Pomysły biznesowe 

Wyciągaj wnioski z analizy finansowej. Analiza wyników finansowych na przykładzie OJSC Serpukhov Plant Metalist. Analiza finansowa

5.1. Ocena kluczowych wskaźników

Na podstawie wyników analizy należy zidentyfikować i pogrupować według jakości główne wskaźniki sytuacja finansowa oraz wyniki działalności analizowanego przedsiębiorstwa w następującej kolejności:

1) grupa wskaźników charakteryzujących się wyjątkowo dobrymi wartościami;

2) grupa wskaźników mających wartości normalne lub zbliżone do normalnych;

3) grupę wskaźników, które mają wartości niezadowalające;

4) grupa wskaźników krytycznie charakteryzujących sytuację finansową.

5.2. Stopień kondycja finansowa według skonsolidowanych kryteriów

Biorąc pod uwagę różnorodność procesów finansowych, mnogość wskaźników kondycji finansowej, różnice w poziomie krytycznych ocen, pojawiający się stopień odchyleń od nich rzeczywistych wartości współczynników oraz trudności z tym związane w całościowej oceny sytuacji finansowej organizacji, zalecamy dokonanie punktowej oceny kondycji finansowej.

Istotą tej techniki jest klasyfikacja organizacji według poziomu ryzyko finansowe, tj. każdą analizowaną organizację można zaliczyć do określonej klasy w zależności od „zdobytej” liczby punktów, opartej na rzeczywistych wartościach jej wskaźników finansowych (Tabela 12).

1-sza klasa– są to organizacje charakteryzujące się całkowitą stabilnością finansową i całkowitą wypłacalnością, których kondycja finansowa pozwala nam mieć pewność terminowego wywiązywania się ze zobowiązań zgodnie z kontraktami. Są to organizacje, które mają racjonalną strukturę majątku i jego źródeł i z reguły są dość dochodowe.

2. klasa– są to organizacje o normalnej kondycji finansowej. Ich wskaźniki finansowe jako całość są bardzo zbliżone do optymalnych, ale w niektórych proporcjach dopuszczalne są pewne opóźnienia. Organizacje te charakteryzują się z reguły suboptymalną proporcją źródeł finansowania własnych i obcych, przesuniętą na korzyść kapitału obcego. Jednocześnie następuje szybki wzrost zobowiązań w porównaniu ze wzrostem innych źródeł pożyczonych, a także w porównaniu ze wzrostem należności. Są to zazwyczaj organizacje dochodowe.

3. klasa– są to organizacje, których kondycję finansową można ocenić jako przeciętną. Podczas analizowania bilans„słabość” jednostki wskaźniki finansowe. Albo ich wypłacalność jest na granicy minimum dopuszczalny poziom, a stabilność finansowa jest normalna, lub odwrotnie – niestabilna sytuacja finansowa ze względu na przewagę pożyczonych źródeł finansowania, ale istnieje pewna bieżąca wypłacalność. W kontaktach z takimi organizacjami nie ma praktycznie zagrożenia utratą środków, jednak terminowe wywiązywanie się ze zobowiązań wydaje się wątpliwe.

Tabela 12. Granice klas organizacji według kryteriów oceny kondycji finansowej

Warunki obniżenia kryterium
1-sza klasa 2. klasa 3. klasa 4 klasie 5 klasa
0,7 i więcej – 14 punktów 0,69 – 0,5 Od 13,8 – 10 punktów 0,49 – 0,3 Od 9,8 – 6 punktów 0,29 – 0,1 Od 5,8 – 2 punkty Mniej niż 0,10 od 1,8 do 0 punktów
Za każdą setną (0,01) redukcji odejmuje się 0,2 punktu 1 lub więcej – 11 punktów 0,99 – 0,8 z 10,8 – 7 punktów 0,79 – 0,70 od 6,8 ​​– 5 punktów 0,69 – 0,60 od 4,8 – 3 pkt 0,59 lub mniej od 2,8 do 0 punktów
2 i więcej – 20 punktów od 1,7 do 2 – 19 punktów 1,69 – 1,5 z 18,7 do 13 punktów 1,49 – 1,3 z 12,7 do 7 punktów 1,29 – 1,00 od 6,7 do 1 pkt 0,99 lub mniej od 0,7 do 0 punktów
Za każdą setną (0,01) redukcji odejmuje się 0,2 punktu 0,5 i więcej – 10 punktów 0,49 – 0,40 od ​​9,8 do 8 punktów 0,39 – 0,30 od 7,8 do 6 punktów 0,29 – 0,2 Mniej niż 0,2 od 3,8 do 0 punktów
Kontynuacja tabeli 12
Wskaźniki kondycji finansowej Warunki obniżenia kryterium Granice klas według kryteriów
1-sza klasa 2. klasa 3. klasa 4 klasie 5 klasa
Za każdą setną (0,01) redukcji odejmuje się 0,3 punktu 0,5 i więcej – 12,5 punktów 0,49 – 0,4 od 12,2 do 9,5 pkt 0,39 – 0,2 od 9,2 do 3,5 punktu 0,19 – 0,1 od 3,2 do 0,5 punktu Poniżej 0,1 – 0,2 punktu
Za każdą setną (0,01) podwyżki odejmowane jest 0,3 punktu Poniżej 0,7 do 1 – od 17,5 do 17,1 pkt 1,01–1,22 od 17 do 10,7 pkt 1,23–1,44 od 10,4 do 4,1 pkt 1,45–1,56 od 3,8 do 0,5 pkt 1,57 i więcej od 0,2 do 0 punktów
Współczynnik autonomii Za każdą setną (0,01) redukcji odejmuje się 0,4 punktu 0,5 – 0,6 lub więcej w zakresie 10–9 punktów 0,49–0,45 od 8 do 6,4 pkt 0,44–0,40 od ​​6 do 4,4 pkt 0,39–0,31 od 4 do 0,8 punktu 0,30 lub mniej – 0,4 do 0 punktów
Za każdą setną (0,1) redukcji odejmuje się 1 punkt 0,8 i więcej – 5 punktów 0,79–0,70 – 4 punkty 0,69-0,60 – 3 punkty 0,59–0,50 – 2 punkty 0,49 lub mniej – 1 do 0 punktów
Ograniczenia klasowe 100 – 97,6 punktów 94,3 –68,6 pkt 65,7 – 39 punktów 36,1–13,8 punktów 10,9 – 0 punktów

4 klasie– są to organizacje o niestabilnej kondycji finansowej. Podczas interakcji z nimi jest to pewne ryzyko finansowe. Mają niezadowalającą strukturę kapitałową, a ich wypłacalność kształtuje się na dolnej granicy dopuszczalnych wartości. Zysk takich organizacji z reguły jest nieobecny lub bardzo nieznaczny, wystarczający tylko dla obowiązkowe płatności do budżetu.

5 klasa– są to organizacje w kryzysowej sytuacji finansowej. Są niewypłacalne i całkowicie niezrównoważone z finansowego punktu widzenia. Przedsiębiorstwa te są nierentowne.

Ogólną ocenę kondycji finansowej analizowanej organizacji przedstawiono w tabeli. 13.

Tabela 13. Klasyfikacja poziomu kondycji finansowej

Wskaźniki kondycji finansowej Na początek roku Pod koniec roku
Fakt. wartość współczynnika Liczba punktów Fakt. wartość współczynnika Liczba punktów
Bezwzględny wskaźnik płynności
Pośredni wskaźnik płynności
Aktualny współczynnik
Udział kapitał obrotowy w aktywach
Współczynnik bezpieczeństwa SOS
Współczynnik zależności finansowej
Współczynnik autonomii
Długoterminowy wskaźnik niezależności finansowej
Całkowity

Na podstawie danych obliczeniowych określ klasę kondycji finansowej analizowanej organizacji.

5.3. Analiza kredytowa

W tej podsekcji konieczne jest przeprowadzenie analizy zdolności kredytowej analizowanej organizacji zgodnie z metodologią Sbierbanku Rosji (zatwierdzoną Regulaminem udzielania pożyczek osoby prawne Sbierbank Rosji i jego oddziały z dnia 8 grudnia 1997 r. nr 285-r).

Tabela 14. Ocena zdolności kredytowej przedsiębiorstwa

Indeks Aktualna wartość Kategoria Waga wskaźnika Obliczanie punktów Dla porównania: kategorie wskaźników
1 kategoria 2. kategoria 3 kategoria
Bezwzględny wskaźnik płynności 0,11 0,2 i więcej 0,15-0,2 mniej niż 0,15
Pośredni wskaźnik płynności 0,05 0,8 i więcej 0,5-0,8 mniej niż 0,5
Aktualny współczynnik 0,42 2.0 i wyższe 1,0-2,0 mniej niż 1,0
Wskaźnik dofinansowania 0,21 0,6 i więcej 0,4-0,6 mniej niż 0,4
Rentowność podstawowej działalności (sprzedaży) 0,21 0,15 i więcej mniej niż 0,15 nerentab.
Całkowity X X

Zgodnie z metodologią Sbierbanku pożyczkobiorcy dzielą się na trzy klasy w zależności od ilości otrzymanych punktów:

· pierwszorzędny – którego przydatność nie budzi wątpliwości (suma punktów od 1 do 1,05);

· klasa druga – akcja kredytowa wymaga podejścia zrównoważonego (powyżej 1,05, ale poniżej 2,42);

· klasa trzecia – udzielanie kredytów wiąże się ze zwiększonym ryzykiem (2,42 i więcej).

