사업 아이디어 

재무 분석을 통해 결론을 도출합니다. OJSC Serpukhov Plant Metalist의 예를 사용한 재무 결과 분석. 재무 분석

5.1. 주요 지표 평가

분석 결과를 바탕으로 질적 기준에 따라 주요 지표를 파악하고 그룹화하는 것이 필요하다. 재정 상황분석된 기업의 활동 결과는 다음과 같습니다.

1) 매우 좋은 가치를 지닌 지표 그룹

2) 정상 또는 정상 값에 가까운 지표 그룹

3) 만족스럽지 못한 값을 갖는 지표 그룹;

4) 재무 상태를 비판적으로 특성화하는 지표 그룹입니다.

5.2. 등급 재정 상태통합 기준에 따라

다양한 재무 프로세스, 재무 상태 지표의 다양성, 중요 평가 수준의 차이, 계수의 실제 값과의 편차 정도 및 이와 관련하여 발생하는 어려움을 고려합니다. 조직의 재무 상태에 대한 전반적인 평가를 수행하려면 재무 상태에 대한 점 평가를 수행하는 것이 좋습니다.

이 기술의 핵심은 조직을 수준별로 분류하는 것입니다. 재정적 위험즉, 분석된 모든 조직은 재무 비율의 실제 가치를 기준으로 "점수" 점수에 따라 특정 클래스로 분류될 수 있습니다(표 12).

1등– 이들은 절대적인 재무 안정성과 절대적 지급 능력을 갖춘 조직으로, 재무 상태를 통해 계약에 따른 의무를 적시에 이행할 수 있다는 확신을 가질 수 있습니다. 이들은 합리적인 재산 구조와 그 출처를 갖고 있으며 일반적으로 수익성이 높은 조직입니다.

2등– 정상적인 재정 상태를 갖춘 조직입니다. 전체적으로 재무 지표는 최적에 매우 가깝지만 특정 비율에서는 일부 지연이 허용됩니다. 일반적으로 이러한 조직은 차용 자본에 유리하게 이동하여 자체 자금 조달원과 차입 자금원의 비율이 차선입니다. 동시에, 기타 차입금의 증가는 물론, 매출채권의 증가에 비해 미지급금도 급격히 증가하고 있습니다. 이들은 일반적으로 수익성이 높은 조직입니다.

3학년– 재정 상태가 평균으로 평가될 수 있는 조직입니다. 분석할 때 대차대조표개인의 '약점' 재무 지표. 그들의 지불 능력은 경계선에 가깝습니다. 허용 수준, 금융 안정성은 정상이거나 그 반대입니다. 차입 자금 조달이 우세하여 불안정한 재정 상태이지만 현재 지급 능력이 어느 정도 있습니다. 그러한 조직을 상대할 때 자금 손실의 위협은 거의 없지만 제때에 의무를 이행하는 것은 의심스러워 보입니다.

표 12. 재무 상태 평가 기준에 따른 조직 등급의 경계

기준을 낮추는 조건
1등 2등 3학년 4학년 5학년
0.7 이상 – 14점 0.69 – 0.5 13.8 – 10점 0.49 – 0.3 9.8 – 6점 0.29 – 0.1 5.8 – 2점 0.10 미만 1.8~0점
1/100(0.01) 감점마다 0.2점이 감점됩니다. 1개 이상 – 11점 10.8 – 7점에서 0.99 – 0.8점 6.8 – 5점에서 0.79 – 0.70점 4.8 – 3점에서 0.69 – 0.60점 0.59 이하 2.8~0점
2점 이상 – 20점 1.7점에서 2점 – 19점 1.69 – 1.5 18.7에서 13점 1.49 – 1.3 12.7에서 7점 1.29 – 1.00 6.7에서 1점 0.7~0점 사이에서 0.99 이하
1/100(0.01) 감점마다 0.2점이 감점됩니다. 0.5 이상 – 10점 0.49~0.40(9.8~8점) 0.39 – 0.30 7.8점에서 6점 0,29 – 0,2 0.2미만 3.8~0점
표 12의 계속
재무상태 지표 기준을 낮추는 조건 기준에 따른 클래스 경계
1등 2등 3학년 4학년 5학년
100분의 1(0.01) 감점마다 0.3점 감점 0.5 이상 – 12.5점 12.2점에서 9.5점으로 0.49 – 0.4 9.2점에서 3.5점으로 0.39 – 0.2 0.19 – 0.1 3.2점에서 0.5점 0.1~0.2점 미만
1/100(0.01) 증가마다 0.3포인트가 차감됩니다. 0.7 미만에서 1 - 17.5에서 17.1점 1.01–1.22 17점에서 10.7점 1.23–1.44 10.4에서 4.1점 1.45–1.56 3.8에서 0.5점 1.57 이상 0.2~0점
자율성 계수 1/100(0.01) 감점마다 0.4점이 감점됩니다. 10~9점 중 0.5~0.6 이상 0.49~0.45(8~6.4점) 6점에서 4.4점으로 0.44–0.40 0.39~0.31(4점에서 0.8점) 0.30 이하 – 0.4~0점
1/100(0.1)만큼 감소할 때마다 1점이 감점됩니다. 0.8 이상 – 5점 0.79–0.70 – 4점 0.69-0.60 – 3점 0.59~0.50 – 2점 0.49 이하 - 1~0점
클래스 경계 100 – 97.6점 94.3 –68.6점 65.7 – 39점 36.1~13.8점 10.9 – 0점

4학년– 재정상태가 불안정한 조직입니다. 그들과 상호 작용할 때 특정 사항이 있습니다. 재정적 위험. 그들은 불만족스러운 자본 구조를 가지고 있으며 지급 능력은 허용 가능한 가치의 하한선에 있습니다. 그러한 조직은 원칙적으로 이익이 전혀 없거나 아주 적습니다. 필수 지불예산에.

5학년– 이들은 위기 재정 상태에 있는 조직입니다. 그들은 재정적 관점에서 볼 때 지급 불능이고 완전히 지속 불가능합니다. 이러한 기업은 수익성이 없습니다.

분석된 조직의 재무 상태에 대한 일반적인 평가가 표에 나와 있습니다. 13.

표 13. 재무상태 수준 분류

재무상태 지표 연초에 연말에
사실. 계수 값 포인트 수 사실. 계수 값 포인트 수
절대유동성비율
중간유동성비율
유동비율
공유하다 운영 자본자산에서
SOS 보안 비율
재정적 의존도
자율성 계수
장기 재정자립도
총

계산 데이터를 바탕으로 분석된 조직의 재무상태 등급을 결정합니다.

5.3. 신용분석

이 하위 섹션에서는 러시아 Sberbank의 방법론(대출 규정에 의해 승인됨)에 따라 분석된 조직의 신용도 분석을 수행해야 합니다. 법인러시아 Sberbank 및 그 지점(1997년 12월 8일 No. 285-r).

표 14. 기업의 신용도 평가

지시자 실제 가치 범주 지표 가중치 포인트 계산 참고: 지표 카테고리
카테고리 1개 두 번째 카테고리 3개 카테고리
절대유동성비율 0,11 0.2 이상 0,15-0,2 0.15 미만
중간유동성비율 0,05 0.8 이상 0,5-0,8 0.5 미만
유동비율 0,42 2.0 이상 1,0-2,0 1.0 미만
펀딩비율 0,21 0.6 이상 0,4-0,6 0.4 미만
핵심활동 수익성(매출) 0,21 0.15 이상 0.15 미만 nerentab.
총 엑스 엑스

Sberbank 방법론에 따라 차용자는 받은 포인트 금액에 따라 세 가지 클래스로 나뉩니다.

· 1등급 – 의심의 여지가 없는 대출(1~1.05점의 합);

· 2등급 – 대출에는 균형 잡힌 접근 방식이 필요합니다(1.05 이상 2.42 미만).

· 세 번째 등급 – 대출은 위험 증가와 관련이 있습니다(2.42 이상).

5.4. 파산 확률 예측

방법을 선택하고 분석된 조직의 파산 가능성을 평가해야 합니다.

파산 확률을 평가하는 방법

기업의 파산 위협을 평가하기 위해 주어진 지표 시스템은 기업의 특성을 고려하여 확장될 수 있습니다. 금융 활동그리고 진단 목적.

파산(파산)에 관한 법률이 발표됨에 따라 기업의 재무 상태를 평가하고 불만족스러운 대차대조표 구조를 설정하기 위한 방법론적 규정(1994년 8월 12일자 제31-r호)은 폐지되지 않았습니다.

이 방법론적 규정에 따르면 불만족스러운 대차대조표 구조에 대한 평가는 다음 세 가지 지표를 기반으로 수행되었습니다.

1) 유동비율( 에게 t.l.);

2) 자기자본비율( 에게비만.);

3) 지급 능력 손실 계수 (복원), 그 계산은 표에 나와 있습니다. 1:

표 15. 대차대조표 구조 평가

지급여력회복계수는 6개월간, 지급여력손실계수는 3개월간 산정된다. 계산식에서 현재 유동성 비율은 기간 말의 값을 가지며, 절대 편차(연초 값에서 연말을 뺀 값)인 Δ를 취합니다. 계수 에게가치를 받아들인다< 나– 이는 조직이 가까운 시일 내에 지급 능력을 회복할 실제 기회가 없음을 나타냅니다.

현재 유동성 및 운전 자본 비율이 최적(각각 > 2 및 > 0.1)이 되려면 조직의 손실이 유동 자산 금액의 최대 40%, 장기 대출 및 차입금이어야 하는 것으로 계산됩니다. 유동자산 금액의 80%와 같아야 합니다. 그러나 그러한 대차대조표 구조는 현재는 거의 찾아볼 수 없습니다(적어도 장기 부채와 관련하여).

파산 가능성 예측에 대한 외국 경험에 대해 재무 분석가 William Beaver는 파산 진단을 위해 기업의 재무 상태를 평가하는 자체 지표 시스템을 제안했습니다. 비버의 지표 시스템은 표 2에 나와 있습니다.

표 16. 비버 스코어카드

지표 이름 계산 지표값
그룹 1 정상적인 재정 상황 2그룹 재정 불안 그룹 3 금융 위기
1. 비버 계수 0.35 이상 0.17에서 0.3으로 0.16에서 -0.15까지
2. 유동비율 2 < Kтл < 3,2 1 < Kтл < 2 KTL<1
3. 경제적 수익성, % 6~8개 이상 5–2 1부터 – 22까지
4. 기어비 0.35 미만 0,40–0,60 0.80 이상
5. SOS 보장비율 0.4 이상 0,3–0,1 0.1 미만

파산 가능성을 평가하기 위해 2요인 모델이 사용됩니다. 이를 위해 조직의 파산 확률에 따라 두 가지 주요 지표가 선택됩니다. 미국 실무에서는 파산 확률 (Δ)의 최종 지표를 결정하기 위해 현재 유동성 지표와 자산에서 빌린 자금의 비율이 사용됩니다. 실제 계산에 의해 결정된 중량 계수(a, p, y)와 같은 해당 상수를 곱합니다. 결과는 다음 공식입니다.

a = -0.3877; p = -1.0736; y= +0.0579.

계산 결과 Z 2 값이< 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z 2 >0이면 분석된 기업이 파산할 확률이 높다.

러시아에서는 미국과 달리 금융 조건, 인플레이션율, 대출 조건, 세금 시스템, 노동 생산성, 자본 생산성 등이 다르다는 점을 기억해야 합니다.

2요인 모델은 다음을 제공하지 않습니다. 종합평가조직의 재정 상태. 따라서 해외 분석가들은 Edward Altman의 5요인 모형(Z 5)을 사용합니다. 이는 33개 기업을 대상으로 한 연구 데이터를 기반으로 계수를 계산한 선형 판별 함수입니다.

Z 5 =1.2(유동자산 – 유동부채/부채총계) + 1.4 ( 이익잉여금/ 전체 자산) + 3.3 (세전 이익 / 전체 자산) + 0.6 ( 시장 가치보통주 및 우선주/전자산) + 0.999 (매각이익/전자산)

Z 5인 경우< 1,8 - вероятность банкротства очень высокая;

1,81 < Z 5 < 2,7 - вероятность банкротства средняя;

2,8 < Z 5 < 2,9 - банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;

Z 5 > 3.0 - 파산 확률이 매우 낮습니다.

이 모델은 러시아 조건에서 주식이 시장에서 자유롭게 거래되는 주식회사에만 적용됩니다. 증권, 즉. 시장가치를 가지고 있습니다.

1983년의 또 다른 Altman 모델이 있는데, 이는 다음뿐만 아니라 계산에도 사용할 수 있습니다. 합자회사 개방형, 그리고 모두를 위해 제조 기업. 또한 5개의 지표가 포함되어 있지만 상수는 다릅니다.

여기서 x 1은 기업의 현재 자산 금액에 대한 자체 운전 자본의 비율, 즉 SOS 보안 비율입니다.

x 2 – 기업 자산 가치에 대한 순이익의 비율, 즉 경제적 수익성, 계수;

x 3 – 기업 자산 가치에 대한 세전 이익 비율 – 계수

x 4 - 기업의 차입 자본 금액에 대한 자기 자본 금액의 비율 - 계수;

x 5 – 기업 자산 가치에 대한 제품 판매 수익의 비율, 즉 자원 효율성, – 계수.

표시기 Z F의 값인 경우< 1,23, то вероятность банкротства очень высокая. А если Z F >1.23이라면 회사는 가까운 시일 내에 파산할 위험이 없습니다.

이 모델의 고정 가중치 계수는 미국의 일반적인 금융 상황을 기반으로 계산된다는 점에 유의해야 합니다. 다수의 파산 사례를 분석하는 것이 논리적일 것입니다. 러시아 기업이에 상응하는 상수 계수를 계산합니다. 러시아 경제. 그러나 다수의 파산 러시아 조직이는 주로 통제할 수 없는 외부 요인의 영향으로 인한 미납 시스템에 참여했기 때문입니다. 그리고 외부요인의 변화추세에 대한 정보가 있어야만 파산을 포함한 모든 경제상황을 예측할 수 있습니다. 물론 상대적으로 안정된 경제 상황에서 보다 정확한 결과를 얻을 수 있다.

벨로루시 공화국은 기업 파산 위험을 진단하기 위한 판별 요인 모델도 개발했습니다.

ZB= 0.111 x 1 + 13.239x 2 + 1.676x j + 0.515x 4 + 3.80x 5, (19)

여기서 x 1은 기업의 현재 자산 금액에 대한 자체 운전 자본의 비율입니다. SOS 보안 비율;

x 2 – 기업의 비유동 자산 가치에 대한 유동 자산의 비율;

x j - 기업 자산 가치에 대한 제품 판매 수익의 비율, 즉 자원 효율성;

x 4 – 기업 자산 가치에 대한 순이익의 비율, 즉 경제적 수익성, %

x 5 – 기업의 총 자본 금액에 대한 자기 자본 금액의 비율, 즉 자율성 계수

다음과 같은 경우: ZB 값 > 8이면 회사는 파산 위험에 처해 있지 않습니다.

5 < ZБ < 8, то риск банкротства есть, но небольшой;

3 < ZБ < 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах;

1 < ZБ < 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время;

ZB< 1, то такое предприятие – банкрот.

결론은 모든 섹션의 주요 결론을 반영하고 식별된 가장 중요한 문제 상황을 변경하기 위한 권장 사항을 제공해야 합니다.

