Kształtowanie i efektywne wykorzystanie zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Kształtowanie i zwiększanie efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Efektywność ekonomiczna wydarzeń

Utworzenie racjonalnej struktury źródeł środków jest konieczne, aby organizacja mogła sfinansować wymagane wielkości kosztów i zapewnić pożądany poziom dochodów.

Tabela 2 przedstawia skład i strukturę źródeł zasoby finansowe organizacja OJSC Tab-Alco, a także ich zmiany w analizowanym okresie, w oparciu o wskaźniki porównawczej równowagi analitycznej organizacji za lata 2007 - 2008.

Jak wynika z danych zawartych w tabeli, w analizowanym okresie nastąpił wzrost bilansu za rok 2008, aktywa organizacji wzrosły o 16 478 tys. rubli, czyli o 112,8% w porównaniu do poziomu z roku 2007.

Wzrost nastąpił w wyniku zmniejszenia zapasów o 887 tys. rubli, tj. o 4,7%, wzrostu należności o 16 523 tys. rubli, tj. o 4,8% oraz wzrostu Pieniądze o 1044 tysiące rubli, czyli 0,4%.

Tabela 2 Analiza porównawcza bilans OJSC „Tab-Alco” na lata 2007-2008

Pozycje bilansu	Zmiana
		w ciężarze właściwym	tempo wzrostu %


1. Aktywa trwałe
Środki trwałe
Długoterminowe inwestycje finansowe
2. Aktywa obrotowe, w tym:

Należności
Gotówka


3. Kapitał własny
Kapitał autoryzowany
Dodatkowy kapitał
zyski zatrzymane
4. Zobowiązania długoterminowe
5. Zobowiązania bieżące
Pożyczki i kredyty
Rachunki płatne

W strukturze aktywów organizacji największy udział mają należności (58,2% na początku analizowanego okresu), a na koniec 2008 roku udział należności wzrósł do 63%. Wzrost należności wskazuje na wzrost liczby wysyłek towarów bez zaliczki lub opóźnień w płatnościach przez klientów za dostarczone produkty, co jest punktem ujemnym.

Udział rezerw na początku analizowanego okresu wynosił 36,4%, a na koniec zmniejszył się o 4,7 pkt. proc. i wyniósł 31,7%. Duża część środków jest kierowana na produkty komercyjne. Istnieje potrzeba poprawy działalności komercyjne I zarządzanie finansami, uszczelniony system kontroli i analizy wykorzystania zasobów organizacji.

W strukturze pasywów największy udział mają zobowiązania krótkoterminowe, a ich udział wzrósł z 82,9% do 90,4%. Wzrost zobowiązań krótkoterminowych organizacji wiąże się ze wzrostem zobowiązań. Wzrost ten wskazuje na wzrost zadłużenia wobec dostawców.

Pozytywnym czynnikiem w organizacji Tab-Alco OJSC jest zmniejszenie pożyczek i kredytów w 2008 roku o 14 122 tys. Rubli w porównaniu z poziomem z 2007 roku.

Analizując strukturę bilansu Tab-Alco OJSC, należy zauważyć, że zobowiązania przewyższają należności, co jest negatywnym czynnikiem w działalności organizacji.

Za wsparcie stabilność finansowa organizacja potrzebuje kapitału obrotowego netto (kapitału obrotowego), ponieważ jest nadmiar kapitał obrotowy nad zobowiązaniami krótkoterminowymi oznacza, że organizacja nie tylko może spłacić swoje zobowiązania, ale także posiada środki finansowe na rozwój swojej działalności w przyszłości.

Przeanalizujmy czystość kapitał obrotowy organizacji na lata 2007 - 2008 pokazano w tabeli 3.

Tabela 3 Analiza kapitału obrotowego netto

Oprócz bezwzględnej kwoty zysku, rentowność jest wskaźnikiem efektywności. Spójrzmy na główne wskaźniki:

Całkowita rentowność = zysk ze sprzedaży / (koszt produkcji + koszty sprzedaży + koszty administracyjne) * 100

2007: 418 / (640646+89349 + 0)* 100= 0,05%
2008: 206 / (410417+60948 + 0)* 100= 0,04%

W 2008 roku rentowność ogólna spadła o 0,01% na skutek spadku zysku ze sprzedaży.

Rentowność świadczonych usług = zysk ze sprzedaży / pełny koszt usługi * 100

Charakteryzuje stopę zysku w procesie sprzedaży usług w przeliczeniu na jednostkę kosztów podstawowej działalności przedsiębiorstwa.

2007: 418 / 640646 * 100 = 0,06%
2008: 206 / 410417 * 100 = 0,05%

Z uzyskanych danych wynika, że w roku 2008 liczba ta jest niższa niż w roku 2007. Oznacza to zmniejszenie zysku na jednostkę kosztów w działalności podstawowej.

Zwrot ze sprzedaży = Zysk ze sprzedaży / Przychód ze sprzedaży * 100

Charakteryzuje rentowność głównej działalności przedsiębiorstwa.

2007: 418 / 730413 * 100 = 0,05%
2008: 206 / 471571 * 100 = 0,04%

Rentowność sprzedaży spadła o 0,01% w związku ze spadkiem zysku ze sprzedaży.

Rentowność netto ze sprzedaży = zysk netto/ koszt * 100

2007: 995 / 640646 * 100 = 0,15%
2008: 449 / 410417 * 100 = 0,10%

Oznacza to, że organizacja otrzymuje 1,5 kopiejek zysku za 1 rubel sprzedane produkty. W 2007 roku wskaźnik ten był wyższy niż w roku 2008 o 0,05%.

Aby przeanalizować źródła powstawania majątku organizacji, rozważymy bezwzględne i względne zmiany we własnym i pożyczone pieniądze Oh. Analizę dynamiki i struktury źródeł kapitału organizacji przedstawia tabela 4.