5.4. Prognoza prawdopodobieństwa upadłości

Należy wybrać metodę i ocenić prawdopodobieństwo upadłości analizowanej organizacji.

Metody oceny prawdopodobieństwa upadłości

Podany system wskaźników oceny zagrożenia upadłością przedsiębiorstwa można rozszerzyć uwzględniając jego charakterystykę działalność finansowa i diagnostycznych.

Wraz z wydaniem ustawy o upadłości nie uchylono Regulaminu metodologicznego oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw i ustalania niezadowalającej struktury bilansu (nr 31-r z dnia 12.08.1994).

Zgodnie z niniejszym Regulaminem Metodologicznym ocena niezadowalającej struktury bilansu została przeprowadzona na podstawie trzech wskaźników:

1) stosunek prądu ( DO t.l.);

2) współczynnik kapitału własnego ( DO otyłych.);

3) współczynnik utraty (przywrócenia) wypłacalności, którego obliczenie przedstawiono w tabeli. 1:

Tabela 15. Ocena struktury bilansu

Współczynnik przywrócenia wypłacalności liczony jest za okres 6 miesięcy, a współczynnik utraty wypłacalności liczony jest za okres 3 miesięcy. We wzorze obliczeniowym wskaźnik płynności bieżącej przyjmuje wartość na koniec okresu, wówczas przyjmujemy Δ – odchylenie bezwzględne (wartość na początek roku minus koniec roku). Jeżeli współczynnik DO in przyjmuje wartość< I– oznacza to, że organizacja nie ma realnych szans na przywrócenie wypłacalności w najbliższej przyszłości.

Oblicza się, że aby wskaźniki płynności bieżącej i kapitału obrotowego były optymalne (odpowiednio > 2 i > 0,1), straty organizacji powinny sięgać do 40% wartości majątku obrotowego oraz długoterminowych kredytów i pożyczek powinna wynosić 80% wartości majątku obrotowego. Ale takiej struktury bilansu obecnie praktycznie nie spotyka się (przynajmniej w odniesieniu do zobowiązań długoterminowych).

Jeśli chodzi o doświadczenia zagraniczne w przewidywaniu prawdopodobieństwa upadłości, analityk finansowy William Beaver zaproponował własny system wskaźników oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa w celu diagnozy upadłości. System wskaźników bobra przedstawiono w tabeli 2

Tabela 16. Karta wyników bobra

Nazwa wskaźnika Obliczenie Wartość wskaźnika
Grupa 1: normalna sytuacja finansowa Grupa 2 Niestabilna sytuacja finansowa Kryzys finansowy grupy 3
1. Współczynnik bobra Ponad 0,35 Od 0,17 do 0,3 Od 0,16 do –0,15
2. Współczynnik prądu 2 < Kтл < 3,2 1 < Kтл < 2 Ktl<1
3. Rentowność ekonomiczna,% 6–8 lub więcej 5–2 Od 1 do – 22
4. Przełożenie przekładni Mniej niż 0,35 0,40–0,60 0,80 lub więcej
5. Współczynnik bezpieczeństwa SOS 0,4 lub więcej 0,3–0,1 Mniej niż 0,1

Do oceny prawdopodobieństwa upadłości stosuje się model dwuczynnikowy. W tym celu wybiera się dwa kluczowe wskaźniki, od których zależy prawdopodobieństwo bankructwa organizacji. W praktyce amerykańskiej do określenia ostatecznego wskaźnika prawdopodobieństwa upadłości (Δ) wykorzystuje się wskaźnik bieżącej płynności oraz udział pożyczonych środków w aktywach. Mnoży się je przez odpowiednie stałe - współczynniki wagowe (a, p, y) określone na podstawie praktycznych obliczeń. Rezultatem jest następująca formuła:

a = –0,3877; p = –1,0736; y= +0,0579.

Jeżeli w wyniku obliczeń wartość Z 2< 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z 2 >0, wówczas istnieje duże prawdopodobieństwo upadłości analizowanego przedsiębiorstwa.

Należy pamiętać, że w Rosji, w przeciwieństwie do Stanów Zjednoczonych, istnieją inne warunki finansowe, różne stopy inflacji, różne warunki udzielania kredytów, inny system podatkowy, inna wydajność pracy, produktywność kapitału itp.

Model dwuczynnikowy tego nie zapewnia kompleksowa ocena sytuacja finansowa organizacji. Dlatego zagraniczni analitycy posługują się modelem pięcioczynnikowym (Z 5) Edwarda Altmana. Jest to liniowa funkcja dyskryminacyjna, której współczynniki obliczono na podstawie danych z badania populacji 33 firm.

Z 5 =1,2 (aktywa obrotowe – zobowiązania krótkoterminowe/pasywa razem) + 1,4 ( zyski zatrzymane/ wszystkie aktywa) + 3,3 (zysk brutto / wszystkie aktywa) + 0,6 ( Cena rynkowa akcje zwykłe i uprzywilejowane/całość aktywów) + 0,999 (wpływy ze sprzedaży/całość aktywów)

Jeśli Z5< 1,8 - вероятность банкротства очень высокая;

1,81 < Z 5 < 2,7 - вероятность банкротства средняя;

2,8 < Z 5 < 2,9 - банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;

Z 5 > 3,0 - bardzo niskie prawdopodobieństwo bankructwa.

Model ten ma zastosowanie w warunkach rosyjskich jedynie w przypadku spółek akcyjnych, których akcje znajdują się w wolnym obrocie na rynku cenne papiery, tj. mają wartość rynkową.

Istnieje jeszcze jeden model Altmana z 1983 roku, który można wykorzystać nie tylko w obliczeniach spółki akcyjne Typ otwarty i dla każdego przedsiębiorstw produkcyjnych. Obejmuje również pięć wskaźników, ale z różnymi stałymi:

gdzie x 1 to stosunek własnego kapitału obrotowego do wielkości majątku obrotowego przedsiębiorstwa, czyli współczynnik bezpieczeństwa SOS;

x 2 – stosunek zysku netto do wartości majątku przedsiębiorstwa, tj. opłacalność ekonomiczna, współczynnik;

x 3 – stosunek zysku przed opodatkowaniem do wartości majątku przedsiębiorstwa – współczynnik;

x 4 – stosunek wysokości kapitału własnego do kwoty kapitału obcego przedsiębiorstwa – współczynnik;

x 5 – stosunek przychodów ze sprzedaży produktów do wartości majątku przedsiębiorstwa, tj. efektywność wykorzystania zasobów, – współczynnik.

Jeżeli wartość wskaźnika Z F< 1,23, то вероятность банкротства очень высокая. А если Z F >1,23, to spółce w najbliższej przyszłości nie grozi upadłość.

Należy zaznaczyć, że stałe współczynniki wagowe w tych modelach wyliczane są w oparciu o warunki finansowe panujące w Stanach Zjednoczonych. Logiczne byłoby przeanalizowanie liczby upadłości Rosyjskie przedsiębiorstwa i obliczyć stałe współczynniki odpowiadające Rosyjska gospodarka. Jednak upadłość wielu Organizacje rosyjskie Dzieje się tak przede wszystkim na skutek ich uwikłania w system niespłatności spowodowany wpływem czynników zewnętrznych, praktycznie niekontrolowanych. A każdą sytuację gospodarczą, w tym upadłość, można przewidzieć tylko wtedy, gdy ma się informacje o tendencjach zmian czynników zewnętrznych. Oczywiście dokładniejszy wynik można uzyskać w stosunkowo stabilnych warunkach ekonomicznych.

Republika Białorusi opracowała także dyskryminacyjny model czynnikowy do diagnozowania ryzyka upadłości przedsiębiorstw:

ZB= 0,111 x 1 + 13,239 x 2 + 1,676 x j + 0,515 x 4 + 3,80 x 5, (19)

Gdzie x 1 to stosunek własnego kapitału obrotowego do wielkości majątku obrotowego przedsiębiorstwa, tj. współczynnik bezpieczeństwa SOS;

x 2 – stosunek majątku obrotowego do wartości majątku trwałego przedsiębiorstwa;

x j – stosunek przychodów ze sprzedaży produktów do wartości majątku przedsiębiorstwa, tj. efektywne gospodarowanie zasobami;

x 4 – stosunek zysku netto do wartości majątku przedsiębiorstwa, tj. rentowność ekonomiczna,%

x 5 – stosunek wysokości kapitałów własnych do wysokości kapitałów ogółem przedsiębiorstwa, tj. współczynnik autonomii

Jeżeli: wartość ZB > 8, to spółce nie grozi upadłość;

5 < ZБ < 8, то риск банкротства есть, но небольшой;

3 < ZБ < 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах;

1 < ZБ < 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время;

ZB< 1, то такое предприятие – банкрот.

Konkluzja powinna odzwierciedlać główne wnioski dla wszystkich sekcji i zawierać zalecenia dotyczące zmiany zidentyfikowanych najważniejszych sytuacji problemowych.

Wykaz używanej literatury

1. kod podatkowy Federacja Rosyjska(część druga): Prawo federalne RF z dnia 05.08.2000 nr 117-FZ. ConsultantPlus: VersionProf, 1998–2002.

