Produkcja 

Problemy asymetrycznej informacji. Asymetryczna informacja w ekonomii. silny pozytywny efekt zewnętrzny

Asymetryczna informacja jest powszechna w wielu sytuacjach biznesowych. Zazwyczaj sprzedawca produktu wie więcej o jego jakości niż kupujący. Pracownicy znają swoje umiejętności i możliwości lepiej niż przedsiębiorcy. A menedżerowie znają swoje możliwości lepiej niż właściciele firm.

Asymetryczna informacja wyjaśnia wiele instytucjonalnych zasad obowiązujących w naszym społeczeństwie. Koncepcja ta pomaga wyjaśnić, dlaczego producenci samochodów oferują gwarancje i usługi na nowe modele; dlaczego firmy i pracownicy zawierają umowy zapewniające zachęty i premie; dlaczego akcjonariusze korporacji muszą monitorować zachowanie menedżerów.

INFORMACJA ASYMETRYCZNA to nierównomierny rozkład informacji o produkcie pomiędzy stronami transakcji. Sytuacja asymetrii informacji ma miejsce w procesie zawierania umów lub transakcji, gdy poszczególni uczestnicy dysponują ważnymi informacjami, które

bezpośredni związek z przedmiotem umowy, transakcji, którego nie mają inni uczestnicy.

Istnieje kilka głównych problemów, które pojawiają się w rynki finansowe ze względu na asymetrię informacji:

- problem negatywnej selekcji;

- problem ryzyka nieuczciwości;

- problem kosztownej weryfikacji stanu.

Na przykład w przypadku papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką problem asymetrii informacji polega na tym, że emitent ma więcej informacji niż inwestor na temat jakości oferowanych papierów wartościowych i związanych z nimi kredytów hipotecznych. Brak wystarczających informacji inwestorów na temat papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką może sprawić, że będą się wahać przed zakupem papiery wartościowe lub będzie wymagać zwiększenia rentowności takich papierów wartościowych w ramach rekompensaty za ryzyko.

Niepewność jakości i rynku „cytryn”.

Wyobraź sobie, co kupiłeś nowe auto za 10 000 dolarów, przejechałeś nim 100 mil i nagle zdałeś sobie sprawę, że tak naprawdę tego nie potrzebujesz. Z samochodem nic się nie działo - pracowało idealnie i spełniło wszystkie Twoje oczekiwania. Po prostu czułeś, że poradziłbyś sobie równie dobrze bez tego i zyskałbyś więcej, gdybyś to trzymał

pieniądze na inne rzeczy. Decydujesz się więc sprzedać ten samochód. Jakich przychodów można się z tego spodziewać? Prawdopodobnie nie więcej niż 8 000 dolarów, nawet jeśli samochód jest nowy, ma przejechane zaledwie 100 mil i masz dokumenty, aby przekazać go komuś innemu. Najwyraźniej, jeśli postawisz się w sytuacji potencjalnego nabywcy, sam nie zapłacisz za niego więcej niż 8 000 dolarów. Dlaczego sam fakt sprzedaży samochodu używanego tak znacząco obniża jego wartość? Aby odpowiedzieć na to pytanie, zastanów się nad swoimi wątpliwościami jako potencjalny nabywca. Dlaczego, możesz być zaskoczony, ten samochód jest na sprzedaż? Czy właściciel rzeczywiście zmienił zdanie, czy może coś jest nie tak z samochodem? Możliwe, że ten samochód okaże się „cytryną”.

Samochody używane sprzedawane są znacznie taniej niż nowe, ponieważ informacja o ich jakości jest asymetryczna: sprzedawca takiego samochodu wie o nim znacznie więcej niż potencjalny nabywca. Kupujący może zatrudnić mechanika, aby sprawdził samochód, ale sprzedawca, który ma z nim doświadczenie, nadal będzie wiedział lepiej. Poza tym sam fakt sprzedaży tego samochodu utwierdza w przekonaniu, że rzeczywiście może okazać się „cytryną” – bo inaczej po co sprzedawać niezawodny samochód? W rezultacie potencjalny nabywca używanego samochodu zawsze będzie miał podejrzenia co do jego jakości i nie bez powodu.

Znaczenie informacji asymetrycznej

Przykład z używanymi samochodami pokazuje, jak to zrobić asymetryczne informacje mogą prowadzić do zaniku rynku. W idealnym świecie doskonałe rynki konsumenci mieliby możliwość wyboru pomiędzy samochodami niskiej i wysokiej jakości. Niektórzy wybraliby to pierwsze, bo są tanie, inni wolą zapłacić więcej za to drugie. Niestety w prawdziwym świecie konsumentom w momencie zakupu trudno jest określić jakość używanych samochodów, przez co ich ceny spadają, a samochody wysokiej jakości znikają z rynku.

To tylko stylizowany przykład ilustrujący ważny problem, który pojawia się na wielu rynkach. Rozważmy teraz inne przykłady asymetrii informacji i możliwą reakcję rządu lub firm prywatnych.

Rynek opieki zdrowotnej. Na rynku usług medycznych zakup usług lekarza traktowany jest jako zapłata za jego wiedzę zawodową. Asymetria informacji wynika tu z faktu, że lekarz i pacjent płacący za swoje usługi dysponują różnymi informacjami. Lekarz kusi, aby przepisać pacjentowi droższy cykl leczenia. W tym przypadku jest miejsce

o pojawienie się mechanizmu, za pomocą którego rynek dostosowuje się do nierówności informacyjnych. Pojawiają się takie pojęcia jak etyka zawodowa i biznesowa oraz wartości moralne, które stopniowo wprowadzane są do relacji rynkowych. Asymetria informacji objawia się także w warunkach konkurencji pomiędzy instytucjami medycznymi. Jak wykazały badania zagraniczne, brak danych może mieć negatywny wpływ na konkurencję szpitali na jakość leczenia. Stanowi to dodatkowy argument za wzmocnieniem działań mających na celu zwiększenie przejrzystości wskaźników, przetwarzanie informacji o działaniu systemu i dalszą bardziej szczegółową ocenę zależności przyczynowo-skutkowych. Asymetria informacji, jeśli zostanie wzmocniona, staje się jednym z głównych problemów ekonomiki opieki zdrowotnej, uniemożliwiającym osiągnięcie społecznie efektywnego poziomu kosztów, wolumenów i jakości opieki medycznej.