Tabela 4 Dynamika i struktura źródeł kapitału organizacji

Poniżej znajdują się wykresy kołowe na rysunkach 5 i 6, które wyraźnie pokazują relację kapitału własnego i obcego organizacji w latach 2007 i 2008.

Ryż. 5.

Ryż. 6. Struktura źródeł kapitału organizacji w 2008 roku

Na rysunkach 5 i 6 wyraźnie widać, że głównym źródłem środków finansowych organizacji jest kapitał obcy (działalność organizacji finansowana jest – w 2007 roku w 88,02% ze środków pożyczonych, a w 11,98% ze środków własnych – w 2008 roku w 90% ze środków pożyczonych). środków własnych i 10% kosztem środków własnych).

Z danych zawartych w tabeli 4 można stwierdzić, że w analizowanym okresie kwota pożyczonych środków wzrosła o 23 908 tys. rubli, a kapitał własny zmniejszył się o 371 tys. rubli.

Literatura

1. Vorozhbit O. Yu. Polityka podatkowa państwa i jej wpływ na rozwój przedsiębiorczości // Terytorium nowych możliwości. Biuletyn Władywostockiego Uniwersytet stanowy ekonomia i usługi, 2010.

2. Danchenko M. A. Podatki: instruktaż. / M. A. Danczenko. Tomsk: Wydawnictwo TSU, 2012. 213 s.

3. kod podatkowy Federacja Rosyjska. [Zasób elektroniczny] Tryb dostępu: http://nalog. garant.ru/fns/nk/1/#block_20001.

Technologia analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa Fomina L. (Federacja Rosyjska) Technologia analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa Fomina L. B. (Federacja Rosyjska)

Fomina Linda Borisovna - studentka, Wydział Gospodarki Światowej i Międzynarodowy biznes, Wydział Międzynarodowy stosunki gospodarcze, Uniwersytet Finansowy pod Rządem Federacji Rosyjskiej, Moskwa

Streszczenie: Zaproponowano technologię analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Przedstawiono wskaźniki oceny powstawania i wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Rozważane są etapy oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa.

Streszczenie: w artykule zaproponowano analizę finansowania technologii w przedsiębiorstwie. Przedstawia także wskaźniki mierzące powstawanie i wykorzystanie zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Opisuje etapy oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa i analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa.

Słowa kluczowe: zasoby finansowe, kondycja finansowa przedsiębiorstwa, analiza i ocena zasobów finansowych, technologia analiz.

Słowa kluczowe: zasoby finansowe, sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, analiza i ocena zasobów finansowych, technologia analizy.

W warunkach gospodarka rynkowa Zasoby finansowe odgrywają kluczową rolę w sprawnym funkcjonowaniu przedsiębiorstw. W systemie zarządzania każdym przedsiębiorstwem w nowoczesne warunki Ważnym ogniwem jest zarządzanie zasobami finansowymi i zapewnienie działalności przedsiębiorstwa niezbędnej ilości środków finansowych. Wyniki finansowe każdego przedsiębiorstwa zależą od prawidłowości źródeł powstania i kierunków wykorzystania środków finansowych.

Obecnie nie ma jednolitego podejścia do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa przy ustalonym zestawie wskaźników i wskaźników analitycznych. Dlatego analitykom finansowym trudno jest wybrać najwłaściwszą i najprostszą metodę analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Wyznaczanie celów – eksploracja aspekty teoretyczne analiza powstawania zasobów finansowych i ich wykorzystania w przedsiębiorstwie.

Analiza najnowszych badań i publikacji. W literaturze ekonomicznej wiele uwagi poświęcono pojęciu „zasobów finansowych przedsiębiorstwa”. Podstawy teoretyczne Badania nad zagadnieniem efektywności tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa wyniosły prace naukowe

naukowcy krajowi i zagraniczni, tacy jak: Basnukaev I. Sh., Kovalenko N. P., Fridman A. M., Shiryaev N. V. i inni.

Prezentacja głównego materiału. Kompleksowa ocenaźródła powstawania zasobów finansowych, efektywność ich wykorzystania bada się za pomocą analizy finansowej. Przedmiotem analizy finansowej przedsiębiorstwa są jego zasoby finansowe, ich powstawanie i wykorzystanie.

W ramach tego wskazane jest przeprowadzenie analizy zasobów finansowych proces technologiczny, zgodnie z którym w wyniku przekształcenia pierwotnych informacji księgowych, wskaźniki początkowe dotyczące źródeł finansowania i obszarów ich wykorzystania, które stanowią podstawę wsparcie informacyjne zarządzanie zasobami finansowymi.

Technologia analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa polega na identyfikacji metod generowania i przetwarzania danych o zasobach finansowych, które pozwalają na obiektywną ocenę sytuacji finansowej, kierunków rozwoju oraz identyfikację rezerw dla zwiększenia efektywności wykorzystania środków i sposobów ich wykorzystania.

Podstawa baza informacyjna analiza finansowa w przedsiębiorstwie to Formularz nr 1 „Bilans” i Formularz nr 2 „Sprawozdanie z wyników finansowych”.

Kompetentny analityk finansowy, dzięki umiejętnej lekturze bilansu, może znaleźć odpowiedzi na następujące pytania:

Całkowita wielkość zasobów finansowych, ich struktura i dynamika;

Źródła powstawania zasobów finansowych przedsiębiorstwa – pasywa bilansowe;

Wskazówki dotyczące wykorzystania środków finansowych – składnik aktywów bilansu.

Aby osiągnąć główny cel - ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i identyfikację możliwości zwiększenia efektywności tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych - można zastosować następujące metody analizy:

Klasyczne metody analizy działalność gospodarcza i analiza finansowa; podstawienia łańcuchów, różnice arytmetyczne, bilans, liczby procentowe, odsetki różniczkowe, logarytmiczne, całkowe, proste i składane, dyskontowanie;

Tradycyjne metody statystyki gospodarczej – średnia i wartości względne, grupowania, graficzne, indeksowe, elementarne metody przetwarzania wskaźników w dynamice;

Metody statystyki matematycznej do badania zależności - korelacja, regresja, dyskryminacja, dyspersja, analiza czynnikowa, kowariancja itp.;

Metody ekonometryczne - macierzowe, teorie równowagi międzysektorowej.

