საწარმოს დაფინანსების ცნება და მისი საგანი. საწარმოს ფინანსური მართვა. საწარმოები თავიანთ საქმიანობაში აყალიბებენ ფინანსურ პოლიტიკას, რომელიც მიზნად ისახავს მათი ძირითადი სტრატეგიული ამოცანების გადაჭრას. აქტივები გაგებულია, როგორც ქონებისა და ქონების მთლიანობა

ფინანსური ანალიზის საფუძველია მისი საგანი, ობიექტი და კვლევის მეთოდები. ფინანსური ანალიზის საგანი, ანუ ის, რაც შესწავლილია ამ მეცნიერების ფარგლებში, არის ფინანსური ურთიერთობები, ფინანსური რესურსები და მათი ნაკადები, მიზეზ-შედეგობრივი კავშირები და მათი კვლევის მეთოდები.

როგორც აღინიშნა 1.1 ნაწილში, შინაარსი და ძირითადი ობიექტური ფუნქციაფინანსური ანალიზი შედგება შეფასებისგან ფინანსური მდგომარეობადა რაციონალური ფინანსური პოლიტიკის მეშვეობით ბიზნეს სუბიექტის ეფექტურობის გაუმჯობესების შესაძლებლობების გამოვლენას. ეს მიზანი მიიღწევა ამ მეცნიერების თანდაყოლილი მეთოდის გამოყენებით.

ფინანსური ანალიზის მეთოდი წარმოადგენს ბიზნეს სუბიექტების ფინანსური საქმიანობის შესწავლის თეორიულ და შემეცნებით კატეგორიებს, სამეცნიერო ინსტრუმენტებსა და პრინციპებს. პირველი ორი ელემენტი იძლევა მეთოდის სტატისტიკურ მახასიათებელს, ხოლო ბოლო - მის დინამიკას.

მეთოდის მთავარი ელემენტია სამეცნიერო აპარატურა. ფინანსური ანალიზის სამეცნიერო აპარატი არის ანალიზის საგნების ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შესწავლის ზოგადი სამეცნიერო და სპეციფიკური სამეცნიერო მეთოდების ერთობლიობა. ფინანსური ანალიზის კატეგორიებია ფაქტორი, მოდელი, პროცენტი, დისკონტი, ოფციონი, ფულადი ნაკადი, რისკი და სხვა. ისინი ითვალისწინებენ ისეთი პროცედურების გამოყენებას, როგორიცაა დათვლა, ინსპექტირება, დაკვირვება და ა.შ.

ფინანსური ანალიზის ობიექტებია ბიზნეს სუბიექტები (საწარმო, ფირმა, ორგანიზაცია და ა.შ.), ფინანსური მდგომარეობის კონკრეტული ფინანსური და ეკონომიკური მაჩვენებლები.

ფინანსური და ეკონომიკური პროცესების დიფერენცირება მათ შემადგენელ ელემენტებად საშუალებას გვაძლევს უფრო ზუსტად და დეტალურად განვსაზღვროთ მათი წარმოშობის ხასიათი, განვითარების თავისებურებები და კონკრეტული ფენომენის განვითარებაზე ზემოქმედების შესაძლებლობა.

ფინანსური ანალიზის მთავარი ამოცანაა მონაცემთა თანმიმდევრული ნაკრების შექმნა და ურთიერთდაკავშირებული ინდიკატორების სისტემის შერჩევა, რომელიც ყველაზე ეფექტურად შეიძლება გამოყენებულ იქნას მენეჯმენტის გადაწყვეტილებებისა და ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად.

ფინანსური ანალიზის ჩატარების პროცესი აღწერილია ამოცანების მიხედვით: 1)

როგორც წინასწარი სკრინინგის ინსტრუმენტი საინვესტიციო მიმართულების ან შესაძლო შერწყმის ვარიანტების არჩევისას; 2)

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასება; 3)

ბიზნეს რისკის შეფასება; 4)

როგორც სამომავლო ფინანსური მდგომარეობისა და შედეგების პროგნოზირების ინსტრუმენტი; 5)

წარმოების მართვის პრობლემების შესწავლა; 6)

ეფექტურობის შესაფასებლად ფინანსური მენეჯმენტიორგანიზაციები; 7)

კომპანიის მენეჯმენტის მუშაობის შეფასება.

ფორმების, ფინანსური ანალიზის მეთოდებისა და ინდიკატორების სისტემის არჩევანი განისაზღვრება კონკრეტული ამოცანებითა და საჭიროებებით სხვადასხვა ჯგუფებიმიღების სფეროში ინფორმაციის მომხმარებლები (სუბიექტები). მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები(ცხრილი 1.3).

ცხრილი 1.3

საბაზრო ურთიერთობების სუბიექტების ინტერესები ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური ანალიზის შედეგებში ანალიტიკური ინფორმაციის მომხმარებელთა ჯგუფები (სუბიექტები) ფინანსური ანალიზის ასპექტები მფლობელები, აქციონერები, ინვესტორები მე

ჟერი ნალო

ან ორგანოები

ჩხირები ნაწილი

ფინანსური ანუიტეტები

საკრედიტო

აუდიტი 1 2 3 4 5 6 7 8 1. ინფორმაციის სანდოობის, ხარისხისა და სანდოობის შეფასება + + + + + + + 1 2 3 4 5 6 7 8 2. აქტივების ლიკვიდურობის ანალიტიკური შეფასება + + - - + + + 3 გადახდისუნარიანობის შეფასება 4 .

პოტენციალის შეფასება + + - - + + + საოპერაციო აქტივობები

5. ფინანსური რესურსების ეფექტური გამოყენების შეფასება + + + + + + + + + + + 6. ფინანსური სტაბილურობის შეფასება + + - - + + + + 7. საინვესტიციო მიმზიდველობის შეფასება + + + + - - + 8. კრედიტუნარიანობა + + - - - + + 9. დივიდენდების პოლიტიკა 10.

ფინანსური რისკის შეფასება + + + 11. გაკოტრების ალბათობის შეფასება + + + - + + + ფინანსური ანალიზის შედეგების ძირითადი მომხმარებელთა დიაპაზონი ძალიან ფართოა. ანალიზის სუბიექტები არიან ინფორმაციის მომხმარებლები, როგორც პირდაპირ, ისე ირიბად დაინტერესებული ორგანიზაციის საქმიანობით (ნახ. 1.1).

ფინანსური ანალიზის მომხმარებლები შეიძლება დაიყოს სამ ჯგუფად: შიდა, დაინტერესებული და გარე.

შიდა მომხმარებლებში შედის: ყველა რანგის მენეჯერი, ბუღალტერიის, საფინანსო-ეკონომიკური დეპარტამენტის თანამშრომლები და საწარმოს სხვა სერვისები. თითოეული მათგანი იყენებს ინფორმაციას თავისი ინტერესებიდან გამომდინარე.

დაინტერესებული მომხმარებლები არიან მესაკუთრე-აქციონერები, დამფუძნებლები, ვისთვისაც მნიშვნელოვანია რესურსების ეფექტურობის დონის, მათი ინვესტიციების ცოდნა, დივიდენდების ოდენობის და საწარმოს განვითარების პერსპექტივების განსაზღვრა.

ბრინჯი. 1.1. ფინანსური ანალიზის ინფორმაციის მომხმარებლები

მესამე მხარის მომხმარებლები არიან: -

პოტენციური ინვესტორები, რომლებმაც უნდა მიიღონ ან უარყონ გადაწყვეტილება საწარმოში მათი სახსრების ინვესტირების შესახებ; -

კრედიტორები, რომლებიც უნდა დარწმუნდნენ, რომ მათი დავალიანება დაფარდება; -

მომწოდებლები - თავიანთი კლიენტების გადახდისუნარიანობის დარწმუნებით, დროულად მიიღონ გადახდები; -

აუდიტორები - ფინანსური მდგომარეობის ეფექტურობის შეფასება; -

საგადასახადო ინსპექცია - ბიუჯეტის საშემოსავლო გეგმის შესასრულებლად.

პირველ ჯგუფში შედის ისინი, ვინც ასოცირდება ორგანიზაციასთან კაპიტალში მონაწილეობით, სავალო და სხვა ეკონომიკურ ურთიერთობებში.

მეორეს - ვინც იყენებს ეკონომიკურ ინფორმაციას წმინდად პროფესიული მიზნებისთვის. ინფორმაციის მომხმარებლების ეს ნაწილი უშუალოდ არ არის დაინტერესებული ორგანიზაციის საქმიანობით, მაგრამ ხელშეკრულების პირობებით უნდა დაიცვას მომხმარებელთა პირველი ჯგუფის ინტერესები.

ისინი განასხვავებენ არა მხოლოდ ინფორმაციის მომხმარებლებს, არამედ მათ ეკონომიკურ ინტერესს (მონაწილეობას) კომპანიის ეკონომიკურ საქმიანობაში და მიზანს, რომელსაც მიაღწევენ ანალიზში.

ორგანიზაციის მფლობელებისთვის ანალიტიკური ინფორმაცია აუცილებელია საწარმოს ეფექტურობის შესაფასებლად და მისი განვითარების სტრატეგიის დასაბუთებისთვის. მფლობელების ინტერესები მდგომარეობს კაპიტალზე შემოსავლის მიღებაში და კომპანიის ფინანსურ სტაბილურობაში. ინვესტორებისა და კრედიტორებისთვის ფინანსური ანალიზის მიზანია განსაზღვროს ორგანიზაციის ლიკვიდურობა, გადახდისუნარიანობა და პოზიტიური წმინდა ნაკადის გამომუშავების შესაძლებლობა. ფულიკრედიტუნარიანობის შეფასების მიზნით. კომპანიის მენეჯერებისთვის - ორგანიზაციის ეკონომიკური საქმიანობის შესახებ მაქსიმალური ინფორმაციის მიღება, რათა მიიღონ შესაბამისი მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები, რაც განსაზღვრავს მათ, როგორც ეკონომიკური ანალიზის შედეგების მომხმარებელთა ინტერესებს. სახელმწიფო ინტერესებთან შესაბამისობის შესაფასებლად სახელმწიფო ორგანოების წარმომადგენლებს სჭირდებათ ანალიტიკური ინფორმაცია (გადასახადებისა და მოსაკრებლების დროული გადახდა). ამრიგად, საგადასახადო ინსპექციას შეუძლია გამოიყენოს ფინანსური ანალიზის ინსტრუმენტები და მეთოდები საგადასახადო დეკლარაციებისა და მათში მითითებული თანხების სიზუსტის გადასამოწმებლად. სხვა სამთავრობო უწყებებსა და ორგანოებს ასევე შეუძლიათ გამოიყენონ ზემოაღნიშნული ანალიზი თავიანთი უფლებამოსილებებისა და ფუნქციების განხორციელებისას.

ბიზნეს პარტნიორები (პროდუქტების მომწოდებლები და მყიდველები) და კონტრაგენტები დაინტერესებულნი არიან ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობით და მდგრადი კონკურენტუნარიანობით, რაც განსაზღვრავს კომპანიის პოზიციას ბაზარზე. შეძენისა და შერწყმის გადაწყვეტილების მიმღებებს სჭირდებათ ინფორმაცია ღირებულების შესაფასებლად. ფინანსური ანალიზი მაშინ ემსახურება როგორც ღირებულ ინსტრუმენტს ღირებულების დასადგენად და შერწყმის პოტენციური კანდიდატების ფინანსური თავსებადობის შესაფასებლად.

ფინანსური (გარე) ანალიზის პროცესში ფასდება: -

ცვლილებები მოგების, შემოსავლების, ხარჯების აბსოლუტურ მაჩვენებლებში; -

ეკონომიკური სუბიექტის შედარებითი შესრულების მაჩვენებლების დინამიკა; -

ორგანიზაციის ბაზრის სტაბილურობა, ლიკვიდურობა და გადახდისუნარიანობა; -

სააქციო კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა და ნასესხები ფული; -

კაპიტალის ავანსების ეფექტურობა (ინვესტიციის ანალიზი).

შედეგად ტარდება ორგანიზაციის ფინანსური დიაგნოზი და ენიჭება მისი რეიტინგი. ამავდროულად, ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი ემსახურება მომხმარებელთა სხვადასხვა ჯგუფის ინტერესებს.

ფინანსური ანგარიშგების ანალიზი, კოეფიციენტების დინამიკასთან და ტენდენციების ანალიზთან ერთად, წარმოადგენს აუდიტის ინსტრუმენტების მნიშვნელოვან ჯგუფს, რომელსაც შეუძლია მნიშვნელოვნად შეავსოს აუდიტის სხვა მეთოდები, რომლებიც მოიცავს პროცედურულ და რატიფიკაციის ტესტებს. ფაქტია, რომ ნებისმიერი ბუნების შეცდომებმა და უზუსტობებმა შეიძლება დაამახინჯოს (და მნიშვნელოვნად) სხვადასხვა სტრუქტურული ურთიერთობები და ამ დამახინჯების იდენტიფიკაციამ და ანალიზმა შეიძლება გამოიწვიოს ორიგინალური შეცდომების აღმოჩენა. უფრო მეტიც, ფინანსური ანალიზის პროცესი მოითხოვს აუდიტორს ჰქონდეს მკაფიო გაგება საანალიზო სუბიექტის შესახებ, რაც ხელს უწყობს დამატებითი ანალიზის ინსტრუმენტების ყველაზე შესაფერისი ტიპის დადგენას.

პოტენციური პარტნიორებისთვის ძალიან მიმზიდველია ის ფაქტი, რომ კომპანია ატარებს ღიაობის პოლიტიკას: ის აქვეყნებს თავის ფინანსურ და ანალიტიკურ ანგარიშებს ქ. მასმედია, მზადაა მოგვაწოდოს მონაცემები შედეგებისა და სამუშაო გეგმების შესახებ.

განვითარებულ ქვეყნებში ფინანსური ანგარიშგების ამგვარი მიწოდება დაინტერესებული მხარეებისთვის ჩვეულებრივი პრაქტიკაა. არსებობს კომპანიები, რომლებიც სპეციალურად არიან დაკავებულნი სხვადასხვა კომპანიის საქმიანობის შესახებ ინფორმაციის შეგროვებით, დამუშავებით, სისტემატიზაციისა და გამოქვეყნებით. მათ შორისაა მსოფლიოში ცნობილი ორგანიზაციები Dun & Bradstreet და Robert Morris Associates. კომპანიების უმეტესობა ცდილობს იყოს შეტანილი მათ კოლექციებსა და მონაცემთა ბაზებში, რადგან ეს მათ საშუალებას აძლევს, თავი გახადონ ბაზარზე. ეს მონაცემები საშუალებას აძლევს პოტენციურ ინვესტორებს და პარტნიორებს შეაფასონ კომპანიის ეფექტურობა და მასში კაპიტალის დაბანდების რისკი.

ვარაუდობს სუბიექტისა და კონტროლის ობიექტის არსებობას. ფინანსური სამსახურის თანამდებობის პირები ან თანამშრომლები, რომელთა კომპეტენციაში შედის საწარმოში ფულადი სახსრების მოძრაობის ორგანიზაციის მართვა, შეუძლიათ საწარმოში მენეჯმენტის სუბიექტები იყვნენ. ფინანსური აქტივობები შეიძლება განაწილდეს მენეჯმენტის სხვადასხვა იერარქიულ დონეზე განლაგებულ სერვისებსა და შემსრულებლებს შორის. ვინაიდან მცირე ბიზნესი არ გულისხმობს მენეჯმენტის ფუნქციების, საგნების ღრმა დაყოფას ფინანსური მენეჯმენტისაწარმოს ხელმძღვანელს და ბუღალტერს შეუძლიათ მოქმედება.

მსხვილ საწარმოებში იქმნება დამოუკიდებელი განყოფილებები ფინანსური მართვისთვის - ფინანსური სერვისები და დირექტორატები. CFO (ვიცე პრეზიდენტი ფინანსურ საკითხებში) არის მთავარი პასუხისმგებელი ფინანსური სპეციალისტი. ფინანსური მართვის სუბიექტის ფუნქციები ასევე შეიძლება გადაეცეს ფინანსურ მენეჯერს, მთავარ ბუღალტერს, ადმინისტრაციულ დირექტორს, საფინანსო და გაყიდვების სამსახურის უფროსს და სხვა უფროს ხელმძღვანელობას. ფინანსური დირექტორატის შექმნა, მისი ამოცანებისა და შესაძლებლობების სპექტრის განსაზღვრა საწარმოს უმაღლესი მმართველი ორგანოს - დირექტორთა საბჭოს ან სამეთვალყურეო საბჭოს პრეროგატივაა.

ფინანსურ მენეჯმენტში მენეჯმენტის ობიექტებს წარმოადგენენ ფულადი შემოსავლები და გადახდები, რომლებიც ქმნიან საწარმოს ფულად ფონდს. მართული ფულადი ნაკადები წარმოადგენს წარმომადგენლობითი ოფისიდან სახსრების შემოდინებისა და გადინების დახურულ ციკლს, რომლის ზომა დამოკიდებულია გაყიდვების მოცულობაზე, დებიტორულ დავალიანებაზე, აუცილებელ მარაგებზე, კაპიტალის სტრუქტურაზე, ფინანსურ რესურსებზე და ა.შ. ფულადი ნაკადები წარმომადგენლისგან. ოფისს აქვს გარკვეული წყაროები: საკუთარი კაპიტალი, ნასესხები სახსრები, სხვა ვალდებულებები. სახსრების გამოყენების მიმართულება გულისხმობს სხვადასხვა აქტივების შექმნას.

საწარმოს ფულადი ფონდი შედგება ფულადი სახსრების მოძრაობის პროცესისგან, რომელიც ემსახურება მრავალფეროვან ბიზნეს ოპერაციებს. ყველა ოპერაცია შეიძლება დაჯგუფდეს საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ძირითადი სფეროების მიხედვით: მიმდინარე, საინვესტიციო და ფინანსური. ეს ნიშნავს, რომ ორგანიზებული ფულადი ნაკადები თითოეულ კონკრეტულ შემთხვევაში შექმნილია გარკვეული პრობლემების გადასაჭრელად და ბიზნესის საერთო შესრულება დამოკიდებულია საქმიანობის თითოეული სფეროს განხორციელებაში წარმატებაზე. რა თქმა უნდა, მიმდინარე საქმიანობის შედეგები დიდწილად განსაზღვრავს საწარმოს შესაძლებლობებს, მაგრამ სხვა სახის აქტივობებს ასევე შეუძლიათ დაძლიონ წარმოშობილი ფინანსური სირთულეები.

ამრიგად, ფინანსური მართვის ობიექტებს წარმოადგენენ საწარმოს აქტივები და ვალდებულებები (ფინანსური ვალდებულებები), რომლებიც ყალიბდება მიმდინარე საქმიანობისა და ინვესტიციების პროცესში.

საწარმოს შექმნისას პრიორიტეტულია ახალი აქტივების დასაფინანსებლად საჭირო სახსრების ოდენობის განსაზღვრა. ამავდროულად, წყდება დაფინანსების წყაროების ოპტიმიზაციის პრობლემა, ყალიბდება სტრუქტურა, რომელიც მომავალში უზრუნველყოფს საწარმოს აუცილებელ ფინანსურ სტაბილურობას კაპიტალის ღირებულების დაბალ ღირებულებებზე, დაადგენს მის ფინანსურ რესურსებს საწარმოს შესაძლებლობები სტრატეგიული მიზნების დარღვევის მორევში. საკუთარი ფინანსური რესურსების მართვისას მთავარი ყურადღება უნდა მიექცეს წმინდა მოგების ფორმირებას და ამორტიზაციის ხარჯებს. მაგრამ არა მხოლოდ თქვენი საკუთარი წყაროები განსაზღვრავს ფულადი სახსრების ნაკადის ზომას, დიდწილად ფინანსური ეფექტურობადამოკიდებულია მიმოქცევაში არსებული საკუთარი და ნასესხები სახსრების ერთობლიობაზე. ეს ფინანსურ მენეჯმენტს უპირისპირდება ნასესხები სახსრების საერთო საჭიროების განსაზღვრისა და მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ვალების თანაფარდობის ოპტიმიზაციის ამოცანასთან.

შეთანხმებით და გასულია მიმდინარე აქტივებიარის ნებისმიერი საწარმოს არსი. როგორც ფინანსური მენეჯმენტის ობიექტები, ისინი პირველ რიგში უნდა განისაზღვროს აბსოლუტური მნიშვნელობით მათი ტიპების მიხედვით, რადგან ამაზეა დამოკიდებული თავად საწარმოს საქმიანობის მასშტაბი, ასევე კაპიტალის ზომა და ფინანსური სტრუქტურა აქტივების ცალკეული კომპონენტების მიმოქცევა მოითხოვს სხვადასხვა მიდგომას მიმდინარე აქტივებისა და შეუქცევადი აქტივების მართვის მიმართ. გარკვეული ტიპის ფინანსური აქტივების ბრუნვის ხანგრძლივობის განსაზღვრა ქმნის სასაქონლო მარაგების რაციონალური მართვის წინაპირობებს. მატერიალური აქტივები, სადაც მოვალის დავალიანება და საბრუნავი კაპიტალი. ჰალბრეიკერი.

გრძელვადიანი აქტივების შემადგენლობაში ძირითადი საშუალებები იკავებს სპეციფიკურ წონას. აქტივების ამ ნაწილის მართვა მოიცავს ცალკეული ტიპების გამოყენების სტრუქტურისა და ეფექტურობის ანალიზს, აგრეთვე ზომებს მიმდინარე და კაპიტალური რემონტი, მანქანებისა და აღჭურვილობის დროული განახლება, გამოცვლა.

ძირითადი საშუალებების მართვა მოითხოვს ისეთი პრობლემის გადაჭრას, როგორიცაა რეალური ინვესტიციების მართვა. ამისათვის საჭიროა შეფასდეს შემუშავებული პროექტების საინვესტიციო მიმზიდველობა და განიხილოს მათი ეფექტურობა კაპიტალური ინვესტიციების მიზანშეწონილობის თვალსაზრისით.

საფონდო ბირჟაზე აქტივობები განსაკუთრებულ ყურადღებას იმსახურებს ფინანსურ მენეჯმენტში. ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ფორმირება და ოპერატიული მართვა ნიშნავს არა მხოლოდ მოპოვების შესაძლებლობას დამატებითი შემოსავალი, არამედ ამ საქმიანობისთვის დამახასიათებელი რისკების არსებობა. არჩევანი ფინანსური ინსტრუმენტები, საინვესტიციო პორტფელის ოპტიმალური სტრუქტურის ფორმირება, რომელიც საშუალებას იძლევა დააბალანსოს რისკი და მომგებიანობა, საწარმოს აქტივების ამ ნაწილის მართვის ძირითადი მიმართულებებია. რისკები თან ახლავს არა მხოლოდ ფინანსურ საქმიანობას, ისინი დამახასიათებელი ფაქტორია თითქმის ნებისმიერი ტიპის ბიზნესში. ფინანსური მენეჯმენტი ეფექტური ხდება მხოლოდ მაშინ, როდესაც განისაზღვრება საწარმოსთან დაკავშირებული რისკების ჩამონათვალი, მათი სტრუქტურა და შესაძლო შედეგებისარისკო მოვლენების წარმოქმნა. რისკების მართვა ასევე გულისხმობს პრევენციული ღონისძიებების გატარებას, მოსალოდნელი ფინანსური რისკების მინიმიზაციას და სადაზღვევო დაცვის უზრუნველყოფას შიდა და გარე წყაროებით.

ფინანსური მართვის ობიექტები - საწარმოს აქტივები და ვალდებულებები მჭიდრო კავშირშია ერთმანეთთან. გარკვეულ აქტივებში ინვესტირების გადაწყვეტილება გულისხმობს დაფინანსების წყაროების ხელმისაწვდომობას. წყაროების ფასი, რომელიც მოიზიდავს ინვესტიციებს, შეიძლება იყოს განსხვავებული და ეს აისახება მიღებულ გადაწყვეტილებაში, ნასესხებისაგან განსხვავებით, არ შეიძლება შეფასდეს რესურსების გადახდის თვალსაზრისით, მაგრამ შეიძლება საკმარისად ეფექტურად იქნას გამოყენებული არჩევის დროს. ეფექტური ინვესტიციის ვარიანტი. ამრიგად, ფინანსური მენეჯმენტის ობიექტები მუდმივ ურთიერთქმედებაში არიან და მათი ურთიერთდამოკიდებულება მენეჯმენტის სუბიექტს აკისრებს დავალებას, შეიმუშაოს სხვადასხვა ვარიანტები შესაძლო ქმედებებისთვის, რაციონალური მობილიზება და სახსრების გამოყენება. კითხვა: სად მივიღოთ საჭირო თანხები და როგორ გამოვიყენოთ ისინი ყველაზე დიდი სარგებლით - არასოდეს იქნება საბოლოო პასუხები. ალტერნატივების პოვნა და ყველაზე მომგებიანი გადაწყვეტილებები ფინანსური მენეჯერის ხელოვნებაა.

1. კურსის საგანი, ობიექტი და ამოცანები

ფინანსების საგანია საწარმოების დაფინანსებისა და დაკრედიტების ეკონომიკური, ორგანიზაციული, სამართლებრივი და სოციალური ასპექტები უკრაინის ეკონომიკის ტრანსფორმაციის პერიოდთან დაკავშირებით.

დაფინანსების ობიექტს წარმოადგენს პრაქტიკულად მოქმედი საკანონმდებლო და მარეგულირებელი აქტების ფარგლებში სხვადასხვა ორგანიზაციული და სამართლებრივი ფორმის საწარმოების ფინანსური რეგულირების მიკრო დონეზე ფინანსების ფუნქციონირების სფეროში დაგროვილი გამოცდილება.

კურსის მიზანია საწარმოების ორგანიზების, დაგეგმვის, სტიმულირებისა და ფინანსური მართვის მექანიზმების დაუფლება დაფინანსებისა და დაკრედიტების პროცესების თეორიულ და პრაქტიკულ ანალიზზე, ასევე საკანონმდებლო და მარეგულირებელ დოკუმენტების განზოგადებაზე, გარდაქმნების გამოცდილებაზე. სამეწარმეო საქმიანობის სფერო.
საწარმოს დაფინანსების მიზანია ფინანსური ნაკადების ოპტიმიზაცია, რათა მაქსიმალურად გაზარდოს მოგება ან მინიმუმამდე დაიყვანოს ხარჯები.
საწარმოს ფინანსების როლი - საშუალებას გაძლევთ მართოთ ფულადი ნაკადები და იპოვოთ ოპტიმალური ფინანსური გადაწყვეტილებები, რომლებიც მიმართულია წარმოების, ეკონომიკური და კომპლექსური მიზნობრივი ამოცანების რეორგანიზაციაზე. სოციალური განვითარებამაღალპროდუქტიული შრომის სტიმულირება და სამეწარმეო საქმიანობის წახალისება.