Rynek pracy. Przede wszystkim asymetria informacji objawia się już na etapie zatrudniania pracowników. W tym momencie pracodawca nie zna rzeczywistej jakości zakupionego produktu. Dostępnych jest jednak szereg innych cech (wykształcenie, wiek, płeć, narodowość, doświadczenie zawodowe), które uważa się za sygnalizujące informację o jakości siły roboczej, możliwościach i zdolnościach pracownika. Do najważniejszych należą sygnały edukacyjne. Innym aspektem asymetrii informacji jest to, że wiele firm zawyża poziom płac w stosunku do poziomu równowagi, ponieważ rozumieją: z jednej strony wysokie płace wymagają więcej ciężkiej pracy i warunków do kształtowania wysokiej kultury korporacyjnej; z drugiej strony powoduje większe potencjalne straty dla pracowników w przypadku ich zwolnienia. Na podstawie analizy rynków finansowych można stwierdzić, że asymetria informacji jest bardziej typowa poszczególne branże sektorze usług niż na produkcję towarów. Tutaj ochrona konsumentów powinna opierać się na pełnej informacji o jakości sprzedawanych towarów i usług. Tutaj funkcję kontrolną powinny pełnić stowarzyszenia konsumenckie, media, władze wykonawcze i firmy.

Ubezpieczenie. Dlaczego osobom powyżej 65. roku życia trudno jest uzyskać ubezpieczenie zdrowotne za niemal każdą cenę? Ryzyko poważnej choroby osoby starszej jest stosunkowo wysokie, ale dlaczego cena ubezpieczenia nie wzrasta ze względu na to ryzyko? Powodem jest asymetria informacji. Osoby, które wykupują ubezpieczenie, znają swój ogólny stan zdrowia znacznie lepiej niż ktokolwiek inny Firma ubezpieczeniowa, nawet jeśli ten ostatni przeprowadzi badanie lekarskie. Zatem zachodzi tu selekcja negatywna i to w znacznie większym stopniu niż w przypadku

używane samochody. Ponieważ ubezpieczają się najprawdopodobniej osoby niezdrowe, ich udział w ogólnej liczbie ubezpieczonych wzrasta. Podnosi to cenę ubezpieczenia, przez co zdrowsi ludzie, rozważając swoje ryzyko, decydują się nie ubezpieczać. Zatem odsetek osób niezdrowych wzrasta jeszcze bardziej, co ponownie podnosi cenę i tak dalej, aż na rynku ubezpieczeniowym pozostanie tylko ta kategoria osób; Tym samym działalność ubezpieczeniowa staje się nieopłacalna.

Niekorzystna selekcja może sprawić, że funkcjonowanie rynku ubezpieczeniowego stanie się problematyczne z innych powodów. Załóżmy na przykład, że firma ubezpieczeniowa ma zamiar zaoferować polisę na konkretny przypadek, takich jak wypadek samochodowy powodujący uszkodzenie mienia. Firma wybiera odpowiednią grupę ludności, np. mężczyzn do 25. roku życia, której zamierza sprzedać polisę, i szacuje częstotliwość występowania tego typu wypadków w tej grupie. Dla niektórych jego przedstawicieli prawdopodobieństwo wypadku jest niskie, znacznie mniejsze niż 0,01; dla innych jest wysoki, znacznie większy niż 0,01. Jeżeli ubezpieczyciel nie potrafi rozróżnić grup osób wysokiego i niskiego ryzyka, ustali składkę dla wszystkich klientów na podstawie prawdopodobieństwa zajścia zdarzenia wynoszącego 0,01. Mając lepsze informacje, jedna część z nich (z małym prawdopodobieństwem wypadku) zdecyduje się nie ubezpieczać, natomiast druga część (z dużym prawdopodobieństwem) zdecydowanie wykupi ubezpieczenie. W skrajnych przypadkach tylko najbardziej prawdopodobne ofiary będą chciały ubezpieczenia, co stanowi poważne zagrożenie dla rentowności firmy ubezpieczeniowej.

Tego typu sytuacje zawodności rynku zmuszają rząd do interwencji w takich przypadkach. Jeśli chodzi o ubezpieczenie zdrowotne, mamy mocny argument za publiczną opieką zdrowotną lub powiązanym z nią ubezpieczeniem publicznym dla osób starszych. Zapewniając ubezpieczenie wszystkim osobom powyżej 65. roku życia, rząd eliminuje skutki negatywnej selekcji.

Rynek kredytowy. Korzystając z karty kredytowej, wielu z nas pożycza pieniądze bez dodatkowego zabezpieczenia. Większość kart kredytowych pozwala ich właścicielom na dodanie do konta czekowego nawet kilku tysięcy dolarów, a wiele osób ma kilka takich kart. Firmy wydające te karty generują dochód poprzez pobieranie odsetek z karty debetowej kredytobiorcy. Ale jak taka firma lub bank może rozróżnić pożyczkobiorców „wysokiej jakości” (którzy zwracają pieniądze) od pożyczkobiorców „niskiej jakości” (którzy nie spłacają)? Oczywiście dłużnicy wiedzą lepiej niż firmy, czy spłacają dług, czy nie. Znów pojawia się problem cytryn. Firmy i banki muszą pobierać taki sam procent

dla wszystkich kredytobiorców, co przyciąga więcej osób z ich kategorii „niskiej jakości”. To z kolei prowadzi do wzrostu stopy procentowej, co ponownie zwiększa udział tej grupy, stopa procentowa ponownie wzrasta itp.

W rzeczywistości wydawcy kart kredytowych i banki mogą w pewnym stopniu wykorzystać przechowywane w komputerze dane historyczne, aby nauczyć się, udostępniając je, odróżniać kredytobiorców „niskiej jakości” od pożyczkobiorców „wysokiej jakości”. Wiele osób uważa, że ​​komputeryzacja informacji kredytowych narusza prawo tajemnica handlowa. Czy dopuszczalne jest, aby firmy przechowywały te dane i dzieliły się nimi między sobą? Na to pytanie nie jesteśmy w stanie udzielić Państwu odpowiedzi, możemy jedynie wskazać, że informacja historyczna kredytowa pełni ważną funkcję. Eliminuje lub przynajmniej znacznie ogranicza problem asymetrii informacji i niekorzystnej selekcji, które w przeciwnym razie mogłyby utrudniać funkcjonowanie rynków kredytowych. Bez takiego

Z perspektywy czasu nawet godni zaufania pożyczkobiorcy uznaliby pożyczanie pieniędzy za niezwykle kosztowne lub po prostu niemożliwe.

Znaczenie reputacji i standaryzacji.

Asymetrie informacyjne występują także na wielu innych rynkach. Oto kilka przykładów: sklepy detaliczne (czy taki sklep usunie wadę produktu lub umożliwi jego zwrot? Sklep zna jego sposób działania lepiej niż Ty); handlarze rzadkimi znaczkami, monetami, książkami i obrazami (czy te przedmioty są oryginalne czy fałszywe? Sprzedawca wie o ich autentyczności znacznie więcej niż Ty); dekarze, hydraulicy, elektrycy (czy naprawdę będziesz wchodzić na dach, gdy dekarz go naprawi lub aktualizuje, aby sprawdzić jakość swojej pracy?); restauracje (jak często chodzisz tam do kuchni, żeby sprawdzić świeżość składników używanych przez szefa kuchni i jego przestrzeganie przepisów sanitarnych?).

We wszystkich tych przypadkach sprzedawca wie znacznie więcej o jakości produktu niż kupujący. Dopóki sprzedawcy nie będą w stanie zapewnić kupującym wysokiej jakości informacji, towary i usługi niskiej jakości będą wypierać te wysokiej jakości, a rynek upadnie. Dlatego sprzedawcom tych ostatnich bardzo zależy na przekonaniu konsumentów, że ich jakość jest rzeczywiście wysoka. W przypadku powyższych przykładów osiąga się to głównie poprzez reputację. Robisz zakupy w tym konkretnym sklepie, ponieważ jest on znany z dobrej obsługi klienta; zatrudniasz tego konkretnego dekarza i hydraulika, ponieważ mają dobrą reputację dobrzy pracownicy; idziesz do tej konkretnej restauracji, bo słynie ona ze świeżości używanych produktów i nikt, kogo znasz, nie zwymiotował po jej wizycie.

Czasami biznesmeni nie są w stanie utrzymać swojej reputacji. Na przykład większość klientów restauracji typu fast food lub motelu w pobliżu autostrady odwiedza ją tylko raz lub okazjonalnie w trakcie podróży. Jak więc te restauracje i motele radzą sobie z problemem cytryn? Jedynym sposobem na rozwiązanie tego problemu jest standaryzacja. Mieszkając w swoim rodzinnym mieście, możesz nie chcieć jeść w McDonald's. Jednak jadąc autostradą i chcąc zjeść śniadanie, wybierzesz McDonald's. Rzecz w tym, że McDonald's oferuje wystandaryzowany produkt; używane są te same składniki i to samo jedzenie serwowane jest w każdym McDonald's w całym kraju. Joe Dinner może mieć coś lepszego do zaoferowania, ale wiesz dokładnie, co kupisz w McDonald's.

Dobro istotne społecznie to dobro prywatne, którego konsumpcja leży w interesie publicznym (usługi społeczne).

Kryteria:

- wspólny charakter konsumpcji;

- wysoki poziom wykluczalność i wyczerpanie;

- silnie wyrażony pozytywny efekt zewnętrzny;

- zapewnianie świadczeń przez struktury państwowe, publiczne i prywatne.

Przykłady: edukacja, opieka zdrowotna, usługi kulturalne itp.

asymetryczny koszt transakcji zasiłek

Naukowcy od dawna interesują się różnymi aspektami asymetrycznej informacji. Pierwsze prace poświęcone temu zagadnieniu opublikował J. Eikerlof na początku lat 70. XX wieku. W szczególności jego artykuł „Rynek cytrynowy: niepewność jakości i mechanizm rynkowy„ 3 połączył pojęcia niepewności i jakości towarów, ujawniając nieoczekiwane przyczyny możliwego fiaska na rynku. Przy asymetrycznym rozkładzie informacji (kiedy kupujący zmuszeni są korzystać ze statystyk rynkowych w celu ustalenia prawdziwych cech towarów znanych tylko sprzedawcom), umowy nie są zawierane na rynku, a przy symetrycznym rozkładzie obie strony odnoszą korzyści. W rezultacie asymetryczna informacja zmusza uczestników rynku do polegania na przypadku i prowadzi do zawodności rynku.

Konstruując model dystrybucji informacji na rynku, J. Eikerlof wziął za przykład rynek samochodów używanych, gdyż to właśnie ten rynek pozwala uchwycić istotę problemu. Jeśli ograniczymy cechy samochodu tylko do dwóch cech (nowy lub używany i dobry lub zły), okaże się, że zarówno nowy, jak i używany samochód może być zarówno dobry, jak i zły. Kupując samochód, konsument nie wie z góry, czy dostanie nowy samochód, czy „cytrynę”: ma jedynie probabilistyczną ocenę tego czy innego wyniku. Kiedy maszyna jest w jego użytkowaniu już jakiś czas, może on ocenić jej jakość ze znacznie większą dokładnością. W w tym przypadku powstaje asymetria dostępnych informacji: sprzedawcy (właściciele) samochodu wiedzą o nim więcej niż kupujący.

W takich warunkach właścicielom samochodów dobrej jakości nie opłaca się sprzedawać ich na rynku wtórnym, w efekcie czego złe samochody wypierają dobre. Ponieważ na tym rynku wielkość popytu zależy nie tylko od ceny, ale także od jakości samochodów, jest całkiem prawdopodobne, że wynik wyniesie zero, a tym samym rynek przestanie istnieć. Na podstawie takich rozważań profesor J. Eikerlof udowadnia, że ​​niedostateczna informacja o jakości sprzedawanych towarów prowadzi do stałego spadku cen – aż do zaniku rynku.

Podobne sytuacje mają miejsce w branży ubezpieczeniowej, gdy potencjalny ubezpieczony ma przewagę informacyjną nad ubezpieczycielem (np. lepiej zna swój stan zdrowia). Zatem wśród osób chcących się ubezpieczyć przeważają osoby, dla których ryzyko zajścia zdarzenia ubezpieczeniowego jest nieproporcjonalnie wysokie. Zjawisko to nazywa się „wyborem najgorszego” i firmy ubezpieczeniowe walczą z nim, odmawiając sprzedaży polis ubezpieczeniowych osobom starszym.

Na tym jednak przygody firm ubezpieczeniowych się nie kończą. Po wykupieniu polisy ubezpieczony zaczyna zachowywać się nieostrożnie, co zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia ubezpieczeniowego (na przykład kradzieży samochodu). Zatem do „wyboru najgorszego” dodaje się ryzyko „moralne” (lub „subiektywne”).

Tym samym J. Eikerlof wykazał, że asymetryczna informacja może prowadzić do odwrotnej selekcji na rynku. Ze względu na słabą świadomość ubezpieczyciela lub nabywców samochodów używanych, na rynku zaczynają dominować ubezpieczeni o złym stanie zdrowia i sprzedawcy samochodów niskiej jakości.

M. Spence wykazał, że kiedy określone warunki dobrze poinformowani uczestnicy rynku mogą zwiększać swoje obroty rynkowe poprzez „przesyłanie sygnałów” innym, mniej poinformowanym uczestnikom rynku.

Pojęcie „asymetrii informacji” pojawiło się jako przeciwieństwo pojęcia „symetrii informacji”, rozumianej jako obecność w jednostce pełnej informacji na temat badanego tematu lub zjawiska. Asymetrię informacji zwykle interpretuje się jako sytuację, w której jedna część uczestników transakcji rynkowej posiada wiarygodne informacje, a druga nie, lub posiada je w mniejszym stopniu.

Według autora asymetria informacji istnieje niezależnie od równomiernego lub nierównomiernego rozkładu informacji pomiędzy jednostkami, a także od jej wiarygodności. Informacja jest odzwierciedleniem właściwości poszczególnych elementów i systemu jako całości, bez których ten ostatni jako system nie może istnieć, a jego elementy i komponenty muszą wymieniać informacje między sobą a innymi systemami.

Symetryczny lub asymetryczny rozwój świata materialnego determinuje istotę i charakter informacji o zachodzących procesach. Z tego możemy wywnioskować, że asymetria informacji wynika również z asymetrii rozwoju świata materialnego. Posiadanie informacji nie eliminuje asymetrii jej rozwoju i asymetrii samej informacji.

Asymetria jest również charakterystyczna dla rozwoju system ekonomiczny, co objawia się brakiem równowagi, brakiem równowagi i niespójnością pomiędzy elementami systemu.

Asymetria informacji, objawiająca się niewystarczalnością, zawodnością i nieaktualnością informacji, prowadzi do awarii systemów, strat praca społeczna, zasoby materialne, irracjonalny rozwój sił wytwórczych.

Asymetria informacji, zdaniem autora, jest powszechną i integralną cechą gospodarki rynkowej (a nie zawodnością rynku); występuje we wszystkich jej ogniwach, gdzie istnieje niepewność co do przebiegu rozwoju zjawiska ze względu na wpływ nieznanych przyczyn i czynników zewnętrznych.

Posiadanie informacji o parametrach rynkowych i innych czynnikach zewnętrznych pozwala podmiotowi rynkowemu zmniejszyć stopień niepewności otoczenie zewnętrzne, asymetrię w rozwoju swojej produkcji i przekształcić informację w źródło przewagi konkurencyjnej.

W warunkach gospodarki informacyjnej „cena” asymetrii informacji i co za tym idzie irracjonalnej decyzji rynkowej wzrasta wielokrotnie, co zwiększa znaczenie gospodarcze wsparcie informacyjne działalność gospodarcza.

W ekonomii asymetryczna informacja ma miejsce, gdy ma ją jedna ze stron transakcji więcej informacji niż drugi. ( Termin angielski informacja asymetryczna(al), w literaturze rosyjskiej zwana także informacją niedoskonałą, informacją niepełną). Zwykle sprzedawca wie więcej o produkcie niż kupujący, ale sytuacja może się też zdarzyć, gdy kupujący wie więcej niż sprzedawca.

Istnieje wiele przykładów sytuacji, w których sprzedawca ma więcej informacji niż kupujący, w tym sprzedawcy używanych samochodów, agenci nieruchomości, maklerzy giełdowi, agenci ubezpieczeniowi, twórcy komputerów. oprogramowanie i gry.

Przykładem sytuacji, w której kupujący wie więcej niż sprzedający, jest sprzedaż nieruchomości zgodnie z wolą zmarłego.

Właściwość tę po raz pierwszy zauważył Kenneth Arrow w artykule z 1963 roku zatytułowanym „Niepewność i ekonomia opieki społecznej w opiece zdrowotnej” opublikowanym w czasopiśmie Journal of the American Economic Review.

George Akerlov w swojej pracy „Rynek cytryn” z 1970 roku zbudował matematyczny model rynku z niedoskonałymi informacjami. Zauważył, że na takim rynku Średnia cena towarów ma tendencję do zmniejszania się, nawet w przypadku towarów o idealnej jakości. Możliwe jest nawet, że rynek załamie się aż do wymarcia.

Z powodu niedoskonałych informacji nieuczciwi sprzedawcy mogą oferować produkt niższej jakości (tańszy w produkcji), oszukując kupującego. W rezultacie wielu kupujących, świadomych niskiej średniej jakości, będzie unikać zakupów lub zgodzić się na zakup tylko za niższą cenę. Producenci towarów wysokiej jakości w odpowiedzi, aby oddzielić się w oczach konsumenta od przeciętnego sprzedawcy i utrzymać rynek, mogą ustanawiać znaki towarowe i certyfikować produkty. Ważna rola marki w rozwiniętym gospodarka rynkowa- służyć jako znak stabilnej jakości.

Konsumenci oceniając jakość produktów decydują o reputacji rynków i sprzedawców. Pojawienie się Internetu znacznie ułatwiło wymianę informacji między konsumentami. Internet, umożliwiając bezpośrednie poznanie cech produktu lub jego reputacji, zmniejsza asymetrię informacji.

Michael Spence zaproponował teorię sygnalizacji. W sytuacji asymetrii informacyjnej ludzie wskazują, do jakiego typu należą, zmniejszając w ten sposób stopień asymetrii. Początkowo jako model przyjęto sytuację poszukiwania pracy. Pracodawca jest zainteresowany rekrutacją przeszkolonego/możliwego do przeszkolenia personelu. Wszyscy kandydaci naturalnie twierdzą, że są świetnymi uczniami. Ale tylko sami wnioskodawcy mają informację o faktycznym stanie rzeczy. Jest to sytuacja asymetrii informacji.

Michael Spence zasugerował, że np. ukończenie studiów jest wiarygodnym sygnałem identyfikacyjnym, że dana osoba jest w stanie się uczyć. Przecież studia są łatwiejsze dla kogoś, kto potrafi się uczyć i dlatego jest odpowiedni dla danego pracodawcy. I odwrotnie, jeśli dana osoba nie była w stanie ukończyć studiów, jego zdolności uczenia się są bardzo wątpliwe.

Asymetria informacji (Informacja asymetryczna) to sytuacja, w której ważne informacje są dostępne dla niektórych uczestników rynku, ale nie dla innych zainteresowanych stron.

Analizując rynek wysoce konkurencyjny, zwykle tworzy się abstrakcyjny model ze wszystkimi związanymi z nim konwencjami. Zakłada się, że na takim rynku informacja rozkłada się symetrycznie, tj. wszyscy uczestnicy mają do niego równy dostęp. Nie ma absolutnie żadnej niepewności, co pozwala na najefektywniejsze wykorzystanie dostępnych środków i zasobów.

Prawdopodobnie najczęstszym sposobem zmniejszenia asymetrii informacji jest sygnały rynkowe, czyli innymi słowy informacja o dobru gospodarczym przekazywana od sprzedawcy do kupującego. Autorem idei sygnałów rynkowych jest laureat Nagrody Nobla z 2001 roku, amerykański ekonomista Michael Spence.

Co jest sygnałem rynkowym? Pierwszą rzeczą, która przychodzi na myśl, jest reklama. Ale reklama nie zmniejsza asymetrii, ponieważ może dotyczyć zarówno towarów wysokiej, jak i niskiej jakości. Dlatego sprzedawcy muszą składać nie zwykłe, ale skuteczny sygnał rynkowy, tj. sygnał, który częściej dają sprzedawcy towarów wysokiej jakości niż niskiej jakości.

Może również służyć jako sygnał rynkowy wygląd produkty - wysoka jakość szwów na ubraniach, dobre wykończenie mebli, estetyczny wygląd produkt spożywczy i tak dalej. – odpowiadają wyższej jakości samego produktu; dyplomy i certyfikaty na rynku pracy; reputacja sprzedawcy itp.

Michael Spence analizował taki sygnał na rynku pracy, jak edukacja. W jaki sposób pracodawca może dowiedzieć się o jakości nabywanego przez siebie towaru, tj. służby pracy? Jak rozpoznać pracownika bardziej wykwalifikowanego wśród wielu pracowników o niskich kwalifikacjach? W końcu nie jest to łatwe, biorąc pod uwagę wygląd kandydata podczas rozmowy kwalifikacyjnej. Drogi garnitur, schludny wygląd, wysokiej jakości makijaż, dobrze mówiona mowa itp. nie mówią nic o umiejętnościach zawodowych osoby, która przyszła do pracy. W modelu M. Spence’a edukacja jest skutecznym sygnałem rynkowym. Mówi o istniejących umiejętnościach przyszłego pracownika, ponieważ zdolni ludzie często kończą uniwersytety, instytuty, uczelnie itp. Tym samym zatrudniając nowych pracowników, pracodawcy mają możliwość ograniczenia lub uniknięcia asymetrii informacji pojawiającej się na rynku pracy za pomocą sygnału rynkowego, takiego jak edukacja.

Można je również uznać za sygnały rynkowe gwarancje i zobowiązania. Zwykle zapewniają zobowiązań gwarancyjnych przez długi czas tylko te firmy, które produkują wysoko dobra wysokiej jakości i założyć, że egzekwowanie takich obowiązków nie będzie zbyt częste. Wręcz przeciwnie, firmy produkujące towary niskiej jakości nie są zainteresowane długoterminowymi gwarancjami, które w tym przypadku z pewnością będą musiały zostać spełnione. W związku z tym gwarancje mogą być interpretowane przez kupujących jako sygnały dotyczące wysoka jakość towarów i będą skłonni zapłacić więcej za towary sprzedawane z gwarancją.

Połączenie gwarancji firmy z jej pozytywną reputacją zwiększa skuteczność sygnału rynkowego. Obietnica gwarancji mało znanej firmy nie buduje u konsumenta pewności, że kupuje produkt wysokiej jakości. To nie przypadek, że jednym z haseł kupców z Niżnego Nowogrodu w przedrewolucyjnej Rosji było następujące hasło: „Nade wszystko zysk, ale honor jest ponad zysk”.

Innym sposobem ograniczenia asymetrii informacji jest interwencja rządu.

Asymetria informacji jest jedną z najważniejszych cech oddziaływania informacyjno-psychologicznego i broni informacyjnej. Będąc jednym z podstawowe zasady wojna informacyjna, asymetria informacji ma istotny wpływ na kształtowanie się przestrzeni informacyjnej każdego państwa.

Zastosowanie zasady asymetrii informacji w wojnie informacyjno-psychologicznej można przedstawić jako porównanie symetrycznych i asymetrycznych opcji wpływania na symetryczny model ochrony, który istnieje obecnie w większości krajów świata (ryc. 5 i 6).

Asymetryczne oddziaływanie informacyjne (broń) jest niewidoczne dla ofiary agresji i nie ma reakcji ze strony symetrycznego porządku obrony. Asymetria pozwala wyrządzić poważną krzywdę najsilniejszemu wrogowi, ponieważ zawsze znajduje słabe punkty w jego symetrycznej obronie.

Asymetria informacji polega na możliwości ujęcia zdarzenia w oparciu o różne jego aspekty, kreowania Różne rodzaje Aktualności. Asymetria informacji opiera się na polisemii przestrzeni informacyjnej. Gdy któryś z jego elementów zostanie zablokowany, zawsze istnieje możliwość wykorzystania innego wolna nisza. Taka nieskończoność przejść jest niemożliwa w przestrzeni czysto fizycznej, ale możliwa w przestrzeni informacyjnej. W rezultacie wszelkie działania propagandowe tworzą asymetrię w przestrzeni informacyjno-psychologicznej, koncentrując uwagę na jednym aspekcie przestrzeni z określonej perspektywy.

Opcja A: symetryczne uderzenie (bronią) kontra symetryczna obrona

Opcja B: asymetryczne uderzenie (broń) kontra symetryczna obrona

Asymetrią informacji można zarządzać – koncepcje i technologie wojny informacyjnej są formami zarządzania asymetrią informacji. Broń informacyjna tworzy i wykorzystuje asymetrię informacji. W odniesieniu do zarządzania asymetrią informacji atak informacyjny jest sposobem na zwiększenie asymetrii informacji, a obrona przed nim jest sposobem na zmniejszenie asymetrii informacji.

Asymetryczność to odejście od przewidywalności. Przekaz asymetryczny zawsze przyciąga większą uwagę, oddziałując z większą siłą niż przekaz symetryczny, systemowy (przekazy informacyjne oczekiwane, przewidywalne są symetryczne). Asymetryczne uderzenie z łatwością przechodzi przez symetryczną ochronę, ponieważ jest ona zaprojektowana tak, aby ograniczać tylko symetryczne uderzenia.

Różnorodność środowiska nowoczesne społeczeństwo tworzy pewne strefy asymetrii. Ma to istotne implikacje dla wojny informacyjnej. Asymetrie różne rodzaje może tworzyć luki w zabezpieczeniach. Grupy lub organizacje o różnym postrzeganiu mogą przeprowadzać ataki w formach, których nie da się przewidzieć w analizie zagrożeń skupionej na celach krajowych.

Przedmiot Mikroekonomia pochłonął wszystko znaczące zmiany zdarzenia, które miały miejsce w mechanizmie gospodarczym w ostatnim czasie. Rośnie zainteresowanie strategiczną interakcją firm, rolą niepewności i asymetrii informacji, strategią cenową firm w warunkach siły rynkowej. Tematy te są zazwyczaj nieobecne lub słabo poruszane w prasie. Zagadnieniom tym zajęto w tej książce należne im miejsce, nie oznacza to jednak, że mikroekonomia stała się trudniejsza do zrozumienia lub że wymaga specjalne przygotowanie. Dołożyliśmy wszelkich starań, aby uczynić temat łatwiejszym do zrozumienia i mamy nadzieję, że lektura tej książki przyniesie Państwu korzyści. Książka nie zawiera prawie żadnych obliczeń matematycznych, dzięki czemu jest dostępna dla szerokiego grona czytelników.


ROZDZIAŁ 16 RYNKI Z INFORMACJĄ ASYMETRYCZNĄ

Przez większą część tej książki zakładaliśmy, że konsumenci i producenci posiadają pełną informację na temat zmiennych ekonomicznych istotnych dla ich wyborów. Zobaczmy teraz, co się stanie, jeśli niektórzy uczestnicy będą wiedzieć więcej od innych, czyli w przypadku informacji asymetrycznej.

Asymetryczna informacja jest powszechna w wielu sytuacjach biznesowych. Zazwyczaj sprzedawca produktu wie więcej o jego jakości niż kupujący. Pracownicy są świadomi swoich umiejętności i zdolności lepsi przedsiębiorcy. A menedżerowie znają swoje możliwości lepiej niż właściciele firm.

Asymetryczna informacja wyjaśnia wiele instytucjonalnych zasad obowiązujących w naszym społeczeństwie. Ta koncepcja pomaga nam zrozumieć, dlaczego firmy samochodowe oferują gwarancje i usługi na nowe modele, dlaczego firmy i pracownicy zawierają umowy zapewniające zachęty i premie, dlaczego akcjonariusze korporacji muszą monitorować zachowanie menedżerów.

Zaczynamy od rozważenia sytuacji, w której sprzedawcy produktu mają dokładniejsze informacje o jego jakości niż kupujący. Zobaczymy, jak tego typu asymetryczne informacje mogą prowadzić do zawodności rynku. W drugiej części dowiadujemy się, jak sprzedawcy mogą uniknąć niektórych problemów związanych z asymetryczną informacją, sygnalizując potencjalnym nabywcom jakość swoich produktów. Gwarancje na produkty stanowią rodzaj ubezpieczenia, które może być skuteczne, jeśli kupujący są mniej poinformowani niż sprzedawcy. Jednak, jak zostanie pokazane poniżej, zakup ubezpieczenia sam w sobie wiąże się z trudnościami, jeśli kupujący są lepiej poinformowani niż sprzedający.

Sytuacja przedstawiona na ryc. 16,1 jest ekstremalne. Rynek może osiągnąć równowagę przy cenie zapewniającej sprzedaż części samochodów wysokiej jakości. Ale ta część będzie oczywiście niższa, niż gdyby konsumenci znali cechy samochodów w momencie zakupu. Dlatego powinienem spodziewać się sprzedaży mojego samochodu, nowego modelu iw doskonałym stanie, za znacznie mniej, niż za niego zapłaciłem. Ze względu na asymetrię informacji towary niskiej jakości wypierają z rynku towary wysokiej jakości.

ZNACZENIE INFORMACJI ASYMETRYCZNEJ

Nasz przykład używanych samochodów pokazuje, jak asymetryczna informacja może prowadzić do zawodności rynku. W idealnym świecie doskonałych rynków konsumenci mogliby wybierać między samochodami niskiej i wysokiej jakości. Niektórzy wybraliby to pierwsze, bo są tanie, inni wolą zapłacić więcej za to drugie. Niestety w prawdziwym świecie konsumentom w momencie zakupu trudno jest określić jakość używanych samochodów, przez co ich ceny spadają, a samochody wysokiej jakości znikają z rynku.

To tylko stylizowany przykład ilustrujący ważny problem, który pojawia się na wielu rynkach. Rozważmy teraz inne przykłady asymetrii informacji i możliwą reakcję rządu lub firm prywatnych.

Dlaczego osobom powyżej 65. roku życia trudno jest uzyskać ubezpieczenie zdrowotne za niemal każdą cenę Ryzyko poważnej choroby osoby starszej jest stosunkowo wysokie, ale dlaczego cena ubezpieczenia nie wzrasta, aby odzwierciedlać to ryzyko? Powodem jest asymetria informacji. Osoby wykupujące ubezpieczenie znają swój ogólny stan zdrowia znacznie lepiej niż jakakolwiek firma ubezpieczeniowa, nawet jeśli ta ostatnia przeprowadza badanie lekarskie. Zatem zachodzi tu selekcja negatywna i to w znacznie większym stopniu niż w przypadku samochodów używanych. Ponieważ ubezpieczają się najprawdopodobniej osoby niezdrowe, ich udział w ogólnej liczbie ubezpieczonych wzrasta. Podnosi to cenę ubezpieczenia, przez co zdrowsi ludzie, rozważając swoje ryzyko, decydują się nie ubezpieczać. Tym samym jeszcze bardziej wzrasta odsetek osób niezdrowych, co ponownie podnosi cenę itd., aż na rynku ubezpieczeniowym pozostanie tylko ta kategoria osób, a zatem działalność ubezpieczeniowa stanie się nieopłacalna.

W rzeczywistości wydawcy kart kredytowych i banki mogą w pewnym stopniu wykorzystać przechowywane w komputerze dane historyczne, aby dowiedzieć się, jak odróżnić kredytobiorców o niskiej jakości od pożyczkobiorców o wysokiej jakości, udostępniając je. Wiele osób uważa, że ​​komputeryzacja informacji kredytowych narusza tajemnice handlowe. Czy dopuszczalne jest, aby firmy przechowywały te dane i dzieliły się nimi między sobą? Na to pytanie nie możemy udzielić odpowiedzi, możemy jedynie zauważyć, że informacje historyczne dotyczące historii kredytowej spełniają ważną funkcję. Eliminuje lub przynajmniej znacznie ogranicza problem asymetrii informacji i niekorzystnej selekcji, które w przeciwnym razie mogłyby utrudniać funkcjonowanie rynków kredytowych. Bez takich danych historycznych nawet renomowani pożyczkobiorcy uznaliby pożyczanie pieniędzy za niezwykle kosztowne lub po prostu niemożliwe.

Podkreśliliśmy rolę sygnałów na rynkach pracy, ale mogą one również odgrywać ważną rolę na wielu innych rynkach, na których występuje asymetria informacji. Rozważmy rynki dóbr trwałego użytku, takich jak telewizory, sprzęt radiowy, produkty filmowe i fotograficzne oraz lodówki. Wiele firm produkuje te produkty, ale niektóre są bardziej niezawodne niż inne. Jeśli konsumenci nie mogą określić, która marka jest bardziej niezawodna, to wtedy najlepsze marki nie mogą być sprzedawane po wyższych cenach. Firmy produkujące wysokiej jakości, niezawodne produkty chciałyby informować o tym konsumentów, ale jak mogą ich przekonać? Odpowiedzią są gwarancje i poręczenia.

Kupujący zwierzęta gospodarskie uważają informacje o zdrowiu zwierząt za bardzo ważne. Osoby niezdrowe przybierają na wadze wolniej niż zdrowe i są mniej odpowiednie do reprodukcji. Ze względu na asymetrię informacji na rynku zwierząt gospodarskich (sprzedawcy wiedzą więcej o zdrowiu zwierząt niż kupujący) większość stanów wprowadziła gwarancje sprzedaży zwierząt gospodarskich. Zgodnie z tymi zasadami sprzedawcy gwarantują, że ich zwierzęta nie cierpią na choroby zakaźne i ponoszą wszelkie koszty związane z występowaniem chorób.

Asymetryczna informacja na rynku

Sprzedawca produktu często ma lepsze informacje o jego jakości niż kupujący. Asymetria informacji tego typu powoduje zawodność rynku, w którym złe produkty wypierają tych dobrych. Niedoskonałość rynku można przezwyciężyć, jeśli sprzedawcy oferują standardowe produkty, udzielają gwarancji lub znajdują inne sposoby na utrzymanie dobrej reputacji swoich produktów.

Sprzedawcy mogą rozwiązać problem asymetrii informacji, dostarczając kupującym sygnały o jakości swojego produktu. Na przykład pracownicy mogą sygnalizować swoją wysoką wydajność posiadaniem dobrego wykształcenia.

Asymetria informacji może wiązać się z wysokimi kosztami dla właścicieli firmy (klienta) związanymi z monitorowaniem zachowań menadżerów firmy (agenta). Menedżerowie mogą być zainteresowani dodatkowymi korzyściami dla siebie lub maksymalizacją ogólnych przychodów, mimo że akcjonariusze muszą maksymalizować zyski.

Asymetria informacji może wyjaśniać występowanie znacznego bezrobocia, przy czym część pracowników aktywnie poszukuje pracy. Zgodnie z teorią płacy efektywnościowej poziomy płac przekraczające płace konkurencyjne (płace efektywnościowe) zwiększają produktywność, zniechęcając pracowników do uchylania się od obowiązków.

Pojęcie asymetrii informacji jest ściśle powiązane z koncepcją efektywności rynku kapitałowego. Oznacza to, że określone kategorie osób mogą posiadać informacje, które nie są jednakowo dostępne dla wszystkich uczestników rynku. To właśnie ta koncepcja wyjaśnia istnienie rynku, ponieważ każdy uczestnik ma nadzieję, że informacje, które posiada, mogą nie być znane jego konkurentom i dzięki temu będzie mógł podjąć skuteczną decyzję.

Omów pojęcie asymetrycznej informacji. Czy możliwe jest osiągnięcie absolutnej symetrii informacyjnej na rynku papierów wartościowych?

Istnieje jeszcze jedna istotna różnica pomiędzy finansowaniem fuzji poprzez symetryczną emisję akcji od wpłaty w gotówce. Należy mieć na uwadze, że menadżerowie informatyczni spółki A – inicjatora połączenia – posiadają informacje o perspektywach rozwoju swojej spółki, których oczywiście nie posiadają inni uczestnicy rynku. Ekonomiści nazywają to zjawisko asymetrią informacji, czyli nierównym dostępem do informacji.

PRZEZNACZENIE - dokument, zarządzenie, zgodnie z którym wydawane są pożyczki otwarte dla urzędnika lub instytucji lub wydawana jest określona kwota na określony cel. INFORMACJA ASYMETRYCZNA – sytuacja, w której poszczególni uczestnicy transakcji posiadają ważne informacje, których nie posiadają inne zainteresowane strony.

Jak dotąd do naszej analizy dodaliśmy nowe szczegóły i rozważania dotyczące dwóch aspektów nieprawidłowości w funkcjonowaniu rynku – dóbr publicznych i efektów zewnętrznych. Jest jeszcze jeden aspekt, mniej oczywisty. Nieefektywność rynku ma miejsce, gdy kupujący lub sprzedający nie mają pełnych i dokładnych informacji i muszą zapłacić wygórowaną cenę, aby je uzyskać. Mówiąc bardziej technicznie, ten rodzaj nieprawidłowości w funkcjonowaniu rynku wynika z asymetryczności informacji, to znaczy nierównych informacji posiadanych przez strony transakcji rynkowej. Oznacza to, że kupujący i sprzedający mają różne informacje na temat ceny, jakości lub innych cech produktu lub usługi.

Asymetryczna informacja o towarach może prowadzić do powstania rynków, na których sprzedawcy będą oferować wyłącznie towary z wadami.

Jedno z wyjaśnień tego paradoksu opiera się na idei asymetrycznej informacji o używanych samochodach. Właściciele samochodów używanych wiedzą znacznie więcej

Asymetryczne informacje mogą prowadzić do nieprawidłowości w funkcjonowaniu rynku, czego skutkiem są: rzadkie zasoby społeczeństwa będą dystrybuowane nieefektywnie.

Informacja asymetryczna. Nabywcy usług medycznych zazwyczaj niewiele wiedzą na temat skomplikowanych procedur diagnostycznych i leczniczych, natomiast sprzedawcy tych procedur – lekarze – mają pełną informację. Stwarza to nietypową sytuację, w której lekarz (świadczeniodawca) jako przedstawiciel pacjenta (konsumenta) mówi pacjentowi, co usługi medyczne powinien spożywać.

Znaczenie asymetrycznej informacji o jakości produktu po raz pierwszy przeanalizował George Akerlof. Analiza Akerlofa wykracza daleko poza rynek samochodów używanych. Rynki ubezpieczeń, kredytów, a nawet pracy również charakteryzują się asymetryczną jakością informacji. Aby zrozumieć jego konsekwencje, zaczniemy od rynku samochodów używanych, a następnie zobaczymy, jak te same zasady mają zastosowanie na innych rynkach.

Na tym rynku asymetria informacji jest wyraźnie widoczna. Jeden z potencjalnych nabywców, czyli była drużyna zawodnika, jest bardziej świadoma jego możliwości niż inne drużyny. W przypadku samochodów używanych mogliśmy przetestować asymetrię informacji z danymi dotyczącymi naprawy. W baseballu możemy porównywać dane dotyczące niezdolności do pracy sportowców. Jeśli trenują intensywnie i przestrzegają rygorystycznego programu kondycyjnego, powinni spodziewać się niskiego prawdopodobieństwa kontuzji i wysokiego stopnia zdolności adaptacyjnych w przypadku kontuzji. Innymi słowy, lepiej wyszkoleni gracze spędzają mniej czasu na ławce rezerwowych. Jeśli istnieje rynek cytryn, to poziom kompetencji wolnych zawodników można uznać za niższy niż tych, którzy odnowili kontrakty. W niektórych przypadkach same cechy fizyczne sportowców, znane ich zespołom, decydują o drugorzędnym statusie tych kandydatów do kontynuacji kontraktu. Ponieważ oczekuje się, że większość z tych zawodników wyjdzie na wolność, stopień ich niezdolności do pracy będzie wyższy.

Widzieliśmy, że asymetryczne informacje w niektórych przypadkach prowadzą do problemu cytryn. Ponieważ sprzedawcy wiedzą więcej o jakości towarów niż kupujący, ci drudzy mogą zakładać, że jest ona niska, w związku z czym ceny spadają i sprzedawane są wyłącznie towary niskiej jakości. Widzieliśmy również, jak interwencja rządu (na przykład na rynku ubezpieczeń zdrowotnych) lub utrzymanie reputacji (na przykład w branży usługowej) może przyczynić się do częściowego rozwiązania tego problemu. Teraz przyjrzymy się innemu, nie mniej ważnemu mechanizmowi, który pozwala sprzedającym i kupującym przezwyciężyć asymetrię informacji - sygnałom rynkowym. Pojęcie sygnałów rynkowych po raz pierwszy opracował Michael Spence, który wykazał, że na niektórych rynkach sprzedawcy przekazują kupującym sygnały wyrażające informację o jakości towarów.

To zjawisko asymetrii informacji wyjaśnia, dlaczego cena akcji łączących się spółek zazwyczaj spada, gdy staje się wiadomo, że fuzja będzie polegać na zamianie akcji. Według P. Asquitha, R. Brunera i D. Mullinsa, w latach 1973–1983 średni spadek cen akcji w tych przypadkach wynosił 2,5%. Wręcz przeciwnie, z ich obserwacji wynika, że ​​po ogłoszeniu połączenia za zapłatą gotówkową kurs akcji spółek inicjujących transakcję wzrósł średnio o 0,8%.

Wszystkie współczesne podręczniki teorii ekonomii piszą o takim zjawisku, jak asymetria informacji. Analizując właściwości przestrzeni informacyjnej światowego rynku ropy naftowej, doszliśmy do wniosku, że główną właściwością tej przestrzeni nie jest asymetria informacji (jej dostępność dla niektórych uczestników transakcji i niedostępność dla innych). Główną właściwością tej przestrzeni jest jej nierównowaga, czyli niedostępność najważniejszej części informacji o rynku ropy naftowej dla żadnego z podmiotów tego rynku. W warunkach o charakterze nierównowagowym środowisko informacyjneżaden z podmiotów rynkowych nie jest w stanie przyjąć