Krajowe i zagraniczne metody naukowe i techniki analizy finansowej

tradycyjnie dzieli się na analizę poziomą i pionową.

Analiza pozioma - pozwala ustalić dynamikę źródeł powstawania i kierunków wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa poprzez ustalenie bezwzględnych i względnych odchyleń w pozycjach pasywów i aktywów bilansu.

Analiza pionowa - pozwala określić konkretną wagę każdej pozycji pasywów i aktywów w bilansie w określonym momencie, to znaczy zbadać strukturę źródeł powstawania zasobów finansowych i majątku przedsiębiorstwa w statystykach .

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa przeprowadzana jest w następujących obszarach:

Analiza wyniki finansowe działalność przedsiębiorstwa;

Ocena stanu majątkowego i struktury kapitałowej przedsiębiorstwa;

Analiza stabilności finansowej.

Podczas analizy wykorzystuje się wskaźniki bezwzględne i względne (wskaźniki finansowe kondycji finansowej) do scharakteryzowania różnych aspektów kondycji finansowej.

Analizę wskaźników finansowych przeprowadza się poprzez porównanie ich wartości z wartościami podstawowymi, a także badanie ich dynamiki w zadanym okresie.

W praktyce światowej do oceny stanu finansowego i majątkowego przedsiębiorstwa wyróżnia się następujące grupy wskaźników (patrz tabela 1).

Tabela 1. Wskaźniki oceny stanu finansowego i majątkowego przedsiębiorstwa

Wskaźniki stanu majątkowego przedsiębiorstwa – łączna wartość majątku przedsiębiorstwa; - koszt aktywów trwałych (aktywów); - cena aktywa obrotowe; - stawka amortyzacji środków trwałych; - współczynnik użyteczności środków trwałych

Wskaźniki płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa - porównanie grup aktywów przedsiębiorstwa, alokowanych według stopnia ich płynności, z grupami zobowiązań utworzonymi zgodnie z terminem ich realizacji; - wskaźnik płynności bieżącej; - wskaźnik szybkiej płynności; - bezwzględny wskaźnik płynności; - wskaźnik pokrycia zapasów

Wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa – współczynnik autonomii; - współczynnik zależności finansowej; - współczynnik niezależności finansowej źródeł kapitalizowanych; - stosunek zadłużenia do zadłużenia słuszność

Wskaźniki działalności przedsiębiorstwa – wskaźniki i okresy obrotowe; - wskaźnik produktywności kapitału

wskaźniki rentowności - zwrot z całkowitego kapitału; - zwrotu z kapitału

Zatem analizę powstawania i wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa należy przeprowadzić w następującej kolejności:

Etap 1 - analiza źródeł akumulacji kapitału: ocena struktury źródeł środków finansowych jako całości, analiza źródeł kapitału własnego i środków pożyczonych, analiza zobowiązań;

Etap 2 - przeprowadzana jest analiza majątku przedsiębiorstwa: analiza składu i struktury kapitału całkowitego jako całości, analiza kapitału trwałego, analiza kapitału obrotowego, analiza należności;

Etap 3 – analizowana jest płynność bilansu przedsiębiorstwa, która polega na ocenie aktywów pod kątem stopnia ich płynności oraz zobowiązań pod kątem pilności ich spłaty. Na tym etapie główny cel polega na sprawdzeniu jednoczesności otrzymywania i wydatkowania środków finansowych przedsiębiorstwa, czyli jego zdolności do regulowania zobowiązań własnym majątkiem przez określony czas;

Etap 4 – przeprowadzana jest ocena rentowności przedsiębiorstwa, czyli ocena efektywności ekonomicznej przedsiębiorstwa jest wskaźnikiem względnym, odzwierciedlającym efekt uzyskany przy poniesionych kosztach lub zasobach wykorzystanych do osiągnięcia tego efektu;

Etap 5 – opracowanie wniosków i podjęcie decyzji dotyczących optymalizacji źródeł środków finansowych oraz sposobów zwiększania efektywności ich wykorzystania.

Wnioski z badania. Niezależnie od rodzaju działalności przedsiębiorstwa, zasoby finansowe są najcenniejszym aktywem znajdującym się w ciągłym ruchu, zapewniającym działalność operacyjną, inwestycyjną i działalność finansowa przedsiębiorstwa. Znaczenie i rola zasobów finansowych dla funkcjonowania przedsiębiorstwa determinuje potrzebę dokładnej analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, a mianowicie analizy powstawania i wykorzystania zasobów finansowych.

Zwiększenie efektywności takiej analizy ułatwia technologia oparta na podstawach naukowych, która polega na identyfikowaniu metod generowania i przetwarzania danych o zasobach finansowych w celu uzyskania obiektywnej oceny kondycji finansowej, tendencji rozwojowych oraz identyfikacji rezerw na zwiększenie efektywności wykorzystania zasobów finansowych. zasoby finansowe przedsiębiorstwa.

Literatura

1. Abdukarimov I. T., Ten N. V. Efektywność i wyniki finansowe działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: kryteria i wskaźniki je charakteryzujące, metody oceny i analizy // Zjawiska i proces społeczno-ekonomiczny, 2011. nr 5 - 6. s. 11 - 21.

2. Basnukaev I. Sh. Analiza finansowa stan przedsiębiorstwa: zadania i metody oceny wykorzystywanych zasobów // Zarządzanie systemami gospodarczymi: elektroniczne czasopismo naukowe, 2012. Nr 45. s. 43.