2. საწარმოს დაფინანსების ზოგადი კონცეფცია

საწარმოს დაფინანსება – მთლიანობა ეკონომიკური ურთიერთობებირეალური ფულის მიმოქცევაში წარმოქმნილი ფინანსური რესურსების ფორმირება, განაწილება და გამოყენება.
ფულადი ბრუნვა არის საწარმოს ფინანსების მატერიალური საფუძველი. რეალური ფულის ბრუნვა არის ეკონომიკური პროცესი, რომელიც იწვევს ღირებულების მოძრაობას და თან ახლავს ფულადი გადახდებისა და ანგარიშსწორების ნაკადი. რეალური ფულის ბრუნვის ობიექტია ფინანსური რესურსები - გაფართოებული რეპროდუქციის დაფინანსების საკუთარი წყაროები, რომლებიც რჩება საწარმოს განკარგულებაში გადახდების და ანგარიშსწორების მიმდინარე ვალდებულებების შესრულების შემდეგ.
საწარმოთა დაფინანსება არის ბიზნეს საქმიანობის დაფინანსებისა და დაკრედიტების ფორმა.
მიკრო დონის ფინანსები (საწარმოები) არის სახელმწიფო და მუნიციპალური კანონმდებლობის და აღმასრულებელი ხელისუფლების და მენეჯმენტის რეგულირების ობიექტი. ფინანსური გადაწყვეტილების მიღების მთავარი საგანი მფლობელები არიან. მთავარი პირი არის ფინანსური დირექტორი (საწარმოთა ფინანსური მენეჯერი).
მაკრო დონის ფინანსები – სახელმწიფო ბიუჯეტი. მაკრო დონის ფინანსები ხელს უწყობს საერთო ეკონომიკური განვითარების მიზნების მიღწევას. მნიშვნელოვანი მეთოდოლოგიური ფაქტორია საწარმოს დაფინანსების ორგანიზებისა და ფუნქციონირების პრინციპების განსაზღვრა, რაც აუცილებელია საბაზრო ეკონომიკაზე საწარმოს დაფინანსების ზემოქმედების მიმართულებების და მისი ფუნქციონირების კრიტერიუმების შემუშავების მიზნით.
ფინანსური მახასიათებლები:
1. არ არიან იზოლირებულნი საწარმოების ფარგლებში, მაგრამ ურთიერთობენ ბიუჯეტთან, გარესაბიუჯეტო ფონდებთან, სადაზღვევო კომპანიებთან, ინვესტორებთან;
2.საინფორმაციო ნაკადებზე დაყრდნობით (ბუღალტრული აღრიცხვა და სტატისტიკური ანგარიშგება, კონტრაქტები, კომერციული და ანგარიშსწორების დოკუმენტები);
3. ჰქონდეს მკაფიო მიზნობრივი ორიენტაცია - მოგების მაქსიმიზაცია, ხარჯების მინიმიზაცია, ფინანსური ნაკადების ოპტიმიზაცია.

3.საწარმოს დაფინანსების ფუნქციები

საწარმოთა დაფინანსება, როგორც ეკონომიკური კატეგორია გამოიხატება მათ მიერ შესრულებულ ფუნქციებში. ფინანსური მეცნიერების ფარგლებში შეიმჩნევა სახელმწიფო ფინანსებისა და საწარმოთა დაფინანსების ფუნქციების გარკვეული ერთიანობა და ამავდროულად არის მნიშვნელოვანი განსხვავებები, რომლებიც განსაზღვრავს ეროვნული ინტერესების მნიშვნელობას და საქმიანობის სამეწარმეო ასპექტს. ფინანსური სისტემისთვის გადამწყვეტია შემდეგი ფუნქციები: დაგეგმვა, ორგანიზაცია, სტიმულირება, კონტროლი.
დაგეგმვის ფუნქცია მოიცავს „მიზნების“ ფორმულირებას და მათი მიღწევის გზების არჩევას პასუხისმგებლობების დელიმიტაციის საფუძველზე. არსებული ფორმებიქონება. ეს მოიცავს ფინანსური რესურსების მოცულობის შეზღუდვების განაწილებას დროებით ასპექტში პრიორიტეტებისა და განვითარების მიზნებიდან გამომდინარე, მათ გადანაწილებას სხვადასხვა დონის ბიუჯეტებს შორის.
ორგანიზაციის ფუნქცია მოიცავს ბიუჯეტის სტრუქტურას, ბიუჯეტის კლასიფიკაციას, გულისხმობს ბიუჯეტის შედგენის, დამტკიცებისა და შესრულების პროცედურის აუცილებელ განსაზღვრას, უფლებამოსილი საკრედიტო ინსტიტუტების შერჩევას, საკანონმდებლო და აღმასრულებელი ხელისუფლების უფლებამოსილებების დელიმიტაციას. ბიუჯეტის პროცესიფინანსური ორგანოების ფუნქციური ერთეულების უფლება-მოვალეობების განსაზღვრა. ეს ფუნქცია დაკავშირებულია საწარმოთა ბიუჯეტის ნაკადებისა და ფინანსური რესურსების რეგულირებისა და კონტროლის შიდა სისტემის მშენებლობის ორგანიზების პროცესთან;
წახალისების ფუნქცია ეფუძნება მიზნების მიღწევას მიმართულ აქტივობებს. ამ ფუნქციის დახმარებით ხდება ფინანსური აქტივობის გავლენის ფაქტორების ინტერპრეტაცია და თანხების საჭიროების გათვალისწინებით. გადამწყვეტ როლს ასრულებენ ფაქტორები, რომლებიც განსაზღვრავენ ადამიანების ქცევას ფინანსების ტაქტიკურ და სტრატეგიულ ასპექტებზე გადაწყვეტილების მიღების პროცესში;
კონტროლის ფუნქცია ნიშნავს დასახული მიზნების განხორციელების ხელშეწყობას. ეს მოიცავს ნორმების, სტანდარტების შემუშავებას, მიღწევების შედარებას დასახულ მიზნებთან და დადგენილ კრიტერიუმებთან.
ბიზნეს სტრუქტურის ფარგლებში რეალური ფულის ბრუნვის რეგულირებასთან დაკავშირებული საქმიანობა ახორციელებს საწარმოთა ფინანსური ფუნქციების ერთობლიობას. აუცილებელია გამოიყოს სამი ძირითადი ფუნქცია: რეპროდუქცია, განაწილება, კონტროლი.
რეპროდუქციული ფუნქცია არის მატერიალური და შრომითი საშუალებების და ფინანსური რესურსების ღირებულებითი გამოხატვის ბალანსის უზრუნველყოფა კაპიტალის მიმოქცევის ყველა ეტაპზე მარტივი და გაფართოებული რეპროდუქციის პროცესში. მიმდინარე, გრძელვადიანი და ფინანსური აქტივების ეკონომიკური იზოლაცია იწვევს მათი მიმოქცევის მოწესრიგების აუცილებლობას. აქტივების მიმოქცევა არის ბრუნვა, რომელიც მუდმივად ხდება დროთა განმავლობაში და ემსახურება რეპროდუქციას. მიმოქცევა არის კაპიტალის ბრუნვის ეტაპი. ავანსირება ხდება მაშინ, როდესაც დახარჯული თანხა უბრუნდება საწარმოს ერთი ციკლის განმავლობაში წარმოებული ან შეძენილი საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების, პროდუქციის გაყიდვის შედეგად გაყიდული შემოსავლის სახით, ე.ი. ავანსს ყოველთვის თან ახლავს კომპენსაცია ნაღდი ანგარიშსწორებით.
ინვესტიცია განსხვავდება ავანსებისგან იმით, რომ თანხები ამოღებულია მიმოქცევიდან დიდი ხნის განმავლობაში და ისინი ნაწილ-ნაწილ ანაზღაურდება საწარმოს რეგულარული დარიცხვით და შედის ხარჯებში.
რეპროდუქციის ფუნქცია ვლინდება აქტივების მომგებიანობისა და ლიკვიდურობის ინდიკატორებში.
ფინანსისტების ამოცანაა აირჩიონ ყველაზე ხელსაყრელი ვარიანტი და დაფინანსების წყარო, რომელიც უზრუნველყოფს ნორმალურ რეპროდუქციულ პროცესს და საინვესტიციო აქტივობას. ეს ხელს უწყობს კონტროლის ვარიაციის პრინციპის განხორციელებას.
განაწილების ფუნქცია მჭიდროდ არის დაკავშირებული რეპროდუქციის ფუნქციასთან, ვინაიდან პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლები ექვემდებარება დისტრიბუციას. სადისტრიბუციო ფუნქცია მდგომარეობს იმაში, რომ საწარმოს ფინანსური რესურსები ექვემდებარება განაწილებას ბიუჯეტის, ბანკებისა და კონტრაგენტების წინაშე ფულადი ვალდებულებების შესასრულებლად. მისი შედეგია მიზნობრივი სახსრების ფორმირება და გამოყენება, ეფექტური კაპიტალის სტრუქტურის შენარჩუნება.
საწარმოს ფინანსების განაწილების ფუნქციის განხორციელების ელემენტები: საკომპენსაციო ფონდი, სახელფასო ფონდი, მოგება.
სახსრების განაწილება იწყება კომპენსაციის ფონდის ჩამოყალიბებაზე, რომელიც ფარავს მარტივი რეპროდუქციისა და ცვეთას ხარჯებს. საკომპენსაციო ფონდის ფორმირების წყაროებია:
- ქირავდება;
- ამორტიზაციის ხარჯები, რომლებიც შედის ძირითადი საწარმოო აქტივებისთვის პროდუქციის, საქონლისა და მომსახურების ღირებულებაში.
საწარმოს დაფინანსების დისტრიბუციული ფუნქციის განხორციელების შემდეგი ელემენტია სახელფასო ფონდის ფორმირება, რომელიც შედის წარმოების, საქონლის, სამუშაოსა და მომსახურების ღირებულებაში საწარმოს ძირითადი წარმოების პერსონალის ანაზღაურების ღირებულებით. მათ შორის პრემიები მუშაკებისთვის და თანამშრომლებისთვის წარმოების შედეგებისთვის, წახალისებისა და კომპენსაციის გადასახდელების ჩათვლით, მათ შორის ხელფასის კომპენსაცია გაზრდილ ფასებთან და შემოსავლის ინდექსაციასთან დაკავშირებით კანონით გათვალისწინებულ ფარგლებში, კომპენსაცია, რომელიც გადაიხადეს კანონით დადგენილი ოდენობით ქალებზე ნაწილობრივ. ანაზღაურებადი შვებულება ბავშვის მოვლისთვის, სანამ ის მიაღწევს კანონმდებლობით განსაზღვრულ ასაკს, აგრეთვე ძირითად საქმიანობაში დასაქმებული არადასაქმებული თანამშრომლების ანაზღაურებადი შრომის ხარჯებს. ყველა სხვა ანაზღაურება თანამშრომლებს უხდება საწარმოების წმინდა მოგებიდან.
მოგება არის საწარმოს ფინანსების განაწილების ფუნქციის განხორციელების მთავარი ობიექტი. მოგების ხარჯზე ყალიბდება ფონდების მთელი ნაკრები. ნახაზი 1.1 გვიჩვენებს განაწილების პროცესში მოგების მონაწილეობის ორ ძირითად არხს, რომლებიც განსაზღვრავს პროპორციებს, რომლითაც მოგება ამოღებულია და გამოიყენება თავად საწარმოს მიერ.
საწარმოების საქმიანობაში მოგებას შემდეგი მნიშვნელობა აქვს:
- ასახავს ბიზნეს საქმიანობის შედეგებს განზოგადებული ფორმით და წარმოადგენს მისი ეფექტურობის ერთ-ერთ ინდიკატორს;
- გამოიყენება როგორც მასტიმულირებელი ფაქტორი სამეწარმეო საქმიანობისა და შრომის პროდუქტიულობისთვის;
- მოქმედებს როგორც გაფართოებული რეპროდუქციის დაფინანსების წყარო და წარმოადგენს საწარმოს უმნიშვნელოვანეს ფინანსურ რესურსს.

ნახ. 1.1 განაწილების პროცესში მოგების მონაწილეობის სქემა

ფინანსური სამსახურის ამოცანაა საწარმოს პოლიტიკის შემუშავება მოგების განაწილების სფეროში, როლისა და მნიშვნელობის დაზუსტება რეპროდუქციის პროცესში და სტიმულირებაში. ამაზეა დამოკიდებული საწარმოს ფინანსების განვითარების ზოგადი კონცეპტუალური მიდგომა. განაწილების პროცესების შედეგია ფონდების ფონდების შექმნა, რომლებიც უზრუნველყოფენ განსახორციელებლად მიღებული პროგრამების დაფინანსებას, კაპიტალის ოპტიმალური სტრუქტურის შენარჩუნებას და გაკოტრების რისკის მინიმუმამდე შემცირებას.
საწარმოს ფინანსების კონტროლის ფუნქციაა გრივნის კონტროლის განხორციელება ფულის რეალურ ბრუნვაზე და ფონდების ფორმირებაზე. გრივნის კონტროლის ორი ფორმაა:
- კონტროლი ფინანსური მაჩვენებლების ცვლილებაზე, გადახდების სტატუსსა და ანგარიშსწორებაზე;
- კონტროლი დაფინანსების სტრატეგიის განხორციელებაზე.
კავშირი რეპროდუქციულ და განაწილების ფუნქციებთან. საწარმოს ფინანსების კონტროლის ფუნქციას შეუძლია აქტიური როლი ითამაშოს კონკრეტული გადაწყვეტილების მიღებაში ან პასიურად ასახოს სახსრების განაწილებისა და რეპროდუქციის პროცესების შედეგები.
კონტროლის ფუნქცია გამოიხატება იმაში, რომ ფინანსური ოფიცერი განსაზღვრავს მიღებული შემოსავლისა და სახსრების სტრუქტურის შესაბამისობის ხარისხს წარმოებისა და გაყიდვების მოცულობების გაფართოების დაგეგმილ ამოცანებთან; ასწორებს შეუსაბამობას საწარმოს შემოსავალსა და მის ხარჯებს შორის არა მხოლოდ ფულადი, არამედ მატერიალური რესურსების გამოყენებაში.
საწარმოს შემოსავლებსა და ხარჯებს შორის ბალანსის მისაღწევად ზომების ერთობლიობა, მატერიალურ და ფინანსურ რესურსებს შორის შეიძლება მოიცავდეს ამოცანებს ნედლეულისა და მარაგების გამოყენების რაციონალიზაცია, შრომის პროდუქტიულობის გაზრდა, მიმწოდებლებისა და ბანკის მიმართ დავალიანების შემცირება, დონის კორექტირება. დივიდენდები და ა.შ.
საწარმოს ფინანსების კონტროლის ფუნქცია ხორციელდება შემდეგ ძირითად სფეროებში:
- კონტროლი დაფინანსების ყველა დადგენილი წყაროდან ფულადი სახსრების სწორ და დროულ გადარიცხვაზე;
- ფულადი სახსრების მითითებულ სტრუქტურასთან შესაბამისობის კონტროლი წარმოებისა და სოციალური განვითარების საჭიროებების გათვალისწინებით;
- კონტროლი ფინანსური რესურსების მიზნობრივ და ეფექტურ გამოყენებაზე.

4.სამეწარმეო საქმიანობა საწარმოს ფინანსების საფუძველია

საბაზრო ეკონომიკაში საწარმოს დაფინანსება უზრუნველყოფს ბიზნეს საქმიანობის ეფექტურ განხორციელებას.
სამეწარმეო საქმიანობა არის დამოუკიდებელი, სარისკო, მიზნად ისახავს სისტემატურად მოიპოვოს მოგება ქონებით სარგებლობის, საქონლის გაყიდვის, სამუშაოს შესრულებისა თუ მომსახურების გაწევის შედეგად. სამეწარმეო საქმიანობა ნათლად ასახავს საბაზრო ურთიერთობების სუბიექტების ინტერესებს. საბაზრო ეკონომიკაში საწარმოების ფინანსები ეფუძნება სახელმწიფო ფინანსური რესურსების ბრუნვისა და საწარმოთა ფინანსური რესურსების იზოლაციას.
საბაზრო ეკონომიკაში საწარმოს დაფინანსების ფუნქციონირების საფუძველი ყალიბდება:
- სამეწარმეო საქმიანობა;
- თვითდაფინანსება;
- საბაზრო ფასები;
- შრომის ბაზარი;
- კაპიტალის ბაზარი;
- საბაზრო კანონმდებლობა.
სამეწარმეო საქმიანობა შეიძლება განახორციელოს როგორც თავად მესაკუთრემ, ასევე იმ სუბიექტმა, რომელიც მის ქონებას კანონიერად მართავს. ამ შემთხვევაში საწარმოს მმართველ სუბიექტსა და ქონების მფლობელს შორის ურთიერთობა რეგულირდება შესაბამისი ხელშეკრულებით. მეწარმესა და საწარმოს მენეჯერებს შორის ურთიერთობა ასევე ხელშეკრულების საფუძველზე უნდა აშენდეს.
მთავარი მოთხოვნა, რომელსაც მეწარმე აყენებს ფინანსურ მომსახურებას, არის ძირითადი ფინანსური კონცეფციის შემუშავება. ზოგადი კონცეპტუალური მიდგომა არის ფინანსური განვითარების სტრატეგიის განსაზღვრა, რომელიც უზრუნველყოფს დასახული მიზნების მიღწევას, საწარმოს ფულადი სახსრების ეფექტურ მართვას, ფულადი სახსრების ფორმირებას მოცემულ პროპორციებში და ფინანსური რესურსების გამოყენებას შესაბამისად. დანიშნულებისამებრ. ეს ეხება საწარმოს ძირითადი ფინანსური კონცეფციის განხორციელების მეთოდებს.
მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ფინანსისტი არსებითად არის ფეტიშირებული მფლობელი, რომელიც გავლენას ახდენს კაპიტალის მოძრაობაზე, მიმდინარე მოგებაზე, დანაზოგებსა და ინვესტიციებზე.

5.საწარმოს დაფინანსების პრინციპები და როლი

ბიზნესის დაფინანსება მიკროეკონომიკის საფუძველს წარმოადგენს. აქედან გამომდინარე, მათი განხორციელების პრინციპები მნიშვნელოვან როლს ასრულებს, რომელიც მოიცავს:

- დაგეგმვა და თანმიმდევრულობა;
- სამიზნე ორიენტაცია;
- დივერსიფიკაცია;
- სტრატეგიული ორიენტაცია.
საწარმოს დაფინანსება საშუალებას გაძლევთ მართოთ მატერიალური და შრომითი აქტივების და ფინანსური რესურსების შეფასება, მათი ბალანსის უზრუნველსაყოფად. ფინანსურ დაგეგმვას ამ შემთხვევაში აქვს შიდა ორიენტაცია ხელისუფლების გავლენით გარე რეგულაცია. გადასახადების ჩათვლით. საწარმოთა დაფინანსება გადამწყვეტ როლს თამაშობს სახსრების ეროვნული ცენტრალიზებული ფონდიდან, ეს არის ბიუჯეტი, შემოსავლის გამომუშავებაში.
საწარმოს დაფინანსების ერთ-ერთი პრინციპი არის მიზნობრივი ორიენტაცია. მეწარმე ყოველთვის ყურადღებას ამახვილებს იმ მიზნებზე, რომლებსაც ის უსახავს საკუთარ თავს, საწარმოს, რომლისკენაც არის მიმართული მისი საქმიანობა. კომერციული ორგანიზაციის ტრადიციული მიზნებია: წარმოების მომგებიანობა, სტაბილური პოზიცია ბაზარზე, მატერიალური და ფინანსური რესურსების საკმარისობა.
მიზნების მიღწევას განსაზღვრავს სტრატეგიული ორიენტაცია. ფინანსური სტრატეგია განსაზღვრავს მატერიალურ-ტექნიკური აქტივებისა და ფინანსური რესურსების შეფასების დაბალანსებული მართვის შესაძლებლობას. საწარმოთა ფინანსები უზრუნველყოფს მიმდინარე მოგების დაფინანსებას და რეგულირებას. მიმდინარე დაფინანსებისა და კაპიტალის დაგროვების თანაფარდობა არის ყველაზე მნიშვნელოვანი წერტილი საწარმოების ფინანსურ საქმიანობაში. მფლობელებმა და მეწარმეებმა უნდა გადაწყვიტონ მოგების რა წილი უნდა გამოიყოს წარმოების მიზნებისთვის, სოციალური განვითარებისთვის და ხელფასებისთვის. სიცხადის ნაკლებობა ფინანსური სტრატეგიამენეჯმენტი, საბაზრო პირობების იგნორირება არასოდეს აძლევს საშუალებას საწარმოს გახდეს ლიდერი შიდა, მით უმეტეს, საგარეო ბაზარზე.
საწარმოების ფინანსებზე დიდ გავლენას ახდენს დაფინანსების წყაროების დივერსიფიკაციისა და კაპიტალის ინვესტიციების პრინციპი. იგი გამოიხატება ორ ასპექტში: ფულის ინვესტირება სხვადასხვა ფასიან ქაღალდებსა და ობიექტებში; დივერსიფიცირებული საწარმოების შექმნა სხვადასხვა სახისსამეწარმეო საქმიანობა. დივერსიფიკაცია ამცირებს გაკოტრების რისკს და ზრდის საწარმოს კონკურენტუნარიანობას. ამავდროულად, ეს დაკავშირებულია ფინანსური რესურსების მნიშვნელოვან გადანაწილებასთან. ეს მოითხოვს მათ გამოყენებაში მაღალ მანევრირებას. ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების ყველაზე გავრცელებულ დივერსიფიკაციას თან ახლავს საწარმოს საკუთრებაში არსებული ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ფორმირება. ფასიანი ქაღალდების პორტფელი ჩვეულებრივ მოიცავს აქციებს, სახელმწიფო და კორპორატიულ ობლიგაციებს, საბანკო სადეპოზიტო სერთიფიკატებს, ქვითრებს და ა.შ.
მენეჯმენტის პრინციპები. ფინანსები ორიენტირებულია მართვის შემდეგ პრინციპებზე:
- მიღებული გადაწყვეტილებების შესრულებაზე კონტროლი;
- წარსული გამოცდილების გათვალისწინება და მისი ექსტრაპოლაცია მომავალში;
- განვითარების ტენდენციებისა და შესაძლო ცვლილებების მიმართულებების გათვალისწინებით გარე გარემომენეჯმენტი;
- სტრატეგიული მიზნებისა და პერსპექტივების გათვალისწინებით;
- მიღებული გადაწყვეტილებებისა და ცვლილებების გადაუდებელი ხასიათი;
- გარე ფაქტორების გავლენის შედეგების არაპროგნოზირებადობის აღიარება.
კორპორატიული ფინანსების როლი შეიძლება შემცირდეს სამ ფაქტორზე:
- ეკონომიკური სტაბილიზაცია;
- ბაზრის ტრანსფორმაციებისადმი ადაპტაცია;
- საინვესტიციო საქმიანობის სტიმულირება.
ეკონომიკური სტაბილიზაცია მიკრო დონეზე განუყოფელია ეკონომიკაში ზოგადი ფინანსური სტაბილიზაციისგან. ამიტომ მაკროეკონომიკური ინდიკატორების მონიტორინგი საშუალებას გვაძლევს გამოვავლინოთ რეალური მდგომარეობა ფინანსურ სექტორში. მაკროეკონომიკური მაჩვენებლებიდან გადამწყვეტი მნიშვნელობა ენიჭება ბიუჯეტის დეფიციტის დონეს, ბიუჯეტის შესრულების მიმდინარეობას, საწარმოთა დავალიანების დონეს ბიუჯეტისა და კონტრაგენტების მიმართ, ინფლაციის დონეს და რეფინანსირების განაკვეთს. ეროვნული ბანკი, გაცვლითი კურსი იცვლება. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა არის ინვესტირებული კაპიტალის სტაბილური ანაზღაურება, კაპიტალის ბაზარზე დაფინანსების წყაროების მოზიდვის შესაძლებლობა და სახსრების დაგროვება საქმიანობის გაფართოებისთვის.
საბაზრო ტრანსფორმაციების ფინანსური ადაპტაცია გამოიხატება იმით, რომ საწარმო არის კაპიტალის ბაზრის სრული მონაწილე. მოქმედებს როგორც გამსესხებელი ან მსესხებელი; ფინანსების ორგანიზება საშუალებას გაძლევთ სწრაფად უპასუხოთ ბაზრის ვითარების ცვლილებებს, მოერგოთ ახალ პირობებს, გამოიყენოთ ალტერნატიული ფინანსური ინსტრუმენტები და შეასრულოთ საგადასახადო და სხვა ფინანსური ვალდებულებები.
საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობა მისი წარმატებული ფინანსური მდგომარეობის შედეგი და მაჩვენებელია. საწარმოთა დაფინანსება გადამწყვეტ როლს თამაშობს ინვესტიციების მოზიდვისა და კაპიტალის ბაზრის ფუნქციონირებისთვის ხელსაყრელი პირობების შესაქმნელად. რაც შეეხება საინვესტიციო საქმიანობას, გადამწყვეტია სტრატეგიული მიმართულების პრინციპი და ფინანსების ამოცანაა მისი განხორციელების აუცილებლობა. საწარმოს ფინანსური სამსახური სისტემატურად აკვირდება კონკრეტული საინვესტიციო ობიექტების გრძელვადიანი ინვესტიციების შედარებით ანაზღაურებას. შეაფასეთ რისკის ხარისხი და დონე დროის ასპექტში.

ლექცია No2
საწარმოს ფინანსური კაპიტალი

1. კომპანიის კაპიტალის სახეები

3.საწარმოს ფონდები

1. კომპანიის კაპიტალის სახეები
კომპანიის ფინანსური კაპიტალი არის კომპანიის ფინანსური რესურსების ნაწილი, რომელიც ჩართულია ბრუნვაში და ამ ბრუნვიდან შემოსავალს გამოიმუშავებს. ფინანსური კაპიტალი მოქმედებს როგორც ფინანსური რესურსების ტრანსფორმირებული ფორმა. Ფინანსური რესურსებიკომპანია არის საკუთარი ფულადი შემოსავლისა და შემოსავალი გარედან, რომლებიც კომპანიის განკარგულებაშია და გამიზნულია მისი ფინანსური ვალდებულებების შესასრულებლად და წარმოების გადაწყვეტილებებთან დაკავშირებული მიმდინარე ხარჯების დასაფინანსებლად. ამრიგად, კაპიტალი წარმოადგენს ფინანსური რესურსების მნიშვნელოვან ნაწილს, რომელიც მოპოვებულია და ინვესტირდება წარმოებაში მოგების მიღების მიზნით.
კაპიტალი არის მთავარი ეკონომიკური საფუძველი კომპანიის შექმნისა და განვითარებისთვის. ვინაიდან იგი ახასიათებს სახსრების მთლიან ღირებულებას ფულადი, მატერიალური და არამატერიალური ფორმით, რომელიც ინვესტირდება მისი აქტივების ფორმირებაში. თავისი ფუნქციონირების პროცესში კაპიტალი უზრუნველყოფს როგორც კომპანიის მესაკუთრეებისა და პერსონალის, ასევე სახელმწიფოს ინტერესებს. სწორედ ეს განსაზღვრავს მას, როგორც კომპანიის ფინანსური მართვის მთავარ ობიექტს და მისი ეფექტური გამოყენების უზრუნველყოფა ფინანსური მენეჯმენტის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ამოცანაა.
კომპანიის კაპიტალის ზოგადი კონცეფცია ჩვეულებრივ მოიცავს მის მრავალფეროვან ტიპებს. კაპიტალის კლასიფიკაცია ხორციელდება სხვადასხვა მახასიათებლების საფუძველზე (ნახ. 2.1).
ბიზნეს ფირმის საკუთრებაზე დაყრდნობით, განასხვავებენ კაპიტალსა და ნასესხებ კაპიტალს. სააქციო კაპიტალი ახასიათებს მის საკუთრებაში არსებული კომპანიის სახსრების მთლიან ღირებულებას. მისი შემადგენლობა ითვალისწინებს საწესდებო კაპიტალს, დამატებით კაპიტალს, სარეზერვო კაპიტალს, დაფინანსების მიზნობრივ წყაროებს, შენატანებსა და შემოწირულობებს, პრემიებს სააქციო საზოგადოების აქციებზე, გაუნაწილებელ მოგებასა და დაგროვების სახსრებს.
საწესდებო (საწესდებო) კაპიტალი ყალიბდება კომპანიის შექმნის დროს და მის განკარგულებაშია მთელი სიცოცხლის განმავლობაში. ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმის მიხედვით, მისი საწესდებო კაპიტალი ყალიბდება აქციების გამოსყიდვისა და შემდგომი გაყიდვის, აქციების საწესდებო კაპიტალში ინვესტიციების, წილის და ა.შ. კომპანიის საწესდებო კაპიტალი განსაზღვრავს მისი ქონების მინიმალურ ოდენობას, რომელიც უზრუნველყოფს მისი კრედიტორების ინტერესებს; ამრიგად, საწესდებო კაპიტალი არის სააქციო კაპიტალის ძირითადი წყარო. კაპიტალს ეწოდება საწესდებო კაპიტალი, რადგან მისი ზომა დაფიქსირებულია საწარმოს წესდებაში, რომელიც ექვემდებარება რეგისტრაციას შესაბამისი წესით.
სამეწარმეო საქმიანობის პროცესში მისი საწესდებო კაპიტალი შეიძლება დაიყოს, შემცირდეს და გაიზარდოს, მათ შორის, კომპანიის შიდა ფინანსური რესურსების ნაწილის ხარჯზე.
კომპანიის დამატებითი კაპიტალი მოიცავს:
- ძირითადი საშუალებების, ობიექტების გადაფასების ოდენობა კაპიტალური მშენებლობადა კომპანიის სხვა მატერიალური აქტივები ვადით სასარგებლო გამოყენება 12 თვეზე მეტი, დადგენილი წესით განხორციელებული;
- კომპანიის მიერ უსასყიდლოდ მიღებული ძვირფასეულობა;
- განთავსებული აქციების ნომინალურ ღირებულებაზე მეტი მიღებული თანხა (სააქციო საზოგადოების წილობრივი პრემია);
- სხვა მსგავსი თანხები.

