1 მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ანალიზი. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი. მიმდინარე აქტივების ბრუნვა: ფორმულა დღეებში

გამოყენების ეფექტურობა საბრუნავი კაპიტალიხასიათდება ეკონომიკური მაჩვენებლების სისტემით და, უპირველეს ყოვლისა, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვით და ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობით. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა გულისხმობს სახსრების სრული მიმოქცევის ხანგრძლივობას საბრუნავი კაპიტალის შეძენის მომენტიდან (ნედლეულის, მარაგის შესყიდვა და ა.შ.) მზა პროდუქციის გამოშვებამდე და რეალიზაციამდე. საბრუნავი კაპიტალის მიმოქცევა სრულდება შემოსავლების კომპანიის ანგარიშზე ჩარიცხვით.

საწარმოში საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა დამოკიდებულია შემდეგ ფაქტორებზე:

წარმოების ციკლის ხანგრძლივობა;

პროდუქციის ხარისხი და მათი კონკურენტუნარიანობა;

საწარმოში საბრუნავი კაპიტალის მართვის ეფექტურობა მათი მინიმიზაციის მიზნით;

პროდუქციის მატერიალური მოხმარების შემცირების პრობლემის გადაჭრა;

პროდუქციის მიწოდებისა და მარკეტინგის მეთოდი;

საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურები და სხვ.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ეფექტურობა ხასიათდება შემდეგი მაჩვენებლებით:

1. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი. გვიჩვენებს რევოლუციების რაოდენობას, რასაც აკეთებს საბრუნავი კაპიტალი გაანალიზებულ პერიოდში. რაც უფრო მაღალია ბრუნვის კოეფიციენტი, მით უკეთესია საბრუნავი კაპიტალის გამოყენება.

Cob=N/Esro(1)

სად კობ- საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი;

ნ- შემოსავლები გაყიდვებიდან;

ევრო- საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება.

ევრო = (წლის დასაწყისი + წლის დასასრული)/2 (2)

სად ევრო- საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება;

წლის დასაწყისი- საბრუნავი კაპიტალის ღირებულება წლის დასაწყისში;

წლის ბოლოს- საბრუნავი კაპიტალის ღირებულება წლის ბოლოს.

2. მიმოქცევაში არსებული სახსრების დატვირთვის ფაქტორი. ეს არის პირდაპირი საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტის ინვერსია. იგი ახასიათებს 1 რუბლზე დახარჯული საბრუნავი კაპიტალის ოდენობას. გაყიდული პროდუქტები. რაც უფრო დაბალია სახსრების ათვისების მაჩვენებელი, მით უფრო ეფექტურად გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალი საწარმოში და უმჯობესდება მისი ფინანსური მდგომარეობა.

Kz = ევრო/N x100 (3)

სად კზ- მიმოქცევაში არსებული სახსრების დატვირთვის ფაქტორი

ნ- შემოსავლები გაყიდვებიდან;

ევრო- საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება;

100 - რუბლის კაპიკებად გადაქცევა.

3. საბრუნავი საშუალებების ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობის კოეფიციენტი. ის გვიჩვენებს, რამდენი დრო სჭირდება კომპანიას საბრუნავი კაპიტალის დაბრუნებას პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის სახით. ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობის შემცირება მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების გაუმჯობესებაზე.

TE = T/Kob (4)

სად იმათ- საბრუნავი კაპიტალის 1-ლი ბრუნვის ხანგრძლივობა;

თ

კობ- ბრუნვის კოეფიციენტი;

წლების განმავლობაში ბრუნვის კოეფიციენტების შედარება საშუალებას გვაძლევს დავადგინოთ ტენდენციები საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობაში. თუ საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი გაიზარდა ან დარჩა სტაბილური, მაშინ საწარმო მუშაობს რიტმულად და რაციონალურად იყენებს ფინანსურ რესურსებს. ბრუნვის კოეფიციენტის შემცირება მიუთითებს საწარმოს განვითარების ტემპის შემცირებაზე და მის ცუდ ფინანსურ მდგომარეობაზე. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა შეიძლება შენელდეს ან დაჩქარდეს. ბრუნვის დაჩქარების შედეგად, ანუ იმ დროის შემცირების შედეგად, რომელიც საბრუნავი კაპიტალის ცალკეულ ეტაპებზე და მთელ წრეზე გაივლის, მცირდება ამ სახსრების საჭიროება. ისინი გათავისუფლდებიან მიმოქცევიდან. ბრუნვის შენელებას თან ახლავს ბრუნვაში დამატებითი სახსრების ჩართვა. საბრუნავი კაპიტალის შედარებითი დანაზოგი (ფარდობითი ჭარბი ხარჯვა) განისაზღვრება შემდეგი ფორმულით:

E = ევრო-Esrp x(ნანგარიში/N წინა) (5)

სად ე– საბრუნავი კაპიტალის შედარებითი დანაზოგი (ზედმეტად დახარჯვა);

E sro- საანგარიშო პერიოდის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება;

E srp- წინა საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება

ნანგარიში- შემოსავალი საანგარიშო წლის გაყიდვებიდან;

ნადრე- შემოსავალი წინა წლის გაყიდვებიდან.

საბრუნავი კაპიტალის შედარებითი დანაზოგი (ფარდობითი ჭარბი ხარჯვა):

E = 814 - 970.5x375023/285366 = - 461.41 (ათასი რუბლი) - დანაზოგი;

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ზოგადი შეფასება წარმოდგენილია მე-5 ცხრილში

ცხრილი 5

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ზოგადი შეფასება

ინდიკატორები	წინა 2013 წ	მოხსენება	აბსოლუტური გადახრა
შემოსავალი განხორციელება ნ, ათასი რუბლს შეადგენს
საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება ევროათასი მანეთი.
საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი კობ, რევოლუციები
საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა იმათ, დღეები
მიმოქცევაში არსებული სახსრების დატვირთვის ფაქტორი კზ, პოლიციელი.

დასკვნა: საბრუნავი კაპიტალის ზოგადი შეფასება აჩვენებს, რომ გაანალიზებული პერიოდისთვის:

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა წინა პერიოდთან შედარებით 0,44 დღით გაუმჯობესდა, ანუ მიმდინარე აქტივებში ჩადებული სახსრები გადის სრულ ციკლს და ისევ 0,44 დღით ადრე იღებს ფულადი სახსრების ფორმას წინა პერიოდთან შედარებით;

მიმოქცევაში არსებული სახსრების ათვისების კოეფიციენტის შემცირება 0,13-ით მიუთითებს იმაზე, რომ საწარმოში საბრუნავი კაპიტალი გასულ წელთან შედარებით უფრო ეფექტურად გამოიყენება, ე.ი. უმჯობესდება ფინანსური მდგომარეობა;

ბრუნვის კოეფიციენტის 166,66-ით ზრდა მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის უკეთ გამოყენებაზე;

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარებამ განაპირობა მათი მიმოქცევიდან გათავისუფლება 461,41 ათასი რუბლის ოდენობით.

დებიტორული დავალიანება არის საწარმოს ან ორგანიზაციის მიმართ იურიდიული და ფიზიკური პირების დავალიანების ოდენობა. ყველაზე ზოგადი რეკომენდაციები დებიტორული ანგარიშების მართვისთვის არის:

ვადაგადაცილებულ (ვადაგადაცილებულ) დავალიანებაზე მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების მდგომარეობის მონიტორინგი;

თუ შესაძლებელია, მიზანმიმართეთ მყიდველების უფრო დიდი რაოდენობა, რათა შეამციროთ ერთი ან მეტი მსხვილი მყიდველის მიერ გადაუხდელობის რისკი;

აკონტროლეთ დებიტორული და გადასახდელების სტატუსი - დებიტორული დავალიანების მნიშვნელოვანი ჭარბი საფრთხეს უქმნის ფინანსური სტაბილურობასაწარმოებს და საჭიროებს დაფინანსების დამატებითი წყაროების მოზიდვას.

დებიტორული დავალიანების ანალიზის საინფორმაციო ბაზას წარმოადგენს ოფიციალური ფინანსური ანგარიშგება: სააღრიცხვო ანგარიში - ფორმა No1 (განყოფილება „მიმდინარე აქტივები“), ფორმა No5 „ბალანსის დანართი“ (განყოფილება „დებიტორული და გადასახდელები“ და ცნობები მის შესახებ. ).

როგორც დებიტორული, ასევე საბრუნავი კაპიტალიზოგადად გამოიყენება „ბრუნვის“ ცნება. ბრუნვა ხასიათდება კოეფიციენტების ჯგუფით. დებიტორული ბრუნვის შესაფასებლად გამოიყენება შემდეგი ინდიკატორები:

1. დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი.

გვიჩვენებს, რამდენად ეფექტურად მოაწყო კომპანიამ თავისი პროდუქციისთვის გადახდების შეგროვება. ამ მაჩვენებლის შემცირებამ შეიძლება მიანიშნებდეს გადახდისუუნარო კლიენტების რაოდენობის ზრდასა და გაყიდვების სხვა პრობლემებზე.

კობდი =ნ/ესრდ (6)

სად ნ- შემოსავლები გაყიდვებიდან;

კობდ

ესრდ- დებიტორული დავალიანების საშუალო წლიური ღირებულება.

2. დებიტორული დავალიანების დაფარვის პერიოდი.

ეს არის დროის ხანგრძლივობა, რომელიც საჭიროა საწარმოს გაყიდული პროდუქციის დავალიანების ასაღებად. იგი განისაზღვრება, როგორც დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტის ორმხრივი და გამრავლებული პერიოდზე.

TEDz = T/Kob (7)

სად TEDz- საბრუნავი კაპიტალის 1-ლი ბრუნვის ხანგრძლივობა;

თ- 1-ლი პერიოდის ხანგრძლივობა (360 დღე);

კობდ- დებიტორული ბრუნვის კოეფიციენტი.

3. დებიტორული ანგარიშების წილი მთლიან მოცულობაში მიმდინარე აქტივები. გვიჩვენებს, თუ რა წილს იკავებს დებიტორული დავალიანება მიმდინარე აქტივების მთლიან რაოდენობაში. ამ ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს გადინებაზე ფულიმიმოქცევიდან გამოსული.

Ddz = Edzkon/TAkon x 100% (8)

სად ჯეძკონი- დებიტორული დავალიანება წლის ბოლოს;

TAcon- მიმდინარე აქტივები წლის ბოლოს.

დძ- დებიტორული ანგარიშების წილი

ყველა გამოთვლილი მონაცემი დაჯგუფებულია და ჩამოთვლილია ცხრილში 6.

ცხრილი 6

დებიტორული ბრუნვის ანალიზი

ინდიკატორები	წინა	მოხსენება	აბსოლუტური გადახრა
შემოსავლები გაყიდვებიდან TOათასი მანეთი.
დებიტორული დავალიანების საშუალო წლიური ღირებულება ესრდათასი მანეთი.
მიმდინარე აქტივები წლის ბოლოს TA კონ. , ათასი მანეთი.
დებიტორული ანგარიშები წლის ბოლოს ეძკონ., ათასი რუბლი
დებიტორული ბრუნვის კოეფიციენტი კობდ, რევოლუციები
დებიტორული დავალიანების დაფარვის ვადა TEDz, დღეები
დებიტორული დავალიანების წილი მთლიან მიმდინარე აქტივებში დძ

დასკვნა: დებიტორული ბრუნვის ანალიზი აჩვენებს, რომ მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების მდგომარეობა გაუმჯობესებულია გასულ წელთან შედარებით:

დებიტორული დავალიანების საშუალო დაფარვის ვადა შემცირდა 1,87 დღით;

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტის ზრდა 73,49 ბრუნით აჩვენებს კომერციული დაკრედიტების შედარებით შემცირებას;

8,78%-ით შემცირდა დებიტორული ანგარიშების წილი საბრუნავი კაპიტალის მთლიან მოცულობაში, რაც მიუთითებს მიმდინარე აქტივების ლიკვიდურობის ზრდაზე და შესაბამისად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის უმნიშვნელო გაუმჯობესებაზე.

ინვენტარის მართვა (IPM).

მინერალური რესურსების დაგროვებას აქვს დადებითი და უარყოფითი მხარეები.

დადებითი მხარეები:

ფულის მსყიდველობითი უნარის დაცემა აიძულებს საწარმოს განახორციელოს დროებით თავისუფალი სახსრების ინვესტიცია მასალების მარაგებში, რომლებიც საჭიროების შემთხვევაში ადვილად გაიყიდება;

მარაგების დაგროვება ხშირად აუცილებელი ღონისძიებაა საწარმოს წარმოების პროცესისთვის აუცილებელი ნედლეულისა და მასალების მიწოდების ან არასაკმარისი მიწოდების რისკის შესამცირებლად.

უარყოფითი მხარეები:

მარაგის დაგროვება გარდაუვლად იწვევს ფულადი სახსრების დამატებით გადინებას მარაგის შენახვასთან დაკავშირებული გაზრდილი ხარჯების გამო (ქირა შენახვის საშუალებებიდა მათი შენარჩუნება, მარაგების გადაადგილების ხარჯები, დაზღვევა და ა.შ.), აგრეთვე ხარჯების ზრდა, რომლებიც დაკავშირებულია ზარალთან მოძველების, დაზიანების, ქურდობის და მარაგების უკონტროლო გამოყენების გამო, გადახდილი გადასახადის ოდენობის ზრდის გამო, ხოლო სახსრების მიმოქცევიდან გადახრის გამო.

მარაგების ბრუნვის შესაფასებლად გამოიყენება შემდეგი ინდიკატორები:

1. მარაგების ბრუნვის კოეფიციენტი. აჩვენებს მარაგების ბრუნვის მაჩვენებელს.

კმპზ =ს/ესრმპზ (9)

სად ესრმპზ- მარაგების საშუალო წლიური ღირებულება; ს- ღირებულება;

კმფზ- ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი.