3. Berezhnoy V.I. Zarządzanie działalnością przedsiębiorstw (organizacji): podręcznik. zasiłek / V.I. Bereżnoj. M.: Finanse i statystyka, 2011. 336 s.

4. Efimova O. V. Analiza zasobów i kapitału organizacji / O. V. Efimova // Księgowość, 2009. nr 10. s. 47-53.

5. Kovalenko N. P. Zarządzanie finansami rosyjskich przedsiębiorstw we współczesnych warunkach // Zjawiska i procesy społeczno-gospodarcze, 2010. Nr 2. s. 39 - 41.

6. Fridman A. M. Finanse organizacji (przedsiębiorstw). M.: Dashkov i spółka, 2011. 488 s.

7. Shiryaeva N.V. Praktyczne podstawy analizy składu i struktury zasobów finansowych w przedsiębiorstwie / N.V. Shiryaev // Problemy nowoczesna gospodarka, 2014. Nr 17. s. 268 - 271.

Zasoby finansowe to środki (własne i pożyczone) podmiotów gospodarczych, którymi dysponują, i które przeznaczone są na realizację zobowiązań finansowych oraz pokrycie kosztów produkcji.

Ponownie utworzone przedsiębiorstwa Niezależnie od formy organizacyjno-prawnej stowarzyszenia, źródłem finansowania jest kapitał zakładowy, tj. wysokość wkładów założycieli. NA działające przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej źródłami powstawania zasobów finansowych są zyski ze sprzedaży produktów (robót, usług), odpisy amortyzacyjne, dywidendy i odsetki od papierów wartościowych innych emitentów, pożyczki, pożyczki, dochody ze sprzedaży nieruchomości, środki budżetowe, odszkodowania z tytułu ubezpieczenia itp.

Przychody ze sprzedaży produktów (robót, usług) są głównym źródłem środków finansowych w działających organizacjach. Zasobem finansowym organizacji są rzeczywiste przychody ze sprzedaży pomniejszone o kwotę podatku VAT, akcyzy i innych podatków pośrednich.

Zysk odzwierciedla końcowe wyniki finansowe działalności organizacje komercyjne. W zależności od treści i procedury obliczeniowej wyróżnia się:

Zysk brutto lub księgowy;

Zysk ze sprzedaży;

Zysk netto;

Zyski zatrzymane;

Dochód do opodatkowania.

Zysk brutto (bilansowy). reprezentuje kwotę zysku ze sprzedaży produktów (robót, usług), środków trwałych, innego majątku organizacji, dochodu z operacji innych niż sprzedaż, pomniejszoną o kwotę wydatków na te operacje.

Zysk ze sprzedażyśrodki trwałe i inny majątek przedsiębiorstwa definiuje się jako różnicę pomiędzy wpływami ze sprzedaży a wartością końcową tych środków i majątku powiększoną o wskaźnik inflacji.

Dochody z działalności nieoperacyjnej włączać:

Dochody z tytułu udziału kapitałowego w działalności innych organizacji, dywidendy i dochody z akcji, odsetki od obligacji i innych papierów wartościowych będących w posiadaniu do tego przedsiębiorstwa;

Dochód z wynajmu nieruchomości;

Zysk z działalności z lat ubiegłych zidentyfikowany w rok sprawozdawczy;

Przychody z transakcji walutowych oraz dodatnie różnice kursowe na rachunkach walutowych;

Otrzymane kary, grzywny, kary, dochody z tytułu odszkodowania za wyrządzoną szkodę lub utracone zyski;

W przypadku braku środków otrzymanych bezpłatnie od innych przedsiębiorstw wspólne działania;

Pozostałe przychody niezwiązane z produkcją i sprzedażą towarów i usług.

Wydatki na działalność nieoperacyjną włączać:

Straty z lat ubiegłych zidentyfikowane w roku sprawozdawczym;

Straty powstałe w wyniku konserwacji obiektów i zdolności produkcyjnych, w których zawieszono działalność;

Ujemne różnice kursowe na rachunkach walutowych i transakcjach w walutach obcych;

Niezrekompensowane straty związane z likwidacją klęsk żywiołowych lub kosztami ich zapobiegania;

Straty z tytułu umorzenia wierzytelności, dla których upłynął termin przedawnienia;

Koszty prawne i arbitrażowe;

Zapłacone grzywny, kary, kary;

Pozostałe wydatki z działalności niezwiązanej bezpośrednio z produkcją i sprzedażą produktów (roboty, usługi).

Zysk ze sprzedaży produktów (robót, usług) definiuje się jako różnicę pomiędzy wpływami ze sprzedaży produktów (robót, usług) w cenach bieżących bez podatku VAT i akcyzy a kosztem pełnym.

Zyskiem podlegającym opodatkowaniu jest zysk ustalony dla celów podatkowych. Dla rachunku różniczkowego zysk brutto zmniejsza się o kwotę korzyści podatkowe przekazywane podatnikom, a także zwiększa (zmniejsza) o kwotę przychodów (kosztów), ustanowione przez prawo. Po rozdysponowaniu do budżetu wprowadzane są odliczenia w postaci różnorodnych podatków i opłat.

Podatki są obowiązkowymi płatnościami, które zgodnie z aktami prawnymi muszą być płacone w ustalonych terminach i w określonych kwotach.

Główne podatki nakładane na przedsiębiorstwo to:

Podatek własnościowy;

Podatek dochodowy;

Opłata za prawo do korzystania z podłoża;

Podatek gruntowy;

Podatek od wartości dodanej;

Podatek transportowy;

Eksport i import cła;

Podatek dochodowy od osoby itp.

zysk netto to zysk rozumiany jako różnica pomiędzy zyskiem księgowym a kwotą zysku przeznaczaną na opłacenie podatków i innych wpłat do budżetu.

