Jak obliczyć zwrot z aktywów w oparciu o zysk netto. Jak obliczyć zwrot z aktywów przedsiębiorstwa. Co pokazuje zwrot z aktywów?

Ekonomiczne i działalność finansowa przedsiębiorstwa powstają przede wszystkim w oparciu o zyski, przychody i wielkość sprzedaży. Wskaźniki te wyrażane są w jednostkach i nazywane są bezwzględnymi. Jednak aby właściwie ocenić pozycję firmy w branży i porównać jej działalność z konkurencją, nie wystarczą.

Z tego powodu uciekają się do wskaźników względnych, wyrażonych w procentach - rentowność (aktywa), stabilność finansowa.
Pozwalają na szerszą ocenę obrazu biznesowego.

Co oznacza zwrot z aktywów?

Parametr ten pokazuje efektywność, z jaką firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania przychodów i jak dobrze nimi zarządza.

Podobnym wskaźnikiem jest rentowność. słuszność– ma większe znaczenie, gdy inwestorzy oceniają działalność spółki. Uwzględnia wyłącznie majątek własny firmy.

Chociaż rozważany wskaźnik zwrotu z aktywów uwzględnia w kalkulacji wszystkie aktywa firma i szacunki na ogólna jakość zarządzanie nimi bez analizy struktury kapitałowej. Świadczy to o efektywności zarządzania przedsiębiorstwem.

Ten wskaźnik jest również nazywany stopa zwrotu.

Istnieje trzy opcje obliczeń– ogólny wskaźnik rentowności, majątku obrotowego i trwałego.

Aktywa obrotowe i trwałe

Zanim przejdziemy do rozważenia metodologii obliczeń, należy jasno zrozumieć rodzaje aktywów, które dzielą się na krótkoterminowe i długoterminowe.

Aktywa bieżące- są to zasoby przedsiębiorstwa, które zostaną całkowicie skonsumowane w procesie tworzenia produktu, a po zakończeniu cyklu produkcyjnego w pełni przeniosą swoją wartość na produkt finalny. Są niezbędne do zorganizowania nieprzerwanej działalności gospodarczej. Spożyty raz i całkowicie.

Przykładem aktywów obrotowych przedsiębiorstwa są ich rodzaje takie jak surowce i półprodukty, gotówka, akcje produkt końcowy w magazynie, zadłużenie finansowe osób trzecich wobec przedsiębiorstwa ().

Środki trwałe zwane także środkami trwałymi. Nie są one bezpośrednio zaangażowane ani zużywane w produkcji, ale zapewniają jej funkcjonowanie.

Budynki i budowle są częścią nieaktywną. Od lat pozostają niezmienione i co najwyżej wymagają naprawy (rzadziej rekonstrukcji).

Maszyny i urządzenia, a także technologie inżynieryjne i akcesoria stanowią aktywną część, w którą bezpośrednio zaangażowani są działalności produkcyjnej, zachowując właściwości i wygląd. To odróżnia je od aktywów obrotowych, które są całkowicie zużywane w cyklu produkcyjnym. Ten podtyp środków trwałych wymaga zwykle modernizacji i przebudowy częściej niż np. budynek warsztatowy.

Do środków trwałych zalicza się także patenty i inne produkty działalności intelektualnej. Oprócz wieloletnich terenów zielonych i zwierząt, długoterminowych inwestycji kapitałowych, wiedzy i umiejętności personelu, niewykończonych budynków.

Tego typu aktywa podlegają okresowym przeszacowaniom w celu ustalenia ich rzeczywistej wartości, z uwzględnieniem amortyzacji. To zużycie nazywane jest również amortyzacją.

Aktywa obrotowe i trwałe są odzwierciedlone w różnych sekcjach bilansu. W pierwszym przypadku nie podlega negocjacjom, w drugim podlega negocjacjom.

Zwrot z majątku firmy

Jeśli nie zarejestrowałeś jeszcze organizacji, to najprostszy sposób Można to zrobić za pomocą usług online, które pomogą Ci bezpłatnie wygenerować wszystkie niezbędne dokumenty: Jeśli masz już organizację i zastanawiasz się, jak uprościć i zautomatyzować księgowość i raportowanie, z pomocą przyjdą następujące usługi online i całkowicie zastąpi księgowego w Twojej firmie i pozwoli zaoszczędzić mnóstwo pieniędzy i czasu. Wszystkie raporty są generowane automatycznie i podpisywane podpis elektroniczny i jest wysyłany automatycznie online. Jest idealny dla indywidualnych przedsiębiorców lub spółek LLC korzystających z uproszczonego systemu podatkowego, UTII, PSN, TS, OSNO.
Wszystko dzieje się za pomocą kilku kliknięć, bez kolejek i stresu. Spróbuj, a będziesz zaskoczony jakie to stało się proste!