2. Glazow M. M. Analiza i diagnostyka finansowa działalność gospodarcza przedsiębiorstwa: podręcznik. dla uniwersytetów. – St. Petersburg: „Wydawnictwo Andreevsky”, 2006. – 448 s.

3. Kovalev V.V. Analiza finansowa. – M.: Finanse i Statystyka, 2000. – 418 s.

4. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. – M.: INFRA-M, 2006. – 330 s.

5. Danilov E. N., Abarnikova V. E., Shipikov L. K. Analiza działalności finansowej instytucji budżetowych i naukowych: podręcznik. dodatek. – Mińsk: Ekoperspektywa, 2005. – 336 s.

6. Dontsova L. V., Nikiforova N. A. Analiza sprawozdania finansowe: podręcznik. – wyd. 3, poprawione. i dodatkowe – M.: Wydawnictwo Delo i Service, 2005. – 368 s.

Wytyczne na projekt kursu w dyscyplinie „Analiza i diagnostyka działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa” na temat: „Diagnostyka potencjału gospodarczego komercyjne przedsiębiorstwo»

Opracowany przez Makarowa Swietłana Michajłowna

Korektor E.S. Denisow

Podpisano do publikacji w dniu 12.00.08. Format 60x84/16. Papier offsetowy. Krój pisma Times. Warunkowy piekarnik l. Wyd. akademickie. l. Nakład 50 egzemplarzy. Zamówienie nr 155

Wydrukowano w drukarni Wydawnictwa IzhSTU.

426069. Iżewsk, Studencheskaya, 7

Data publikacji: 2015-01-10; Przeczytaj: 832 | Naruszenie praw autorskich strony | Zamów napisanie pracy

strona internetowa - Studopedia.Org - 2014-2020. Studiopedia nie jest autorem zamieszczonych materiałów. Ale zapewnia bezpłatne korzystanie(0,017 s) ...

W rok sprawozdawczy nastąpił wzrost wolumenu sprzedaży produktów o 19 776 tys. rubli. lub 5,2%, a także wzrost pełny koszt produkty za 20544 tysiące rubli. lub 5,5%. Tempo wzrostu kosztów przewyższa jednak tempo wzrostu wolumenu sprzedaży o 0,3%, zatem wzrost kosztów prowadzi do zmniejszenia wysokości zysku.

W roku sprawozdawczym nastąpił spadek zysku ze sprzedaży produktów o 768 tys. rubli. lub 7,4% w porównaniu do bazy.

Również w roku sprawozdawczym nastąpił spadek zatrudnienia w przedsiębiorstwie o 20 osób. Spadkowi liczby pracowników w przedsiębiorstwie towarzyszy wzrost produkcji. Produkcja na jednego pracownika wzrosła o 86 tysięcy rubli. lub 110%. W tym samym czasie produkcja na jednego robotnika wzrosła o 112 tysięcy rubli. lub 111%. Wskazuje to na efektywność wykorzystania zasoby pracy firma wzrosła.

Wskaźnik kosztów na 1 rubel. wolumen sprzedaży w roku sprawozdawczym wzrósł o 1 kop. Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność przedsiębiorstwa, ponieważ pokazuje kwotę kosztów zawartych w 1 rublu. przychód. Dlatego wzrost tego wskaźnika o 1 kopiejkę. doprowadzi do zmniejszenia zysku w każdym rublu przychodu o 1 kopiejkę.

Rentowność odzwierciedla końcowe wyniki przedsiębiorstwa. Poziom ogólnej rentowności w roku sprawozdawczym obniżył się o 0,4%. Świadczy to o tym, że przedsiębiorstwo znajduje się na poziomie samowystarczalności.

Do analizy efektywności wykorzystania OFE poddano analizie dynamikę takich wskaźników jak: produktywność kapitału, kapitałochłonność, rentowność kapitału, stosunek kapitału do pracy.

Zwrot z aktywów pokazuje, ile rubli dochodu uzyskało przedsiębiorstwo z każdego rubla zainwestowanego w produkcję OPF. W roku sprawozdawczym przychody finansowe wzrosły o 0,92 rubla. Wskazuje to na niewielki wzrost efektywności wykorzystania OPF.

Intensywność kapitału pokazuje, ile OPF wydano, aby uzyskać 1 rubel. przychód. W okresie sprawozdawczym nie zaszły żadne zmiany.

Zwrot kapitału charakteryzuje kwotę zysku, jaki przedsiębiorstwo otrzymuje z 1 rubla. OPF. W roku sprawozdawczym spadła ona o 12,5%. Wskazuje to na spadek efektywności wykorzystania OPF.

Stosunek kapitału do pracy charakteryzuje, w której części funduszu ogólnego pod względem wartości przypada na 1 pracownika. W okresie sprawozdawczym PV wzrósł o 2,2 tys. Rubli. na osobę. FV jest większe niż FO, zatem przedsiębiorstwo posiada niewykorzystany sprzęt, co oznacza, że ​​istnieją rezerwy na poprawę wykorzystania OPF.

Aby scharakteryzować wykorzystanie kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie, przeanalizowano następujące wskaźniki: wskaźnik rotacji, współczynnik obciążenia, czas trwania obrotu kapitałem obrotowym.

Wskaźnik obrotu służy głównie do określenia wielkości obrotu aktywami w danym okresie. Wzrost tego wskaźnika w okresie sprawozdawczym w stosunku do okresu bazowego o 3,64 obrotu świadczy o wzroście tempa rotacji środków trwałych.

W okresie sprawozdawczym czas trwania 1 obrotu skrócił się o 17,3 dnia. Oznacza to, że system operacyjny jest efektywnie wykorzystywany w przedsiębiorstwie. Przy efektywnym wykorzystaniu środków trwałych wskaźnik rotacji powinien rosnąć w czasie, a czas trwania obrotu środkami trwałymi powinien się zmniejszać.

W roku sprawozdawczym w porównaniu do roku bazowego otrzymano więcej sprzętu o 5261 tys. rubli. i o 8294 tysiące rubli. aktywna część OFE. Jednocześnie nie nastąpił spadek udziału części czynnej. W roku bazowym wycofano więcej sprzętu niż w roku sprawozdawczym o 13 591 tys. rubli. i 339 tysięcy rubli. aktywni uczestnicy. I odpadł w roku sprawozdawczym mniej sprzętu jakie było tempo wzrostu?

Sytuacja ta jest typowa dla przedsiębiorstw rozszerzających swoją działalność.

NA to przedsiębiorstwo strukturę OPF można uznać za postępową, gdyż udział części aktywnej wynosi >50% i stale rośnie z dynamiką. W roku sprawozdawczym nastąpił nieznaczny wzrost tego wskaźnika. Z 0,62% w roku bazowym osiągnęło w roku sprawozdawczym 0,87%. Zwiększanie dynamiki tego wskaźnika jest jednym z postępowych kierunków rozwój techniczny przedsiębiorstwa.

W efekcie przedsiębiorstwo posiada niewykorzystany sprzęt, co oznacza, że ​​istnieją rezerwy na poprawę wykorzystania OPF.

Rzeczywista dostępność wyposażenie technologiczne w roku sprawozdawczym odpowiada planowanemu zapotrzebowaniu.

W okresie sprawozdawczym nastąpił wzrost potencjalnego EF o 3,2 tys. rubli / osobę. lub 5%. A koszt maszyn i urządzeń (rzeczywisty) wynosi 19,0 tys. Rubli/osobę. lub 48%.

Stopień wykorzystania sprzętu jest optymalny, ponieważ udział sprzętu przyjętego do eksploatacji i stopień wykorzystania dostępnego sprzętu są równe 1. W związku z tym w procesie technologicznym bierze udział cały sprzęt dostępny w przedsiębiorstwie.

W roku sprawozdawczym podatek finansowy wzrósł o 1 rubel. Oznacza to, że dochód przedsiębiorstwa uzyskany z każdego rubla zainwestowanego w produkcję OPF wzrósł o 92 kopiejek.

Wskazuje to na wzrost efektywności wykorzystania OPF.

Do wartości niematerialnych i prawnych przedsiębiorstwa zalicza się przedmioty własności intelektualnej, a w szczególności jest to wyłączne prawo przysługujące podmiotowi praw autorskich do programów komputerowych i baz danych. Stanowią 100% całkowitej objętości.

W roku sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w zakresie wartości niematerialnych i prawnych.

Dodatkowy dochód ten typ Nie wnosi wartości niematerialnych i prawnych. Niemożliwa jest zatem ocena efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych.

Rzeczywisty odbiór spis w roku bazowym i roku sprawozdawczym odpowiada planowanemu ich zapotrzebowaniu, gdyż odchylenie od tej równości może spowodować nadmierne gromadzenie się zapasów w magazynach, co ostatecznie doprowadzi do spowolnienia rotacji kapitału obrotowego. Spadek wpływów inwentarza spowodowany był likwidacją części sklepów w okresie odbudowy i napraw kosmetycznych po pożarze.

W roku sprawozdawczym wzrosło zużycie zapasów. Chleb zaczęto spożywać o 1% więcej; Cukiernia o 1,%; mleko i przetwory mleczne o 13,0%; jajko o 3%; mąka o 20,3%; herbata o 9,0%; olej roślinny o 14,0% Wzrost zużycia zapasów wynika ze zmiany planu.

