ზარალის სახეები, როდესაც ხდება რისკი. ელექტროენერგიის დანაკარგები ელექტრო ქსელებში. კომპანიის საინვესტიციო რისკებთან მუშაობა

საინვესტიციო რისკებია

გამარჯობა, ძვირფასო მკითხველებო. არის სიტუაციები, როცა ორივეს გინდა და გაუკეთე. ეს არის ჩემი კლასელის მარატის თითქმის მთელი ცხოვრება. რამდენადაც მე მას ვიცნობ, ის ყოველთვის ეჭვობს ყველაფერში, თუმცა ძალიან სურს ამის გაკეთება.

ამჟამად ხელმისაწვდომია ნაღდი ფული. სურს მათ ინვესტირება. მაგრამ ბამ! ეჭვის მარადიული ჭია ღრღნის.

მე მას ვეხმარები, როგორც შემიძლია. მეორე დღეს ვისაუბრე საინვესტიციო რისკებზე - რა არის და როგორ სწორად შევაფასოთ ისინი. თქვენთვის მეგობრებო მეც მოვამზადე დეტალური მასალა თემაზე.

საინვესტიციო რისკები

საინვესტიციო საქმიანობა ყველა ფორმისა და ტიპის შეიცავს რისკს.
საინვესტიციო რისკი არის მოულოდნელი ფინანსური ზარალის ალბათობა ინვესტიციის პირობებში გაურკვევლობის პირობებში.

საინვესტიციო რისკები შეიძლება დაიყოს სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით. მანიფესტაციის სფეროების მიხედვით, საინვესტიციო რისკებია:

1. ტექნიკური და ტექნოლოგიური
2. ეკონომიკური
3. პოლიტიკური
4. სოციალური
5. გარემოსდაცვითი
6. საკანონმდებლო

ტექნიკური და ტექნოლოგიური რისკები დაკავშირებულია გაურკვევლობის ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ პროექტის განხორციელების დროს საქმიანობის ტექნიკურ და ტექნოლოგიურ კომპონენტზე, როგორიცაა: აღჭურვილობის საიმედოობა, წარმოების პროცესებისა და ტექნოლოგიების პროგნოზირებადობა, მათი სირთულე, ავტომატიზაციის დონე, აღჭურვილობისა და ტექნოლოგიების მოდერნიზაციის ტემპი. და ა.შ.

ეკონომიკური რისკი დაკავშირებულია გაურკვევლობის ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ სახელმწიფოში საინვესტიციო საქმიანობის ეკონომიკურ კომპონენტზე და ეკონომიკური სუბიექტის საქმიანობაზე განხორციელების დროს. საინვესტიციო პროექტისისტემის ზოგადი ეკონომიკური წონასწორობის მიღწევისა და მთლიანი ეროვნული პროდუქტის ზრდის ტემპის დაჩქარების მიზნის ფარგლებში მსოფლიო ბაზარზე კონკურენტული პროდუქციის წარმოებით, წარმოების ფორმებისა და სფეროების რაციონალური კომბინაციის არჩევით, სამთავრობო ღონისძიებების გატარებით საპირისპიროდ. ეკონომიკის ციკლური რეგულირება და სხვ.

ეკონომიკური რისკი მოიცავს შემდეგ გაურკვევლობის ფაქტორებს: ეკონომიკის მდგომარეობა; სახელმწიფოს მიერ გატარებული ეკონომიკური საბიუჯეტო, ფინანსური, საინვესტიციო და საგადასახადო პოლიტიკა; ბაზრისა და საინვესტიციო პირობები; ეკონომიკის ციკლური განვითარება და ეკონომიკური ციკლის ფაზები; ეკონომიკის სახელმწიფო რეგულირება; ეროვნული ეკონომიკის დამოკიდებულება; სახელმწიფოს მიერ ნაკისრი ვალდებულებების შესაძლო შეუსრულებლობა (კერძო კაპიტალის ნაწილობრივი ან სრული ექსპროპრიაცია, სხვადასხვა სახის შეუსრულებლობა, ხელშეკრულებების შეწყვეტა და სხვა ფინანსური შოკები) და ა.შ.

პოლიტიკური რისკები დაკავშირებულია შემდეგ გაურკვევლობის ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ პოლიტიკურ კომპონენტზე საინვესტიციო საქმიანობის განხორციელებისას:

• არჩევნები სხვადასხვა დონეზე;
• ცვლილებები პოლიტიკურ ვითარებაში;
• ცვლილებები სამთავრობო პოლიტიკაში;
• პოლიტიკური ზეწოლა;
• ადმინისტრაციული შეზღუდვები საინვესტიციო საქმიანობაზე;
• საგარეო პოლიტიკური ზეწოლა სახელმწიფოზე;
• სიტყვის თავისუფლება;
• სეპარატიზმი;
• სახელმწიფოებს შორის ურთიერთობების გაუარესება, რამაც შესაძლოა ცუდი გავლენა მოახდინოს ერთობლივი საწარმოების საქმიანობაზე და ა.შ.