Wzór obliczeniowy

Po zrozumieniu klasyfikacji dwóch rodzajów aktywów rozważ wzór na obliczenie rentowności dla obu opcji:

Aktywa bieżące

Zwrot z aktywów obrotowych = Zysk netto okresu sprawozdawczego (w rublach) / Średni koszt aktywów obrotowych (w rublach).

zwany zyskiem po opodatkowaniu. Wszystkie wskaźniki do obliczeń pobierane są z odpowiednich kolumn bilansu.

Obliczona wartość przedstawia, ile zysku przypada na jednostkę pieniężną zainwestowaną w aktywa obrotowe. Jeden z najważniejszych wskaźników oceny działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, ponieważ to kapitał obrotowy gwarantuje nieprzerwane działanie produkcji i obrotu finansowego.

Obliczane jako procent (%) i ocenia efektywność aplikacji kapitał obrotowy firma. Im jest ona wyższa, tym skuteczniej organizacja działa w tym kierunku.

Aby zdobyć nowe rynki zbytu i rozszerzyć produkcję, konieczne jest rozsądne zarządzanie kapitałem obrotowym i jego racjonalne wykorzystanie. Wskaźnik ten jest niezbędnym pomocnikiem zarządzania w osiągnięciu tego celu.

Środki trwałe

Zwrot z aktywów trwałych = Zysk netto okresu sprawozdawczego (w rublach) / Średni koszt aktywów trwałych (w rublach).

Przez analogię współczynnik przedstawia jak efektywnie wykorzystywane są aktywa trwałe.

Obliczanie salda

Do dokonania obliczeń niezbędny jest bilans oraz rachunek zysków i strat za ten sam okres.

Podstawiając do wzoru kody linii raportowania, otrzymujemy:

Zwrot z aktywów = linia 2400 rachunku zysków i strat / linia 1600 bilansu.
Rentowność aktywów obrotowych = linia 2400 rachunku zysków i strat / linia 1200 bilansu.
Rentowność aktywów trwałych = linia 2400 rachunku zysków i strat / linia 1100 bilansu.

Informacje na temat tego wskaźnika i procedury jego obliczania można znaleźć w następującym filmie:

Analiza wskaźników

Wskaźnik rentowności jest bardzo ważnym wskaźnikiem stanu rzeczy w firmie, w istocie jest to zwrot z inwestycji.

Wynik obliczeń musi być pozytywny. Jeśli wynik jest negatywny, istnieje powód do ostrożności; firma przynosi straty.

W której minimalna akceptowalna wartość wskaźnika dla każdego przedsiębiorstwa indywidualnie, a decyzję o jego ustaleniu powinien podjąć zarząd firmy po analizie konkurencyjny rynek i całej branży.

Porównywanie firm z różnych branż pod kątem rentowności jest nielogiczne. Ich wskaźników nie można odpowiednio ocenić ze względu na specyfikę prowadzonej działalności i znaczne zmiany średniej stopy zwrotu z aktywów w zależności od branży.

Przykładowo, w zależności od rodzaju prowadzonej działalności, średnie stopy zwrotu z aktywów:

Sektor finansowy – 11%.
Firma produkcyjna – 15-19%.
Przedsiębiorstwo handlowe – 16-39%.

Maksymalny wskaźnik z powyższych branż będzie w firma Handlowa(ze względu na małą wielkość wskaźnika aktywów trwałych). Przedsiębiorstwo produkcyjne wręcz przeciwnie, ma duży rozmiar aktywów tego typu, zatem średni zwrot z aktywów jest niższy. W dziedzinie finansów panuje duża konkurencja i co za tym idzie najniższa wartość wskaźnika.

Błędem jest także porównywanie przedsiębiorstw o zupełnie różnej skali ze sobą pod względem zwrotu z aktywów. Duża roślina czuje się dobrze na poziomie 2%, a małe przedsiębiorstwo działające w tej samej branży jest zagrożone bankructwem na poziomie 12%.

Ze względu na trudność porównania tego wskaźnika, wniosek przedstawia się następująco: spadek wskaźnika przedsiębiorstwa z roku na rok jest zły, wzrost jest dobry. Niższy poziom w branży jako całości jest zły, wyższy jest dobry.