Zysk zatrzymany (w rachunkowości nazywany zyskiem netto roku sprawozdawczego) to ta część zysku bilansowego, która pozostaje do dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu podatków i innych wpłat do budżetu i jest wykorzystywana w roku następującym po dniu sprawozdawczym rok dla:

Stymulowanie pracowników;

Finansowanie kosztów utworzenia nowej nieruchomości, nabycia środków trwałych;

Akumulacja kapitału obrotowego, wypłata dywidend dla akcjonariuszy;

Skup akcji, obligacji i innych cenne papiery;

Na cele charytatywne;

NA koszty eksploatacji w sprawie utrzymania obiektów kulturalnych, mieszkaniowych i usług komunalnych;

Spłaty głównego zadłużenia banku, płatność odsetek bankowych przekraczających stawki określone przez prawo;

Spłata odsetek bankowych od kredytów otrzymanych na zakup środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych;

Spłata odsetek od kredytów przeterminowanych i odroczonych.

Podstawą organizacji finansów przedsiębiorstw wszelkich form własności jest dostępność środków finansowych w ilościach niezbędnych do prowadzenia zorganizowanej działalności gospodarczej i handlowej właściciela.

Początkowe tworzenie tych zasobów odbywa się podczas tworzenia przedsiębiorstwa poprzez utworzenie kapitału docelowego składającego się z kapitału stałego i obrotowego.

Przedsiębiorstwo wykorzystuje zasoby finansowe w wielu obszarach, z których główne to:

- wpłaty na rzecz organów systemu finansowo-bankowego z tytułu wypełnienia zobowiązań finansowych. Obejmują one; wpłaty podatków do budżetu, wypłaty odsetek bankom za korzystanie z kredytów, spłaty wcześniej zaciągniętych kredytów, płatności z tytułu ubezpieczeń itp.;
- inwestowanie środków własnych w koszty kapitałowe (reinwestycje) związane z rozwojem produkcji i jej odnową techniczną, przejściem na nowe zaawansowane technologie, wykorzystaniem know-how itp.;
- inwestowanie środków finansowych w papiery wartościowe nabywane na rynku: akcje i obligacje innych spółek, zwykle ściśle powiązane ze spółdzielczymi dostawami z tym przedsiębiorstwem, w pożyczki rządowe i tak dalej.;
- kierowanie środkami finansowymi na tworzenie funduszy pieniężnych o charakterze motywacyjnym i społecznym;
- wykorzystywanie środków finansowych na cele charytatywne, sponsoringowe itp.

Mobilizując środki od innych właścicieli na pokrycie kosztów swojego przedsiębiorstwa, pracowników usługi finansowe Przede wszystkim muszą mieć jasne zrozumienie celów inwestowania środków i zgodnie z nimi dawać rekomendacje dotyczące form pozyskiwania środków. Na pokrycie krótko- i średnioterminowego zapotrzebowania na środki wskazane jest korzystanie z pożyczek udzielanych przez instytucje kredytowe. Dokonując dużych inwestycji kapitałowych w odbudowę i rozbudowę przedsiębiorstwa, można skorzystać z emisji papierów wartościowych; jednakże takie zalecenie może zostać wydane jedynie po dokładnym przestudiowaniu przez finansistów rynek finansowy, przeanalizował popyt na różne rodzaje papierów wartościowych, wzięli pod uwagę możliwe zmiany sytuacji rynkowej i po rozważeniu tego wszystkiego mają jednak pewność stosunkowo szybkiej i opłacalnej sprzedaży papierów wartościowych swojego przedsiębiorstwa.

Moment sprzedaży produktów, robót, usług w praktyce światowej wyznacza moment przejścia własności z pierwszych właścicieli na innych. Przeniesienie tego prawa odbywa się zgodnie z warunkami umów kupna-sprzedaży, umów zamiany i podlega prawu cywilnemu państwa, w którym ma miejsce transakcja.

W Rosji przeniesienie praw odbywa się na podstawie ustawodawstwa w dwóch opcjach: płatność i wysyłka; Zgodnie z warunkami transakcji barterowej za moment sprzedaży uważa się moment otrzymania produktów, robót budowlanych i usług.

Koszt produktów sprzedawanych kupującemu można ustalić w różnych cenach: hurtowych; sprzedaż detaliczna; umowne, które z kolei dzielą się na wakacje i zakupy; światowy.

Na wysokość przychodów wpływają czynniki obiektywne i subiektywne.

Obiektywne obejmują wewnętrzne i zewnętrzne.

Wewnętrzne – wielkość produkcji, poziom kosztów, jakość produktu, rytm produkcji, asortyment (w produkcji); rytm wysyłki, terminowość realizacji dokumentów, optymalne formy płatności (w obiegu).

Zewnętrzny - rynek surowców, materiałów, półproduktów, wielkość produkcji w ramach swoich kompetencji, jakość w porównaniu z analogami innych przedsiębiorstw, rytm dostaw (w produkcji); terminy przepływu dokumentów, zgodność z warunkami umowy, optymalna forma płatności (w obszarze obiegu).

Ponadto mogą wystąpić dodatkowe koszty: opóźnienia w dostawie materiałów i innych zasobów, błędy w transporcie, opóźnienia w płatnościach.

Do czynników subiektywnych zalicza się: czynniki moralne, sytuację polityczną na rynku, obszar działania, reklamę lub antyreklamę.

W składzie własnych zasobów finansowych przedsiębiorstwa wykorzystywanych na inwestycje kapitałowe istotne miejsce zajmuje zysk. W ostatnim czasie można zaobserwować tendencję do zwiększania bezwzględnej wielkości i udziału zysku w źródłach finansowania inwestycji kapitałowych. Zdaniem autora trend ten wymaga rozwoju, gdyż jego progresywność polega na tym, że źródła reprodukcji środków trwałych są bezpośrednio powiązane z wynikami działalności produkcyjnej. W rezultacie materialny interes przedsiębiorstw w osiągnięciu najlepsze wyniki produkcja, ponieważ od nich zależy terminowość i kompletność formacji źródła finansowe koszty kapitałowe.