სოციალური რისკები დაკავშირებულია გაურკვევლობის ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ საინვესტიციო საქმიანობის სოციალურ კომპონენტზე, როგორიცაა: სოციალური დაძაბულობა; გაფიცვები; სოციალური პროგრამების განხორციელება.

სოციალური კომპონენტი განისაზღვრება ინდივიდების სურვილით შექმნან სოციალური კავშირები, გაუწიონ ერთმანეთის დახმარება და დაიცვან თავიანთი ორმხრივი ვალდებულებები; როლი, რომელსაც ისინი ასრულებენ საზოგადოებაში; სამსახურებრივი ურთიერთობები; მორალური და მატერიალური წახალისება; არსებული და შესაძლო კონფლიქტები და ტრადიციები და ა.შ.

სოციალური რისკის შემზღუდველი შემთხვევაა პიროვნული რისკი, რომელიც დაკავშირებულია პიროვნების ქცევის ზუსტად პროგნოზირების შეუძლებლობასთან მათი საქმიანობის პროცესში და გამოწვეულია ადამიანური ფაქტორით.

გარემოსდაცვითი რისკები დაკავშირებულია შემდეგ გაურკვევლობასთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ გარემოს მდგომარეობაზე შტატში, რეგიონში და გავლენას ახდენენ ინვესტირებული ობიექტების საქმიანობაზე: გარემოს დაბინძურება, რადიაციული პირობები, ეკოლოგიური კატასტროფები, გარემოსდაცვითი პროგრამები და გარემოსდაცვითი მოძრაობები, როგორიცაა „მწვანე მშვიდობა“. და ა.შ.

გარემოსდაცვითი რისკები იყოფა შემდეგ ტიპებად:

1. ტექნოგენური რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია საგანგებო სიტუაციებთან, რომლებიც დაკავშირებულია შემდეგ ფაქტორებთან: ტექნოგენური კატასტროფები საწარმოებში, რომლებიც იწვევს გარემოს დაბინძურებას რადიოაქტიური, ტოქსიკური და სხვა მავნე ნივთიერებებით;
2. ბუნებრივი და კლიმატური რისკები დაკავშირებულია შემდეგ გაურკვევლობის ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ საინვესტიციო პროექტის განხორციელებაზე: ობიექტის გეოგრაფიული მდებარეობა; ბუნებრივი კატასტროფები (წყალდიდობა, მიწისძვრა, ქარიშხალი და ა.შ.);
3. კლიმატური კატასტროფები; სპეციფიკა კლიმატური პირობები(მშრალი, კონტინენტური, მთიანი, საზღვაო და სხვ. კლიმატი); წიაღისეულის, ტყის და წყლის რესურსების ხელმისაწვდომობა და ა.შ.;
4. სოციალური და ყოველდღიური რისკები დაკავშირებულია შემდეგ გაურკვევლობის ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ საინვესტიციო პროექტის განხორციელებაზე: მოსახლეობისა და ცხოველების ავადობა. ინფექციური დაავადებები; მცენარეთა მავნებლების მასობრივი გავრცელება; ანონიმური ზარები სხვადასხვა ობიექტების მოპოვების შესახებ და ა.შ.

საკანონმდებლო და სამართლებრივი რისკები დაკავშირებულია გაურკვევლობის შემდეგ ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ საინვესტიციო პროექტის განხორციელებაზე: ცვლილებები მოქმედ კანონმდებლობაში; საკანონმდებლო ბაზის შეუსაბამობა, არასრულყოფილება, არასრულყოფილება, არაადეკვატურობა; საკანონმდებლო გარანტიები; სასამართლო წარმოებისა და არბიტრაჟის დამოუკიდებლობის ნაკლებობა; საკანონმდებლო აქტების მიღებისას პირთა გარკვეული ჯგუფის არაკომპეტენტურობა ან ინტერესების ლობირება; სახელმწიფოში არსებული საგადასახადო სისტემის არაადეკვატურობა და ა.შ.

გამოვლინების ფორმების მიხედვით საინვესტიციო რისკები იყოფა რეალურ და ფინანსურ ინვესტიციების რისკებად.

რეალური ინვესტიციის რისკები, რომლებიც შეიძლება დაკავშირებული იყოს შემდეგ ფაქტორებთან:

• მასალებისა და აღჭურვილობის მიწოდების შეფერხებები;
• საინვესტიციო საქონელზე ფასების ზრდა;
• არაკვალიფიციური ან არაკეთილსინდისიერი კონტრაქტორის არჩევანი და სხვა ფაქტორები, რომლებიც აჭიანურებენ ობიექტის ექსპლუატაციაში გაშვებას ან ამცირებს შემოსავალს ექსპლუატაციის დროს.

