동을 지속하기 위한 자체 운전 자본 금액이 결정됩니다.
자체 운전 자본 금액은 다음과 같이 계산됩니다.
유동자산 총액에서 단기금융부채 금액을 차감합니다. 그 차이는 자기 자본으로 형성된 유동 자산의 양이나 채권자에 대한 모든 단기 부채가 동시에 상환되는 경우 기업의 매출에 얼마가 남을 것인지를 보여줍니다.
자체 운전 자본 = 섹션 III대차대조표 – 대차대조표의 1개 섹션.
기업의 재무 상태를 정 성적으로 평가하기 위해 절대 지표 외에도 재무 비율이 계산됩니다.
기업의 유동성 및 지급 능력 지표:
1. 절대 유동성(지급능력) 비율.
표준값 최소 0.2.
대차대조표일 또는 기타 특정 날짜를 기준으로 현재 부채 중 상환할 수 있는 금액이 표시됩니다.
계산 공식:
K7 = (DS+ KV)/KO, (1.4)
여기서: DS – 현금;
KV – 단기 투자;
2. 빠른 유동성 비율.
표준값은 0.8 이상입니다.
유동부채 중 가용 자금뿐만 아니라 예상 수익에서도 상환할 수 있는 부분을 보여줍니다.
계산 공식:
K8 = (DS+DZ+KV)/KO, (1.5)
어디에: DS – 현금,
DZ – 미수금.
KV – 단기 투자;
KO – 단기 부채.
3. 유동유동성비율(커버리지)
표준값 최소 2.
현재 자산이 단기 부채를 커버하는 정도를 결정할 수 있습니다.
계산 공식:
여기서: TA – 현재 자산;
KO – 단기 부채.
기업의 재무 상태는 두 가지 지표 그룹으로 특징 지어집니다.
- 유동성 및 지급여력 지표;
- 금융 안정성 지표.
기업의 유동성은 현재 자산을 매각하여 단기 채무를 지불할 수 있는 능력에 따라 결정됩니다.
경제 범주로서의 유동성과 지불 능력은 동일하지 않지만 밀접하게 상호 연관되어 있습니다.
재무 분석에는 다음 지표가 사용됩니다.
- 유동비율(보상비율);
- 중요(긴급) 유동성 비율
- 절대 유동성 비율.
임계(신속)유동성비율은 기업이 가장 유동성이 높은 유동자산을 활용하여 단기부채를 상환할 수 있는 능력을 나타내는 것으로, 현금, 단기유동성비율로 계산됩니다. 금융 투자유동부채에 대한 매출채권(유동부채의 시간)입니다. 이 표시기의 권장 값은 1 이상입니다.
절대유동성비율은 절대유동성을 지닌 자산이 즉시 충당할 수 있는 유동부채의 비율을 나타내며, 이에 따라 "순간" 기간에 기업의 지급능력을 평가합니다. 유동부채에 대한 현금 및 단기금융투자 금액의 비율로 계산됩니다. 이 비율의 권장 값은 0.2-0.3입니다. 즉, 채권자가 모든 단기 부채를 동시에 지불할 경우 기업은 가장 유동 자산을 사용하여 그 중 최소 20%를 상환할 수 있어야 합니다.
기업의 재무 안정성은 자체 자금 및 차입 자금 상태로 특징지어지며 일련의 재무 비율을 사용하여 평가됩니다. 유동성 지표가 상당히 짧은 기간에 기업의 지급 능력을 평가한다면, 재무 안정성 지표는 장기간에 걸친 기업의 지급 능력, 즉 미래에 단기뿐만 아니라 장기적으로 상환할 수 있는 능력을 특징으로 합니다. 기간부채.
기업의 재무 안정성을 특징 짓는 가장 중요한 지표는 모든 자금 총액에 대한 기업 자체 자금 금액의 비율로 계산되는 자율성 계수입니다. 최저한의 임계치 0.5로 설정되어 있습니다. 자율성 계수가 이 값을 초과하면 차입 자금 유치 가능성에 대해 이야기할 수 있습니다.