Ogólnie rzecz biorąc, wzrosła wysokość kosztów materiałowych. Ale obliczone dane pokazują, co następuje.

W roku sprawozdawczym nastąpił wzrost kwoty kosztów materiałowych w przeliczeniu na 1 rubel. wielkość produkcji. Świadczy o tym fakt, że w roku bazowym koszty wyniosły 5 kopiejek, a w roku sprawozdawczym wzrosły o 1 kopiejkę. i wynosił 6 kopiejek.

Wielkość produkcji na każde pocieranie. inwestowane w produkcję zasoby materialne również spadła w roku sprawozdawczym. Od 18,6 rub. do 16,5 rubla, tj. o 2,1 kopiejki.

MOv ME^ - to jest wskaźnik nieefektywne użycie zasoby materialne.

Rzeczywista liczba pracowników odpowiada planowanemu zapotrzebowaniu. W kategorii „personel podstawowy” brakuje 20 osób, natomiast w kategoriach „personel pomocniczy” oraz „personel administracyjny i kierowniczy” sytuacja ta pozostaje bez zmian. W roku bazowym odchylenie wystąpiło także w kategorii „personel podstawowy”.

Można zatem stwierdzić, że firma nie potrzebuje zasobów pracy, gdyż wynika to ze sprzedaży określonej liczby sklepów.

Największy udział w ogólnej liczbie pracujących w przedsiębiorstwie stanowi personel główny – 83,7%. Udział personelu administracyjnego i kierowniczego wynosi 14,0%, udział personelu pomocniczego 2,3%

Ponieważ największy udział przypada na główny personel, strukturę zarządzania można uznać za skuteczną

Przeciętne zatrudnienie zatrudnienie w roku sprawozdawczym zmniejszyło się o 20 osób. w porównaniu z wartością bazową. Było to spowodowane głównie wzrostem wskaźnika rotacji odejść kadrowych o 0,3%. Zatrudnienie stałe zmniejszyło się o 20 osób. w związku z czym w roku sprawozdawczym wskaźnik zatrzymania personelu spadł o 0,1%.

Wskazuje to na pogorszenie efektywności wykorzystania zasobów pracy.

W roku sprawozdawczym liczba głównych pracowników przedsiębiorstwa nie uległa zmianie. W tym samym czasie produkcja na jednego robotnika wzrosła o 112 tysięcy rubli. lub 111%. Wolumen sprzedaży produktów wzrósł o 19 776 tysięcy rubli, co wyniosło 105,2%.

Wskazuje to, że wzrosła efektywność wykorzystania zasobów pracy w przedsiębiorstwie. Rezultatem był wzrost wydajności pracy. A temu z kolei towarzyszy wzrost wolumenu sprzedaży.

W roku sprawozdawczym koszty pracy wzrosły o 6526 tys. Rubli. lub 114%. Koszty podstawowego personelu wzrosły o 5 128 tysięcy rubli. lub 113%. Za administrację i zarządzanie zwiększono o 1199 tysięcy rubli. lub 120%. A dla personelu pomocniczego za 199 tysięcy rubli. lub 119%.

Można stwierdzić, że wzrost kosztów wynikał głównie ze wzrostu kosztów personelu administracyjnego, kierowniczego i pomocniczego.

Największą część wynagrodzeń stanowią wynagrodzenia kluczowych pracowników: w roku bazowym 84,4%, a w roku sprawozdawczym 83,6%. Na drugim miejscu znajdują się koszty wynagrodzeń personelu administracyjnego i kierowniczego: 13,4% w roku bazowym i 14,1% w roku sprawozdawczym. Personelowi pomocniczemu przydziela się 2,2% w roku bazowym i 2,3% w roku sprawozdawczym.

W roku sprawozdawczym nastąpił spadek udziału kosztów pracy personelu pomocniczego o 0,1% i personelu administracyjno-menedżerskiego o 0,7% oraz spadek udziału kosztów pracy personelu kluczowego o 0,8%.

Część stała wynosi 99,4% w roku bazowym i 99,97% w roku sprawozdawczym. Jednocześnie w roku sprawozdawczym nastąpił wzrost udziału części stałej o 15,1% oraz wzrost samej części stałej o 6776,3 tys. rubli.

Składki i inne wpłaty w roku bazowym wyniosły 0,6%, a w roku sprawozdawczym 0,03%, tj. nastąpił spadek udziału o 94,1%.

Wielkość wynagrodzeń w roku sprawozdawczym wzrosła o 114,4%, tj. o 6526 tysięcy rubli. W związku z tym wielkość średnia wynagrodzenie 1 działa. Mianowicie 22,2 tys. Rubli. lub 122,2%. Średnia produkcja 1 robotnika wzrosła o 110,2%, czyli 89 tysięcy rubli na osobę.

Można stwierdzić, że tempo wzrostu wydajności pracy jest szybsze niż tempo wzrostu przeciętnych wynagrodzeń. Pomaga to obniżyć koszty produkcji, a co za tym idzie, zwiększyć zyski.

Przeliczając wielkość sprzedaży produktów roku sprawozdawczego w cenach z roku bazowego, można zauważyć spadek wolumenu o 23 206 rubli. lub o 6,1%.

Sugeruje to, że gdyby w roku sprawozdawczym nie doszło do podwyżki cen, dochód wyniósłby 23 206 rubli. mniej.

Największy udział to sprzedaż detaliczna 95,8%, a najmniejsza mała hurtownia 0,3%. W roku sprawozdawczym nie zaszły żadne zmiany.

Firma posiada drobne sezonowe wahania wolumenu sprzedaży usług.

Zarówno w roku bazowym, jak i wolumen sprzedaży usług kształtuje się na niemal tym samym poziomie.

Współczynnik zmienności równy 0,01 w roku bazowym pokazuje, że obciążenie pracą przedsiębiorstwa waha się w granicach akceptowalnych poziomów w poszczególnych miesiącach, gdyż nie przekracza znacznie wartości 0,50. W roku sprawozdawczym współczynnik zmienności pozostał na niezmienionym poziomie.

Tak niska wartość współczynnika zmienności wskazuje, że sezonowość nie ma absolutnie żadnego istotnego wpływu na działalność przedsiębiorstwa.

Koszty materiałów i koszty pracy to dwa główne elementy składające się na koszt produkcji.

Koszty rzeczowe stanowią 46,9% kosztów w roku bazowym i 45,3% w roku sprawozdawczym. Jednocześnie w roku sprawozdawczym nastąpił spadek udziału kosztów materiałowych w kosztach wytworzenia o 1%.

Koszty pracy wynoszą 12,2% w roku bazowym i 13,3% w roku sprawozdawczym. Ich udział w kosztach produkcji wzrósł o 1,1%.

Najmniejszy udział w koszcie przypada na kwotę naliczonej amortyzacji: 0,6% w roku bazowym i 0,7% w roku sprawozdawczym.

Ogólnie rzecz biorąc, koszt produkcji za rok wzrósł o 720 544 tysięcy rubli. Wzrost ten nastąpił w związku ze wzrostem kosztów materiałów.

Wskaźniki kosztów na 1 rub. sprzedaż w roku sprawozdawczym wzrosła o 1 kopiejkę, w tym o 1 kopiejkę. poprzez redukcję kosztów całkowitych

Można stwierdzić, że wzrost kosztów nastąpił głównie na skutek zmian cen produktów.

Zysk ze sprzedaży produktów spadł o 768 tysięcy rubli. i wyniósł 9659 tysięcy rubli. Saldo pozostałych przychodów i kosztów jest ujemne, tj. oznacza stratę, która w roku sprawozdawczym zmniejszyła się o 3 865 tysięcy rubli. i wyniósł 4527 tysięcy rubli. Zysk do opodatkowania zmniejszył się o kwotę 2 873 tys. RUB. i wyniósł 3027 tysięcy rubli.

Strata wynikająca z wpływu fizycznego wolumenu sprzedaży zmniejszyła się o 729,9 tys. Rubli. Zmiana straty w wyniku zmian cen usług wyniosła +42 982 tys. Rubli. W wyniku zmian kosztów strata zmniejszyła się o 46 511 tysięcy rubli. Ogólnie strata wzrosła o 768 tysięcy rubli, ale przedsiębiorstwo pozostało samowystarczalne.

W porównaniu do okresu bazowego spada rentowność działalności gospodarczej, rentowność sprzedaży, majątku i kapitału, co świadczy o spadku efektywności przedsiębiorstwa.

Spadek zysku o 768 tysięcy rubli. w roku sprawozdawczym spowodował spadek rentowności ekonomicznej o 0,2%. Ze względu na wzrost kosztów o 20 544 tysięcy rubli. przełożyło się na spadek rentowności ekonomicznej o 0,1%.

Poziom rentowności obniżył się o 0,3%. Wskazuje to, że przedsiębiorstwo nie przeszło z poziomu samowystarczalności do poziomu samofinansowania.

Poza aktywa obrotowe wzrosła o 10 338 tysięcy rubli. i wyniósł 43 732 tysiące rubli; aktywa obrotowe za 16461 tysięcy rubli. i wyniósł 53952 tysięcy rubli; kapitał i rezerwy na 1001 tysięcy rubli. i wyniósł 4674 tysiące rubli; znaczny wzrost obserwuje się w dziale IV „Zobowiązania długoterminowe” o 49 091 tys. rubli, co wyniosło 50 012 tys. rubli; następuje także spadek zobowiązań krótkoterminowych o 23 293 tys. rubli.