ფინანსური ინვესტიციების რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია შემდეგ ფაქტორებთან: ფინანსური ინსტრუმენტების გაუაზრებელი არჩევანი; საინვესტიციო პირობების გაუთვალისწინებელი ცვლილებები და ა.შ.

მათი წყაროებიდან გამომდინარე, საინვესტიციო რისკები იყოფა სისტემურ და არასისტემატურად.

სისტემატური (საბაზრო, არადივერსიფიკაციადი) რისკი წარმოიქმნება საინვესტიციო საქმიანობის ყველა მონაწილისთვის და ინვესტიციის ყველა ფორმისთვის.

იგი განისაზღვრება ეკონომიკური ციკლის ეტაპების ცვლილებებით, ეფექტური მოთხოვნის დონით, საგადასახადო კანონმდებლობის ცვლილებით და სხვა ფაქტორებით, რომლებზეც ინვესტორს არ შეუძლია გავლენა მოახდინოს საინვესტიციო ობიექტის არჩევისას.

არასისტემატური (სპეციფიკური, დივერსიფიცირებადი) რისკი, რომელიც დამახასიათებელია კონკრეტული საინვესტიციო ობიექტისთვის ან კონკრეტული ინვესტორის საქმიანობისთვის. ეს შეიძლება დაკავშირებული იყოს საწარმოს მენეჯმენტის პერსონალის კომპეტენციებთან; გაიზარდა კონკურენცია ბაზრის ამ სეგმენტში; არარაციონალური კაპიტალის სტრუქტურა და ა.შ.

ყურადღება!

არასისტემატური რისკის თავიდან აცილება შესაძლებელია პროექტების დივერსიფიკაციით, ოპტიმალური საინვესტიციო პორტფელის არჩევით ან ეფექტური მენეჯმენტიპროექტი.

საინვესტიციო საქმიანობას ახასიათებს მთელი რიგი საინვესტიციო რისკები, რომელთა კლასიფიკაცია ტიპების მიხედვით შეიძლება იყოს შემდეგი.

ინფლაციის რისკი არის ზარალის ალბათობა, რომელიც შეიძლება განიცადოს ეკონომიკურმა სუბიექტმა ინვესტიციების რეალური ღირებულების გაუფასურების, რეალური საწყისი ღირებულების აქტივების (ინვესტიციების სახით) დაკარგვის შედეგად მათი ნომინალური ღირებულების შენარჩუნების ან გაზრდისას, აგრეთვე. ეკონომიკური სუბიექტის მოსალოდნელი შემოსავლისა და მოგების გაუფასურება ინვესტიციების განხორციელებიდან იმ პირობებში, როდესაც ინფლაციის ზრდის უკონტროლო ტემპები აღემატება საინვესტიციო შემოსავლის ზრდის ტემპებს.

დეფლაციური რისკი არის ზარალის ალბათობა, რომელიც შეიძლება განიცადოს ეკონომიკურმა სუბიექტმა მიმოქცევაში არსებული ფულის მასის შემცირების შედეგად ჭარბი სახსრების ნაწილის გატანის გამო, მათ შორის. გადასახადების, საპროცენტო განაკვეთების გაზრდით, ბიუჯეტის ხარჯების შემცირებით, დანაზოგის გაზრდით და ა.შ.

საბაზრო რისკი არის აქტივების ღირებულების ცვლილების ალბათობა საპროცენტო განაკვეთების, გაცვლითი კურსის, აქციების და ობლიგაციების კოტირების და საქონლის ფასების რყევების შედეგად, რომლებიც ინვესტიციის ობიექტია.

საბაზრო რისკის სახეობებია, კერძოდ, სავალუტო და საპროცენტო განაკვეთის რისკი.

საოპერაციო საინვესტიციო რისკი არის ინვესტიციის ზარალის ალბათობა იმის გამო ტექნიკური შეცდომებიოპერაციების დროს; პერსონალის განზრახ და უნებლიე ქმედებების გამო; საგანგებო სიტუაციები; გაუმართაობა ინფორმაციული სისტემები, აღჭურვილობა და კომპიუტერული ტექნიკა; უსაფრთხოების დარღვევა და ა.შ.

ფუნქციური საინვესტიციო რისკი არის საინვესტიციო ზარალის ალბათობა ფინანსური ინსტრუმენტების საინვესტიციო პორტფელის ფორმირებისა და მართვის დროს დაშვებული შეცდომების გამო.

შერჩევითი საინვესტიციო რისკი - ალბათობა არასწორი არჩევანისაინვესტიციო ობიექტი სხვა ვარიანტებთან შედარებით.