Jeśli wskaźnik pogorszy się z powodu zmniejszenie zysk netto , najwyraźniej firma nie wkłada wystarczającej ilości pracy, aby zarobić więcej.

Inną przyczyną jest wzrost kosztów produkcji i sprzedaży produktu (przyczyna może być nawet ukryta w nieracjonalnym wykorzystaniu zasobów gazu, energii elektrycznej i wody).

Problemami mogą być zbyt duże ilości niesprzedanego produktu końcowego w magazynach, gwałtowny wzrost należności i wiele innych.

W związku z powyższym nie ma i nie może być jednoznacznej recepty na zwiększenie rentowności, a co za tym idzie rentowności! Każda zidentyfikowana sytuacja wymaga wdrożenia własnego zestawu środków.

Ale jasny wniosek jest taki: wszelkie działania związane z prognozowaniem, budżetowaniem i planowaniem muszą mieć jeden cel – maksymalizację zysków! Kierownictwo musi stale poszukiwać nowych rozwiązań zwiększających dochody, ponieważ obecnie skuteczne środki prędzej czy później się wyczerpią.

Zwrot z aktywów jest jednym ze wskaźników oceny wyników biznesowych. W artykule znajdują się wzory i przykłady obliczania ROA w bilansie oraz na zysku netto.

Co to jest zwrot z aktywów

Zwrot z aktywów (ROA) to wskaźnik pokazujący wysokość zysku na jednostkowy koszt kapitału. Charakteryzuje efektywność wykorzystania wszystkich aktywów przedsiębiorstwa.

Sens ekonomiczny

Zwrot z aktywów pokazuje wysokość zysku uzyskanego przez przedsiębiorstwo z jednego rubla zainwestowanego w aktywa. Wskaźnik liczony jest jako stosunek zysku netto do średniej wartości aktywów w danym okresie. Zysk w liczniku liczony jest za pewien okres, zwykle rok, a wartość wszystkich aktywów odpowiada wartości wszystkich zasoby finansowe zaangażowanych przez przedsiębiorstwo w tym okresie. Zatem zwrot z aktywów faktycznie określa stopę zwrotu z kapitału wykorzystywanego przez przedsiębiorstwo w okresie sprawozdawczym.

ROA mierzony jest procentowo w skali roku, jak wszystkie wskaźniki wartości kapitału w czasie.

Zwrot z formuł aktywów

Istnieją różne opinie na temat tego, jaki zysk (brutto, ze sprzedaży, przed opodatkowaniem, netto) wpisać do licznika. Do różnych celów można stosować różne wskaźniki, w tym pośrednie, takie jak EBIT i EBITDA, jednak w większości przypadków najwłaściwsze jest wykorzystanie zysku netto (patrz też: jak obliczyć zysk netto: wzór). Jednak na tym problem się nie kończy i dla pełnego zrozumienia konieczne jest szczegółowe omówienie ekonomicznego znaczenia wskaźnika.

Relacja zysku do sumy aktywów nie uwzględnia struktury źródeł finansowania. Dlatego przy obliczaniu należy odjąć od kosztów odsetki zapłacone od pożyczek, wówczas wskaźnik zwrotu z aktywów będzie prawidłowo odzwierciedlał rentowność wszystkich źródeł kapitału przedsiębiorstwa.

Dowiadywać się .

Biorąc pod uwagę ekonomiczne znaczenie zwrotu z aktywów, wzór na obliczenie wygląda następująco:

Zwrot z aktywów (ROA) = (Zysk netto + zapłacone odsetki) x 100% / Średnie aktywa.

Wzór zwrotu z aktywów w bilansie

Wszystkie niezbędne dane zawarte są w formularzach nr 1 i nr 2 sprawozdania finansowego.

Zwrot z aktywów = linia 2400 OFR / (linia 1600 BB + linia 1600 BB) / 2,

gdzie linia 2400 OFR oznacza zysk netto za okres sprawozdawczy odzwierciedlony w linii 2400 sprawozdania finansowego wyniki finansowe,

linia 1600 BB – wartość aktywów na początek okresu, odzwierciedlona w linii 1600 bilansu;

linia 160 0BB – wartość aktywów na koniec okresu, odzwierciedlona w linii 1600 bilansu.

Jak szybko obliczyć zwrot z aktywów i inne kluczowe wskaźniki za pomocą programu Excel

Pobierz model kalkulacyjny w Excelu, który pomoże Ci szybko obliczyć i ocenić zmiany zwrotu z aktywów i nie tylko kluczowe wskaźniki działalności gospodarczej spółki. Jako dane wyjściowe wymagany jest jedynie bilans i sprawozdanie finansowe.