Na podstawie tego formularza można ocenić optymalność struktury bilansu według kryteriów formalnych.

Oceniając strukturę bilansu według kryteriów formalnych, tej struktury bilansu nie można uznać za optymalną, gdyż żadna z nierówności kryteriów nie jest spełniona.

Strukturę majątku tego przedsiębiorstwa przedstawiono w ujęciu procentowym: wartości niematerialne i prawne – 0,04% w roku bazowym i 0,02% w roku sprawozdawczym (spadek udziału o 0,02%); aktywa trwałe – 18,4% w roku bazowym i 20,3% w roku sprawozdawczym (wzrost udziału o 1,9%); pozostałe aktywa obrotowe – 28,7% w roku bazowym i 24,4% w roku sprawozdawczym (spadek udziału o 4,3%); zapasy zasobów materialnych – 0,9% w roku bazowym i 0,7% w roku sprawozdawczym (spadek udziału o 0,2%); produkcja w toku – 0,1% w roku bazowym i 0,04% w roku sprawozdawczym (spadek udziału o 0,06%); produkt końcowy i towary do odsprzedaży – 28,1% w roku bazowym i 26,7% w roku sprawozdawczym (spadek udziału o 1,4); należności - 16,0% w roku bazowym i 14,5% w roku sprawozdawczym (spadek udziału o 1,5%); gotówka – 5,2% w roku bazowym i 7,6% w roku sprawozdawczym (wzrost udziału o 2,4%); pozostałe aktywa obrotowe - 2,6% w roku bazowym i 5,7% w roku sprawozdawczym (wzrost udziału o 3,1%)

Z danych wynika, że ​​największą pozycję w strukturze aktywów trwałych stanowią „aktywa trwałe” – 18,4% w roku bazowym i 20,3% w roku sprawozdawczym oraz pozostałe aktywa trwałe – 28,7% w roku bazowym i 24,4 % w roku sprawozdawczym rok. Natomiast w ramach aktywów obrotowych - wyroby gotowe i towary do odsprzedaży - 28,1% w roku bazowym i 26,7% w roku sprawozdawczym, należności - 16,0% w roku bazowym i 14,5% w roku sprawozdawczym.

Wzrost wskaźnika rotacji w okresie sprawozdawczym w stosunku do okresu bazowego o 3,64 obrotu oznacza wzrost tempa rotacji środków trwałych. Natomiast skrócenie czasu trwania 1 rewolucji o 17,3 dnia w okresie sprawozdawczym świadczy o efektywnym wykorzystaniu systemów operacyjnych w przedsiębiorstwie. W okresie sprawozdawczym nastąpił spadek współczynnika obciążenia o 0,05 rubla. Wzrost obrotów i spadek współczynnika obciążenia wskazują na nadmierne wydatkowanie kapitału obrotowego.

Strukturę pasywów tego przedsiębiorstwa przedstawiono w ujęciu procentowym: 0,8% i 1,1% - zainwestowany kapitał (zwiększenie udziału o 0,3%); 4,4% i 3,7% - zyski zatrzymane (spadek udziału o 0,7%); 0,7% i 51,2% - kredyty i pożyczki długoterminowe (wzrost udziału o 50,5%); 0,6% i 0,01% - pozostałe zobowiązania długoterminowe (spadek udziału o 0,59%); 32,9% i 0,01% - kredyty i pożyczki krótkoterminowe (spadek udziału o 32,89%); 28,3% i 23,6% - zobowiązania wobec dostawców i wykonawców (spadek udziału o 3,7%); 4,4% i 3,4% - zobowiązania wobec personelu przedsiębiorstwa (spadek udziału o 1,0%); 0,4% i 0,5% - zobowiązania budżetowe (wzrost udziału o 0,1%); 27,5% i 16,5% - pozostałe zobowiązania (spadek udziału o 11,0).

Na podstawie wyników relacji grup aktywów i pasywów można wyciągnąć następujący wniosek: na początku roku 3 nierówności nie pokrywają się, a na koniec roku 1 nierówność nie pokrywa się, a skoro co najmniej jedna z nierówności nie pokrywa się, wówczas przedsiębiorstwo albo ma ograniczone możliwości pokrycia zobowiązań dłużnych aktywami, albo nie ma takiej możliwości. Na tej podstawie płynność Mosprodtorg OJSC można określić jako niewystarczającą.

Na podstawie wyników wypłacalności przedsiębiorstwa w krótkim okresie można stwierdzić, że bezwzględny wskaźnik płynności na początku roku wyniósł 0,1, a na koniec 0,2. W roku sprawozdawczym przedsiębiorstwo może pokryć swoje zobowiązania w 20% gotówką.

Wskaźnik płynności szybkiej na początek roku wyniósł 0,2%, a na koniec roku 0,4%, czyli poniżej wartości standardowej. W konsekwencji spółka może nie spłacać bieżących zobowiązań nie tylko za gotówkę, ale także za przewidywane wpływy z tytułu świadczonych usług.

Wskaźnik płynności bieżącej na początek roku wyniósł 0,6%, a na koniec 1,3%. Dlatego współczynnik ten nie odpowiada wartości standardowej

Wyniki analizy wskazują, że spółka nie jest w stanie pokryć swoich krótkoterminowych zobowiązań aktywami obrotowymi, w związku z czym jest niewypłacalna.

Na podstawie wyników analizy wypłacalności przedsiębiorstwa w długoterminowy widać, że współczynnik autonomii na początku roku wynosi 0,05%, a na końcu 0,05%, co jest wartością znacznie niższą od wartości standardowej, w związku z czym udział kapitałów własnych w całkowitej wartości majątku przedsiębiorstwa jest niewystarczający .

Współczynnik stabilność finansowa osiąga na koniec roku standard 0,6. Było to efektem wzrostu zobowiązań długoterminowych. Środek ciężkościźródła finansowania, z których spółka może korzystać w swojej działalności przez długi czas, wynosi 60%.

Współczynnik zależności od zobowiązań długoterminowych wynosi na początku roku 0,2%, a na koniec roku 0,9%. Wartość tego współczynnika przekracza wartość standardową, co oznacza, że ​​przedsiębiorstwo jest uzależnione od zobowiązań długoterminowych.

Wskaźnik finansowania na początek roku wynosi 0,05% na początek i na koniec roku, co oznacza, że ​​wskaźnik finansowania jest mniejszy niż 1, co świadczy o znacznym ryzyku finansowym.

Wskaźnik struktury długoterminowej na początku roku wynosi 9,1, a na końcu 9,4. Wartość tego współczynnika również nie odpowiada wartości standardowej. Oznacza to, że majątek trwały przedsiębiorstwa powstaje kosztem kapitału długoterminowego. Na podstawie uzyskanych wyników można stwierdzić, że spółka w dłuższej perspektywie jest niewypłacalna.

Na podstawie przeprowadzonych obliczeń można dokonać ogólnej oceny działalności finansowo-gospodarczej OJSC „ROMASHKA”.

Udział rezerw w aktywach na początku badanego okresu wynosił prawie 45%. Pomimo tego, że pod koniec okresu badawczego rezerwy nieznacznie spadły (o 39 487 tys. rubli), to jednak ich udział w aktywa obrotowe nadal jest dość wysoki poziom 39,69%. Również wśród negatywnie zmienionych pozycji bilansu możemy wyróżnić „ inwestycje finansowe„w aktywach - 38 374 tysięcy rubli.

Jednocześnie następuje wzrost należności (o 119 776 tys. rubli, tj. 37,36%). Wzrost zobowiązań za badany okres wyniósł 131 979 tysięcy rubli. lub 33,75%.

Udział kosztów w relacji do przychodów od początku do końca okresu sprawozdawczego wzrósł z 84,68% do 85,03%.

Pomimo masy negatywne wpływy NA struktura finansowa OJSC „ROMASHKA” jednak w okresie sprawozdawczym nastąpił wzrost waluty bilansowej o 91 250 tysięcy rubli. oraz zysk netto o 30 045 tys. rubli, co oznacza wzrost możliwości produkcyjnych i zasługuje na pozytywną ocenę.

Kapitał własny organizacji na ostatni dzień analizowanego okresu wyniósł 694 326,0 tys. Rubli, ale na dzień 30 czerwca 2012 r. słuszność organizacja była mniejsza – 653 994,0 tys. rubli, wzrost wyniósł 40 332,0 tys. rubli.

Porównując strukturę zmian aktywów i pasywów stwierdzono, że napływ nowych środków nastąpił w wyniku wzrostu zobowiązań, które miały na celu spłatę krótkoterminowych kredytów i pożyczek oraz budowę środków trwałych.

Analiza dynamiki i struktury źródeł powstawania majątku organizacji wykazała, że ​​przedsiębiorstwo nie ma wystarczających środków na spłatę swoich zobowiązań, ponieważ spłacając pożyczki krótkoterminowe, organizacja zmuszona jest zawiesić płatności na rzecz dostawców i wykonawcy. Fakt ten może wynikać także z tego, że dłużnicy nie odpowiadają terminowo na swoje zobowiązania. Jednakże sytuacja spółki na okres sprawozdawczy jest w miarę stabilna, a organizacja w dalszym ciągu posiada rezerwy na spłatę swoich zobowiązań. Jednak dalszy wzrost należności może prowokować kryzys finansowy w przedsiębiorstwie.