ლიკვიდურობის რისკი არის ზარალის ალბათობა, რომელიც გამოწვეულია საინვესტიციო ფონდების საჭირო ოდენობით ზარალის გარეშე გამოშვების შეუძლებლობით, საკმაოდ მოკლე დროში, ბაზრის მდგომარეობიდან გამომდინარე.

ლიკვიდურობის რისკი ასევე გულისხმობს სახსრების დეფიციტის ალბათობას კონტრაგენტების წინაშე ვალდებულებების შესასრულებლად.

საკრედიტო საინვესტიციო რისკი ვლინდება, თუ ინვესტიციები განხორციელდება ხარჯზე ნასესხები ფულიდა წარმოადგენს აქტივების ღირებულების ცვლილების ან მათი ორიგინალური ხარისხის აქტივების დაკარგვის ალბათობას მსესხებელ-ინვესტორის მიერ სახელშეკრულებო ვალდებულებების შეუძლებლობის შედეგად, როგორც ზოგადად, ისე ცალკეულ პოზიციებზე, პირობების შესაბამისად. სესხის ხელშეკრულება.

ქვეყნის რისკი არის ზარალის ალბათობა არასტაბილური სოციალური და ეკონომიკური მდგომარეობის მქონე ქვეყნის იურისდიქციის ქვეშ მყოფ ობიექტებში ინვესტიციებთან დაკავშირებით.

დაკარგული მოგების რისკი არის არაპირდაპირი (გირაო) ფინანსური ზიანის (მოგების არმიღების ან წაგების) ალბათობა რაიმე აქტივობის, მაგალითად დაზღვევის განხორციელების შედეგად.

უნდა აღინიშნოს, რომ ეს კლასიფიკაცია გარკვეულწილად თვითნებურია, ვინაიდან საკმაოდ რთულია მკაფიო საზღვრის დადგენა საინვესტიციო რისკების ცალკეულ სახეებს შორის.

მთელი რიგი საინვესტიციო რისკები ურთიერთდაკავშირებულია (კორელაციაში შედის ცვლილებები ერთში, რაც იწვევს ცვლილებებს მეორეში, რაც გავლენას ახდენს საინვესტიციო საქმიანობის შედეგებზე);

წყარო: http://site/www.risk24.ru/invriski.htm

IR-ის კონცეფცია, სახეები, დაზღვევა

საინვესტიციო რისკები არის საკითხი, რომელსაც, ჩემი აზრით, განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს საინვესტიციო საქმიანობის დაწყებამდე.

მოდით განვიხილოთ რა არის რისკების არსი, როგორია მათი ტიპები და როგორ გავაკეთოთ რისკის შეფასება ხანგრძლივი შრომით დაგროვილი კაპიტალის ინვესტირებამდე.

უპირველეს ყოვლისა, სტატია დაიწერება მეცნიერულ ენაზე, მაგრამ მოგვიანებით მე მოგცემთ ამ სიტუაციის ჩემი ხედვის ინტერპრეტაციას.

არსი

საინვესტიციო რისკი არის საწარმოს ან სახელმწიფოს ხელმძღვანელობის არაეფექტური ქმედებების შედეგად დაბანდებული კაპიტალის გაუფასურების რისკი (პირვანდელი ღირებულების დაკარგვა).

ჭკვიანმა მენეჯერმა საინვესტიციო პორტფელის შედგენისას ჯერ უნდა შეაფასოს ინვესტირების რისკები და მხოლოდ ამის შემდეგ შეხედოს პოტენციურ მომგებიანობას.

ასევე მართალია, რომ მაღალი პოტენციური ანაზღაურება მოიცავს ინვესტიციის რისკს.

კლასიფიკაცია

სისტემური (ასევე ცნობილი როგორც საბაზრო, არადივერსიფიკაციადი) რისკი ასოცირდება გარე ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენენ მთლიან ბაზარზე. ეს არის ნებისმიერი საინვესტიციო საქმიანობის განუყოფელი ნაწილი.

მათ შორისაა ვალუტა, ინფლაცია, პოლიტიკური რისკები და საპროცენტო განაკვეთის ცვლილების რისკი. ამ რისკზე შესაძლოა გავლენა იქონიოს ეკონომიკური ციკლის ეტაპების ცვლილებამ საგადასახადო კანონმდებლობაეფექტური მოთხოვნის დონე.

ყურადღება!

არასაბაზრო (არასისტემური) რისკი გულისხმობს ინდუსტრიის, ბიზნესის და საკრედიტო რისკებს. ასეთი რისკები თანდაყოლილია ან ერთი საინვესტიციო ინსტრუმენტისთვის ან კონკრეტული ინვესტორის საქმიანობაში.