자율성 계수에 가까운 의미는 차용 자금과 주식 자금의 비율로, 기업이 1루블당 얼마나 많은 차용 자금을 조달하는지를 나타냅니다. 자신의 자산. 이 계수의 표준값은 0.7 미만입니다. 기업이 이 한도를 초과한 경우 이는 기업이 다음에 대한 의존도를 나타냅니다. 외부 소스자금, 금융 안정성 상실(자율성).
재정적 안정을 위해 가장 중요한 것은 중단 없는 운영에 충분한 양의 자체 운전 자본을 확보하는 것입니다. 재무 안정성의 이러한 구성 요소를 평가하기 위해 자기 자본 비율이 사용되며, 이는 조직의 총 운전 자본 금액에 대한 자체 운전 자본 금액의 비율로 계산됩니다. 표준값은 0.1 이하입니다.
기업의 정상적인 운영을 위해서는 자체 운전 자본 수준을 유지하고 자체 소스에서 운전 자본을 보충하는 능력이 중요합니다. 기업 활동의 이러한 측면은 기업 자체 자본 금액에 대한 회사 자체 운전 자본의 비율로 계산되는 민첩성 계수로 평가됩니다. 기동성 계수는 기업 자체 자금 중 어느 부분이 모바일 형태로 되어 있어 비교적 자유롭게 움직일 수 있는지를 보여줍니다. 정상치계수는 0.2-0.5 범위에 있습니다.
금융안정의 중요한 지표는 실질가치비율(부동산비율)입니다. 산업적 목적). 이는 기업 자산 가치에서 생산 수단이 차지하는 비중을 결정하며 기업 자산 가치에 대한 비유동 자산과 재고의 합계 비율로 계산됩니다. 이 계수는 본질적으로 기업의 생산 잠재력, 보안을 결정합니다.
생산 과정생산 수단. 계수가 0.5보다 낮지 않으면 정상으로 간주됩니다.
기업의 자금 사용 효과를 나타내는 지표가 없으면 기업의 재무 상태에 대한 평가가 완료된 것으로 간주될 수 없습니다.
기업 경제 활동의 효율성은 두 가지 지표 그룹으로 특징 지어집니다.
고급 자원의 양 또는 생산 과정에서의 소비량과 관련된 기업의 성과를 반영하는 비즈니스 활동
수익성은 이 효과를 달성하는 데 사용된 자원이나 비용과 관련하여 얻은 효과를 반영합니다.
비즈니스 활동 지표 시스템에는 노동 생산성 및 자본 생산성 지표가 포함됩니다. 생산 자산. 회전율 지표는 기업의 특정 자산이 연간(또는 기타 분석 기간) 몇 번이나 회전하는지를 보여줍니다. 역수에 해당 기간의 일수를 곱하면 해당 자산의 한 회전율 기간을 나타냅니다.
가장 중요한 매출액 지표를 살펴 보겠습니다.
총 자본 회전율을 사용하면 분석 기간 동안 생산 및 유통의 전체주기가 완료된 횟수 또는 하나의 화폐 단위 자산을 가져온 생산 화폐 단위의 수를 추정할 수 있습니다. 이는 제품 판매 수익과 기업의 모든 자금 금액의 비율로 계산됩니다.
유동자산회전율은 운전자본 회전율을 반영합니다. 유동자산의 연평균 가치에 대한 매각대금의 비율로 계산됩니다. 유동 자산 회전율 변화 이유, 주요 유형의 운전 자본 회전 속도 및 기간 변화 (재고, 완성 된 제품및 미수금).
재고회전율
해당 기간 동안 회사의 모든 재고가 몇 번이나 현금으로 전환되었는지 보여줍니다. 이는 재고의 연간 평균 비용에 대한 판매 제품 비용의 비율로 계산됩니다. 이 계수의 역수는 자재 구매부터 배송까지의 기간입니다. 신제품(생산주기).
매출채권회전율
연평균 매출채권금액에 대한 매출수익의 비율로 계산하며, 일정기간 동안 매출채권이 현금으로 전환된 횟수 또는 회사가 제품의 대금을 지급받은 평균기간을 나타냅니다.
완제품 회전율은 완제품 재고의 연간 평균 비용에 대한 판매 제품 원가의 비율로 계산되며 완제품의 창고 보관 기간(판매 속도)을 예측할 수 있습니다.
