Rodzaje strat w przypadku wystąpienia ryzyka. Straty energii elektrycznej w sieciach elektrycznych. Praca z ryzykiem inwestycyjnym firmy

Ryzyko inwestycyjne jest

Witajcie drodzy czytelnicy. Są sytuacje, kiedy oboje tego chcecie i wstrzykujecie to. To prawie całe życie Marata, mojego kolegi z klasy. Odkąd go znam, zawsze we wszystko wątpi, chociaż bardzo tego chce.

Aktualnie dostępne gotówka. Chce je zainwestować. Ale bam! Odwieczny robak wątpliwości gryzie.

Pomagam mu najlepiej jak potrafię. Któregoś dnia mówiłem o ryzyku inwestycyjnym – czym jest i jak prawidłowo je oceniać. Dla Was, przyjaciele, przygotowałem również szczegółowy materiał na ten temat.

Ryzyko inwestycyjne

Działalność inwestycyjna we wszystkich formach i rodzajach wiąże się z ryzykiem.
Ryzyko inwestycyjne to prawdopodobieństwo nieoczekiwanych strat finansowych w sytuacji niepewności co do warunków inwestowania.

Ryzyka inwestycyjne można klasyfikować według różnych kryteriów. Według obszarów przejawów ryzyko inwestycyjne to:

1. Techniczne i technologiczne
2. Gospodarczy
3. Polityczny
4. Społeczny
5. Środowiskowy
6. Ustawodawczy

Ryzyka techniczne i technologiczne wiążą się z czynnikami niepewności wpływającymi na techniczną i technologiczną składową działań podczas realizacji projektu, takimi jak: niezawodność urządzeń, przewidywalność procesów i technologii produkcyjnych, ich złożoność, poziom automatyzacji, tempo modernizacji urządzeń i technologii, itp.

Ryzyko ekonomiczne wiąże się z czynnikami niepewności, które wpływają na ekonomiczny komponent działalności inwestycyjnej w państwie oraz na działalność podmiotu gospodarczego w okresie realizacji projekt inwestycyjny w ramach celu, jakim jest osiągnięcie ogólnej równowagi ekonomicznej ustroju i przyspieszenie tempa wzrostu jego produktu narodowego brutto poprzez wytwarzanie konkurencyjnych produktów na rynku światowym, wybór racjonalnego łączenia form i sfer produkcji, wdrażanie rządowych działań przeciwdziałających cykliczna regulacja gospodarki itp.

Ryzyko ekonomiczne obejmuje następujące czynniki niepewności: stan gospodarki; ekonomiczna polityka budżetowa, finansowa, inwestycyjna i podatkowa prowadzona przez państwo; warunki rynkowe i inwestycyjne; cykliczny rozwój gospodarki i fazy cyklu gospodarczego; państwowa regulacja gospodarki; zależność gospodarki narodowej; możliwe niewypełnienie przez państwo swoich obowiązków (częściowe lub całkowite wywłaszczenie kapitału prywatnego, różnego rodzaju niewypłacalności, rozwiązanie kontraktów i inne szoki finansowe) itp.

Ryzyko polityczne wiąże się z następującymi czynnikami niepewności, które wpływają na komponent polityczny podczas prowadzenia działalności inwestycyjnej:

• wybory na różnych poziomach;
• zmiany sytuacji politycznej;
• zmiany w polityce rządu;
• presja polityczna;
• ograniczenia administracyjne w działalności inwestycyjnej;
• presja polityki zagranicznej na państwo;
• wolność słowa;
• separatyzm;
• pogorszenie stosunków między państwami, co może mieć zły wpływ na działalność wspólnych przedsięwzięć itp.

Ryzyka społeczne wiążą się z czynnikami niepewności wpływającymi na społeczny komponent działalności inwestycyjnej, takimi jak: napięcie społeczne; Uderzenia; realizację programów społecznych.

Komponent społeczny wyznacza chęć jednostek do tworzenia powiązań społecznych, wzajemnego udzielania sobie pomocy i przestrzegania wzajemnych obowiązków; rola, jaką odgrywają w społeczeństwie; relacje usługowe; zachęty moralne i materialne; istniejące i możliwe konflikty i tradycje itp.

Ograniczającym przypadkiem ryzyka społecznego jest ryzyko osobiste, które wiąże się z brakiem możliwości dokładnego przewidzenia zachowań jednostek w procesie ich działania i jest spowodowane czynnikiem ludzkim.

Ryzyka środowiskowe są związane z następującymi czynnikami niepewności, które wpływają na stan środowiska w państwie, regionie i mają wpływ na działalność inwestowanych obiektów: zanieczyszczenie środowiska, warunki radiacyjne, katastrofy ekologiczne, programy proekologiczne i ruchy ekologiczne typu „Zielony pokój”, itp.

Ryzyka środowiskowe dzielą się na następujące typy:

1. ryzyka spowodowane przez człowieka związane z sytuacjami awaryjnymi, związane z następującymi czynnikami: katastrofy spowodowane przez człowieka w przedsiębiorstwach powodujące skażenie środowiska substancjami radioaktywnymi, toksycznymi i innymi szkodliwymi;
2. ryzyka naturalne i klimatyczne wiążą się z następującymi czynnikami niepewności wpływającymi na realizację inwestycji: położenie geograficzne obiektu; klęski żywiołowe (powodzie, trzęsienia ziemi, burze itp.);
3. katastrofy klimatyczne; specyficzność warunki klimatyczne(klimat suchy, kontynentalny, górzysty, morski itp.); dostępność minerałów, zasobów leśnych i wodnych itp.;
4. Ryzyka społeczne i codzienne wiążą się z następującymi czynnikami niepewności, które mają wpływ na realizację inwestycji: zachorowalność populacji i zwierząt choroba zakaźna; masowe rozprzestrzenianie się szkodników roślin; anonimowe telefony w sprawie wydobywania różnych obiektów itp.

Ryzyka legislacyjne i prawne wiążą się z następującymi czynnikami niepewności, które mają wpływ na realizację projektu inwestycyjnego: zmiany w obowiązującym prawie; niespójność, niekompletność, niekompletność, nieadekwatność ram prawnych; gwarancje prawne; brak niezawisłości postępowania sądowego i arbitrażu; niekompetencja lub lobbowanie interesów niektórych grup osób przy przyjmowaniu aktów ustawodawczych; nieadekwatność istniejącego systemu podatkowego w państwie itp.

Ze względu na formy przejawów ryzyko inwestycyjne dzieli się na ryzyko inwestycji realnych i finansowych.

Ryzyko realnej inwestycji, które może wiązać się z następującymi czynnikami:

• przerwy w dostawach materiałów i sprzętu;
• rosnące ceny dóbr inwestycyjnych;
• wybór niewykwalifikowanego lub pozbawionego skrupułów wykonawcy oraz inne czynniki opóźniające uruchomienie obiektu lub zmniejszające dochody w trakcie eksploatacji.

Ryzyko inwestycji finansowych, które wiąże się z następującymi czynnikami: nieprzemyślanym wyborem instrumentów finansowych; nieprzewidziane zmiany warunków inwestowania itp.

Ze względu na źródła ryzyka inwestycyjne dzieli się je na systematyczne i niesystematyczne.

Ryzyko systematyczne (rynkowe, niezdywersyfikowalne) powstaje dla wszystkich uczestników działalności inwestycyjnej i wszelkich form inwestycji.

Decydują o tym zmiany etapów cyklu gospodarczego, poziom efektywnego popytu, zmiany przepisów podatkowych i inne czynniki, na które inwestor nie ma wpływu przy wyborze obiektu inwestycyjnego.

Ryzyko niesystematyczne (specyficzne, dywersyfikowalne) charakterystyczne dla konkretnego przedmiotu inwestycji lub działalności konkretnego inwestora. Może to być związane z kompetencjami kadry zarządzającej przedsiębiorstwem; zwiększona konkurencja w ten segment rynek; irracjonalna struktura kapitału itp.

Uwaga!

Ryzyku niesystematycznemu można zapobiec poprzez dywersyfikację projektów, wybór optymalnego portfela inwestycyjnego lub Efektywne zarządzanie projekt.

Działalność inwestycyjna charakteryzuje się szeregiem ryzyk inwestycyjnych, których klasyfikacja ze względu na rodzaj może wyglądać następująco.

Ryzyko inflacji to prawdopodobieństwo poniesienia strat, jakie podmiot gospodarczy może ponieść w wyniku deprecjacji realnej wartości inwestycji, utraty aktywów (w postaci inwestycji) o rzeczywistej wartości początkowej przy zachowaniu lub zwiększeniu ich wartości nominalnej, a także deprecjacja oczekiwanych dochodów i zysków podmiotu gospodarczego z tytułu dokonywania inwestycji w warunkach niekontrolowanego tempa wzrostu inflacji przekraczającego tempo wzrostu dochodów z lokat.

Ryzyko deflacyjne to prawdopodobieństwo strat, jakie podmiot gospodarczy może ponieść w wyniku zmniejszenia podaży pieniądza w obiegu na skutek wycofania części nadwyżki środków, m.in. poprzez podwyższenie podatków, stóp procentowych, zmniejszenie wydatków budżetowych, zwiększenie oszczędności itp.

Ryzyko rynkowe to prawdopodobieństwo zmiany wartości aktywów na skutek wahań stóp procentowych, kursów walut, notowań akcji i obligacji oraz cen towarów będących przedmiotem inwestycji.

Odmianami ryzyka rynkowego są w szczególności ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej.

Operacyjne ryzyko inwestycyjne to prawdopodobieństwo poniesienia strat inwestycyjnych na skutek: błędy techniczne podczas operacji; z powodu zamierzonych i niezamierzonych działań personelu; sytuacje awaryjne; awarie systemy informacyjne, sprzęt i wyposażenie komputera; naruszenia bezpieczeństwa itp.

Funkcjonalne ryzyko inwestycyjne to prawdopodobieństwo poniesienia strat inwestycyjnych na skutek błędów popełnionych przy tworzeniu i zarządzaniu portfelem inwestycyjnym instrumentów finansowych.

Selektywne ryzyko inwestycyjne – prawdopodobieństwo zły wybór obiekt inwestycyjny w porównaniu z innymi opcjami.

Ryzyko płynności to prawdopodobieństwo wystąpienia strat spowodowanych brakiem możliwości uwolnienia środków inwestycyjnych w wymaganej wysokości bez strat w dość krótkim czasie, ze względu na stan warunków rynkowych.

Ryzyko płynności odnosi się również do prawdopodobieństwa wystąpienia niedoboru środków finansowych na wypełnienie zobowiązań wobec kontrahentów.

Ryzyko inwestycji kredytowych objawia się w przypadku dokonywania inwestycji kosztem pożyczone pieniądze i reprezentuje prawdopodobieństwo zmiany wartości aktywów lub utraty ich pierwotnej jakości w wyniku niemożności wywiązania się przez pożyczkobiorcę-inwestora ze swoich zobowiązań umownych, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i dla poszczególnych pozycji, zgodnie z warunkami umowę pożyczki.

Ryzyko kraju to prawdopodobieństwo poniesienia strat w związku z inwestycjami w obiekty podlegające jurysdykcji kraju o niestabilnej sytuacji społeczno-gospodarczej.

Ryzyko utraty zysków to prawdopodobieństwo poniesienia pośredniej (ubocznej) szkody finansowej (nieotrzymania lub utraty zysku) w wyniku niezrealizowania jakiejkolwiek działalności, np. ubezpieczenia.

Należy zaznaczyć, że klasyfikacja ta ma charakter nieco arbitralny, gdyż dość trudno jest wytyczyć jednoznaczną granicę pomiędzy poszczególnymi rodzajami ryzyka inwestycyjnego.

Szereg ryzyk inwestycyjnych jest ze sobą powiązanych (skorelowanych); zmiany w jednym z nich powodują zmiany w drugim, co wpływa na wyniki działalności inwestycyjnej.

Źródło: http://site/www.risk24.ru/invriski.htm

Pojęcie, rodzaje, ubezpieczenie IR

Ryzyko inwestycyjne to kwestia, na którą moim zdaniem należy zwrócić szczególną uwagę przed rozpoczęciem działalności inwestycyjnej.

Zastanówmy się, jaka jest istota ryzyk, jakie są ich rodzaje i jak dokonać oceny ryzyka przed zainwestowaniem kapitału zgromadzonego długą pracą.

Przede wszystkim artykuł będzie napisany językiem naukowym, ale później przedstawię interpretację mojej wizji tej sytuacji.