მათი მინიმიზაცია შესაძლებელია ოპტიმალური საინვესტიციო პორტფელის შექმნით (რისკების დივერსიფიკაციით), საინვესტიციო სტრატეგიის შეცვლით და ობიექტის რაციონალურად მართვით.

ასეთი კლასიფიკაცია გავლენას ახდენს მხოლოდ ყველაზე მეტად დიდი ჯგუფებირისკები, მოდით ახლა უფრო დეტალურად განვიხილოთ თითოეული ტიპი.

ინფლაციის რისკი - ინფლაციის მზარდი რისკი - უარყოფით გავლენას ახდენს, რადგან ამცირებს რეალურ მოგებას.

აქტივების რეალური ღირებულება შეიძლება შემცირდეს, მიუხედავად მისი ნომინალური ღირებულების შენარჩუნებისა ან ზრდისა, ინვესტიციებზე პროგნოზირებული ანაზღაურება შეიძლება ვერ მიიღწევა ინფლაციის მაჩვენებლების უკონტროლო ზრდის გამო, რაც აღემატება ინვესტიციების ანაზღაურებას.

ეს რისკი მჭიდროდ არის დაკავშირებული საპროცენტო განაკვეთების ცვლილების რისკთან (საპროცენტო განაკვეთის რისკი).

საპროცენტო განაკვეთის რისკი – რისკები, რომლებიც წარმოიქმნება ცენტრალური ბანკის მიერ დადგენილი საპროცენტო განაკვეთის ცვლილების შესაძლებლობიდან.

საპროცენტო განაკვეთების შემცირება იწვევს ბიზნესისთვის სესხების ღირებულების შემცირებას, რაც თავის მხრივ იწვევს საწარმოს მოგების ზრდას და ზოგადად დადებითად მოქმედებს საფონდო ბირჟაზე.

სავალუტო – დაკავშირებული რისკი შესაძლო ცვლილებებიერთი ვალუტის გაცვლითი კურსი მეორესთან მიმართებაში, პირველ რიგში, დაკავშირებულია ქვეყანაში არსებულ ეკონომიკურ და პოლიტიკურ სიტუაციებთან.

პოლიტიკური რისკები – რისკი უარყოფითი გავლენაპოლიტიკური პროცესები ეკონომიკურში. ასეთი რისკები უნდა გავიგოთ, როგორც ხელისუფლების შეცვლის შესაძლებლობა, ომი, რევოლუცია და ა.შ.

ეს რისკები, პირველ რიგში, საბაზრო რისკებია და ინვესტორის კონტროლის მიღმაა. არასისტემატური საინვესტიციო რისკები მოიცავს:

ინდუსტრიის რისკი არის რისკი, რომელსაც ექვემდებარება მოცემული ინდუსტრიის ყველა სააქციო საწარმო.

ბიზნესი - ცუდი მენეჯმენტის რისკი სააქციო საზოგადოებაკომპანიის მენეჯმენტი და დაბალი წარმოების ეფექტურობა.

საკრედიტო ინვესტიცია - ხდება იმ შემთხვევებში, როდესაც ინვესტიცია ხორციელდება ნასესხები სახსრების გამოყენებით და გამოიხატება ინვესტორის პოტენციურ რისკში, რომ არ დაფაროს სესხის სახსრები სრულად მისი აქტივების ღირებულების არაპროგნოზირებადი მიმართულებით ცვლილების, არასაკმარისი მომგებიანობის ან გაუარესების გამო. თავად ამ აქტივების ხარისხში.

ქვეყანა - ქვეყნის იურისდიქციის ქვეშ მყოფ ობიექტებში ინვესტიციების შედეგად დანაკარგების შესაძლებლობა, რომელსაც არ გააჩნია ძლიერი ეკონომიკური და სოციალური პოზიცია.

დაკარგული მოგების რისკი არის არაპირდაპირი ზარალის (ზარალის ან ნაკლები მოგების) შესაძლებლობა გარკვეული საქმიანობის შეუსრულებლობის გამო.

ლიკვიდურობის რისკი არის ზარალის შესაძლებლობა აქტივების ნაღდი ფულით სწრაფად გადაცემის შეუძლებლობის გამო. ზოგჯერ ეს განიხილება, როგორც სახსრების ნაკლებობის შესაძლებლობა კონტრაგენტების წინაშე ვალდებულებების გადახდაზე.

შერჩევითი ინვესტიცია - სხვებთან შედარებით ნაკლებად მომგებიანი ინსტრუმენტის არჩევის ალბათობა.

ფუნქციური ინვესტიცია - საინვესტიციო პორტფელის არასათანადო ფორმირებისა და მისი მართვის შედეგად ზარალის მიღების ალბათობა.