თვითღირებულების ფასი აღებულია ფორმა No2 - მოგება-ზარალის ანგარიშგება. რაც უფრო მაღალია ეს მაჩვენებელი, მით ნაკლებია თანხები ამ ნაკლებად ლიკვიდურ ნივთთან, მით უფრო ლიკვიდურია მიმდინარე აქტივების სტრუქტურა და უფრო სტაბილურია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა. განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია ბრუნვის გაზრდა და მარაგების შემცირება, თუ კომპანიას დიდი დავალიანება აქვს. ამ შემთხვევაში, კრედიტორის ზეწოლა შეიძლება იგრძნოს მანამ, სანამ რაიმეს გაკეთება შესაძლებელი იქნება ინვენტარით, განსაკუთრებით არახელსაყრელ პირობებში.

2. MPZ-ის ვარგისიანობის ვადა.

ამ ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს მარაგების დაგროვებაზე, ხოლო შემცირება მიუთითებს მარაგების შემცირებაზე. ბრუნვის განაკვეთები გამოითვლება ანალოგიურად. დასრულებული პროდუქტიდა ინვენტარი, ასევე მარაგის და მზა პროდუქციის შენახვის ვადა.

Tmpz = T / Kmpz (10)

სად თმპზ- MPZ-ის შენახვის ვადა;

თ- 1-ლი პერიოდის ხანგრძლივობა (360 დღე);

კმფზ- ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი.

ამ ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს მარაგების დაგროვებაზე, ხოლო შემცირება მიუთითებს მარაგების შემცირებაზე. ანალოგიურად გამოითვლება მზა პროდუქტებისა და მარაგების ბრუნვის მაჩვენებლები, აგრეთვე მარაგებისა და მზა პროდუქციის შენახვის ვადა. მარაგების ბრუნვის ანალიზის მონაცემები წარმოდგენილია ცხრილში. 7.

ცხრილი 7

ინვენტარის ბრუნვის ანალიზი

ინდიკატორები	წინა	მოხსენება	აბსოლუტური გადახრა
გაყიდული პროდუქციის ღირებულება ს, ათასი რუბლი
მარაგების საშუალო წლიური ღირებულება ესრმპზ, ათასი მანეთი.
მარაგების საშუალო წლიური ღირებულება, ESRPS
მზა პროდუქციის საშუალო წლიური ღირებულება ESRgpათასი მანეთი.
ინვენტარის ბრუნვა კობმპზ rpm
ინვენტარის ბრუნვა ბულპენი, რევოლუციები
მზა პროდუქციის ბრუნვა ობგპ, რევოლუციები
MPZ-ის შენახვის ვადა, ტმპზ,დღეები
მარაგების შენახვის ვადა, ტპზ, დღეები
მზა პროდუქციის შენახვის ვადა, ტგპ, დღეები

დასკვნა: მარაგების ბრუნვის ანალიზი აჩვენებს, რომ გაანალიზებულ პერიოდში:

გასულ წელთან შედარებით მარაგების ბრუნვის მაჩვენებელი 0,5 რევოლუციით გაიზარდა, ხოლო მარაგების შენახვის ვადა 0,8 დღით შემცირდა. შესაბამისად, საწარმო არ აგროვებს მარაგებს;

სამრეწველო მარაგების ბრუნვის მაჩვენებელი 20,8 რევოლუციით შემცირდა, ხოლო სამრეწველო მარაგების შენახვის ვადა გასულ წელთან შედარებით 1,43 დღით გაიზარდა. შესაბამისად, საწარმო აგროვებს მარაგებს;

მზა პროდუქციის ბრუნვის მაჩვენებელი გაიზარდა 2,19 მორიგეობით, ხოლო მზა პროდუქციის შენახვის ვადა შემცირდა 2,15 დღით. ამრიგად, მზა პროდუქცია არ გროვდება საწარმოში.

ბალანსი არის ორგანიზაციის ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შესახებ სრული და სანდო ინფორმაციის მნიშვნელოვანი წყარო. თუმცა დასკვნის გასაკეთებლად მისი ფინანსური დინამიკის შესახებ ეკონომიკური აქტივობა, აუცილებელია აქტივების გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი და ორგანიზაციის მომგებიანობის მდგომარეობის იდენტიფიცირება, ვინაიდან ეს მაჩვენებლები მიუთითებს ორგანიზაციის ეფექტურობის ცვლილებაზე.

აქტივების ბრუნვაზე მოქმედი ფაქტორები.ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა პირდაპირ დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად სწრაფად გადაიქცევა აქტივებში ჩადებული სახსრები რეალურ ფულში.

მიმოქცევაში არსებული სახსრების ხანგრძლივობა განისაზღვრება მრავალი მრავალმხრივი გარე და შიდა ფაქტორების კუმულაციური გავლენით. გარე ფაქტორები მოიცავს საწარმოს საქმიანობის სფეროს (წარმოება, მიწოდება და გაყიდვები, შუამავალი და ა.შ.), ინდუსტრიის კუთვნილება, საწარმოს ზომა. ქვეყანაში არსებული ეკონომიკური მდგომარეობა გადამწყვეტ გავლენას ახდენს ორგანიზაციის აქტივების ბრუნვაზე. ეკონომიკური კავშირების გაწყვეტა და ინფლაციური პროცესები იწვევს რეზერვების დაგროვებას, რაც მნიშვნელოვნად ანელებს სახსრების ბრუნვის პროცესს.

შიდა ფაქტორებია ორგანიზაციის საფასო პოლიტიკა, აქტივების სტრუქტურის ფორმირება, ინვენტარის შეფასების მეთოდოლოგიის არჩევა.

აქტივების ბრუნვა. IN ზოგადი ხედი ორგანიზაციის აქტივების ბრუნვის მაჩვენებელიგანისაზღვრება ფორმულის გამოყენებით

K ob.f = შემოსავალი გაყიდვიდან / საშუალო ღირებულებააქტივები.

მიმდინარე აქტივების ბრუნვა განისაზღვრება ფორმულით:

ob.ob.a = გაყიდვების შემოსავალი / მიმდინარე აქტივების საშუალო ღირებულება

შემოსავლების ოდენობის შესახებ ინფორმაციის წყაროა მოგება-ზარალის ანგარიშგება (ფორმა No2).

აქტივების საშუალო ღირებულება ბალანსის მიხედვით განისაზღვრება ფორმულით

(ის + კარგი) / 2

სადაც He და Ok არის აქტივების ღირებულება პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, შესაბამისად.

ამის შემდეგ განისაზღვრება ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა

დღეები: 360 / Cob.ob.a

წარმოგიდგენთ აქტივების ბრუნვის გაანგარიშებას გაანალიზებულ ორგანიზაციაში (ცხრილი 2).

რაც უფრო მაღალია გაყიდვების მოცულობა, რაც უფრო ეფექტურად გამოიყენება აქტივები, მით უფრო სწრაფად ბრუნდება ისინი. შეიძლება ითქვას, რომ გაყიდვის დროს ყველა აქტივი „მობრუნდა“ 0,65-ჯერ, ხოლო მიმდინარე აქტივები - 1,798-ჯერ.

ყველა აქტივის ბრუნვის ხანგრძლივობა იყო 554 დღე, ხოლო მიმდინარე აქტივების - 200 დღე.

ცხრილი 2.

აქტივების ბრუნვა, (ათასი რუბლი)

ინდექსი	ინდიკატორის მნიშვნელობა
საქონლის, პროდუქციის, სამუშაოების, მომსახურების გაყიდვების მოცულობა დღგ-ს გამოკლებით
აქტივების რაოდენობა:
ა) წლის დასაწყისში:
აქტივების მთელი ნაკრები
მიმდინარე აქტივები
ბ) წლის ბოლოს:
აქტივების მთელი ნაკრები
მიმდინარე აქტივები
გ) საშუალო ზომა:
აქტივების მთელი ნაკრები
მიმდინარე აქტივები
ბრუნვის კოეფიციენტი:
აქტივების მთელი ნაკრები
მიმდინარე აქტივები
ბრუნვის ხანგრძლივობა, დღეები:
აქტივების მთელი ნაკრები
მიმდინარე აქტივები

დებიტორული ბრუნვა.დებიტორული დავალიანება და მარაგები გამოიყენება გადახდისუნარიანობის, ლიკვიდურობისა და წმინდა საბრუნავი კაპიტალის ინდიკატორების გამოთვლებში. იმისდა მიხედვით, თუ რამდენად სწრაფად გადაიქცევიან ისინი ნაღდი ფულით, განისაზღვრება ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა და მისი გადახდისუნარიანობა.

ვინაიდან მნიშვნელოვანი სპეციფიკური სიმძიმედებიტორული დავალიანება არის მიმდინარე აქტივების ნაწილი, მაშინ საჭიროა მისი მდგომარეობის ანალიზი. დებიტორული ანგარიშების მაღალი ზრდის ტემპები საქონლის, სამუშაოებისა და მომსახურების გადასახდელებზე, მიღებულ კუპიურებზე (არ არსებობს განხილულ მაგალითში) შეიძლება მიუთითებდეს, რომ ორგანიზაცია აქტიურად იყენებს სასაქონლო სესხების სტრატეგიას თავისი პროდუქტების მომხმარებლებისთვის. მათთვის სესხის გაცემით, ის რეალურად უზიარებს მათ შემოსავლის ნაწილს. ამავდროულად, როდესაც ორგანიზაციის გადახდები დაგვიანებულია, ის იძულებულია აიღოს სესხები ბიზნეს საქმიანობის მხარდასაჭერად, გაზარდოს საკუთარი გადასახდელები.

დებიტორული დავალიანების სტატუსის შესაფასებლად გამოიყენება შემდეგი ინდიკატორები:

ბრუნვა

1. დებიტორული ანგარიშები = გაყიდვებიდან შემოსავალი / საშუალო დებიტორული ანგარიშები, სადაც საშუალო დებიტორული დავალიანება = (დებეტი, ვალი გადარიცხვის დასაწყისში + დებეტი, ვალი გადარიცხვის ბოლოს) / 2
2. დებიტორული დავალიანების დაფარვის ვადა = 360 / დებიტორული დავალიანების ბრუნვა
3. დებიტორული ანგარიშების წილი მიმდინარე აქტივებში = დებიტორული ანგარიშები / მიმდინარე აქტივები x 100.
4. საეჭვო დებიტორული ანგარიშების წილი = საეჭვო დებიტორული ანგარიშები / დებიტორული ანგარიშები x 100.

ბოლო მაჩვენებელი ახასიათებს დებიტორული დავალიანების „ხარისხს“. მისი ზრდის ტენდენცია მიუთითებს ლიკვიდობის შემცირებაზე.

მოდით გამოვთვალოთ ეს მაჩვენებლები ჩვენი მაგალითისთვის (ცხრილი 3).

ცხრილი 2.

დებიტორული ანგარიშების ხარისხი, (ათასი რუბლი)

გაიზარდა დებიტორული ანგარიშების წილი მიმდინარე აქტივებში, რაც ამჟამად დამახასიათებელია რუსული ორგანიზაციებისთვის. დებიტორული ბრუნვა იყო 6,95-ჯერ, ანუ 52 დღე. რაც უფრო მაღალია ეს მაჩვენებელი, მით უფრო სწრაფად გადაიქცევა დებიტორული დავალიანება ნაღდად. მისი გაანალიზებისას მიზანშეწონილია განიხილოს იგი დინამიკაში.

ორგანიზაციის დებიტორული დავალიანების უფრო სიღრმისეული ანალიზისთვის აუცილებელია დამატებით მოითხოვოს მისი დეკოდირება, თითოეული მოვალის შესახებ ინფორმაციის მითითებით, დებიტორული დავალიანების ოდენობით და მათი დაფარვის ვადით. ამასთან, დებიტორული დავალიანების შემდგომი ანალიზის მთავარი ამოცანაა მისი ლიკვიდურობის შეფასება, ე.ი. ორგანიზაციის დავალიანების დაფარვის შეფასება.

* ვადაგადაცილებულ (ვადაგადაცილებულ) დავალიანებებზე მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების სტატუსის კონტროლი;
* მყიდველთა წრის გაფართოება, რათა შემცირდეს ზარალი ერთი ან მეტი მსხვილი მყიდველის მიერ გადაუხდელობისგან;
* დებიტორული და დებიტორული დავალიანების თანაფარდობის კონტროლი (დებიტორული დავალიანების მნიშვნელოვანი სიჭარბით წარმოიქმნება საფრთხე ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობისთვის);
* კლიენტებისთვის ფასდაკლების მიწოდება ადრეული გადახდისთვის, რაც ნაწილობრივ ანაზღაურებს ზარალს ინფლაციისგან.

ინვენტარის ბრუნვა მატერიალური აქტივები. ორგანიზაციის ფულადი სახსრების შევსება დამოკიდებულია მარაგების ბრუნვაზე. მარაგების ბრუნვის შეფასება ტარდება მარაგის თითოეული სახეობისთვის (ინვენტარი, მზა პროდუქცია, საქონელი და ა.შ.). ვინაიდან წარმოების მარაგები აღირიცხება მათი შესყიდვის (შესყიდვის) ღირებულებით, მაშინ ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტის გამოსათვლელად გამოიყენება არა გაყიდვების შემოსავალი, არამედ გაყიდული პროდუქციის ღირებულება. მარაგის ბრუნვის მაჩვენებლის შესაფასებლად გამოიყენება ფორმულა

ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი = გაყიდული საქონლის ღირებულება / საშუალო ინვენტარი, სადაც

საშუალო ინვენტარი = 9 მარაგის ნაშთები დასაწყისში. შესახვევი + დარჩენილი მარაგი კონ. შესახვევთან) / 2

მარაგების შენახვის ვადა განისაზღვრება ფორმულით

ინვენტარის შენახვის ვადა = 360 / ინვენტარის ბრუნვა.

განსახილველ მაგალითში, წლის დასაწყისში მარაგებმა შეადგინა 32,380 ათასი რუბლი, ხოლო ბოლოს - 45,840 ათასი რუბლი. გაყიდული პროდუქციის ღირებულება - 94,640 ათასი რუბლი. (82,360 ათასი რუბლი + 12,280 ათასი რუბლი - ფორმა No2) შესაბამისად, მარაგების ბრუნვა იყო 2,42-ჯერ, ხოლო მარაგების შენახვის ვადა დაახლოებით 149 დღე. ასეთი ანალიზი დროთა განმავლობაში უნდა ჩატარდეს.