Przykład obliczeń

Obliczmy zwrot z aktywów w bilansie Zakładu Walcowania Metali.

Nazwa wskaźnika
AKTYWA
NIEAKTUALNE
Wartości niematerialne
Środki trwałe
Inwestycje finansowe
Inne aktywa trwałe
Razem dla sekcji 1
II DO NEGOCJACJI


Inwestycje finansowe
Gotówka i ekwiwalenty
Inne do negocjacji
Razem dla Sekcji II
BALANSOWAĆ
BIERNY
III KAPITAŁ I REZERWY Kapitał autoryzowany
Wyniki przeszacowania
zyski zatrzymane
Razem dla Sekcji III
IV ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Pożyczone środki
Inne obowiązki
Razem dla Sekcji IV
V. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Pożyczone środki

Inne obowiązki
Razem dla Sekcji V
BALANSOWAĆ

Tabela 2. Sprawozdanie z wyników finansowych Zakładu Walcowania Metali SA za 2016 rok, mln rubli.

Nazwa wskaźnika	Na rok 2016	Na rok 2015

Koszt sprzedaży
Zysk (strata) brutto
Wydatki służbowe
Koszty administracyjne
Zysk (strata) ze sprzedaży
Dochody z uczestnictwa w innych organizacjach
Należność odsetkowa
Procent do zapłaty
Inne dochody
inne koszty
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Bieżący podatek dochodowy
Zysk netto (strata)

Obliczmy wskaźnik dla 2016 r. (wiersze 2400, 2330, 1700) / (3220 + 5999) x 100% / ((88813 + 83295) / 2) = 10,71 (% rocznie).

Aby dopełnić obraz, należy prześledzić dynamikę zmian, dla której obliczamy i porównujemy ją z tym samym wskaźnikiem zwrotu z aktywów z poprzedniego roku: (4150 + 6068) * 100% / ((83 295 + 88 438) / 2) = 11,90% rocznie.

Każdy przedsiębiorca chce wiedzieć, jak produktywnie pracują jego zainwestowane środki. Zwrot z aktywów pokazuje efektywność inwestycji.

Rentowność służy do kontrolowania i analizowania działalności finansowej przedsiębiorstwa. Jest to wskaźnik wydajności wyrażony w wartościach pieniężnych lub procentowych. Wskaźnik rentowności obliczany jest dla różnych przypadków oddzielnie, np. przy wyborze projektu i chęci inwestycji w biznes stosuje się wskaźnik zwrotu z inwestycji (w praktyce międzynarodowej używa się określenia ROI lub ROR), uzyskuje się go dzieląc zysk przez kwotę inwestycji. Lub wskaźnik rentowności można wykorzystać do obliczenia dochodu operacyjnego, obliczonego poprzez podzielenie zysku ze sprzedaży przez koszty i pomnożenie przez 100% i tak dalej. Nie ma ogólnego wzoru obliczeniowego, ponieważ rentowność dla każdego przypadku określa się na swój sposób, a do obliczeń stosuje się różne wskaźniki księgowe.

Przyjrzyjmy się bliżej, czym jest zwrot z aktywów. Informacje o majątku spółki zawarte są w bilansie i przedstawiają wielkość majątku, jaki posiada spółka. W przypadku konieczności obliczenia wartości majątku, który pozostanie u właścicieli po spłaceniu przez nich zobowiązań, wówczas oblicza się aktywa netto lub kapitały własne spółki. Obliczając ten wskaźnik, uwzględniamy aktywa w bilansie (nie uwzględnia to zadłużenia założycieli z tytułu wkładów do kapitał zakładowy I własne akcje, które zostały zakupione od założycieli) i odliczyć zobowiązania z bilansu (bez uwzględnienia przyszłych dochodów).

Zwrot z aktywów netto

Charakteryzuje się zwrotem z aktywów kondycja finansowa firmy. Jeśli rentowność jest wysoka, firma radzi sobie dobrze i jest godnym konkurentem.

Aby zrozumieć, czy prawidłowo wykorzystujemy zainwestowany kapitał i jak efektywnie działają fundusze, wykorzystujemy wskaźnik zwrotu z aktywów netto (RONA). Wszyscy właściciele chcą, aby ich aktywa netto były wyższe, na co to wskazuje dokonanie właściwego wyboru obiekt inwestycyjny. Tutaj bierzemy wskaźnik „aktywów netto”, który pokazuje cały majątek spółki bez jej zobowiązań. RONA jest wynikiem stosunku zysku netto po opodatkowaniu do wartości aktywów trwałych i kapitału obrotowego netto powiększonego o aktywa trwałe.