재고 회전 기간과 채권 회전 기간의 합은 생산 및 판매주기, 즉 자재 구매부터 제품 판매 수익 수령까지 전체주기가 발생하는 기간을 구성합니다.
수익성 지표는 회사가 수익을 창출하기 위해 자금을 얼마나 효과적으로 사용하는지를 나타냅니다. 수익성 비율에는 자기자본이익률과 매출이익률이라는 두 가지 그룹이 있습니다.
총자본(자산)수익률은 자산의 연간 평균 가치에 대한 장부 이익의 비율로 계산됩니다.
자기자본수익률(자기자본의 연간 평균 비용에 대한 순이익 비율)은 기업 활동을 평가하는 가장 중요한 지표로, 기업이 소유한 자산의 사용 효율성을 특징으로 합니다.
위의 내용을 바탕으로 다음을 통해 효율성을 높일 수 있습니다. 수익성 순자산성과 평가에 사용 재무 레버리지.
재무 레버리지(순자산 구조에서 자기자본과 차입 자금의 비율)는 대출이 기업의 효율성에 미치는 영향을 특징으로 합니다. 금융 레버리지의 효과를 평가하는 주요 기준은 은행 대출 금리입니다. 대출 금리가 순자산 수익률보다 낮을 경우 대출 비중이 증가하면 자기자본 수익률이 증가하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 재무 레버리지 금액은 순자산 수익률의 증가/감소에 따라 자기자본이익률이 얼마나 증가/감소하는지를 나타냅니다.
매출 수익률(총 수익 대비 매출 이익 비율)은 기업의 운영(생산 및 경제) 활동의 효율성을 나타냅니다. 이는 생산의 수익성을 전체적으로 평가하도록 설계되었지만 개별 제품 유형의 수익성을 비교하는 데에도 사용할 수 있습니다.
주식회사로 운영되는 기업의 경우 다음 수익성 지표가 주주에게 직접적인 관심을 갖게 됩니다.
- 주식 자본 수익률은 1 루블 당 주주들에게 분배되는 이익 (배당금) 금액입니다. 주식 자본.
- 주당순이익은 기업이 주당 얻는 순이익의 금액입니다.
- 주당 배당금은 주주들에게 분배되는 주당 이익입니다.
- 차입 자본 유치는 자기자본수익률을 높이지만 회사의 재무 안정성을 감소시킵니다.
- 매출 증가는 유동 자산 금액의 감소를 수반하고 결과적으로 유동성을 악화시킵니다.
- 장기 대출을 유치하면 단기 대출을 포기할 수 있습니다. 장기 안정성 저하로 인해 유동성이 향상됩니다.
일반적으로, 재무 분석 Enterprise에서는 다음을 평가할 수 있습니다.
- 기업의 현재 지불 능력, 적시에 단기 의무를 상환하는 능력;
- 재정적 안정성, 즉 장기 대출금 상환 능력은 자신의 투자가 완전히 손실될 위험 없이 손실이 발생합니다.
- 자체 자본 및 차입 자본 관리의 효율성;
- 생산 및 재무 활동의 수익성;
- 재산의 효율적인 사용;
- 기업 활동의 위험성;
- 운영 조건이 악화될 때 기업의 능력.
재정 상태의 특성 주제에 대한 추가 정보:
- 29. 대차대조표에 따른 조직의 재무상태 분석
- 1. “금융”의 개념과 그 기능. 금융 시스템의 간략한 특성
- 11.1. 관리 대상으로서의 재무 상태 기업 재무 상태의 본질과 요소
- 11.3. 절대 대차대조표 데이터를 기반으로 재무상태를 분석합니다.
- 2. 시장 안정성 재무비율 계산 및 평가(대차대조표 구조 만족)
- 2. 재무 상태, 내용 및 절차에 대한 사전 분석.
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기업의 주요 목표인 최대 이익 획득은 안정적인 재무 상태가 보장된다면 달성될 수 있습니다. 기업의 재무 상태를 올바르게 결정하는 것은 기업 자체뿐만 아니라 기업의 주주 및 잠재적 투자자에게도 매우 중요합니다. 이를 평가하기 위해 재무 분석이 수행됩니다. 분석 중에 일련의 지표가 계산되며 계산을 위한 주요 정보는 기업 재무제표 형식에서 가져옵니다.