პროდუქციის ნორმალური წარმოებისა და გაყიდვისთვის, მარაგები უნდა იყოს ოპტიმალური. მცირე, მაგრამ მეტი მობილური ინვენტარის ქონა ნიშნავს, რომ ორგანიზაციის ნაღდი ფულის ნაკლებია ინვენტარში. მარაგების დაგროვება ადასტურებს ორგანიზაციის აქტივობის შემცირებას პროდუქციის წარმოებასა და რეალიზაციაში.

აქტივების ბრუნვის ანალიზი განუყოფელი კომპონენტია ფინანსური ანალიზი. აქტივების ბრუნვა, ალბათ, საუკეთესო გზაა საწარმოს საოპერაციო საქმიანობის რეალური ეფექტურობის შესაფასებლად (იმ პირობით, თუ რა თქმა უნდა, ანგარიშგება სამართლიანად ასახავს მის ფინანსურ მდგომარეობას). ხშირად, მენეჯერები ძირითადად ფოკუსირდებიან საოპერაციო მომგებიანობის სწრაფად გაზრდაზე (თუნდაც მოკლევადიანი), რადგან სწორედ ამას ელიან აქციონერები მათგან, ისე რომ არ იფიქრონ, რომ ხარჯების კონტროლი და უნაღდო ანგარიშგების ელემენტების მანიპულირება შორს ვერ წახვალთ. ამრიგად, ბრუნვის ადეკვატური ინდიკატორები საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ, სხვა საკითხებთან ერთად, კომპანიის გრძელვადიანი განვითარების სტრატეგიის სიმწიფე და არსებობა.

აქტივების ბრუნვის ანალიზიმოიცავს:

გაითვალისწინეთ, რომ აქტივების მართვის თავისებურებები განისაზღვრება ბიზნეს სუბიექტების სტრუქტურული კუთვნილებით. თუ სავაჭრო ორგანიზაციებს აქვთ საქონლის მაღალი წილი, ხოლო სამრეწველო საწარმოებს - ნედლეულის, მაშინ ფინანსური კორპორაციებიჭარბობს ნაღდი ფული და მისი ეკვივალენტები.

აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი

აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი (AOR) არის პროდუქტის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის თანაფარდობა მთლიან საბალანსო აქტივებთან.

კოა = B/A

სადაც, B - შემოსავალი; ა - აქტივების საშუალო წლიური ოდენობა

ეს მაჩვენებელი ახასიათებს კომპანიის მიერ ყველა არსებული რესურსის გამოყენების ეფექტურობას, მიუხედავად მათი ფორმირების წყაროებისა, ანუ გვიჩვენებს წელიწადში რამდენჯერ (ან სხვა საანგარიშო პერიოდში) სრულდება წარმოებისა და მიმოქცევის სრული ციკლი, რაც მოგებას მოაქვს. კომპანია, ან რამდენი ფულადი ერთეული გაყიდული პროდუქტებიმოიტანა აქტივების თითოეული ფულადი ერთეული.

აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი ახასიათებს რესურსების გამოყენების ეფექტურობას, მისი ზრდა მიუთითებს სახსრების უფრო ეფექტურად გამოყენებაზე. თუმცა, ეს კოეფიციენტი შეიძლება ხელოვნურად მაღალი იყოს იჯარით გაცემული ძირითადი საშუალებების გამოყენებაზე გადასვლისას.

ყველა აქტივის ბრუნვის კოეფიციენტის ღირებულება გვიჩვენებს მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტურობას; დროთა განმავლობაში ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს საწარმოში მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტურობის ზრდაზე. აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი პირდაპირპროპორციულია გაყიდვების მოცულობისა და უკუპროპორციულია გამოყენებული აქტივების ოდენობისა.

ვინაიდან მიმდინარე აქტივები აქტივების განუყოფელი ნაწილია, მათი შემცირება ასევე ხელს უწყობს მთლიანობაში აქტივების გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესებას.

თეორიულად, მიმდინარე აქტივები არის კომპანიის მიერ ჩადებული კაპიტალი მის მიმდინარე საქმიანობაში თითოეული საოპერაციო ციკლის პერიოდისთვის. ჩვენ უკვე განვიხილეთ საბრუნავი კაპიტალის ძირითადი ელემენტები - მარაგები, დებიტორული დავალიანება და მათი ბრუნვის ანალიზის მიდგომები.

არსებობს გარკვეული კავშირი მიმდინარე აქტივებსა და გაყიდვების მოცულობას შორის. საბრუნავი კაპიტალის ძალიან მცირე მოცულობა ზღუდავს გაყიდვებს, ხოლო ძალიან ბევრი მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის არასაკმარისად ეფექტურ გამოყენებაზე. როგორ განვსაზღვროთ საბრუნავი კაპიტალისა და გაყიდვების მოცულობის ოპტიმალური თანაფარდობა? ეს ურთიერთობა ხელს უწყობს პოვნას საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი(კო).

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი გამოითვლება როგორც შემოსავლების თანაფარდობა დღგ-ს და აქციზის გარეშე საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ოდენობასთან (Avvr) პერიოდისთვის:

Ko = V / OBsr

სადაც, OBSr = (OBSn + OBSk)/2, OBSn, OBSk - შესაბამისად, საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს.

თითოეული საწარმოსთვის ის ინდივიდუალურია და თუ დადგინდა, მაშინ აუცილებელია მისი ღირებულების ოპტიმალურ დონეზე შენარჩუნება. მისი პოვნა საკმაოდ მარტივია - თუ საწარმო, თანაფარდობის მოცემული ღირებულებით, მუდმივად მიმართავს ნასესხები კაპიტალის გამოყენებას, ეს ნიშნავს, რომ საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ეს მაჩვენებელი წარმოქმნის არასაკმარის თანხას ხარჯების დასაფარად და საქმიანობის გაფართოებისთვის. პირიქით, თუ გაყიდვების მუდმივი მოცულობით ან მისი ზრდით საწარმო იღებს საკმარის შემოსავალს, მაშინ ითვლება, რომ მიღწეულია საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ეფექტური მაჩვენებელი.

აქტივების გამოყენების ეფექტურობაზე უკეთესი წარმოდგენა მოცემულია აქტივების ბრუნვის პერიოდის ინდიკატორებით, რაც არის დღეების რაოდენობა, რომელიც საჭიროა მათი ნაღდი ფულის გადასაყვანად და არის ბრუნვის კოეფიციენტის ორმხრივი გამრავლება პერიოდის ხანგრძლივობაზე. ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობის შესაფასებლად დღეებში, გამოთვალეთ მაჩვენებელი - საბრუნავი კაპიტალის ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობაფორმულის მიხედვით:

To = 360 / Ko ან To = 365 / Ko

მნიშვნელობა გვიჩვენებს, რამდენი დღის შემდეგ, მიმდინარე აქტივებში ან მათ კომპონენტებში ჩადებული სახსრები კვლავ იღებს ფულადი სახით. დროთა განმავლობაში ამ მაჩვენებლის შემცირება დადებითი ფაქტორია.

დიდი ყურადღება ეთმობა მიმდინარე აქტივებს იმის გამო, რომ მიმდინარე აქტივები ძირითადად განსაზღვრავს როგორც მთლიანი კაპიტალის ბრუნვას, ასევე საწარმოს ბიზნეს საქმიანობას. ანალიზის პროცესში მიმდინარე აქტივებისადმი ასეთი ყურადღება ასევე განპირობებულია იმით, რომ ისინი:

უზრუნველყოს უწყვეტობა წარმოების პროცესი;
ფინანსურ მენეჯერს შეუძლია მართოს და დააჩქაროს მიმდინარე აქტივების ბრუნვა.

გრძელვადიანი აქტივები ნაკლებად მართვადია ბრუნვის დაჩქარების თვალსაზრისით, რადგან განკუთვნილია რამდენიმე წლის განმავლობაში მუშაობისთვის, ხოლო მომსახურების ვადა რეგულირდება საწარმოს სააღრიცხვო პოლიტიკით.

მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ანალიზს ემატება ინდიკატორის გამოთვლა ე.წ საბრუნავი კაპიტალის კონსოლიდაციის კოეფიციენტი, რომელიც გვიჩვენებს, რამდენი რუბლი საბრუნავი კაპიტალია აღრიცხული გაყიდული (გაყიდული) პროდუქციის თითო რუბლზე.

Kz = Aob / V

სადაც, Aob არის მიმდინარე აქტივების საშუალო რაოდენობა გაანალიზებული პერიოდისთვის (წელი).

ანალოგიურად გამოითვლება მიმდინარე აქტივების კომპონენტების მნიშვნელობები.

მოვალეებთან ანგარიშსწორების ანალიზი

მოვალეებთან ანგარიშსწორების ხარისხის შესაფასებლად გამოიყენეთ დებიტორული ბრუნვის კოეფიციენტი, რომლის ღირებულება ახასიათებს კრედიტით გაყიდული საქონლის სახსრების დაბრუნების სიჩქარეს; დროთა განმავლობაში ამ მაჩვენებლის ზრდა მიუთითებს მოვალეებთან მუშაობის გაუმჯობესებაზე და ფასების პოლიტიკის ეფექტურობაზე.

ბრუნვის კოეფიციენტი და ბრუნვის ხანგრძლივობა გამოითვლება ფორმულების გამოყენებით:

Ko(DZ) = V / DZsr

სადაც, DZsr არის დებიტორული დავალიანების საშუალო ოდენობა პერიოდისთვის

ღირებულება, რომელიც დაკავშირებულია დებიტორულ ბრუნვასთან არის სესხის საშუალო ვადამყიდველების მდე(DZ) (დღეებში), რომელიც აჩვენებს, თუ რამდენ ხანს ეძლევა საშუალოდ გადახდის გადადება მყიდველებს.

To(DZ) = 360 / Ko(DZsr) ან To(DZ) = DZsr / V * 360

ყოველდღიური შემოსავალი და საშუალო დებიტორული ნაშთების ცოდნა, ადვილია მომხმარებლის საშუალო საკრედიტო პერიოდის დადგენა, რაც შეიძლება სასარგებლო იყოს ხელშეკრულების მოლაპარაკებისა და გაფორმებისას. მომხმარებელთა დაკრედიტების საშუალო ღირებულებები უნდა შევადაროთ, კერძოდ, გადასახდელების ანალოგიურ ღირებულებებს გადასახდელების ბრუნვის კოეფიციენტიკო(კზ) და მიმწოდებლის საშუალო საკრედიტო პერიოდი To(KZ), რომლებიც გამოითვლება შემდეგი გზით:

Ko(KZ) = S / 0.5 (KZ0 + KZ1)

სად, S - გაყიდული საქონლის ღირებულება; 0.5(KZ0 + KZ1) - საშუალო გადასახდელები პერიოდისთვის.

To(KZ) = 360 / Ko(KZ)

რაციონალური ანგარიშსწორებისთვის, მომწოდებლების მიერ გათვალისწინებული გადახდის ვადა უნდა იყოს მყიდველებისთვის საშუალო საკრედიტო პერიოდზე მეტი. თუ ეს არ მოხდა, კომპანია განიცდის დაძაბულობას საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებაში. საკრედიტო პირობები განისაზღვრება მომწოდებლებთან და მყიდველებთან ანგარიშსწორების ფორმებით და შეიძლება დაჩქარდეს ავანსებისა და აკრედიტივების გამოყენებისას მყიდველებთან ანგარიშსწორებაში და მომწოდებლებთან შეგროვების დროს.

ანალიზის პროცესში ყურადღება უნდა მიექცეს დებიტორებსა და გადასახდელებს შორის (რაზეც უკვე დავწერეთ) ბრუნვისა და ბრუნვის ხანგრძლივობის კუთხით მიმართების იდენტიფიცირებას. ასევე გაანალიზებულია სააქციო კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი, რაც განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია აქციონერებისთვის.

ფულადი ბრუნვის ანალიზი

ფულადი ბრუნვის კოეფიციენტიგამოითვლება ფორმულით:

Co(DS) = V / DS

ინდიკატორის მნიშვნელობა გვიჩვენებს, რამდენჯერ მოხდა ორგანიზაციის ანგარიშებსა და სალარო აპარატში არსებული სახსრების ბრუნვა. ფულადი ბრუნვის ხანგრძლივობაგამოითვლება ფორმულით:

To(DS) = 360 / Co(DS)

ეს ინდიკატორები გამოიყენება კომპანიის ბიზნეს აქტივობის შესაფასებლად სახსრების გამოყენებაში.

ბრუნვის შემცირება და ფულადი ბრუნვის საშუალო პერიოდის ზრდა მიუთითებს საწარმოს მუშაობის ირაციონალურ ორგანიზაციაზე, რაც საშუალებას იძლევა შენელდეს მაღალი ლიკვიდური აქტივების გამოყენება, რომლის მთავარი მიზანია საწარმოო და ეკონომიკური ბრუნვის მომსახურება. საწარმო.

მატერიალური მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ანალიზი

ინვენტარის გამოყენების დონის შესაფასებლად გამოიყენეთ ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი, რომელიც აჩვენებს რამდენად ეფექტურად იყენებს კომპანია ინვენტარს, აჩვენებს ინვენტარის ბრუნვის მაჩვენებელს. მარაგების ბრუნვა გვიჩვენებს რამდენჯერ განხორციელდა შესყიდვები საანგარიშო პერიოდში. ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი გამოითვლება ბალანსისა და მოგების ანგარიშგების საფუძველზე შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

Co(ZAP) = S / 0.5*(E0+E1)

სად, S - გაყიდული საქონლის ღირებულება; 0.5*(E0+E1) - საშუალო მარაგები პერიოდისთვის, E0 - მარაგები პერიოდის დასაწყისში, E1 - მარაგები პერიოდის ბოლოს.

ამ ინდიკატორის გაანგარიშებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ გაყიდული პროდუქციის ღირებულების გამოთვლის მეთოდოლოგია, რომელიც შეიძლება განსხვავდებოდეს სხვადასხვა მეთოდებიარაპირდაპირი ხარჯების განაწილება. საშუალო მარაგების ნაშთების დადგენა აუცილებელია მარაგის მონაცემების დასაბალანსებლად, რომელიც შესაძლოა მნიშვნელოვნად მერყეობდეს საანგარიშო პერიოდში.