Analizując płynność bilansu stwierdzono, że z czterech wskaźników charakteryzujących stosunek aktywów według stopnia płynności i zobowiązań według terminu wymagalności, wszystkie z wyjątkiem jednego są spełnione. OJSC „ROMASHKA” nie ma wystarczającej ilości środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych (aktywa o dużej płynności), aby spłacić najpilniejsze zobowiązania (różnica wynosi 441 412 tys. Rubli).

Określenie rodzaju sytuacji finansowej wykazało, że w analizowanym okresie wzrosły własne i długoterminowo pożyczone źródła tworzenia zapasów, jednak pod koniec roku sytuacja przedsiębiorstwa uległa pogorszeniu, brak zabezpieczenia zapasów źródłami ich formacja wzrosła. Wskaźnik trójskładnikowy charakteryzuje sytuację finansową jako kryzysową.

W konsekwencji przedsiębiorstwo nie otrzymuje żadnego z dostarczonych źródeł tworzenia zapasów, a zobowiązania są wykorzystywane do innych celów - jako źródło tworzenia zapasów.

Według rodzaju stabilności finansowej OJSC „ROMASHKA” należy do czwartego typu (kryzysowa sytuacja finansowa).

Kalkulacja wskaźników stabilności finansowej potwierdza powyższe dane: wskaźnik zasilenia zapasów własnym kapitałem obrotowym kształtuje się poniżej normy i na początku okresu wynosi 0,44%, a na końcu 0,53%. Oznacza to, że spółka musi pozyskać dodatkowe źródła finansowania, aby zapewnić sobie rezerwy produkcyjne; Wskaźnik manewrowości kapitału własnego również kształtuje się poniżej normy i na początku i na końcu okresu sprawozdawczego wynosi odpowiednio 0,43% i 0,46%.

Rzeczywista wartość majątku jest jednak wyższa od normy (0,65% na początku okresu i 0,59% na końcu), co świadczy o dobrym potencjale produkcyjnym organizacji.

Wskaźnik koncentracji kapitałów własnych wskazuje, że spółka w dalszym ciągu jest uzależniona od pożyczonych środków. Wskaźnik finansowania od początku okresu wzrósł o 0,7% i na koniec okresu wyniósł 2,49%, co stanowi dobry znak i pozwala wierzyć, że w najbliższej przyszłości sytuacja w przedsiębiorstwie ustabilizuje się i osiągnie normalną stabilność, gwarantującą wypłacalność.

Analiza wyniki finansowe ustalił następujące wyniki:

1. Tempo wzrostu kosztów produkcji w okresie sprawozdawczym przewyższało dynamikę przychodów;

2. Nastąpił wzrost kosztów handlowych przedsiębiorstwa, spadek kosztów zarządu przedsiębiorstwa oraz wzrost pozostałych przychodów, co pozytywnie wpłynęło na wzrost zysku netto.

Można zauważyć, że w analizowanym okresie odnotowano wzrost wskaźników rentowności: produktywności zasobów (o 0,15%), obrotu kapitałem obrotowym (o 0,21%), rentowności wartości niematerialnych i prawnych (o 594%), produktywności kapitału (o 0,71%) %), obrót kapitałem własnym (o 0,34%), obrót zasoby materialne(o 0,36%), obrót należnościami (o 0,6%), obrót zobowiązaniami (o 0,5%). Pozytywnym faktem jest skrócenie cyklu operacyjnego (o 15,71 dnia). Czas trwania cykl finansowy uległa zmniejszeniu (o 8,55 dnia) w związku z przyspieszeniem rotacji należności oraz skróceniem cyklu produkcyjnego.

Efekt wypuszczenia środków obrotowych z obiegu wyniósł 241 480,52 tys. rubli. w wyniku rosnącej intensywności ich użytkowania.

Dla analizowanego okresu udział jednostkowy przychodów sprzedane produkty nieznacznie wzrosła (o 0,01%), rentowność ogólna i ekonomiczna wzrosła o 0,02%. Wskaźniki te wskazują, że przedsiębiorstwo w trakcie swojej działalności stało się bardziej efektywne w korzystaniu ze swoich aktywów działalności produkcyjnej. Za każdego rubla zainwestowanego w aktywa trwałe przedsiębiorstwo zaczęło otrzymywać o 12 kopiejek więcej, a dodatkowe 4 kopiejek od każdego rubla przyciągają kapitał zainwestowany w działalność organizacji na długi okres.

Pozytywną zmianą jest także skrócenie okresu zwrotu kapitału własnego. Od początku analizowanego okresu obniżył się o 5,87 roku.

Zatem przy dalszym efektywnym wykorzystaniu aktywów i zwiększeniu funduszy własnych wprowadzenie nowoczesne technologie przedsiębiorstwo będzie mogło czuć się pewniej wśród konkurentów, gwarantując dostawcom terminowe płatności, a klientom - wysokiej jakości i niedrogie produkty, odpowiadające zapotrzebowaniu konsumentów.

Poniżej podsumowano kluczowe wskaźniki finansowe JSC Electricity.

Wskaźniki sytuacji finansowej i wyników organizacji, które mają dobre wartości:

  • współczynnik autonomii ma dobrą wartość (0,64);
  • wskaźnik pokrycia inwestycji jest normalny (udział kapitału własnego i zobowiązań długoterminowych wynosi 88% w całkowitym kapitale organizacji);
  • normalna stabilność finansowa w zakresie wielkości własnego kapitału obrotowego;
  • w 2012 roku uzyskano zysk ze sprzedaży (4917 mln rubli), jednak zaobserwowano jego ujemną dynamikę w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego (-806 mln rubli);
  • zysk netto w analizowanym okresie wyniósł 1139 mln rubli.

Z drugiej strony sytuację finansową i wyniki organizacji charakteryzują następujące wskaźniki:

  • niska stopa zwrotu z aktywów (1,4% rocznie);
  • znaczny spadek rentowności sprzedaży (-2,9 pkt. proc. w stosunku do rentowności za analogiczny okres roku ubiegłego wynoszącej 10,9%);
  • opóźniony wzrost kapitału własnego w stosunku do ogólnej zmiany majątku organizacji;
  • znaczna ujemna dynamika zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) na rubla przychodów organizacji (-4,9 kopiejek od tego samego wskaźnika rentowności za ten sam okres roku poprzedzającego rok sprawozdawczy).

Do wskaźników wyjątkowo dobrze charakteryzujących sytuację finansową organizacji można zaliczyć:

  • aktywa netto przekroczyć kapitał zakładowy ponadto w analizowanym okresie wzrosły;
  • wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej) jest w pełni spójny normalna wartość;
  • wskaźnik płynności szybkiej (pośredniej) w pełni odpowiada wartości standardowej.

Wśród wskaźników sytuacji finansowej organizacji, które mają wartości krytyczne, są:

Na dzień 31 grudnia 2012 roku wartość współczynnika kapitału obrotowego wynosi...

Wskaźnik bieżący jest najbardziej ogólnym wskaźnikiem płynności aktywów. W celu sprawdzenia wypłacalności w krótszym okresie obliczany jest wskaźnik płynności szybkiej i wskaźnik płynności bezwzględnej.

Wskaźnik płynności szybkiej pokazuje wystarczalność aktywów płynnych – należności krótkoterminowych, inwestycji finansowych i środków pieniężnych – w porównaniu do zobowiązań krótkoterminowych. Oznacza to, że jeżeli do obliczenia wskaźnika płynności bieżącej wzięto wszystkie aktywa obrotowe, to te najmniej płynne – zapasy – są z nich wyłączone.

W przeciwieństwie do wskaźnika płynności szybkiej, wskaźnik płynności bezwzględnej mierzy wystarczalność najbardziej płynnych aktywów – krótkoterminowych inwestycji finansowych i środków pieniężnych.

Wskaźniki płynności szybkiej i bezwzględnej mają za zadanie sygnalizować już istniejące ryzyko utraty wypłacalności krótkoterminowy. Dostępność wystarczającego salda środków pieniężnych - warunek konieczny za normalne prowadzenie bieżących rozliczeń z dostawcami i wykonawcami, personelem i budżetem.

Możesz zwiększyć bezwzględny wskaźnik płynności w następujący sposób:

  • 1. Zmniejszyć zobowiązania bieżące organizacji, w tym poprzez zmianę źródeł finansowania na rzecz pożyczek długoterminowych.
  • 2. Zmniejszyć udział aktywów mniej płynnych (trwałych, zapasów, należności), przenosząc je do bardziej płynnych – środków pieniężnych na rachunku bieżącym lub na lokatach krótkoterminowych. Można na przykład skrócić termin odroczonej płatności dla klientów (zwiększyć rotację należności), sprzedać nadwyżki zapasów lub stopniowo zmniejszać ich poziom.

Aby główne wskaźniki finansowe (wskaźniki autonomii, dostępność kapitału obrotowego i płynność) miały wartości nie niższe niż akceptowalne, konieczne jest dokonanie korekt w bilansie JSC Electricity. Niezbędne korekty podano w dodatku 6.