재무제표
회계계산서는 대차대조표, 손익계산서, 부록 및 설명서로 구성됩니다. 기본 정보는 보고일 현재 조직의 재무 상태를 나타내는 대차대조표에 포함되어 있습니다.
그 형태에 따르면 대차 대조표왼쪽(자산)에는 기업 자금이 반영되고 오른쪽(부채)에는 형성 출처가 반영되는 표가 나와 있습니다.
Passive는 라틴어 passivus에서 유래되었으며 비활성을 의미합니다. 비활성 이 경우이는 화폐 형태의 재정 자원과 자본이 기업에 필요한 수입을 가져올 수 없음을 의미합니다. Active는 라틴어 aktivus에서 유래한 것으로 활성을 의미합니다. 자산 대차대조표에는 각각 2개의 섹션과 부채 측면이 3개의 섹션으로 구성됩니다(그림 21).
기본 잔액 방정식으로 표현하면 자산과 부채는 항상 균형을 이루고 있습니다.
대차 대조표의 섹션에는 회계 규정에 명시된 정보가 포함되어 있습니다.
I. "비유동자산" 이 섹션에서는 감가상각되지 않는 고정자산과 감가상각이 부과되지 않는 무형자산을 제외하고 고정자산과 무형자산을 잔존가치로 반영합니다. 또한 토지, 미완성 건축물, 장기 금융 투자 및 기타 비유동 자산의 가치를 반영합니다.
II. "현재 자산". 이 섹션에는 재고 및 비용, 모든 유형의 미수금, 단기 금융 투자 및 현금 잔액이 반영됩니다. 이 섹션의 자금은 유동성이 증가하는 순서로 반영됩니다.
자기자본은 기업의 자율성과 독립성을 위한 기초이다. 그러나 자체 자금으로만 기업 활동에 자금을 조달하는 것이 항상 수익성이 있는 것은 아니며, 특히 생산이 계절적일 경우 더욱 그렇습니다. 그러면 어떤 기간에는 많은 양의 돈이 은행 계좌에 쌓일 것이고 다른 기간에는 돈이 부족할 것입니다. 또한, 재원의 가격이 낮을 경우 기업은 더 많은 것을 제공할 수 있습니다. 높은 레벨신용 자원에 대해 지불하는 것보다 투자 자본 수익을 높이고, 차입 자금을 유치함으로써 자기자본 수익을 높일 수 있습니다.
대차대조표의 자산과 부채 사이에는 관계가 있습니다. 각 자산 항목에는 자체 자금 조달 소스가 있습니다. 장기 자본 조달의 원천은 일반적으로 주식과 장기 차입 자금입니다. 유동자산은 대부분 자기자본과 단기 대출로 구성됩니다.
대차대조표 요약은 대차대조표 통화라고 하며 기업이 처분할 수 있는 대략적인 자금 금액을 보여줍니다. 보고 기간의 시작과 끝에서 대차대조표 통화의 변화를 평가하면 절대적인 측면에서 증가 또는 감소를 결정할 수 있습니다. 대차대조표 통화의 증가는 일반적으로 기업의 생산 능력이 증가했음을 나타냅니다. 대차대조표 통화의 감소는 기업의 생산 활동이 감소하기 때문에 부정적인 현상입니다(제품에 대한 수요가 감소하고 원자재, 공급이 없음...).
손익 보고서보고 기간 동안 기업의 재무 결과를 특성화합니다. 보고서에는 기업의 모든 유형의 수입, 지출 및 이익을 반영하는 지표가 포함되어 있습니다.
설명대차대조표 및 손익계산서에는 대차대조표 및 손익계산서에 포함하는 것이 바람직하지 않지만 기업의 재무 상태, 활동 및 변경의 재무 결과에 대한 실제 평가에 필요한 추가 데이터를 사용자에게 제공합니다. 재정적 위치에 있습니다. 대차대조표와 손익계산서에 대한 설명은 별도의 보고양식(현금흐름표, 자본변동표 등)과 설명서의 형태로 정보를 공개합니다.