მჭიდროდ არის დაკავშირებული ამ კოეფიციენტთან ინვენტარის შენახვის საშუალო დრო(წკლ), გაზომილი დღეებში. ის შეიძლება გამოითვალოს საანგარიშო პერიოდის დღეების რაოდენობის Ko-ზე (ZAP) გაყოფით, მაშინ როცა წელი ხშირად მრგვალდება 360 დღემდე, კვარტალი 90 დღემდე და თვე 30 დღემდე.

წკლ = 360 / Co(ZAP)

თუ, მაგალითად, ინვენტარის ბრუნვა არის 6, მაშინ საშუალო შენახვის ვადა არის 60 დღე - ეს არის საშუალოდ რამდენია მარაგები საწარმოში მომწოდებლებისგან შეძენის მომენტიდან მათი გაყიდვის მომენტამდე. Მაღალი დონის შესრულება Co(ZAP) უნდა გააფრთხილოს ანალიტიკოსი. ერთის მხრივ, ისინი მიუთითებენ ბრუნვის მაღალ მაჩვენებელზე, რაც იწვევს მოგების ზრდას, მეორე მხრივ, ისინი ახასიათებენ კომპანიის სარისკო პოლიტიკას მარაგების მენეჯმენტში და გაყიდვების ზრდისას მარაგის შესაძლო დეფიციტს. მარაგების მაღალი ბრუნვა და შენახვის მოკლე დრო შეიძლება ახასიათებდეს გაყიდვების სწრაფ ზრდას, რომელიც არ არის უზრუნველყოფილი მარაგის ადეკვატური დონით და მენეჯმენტის არასაკმარისი ყურადღება ამ საკითხზე.

ანალიზის დროს სასურველია ნებისმიერი ფინანსური ინდიკატორის შეფასება არა გარკვეულ სტანდარტებთან მისი შესაბამისობის თვალსაზრისით, არამედ კომპანიაში არსებული რეალური მდგომარეობის კონტექსტში. ამავდროულად, რა თქმა უნდა, სასარგებლოა მოცემული ორგანიზაციის მუშაობის შედარება მისი კონკურენტების და, ზოგადად, ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლებთან.

გარდა ამისა, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რა დგას თითოეული ინდიკატორის უკან. მაგალითად, დიდი საავიაციო საწარმოსთვის ხანგრძლივი წარმოების ციკლით, ინვენტარის ბრუნვა 180 დღის განმავლობაში შეიძლება იყოს აბსოლუტურად მისაღები, მაგრამ სავაჭრო ქსელიასეთი ღირებულება შეიძლება მიუთითებდეს სერიოზულ პრობლემებზე საქონლის გაყიდვასთან დაკავშირებით.

საწარმოთა სამეწარმეო საქმიანობის (ბრუნვის) მაჩვენებლების ანალიზი წარსულის პირობებში ფინანსური კრიზისიგამოვლინდა ისეთი ტენდენციები, როგორიცაა მარაგების გადაჭარბება, ვადაგადაცილებული დებიტორული და გადასახდელების ზრდა, „ცუდი“ ვალების გაჩენა (ზრდა) და ა.შ. ამჟამად, როდესაც ეკონომიკური ვითარების სიმძიმე გარკვეულწილად შემცირდა, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ კომპანიების უმეტესობის მიმდინარე აქტივების ბრუნვა დასტაბილურდა. მიუხედავად ამისა, ცხადია, რომ მომავალში ანალიტიკოსებმა უფრო ყურადღებით უნდა დააკვირდნენ ამ მაჩვენებლებს, რათა ადეკვატურად შეაფასონ კომპანიების ფინანსური მდგომარეობა.

დასასრულს, ჩვენ აღვნიშნავთ, რომ საწარმოს ბრუნვაში სახსრების ხანგრძლივობა განისაზღვრება მთელი რიგი ფაქტორების ერთობლივი გავლენით. გარედა შიდაპერსონაჟი.

გარე ფაქტორები მოიცავს:

კომპანიის საქმიანობის სფერო (წარმოება, მიწოდება და გაყიდვები, შუამავალი და ა.შ.);
ინდუსტრიის კუთვნილება;
საწარმოს ზომა.

მაკროეკონომიკური მდგომარეობა გადამწყვეტ გავლენას ახდენს საწარმოს აქტივების ბრუნვაზე. ეკონომიკური კავშირების გაწყვეტა და ინფლაციური პროცესები იწვევს რეზერვების დაგროვებას, რაც მნიშვნელოვნად ანელებს სახსრების ბრუნვის პროცესს.

შიდა ფაქტორები მოიცავს საწარმოს საფასო პოლიტიკას, აქტივების სტრუქტურის ფორმირებას და მარაგის შეფასების მეთოდოლოგიის არჩევას.

მიმდინარე აქტივობების დროს გარკვეული ტიპის მიმდინარე აქტივებში ინვესტირებული სახსრები თანმიმდევრულად გადის წარმოების და კომერციული ციკლის (PCC) ყველა ეტაპს და თითოეულ მათგანში ცვლის მათ მატერიალურ ფორმას, კვლავ გადაიქცევა ფულად.

ეს მოძრაობა ასახავს მიმდინარე აქტივების მიმოქცევას. ერთი წრის ხანგრძლივობა ში ინდივიდუალური ინდუსტრიებიგანსხვავებული. თუმცა ფინანსური მდგომარეობადა, უპირველეს ყოვლისა, ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობა საქმიანობის თითოეულ სფეროში დამოკიდებულია გადასვლის სიჩქარეზე ცალკეული სახეობებისაბრუნავი კაპიტალი ერთი ეტაპიდან მეორეში, ე.ი. მათ ბრუნვაზე. აქედან გამომდინარე, ბრუნვის ინდიკატორები ახასიათებს ორგანიზაციის ბიზნეს აქტივობის დონეს და მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტურობას.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება იწვევს ან გაყიდვების მოცულობის ზრდას (მიმდინარე აქტივების მუდმივი მოცულობით) ან სახსრების მიმოქცევიდან გათავისუფლებას, რაც შეამცირებს მათ დასაფინანსებლად გამოყოფილი წყაროების საჭიროებას. განვიხილოთ შემდეგი ჰიპოთეტური მაგალითი.

გაყიდვები შეადგენს 7,200 ათას რუბლს, საბრუნავი კაპიტალის მოცულობა 1,800 ათასი რუბლია. სქემების რაოდენობაა 7200: 1800 = 4-ჯერ.

დავუშვათ, რომ სქემების რაოდენობა გაიზარდა 4,5-ჯერ. შემდეგ, თითოეულ ციკლში გაყიდვების იგივე მოცულობის მისაღებად, საჭირო იქნება 7200 საბრუნავი კაპიტალის ჩართვა: 4.5 = 1600 ათასი რუბლი, ე.ი. 200 ათასი რუბლისთვის. ნაკლები.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შესაფასებლად გამოითვლება ზოგადი და ნაწილობრივი ბრუნვის მაჩვენებლების სისტემა.

შემაჯამებელი ინდიკატორებიახასიათებს მიმდინარე აქტივებში ჩადებული სახსრების ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობას. აქედან გამომდინარე, მათი გამოსათვლელად გამოიყენება მონაცემები მთელი პერიოდის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულების შესახებ. იგი გამოითვლება საშუალო ქრონოლოგიური ფორმულის გამოყენებით:

1 / 2 0+ 0 2 + - + Op - 1 + UgOp
(9.7)

სადაც C 0A არის მიმდინარე აქტივების საშუალო ღირებულება პერიოდისთვის;

O - მიმდინარე აქტივების ნაშთები შესაბამისი პერიოდის დასაწყისში;

n არის ტერმინების რაოდენობა მრიცხველში.

მთლიანი ბრუნვის მაჩვენებელი (0 სულ) არის გაყიდვების შემოსავალი, რადგან ეს არის ზუსტად ის, რაც ახასიათებს PCC-ის დასკვნით ეტაპს - სახსრების დაბრუნებას ნაღდ ფულში.

საბრუნავი კაპიტალის მოძრაობის სიჩქარის გაზომვის სამი გზა არსებობს:

1. ბრუნვების რაოდენობა პერიოდისთვის (ან ბრუნვის კოეფიციენტი - KO):

კოეფიციენტი გვიჩვენებს, რამდენი სრული ბრუნვა განხორციელდა მიმდინარე აქტივების მიერ გაანალიზებულ პერიოდში. მაჩვენებელს უნდა ჰქონდეს აღმავალი ტენდენცია. თუმცა, საკმარისად ნათელი არ არის. ამიტომ, ინდიკატორის სხვა ვერსია უფრო ხშირად გამოიყენება.

2. ერთი წრის ხანგრძლივობა დღეებში -
(P დღე):

TT_r. ^OA x დ ორბში

d b ° A *0^ d (9.9)

სადაც D არის დღეების რაოდენობა გაანალიზებულ პერიოდში.

ინდიკატორი ახასიათებს საშუალო პერიოდს მარაგების (ან საქონლის) შეძენის მომენტიდან გაყიდვიდან შემოსავლის მიღებამდე. ეს მაჩვენებელი უნდა შემცირდეს. მისი მნიშვნელობა ასევე შეიძლება მიღებულ იქნას, თუ პერიოდის დღეების რაოდენობა იყოფა სქემების რაოდენობაზე:

3. მიმდინარე აქტივების შეფარდება გაყიდვებიდან შემოსავალთან (ფიქსაციის კოეფიციენტი - KZ):

SrA

ეს გვიჩვენებს, რამდენი საბრუნავი კაპიტალია 1 რუბლზე. გაყიდული პროდუქტები. ინდიკატორი არის ბრუნვის კოეფიციენტის ინვერსია, ამიტომ ის უნდა შემცირდეს.

მიმდინარე აქტივების მთლიანი ბრუნვის ინდიკატორები გამოითვლება და შესწავლილია რამდენიმე საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში და შედარებულია დაკავშირებული საწარმოების ანალოგიურ მაჩვენებლებთან ან ინდუსტრიის საშუალო მნიშვნელობებთან, რაც შეიძლება კრიტერიუმად იქნას მიღებული საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შეფასებისას. ორგანიზაციის საქმიანი აქტივობის დონე.

ფაქტია, რომ ამ ჯგუფის ინდიკატორებს არ შეიძლება ჰქონდეთ ერთიანი სტანდარტული კრიტერიუმის მნიშვნელობა, რომელიც მისაღები იქნება საქმიანობის ყველა სფეროსთვის, რადგან ისინი, უფრო მეტად, ვიდრე ნებისმიერი სხვა ინდიკატორი, ასახავს საწარმოს ფუნქციონირების ინდუსტრიას, ტექნოლოგიურ და სხვა მახასიათებლებს. რაც გამოიხატება PCC-ის სხვადასხვა ხანგრძლივობით. ამასთან, შედარებების გაკეთებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ განსხვავებები მარაგების შეფასების მეთოდებში, მიმდინარე სამუშაოებში და ა.შ.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ცვლილებების გავლენა გაყიდვების მოცულობაზე განისაზღვრება ფორმულით:

0 სულ = (K0 ანგარიში - KO ბაზა) X С™ (9.12)

ბრუნვის ცვლილების შედეგად სახსრების ფარდობითი გამოყოფა (ჩართვა) მიმოქცევიდან გამოითვლება შემდეგნაირად:

გაანალიზებული საწარმოს მიხედვით, მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება იყო: წინა წელს 59,854 ათასი რუბლი, ხოლო საანგარიშო წელს - 78,143 ათასი რუბლი. გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლები აისახება შემოსავლის ანგარიშგებაში (თემა 5).

ჩვენს მაგალითში საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა ხასიათდება შემდეგი მონაცემებით (ცხრილი 9.6).

ეს მონაცემები მიუთითებს ქვეყანაში მიმდინარე აქტივების ბრუნვის შენელებაზე საანგარიშო წელიწინასთან შედარებით. ეს მოითხოვდა მიმოქცევაში თანხების დამატებით ჩართვას 17,341 ათასი რუბლის ოდენობით.

როგორც ჩანს გაანგარიშებიდან:

ყველა მიმდინარე აქტივების საშუალო ბრუნვა

ცხრილი 9.6

შპს ABC-ის აქტივების ბრუნვის ანალიზი

პირველ რიგში, მიმდინარე აქტივების სტრუქტურის ცვლილებებიდან;
და მეორე, თითოეული ელემენტის ან ტიპის გადასვლის სიჩქარეზე PCC-ის ერთი ეტაპიდან მეორეზე.

ამ ურთიერთობის დასამყარებლად გამოითვლება ინდიკატორების სისტემა კერძო ბრუნვა.მათი გაანგარიშებისას, ანალიტიკური აღრიცხვის მონაცემები გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალის ცალკეული ტიპების პერიოდის საშუალო ღირებულების დასადგენად, აგრეთვე კერძო ბრუნვის ინდიკატორების (O ნაწილი), რომლებიც აისახება იმ ანგარიშის კრედიტზე, რომელშიც მხედველობაში მიიღება მიმდინარე აქტივების შესაბამისი ელემენტი (ტიპი), ასე რომ, რამდენად ზუსტად ასახავს საკრედიტო ბრუნვა ამ ტიპის მიმდინარე აქტივების PCC-ის შემდეგ ეტაპზე გადასვლას.

კერძო ბრუნვის ინდიკატორები გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

საერთო და კერძო ბრუნვის დასაკავშირებლად გამოითვლება ე.წ. მთლიანი ბრუნვის ვადები. Ამისთვის საშუალო ფასიმიმდინარე აქტივების ცალკეული ტიპები უნდა დაიყოს ერთდღიან მთლიან ბრუნვად:

[ X D გენერალი

იგივე შედეგი შეიძლება მივიღოთ, თუ ამ ტიპის მიმდინარე აქტივების წილი გამრავლდება მთლიანი ბრუნვის მაჩვენებელზე, გამოსახული დღეებში:

ქვეშ = ^хП* . (9.16)

მთლიანი ბრუნვის პირობები აჩვენებს, თუ როგორ იცვლება ყველა მიმდინარე აქტივების საშუალო ბრუნვა თითოეული ტიპის ბრუნვის აჩქარების ან შენელების გამო.

მაგიდაზე ცხრილში 9.7 მოცემულია მონაცემები მიმდინარე აქტივების ცალკეული ჯგუფების საშუალო ნაშთების შესახებ, ასევე თითოეული მათგანისთვის კერძო ბრუნვის მაჩვენებლების სისტემა.