RONA = (Zysk (netto) / Kapitał własny i dłużny (średni)) x 100%

Kolejnym ważnym obliczeniem pokazującym efektywność biznesową jest wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA). Obliczany jest nie tylko w celu oceny stanu rzeczy w firmie; duże odchylenia tego wskaźnika w dół (ponad 10% w branży) mogą służyć jako powód do sprawdzenia Organy podatkowe.

Aby zrozumieć, jaka jest rentowność branży firmy, należy obliczyć własną i porównać. Informacje do obliczenia wskaźnika pobierane są z bilansu i rachunku zysków i strat.

Wskaźnik zwrotu z aktywów

Formuła bilansu:

Zysk (strata) przed opodatkowaniem (linia 2300) / na walutę bilansową (linia 1600) x 100%.

Przykład

Olga LLC wydaje gazetę. Na koniec roku wartość jego aktywów wynosi 1 700 000 rubli, a zysk przed opodatkowaniem 210 000 rubli.

Rentowność aktywa obrotowe Olga LLC wynosi 12,35% (210 000 RUB / 1 700 000 RUB x 100).

Na przykład w 2015 r. organy podatkowe ustaliły średni zwrot z aktywów w branży na poziomie 3,9%. W pierwszej kolejności określamy maksymalny poziom zwrotu z aktywów z tytułu działalności wydawniczej z uwzględnieniem dopuszczalnego odchylenia.

Krańcowa stopa zwrotu z aktywów wyniesie 3,51% (3,9 – (3,9 x 10%)). Porównajmy to z wartością, którą otrzymaliśmy - 12,35% > 3,51%, co oznacza, że majątek Olgi LLC jest większy od średniej w branży, biorąc pod uwagę dopuszczalne odchylenie i nie ma powodu do kontroli podatkowej władze.

Zwrot z całości aktywów

Zwrot z sumy aktywów lub zwrot z sumy aktywów (ROTA, Return on Total Assets) to wskaźnik pokazujący efektywność wykorzystania długoterminowych aktywów firmy do generowania zysku. Wskaźnik ten jest w stanie odzwierciedlić zwrot z aktywów ogółem, ich Korzysci ekonomiczne i pokazuje, jak kompetentne jest kierownictwo w zarządzaniu przedsiębiorstwem i korzystaniu z aktywów.

Wskaźnik ten można obliczyć jako wynik stosunku zysku operacyjnego przedsiębiorstwa (EBIT) do średniej wartości aktywów, bez podatków i odsetek od kredytów. ROTA to dochód operacyjny podzielony przez sumę aktywów.

Co to są aktywa ogółem? Stanowią one własność firmy (w tym: wszelki sprzęt, pojazdy, budynki, zapasy, złoża, złoża, papiery wartościowe, wartości niematerialne i prawne oraz inny majątek), a także środki pieniężne na rachunkach i w kasie.

W przeciwieństwie do wskaźnika ROA, przy obliczaniu ROTA stosuje się wskaźnik zysku operacyjnego, a nie zysku netto. Za pomocą tego wskaźnika możesz przeglądać aktywa przedsiębiorstwa przed spłatą jego zobowiązań. ROTA pokazuje, jak dobra jest firma operacyjnie.

Do obliczeń przyjmuje się średnioroczną wartość majątku spółki. Na początek obliczamy przychód firmy, od którego odejmujemy koszty wytworzonych produktów i wydatki - uzyskujemy zysk ze sprzedaży. Do tego zysku dodajemy przychody operacyjne i pozostałe oraz odejmujemy koszty kredytu i pozostałe koszty pozaoperacyjne. Po tych manipulacjach uzyskuje się zysk przed opodatkowaniem.

Następnie dzielimy zysk przez walutę bilansu aktywa i mnożymy przez 100. W rezultacie pojawi się współczynnik ROTA.

Wskaźnik ten wyliczany jest w celu dalszej oceny efektywności przedsiębiorstwa, jeśli np. oferuje ono szeroką gamę produktów. Dzięki takiemu podejściu można ocenić, czy określone produkty generują wymagany dochód. Może skłonić menedżerów do zmiany polityki produkcyjnej w taki sposób, aby obniżyć koszty, zwiększyć przychody ze sprzedaży i zmniejszyć zadłużenie.