기업의 재무 상태를 특징짓는 지표
재무 상태를 특징 짓는 지표는 기업 재무 상태의 다양한 측면을 반영하는 그룹으로 나눌 수 있습니다. 여기에는 유동성 비율이 포함됩니다. 자본구조 지표(지속가능성 비율); 수익성 비율; 사업 활동 비율.
기업의 지급 능력 정도는 일반적으로 재무 지표를 사용하여 평가됩니다. 유동성 비율:
1. 절대 유동성 비율은 현재 단기 부채에 대한 현금 및 빠르게 시장성이 있는 단기 증권의 비율로 계산됩니다.
세계 실무에서는 0.2~0.3의 절대 유동성 비율이 충분한 것으로 간주됩니다. 즉, 기업은 유동 부채의 20~30%를 즉시 상환할 수 있습니다.
2. 유동성비율은 유동부채에 대한 현금, 단기금융투자 및 매출채권의 비율로 정의됩니다.
국제 관행에서 인정된 추정에 따르면 계수 값은 0.8 - 1이어야 합니다.
3. 종합계수종종 단순히 보장 비율이라고도 하는 보장 비율은 기업의 지급 능력에 대한 전반적인 평가를 제공합니다. 보장 비율은 회사의 주식 및 채권 구매자와 보유자의 관심 사항입니다. 공식을 사용하여 계산됩니다.
이 계수의 정상값은 2.0-2.5입니다.
재무적 안정성자율성은 여러 지표로 특징지어지는 대차대조표의 구조(자산과 부채의 개별 부분 간의 관계)에 반영됩니다.
1. 자율성 계수는 기업의 외부 대출 의존도를 나타냅니다. 이 비율이 낮을수록 회사의 대출이 많을수록 부실 위험이 높아집니다. 낮은 비율 값은 기업의 현금 부족에 대한 잠재적인 위험을 반영합니다.
자율성 계수의 값이 0.5보다 크면 정상적인 것으로 간주됩니다. 즉, 기업 활동에 대한 자금 조달이 자체 소스에서 50% 이상 수행되는 것입니다.
2. 빌린 자금의 비율은 공식에 의해 결정됩니다 
이 비율은 회사가 1루블당 얼마나 많은 차용 자금을 유치했는지 보여줍니다. 자신의 자금을 자산에 투자합니다.
3. 투자비율(차입금과 출자금의 비율)은 재정자립도를 나타내는 또 다른 형태입니다.
수익성 비율. 이미 논의한 수익성 비율 외에도 재무 상태를 분석할 때 기업 활동의 다양한 측면을 특징짓는 기타 수정 사항이 계산됩니다.
1. 매출수익률. 회사 판매량에서 순이익이 차지하는 비율을 보여줍니다.
2. 자기자본이익률을 통해 기업 소유주가 투자한 자본 사용의 효율성을 결정할 수 있습니다. 일반적으로 이 지표는 다른 증권에 대한 가능한 대체 투자와 비교됩니다. 자기자본이익률은 회사 소유주가 투자한 각 단위에서 얻은 순이익의 화폐 단위 수를 보여줍니다.
3. 유동자산비율. 사용된 회사의 운전 자본과 관련하여 충분한 양의 이익을 보장하는 회사의 능력을 보여줍니다. 이 계수의 값이 높을수록 운전 자본이 더 효율적으로 사용됩니다.
4. 비유동자산 수익성 비율은 기업이 회사의 고정자산과 관련하여 충분한 이익을 제공할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이 계수의 값이 높을수록 고정 자산이 더 효율적으로 사용됩니다.
5. 투자 수익률은 기업이 1화폐 단위의 이익을 얻기 위해 얼마나 많은 화폐 단위를 필요로 하는지를 나타냅니다. 이 지표는 경쟁력의 가장 중요한 지표 중 하나입니다.
사업활동비율회사가 자금을 얼마나 효과적으로 사용하는지 분석할 수 있습니다. 이러한 계수 중에서 자본 생산성과 같은 지표가 고려됩니다. 우리 얘기 중이야비유동 자산, 운전 자본 회전율 및 총 자본 회전율.