საოპერაციო ინვესტიცია - ინვესტიციის ზარალის მიყენების შესაძლებლობა ოპერაციების დროს ტექნიკური შეცდომების, პროგრამული უზრუნველყოფის გაუმართაობის და ა.შ.

რისკების მინიმიზაცია

ზემოთ აღწერილი იყო სხვადასხვა ტიპის რისკები და ახლა ჩვენ უნდა გავიგოთ, როგორ შევაფასოთ საინვესტიციო რისკი, როგორ გავაანალიზოთ სხვადასხვა ფინანსური ინსტრუმენტები და ვიპოვოთ ყველაზე ოპტიმალური რისკი-შემოსავლიანობის თანაფარდობის თვალსაზრისით.

ნება მომეცით მაშინვე გავაკეთო დათქმა, რომ ახლა ჩვენ გადავალთ თეორიას და მივუახლოვდებით ინვესტირების პრაქტიკას (ძირითადად კერძო ინვესტორის ან მეწარმის მხრიდან).

ავიღოთ საფონდო ბირჟის მაგალითი. რისკები აქ იზრდება, პირველ რიგში, ფინანსური ინსტრუმენტის არჩევის მიხედვით. ბუნებრივია, კაპიტალის დაკარგვის რისკი უფრო მაღალია ფიუჩერსული კონტრაქტების ვაჭრობისას, ვიდრე ობლიგაციებით ვაჭრობისას.

მაგრამ ავიღოთ, მაგალითად, ყველაზე გავრცელებული ფინანსური აქტივი (განსხვავებები აქტივებსა და ვალდებულებებს შორის) - აქციები. ამ შემთხვევაში მივიღებთ, რომ:

1. შესაძლებელია ინდუსტრიის რისკის მინიმუმამდე შემცირება ეკონომიკის რამდენიმე სექტორის კომპანიების აქციების პორტფელის შედგენით.
2. ქვეყნის რისკის მინიმუმამდე დაყვანა - უცხოურ აქტივებში ინვესტიციებით
3. ბიზნესი - წინასწარ ჩატარებული ფუნდამენტური ანალიზიდა აქციების შერჩევა ზრდის ყველაზე დიდი პერსპექტივით
4. კრედიტი - ინვესტირებაზე მიმართული საკრედიტო სახსრების შემცირების ან შემცირების გამო
5. დაკარგული მოგების რისკი - სტოპ-ლოსის დაწესების და მოგების მიღების გამო, აქციების ჰეჯირება (დაზღვევა) ფიუჩერსული კონტრაქტებით.
6. ლიკვიდობის რისკი - ყველაზე ლიკვიდური ინსტრუმენტების შერჩევის გამო (მაგალითად, გაზპრომის, სბერბანკის აქციები)
7. ფუნდამენტური - ფუნდამენტური ანალიზის პლუს დივერსიფიკაციის გამო
   ოპერატიული - საუკეთესო ხარისხის ბროკერის არჩევა

ბუნებრივია, არასისტემური რისკების აღმოფხვრაც ადვილი არ არის, განსაკუთრებით რუსეთში, მაგრამ ზოგადად, კომპეტენტური მიდგომით, მათი საგრძნობლად შემცირება შესაძლებელია.

ზემოთ ჩამოთვლილი საინვესტიციო რისკების შემცირების ძირითადი მეთოდები არა მხოლოდ შეინარჩუნებს, არამედ მნიშვნელოვნად გაზრდის კაპიტალს.

შეაჩერე დანაკარგები

ცოტა მეტი მინდა ვთქვა სტოპ ლოსის შესახებ. როდესაც ბირჟაზე ფულის გამომუშავებას გეგმავთ, ნუ უგულებელყოფთ stop Los-ის დაწესების წესს, განსაკუთრებით ბერკეტებით ვაჭრობისას.

ყურადღება!

Რისთვის არის? ბაზარზე დროულად შესვლის შემთხვევაში ზარალის დაუყოვნებლივი მინიმიზაცია.

განვიხილოთ, მაგალითად, ზარალი, რომელიც ინვესტორებმა განიცადეს, როდესაც იყიდეს აქციები პიკზე 2008 წლის დასაწყისში. მაგრამ ბაზარი არც კი დაბრუნდა წინა დონეზე.

ანალოგიურად, ბერკეტებით ინსტრუმენტებით ვაჭრობისას, არახელსაყრელი გარემოებების შემთხვევის შემთხვევაში, თქვენი დეპოზიტი შეიძლება კიდევ უფრო სერიოზულად შემცირდეს, თუ სტოპ-ლოსი არ იყო დაყენებული.

ამიტომ, არ უნდა გქონდეთ იმედი, რომ ბაზარი შემობრუნდება და წავა თქვენი მიმართულებით - იმოქმედეთ.