Z pewnością, Ta metoda Ma to również szereg wad, np. w przypadku przyciągania pożyczonych środków wskaźnik się pogarsza lub wskaźnik ten nie uwzględnia sezonowości. Gdy wskaźnik jest bardzo wysoki, nie oznacza to, że są środki na wypłatę np. dywidendy dla akcjonariuszy. Zysk można po prostu wyciągnąć, ponieważ ROTA nie wskazuje, czy spółka jest płynna.

Wskaźnik ten nie odzwierciedla pełnego obrazu finansowego przedsiębiorstwa i nie powinien być stosowany jako główna metoda oceny efektywności.

Definicja

Zwrot z aktywów (powrótNAaktywa, ROA) - wskaźnik finansowy charakteryzujący zwrot z wykorzystania wszystkich aktywów organizacji. Wskaźnik pokazuje zdolność organizacji do generowania zysku bez uwzględnienia struktury jej kapitału (dźwignia finansowa) i jakości zarządzania aktywami. W przeciwieństwie do wskaźnika „kapitału własnego”, wskaźnik ten uwzględnia wszystkie aktywa organizacji, a nie tylko jej fundusze własne. Dlatego jest mniej interesujący dla inwestorów.

Wzór obliczeniowy)

Rentowność aktywów oblicza się, dzieląc zysk netto (zwykle za rok) przez wartość wszystkich aktywów (czyli bilans organizacji):

Zwrot z aktywów = Zysk netto / Aktywa

Wynikiem obliczeń jest kwota zysku netto z każdego rubla zainwestowanego w aktywa organizacji. Często, aby uzyskać bardziej wizualny procent, we wzorze stosuje się mnożenie przez 100. W tym przypadku wskaźnik można również interpretować jako „ile kopiejek przynosi każdy rubel zainwestowany w aktywa organizacji”.

W celu dokładniejszych obliczeń wskaźnik „Aktywa” przyjmuje się nie jako wartość na konkretną datę, ale jako średnią arytmetyczną - aktywa na początku roku plus aktywa na koniec roku podzielone przez 2.

Zysk netto organizacji ujmowany jest zgodnie z „Rachunkiem zysków i strat”, aktywa - zgodnie z bilansem.

Jeśli obliczenia dokonywane są nie za rok, ale za inny okres, to aby uzyskać wynik porównywalny z rocznym, stosuje się wzór (w szczególności w programie „Twój analityk finansowy”):

Zwrot z aktywów = Przychód*(365/Liczba dni w okresie)/((Aktywa na początku + Aktywa na końcu)/2)

Wartość normalna

Rentowność aktywów jest w dużym stopniu uzależniona od branży, w której działa firma. Dla branż kapitałochłonnych (takich jak m.in. transport kolejowy lub energia elektryczna), liczba ta będzie niższa. Dla firm usługowych, które nie wymagają dużych inwestycji kapitałowych oraz inwestycji w kapitał obrotowy zwrot z aktywów będzie wyższy.

Działalność finansowa i gospodarcza każdej organizacji uwzględnia 2 główne kategorie wskaźników - bezwzględne i względne. Pierwsza kategoria obejmuje zysk, wielkość sprzedaży i przychody całkowite. Pomimo niezaprzeczalnej wagi tych wartości, ich analiza nie jest w stanie w pełni scharakteryzować działalność gospodarcza przedsiębiorstwa. Wskaźniki względne mogą zapewnić bardziej informacyjny obraz. Są to wskaźniki rentowności, płynności i stabilności finansowej. Inną ważną właściwością wskaźników względnych jest to, że pozwalają one porównać cechy kilku organizacji. Korzystając ze wzoru na zwrot z aktywów, możesz oszacować wiele ważnych rzeczy wskaźniki ekonomiczne przedsiębiorstwa.

Co może pokazać zwrot z majątku przedsiębiorstwa?

Zwrot z aktywów (ROA) to parametr uwzględniający efektywność majątku przedsiębiorstwa. Wskaźnik opisuje zdolność organizacji do generowania zysków bez uwzględnienia jej struktury kapitałowej.

Tutaj warto jasno zrozumieć, że przewaga przychodów firmy nad wydatkami nie zawsze oznacza, że jej działalność przedsiębiorczałączy się genialnie. W ten sposób zysk w wysokości miliona rubli może uzyskać zarówno duży, jak i duży kompleks przemysłowy z kilkoma warsztatami i mała firma załoga 5 osób. Zgadzam się, to dwa zupełnie różne miliony.