მაგიდაზე 9.8 ითვლის კერძო ბრუნვის მაჩვენებლებს და აჩვენებს მათი ცვლილებების გავლენას მთელი საბრუნავი კაპიტალის მთლიან ბრუნვაზე.

ამრიგად, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შენელება 4 დღით ასოცირდება იმ პერიოდის ზრდასთან, როდესაც საბრუნავი კაპიტალი რჩება ნედლეულის, მასალების, ნახევარფაბრიკატების მარაგების 15 დღის განმავლობაში შენახვის ეტაპზე (67 - 52). ასევე მზა პროდუქციის დარჩენილი 7 დღის განმავლობაში შენახვის ეტაპზე (17 - 10), რის შედეგადაც მიმდინარე აქტივების მთლიანი ბრუნვა შენელდა 10 დღით (5 +5).

კერძო ბრუნვის ინდიკატორები ასახავს არა მხოლოდ გარკვეული ტიპის მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტურობას, არამედ ემსახურება PCC-ის ხანგრძლივობის გაანგარიშებისა და ანალიზის საფუძველს.

ასე რომ, თუ დავამატებთ კერძო ბრუნვის მაჩვენებლებს, მაშინ PCC-ის ხანგრძლივობა გასულ წელს იყო 108 დღე (52 + 23 + 10 + 23), ხოლო საანგარიშო წელს - 127 დღე (67 + 21 + 17 + + 22). ), საიდანაც კრედიტორებისგან დაფინანსებული სახსრების ვადა შეადგენს, შესაბამისად, 33 და 35 დღეს, ხოლო საკუთარი წყაროებიდან - 75 და 92 დღეს.

ფინანსური ციკლის გახანგრძლივება (75-დან 92 დღემდე) მოითხოვდა ან საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობის შევსებას ან საბანკო სესხების მოზიდვას. ამიტომ, აუცილებელია ჩატარდეს მიზეზების უფრო ღრმა ანალიზი

ცხრილი 9.7

შპს ABC-ის მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიური ნაშთები ჯგუფის მიხედვით

კერძო ბრუნვის ინდიკატორები	თანხა, ათასი რუბლი		კერძო ბრუნვის ინდიკატორები	თანხა, ათასი რუბლი
კერძო ბრუნვის ინდიკატორები	წინა	მოხსენება	კერძო ბრუნვის ინდიკატორები	წინა	მოხსენება
1. ნედლეული და მარაგი,			1. ნედლეულის მოხმარება
ნახევრად მზა პროდუქცია			და მასალები
			წარმოებისთვის
2. დაუმთავრებელი			2. ღირებულება
წარმოება			გამოშვებული პროდუქტები
3. მზა პროდუქტები			3. ღირებულება
საწყობში			გაგზავნილი პროდუქტები
4. დებიტორული დავალიანება			4. შემოსავალი
ვალი			გაყიდვებიდან
მყიდველები
და კლიენტებს
5. სხვა შეთანხმებით
აქტივები (ხარჯები)
მომავალი პერიოდები,
ნაღდი ფული,
სათადარიგო ნაწილები და ა.შ.)
6. სულ შეთანხმებით			5. შემოსავალი
			გაყიდვებიდან
7. კრედიტორი			6. ღირებულება
ვალი

მატერიალური აქტივებისა და მზა პროდუქციის გარკვეული ტიპის მარაგების დაგროვება, ვინაიდან ამ აქტივებში სახსრების გადანაწილება გახდა ორგანიზაციის ლიკვიდობის და გადახდისუნარიანობის შემცირების ერთ-ერთი მიზეზი.

ცხრილი 9.8

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლების ანალიზი

და საოპერაციო ციკლის ხანგრძლივობა

სტატიების სათაური	საშუალო წლიური				ბრუნვა,		მთლიანი ბრუნვის კომპონენტები
	წინა	მოხსენება	წინა	მოხსენება	გასულ წელს	საანგარიშო წელი	გასულ წელს	საანგარიშო წელი

1. ნედლეული და მასალები, ნახევარფაბრიკატები
2. მუშაობა მიმდინარეობს
3. მზა პროდუქტები
4. დებიტორული ანგარიშები მყიდველებისა და მომხმარებლებისგან
5. სხვა მიმდინარე აქტივები
6. მთლიანი მიმდინარე აქტივები
7. გადასახდელები

მოსკოვი Სახელმწიფო უნივერსიტეტისერვისი

კურსის მუშაობა

საგნის მიხედვით:

"ეკონომიკური ანალიზი"

თემა:

„მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ანალიზი“.

დაასრულა: სტუდენტი

ჯგუფები FVK 3.1.- ტ

ჩერნენკო ა.ა.

მასწავლებელი:

ფილიმონოვა ნ.ნ.

მოსკოვი, 2002 წ

შესავალი. 2

1. 1. საბრუნავი კაპიტალის კლასიფიკაცია. 4

2. მიმდინარე აქტივების შემადგენლობის ანალიზი. 6

2.1. ფულადი ნაკადების ანალიზი. 9

2.2. დებიტორული დავალიანების ანალიზი. 10

2.3. სამრეწველო მარაგების ანალიზი. 13

3. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი. 21

3.1. საწარმოს აქტივების ბრუნვის ზოგადი შეფასება. 21

3.2. საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტების გაანგარიშება. 25

3.3. საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის ანალიზი. 27

4. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი შპს „ინტეკ სერვისში“. 29

დასკვნა 35

შესავალი.

საწარმოს ეკონომიკური და ფინანსური საქმიანობის გასაუმჯობესებლად აუცილებელია სისტემატური ეკონომიკური ანალიზი.

ანალიზის მთავარი ამოცანაა წარმოების რეზერვების იდენტიფიცირება და გამოყენება. ფორმირება საბაზრო ეკონომიკაგანსაზღვრავს ანალიზის განვითარებას მიკრო დონეზე, ანუ ცალკეული საწარმოს ან მისი განყოფილების დონეზე. რადგან ეს ქვედა დონეები, საკუთრების ნებისმიერი ფორმის პირობებში, ქმნიან საბაზრო ეკონომიკის საფუძველს.

რას სწავლობს ანალიზი? - ქვეყანაში და საწარმოში მიმდინარე ეკონომიკური პროცესები, ეკონომიკური ეფექტურობა, ხარჯები, საწარმოს საბოლოო შედეგები.

საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობა შედგება შემდეგი პროცესებისგან:

მარაგი,

წარმოება,

გაყიდვები და გაყიდვები.

პირველ ეტაპზე საწარმო იძენს საჭირო ძირითად საშუალებებს და საწარმოო მარაგებს.

მეორე ეტაპზე, სახსრების ნაწილი რეზერვების სახით გადადის წარმოებაში, ნაწილი კი გამოიყენება:

მუშაკთა ანაზღაურებისთვის,

გადასახადების გადახდა,

სოციალური დაზღვევის გადახდა,

სხვა ხარჯები.

ეს ეტაპი მთავრდება მზა პროდუქციის გამოშვებით.

მესამე ეტაპზე ხდება პროდუქციის გაყიდვა და თანხის ჩარიცხვა კომპანიის ანგარიშზე და, როგორც წესი, ბიზნესიდან მიღებული მოგების ოდენობით საწყისზე მეტი.

ობიექტი ეკონომიკური ანალიზიარის: ეკონომიკური პროცესების ყველა ასპექტი, რომელიც განიხილება არა ერთმანეთისგან იზოლირებულად, არამედ ერთმანეთთან ურთიერთქმედებაში. ამავდროულად, ვლინდება ეკონომიკური პროცესების ცალკეულ ასპექტებს შორის მიზეზ-შედეგობრივი კავშირი და ვლინდება ამ პროცესების შედეგების განმსაზღვრელი ფაქტორები.

ეკონომიკური ანალიზის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ეს არის მენეჯმენტის განსაკუთრებული სახეობა და ნებისმიერი მენეჯმენტის ფუნქციის განუყოფელი ელემენტი, ვინაიდან მართვის პროცესი მოიცავს სამ ეტაპს:

საჭირო ინფორმაციის შერჩევა და დამუშავება.

ამ ინფორმაციის ანალიზი.

მენეჯმენტის გადაწყვეტილების მიღება.

ამრიგად, ანალიზი არის შუალედური რგოლი ინფორმაციის შეგროვებასა და გადაწყვეტილების მიღებას შორის.

ამ კურსის მთავარი მიზანია საბრუნავი კაპიტალის კლასიფიკაციის დადგენა, საბრუნავი კაპიტალის შემადგენლობის განსაზღვრა, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ზოგადი შეფასება, საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტების გამოთვლა, საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი, Intek Service-ის მაგალითის გამოყენებით. შპს.

1. საბრუნავი სახსრების კლასიფიკაცია.

ორგანიზაციის ძირითადი საბრუნავი კაპიტალი მთლიანად იხარჯება თითოეულ საწარმოო პროცესში და მთლიანად გადასცემს მის ღირებულებას დასრულებული პროდუქტიდა შეცვალოს მათი ბუნებრივი ფორმა.

შეთანხმებების კლასიფიკაცია წარმოების აქტივები:

1. საბრუნავი კაპიტალი მარაგებში:

ა) ნედლეული, ძირითადი მასალები;

ბ) ნაყიდი ნახევარფაბრიკატები;

გ) დამხმარე მასალები;

დ) საწვავი;

ე) კონტეინერები და შესაფუთი მასალები;

ვ) სათადარიგო ნაწილები რუტინული შეკეთებისთვის;

ზ) დაბალი ღირებულების და სწრაფად ცვეთა საყოფაცხოვრებო ტექნიკა და ხელსაწყოები.

2. საბრუნავი კაპიტალი საწარმოო პროცესში:

ა) მიმდინარე სამუშაოები;

ბ) ახალი პროდუქტების შემუშავების ხარჯები;

გ) სახლში დამზადებული ნახევარფაბრიკატები.

ნედლეული- ეს არის შრომის ობიექტი, რომლის მოპოვების ან წარმოებისთვის შრომა დაიხარჯა. ნედლეული არის, მაგალითად: მადანი, ბამბა.

მასალები- ეს არის შრომის ობიექტები, რომლებიც უკვე ექვემდებარება სამრეწველო დამუშავებას, მაგალითად, ნაგლინი ლითონი. პროდუქტები მზადდება ძირითადი მასალებისგან, ისინი ქმნიან მის ძირითად მასალას.

ნახევრად მზა პროდუქცია- შრომის პროდუქტები, რომლებმაც გაიარეს წარმოების ერთი ან მეტი ეტაპი, მაგრამ მაინც საჭიროებენ შემდგომ დამუშავებას ან აწყობას.

კონტეინერები და შესაფუთი მასალები- წარმოადგენენ ყველა სახის შეფუთვას და მასალას, რომელიც აუცილებელია მათი წარმოებისთვის.

დაუმთავრებელი წარმოება- ეს არის შრომის ობიექტები, რომლებიც მუშავდება ან ელოდება შემდგომ დამუშავებას და ჯერ არ შეტანილა მზა პროდუქტში.

შემადგენლობა, სტრუქტურა და ღირებულება მბრუნავი სახსრებისხვადასხვა ასოციაციები (საწარმოები) განსხვავებულია, რადგან ისინი დამოკიდებულია პროდუქციის ბუნებასა და მოცულობაზე, წარმოების ციკლის ხანგრძლივობაზე, მექანიზაციის ხარისხზე და წარმოების ავტომატიზაციაზე.

ასოციაცია (საწარმო) არა მხოლოდ აწარმოებს პროდუქტს, არამედ ყიდის მათ, შესაბამისად, საწარმოო აქტივების მიმოქცევის გარდა, აქვს საბრუნავი ფონდებიც. TO მიმოქცევის სახსრებიშეიცავდეს მზა პროდუქციას საწარმოს საწყობში, ნაღდი ფულის სალაროში და სახელმწიფო ბანკის მიმდინარე ანგარიშზე, აგრეთვე გაგზავნილი პროდუქციის დაუმთავრებელ გადახდებში.

მოქმედი საწარმოო აქტივებისა და მიმოქცევის სახსრების ჯამი ფულადი თვალსაზრისით არის ასოციაციის (საწარმოს) საბრუნავი კაპიტალი.

საწარმოს მთელი ქონება შეიძლება დაიყოს:

1. იმობილიზებული აქტივები (ბალანსის 1 განყოფილება)

2. მობილური აქტივები (ბალანსის მე-2 ნაწილი), რომელიც მოიცავს მარაგებს, ნაღდ ფულს, დებიტორულ ანგარიშებს და ა.შ.

მდგრადობა ფინანსური სიტუაციასაწარმოები დიდწილად დამოკიდებულია აქტივებში ფინანსური რესურსების ინვესტიციის მიზანშეწონილობასა და სისწორეზე. ეკონომიკური აქტივების სტრუქტურა დიდწილად დამოკიდებულია საწარმოს საქმიანობის სახეობაზე.

მიმდინარე აქტივების შემადგენლობის ანალიზი.

განყოფილება 2 ბალანსი„მიმდინარე აქტივები“ აერთიანებს სხვადასხვა ელემენტებს, რომლებიც მოიცავს მიმდინარე აქტივებს (მიმდინარე აქტივებს).

მიმდინარე აქტივები მოიცავს:

მარაგები (მათ შორის, ნედლეული, მასალები, მარაგი, მზა პროდუქცია, გაგზავნილი საქონელი და ა.შ.).

შეძენილ აქტივებზე დღგ.

დებიტორული დავალიანება მოკლევადიანი და გრძელვადიანი დავალიანება.

მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები.

ნაღდი ფული (მათ შორის სალარო, მიმდინარე ანგარიში, უცხოური ვალუტის ანგარიში და ა.შ.)

Სხვა მიმდინარე აქტივები.