წყარო: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

კომპანიის საინვესტიციო რისკებთან მუშაობა

როგორც ნებისმიერი სხვა ტიპის შემთხვევაში, საინვესტიციო რისკი ხასიათდება მჭიდრო კავშირით პოტენციურ საფრთხეებს, ალბათობასა და გაურკვევლობას შორის.

ინვესტიციებს ძირითად კაპიტალში და საინვესტიციო საქმიანობის სხვა ფორმებს თან ახლავს მრავალი რისკი.

შესაბამისად, საინვესტიციო რისკს უნდა ჰქონდეს განსაკუთრებული მახასიათებლების ერთობლიობა, რომელთა არსებობა მიუთითებს მის არსებობაზე, როგორც მენეჯმენტის ობიექტზე. ამ მახასიათებლებს შორის შეგვიძლია გამოვყოთ შემდეგი.

• საინვესტიციო საქმიანობის შედეგად არასასურველი მოვლენის წარმოშობის ალბათობა ან შესაძლებლობა.
• მოვლენის და მისი შედეგების გაურკვევლობა.
• თავად სახსრების დაბანდების ფაქტი, რაც არის რისკის მოვლენის დადგომის ან არდადგომის მიზეზი.
• შედეგები განიხილება მოსალოდნელი მოგების დაკარგვის ან განხორციელებული ინვესტიციებიდან სხვა სასარგებლო ეფექტების სახით.

მომავალში ჩვენ საინვესტიციო რისკის მიხედვით გავიგებთ არახელსაყრელი მოვლენის წარმოშობის შესაძლებლობას კომპანიის მენეჯმენტის გადაწყვეტილების მიღების შედეგად თანხების ინვესტირებაზე.

საინვესტიციო საქმიანობის რისკების შემადგენლობას თითქმის ყველა შემთხვევაში ემატება ბანკის სესხების რისკები. ზოგიერთი ინვესტიციის ინოვაციურობა ასევე იწვევს დამატებით რისკებს.

შეფასება

საინვესტიციო საქმიანობაში რისკის მოვლენების წარმოშობის არასასურველი შედეგები შეიძლება მოიცავდეს:

1. ზარალი ან დაგეგმილი მოგების მიუღწევლობა;
2. ბიზნეს სფეროს ეფექტურობის შემცირებაში, რომელშიც განხორციელდა ინვესტიციები;
3. საინვესტიციო პროექტის პროდუქტის არასაკმარისი კაპიტალიზაციისას;
4. ობიექტის დროულად გაშვებაში;
5. საინვესტიციო ობიექტის სრული სიმძლავრემდე მოყვანის ვადის გაზრდაში;
6. შემოდგომაზე საბაზრო ღირებულებადა (ან) ფინანსური ინსტრუმენტის ლიკვიდურობა და ა.შ.

მოგეხსენებათ, ინვესტიციები იყოფა ორ დიდ ჯგუფად: რეალურ (პირდაპირ) ინვესტიციებად, რომლებსაც ხშირად კაპიტალის ინვესტიციებს უწოდებენ და ფინანსურ (პორტფოლიო) ინვესტიციებს.

ეს ჯგუფები განსაზღვრავენ საინვესტიციო რისკებს, რომელთა არსი და კლასიფიკაცია გამოიხატება დინამიური (სპეკულაციური) და სტატიკური (სუფთა) რისკების სფეროებში.

პირველი ჯგუფი გამოწვეულია კომპანიის მენეჯმენტის მიერ გადაწყვეტილების მიღებით და შეიძლება გამოიწვიოს შანსების „უკუქცევა“, ე.ი. გაუძლოს არა მხოლოდ ზარალს, არამედ დამატებითი სარგებლის პოტენციალს.

მეორე ჯგუფი იწვევს ზარალს ბიზნესისთვის, პერსონალისთვის და საზოგადოებისთვის, მაგალითად, ტექნოლოგიური წარუმატებლობის, ბუნებრივი კატასტროფების, ეკოლოგიური კატასტროფების, თანამშრომლების ჯანმრთელობის დაზიანების და ა.შ.

სახეობების მრავალფეროვნება

საინვესტიციო აქტივობას, საოპერაციო საქმიანობისგან განსხვავებით, აქვს რისკების მნიშვნელოვანი მრავალფეროვნება, ვინაიდან არაპროგნოზირებადობის დონე უფრო მაღალია და უფრო რთულია მომავალი მოვლენების სიზუსტის მიღწევა.

შესაძლო საფრთხეების, რისკის ფაქტორების უკეთ იდენტიფიცირებისთვის და არასასურველი მოვლენების წყაროების სისტემატიზაციისთვის, მნიშვნელოვანია, რომ თითოეულმა საწარმომ იმუშაოს საკუთარ რისკების კლასიფიკაციაზე.