W pierwszym przypadku zarząd ma sens myśleć o niebezpiecznym zbliżeniu się do linii przynoszenia strat, natomiast w drugim oczywistym jest, że uzyska nadmierne zyski. Ten prosty przykład wyraźnie pokazuje, że o wiele ważniejsze niż bezwzględne wskaźniki zysku, sukces organizacji może wykazać związek tego zysku z różnymi pozycjami kosztów, które go tworzą.

Rentowność zwykle dzieli się na trzy kategorie:

ROAvn – rentowność aktywów trwałych.
ROA – zwrot z aktywów obrotowych.
ROA – zwrot z aktywów.

Środki trwałe

W tym przypadku aktywa trwałe (NCA) są zwykle rozumiane jako własność organizacji odzwierciedlona w bilans- w pierwszym dziale dla średnich przedsiębiorstw oraz w liniach o numerach 1150 i 1170 dla małych przedsiębiorstw. Fundusze długoterminowe działają przez ponad 12 miesięcy bez utraty ich wartości właściwości techniczne i częściowo oddają swoją wartość na poczet kosztów wyrobów przedsiębiorstwa lub świadczonych przez nie usług (wykonanej pracy).

Co można uznać za zewnętrzne aktywa obrotowe firmy:

Środki trwałe (zapasy, nieruchomość, zakłady produkcyjne, pojazdy, linie komunikacyjne, przesył energii itp.).
Różne formy wartości niematerialnych i prawnych (patenty, prawa autorskie, reputacja biznesowa spółki, własność intelektualna itp.).
Długoterminowe zobowiązania finansowe (pożyczki na okres powyżej 12 miesięcy, inwestycje w innych branżach itp.).
Inne fundusze.

Aktywa bieżące

Aktywa obrotowe organizacji (OBA) uwzględniają jej majątek, który jest wykazany w bilansie (wiersze 1210, 1230 i 1250 w pierwszej sekcji). Środki te wykorzystywane są w ramach jednego cyklu produkcyjnego (jeżeli trwa on dłużej niż 12 miesięcy) lub okresu krótszego niż 1 rok.

Aktywa obrotowe obejmują:

Zatem wszystkie fundusze odnawialne można wyraźnie podzielić na 3 główne kategorie:

Materiał: rezerwy przedsiębiorstwa.
Wartości niematerialne i prawne: środki pieniężne, różne ekwiwalenty środków pieniężnych, należności.
Finansowe: VAT od zakupionych aktywów, inwestycji od krótkie okresy(z wyłączeniem odpowiedników).

Rentowność ogółu aktywów przedsiębiorstwa można zdefiniować jako sumę aktywów obrotowych i trwałych.

Wzór do obliczeń

Ogólnie rzecz biorąc, zwrot z aktywów (ROA) oblicza się za pomocą jednego z następujących wzorów:

ROA=(PR/Asp)*100%

ROA=(PP/ASR)*100%,

gdzie PR to zysk uzyskany ze sprzedaży, PE to zysk netto przedsiębiorstwa, ACP to średnioroczna wartość aktywów.

Ze wzoru jasno wynika, że obliczony parametr jest względny i zawsze wyrażany jest w procentach. Współczynnik wyraźnie pokazuje, ile kopiejek zysku netto (zysku ze sprzedaży) zostanie wygenerowanych za każdy rubel zainwestowany w fundusze organizacji.

Dla tych, którzy chcą wyraźnie zobaczyć, jak działają te formuły, sugerujemy obejrzenie filmu:

Wartość zysku ze sprzedaży można ustalić na dwa sposoby: weź go z oficjalnego raportu dot zyski finansowe i strat, lub oblicz to samodzielnie, korzystając ze wzoru:

PR=TR-TC,

gdzie TR (skrót od totalrevenue) to dochód organizacji w pod względem wartości, TC (totalcost) – koszt całkowity.

Z kolei wartość TR oblicza się ze wzoru:

gdzie P (cena) to cena, a Q (ilość) to wielkość sprzedaży.

Wartość pojazdu reprezentuje całkowite koszty firmy, w tym komponenty, materiały, amortyzację, odliczenia wynagrodzenie, koszty komunikacji, bezpieczeństwo, użyteczności publicznej, inne koszta.

Wartość NP (zysku netto) można również uzyskać z rachunku zysków i strat. Wartość tę można również obliczyć za pomocą wzoru:

PE=TR-TC-PrR+PrD-N,

gdzie PrP i PrD są odpowiednio wartościami innych wydatków i dochodów (obejmuje to wszelkie koszty lub dochody niezwiązane z główną działalnością organizacji), N jest wskaźnikiem naliczonych podatków.

Wartość aktywów można znaleźć w bilansie organizacji.