სიღრმისეული ანალიზის მიზნით მიზანშეწონილია ყველა მიმდინარე აქტივის დაჯგუფება რისკის კატეგორიების მიხედვით. მაგალითად, უფრო დიდია ალბათობა იმისა, რომ დებიტორული დავალიანება უფრო ადვილად რეალიზდება (ნაღდ ფულად გადაქცევა), ვიდრე მიმდინარე სამუშაოები ან გადავადებული ხარჯები. ამ შემთხვევაში გასათვალისწინებელია ამა თუ იმ ტიპის საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ფარგლები. აქტივებს, რომელთა გამოყენება შესაძლებელია მხოლოდ კონკრეტული მიზნისთვის, უფრო დიდი რისკია (რეალიზაციის ნაკლები ალბათობა), ვიდრე მრავალფუნქციური აქტივები. რაც უფრო მეტი თანხის ინვესტიცია განხორციელდება აქტივებში, რომლებიც მიეკუთვნება მაღალი მოთხოვნების კატეგორიას, მით უფრო დაბალია საწარმოს ლიკვიდობა.

რისკის დონე	მიმდინარე აქტივების ჯგუფი
Მინიმალური	ფულადი ობლიგაციები, ადვილად გაყიდვადი მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები
	ნორმალური ფინანსური მდგომარეობის მქონე საწარმოებიდან დებიტორული დავალიანება + მარაგები (მოძველების გამოკლებით) + მასობრივი მოხმარების მზა პროდუქტები, რომლებიც მოთხოვნადია.
	სამრეწველო და ტექნიკური დანიშნულების პროდუქტები, მიმდინარე სამუშაოები, გადავადებული ხარჯები
	დებიტორული დავალიანება საწარმოებიდან რთულ ფინანსურ სიტუაციებში, მზა პროდუქციის მარაგები, რომლებიც აღარ გამოიყენება, შემორჩენილი მარაგები, არალიკვიდური აქტივები

ზემოაღნიშნული ანალიზის შესამუშავებლად მიზანშეწონილია შეფასდეს რთულად გასაყიდი აქტივებისა და აქტივების მთლიანი ღირებულების, აგრეთვე ძნელად გასაყიდი და ადვილად გასაყიდი აქტივების კოეფიციენტების ცვლილების ტენდენცია.

ამ კოეფიციენტების ზრდის ტენდენცია მიუთითებს ლიკვიდობის შემცირებაზე.

ასეთი ანალიზის ჩატარებისას უნდა გვახსოვდეს, რომ საბრუნავი კაპიტალის კლასიფიკაცია რთულად გასაყიდად და ადვილად გასაყიდად არ შეიძლება იყოს მუდმივი, მაგრამ იცვლება კონკრეტული ეკონომიკური პირობების ცვლილებით.

მაგალითად, მიწოდების არასტაბილურობის და რუბლის მუდმივი გაუფასურების პირობებში, საწარმოები შეიძლება დაინტერესდნენ ფულის ინვესტიციით მარაგებში და სხვა სახის მარაგებში, რომელთა საბაზრო ფასები სტაბილურად იზრდება, რაც საფუძველს იძლევა ამ ჯგუფის აქტივების კლასიფიკაციისთვის. ადვილად გაყიდვადი.

საწარმოს ბალანსზე რთულად გასაყიდი აქტივების ასეთი მნიშვნელოვანი მოცულობის უფრო სერიოზული უარყოფითი შედეგებიც არსებობს. ეს ეგრეთ წოდებული მკვდარი კაპიტალი ანელებს საწარმოში სახსრების ბრუნვას და, შესაბამისად, ამცირებს მისი საქმიანობის ეფექტურობას. ხშირად, ჩვენს საწარმოებში, მომგებიანობის ინდიკატორების ვარდნა დიდწილად განისაზღვრება ძნელად გასაყიდი აქტივების წილის არსებობით და ზრდით.

საბოლოოდ, ძნელად გასაყიდი აქტივები, რომლებიც აისახება როგორც საბრუნავი კაპიტალის ცალკეული ელემენტები, ამახინჯებს საწარმოს ლიკვიდურობის ნამდვილ სურათს, შეცდომაში შეჰყავს მისი მენეჯმენტი და ბიზნეს პარტნიორები.

სიტუაციას ამძიმებს ის ფაქტი, რომ ჩვენს ბევრ საწარმოში საგრძნობლად შესუსტდა კონტროლი სასაქონლო პროდუქციის უსაფრთხოებაზე.

ინვენტარიზაცია, რომელიც ხშირად ფორმალურად ხორციელდება, არ აძლევს საწარმოს ხელმძღვანელს და მის ბუღალტრულ განყოფილებას საშუალებას შექმნან ობიექტური სურათი მატერიალური აქტივების არსებობისა და უსაფრთხოების შესახებ.

თუ ძნელად გასაყიდი აქტივები შეადგენს მიმდინარე აქტივების მნიშვნელოვან ნაწილს, მაშინ საწარმოს ხელმძღვანელობამ და მისმა მთავარმა ბუღალტერმა უნდა მიიღონ სასწრაფო ზომები საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილიზაციისთვის.

ასეთი ზომები უნდა იყოს:

ქონების მდგომარეობის ინვენტარიზაცია „დაბალი“ ხარისხის აქტივების იდენტიფიცირების მიზნით (გაცვეთილი აღჭურვილობა, მასალების შემორჩენილი მარაგი;

დებიტორული დავალიანება, რომელიც არარეალურია შესაგროვებლად) და საწარმოს ქონების რეალური ღირებულების დაზუსტება;

მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების ორგანიზების გაუმჯობესება (ინფლაციის პირობებში, როგორც ყოველთვის, უფრო მომგებიანია პროდუქციის უფრო სწრაფად და იაფად გაყიდვა, ვიდრე მათი გაყიდვის უფრო ხელსაყრელი პირობების მოლოდინი);

ჭარბი მარაგების შემცირება და შედეგად ფულადი სახსრების გადინების შემცირება.

განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს სტაბილური აქტივობასაწარმოს აქვს ფულადი ნაკადების განაკვეთი. საწარმოს ფინანსური კეთილდღეობის ერთ-ერთი მთავარი პირობა არის ფულადი სახსრების შემოდინება მიმდინარე ვალდებულებების დასაფარად.

ასეთი მინიმალური აუცილებელი ფულადი რეზერვის არარსებობა მიუთითებს მის სერიოზულ ფინანსურ სირთულეებზე.

სახსრების გადაჭარბებული რაოდენობა მიუთითებს იმაზე, რომ საწარმო რეალურად განიცდის ზარალს, რომელიც დაკავშირებულია, პირველ რიგში, ფულის ინფლაციასთან და გაუფასურებასთან და, მეორეც, მათი მომგებიანი განთავსებისა და დამატებითი შემოსავლის მიღების ხელიდან გაშვებული შესაძლებლობით.

ამ მხრივ საჭიროა საწარმოში ფულადი სახსრების მართვის რაციონალურობის შეფასება.

არსებობს სხვადასხვა გზებიასეთი ანალიზი.

კერძოდ, ფინანსური სირთულეების წარმოშობის უნიკალური ბარომეტრია საწარმოს მიმდინარე აქტივებში ფულადი სახსრების წილის შემცირების ტენდენცია, ხოლო მისი მიმდინარე ვალდებულებების მოცულობა იზრდება. ამრიგად, ფულადი სახსრებისა და ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებების თანაფარდობის ყოველთვიურ ანალიზს (რომელთა ვადა იწურება მიმდინარე თვეში) შეუძლია საკმაოდ მჭევრმეტყველი სურათი მოგვცეს საწარმოში ფულადი სახსრების ჭარბი (დეფიციტის) შესახებ.

ფულადი სახსრების ადეკვატურობის შეფასების კიდევ ერთი გზაა ფულადი ბრუნვის კოეფიციენტის განსაზღვრა.

ამ მიზნით გამოიყენება ფორმულა:

ფულადი სახსრების საშუალო ნაშთების გამოსათვლელად გამოიყენება შიდა აღრიცხვის მონაცემები.

საწარმოში რეალური ფულადი ნაკადების გამოსავლენად, შეაფასეთ თანხების მიღებისა და ხარჯვის სინქრონულობა და ასევე დააკავშირეთ მიღებული თანხა. ფინანსური შედეგისაწარმოში არსებული სახსრების მდგომარეობით, აუცილებელია გამოვყოთ და გავაანალიზოთ სახსრების მიღების (შედინების) ყველა მიმართულება, ასევე მათი განკარგვა (გადინება).

დებიტორული ანგარიშების მნიშვნელოვანი წილი მიმდინარე აქტივების შემადგენლობაში განსაზღვრავს მათ განსაკუთრებულ ადგილს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შეფასებაში. ყველაზე ზოგადი ფორმით, წლის განმავლობაში დებიტორული ანგარიშების მოცულობის ცვლილებები შეიძლება ხასიათდებოდეს ბალანსის მონაცემებით.

შიდა ანალიზის მიზნებისათვის გამოყენებული უნდა იყოს ანალიტიკური სააღრიცხვო ინფორმაცია: მონაცემები შეკვეთის ჟურნალებიდან ან მყიდველებთან და მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების ანგარიშების ჩანაცვლება, გაცემული ავანსების მომწოდებლებთან, ანგარიშვალდებულ პირებთან და სხვა მოვალეებთან.

ანალიზის შედეგების შესაჯამებლად შედგენილია შემაჯამებელი ცხრილი, რომელშიც დებიტორული დავალიანება კლასიფიცირებულია ფორმირების პერიოდის მიხედვით.

მოკლევადიანი დავალიანების ანალიზი ტარდება მომწოდებლებთან ანგარიშსწორების ანალიტიკური აღრიცხვის მონაცემების საფუძველზე, მიღებული საბანკო სესხები, ანგარიშსწორებები სხვა კრედიტორებთან.

(ჟურნალები-ბრძანებები No4, 6, 8, 10, განცხადებები და სხვ.).

ანალიზის დროს ხდება ვალდებულებების შერჩევა, რომელთა დაფარვის ვადები ხდება საანგარიშო პერიოდში, ასევე გადავადებული და ვადაგადაცილებული ვალდებულებები.

დებიტორული ბრუნვის შესაფასებლად გამოიყენება ინდიკატორების შემდეგი ჯგუფი.

დებიტორული ბრუნვა.

გასათვალისწინებელია, რომ რაც უფრო გრძელია ვადაგადაცილებული ვადა, მით მეტია დაუფარვის რისკი.

დებიტორული ანგარიშების წილი მიმდინარე აქტივების მთლიან მოცულობაში.

საშუალებას გაძლევთ მართოთ დებიტორული დავალიანება:

დებიტორული და გადასახდელების თანაფარდობის მონიტორინგი: დებიტორული დავალიანების მნიშვნელოვანი ჭარბი საფრთხეს უქმნის საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას და საჭიროებს დაფინანსების დამატებითი (ჩვეულებრივ ძვირადღირებული) წყაროების მოზიდვას;

გამოიყენეთ ფასდაკლების მიწოდების მეთოდი ადრეული გადახდისთვის.

ინვენტარიზაციის შეფასება ტარდება თითოეული ტიპის ინვენტარისთვის (ინვენტარი, მზა პროდუქცია, საქონელი და ა.შ.).

მარაგების ბრუნვა ახასიათებს მატერიალური აქტივების მოძრაობის სიჩქარეს და მათ შევსებას. რაც უფრო სწრაფია მარაგებში მოთავსებული კაპიტალის ბრუნვა, მით ნაკლები კაპიტალია საჭირო ბიზნეს ტრანზაქციების მოცემული მოცულობისთვის.

ინვენტარის ბრუნვა მნიშვნელოვნად განსხვავდება ინდუსტრიის მიხედვით. ხანგრძლივი წარმოების ციკლის მქონე ინდუსტრიებში, მარაგების შენარჩუნება მოითხოვს უფრო დიდ კაპიტალს.

იმავე ინდუსტრიის საწარმოების მარაგების ბრუნვის დრო, როგორც წესი, ახასიათებს რამდენად წარმატებით იყენებენ კაპიტალს. როგორც ადრე გაირკვა, მარაგების დაგროვება დაკავშირებულია ფულადი სახსრების ძალიან მნიშვნელოვან დამატებით გადინებასთან, რაც საჭირო შეფასებამატერიალური აქტივების შენახვის ვადის შემცირების შესაძლებლობა და მიზანშეწონილობა. ფულის მსყიდველობითი უნარის დაცემა აიძულებს საწარმოებს განახორციელონ დროებით ხელმისაწვდომი სახსრები მასალების მარაგებში. გარდა ამისა, მარაგების დაგროვება ხშირად აუცილებელი ღონისძიებაა საწარმოს წარმოების პროცესისთვის საჭირო ნედლეულისა და მასალების მიწოდების (მოკლედ მიწოდების) რისკის შესამცირებლად.

მოდით აღვნიშნოთ, რომ საწარმო, რომელიც ფოკუსირებულია ერთ მთავარ მომწოდებელზე, უფრო დაუცველ მდგომარეობაშია, ვიდრე საწარმოები, რომლებიც თავიანთ საქმიანობას ეფუძნება რამდენიმე მომწოდებელთან ხელშეკრულებაზე.

ამავდროულად, გასათვალისწინებელია, რომ მარაგების დაგროვების პოლიტიკა აუცილებლად იწვევს თანხების დამატებით გადინებას იმის გამო:

მარაგების ფლობასთან დაკავშირებით წარმოქმნილი ხარჯების ზრდა (საწყობის ფართების დაქირავება და მათი მოვლა, ინვენტარის გადაადგილების ხარჯები, ქონების დაზღვევა და ა.შ.);

გაზრდილი ხარჯები, რომლებიც დაკავშირებულია ხანდაზმულობისა და დაზიანების გამო დანაკარგების რისკთან, ასევე ინვენტარის ნივთების ქურდობასთან და უკონტროლო გამოყენებასთან; ცნობილია: რაც უფრო დიდია ქონების შენახვის მოცულობა და პერიოდი, მით უფრო სუსტია (უფრო რთული) კონტროლი მის უსაფრთხოებაზე;

გადახდილი გადასახადების ოდენობის გაზრდა.

ინფლაციის პირობებში, მოხმარებული მარაგების ფაქტობრივი თვითღირებულება (თანხა, რაც ისინი ჩამოიწერება თვითღირებულებაზე) მნიშვნელოვნად დაბალია მათ მიმდინარე საბაზრო ღირებულებაზე.

შედეგად, მოგების ოდენობა აღმოჩნდება "გაბერილი", მაგრამ სწორედ მისგან გამოითვლება გადასახადი.

მსგავსი სურათია დამატებული ღირებულების გადასახადთან დაკავშირებით.