재무 상태를 특징짓는 지표는 기업 재무 상태의 다양한 측면을 반영하는 그룹으로 나눌 수 있습니다. 여기에는 유동성 비율이 포함됩니다. 자본구조 지표(지속가능성 비율); 수익성 비율; 사업 활동 비율.
기업의 지급 능력 정도는 일반적으로 재무 지표를 사용하여 평가됩니다. 유동성 비율:
1. 절대 유동성 비율은 현재 단기 부채에 대한 현금 및 빠르게 시장성이 있는 단기 증권의 비율로 계산됩니다.
세계 실무에서는 0.2~0.3의 절대 유동성 비율이 충분한 것으로 간주됩니다. 즉, 기업은 유동 부채의 20~30%를 즉시 상환할 수 있습니다.
2. 유동성비율은 유동부채에 대한 현금, 단기금융투자 및 매출채권의 비율로 정의됩니다.
국제 관행에서 인정된 추정에 따르면 계수 값은 0.8 - 1이어야 합니다.
3. 단순히 보장 비율이라고도 하는 전체 보장 비율은 기업의 지급 능력에 대한 전반적인 평가를 제공합니다. 보장 비율은 회사의 주식 및 채권 구매자와 보유자의 관심 사항입니다. 공식을 사용하여 계산됩니다.
이 계수의 정상값은 2.0-2.5입니다.
재무적 안정성자율성은 여러 지표로 특징지어지는 대차대조표의 구조(자산과 부채의 개별 부분 간의 관계)에 반영됩니다.
1. 자율성 계수는 기업의 외부 대출 의존도를 나타냅니다. 이 비율이 낮을수록 회사의 대출이 많을수록 부실 위험이 높아집니다. 낮은 비율 값은 기업의 현금 부족에 대한 잠재적인 위험을 반영합니다.
자율성 계수의 값이 0.5보다 크면 정상적인 것으로 간주됩니다. 즉, 기업 활동에 대한 자금 조달이 자체 소스에서 50% 이상 수행되는 것입니다.
2. 빌린 자금의 비율은 공식에 의해 결정됩니다
이 비율은 회사가 1루블당 얼마나 많은 차용 자금을 유치했는지 보여줍니다. 자신의 자금을 자산에 투자합니다.
3. 투자비율(차입금과 출자금의 비율)은 재정자립도를 나타내는 또 다른 형태입니다.
수익성 비율. 이미 논의한 수익성 비율 외에도 재무 상태를 분석할 때 기업 활동의 다양한 측면을 특징짓는 기타 수정 사항이 계산됩니다.
1. 매출수익률. 회사 판매량에서 순이익이 차지하는 비율을 보여줍니다.
2. 자기자본이익률을 통해 기업 소유주가 투자한 자본 사용의 효율성을 결정할 수 있습니다. 이 지표는 일반적으로 다른 분야의 가능한 대체 투자와 비교됩니다. 증권. 자기자본이익률은 회사 소유주가 투자한 각 단위에서 얻은 순이익의 화폐 단위 수를 보여줍니다.
3. 유동자산비율. 사용된 회사의 운전 자본과 관련하여 충분한 양의 이익을 보장하는 회사의 능력을 보여줍니다. 이 계수의 값이 높을수록 운전 자본이 더 효율적으로 사용됩니다.
4. 비유동자산 수익성 비율은 기업이 회사의 고정자산과 관련하여 충분한 이익을 제공할 수 있는 능력을 나타냅니다. 이 계수의 값이 높을수록 고정 자산이 더 효율적으로 사용됩니다.
5. 투자 수익률은 기업이 1화폐 단위의 이익을 얻기 위해 얼마나 많은 화폐 단위를 필요로 하는지를 나타냅니다. 이 지표는 경쟁력의 가장 중요한 지표 중 하나입니다.
사업활동비율회사가 자금을 얼마나 효과적으로 사용하는지 분석할 수 있습니다. 이러한 비율 중에서 비유동자산, 운전 자본 회전율, 총자본 회전율과 관련하여 자본 생산성과 같은 지표가 고려됩니다.