사용된 문헌 목록

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지침"경제적 잠재력 진단"이라는 주제로 "기업의 재무 및 경제 활동 분석 및 진단" 분야의 코스 프로젝트 상업 기업»

편집자: 마카로바 스베틀라나 미하일로브나

교정자 E.S. 데니소프

2008년 12월 08일 출판을 위해 서명되었습니다. 60x84/16 형식. 오프셋 용지. 타임즈 서체. 가정 어구 오븐 엘. 학술 에디션. 엘. 발행부수 50부. 주문번호 155

IzhSTU 출판사의 인쇄소에서 인쇄되었습니다.

426069. Izhevsk, Studencheskaya, 7

발행일: 2015-01-10; 읽기: 832 | 페이지 저작권 침해 | 논문 작성 주문

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안에 보고 연도제품 판매량이 19,776,000 루블 증가했습니다. 또는 5.2% 증가 전체 비용 20544,000 루블의 제품. 또는 5.5%. 그러나 원가 증가율은 판매량 증가율을 0.3% 초과하므로, 원가 증가는 이윤 감소로 이어진다.

보고 연도에는 제품 판매로 인한 이익이 768,000 루블 감소했습니다. 베이스 대비 7.4%이다.

또한 보고 연도에는 기업의 직원 수가 20명 감소했습니다. 기업의 직원 수 감소는 생산량 증가를 동반합니다. 근로자 1인당 생산량은 86,000루블 증가했습니다. 또는 110%. 동시에 근로자 1인당 생산량은 112,000루블 증가했습니다. 또는 111%. 이는 사용의 효율성을 나타냅니다. 노동 자원회사가 늘었어요.

1 문지름 당 비용 표시기. 보고 연도의 판매량은 1 kop 증가했습니다. 이 지표는 기업의 효율성을 나타냅니다. 1 문지름에 포함된 비용의 양을 보여줍니다. 수익. 따라서 이 지표는 1코펙만큼 증가합니다. 수익 1루블당 이익이 1코펙만큼 감소합니다.

수익성은 기업의 최종 결과를 반영합니다. 보고 연도의 전체 수익성 수준은 0.4% 감소했습니다. 이는 기업이 자급자족 수준에 있음을 나타냅니다.

OPF 사용의 효과를 분석하기 위해 자본 생산성, 자본 집약도, 자본 수익성, 자본-노동 비율과 같은 지표의 역학을 분석했습니다.

자산 수익률은 OPF 생산에 투자한 각 루블에서 기업이 받은 수익의 루블 수를 보여줍니다. 보고 연도에 금융 수입은 0.92 루블 증가했습니다. 이는 OPF 사용 효율성이 약간 증가했음을 나타냅니다.

자본 강도는 1루블을 얻기 위해 OPF가 얼마나 소비되었는지를 보여줍니다. 수익. 보고기간에는 변동이 없습니다.

자본 수익은 기업이 1 루블에서받는 이익 금액을 특징으로합니다. OPF. 보고연도에는 12.5% ​​감소했다. 이는 OPF 사용 효율성이 감소함을 나타냅니다.

자본-노동 비율은 일반 기금의 어느 부분이 가치 측면에서직원은 1명입니다. 보고 기간 동안 PV는 22,000 루블 증가했습니다. 사람당. FV는 FO보다 크므로 기업에는 사용하지 않는 장비가 있으며 이는 OPF 사용을 개선할 수 있는 여유 공간이 있음을 의미합니다.

기업의 운전 자본 사용을 특성화하기 위해 회전율, 부하율, 운전 자본 회전 기간 등의 지표가 분석되었습니다.

회전율은 주로 특정 기간 동안의 자산 회전율을 결정하는 데 사용됩니다. 기준 기간에 비해 보고 기간에 이 지표가 3.64회전 증가한 것은 고정 자산 회전율이 증가했음을 나타냅니다.

보고기간 동안 1회전 지속시간은 17.3일 감소했다. 이는 해당 OS가 기업에서 효과적으로 사용되고 있음을 의미한다. 고정 자산을 효과적으로 사용하면 시간이 지남에 따라 회전율이 증가하고 고정 자산 회전 기간이 감소해야 합니다.

보고 연도에는 기준 연도에 비해 5,261,000 루블이 더 많은 장비를 받았습니다. 그리고 8294,000 루블. OPF의 활성 부분. 동시에 활성 부분의 비율은 감소하지 않았습니다. 그리고 기준 연도에는 보고 연도보다 13,591,000루블만큼 더 많은 장비가 폐기되었습니다. 그리고 339,000 루블. 활성 부분. 그리고 보고 연도에 중퇴했습니다. 적은 장비성장률은 어땠나요?

이러한 상황은 기업이 활동을 확장하는 데 일반적입니다.

~에 이 기업 OPF의 구조는 진보적인 것으로 간주될 수 있다. 활성 부분의 비율은 >50%이며 역학이 계속 증가합니다. 보고 연도에는 이 지표가 약간 증가했습니다. 기준연도 0.62%에서 보고연도에는 0.87%에 이르렀다. 역학에서 이 지표를 늘리는 것은 진보적인 방향 중 하나입니다. 기술 개발기업.

결과적으로 기업에는 미사용 장비가 있으며 이는 OPF 사용을 개선하기 위한 예비금이 있음을 의미합니다.

실제 가용성 기술 장비보고 연도에 계획된 요구 사항에 해당합니다.

보고 기간 동안 잠재적 EF가 1인당 3.2,000루블 증가했습니다. 또는 5%. 그리고 기계 및 장비의 PV(실제)는 1인당 19.0,000루블입니다. 또는 48%.

운영에 허용되는 장비의 비율과 사용 가능한 장비의 활용률이 1이기 때문에 사용되는 장비의 정도가 최적입니다. 결과적으로 기업에서 사용 가능한 모든 장비가 기술 프로세스에 포함됩니다.

보고 연도에는 금융세가 1 문지름 증가했습니다. 이는 OPF 생산에 투자한 각 루블에서 기업의 수익이 92코펙만큼 증가했음을 의미합니다.

이는 OPF 사용 효율이 증가함을 의미합니다.

기업의 무형 자산에는 지적 재산이 포함되며, 특히 이는 컴퓨터 프로그램 및 데이터베이스에 대한 저작권 보유자의 독점적 권리입니다. 그것들은 전체 볼륨의 100%를 차지합니다.

보고연도 동안 무형자산의 변동은 없습니다.

부수입 이 유형무형자산을 가져오지 않습니다. 따라서 무형자산 활용의 효율성을 평가하는 것은 불가능합니다.

실제 영수증 목록기준 연도와 보고 연도는 계획된 필요에 해당합니다. 왜냐하면 이러한 평등에서 벗어나면 창고에 재고가 과도하게 축적되어 궁극적으로 운전 자본 회전율이 둔화될 수 있기 때문입니다. 재고수입 감소는 화재 이후 재건축 및 외관수리 기간 중 일부 매장 매각으로 인해 발생했다.

보고 연도에 재고 소비가 증가했습니다. 빵이 1% 더 많이 사용되기 시작했습니다. 과자 1%씩; 우유 및 유제품 13.0%; 계란 3%; 밀가루 20.3%; 차 9.0%; 식물성 기름 14.0% 증가 이번 재고소모 증가는 계획 변경에 따른 것이다.

일반적으로 재료비가 증가했습니다. 그러나 계산된 데이터는 다음과 같습니다.

보고 연도에는 1루블당 재료비 금액이 증가했습니다. 생산량. 이는 기준 연도 비용이 5코펙이었고 보고 연도에는 1코펙 증가했다는 사실로 입증됩니다. 6 코펙에 달했습니다.

각 문지름 당 생산량. 생산에 투자 물질적 자원보고연도에도 감소했다. 18.6 문지름부터. 최대 16.5 루블, 즉 2.1 kop으로.

MOv ME^ - 이것은 지표입니다 비효율적인 사용물질적 자원.

실제 직원 수는 계획된 수요와 일치합니다. '핵심인력' 항목에서는 20명이 부족하고, '지원인력'과 '행정관리인력' 항목은 변함이 없다. 기준연도에는 '핵심인력' 항목에서도 편차가 나타났다.

따라서 일정 수의 점포를 매각함에 따라 회사에 인력이 필요하지 않다는 결론을 내릴 수 있습니다.

기업 전체 근무자 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 주요 인력(83.7%)입니다. 행정관리인력 비율은 14.0%, 지원인력 비율은 2.3%이다.

주요인력이 가장 큰 비중을 차지하므로 경영구조가 효율적이라고 볼 수 있음

평균 인원수보고 연도의 직원은 20명 감소했습니다. 기준선과 비교. 이는 주로 인사 이직률이 0.3% 증가한 데 따른 것입니다. 정규직은 20명 줄었습니다. 따라서 보고 연도에 직원 유지율은 0.1% 감소했습니다.

이는 노동자원의 활용 효율성이 저하된다는 것을 의미한다.

보고 연도에 기업의 주요 직원 수는 변경되지 않았습니다. 동시에 근로자 1인당 생산량은 112,000루블 증가했습니다. 또는 111%. 그리고 제품 판매량은 19,776,000 루블 증가하여 105.2%에 달했습니다.

이는 기업의 노동 자원 사용 효율성이 향상되었음을 나타냅니다. 그리고 그 결과 노동 생산성이 향상되었습니다. 그리고 이는 결국 판매량의 증가를 동반합니다.

보고 연도에 인건비는 6,526,000 루블 증가했습니다. 또는 114%. 핵심 인력 비용은 5,128,000 루블 증가했습니다. 또는 113%. 관리 및 관리를 위해 1199,000 루블이 증가했습니다. 또는 120%. 그리고 199,000 루블의 지원 직원을 위해. 또는 119%.

비용 증가는 주로 관리, 관리 및 지원 인력의 비용 증가로 인한 것으로 결론 내릴 수 있습니다.

급여의 가장 큰 부분은 핵심 근로자의 임금에 지급됩니다. 기준 연도에는 84.4%, 보고 연도에는 83.6%입니다. 두 번째는 행정 및 관리 인력에 대한 급여 비용으로 기준 연도에는 13.4%, 보고 연도에는 14.1%입니다. 지원인력은 기준연도에 2.2%, 보고연도에 2.3% 할당됩니다.

보고연도에는 지원인력에 대한 인건비 비중이 0.1%, 행정관리직에 대한 비중은 0.7% 감소하였고, 핵심인력에 대한 인건비 비중은 0.8% 감소하였다.

상수부분은 기준연도에는 99.4%, 보고연도에는 99.97%이다. 동시에 보고 연도에는 영구 부품의 비율이 15.1% 증가하고 영구 부품 자체의 비율이 6776.3,000 루블 증가했습니다.

기준 연도의 보험료 및 기타 지불금은 0.6%, 보고 연도에는 0.03%입니다. 점유율은 94.1% 감소했다.

보고 연도의 급여 규모는 114.4% 증가했습니다. 6526,000 루블. 결과적으로 평균의 크기는 임금 1 작동 중입니다. 즉, 22.2,000 루블입니다. 또는 122.2%. 근로자 1명의 평균 생산량은 110.2% 증가해 1인당 89,000루블에 달했다.

노동생산성 증가율은 평균임금 증가율보다 빠르다는 결론을 내릴 수 있다. 이는 생산 비용을 절감하고 결과적으로 수익을 높이는 데 도움이 됩니다.

보고 연도의 제품 판매량을 기준 연도 가격으로 다시 계산하면 판매량이 23,206 루블 감소한 것을 볼 수 있습니다. 또는 6.1%.

이는 보고 연도에 가격 인상이 없었다면 수익은 23,206 루블이었을 것임을 시사합니다. 더 적은.

가장 큰 비중은 소매 95.8%, 가장 작은 소규모 도매는 0.3%입니다. 보고연도에는 변동이 없었습니다.

회사는 미성년자서비스 판매량의 계절적 변동.

기준 연도와 서비스 판매량 모두 거의 같은 수준으로 변동합니다.

기준 연도의 변동 계수가 0.01이라는 것은 기업의 작업량이 월별로 허용 가능한 수준 내에서 다르다는 것을 보여줍니다. 0.50의 값을 크게 초과하지 않습니다. 보고 연도에는 변동 계수가 변경되지 않았습니다.

이렇게 낮은 변동 계수 값은 계절성이 기업 활동에 전혀 큰 영향을 미치지 않음을 나타냅니다.

재료비와 인건비는 생산 비용을 구성하는 두 가지 주요 요소입니다.

기준연도에는 자재비가 원가의 46.9%, 보고연도에는 45.3%를 차지합니다. 동시에 보고 연도에는 생산 비용에서 자재비가 차지하는 비중이 1% 감소했습니다.

인건비는 기준연도 12.2%, 보고연도 13.3%이다. 생산비에서 차지하는 비중은 1.1% 증가했다.

비용의 가장 작은 비율은 감가상각 경과액에 해당합니다(기준 연도에는 0.6%, 보고 연도에는 0.7%).

일반적으로 연간 생산 비용은 720,544,000 루블 증가했습니다. 이러한 증가는 재료비 증가로 인해 발생했습니다.

1 문지름 당 비용 표시기. 보고 연도의 매출은 1 코펙을 포함하여 1 코펙 증가했습니다. 총 비용을 절감하여

원가 상승은 주로 제품 가격 변동에 따른 것으로 판단할 수 있다.

제품 판매 이익은 768,000 루블 감소했습니다. 9659,000 루블에 달했습니다. 기타수입과 지출의 잔액이 마이너스(-)입니다. 이는 보고 연도에 3,865,000 루블 감소한 손실을 나타냅니다. 4527,000 루블에 달했습니다. 과세 이익은 RUB 2,873,000 감소했습니다. 3027,000 루블에 달했습니다.

물리적 판매량의 영향으로 인한 손실은 729.9,000 루블 감소했습니다. 서비스 가격 변동으로 인한 손실 변화는 +42982,000 루블에 달했습니다. 그리고 비용 변화로 인해 손실은 46,511,000 루블 감소했습니다. 일반적으로 손실은 768,000루블 증가했지만 기업은 자립을 유지했습니다.

기준기간에 비해 영업활동의 수익성, 매출수익률, 자산 및 자본금이 감소하여 기업의 효율성이 감소함을 나타냅니다.

이익이 768,000루블 감소했습니다. 보고 연도에는 경제적 수익성이 0.2% 감소했습니다. 20,544,000 루블의 비용 증가로 인해. 경제적 수익성은 0.1% 감소했다.

수익성은 0.3% 감소했다. 이는 기업이 자급자족 수준에서 자체 자금 조달 수준으로 이동하지 않았음을 나타냅니다.

밖의 현재 자산 10,338,000 루블 증가했습니다. 43,732,000 루블에 달했습니다. 16461,000 루블의 현재 자산. 53952,000 루블에 달했습니다. 1001,000 루블의 자본 및 준비금. 4674,000 루블에 달했습니다. 섹션 IV "장기 부채"에서 49,091,000 루블이 크게 증가하여 50,012,000 루블에 달했습니다. 단기 부채도 23,293,000 루블 감소했습니다.

이 양식을 바탕으로 형식적 기준에 따른 균형 구조의 최적성을 평가하는 것이 가능합니다.

공식적인 기준에 따라 균형 구조를 평가할 때 기준의 불평등이 모두 충족되지 않기 때문에 이 균형 구조는 최적이라고 간주될 수 없습니다.

이 기업의 자산 구조는 다음 백분율로 표시됩니다. 무형 자산 - 기준 연도 0.04%, 보고 연도 0.02%(지분율 0.02% 감소) 고정 자산 - 기준 연도 18.4%, 보고 연도 20.3%(점유율 1.9% 증가) 기타유동자산 - 기준연도 28.7%, 보고연도 24.4%(지분율 4.3% 감소) 재료 자원 재고 - 기준 연도 0.9%, 보고 연도 0.7%(점유율 0.2% 감소) 진행 중인 작업 - 기준 연도 0.1%, 보고 연도 0.04%(점유율 0.06% 감소) 완제품재판매용 상품 - 기준 연도 28.1%, 보고 연도 26.7%(점유율 1.4 감소) 미수금 - 기준연도 16.0%, 보고연도 14.5%(지분율 1.5% 감소) 현금 - 기준 연도 5.2%, 보고 연도 7.6%(점유율 2.4% 증가) 기타유동자산 - 기준연도 2.6%, 보고연도 5.7%(지분율 3.1% 증가)

비유동자산 구성 중 가장 중요한 항목은 '고정자산'으로 기준연도 18.4%, 보고연도 20.3%, 기타 비유동자산은 기준연도 28.7%, 보고연도 24.4%로 나타났다. 보고 연도의 %입니다. 그리고 현재 자산의 일부인 완제품 및 재판매용 상품 - 기준 연도 28.1%, 보고 연도 26.7%, 미수금 계정 - 기준 연도 16.0%, 보고 연도 14.5%입니다.

기준기간 대비 보고기간 회전율이 3.64턴 증가한 것은 고정자산 회전율이 증가했음을 의미한다. 그리고 보고 기간 중 1회전 기간이 17.3일 감소한 것은 운영 체제가 기업에서 효과적으로 사용되고 있음을 나타냅니다. 보고 기간 동안 부하율이 0.05 루블 감소했습니다. 매출액 증가와 부하율 감소는 운전 자본의 과잉 지출을 나타냅니다.

이 기업의 부채 구조는 다음과 같은 백분율로 표시됩니다: 0.8% 및 1.1% - 투자 자본(지분 0.3% 증가); 4.4% 및 3.7% - 이익잉여금(지분율 0.7% 감소) 0.7% 및 51.2% - 장기 대출 및 차입금(지분율 50.5% 증가) 0.6% 및 0.01% - 기타 장기 부채(지분율 0.59% 감소) 32.9% 및 0.01% - 단기 대출 및 차입금(점유율 32.89% 감소) 28.3% 및 23.6% - 공급업체 및 계약업체에 대한 지급 계정(지분율 3.7% 감소) 4.4% 및 3.4% - 기업 직원에 대한 지급 계정(지분율 1.0% 감소) 0.4% 및 0.5% - 예산 미지급 계정(지분율 0.1% 증가) 27.5% 및 16.5% - 기타 지급 계정(지분율 11.0 감소).

자산과 부채 그룹의 비율 결과를 바탕으로 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. 연초에 3개의 불평등이 일치하지 않고 연도 말에 1의 불평등이 일치하지 않습니다. 불평등 중 하나가 일치하지 않는 경우 기업은 채무 자산을 충당하는 능력이 제한되거나 이러한 기회가 없습니다. 이를 바탕으로 Mosprodtorg OJSC의 유동성이 부족하다는 특징을 가질 수 있습니다.

기업의 단기 지급여력 결과를 바탕으로 연초 절대유동성비율은 0.1, 말기 0.2로 결론을 내릴 수 있다. 보고 연도에 기업은 현금으로 지급 계정의 20%를 충당할 수 있습니다.

당좌유동성비율은 연초 0.2%, 연말 0.4%로 기준치를 밑돌았다. 결과적으로 회사는 현금뿐만 아니라 제공된 서비스에 대해 예상되는 수령액에 대해서도 현재 채무를 지불하지 않을 수 있습니다.

유동유동성비율은 연초 0.6%, 말 1.3%였다. 따라서 이 계수는 표준값과 일치하지 않습니다.

분석 결과, 회사는 유동 자산으로 단기 채무를 감당할 수 없어 부실한 것으로 나타났습니다.

기업의 지급 능력 분석 결과를 바탕으로 장기간자율성계수는 연초 0.05%, 연말 0.05%로 기준치에 비해 크게 낮으므로 기업재산 총액에서 자기자본이 차지하는 비중이 부족한 것을 알 수 있다. .

계수 재정적 안정연말에는 기준 0.6에 도달합니다. 이는 장기부채 증가에 따른 것이다. 비중회사가 장기간 활동에 사용할 수 있는 자금조달원은 60%입니다.

장기부채 의존도는 초 0.2%, 연말 0.9%이다. 이 계수의 값은 표준 값을 초과합니다. 이는 기업이 장기적인 의무에 의존한다는 것을 의미합니다.

연초의 조달비율은 연초와 말의 0.05%로, 이는 조달비율이 1 미만임을 의미하며, 이는 상당한 재무위험을 의미합니다.

장기구조비율은 연초 9.1, 연말 9.4이다. 이 계수의 값은 표준 값과도 일치하지 않습니다. 이는 기업의 비유동 자산이 장기 자본을 희생하여 형성됨을 의미합니다. 얻은 결과를 바탕으로 회사가 장기적으로 부실하다는 결론을 내릴 수 있습니다.

수행된 계산을 바탕으로 OJSC "ROMASHKA"의 재정 및 경제 활동에 대한 일반적인 평가를 할 수 있습니다.

연구 기간 초기에는 자산 대비 준비금 비율이 거의 45%였습니다. 연구 기간이 끝날 때까지 준비금은 약간 감소했지만 (39,487,000 루블) 그럼에도 불구하고 현재 자산계속 꽤 높은 수준 39.69%. 또한 부정적으로 변경된 대차대조표 항목 중에서 " 금융 투자"자산-38,374,000 루블.

동시에 미수금 계정이 증가했습니다 (119,776 천 루블 또는 37.36 %). 연구 기간 동안 지불 계정의 증가는 131,979,000 루블에 달했습니다. 또는 33.75%.

보고기간 시작부터 종료까지 수익 대비 비용 비중은 84.68%에서 85.03%로 증가했습니다.

질량에도 불구하고 부정적인 영향~에 재무구조그러나 OJSC "ROMASHKA"는 보고 기간 동안 대차대조표 통화가 91,250,000 루블 증가했습니다. 순이익은 30,045,000 루블로 생산 능력이 향상되었음을 나타내며 긍정적인 평가를 받을 만합니다.

분석 기간 마지막 날의 조직 자체 자본은 694,326.0,000 루블에 달했지만 2012년 6월 30일 현재 형평성조직은 653,994.0 천 루블, 증가율은 40,332.0 천 루블이었습니다.

자산과 부채의 변동구조를 비교해 보면, 단기차입금 상환 및 고정자산 구축을 위한 미지급금 증가로 인해 신규 자금 유입이 발생한 것으로 판단됐다.

조직 재산 형성 원인의 역학 및 구조에 대한 분석에 따르면 기업은 단기 대출금을 상환할 때 공급업체와의 결제를 중단해야 하기 때문에 의무를 상환할 자금이 충분하지 않은 것으로 나타났습니다. 계약자. 이 사실은 채무자가 자신의 의무에 대해 제때에 응답하지 않기 때문에 발생할 수도 있습니다. 그러나 보고 기간 동안 회사의 입장은 매우 안정적이며 조직은 여전히 ​​의무를 이행할 준비금을 보유하고 있습니다. 다만, 매출채권이 추가로 증가할 가능성이 있다. 금융 위기기업에서.

대차대조표의 유동성을 분석한 결과, 유동성 정도별 자산비율과 만기별 부채비율을 나타내는 4가지 비율 중 한 가지를 제외하고 모두 충족되는 것으로 나타났다. OJSC "ROMASHKA"는 가장 긴급한 의무를 상환하기에 충분한 현금 및 단기 금융 투자(고유동성 자산)가 없습니다(차이는 441,412,000 루블).

재무 상황 유형을 판단하면 분석 기간 동안 적립금 형성을 위한 자체 및 장기 차입금이 증가했지만 연말에는 기업 상태가 악화되고 적립금 출처가 부족한 것으로 나타났습니다. 형성이 증가했습니다. 3가지 구성요소 지표는 재정 상황을 위기로 나타냅니다.

결과적으로 기업에는 제공된 재고 형성 소스가 제공되지 않으며 지급 계정은 재고 형성 소스로 다른 목적으로 사용됩니다.

재정 안정성 유형에 따르면 OJSC "ROMASHKA"는 네 번째 유형(위기 재정 상태)에 속합니다.

재무 안정성 비율의 계산은 위의 데이터를 확인합니다. 자체 운전 자본을 갖춘 재고 제공 비율은 기준보다 낮으며 기간 초에는 0.44%, 말에는 0.53%에 달합니다. 이는 회사가 생산 준비금을 확보하기 위해 추가 자금 조달원을 유치해야 함을 의미합니다. 자기자본조작성 비율도 보고기간 초와 말에 각각 0.43%와 0.46%에 달해 기준 이하입니다.

그러나 부동산의 실제 가치는 표준보다 높으며(기간 시작 시 0.65%, 종료 시 0.59%) 이는 조직의 우수한 생산 잠재력을 나타냅니다.

자기자본집중비율을 보면 회사가 여전히 차입금에 의존하고 있음을 알 수 있습니다. 조달비율은 전기말 대비 0.7% 증가하여 기말 2.49%를 기록하였습니다. 좋은 징조가까운 장래에 기업의 상황이 안정화되고 정상적인 안정성에 도달하여 지불 능력이 보장될 것이라고 믿을 수 있습니다.

분석 재무 결과다음 결과를 결정했습니다.

1. 보고기간 중 생산비 증가율이 매출 증가율을 앞지른 경우

2. 기업의 상업비 증가, 기업의 관리비 감소, 기타소득 증가 등이 순이익 증가에 긍정적인 영향을 미쳤다.

분석기간 동안 자원생산성(0.15%), 운전자본회전율(0.21%), 무형자산수익률(594%), 자본생산성(0.71) 등 수익성 비율이 증가한 것으로 나타났다. %) , 자기자본회전율(0.34%), 회전율 물질적 자원(0.36%), 매출채권회전율(0.6%), 매입채무회전율(0.5%). 긍정적인 점은 영업주기가 15.71일 단축되었다는 점이다. 지속 금융주기매출채권회전율 가속화 및 생산주기 단축으로 인해 감소(8.55일)하였습니다.

현재 자산을 유통에서 해제하는 효과는 241,480.52,000 루블에 달했습니다. 사용 강도가 증가한 결과입니다.

분석기간 동안 단위당 수익 비중은 판매된 제품소폭 상승(0.01%)하여 전체 수익성은 물론 경제적 수익성도 0.02% 증가했습니다. 이러한 지표는 기업이 자산을 보다 효율적으로 사용하고 있음을 나타냅니다. 생산 활동. 비유동 자산에 투자한 루블마다 기업은 12코펙을 더 받기 시작했고, 각 루블에서 추가로 4코펙을 얻으면 장기간 조직 활동에 투자된 자본이 유입됩니다.

자기자본 회수기간이 단축된 점도 긍정적인 변화이다. 분석기간 시작 이후 5.87년 감소했다.

따라서 자산의 더욱 효율적인 사용과 자체 자금의 증가로 현대 기술, 기업은 소비자 요구를 충족하는 고품질의 저렴한 제품인 공급업체와 고객에게 적시에 지불을 보장함으로써 경쟁업체들 사이에서 더욱 자신감을 가질 수 있습니다.

JSC Electricity의 주요 재무 지표는 다음과 같습니다.

좋은 가치를 지닌 조직의 재무 상태 및 성과에 대한 지표:

  • 자율성 계수는 ​​좋은 값(0.64)을 갖습니다.
  • 투자 보장 비율은 정상입니다(자기 자본과 장기 부채의 비율은 조직의 총 자본에서 88%입니다).
  • 자체 운전 자본 금액 측면에서 정상적인 재무 안정성;
  • 2012년에는 매출 이익(RUB 4,917백만)을 얻었으나 작년 같은 기간(RUB -806백만)에 비해 부정적인 역학이 관찰되었습니다.
  • 분석 기간 동안의 순이익은 1,139백만 루블에 달했습니다.

부정적인 측면에서 조직 활동의 재무 상태 및 결과는 다음 지표로 특징 지어집니다.

  • 낮은 자산 수익률(연간 1.4%);
  • 판매 수익성 대폭 하락(지난해 같은 기간 수익성 10.9% 대비 -2.9%포인트)
  • 조직 자산의 전반적인 변화에 비해 자기 ​​자본의 지연된 증가;
  • 조직 수익의 루블당 이자 및 과세(EBIT) 전 이익의 상당한 부정적인 역학(보고 전년도 같은 기간 동안 동일한 수익성 지표에서 -4.9 코펙).

조직의 재무 상태를 매우 잘 특징짓는 지표는 다음과 같습니다.

  • 순자산초과하다 승인된 자본게다가 분석 기간 동안 증가했습니다.
  • 현재(전체) 유동성 비율이 완전히 일관됩니다. 정상값;
  • 빠른(중간) 유동성 비율은 표준 값을 완전히 준수합니다.

중요한 가치를 지닌 조직의 재무 상태를 나타내는 지표는 다음과 같습니다.

2012년 12월 31일 현재 운전자본비율은 다음과 같습니다.

유동비율은 자산 유동성을 나타내는 가장 일반적인 지표입니다. 단기간에 지급여력을 확인하기 위해 당좌유동성비율과 절대유동성비율을 계산합니다.

당좌유동성비율은 단기채권, 금융투자상품, 현금 등 유동자산이 단기부채에 비해 충분한지를 나타냅니다. 즉, 모든 유동자산을 이용하여 유동유동성비율을 계산한 경우, 유동자산이 가장 적은 재고자산은 제외됩니다.

급속유동성비율과 달리 절대유동성비율은 단기금융투자, 현금 등 유동성이 가장 높은 자산의 충분성을 측정한다.

신속하고 절대적인 유동성 지표는 이미 지급 능력 상실 위험을 알리기 위해 설계되었습니다. 단기. 충분한 현금 잔액의 가용성 - 필요한 조건공급업체, 계약업체, 직원, 예산과의 현재 합의를 정상적으로 수행하기 위해.

다음과 같이 절대 유동성 비율을 높일 수 있습니다.

  • 1. 장기 차입을 위해 자금 조달 출처를 변경하는 등 조직의 미지급금을 줄입니다.
  • 2. 유동성이 낮은 자산(비유동자산, 재고자산, 미수금 계정)의 비중을 줄이고 이를 유동성이 높은 자산(당좌 현금 또는 단기 예금)으로 이전합니다. 예를 들어, 고객에 대한 유예 기간을 줄이거나(채권 회전율 증가), 초과 재고를 판매하거나 점차적으로 수준을 낮추십시오.

주요 재무 지표(자율 계수, 운전 자본 가용성 및 유동성)가 허용 가능한 수준 이상의 값을 가지려면 JSC Electricity의 대차대조표를 조정해야 합니다. 필요한 조정 사항은 부록 6에 나와 있습니다.

부록 6에 제시된 편차 계산은 분석 기간 말에 사용 가능한 자산 구조, 유동 및 비유동 부분의 비율을 기반으로 수행됩니다. 자기자본적정성과 유동성 기준을 적용하여 자본구조(대차대조표부채) 및 유동자산의 편차를 계산하였습니다. 동시에, 2012년 12월 31일 현재의 실제 대차대조표는 보존됩니다. 즉, 위의 대차대조표를 통해 조직은 자율성 비율, 현재, 신속 및 절대 유동성 비율, 운전 자본 비율 등 주요 재무 비율의 좋은 값을 보여줄 것입니다.

사용자에게 조직의 자본 구조, 안정성 및 지급 능력을 보여주는 대차대조표와 달리 "손익계산서"를 사용하면 조직의 재무 결과를 평가할 수 있습니다. 동시에 절대값즉, 보고서에 포함된 수치는 보고 기간 동안 조직의 성과가 얼마나 좋았는지 또는 나빴는지에 대한 완전한 그림을 제공하지 않습니다. 재무 결과와 관련 자원을 연관시키는 상대적 지표를 확보함으로써 객관적인 평가가 가능해집니다. 이러한 지표는 조직의 자산 수익률과 자기자본 수익률입니다.

이러한 계수를 계산할 때 분수의 분모에서 분석 기간이 끝날 때가 아니라 재무 결과를 취하는 기간 동안 평균적으로 자산과 자기 자본을 취하는 것이 더 정확하다는 점을 고려해야합니다. (즉, 기간 시작 시점의 값에 기간 종료 시점의 값을 더한 값을 2로 나눈 값)

첫 번째 계수는 다음을 반영합니다. 재정적 효율성조직이 소유한 모든 자산의 사용(총 자본) 이는 회사 자산의 각 루블이 얼마나 많은 이익을 가져왔는지 보여줍니다. 두 번째는 자기자본만의 효율성이다. 대차대조표에 최소한 1루블 이상의 지급 계정이 있는 경우 자기자본 수익률은 자산 수익률보다 높습니다. JSC Electricity의 경우 2012년 계수는 표 10에 제시된 값을 갖습니다.

표 10

  • * 인플레이션(6.9%)과 대체수익률(10%) 중 큰 쪽.
  • **권장 자기자본수익률에 자기자본지분(자율비율)을 곱하여 계산합니다.

2012년에 조직은 11억 3900만 루블을 받았습니다. 순이익.

그러나 이 정도의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 조직의 재무성과는 낮은 자기자본이익률(2%)로 인해 매우 불만족스럽다고 평가할 수 있습니다. 자기자본이익률은 가능한 수익률을 초과하지 않습니다. 대체 용도자본도, 인플레이션율도(6.9%). 보다 수익성이 높은 자본 투자 대안이 존재한다는 것은 소유자에게 가능한 수익성을 제공하지 않는 조직의 현재 활동의 타당성을 재검토하는 이유입니다. 에게 현재 활동경제적으로 타당하다면 수익성(자본수익률)을 대체수익률(10%)을 초과하는 수준으로 높이는 것이 필요합니다.

투자자에게 중요한 지표는 차입 자본 서비스에 대한이자 형태의 조직 및 비용에 대한 부채 부담입니다. 이를 위해 이자보상배율(ICR), 즉 이자 및 세금 전 수입(EBIT)과 이자 비용의 비율을 계산합니다.

세계적으로 실제로 계수의 임계값은 1.5 미만이라고 믿어집니다. 2012년에 OJSC Electricity는 7억 7,100만 루블의 이자 형태로 비용을 지출했습니다. 이자보상배율은 3.42이다. 다만, 재무제표상 미지급이자에는 투자자산 취득(고정자산 및 기타 비유동자산의 건설 및 매입)에 사용된 대출금 및 차입금에 대한 경과이자는 포함되지 않습니다. 그러한 비용이 발생한 경우 실제 부채 부담은 이자보상배율보다 높을 수 있습니다.

우리는 어떻게 변화해야 하는가 주요 지표양식 2 "손익계산서", 수익 및 비용은 허용 가능한 최소 자기자본수익률 수준(연간 10%)을 달성하기 위해 다음 표 11에 나와 있습니다.

표 11

*계산시 추가이익에 대한 세율은 20%로 적용됩니다.

위의 조언을 요약하면 JSC Electricity는 가장 중요한 재무 지표를 개선하기 위한 조치를 취해야 합니다(표 12).

재정상태 개선

정량적 평가(최소값)

자기자본 비율을 총자본 대비 %로 늘립니다.

충분한 재정적 자립도를 보장합니다(자율성 비율을 높입니다).

현금 잔액을 늘리세요

백만 루블 상당의 단기 금융 투자.

현재 지불의 연속성을 높입니다(절대 유동성 지표 개선).

순이익을 백만 루블로 늘립니다. 다섯

자기자본에 대한 최소 허용 수익률 보장(최적의 주식으로 연간 10%)

자기자본 76%).

나열된 단점 외에도 OJSC "Electroenergy"에는 회계 지표 변경에 대한 일부 예비금이 있으며 이는 해를 끼치 지 않습니다. 정성적 평가주요 재무 비율. 가능한 준비금 중 하나는 재고(원자재, 자재, 상품, 생산자원 등)에 투자하여 매출채권을 줄이는 것입니다.

결론적으로 제어 건물을 완성한 후 각 학생은 기업(조직)의 재산 및 재정 상황, 과거 활동 결과를 특성화하고 미래에 대한 기업의 개발 가능성을 결정하여 적절한 결론을 도출해야 합니다. .

a) 교육 문헌 (기본)

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2. 에르몰로비치 L.L. 기업의 경제 활동 분석. – 민스크: Interpressservice, 2009. – 572 p.

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6. 리센코 D.V. 복잡한 경제 분석경제 활동. 교과서. - M .: INFRA-M, 2012. – 320p.

b) 교육 문헌 (추가)

6.Selezneva N.N. 재무 분석. – M .: UNITY, 2001. – 480p.

7. 체르넨코 A.F. 재무제표 분석. – 로스토프나도누: 피닉스, 2010. – 288 p.

8. Yankovsky K.M. 학사를 위한 관리회계. – 상트페테르부르크: Peter, 2011. – 368p.

9.Popov V.M. 금융사업계획. – M.: 금융 및 통계, 2005.-125 p.

10. Kreinina M.N. 재무상태 및 투자 매력도 분석 - M.: 금융통계, 2005.-206p.


부록 1

재무 및 경제 활동을 평가하기 위한 지표 시스템

1. 재산상태 평가

1.1. 조직이 처분할 수 있는 경제적 자산의 양 순대차대조표(B) S. 300-252-244
1.2. 자산 중 고정자산(고정자산)의 비율 고정 자산 비용대차대조표 결과 - 순액 120페이지 S.(300-252-244)
1.3. 고정 자산의 활성 부분 비율 활성 부품 비용 고정 자산고정 자산 비용 P.363(g.6) + p.364(g.6) p.371(g.6)
1.4. 고정자산 감가상각률 고정자산의 감가상각원래의 우리는 서 있습니다. 고정 자산 392(g.4) p.371(g.6)
1.5. 고정 자산 활성 부분의 감가 상각률 고정 자산의 활성 부분 감가 상각원래의 고정 자산의 활성 부분 비용 P.394(g.4)(p.363(g.6) + p.364(g.6))
1.6. 갱신 인자 원래의 가격 OS 기간 동안 수신됨원래의 기간 말의 고정 자산 비용 p.371(g.4) p.371(g.6)
1.7. 감소율 원래의 가격 OS 기간 동안 떠난 사람들원래의 n당 OS 비용. 피. p.371(g.5) p.371(g.3)


2. 유동성 평가

3. 재무안정성 평가

3.1. 자체 운전 자본(기능 자본) 금액 자기자본 - 비유동자산 또는 유동자산 - 단기부채 - 장기부채 P.490-252-244-190-230 또는 p.290-252-244-230-690-590
3.2. 자체 운전 자본의 기동성 현금 기능자본 260면와 함께. .290-252-244-230-690
3.3. 자산 중 운전 자본 비율 유동자산 와 함께. .290-252-244-230와 함께. 300-255-244
3.4. 총 금액에서 자신의 운전 자본 지분 유동자산 와 함께. .290-252-244-230-690와 함께. 290-252-244-230
3.5. 유동자산의 재고비율 예비비유동자산 S. 210 + 220 290~230쪽
3.6. 재고를 충당하는 데 있어 자체 운전 자본의 지분 자체 운전 자본예비비 와 함께. .290-252-244-230-690와 함께. 210 + 220
3.7. 재고보상비율 "정상적인" 적용 범위 소스주식 S. 490-252-244+590-190- 230+610+621+622+627 S. 210+220
3.8. 지분집중비율 형평성총경제자산(순) S. 490-390-252-244 S. 300-252-244
3.9. 재정적 의존도 총경제자산(순)형평성 S. 399-390-252-244 S. 490-252-244
3.10. 자산 민첩성 비율 자체 운전 자본형평성 S. 290-252-244-230-690 S. 490-252-244
3.11. 타인자본 집중비율 차입금총경제자산(순) S. 590+690와 함께. 300-255-244
3.12. 장기투자구조계수 장기부채비유동자산 590페이지 S. 190+230
3.13. 장기레버리지비율 장기부채장기부채 + 자본 590페이지에스. 490-252-244+590
3.14. 부채자본구조비율 장기부채차입금 590페이지 S. 590+690
3.15. 부채비율 차입금형평성 S. 590+690 S. 490-252-244
3.16. 펀딩비율 형평성차입금 S. 490-252-244 S. 590+690


4. 사업활동 평가

4.1. 판매수익 - S.010
4.2. 순이익 - 140~150쪽
4.3. 노동생산성 판매수익평균 인원수 2,5 S. 010 (양식 2번) P. 850 (f. No. 5)
4.4. 자본생산성 판매수익 평균 비용고정 자산 1,2 S. 010 (양식 2번) P. 120 (별지1호)
4.5. 계산 시 자금 회전율(회전율) 판매수익평균 매출채권 1,2 S. 010 (양식 2번) P. 240 (별지1호)
4.6. 결제 자금 회전율(일) 360일지표 4.5. 1,2
4.7. 재고 회전율(회전수) 수익평균 준비금 1,2 S. 020 (양식 2번) S.210+220 (양식 1번)
4.8. 재고 회전율(일) 360일지표 4.7. 1,2 지표 4.7에 대한 알고리즘을 참조하십시오.
4.9. 지급 계정 회전율(일) 평균 채권자 부채 * 360수익 1,2 에스. 611+621+622+ 627 (양식 1번) S. 020 (양식 2번)
4.10. 작동주기 시간 지표 4.6. + 표시 4.8. 1,2 지표 4.6., 4.9에 대한 알고리즘을 참조하십시오.
4.11. 금융주기의 기간 지표 4.10. - 지표 4.9. 1,2 지표 4.9., 4.10에 대한 알고리즘을 참조하십시오.
4.12. 매출채권 회수율 평균 매출채권판매수익 1,2 지표 4.5에 대한 알고리즘을 참조하십시오.
4.13. 자본 회전율 판매수익 1,2 S. 010 (양식 2번) S. 490-252-244 (f. No. 1)
4.14. 총자본회전율 판매수익총 평균 순 잔액 1,2 S. 010 (양식 2번) S. 300-252-244 (f. No. 1)
4.15. 경제성장 지속가능성 계수 순이익 - 배당금, 주주들에게 지급형평성 계산에서

5. 수익성 평가

5.1. 순이익 대차 대조표 이익 - 예산 지불 140~150쪽
5.2.매출 수익성 판매이익판매수익 에스.050 S.010
5.3.핵심활동의 수익성 판매이익제품 생산 및 판매 비용 에스.050에스.020+030+040
5.4.총자본수익률 순이익평균순잔고 결과 1,2 pp. 140-150 (양식 2) S. 300-252-244
5.5.자본이익률 순이익 평균값형평성 1,2 pp. 140-150 (양식 2) S. 490-252-244
5.6.자본회수기간 평균값 형평성순이익 1,2 S. 490-390-252-244 (양식 1번) pp. 140-150 (양식 2)

6. 직위 평가 상업 조직증권시장에서

6.1.주당이익(이익) 순이익 - 배당금 우선주에보통주 총수 사용된 회계 데이터
6.2.주가가치 시장 가격재고주당순이익
6.3.주식의 배당수익률 주당 배당금해당 주식의 시장 가격 회계 및 증권시장 데이터가 사용됩니다.
6.4.배당금 산출 주당 배당금주당순이익 사용된 회계 데이터
6.5. 주식호가계수 해당 주식의 시장 가격도서 주가 회계 및 증권시장 데이터가 사용됩니다.

메모:

1. 정보 지원지표는 재무제표 구조를 기반으로 작성됩니다.

2. 개별 지표의 평균값은 산술 평균 공식을 사용하여 보고 데이터에 따라 계산됩니다.

3. 지표 5.4., 5.5. 다른 이익 지표를 사용하여 계산할 수 있습니다.

4. 필요한 경우 규정을 제거한 후 저울을 추가로 "세척"할 수 있으며 계산은 주어진 알고리즘을 사용하여 수행됩니다.


부록 2

기업의 대차대조표(집계 형식)

자산 가정 어구 가리키다 수동적인 가정 어구 지정
1. 재산 에이 1. 재산의 출처 그리고
1.1. 고정자산(고정자산 및 투자) OS 1.1. 자체 자금 출처(자본) ~이다
1.2. 다음을 포함한 모바일(현재) 자산: OS 1.2. 대출 및 기타 빌린 자금 에게
1.2.1. 재고 및 비용 ZZ 포함:
1.2.2. 현금, 결제 및 기타 자산 DS 1.2.1. 장기대출 및 차입금 CD
포함: 1.2.2. 단기대출 및 차입자금 ㅋㅋ
미수금 DZ 1.3. 결제 및 기타 부채(지급금) KrZ
현금 및 단기 금융 투자 디
균형 비 균형 비

부록 3

1. 사업체의 경제적, 재정적 상황에 대한 예비 검토입니다.

1.1.금융 및 경제활동의 전반적인 방향의 특징

1.2."질병" 물품 식별

2. 사업체 대차대조표의 역학 및 구조를 분석하고 평가합니다.

2.1.비교분석적 잔액망 구축

2.2.재산상태의 질적변화 분석.

2.2.1. 부동산 가치 구조 분석.

2.2.2. 비유동자산 분석.

2.2.3. 고정 자산 분석.

2.3.운전 자본의 가용성, 구조, 역학 분석(필요한 경우 재고, 미수금 분석).

2.4.자금 출처 구조 분석.

3. 재정 상황 평가.

3.1.유동성 및 지급능력 분석.

3.2.재무안정성 분석.

4. 사업체의 재무 및 경제 활동의 결과와 효율성을 평가하고 분석합니다.

4.1.기업의 재무 결과 분석.

4.2.비즈니스 활동 분석.

4.3.수익성 분석.

5. 기업의 재무 활동 분석 결과를 바탕으로 한 결론.

사용된 문헌 목록


일반적인 변화세전 이익은 절대 편차 외에도 부호를 고려한 모든 요소의 영향의 합입니다. 이는 계산의 정확성을 확인하는 방법입니다.