ნახ.2.1. კომპანიის ფინანსური კაპიტალის კლასიფიკაცია

დამატებითი კაპიტალი აგროვებს საწარმოს მიერ ზემოაღნიშნული არხებით წლის განმავლობაში მიღებულ სახსრებს, აქ ძირითადი არხი ძირითადი საშუალებების გადაფასების შედეგებია.
სარეზერვო კაპიტალი ყალიბდება მოგებიდან გამოქვითვით წესდებით განსაზღვრული ოდენობით, მაგრამ არანაკლებ მისი საწესდებო კაპიტალის 15%-ისა. წმინდა მოგების მინიმუმ 5% ყოველწლიურად უნდა გადაირიცხოს სარეზერვო ფონდში, სანამ სარეზერვო კაპიტალი არ მიაღწევს წესდებით დადგენილ ოდენობას. სარეზერვო კაპიტალი იქმნება კომპანიის შესაძლო ზარალის დასაფარად, ასევე ობლიგაციების დაფარვისა და საკუთარი აქციების შესყიდვის მიზნით.
კომპანიის სააქციო კაპიტალის მნიშვნელოვანი კომპონენტია მოგება, რომელიც წარმოადგენს კომპანიის საქმიანობის საბოლოო ფინანსურ შედეგს.
ნასესხები კაპიტალი მოიცავს ფულად სახსრებს და სხვა ქონებრივ აქტივებს, რომლებიც შეგროვებულია გადახდის საფუძველზე კომპანიის საქმიანობის განვითარების დასაფინანსებლად. ფირმის მიერ გამოყენებული სასესხო კაპიტალის ყველა ფორმა წარმოადგენს მის ფინანსურ ვალდებულებებს, რომლებიც უნდა დაფაროს განსაზღვრულ დროს.
საინვესტიციო ობიექტიდან გამომდინარე, განასხვავებენ ძირითად და საბრუნავ კაპიტალს. ფიქსირებული კაპიტალი წარმოადგენს გამოყენებული კაპიტალის იმ ნაწილს, რომელიც ინვესტირდება ყველა სახის გრძელვადიან აქტივებში და არა მხოლოდ ძირითად აქტივებში, როგორც ეს ზოგჯერ არასწორად არის განმარტებული ლიტერატურაში. საბრუნავი კაპიტალი- ეს არის კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის ინვესტიციის ნაწილი.
გამოყენების მიზნებიდან გამომდინარე განასხვავებენ კაპიტალის შემდეგ ტიპებს: პროდუქტიული, სასესხო და სპეკულაციური. პროდუქტიული კაპიტალი ახასიათებს კომპანიის იმ სახსრებს, რომლებიც ჩადებულია მის საოპერაციო აქტივებში ბიზნეს საქმიანობის განსახორციელებლად.
სასესხო კაპიტალი ახასიათებს სახსრებს. რომლებიც გამოიყენება კომპანიის საინვესტიციო საქმიანობის განხორციელების პროცესში და საუბარია ფინანსურ ინვესტიციებზე ფულად ინსტრუმენტებში. როგორიცაა დეპოზიტები კომერციულ ბანკებში, ობლიგაციები, კუპიურები და ა.შ.
სპეკულაციური კაპიტალი გამოიყენება სპეკულაციური ფინანსური ოპერაციების განხორციელების პროცესში, ე.ი. ტრანზაქციები, რომელიც ეფუძნება შესყიდვისა და გაყიდვის ფასებში სხვაობას.
კომპანიის კაპიტალის ფუნქციონირება მისი პროდუქტიული გამოყენების პროცესში ხასიათდება მუდმივი მიმოქცევის პროცესით. მაშასადამე, კაპიტალი კლასიფიცირდება მიმოქცევაში მისი ყოფნის ფორმის მიხედვით, განასხვავებს კაპიტალს ფულადი, პროდუქტიული და სასაქონლო სახით. პირველ ეტაპზე კაპიტალი ნაღდი ფულით ინვესტირდება კომპანიის მიმდინარე და არამიმდინარე აქტივებში, რითაც გადადის პროდუქტიულ ფორმაში. მეორე ეტაპზე პროდუქტიული კაპიტალი იღებს სასაქონლო ფორმას პროდუქციის, სამუშაოების და მომსახურების წარმოების პროცესში. მესამე ეტაპი არის სასაქონლო კაპიტალის თანდათანობითი გადასვლა ფულად კაპიტალში, რადგან წარმოებული საქონელი, სამუშაო და მომსახურება იყიდება. ფორმების ცვლილებასთან ერთად, კაპიტალის მოძრაობას თან ახლავს მისი მთლიანი ღირებულების ცვლილება. კომპანიის კაპიტალის ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა ხასიათდება მისი ბრუნვის პერიოდით დღეებში, თვეებში, წლებში.
კაპიტალი ფულადი სახით წარმოადგენს ფირმის ვალდებულებებს, ხოლო პროდუქტიული სახით წარმოადგენს ფირმის აქტივებს. აქტივები აისახება ღირებულების თვალსაზრისითკომპანიისთვის ხელმისაწვდომი ყველა მატერიალური, არამატერიალური (ინტელექტუალური საკუთრება) და ფულადი აქტივი, აგრეთვე საკუთრების უფლება მათი შემადგენლობისა და განთავსებისა თუ ინვესტიციის თვალსაზრისით. ვალდებულებები ასახავს კომპანიისთვის ხელთ არსებული სახსრების წყაროებს, მათ დანიშნულებას, საკუთრებას და გადახდის ვალდებულებებს. ამრიგად, აქტივები არის კომპანიის საკუთრება, ხოლო ვალდებულებები არის სახსრები, საიდანაც ყალიბდება ეს ქონება.

2.საზოგადოების ძირითადი კაპიტალის შემადგენლობა, ფორმირება და შეფასება

ფირმის კაპიტალი არსებობს ორი ძირითადი ფორმით: ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალი. ძირითადი კაპიტალი ახასიათებს კომპანიის მიერ გამოყენებული კაპიტალის იმ ნაწილს, რომელიც ინვესტირებულია მის ყველა სახის გრძელვადიან აქტივებში.
გრძელვადიანი აქტივები არის საწარმოს აქტივები, რომელთა მომსახურების ვადა ან ვადა აღემატება ერთ წელს (365 დღეს). არამიმწოდებელი აქტივები მოიცავს: არამატერიალურ აქტივებს; გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები; დაუმთავრებელი კაპიტალის ინვესტიციები; ძირითადი საშუალებები, სხვა გრძელვადიანი მატერიალური აქტივები, სხვა გრძელვადიანი აქტივები.
არამატერიალური აქტივები წარმოადგენს უფლებას მომავალ მოგებაზე. ამ აქტივების გამორჩეული თვისება ის არის, რომ მათ არ აქვთ ფიზიკური ფორმა და დამოკიდებულნი არიან მოსალოდნელ მოგებაზე. არამატერიალური აქტივების ძირითადი კატეგორიები:
საქმიანი რეპუტაციაფირმები – „გუდვილი“;
პატენტები, საავტორო უფლებები და სავაჭრო ნიშნები;
იჯარით აღებული ქონების საკუთრება და მისი გაუმჯობესება;
განვითარების უფლებები და ბუნებრივი რესურსების განვითარების ხარჯები;
ფორმულები, ტექნოლოგიები და ნიმუშები (მაგალითად, პროგრამული უზრუნველყოფა);
ნოუ-ჰაუ - ტექნიკური, ტექნოლოგიური, მენეჯერული, კომერციული და სხვა ცოდნის ერთობლიობა, ფორმალიზებული ტექნიკური დოკუმენტაციის, აღწერილობების, დაგროვილი წარმოების გამოცდილების სახით, რომლებიც ინოვაციის საგანია, მაგრამ არ არის დაპატენტებული;
სავაჭრო ნიშანი - ემბლემა, დიზაინი, სიმბოლო, ლოგო, რომელიც რეგისტრირებულია დადგენილი წესით, რომელიც ემსახურება მოცემული მწარმოებლის საქონლის სხვა მსგავსი საქონლისგან განასხვავებას;
ლიცენზიები;
კომპანიის სხვა მსგავსი ტიპის ქონებრივი აქტივები.
არამატერიალური აქტივები მოიცავს ორგანიზაციულ ხარჯებს (იურიდიული პირის ჩამოყალიბებასთან დაკავშირებულ ხარჯებს, რომლებიც გამოიძახეს შემადგენელი დოკუმენტების შესაბამისად დამფუძნებლის შენატანით საწესდებო (საწესდებო) კაპიტალში.
გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები წარმოადგენს სხვა საწარმოების საწესდებო კაპიტალში წილობრივი მონაწილეობის ხარჯებს, აქციებისა და ობლიგაციების გრძელვადიან საფუძველზე შეძენისთვის. მათ შორისაა კომპანიის ინვესტიციები შვილობილი და შვილობილი, ასევე სხვა ორგანიზაციებში, ორგანიზაციებისთვის გაცემული სესხები 12 თვეზე მეტი ვადით და ფინანსური ლიზინგის უფლებით გრძელვადიანი იჯარით გადაცემული ქონების ღირებულება, ე.ი. იჯარის ვადის გასვლისას ქონების შეძენის ან საკუთრებაში გადაცემის უფლებით.
დაუმთავრებელი კაპიტალური ინვესტიციები მოიცავს სამშენებლო და სამონტაჟო სამუშაოების, შენობების, აღჭურვილობის, სატრანსპორტო საშუალებების, ხელსაწყოების, ინვენტარის, სხვა გამძლე მატერიალურ ობიექტებს, რომლებიც არ არის გაფორმებული ძირითადი საშუალებების მიღებისა და გადაცემის სერთიფიკატებით, სხვა კაპიტალურ სამუშაოებსა და ხარჯებს (პროექტირება და კვლევა, გეოლოგიური კვლევა). და საბურღი სამუშაოები, სადერივაციო ხარჯები მიწის ნაკვეთებიდა განსახლება მშენებლობასთან დაკავშირებით, ახლად აშენებული ორგანიზაციების პერსონალის მომზადება და ა.შ.)


ძირითადი საშუალებები არის კომპანიის ქონების ნაწილი, რომელიც გამოიყენება როგორც შრომის საშუალება პროდუქციის წარმოებაში, სამუშაოს შესრულებაში ან მომსახურების გაწევაში, ან კომპანიის მართვის საჭიროებებისთვის 12 თვეზე მეტი პერიოდის განმავლობაში ან ნორმალურ საოპერაციო ციკლზე, თუ ის აღემატება 12 თვე. 12 თვეზე ნაკლებ დროზე გამოყენებული ნივთები, მიუხედავად მათი ღირებულებისა, არ განიხილება ძირითად აქტივებად და მხედველობაში მიიღება კომპანიის მიერ მიმოქცევაში არსებულ აქტივებად.
სასარგებლო ვადა გაგებულია, როგორც პერიოდი, რომლის დროსაც ძირითადი საშუალებების ერთეულის გამოყენება გამიზნულია კომპანიისთვის შემოსავლის შესაქმნელად ან კომპანიის მიზნების შესრულებას ემსახურება. ძირითადი საშუალებების გარკვეული ჯგუფებისთვის სასარგებლო ვადა განისაზღვრება პროდუქციის რაოდენობის ან სხვა ბუნებრივი ინდიკატორის საფუძველზე, რომელიც მოსალოდნელია მიღებული სამუშაოს ამ ობიექტის გამოყენების შედეგად.
ძირითადი საშუალებები მოიცავს: მიწის ნაკვეთებს; კაპიტალური ინვესტიციები მიწის რადიკალური კეთილმოწყობისთვის (სადრენაჟო, სარწყავი და სხვა სამელიორაციო სამუშაოები); შენობები, ნაგებობები და გადამცემი მოწყობილობები; მანქანები და აღჭურვილობა; მანქანები; ხელსაწყოები, მოწყობილობები, აღჭურვილობა (ავეჯი); სამუშაო, პროდუქტიული და მეცხოველეობა; მრავალწლიანი ნარგავები; სხვა ძირითადი საშუალებები.
სხვა არამიმწოდებელი მატერიალური აქტივები მოიცავს: ბიბლიოთეკის კოლექციებს, დაბალი ღირებულების არამიმდინარე მატერიალურ აქტივებს, დროებით არამიმწოდებელ სტრუქტურებს, ბუნებრივ რესურსებს, ინვენტარის კონტეინერებს, საიჯარო ნივთებს და სხვა გრძელვადიან აქტივებს.
სხვა გრძელვადიანი აქტივებია: გრძელვადიანი დებიტორული ანგარიშები (ფინანსური იჯარით გადაცემული ქონებისთვის, მიღებული გრძელვადიანი გადასახადები, სხვა დებიტორული ანგარიშები, გადავადებული საგადასახადო აქტივები, უარყოფითი გუდვილი.
ძირითადი და სხვა გრძელვადიანი აქტივები იდება ბალანსზე თავდაპირველი ღირებულებით. ექსპლუატაციის დროს ძირითადი და სხვა გრძელვადიანი აქტივები ფასდება სამართლიანი (საბაზრო ან გადაფასებული), ნარჩენი (სააღრიცხვო) და სალიკვიდაციო ღირებულებით.
საწყისი ღირებულება არის გრძელვადიანი აქტივების ისტორიული (ფაქტობრივი) ღირებულება, რომელიც უდრის სხვა აქტივების გადახდილი (გადაცემული) ფულადი სახსრების ან სამართლიანი ღირებულების ოდენობას, რომელიც დაიხარჯა გრძელვადიანი აქტივების შეძენაზე (შექმნაზე).
ძირითადი საშუალებების და სხვა გრძელვადიანი აქტივების ერთეულის საწყისი ღირებულება შედგება:
- საწარმოს მიერ გრძელვადიანი აქტივის შექმნასთან დაკავშირებული სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების შესრულებისათვის გადახდილი თანხა, არაპირდაპირი გადასახადების გარეშე;
- სარეგისტრაციო მოსაკრებლების, სახელმწიფო ბაჟისა და გარემოსდაცვითი გადასახადების ოდენობა, რომელიც უნდა გადაიხადოს ძირითადი საშუალებებისა და სხვა მატერიალური ფასეულობების ობიექტზე უფლებების შეძენასთან (მიღებასთან) დაკავშირებით;
- იმპორტის გადასახადის ოდენობა (არამიმდინარე აქტივების შემოტანისას);
- არაპირდაპირი გადასახადების თანხები ძირითადი საშუალებების და სხვა მატერიალური აქტივების შეძენასთან (შექმნასთან) დაკავშირებით (თუ ისინი არ ანაზღაურდება საწარმოსათვის);
- ძირითადი საშუალებების და სხვა მატერიალური აქტივების მიწოდების რისკების დაზღვევასთან დაკავშირებული ხარჯები;
- ინსტალაციის, ინსტალაციის, ექსპლუატაციაში გაშვების ხარჯები და სხვა ხარჯები, რომლებიც პირდაპირ არის დაკავშირებული ძირითადი საშუალებების და სხვა გრძელვადიანი აქტივების გამოსაყენებლად შესაფერის მდგომარეობაში მოყვანასთან.
საწარმოს მიერ შეძენილი არამატერიალური აქტივის საწყისი ღირებულება არის შეძენის ფასის ჯამი (გარდა მიღებული სავაჭრო ფასდაკლებისა), გადასახადების, არაპირდაპირი გადასახადების, რომლებიც არ ექვემდებარება ანაზღაურებას, და სხვა ხარჯებს, რომლებიც პირდაპირ არის დაკავშირებული მის შეძენასთან და მიყვანასთან. მდგომარეობა შესაფერისია მისი დანიშნულებისამებრ.
ფინანსური ინვესტიციის ღირებულება მოიცავს მისი შეძენის ფასს, საკომისიოს, მოვალეობებს, მოსაკრებლებს, სავალდებულო გადახდებიდა ფინანსური ინვესტიციის შეძენასთან უშუალოდ დაკავშირებული სხვა ხარჯები.
გრძელვადიანი აქტივის რეალური ღირებულება არის თანხა, რომლითაც შესაძლებელია აქტივის გაცვლა მცოდნე, მსურველ და დამოუკიდებელ მხარეებს შორის გარიგების დროს. აქტივების რეალური ღირებულების განსაზღვრა რეგულირდება ბუღალტრული აღრიცხვის დებულებით (სტანდარტი) No19 „ბიზნეს კომბინაციები“. გრძელვადიანი აქტივის რეალური ღირებულება უდრის მის საბაზრო ან შემცვლელ (გადაფასებას) ღირებულებას გარკვეულ თარიღში.
გრძელვადიანი აქტივის გადაფასებული ღირებულება გამოითვლება მისი საბალანსო ღირებულების ინდექსაციის ფაქტორზე გამრავლებით.
გრძელვადიანი აქტივის ნარჩენი (სააღრიცხვო) ღირებულება არის სხვაობა გრძელვადიანი აქტივების საწყის ან გადაფასებულ ღირებულებასა და მათი ცვეთის ოდენობას შორის.
გრძელვადიანი აქტივების სალიკვიდაციო ღირებულება არის სახსრების ან სხვა აქტივების ღირებულება, რომელსაც საწარმო ელოდება მიიღოს გრძელვადიანი აქტივების გაყიდვიდან (ლიკვიდაციიდან) მათი სასარგებლო ვადის (ოპერაციის) დასრულების შემდეგ, ხარჯების გამოკლებით. დაკავშირებულია მათ გაყიდვასთან ან ლიკვიდაციასთან.
გრძელვადიანი აქტივები გამოიყენება საწარმოს ძირითად (ძირითად და დამხმარე საწარმოო), საოპერაციო, ფინანსურ და საინვესტიციო საქმიანობაში. საწარმოო საწარმოს გრძელვადიანი აქტივების ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპონენტია ძირითადი საშუალებები.
ძირითადი საშუალებების კლასიფიკაცია. საწარმოო პროცესში მათი მონაწილეობიდან გამომდინარე, ძირითადი საშუალებები იყოფა ორ ჯგუფად: საწარმოო და არასაწარმოო. საწარმოო ძირითადი საშუალებები პირდაპირ ან ირიბად მონაწილეობენ მატერიალური აქტივების წარმოებაში, მათ შორისაა შენობები, ნაგებობები, სამუშაო მანქანები და აღჭურვილობა და ა.შ. არასაწარმოო ძირითადი საშუალებები არ მონაწილეობენ წარმოების პროცესში. მათ შორისაა საცხოვრებელი კორპუსები, კლინიკები, საბავშვო ბაღები, სანატორიუმ-საკურორტო დაწესებულებები და არამატერიალური სფეროს სხვა ძირითადი საშუალებები.
ძირითადი საშუალებები დანიშნულების მიხედვით იყოფა მიწის ნაკვეთებად; კაპიტალური ინვესტიციები მიწის რადიკალური კეთილმოწყობისთვის (სადრენაჟო, სარწყავი და სხვა სამელიორაციო სამუშაოები); შენობები, ნაგებობები და გადამცემი მოწყობილობები; მანქანები და აღჭურვილობა; მანქანები; ხელსაწყოები, მოწყობილობები, აღჭურვილობა (ავეჯი); სამუშაო, პროდუქტიული და მეცხოველეობა; მრავალწლიანი ნარგავები; სხვა ძირითადი საშუალებები.
წარმოებაში მათი როლიდან გამომდინარე, ძირითადი საშუალებები იყოფა აქტიურ და პასიურად. აქტიური ძირითადი საშუალებები უშუალოდ მონაწილეობენ ნედლეულის, მასალების, ნახევარფაბრიკატების და კომპონენტების გადაადგილებასა და გადამუშავებაში; ეს მოიცავს მანქანებს, აღჭურვილობას, გადამცემ მოწყობილობებს, კომპიუტერულ ტექნოლოგიას, სატრანსპორტო საშუალებებს, ხელსაწყოებს და ა.შ. პასიური ძირითადი საშუალებები წარმოების პროცესში უშუალო მონაწილეობის გარეშე ქმნის მისი განხორციელებისთვის აუცილებელ პირობებს; ეს მოიცავს შენობებს, ნაგებობებს და ა.შ.
გარდა ამისა, ში თანამედროვე პირობებიკომპანიის სახსრების გამომუშავების ფართოდ გამოყენებული მეთოდია ქირა (ძირითადად საწარმოო და სხვა ფართის მოსაპოვებლად) და მისი მრავალფეროვნება - ლიზინგი.
ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციის დაფინანსების წყაროები იყოფა საკუთარ და მოზიდულებად. კომპანიის კაპიტალის წყაროები მოიცავს:
- ამორტიზაცია;
- არამატერიალური აქტივების ცვეთა;
- კომპანიის განკარგულებაში დარჩენილი მოგება.
ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციისთვის დაფინანსების მოზიდული წყაროებია:
- ბანკის სესხები;
- ნასესხები სახსრები სხვა საწარმოებიდან და ორგანიზაციებიდან;
- იურიდიული და ფიზიკური პირების ფასიანი ქაღალდების, აქციების და სხვა შენატანების გამოშვებით მიღებული სახსრები;
- კონცერნებისა და სხვა ასოციაციების ცენტრალიზებული ფონდებიდან გადანაწილებით მიღებული სახსრები;
- სახსრები გარე-საბიუჯეტო სახსრებიდან;
- ასიგნებები სხვადასხვა დონის ბიუჯეტებიდან, რომლებიც უზრუნველყოფილია ანაზღაურებადი და არაანაზღაურებადი საფუძველზე;
- თანხები უცხოელი ინვესტორებისგან.

3.საწარმოს ფონდები
კომპანიის ფინანსური საქმიანობის მნიშვნელოვანი ასპექტია სხვადასხვა ფონდების ფორმირება და გამოყენება საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის განხორციელების პროცესში. მათი დახმარებით უზრუნველყოფილია ეკონომიკური საქმიანობა საჭირო სახსრებით, ასევე გაფართოებული რეპროდუქცია; სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის ფორმირება; ახალი ტექნოლოგიების შემუშავება და დანერგვა; ეკონომიკური წახალისება; ანგარიშსწორებები ბიუჯეტთან, ბანკებთან.
საწარმოებში გამომუშავებული სახსრები შეიძლება დაიყოს ოთხ ჯგუფად:
- საკუთარი სახსრები;
- მოზიდული სახსრები;
- ვალის სახსრები;
- საოპერაციო სახსრები.
საკუთარი სახსრები მოიცავს: საწესდებო კაპიტალს; დამატებითი კაპიტალი; სარეზერვო კაპიტალი; საინვესტიციო ფონდი; სავალუტო ფონდი და სხვა. საინვესტიციო ფონდი არის კომპანიის საწესდებო კაპიტალის გაზრდის წყარო, ვინაიდან ინვესტიციები წარმოების განვითარებაში ზრდის კომპანიის ქონებას. სავალუტო ფონდი იქმნება საწარმოებში, რომლებიც იღებენ სავალუტო შემოსავლებს საექსპორტო ოპერაციებიდა უცხოური ვალუტის შესყიდვა იმპორტის ოპერაციებისთვის.
მოზიდული სახსრები მოიცავს: მოხმარების ფონდებს; დივიდენდის გამოთვლები; მომავალი პერიოდების შემოსავალი; რეზერვები მომავალი ხარჯებისა და გადახდებისთვის. ამ სახსრებს აქვს ორმაგი ხასიათი: ერთის მხრივ, ეს სახსრები არის კომპანიის ბრუნვაში, ხოლო მეორე მხრივ, ისინი ეკუთვნის თანამშრომლებს (დივიდენდები და მოხმარების ფონდი).
მოხმარების ფონდი არის ფულადი ფონდი, რომელიც წარმოიქმნება კომპანიის წმინდა მოგებიდან. იგი ძირითადად მიზნად ისახავს კომპანიის თანამშრომლების მატერიალური საჭიროებების დაკმაყოფილებას, დივიდენდების გადახდას (ში სააქციო საზოგადოება), გადაიხადოს, ზოგიერთ შემთხვევაში, ჯარიმები და ჯარიმები კომპანიის საქმიანობის პროცესში ჩადენილი დარღვევებისთვის.
ნასესხები სახსრები ყალიბდება საბანკო სესხებით, კომერციული სესხებით, ფაქტორინგული ოპერაციებით და ლიზინგით.
პერიოდულად იქმნება კომპანიის საოპერაციო ფულადი სახსრები, რომლებიც ქმნიან ფულადი სახსრების მეოთხე ჯგუფს. ამ ჯგუფში შედის შემდეგი სახსრები: ხელფასის გადასახდელად; დივიდენდების გადახდისთვის; ბიუჯეტში გადასახდელებისთვის და სხვა. ხელფასების გადახდის ფონდი იქმნება თვეში ორჯერ ან ერთხელ. პერიოდულად, კომპანია ქმნის ფონდს სხვადასხვა შენატანების ბიუჯეტში გადასახდელებისთვის.
გარდა ზემოაღნიშნული სახსრებისა, კომპანიას შეუძლია შექმნას ფონდების სხვა ფონდები: საბანკო სესხების დაფარვა, ახალი ტექნოლოგიების განვითარება, კვლევითი სამუშაოები და გამოქვითვები უმაღლესი ორგანიზაციიდან.

ლექცია No3
საწარმოს ფულადი ნაკადები

1.2 ანგარიშსწორების და გადახდის დისციპლინის გავლენა საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობაზე

2.2. ძირითადი საქმიანობიდან მიღებული ფულადი სახსრების შედგენა, დაგეგმვა და კონტროლი.

1.საწარმოსთვის ნაღდი ანგარიშსწორების ორგანიზება
1.1.უნაღდო ანგარიშსწორების არსი და ფორმები

ბიზნეს სუბიექტების ეკონომიკური საქმიანობის უმეტესობა დაკავშირებულია ფულად გადასახდელებთან. ინფორმაცია საწარმოს ნაღდი ფულის გადახდების მოცულობის შესახებ საანგარიშო პერიოდისთვის მოცემულია ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში. მისი შინაარსი, ფორმა, ზოგადი მოთხოვნები პუნქტების გამჟღავნებისათვის განსაზღვრულია ბუღალტრული აღრიცხვის დებულებაში (სტანდარტული) „ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგება“, დამტკიცებული უკრაინის ფინანსთა სამინისტროს 1999 წლის 31 მარტის No87 ბრძანებით. ფულადი ანგარიშსწორების საფუძველს წარმოადგენს სპეციალური სააღრიცხვო დოკუმენტაციის წარდგენა: ანგარიშ-ფაქტურები, ანგარიშ-ფაქტურები, ხელშეკრულებები, ხელშეკრულებები, ხელშეკრულებები, საქონლის ნასყიდობის აქტები.
საწარმოს ყველა ფულადი ანგარიშსწორებისა და გადახდების მთლიანობას ეწოდება მისი ფულადი ბრუნვა. ხდება ნაღდი და უნაღდო ფულადი ბრუნვა.
ფულადი ოპერაციების განსახორციელებლად საწარმოს უნდა ჰქონდეს ნაღდი ფული (ნაციონალურ ან უცხოურ ვალუტაში), რომელიც ინახება სალაროში. ნაღდი ანგარიშსწორება გამოიყენება:
- თანამშრომლებთან ანგარიშსწორებისთვის (ხელფასის გადახდა, ფულადი კომპენსაცია, პრემიები, სუბსიდიები, დივიდენდები, პენსიები და ა.შ.);
- საწყისი ეკონომიკური საჭიროებების უზრუნველყოფა (საოფისე ინვენტარის შესაძენად, საქმიანი მოგზაურობის ხარჯების გადახდა);
- ანგარიშსწორებები ბიუჯეტით და სახელმწიფო სატრანსპორტო ფონდებით;
- ანგარიშსწორებები საწარმოებს - ბიზნეს პარტნიორებს შორის (მასალების, საწვავის და ა.შ., მაგრამ არაუმეტეს 3 ათასი UAH დღეში), იმ პირობით, რომ მათ არ აქვთ საგადასახადო დავალიანება.
უნაღდო ანგარიშსწორების არსი იმაში მდგომარეობს, რომ გადახდები ხდება გადამხდელის საბანკო ანგარიშიდან მიმღების საბანკო ანგარიშზე თანხების დებეტით, ე.ი. ანგარიშსწორების მონაწილეთა საბანკო ანგარიშებზე შესაბამისი ჩანაწერების გაკეთება. უნაღდო ანგარიშსწორების საფუძველია ბანკისთვის სპეციალური ანგარიშსწორების დოკუმენტების (გადახდის დავალება, საგადახდო დავალება-მოთხოვნა, აკრედიტივის საბუთების რეესტრი, ჩეკების რეესტრი) მიწოდება ქაღალდზე ან ელექტრონულ ფორმატში.
უნაღდო ანგარიშსწორება კლასიფიცირდება შემდეგი კრიტერიუმების მიხედვით:
ა) ბიზნეს ტრანზაქციების ტიპის მიხედვით:
- ნაღდი ანგარიშსწორება სასაქონლო ტრანზაქციებზე (გაყიდული პროდუქციისთვის, გაწეული მომსახურება);
- ფულადი ანგარიშსწორება არასასაქონლო ტრანზაქციებზე (საკრედიტო დაწესებულებებთან, ბიუჯეტი);
ბ) ბანკების ადგილზე, რომლებიც ემსახურებიან ანგარიშსწორებას:
- ადგილობრივი – ნაღდი ანგარიშსწორება, როდესაც ბანკი, რომლის მეშვეობითაც ხდება თანხის გადარიცხვა და ბანკი, რომელიც იღებს მას, მდებარეობს იმავე ქალაქში;
- საქალაქთაშორისო - ნაღდი ანგარიშსწორება, როდესაც ჩამოთვლილი ბანკები განლაგებულია სხვადასხვა ქალაქში;
- საერთაშორისო – ნაღდი ანგარიშსწორებით, როდესაც ბანკები განლაგებულია სხვადასხვა ქვეყანაში;
გ) გადახდისას:
- პროდუქციის, საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების წინასწარი ან წინასწარ გადახდა;
- გადახდა პროდუქციის გაყიდვის შემდეგ;
- დ) ხელშეკრულების გადახდის პირობების მიხედვით:
- გადახდის მიღების ფორმა;
- პირდაპირი გადახდის ფორმა;
ე) დაფინანსების წყაროების მიხედვით:
- ნაღდი ანგარიშსწორება საწარმოს საკუთარი სახსრებით;
- ნაღდი ანგარიშსწორება სესხებითა და სხვა ნასესხები სახსრებით შუამავლობის შემთხვევაში).
უნაღდო ანგარიშსწორების განსახორციელებლად საწარმოები ხსნიან მიმდინარე (ანგარიშსწორების) ანგარიშებს ბანკებში;
- ნაღდი ანგარიშსწორება კლიენტის ხარჯზე (საშუამავლო საქმიანობის შემთხვევაში).
გარდა არსებულისა, საწარმოებსა და მათ განყოფილებებს შეუძლიათ გახსნან შემდეგი ანგარიშები ეროვნულ ვალუტაში:
- საბიუჯეტო - ისინი იხსნება საწარმოებისთვის, რომლებსაც გამოყოფილი აქვთ სახსრები სახელმწიფო ან ადგილობრივი ბიუჯეტიდან მათი დანიშნულებისამებრ;
- კრედიტი - განკუთვნილია ბანკის მიერ საწარმოსათვის გაცემული სესხების აღრიცხვაზე ანგარიშსწორების საბუთების გადახდის ან მსესხებლის მიმდინარე ანგარიშზე თანხის გადარიცხვისათვის სესხის ხელშეკრულების პირობების შესაბამისად;
- დეპოზიტი - განკუთვნილია საწარმოს დროებით თავისუფალი სახსრების განსათავსებლად საბანკო დეპოზიტებზე დეპოზიტზე დარიცხული პროცენტით სადეპოზიტო ხელშეკრულების შესაბამისად.
1.3. ანგარიშსწორების და გადახდის დისციპლინის გავლენა საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობაზე
გაანგარიშების დისციპლინა გულისხმობს ბიზნეს სუბიექტების მიერ გამოთვლების წარმოების გარკვეული წესების დაცვას.
გადახდის დისციპლინა გულისხმობს საწარმოს მიერ ფინანსური ვალდებულებების სრულად და დროულად გადახდას. ბუღალტრული აღრიცხვის დისციპლინის მდგომარეობა დამოკიდებულია საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე. ამასთან, ანგარიშსწორებისა და გადახდის დისციპლინის დარღვევა უარყოფითად აისახება საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე.
ბუღალტრული აღრიცხვის დისციპლინის დარღვევისთვის საწარმოს მიმართ გამოიყენება შემდეგი სანქციები:
- სახელშეკრულებო სანქციები (საქმიან პარტნიორებს მიმართავენ ჯარიმის სახით შეუსრულებელი ვალდებულების ოდენობის პროცენტის სახით);
- საბანკო ან საკრედიტო სანქციები (საწარმოს მიერ საკრედიტო დისციპლინის დარღვევისთვის, სახსრების ბოროტად გამოყენების, აღრიცხვისა და ანგარიშგების არადამაკმაყოფილებელი მდგომარეობისთვის, სესხის დროულად დაფარვისთვის) ჯარიმის, ჯარიმის, დაკრედიტების და ანგარიშზე ოპერაციების შეჩერების სახით;
- ფინანსური სანქციები, რომლებიც გამოიყენება მთავრობის ფინანსური ორგანოების მიერ.
ფინანსური სანქციები განისაზღვრება უკრაინის კანონებით „გადასახადის გადამხდელთა ვალდებულებების დაფარვის წესის შესახებ ბიუჯეტთან და არასახელმწიფო სატრანსპორტო ფონდებთან“, „სახელმწიფო საგადასახადო სამსახურის შესახებ“, „უკრაინის საგადასახადო სისტემის შესახებ“, ასევე კანონებით. რომლებიც არეგულირებენ ბიზნეს სუბიექტების მიერ გარკვეული სახის გადასახადების დარიცხვასა და გადახდას. ეს საკანონმდებლო აქტები ითვალისწინებს ჯარიმების გამოყენებას გადასახადების დაგვიანებით გადახდის, საგადასახადო დეკლარაციის დაგვიანებით წარდგენისა და გადასახადის გაანგარიშებისთვის.
კანონმდებლობით გათვალისწინებულ ვადებში საგადასახადო დეკლარაციის წარუდგენლობის შემთხვევაში გადასახადის გადამხდელი იხდის ჯარიმას მოქალაქეთა ათი დაუბეგრავი მინიმალური შემოსავლის ოდენობით, წარუდგენლობის ან დაგვიანების ყოველ შემთხვევისთვის. თუ გადასახადის გადამხდელი დადგენილ ვადაში არ წარადგენს საგადასახადო დეკლარაციას და მარეგულირებელი ორგანო დამოუკიდებლად განსაზღვრავს მისი საგადასახადო დავალიანების ოდენობას, გადასახადის გადამხდელი, გარდა ჯარიმის 10 უგადასახადო მინიმუმისა, იხდის დამატებით ჯარიმას 10 პროცენტის ოდენობით. საგადასახადო დავალიანების ოდენობა საგადასახადო დეკლარაციის ყოველი სრული ან ნაწილობრივი დაგვიანებით, მაგრამ არაუმეტეს დარიცხული საგადასახადო ვალდებულების ოდენობის 50%-ისა, მაგრამ არანაკლებ მოქალაქეთა დაუბეგრავი მინიმალური შემოსავლის 10%-ისა. საგადასახადო ვალდებულების ოდენობის შეუფასებლობის შემთხვევაში გადასახადის გადამხდელი ვალდებულია გადაიხადოს ჯარიმა გადასახადის ან მოსაკრებლისათვის დადგენილი ყოველი საგადასახადო პერიოდისთვის გადასახადის ოდენობის 5%-ის ოდენობით (მაგრამ არაუმეტეს 25%-ისა). ასეთი თანხა და მოქალაქეთა არანაკლებ 10 დაუბეგრავი მინიმალური შემოსავალი). წარდგენილ საგადასახადო დეკლარაციაში მეთოდოლოგიური და არითმეტიკული შეცდომების შემთხვევაში, რამაც გამოიწვია საგადასახადო ვალდებულების არასაკმარისი შეფასება, ასეთი გადასახადის გადამხდელი ვალდებულია გადაიხადოს ჯარიმა დარიცხული დამატებითი გადასახადის ოდენობის 5%-ის ოდენობით, მაგრამ არანაკლებ ერთისა. გადასახადებისგან თავისუფალი მოქალაქეების მინიმალური შემოსავალი.
სამეწარმეო სუბიექტები, რომლებმაც დადგენილ ვადაში არ შეატყობინეს საბანკო ანგარიშების გახსნის ან დახურვის შესახებ, გადაიხდიან დაჯარიმებას მოქალაქეთა დაუბეგრავი მინიმალური შემოსავლის 20 ოდენობით.
თუ გადასახადის გადამხდელმა დამოუკიდებლად გამოავლინა საგადასახადო ვალდებულების შეუფასებლობის ფაქტი, დამოუკიდებლად დაფარა დავალიანების ოდენობა და ჯარიმა ასეთი დავალიანების ოდენობის 10%-ის ოდენობით, მასზე სხვა ჯარიმები არ გამოიყენება. სანქციების ოდენობა ბიუჯეტში ირიცხება სახელმწიფო საგადასახადო ადმინისტრაციის სპეციალურ ანგარიშზე აქტის შედგენიდან ათი დღის ვადაში.
ფინანსური სანქციები ასევე შეიძლება დაწესდეს საწარმოს მიმართ ჯარიმების სახით დაწესებული ნაღდი ფულის ლიმიტის (ორჯერ მეტი ნაღდი ფულის ჭარბი ოდენობის), ფულადი სახსრების არასრული ასახვისთვის (ხუთჯერ მეტი დაურეგისტრირებელი ნაღდი ფულის ოდენობით), ბანკის მიერ წარუმატებლობისთვის. დაწესდეს ფულადი ლიმიტი (მოქალაქის ორმოცდაათი დაუბეგრავი მინიმალური შემოსავალი - ბანკის დაარსებისთვის).
ფინანსური სანქციების გარდა, საწარმოებს ეკისრებათ ადმინისტრაციული ჯარიმები და სხვა ჯარიმები:
- უკანონოდ მოპოვებული ძვირფასი ნივთების კონფისკაცია;
- საქმიანობის წარმართვის განსაკუთრებული უფლების ჩამორთმევა;
- გაფრთხილებები;
- მაკორექტირებელი სამუშაო;
- ადმინისტრაციული დაკავება
სამუშაოს მნიშვნელოვანი ნაწილი ფინანსური მომსახურებაფულადი ნაკადების ორგანიზებისას საწარმოები აკონტროლებენ გადახდების დროულობას. საწარმოს ნაღდი ფულის გადახდების მოცულობა ასახულია ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში. ფინანსური და ადმინისტრაციული სანქციების გამოყენება ხელს უწყობს ანგარიშსწორებისა და გადახდის დისციპლინის განმტკიცებას.

2. საწარმოს ფულადი ქვითრები
2.1 საწარმოს შემოსავალი და ფულადი ქვითრები. ფულადი ქვითრების კლასიფიკაცია

თითოეული საწარმოს ფინანსური მომსახურების წინაშე მდგარი ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ამოცანაა უზრუნველყოს ფულადი სახსრების მიღება მიმდინარე ფინანსური ვალდებულებების შესასრულებლად და საწარმოს ფულადი სახსრების ფორმირება.
ფულადი ქვითრები არის გაყიდული პროდუქციის, სამუშაოს ან შესრულებული მომსახურების ფულადი ქვითრების მთლიანობა, აგრეთვე სხვა საქმიანი ოპერაციების შესრულება საწარმოს საოპერაციო, ფინანსური და საინვესტიციო საქმიანობის პროცესში. უნდა აღინიშნოს, რომ ფულადი სახსრების ოდენობა ყოველთვის არ უდრის გაყიდული პროდუქციის საწარმოს შემოსავლის ოდენობას.
შემოსავალი არის საწარმოს ეკონომიკური სარგებლის ზრდა აქტივების მიღების სახით) ან საწარმოს ვალდებულებების შემცირება მისი ბიზნესპარტნიორების მიმართ (პროდუქციის გაყიდვასთან, სამუშაოს შესრულებასთან ან მომსახურების მიწოდებასთან დაკავშირებით), რაც იწვევს ზრდას. საწარმოს სააქციო კაპიტალში.
მონიშნეთ:
ა) შემოსავალი საწარმოს ყველა სახის საქმიანობიდან (საოპერაციო, ფინანსური, საინვესტიციო) და საგანგებო ღონისძიებებიდან;
ბ) პროდუქციის (საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული მთლიანი შემოსავალი, რომელიც უდრის შემოსავლის მთლიან რაოდენობას გაცემული ფასდაკლების, გაყიდული საქონლის დაბრუნებისა და გაყიდვის გადასახადების (დღგ, აქციზი) გათვალისწინების გარეშე.
გ) გამოკლებით განსაზღვრული პროდუქტების, საქონლის, მომსახურების, სამუშაოების რეალიზაციიდან მიღებული წმინდა შემოსავალი სრული შემოსავალიდღგ-ს, აქციზის, სხვა მოსაკრებლებისა და ბრუნვის გადასახადების ოდენობა, გათვალისწინებული ფასდაკლების ოდენობა, დაბრუნებული საქონლის ოდენობა და სხვა თანხები, რომლებიც ექვემდებარება გამოქვითვას შემოსავლიდან.
სხვაობა ფულადი სახსრების ოდენობასა და საწარმოს შემოსავალს შორის განპირობებულია იმით, რომ:
1) საწარმოების მიერ შემოსავლის გამომუშავებისა და თანხების მიღების მომენტები უმეტეს შემთხვევაში არ ემთხვევა ერთმანეთს. უკრაინაში შემოსავლის ოდენობა გამოითვლება დარიცხვის პრინციპით, პროდუქციის რეალიზაციის დროს, ე.ი. მისი გადაზიდვა სათანადოდ შესრულებული თანმხლები დოკუმენტებით. სახსრები შეიძლება მივიდეს საწარმოში გაყიდვის მომენტამდე (წინასწარი ქვითრები) ან გაყიდვის მომენტის შემდეგ (როდესაც მყიდველებს ეძლევათ უფლება გადადოს გადახდა კომერციული სესხის მიღებით):
2) გაყიდული პროდუქციის გადახდა შეიძლება განხორციელდეს არა ნაღდი ანგარიშსწორებით, არამედ ნატურით (ბარტერული ოპერაციები);
3) არის ფულადი ქვითრები, რომლებიც არ არის დაკავშირებული პროდუქციის რეალიზაციასთან (მაგალითად, დივიდენდები ან პროცენტები საწარმოს საკუთრებაში არსებულ ფასიან ქაღალდებზე, გადახდები საწარმოდან იჯარით გაცემულ ქონებაზე და ა.შ.)
ფულადი სახსრები კლასიფიცირდება სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით: ეკონომიკური საქმიანობის სახეები; ეკონომიკური პროცესის მომსახურების მასშტაბი; ფულადი სახსრების გაანგარიშების მეთოდი; ფორმირების უწყვეტობა (იხ. ნახ. 3.1.).

ნახ.3.1. საწარმოს ფულადი ქვითრების კლასიფიკაცია

ეკონომიკური საქმიანობის ტიპის მიხედვით:
- ფულადი შემოსავლები საოპერაციო საქმიანობიდან, რომელიც მოიცავს ნაღდი ანგარიშსწორებას პროდუქტების, საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების მყიდველებისგან (ფულადი ქვითრები ძირითადი საქმიანობიდან), ფულადი ქვითრები სხვა საოპერაციო საქმიანობიდან (ნაღდი ფული საოპერაციო იჯარიდან, საოპერაციო კურსის სხვაობებიდან, ფულადი ქვითრები. მიმდინარე აქტივების გაყიდვიდან - ნედლეულის, მასალების, საწვავის მარაგი, გარდა ფინანსური ინვესტიციებისა);
- საფინანსო საქმიანობიდან ფულადი შემოსავლები, აქციების განთავსებიდან თანხების გაერთიანება, საკუთარი ემისია; სავალო ვალდებულებების ფორმირების შედეგად სახსრების მიღება (სესხები, გადასახადები, ობლიგაციები, სხვა მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ვალდებულებები, რომლებიც არ არის დაკავშირებული საოპერაციო საქმიანობასთან);
- ფულადი შემოსავლები საინვესტიციო საქმიანობიდან, რომელიც მოიცავს: ფულადი შემოსავლები ასოცირებულ კომპანიებში, შვილობილი ან ერთობლივი საწარმოებში ინვესტიციებიდან, რომლებიც აღირიცხება კაპიტალის მეთოდის გამოყენებით, სხვა საწარმოების აქციების ან სავალო ვალდებულებების გაყიდვიდან, გრძელვადიანი გაყიდვიდან. აქტივები, სხვა გრძელვადიანი გრძელვადიანი აქტივები, შვილობილი კომპანიების და სხვა ბიზნეს ერთეულების გაყიდვიდან, ფულადი სახსრების ოდენობა დივიდენდების სახით სხვა საწარმოების აქციების ან სავალო ვალდებულებების შეძენის შედეგად, ინტერესები ერთობლივ საწარმოებში, ფულადი ქვითრები ავანსების დაბრუნებიდან (გარდა საოპერაციო საქმიანობასთან დაკავშირებული ავანსებისა) და სხვა მხარეებისთვის მიცემული სესხები და პროცენტები, ფულადი სახსრების მიღება ფიუჩერსული და ფორვარდული კონტრაქტებიდან, ოფციონებიდან (გარდა საოპერაციო ან ფინანსური საქმიანობისთვის დადებული).
საწარმოს საოპერაციო, საინვესტიციო და ფინანსური საქმიანობიდან მიღებული ფულადი სახსრები იყოფა ორ ძირითად ჯგუფად.
პირველ ჯგუფში შედის ფულადი შემოსავლები ჩვეულებრივი საოპერაციო, საინვესტიციო და საფინანსო საქმიანობიდან.
ჩვეულებრივი საქმიანობა არის საწარმოს ნებისმიერი საქმიანობა, აგრეთვე ოპერაციები, რომლებიც უზრუნველყოფენ ან განპირობებულია მისი განხორციელებით.
სხვა ჯგუფში შედის ფულადი შემოსავლები არაჩვეულებრივი მოვლენებიდან საოპერაციო, საინვესტიციო და ფინანსურ საქმიანობაში.
არაჩვეულებრივი მოვლენა არის მოვლენა ან ტრანზაქცია, რომელიც განსხვავდება საწარმოს ნორმალური საქმიანობისგან და არ არის მოსალოდნელი პერიოდულად ან ყოველ მომდევნო საანგარიშგებო პერიოდში. გადაუდებელი ოპერაციებიდან ფულადი ქვითრები მოიცავს სადაზღვევო შენატანებს გადაუდებელი მოვლენების ხარჯების დასაფარად.
ეკონომიკური პროცესის მომსახურების მასშტაბის მიხედვით განასხვავებენ ფულადი ქვითრებს:
- საწარმოები მთლიანად;
- საწარმოს ინდივიდუალური სტრუქტურული განყოფილებები (პასუხისმგებლობის ცენტრები);
- ინდივიდუალური ბიზნეს ტრანზაქციებიდან.
ფულადი სახსრების მოცულობის გამოთვლის მეთოდის მიხედვით, განასხვავებენ შემდეგს:
- მთლიანი ფულადი შემოსავლები - უდრის ყველა ფულადი შემოსავლის ჯამს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში;
- წმინდა ფულადი ქვითრები არის ფულადი სახსრების გადაჭარბება ნაღდი ფულის ხარჯებზე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.
ფორმირების უწყვეტობის მიხედვით გამოირჩევა შემდეგი:
- რეგულარული ფულადი შემოსავლები არის მუდმივი (ფიქსირებული ინტერვალებით) თანხების მიღება საანგარიშო პერიოდში (ნაღდი ფული პროდუქტების გაყიდვიდან, საკრედიტო ხაზი, მიზნობრივი დაფინანსება);
- დისკრეტული ფულადი ქვითრები - ფულადი ქვითრები საანგარიშო პერიოდში ერთჯერადი ბიზნეს ოპერაციებიდან (ნაღდი ფული ჭარბი ქონების რეალიზაციიდან, საქველმოქმედო დახმარების მიღება).
2.2. ძირითადი საქმიანობიდან მიღებული ფულადი სახსრების შედგენა, დაგეგმვა და კონტროლი
პროდუქტის გაყიდვიდან ფულადი სახსრების ოდენობა დამოკიდებულია:
- გაყიდული პროდუქციის ერთეულების რაოდენობაზე;
- ფასები გაყიდული პროდუქციის ერთეულზე;
- ანგარიშსწორებისა და გადახდის დისციპლინა.
გაყიდული პროდუქციის რაოდენობა დამოკიდებულია ასორტიმენტზე, ხარისხზე და გასაყიდი ფასის დონეზე. გაყიდული პროდუქციის ფასი კლასიფიცირდება შემდეგი ძირითადი მახასიათებლების მიხედვით: სახელმწიფო რეგულირების ხარისხით; ფასის კომპონენტები.
მთავრობის რეგულირების ხარისხიდან გამომდინარე, განასხვავებენ პროდუქციის ფასების შემდეგ ტიპებს:
- თავისუფალი ბაზრის ფასები და ტარიფები, რომლებიც ყალიბდება ბაზარზე მიწოდებისა და მოთხოვნის გავლენის ქვეშ;
- სახელმწიფო ფიქსირებულ ფასებს, რომელსაც სახელმწიფო ადგენს ძირითად მომსახურებაზე (გაზი, ელექტროენერგია);
- სახელმწიფო რეგულირებადი ფასები და ტარიფები, რომლებითაც სახელმწიფო არეგულირებს ძირითადი საქონლის (პური, პურის, რენტაბელურობის) დონეს. საცხობი პროდუქტებიბავშვთა კვების პროდუქტები). ამ შემთხვევაში სახელმწიფოს შეუძლია დააწესოს საორიენტაციო ფასები (მინიმალური და მაქსიმალური თანაბარი ფასები).
ფასების კომპონენტებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ კომპანიის პროდუქციის ფასების შემდეგ ტიპებს:
- მწარმოებლის ფასები;
- -Საბითუმო ფასი;
- საცალო ფასი.
მწარმოებლის ფასი შედგება პროდუქტის წარმოების ღირებულებისა და საწარმოს გაყიდვიდან მიღებული მოგების ოდენობისგან.
საბითუმო ფასი გამოიყენება, როდესაც პროდუქცია იყიდება გადამყიდველის მიერ. საბითუმო ფასი მოიცავს მწარმოებლის ფასს და არაპირდაპირი გადასახადებისა და მოსაკრებლების ოდენობას, რომელიც დაწესებულია პროდუქციის გაყიდვისას.
საქონლის გაყიდვისას გამოიყენება საცალო ფასები საცალო ვაჭრობა. საცალო ფასი მოიცავს საბითუმო ფასს და სავაჭრო მარკირებას პროდუქტის ერთეულზე. სავაჭრო მარჟა დგინდება საბითუმო ფასის პროცენტულად.
საწარმოს მიერ სახსრების მიღება უზრუნველყოფილია ბუღალტრული აღრიცხვის დისციპლინის დაცვით, ე.ი. გაყიდული პროდუქტების, საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების გადახდების დროულად და სრულად გადახდა.
პროდუქციის ფასწარმოქმნის საფუძველია მათი წარმოებისა და რეალიზაციის ხარჯები. პროდუქციის წარმოებასა და რეალიზაციასთან დაკავშირებული ხარჯები იყოფა წარმოებასა და ექსპლუატაციაში.
წარმოების ხარჯები შედის პროდუქციის წარმოების ღირებულებაში, რომელიც შედგება:
- პირდაპირი მატერიალური ხარჯები;
- პირდაპირი შრომითი ხარჯები;
- წარმოების სხვა პირდაპირი ხარჯები;
- ზოგადი ბიზნეს ხარჯები.
საოპერაციო ხარჯები არის საწარმოს არაპროდუქტიული ხარჯები, რომლებიც დაკავშირებულია მის საოპერაციო საქმიანობასთან. საოპერაციო ხარჯები არ შედის პროდუქციის წარმოების ღირებულებაში და ანაზღაურდება საწარმოს მთლიანი მოგებიდან. საოპერაციო ხარჯები მოიცავს:
- ადმინისტრაციული ხარჯები;
- გაყიდვების ხარჯები;
- სხვა საოპერაციო ხარჯები (კვლევისა და განვითარებისთვის, საეჭვო ვალების რეზერვში გამოქვითვები).
მნიშვნელოვანი ელემენტია ფინანსური სამუშაოსაწარმოში არის ფულადი სახსრების განსაზღვრა დაგეგმვის პერიოდში და, უპირველეს ყოვლისა, ძირითადი საქმიანობიდან შემოსული.
პროდუქციის, საქონლის, სამუშაოს ან მომსახურების რეალიზაციიდან მიღებული ფულადი სახსრების დაგეგმილი თანხა განისაზღვრება ორი მეთოდით:
1) პირდაპირი გაანგარიშების მეთოდი (ასორტიმენტის მეთოდი). ამ მეთოდის მიხედვით, საწარმოს (CR) ფულადი ქვითრების ოდენობა დაგეგმვის პერიოდში განისაზღვრება ფორმულით:

(3.1)
სად არის დაგეგმილი I-ე ტიპის პროდუქციის რაოდენობა გასაყიდად, რისთვისაც საწარმო მიიღებს სახსრებს ბუნებრივი საზომი ერთეულებით;
- I-ე ტიპის პროდუქტის ერთეულის დაგეგმილი გასაყიდი ფასი, UAH;
n არის გასაყიდად დაგეგმილი პროდუქციის სახეობების რაოდენობა, რისთვისაც თანხა მიიღებს საწარმოს.
პირდაპირი გაანგარიშების მეთოდი გამოიყენება პროდუქციის მცირე ასორტიმენტით ნაღდი ფულის ოდენობის დასადგენად.
2) კონსოლიდირებული მეთოდი, რომელიც ეფუძნება ბალანსის მეთოდს. საწარმოს პროდუქციის რეალიზაციიდან ფულადი შემოსავლების ოდენობა დაგეგმვის პერიოდში აგრეგირებული მეთოდის გამოყენებისას გამოითვლება ფორმულით:

DS = Zn + O + Zk, (3.2)

სადაც Zn არის საწარმოს დარჩენილი გადაუხდელი მზა პროდუქციის ღირებულება დაგეგმვის პერიოდის დასაწყისში (გასაყიდი ფასებით ან ღირებულებით), UAH;
O - საწარმოში კომერციული პროდუქციის მოსალოდნელი გამოშვების მოცულობა დაგეგმვის პერიოდში (გასაყიდი ფასებით ან ღირებულებით), UAH;
Zk - საწარმოში გადაუხდელი მზა პროდუქციის ნაშთების სავარაუდო ღირებულება დაგეგმვის პერიოდის ბოლოს (გასაყიდი ფასებით ან ღირებულებით), UAH.
ნაღდი ფულის შემოსავლების დაგეგმილი თანხის დასაბუთების შემდეგ ფინანსური სამსახური ვალდებულია განახორციელოს ოპერატიული კონტროლი საწარმოებში ფულადი სახსრების შემოსავლების მოცულობებთან და ვადებთან შესაბამისობაზე, გააანალიზოს და აღმოფხვრას გადახრების მიზეზები ფაქტობრივ და დაგეგმილ მაჩვენებლებში.
ლექცია No4
მოგების ფორმირება და განაწილება

1. საწარმოს მოგების სახეები, მისი ფორმირებისა და განაწილების წესი
საწარმოს წარმოებისა და ეკონომიკური საქმიანობის ერთ-ერთი მთავარი ამოცანაა მოგება. მოგება საწარმოს წარმოებისა და სოციალური განვითარების დაფინანსების მნიშვნელოვანი წყაროა.
როგორც ეკონომიკური კატეგორია, მოგება ასახავს მატერიალური წარმოების სფეროში მიღებულ წმინდა შემოსავალს. საწარმოს დონეზე, მოგება არის მისი წმინდა შემოსავლის ნაწილი, რომელიც რჩება საწარმოს შემოსავლიდან დაკავშირებული ხარჯების ოდენობის გამოკლების შემდეგ. მოგება განიხილება, როგორც საწარმოს წმინდა შემოსავლის ნაწილი, რომელიც მიღებულია ინვესტირებული კაპიტალიდან, რაც ახასიათებს მის ჯილდოს სამეწარმეო საქმიანობის რისკისთვის.
საწარმოს მოგების ოდენობა დამოკიდებულია შემდეგ ფაქტორებზე:
- პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის მოცულობა;
- საწარმოს საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობა (ძირითადი საშუალებების, მარაგების, არამატერიალური აქტივების, ფულადი სახსრების გამოყენების ეფექტურობა, რაც გავლენას ახდენს საწარმოს ხარჯების დონეზე).
არსებული კანონმდებლობის მიხედვით, განასხვავებენ საწარმოს სააღრიცხვო და საგადასახადო მოგებას (ზარალს).
საგადასახადო მოგება (დაბეგვრის ობიექტი) არის საწარმოს მოგების ოდენობა, რომელიც განისაზღვრება საგადასახადო კანონმდებლობა(უკრაინის კანონის „საწარმოთა მოგების დაბეგვრის შესახებ“ კანონის მიხედვით), რომელიც წარმოადგენს საანგარიშო პერიოდის დაბეგვრის ობიექტს. საგადასახადო მოგება (საშემოსავლო გადასახადის დაბეგვრის ობიექტი) განისაზღვრება ფორმულით:

ის = Dv – (Bz + A), (4.1)

სადაც ის არის საშემოსავლო გადასახადის (საგადასახადო მოგების) დაბეგვრის ობიექტი, UAH;
Дв – საწარმოს კორექტირებული მთლიანი შემოსავალი საანგარიშო პერიოდისთვის, UAH;
Вз - საწარმოს კორექტირებული მთლიანი ხარჯები საანგარიშო პერიოდისთვის, UAH;
A – ძირითადი საშუალებების, არამატერიალური აქტივების და სხვა მიმდინარე აქტივების საანგარიშო პერიოდისთვის დარიცხული ამორტიზაციის თანხა, UAH.
სააღრიცხვო მოგება არის სააღრიცხვო (ფინანსური) აღრიცხვაში განსაზღვრული მოგების თანხა გადასახადამდე, რომელიც აღირიცხება საწარმოს ფინანსური შედეგების ანგარიშგებაში საანგარიშო პერიოდისთვის. სააღრიცხვო მოგების ოდენობა განსხვავდება საწარმოს საგადასახადო მოგების ოდენობიდან მათი გამოთვლის მეთოდებში განსხვავებულობის გამო.
შეიძლება გამოიყოს საწარმოს სააღრიცხვო მოგების შემდეგი სახეები (ნახ. 4.1.):
- საერთო მოგებაპროდუქციის, სამუშაოების, მომსახურების რეალიზაციიდან;
- საოპერაციო საქმიანობიდან მიღებული მოგება;
- მოგება ჩვეულებრივი საქმიანობიდან დაბეგვრამდე;
- მოგება არაჩვეულებრივი მოვლენებისგან.

სურ.4.1. საწარმოს სააღრიცხვო მოგების კომპონენტები

საოპერაციო საქმიანობიდან მიღებული მოგება განისაზღვრება, როგორც მთლიანი მოგების (ძირითადი აქტივობები), საწარმოს სხვა საოპერაციო შემოსავლებისა და საოპერაციო ხარჯების ალგებრული ჯამი საანგარიშო პერიოდისთვის.
სხვა საოპერაციო შემოსავალი მოიცავს შემოსავალს აქტივების საოპერაციო იჯარიდან, საოპერაციო საკურსო სხვაობებიდან, ადრე ჩამოწერილი ცუდი დებიტორული დავალიანების ანაზღაურებიდან, შემოსავალი მიმდინარე აქტივების რეალიზაციიდან (გარდა ფინანსური ინვესტიციებისა).
საოპერაციო ხარჯები მოიცავს ადმინისტრაციულ ხარჯებს (საწარმოს მოვლა-პატრონობისა და მართვის ხარჯებს), გაყიდვების ხარჯებს (პროდუქციის გაყიდვასთან დაკავშირებულ ხარჯებს) და სხვა საოპერაციო ხარჯებს (საწარმოს მიერ გაყიდული მარაგების ღირებულება, საეჭვო (ცუდი) ვალების ოდენობა, ხარჯები. მარაგების ამორტიზაცია, ზარალი საოპერაციო სავალუტო კურსის სხვაობებისგან, საწარმოს მიერ აღიარებული ეკონომიკური სანქციები, გამოქვითვები საწარმოს საოპერაციო საქმიანობის შედეგად წარმოქმნილი შემდგომი საოპერაციო ხარჯების დასაფარად, გარდა პროდუქციის, საქონლის ღირებულებაში შემავალი ხარჯებისა, მომსახურება, სამუშაოები).
სხვა საოპერაციო შემოსავალსა და საოპერაციო ხარჯებს შორის სხვაობა ახასიათებს საწარმოს მოგებას სხვა საოპერაციო საქმიანობიდან.
ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული მოგება დაბეგვრამდე გამოითვლება როგორც საწარმოს საოპერაციო საქმიანობიდან მიღებული მოგების ალგებრული ჯამი, მისი შემოსავალი კაპიტალში მონაწილეობიდან, სხვა ფინანსური შემოსავლების ჯამი და საწარმოს სხვა შემოსავლების ჯამი და ჯამი. საწარმოს ხარჯები კაპიტალში მონაწილეობით, აგრეთვე მისი ფინანსური და სხვა ხარჯები.
კაპიტალის შემოსავალი მოიცავს შემოსავალს, რომელსაც საწარმო იღებს ასოცირებულ კომპანიებში, შვილობილი ან ერთობლივი საწარმოებში ინვესტიციებიდან, რომლებიც აღირიცხება კაპიტალის მეთოდის გამოყენებით.
კაპიტალის ხარჯი არის ზარალის ოდენობა, რომელიც წარმოიქმნება მეკავშირე, შვილობილი ან ერთობლივი საწარმოში ინვესტიციებიდან, რომლებიც აღრიცხულია კაპიტალის მეთოდით.
კაპიტალის მეთოდი არის ინვესტიციების აღრიცხვის მეთოდი. რომლის მიხედვითაც ინვესტიციის საბალანსო ღირებულება შესაბამისად იზრდება ან მცირდება ინვესტიციის ობიექტის კაპიტალში.
საწარმოს სხვა ფინანსური შემოსავალი მოიცავს შემოსავალს. მიღებულია დივიდენდების, პროცენტების და ფინანსური ინვესტიციებიდან მიღებული სხვა შემოსავლების სახით (გარდა შემოსავლისა, რომელიც აღირიცხება კაპიტალის მეთოდით). საწარმოს ფინანსური ხარჯები მოიცავს პროცენტის გადახდის ხარჯებს და საწარმოს სხვა ხარჯებს, რომლებიც დაკავშირებულია ნასესხები კაპიტალის მოზიდვასთან.
საწარმოს სხვა შემოსავალი მოიცავს შემოსავალს ფინანსური ინვესტიციების, გრძელვადიანი აქტივების და ქონების კომპლექსების რეალიზაციიდან, შემოსავალი არაოპერაციული გაცვლითი კურსის სხვაობებიდან და სხვა შემოსავალი, რომელიც წარმოიქმნება ნორმალური საქმიანობისას და არ არის დაკავშირებული საწარმოს საოპერაციო საქმიანობასთან. .
საწარმოს სხვა ხარჯები მოიცავს: ფინანსური ინვესტიციების, ძირითადი საშუალებების, ქონების კომპლექსების გაყიდვის ღირებულებას; ზარალი ფინანსური ინვესტიციების და გრძელვადიანი აქტივების ჩამოწერის შედეგად, სხვა ხარჯები, რომლებიც წარმოიქმნება ნორმალური საქმიანობისას (გარდა ფინანსური ხარჯები), მაგრამ არ არის დაკავშირებული საოპერაციო საქმიანობასთან.
არაჩვეულებრივი მოვლენებიდან მიღებული მოგება არის მოგება იმ მოვლენებიდან, რომლებიც განსაზღვრულია არაჩვეულებრივად საოპერაციო, ფინანსურ და საინვესტიციო საქმიანობაში. ეს მოგება გამოითვლება, როგორც სხვაობა გადაუდებელ შემოსავალს შორის (ავარიული მოვლენების ზარალის კომპენსაცია, ხარჯების ანაზღაურება და ზარალის თავიდან აცილება) და საგანგებო ხარჯებს შორის (სტიქიური უბედურებების, ხანძრების, ტექნოგენური უბედური შემთხვევების ხარჯები, განხორციელების ხარჯების ჩათვლით). ასეთი მოვლენების შედეგების პრევენციასა და ლიკვიდაციასთან დაკავშირებული ღონისძიებები).
ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული მოგება განისაზღვრება, როგორც სხვაობა ჩვეულებრივი საქმიანობიდან გადასახადამდე მიღებულ მოგებასა და საშემოსავლო გადასახადის ოდენობას შორის, რომელიც გამოითვლება ბუღალტრული აღრიცხვის დებულების (სტანდარტი) No17 „საშემოსავლო გადასახადი“ შესაბამისად.
საწარმოს წმინდა მოგება გამოითვლება როგორც ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული მოგების ალგებრული ჯამი, საგანგებო მოგება და გადასახადი საგანგებო მოგებაზე. წმინდა მოგება არის საწარმოს მოგების ოდენობა საშემოსავლო გადასახადის გადახდის შემდეგ.
გაუნაწილებელი მოგება არის საწარმოს წმინდა მოგება, რომელიც რჩება მისი განაწილებისა და გამოყენების შემდეგ საინვესტიციო საჭიროებებისთვის, შიდა სამიზნე ფონდების ფორმირებისთვის ან უშუალოდ მიმდინარე ხარჯების დასაფინანსებლად.
საწარმოს მოგების ფორმირებისა და განაწილების პროცედურა ნაჩვენებია ნახ. 4.2.
პირველ რიგში, მოგება ნაწილდება საწარმოსა და სახელმწიფოს შორის საშემოსავლო გადასახადის სახით. აღსანიშნავია, რომ ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული მოგება და არაჩვეულებრივი მოვლენებიდან მიღებული მოგება ცალკე იბეგრება.
თუ საწარმოს საქმიანობაში გადაუდებელი შემთხვევის დადგომის შედეგად წარმოიშვა ხარჯები, მაშინ მათი ოდენობა (ბუღალტრული აღრიცხვის დებულების (სტანდარტი) No16 „დანახარჯები“ ფიქსირდება ფინანსური შედეგების ანგარიშგებაში და მცირდება. საშემოსავლო გადასახადის ოდენობით გადაუდებელი მოვლენების შედეგად მიღებული ზარალის ოდენობით საწარმოს ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული გადასახადი მცირდება იმავე ოდენობით.
მეორე ეტაპზე ნაწილდება მოგება, რომელიც რჩება გადასახადების შემდეგ – წმინდა მოგება.

ბრინჯი. 4.2. მოგების ფორმირებისა და განაწილების სქემა
საწარმოები
საწარმოს წმინდა მოგება შეიძლება გამოყენებულ იქნას დივიდენდების გადახდისა და მონაწილეებისთვის გადასახდელების ფონდის შესაქმნელად; შევსება სარეზერვო ფონდი; საწესდებო კაპიტალის შევსება; ინვესტიციების განხორციელება; სხვა მიზნობრივი ფონდების ფორმირება; მიმდინარე ხარჯების დასაფარად.
ეკონომიკურ ლიტერატურაში ხაზგასმულია საწარმოს საბალანსო მოგების ცნება.
საბალანსო მოგება არის საწარმოს ყველა სახის საქმიანობიდან მიღებული მოგების მთლიანი თანხა საანგარიშო პერიოდისთვის. ბალანსში გამოყენებული საანგარიშო მოგების ოდენობა. მაგრამ ბუღალტრული აღრიცხვის დებულების (სტანდარტი) No2 „ბალანსის“ დამტკიცების შემდეგ, გაუნაწილებელი მოგების ოდენობა აღირიცხება საწარმოს ბალანსში.

2. საწარმოს მთლიანი მოგების არსი და დაგეგმვა
საწარმოს ძირითადი საქმიანობიდან მიღებული მოგება (მთლიანი მოგება) ყალიბდება პროდუქციის რეალიზაციის, შესრულებული სამუშაოს ან გაწეული მომსახურების რეალიზაციის შედეგად. მისი ოდენობა დამოკიდებულია ორ ძირითად ფაქტორზე: გაყიდვების მოცულობაზე (წმინდა შემოსავალი) და ღირებულებაზე გაყიდული პროდუქტები.
მისი ძირითადი საქმიანობიდან საწარმოს მთლიანი მოგების ფორმირების სქემა ნაჩვენებია ნახ. 4.3.

ბრინჯი. 4.3. საწარმოს მთლიანი მოგების ფორმირების სქემა პროდუქციის, საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების რეალიზაციიდან (მოგება ძირითადი საქმიანობიდან)

პროდუქციის, სამუშაოების, მომსახურების ღირებულება არის საწარმოს წარმოებისთვის მიმდინარე ხარჯების ფულადი სახით გამოხატვა. პროდუქციის (სამუშაოს, მომსახურების) თვითღირებულებაში შემავალი ხარჯების გაანგარიშების შემადგენლობა და პროცედურა რეგულირდება ბუღალტრული აღრიცხვის დებულებით (სტანდარტი) No16 „ფასები“ და მეთოდოლოგიური რეკომენდაციები პროდუქციის (სამუშაოების, მომსახურების) ღირებულების ფორმირებისთვის, დამტკიცებული. უკრაინის ინდუსტრიული პოლიტიკის სახელმწიფო კომიტეტის No47 ბრძანებით 02.02.2001 წ.
პროდუქციის წარმოების ღირებულება მოიცავს პირდაპირ მატერიალურ ხარჯებს, პირდაპირ შრომის ხარჯებს, სხვა პირდაპირ ხარჯებს, ზოგად ბიზნეს ხარჯებს (ცვლადები), ზოგად ბიზნეს ხარჯებს და ფიქსირებულ გამოყოფილ ზოგად ბიზნეს ხარჯებს.
პირდაპირი მატერიალური ხარჯები მოიცავს ნედლეულისა და ძირითადი მასალების ღირებულებას, შეძენილ ნახევარფაბრიკატებსა და კომპონენტებს, დამხმარე და სხვა მასალებს, რომლებიც შეიძლება პირდაპირ მიეკუთვნებოდეს ღირებულების კონკრეტულ პუნქტს.
პირდაპირი შრომითი ხარჯები მოიცავს ხელფასებიდა სხვა გადასახადები თანამშრომლებისთვის, რომლებიც მონაწილეობენ პროდუქციის წარმოებაში, სამუშაოს შესრულებაში ან მომსახურების მიწოდებაში, რომლებიც შეიძლება პირდაპირ მიეკუთვნებოდეს კონკრეტული ღირებულების ობიექტს.
სხვა პირდაპირი ხარჯები მოიცავს ყველა სხვა საწარმოო ხარჯს, რომელიც შეიძლება პირდაპირ მიეკუთვნებოდეს კონკრეტული ღირებულების ობიექტს, კერძოდ, სოციალური დაზღვევის შენატანებს პირდაპირი ხელფასიდან, მიწის და ქონების წილის ქირით, დეფექტების ზარალს, რომელიც შეესაბამება საბოლოოდ უარყოფილი პროდუქტების ღირებულებას, გამოსწორების ხარჯებს. დეფექტები კონკრეტული პროდუქტებისთვის.
ზოგადი ბიზნეს ხარჯები მოიცავს წარმოების მენეჯმენტის ხარჯებს (ხელფასები სახელოსნოებისა და სექციების მენეჯმენტის პერსონალისთვის, საამქროს პერსონალის მივლინების ხარჯები), ძირითადი საშუალებების და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაცია ზოგადი ბიზნეს მიზნებისთვის, ტექნიკური მომსახურების, ექსპლუატაციისა და შეკეთების ხარჯები, დაზღვევა და ძირითადი საშუალებების საოპერაციო იჯარა, სხვა გრძელვადიანი აქტივები ზოგადი ეკონომიკური მიზნებისთვის, წარმოების ტექნოლოგიებისა და ორგანიზაციის გაუმჯობესების ხარჯები, შენობების განათების, გათბობის, წყალმომარაგების და სხვა მოვლის ხარჯები, წარმოების პროცესის მომსახურების ხარჯები (ზოგადი ბიზნესის ხელფასები პერსონალი, ტექნოლოგიური კონტროლი წარმოების პროცესებზე და პროდუქტის ხარისხზე), შრომის დაცვის ხარჯები, უსაფრთხოების ზომები, უსაფრთხოება გარემო, სხვა ხარჯები (საქონლის შიდა ქარხნული გადაადგილებისთვის, მატერიალური აქტივების დაზიანებისგან დეფიციტისა და ზარალის, შეფერხების ანაზღაურებისთვის).
საწარმოს პირდაპირი დანახარჯებისა და განაწილებული ზოგადი ბიზნეს ხარჯების ჯამური ოდენობა საანგარიშო პერიოდისთვის ახასიათებს მისი მთლიანი პროდუქციის ღირებულებას (Gv).
გაყიდვადი (მზა) პროდუქტების ღირებულება (St) გამოითვლება საანგარიშო პერიოდში საწარმოს მთლიანი პროდუქციის ღირებულების კორექტირებით საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს მიმდინარე სამუშაოს ბალანსის ცვლილებებით:

St = NPn + St – NPk, (4.2)

სადაც NPn, NPk – შესაბამისად მიმდინარე სამუშაოების ნაშთები საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, UAH;
St – საანგარიშო პერიოდში წარმოებული მთლიანი პროდუქციის ღირებულება, UAH.
მე ვიანგარიშებ გაყიდული საქონლის ღირებულებას, როგორც გაყიდვადი პროდუქციის ღირებულების ალგებრული ჯამი და საწარმოების საწყობებში მზა პროდუქციის ნაშთების ცვლილებები საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს ფორმულის მიხედვით:

ოთხ = Zn + St – Zk, (4.3)

სადაც Zn, Zk არის, შესაბამისად, მზა პროდუქტების ნაშთები საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, UAH;
Av – საანგარიშო პერიოდში გაყიდული პროდუქციის ღირებულება, UAH;
St – წარმოებული კომერციული პროდუქციის ღირებულება საანგარიშო პერიოდში, UAH.
ფინანსურ ანგარიშგებაში მოცემულია ინფორმაცია საწარმოს ხარჯების შედგენის შესახებ ეკონომიკური ელემენტების მიხედვით.
ეკონომიკური ელემენტი არის ეკონომიკურად ერთგვაროვანი ხარჯების ერთობლიობა. არიან ასეთები ეკონომიკური ელემენტებიხარჯები: მატერიალური ხარჯები, შრომის ხარჯები, სოციალური დაზღვევის შენატანები, ცვეთა, სხვა საოპერაციო ხარჯები.
პროდუქციის, საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების რეალიზაციიდან მიღებული მოგება არის საწარმოს საკუთარი ფინანსური რესურსების ფორმირების მთავარი წყარო. ამიტომ მნიშვნელოვანია მისი ღირებულების დასაბუთება დაგეგმვის პერიოდისთვის.
სამრეწველო საწარმოები იყენებენ სამ ძირითად მეთოდს პროდუქტის გაყიდვიდან დაგეგმილი მოგების გამოსათვლელად:
1) პირდაპირი გაანგარიშების მეთოდი;
2) პროდუქციის 1 გრივნაზე დანახარჯების საფუძველზე მოგების გაანგარიშების მეთოდი;
3) ეკონომიკური (ანალიტიკური) მეთოდი.
პირდაპირი გაანგარიშების მეთოდის მიხედვით, მოგების დაგეგმილი ოდენობა გამოითვლება იმით გარკვეული სახეობებისაწარმოში წარმოებული და გაყიდული პროდუქციის (დიაპაზონი). გაანგარიშება ხორციელდება შემდეგი ინდიკატორების საფუძველზე:
- პროდუქციის გაყიდვების დაგეგმილი მოცულობა პროდუქციის ასორტიმენტის მიხედვით;
- თითოეული პროდუქტის ასორტიმენტის დაგეგმილი ერთეულის ღირებულება;
- გაყიდული პროდუქციის ერთეულის დაგეგმილი ფასი (მწარმოებლის ფასი) მისი ასორტიმენტისთვის.
საწარმოს მოგების დაგეგმილი ოდენობის უშუალოდ გაანგარიშების მეთოდი საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ საკმაოდ ზუსტი შედეგები. მისი მთავარი მინუსი არის გამოთვლების და საწყისი ინფორმაციის შეგროვების მნიშვნელოვანი სირთულე.
მოგების განსაზღვრის მეთოდი პროდუქციის ერთ გრივნაზე დანახარჯების ინდიკატორით არის გაფართოებული მეთოდი, რომელიც გამოიყენება ზოგადად საწარმოსთვის პროდუქციის წარმოებიდან და გაყიდვიდან მოგების გამოსათვლელად.
დაგეგმილი მოგების ოდენობა გამოითვლება შემდეგი მონაცემების საფუძველზე:
- საბაზისო პერიოდში გაყიდული პროდუქციის ერთეულის ღირებულება:
- - პროდუქციის გაყიდვების მოსალოდნელი მთლიანი მოცულობა დაგეგმვის პერიოდში;
- მოსალოდნელი ცვლილება პროდუქციის ერთეულზე მოსალოდნელია, რომ გაიყიდოს დაგეგმვის პერიოდში, საბაზისო პერიოდის ხარჯებთან შედარებით.
ეს მეთოდი წინასთან შედარებით ნაკლებად შრომატევადია, მაგრამ ის არ იძლევა საშუალებას განსაზღვროს ინდივიდუალური ფაქტორების გავლენის ხარისხი საწარმოს მოგების ცვლილებაზე.
ინდივიდუალური ფაქტორების (პროდუქციის წარმოების და გაყიდვების მოცულობა, წარმოების ღირებულება, გაყიდვის ფასი და პროდუქციის მომგებიანობა) გავლენა საწარმოს დაგეგმილ მოგებაზე შეიძლება განისაზღვროს ეკონომიკური (ანალიტიკური) მეთოდის გამოყენებით. იგი გამოიყენება შესადარებელი და შეუდარებელი პროდუქტების მოგების დასადგენად. შესადარებელი პროდუქტებია საწარმოში წინა (საბაზო) პერიოდში წარმოებული პროდუქტები. შეუდარებელი პროდუქტებია პროდუქტები, რომლებიც არ იყო წარმოებული საწარმოში წინა (საბაზისო) პერიოდში.
შედარებული პროდუქტებისთვის დაგეგმილი მოგების გაანგარიშება ხორციელდება შემდეგი თანმიმდევრობით:
- საბაზისო პერიოდში დანახარჯებისა და მოგების საბაზისო დონის განსაზღვრა პროდუქციის ერთეულზე;
- საბაზისო პერიოდის მომგებიანობის დონის მიხედვით გამოთვალეთ წარმოების ღირებულება და დაგეგმილი პერიოდის მოგება;
- გამოთვალეთ პროდუქტის დანახარჯების შემცირების პროცენტი და ოდენობა მოგების გაზრდისთვის საგეგმო პერიოდში გასაყიდი პროდუქტის ერთეულზე დანახარჯების შემცირებიდან საბაზისო პერიოდთან შედარებით;
- შეაფასეთ ინდივიდუალური ფაქტორების გავლენა საწარმოს მოგების მთლიან ცვლილებაზე დაგეგმვის პერიოდში საბაზო პერიოდთან შედარებით.
პროდუქციის გაყიდვიდან მოგების ინდიკატორის დაგეგმვისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული საწყობებში მზა პროდუქციის ბალანსის ცვლილება, ცვლილებების გათვალისწინებით განისაზღვრება მზა პროდუქციის ბალანსი საწყობებში ფორმულით:

Pr = ორშაბათი + პარასკევი - Pk, (4.4)

სადაც Pr – მოგება პროდუქციის გაყიდვიდან დაგეგმილი პერიოდისთვის, UAH;
Mon, Pk – შესაბამისად, მოგება მზა პროდუქციის ნაშთებში დაგეგმვის პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, UAH;
პარასკევი - მოგება წარმოებული საბაზრო პროდუქციაში დაგეგმვის პერიოდისთვის, UAH.

3.მომგებიანობის მაჩვენებლების გაანგარიშების არსი და მეთოდები

მოგება ახასიათებს საწარმოს მთლიან ფინანსურ შედეგს. თუმცა, მოგების ინდიკატორზე დაყრდნობით, შეუძლებელია ბიზნეს ოპერაციების ეფექტურობის ყოვლისმომცველი შეფასება. ამისათვის მოგების ოდენობა შედარებულია მის მიღებასთან დაკავშირებულ ხარჯებთან, ე.ი. გამოთვალეთ მომგებიანობის ინდიკატორები. მომგებიანობა არის შედარებითი მაჩვენებელი, რომელიც ახასიათებს
და ა.შ.................

ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები. საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის საფუძვლები. ფულადი სახსრებისა და შემოსავლების მართვა, გადასახადებისა და მოსაკრებლების გაანგარიშება. ფინანსური გადახდისუუნარობა (გაკოტრება). ფინანსების ორგანიზაცია ეკონომიკური სექტორების მიხედვით.

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

ᲬᲘᲜᲐᲡᲘᲢᲧᲕᲐᲝᲑᲐ

ქვეყანაში განხორციელებული ეკონომიკური გარდაქმნების კონტექსტში განსაკუთრებული მნიშვნელობა ენიჭება ფინანსების ორგანიზებისა და ფინანსური რესურსების ოპტიმალური მოძრაობის საკითხებს როგორც მაკრო, ისე ბიზნეს სუბიექტების დონეზე.

ამ დებულების მნიშვნელობა განპირობებულია იმით, რომ ფინანსები, როგორც დანახარჯების კატეგორია, მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს ქვეყანაში რეპროდუქციის პროცესის სტადიაზე და ეს გავლენა კიდევ უფრო შესამჩნევი და მნიშვნელოვანია მენეჯმენტის დაბალ დონეზე - საწარმოებზე. . სწორედ საწარმოს დონეზე იქმნება ეროვნული შემოსავალი, რომელიც შემდგომში გადანაწილდება ეკონომიკის სხვა ნაწილებზე. ამრიგად, აშკარა ხდება საწარმოთა საქმიანობის ფინანსური ასპექტების შესწავლის მნიშვნელობა ეროვნულ ეკონომიკაში.

წინამდებარე სახელმძღვანელოს მიზანია ეკონომიკური სპეციალობების სტუდენტებს გააცნოს ეკონომიკის ყველა სექტორში საწარმოთა დაფინანსების ორგანიზებისა და ფუნქციონირების საფუძვლები. სახელმძღვანელოს აგების ლოგიკა გულისხმობს კურსის ფუნდამენტური თემების თანმიმდევრულ შესწავლას.

გაითვალისწინეთ, რომ ყველაზე დიდი ყურადღება ექცევა საწარმოების საფინანსო და ფინანსური რესურსების არსის გამოვლენას, როგორც ფუნდამენტურ კატეგორიულ მახასიათებლებს. კურსის ზოგადად აღიარებულ სექციებთან ერთად (როგორიცაა " Ფინანსური მხარდაჭერასაწარმოში რეპროდუქციის პროცესი“, „საწარმოთა ხარჯები, შემოსავლები და მოგება“, „საწარმოთა დაბეგვრა“, „საწარმოების დაკრედიტება“), სახელმძღვანელო განიხილავს საწარმოთა ფინანსური ურთიერთობების დამახასიათებელ მახასიათებლებს ეკონომიკური გადახდისუუნარობის პირობებში, ფინანსური მიმართულებები. ბიზნეს სუბიექტების საქმიანობის დაგეგმვა.

სახელმძღვანელოს ლოგიკური დასკვნა წარმოადგენს ეკონომიკურ სექტორებში საწარმოთა დაფინანსების ორგანიზების თავისებურებების შესწავლას (ვაჭრობა, სოფლის მეურნეობა, ტრანსპორტი და ა.შ.). ეს მიდგომა საშუალებას გვაძლევს სრულყოფილად და სრულად განვიხილოთ და ურთიერთდაკავშირება კონცეპტუალური დებულებებიკურსი, რომელიც უზრუნველყოფს სტუდენტების საწარმოს ფინანსების ეფექტურ ცოდნას.

ზოგადად, სახელმძღვანელო საშუალებას მისცემს სტუდენტებს უფრო ეფექტურად აითვისონ და გააერთიანონ ტრენინგების დროს მიღებული თეორიული ცოდნა, ასევე გააფართოვონ თავიანთი ცოდნა ამ სფეროში. მარეგულირებელი ჩარჩოდა საწარმოს საქმიანობის პრაქტიკული ასპექტები.

სახელმძღვანელოში წარმოდგენილი მასალა აკმაყოფილებს დისციპლინის „ორგანიზაციების (საწარმოების) ფინანსების“ სპეციალობის „ეკონომიკა და წარმოების ორგანიზაცია“ ზოგადსაგანმანათლებლო სტანდარტის მოთხოვნებს. საგანმანათლებლო მასალის სისტემატიზაცია შესაძლებელს ხდის შესწავლილი დისციპლინის შემდეგი ამოცანების განხორციელებას:

1. საბაზრო პირობებში საწარმოთა ფინანსური საქმიანობის სფეროში თეორიული ცოდნის მიღება;

2. საწარმოს ფინანსური რესურსების სახსრების გამოყენების მიზანშეწონილობის შესახებ ცოდნის მიღება ფინანსური პოლიტიკის შემუშავებისა და განხორციელების გზით;

3. თეორიული მასალის დაუფლება და საწარმოს ფინანსების ორგანიზებაში საჭირო უნარ-ჩვევების შეძენა;

4. სწავლა პრაქტიკული საკითხებისაწარმოთა ფინანსური საქმიანობა, რომელიც ეფუძნება არსებული მარეგულირებელი დოკუმენტების გამოყენებას, რომლებიც არეგულირებს ფასებს, დაბეგვრას, სესხებს და ა.შ.

5. ბიზნეს სუბიექტების საქმიანობის დამახასიათებელი ძირითადი ფინანსური მაჩვენებლების გამოთვლის უნარ-ჩვევებისა და შესაძლებლობების განვითარება;

6. საწარმოს აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურის ეფექტური მართვის მიზნით ფინანსური გეგმების შედგენის უნარ-ჩვევების შეძენა და რაციონალური გამოყენებამისი ფინანსური რესურსები;

7. ფინანსური ანალიზისა და საწარმოს საბოლოო შედეგების შეფასების პრაქტიკული ცოდნისა და უნარ-ჩვევების დაუფლება.

სახელმძღვანელო საინტერესო იქნება საშუალო სპეციალიზებული განათლების მიმღები ეკონომიკური სპეციალობის სტუდენტებისთვის და ფინანსების თეორიისა და პრაქტიკის შემსწავლელი მასწავლებლებისთვის, კურსების „გადასახადები“, „ფინანსები და კრედიტი“, „ეკონომიკური თეორიის საფუძვლები“.

შესავალი. საგნის „საწარმოს დაფინანსება“ მიზნები და ამოცანები

სამიზნე:

· გააცნოს დისციპლინის საგანი, ობიექტი;

· დაახასიათოს შესასწავლი დისციპლინის ძირითადი ამოცანები და მიზნები;

· დაახასიათოს ფინანსების როლი და მნიშვნელობა სახელმწიფოსა და საწარმოს ეკონომიკისთვის.

საწარმოთა დაფინანსება სახელმწიფო ფინანსური სისტემის მთავარი რგოლია. სწორედ ამ სფეროში იქმნება საზოგადოების მატერიალური სარგებელი და ყალიბდება ქვეყნის ფინანსური რესურსების ძირითადი ნაწილი.

ამიტომ, საბაზრო ურთიერთობებში ბიზნეს სუბიექტების წარმატებული ფუნქციონირებისთვის აუცილებელია კვალიფიციური სპეციალისტების მომზადება, რომლებმაც იციან ფინანსების ფორმირებისა და განაწილების ძირითადი ასპექტები. ამ მიმართულებით საგანმანათლებლო საქმიანობასპეციალური დისციპლინა „საწარმოთა ფინანსები“ ეხმარება, რომელიც იხსნება ფართო შესაძლებლობებისტუდენტებმა მიიღონ ცოდნა ფინანსების სფეროში.

ამ დისციპლინის შესწავლის ობიექტია საკუთრების და დარგის კუთვნილების სხვადასხვა ფორმის ბიზნეს სუბიექტები (საწარმოები).

საწარმო არის ეკონომიკური სუბიექტი, რომელიც შექმნილია სამეწარმეო საქმიანობის განსახორციელებლად, რომლის ეკონომიკური მიზანია საზოგადოების საჭიროებების დაკმაყოფილება და მოგება. სამეწარმეო საქმიანობა მოიცავს პროდუქციის წარმოებას და რეალიზაციას, სამუშაოს შესრულებას, მომსახურების მიწოდებას და ოპერაციებს საფონდო ბირჟაზე.

შესასწავლი დისციპლინის საგანია ფინანსები, საწარმოების (ორგანიზაციების) ფინანსები. ფინანსები, როგორც ისტორიული კატეგორია ცივილიზაციის პროდუქტია. ისინი წარმოიშვნენ ცივილიზაციის უმაღლეს საფეხურზე ვაჭრობის მოსვლასთან ერთად და განვითარდნენ, როგორც მისი წარმოებული ნაწილი. ამიტომ, ფინანსები ფულადი ხასიათისაა. ფული არის წინაპირობაფინანსების არსებობა.

საინტერესოა ტერმინი „ფინანსების“ ევოლუცია. ტერმინი "ფინანსები" მომდინარეობს ლათინური სიტყვიდან finis, რაც ნიშნავს დასასრულს, დასრულებას და დასრულებას. ძველ სამყაროში და შუა საუკუნეებში ტერმინი ფინისი გამოიყენებოდა სახელმწიფოსა და მოსახლეობას შორის წარმოშობილ ფულად ურთიერთობებში. მან გამოთქვა საბოლოო გაანგარიშება, ე.ი. ნაღდი ანგარიშსწორება. შემდგომში გაჩნდა ტერმინი ფინანსები, რაც ნიშნავს ფულს და შემოსავალს. ეს ტერმინი გამოიყენებოდა სახელმწიფო შემოსავლებისა და ხარჯების მთლიანობის განსაზღვრისათვის და თანდათან გარდაიქმნა თანამედროვე კონცეფციაფინანსები.

ფინანსების განვითარებასთან ერთად ვითარდება მის შესახებ ცოდნაც, ე.ი. ფინანსების მეცნიერება. როგორც დამოუკიდებელი სამეცნიერო მიმართულება, ამ მეცნიერებამ ჩამოყალიბება დაიწყო მე-20 საუკუნის მეორე ნახევარში. „Enterprise Finance“ არის სინთეზური სამეცნიერო დისციპლინა, რომელიც დაფუძნებულია სამეცნიერო და საგანმანათლებლო დისციპლინების მიღწევებზე, როგორიცაა „ ეკონომიკური თეორია“, „საწარმოთა ეკონომიკა“, „ფინანსთა თეორია“, „ბუღალტრული აღრიცხვა, ანალიზი და აუდიტი“, „გადასახადები“, „ეკონომიკური ანალიზი“ და რიგი სხვა დისციპლინები.

ამ დისციპლინის მიზანია სტუდენტებში ჩამოაყალიბოს საწარმოს ფინანსების შესახებ ცოდნის ჰოლისტიკური სისტემა, შეისწავლოს საწარმოს ფინანსების ორგანიზების მეთოდოლოგია და დაეუფლოს ფინანსური ინსტრუმენტების გამოყენების საფუძვლებს პროდუქციის წარმოებისა და გაყიდვების მართვაში.

დისციპლინის მიზნები:

· საწარმოს ფინანსური პოლიტიკის შედგენის საფუძვლების შესწავლა;

· საწარმოს ფინანსების ეფექტური მართვის მიზნით ფინანსური მექანიზმის ძირითადი ტექნიკის, ბერკეტებისა და მეთოდების ათვისება;

· საწარმოებში (ორგანიზაციებში) ფინანსური მუშაობის ორგანიზების თავისებურებების ყოვლისმომცველი გათვალისწინება;

· საწარმოს ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის ორგანიზაციული და ოპერატიული რეგულირების თავისებურებების შესწავლა;

· საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის განხორციელების პრინციპებისა და პროცედურის შესახებ ცოდნის ჩამოყალიბება;

· საწარმოს ფულადი სახსრებისა და შემოსავლების მართვის თავისებურებების შესწავლა;

· გადასახადებისა და მოსაკრებლების გამოთვლისა და გადახდის მეთოდოლოგიის დაუფლება;

· გათვალისწინება ყველაზე მნიშვნელოვანი ასპექტებისაწარმოს დაკრედიტება.

თავი 1. საწარმოს დაფინანსების არსი და შინაარსი

1.1 საწარმოს დაფინანსების კონცეფცია და ფუნქციები. ფინანსური რესურსები და ურთიერთობები

სამიზნე:

· გამოავლინოს ფინანსების ცნების არსი და რეპროდუქციის პროცესი;

· საწარმოთა დაფინანსების ფუნქციების შესწავლა;

· ფინანსური ურთიერთობების ძირითადი ჯგუფების დახასიათება;

· გააცნოს ფინანსური რესურსების წყაროები და მათი მნიშვნელობა საწარმოს საქმიანობისთვის.

საწარმოების (ორგანიზაციების) საწარმოთა დაფინანსების არსი

საწარმოს დაფინანსება არის ფულადი ურთიერთობების სისტემა, რომელიც გარკვეულწილად რეგულირდება სახელმწიფოს მიერ და დაკავშირებულია საწარმოს რეალურ ფულად ნაკადებთან, კაპიტალის ფორმირებასა და გამოყენებასთან, ფულადი სახსრებისა და შემოსავალთან, რომელიც აუცილებელია ნორმატიული საქმიანობის განსახორციელებლად და ყველა ვალდებულების შესრულება.

საწარმოს დაფინანსება არის საწარმოთა ობიექტურად განსაზღვრული ეკონომიკური ურთიერთობების ერთობლიობა, რომელსაც აქვს სადისტრიბუციო ხასიათი, გამოხატვის ფულადი ფორმა და მატერიალიზებულია შემოსავალში, შემოსავალში, დანაზოგში, რომელიც ჩამოყალიბებულია ბიზნეს სუბიექტების განკარგულებაში, უზრუნველყოფის მიზნით. საწარმოო საქმიანობა.

ფინანსები არის ბიზნესის მიმოქცევის სისტემა, რადგან... ერთის მხრივ, ფინანსები არის საწარმოების წარმატებული ფუნქციონირების ფაქტორი, მეორე მხრივ, განსაზღვრავს წარმოების მდგომარეობას და ეკონომიკურ ფაქტორებს.

საწარმოს ფინანსების მდგომარეობა გავლენას ახდენს ეროვნული და რეგიონული სახსრების ფინანსური რესურსებით უზრუნველყოფაზე. სახელმწიფოსა და საწარმოს შორის არის პირდაპირი ურთიერთობა.

საწარმოებს აქვთ ფართო უფლებები ფინანსურ სფეროში:

· წმინდა მოგების დამოუკიდებელი მართვა;

· ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის ზომის განსაზღვრა;

· სახსრებისა და რეზერვების ფორმირებისა და გამოყენების პროცედურის არჩევა;

· სააღრიცხვო პოლიტიკის არჩევანი შემოსავლის საკითხებში;

· ამორტიზაციის გაანგარიშება და ა.შ.

საწარმოს (ორგანიზაციის) დაფინანსების ფუნქციები

ფინანსების არსი გამოიხატება ორ ფუნქციაში: განაწილებაში და კონტროლში. ეს არის ზოგადად მიღებული მიდგომა. ფუნქციები ერთმანეთთან მჭიდრო კავშირშია.

განაწილების ფუნქცია დაკავშირებულია იმასთან, რომ ფინანსები ემყარება სადისტრიბუციო ურთიერთობებს (საწარმოში შექმნილი ღირებულების განაწილებასთან დაკავშირებით), რომელიც უზრუნველყოფს სახსრების წყაროებს (ფინანსური რესურსები) რეპროდუქციის პროცესისთვის, რითაც აკავშირებს მის ყველა ფაზას: წარმოება, განაწილება. , გაცვლა, მოხმარება. ეს საშუალებას გაძლევთ აქტიურად იმოქმედოთ ამ პროცესის ყველა ეტაპზე. ამ ფუნქციის დახმარებით ასევე ხორციელდება საწესდებო კაპიტალის ფორმირება, ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის გამოყოფა, შემოსავლების განაწილება, საწარმოო საქმიანობის რეფინანსირება, კონტრაგენტებთან ანგარიშსწორება და სახელმწიფო რესურსების ფორმირება.

საკონტროლო ფუნქცია არის განაწილების ფუნქციის წარმოებული. ეს შესაძლებელი ხდება განაწილებული ღირებულების ფულადი გამოხატვის წყალობით. ეს ფუნქცია ხორციელდება ფინანსური ინდიკატორების სისტემის გამოყენებით, რომელიც საშუალებას აძლევს პირდაპირ (ფინანსური ნაკადების თვალთვალის გზით) ან ირიბად (შეფარდებითი ინდიკატორების მეშვეობით) შეაფასოს რესურსების განაწილების პროპორციები და ეკონომიკური სუბიექტის საქმიანობის შედეგები, რაც, საბოლოო ჯამში, ქმნის შესაძლებელია დროულად შეამჩნიოთ აღმოცენებული გადახრები და გამოსწორდეს შესაძლო დისბალანსი.

ასევე არსებობს დამხმარე ფუნქცია, რომელიც შედგება საწარმოო პროცესის საჭირო ფინანსური რესურსებით უზრუნველყოფაში. ეს ფუნქცია არის უკვე განხილული ფუნქციის კონკრეტული გამოხატვის არსი - გამანაწილებელი. საწარმოების ფინანსური საქმიანობის შედეგი და საბოლოო მიზანია მოგება, რომელიც გამოიყენება სახსრების ფორმირებისთვის, რაც უზრუნველყოფს ბიზნეს სუბიექტების გაფართოებულ რეპროდუქციას და ეკონომიკურ ზრდას. ეს არის წმინდა მოგება, რომელიც არის მისი ელემენტების გაფართოებული რეპროდუქციის ძირითადი წყარო: ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალი, სოციალური მომსახურება და მატერიალური წახალისება საწარმოს თანამშრომლებისთვის.

საწარმოს (ორგანიზაციის) ფინანსური ურთიერთობები

ფინანსური ურთიერთობები არის ფულადი ურთიერთობები, რომლებიც წარმოიქმნება საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების, განაწილების, გადანაწილებისა და გამოყენების პროცესში.

საწარმოთა ფინანსური ურთიერთობები, მათი შინაარსიდან გამომდინარე, შეიძლება დაიყოს სფეროებად:

საწარმოს შექმნის დროს დამფუძნებლებთან წარმოშობილი ურთიერთობები მისი საწესდებო კაპიტალის ფორმირებასთან დაკავშირებით;

პროდუქციის წარმოებასა და რეალიზაციასთან დაკავშირებულ სხვა საწარმოებთან ურთიერთობა, ახლად შექმნილი ღირებულების გაჩენა (მომწოდებლებს, მყიდველებს, კონტრაქტორებს და სხვა ეკონომიკურ სუბიექტებს შორის);

საწარმოს განყოფილებებს შორის (მაგალითად, სახელოსნოებს, ფილიალებს შორის);

საწარმოსა და მის თანამშრომლებს შორის (მიღებული შემოსავლის განაწილების, ფასიანი ქაღალდების განთავსების, დივიდენდების გადახდის, ჯარიმებისა და კომპენსაციის აკრეფისას);

საწარმოსა და უმაღლეს ორგანიზაციას შორის (ჰოლდინგში, ფინანსურ და ინდუსტრიულ ჯგუფში, გაერთიანებებთან, ასოციაციებით). ეს ურთიერთობები წარმოიქმნება მიზნობრივი პროგრამების დასაფინანსებლად მიღებული რესურსების ფორმირების, განაწილებისა და გამოყენებისას, კვლევის ჩატარებისა და საინვესტიციო პროექტების განსახორციელებლად;

საწარმოსა და სახელმწიფოს ფინანსებს შორის გადასახადების გადახდისას, შენატანებს ექსტრაბიუჯეტურ ფონდებში. საგადასახადო შეღავათები, ასიგნებები, ჯარიმების გადახდა;

საწარმოსა და საბანკო სისტემას შორის ფულის შენახვის, სესხების მიღებისა და დაფარვის, ვალუტის ყიდვა-გაყიდვის და სხვა საბანკო მომსახურების გაწევისას;

საწარმოსა და სადაზღვევო კომპანიებსა და ორგანიზაციებს შორის ქონების, მუშების, რისკების და ა.შ.

საწარმოსა და საინვესტიციო ინსტიტუტებს შორის ინვესტიციების განთავსებისას.

თითოეულ ამ ჯგუფს აქვს საკუთარი მახასიათებლები, მაგრამ მათ აქვთ საერთო მახასიათებლები:

· სახსრების ნაკადი;

· ორმხრივი ხასიათი;

· წარმოების მიზანი.

საინტერესოა, რომ ფინანსური ურთიერთობები წარმოიქმნება და ფუნქციონირებს რეპროდუქციის პროცესის ეტაპების თანმიმდევრობით: წარმოება, განაწილება, გაცვლა, მოხმარება.

წარმოების ეტაპზე ფინანსური ურთიერთობები ყალიბდება მხოლოდ პოტენციურად, ვინაიდან აქ აკლია მათი მნიშვნელოვანი მახასიათებელი - ფულადი ნაკადები. პოტენციურად, ეს ნიშნავს, რომ აქ წარმოების ფაქტორების (მიწა, შრომა, კაპიტალი, სამეწარმეო შესაძლებლობები) ოსტატური კომბინაციით იქმნება ახალი ჭარბი ღირებულება, რომელიც შემდგომში იძენს ეროვნული შემოსავლის ფორმას.

ეროვნული შემოსავალი არის მთლიანი სოციალური პროდუქტის ღირებულების ნაწილი, რომელიც რჩება წარმოებაში მოხმარებული სახსრების ანაზღაურების შემდეგ. ამრიგად, ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროა საწარმოები მატერიალური წარმოების სფეროში და ამიტომ ისინი საფუძვლად უდევს შემდგომ სადისტრიბუციო ურთიერთობებს.

რეპროდუქციული პროცესის მეორე ეტაპი არის განაწილება. სწორედ ეს ეტაპია ფინანსური ურთიერთობების ფუნქციონირების, შესაბამისად, ფინანსური რესურსების ფორმირების სფერო. აქ ეროვნული შემოსავლის განაწილება და საწარმოო სუბიექტების შემოსავლების ფორმირება ხდება მათი წვლილის შესაბამისად. ეს დაახლოებითრომ პროდუქციის გაყიდვისა და შემოსავლის გამომუშავებისას ყალიბდება ამორტიზაციის გამოქვითვები, გამოქვითვები თანამშრომელთა ხელფასებზე, საწარმოს მოგებაზე, გამოქვითვები სახელმწიფო სოციალური საჭიროებისთვის, ხდება სადაზღვევო გადასახადები, ანაზღაურდება სესხები და მათი გამოყენების პროცენტი. კომერციული ბანკები. ყველა სხვა ურთიერთობა გადანაწილების ხასიათს ატარებს, რადგან ისინი გავლენას ახდენენ ზემოაღნიშნული შემოსავლის განაწილებაზე. ეს არის გამოქვითვები მოგებიდან სახელმწიფოსთვის, გადასახადები პირად შემოსავალზე, საწარმოში მოგების განაწილება და ა.შ.

გაცვლის ეტაპზე სახსრების მოძრაობა გრძელდება, თუმცა იძენს თვისობრივად განსხვავებულ მახასიათებლებს (სასაქონლო ფორმა). ფულადი ურთიერთობების არარსებობა ამ ეტაპზე არ გვაძლევს საშუალებას მივიჩნიოთ ის ფინანსური ურთიერთობების ფუნქციონირების სფეროდ.

რეპროდუქციის პროცესის მეოთხე ეტაპზე - მოხმარება, ისევე როგორც პირველ ეტაპზე არ არსებობს ფულადი ურთიერთობები.

საწარმოს (ორგანიზაციის) ფინანსური რესურსები

საწარმოს ფინანსური რესურსები არის ფულადი შემოსავალი და შემოსავალი, რომელიც სუბიექტის განკარგულებაშია და გამიზნულია მისი ეკონომიკური საქმიანობის უზრუნველსაყოფად და ფინანსური და საკრედიტო სისტემის წინაშე ვალდებულებების შესასრულებლად.

ფინანსური რესურსების სტრუქტურა:

1. კაპიტალი;

2. ინვესტიციები;

3. სახსრები და რეზერვები.

ფინანსური რესურსების ფორმირება ხდება:

· საკუთარი სახსრები;

· რესურსების მობილიზება ფინანსურ ბაზარზე;

· საბანკო სესხები, სახსრები სხვა საწარმოებიდან ქვითრების სახით, ობლიგაციური სესხები გადახდისა და დაფარვის პირობებით.

ფინანსური რესურსების საწყისი ფორმირება ხდება საწარმოს (ორგანიზაციის) შექმნის დროს საწესდებო კაპიტალის ფორმირებისას. მისი ფორმირების წყაროები:

1. სააქციო კაპიტალი;

2. კოოპერატივების წევრების (დამფუძნებლებისა და აქციონერების) წილი შენატანები;

3. საბიუჯეტო სახსრები.

ფორმირების წყაროებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ ფინანსურ რესურსებს:

· საკუთარი ფინანსური რესურსები მოიცავს შემოსავალს, მოგებას ძირითადი საქმიანობიდან, მოგება სხვა საქმიანობიდან, არასაოპერაციო შემოსავალსა და ამორტიზაციის ხარჯებს.

· მოზიდული ფინანსური რესურსები მოიცავს გადასახდელების ოდენობას, სამეწარმეო კაპიტალს; ფინანსურ ბაზრებზე სახსრების მობილიზება (შემოსავლები ფასიანი ქაღალდების რეალიზაციიდან, დივიდენდები და პროცენტები), საბიუჯეტო ასიგნებები და სუბსიდიები შეუსაბამო და დასაბრუნებელ საფუძველზე.

· ნასესხები ფინანსური რესურსები მოიცავს სესხებს, სესხებს და ავანსებს.

ფინანსური რესურსების ამ ელემენტებს შორის ურთიერთობა განსაზღვრავს ბიზნეს სუბიექტის ფინანსურ სტაბილურობას (ნახ. 1.1).

ორგანიზაციის ფინანსური რესურსები გამოიყენება შემდეგ სფეროებში:

· გადახდები ფინანსური და საკრედიტო სისტემის ორგანოებისთვის (გადასახადები ბიუჯეტში, პროცენტის გადახდა ბანკებისთვის, სადაზღვევო გადასახადები და ა.შ.);

· საკუთარი სახსრების დაბანდება კაპიტალდაბანდებებში;

· საკუთარი სახსრების ინვესტირება ფინანსურ ინვესტიციებში (ფასიანი ქაღალდები);

· წამახალისებელი და სოციალური ფონდების ფორმირება;

· გამოყენება საქველმოქმედო მიზნებისთვის და სპონსორობისთვის.

ბრინჯი. 1.1 საწარმოს მოქმედებისა და ფინანსური რესურსების ფორმირების სქემა

1.2 საწარმოს (ორგანიზაციის) მართვის ფინანსური პოლიტიკა და ფინანსური მექანიზმი

სამიზნე:

· გამოავლინოს ფინანსური პოლიტიკის ძირითადი მიზნები და ამოცანები;

· დაახასიათოს საწარმოს ფინანსური სტრატეგია და ტაქტიკა;

· საწარმოს მართვის ფინანსური მექანიზმის და მისი სტრუქტურის შესწავლა.

საწარმოს ფინანსური პოლიტიკის კონცეფცია და მიზნები

საწარმოს ფინანსური პოლიტიკა არის დეცენტრალიზებული ფინანსების ფორმირების, განაწილებისა და გამოყენების ღონისძიებების ერთობლიობა. მთავარი მიზანია ფინანსური რესურსების უზრუნველყოფა საწარმოს ძირითადი საწარმოო მიზნების განსახორციელებლად.

საწარმოები თავიანთ საქმიანობაში აყალიბებენ ფინანსურ პოლიტიკას, რომელიც მიზნად ისახავს ძირითადი სტრატეგიული ამოცანების გადაჭრას:

* მოგების მაქსიმიზაცია;

* კაპიტალის სტრუქტურის ოპტიმიზაცია და ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველყოფა;

* საწარმოების ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის გამჭვირვალობის მიღწევა მფლობელებისთვის (მონაწილეები, დამფუძნებლები), ინვესტორები, კრედიტორები;

* საწარმოს საინვესტიციო მიმზიდველობის უზრუნველყოფა;

* ეფექტური ფინანსური მართვის მექანიზმის შექმნა;

* საბაზრო მექანიზმების გამოყენება ფინანსური რესურსების მოსაზიდად.

კონკრეტული საწარმოს ფინანსური პოლიტიკა მოიცავს შემდეგ ელემენტებს:

· სააღრიცხვო პოლიტიკა;

· საკრედიტო პოლიტიკა;

· ფულადი სახსრების მართვის პოლიტიკა;

· ხარჯების მართვის პოლიტიკა;

· დივიდენდების პოლიტიკა;

· ფასების პოლიტიკა;

· საგადასახადო პოლიტიკა.

საწარმოს ფინანსური სტრატეგია

ფინანსური სტრატეგია არის გენერალური გეგმაქმედებები საწარმოს სახსრებით უზრუნველყოფის, მისი გაზრდის მიზნით მარკეტის ფასიდა აქციონერთა სიმდიდრე.

საწარმოს ფინანსური სტრატეგია მოიცავს: ფინანსური მდგომარეობის ანალიზს; ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის ოპტიმიზაცია; წმინდა მოგების განაწილება, გადასახადი და ფასების პოლიტიკა; ფასიანი ქაღალდების პოლიტიკა.

ჩვეულებრივია განასხვავოთ ზოგადი და ოპერატიული ფინანსური სტრატეგიები, ანუ საწარმოს მთავარი სტრატეგიული მიზანი და ინდივიდუალური სტრატეგიული მიზნების მიღწევის სტრატეგია (კერძო სტრატეგიული მიზნების მიღწევა).

ზოგადი ფინანსური სტრატეგია არის ფინანსური სტრატეგია, რომელიც განსაზღვრავს საწარმოს საქმიანობის მიმართულებებს, მის ურთიერთობას სახელმწიფო ბიუჯეტთან, ბანკთან და პარტნიორებთან; ფინანსური რესურსების საჭიროება და მათი ფორმირების წყაროები.

ოპერატიული ფინანსური სტრატეგია მოიცავს ფულადი სახსრების ყველა ნაკადს მათი დაბალანსების მიზნით.

საწარმოს ფინანსური სტრატეგია მოიცავს სხვადასხვა მეთოდებსა და ქმედებებს ძირითადი სტრატეგიული მიზნის მისაღწევად, კერძოდ:

· ფინანსური რესურსების ფორმირება და მათი სტრატეგიული მართვა;

· ფინანსური საქმიანობის კრიტიკული სფეროების გამოვლენა და ძალისხმევის ფოკუსირება მათ განხორციელებაზე;

· ფინანსური რესურსების გამოყენების მოქნილობა;

· საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და რეალური ფინანსური მდგომარეობის ობიექტური აღრიცხვა დროის თითოეულ პერიოდში;

· ტაქტიკური (ოპერატიული) ფინანსური მართვა.

ფინანსური ტაქტიკა მოიცავს:

· ფულადი სახსრების ნაკადების ბალანსის უზრუნველყოფა თანხების მიღებისა და დახარჯვის დროის მიხედვით;

· ფულადი სახსრების საჭირო მოცულობების უზრუნველყოფა, გაყიდვების მომგებიანობის უზრუნველყოფა.

· საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის მართვა.

· ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის უზრუნველყოფა.

საწარმოს გადახდისუნარიანობის შესანარჩუნებლად აუცილებელია მისი ფულადი ნაკადების ეფექტურად მართვა. ნაღდი ფული ყველაზე შეზღუდული რესურსია და საწარმოს წარმატება დიდწილად განისაზღვრება მისი გამოყენების ეფექტურობით.

საწარმოს მართვის ფინანსური მექანიზმის კონცეფცია და სტრუქტურა

ფინანსური მექანიზმი არის საწარმოს ფინანსური მართვის სისტემა, რომელიც გამოიხატება ფინანსური რესურსების გამოყენების ორგანიზებაში, დაგეგმვასა და სტიმულირებაში მათი ეფექტური ზემოქმედების მიზნით წარმოების საბოლოო შედეგებზე.

ორგანიზაციების ფინანსურმა მექანიზმმა ხელი უნდა შეუწყოს მისი ფუნქციების და მათი ურთიერთქმედების დაფინანსებით ყველაზე სრულყოფილ და ეფექტურ განხორციელებას. ფინანსური მექანიზმის სტრუქტურა მოიცავს ხუთ ურთიერთდაკავშირებულ ელემენტს: ფინანსურ მეთოდებს, ფინანსური ბერკეტებიდა ინსტრუმენტები, სამართლებრივი, მარეგულირებელი და საინფორმაციო მხარდაჭერა.

ფინანსური ბერკეტები და ინსტრუმენტები არის ფინანსური ინდიკატორების ერთობლიობა, რომლის მეშვეობითაც მართვის სისტემას შეუძლია გავლენა მოახდინოს საწარმოს ეკონომიკურ საქმიანობაზე. ესენია: მოგება, შემოსავალი, ფინანსური ჯარიმები, ფასი, დივიდენდები, პროცენტები, ხელფასები, გადასახადები, იჯარის განაკვეთები და ა.შ.

ფინანსური მეთოდები არის ფინანსური მართვის გზები და საშუალებები, როგორიცაა ფინანსური აღრიცხვა, ფინანსური ანალიზიფინანსური დაგეგმვა, ფინანსური რეგულირება, ფინანსური კონტროლი.

სახელმწიფო სამართლებრივი რეგულირებასაწარმოს ფინანსური საქმიანობა წარმოადგენს სახელმწიფოს ფინანსური პოლიტიკის განხორციელების ერთ-ერთ მიმართულებას და მოიცავს საწარმოთა ფინანსური საქმიანობის მარეგულირებელი კანონებისა და სხვა რეგულაციების მიღებას. მაგალითად, ბელორუსის რესპუბლიკის ფინანსთა სამინისტროს, ეროვნული ბანკის, გადასახადებისა და მოვალეობების სამინისტროს დადგენილებები, ბრძანებები, კანონები და სხვა სამართლებრივი დოკუმენტები.

საწარმოთა ფინანსური საქმიანობის მარეგულირებელი რეგულირება სხვადასხვა ფორმით ხორციელდება. ძირითადი ასეთი ფორმებია: საგადასახადო რეგულირება, საინვესტიციო საქმიანობის რეგულირება, რეგულირება მინიმალური ზომებისხვადასხვა ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმის საწარმოთა საწესდებო კაპიტალი, სამეწარმეო სუბიექტებსა და სხვათა შორის გადახდის წესისა და ანგარიშსწორების ფორმების რეგულირება. მაგალითად, ინსტრუქციები, სტანდარტები, ტარიფები და ა.შ.

საწარმოების საინფორმაციო მხარდაჭერა მიზნად ისახავს მათთვის სრული და მაღალი ხარისხის ინფორმაციის მიწოდებას, რომელიც აუცილებელია ფინანსური სფეროში ინფორმირებული მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მისაღებად. საწარმოს ინფორმაციის შიდა და გარე წყაროების სისტემა ეფუძნება საწარმოში ფინანსური და მენეჯმენტის აღრიცხვის ორგანიზებას, მისი ცალკეული სერვისების ოპერატიულ და სტატისტიკურ ანგარიშგებას, აგრეთვე ფინანსური ბაზრის მიმდინარე პირობების გამოქვეყნებულ ინდიკატორებს კონტექსტში. მისი ცალკეული სეგმენტები. მაგალითად, ინფორმაცია ფასებზე, ვალუტის კურსებზე, პარტნიორებისა და კონკურენტების ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის შესახებ და ა.შ.

ფინანსური პოლიტიკის განხორციელების მექანიზმი უნდა ეფუძნებოდეს საწარმოთა დაფინანსების თანამედროვე ორგანიზაციის ძირითად პრინციპებს:

1. პროგნოზირება და დაგეგმვა;

2. ორგანიზაციის ფინანსური დამოუკიდებლობის უზრუნველყოფასთან დაკავშირებული ფინანსური სტაბილურობა;

3. მომგებიანობა და თვითდაფინანსება, მარტივი და გაფართოებული რეპროდუქციის ხარჯების სრული ანაზღაურების უზრუნველყოფა, ინვესტიცია წარმოების განვითარების მიზნით საკუთარი სახსრების და საჭიროების შემთხვევაში საბანკო სესხების ხარჯზე;

4. ფინანსური რეზერვების შექმნა, საბაზრო პირობების რყევებთან დაკავშირებული რისკების პირობებში სამეწარმეო საქმიანობის ხელშემწყობი ფინანსური რესურსების გამომუშავების აუცილებლობის გამო.

1.3 საწარმოს კაპიტალის ცნება, მისი ფორმირების პროცედურა და სტრუქტურა

სამიზნე:

· განავითაროს ცოდნა „კაპიტალის“ ცნების შესახებ;

· საწარმოს კაპიტალის სტრუქტურისა და მისი შემადგენელი ელემენტების შესწავლა;

· დაახასიათეთ კაპიტალის ფორმირების პროცედურა.

კაპიტალი არის ფინანსური რესურსების ნაწილი, რომელიც გამოიყენება ორგანიზაციის წარმოებისა და ვაჭრობის პროცესში.

წარმოების განვითარებისთვის გამოყოფილი ფული წარმოადგენს კაპიტალს.

საწარმოს ბალანსზე ჩამოთვლილი არაპროდუქტიული ობიექტების დასაფინანსებლად გამოყოფილი რესურსები, მოხმარების ფონდებიდან გადახდებისთვის, არ არის კაპიტალი, რადგან ისინი არ ქმნიან ზედმეტ ღირებულებას.

ფულადი კაპიტალის სტრუქტურა მოიცავს:

· ძირითადი საშუალებების და არამატერიალური აქტივების შესაძენად გაცემულ ნაღდ ფულს ეწოდება ძირითადი საშუალებები (ძირითადი კაპიტალი).

Ფიქსირებული აქტივებიარაერთხელ გამოიყენება ეკონომიკურ პროცესში. ამავე დროს, ისინი ინარჩუნებენ ბუნებრივ და მატერიალურ ფორმას. ძირითადი საშუალებების ღირებულება გადაირიცხება დასრულებული პროდუქტინაწილები, როგორც ცვეთა და უბრუნდება ბიზნეს სუბიექტს რეალიზაციის პროცესში. ძირითადი საშუალებები მოიცავს შენობებს, ნაგებობებს, ტრანსპორტს, მანქანა-დანადგარებს, აღჭურვილობას და ა.შ.

არამატერიალური აქტივებიწარმოადგენს ფინანსური რესურსების ინვესტიციას არამატერიალურ ობიექტებში (პატენტები, ლიცენზიები, საბროკერო ადგილები, სავაჭრო ნიშნები, სასაქონლო ნიშნები და ბრენდების სახელები, გამოყენების უფლებები. მიწის ნაკვეთებიბუნებრივი რესურსები და ა.შ.). არამატერიალური აქტივების თავისებურებებია მატერიალური სტრუქტურის არარსებობა და მათი ღირებულებისა და მათი გამოყენების შემოსავლის დადგენის სირთულე.

· მოქმედი საწარმოო აქტივების და საბრუნავი სახსრების შესაძენად გაცემულ ნაღდ ფულს ეწოდება საბრუნავი კაპიტალი (საბრუნავი კაპიტალი).

შეთანხმებით წარმოების აქტივები მოიცავს მარაგებს, ნახევარფაბრიკატებს, მიმდინარე სამუშაოებს, ნედლეულს, მასალებს და ა.შ.

მიმოქცევის სახსრებიმოიცავს დასრულებული პროდუქტი, გაგზავნილი საქონელი, ნაღდი ფული ხელზე და საბანკო ანგარიშებზე, დებიტორული დავალიანება და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები, სხვა მიმდინარე აქტივები.

· საკუთარი კაპიტალი არის მის საკუთრებაში არსებული საწარმოს ქონების ღირებულება.

სააქციო კაპიტალის ფორმირება მნიშვნელოვანია საწარმოს ფინანსურ მუშაობაში. სააქციო კაპიტალი შედგება ავტორიზებული, დამატებითი და სარეზერვო კაპიტალის (ფონდების), გაუნაწილებელი მოგებისა და დაფინანსების ცენტრალიზებული წყაროებისგან.

· ნასესხები კაპიტალი არის ნასესხები სახსრები გადახდის, დაფარვის და გადაუდებლობის პირობებში. ეს კაპიტალი შედგება მოკლევადიანი და გრძელვადიანი სესხებისა და სესხებისგან, გადასახდელი ანგარიშებისგან.

ორგანიზაციულ პრაქტიკაში ფართოდ გამოიყენება აქტივებისა და ვალდებულებების ცნებები.

აქტივები გაგებულია, როგორც ორგანიზაციის საკუთრების და ქონებრივი უფლებების მთლიანობა. ფინანსებში საწარმოს აქტივები ჩვეულებრივ იყოფა ეკონომიკურ პროცესში მიმოქცევის ხასიათისა და დროის მიხედვით მიმდინარე და არამიმდინარედ.

მიმდინარე აქტივები იყოფა მარაგებად და ხარჯებად, ანუ აქტივებად, რომლებიც უშუალოდ მონაწილეობენ წარმოების პროცესში, და ფულადი სახსრები, ანგარიშსწორებები და ფინანსური ინვესტიციები, ანუ მიმდინარე აქტივები, რომლებიც ემსახურება წარმოებისა და მიმოქცევის პროცესს.

ფიზიკური მახასიათებლების მიხედვით, გრძელვადიანი აქტივები ჩვეულებრივ იყოფა მატერიალურ (შენობები, ნაგებობები, მიწა და ა.შ.) და არამატერიალურ (ნოუ-ჰაუ, პატენტები, საბროკერო პოზიციები, პროგრამული უზრუნველყოფა, სავაჭრო ნიშნები და ა.შ.).

ვალდებულებები არის საწარმოს ვალების და ვალდებულებების დაფინანსების წყაროების ერთობლიობა. ისინი იდენტიფიცირებენ ორგანიზაციის საკუთარ წყაროებს, შემოსავლებსა და ხარჯებს, ასევე ანგარიშსწორებებს (მოკლევადიანი და გრძელვადიანი სესხები და გადასახდელები).

თავი 2. საწარმოს ფინანსების ორგანიზება

2.1 საწარმოში ფინანსური მუშაობის ორგანიზება

სამიზნე:

· საწარმოში ფინანსური მუშაობის მიმართულებებისა და საგანის შესწავლა;

· განსაზღვროს ფინანსური სამუშაოს შინაარსი და მნიშვნელობა;

· ახასიათებს ფინანსური სამსახურის ფუნქციური პასუხისმგებლობა და სტრუქტურა.

ორგანიზაციის ფინანსური მუშაობის კონცეფცია და მიმართულებები

საწარმოში ფინანსური მუშაობა არის კონკრეტული საქმიანობა, რომელიც მიმართულია საწარმოს ფინანსების მართვაზე.

ფინანსური სამუშაოს საგანია:

· ფინანსური ურთიერთობები;

· ფინანსური ნაკადები.

ფინანსურ ურთიერთობებზე და ნაკადებზე გავლენის შესაძლო მიმართულებები ხდება ძირითადი ჯგუფების მიხედვით:

1. ფინანსური დაგეგმვა – ფინანსური გეგმებისა და პროექტების შექმნის პროცესი. საწარმოები ადგენენ შემდეგ გეგმებს: ბიზნეს გეგმა, საკრედიტო გეგმა, საგადასახადო გეგმა, გადახდის კალენდარი, წლიური ფინანსური გეგმადა ა.შ.

2. ოპერატიული მენეჯმენტის მუშაობა - ფულადი ნაკადების მართვის პროცესი (ბიუჯეტის, მომწოდებლების, საწარმოს თანამშრომლების მიმართ ფინანსური ვალდებულებების შესრულება და ა.შ.), საქმიანი ოპერაციების აღრიცხვის ორგანიზება, დებიტორული და დებიტორული ანგარიშების მართვა;

3. კონტროლი და ანალიტიკური სამუშაო - საწარმოს საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის კონტროლი, შეფასება და ანალიზი. ეს მიმართულება გამიზნულია ფინანსური, ფულადი, საკრედიტო გეგმების, მოგების გეგმების ინდიკატორების შესრულების მონიტორინგისთვის და მიზნად ისახავს ფინანსური პროცესების შეფასებას ორგანიზაციის საქმიანობის გაუმჯობესების მიზნით.

დროის მიხედვით ფინანსური მენეჯმენტი იყოფა:

· სტრატეგიული მენეჯმენტი- ინვესტიციების მართვის სისტემა;

· ოპერატიულ-ტაქტიკური მენეჯმენტი არის ორგანიზაციის ფულადი და უნაღდო ბრუნვის ოპერატიული (მიმდინარე) მართვა.

ორგანიზაციის ფინანსური სამსახური

ფინანსური მუშაობის ყველა სფეროს განხორციელება ევალება ორგანიზაციის ფინანსურ სამსახურს.

ფინანსური მომსახურება ნიშნავს დამოუკიდებლობას სტრუქტურული ქვედანაყოფისაწარმოს საქმიანობის ორგანიზების სისტემაში თავისი კონკრეტული ფუნქციების შესრულება.

ფუნქციები ვდასაგადასახადო სამსახური:

· ფინანსური გეგმა;

· ფინანსური ანალიზი;

· ფინანსური კონტროლი;

· ფინანსური მართვა.

ფინანსური მომსახურების სტრუქტურა დამოკიდებულია შემდეგ ფაქტორებზე:

1. ორგანიზაციის ზომა;

2. ფინანსური ურთიერთობების სპექტრი;

3. ფინანსური ნაკადების მოცულობები;

4. საქმიანობის სახე.

ორგანიზაციის ფინანსური მომსახურების მიახლოებითი სტრუქტურა:

1. ეკონომიკური დაგეგმარების განყოფილება;

2. ფინანსური განყოფილება;

3. ბუღალტერია.

ფინანსური განყოფილება შედგება რამდენიმე ბიუროსაგან:

· დაგეგმვის ბიურო;

· კონტროლისა და ანალიტიკური ბიურო;

· საბანკო და ნაღდი ოპერაციები;

· ანგარიშსწორების ბიურო.

მსხვილ საწარმოებში ფინანსურ სამსახურს ხელმძღვანელობს ფინანსური მენეჯერი ან ფინანსური დირექტორი, რომელსაც ფინანსური მუშაობის კონკრეტული სფეროს ფინანსური მენეჯერები ანგარიშობენ.

ფინანსური სამსახურის ძირითადი ამოცანები:

· სახსრების უზრუნველყოფა მიმდინარე ხარჯებისა და ინვესტიციებისთვის;

· ბიუჯეტის, ბანკების, სხვა საწარმოებისა და თანამშრომლების წინაშე ვალდებულებების შესრულება;

· ფინანსური ურთიერთობების სწორად ორგანიზებაზე კონტროლი;

· საინვესტიციო პროექტების შედგენა და განვითარება;

· ორგანიზაციის განვითარების ფინანსური სტრატეგიისა და ფინანსური პროგრამის შემუშავება;

· საბუღალტრო და სტატისტიკური ჩანაწერების წარმოება ფინანსების სფეროში, ფინანსური ანგარიშგების მომზადება;

· ორგანიზაციის ფინანსურ-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი და შეფასება.

თავი 3. ინვესტიციები ძირითად აქტივებში, სამუშაო კაპიტალში და არამატერიალურ აქტივებში

3.1 საწარმოთა ინვესტიციები და საინვესტიციო საქმიანობა

სამიზნე:

· დაახასიათოს „საინვესტიციო“ და „საინვესტიციო საქმიანობის“ ცნება და ინვესტიციის ძირითადი სახეები;

· საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტების, საგნებისა და ფორმების შესახებ ცოდნის გამომუშავება;

· საინვესტიციო საქმიანობის ფუნქციონირების მექანიზმის შესწავლა;

· განსაზღვრავს საწარმოში საინვესტიციო პოლიტიკის მიზნებს, ამოცანებს და მიმართულებებს.

ინვესტიციის კონცეფცია და მნიშვნელობა

ტერმინი ინვესტიცია მომდინარეობს ლათინური სიტყვიდან investire - ინვესტირება.

მისი ფართო ინტერპრეტაციით, ინვესტიციები არის ყველა ინვესტიცია, რომელიც უშუალოდ უწყობს ხელს ეკონომიკურ სისტემაში კაპიტალის მთლიანი რაოდენობის ზრდას.

ბელორუსის რესპუბლიკის საინვესტიციო კოდექსის შესაბამისად, რომელიც მიღებულია ბელორუსის რესპუბლიკის წარმომადგენელთა პალატის მიერ 2001 წლის 30 მაისს, ინვესტიციები ნიშნავს ნებისმიერ ქონებას, მათ შორის ნაღდ ფულს, ფასიან ქაღალდებს, აღჭურვილობას და ინტელექტუალური საქმიანობის შედეგებს, რომელსაც ფლობს ინვესტორი. საკუთრების უფლება თუ სხვა საკუთრების კანონიდა ინვესტორის მიერ საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტებში დაბანდებული ქონებრივი უფლებები მოგების (შემოსავლის) მისაღებად და (ან) სხვა მნიშვნელოვანი შედეგის მისაღწევად.

ინვესტიციები უზრუნველყოფს სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის განხორციელებას და იძლევა შემდეგი პრობლემების გადაჭრის საშუალებას:

· საკუთარი საქმიანობის გაფართოება;

· ახალი საწარმოების შეძენა;

· ბაზარზე ძლიერი პოზიციის მოპოვება;

· წარმოებულ პროდუქტებზე მდგრადი მოთხოვნის უზრუნველყოფა.

ინვესტიციების სახეები და სახეები

მსოფლიო პრაქტიკაში ინვესტიციები იყოფა რეალურ (პირდაპირი), პორტფოლიო, ინტელექტუალური, საწარმო და ანუიტეტი.

რეალური ინვესტიციები მიმართულია უშუალოდ ძირითად აქტივებში და ხორციელდება ახალი მშენებლობის, გაფართოების, ტექნიკური გადაიარაღების ან არსებული საწარმოს რეკონსტრუქციის გზით.

პორტფელის (ფინანსური) ინვესტიციები არის ინვესტიციები, რომლებიც მიზნად ისახავს ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ფორმირებას, რომელიც წარმოადგენს სხვადასხვა საინვესტიციო ღირებულებების ერთობლიობას (ერთი ან აქციები). განსხვავებული ტიპებიობლიგაციები, სერთიფიკატები და ა.შ.).

ინტელექტუალური ინვესტიციები - პატენტების შეძენა, ლიცენზიები, ნოუჰაუ, პროგრამები, ინვესტიციები R&D-ში და ა.შ.

სარისკო ინვესტიციები არის ინვესტიციები ახალი კომპანიების ან ორგანიზაციების აქციებში, რომლებიც მოქმედებენ ბიზნესის ახალ სფეროებში ან უპრეცედენტო ტექნოლოგიების საფუძველზე მაღალი რისკის ხარისხით, მაგრამ ჭარბი მოგების მიღებისა და ინვესტიციის სწრაფი დაბრუნების შესაძლებლობით.

ანუიტეტი (ქირა) არის მომავალი ფულადი ქვითრები ან გადახდები, რომლებიც უცვლელი რჩება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (შემოსავლები დეპოზიტებიდან, დივიდენდები პრივილეგირებულ აქციებზე, სადაზღვევო პოლისი და ა.შ.).

სამეცნიერო ლიტერატურა განსაზღვრავს ინვესტიციების უზარმაზარ სახეობებს, რომლებიც კლასიფიცირებულია ინდივიდუალური კრიტერიუმების მიხედვით:

1. საინვესტიციო ობიექტების მიხედვით განასხვავებენ რეალურ, ფინანსურ და ინტელექტუალურ ინვესტიციებს.

რეალური ინვესტიციები (კაპიტალური ინვესტიციები) განიხილება, როგორც გრძელვადიანი ინვესტიციები კონკრეტულ პროექტში, როგორც წესი, დაკავშირებულია უძრავი აქტივების (მოძრავი და უძრავი ქონების) შეძენასა და გამრავლებასთან. ეს მოიცავს ხარჯების მთლიანობას, რომელიც მიზნად ისახავს ეკონომიკის წარმოების და არაწარმოების სექტორებში მოქმედი არსებული საწარმოს შექმნას, რეკონსტრუქციას და გაფართოებას (ყველა სახის დიზაინი და კვლევა, მშენებლობა და მონტაჟი და გეოლოგიური საძიებო სამუშაოები, მომზადება მშენებლობისთვის. , დანადგარების, აღჭურვილობის შესყიდვის ხარჯები, მატერიალური რეზერვებისა და სადაზღვევო მარაგების შექმნა და ა.შ.).

ფინანსური ინვესტიციები არის ინვესტიციები სხვადასხვა ფინანსურ აქტივებში, რომელთა შორის ყველაზე მნიშვნელოვანი წილი უკავია ფასიან ქაღალდებს (პორტფელის ინვესტიციები).

ინტელექტუალური ინვესტიციები (ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებში) მოიცავს ინვესტიციებს განვითარებაში სამეცნიერო გამოკვლევა, სპეციალისტების მომზადება, ახალი ტექნოლოგიების გამოყენების ლიცენზიების მოპოვება, ნოუჰაუ, გამოყენების უფლება. ბრენდებიცნობილი კომპანიები და ა.შ.

2. დაფინანსების მეთოდის მიხედვით (ინვესტორის მონაწილეობის ხასიათი ინვესტიციაში) შეიძლება გამოიყოს პირდაპირი და არაპირდაპირი ინვესტიციები.

პირდაპირი ინვესტიცია ნიშნავს პირდაპირი მონაწილეობაინვესტორი საინვესტიციო ობიექტების შერჩევასა და მათ დაფინანსებაში.

არაპირდაპირი ინვესტიციების დროს სახსრები მიწოდების სუბიექტიდან მოთხოვნის სუბიექტამდე გადის სპეციალურ დაწესებულებებში - სპეციალიზებული საინვესტიციო ფონდების ან სხვა ფინანსური შუამავლების მეშვეობით. ამ შემთხვევაში იძენს უფლებას ფინანსური ინსტრუმენტების მთელი პორტფელის წილზე.

3. დაფინანსების პირობებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ მოკლევადიან (კაპიტალური ინვესტიციები არაუმეტეს 1 წლის ვადით), საშუალოვადიან (1-დან 5 წლამდე) და გრძელვადიან (5 წელზე მეტი) შორის. ინვესტიციები.

4. საკუთრების ფორმის მიხედვით ინვესტორები იყოფა საჯარო, კერძო, ერთობლივი და უცხოური.

საჯარო ინვესტიციები ეხება რესპუბლიკის მიერ განხორციელებულ ინვესტიციებს, ადგილობრივი ხელისუფლებაძალაუფლება და მართვა ბიუჯეტების, გარე-საბიუჯეტო სახსრებისა და ნასესხები სახსრების ხარჯზე სახელმწიფო საწარმოებისაკუთარი და ნასესხები სახსრების ხარჯზე.

კერძო ინვესტიცია ეხება როგორც მოქალაქეების, ასევე არასახელმწიფო საკუთრებაში არსებული საწარმოების მიერ განხორციელებულ ინვესტიციებს.

ერთობლივი ინვესტიციები ნიშნავს მოცემული ქვეყნის სუბიექტებისა და უცხო სახელმწიფოების მიერ განხორციელებულ ინვესტიციებს.

უცხოური ინვესტიცია ეხება უცხო ქვეყნის მოქალაქეების, იურიდიული პირების და სახელმწიფოების მიერ განხორციელებულ ინვესტიციებს.

5. საინვესტიციო რისკის ხარისხიდან გამომდინარე განასხვავებენ დაბალი რისკის, რისკის გარეშე და მაღალი რისკის მქონე ინვესტიციებს.

დაბალი რისკის მქონე ინვესტიციები უზრუნველყოფს ინვესტორს შედარებით დაბალ შემოსავალს და თან ახლავს დაბალი რისკის მქონე საინვესტიციო პროექტებში ინვესტიცია (მაგალითად, წარმოების ხარჯების შემცირება არსებული საწარმოო სიმძლავრეების ჩანაცვლებით).

მაღალი რისკის (ვენჩურული) ინვესტიციები ინვესტირებული სახსრების მფლობელს მოაქვს შედარებით მაღალ მოგებას (ახალი პროდუქტების წარმოება, ახალი ბაზრების დაკავება).

რისკის გარეშე ინვესტიციები უზრუნველყოფს წარმოების და კომერციული რისკის მაქსიმალურ შემცირებას (მაგალითად, სახელმწიფო დაკვეთის შესრულება).

6. ქვეყნის შიგნით და მის ფარგლებს გარეთ ინვესტიციები გამოიყოფა რეგიონულ საფუძველზე.

ინვესტიციები ქვეყნის შიგნით (შიდა ინვესტიციები) ნიშნავს ინვესტიციებს მოცემული ქვეყნის ტერიტორიულ საზღვრებში მდებარე საინვესტიციო ობიექტებში.

ინვესტიციები საზღვარგარეთ (გარე ინვესტიციები) ნიშნავს ინვესტიციებს საინვესტიციო ობიექტებში, რომლებიც მდებარეობს მოცემული ქვეყნის ტერიტორიულ საზღვრებს გარეთ.

7. დაფინანსების ეტაპების მიხედვით (რეპროდუქციის პროცესთან დაკავშირებით) განასხვავებენ ინვესტიციების ოთხ ტიპს:

საწყისი ინვესტიციები არის ინვესტიციები საწარმოს შექმნისას განხორციელებული პროექტის დასაფინანსებლად;

ფართო ინვესტიციები - ინვესტიციები, რომლებიც მიმართულია საწარმოო პოტენციალის გაზრდაზე;

რეინვესტიცია, როდესაც ახლად შექმნილი ფინანსური რესურსები მიმართულია წარმოების ახალი საშუალებების შესაძენად საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის შემადგენლობის შესანარჩუნებლად;

მთლიანი ინვესტიცია, რომელიც შედგება საწყისი ინვესტიციებისა და რეინვესტიციებისგან.

საინვესტიციო საქმიანობა: კონცეფცია, საგნები, ობიექტები და ფორმები

მთავარი სამართლებრივი აქტი, რომელიც არეგულირებს საინვესტიციო საქმიანობას ბელორუსის რესპუბლიკაში, არის საინვესტიციო კოდექსი.

საინვესტიციო საქმიანობა, კოდექსის მიხედვით, არის სახელმწიფოს, იურიდიული და ფიზიკური პირების პრაქტიკული ქმედებების ერთობლიობა, რომელიც მიზნად ისახავს ყველა სახის საკუთრების და ინტელექტუალური აქტივების მოზიდვას და ინვესტირებას ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის გაფართოებულ რეპროდუქციაში მოგების (შემოსავლის) და მიღების მიზნით. (ან) მიაღწიეთ სხვა მნიშვნელოვან შედეგს.

საწარმოს პოზიციიდან, საინვესტიციო საქმიანობა უნდა იქნას გაგებული, როგორც საინვესტიციო რესურსების გენერირების პროცესი და საინვესტიციო გადაწყვეტილებების განხორციელება, რომელიც მიზნად ისახავს წარმოების განვითარებას და ტექნიკურ გაუმჯობესებას, რათა მიაღწიოს სტრატეგიულ მიზნებს, დააკმაყოფილოს სამომხმარებლო მოთხოვნილება წარმოებულ პროდუქტებზე, სამუშაოზე, მომსახურებაზე და მიიღოს მაქსიმალური მოგება. .

საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტები არიან ინვესტორები, მომხმარებლები, სამუშაოს შემსრულებლები, საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტების მომხმარებლები, მომწოდებლები და საინვესტიციო პროცესის სხვა მონაწილეები. ეს შეიძლება იყოს სახელმწიფო, ფიზიკური და იურიდიული პირები, მათ შორის უცხოური, ასევე უცხო სახელმწიფოები და საერთაშორისო ორგანიზაციები.

საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტებს შორის განასხვავებენ პირდაპირ ინვესტორებსა და ქვეინვესტორებს.

ინვესტორები – ლეგალური და პირები, ასევე საინვესტიციო საქმიანობის განმახორციელებელი სახელმწიფო. ინვესტორები ინვესტიციების სახით ახორციელებენ საკუთარ, ნასესხებ და მოზიდულ სახსრებს ინვესტიციების სახით და უზრუნველყოფენ მათ მიზნობრივ გამოყენებას.

ქვეინვესტორები არიან იურიდიული და ფიზიკური პირები, რომლებიც აწყობენ და მართავენ საინვესტიციო საქმიანობას მისი განხორციელების ყველა ეტაპზე ინვესტორთან შეთანხმებით და მოქმედებენ მისი სახელით.

მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად, ყველა ინვესტორს, მიუხედავად მათი საკუთრების ფორმისა და საინვესტიციო საქმიანობის სფეროებისა, აქვს თანაბარი უფლებები, გარანტიები და ვალდებულებები:

· დამოუკიდებლად განსაზღვრავს ინვესტიციების მოცულობას და მიმართულებებს;

· გამოთვალეთ მათი ეფექტურობა და თქვენი შეხედულებისამებრ, საინვესტიციო პროექტში ჩართეთ ყველა მონაწილე ხელშეკრულების საფუძველზე;

· გარანტირებულია საინვესტიციო ობიექტებისა და შედეგების ფლობის, გამოყენების და განკარგვის უფლება;

· შეუძლია ხელშეკრულებით გათვალისწინებული თავისი უფლებები გადასცეს სხვა პირებს; ასევე შეუძლია გამოიყენოს მის საკუთრებაში არსებული ქონება ყველა სახის ვალდებულების გარანტიად;

· უნდა შეესაბამებოდეს დადგენილ ნორმებსა და სტანდარტებს;

· ვალდებულია შეასრულოს სახელმწიფო ორგანოებისა და თანამდებობის პირების მოთხოვნები, უზრუნველყოს ინფორმაცია დადგენილი წესით და ა.შ.

საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტებია:

* ახლად შექმნილი და მოდერნიზებული ძირითადი საშუალებები, საბრუნავი კაპიტალი,

* ფასიანი ქაღალდები;

* ინტელექტუალური ღირებულებები (ლიცენზიები, პატენტები, ნოუ-ჰაუ);

* სამეცნიერო და ტექნიკური პროდუქტები და სხვა ქონებრივი ობიექტები;

* მიწა და ბუნებრივი რესურსები (მაგალითად, მიწის ნაყოფიერების გაუმჯობესება).

საინვესტიციო საქმიანობა ბელორუსის რესპუბლიკაში ხორციელდება შემდეგი ფორმებით:

ა) იურიდიული პირის შექმნა;

ბ) საკუთრების ან ქონებრივი უფლებების შეძენა (წილი საწარმოს საწესდებო კაპიტალში, უძრავი ქონება, ფასიანი ქაღალდები და ა.შ.)

ამჟამად საინვესტიციო საქმიანობის დაფინანსების წყაროებია:

1. საკუთარი ფინანსური რესურსები (მოგება, ცვეთა, რეზერვები და სახსრები);

2. მოზიდული ფინანსური რესურსები (შემოსავლები საკუთარი ფასიანი ქაღალდების რეალიზაციიდან, წილობრივი შენატანები შრომითი კოლექტივი, დამფუძნებლების წვლილი);

3. ნასესხები ფინანსური რესურსები (კრედიტები, სესხები და ავანსები);

4. საბიუჯეტო ასიგნებები (სუბსიდიები, სუბსიდიები, სუბვენციები);

5. უცხოური კაპიტალი.

საწარმოს საინვესტიციო პოლიტიკა

საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის ორგანიზაციამ უნდა გაითვალისწინოს არა მხოლოდ მიღწევა მთავარი მიზანი, არამედ კონკრეტული ამოცანები, რომლებსაც თითოეული საგანი უყენებს თავის თავს.

საწარმოში საინვესტიციო საქმიანობის ეფექტური სისტემის ფორმირების ყველაზე მნიშვნელოვანი ამოცანები მოიცავს:

1. საწარმოს განვითარების გრძელვადიანი სტრატეგიის ფორმულირება. ის უნდა აისახოს ბიზნეს გეგმაში, რომლის საფუძველზეც განისაზღვრება სუბიექტის სამომავლო საინვესტიციო პოლიტიკა, მისი მიზნები და ამოცანები.

2. ინვესტიციის რაციონალური სფეროების განსაზღვრა, რომელიც მოიცავს ალტერნატიული პროექტების შეფასებას, მარკეტინგული და ფინანსური პროგნოზების შემუშავებას, ახალი პერსპექტიული სფეროების ძიებას თავისუფალი კაპიტალის გამოყენებისთვის და კაპიტალური საინვესტიციო ბიუჯეტის მომზადებას.

3. დაგეგმილი გადაწყვეტილებების შესრულების მონიტორინგი და საინვესტიციო პროექტების განხორციელების შედეგების შეფასება. საწარმოს ყველა ქმედება, მათ შორის ფინანსური ურთიერთობები, მუდმივი კონტროლის ქვეშ უნდა იყოს. დასახული და მიღწეული მიზნების შესაბამისობის შეფასება და ანალიზი უნდა იყოს საწარმოს მენეჯმენტისა და ფინანსური მენეჯერის მუშაობის განუყოფელი ნაწილი და უნდა განხორციელდეს, როგორც წესი, შემდეგი პროექტის დასრულებისთანავე.

ორგანიზაციების საინვესტიციო საქმიანობა ექვემდებარება მთელ რიგ ფაქტორებს, როგორც გარე, ისე შიდა, რომლებიც განსაზღვრავენ ინვესტიციების მოზიდვის მიმართულებასა და მექანიზმს (ცხრილი 3.1).

ცხრილი 3.1. - ორგანიზაციის საინვესტიციო აქტივობაზე მოქმედი ფაქტორები

Გარეგანი ფაქტორები	შინაგანი ფაქტორები
საგადასახადო სისტემის გაუმჯობესების ხარისხი	საწარმოს ზომები (სასწორები).
საინვესტიციო საქმიანობის მარეგულირებელი და სამართლებრივი მხარდაჭერა	საგნის ფინანსური მდგომარეობა
მთავრობის მონაწილეობის ხარისხი	ბიზნესის ორგანიზაციული და სამართლებრივი ფორმა
ინფლაციის მაჩვენებელი	ორგანიზაციის სამეცნიერო, ტექნიკური და მატერიალური ბაზა
უცხოური კაპიტალის მოსაზიდად ხელსაყრელი პირობების შექმნა	საინვესტიციო რისკის დონე

3.2 ინვესტიციები ძირითად და არამატერიალურ აქტივებში

· კაპიტალური ინვესტიციების, საწარმოს არამატერიალურ აქტივებში ინვესტიციების წყაროების შესწავლა;

· კაპიტალდაბანდებებში ინვესტიციების ორგანიზების პროცედურის დახასიათება;

· საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის შეფასების ცოდნის, უნარებისა და შესაძლებლობების გამომუშავება.

კაპიტალური ინვესტიციების არსი, მათი დაფინანსების წყაროები

ინვესტიციებს ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციაში ეწოდება კაპიტალის ინვესტიციები.

კაპიტალური ინვესტიციები მოიცავს სამშენებლო და სამონტაჟო სამუშაოების, აღჭურვილობის, ტექნოლოგიებისა და ხელსაწყოების შეძენას, კვლევისა და განვითარების სამუშაოებს და სხვა კაპიტალურ საქმიანობას. ეს წარმოადგენს კაპიტალის ინვესტიციების ტექნოლოგიურ სტრუქტურას.

არსებული საწარმოს ტექნიკური გადაიარაღებაზე, მოდერნიზაციასა და რეკონსტრუქციაზე მიმართული ინვესტიციები, ძირითადი საშუალებების გაფართოება ან ახალი მშენებლობა წარმოადგენს რეპროდუქციულ სტრუქტურას.

ძირითადი საშუალებების დაფინანსების წყაროები:

1. ჰნამდვილი მოგება.საწარმო დამოუკიდებლად განსაზღვრავს საწარმოო და არასაწარმოო მიზნებისთვის კაპიტალდაბანდებებზე გამოყოფილი მოგების ოდენობას.

2. აამორტიზაციის ხარჯები. ექსპლუატაციის დროს ძირითადი საშუალებები იწურება, ე.ი. კარგავენ რეალურ თავდაპირველ ღირებულებას. ძირითადი საშუალებების ღირებულება ანაზღაურდება ამორტიზაციის გზით, რომელიც შედის წარმოების ღირებულებაში. ამორტიზაციის ხარჯები არის ძირითადი საშუალებების იმ ნაწილის ფულადი გამოხატულება, რომელიც ფიზიკურად და მორალურად ცვდება წარმოების პროცესში და თანდათან გადააქვს თავისი ღირებულება მზა პროდუქტზე. როდესაც ისინი გროვდებიან, ამორტიზაციის ხარჯები ქმნიან ამორტიზაციის ფონდს. იგი იქმნება ორგანიზაციაში ფიზიკური და მორალური ცვეთა გამო პენსიაზე გასული ძირითადი საშუალებების ღირებულების ასანაზღაურებლად.

3. TOგადაკეთებები. თუ არ არის საკმარისი საკუთარი სახსრები კაპიტალის ინვესტიციების დასაფინანსებლად, საწარმო მიმართავს გრძელვადიან საბანკო სესხებს.

4. ბბიუჯეტის ასიგნებები. სახელმწიფო ფინანსურ დახმარებას უწევს აგროინდუსტრიული კომპლექსის საწარმოებს, სატრანსპორტო, საბინაო და კომუნალურ მომსახურებას მათ ინოვაციებში და წარმოების რეკონსტრუქციაში, თანამედროვე ტექნიკის შეძენაში, საწარმოო პოტენციალის გაუმჯობესებასა და შენარჩუნებაში.

საწარმოები ავითარებენ საინვესტიციო პროგრამებს და თავად პოულობენ ფინანსურ რესურსებს მათი განხორციელებისთვის. არსებობს დაფინანსების 5 მეთოდი:

ბ თვითდაფინანსება;

ბ კორპორატიზაცია;

ь დაკრედიტება;

ь საინვესტიციო ლიზინგი;

შერეული დაფინანსება.

ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებში

გრძელვადიანი ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებში გამიზნულია:

საწარმოს სამეცნიერო და ტექნიკური პოტენციალის გაფართოება;

პროდუქციის ხარისხის გაუმჯობესება;

საწარმოს გადახდისუნარიანობისა და ფინანსური სტაბილურობის ამაღლება;

გაყიდვებისა და მოგების გაზრდა;

პროდუქციის (სამუშაოების, მომსახურების) წარმოებისა და გაყიდვების ხარჯების შემცირება.

არამატერიალური აქტივები- ეს არის გრძელვადიანი გამოყენების ობიექტები, ასევე გრძელვადიანი ხარჯები, რომლებსაც არ აქვთ ფიზიკური საფუძველი, მაგრამ აქვთ შეფასება. არამატერიალური აქტივები მოიცავს:

ь პატენტები;

ь ლიცენზიები;

ь პროგრამული პროდუქტები;

ь სავაჭრო ნიშნები;

ь გუდვილი;

ბ კვლევის განვითარება.

არამატერიალური აქტივების მიღების მეთოდები:

1. აქტივების შეძენა;

2. უსასყიდლო გადაცემა;

3. ქირა;

4. დამფუძნებლების შენატანები საწესდებო კაპიტალში.

საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის შეფასება

კაპიტალური ინვესტიციების დაგეგმვისას, თქვენ უნდა შეაფასოთ მათი ეფექტურობა და ინვესტიციის დაბრუნება, ამისათვის გამოიყენება შემდეგი ინსტრუმენტები:

ინვესტიციების ეფექტურობის შეფასების მეთოდები:

1. ფასდაკლებით- საინვესტიციო კაპიტალის ღირებულების განსაზღვრის პროცესი დროებითი ცვლილებების გათვალისწინებით.

K არის დაბანდებული კაპიტალის ოდენობის მიმდინარე შეფასება (საწყისი შენატანი), რუბ.;

Kt - კაპიტალის ინვესტიციის ოდენობა საწყისი თანხის ჩარიცხვის მომენტიდან t-ე პერიოდის ბოლომდე, რუბ.;

n - ფასდაკლების ფაქტორი (საპროცენტო განაკვეთი),

t - დროის ფაქტორი.

2. ანაზღაურებადი პერიოდი- პერიოდი, რომელიც საჭიროა პროექტის წმინდა მოგებიდან კაპიტალის საწყისი თანხის ანაზღაურებისთვის.

ანაზღაურებადი პერიოდი = , (წლები) (3.2)

3. მარტივი ნორმადა ა.შდაიყვნენ:

ნორმა = (3.3)

3.3 საწარმოს ფინანსური ინვესტიციები

სამიზნე:

· განსაზღვროს ფინანსური ინვესტიციების (ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში) არსი და ეფექტურობა;

· ფასიანი ქაღალდის ცნების დახასიათება და ფასიანი ქაღალდების კლასიფიკაცია;

· განავითაროს ცოდნა ფასიანი ქაღალდების პორტფელის მართვის პრინციპების შესახებ;

· შეისწავლოს საფონდო ბაზარი და მისი მონაწილეები.

ფინანსური ინვესტიციების კონცეფცია. საწარმოს აქციების პორტფელი

განვითარებული ფინანსური ბაზარიბიზნეს სუბიექტებს სთავაზობს ახალ საინვესტიციო შესაძლებლობებს. ორგანიზაციებს შეუძლიათ არა მხოლოდ მოიზიდონ ფინანსური რესურსები ფასიანი ქაღალდების გამოშვებით, არამედ განახორციელონ ფინანსური ინვესტიციები.

ფინანსური ინვესტიციები არის ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში. ფასიანი ქაღალდის სტატუსი კანონით არის დადგენილი.

ფასიანი ქაღალდები არის ქონებრივი შინაარსის დოკუმენტები, რომლებთანაც დაკავშირებულია გარკვეული უფლება, რომელიც ამ დოკუმენტების გარეშე არც შეიძლება განხორციელდეს და არც გადაეცეს სხვა პირს. ბელორუსის რესპუბლიკაში ორგანიზაციებს შეუძლიათ იმუშაონ სამთავრობო და კორპორატიულ ობლიგაციებთან, ჩეკებთან, ქვითრებთან, აქციებთან, ზედნადებთან, სერტიფიკატებთან და სხვა ფასიან ქაღალდებთან.

ფასიანი ქაღალდის მფლობელი შემოსავალს იღებს მისი ფლობიდან და განკარგვით. შემოსავალი გასხვისებიდან უსაფრთხოება-- არის შემოსავალი მისი საბაზრო ღირებულებით გაყიდვით, როდესაც ის აღემატება ნომინალურ ან თავდაპირველ ღირებულებას, რომლითაც იგი შეძენილია. ფასიანი ქაღალდის ფლობიდან შემოსავალი შეიძლება მიიღოთ სხვადასხვა გზები. Ესენი მოიცავს:

მსგავსი დოკუმენტები

კომერციული ორგანიზაციების ფინანსების ორგანიზებისა და ფუნქციონირების თავისებურებები. საწარმოს ფინანსური რესურსების წყაროები, მათი ფორმები და სახეები. ფინანსების ფორმირების ანალიზი OJSC "MRMZ"-ის მაგალითის გამოყენებით, საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაზრდა.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 27/02/2012


რა არის საწარმოს დაფინანსება? საწარმოს დაფინანსების ფუნქციები. საწარმოთა დაფინანსების ორგანიზების საფუძვლები და პრინციპები. საწარმოს ფინანსური საქმიანობის ინდიკატორები. საწარმოების პასუხისმგებლობა. ფინანსური ურთიერთობების სისტემა.

რეზიუმე, დამატებულია 09/06/2006


საწარმოს ფულადი სახსრები და ფინანსური რესურსები. საწარმოებში ფინანსური რესურსების გამომუშავების ეკონომიკური გზები და მეთოდები. საწარმოს დაფინანსების ორგანიზაცია. საწარმოს დაფინანსების თავისებურებები საკუთრების ფორმისა და საქმიანობის სფეროებიდან გამომდინარე.

ლექციების კურსი, დამატებულია 20/01/2009


ფინანსების კონცეფცია. საწარმოს დაფინანსება. საწარმოს დაფინანსების ფუნქციები. ფინანსური რესურსების სტრუქტურა საწარმოში. Ფიქსირებული აქტივები. საბრუნავი კაპიტალი. ფინანსური რესურსების ფორმირების წყაროები. საკუთარი კაპიტალი. ნასესხები კაპიტალი. Კაპიტალის ფასი.

რეზიუმე, დამატებულია 15/12/2004


საწარმოს ფინანსების არსი და ფუნქციები, შემადგენლობა და ფინანსური რესურსების წყაროები. ფინანსური მენეჯმენტის როლი საბაზრო ეკონომიკაში. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტიანობის ანალიზი, ფინანსური რესურსების მართვის გაუმჯობესება.

ნაშრომი, დამატებულია 06/27/2010


საწარმოთა ფინანსების ორგანიზების პრინციპები, მათი განვითარება ქ ბაზრის პირობები. საწარმოთა ფინანსური რესურსები, მათი შემადგენლობა, სტრუქტურა, ფორმირების, განაწილების წყაროები. საწარმოში ფინანსური მუშაობის ორგანიზება და ფინანსური მომსახურების ამოცანები.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 10/31/2006


საწარმოთა ფინანსების ორგანიზების ძირითადი პრინციპები, მათი განვითარება საბაზრო პირობებში. საწარმოთა ფინანსური რესურსები, მათი შემადგენლობა, სტრუქტურა, ფორმირების, განაწილების წყაროები. ფინანსური მუშაობის ორგანიზაცია და საწარმოს ფინანსური სამსახურების ამოცანები.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 23/10/2013


საწარმოთა ფინანსების ორგანიზების პრინციპები, მათი განვითარება საბაზრო პირობებში. საწარმოთა ფინანსური რესურსები, მათი შემადგენლობა, სტრუქტურა, ფორმირების წყაროები, განაწილების წესი. საწარმოში ფინანსური მუშაობის ორგანიზება და ფინანსური მომსახურების ამოცანები.

რეზიუმე, დამატებულია 03/03/2013


ფინანსების ეკონომიკური არსი და მისი ფუნქციები. უნაღდო ანგარიშსწორების სისტემის ორგანიზაცია და მათი ფორმები. შემოსავლების პროგნოზირება და ფინანსური შედეგებიორგანიზაციებს. მოგების მნიშვნელობა და სახეები. ორგანიზაციებში სამუშაო კაპიტალის ფორმირების სტრუქტურა და წყაროები.

მოტყუების ფურცელი, დამატებულია 26.09.2008


საწარმოს ფინანსების ფორმირების წყაროების არსი და განსაზღვრა, მათი ძირითადი ფუნქციები: განაწილება, კონტროლი. საწარმოს ფინანსური ურთიერთობების შინაარსი. სხვადასხვა ორგანიზაციული და სამართლებრივი ფორმის საწარმოების ფინანსების ორგანიზების თავისებურებები.

და ორგანიზაციებმა უნდა განსაზღვრონ ფინანსების ცნება.

საწარმოების (ორგანიზაციების) ფინანსები– ეკონომიკური სუბიექტები არის ფინანსური ურთიერთობები, რომლებიც გამოხატულია ფულადი ფორმით. ეს ურთიერთობები წარმოიქმნება საქონლის წარმოებისა და რეალიზაციის პროცესში სახსრებისა და დანაზოგების ფორმირების, განაწილებისა და გამოყენებისას, სამუშაოს შესრულებისა და სხვადასხვა სერვისების მიწოდების პროცესში.

საწარმოების (ორგანიზაციების) ფინანსური ურთიერთობები შეიძლება კლასიფიცირდეს მათი ხასიათისა და მიმართულების მიხედვით.

ფინანსური ურთიერთობების მიმართულების მიხედვით გამოიყოფა საწარმოების (ორგანიზაციების) ურთიერთობა სხვა საწარმოებთან, ბანკებთან, სადაზღვევო კომპანიებთან, სახელმწიფოსთან, ასევე შიდა ფინანსური ურთიერთობები.

საწარმოებში (ორგანიზაციებში) ფინანსური ურთიერთობების გაჩენის მიზეზი არის შემოსავლის გენერირების პროცესები, მიზნობრივი სახსრების ფორმირება და გამოყენება შიდაეკონომიკური მიზნებისთვის, წარმოებისა და სამომხმარებლო მიზნების დასაკმაყოფილებლად.

რეზიდენტ და არარეზიდენტ საწარმოებს შორის ფინანსური ურთიერთობების არსებობის ძირითადი მიზეზებია სხვა საწარმოების აქციებსა და ობლიგაციებში სახსრების გადატანის პროცესები და მათზე დივიდენდების და პროცენტების მიღება, სახელშეკრულებო ვალდებულებების დარღვევის შემთხვევაში ჯარიმების გადახდა ან მიღება, მონაწილეობა. საწარმოო პროცესების თანამშრომლობით მიღებული მოგების განაწილებაში და ა.შ. დ.

საწარმოებს (ორგანიზაციებსა) და ბანკებს შორის ფინანსური ურთიერთობების გაჩენა განპირობებულია საბანკო სესხების მიღებისა და დაფარვის, მათზე პროცენტის დაფარვისა და ბანკების მიერ გარკვეული საკომისიოს დროებით სარგებლობისათვის თავისუფალი სახსრების მიწოდებით.

საწარმოებს (ორგანიზაციებსა) და სადაზღვევო კომპანიებს შორის ფინანსური ურთიერთობების არსებობა გამოწვეულია სხვადასხვა სადაზღვევო ფონდების ფორმირებისა და გამოყენების ობიექტური საჭიროებით.

საწარმოების (ორგანიზაციების) ფინანსური და ფულადი ურთიერთობები სახელმწიფოსთან წარმოიქმნება საბიუჯეტო და გარე-საბიუჯეტო სახსრების ფორმირებისა და გამოყენების საფუძველზე. ეს ურთიერთობები გამოიხატება ბიუჯეტში გადახდების სახით და გარე-საბიუჯეტო ფონდებში სხვადასხვა დონეზე.

საწარმოებისა და ორგანიზაციების ფინანსური სტატისტიკის შესწავლის საგანია მათი რაოდენობრივი მახასიათებლები ფინანსური და ფულადი ურთიერთობებიფინანსური რესურსების ფორმირებით, განაწილებითა და გამოყენების, ეკონომიკური სუბიექტების ერთმანეთის, საფინანსო-საბანკო სისტემისა და სახელმწიფოს წინაშე ვალდებულებების შესრულების გათვალისწინებით მათი ხარისხობრივი მახასიათებლების გათვალისწინებით.

TO საწარმოებისა და ორგანიზაციების ფინანსური სტატისტიკის ძირითადი ამოცანებიეხება:

1. ეკონომიკური სუბიექტების საფინანსო და ფულადი ურთიერთობების მდგომარეობის შესწავლისა და განვითარების ამოცანა;
2. ფინანსური რესურსების წყაროების მოცულობისა და სტრუქტურის ანალიზის ამოცანა;
3. სახსრების გამოყენების მიმართულებების განსაზღვრის ამოცანა;
4. საწარმოს ან ორგანიზაციის მოგების, მომგებიანობის (რენტაბელურობის) დონის და დინამიკის ანალიზის ამოცანა;
5. ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის შეფასების ამოცანა;
6. ბიზნეს სუბიექტების მიერ ფინანსური და საკრედიტო ვალდებულებების შესრულების შეფასების ამოცანა.

ფინანსურ სტატისტიკაში გამოყენებული ინდიკატორების სისტემის გამოყენებით ხასიათდება ფინანსური პოზიციაეკონომიკური სუბიექტები, თანხების მიღება, განაწილება და გამოყენების ხასიათი, ვალის, მათ შორის ვადაგადაცილებული ვალების ზომა და სტრუქტურა და ა.შ.

საწარმოებისა და ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობის ძირითადი შაბლონების სტატისტიკური შესწავლის პროცესში ფართოდ გამოიყენება შემდეგი სტატისტიკური მეთოდები:

1. დაჯგუფების მეთოდი;
2. რეგრესიული და კორელაციური ანალიზის მეთოდი;
3. დროის სერიების მეთოდი;
4. ინდექსის მეთოდი და ა.შ.