Oprócz zysku środki zgromadzone w samej budowie służą także finansowaniu inwestycji kapitałowych (zyski i oszczędności na ekonomicznie prowadzonych pracach budowlano-montażowych, mobilizacja zasobów własnych itp.), dochodach ze sprzedaży zbytych nieruchomości, środki z funduszy rozwój społeczny i budownictwo mieszkaniowe.

Wcześniej środki budżetowe przydzielane w formie bezpośrednich środków bezzwrotnych; obecnie można je uzyskać poprzez dotacje celowe (przydziały inwestycyjne), subwencje i inwestycyjne ulgi podatkowe.

Kredyt inwestycyjny to pieniądze pozostawione małym przedsiębiorstwom w związku z odroczeniem płatności podatku dochodowego i podatku od nieruchomości, jeżeli zyski w wysokości obniżonego podatku zostaną ponownie zainwestowane w produkcję, a pieniądze z obniżki podatku od nieruchomości zostaną przeznaczone na zakup nieruchomości w procesie prywatyzacji przedsiębiorstwa.

Powiązania finansowe w sferze funkcjonowania kapitału obrotowego powstają w trzech przypadkach:

- podczas tworzenia kapitału docelowego przedsiębiorstwa;
- w procesie wykorzystania środków finansowych na podwyższenie własnego kapitału obrotowego;
- przy inwestowaniu nadwyżek kapitału obrotowego w papiery wartościowe.

Tworzenie własnego kapitału obrotowego następuje w momencie organizacji przedsiębiorstwa, kiedy zostaje ono utworzone kapitał czarterowy. Źródła powstawania tutaj są prawie takie same jak w przypadku środków trwałych: kapitał zakładowy, wkłady udziałowe, zobowiązania zrównoważone, środki budżetowe (w sektorze publicznym), środki redystrybuowane (jeśli zostaną utrzymane). układ pionowy kierownictwo).

W warunkach, w których zysk zaspokaja różnorodne potrzeby, ważnym zadaniem staje się opracowanie ekonomicznie uzasadnionego systemu jego dystrybucji. Głównym wymaganiem jest, aby system dystrybucji zysków organicznie łączył interesy podmiotów gospodarczych, społeczeństwa jako całości i konkretnych pracowników. Realizacja tego wymogu wyznacza podstawowe zasady podziału zysku, którymi są:

- priorytetowe wypełnianie zobowiązań finansowych wobec społeczeństwa jako całości (reprezentowanego przez państwo);
- maksymalne zaspokojenie potrzeb reprodukcji rozszerzonej kosztem zysku;
- wykorzystanie zysków na zachęty materialne dla pracowników;
- kierowanie zysków na potrzeby społeczne i kulturalne.

Podatek jest obowiązkową wpłatą płatnika środków na rzecz systemu budżetowego w wysokościach określonych przepisami prawa i w ustalonych terminach.

Po zapłaceniu podatku dochodowego i innych obowiązkowe płatności wpłacając fundusze budżetowe i pozabudżetowe, zyski branży pozostają w pełnej dyspozycji przedsiębiorstwa i są przez nie samodzielnie wykorzystywane. Niedopuszczalna jest ingerencja państwa i jego organów w proces dalszego podziału zysków, która następuje poza granicami płaconych podatków. Zysk przeznacza się na wypłatę dywidend i odsetek, jeżeli kapitał zakładowy przedsiębiorstwa powstał przy udziale innych inwestorów i przeznacza się go na potrzeby produkcyjne, konsumpcyjne i społeczne. Jednocześnie struktura kosztów i tryb ich finansowania z zysków są dość zróżnicowane, co znajduje odzwierciedlenie w dokumentach założycielskich przedsiębiorstw o różnych formach organizacyjno-prawnych.

We współczesnych warunkach możliwości samofinansowania przedsiębiorstw zależą w dużej mierze od wielkości i poziomu zysku. Stosowano ją już wcześniej, jednak nie dotyczyła ona wszystkich przedsiębiorstw, a ponadto często była uzupełniana finansowaniem budżetowym. Wraz z przejściem do stan rynku zarządzanie, upowszechnienie zasad kalkulacji handlowej, samofinansowanie będzie realizowane pełniej i konsekwentnie, a głównym źródłem pokrycia kosztów związanych z rozszerzaniem produkcji będzie zysk.

Przy podziale zysków i ustalaniu głównych kierunków jego wykorzystania w pierwszej kolejności brane są pod uwagę warunki rynkowe, które mogą dyktować konieczność znacznej rozbudowy i aktualizacji potencjału produkcyjnego przedsiębiorstwa. Zgodnie z tym określa się skalę odpisów z zysków na fundusze rozwoju produkcji, których środki przeznaczone są na finansowanie inwestycji kapitałowych, podwyższanie kapitału obrotowego, wspieranie prac badawczo-rozwojowych, wprowadzanie nowych technologii, przejście na postępowe metody pracy itp. Część zysku przeznaczana jest także na spłatę odsetek od inwestycji pożyczkowych.

Głównym wymogiem stawianym dziś systemowi podziału zysków pozostałych w przedsiębiorstwie jest zapewnienie środków finansowych na potrzeby reprodukcji rozszerzonej w oparciu o ustalenie optymalnej proporcji pomiędzy środkami przeznaczonymi na konsumpcję i akumulację.

Ważne miejsce w systemie dystrybucji zysków zajmują dziś te obszary jego wykorzystania, które wiążą się z tworzeniem funduszy motywacyjnych mających na celu stymulowanie lepszych wyników pracy kolektywy pracy. Wykorzystanie zysków do tworzenia funduszy motywacyjnych bezpośrednio interesuje pracowników przedsiębiorstwa w osiąganiu wyższych wyników finansowych, gdyż wzrost zysków przekłada się bezpośrednio na wysokość wynagrodzeń wypłacanych z zysków. Z tego ostatniego przyznawane są premie dla pracowników i pracowników według ustalonych systemów premiowych, jednorazowe nagrody dla wyróżniających się pracowników za szczególnie ważne zadania produkcyjne, wypłata wynagrodzenia za całokształt wyników pracy przedsiębiorstwa na koniec roku, udzielenie jednorazowej pomocy itp.

Utworzenie racjonalnej struktury źródeł środków jest konieczne, aby organizacja mogła sfinansować znaczną część kosztów i zapewnić pożądany poziom dochodów.

Tabela 2.3 przedstawia skład i strukturę źródeł zasobów finansowych przedsiębiorstwa M-Group LLC, a także ich zmiany w analizowanym okresie.

Tabela 2.3 - Źródła powstawania zasobów finansowych M-Group LLC

Wskaźniki

Tempo wzrostu, %

Kwota, tysiąc rubli

2008 od 2007

2009 od 2007

2009 od 2008

2008 od 2007

2009 od 2007

2009 od 2008

Słuszność:

Kapitał autoryzowany

zyski zatrzymane

Pożyczony kapitał:

Rachunki płatne

w tym:

dostawców i wykonawców

dług wobec personelu organizacji

dług wobec państwowych organów pozabudżetowych

zadłużenie z tytułu podatków i opłat

inni wierzyciele

Całkowite źródła zasobów finansowych

Jak wynika z obliczeń, od 2007 do 2009 roku kwota źródeł środków finansowych wzrosła z 400 tysięcy rubli. na początku okresu do 2285 tysięcy rubli. - na koniec okresu, czyli dynamika wzrostu wyniosła 571,25%. Jednocześnie źródła własne wzrosły o 734 tysiące rubli. (2008 w porównaniu do 2007 r.), 732 tysiące rubli. (2009–2007), jednak w 2009 r. w porównaniu do 2008 r. źródła własne zmniejszyły się o 2 tysiące rubli. Tempo wzrostu według tych wskaźników wyniosło 476,41%, 475,38%, 99,78%.

Wraz z tym liczba pożyczonych środków wzrosła o 719 tysięcy rubli. (2008–2007), 1153 tysiące rubli. (2009–2007) i 434 tysiące rubli. (2009–2008). Tempo wzrostu pożyczonych źródeł środków finansowych wyniosło 450,73%, 662,44%, 146,97%. Tym samym tempo wzrostu źródeł własnych jest szybsze niż tempo wzrostu kapitału obcego, jednakże kapitał obcy mimo to w latach 2007 i 2009 stanowił dużą część źródeł finansowania M-Group LLC.

Wzrost wartości kapitałów własnych wynikał ze wzrostu zyski zatrzymane, który wzrósł z 185 tysięcy rubli. na początku analizowanego okresu do 917 tysięcy rubli. na końcu. Tempo wzrostu zysków zatrzymanych wyniosło 496,76% (2008-2007), 495,68% (2009-2007), 99,78% (2009-2008).

Udział kapitału obcego w ogólnej kwocie źródeł wzrósł z 51,25% w 2007 r. do 59,43% w 2009 r. Tempo wzrostu kapitału obcego w analizowanych okresach wyniosło 450,73% (2008 vs 2007), 662,44% (2009 vs 2007), 146,97% (2009 vs 2008).

Pożyczony kapitał powstaje z zobowiązań. Zatem kwota zobowiązań w organizacji M-Group LLC w analizowanym okresie wzrosła o 719 tysięcy rubli. (2008–2007), 1153 tysiące rubli. (2009–2007), a w 2009 r. wyniósł 434 tysiące rubli. Tempo wzrostu zobowiązań w analizowanym okresie wyniosło 450,73%, 662,44%, 146,97%. Udział zobowiązań w ogólnej kwocie pożyczonych środków wzrósł z 51,25% na początku analizowanego okresu do 59,43% na koniec, co wskazuje na istotny wpływ zobowiązań na strukturę źródeł zasobów finansowych organizacji.

Zwiększyła się kwota zobowiązań za lata 2007 i 2008, głównie na skutek wzrostu zadłużenia z tytułu podatków i opłat, które w analizowanym okresie wzrosło o 412 tys. rubli. Jednakże w 2009 roku wzrost zobowiązań wynikał głównie ze wzrostu liczby pozostałych wierzycieli i ich udziału w struktura ogólna zobowiązania wyniosły 32,56%.

Jednocześnie następuje nieznaczny wzrost zadłużenia w tzw. „pozycjach chorych” bilansu, przedstawionych na wykresie 2.1 jako najbardziej ryzykowne zobowiązania.

Jak widać z rysunku 2.1, nie da się jednoznacznie scharakteryzować struktury pożyczonych źródeł środków finansowych. Wzrasta zadłużenie z tytułu tzw. „chorych pozycji” – zaległości w spłacie wynagrodzenie pracowników, zadłużenie wobec organów pozabudżetowych, zadłużenie z tytułu podatków i opłat. Choć zadłużenie z tytułu tych pozycji bilansowych szybko rośnie, to jego wysokość jest niewielka. Głównym trendem dynamiki źródeł finansowania organizacji M-Group LLC jest wzrost udziału pozyskanych środków finansowych w ogólnej kwocie kapitału przy nieznacznym wzroście źródeł własnych. Wzrost udziału przyciągniętych zasobów finansowych może charakteryzować sytuację finansową organizacji zarówno pozytywnie, jak i negatywnie zła strona. Jeśli firma ma wysoki poziom rentowności, wówczas wzrost udziału pozyskanych środków może świadczyć o wzroście dynamiki obrotów przedsiębiorstwa i w konsekwencji braku środków na finansowanie zmiennych, a często koszty stałe. Ale także wysoki udział zaciągniętych środków w pasywach przedsiębiorstwa może świadczyć o jego niskiej rentowności i stabilności finansowej. Analizę wskaźników rentowności i stabilności finansowej M-Group LLC przedstawiono w kolejnym rozdziale.

Rysunek 2.1 - Korelacja i dynamika zmian źródeł zasobów finansowych M-Group LLC

Zasoby finansowe rozdzielane są na majątek organizacji. Racjonalność lokowania środków finansowych w majątek przedsiębiorstwa oraz optymalna struktura tych aktywów determinuje wzrost wielkości zysku, rentowności przedsiębiorstwa, a w konsekwencji poprawę jego kondycji finansowej.

Struktura majątku charakteryzuje przede wszystkim stopień mobilności majątku przedsiębiorstwa, a także pozwala określić, za pomocą jakich elementów mobilność ta jest zapewniona, zmniejszona lub zwiększona. Wypłacalność i stabilność finansowa przedsiębiorstwa zależą bezpośrednio od struktury aktywów. Ponadto struktura ta ma duży wpływ na system wskaźników, które zwykle nazywane są współczynnikami aktywności gospodarczej. Informacje o stanie majątku przedsiębiorstwa zawarte w jego bilansie stanowią dość solidną podstawę do ich analizy i określenia priorytetowych obszarów inwestowania środków finansowych.

Tabela 2.4 przedstawia analizę zmian w strukturze i dynamice majątku M-Group LLC na przestrzeni ostatnich 3 lat.

Jak widać z tabeli 2.4, w strukturze majątku w całym analizowanym okresie dominują aktywa mobilne. W 2007 roku ich udział w majątku wynosił 97,48%, a na koniec analizowanego okresu spadł do 83,85%. Jednocześnie wzrosła wartość majątku ruchomego w ujęciu pieniężnym w związku ze wzrostem stanu zapasów i środków pieniężnych, których wysokość wzrosła w wyniku przeszacowania w roku 2008.

Jednocześnie aktywa obrotowe, niezależnie od ich środek ciężkości w nieruchomościach nadal stanowią jego najbardziej mobilną część i w decydującym stopniu decydują o wypłacalności i zdolności kredytowej przedsiębiorstwa. W związku z powyższym bardzo istotna jest ocena dynamiki majątku obrotowego. Z reguły ich wzrost oznacza poprawę struktury majątku z finansowego punktu widzenia. Należności w ogólnej wartości majątku organizacji na początek okresu stanowiły niewielki udział (3,02%), a na koniec analizowanego okresu wzrosły do 21,53%. W kwocie wierzytelności organizacji M-Group LLC nie ma nieściągalnych długów od kupujących i innych dłużników. W związku z tym wszystkie należności, a także ich zwiększenie, można uznać za pełnoprawny mobilny element aktywów.

Tabela 2.4 - Struktura i dynamika zmian majątku M-Group LLC

Wskaźniki

Absolutne odchylenie, tysiąc rubli.

Tempo wzrostu, %

Kwota, tysiąc rubli

2008 od 2007

2009 od 2007

2009 od 2008

2008 od 2007

2009 od 2007

2009 od 2008

Unieruchomione aktywa:

Środki trwałe

Budowa w toku

Zasoby mobilne:

w tym:

surowce, materiały itp.

koszty produkcji w toku

Przyszłe wydatki

Należności

Gotówka

Całkowita własność

Udział aktywów trwałych wzrósł z 2,52% na początku okresu do 16,15% w 2009 roku.

Warto także zauważyć, że dynamika wzrostu majątku obrotowego wyniosła 412,4% (2008 do 2007), 495,09 (2009 do 2007), 120,05 (2009 do 2008), a dynamika majątku unieruchomionego wyniosła 2540% (2008 do względnego do 2007 r.), 3690% (2009 r. do 2007 r.), 145,28% (2009 r. do 2008 r.). Oznacza to, że wzrostowi aktywów obrotowych nie towarzyszył spadek aktywów trwałych, a jedynie przewyższał stopę wzrostu tych ostatnich. Zmieniła się natomiast struktura aktywów obrotowych w składzie majątku z 97,48% do 83,85%, przewyższając jednocześnie udział aktywów trwałych.

W przypadku wystąpienia takich zmian w strukturze majątku warto przeanalizować, co stało się z pozostałymi składnikami aktywów i pasywów. Innymi słowy, należy ustalić, dzięki którym pozycją bilansu możliwe było zwiększenie aktywów obrotowych.

Rozumiejąc istotę bilansu przedsiębiorstwa, można stwierdzić, że czynnikami zapewniającymi wzrost majątku obrotowego jest zmniejszenie innych składników majątku lub zwiększenie któregokolwiek składnika pasywów i odwrotnie: negatywnymi czynnikami wzrostu majątku obrotowego jest zwiększenie pozostałych składników majątku lub zmniejszenie wielkości źródeł środków finansowych.

Ocenę składu i struktury czynników wzrostu majątku obrotowego przedstawiono w tabeli 2.5

Tabela 2.5 - Skład i struktura czynników wzrostu majątku obrotowego M-Group LLC

Ocena struktury tych czynników pozwoli odpowiedzieć na pytanie, czy wzrost środków mobilnych organizacji można uznać za przypadkowy, czy też jest to tendencja trwała.

Jak widać z tabeli 2.5, decydującymi czynnikami o wzroście aktywów obrotowych był wzrost kapitałów i rezerw oraz zobowiązań. Czynników takich nie można interpretować jednoznacznie pozytywnie. Zwiększenie kapitałów i rezerw nastąpiło w związku ze wzrostem zysków zatrzymanych, co z kolei spowodowane było przeszacowaniem aktywów trwałych. Wydarzenie to nie przełożyło się na realny wzrost mobilności majątku. Jednocześnie rosną zobowiązania. Wzrost zobowiązań jako pożyczonych źródeł środków jest zawodnym sposobem na zwiększenie mobilności majątku ze względu na sam charakter zobowiązań, o które można ubiegać się w terminie nieodpowiednim dla organizacji.