ის, რომ რეზერვების მოცულობის მატებასთან ერთად, ქონების გადასახადის ოდენობა იზრდება, ალბათ ახსნა-განმარტებას არ საჭიროებს; სახსრების მიმოქცევიდან გადატანა, მათი „სიკვდილი“.

გადაჭარბებული მარაგები აჩერებს კაპიტალის მოძრაობას, არღვევს საქმიანობის ფინანსურ სტაბილურობას, აიძულებს საწარმოს ხელმძღვანელობას სასწრაფოდ მოძებნოს მიმდინარე საქმიანობისთვის საჭირო სახსრები (ჩვეულებრივ ძვირი). მაშასადამე, უმიზეზოდ არ ხდება, რომ მარაგების გადაჭარბებულ მარაგებს „ბიზნესის სასაფლაოს“ უწოდებენ.

დაგროვების პოლიტიკის ეს და სხვა უარყოფითი შედეგები ხშირად მთლიანად ფარავს დაზოგვის დადებით ეფექტს ადრეული შესყიდვების გამო.

ფულადი სახსრების მნიშვნელოვანი გადინება, რომელიც დაკავშირებულია მარაგების შექმნისა და შენახვის ხარჯებთან, აუცილებელს ხდის მათი შემცირების გზების ძიებას.

ამ შემთხვევაში, რა თქმა უნდა, ჩვენ არ ვსაუბრობთ მარაგების შექმნისა და შენახვის ღირებულების მინიმუმამდე შემცირებაზე.

ასეთი გადაწყვეტა, დიდი ალბათობით, არაეფექტური იქნება და გამოიწვევს სხვა სახის დანაკარგების ზრდას (მაგალითად, დაზიანებით და ინვენტარის ნივთების უკონტროლო გამოყენებით).

გამოწვევაა „ოქროს შუალედის“ პოვნა ზედმეტად დიდ მარაგებს შორის, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ფინანსური სირთულეები (ნაღდი ფულის ნაკლებობა) და ზედმეტად მცირე მარაგებს შორის, რომლებიც საშიშია წარმოების სტაბილურობისთვის.

ასეთი ამოცანის გადაჭრა შეუძლებელია რეზერვების სპონტანური ფორმირების პირობებში, საჭიროა რეზერვების მდგომარეობის მონიტორინგისა და ანალიზის ჩამოყალიბებული სისტემა.

ინვენტარის მართვის თეორიასა და პრაქტიკაში განასხვავებენ რესურსების არადამაკმაყოფილებელი კონტროლის სისტემის შემდეგ ძირითად ნიშნებს:

მარაგების შენახვის ხანგრძლივობის მუდმივი ზრდის ტენდენცია;

მარაგების უწყვეტი ზრდა, შესამჩნევად აჭარბებს გაყიდული პროდუქციის მოცულობის ზრდის დინამიკას;

მასალების ნაკლებობის გამო აღჭურვილობის ხშირი შეფერხება;

შენახვის ადგილის ნაკლებობა;

პერიოდული უარი სასწრაფო შეკვეთებზე არასაკმარისი (უქონლობის) გამო;

დიდი რაოდენობით ჩამოწერები მოძველებული (მოძველებული), ნელა ბრუნვის მარაგების არსებობის გამო;

სასაქონლო-მატერიალური მარაგების მნიშვნელოვანი მოცულობის ჩამოწერა მათი დაზიანებისა და ქურდობის გამო.

მარაგების მდგომარეობის მონიტორინგისა და ანალიზის ძირითადი მიზნები:

დასახული მიზნების მიღწევა გულისხმობს შემდეგი ბუღალტრული და ანალიტიკური სამუშაოების შესრულებას.

ინვენტარის სტრუქტურის რაციონალურობის შეფასება, რაც საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ რესურსები, რომელთა მოცულობა აშკარად გადაჭარბებულია და რესურსები, რომელთა შეძენაც დაჩქარებას საჭიროებს.

ეს თავიდან აიცილებს არასაჭირო კაპიტალის ინვესტიციას მასალებში, რომლებზეც მოთხოვნა მცირდება ან შეუძლებელია მისი დადგენა. არანაკლებ მნიშვნელოვანია ინვენტარიზაციის სტრუქტურის რაციონალურობის შეფასებისას გაფუჭებული და გამოუსადეგარი მასალების მოცულობისა და შემადგენლობის დადგენა. ეს უზრუნველყოფს მარაგების შენარჩუნებას ყველაზე ლიკვიდურ მდგომარეობაში და მცირდება მარაგებში იმობილირებული სახსრები.

მატერიალური აქტივების შესყიდვის დროისა და მოცულობის განსაზღვრა. ეს არის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი და რთული თანამედროვე პირობებირუსული საწარმოების ფუნქციონირება, რეზერვების მდგომარეობის ანალიზის ამოცანები.

მიუხედავად თითოეული კონკრეტული საწარმოსთვის მიღებული გადაწყვეტილებების გაურკვევლობისა, არსებობს შესყიდვების მოცულობის განსაზღვრის საერთო მიდგომა, რომელიც საშუალებას იძლევა გავითვალისწინოთ:

მატერიალური მოხმარების საშუალო მოცულობა წარმოებისა და კომერციული ციკლის განმავლობაში (ჩვეულებრივ, განისაზღვრება გასულ პერიოდებში მატერიალური რესურსების მოხმარების ანალიზის შედეგების საფუძველზე და წარმოების მოცულობა მოსალოდნელი გაყიდვების პირობებში);

რესურსების დამატებითი რაოდენობა (უსაფრთხოების მარაგი) მასალების გაუთვალისწინებელი ხარჯების კომპენსაციისთვის (მაგალითად, გადაუდებელი შეკვეთის შემთხვევაში) ან საჭირო რეზერვების ფორმირებისთვის საჭირო პერიოდის გასაზრდელად.

მატერიალური აქტივების მარაგების შერჩევითი რეგულირება, რაც ვარაუდობს, რომ ყურადღება უნდა გამახვილდეს ძვირადღირებულ მასალებზე ან მაღალი მოხმარების მასალებზე. მიმზიდველობა.

IN უცხოური პრაქტიკაფართოდ გავრცელდა ეგრეთ წოდებული ABC მეთოდი, რომლის ტექნიკის გამოყენება შესაძლებელია რუსულ საწარმოებშიც.

ABC მეთოდის მთავარი იდეაა თითოეული ტიპის მასალის შეფასება მისი ღირებულების მიხედვით. ეს ეხება მასალის გამოყენების ხარისხს კონკრეტული პერიოდისთვის; ამ მასალის მარაგების შესავსებად საჭირო დრო და მისი მარაგიდან არარსებობასთან დაკავშირებული ხარჯები (ზარალი); ჩანაცვლების შესაძლებლობა, ისევე როგორც დანაკარგები ჩანაცვლებით.

ამ მატერიალური რესურსების მცირე წილი საწყობში შენახული მატერიალური აქტივების მთლიან მოცულობაში განსაზღვრავს ფულადი სახსრების გადინების ძირითად რაოდენობას მარაგების ფორმირებისას.

ასეთი მასალები განიხილება A ჯგუფის რესურსებად.

B ჯგუფის მასალები კლასიფიცირდება როგორც უმნიშვნელო; ისინი უფრო იაფია ვიდრე A ჯგუფის მასალები, მაგრამ აღემატება მათ ნივთების რაოდენობით.

C ჯგუფის მასალები შედარებით უმნიშვნელოდ ითვლება - ეს არის ყველაზე ნაკლებად ძვირი და უხვი მატერიალური აქტივები.

მათ შეძენას და შენარჩუნებას თან ახლავს სახსრების უმნიშვნელო (მთლიანი ოდენობის შედარებით) გადინება.

როგორც წესი, ასეთი მარაგების შენახვის ხარჯები ნაკლებია, ვიდრე შეკვეთილი პარტიების, უსაფრთხოების (რეზერვის) მარაგებისა და საწყობის ნაშთების მკაცრი კონტროლის უზრუნველყოფის ხარჯები.

მატერიალური რესურსები იყოფა ჩამოთვლილ ჯგუფებად კონკრეტული წარმოების პირობების მიხედვით.

პრინციპი აქ არის ის, რომ მასალები A ჯგუფში ყველაზე ფრთხილად კონტროლდება.

განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა:

მათი საჭიროების გამოთვლა;

რეზერვების ფორმირებისა და მათი გამოყენების კალენდარული დაგეგმვა;

სადაზღვევო რეზერვების ოდენობის დასაბუთება, ინვენტარიზაცია.

მარაგების ძირითადი ჯგუფების ბრუნვის მაჩვენებლების გაანგარიშება და მათი შედარება გასული პერიოდების მსგავს მაჩვენებლებთან, რათა დადგინდეს მარაგების ხელმისაწვდომობის შესაბამისობა საწარმოს მიმდინარე საჭიროებებთან.

ამისათვის გამოთვალეთ სხვადასხვა ქვეანგარიშებში აღრიცხული მასალების ბრუნვა ("ნედლეული და მასალები", "შეძენილი ნახევარფაბრიკატები და კომპონენტები, სტრუქტურები და ნაწილები", "საწვავი", "კონტეინერები და შესაფუთი მასალები", "სათადარიგო ნაწილები". ”, და ა.შ.), შემდეგ კი მასალების მთლიანი ბრუნვა საშუალო შეწონილის დადგენით.

ვინაიდან მარაგები აღირიცხება მათი შესყიდვის (შესყიდვის) ღირებულებით, ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტის გამოსათვლელად, გამოიყენება არა გაყიდვების შემოსავალი, არამედ გაყიდული საქონლის ღირებულება.

მარაგის ბრუნვის მაჩვენებლის შესაფასებლად გამოიყენება ფორმულა:

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა პირდაპირ დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად სწრაფად გარდაიქმნება აქტივებში ჩადებული სახსრები რეალურ ფულში.

სახსრების ბრუნვის სიჩქარე დაკავშირებულია:

წინასწარი (დასაქმებული) კაპიტალისა და მასთან დაკავშირებული ნაღდი ფულის (საბანკო სესხების პროცენტები, აქციებზე დივიდენდები და ა.შ.) მინიმალური საჭირო ოდენობა;

დაფინანსების დამატებითი წყაროების (და მათთვის გადახდის) საჭიროება;

ინვენტარის ფლობასთან და მის შენახვასთან დაკავშირებული ხარჯების ოდენობა;

გადახდილი გადასახადების ოდენობა და ა.შ.

გარკვეული ტიპის საწარმოს აქტივები აქვს განსხვავებული სიჩქარებრუნვა.

მიმოქცევაში არსებული სახსრების ხანგრძლივობა განისაზღვრება მრავალი მრავალმხრივი გარე და შიდა ფაქტორების ერთობლივი გავლენით. პირველი უნდა მოიცავდეს საწარმოს საქმიანობის სფეროს (წარმოება, მიწოდება და გაყიდვები, შუამავალი და ა. ) საწარმოს მასშტაბები (უმეტეს შემთხვევაში, მცირე საწარმოებში სახსრების ბრუნვა გაცილებით მაღალია, ვიდრე დიდებში - ეს არის მცირე ბიზნესის ერთ-ერთი მთავარი უპირატესობა) და რიგი სხვა.

აქტივების ბრუნვაზე არანაკლებ გავლენას ახდენს ქვეყანაში არსებული ეკონომიკური მდგომარეობა და საწარმოების სამოქმედო პირობები.

ამრიგად, ინფლაციური პროცესები და საწარმოების უმეტესობაში მომწოდებლებთან და მყიდველებთან დამყარებული ეკონომიკური ურთიერთობების არარსებობა იწვევს მარაგების იძულებით დაგროვებას, რაც მნიშვნელოვნად ანელებს სახსრების ბრუნვის პროცესს.

ამასთან, ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ პერიოდი, რომლის დროსაც სახსრები მიმოქცევაშია, დიდწილად განისაზღვრება საწარმოს შიდა პირობებით და, პირველ რიგში, მისი აქტივების მართვის სტრატეგიის ეფექტურობით (ან მისი ნაკლებობით). მართლაც, განაცხადის მიხედვით ფასების პოლიტიკააქტივების სტრუქტურა, მარაგების შეფასების მეთოდები, საწარმოს აქვს მეტ-ნაკლებად თავისუფლება გავლენა მოახდინოს თავისი სახსრების ბრუნვის ხანგრძლივობაზე.

გასათვალისწინებელია, რომ მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტის ღირებულებაზე პირდაპირ გავლენას ახდენს საწარმოში მათი შეფასებისთვის მიღებული მეთოდოლოგია და ეფუძნება გამოწვევებიდა არჩეული აქტივების მართვის სტრატეგია, საწარმოს აქვს გარკვეული უნარი დაარეგულიროს თავისი აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტის ღირებულება.

ზოგადად, ქონებაში ინვესტირებული სახსრების ბრუნვა შეიძლება შეფასდეს შემდეგი ძირითადი მაჩვენებლებით: ბრუნვის მაჩვენებელი (ბრუნვების რაოდენობა, რომელსაც აკეთებს საწარმოს კაპიტალი ან მისი კომპონენტები გაანალიზებულ პერიოდში) და ბრუნვის პერიოდი - საშუალო პერიოდი. რომლის დროსაც წარმოებაში ინვესტიციები უბრუნდება ფერმას.კომერციული ოპერაციები ნაღდი ფული.

საწარმოს აქტივების ბრუნვის მაჩვენებელი ჩვეულებრივ გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

აქტივების საშუალო ღირებულება ბალანსის მიხედვით განისაზღვრება ფორმულით:

სადაც აქტივების ბრუნვა რიცხობრივად უდრის მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტს.

თითოეულმა ინდუსტრიულმა გაერთიანებამ (საწარმომ) უნდა გააუმჯობესოს საბრუნავი კაპიტალის გამოყენება.

სამუშაო კაპიტალის გამოყენების შესაფასებლად გამოიყენება ორი ინდიკატორი:

ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა დღეებში

H = T 1 + T 2 + T 3,

T 1 - შესყიდვების ციკლი (მასალების, საწვავის შესყიდვა და მიწოდება და ა.შ.);

T 2 - წარმოების ციკლი;

T 3- პროდუქტის გაყიდვების ციკლი;

2) დაგეგმილი პერიოდის განმავლობაში ბრუნვების რაოდენობა ან ბრუნვის კოეფიციენტი, რომელიც ახასიათებს პროდუქციის გამოშვებას 1 რუბლზე. საბრუნავი კაპიტალი:

ობ. = T/N

თ - ხანგრძლივობა დაგეგმვის პერიოდი, დღეები

რაც უფრო მოკლეა ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა, მით მეტ რევოლუციას გააკეთებს საბრუნავი კაპიტალი.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარებით მცირდება მათი საჭიროება და იქმნება რეზერვი წარმოების წარმოების გაზრდის მიზნით.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დასაჩქარებლად აუცილებელია შემცირდეს დრო, რომელსაც ისინი ატარებენ როგორც წარმოების, ასევე მიმოქცევის სფეროში.

ამისათვის საჭიროა:

პროდუქციის დამუშავებისა და აწყობის დროის შემცირება საწარმოო პროცესის მექანიზაციისა და ავტომატიზაციის გზით;

გააუმჯობესოს ახალი ტექნოლოგიების გამოყენება;

დააჩქაროს პროდუქციის კონტროლი და ტრანსპორტირება გადამუშავების დროს;

შემცირდეს მასალების, საწვავის, შეფუთვის, სამუშაოების მარაგი დადგენილ სტანდარტამდე;

უზრუნველყოს საწარმოს ყველა საწარმოო უბნისა და სახელოსნოს რიტმული მუშაობა, მასალების დროული მიწოდება საწარმოსა და სამუშაო ადგილებზე;

დააჩქაროს მზა პროდუქციის გადაზიდვა; დროულად და სწრაფად განახორციელოს გადახდები მომხმარებლებისთვის;

გააუმჯობესოს პროდუქტის ხარისხი, თავიდან აიცილოს მზა პროდუქციის მომხმარებლებისგან დაბრუნება და ა.შ.

საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტის გაანგარიშება ხდება, როგორც წესი, ინდიკატორებზე დაფუძნებული პირდაპირი დათვლის მეთოდით წარმოების პროგრამადაგეგმილი პერიოდისთვის, წარმოებისა და გაყიდვების მოცულობა, ნომენკლატურა, მიწოდების სიხშირე. წარმოების ციკლის ხანგრძლივობა.

გაანგარიშება ასევე შეიძლება გაკეთდეს ანალიტიკურად, წარმოების მოცულობის ზრდის ტემპსა და წინა პერიოდში ნორმალიზებული საბრუნავი კაპიტალის ზომას შორის კავშირის საფუძველზე.

სტანდარტული- ეს არის საბრუნავი კაპიტალის მინიმალური დაგეგმილი რაოდენობა, რომელსაც მუდმივად მოითხოვს ასოციაცია (საწარმო) ნორმალური ფუნქციონირებისთვის. მასალების საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტი (მოთხოვნილება) ფულადი თვალსაზრისით ნგანისაზღვრება ფორმულით

N = RD,

რ - ერთდღიანი მოხმარებამასალები წარმოების ხარჯების შეფასებით, რუბ.;

დ - საბრუნავი კაპიტალის განაკვეთი მიწოდების დღეებში.

სამუშაო კაპიტალის სტანდარტების გაანგარიშება მიმდინარე სამუშაოებში ნ o.c განისაზღვრება ფორმულით

N o.s = SPK n.z / D + Z r,

თან - წარმოების ღირებულებაკომერციული პროდუქტები დაგეგმილი პერიოდის ხარჯთაღრიცხვის მიხედვით;

პ - წარმოების ციკლის ხანგრძლივობა, გამოითვლება წარმოების განრიგის მიხედვით;

ნ.ზ. - ხარჯების გაზრდის კოეფიციენტი (მიმდინარე სამუშაოს ღირებულების თანაფარდობა პროდუქტის დაგეგმილ ღირებულებასთან);

დ - დღეების რაოდენობა დაგეგმილ პერიოდში;

ზ რ - მიმდინარე სამუშაოების სარეზერვო მარაგის ღირებულება.

განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობას, ვინაიდან საბრუნავი კაპიტალის რაციონალური გამოყენება გავლენას ახდენს ეკონომიკური საქმიანობის ძირითად მაჩვენებლებზე. სამრეწველო საწარმო: წარმოების მოცულობის გაზრდა, წარმოების ხარჯების შემცირება, საწარმოს მომგებიანობის გაზრდა. საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი ხელს შეუწყობს დამატებითი რეზერვების იდენტიფიცირებას და ხელს შეუწყობს საბაზისო გაუმჯობესებას ეკონომიკური მაჩვენებლებისაწარმოს მუშაობა.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ძირითადი სინთეზური მაჩვენებელია:

აქტივებზე უკუგების (ქონების) კოეფიციენტი.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება დამოკიდებულია მათ მიერ გატარებულ დროზე მიმოქცევის სხვადასხვა ეტაპზე, რაც ამცირებს მის ხანგრძლივობას. ეს მიიღწევა პროდუქციის წარმოებისა და გაყიდვების გაზრდით, მატერიალური რესურსების უფრო სრულყოფილი და რაციონალური გამოყენებით და ტექნოლოგიური ციკლის დროის შემცირებით. ბრუნვაზე გავლენას ახდენს გამოყენება უახლესი მიღწევებისამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესი.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი შპს „ინტეკ სერვისში“.

მოდით გავაანალიზოთ შპს „ინტექ-სერვისის“ საწარმოში მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი 2001 წლისთვის.

ცხრილიდან ჩანს, რომ ბრუნვის კოეფიციენტის ზრდაზე გავლენა იქონია საბრუნავი კაპიტალის ხანგრძლივობის შემცირებამ.

გაანალიზებულ პერიოდში საბრუნავი კაპიტალის ხანგრძლივობა შემცირდა 1 დღით. შესაბამისად, ბრუნვის კოეფიციენტი გაიზარდა 0,13-ით.

აქტივების ბრუნვის ხანგრძლივობა შეიძლება შეიცვალოს შემოსავლების ოდენობისა და საშუალო ნაშთების გამო. ფაქტორების გავლენის გამოსათვლელად გამოიყენება ჯაჭვის ჩანაცვლების მეთოდი:

P ob. = 6000*90 / 20000= 27 დღე.

P ob.= 13000*90/ 20000= 58,5 დღე.

P ob. = 13000* 90/ 45000 = 26 დღე.

აქედან გამომდინარე, იცვლება საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა:

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ოდენობები

P ob. = 26- 58,5 = - 32,5 დღე

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთები

P ob. ნაშთები = 58,5 – 27 = + 31,5 დღე

კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების შედეგად ეკონომიკური ეფექტი გამოიხატება როგორც მიმოქცევიდან სახსრების შედარებით გათავისუფლებაში, ასევე შემოსავლებისა და მოგების ოდენობის ზრდაში.

აჩქარების გამო მიმოქცევიდან გამოთავისუფლებული სახსრების რაოდენობა

(-E) ან მიმოქცევაში დამატებით მოზიდული სახსრები (+ E) კაპიტალის ბრუნვის შენელებით განისაზღვრება გაყიდვების ერთდღიანი ბრუნვის გამრავლებით ბრუნვის ხანგრძლივობის ცვლილებაზე:

E = რევოლუციების ჯამი \ დღე * P rev. = 45000 \ 90 * (26-27) = - 500 მილიონი რუბლი.

ჩვენს მაგალითში, 1 დღის განმავლობაში საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების გამო, ადგილი ჰქონდა სახსრების შედარებით განთავისუფლებას ბრუნვიდან 500 მილიონი რუბლის ოდენობით.

თუ კაპიტალი გადავიდა საანგარიშო კვარტალში არა 26 დღეში, არამედ 27 დღეში, მაშინ უზრუნველყოს რეალური შემოსავალი 45,000 მილიონი რუბლის ოდენობით. საჭირო იქნებოდა 13000 მილიონ რუბლზე მეტი მიმოქცევაში. საბრუნავი კაპიტალი და 13500 მილიონი რუბლი, ე.ი. 500 მილიონი რუბლით. მეტი.

იგივე შედეგი შეიძლება მივიღოთ სხვა გზით, კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტის გამოყენებით. ამისათვის, საანგარიშო პერიოდის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ოდენობიდან უნდა გამოკლდეს მისი სავარაუდო ღირებულება, რომელიც საჭირო იქნება წინა წლის კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტზე ბრუნვის ოდენობის უზრუნველსაყოფად.

E = 13000-45000/ 3.33 = - 500 მილიონი რუბლი.

ბრუნვის კოეფიციენტის გავლენის დასადგენად შემოსავლის ოდენობის ცვლილებებზე, შეგიძლიათ გამოიყენოთ ფაქტორული მოდელი:

Vk.ob. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 მილიონი რუბლი.

k1-ში = (13000-6000) * 3.3333 = 23333 მილიონი რუბლი.

B სულ = 45,000 –20,000 = 25,000 მილიონი რუბლი.

P = K მოც. * P + K1 = (3.46 - 3.3333) * 0.66 * 13000 = 1087 მილიონი რუბლი.

ჩვენი საწარმოს გაანალიზების შემდეგ, ჩვენ დავინახეთ, რომ საანგარიშო პერიოდში საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარების გამო, საწარმომ დამატებით მიიღო მოგება 1087 მილიონი რუბლის ოდენობით.

განვსაზღვროთ საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ცვლილება და გამოშვების (ჩართულობის) ოდენობა შპს „ინტეკ-სერვისის“ საწარმოში.

გამოვიტანოთ შესაბამისი დასკვნები.

საბრუნავი კაპიტალის ნაშთები:

საშუალო კვარტალური საბრუნავი კაპიტალის ნაშთები 1 კვარტალში =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 მილიონი რუბლი.

საშუალო კვარტალური საბრუნავი კაპიტალის ნაშთები კვარტალში. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 მილიონი რუბლი.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა 1 კვარტალში = 240 * 90 / 473, 7 =

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა 2Q. = 240 * 90 / 509, 4 =

გამოშვების თანხა = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 მილიონი რუბლი.

მოდით დავასკვნათ:

ცხრილიდან ჩანს, რომ მეორე კვარტალში პროდუქტის გაყიდვიდან შემოსავალმა შეადგინა 509,4 მილიონი რუბლი. პირველ კვარტალთან შედარებით, რომლის გაყიდვებიდან შემოსავალმა შეადგინა 473,7 მილიონი რუბლი.

შედეგად, გადახრამ შეადგინა + 35,7 მილიონი რუბლი, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საწარმოს მოგება გაიზარდა გაყიდვების შემოსავლის გაზრდის გამო, ასევე საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შემცირების გამო (დღეებში).

მეორე კვარტალში საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი შემცირდა და 42.4 დღე შეადგინა, პირველ კვარტალთან შედარებით მაჩვენებელი 45.6 დღე იყო, გადახრა 3.2 დღე.

შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ რაც უფრო დაბალია საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა, ანუ რაც უფრო ნაკლები დრო დაიხარჯება სახსრების ბრუნვის პროცესზე, მით მეტია შემოსავალი პროდუქციის გაყიდვიდან და, შესაბამისად, უფრო დიდია საწარმოს მოგება.

ამრიგად, შეგვიძლია ვურჩიოთ კომპანიას, გააგრძელოს მუშაობა ამ მიმართულებით და გააგრძელოს რესურსების ეფექტურად გამოყენება.

ანალიზის დასასრულს საწარმომ უნდა შეიმუშაოს ზომები საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დასაჩქარებლად:

წარმოების ციკლის დროის შემცირება წარმოების ინტენსიფიკაციის გამო:

უახლესი ტექნოლოგიების გამოყენება,

წარმოების პროცესების მექანიზაცია და ავტომატიზაცია,

შრომის პროდუქტიულობის დონის გაზრდა,

საწარმოს წარმოების შესაძლებლობების უფრო სრულყოფილად გამოყენება,

შრომითი და მატერიალური რესურსები და სხვ.

მასალის ორგანიზების გაუმჯობესება ტექნიკური მარაგებიწარმოების უწყვეტი მიწოდების უზრუნველსაყოფად საჭირო მატერიალური რესურსებიდა დროის კაპიტალის შემცირება ინვენტარში რჩება.

პროდუქციის გადაზიდვის და ანგარიშსწორების დოკუმენტების დამუშავების პროცესის დაჩქარება.

დებიტორებზე დახარჯული დროის შემცირება.

Შემდეგ დონეზე გადასვლა მარკეტინგული კვლევამიზნად ისახავს მწარმოებლიდან მომხმარებელამდე საქონლის გადაადგილების დაჩქარებას

(მათ შორის, ბაზრის კვლევა, პროდუქტის გაუმჯობესება და მომხმარებლამდე მისი პოპულარიზაციის ფორმები, სწორი საფასო პოლიტიკის ფორმირება, ორგანიზაცია ეფექტური რეკლამადა ასე შემდეგ.).

დასკვნა

ამის მიზანი კურსის მუშაობაიყო საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზის შესწავლა ყველა საწარმოსთვის უნივერსალური ფორმით, განურჩევლად მათი საქმიანობის ტიპისა.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ანალიზი ხელს უწყობს საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის გაუმჯობესების დამატებითი რეზერვების იდენტიფიცირებას.

შპს „ინტექ სერვისის“ მაგალითის გამოყენებით, ჩვენ შევხედეთ, თუ როგორ შეუძლია საწარმომ მიიღოს დამატებითი მოგება კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარებით.

ყოველივე ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საწარმოს საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი, თუ იგი სწორად განხორციელდება, გამოიწვევს

დამატებითი მოგება კომპანიისთვის
ბიბლიოგრაფია.

„ფინანსური ანალიზის მეთოდოლოგია“ Sheremet A.D. მოსკოვი: INFRA-M, 2000 წ.

”ფინანსური ანალიზი” Efimova O.V. მოსკოვის ბუღალტერია, 1999 წ

”ეკონომიკური ანალიზის თეორია” M.I. ბაკანოვი, ა.დ. შერემეტი, მოსკოვი: ფინანსები და სტატისტიკა, 2001 წ.

"საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზი" Savitskaya G.V., მე -2 გამოცემა, შესწორებული და გაფართოებული, მოსკოვი, მინსკი: IP Ecoperspective, 2001 წ.