Kalkulacja odchyleń przedstawionych w Załączniku nr 6 przeprowadzana jest w oparciu o strukturę aktywów dostępnych na koniec analizowanego okresu, stosunek ich części obrotowej do trwałej. Stosując standardy adekwatności kapitału własnego i płynności obliczyliśmy odchylenie w strukturze kapitału (pasywa bilansu) i majątku obrotowego. Jednocześnie zachowany został faktyczny bilans na dzień 31 grudnia 2012 roku. Oznacza to, że mając powyższy bilans, organizacja wykazywałaby dobre wartości kluczowych wskaźników finansowych: wskaźnika autonomii, wskaźników płynności bieżącej, szybkiej i bezwzględnej, wskaźnika kapitału obrotowego.

W przeciwieństwie do bilansu, który ujawnia użytkownikowi strukturę kapitałową, stabilność i wypłacalność organizacji, „Rachunek zysków i strat” pozwala ocenić wyniki finansowe organizacji. W której Wartości bezwzględne, co oznacza, że ​​liczby zawarte w raporcie nie dają pełnego obrazu tego, jak dobrze lub źle radziła sobie organizacja w okresie sprawozdawczym. Obiektywna ocena możliwa jest dzięki uzyskaniu względnych wskaźników korelujących wynik finansowy z zaangażowanymi zasobami. Wskaźnikami tymi są zwrot z aktywów i zwrot z kapitału własnego organizacji.

Obliczając te współczynniki, należy wziąć pod uwagę, że w mianowniku ułamka bardziej poprawne jest uwzględnienie aktywów i kapitałów własnych nie na koniec analizowanego okresu, ale średnio za okres, za który bierzemy wynik finansowy (tj. wartość na początku okresu plus wartość na koniec okresu podzielona przez 2).

Pierwszy współczynnik odzwierciedla efektywność finansowa wykorzystanie wszystkich aktywów posiadanych przez organizację (kapitał całkowity); pokazuje, ile rubli zysku przyniósł każdy rubel majątku firmy. Drugim jest efektywność samego kapitału własnego. Jeśli w bilansie jest co najmniej rubel zobowiązań do zapłaty, wówczas zwrot z kapitału własnego będzie wyższy niż zwrot z aktywów. Dla JSC Electricity współczynniki te za rok 2012 mają wartości przedstawione w tabeli 10.

Tabela 10

  • * Większa z inflacji (6,9%) i alternatywnego zwrotu (10%).
  • ** Obliczany jako zalecana stopa zwrotu z kapitału własnego pomnożona przez udział w kapitale własnym (wskaźnik autonomii).

W 2012 roku organizacja otrzymała 1139 milionów rubli. zysk netto.

Ale ta kwota zysku nie wystarczy. Wyniki finansowe organizacji można ocenić jako wyjątkowo niezadowalające ze względu na niską rentowność kapitału własnego (2%). Zwrot z kapitału własnego nie przekracza żadnego możliwego procentu zwrotu z kapitału alternatywne zastosowania kapitału, ani stopa inflacji (6,9%). Obecność bardziej dochodowych alternatywnych sposobów inwestowania kapitału jest powodem do ponownego rozważenia wykonalności bieżącej działalności organizacji, która nie zapewnia właścicielom możliwej rentowności. Do Aktualna działalność ma sens ekonomiczny, konieczne jest zwiększenie jego rentowności (zwrotu z kapitału własnego) do poziomu przewyższającego zwrot alternatywny (10%).

Ważnym wskaźnikiem dla inwestorów jest obciążenie długiem organizacji oraz wydatki w postaci odsetek od obsługi pożyczonego kapitału. W tym celu należy obliczyć współczynnik pokrycia odsetek (ICR) – stosunek zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT) do kosztów odsetkowych.

W praktyce światowej uważa się, że wartość krytyczna współczynnika jest mniejsza niż 1,5. W 2012 roku OJSC Electricity poniosła wydatki w postaci odsetek w wysokości 771 mln rubli. Wskaźnik pokrycia odsetek wynosi 3,42. Jednakże w sprawozdaniu z wyników finansowych do kwoty odsetek do zapłacenia nie zalicza się odsetek naliczonych od kredytów i pożyczek, które zostały wykorzystane na nabycie aktywów inwestycyjnych (budowa i zakup środków trwałych oraz pozostałych aktywów trwałych). Jeżeli takie wydatki wystąpiły, faktyczne obciążenie długiem może być większe niż wskazuje wskaźnik pokrycia odsetek.

Jakże musimy się zmienić kluczowe wskaźniki Formularz 2 „Rachunek zysków i strat”, przychody i koszty, w celu osiągnięcia minimalnego akceptowalnego poziomu zwrotu z kapitału własnego (10% rocznie), przedstawia poniższa tabela 11.

Tabela 11

*Przy kalkulacji uwzględnia się stawkę podatku od dodatkowego zysku w wysokości 20%.

Podsumowując powyższą radę, JSC Electricity powinna podjąć działania mające na celu poprawę najważniejszych wskaźników finansowych (Tabela 12).

poprawa sytuacji finansowej

Ocena ilościowa (wartość minimalna)

Zwiększenie udziału kapitału własnego do,% kapitału całkowitego

Zapewnij wystarczającą niezależność finansową (zwiększ wskaźnik autonomii).

Zwiększ swoje saldo środków pieniężnych

i krótkoterminowe inwestycje finansowe o wartości milionów rubli.

Zwiększenie ciągłości płatności bieżących (poprawa wskaźnika płynności bezwzględnej).

Zwiększ zysk netto do milionów rubli. V

Zapewnij minimalny akceptowalny zwrot z kapitału własnego (10% rocznie przy optymalnym udziale).

kapitał własny 76%).

Oprócz wymienionych niedociągnięć OJSC „Elektroenergia” ma pewne rezerwy na zmianę wskaźników księgowych, co nie zaszkodzi ocena jakościowa kluczowe wskaźniki finansowe. Jedną z możliwych rezerw jest redukcja należności poprzez inwestycje w zapasy (surowce, materiały, towary, zasoby produkcyjne itp.).

Po ukończeniu budowy kontroli każdy student musi wyciągnąć odpowiednie wnioski, charakteryzujące sytuację majątkową i finansową przedsiębiorstwa (organizacji), wyniki jego działalności w minionym okresie, a także określić możliwości rozwoju podmiotu na przyszłość .

a) literatura edukacyjna (podstawowa)

1. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Podręcznik. - M.: INFRA-M, 2008. – 512 s.

2. Ermolovich L.L. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. – Mińsk: Interpressservice, 2009. – 572 s.

3. Szeremet A.D., Sayfulin R.S. Metody analizy finansowej – M.: Infra-M, 2010.-423p.

4. Kovalev V.V. Analiza finansowa: metody i procedury - M.: Finanse i Statystyka, 2009. 204 s.

5. Karlin T.R. Analiza sprawozdań finansowych. – M.: INFRA-M, 2010. –286 s.

6. Łysenko D.V. Złożony analiza ekonomiczna działalność gospodarcza. Podręcznik. - M.: INFRA-M, 2012. – 320 s.

b) literatura edukacyjna (dodatkowa)

6.Selezneva N.N. Analiza finansowa. – M.: JEDNOŚĆ, 2001. – 480 s.

7. Czernienko A.F. Analiza sprawozdań finansowych. – Rostów nad Donem: Phoenix, 2010. – 288 s.

8. Jankowski K.M. Rachunkowość zarządcza dla kawalerów. – Petersburg: Piotr, 2011. – 368 s.

9.Popow V.M. Biznesplan finansowy. – M.: Finanse i Statystyka, 2005.-125 s.

10. Kreinina M.N. Analiza kondycji finansowej i atrakcyjności inwestycyjnej - M.: Finanse i Statystyka, 2005.-206p.


Aneks 1

System wskaźników oceny działalności finansowej i gospodarczej

1. Ocena stanu majątkowego

1.1. Ilość aktywów ekonomicznych, którymi dysponuje organizacja Bilans netto (B) S. 300-252-244
1.2. Udział środków trwałych (środków trwałych) w aktywach Koszt środków trwałych Wynik bilansowy - netto s. 120 S.(300-252-244)
1.3. Udział aktywnej części środków trwałych Koszt części aktywnej środki trwałe koszt środków trwałych s. 363 (g. 6) + s. 364 (g. 6) str. 371(g.6)
1.4. Stawka amortyzacji środków trwałych Amortyzacja środków trwałych Oryginalny Stali. środki trwałe 392 (g.4) str. 371(g.6)
1,5. Stawka amortyzacji czynnej części środków trwałych Amortyzacja czynnej części środków trwałych Oryginalny koszt aktywnej części środków trwałych s. 394 (g.4)(str. 363(g.6) + str.364 (g.6))
1.6. Czynnik odnowienia Oryginalny cena otrzymane w okresie OS oryginalny koszt środków trwałych na koniec okresu str. 371(g.4) str. 371(g.6)
1.7. Stopień ścieralności Oryginalny cena tych, którzy odeszli w okresie OS oryginalny koszt systemu operacyjnego na n. P. str. 371(g.5) s. 371(g.3)


2. Ocena płynności

3. Ocena stabilności finansowej

3.1. Wysokość własnego kapitału obrotowego (kapitału obrotowego) Kapitał własny - aktywa trwałe Lub Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe - zobowiązania długoterminowe s. 490-252-244-190-230 lub s. 290-252-244-230-690-590
3.2. Zwrotność własnego kapitału obrotowego Gotówka Kapitał funkcjonalny s. 260 Z. .290-252-244-230-690
3.3. Udział kapitału obrotowego w aktywach Aktywa bieżące Z. .290-252-244-230 Z. 300-255-244
3.4. Udział własnego kapitału obrotowego w ich łącznej wysokości Aktywa bieżące Z. .290-252-244-230-690 Z. 290-252-244-230
3.5. Udział zapasów w majątku obrotowym Rezerwy Aktywa bieżące S. 210 + 220 s. 290 – 230
3.6. Udział własnego kapitału obrotowego w pokryciu zapasów Własny kapitał obrotowy Rezerwy Z. .290-252-244-230-690 Z. 210 + 220
3.7. Wskaźnik pokrycia zapasów „normalne” źródła pokrycia dyby S. 490-252-244+590-190- 230+610+621+622+627 S. 210+220
3.8. Wskaźnik koncentracji kapitału własnego Słuszność Razem aktywa ekonomiczne (netto) S. 490-390-252-244 S. 300-252-244
3.9. Współczynnik zależności finansowej Razem aktywa ekonomiczne (netto) Słuszność S. 399-390-252-244 S. 490-252-244
3.10. Współczynnik elastyczności kapitału własnego Własny kapitał obrotowy Słuszność S. 290-252-244-230-690 S. 490-252-244
3.11. Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego Pożyczony kapitał Razem aktywa ekonomiczne (netto) S. 590+690 Z. 300-255-244
3.12. Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych Zobowiązania długoterminoweŚrodki trwałe s. 590 S. 190+230
3.13. Długoterminowy wskaźnik dźwigni Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania długoterminowe + kapitał własny s. 590 S. 490-252-244+590
3.14. Wskaźnik struktury kapitału dłużnego Zobowiązania długoterminowe Pożyczony kapitał s. 590 S. 590+690
3.15. Stosunek zadłużenia do kapitału własnego Pożyczony kapitał Słuszność S. 590+690 S. 490-252-244
3.16. Wskaźnik dofinansowania Słuszność Pożyczony kapitał S. 490-252-244 S. 590+690


4. Ocena działalności gospodarczej

4.1. Przychody ze sprzedaży - S. 010
4.2. Zysk netto - s. 140-150
4.3. Produktywność pracy Przychody ze sprzedaży Przeciętne zatrudnienie 2,5 S. 010 (formularz nr 2) s. 850 (f. nr 5)
4.4. Produktywność kapitału Przychody ze sprzedaży średni kosztśrodki trwałe 1,2 S. 010 (formularz nr 2) s. 120 (formularz nr 1)
4,5. Obrót środków w obliczeniach (w obrotach) Przychody ze sprzedaży Przeciętne należności 1,2 S. 010 (formularz nr 2) s. 240 (formularz nr 1)
4.6. Obrót środków w rozliczeniach (w dniach) 360 dni wskaźnik 4.5. 1,2
4.7. Obrót zapasami (w obrotach) Przychód Przeciętne rezerwy 1,2 S. 020 (formularz nr 2) S.210+220 (formularz nr 1)
4.8. Rotacja zapasów (w dniach) 360 dni wskaźnik 4.7. 1,2 Patrz algorytm dla wskaźnika 4.7.
4.9. Obrót zobowiązań (w dniach) Przeciętny wierzyciel dług * 360 Przychód 1,2 S. 611+621+622+ 627 (formularz nr 1) S. 020 (formularz nr 2)
4.10. Czas cyklu operacyjnego Wskaźnik 4.6. + wskaźnik 4.8. 1,2 Patrz algorytm dla wskaźników 4.6., 4.9.
4.11. Czas trwania cyklu finansowego Wskaźnik 4.10. - wskaźnik 4.9. 1,2 Patrz algorytm dla wskaźników 4.9., 4.10.
4.12. Wskaźnik ściągalności należności Przeciętne należności Przychody ze sprzedaży 1,2 Patrz algorytm dla wskaźnika 4.5.
4.13. Obrót kapitałem Przychody ze sprzedaży 1,2 S. 010 (formularz nr 2) S. 490-252-244 (f. nr 1)
4.14. Całkowity obrót kapitałowy Przychody ze sprzedaży Całkowite średnie saldo netto 1,2 S. 010 (formularz nr 2) S. 300-252-244 (f. nr 1)
4.15. Współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego Zysk netto - dywidendy, wypłacane akcjonariuszom słuszność W obliczeniach

5. Ocena rentowności

5.1. Zysk netto Zysk bilansowy - wpłaty do budżetu s. 140-150
5.2.Rentowność sprzedaży Zysk ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży S.050 S. 010
5.3.Rentowność działalności podstawowej Zysk ze sprzedaży Koszty wytworzenia i sprzedaży produktów S.050 S.020+030+040
5.4.Zwrot z całkowitego kapitału Zysk netto Całkowite średnie saldo netto 1,2 s. 140-150 (formularz nr 2) S. 300-252-244
5.5.Zwrot z kapitału własnego Zysk netto Średnia wartość słuszność 1,2 s. 140-150 (formularz nr 2) S. 490-252-244
5.6.Okres zwrotu kapitału Średnia wartość słuszność Zysk netto 1,2 S. 490-390-252-244 (formularz nr 1) s. 140-150 (formularz nr 2)

6. Ocena stanowiska organizacja handlowa na rynku papierów wartościowych

6.1.Dochód (zysk) na akcję Zysk netto - dywidendy na akcjach uprzywilejowanychłączna liczba akcji zwykłych Wykorzystane dane księgowe
6.2.Wartość udziału Cena rynkowa magazyn Zysk na akcję
6.3.Dochodowość akcji Dywidenda na akcję Cena rynkowa akcji Wykorzystywane są dane księgowe i dotyczące rynku papierów wartościowych
6.4.Wypłata dywidendy Dywidenda na akcję Zysk na akcję Wykorzystane dane księgowe
6.5. Współczynnik notowań akcji Cena rynkowa akcji Cena akcji książki Wykorzystywane są dane księgowe i dotyczące rynku papierów wartościowych

Notatka:

1. Wsparcie informacyjne wskaźniki zestawiane są na podstawie struktury sprawozdań finansowych.

2. Wartości średnie poszczególnych wskaźników obliczane są na podstawie danych sprawozdawczych przy zastosowaniu wzoru średniej arytmetycznej.

3. Wskaźniki 5.4., 5.5. można obliczyć za pomocą innych wskaźników zysku.

4. W razie potrzeby wagę można poddać dodatkowemu „czyszczeniu”, po wyeliminowaniu przepisów przeprowadza się obliczenia według podanych algorytmów.


Załącznik 2

Bilans przedsiębiorstwa (w formie zagregowanej)

AKTYWA Warunkowy wyznaczyć BIERNY Warunkowy Przeznaczenie
1. Własność A 1. Źródła majątku I
1.1. Aktywa unieruchomione (środki trwałe i inwestycje) system operacyjny 1.1. Źródła funduszy własnych (kapitały własne) Jest
1.2. Aktywa mobilne (bieżące), w tym: system operacyjny 1.2. Pożyczki i inne pożyczone środki DO
1.2.1. Zapasy i koszty ZZ W tym:
1.2.2. Gotówka, rozliczenia i inne aktywa DS 1.2.1. Pożyczki długoterminowe i pożyczone środki płyta CD
W tym: 1.2.2. Pożyczki krótkoterminowe i pożyczone środki Kk
Należności DZ 1.3. Rozliczenia i inne zobowiązania (zobowiązania) KrZ
Środki pieniężne i krótkoterminowe inwestycje finansowe D
BALANSOWAĆ B BALANSOWAĆ B

Dodatek 3

1. Wstępna ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu gospodarczego.

1.1.Charakterystyka ogólnego kierunku działalności finansowej i gospodarczej

1.2.Identyfikacja „chorych” artykułów

2. Analiza i ocena dynamiki i struktury bilansu jednostki gospodarczej.

2.1.Budowa porównawczego bilansu analitycznego-sieci

2.2.Analiza zmian jakościowych stanu majątku.

2.2.1. Analiza struktury wartości nieruchomości.

2.2.2. Analiza majątku trwałego.

2.2.3. Analiza środków trwałych.

2.3.Analiza dostępności, struktury, dynamiki kapitału obrotowego (w razie potrzeby analiza zapasów, należności).

2.4.Analiza struktury źródeł finansowania.

3. Ocena sytuacji finansowej.

3.1.Analiza płynności i wypłacalności.

3.2.Analiza stabilności finansowej.

4. Ocena i analiza wyników oraz efektywności działalności finansowo-gospodarczej podmiotu gospodarczego.

4.1.Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa.

4.2.Analiza działalności gospodarczej.

4.3.Analiza rentowności.

5. Wnioski na podstawie wyników analizy działalności finansowej przedsiębiorstwa.

Wykaz używanej literatury


Ogólna zmiana zysk przed opodatkowaniem jest, oprócz odchylenia bezwzględnego, także sumą wpływu wszystkich czynników uwzględniających znaki, tj. Jest to sposób na sprawdzenie poprawności dokonanych obliczeń.