Kalkulacja na podstawie bilansu spółki

Wskaźniki rentowności w większości interesują analityków i finansistów, którzy na ich podstawie oceniają wyniki biznesu i szukają rezerw na rozwój. Jednak wartości te mogą być nie mniej interesujące i ważne dla specjalistów podatkowych lub księgowych przedsiębiorstwa. Faktem jest, że współczynniki te mogą stać się podstawa prawna zostać ujęte w planie kontroli przez urząd skarbowy. Aby to zrobić, wystarczy odchylenie od średniej w branży wynoszące 10 procent lub więcej.

Bilans jest uważany za główny dokument finansowy dowolne przedsiębiorstwo. Wyraźnie pokazuje wartości wszystkich pozycji przychodów i kosztów na początek i koniec wymaganego okresu. Aby skorzystać ze wzoru na określenie zwrotu z aktywów w bilansie, wystarczy obliczyć średnią arytmetyczną dla każdego artykułu lub sekcji.

Dla średnich przedsiębiorstw średnie oblicza się w pierwszej kolejności z wartości z wiersza 190 (łączna wartość dla działu I), a następnie z wartości z wiersza 290 (łączna wartość dla działu II). W rezultacie obliczane są wartości ВnАср (średni roczny koszt aktywów trwałych) i ObАср (średni roczny koszt aktywów obrotowych).

Obliczenia przeprowadza się nieco inaczej. Aby obliczyć VnAsr, średnią arytmetyczną oblicza się w wierszach 1150 i 1170 (odpowiednio materialne fundusze trwałe i niematerialne środki trwałe). ObAcp definiuje się jako średnią arytmetyczną linii 1210, 1250 i 1230.

VnAsr=VnAnp+VnAkp,

gdzie VnAnp i VnAkp to wartość majątku trwałego na początek i koniec okresu rozliczeniowego.

W ten sam sposób,

ObAsp=ObAnp+ObAkp,

gdzie ObAnp i ObAkp to koszt kapitału obrotowego na początek i koniec wymaganego okresu.

Suma tych dwóch wartości daje wartość średni roczny koszt aktywa:

Asr=VnAsr+ObAsr.

Wartości standardowe

W zależności od charakterystyki działalności organizacji standardowe wartości zwrotu z aktywów mogą się znacznie różnić:

Jest oczywiste, że przedsiębiorstwo handlowe pokaże najwyższy zwrot z wartości aktywów. Wyjaśnia to stosunkowo niski koszt funduszy trwałych dla tego rodzaju organizacji.

Organizacja produkcji ze względu na dyspozycyjność duża ilość sprzęt będzie miał więcej aktywów trwałych, a co za tym idzie, średnie wskaźniki rentowności.

W przypadku organizacji finansowych standard rentowności jest stosunkowo niski ze względu na dużą konkurencję w tej niszy działalności gospodarczej.

Analizując wszystkie te współczynniki warto pamiętać, że przedstawiają one obraz statyczny i należy je rozpatrywać w dynamice. Nie uwzględniają one wpływu inwestycji długoterminowych, ale dają kompleksowy obraz tego, jak skuteczna była działalność produkcyjna w danym okresie.

Dla najbardziej analiza jakościowa działalności komercyjne Oprócz rozważanych współczynników organizacja powinna zdecydowanie wziąć pod uwagę inne wskaźniki: zwrot z kapitału, sprzedaż, produkty, inwestycje, personel itp.

Wysokie wartości współczynników często mogą wskazywać nie tylko na doskonałe wyniki biznesowe, ale także służyć jako sygnał zwiększonego ryzyka. Przykładowo pożyczka zaciągnięta przez organizację z pewnością wpłynie na wzrost jej wskaźników rentowności, jednak nieefektywne wydatkowanie tych środków może szybko ten wskaźnik obniżyć. Pełna analiza musi uwzględniać ten czynnik i zawierać ocenę stabilności finansowej oraz struktury bieżących kosztów.

Podsumowując, możemy jeszcze raz podkreślić, że ROA jest niezwykle ważnym i wygodnym wskaźnikiem do analizy działalności finansowo-ekonomicznej organizacji i porównywania jej wskaźników z osiągnięciami konkurencji. Zwrot z aktywów obliczany jest za pomocą wzoru i pozwala jakościowo ocenić efektywność wykorzystania aktywów obrotowych i trwałych.

Jeśli nadal masz pytania dotyczące obliczania zwrotu z aktywów przedsiębiorstwa, sugerujemy obejrzenie tego filmu: