საწარმოს ფინანსური ციკლის გაანგარიშება. ფულადი სახსრების ციკლი (საბრუნავი კაპიტალის ციკლი). ინდიკატორის ახსნა

ამ სტატიაში განვიხილავთ საწარმოს ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობას და ბიზნეს გეგმის ინდიკატორის გამოთვლის ფორმულას.

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა (ანალოგი: ნაღდი ფულის ციკლი) - გვიჩვენებს საწარმოში ფულადი სახსრების ნაკადის პერიოდის ხანგრძლივობას ნედლეულის გადახდიდან მომწოდებლებზე გაყიდვამდე. დასრულებული პროდუქტი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა ახასიათებს დღეების რაოდენობას გადასახდელი და დებიტორული დავალიანების დაფარვას შორის.

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობის გამოთვლის ფორმულა

ფინანსური ციკლი არის სხვაობა მარაგებისა და დებიტორული დავალიანების მიმოქცევის პერიოდსა და გადასახდელი ანგარიშების მიმოქცევის პერიოდს შორის. გაანგარიშების ფორმულა შემდეგია:

T z – საწარმოს მარაგების ბრუნვის პერიოდი;

T dz – დებიტორული დავალიანების ბრუნვის პერიოდი;

T kz – გადასახდელების ბრუნვის პერიოდი;

ბრუნვის კოეფიციენტების გაანგარიშება

ბრუნვის კოეფიციენტები ასახავს საწარმოს მიერ მისი რესურსების გამოყენების ინტენსივობას და აქტივობას და აჩვენებს აქტივების ტრანსფორმაციის სიჩქარეს ნაღდი ფული. კოეფიციენტები გამოითვლება მონაცემების საფუძველზე ბალანსისაანგარიშო პერიოდისთვის, როგორც წესი, ერთი წელი.

მარაგების ბრუნვის კოეფიციენტი გამოითვლება როგორც მზა პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის თანაფარდობა მარაგის საშუალო მოცულობასთან.:

დებიტორული ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს მზა პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის თანაფარდობას დებიტორული დავალიანების საშუალო მოცულობასთან:

გადასახდელების ბრუნვის კოეფიციენტი ახასიათებს მზა პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის თანაფარდობას გადასახდელების საშუალო მოცულობასთან:

ვიდეო გაკვეთილი: "კომპანიის ფინანსური ციკლი: კაპიტალის მართვა"

წარმოების ციკლი საწარმოებიწარმოადგენს პერიოდს მასალების მიღებიდან მზა პროდუქციის გადაზიდვამდე.

საწარმოს საოპერაციო ციკლი– დროის მონაკვეთი ნედლეულისა და მასალების მიღებიდან პროდუქციის გაყიდვამდე და თანხების მიღებამდე.

ქვემოთ მოყვანილი სურათი გვიჩვენებს ურთიერთობას კომპანიის სხვადასხვა ციკლს შორის.

წარმოების, ოპერატიული და ფინანსური ციკლი

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობის ანალიზი

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა გაანალიზებულია დროთა განმავლობაში. რაც უფრო გრძელია ფინანსური ციკლი, მით უფრო გრძელია სახსრების „გატანის“ პერიოდი. ფინანსური ციკლის ცვლილებების ტენდენცია პირდაპირ გავლენას ახდენს ფინანსური სტაბილურობაორგანიზაციები.

თუ ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობას აქვს უარყოფითი მნიშვნელობა, ეს ნიშნავს, რომ გადასახდელი ანგარიშების მიმოქცევის ხანგრძლივობა საოპერაციო ციკლის ხანგრძლივობაზე მეტია. ფინანსური ციკლის ანალიზი ხორციელდება მეშვეობით ფაქტორული ანალიზიმარაგების ბრუნვის პერიოდი, დავალიანება და დებიტორული დავალიანება.

Შემაჯამებელი

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობის მართვა ფინანსური მენეჯერის ამოცანაა. ფინანსური ციკლის ცვლილებების უარყოფითი ტენდენციის სწრაფი შეფასება შეამცირებს გადახდისუნარიანობის (კრედიტუნარიანობის) და ლიკვიდურობის შემცირების რისკს (იხ. →).

ერთ-ერთი ინდიკატორი, რომელიც მიუთითებს ორგანიზაციის „ჯანმრთელობის“ ხარისხზე, არის ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა. მის გამოსათვლელად დაგჭირდებათ მონაცემები საწარმოო ციკლის ხანგრძლივობის, ასევე გადასახდელი და დებიტორული ანგარიშების ბრუნვის პერიოდების შესახებ. დროთა განმავლობაში ამ ღირებულების შემცირება მიუთითებს მენეჯმენტის ეფექტურ გადაწყვეტილებებზე კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებასთან დაკავშირებით და მიმზიდველს ხდის მას ბანკებისა და პარტნიორების თვალში.

 

საწარმოს ფინანსური ციკლი(ინგლ. ნაღდი ფულის კონვერტაციის ციკლი) არის ფინანსური მაჩვენებელი, რომელიც ახასიათებს დროის ინტერვალის ხანგრძლივობას დღეებში გადასახდელების გადახდასა და ორგანიზაციის დებიტორული დავალიანების დაბრუნებას შორის.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის დღეების რაოდენობა ჩვენი ორგანიზაციის ნედლეულის გადახდის მომწოდებლებსა და ჩვენს მიერ მომხმარებლებზე გაგზავნილი მზა პროდუქციის თანხის მიღებას შორის.

განვიხილოთ დეტალები სასოფლო-სამეურნეო საწარმო შპს ფერმერის მაგალითზე, რომელიც კულტურული წარმოებით არის დაკავებული.

არსებობს სამი ძირითადი ტიპის ციკლი:

1. ოპერაციული ციკლი.

   ის წარმოადგენს დროს, რომელიც გადის ნედლეულისა და მასალების, მაგალითად, თესლისა და სასუქების შეძენიდან, მათგან მოყვანილი და გაყიდული პროდუქციის ფულის მიღებამდე. ამ შემთხვევაში ნედლეულის შეძენის თარიღი შეიძლება არ ემთხვეოდეს გამყიდველს მისთვის გადახდის თარიღს. ასე იქმნება გადასახდელები.

   მითითება.გადასახდელი ანგარიშები არის ვალი ტრანზაქციის მონაწილის მიმართ, რომელიც უნდა დაიფაროს. ჩვეულებრივია მას "კრედიტორს" ვუწოდოთ.

   შპს ფერმერის მზა პროდუქციის გადაზიდვის დღე, მაგალითად, ხორბალი, ასევე შეიძლება არ ემთხვეოდეს მყიდველისგან მასზე თანხის მიღების დღეს. ამ შემთხვევაში წარმოიქმნება დებიტორული დავალიანება.

   მითითება.დებიტორული დავალიანება არის კლიენტების მიერ გაწეული მომსახურებისა და გაგზავნილი საქონლის ვალი. მას ჩვეულებრივ უწოდებენ "მოვალეს".

2. წარმოების ციკლი.

   დრო შპს ფერმერის მიერ ნედლეულის მიღებიდან მზა პროდუქტის გამოშვებამდე და საწყობში განთავსებამდე. ეს მაჩვენებელი დაკავშირებულია მარაგების მოძრაობასთან თესლის თესვიდან მზა მოსავლის აღებამდე. შეძენილი თესლი ნედლეულის სახით შემოდის საწყობში, შემდეგ თესვისას გარდაიქმნება მიმდინარე სამუშაოდ (მზარდი პერიოდი), შემდეგ მინდვრიდან შეგროვების დროს ხდება მზა პროდუქტი და თავსდება საწყობში. შემდგომი გასაყიდად.

   Მნიშვნელოვანი.საწარმოს ფინანსური და საწარმოო ციკლები, როგორც წესი, შედის საოპერაციო ციკლში.

3. ფინანსური ციკლი.

   დღეების რაოდენობა, როდესაც ფული გადადის გადახდიდან მომწოდებლებზე მომხმარებელთაგან თანხების მიღებამდე. მიუხედავად იმისა, რომ შპს ფერმერის სახსრები ამ ციკლშია, ისინი არ არის ზუსტად ფული ჩვეულებრივი გაგებით. ფული ჩაკეტილია პროცესში. მათი ამოღება შეუძლებელია მთელი მექანიზმის დარღვევის გარეშე. ისინი ითვლებიან სამუშაო კაპიტალად.

   მითითება.სამუშაო კაპიტალი არის სახსრები, რომლებიც ჩართულია და მთლიანად იხარჯება ერთი წარმოების ციკლში.

ფინანსური ციკლის გამოთვლის ფორმულა:

ფინანსური ციკლი (დღეებში) = წარმოების ციკლი (დღეებში) + PODZ - POCZ

PODZ - დებიტორული დავალიანების ბრუნვის პერიოდი;

POKZ - გადასახდელი ანგარიშების ბრუნვის პერიოდი.

დამატებითი ინფორმაცია

წარმოების ციკლის გამოთვლის ფორმულა:

PC = ტექნოლოგიური ციკლის ხანგრძლივობა + შესვენების დრო + ბუნებრივი პროცესების პერიოდი

RAP = დებიტორული დავალიანება (ოდენობა გარკვეული თარიღისთვის): შემოსავალი: 365 (დღეების რაოდენობა წელიწადში).

კრედიტორის ბრუნვის პერიოდის გამოთვლის ფორმულა:

POKZ = გადასახდელი ანგარიშები (ოდენობა გარკვეული თარიღისთვის): შეძენა: 365 (დღეების რაოდენობა წელიწადში).

მაგალითად, შპს ფერმერის ინდიკატორების გამოყენება

მაგალითად, აპრილში შპს ფერმერმა სიმინდის თესვა დაიწყო, თუმცა თესლის, სასუქებისა და საწვავის შესაძენად საკუთარი სახსრები არ გააჩნდა. 195 დღის განმავლობაში მომწოდებლებისგან გვიწევდა ნედლეულის „მოსავლის“ აღება. საველე სამუშაოები დასრულდა და 6 თვის შემდეგ, ოქტომბერში, მოსავლის აღების დრო დადგა. გენერალურმა დირექტორმა მოახერხა მყიდველთან შეთანხმება მთელი სიმინდის გაყიდვაზე ხელსაყრელი ფასი, მაგრამ თანხის მიღების პირობით პროდუქციის მიწოდებიდან მხოლოდ 15 დღეში. ამ შემთხვევაში ფინანსური ციკლი ნულის ტოლია.

ეს არის ფულის მართვის იდეალური ეფექტურობის მაგალითი. თავის საქმიანობაში იყენებდა შპს ფერმერი ნასესხები რესურსებიზუსტად მანამ, სანამ გადასახადები უნდა გადაიხადო. შეასრულა ვალდებულებები ნედლეულის მიმწოდებლის წინაშე და მიიღო მოგება მოსავლის გაყიდვის გარიგებიდან, ციკლის ფარგლებში საკუთარი ფულის „გაყინვის“ გარეშე.

თუ აღმასრულებელი დირექტორიშპს „ფერმერი“ იყენებდა მხოლოდ საკუთარ რესურსებს, არ დაიტვირთებოდა ვალის გადაუხდელობის რისკებით, მაგალითად, მოსავლის ჩავარდნის შემთხვევაში. ამ შემთხვევაში, ორგანიზაციის ფული ჩაიკეტება ციკლში 195 დღის განმავლობაში - ეს არის მაგალითი. არაეფექტური გამოყენებაკაპიტალი. ასეთ შემთხვევებში ისინი ამბობენ, რომ "საკმარისად არ გარისკა".

ფინანსური ციკლის დადებითი და უარყოფითი მნიშვნელობები

ამის ცალსახად განცხადება არასწორია დადებითი ღირებულებაფინანსური ციკლის გაანგარიშებისას ეს ცუდია და უარყოფითი კარგია. ეს მაჩვენებელი საჭიროა ფინანსური მენეჯერებიკომპანიებმა მისი მართვა.

თუ ინდიკატორი იღებს უარყოფით მნიშვნელობას, ეს ნიშნავს, რომ ორგანიზაციას აქვს ბევრი საკუთარი ფული და არ სჭირდება შევსება საბრუნავი კაპიტალი. შესაძლოა თავადაც გასცეს სესხები.

ეს კარგად და საიმედოდ ჟღერს, მაგრამ ვარაუდობს, რომ ორგანიზაცია ამცირებს რისკებს, მოქმედებს ზედმეტად ფრთხილად და, შესაბამისად, კარგავს შესაძლებლობებს. ეფექტურობა ეცემა.

პირიქით, დადებითი მნიშვნელობა მიუთითებს მაღალ დამოკიდებულებაზე კრედიტორებსა და მოვალეებზე. ციკლის შიგნით ჩარჩენილი ძალიან ბევრი ფული კარგავს ლიკვიდობას.

თუ შპს ფერმერი აღმოჩნდება ასეთ ვითარებაში, მაშინ კლიენტების მხრიდან გადახდის მცირე დაგვიანებაც კი გამოიწვევს ნაღდი ფულის ნაკლებობას. ეს ტოლფასია დაჭერილი ბიზნეს არტერიის. მოგიწევთ ბანკიდან სესხის აღება ან მომწოდებლების ძებნა კიდევ უფრო დიდი დაგვიანებით.

საწარმოში იდეალური მდგომარეობა მიიღწევა დებიტორული და დებიტორული ანგარიშების ოპტიმიზაციის გზით. დებიტორული ანგარიშების შემცირება კლიენტების მომსახურებისა და ლოიალობის შელახვის გარეშე და გადასახდელების გაზრდა გადახდისუნარიანობის გაუარესების რისკის გარეშე.

მითითება.ლიკვიდურობა არის აქტივების ფულად გადაქცევის უნარი. მაგალითად, ფული, როგორც აქტივი, რაც შეიძლება ლიკვიდურია, მაგრამ ძველი საწყობის შენობა ტყის შუაგულში დაბალი ლიკვიდობისაა, რადგან მისი გაყიდვა თითქმის შეუძლებელია.

ვინ ითვლის ფინანსურ ციკლს და რატომ?

ამ ინდიკატორს იყენებენ ანალიტიკოსები და ფინანსისტები საწარმოს მუშაობის ყველაზე ზუსტი სურათის მისაღებად. საინტერესოა სხვა კოეფიციენტებთან და ინდიკატორებთან ერთად, რომლებიც გვაძლევს დასკვნის გამოტანის საშუალებას ფინანსური მდგომარეობა კონკრეტული ორგანიზაცია.

მაგალითად, ბევრი ბანკი აფასებს სესხის გაცემამდე ფინანსური პოზიციაპოტენციური მსესხებელი. ინფორმაცია ციკლის დროის შესახებ ასევე გამოიყენება კომპანიის მენეჯერების მიერ გადაწყვეტილების მისაღებად. მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები.

Მნიშვნელოვანი:ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობის მაჩვენებელი ყველაზე საინტერესოა დროთა განმავლობაში შეფასებისას. თუ რამდენიმე საანგარიშო თარიღის გაანალიზებისას შეინიშნება მისი ღირებულების გაზრდის ტენდენცია, მაშინ ეს შეიძლება მიუთითებდეს პარტნიორებთან ურთიერთობაში არსებულ პრობლემებზე. მაგალითად, მოვალეები არ იხდიან გადასახადებს დროულად, ან, პირიქით, თავად ორგანიზაცია უშვებს ვალდებულებების შესრულების შეფერხებას.

ტატიანა მანეც - ეკონომიკის მეცნიერებათა კანდიდატი, აუდიტორი და კონსულტანტი თხუთმეტწლიანი გამოცდილებით, თავის ვიდეოში საუბრობს იმაზე, თუ რა არის ფინანსური ციკლი, რა მაჩვენებლებია ჩართული მის გაანგარიშებაში და რისი დადგენა შესაძლებელია მისი დახმარებით.

ფინანსური ან ფულის ციკლი ( ინგლისური ნაღდი ფულის კონვერტაციის ციკლი) ახასიათებს იმ დროის ხანგრძლივობას დღეებში, რომელიც გადის ნედლეულისა და მასალების გადახდის მომენტიდან გაყიდული პროდუქციის გადახდის მიღებამდე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის პერიოდი, რომლის დროსაც ნაღდი ფული არის საბრუნავი კაპიტალის სახით.

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა განსაზღვრავს კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის საჭიროებას. რაც უფრო მაღალია, მით მეტია საჭიროება და პირიქით.

ფორმულა

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობის გამოსათვლელად შეგიძლიათ გამოიყენოთ ქვემოთ მოცემული ერთ-ერთი ფორმულა:

ან გაფართოებული ფორმით

ინვენტარის ბრუნვის პერიოდი (TMZ) დღეებში გამოითვლება, როგორც საანგარიშო პერიოდში "ინვენტარის" ანგარიშში საშუალო ნაშთის თანაფარდობა თვითღირებულების ფასთან. გაყიდული პროდუქტებისაანგარიშო პერიოდისთვის, გამრავლებული საანგარიშო პერიოდის დღეების რაოდენობაზე (T).

დებიტორული დავალიანების დაფარვის ვადა დღეებში გამოითვლება, როგორც დებიტორული ანგარიშების საშუალო ნაშთის თანაფარდობა პროდუქციის კრედიტით გაყიდვიდან შემოსავალთან, გამრავლებული საანგარიშო პერიოდში დღეების რაოდენობაზე.

თავის მხრივ, გადასახდელი ანგარიშების დაფარვის პერიოდი შეიძლება გამოითვალოს, როგორც საანგარიშო პერიოდში გადასახდელების ანგარიშზე საშუალო ნაშთის თანაფარდობა საანგარიშო პერიოდის კრედიტით შესყიდვების ოდენობასთან, გამრავლებული საანგარიშო პერიოდში დღეების რაოდენობაზე. .

განრიგი

ფინანსური ციკლის სტრუქტურა და ხანგრძლივობა სქემატურად არის ნაჩვენები ქვემოთ მოცემულ ფიგურაში.

უარყოფითი ფინანსური ციკლი

როგორც ზემოთ აღინიშნა, რაც უფრო მოკლეა კომპანიის ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა, მით ნაკლებია მისი საბრუნავი კაპიტალის საჭიროება. ზოგიერთ შემთხვევაში მას შეუძლია უარყოფითი მნიშვნელობაც კი მიიღოს. ეს ნიშნავს, რომ გადასახდელების დაფარვის ვადა აჭარბებს საოპერაციო ციკლის ხანგრძლივობას და, შესაბამისად, კომპანიას არა მხოლოდ არ სჭირდება საბრუნავი კაპიტალი, არამედ აქვს თავისუფალი ნაღდი ფულიც.

გაანგარიშების მაგალითი

ანალიტიკოსს ხელთ აქვს შემდეგი ინფორმაცია კომპანია Silur-Lex-ის საქმიანობის შესახებ.

ამასთან, საანგარიშო პერიოდში კომპანიის შემოსავალმა 5,475 ათასი შეადგინა. (ყველა გაყიდვა განხორციელდა კრედიტით), გაყიდული პროდუქციის ღირებულებამ შეადგინა 3,285 ათასი კუბ., ხოლო კრედიტით შესყიდვის მოცულობამ 2,920 ათასი კუბ.

კომპანია Silur-Lex-ის ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობის გამოსათვლელად აუცილებელია განისაზღვროს მარაგების მიმოქცევის პერიოდი, დებიტორული დავალიანების ვადა და გადასახდელების ვადა.

შესაბამისად, კომპანიის ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა შეადგენს 70 დღეს (60+50-40).

საზომი ერთეული: დღეები

ინდიკატორის ახსნა

ფინანსური ციკლის პერიოდი (ინგლისური ექვივალენტი არის Cash Conversion Cycle (Net Trade Cycle)) არის პერიოდი, რომლის დროსაც საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი აკეთებს ერთ სრულ ბრუნვას. ინდიკატორი გამოითვლება, როგორც სხვაობა საოპერაციო ციკლსა და დაფარვის საშუალო პერიოდს შორის. გადასახდელი ანგარიშები.

ფინანსური ციკლის სტანდარტული ღირებულება:

დადებითი ტენდენციაა მაჩვენებლის შემცირება. კომპანიის ამჟამინდელი პოზიციის დასადგენად აუცილებელია ფინანსური ციკლის პერიოდის შედარება კონკურენტებთან. თუმცა, თუ ინდიკატორის მნიშვნელობა ნულის ქვემოთაა, მაშინ ეს მიუთითებს ლიკვიდურობასთან დაკავშირებულ პრობლემებზე. კომპანია იზიდავს დიდი ოდენობით გადასახდელებს, რამაც შესაძლოა უარყოფითი გრძელვადიანი შედეგები გამოიწვიოს.

სტანდარტული საზღვრებს გარეთ ინდიკატორის პოვნის პრობლემის გადაჭრის მიმართულებები

თუ ინდიკატორის ღირებულება ნულის ქვემოთაა, მაშინ აუცილებელია ზომების მიღება საწარმოს ლიკვიდობის აღსადგენად, მაგალითად, მოზიდვა ნასესხები სახსრები. თუ ინდიკატორის მნიშვნელობა ძალიან მაღალია, მაშინ ღირს ზომების ერთობლიობის განხორციელება, რაც საშუალებას მისცემს:

• შეამციროს წარმოების ციკლის პერიოდი;
• შეამციროს დებიტორული დავალიანების დაფარვის ვადა;
• გაზარდეთ გადასახდელი ანგარიშების დაფარვის ვადა.

ფინანსური ციკლის გამოთვლის ფორმულა:

ფინანსური ციკლის პერიოდი = საოპერაციო ციკლის პერიოდი - გადასახდელების პერიოდი (1)

ფინანსური ციკლის პერიოდი = ერთი მარაგების ბრუნვის პერიოდი + დებიტორული დავალიანების დაფარვის პერიოდი - დებიტორული დავალიანების დაფარვის პერიოდი (2)

ფინანსური ციკლის პერიოდი = (360 * მარაგების საშუალო წლიური ოდენობა) / ღირებულება) + (360 * დებიტორული დავალიანების საშუალო წლიური თანხა) / შემოსავალი) - (360 * გადასახდელი ანგარიშების საშუალო წლიური თანხა) / ღირებულება) (3)

აქტივის ან ვალდებულების საშუალო წლიური თანხა შეგიძლიათ იხილოთ შემდეგნაირად:

საბალანსო პუნქტის საშუალო წლიური მოცულობა (ყველაზე სწორი მეთოდი) = საბალანსო პუნქტის ზომის ჯამი ყოველი სამუშაო დღის ბოლოს / სამუშაო დღეების რაოდენობა (4)

საბალანსო პუნქტის საშუალო წლიური მოცულობა (თუ მხოლოდ ყოველთვიური მონაცემებია ხელმისაწვდომი) = ბალანსის მუხლის ზომის ჯამი ყოველი თვის ბოლოს / 12 (5)

საბალანსო მუხლის საშუალო წლიური მოცულობა (თუ მხოლოდ წლიური მონაცემები ხელმისაწვდომია) = (ბალანსის მუხლის ზომა წლის დასაწყისში + ბალანსის ელემენტის ზომა წლის ბოლოს) / 2 (6)

ფინანსური ციკლის გაანგარიშების მაგალითი:

კომპანია OJSC "Web-Innovation-plus"

საზომი ერთეული: ათასი რუბლი.

ფინანსური ციკლის პერიოდი (2016) = (360*(164/2+137/2))/ 2309+ (360*(178/2+168/2))/ 2945 - (360*(155/2+195 /2 ))/ 2309 = 17,33 დღე

ფინანსური ციკლის პერიოდი (2015) = (360*(137/2+112/2))/ 2254+ (360*(168/2+156/2))/ 2983 - (360*(195/2+251 /2 ))/ 2254 = 3,82 დღე

2016 წელს Web-Innovation-plus OJSC-ის ფინანსური ციკლის პერიოდი მნიშვნელოვნად გაიზარდა - 13,51 დღით წინა წელთან შედარებით. ამ ტენდენციის მიზეზებია წარმოების ციკლის ზრდა და გადასახდელების ბრუნვის ზრდა. დებიტორული ბრუნვის მუდმივმა ზრდამ დადებითი გავლენა მოახდინა კომპანიის მუშაობაზე. ფინანსური ციკლის შესამცირებლად აუცილებელია რეზერვების მოძიება წარმოების ციკლის პერიოდის შესამცირებლად და დებიტორული დავალიანების დაფარვის ვადის გაზრდისთვის.

საწარმოს ნორმალური ფუნქციონირებისთვის საბრუნავი კაპიტალი (აქტივები) უნდა განთავსდეს წარმოების (საოპერაციო) ციკლის ყველა ეტაპზე და ყველა ფორმით (სასაქონლო, საწარმოო და ფულადი). მიმდინარე აქტივების რომელიმე ელემენტის არარსებობა ერთ-ერთ ეტაპზე იწვევს წარმოების შეჩერებას. თუ საქონელი იყიდება კრედიტით, მაშინ კომპანიას სჭირდება საბრუნავი კაპიტალი დებიტორული ანგარიშების დასაფარად, სანამ მყიდველები არ გადაიხდიან პროდუქტს.

მიმდინარე აქტივების ბრუნვის სრული ციკლი იზომება დროით მომწოდებლებისგან ნედლეულის შეძენის მომენტიდან მომხმარებელთა მიერ პროდუქციის გადახდამდე. საწარმო ყოველთვის არ იღებს ფულს მომხმარებლებისგან ნედლეულის მომწოდებლებისთვის გადახდის დროს. აქედან გამომდინარე, ჩნდება მიმდინარე აქტივების მართვის პრობლემა.

წარმოების ციკლიორგანიზაციას ახასიათებს მომსახურებისთვის გამოყენებული საბრუნავი კაპიტალის სრული ბრუნვის პერიოდი წარმოების პროცესი, დაწყებული საწარმოში ნედლეულის, მასალების და ნახევარფაბრიკატების მიღების მომენტიდან და დამთავრებული მზა პროდუქციის გამოშვებით.

საწარმოს წარმოების ციკლის ხანგრძლივობა განისაზღვრება ფორმულით:

PPV = PO + WIP + GP

PO PP - ნედლეულის, მასალების და ნახევარფაბრიკატების მარაგების ბრუნვის პერიოდი, დღეები;

PO WIP - მიმდინარე სამუშაოების ბრუნვის პერიოდი, დღეები;

PO GP - მზა საქონლის მარაგების ბრუნვის პერიოდი, დღეები.

ფინანსური ციკლი- ეს არის დროის მონაკვეთი მომწოდებლების წინაშე თქვენი ვალდებულებების გადახდისა და მომხმარებლებისგან თანხის მიღებას შორის. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს ის პერიოდია, რომელშიც ინვესტიცია ხდება მიმდინარე აქტივები, გააკეთე ერთი სრული რევოლუცია.

ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა ორგანიზაციაში განისაზღვრება ფორმულით:

PFC = PPC + PO DZ - PO KZ

PO DZ - დებიტორული დავალიანების საშუალო ბრუნვის პერიოდი, დღეები;

PO KZ - გადასახდელების ბრუნვის საშუალო პერიოდი, დღეები.

ოპერაციული ციკლიახასიათებს საერთო დრო, რომლის დროსაც ნაღდი ფული ინახება მარაგებსა და დებიტორებში. ვინაიდან ორგანიზაცია იხდის მიმწოდებლის გადასახადებს დროის შეფერხებით, ფინანსური ციკლი ნაკლებია ოპერაციულ ციკლზე გადასახდელი ანგარიშების მიმოქცევის პერიოდისთვის. საოპერაციო ციკლი ახასიათებს ორგანიზაციის მთლიანი საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის პერიოდს და გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

POC = PCP + PO DZ

PO DZ - დებიტორული ბრუნვის ხანგრძლივობა, დღეები.

ფინანსური ციკლის მენეჯმენტი არის საწარმოსა და მისი ფინანსური მართვის ძირითადი შინაარსი ფულადი ნაკადები. ფინანსური ციკლის ოპტიმიზაცია საქმიანობის ერთ-ერთი მთავარი მიზანია ფინანსური მომსახურებასაწარმოები.

ცხადია, ფინანსური ციკლის შემცირების გზები დაკავშირებულია საწარმოო ციკლის შემცირებასთან, დებიტორული დავალიანების ბრუნვის დროის შემცირებასთან და გადასახდელების ბრუნვის დროის გაზრდასთან.

საოპერაციო და ფინანსური ციკლების შემცირება არის სიმდიდრის მართვის დადებითი ტენდენცია, რომელიც შეიძლება მოხდეს:

წარმოების პროცესის დროის შემცირება (მარაგების შენახვის ვადა);

წარმოების დროის რაციონალური შემცირება დასრულებული პროდუქტიდა მისი შენახვის ვადა საწყობში;

იყენებს პროგრესული ფორმებილოგისტიკა;

დებიტორული ბრუნვის დაჩქარება;

გადასახდელების ბრუნვის შენელება.