Istota

Ryzyko inwestycyjne to ryzyko utraty wartości zainwestowanego kapitału (utraty pierwotnej wartości) w wyniku nieefektywnych działań kierownictwa przedsiębiorstwa lub państwa.

Inteligentny menadżer, kompilując portfel inwestycyjny, musi najpierw ocenić ryzyko inwestowania, a dopiero potem przyjrzeć się potencjalnej rentowności.

Prawdą jest również, że wysokie potencjalne zyski wiążą się z ryzykiem inwestycyjnym.

Klasyfikacja

Ryzyko systemowe (czyli rynkowe, niezdywersyfikowalne) wiąże się z czynnikami zewnętrznymi wpływającymi na rynek jako całość. Jest to integralna część każdej działalności inwestycyjnej.

Należą do nich ryzyko walutowe, inflacyjne, polityczne i ryzyko zmian stóp procentowych. Na ryzyko to mogą mieć wpływ zmiany etapów cyklu gospodarczego, zmiany ustawodawstwo podatkowe, poziom efektywnego popytu.

Uwaga!

Ryzyko nierynkowe (niesystemowe) oznacza ryzyko branżowe, biznesowe i kredytowe. Takie ryzyko jest nieodłącznie związane z jednym instrumentem inwestycyjnym lub działalnością konkretnego inwestora.

Można je minimalizować tworząc optymalny portfel inwestycyjny (poprzez dywersyfikację ryzyka), zmieniając strategię inwestycyjną oraz racjonalnie zarządzając obiektem.

Taka klasyfikacja dotyczy tylko większości duże grupy ryzyka, rozważmy teraz każdy typ bardziej szczegółowo.

Ryzyko inflacyjne – ryzyko spowodowane rosnącą inflacją – ma negatywny wpływ, ponieważ zmniejsza realne zyski.

Rzeczywista wartość aktywów może spaść pomimo utrzymania lub wzrostu jej wartości nominalnej; przewidywany zwrot z inwestycji może nie zostać osiągnięty ze względu na niekontrolowany wzrost wskaźników inflacji przewyższający zwrot z inwestycji.

Ryzyko to jest ściśle powiązane z ryzykiem zmian stóp procentowych (ryzyko stopy procentowej).

Ryzyko stopy procentowej – ryzyko wynikające z możliwości zmiany stopy procentowej ustalonej przez bank centralny.

Spadek stóp procentowych prowadzi do spadku kosztów kredytów dla przedsiębiorstw, co z kolei prowadzi do wzrostu zysków przedsiębiorstw i ogólnie ma pozytywny wpływ na giełdę.

Walutowe – ryzyko związane z możliwe zmiany kurs wymiany jednej waluty w stosunku do drugiej jest przede wszystkim związany z sytuacją gospodarczą i polityczną w kraju.

Ryzyka polityczne - ryzyko negatywny wpływ procesy polityczne w ekonomiczne. Przez takie ryzyko należy rozumieć możliwość zmiany rządu, wojny, rewolucji itp.

Ryzyka te to przede wszystkim ryzyka rynkowe, na które inwestor nie ma wpływu. Niesystematyczne ryzyko inwestycyjne obejmuje:

Ryzyko branżowe to ryzyko, na które narażone są wszystkie spółki akcyjne w danej branży.

Biznes – ryzyko związane ze złym zarządzaniem spółka akcyjna zarządzanie firmą i niska wydajność produkcji.

Inwestycja kredytowa - występuje w przypadkach, gdy inwestycje dokonywane są ze środków pożyczonych i wyraża się w potencjalnym ryzyku niespłacenia przez inwestora całości środków pożyczkowych na skutek zmiany wartości jego aktywów w nieprzewidywalnym kierunku, niewystarczającej rentowności lub pogorszenia w jakości samych tych aktywów.

Kraj – możliwość poniesienia strat w wyniku inwestycji w obiekty znajdujące się pod jurysdykcją państwa, które nie ma silnej pozycji gospodarczej i społecznej.

Ryzyko utraty zysków to możliwość poniesienia strat pośrednich (poniesienia straty lub mniejszego zysku) w wyniku niewykonania określonej działalności.

Ryzyko płynności to możliwość poniesienia straty na skutek braku możliwości szybkiej zamiany aktywów na gotówkę. Czasami uważa się to za możliwość braku środków na spłatę zobowiązań wobec kontrahentów.

Inwestycja selektywna – prawdopodobieństwo wyboru mniej opłacalnego instrumentu w porównaniu z innymi.

Inwestycja funkcjonalna – prawdopodobieństwo strat w wyniku nieprawidłowego kształtowania portfela inwestycyjnego i zarządzania nim.

Inwestycja operacyjna – możliwość poniesienia strat inwestycyjnych na skutek błędów technicznych podczas operacji, awarii oprogramowania itp.

Minimalizowanie ryzyka

Zostało to opisane powyżej różne rodzaje ryzyka, a teraz musimy zrozumieć, jak oceniać ryzyko inwestycyjne, jak analizować różne instrumenty finansowe i znajdować te najbardziej optymalne pod względem relacji ryzyka do zwrotu.

Od razu zastrzegam, że teraz odejdziemy od teorii i zbliżymy się do praktyki inwestowania (głównie ze strony prywatnego inwestora lub przedsiębiorcy).

Weźmy przykład giełdy. Ryzyko w tym przypadku wzrasta, po pierwsze, w zależności od wyboru instrumentu finansowego. Naturalnie ryzyko straty kapitału jest wyższe w przypadku handlu kontraktami futures niż w przypadku obrotu obligacjami.

Ale weźmy na przykład najpopularniejszy składnik aktywów finansowych (różnice między aktywami i pasywami) – akcje. W tym przypadku otrzymujemy, że:

1. Minimalizowanie ryzyka branżowego możliwe jest poprzez kompilowanie portfela akcji spółek z kilku sektorów gospodarki
2. minimalizować ryzyko kraju – inwestując w aktywa zagraniczne
3. biznes - poprzez wstępnie przeprowadzone analiza fundamentalna i selekcji akcji o największych perspektywach wzrostu
4. kredyt - z tytułu zmniejszenia lub zmniejszenia środków kredytowych przeznaczonych na inwestycje
5. ryzyko utraty zysków - w związku z ustawieniem stop loss i takeprofits, zabezpieczeniem (ubezpieczeniem) akcji kontraktami futures
6. ryzyko płynności - ze względu na wybór najbardziej płynnych instrumentów (na przykład akcje Gazpromu, Sbierbanku)
7. fundamentalne - dzięki analizie fundamentalnej plus dywersyfikacji
   operacyjne – wybór brokera najlepszej jakości

Oczywiście ryzyka niesystemowe również nie są łatwe do wyeliminowania, szczególnie w Rosji, ale ogólnie rzecz biorąc, przy kompetentnym podejściu można je znacznie zmniejszyć.

Wymienione powyżej główne metody ograniczania ryzyka inwestycyjnego pozwolą nie tylko zachować, ale także znacząco zwiększyć kapitał.

Zatrzymaj straty

Chcę powiedzieć trochę więcej o stop lossach. Planując zacząć zarabiać na giełdzie nie zaniedbuj zasady ustawiania stop lossów, zwłaszcza gdy handlujesz z dźwignią.

Uwaga!

Po co to jest? Natychmiastowa minimalizacja strat w przypadku przedwczesnego wejścia na rynek.

Rozważmy na przykład straty, jakie ponieśli inwestorzy, kupując akcje w szczytowym momencie na początku 2008 roku. Ale rynek nawet nie wrócił do poprzedniego poziomu.

Podobnie, gdy handlujesz instrumentami z dźwignią, w przypadku niesprzyjających okoliczności Twój depozyt może zostać jeszcze poważniej obciążony, jeśli nie ustawiono stop loss.

Dlatego nie powinieneś mieć nadziei, że rynek się odwróci i pójdzie w twoją stronę - działaj.

Źródło: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

Praca z ryzykiem inwestycyjnym firmy

Podobnie jak w przypadku każdego innego rodzaju, ryzyko inwestycyjne charakteryzuje się ścisłym związkiem pomiędzy potencjalnymi zagrożeniami, prawdopodobieństwem i niepewnością.

Inwestycjom w środki trwałe oraz innym formom działalności inwestycyjnej towarzyszą liczne ryzyka.

W konsekwencji ryzyko inwestycyjne musi posiadać zespół cech szczególnych, których obecność wskazuje na jego obecność jako przedmiotu zarządzania. Wśród tych funkcji możemy wyróżnić następujące.

• Prawdopodobieństwo lub możliwość wystąpienia niekorzystnego zdarzenia w wyniku działalności inwestycyjnej.
• Niepewność wystąpienia zdarzenia i jego konsekwencji.
• Fakt lokowania środków, będący przyczyną wystąpienia lub niewystąpienia zdarzenia ryzykownego.
• Konsekwencje rozpatrywane są w postaci utraty oczekiwanych zysków lub innych korzystnych efektów zrealizowanych inwestycji.

W przyszłości przez ryzyko inwestycyjne będziemy rozumieć możliwość wystąpienia niekorzystnego zdarzenia w wyniku podjęcia przez zarząd spółki decyzji o zainwestowaniu środków.

Skład ryzyk działalności inwestycyjnej niemal w każdym przypadku uzupełniany jest ryzykiem kredytów bankowych. Innowacyjność niektórych inwestycji niesie ze sobą także dodatkowe ryzyka.

Stopień

Do niepożądanych konsekwencji wynikających z wystąpienia zdarzeń ryzykownych w działalności inwestycyjnej można zaliczyć:

1. utrata lub nieosiągnięcie planowanych zysków;
2. w ograniczaniu efektywności obszaru biznesowego, w którym dokonano inwestycji;
3. w niewystarczającej kapitalizacji produktu projektu inwestycyjnego;
4. w przedterminowym uruchomieniu obiektu;
5. w wydłużeniu ram czasowych osiągnięcia pełnej wydajności instrumentu inwestycyjnego;
6. jesienią wartość rynkowa i (lub) płynność instrumentu finansowego itp.

Jak wiadomo, inwestycje dzielą się na dwie duże grupy: inwestycje realne (bezpośrednie), które często nazywane są inwestycjami kapitałowymi, oraz inwestycje finansowe (portfelowe).

Grupy te definiują ryzyka inwestycyjne, których istota i klasyfikacja wyrażona jest poprzez obszary ryzyk dynamicznych (spekulacyjnych) i statycznych (czystych).

Pierwsza grupa wynika z decyzji kierownictwa firmy i może prowadzić do „rewolucji” kursów, tj. ponoszą nie tylko straty, ale także potencjał dodatkowych korzyści.

Druga grupa powoduje straty dla biznesu, personelu i społeczeństwa, na przykład z powodu awarii technologicznych, klęsk żywiołowych, katastrof ekologicznych, uszczerbku na zdrowiu pracowników itp.

Różnorodność gatunków

Działalność inwestycyjna, w odróżnieniu od działalności operacyjnej, obarczona jest znaczną różnorodnością ryzyk, gdyż poziom nieprzewidywalności jest większy i trudniej jest uzyskać pewność co do przyszłych zdarzeń.

Aby lepiej identyfikować możliwe zagrożenia, czynniki ryzyka oraz usystematyzować źródła niekorzystnych zdarzeń, ważne jest, aby każde przedsiębiorstwo wypracowało własną klasyfikację ryzyka.

Sklasyfikowane rodzaje ryzyk inwestycyjnych pozwalają nie tylko zbudować skuteczny system zarządzania ryzykiem, ale także odpowiedzieć na szereg kluczowych pytań dotyczących rozwoju przedsiębiorstwa.

Właściciele przedsiębiorstw, Dyrektor generalny w kluczowych momentach zadają pytania dotyczące zidentyfikowanych, zidentyfikowanych i ocenionych ryzyk:

• Czy ryzyko strat przewyższy korzyści wynikające z otwarcia nowej linii biznesowej?
• Czy nie powinniśmy rozłożyć ryzyka, włączając do projektu nowych partnerów?
• Czy warto podejmować inwestycje w obliczu potencjalnych zagrożeń i niebezpieczeństw?
• Jak subiektywnie postrzegamy ryzyko utraty kapitału w rozpatrywanym przypadku?
• Czy możemy zaakceptować oszacowane ryzyko?
• Czy jesteśmy zadowoleni ze środków minimalizacji ryzyka?

Wszystkie te pytania są w jakiś sposób powiązane z klasami ryzyka. Ponadto ważne jest, w jaki sposób ryzyko jest przypisane do określonego rodzaju, z jego nieodłącznymi cechami i cechami.

Jeżeli identyfikacja, ocena i przygotowanie decyzji następuje łącznie, z reguły dopuszcza się poziom ryzyka przy wyższych wartościach. Świadczą o tym statystyki podjętych decyzji.

Ta okoliczność jest z pewnością bardzo przydatna w przypadku inwestycji. Poniżej przedstawiono Państwu klasyfikację ryzyk inwestycyjnych w formie tabelarycznej.

Rodzaje ryzyka inwestycyjnego

Rodzaje ryzyka inwestycyjnego różnią się także w zależności od etapu. koło życia projekt inwestycyjny.

Uwaga!

Najpopularniejsza klasyfikacja projektu budowa kapitału z podziałem na etapy przygotowania, faktycznej budowy i eksploatacji oddanego obiektu.

Tak ustrukturyzowaną klasyfikację głównych czynników ryzyka wraz z przyczynami ich występowania przedstawia poniższy diagram.

Wśród powiązanych klasyfikacji ryzyk inwestycyjnych wyróżnia się kolejny podział na komercyjne i proste. Ryzyko komercyjne jest często postrzegane jako tożsame z ryzykiem spekulacyjnym lub dynamicznym.

Obejmuje to ryzyka bezpośrednio związane z inwestycjami i ogólną działalnością gospodarczą. Podstawą ryzyk handlowych są różnorodne zagrożenia identyfikowane w związku z inwestycjami w środki trwałe instrumenty finansowe.

Proste ryzyko porównuje się czasami do czystego ryzyka, obejmują one:

1. prawdopodobieństwo przejawu sił naturalnych;
2. zagrożenie szkodami w środowisku na skutek realizacji działań inwestycyjnych;
3. ryzyka towarzyszące transportowi towarów;
4. możliwość uszkodzenia mienia w wyniku działań osób trzecich;
5. ryzyka polityczne.

Metody oceny ryzyka inwestycyjnego przede wszystkim dzielą tę procedurę analityczną na ocenę jakościową i ilościową.

Każde z tych podejść ma swoje zasady wdrażania, które pozwalają w pełni scharakteryzować analizowane ryzyko i przygotować się do podjęcia decyzji o środkach reakcji na prawdopodobne zagrożenia.

Ocena jakościowa kieruje się dwiema zasadami, z uwzględnieniem poniższych. W przypadku każdego uczestnika inwestycji prawdopodobna szkoda nie może przekroczyć jego możliwości finansowych.

Możliwe straty ryzyka dla każdego przypadku są niezależne.

Metody oceny ilościowej polegają na analizie ryzyka inwestycyjnego i towarzyszącym mu poszukiwaniu wartości następujących parametrów:

• straty (szkody) lub dodatkowy zysk (dochód). proces inwestycyjny biorąc pod uwagę zdarzenie ryzykowne;
• prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia ryzykownego mającego wpływ na wyniki bieżących inwestycji w określonych granicach dla każdego zagrożenia lub zagrożenia;
• stosunek potencjalnych strat (szkod) do kosztów wdrożenia działań mających na celu zmniejszenie poziomu odpowiadającego im ryzyka;
• jakościowy stopień zagrożeń: katastrofalny, wysoki, średni, niski, zerowy;
• poziom akceptowalności w porównaniu z danym progiem zgodnie z polityką ryzyka.

Ilościowa ocena ryzyka inwestycyjnego w celu znalezienia powyższych wskaźników przeprowadzana jest za pomocą specjalnych metod, spośród których wyróżnimy pięć głównych grup.

1. Metody analityczne (probabilistyczne).
2. Statystyczne metody oceny.
3. Metody analizy wykonalności kosztów.
4. Metodologia ocen eksperckich.
5. Metody stosowania analogów.

Metody oceny oparte na metodach probabilistycznych i statystycznych zostały szczegółowo omówione w artykule poświęconym metodom oceny ryzyka.

Analiza wykonalności kosztów służy poszukiwaniu czynników ryzyka w obszarach, w których powstają koszty inwestycji i ocenie ich wpływu stabilność finansowa firmy.

Metodologia identyfikuje cztery główne źródła:

• wstępne niedoszacowanie kosztu obiektów inwestycji kapitałowych;
• wymuszona zmiana granic projektu;
• różnica pomiędzy faktycznym wykonaniem obiektów inwestycyjnych a planowanym;
• wzrost kosztów całego projektu w trakcie prac.

Metody oceny eksperckiej są szeroko rozpowszechnione na Zachodzie. Pozwalają na wyciąganie wniosków w przypadku braku danych statystycznych, nie wymagają skomplikowanych i kosztownych narzędzi, a ponadto są dość szybkie i łatwe do wdrożenia.

Jednakże nie jest łatwo znaleźć dobrych niezależnych ekspertów i trudno uniknąć stronniczego podejścia.

Jeżeli praktyka inwestycyjna zebrała informacje na temat realizacji podobnych projektów, do oceny ryzyka odpowiednie będą metody badawczo-rozwojowe z wykorzystaniem analogów.

Ta technika integruje schematy klasyfikacyjne, pozwalając przez analogię na szybką i skuteczną identyfikację ryzyk.

Podstawowe metody regulacji

Podobnie jak w ogólnej koncepcji zarządzania ryzykiem, zarządzanie ryzyka inwestycyjne opiera się na „trzech filarach” następujących po sobie zdarzeń: identyfikacji, ocenie, redukcji.

Po etapie identyfikacji i identyfikacji ryzyk następuje etap oceny i analizy.

Na ich podstawie opracowywany jest program minimalizacji ewentualnych negatywnych konsekwencji, stosowane są regulacje: polityki, procedury i zasady.

NA ostatnie etapy zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym kończy się wraz z wdrożeniem przyjęty program wraz z towarzyszącym monitorowaniem i analizą osiąganych wyników.

Uwaga!

Część inwestycyjna zarządzania ryzykiem obejmuje, oprócz tradycyjnych elementów, również specjalne aspekty regulacji.

Wśród nich szczególne miejsce zajmują obszary prawne i ubezpieczeniowe. Metody ograniczania ryzyka, moim zdaniem, składają się z pięciu głównych grup.

1. Unikanie (uchylanie się, odmowa).
2. Transfer (w tym ubezpieczenie).
3. Lokalizacja.
4. Dystrybucja (w tym dywersyfikacja w różnych jej formach).
5. Odszkodowanie.

Tę strukturę metod redukcji zagrożeń opisano w artykule poświęconym metodologicznym zagadnieniom zarządzania ryzykiem.

W literaturze spotyka się nieco inne grupowanie metod, które również ma swoją uzasadnioną logikę konsolidacji. Istnieją trzy główne grupy: odmowa, przeniesienie i akceptacja.

Minimalizacja, kompensacja i lokalizacja ryzyk w tym przypadku są częścią ich akceptacji. Poniżej przedstawiono model organizacyjny takiego grupowania metod.

Warto zaznaczyć, że wiele metod nakłada się na siebie i posiada wewnętrzne mechanizmy racjonalizujące, istotne we współczesnych warunkach gospodarczych, które wymuszają oszczędzanie dosłownie na wszystkim.

Weźmy na przykład samoubezpieczenie jako sposób na zrekompensowanie ryzyka poprzez tworzenie specjalnych funduszy. Faktem jest, że finansowanie jest możliwe tylko poprzez zysk netto zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi.

Problem dodatkowych podatków, które trzeba najpierw zapłacić, a potem utworzyć fundusz, wiele firm rozwiązuje okrężną drogą, za pośrednictwem zewnętrznego ubezpieczyciela.

A to już kolejna metoda, którą dość trudno zaliczyć do metod czysto ubezpieczeniowych.

Źródło: http://site/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

Ryzyko inwestycyjne

Ryzyko inwestycyjne to prawdopodobieństwo całkowitej lub częściowej utraty zainwestowanego kapitału, nieotrzymania lub niedoboru planowanego dochodu, zarówno w ujęciu realnym, jak i w wyniku amortyzacji zainwestowanych środków.

Ogólnie rzecz biorąc, wszystko życie człowieka w taki czy inny sposób wiąże się z ryzykiem i absolutnie każda osoba każdego dnia ryzykuje coś w takim czy innym stopniu.

Nie ma w tym nic złego Obiektywną rzeczywistość, co wymaga po prostu odpowiedniej percepcji, zrozumienia i ostrożności.

Dosłownie każda dziedzina życia ludzkiego ma swoje własne ryzyko, czy to życie osobiste, zdrowie, Działalność zawodowa, sfera społeczna, sektor finansowy itp.

Podobnie w dziedzinie inwestycji istnieje grupa ryzyk, które nieuchronnie towarzyszą każdej inwestycji kapitału.

Tradycyjnie ryzyko inwestycyjne jest jednym z czynników kształtujących dochód pasywny.

Nie sposób wyobrazić sobie działalności polegającej na lokowaniu kapitału i uzyskiwaniu dochodu, w której nie występowałby czynnik ryzyka.

Można powiedzieć, że dochód, jaki otrzymuje prywatny inwestor, jest swego rodzaju zapłatą za ryzyko.

Każda inwestycja pieniędzy (nawet „pod poduszkę”) zawsze wiąże się z ryzykiem! Każda inwestycja zawsze wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym! Nie ma inwestycji całkowicie pozbawionych ryzyka, jedynie stopień tego ryzyka może być różny.

Ryzyko inwestycyjne jest zatem zjawiskiem całkowicie normalnym, którego nie trzeba się obawiać. Ale jednocześnie prywatny inwestor musi odpowiednio ocenić swoje ryzyko i kompetentnie nim zarządzać.

Zarządzanie ryzykiem jest moim zdaniem podstawowym zadaniem każdego inwestora, którego rozwiązanie w pełni warunkuje bezpieczeństwo i pomnażanie jego kapitału.

Rodzaje

Tutaj trzeba powiedzieć, że istnieje wiele różnych klasyfikacji. Chcę podkreślić te rodzaje ryzyka inwestycyjnego, które są najbardziej istotne dla prywatnego inwestora, które musi on analizować i zarządzać nimi.

Ryzyko bezpośrednich strat finansowych. Jest to być może najstraszniejsza grupa ryzyka dla prywatnego inwestora, ponieważ wiąże się z możliwością częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanego kapitału.

Na przykład ze względu na fakt, że waluta jego kapitału ulegnie znacznej dewaluacji i deprecjacji: w rzeczywistości kapitał zostanie zachowany, ale jego realna wartość będzie znacznie niższa.

Ryzyko spadku rentowności. Ta grupa ryzyk inwestycyjnych nie jest tak straszna jak dwie pierwsze, ale też ma swoje znaczenie.

Jej istota polega na tym, że inwestor może uzyskać ze swoich inwestycji zupełnie inny zysk, niż przewidywał, lub nawet go nie otrzymać.

W niektórych przypadkach może to nie być porównywalne z poziomem ryzyka inwestycji, co sprawia, że ​​inwestycja jest po prostu niepraktyczna.

Przykładowo inwestycje w akcje nowo powstałych przedsiębiorstw przynoszą inwestorom dochody na poziomie lokat bankowych.

Ale jednocześnie są one znacznie bardziej narażone na ryzyko bezpośrednich strat finansowych niż depozyty, co implikuje znacznie wyższy stopień wiarygodności i gwarancji rządowych.

Zatem nie ma sensu, aby inwestor trzymał kapitał w akcjach, skoro może uzyskać ten sam dochód przy znacznie mniejszym ryzyku, po prostu lokując je w depozycie.

Ryzyko utraty zysków. To, moim zdaniem, najmniej znacząca grupa ryzyk, ponieważ nie wiąże się z utratą inwestycji, a jedynie utratą zysków, co nie jest takie straszne, ale doświadczeni inwestorzy zawsze zwracają na to szczególną uwagę.

Utracone zyski są dla nich równoznaczne ze stratami finansowymi.

Jak ograniczyć ryzyko inwestycyjne?

Oczywiście kwestia ograniczania ryzyka inwestycyjnego zasługuje na osobne szczegółowe rozważenie z różnych punktów widzenia. Dlatego dzisiaj, mówiąc o tym, jak zmniejszyć ryzyko inwestycyjne, odniosę się tylko pokrótce do głównych punktów.

Odpowiednia ocena poziomu ryzyka. Przede wszystkim inwestor musi być w stanie odpowiednio ocenić, jak ryzykowna będzie dana inwestycja.

W żadnym wypadku nie należy liczyć na cud i inwestować kapitał na zasadzie „a co jeśli się uda”. Tutaj nawet lepiej jest przecenić i przecenić niż niedoceniać.

Tworzenie portfela inwestycyjnego. Jeżeli cały kapitał prywatnego inwestora zostanie zainwestowany w jedno aktywo, ryzyko inwestycyjne w tym przypadku będzie zbyt wysokie, niezależnie od tego, jak wysoce niezawodny może się wydawać ten aktyw.

Dlatego konieczne jest skompilowanie portfela inwestycyjnego, dystrybucja środków na różne aktywa i różne źródła pasywny dochód.

Dywersyfikacja ryzyk. Kontynuując temat tworzenia portfela inwestycyjnego należy dodać, że im głębiej i szerzej zdywersyfikowane są tworzące go instrumenty finansowe, tym pewniej chroniony jest cały kapitał inwestora.

Dywersyfikacja ryzyka polega na inwestowaniu kapitału w różne aktywa, różne organizacje finansowe, w różnych walutach różne terminy, Z różne sposoby wycofanie środków itp.

Rebalansowanie portfela. Jednym ze skutecznych narzędzi zarządzania ryzykiem inwestycyjnym jest przeprowadzenie tzw. rebalancingu portfela inwestycyjnego.

Oznacza to, że inwestor musi stale monitorować swój portfel i, jeśli to konieczne, przenosić w jego ramach kapitał z jednego instrumentu na drugi, aby nie tylko zmniejszyć ryzyko inwestycyjne, ale także zmaksymalizować zyski.

Terminowe wycofanie środków. Z reguły każda inwestycja kapitałowa ma swój okres inwestycyjny, który wyliczany jest na podstawie analizy konkretnego instrumentu finansowego.

Na koniec okresu lub nawet wcześniej, jeśli to konieczne obiektywne powody, inwestor musi koniecznie wycofać swój kapitał.

Innymi słowy, nie trzeba być zachłannym i próbować „wyrwać” maksimum, ale działać zgodnie z zamierzonym planem inwestycyjnym.

Źródło: http://site/fingeny.com/investicionnye-riski/

Zarządzanie ryzykiem

Wokół nas jest teraz wiele możliwości inwestycyjnych. Ale przy całej tej obfitości ofert dla Twoich inwestycji, każdy inwestor powinien wziąć pod uwagę możliwość utraty swoich inwestycji i być w stanie prawidłowo ocenić ryzyko inwestycyjne.

Uwaga!

Ryzyko inwestycyjne to kategoria ekonomiczna, która jednoznacznie ukazuje skuteczność potencjalnego obiektu inwestycyjnego, a także jego kondycję finansową w osiąganiu celów postawionych przez inwestora, którym towarzyszą różnorodne czynniki kontrolowane i niekontrolowane.

Ryzyko inwestycyjne to prawdopodobieństwo niekorzystnego wyniku inwestycji. Może to być utrata kapitału, utrata tempa rozwoju organizacji lub utrata pozycji rynkowej na rzecz konkurentów.

Klasyfikacja

Istnieje kilka rodzajów ryzyka inwestycyjnego. Systematyczne ryzyko inwestycyjne, czyli inaczej ryzyko związane ze stanem rzeczy w gospodarce światowej.

Oceniając to ryzyko, warto wziąć pod uwagę wahania stóp procentowych, poziom inflacji oraz ryzyko spadku aktywów finansowych.

Niesystematyczne ryzyko inwestycyjne. Ten typ Ryzyko inwestycyjne jest bezpośrednio z nim powiązane kondycja finansowa konkretnego przedmiotu inwestycji i odzwierciedla ryzyko w danym sektorze gospodarki, uwzględnia ryzyko relacji biznesowych pomiędzy partnerami, a także ryzyko kredytowe.

Ryzyka niesystematyczne oznaczają problemy z płatnościami od dostawców, niską lub brak wypłacalności konsumentów, rozwój konkurencji na rynku, upadłość partnerów itp.

Finansowe ryzyko inwestycji – związane ze stratami finansowymi na skutek bankructwa lub nierentowności przedmiotu inwestycji.

Ryzyko płynności inwestycji to szybkość, z jaką inwestor może zrealizować lub sprzedać przedmiot swojej inwestycji na niesprzyjających warunkach.

Ryzyko inwestycji w branży - z reguły w każdym sektorze gospodarki zdarzają się wzloty i upadki. Ryzyko to jest związane ze zmianami w biznesie w danej branży.

Ryzyko inwestycyjne to stopień realności uzyskania określonego wyniku z inwestycji.

Jednak poziom tego ryzyka stale się zmienia wraz ze zmianami i rozwojem światowej gospodarki.

Rodzaje zagrożeń:

• ryzyka technologiczne – niezawodność urządzeń produkcyjnych, a także umiejętność przewidywania procesów i technologii produkcyjnych, umiejętność oceny stopnia zużycia i konieczności modernizacji urządzeń
• ryzyka środowiskowe – związane z ekologią i środowiskiem
• ryzyka ekonomiczne - ryzyko zmian kursu gospodarczego w danym kraju, stopień rozwoju niektórych sektorów gospodarki
• ryzyka polityczne – zmiany sytuacji politycznej danego kraju, zmiana kursu politycznego itp.
• zagrożenia społeczne – napięcia społeczne w społeczeństwie, strajki itp.
• ryzyka legislacyjne – zmiany legislacyjne, ocena poziomu obiektywności, kompletności, elastyczności obowiązujących aktów prawnych

Zarządzanie ryzykiem

Jedną z głównych metod i środków zarządzania ryzykiem inwestycyjnym przy prowadzeniu działalności inwestycyjnej jest utworzenie lub organizacja określonego podmiotu, który pełni i pełni rolę i funkcje pośredników pomiędzy inwestorem a jego aktywami. Takimi pośrednikami są wszelkiego rodzaju firmy brokerskie, fundusze inwestycyjne itp.

W tym przypadku liczą się kompetencje i profesjonalizm takiego pośrednika.

Zarządzanie ryzykiem inwestycyjnym w takiej sytuacji możliwe jest poprzez wdrożenie następujących działań:

Ocena jakości działań pośrednika dokonywana jest poprzez analizę technologii stosowanych przez pośrednika, ich części operacyjnej i informacyjnej.

Wszelkie informacje na temat działalności pośrednika, jego reputacja biznesowa i tak dalej.

Ocena funkcjonowania mediatora. Ocena taka może być przeprowadzona jedynie wówczas, gdy dysponujemy rzetelnymi i wystarczającymi danymi statystycznymi, wskaźniki ilościowe działalności konkretnego pośrednika.

Jeśli takie dane są dostępne, istnieją dwie metody oceny

1. ocena bezwzględna (jest to porównanie rzeczywistych wskaźników pośrednika z możliwym standardem lub ze wskaźnikami „idealnymi”)
2. ocena względna (porównanie wskaźników konkretnego pośrednika ze wskaźnikami konkurencji)

Jednoczesne korzystanie z usług kilku pośredników. Przejęcie kontroli nad działalnością pośrednika. Kontrola może mieć charakter zarówno finansowy, jak i operacyjny.

Uwaga!

Ta metoda zarządzania ryzykiem inwestycyjnym jest odpowiednia dla dużych inwestorów. Kontrola tego rodzaju pozwala poznać, a co za tym idzie, w odpowiednim czasie rozwiązać wszelkie ryzyka wewnętrzne i zewnętrzne, związane bezpośrednio z działalnością pośrednika.

Zabezpieczenia ubezpieczeniowe i inwestycyjne. Odmowa pośrednika. Udział bezpośredni inwestor na rynku.

Ten sposób zarządzania ryzykiem inwestycyjnym zmniejsza koszty pośredników płacących, ale może prowadzić do szeregu nieplanowanych ryzyk, na przykład nieracjonalnego wykorzystania środków itp.

na kursie „TEORIA ANALIZY EKONOMICZNEJ”

Temat: „Ryzyko produkcyjne działalność gospodarcza».

1. Pojęcie i rodzaje ryzyka.

1.1 Rodzaje ryzyka.

1.2 Źródła ryzyka.

2. Metody oceny ryzyka.

3. Straty ryzyka. Rodzaje strat ryzyka

4. Metody unikania ryzyka. Metody lokalizacji ryzyka

Metody kompensacji ryzyka.

6. Wykaz wykorzystanej literatury

1. Pojęcie i rodzaje ryzyka

Produkcja i działalność gospodarcza przedsiębiorstw w systemie rynkowym obarczona jest pewną dozą niepewności i ryzyka. Niepewność tę tłumaczy się przede wszystkim faktem, że sytuacja gospodarcza podlega przypadkowym wpływom zarówno o charakterze obiektywnym (inflacja, wzrost cen, spadający poziom życia ludności), jak i subiektywnym. Istnieje niejednoznaczność i niepewność co do uzyskania oczekiwanego wyniku końcowego , a w konsekwencji ryzyko wzrasta, t.e. ryzyko awarii, nieoczekiwanych strat.

Każdy system w procesie swojego rozwoju przechodzi przez szereg etapów - narodziny, wzrost, dojrzałość i starość. Naturalnie na każdym etapie cyklu życia systemu istnieje pewne ryzyko w realizacji głównego działania, które jest. zależy od wielu parametrów technicznych, społecznych, politycznych itp. W szczególności istnieje pewien związek pomiędzy ryzykiem a aktualnym etapem cyklu życia systemu.

Na przykład w teorii niezawodności rozważa się tak zwaną krzywą awarii.

Przez awarię rozumie się nagłe (nieprzewidywalne) zakłócenie funkcjonowania systemu. Krzywą awarii uzyskuje się poprzez statystyczne przetwarzanie danych na temat funkcjonowania różnych systemów (mechanicznych, elektrycznych, chemicznych, technologicznych, elektronicznych itp.). Awarie systemów na różnych etapach tłumaczone są różnymi przyczynami, na przykład wadami produkcyjnymi, naruszeniami normalną pracę układu, zjawiska zmęczenia w niektórych elementach układu lub w całym układzie. Ponieważ awaria następuje nagle i nieprzewidywalnie, krzywą awarii można powiązać z prawdopodobieństwem zakłócenia funkcjonowania systemu (a raczej z gęstością prawdopodobieństwa). Aby to zrobić, wystarczy podzielić awaryjność przez średnią liczbę awarii systemu, które wystąpiły w całym okresie użytkowania systemu.

Głównymi czynnikami ryzyka są niepewności o różnym charakterze właściwe dla obiektu kontroli i warunków zewnętrznych mających istotny wpływ na ten obiekt, a także subiektywne motywacje i reakcje decydenta.

Działalność przedsiębiorcza wiąże się z ryzykiem przedsiębiorczym, co oznacza niebezpieczeństwo ewentualnej utraty zasobów i niedoboru dochodów w stosunku do wcześniej proponowanej opcji, mającej na celu racjonalne wykorzystanie zasobów w tej formie działalność przedsiębiorcza.

Ryzyko to prawdopodobieństwo, że przedsiębiorca poniesie stratę w postaci dodatkowych wydatków ponad przewidywane w prognozie lub programie swoich działań lub uzyska dochody niższe od tych, których się spodziewał.

1 .1 Rodzaje ryzyka

Przedsiębiorcy w toku swojej działalności stykają się z zestawem różnych rodzajów ryzyk, różniących się między sobą miejscem i czasem wystąpienia, zespołem czynników zewnętrznych i wewnętrznych wpływających na ich poziom, a w konsekwencji sposobem ich analiza i metody opisu. Obecnie istniejące klasyfikacje ryzyk umożliwiają podzielenie ich na kilka grup według różnych kryteriów: czas wystąpienia, rodzaj prowadzonej działalności, czynniki wystąpienia, charakter rachunkowości itp.

Ze względu na czas wystąpienia ryzyko dzieli się na retrospektywne, bieżące i prospektywne. Analiza retrospektywna, tj. Ryzyka przeszłe wykorzystywane są głównie w celu, w oparciu o dotychczasowe doświadczenia, dokonania bardziej poprawnej i dokładniejszej oceny ryzyk bieżących, a zwłaszcza przyszłych. Ocena bieżącego ryzyka wykorzystywana jest w operacyjnym planowaniu produkcji, obecne kierownictwo przez firmę. Przy wyborze optymalnego ryzyka bierze się pod uwagę potencjalne ryzyko planowanie strategiczne pracy przedsiębiorstwa.

Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności wyróżnia się następujące główne rodzaje ryzyka: handlowe, przemysłowe, finansowe.

Ryzyko handlowe zwykle objawia się w działalności komercyjne, który odnosi się do procesu zakupu towaru po jednej cenie w celu odsprzedaży po innej cenie w celu osiągnięcia zysku. Przedsiębiorca występuje w roli handlowca (handlowca), sprzedając konsumentowi gotowe towary zakupione od innych osób. W tego typu biznesie zysk generowany jest poprzez sprzedaż towarów po cenie wyższej niż cena zakupu. Z reguły proces zakupu towarów i ich późniejszej odsprzedaży nie przebiegają jednocześnie, ale mają przerwę w czasie. Ponieważ jednak sytuacja na rynku towarów się zmienia, prowadzi to do głównego powodu ryzyka handlowego - produkt zakupiony wcześniej na sprzedaż później nie znajduje popytu po ustalonej cenie.

Sprzedawca może nie uzyskać oczekiwanego zysku przy zakupie produktu. Przyczyny tego zjawiska mogą być bardzo różnorodne – od sezonowych wahań podaży i popytu oraz zmian potencjału nabywczego ludności po klęski żywiołowe i wiele innych. Bardzo trudno jest przewidzieć stan popytu konsumenckiego, gdyż prawie niemożliwe jest uwzględnienie wszystkich przyczyn jego zmian. Taka wielkość przewidywanych sytuacji prowadzi do zasadniczo nieusuwalnej niepewności.

Produkcja dóbr odnosi się do procesu zakupu zasobów (surowców, materiałów, półproduktów, pracy itp.), przekształcania ich w procesie technologicznym w inne dobra i sprzedawania ich w celu osiągnięcia zysku. Jednocześnie przedsiębiorca, bezpośrednio wykorzystując narzędzia i przedmioty pracy, pracę jako czynniki biznesowe, wytwarza produkty, towary, usługi, pracę, informacje, wartości duchowe w celu późniejszej sprzedaży konsumentowi. Produkcja towarów jest procesem bardziej złożonym niż ich odsprzedaż, gdyż obejmuje także przekształcenie zasobów (towarów) z jednej formy materialnej w inną - wyroby gotowe. Tutaj również następuje pewne przesunięcie w czasie od momentu zakupu surowców, materiałów i innych komponentów niezbędnych do wytworzenia towaru do momentu wydania i sprzedaży produkt końcowy. W ekonomii takie przesunięcie czasu nazywa się opóźnieniem czasowym.

Zatem, ryzyko produkcyjne obejmuje nie tylko ryzyko sprzedawcy, ale także ryzyko producenta, które polega na tym, że sytuacja gospodarcza na rynku może zmienić się w taki sposób, że produkt stanie się niekonkurencyjny. W takim przypadku koszt wytworzenia może stać się taki, że cena produktu będzie niższa od kosztów poniesionych na jego wytworzenie. Przyczyny tego zjawiska mogą być również bardzo zróżnicowane, np. wzrost kosztów surowców, surowców energetycznych i transportu, klęski żywiołowe, spadek popytu na oferowane produkty itp. Jednak nawet przy sprzyjającej sytuacji gospodarczej na rynku, zła organizacja procesu technologicznego może być również przyczyną nieopłacalnej produkcji. Na przykład utworzenie nadmiernych rezerw surowców; gotowe produkty tłumią kapitał obrotowy, co z kolei pogarsza techniczne i ekonomiczne wskaźniki produkcji.

Działalność finansowa jest szczególną formą przedsiębiorczości komercyjnej, w której pieniądze i papiery wartościowe, sprzedawane przez przedsiębiorcę konsumentowi (kupującemu) lub dostarczane mu na kredyt. Przedsiębiorczość finansowa (lub kredytowo-finansowa) polega zasadniczo na sprzedaży niektórych pieniędzy innym (w szczególności bieżących pieniędzy za przyszłe pieniądze). Ryzyko finansowe związane z prawdopodobieństwem straty zasoby finansowe. Do głównych rodzajów ryzyka finansowego zalicza się ryzyka związane z następującymi czynnikami:

zmiany siły nabywczej pieniądza;

zmiany popytu na produkty firmy;

pozyskiwanie pożyczonych środków jako źródeł finansowania;

inwestowanie w papiery wartościowe;

inwestycje kapitałowe (ryzyko inwestycyjne).

Rozważmy ryzyko finansowe na przykładzie ryzyka inwestycyjnego. Celem inwestowania pieniędzy w różne przedsiębiorstwa jest osiągnięcie zysku. Dlatego ryzyko inwestycyjne reprezentuje ryzyko inwestora związane z otrzymaniem mniejszego zwrotu (zysku) z zainwestowanych środków lub jego braku. Cały proces inwestycyjny można podzielić na trzy etapy: opracowanie projektu przedsiębiorstwa, jego budowa i uruchomienie; produkcja produktów; sprzedaż wytworzonych produktów w celu osiągnięcia zysku.

Na każdym z tych etapów możliwe są różne „awarie”, które zwiększają ryzyko inwestora. Zatem na etapie projektowania możliwe są nieprawidłowe założenia, które mogą zniweczyć wszystkie zalety wstępnego biznesplanu.

Tym samym w trakcie prowadzenia działalności inwestycyjnej konieczne jest nie tylko modelowanie sytuacji na rynku wytwarzanych dóbr, dynamiki zmian cen surowców, materiałów i innych komponentów niezbędnych do produkcji dóbr, ale także przewidywanie stanu sprawy z zakresu budownictwa, nauki, socjologii i niektórych innych czynników.

W zależności od czynników występowania ryzyko dzieli się na naturalne, ekonomiczne, polityczne i spowodowane przez człowieka.

Zagrożenia naturalne spowodowane klęskami żywiołowymi i katastrofami pochodzenia naturalnego. Klęski żywiołowe – jedne z największych – prowadzą do ogromnych ofiar w ludziach i strat gospodarczych. Na przykład trzęsienie ziemi w Spitak w Armenii w 1988 r. pochłonęło życie około 50 tysięcy ludzi. Obecnie znane są również katastrofy na większą skalę, zwłaszcza na gęsto zaludnionych obszarach Chin, Indii, Bangladeszu, Japonii itp.

Ryzyko gospodarcze ryzyko - Są to ryzyka spowodowane niekorzystnymi zmianami w gospodarce przedsiębiorstwa lub w gospodarce kraju. Najczęstszym rodzajem ryzyka ekonomicznego są zmiany warunków rynkowych, wzrost stopy dyskontowej banku, prowadzące do wzrostu kosztu kredytu, niezrównoważona płynność, niekompetentne zarządzanie itp. Wystarczy przypomnieć niewypłacalność z 17 sierpnia 1998 r., która doprowadziła do gwałtownego załamania całej gospodarki kraju.

Zagrożenia polityczne spowodowane są niestabilnością sytuacji politycznej w kraju, co ma wpływ na działalność gospodarczą (zamknięcie granic, zakaz eksportu towarów do innych krajów, działania wojenne na terytorium kraju, działania organizacji ekstremistycznych i przestępczych itp.). ).

Zagrożenia technogenne związane z niekontrolowaną ingerencją człowieka w przyrodę. W miarę rozwoju cywilizacji zagrożenia powodowane przez człowieka stają się coraz bardziej powszechne. Jeśli w czasach starożytnej Grecji nagromadzenie nawozu w stajniach Augiasza, które Herkules oczyścił, obracając bieg rzeki, uznawano za katastrofę spowodowaną przez człowieka, to w XX wieku. Katastrofa w elektrowni jądrowej w Czarnobylu wpłynęła na życie milionów ludzi i rozległe terytoria, na obszarze dziesiątki razy większym niż starożytna Grecja.

1.2. Źródła ryzyka

Sytuacja ryzyka to sytuacja, w której można określić prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzeń, tj. w tym przypadku można obiektywnie ocenić prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzeń, które mogą mieć wpływ na techniczne i ekonomiczne wskaźniki produkcji.

Głównymi źródłami ryzyka są:

1) nieprzewidywalność, spontaniczność procesów i zjawisk naturalnych. Zjawiska naturalne, zwłaszcza katastrofy chemiczne, są w dalszym ciągu jednym z czynników wpływających na procesy społeczno-gospodarcze w społeczeństwie. Oczywiście, że dla różne kraje Wpływ ten różni się w zależności od regionu. Rolnictwo jest szczególnie zależne od klęsk żywiołowych. Na przykład w Rosji prawie całe rolnictwo należy do strefy rolnictwa ryzykownego. Z drugiej jednak strony katastrofy naturalne, takie jak tornada, które powodują ogromne szkody, są w naszej strefie klimatycznej praktycznie nieznane. rolnictwo USA;

2) losowość procesów społecznych. Probabilistyczny charakter wielu procesów społeczno-gospodarczych, różnice narodowościowe, religijne, a nawet rasowe powodują, że podobne warunki zewnętrzne prowadzą do różnych przejawów życie publiczne. Na przykład próby menedżerów kraje zachodnie„uspokojenie” Hitlera poprzez „porozumienie monachijskie” doprowadziło do odwrotnych skutków – II wojny światowej;

3) obecność przeciwstawnych tendencji, zderzenie sprzecznych interesów w warunkach rynkowych. Mechanizm rozwoju rynku - konkurencja od samego początku zakłada konfrontację różnych producentów towaru. Już w relacji towarowo-pieniężnej pomiędzy sprzedającym a kupującym można doszukać się sprzeczności: sprzedawca chce sprzedać po wyższej cenie, a kupujący chce kupić po niższej cenie;

4) nieprzewidywalny charakter postępu naukowo-technicznego. Ogólny kierunek rozwoju nauki i techniki, zwłaszcza w najbliższej przyszłości, można z pewną dokładnością przewidzieć. Jednak prawie niemożliwe jest pełne określenie z wyprzedzeniem konkretnych konsekwencji niektórych odkryć naukowych i wynalazków technicznych.

Postęp techniczny nie jest możliwy bez ryzyka, co wynika z jego probabilistycznego charakteru, gdyż koszty, a zwłaszcza rezultaty są rozciągnięte i odległe w czasie, można je przewidzieć jedynie w pewnych, zwykle szerokich granicach.

2. Metody oceny ryzyka

Obecnie stosuje się szereg metod oceny ryzyka ekonomicznego, które można podzielić na kilka klas: statystyczne; analityczny; metoda analogii; metody ocen eksperckich i systemy ekspertowe.

metody statystyczne do oceny ryzyka wykorzystuje się dyspersję, regresję i analizę czynnikową. Zaletami tej klasy metod jest ich wszechstronność; niedociągnięcia wynikają z samej istoty badań statystycznych – konieczności posiadania dużej bazy danych, złożoności i niejednoznaczności uzyskanych wniosków, pewnych trudności w analizie szeregów czasowych itp. Na potrzeby kalkulacji ryzyka działalności gospodarczej metody te są stosowane stosunkowo rzadko. Jednak ostatnio pewną popularność zyskała metoda analizy skupień, która jest wykorzystywana przy opracowywaniu biznesplanów, w obliczeniach współczynnik ogólny ryzyka w oparciu o dane uzyskane poprzez podzielenie ryzyk na grupy.

Metody analityczne są używane najczęściej. Ich zaletą jest to, że są dość dobrze zaprojektowane, łatwe do zrozumienia i obsługi dzięki prostym koncepcjom. Metody te obejmują: metodę dyskontową, analizę zwrotu kosztów, analizę progu rentowności produkcji, analizę wrażliwości, analizę stabilności.

Przy zastosowaniu metody dyskontowej stopa dyskontowa korygowana jest o współczynnik ryzyka, który uzyskiwany jest metodą ocen eksperckich. Wadą metody dyskontowej jest to, że miara ryzyka jest ustalana subiektywnie.

Zastosowanie metody analizy wrażliwości polega na określeniu wpływu zmian różnych czynników na powstałe wskaźniki techniczne i ekonomiczne projektu inwestycyjnego. Czasami zamiast czułości określa się elastyczność wynikowego parametru. Metoda obliczania wrażliwości jest zbliżona do jednej z metody statystyczne- metoda analizy czynnikowej. Określa także stopień wpływu różnych czynników na wynikowy wskaźnik.

Metoda analizy stabilności określa zmianę główną wskaźniki ekonomiczne projektu w przypadku niekorzystnych zmian różnych czynników (zrównoważenie w ekonomii oznacza zdolność danego systemu gospodarczego do utrzymania swojej funkcjonalności po wystawieniu na działanie niekorzystnych czynników). Na przykład bada się wielkość możliwego zysku, gdy zmieniają się ceny surowców i materiałów niezbędnych do wytworzenia produktu.

Metoda analogii zakłada, że ​​ocena ryzyka dokonywana jest w oparciu o podobny projekt lub sytuację gospodarczą. Zakłada się, że system ekonomiczny, w ramach której realizowany jest projekt, również zachowuje się w podobny sposób.

Metoda oceny eksperckiej w oparciu o intuicję wiedza praktyczna specjalnie wyselekcjonowane osoby – eksperci. W ramach prac przeprowadzane są ankiety wśród ekspertów (można stosować różne metody ankietowe) i na ich podstawie budowana jest prognoza działalności przedsiębiorstwa. Przy odpowiednim doborze ekspertów i optymalnej organizacji ich pracy metoda ta jest jedną z najdokładniejszych i najbardziej niezawodnych. Cała trudność polega na mechanizmie wyboru ekspertów i organizacji ich pracy – eliminowaniu sytuacji konfliktowych pomiędzy ekspertami, ustalaniu oceny każdego eksperta, poprawnym stawianiu pytania badawczego itp.

W odróżnieniu od metody ocen eksperckich, która opiera się na intuicji ekspertów, metoda systemów ekspertowych to metoda oparta na specjalnym oprogramowaniu komputerowym, symulującym działania człowieka-eksperta przy rozwiązywaniu problemów z wąskiej dziedziny Tematyka. Oprogramowanie składa się z trzech części: bazy danych, bazy wiedzy, interfejsu.

W bazie danych znajdują się wszelkie możliwe informacje na temat przedmiotu badań. W bazie wiedzy znajdują się reguły opisujące różne sytuacje, powstałe w trakcie ewolucji badanego obiektu. Zarówno baza danych, jak i baza wiedzy zorganizowana jest według specjalnych zasad. Interfejs jest wyjątkowy oprogramowanie, który pozwala osobie pracującej w systemie eksperckim na zadawanie pytań na interesujący ją temat i otrzymywanie odpowiedzi symulowanych przez komputer.

Główną wadą wymienionych metod obliczania ryzyka jest to, że operują one określonymi, deterministycznymi wartościami współczynników ryzyka. Z rozważań wyłączony jest element losowy procesu ewolucji sytuacji ekonomicznej na rynku towarów i usług. Ignorowanie tego składnika czasami prowadzi do błędnych wyników. Zatem, aby prawidłowo ocenić ryzyko działalności finansowo-gospodarczej, należy zbadać nie tylko deterministyczną zmianę sytuacji rynkowej, ale także jej zmianę stochastyczną, tj. Należy przejść od modeli deterministycznych do modeli probabilistycznych prognozowania sytuacji rynkowej.

3. Straty ryzyka

Przy ocenie ryzyka biznesowego główny nacisk położony jest na analizę i prognozowanie ewentualnych strat zasobów w trakcie prowadzenia działalności biznesowej.

Przy ustalaniu strat ryzyka należy wziąć pod uwagę nie te wydatki na różnego rodzaju zasoby - pracę, materiały, pieniądze, które występują w trakcie normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, ale przypadkowe, probabilistyczne straty, które powstały w wyniku nieprzewidzianych, z przyczyn nieplanowanych, nieprzewidywalnych przed rozpoczęciem działalności produkcyjnej.

3.1 Rodzaje strat renderowania

Straty w działalności gospodarczej najczęściej dzieli się na kilka składowych: pracownicze, rzeczowe, finansowe, strata czasu, szczególne rodzaje strat.

Straty w pracy reprezentują straty czasu pracy powstałe w wyniku losowych, nieprzewidzianych przyczyn. Straty te można mierzyć zarówno w kategoriach pieniężnych (na przykład utracony zysk), jak i w specjalnych jednostkach miary: osobogodziny, osobodnie itp.

Straty materialne oznacza zwiększone zużycie surowców, półproduktów, ciepła i energii elektrycznej w porównaniu do normalnego zużycia. Ponieważ zasoby materialne mierzone są w różnych jednostkach miary (tony, kilowatogodziny itp.), aby ocenić całkowite straty, konieczne jest sprowadzenie ich do jednego pomiaru, tj. wyświetlić je w pod względem wartości. Aby to zrobić, wszystkie rodzaje strat materialnych należy pomnożyć przez odpowiednią cenę systemu. Po dokonaniu oceny każdego rodzaju zasobów, wszystkie one są gromadzone i badane. jako ogólne straty materialne w działalności gospodarczej w warunkach ryzyka.

Straty finansowe są bezpośrednio związane z brakiem otrzymanych środków w stosunku do wcześniej planowanych. Przyczynami tego zjawiska może być brak otrzymania pieniędzy od kupującego (należności), inflacja waluty krajowej prowadząca do tańszego pieniądza, a co za tym idzie pośrednich strat finansowych, niespłacanie długów od niewypłacalnych dłużników, zmiany losowe popyt i ceny wytwarzanych produktów itp.

Strata czasu stanowią zmianę harmonogramu procesu produkcyjnego i harmonogramu sprzedaży gotowych produktów. Straty czasu są najtrudniejsze do bezpośredniego obliczenia. Można je interpretować także jako bezwzględne straty czasu, tj. dni, tygodni, miesięcy i spróbuj oszacować w kategoriach pieniężnych w postaci utraconych zysków. Najczęściej jednak panuje tu pewna niepewność, gdyż nie wypracowano jeszcze jasnych, prawidłowych metod obliczania utraconych zysków.

DO specjalne rodzaje strat obejmują wszystkie straty, które nie mieszczą się w czterech poprzednich sekcjach, tj. szkoda dla zdrowia pracowników przedsiębiorstwa i ludności regionu, zanieczyszczenie środowiska, szkoda dla reputacji biznesowej przedsiębiorcy, zniekształcenie rzeczywistych wyników pracy itp. Straty tego typu są jeszcze trudniejsze do oszacowania. Na przykład nadal nie ma konkretnych metod oceny szkód wyrządzonych zdrowiu publicznemu, środowisko.

Tym samym, analizując straty ryzyka, należy wziąć pod uwagę wszelkie straty powstałe w wyniku nieprzewidzianych, przypadkowych okoliczności. W takim przypadku konieczne jest zidentyfikowanie tych czynników ryzyka, które w największym stopniu wpływają na skutki strat. W konsekwencji zadanie określenia strat z tytułu ryzyka sprowadza się do zadania analizy czynnikowej. Tutaj wynikowym parametrem jest całkowita masa strat, a niezależnymi czynnikami są właśnie przyczyny wpływające na straty losowe.

Znaczenie analizy czynnikowej polega na tym, że za pomocą różnych metod (metody podstawień łańcuchów, metody różnicowej, metody różnic itp.) określa się stopień wpływu różnych czynników na zmienną wynikową. W tym przypadku wszystkie niezależne czynniki zmieniają się w pewnym przedziale, co prowadzi do ogólnej zmiany wartości wynikowego parametru. W ten sposób ocenia się stopień wpływu składowej deterministycznej i okresowej jakiegoś procesu gospodarczego. Składnik losowy, który faktycznie determinuje ryzyko działalności przedsiębiorczej, w Analiza czynników nie rozważany.

4. Metody unikania ryzyka

Najprostszym sposobem uniknięcia ryzyka jest jego odmowa. Metoda ta jest dość powszechna w praktyce, stosują ją z reguły firmy zajmujące silną pozycję na rynku. Ich menedżerowie wolą działać pewnie, unikać ryzyka i nie mieć do czynienia z nierzetelnymi kontrahentami, dostawcami, konsumentami itp. Firmy takie często starają się unikać zagrożeń związanych z innowacjami, inwestując w rozwój nowych produktów procesy technologiczne, obszarach technicznych, w zasadniczo nowe projekty naukowe.

Innym sposobem uniknięcia ryzyka, poza jego eliminacją, jest próba przeniesienia ryzyka na osobę trzecią, w szczególności na Firmy ubezpieczeniowe. Jednocześnie przedsiębiorstwo stara się tak ubezpieczać ryzykowną działalność gospodarczą, aby nie ponosić strat w przyszłości lub zapewnić ich minimalną wielkość. Jednakże ubezpieczenie od ryzyka nie zawsze jest możliwe. Dlatego działalność innowacyjna rzadko jest ubezpieczona.

4.1 Metody lokalizacji ryzyka

Metody te stosuje się w przypadkach, gdy możliwe jest wystarczające wyizolowanie i zidentyfikowanie źródeł ryzyka. Dzięki identyfikacji najbardziej niebezpiecznego ekonomicznie etapu lub obszaru działalności, możliwe jest jego kontrolowanie i tym samym zmniejszenie poziomu ryzyka przedsiębiorstwa. Podobne metody są stosowane przez wielu duże firmy na przykład przy wprowadzaniu innowacyjnych projektów, opracowywaniu nowych typów produktów, których sukces komercyjny stoi pod dużym znakiem zapytania. Z reguły są to tego typu produkty, które wymagają intensywnych prac badawczo-rozwojowych lub wykorzystania najnowszych osiągnięć nauki, które nie zostały jeszcze przetestowane przez przemysł. Aby ograniczyć ryzyko polityki innowacyjnej, wiele firm stara się, aby prace badawczo-rozwojowe były prowadzone przez spółki zależne spółek typu „venture” lub agencje rządowe – uniwersytety, instytuty, biura projektowe itp. Ponoszą całe ryzyko opracowania nowych kierunków. Jednocześnie zachowane są warunki efektywnego połączenia potencjału naukowo-technicznego spółki „macierzystej”. W ostatnim czasie zachodnie firmy wypracowały kolejny sposób na zmniejszenie ryzyka działalności innowacyjnej – jest to wykorzystanie potencjału naukowo-technicznego Rosji i krajów byłego Związku Radzieckiego. Na przykład podczas tworzenia nowego komercyjnego samolotu amerykańska firma Gulfstream przyciągnęła rosyjskie biuro projektowe nazwane imieniem. Suchoj i aby stworzyć elektrownię jądrową dla swojego statku kosmicznego, po prostu kupili od firmy projekt i pełnowymiarowy przykład takiego reaktora jądrowego Rosyjska firma za symboliczną kwotę 9 milionów dolarów.

4.2 Metody kompensacji ryzyka

Metody kompensacyjne są najbardziej pracochłonnymi, ale i najskuteczniejszymi metodami ograniczania ryzyka. Istotą metody jest okresowe opracowywanie scenariuszy rozwoju i ocena przyszłego stanu przedsiębiorstwa i jego otoczenia otoczenie zewnętrzne kierownictwo. Metoda wymaga specjalnych wstępnych prac analitycznych, których kompletność, poprawność i dokładność decyduje o efektywności jej stosowania. Metoda ta przypomina grę w szachy, w której nie da się obliczyć wszystkich możliwych wariantów gry, ale te najbardziej prawdopodobne są zadaniem całkowicie wykonalnym. Metodę kompensacji ryzyka zalicza się do metod zarządzania prewencyjnego, w której wykorzystuje się działania związane z planowaniem strategicznym przedsiębiorstwa. Planowanie strategiczne oznacza kompleksowe badanie potencjału przedsiębiorstwa, prognozowanie zewnętrznej sytuacji gospodarczej, okresowe opracowywanie scenariuszy rozwoju i ocenę przyszłego stanu otoczenia biznesowego dla danego przedsiębiorstwa, prognozowanie zachowań ewentualnych partnerów lub działań konkurentów. Uzyskane w ten sposób dane pozwalają wychwycić nowe trendy w relacjach pomiędzy podmiotami gospodarczymi, przygotować się z wyprzedzeniem na innowacje regulacyjne, zapewnić niezbędne działania w celu zrekompensowania strat wynikających ze zmian zasad prowadzenia działalności gospodarczej oraz dostosować plany taktyczne i strategiczne „na latać."

5. Wnioski

Ryzyko jest integralną częścią działalności biznesowej. Ryzyko ocenia się jako prawdopodobieństwo wystąpienia strat w wyniku dodatkowych kosztów lub zmniejszenia wielkości produkcji w stosunku do oczekiwanych.

Całkowite wyeliminowanie ryzyka w systemie rynkowym nigdy nie będzie możliwe. Przyczyną ryzyka jest niewystarczająca informacja o wszelkich procesach społeczno-gospodarczych, politycznych, naturalnych, spowodowanych przez człowieka i innych zachodzących we wspólnocie ludzkiej.

Uwzględnienie czynnika ryzyka w ocenie i obliczeniach prognostycznych zakłada znajomość klasyfikacji rodzajów ryzyka, które różnią się czasem, czynnikami, obszarem występowania i charakterem rachunkowości.

Prowadząc działalność gospodarczą, ważne jest, aby nie unikać ryzyka, ale starać się je ograniczać, równoważyć ewentualne straty i zyski. W tym celu bardzo ważna jest umiejętność obliczenia prawdopodobieństwa ryzykownych operacji, a także ewentualnych strat z tytułu ryzyka.

6. Wykaz wykorzystanej literatury:

1. Teoria analizy ekonomicznej / wyd. N.P. Lubuszyna– M., 2006

2. Teoria analizy ekonomicznej / Podręcznik / MI. Bakanow– M., 2001

3. Teoria ekonomii / Podręcznik / wyd. sztuczna inteligencja Dorynina i inni.– Petersburg: Piotr, 1999

4. Analiza ekonomiczna: sytuacje, testy, przykłady, zadania, wybór optymalne rozwiązania, prognozowanie finansowe / Uch. dodatek / wyd. MI. Bakanova– M., 2001

Planując ryzyko, należy rozróżnić takie pojęcia, jak koszty zasobów, szkody i straty. Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa zawsze wiąże się z wydatkowaniem zasobów, natomiast szkody i straty powstają na skutek niekorzystnego splotu okoliczności, błędnych obliczeń w planowaniu i stanowią dodatkowe koszty wykraczające poza zaplanowane. Jeżeli straty można przewidzieć z góry i uwzględnić w planie, należy je uznać za wydatki nieuniknione i zaliczyć do kosztów.

Planowanie ryzyka jest więc predykcyjną oceną możliwych strat zasobów w przypadku zaistnienia niesprzyjających okoliczności i odstępstw od zamierzonej strategii, a także utraconych zysków w działalności biznesowej. W takim przypadku konieczne jest ilościowe określenie przewidywanych wartości strat.

Strata związana z ryzykiem, może być:

• materiał,
• praca,
• budżetowy,
• czas,
• inni.

Tego typu straty mogą wystąpić we wszystkich obszarach działalności gospodarczej: produkcyjnej, finansowej, handlowej itp. Znając prawdopodobne straty poszczególnych rodzajów zasobu, planując strategię rozwoju przedsiębiorstwa, można ocenić całkowite ryzyko związane z wybranym wariantem strategii. Należy pamiętać, że jeśli ten czy inny element strategii ma podwójny wpływ na wyniki działalności produkcyjnej i gospodarczej, czyli prowadzi do nadmiernych wydatków i oszczędności zasobów, to przy ocenie całkowitego ryzyka zarówno oszczędności, jak i oszczędności należy wziąć pod uwagę nadmierne wydatki.

Straty materialne stanowią dodatkowe koszty surowców, materiałów, paliw, energii, sprzętu i innego mienia nieujęte w planie. Planując strategię, straty te ocenia się zarówno w ujęciu fizycznym, jak i kosztowym.

Straty w pracy przejawiają się w nieplanowanych kosztach czasu pracy i mogą być wyrażone w kategoriach fizycznych i kosztowych. Na przykład nieprzewidziane przestoje pracowników w trakcie zmiany można szacować w roboczogodzinach, a także wysokość dopłat wypłacanych pracownikom za przestoje. Ponadto konieczne jest oszacowanie wolumenu produktów, których przedsiębiorstwo nie wyprodukowało w wyniku wstrzymania produkcji.

Straty finansowe może przybrać formę bezpośredniej szkody pieniężnej wyrządzonej przedsiębiorstwu przez nieprzewidziane okoliczności, na przykład grzywny, kary, kary, niespłatę należności, spadek wolumenu sprzedaży w związku ze spadkiem cen produktów przedsiębiorstwa, brak odbioru dywidend od udziałów posiadanych przez przedsiębiorstwo itp.

Do kolejnej grupy strat finansowych zalicza się amortyzację środków finansowych, taką jak amortyzacja i kapitał obrotowy z powodu inflacji, opóźnień w płatnościach, zamrożenia rachunków itp.

Strata czasu są związane z tempem realizacji strategii, gdy proces produkcji i działalność gospodarcza przebiega wolniej niż przewidywano w planie. Straty takie wyrażają się po pierwsze w wyczerpaniu zasobów; po drugie, w opóźnieniu w odbiorze wyniki finansowe (Przepływy środków pieniężnych). Wycenia się je metodą dyskontowania.

Szczególną grupą strat, w praktyce dość trudną do oszacowania, są straty związane z naruszeniem prestiżu przedsiębiorstwa, szkodami moralnymi i psychicznymi jego pracowników, szkodami dla środowiska itp.

Nie da się całkowicie uniknąć ryzyka w działalności biznesowej, jednak wiedząc, gdzie i w jakich okolicznościach może ono powstać, kadra zarządzająca może mu zapobiec, zmniejszyć ryzyko strat, ograniczając wpływ niekorzystnych czynników. Dlatego ważne jest, aby wiedzieć, gdzie mogą wystąpić określone straty.

W sektorze produkcyjnym straty można wyrazić zmniejszeniem planowanych wielkości produkcji i sprzedaży produktów ze względu na spadek wydajności pracy, przestoje sprzętu, utratę czasu pracy, niską jakość produktu i inne przyczyny. Innym źródłem strat jest nadmierne zużycie materiałów, surowców, paliw, energii i innych materialnych czynników produkcji na skutek awarii proces produkcji. Duże potencjalne straty polegają na możliwym obniżeniu cen, po których planowana jest sprzedaż produktów, wzroście kosztów w związku ze wzrostem kosztów transportu, marże handlowe, koszty ogólne i inne czynniki. Podatki i wpłaty do funduszy pozabudżetowych stwarzają pewne zagrożenie, jeżeli w trakcie realizacji planu ich stawki wzrosną.

Należy podkreślić, że spośród wszystkich branych pod uwagę czynników, największym ryzykiem jest gospodarka rynkowa ceny podlegają. Dlatego też planowanie cen sprzedawanych produktów i usług stanowi z reguły istotną część ryzyka ekonomicznego. Ryzyko to nakłada się na ryzyko ustalenia ceny zasobów zużywanych w procesie produkcyjnym, co powoduje jeszcze większe ryzyko. Eksperci przekonują, że błąd w cenie produktów lub usług sprzedawanych przez przedsiębiorstwo zaledwie o 1% prowadzi do strat sięgających co najmniej 1% przychodów ze sprzedaży, a przy elastyczności popyt rynkowy straty te mogą wzrosnąć do 2-3%. Przy marżach produktów na poziomie 10-12% już 1% błąd w cenie może obniżyć zyski o 5-10%. Podobne straty powstają przy planowaniu cen surowców, materiałów, półproduktów i innych zasobów początkowych.

Tę dominującą pozycję ceny w ocenie ryzyka tłumaczy się tym, że zmiany cen wpływają nie tylko na zmiany wskaźników kosztów sprzedaży, ale także na popyt i podaż, czyli zmiany wolumetrycznych wskaźników sprzedaży w zależności od ich elastyczności cenowej. Ponadto w warunkach inflacji, dynamiki podaży i popytu, cen produktów i zasobów początkowych można przewidzieć cenę nawet dla krótkoterminowy bardzo trudne. W tych warunkach błąd ceny wynoszący ±5% nie jest niczym niezwykłym. Przykłady te pokazują, w jakim stopniu planowanie cen wiąże się z ryzykiem.

Różne rodzaje strat przy planowaniu działalności produkcyjnej i gospodarczej są różnie oceniane. Opracowanie i wdrożenie strategii przedsiębiorstwa wiąże się z wieloma stratami i niewykorzystanymi szansami. Jednak przy planowaniu należy uwzględnić jedynie straty losowe, których z jakiegoś powodu nie można uwzględnić z góry w planowanej strategii. Straty takie muszą mieć charakter probabilistyczny. Szkody z ich tytułu definiuje się jako iloczyn prawdopodobieństwa ich wystąpienia i bezwzględnej wartości oczekiwanej szkody w przypadku wystąpienia niekorzystnych zdarzeń. W związku z tym, analizując straty, ważne jest ich uszeregowanie, wyróżnienie najbardziej znaczących, najbardziej prawdopodobnych, aby na podstawie analizy sporządzić prognozę ich wystąpienia w okresie planistycznym.

Najważniejszym narzędziem analizy strat jest poznanie przyczyn ich powstania. W zależności od przyczyn można klasyfikować zagrożenia.

Wyróżnia się: grupy ryzyka.

• 1. Ryzyka zewnętrzne.
• 1.1. Nieprzewidywalne ryzyka zewnętrzne:
  • miary wpływu rządu w obszarach podatków, cen, użytkowania gruntów, finansów i kredytów, ochrony środowiska itp.;
  • klęski żywiołowe (trzęsienia ziemi, powodzie, huragany i inne katastrofy klimatyczne);
  • przestępstwa karne i gospodarcze (terroryzm, sabotaż, ściąganie haraczy);
  • efekty zewnętrzne: środowiskowe (wypadki), społeczne (strajki), gospodarcze (upadłość partnerów, klientów, zakłócenia w dostawach), polityczne (zakaz działalności itp.);
• 1.2. Przewidywalne ryzyka zewnętrzne:
  • ryzyko rynkowe (zmiany cen, kursów walut, potrzeb konsumentów, warunków rynkowych, konkurencji, inflacji, utraty pozycji rynkowej);
  • ryzyko operacyjne (naruszenie zasad eksploatacji i bezpieczeństwa, odstępstwo od celów projektu, niemożność utrzymania stanu pracy maszyn, urządzeń, konstrukcji itp.);
• 2. Ryzyka wewnętrzne.
• 2.1. Wewnętrzne ryzyka organizacyjne:
  • zakłócenia spowodowane brakiem siły roboczej, materiałów, opóźnieniami w dostawach, niezadowalającymi warunkami, zmianami wcześniej ustalonych wymagań i pojawieniem się dodatkowych wymagań ze strony klientów i partnerów, błędami w planowaniu i projektowaniu, niezadowalającymi kierownictwo operacyjne proces wdrażania strategii itp.;
  • przekroczenia kosztów spowodowane zakłóceniem planów pracy, nieskutecznymi strategiami zaopatrzenia i sprzedaży, niskimi kwalifikacjami personelu, błędami w sporządzaniu kosztorysów i budżetów, roszczeniami partnerów, dostawców i konsumentów.
• 2.2. Wewnętrzne ryzyka techniczne:
  • zmiany w technologii pracy, błędy w dokumentacja projektu, awarie sprzętu, niska jakość dostarczanych materiałów, surowców, komponentów itp.
• 3. Inne zagrożenia:
  • prawne (powstające w związku z nabyciem licencji, patentów, praw autorskich, marki, ochrona informacji tymi metodami);
  • incydenty transportowe i celne;
  • zagrożenia związane ze zdrowiem człowieka (obrażenia ciała, obrażenia śmiertelne);
  • szkody w mieniu podczas demontażu i przenoszenia itp.

Znajomość przyczyn i mechanizmów działania ryzyka pozwala nam znaleźć Skuteczne środki ich zapobieganie i ograniczanie.

Planowanie ryzyka to prognostyczna ocena możliwych strat zasobów. Konieczne jest ilościowe określenie prognozowanych wartości. Znając prawdopodobne straty każdego rodzaju zasobu, planując strategię rozwoju, można oszacować całkowite ryzyko związane z wybranym wariantem strategii.
Straty związane z ryzykiem mogą być:
Straty materialne to dodatkowe koszty surowców, materiałów, paliw, energii, sprzętu i innego mienia nieujęte w planie. Straty te oceniane są zarówno w ujęciu rzeczowym, jak i pieniężnym.
Straty pracownicze – pojawiają się w nieplanowanych kosztach czasu pracy i można je wyrazić w ujęciu fizycznym i kosztowym.
Straty finansowe – powodują bezpośrednie szkody pieniężne.
Straty czasowe związane są z tempem realizacji strategii, gdy proces produkcji i działalności gospodarczej przebiega wolniej niż przewidywano w planie.
Inne straty - straty związane z utratą prestiżu, szkodami moralnymi i psychologicznymi dla środowiska.
Ceny są obarczone największym ryzykiem w gospodarce rynkowej. Zmiany cen wpływają nie tylko na zmiany kosztów sprzedaży. Zmiany cen rynkowych wpływają na podaż i popyt, czyli zmiany wolumetrycznych wskaźników sprzedaży.
W zależności od przyczyn wystąpienia wyróżnia się grupy ryzyka:
1. Ryzyka zewnętrzne: Nieprzewidywalne ryzyko zewnętrzne i Przewidywalne ryzyko zewnętrzne
2. Ryzyka wewnętrzne: Wewnętrzne ryzyka organizacyjne i Wewnętrzne ryzyka techniczne:
3. Inne ryzyka: - prawne; - zdarzenia transportowe i celne; - zagrożenia związane ze zdrowiem człowieka (obrażenia ciała, urazy); - uszkodzenia mienia podczas demontażu i przenoszenia.
ryzykom pozwala znaleźć skuteczne sposoby zapobiegania im i ograniczania ich.

• 
  Ryzyko Rodzaje straty I ryzyko.
  Znaczenie przyczyn i mechanizmów działania ryzyko


• 
  Ryzyko jest kategorią losową, dlatego z naukowego punktu widzenia najbardziej uzasadnione jest scharakteryzowanie jej jako ve. Rodzaje straty I ryzyko.
  Znaczenie przyczyn i mechanizmów działania ryzyko pozwala nam znaleźć skuteczne sposoby zapobiegania im i ograniczania ich.


• 
  Rodzaje straty I ryzyko.
  Wskaźniki ryzyko i metody ich oceny. Ryzyko straty.


• 
  Rodzaje straty I ryzyko.
  Wskaźniki ryzyko i metody ich oceny. Ryzyko jest kategorią losową, dlatego z naukowego punktu widzenia najbardziej uzasadnione jest scharakteryzowanie jej jako prawdopodobieństwa wystąpienia określonego poziomu straty.


• 
  Rodzaje przedsiębiorczy ryzyko zależy od gatunek możliwy straty. Separacja straty NA rodzaje ryzyko w każdym konkretnym przypadku.


• 
  Następne pytanie." Rodzaje straty I ryzyko. Planowanie ryzyko reprezentuje prognozę oceny możliwych straty zasoby. Wymagana ilosć. Gospodarczy ryzyko.


• 
  Rodzaje przedsiębiorczy ryzyko zależy od gatunek możliwy straty. Separacja straty NA rodzaje pomaga znaleźć sposoby na redukcję ryzyko w każdym konkretnym przypadku.

Ryzyko- jest to możliwość wystąpienia niekorzystnej sytuacji lub niepomyślnego wyniku działalności produkcyjnej, gospodarczej lub jakiejkolwiek innej.

Niekorzystna sytuacja lub niefortunny wynik może to obejmować:

• utracony zysk;
• strata (utrata środków własnych);
• brak wyniku (ani zysku, ani straty);
• utrata dochodów lub zysków;
• zdarzenie, które może w przyszłości spowodować straty lub utratę dochodów.

Główne cechy ryzyka

Charakter gospodarczy. Ryzyko charakteryzuje się kategorią ekonomiczną, zajmującą określone miejsce w systemie pojęć ekonomicznych związanych z realizacją procesu gospodarczego przedsiębiorstwa. Przejawia się w sferze działalność gospodarcza przedsiębiorstwa, jest bezpośrednio związana z kształtowaniem jego zysku i często charakteryzuje się możliwością konsekwencje ekonomiczne w trakcie realizacji.

Obiektywizm manifestacji. Ryzyko jest obiektywnym zjawiskiem w działalności przedsiębiorstwa, tj. towarzyszy wszystkiemu i wszystkim obszarom jego działalności. Pomimo faktu, że wiele parametrów ryzyka zależy od subiektywnych decyzje zarządcze, obiektywny charakter jego przejawu pozostaje niezmieniony.

Prawdopodobieństwo wystąpienia. Przejawia się to tym, że w procesie prowadzenia działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa może wystąpić lub nie zdarzenie ryzykowne. Stopień tego prawdopodobieństwa wyznaczany jest przez działanie zarówno czynników obiektywnych, jak i subiektywnych, jednak jego stałą cechą jest probabilistyczny charakter ryzyka finansowego.

Niepewność konsekwencji. Konsekwencje transakcji finansowo-biznesowej zależą od rodzaju ryzyka i mogą wahać się w dość znacznych granicach. Innymi słowy, ryzyku mogą towarzyszyć zarówno straty finansowe dla przedsiębiorstwa, jak i powstanie dodatkowego dochodu. Ta cecha ryzyka oznacza nieokreśloność (brak wzorca w wyglądzie) jego wyników finansowych, przede wszystkim poziomu rentowności bieżącej działalności.

Oczekiwane niekorzystne skutki. Choć skutki ryzyka można scharakteryzować zarówno za pomocą negatywnych, jak i pozytywnych wskaźników realizacji działań finansowych i gospodarczych, o tyle ryzyko w praktyce gospodarczej charakteryzuje się i mierzy poziomem możliwych negatywnych konsekwencji. Wynika to z faktu, że szereg konsekwencji ryzyka determinuje utratę nie tylko dochodów, ale także kapitału przedsiębiorstwa, co prowadzi do jego upadłości (czyli nieodwracalnych negatywnych konsekwencji dla jego działalności).

Zmienność poziomu. Poziom ryzyka charakterystyczny dla konkretnej działalności lub dla określonego obszaru działalności przedsiębiorstwa nie jest stały. Zmienia się w czasie (zależy od czasu trwania operacji, gdyż czynnik czasu ma niezależny wpływ na poziom ryzyka, objawiający się poziomem płynności inwestycji zasoby finansowe, niepewność w zakresie kształtowania się oprocentowania kredytu itp.) oraz pod wpływem innych czynników obiektywnych i subiektywnych, które podlegają stałej dynamice.

Subiektywność oceny. Mimo że ryzyko jako zjawisko gospodarcze ma charakter obiektywny, to wskaźnik jego oceny – poziom ryzyka – jest subiektywny. O tej subiektywności (nierównej ocenie danego obiektywnego zjawiska) decydują różne poziomy kompletności i rzetelności baza informacyjna, kwalifikacje menedżerów finansowych, ich doświadczenie w zakresie zarządzania ryzykiem i inne czynniki.

Klasyfikacja ryzyka

Rodzaje ryzyka według rodzaju zagrożenia:

• Zagrożenia technogenne— są to ryzyka związane z działalnością gospodarczą człowieka (np. zanieczyszczenie środowiska).
• Zagrożenia naturalne- są to zagrożenia niezależne od działalności człowieka (na przykład trzęsienie ziemi).
• Mieszane ryzyko- są to ryzyka będące zdarzeniami, ale związane z działalnością gospodarczą człowieka (np. osunięcie się ziemi związane z pracami budowlanymi).

Rodzaje zagrożeń według obszaru manifestacji:

• Zagrożenia polityczne— są to ryzyka bezpośrednich strat i strat lub utraty zysków na skutek niekorzystnych zmian sytuacji politycznej w państwie lub działań władz lokalnych.
• Ryzyka społeczne to zagrożenia związane z kryzysami społecznymi.
• Zagrożenia środowiskowe- są to ryzyka związane z prawdopodobieństwem odpowiedzialności cywilnej za szkody wyrządzone środowisku, a także życiu i zdrowiu osób trzecich.
• Ryzyka handlowe— jest to ryzyko strat ekonomicznych powstałych w jakiejkolwiek działalności handlowej, produkcyjnej i gospodarczej. Ryzyko handlowe obejmuje ryzyko finansowe(związane z transakcjami finansowymi) oraz ryzyka produkcyjne(związane z wytwarzaniem produktów (robót, usług), realizacją wszelkiego rodzaju działalności produkcyjnej).
• Ryzyko zawodowe są ryzyka związane z wdrożeniem obowiązki zawodowe(na przykład ryzyko związane z działalność zawodowa lekarze, notariusze itp.).

Rodzaje ryzyka, jeśli można je przewidzieć:

• Prognozowane ryzyko- są to ryzyka związane z cyklicznym rozwojem gospodarki, zmieniającymi się etapami rozwoju rynku rynek finansowy, przewidywalny rozwój konkurencji itp. Przewidywalność ryzyk jest względna, gdyż prognozowanie ze 100% wynikiem wyklucza dane zjawisko z kategorii ryzyk. Na przykład ryzyko inflacji, ryzyko stopy procentowej i niektóre inne rodzaje.
• Nieprzewidywalne ryzyko to ryzyka charakteryzujące się całkowitą nieprzewidywalnością przejawów. Na przykład ryzyko siły wyższej, ryzyko podatkowe itp.

Według tego kryterium klasyfikacji ryzyka dzieli się także na regulowane i nieregulowane w przedsiębiorstwie.

Rodzaje ryzyka według źródła:

• Ryzyko zewnętrzne (systematyczne lub rynkowe). jest ryzykiem niezależnym od działalności przedsiębiorstwa. Ryzyko to powstaje, gdy zmieniają się pewne etapy cyklu gospodarczego, zmieniają się warunki na rynku finansowym oraz w szeregu innych przypadków, na które przedsiębiorstwo nie ma wpływu w swojej działalności. Do tej grupy ryzyk można zaliczyć ryzyko inflacji, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz ryzyko podatkowe.
• Ryzyko wewnętrzne (niesystematyczne lub specyficzne). jest ryzykiem zależnym od działalności konkretnego przedsiębiorstwa. Może być kojarzone z osobą niewykwalifikowaną zarządzanie finansami, nieefektywna struktura aktywów i kapitału, nadmierne angażowanie się w ryzykowne (agresywne) działania przynoszące wysoką stopę zysku, niedocenianie partnerów biznesowych i inne czynniki, których negatywnym skutkom można w dużej mierze zapobiec poprzez skuteczne zarządzanie ryzykiem.

Rodzaje ryzyk ze względu na wielkość możliwych szkód:

• Dopuszczalne ryzyko- jest to ryzyko, dla którego straty nie przekraczają szacowanej kwoty zysku z działalności.
• Ryzyko krytyczne- jest to ryzyko, dla którego straty nie przekraczają szacowanej kwoty dochodu brutto z transakcji.
• Ryzyko katastrofalne to ryzyko, dla którego straty określa się jako stratę częściową lub całkowitą słuszność(może towarzyszyć utrata pożyczonego kapitału).

Rodzaje ryzyk ze względu na złożoność badania:

• Proste ryzyko charakteryzuje rodzaj ryzyka, który nie jest podzielony na poszczególne podtypy. Na przykład ryzyko inflacji.
• Złożone ryzyko charakteryzuje rodzaj ryzyka, na który składa się zespół podtypów. Na przykład ryzyko inwestycyjne (ryzyko projektu inwestycyjnego i ryzyko konkretnego instrumentu finansowego).

Rodzaje ryzyk ze względu na skutki finansowe:

• Ryzyko, które pociąga za sobą jedynie straty ekonomiczne ma jedynie negatywne konsekwencje (utrata dochodu lub kapitału).
• Ryzyko związane z utratą zysków charakteryzuje sytuację, w której przedsiębiorstwo z istniejących przyczyn obiektywnych i subiektywnych nie może przeprowadzić zaplanowanej działalności (np. w przypadku obniżenia zdolności kredytowej przedsiębiorstwo nie może uzyskać niezbędnego kredytu).
• Ryzyko, które pociąga za sobą zarówno straty ekonomiczne, jak i dodatkowy dochód (« spekulacyjny ryzyko finansowe»), nieodłącznym elementem spekulacyjnych transakcji finansowych (np. ryzyko realizacji realnego projektu inwestycyjnego, którego rentowność na etapie operacyjnym może być niższa lub wyższa od obliczonego poziomu).

Rodzaje ryzyk ze względu na charakter ich manifestacji w czasie:

• Stałe ryzyko jest charakterystyczny dla całego okresu eksploatacji i związany z działaniem czynników stałych. Na przykład ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe itp.
• Ryzyko tymczasowe charakteryzuje ryzyko o charakterze trwałym, powstające jedynie na określonych etapach transakcji finansowej. Na przykład ryzyko niewypłacalności przedsiębiorstwa.

Rodzaje ryzyk objętych ubezpieczeniem:

• Ubezpieczone ryzyko- są to ryzyka, które mogą zostać przeniesione poprzez ubezpieczenie zewnętrzne na odpowiednie organizacje ubezpieczeniowe.
• Ryzyka nieubezpieczalne— są to ryzyka, dla których na rynku ubezpieczeniowym nie ma podaży odpowiednich produktów ubezpieczeniowych.

Skład ryzyk tych dwóch rozpatrywanych grup jest bardzo elastyczny i wiąże się nie tylko z możliwością ich przewidzenia, ale także ze skutecznością ich realizacji poszczególne gatunki działalność ubezpieczeniową w określonych warunkach ekonomicznych w dotychczasowych formach regulacje rządowe działalność ubezpieczeniową.

Rodzaje ryzyk według częstotliwości występowania:

• Wysokie ryzyko są ryzykami, które charakteryzują się Wysoka częstotliwość wystąpienie szkody.
• Średnie ryzyko- są to ryzyka charakteryzujące się średnią częstotliwością występowania uszkodzeń.
• Małe ryzyko to ryzyka charakteryzujące się niskim prawdopodobieństwem wystąpienia szkody.