საინვესტიციო რისკების კლასიფიცირებული ტიპები შესაძლებელს ხდის არა მხოლოდ რისკების მართვის ეფექტური სისტემის შექმნას, არამედ კომპანიის განვითარების უამრავ ძირითად კითხვას პასუხის გაცემას.

ბიზნესის მფლობელები და აღმასრულებელი დირექტორიები გადამწყვეტ მომენტებში სვამენ კითხვებს გამოვლენილ, გამოვლენილ და შეფასებულ რისკებთან დაკავშირებით:

• გადააჭარბებს თუ არა ზარალის რისკები ბიზნესის ახალი ხაზის გახსნის სარგებელს?
• არ უნდა გავავრცელოთ რისკი პროექტში ახალი პარტნიორების შემოყვანით?
• ღირს თუ არა ინვესტიციების განხორციელება პოტენციური საფრთხეებისა და საფრთხის პირობებში?
• როგორ აღვიქვამთ სუბიექტურად კაპიტალის დაკარგვის რისკს განსახილველ შემთხვევაში?
• შეგვიძლია მივიღოთ შეფასებული რისკი?
• კმაყოფილი ვართ თუ არა რისკის მინიმიზაციის ზომებით?

ყველა ეს კითხვა გარკვეულწილად დაკავშირებულია რისკის კლასებთან. უფრო მეტიც, მნიშვნელოვანია, თუ როგორ ენიჭება რისკი გარკვეულ ტიპს თავისი თანდაყოლილი მახასიათებლებით და თვისებებით.

თუ იდენტიფიცირება, შეფასება და გადაწყვეტილების მომზადება ხდება ერთობლივად, როგორც წესი, რისკის დონე უფრო მაღალ მნიშვნელობებზეა დაშვებული. ამას მოწმობს მიღებული გადაწყვეტილებების სტატისტიკა.

და ეს გარემოება, რა თქმა უნდა, ძალიან სასარგებლოა ინვესტიციისთვის. საინვესტიციო რისკების კლასიფიკაცია ცხრილის სახით თქვენს ყურადღებას წარმოგიდგენთ ქვემოთ.

საინვესტიციო რისკების სახეები

საინვესტიციო რისკების ტიპები ასევე განსხვავდება ეტაპების მიხედვით. ცხოვრების ციკლისაინვესტიციო პროექტი.

ყურადღება!

ყველაზე გავრცელებული კლასიფიკაცია პროექტისთვის კაპიტალური მშენებლობა, დაყოფილია ექსპლუატაციაში შესული ობიექტის მომზადების, ფაქტობრივი მშენებლობისა და ექსპლუატაციის ეტაპებად.

ძირითადი რისკის ფაქტორების ასეთი სტრუქტურირებული კლასიფიკაცია, მათი წარმოშობის მიზეზებთან ერთად, ნაჩვენებია ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაზე.

საინვესტიციო რისკების დაკავშირებულ კლასიფიკაციებს შორის გამოირჩევა კიდევ ერთი დაყოფა კომერციულ და მარტივებად. კომერციული რისკები ხშირად განიხილება, როგორც სპეკულაციური ან დინამიური რისკების იდენტური.

ეს მოიცავს უშუალოდ ინვესტიციებთან და ზოგადად ბიზნეს საქმიანობასთან დაკავშირებულ რისკებს. კომერციული რისკების საფუძველს ქმნის სხვადასხვა საფრთხეები, რომლებიც გამოვლენილია ძირითად კაპიტალში ინვესტიციებთან და ფინანსური ინსტრუმენტები.

მარტივ რისკებს ზოგჯერ ადარებენ სუფთა რისკებს, ესენია:

1. ბუნებრივი ძალების გამოვლენის ალბათობა;
2. საინვესტიციო მოქმედებების განხორციელებით გარემოსდაცვითი ზიანის საფრთხე;
3. საქონლის ტრანსპორტირების თანმხლები რისკები;
4. მესამე პირების ქმედებით ქონების დაზიანების შესაძლებლობა;
5. პოლიტიკური რისკები.

საინვესტიციო რისკების შეფასების მეთოდები, პირველ რიგში, ამ ანალიტიკურ პროცედურას ყოფს ხარისხობრივ და რაოდენობრივ შეფასებად.

თითოეულ ამ მიდგომას აქვს განხორციელების საკუთარი პრინციპები, რაც შესაძლებელს ხდის გაანალიზებული რისკის სრულად დახასიათებას და სავარაუდო საფრთხეებზე რეაგირების ღონისძიებების შესახებ გადაწყვეტილების მისაღებად მომზადებას.

თვისებრივი შეფასება ხელმძღვანელობს ორი წესით, შემდეგის გათვალისწინებით. საინვესტიციო პროექტში თითოეული მონაწილისთვის სავარაუდო ზიანი არ შეიძლება აღემატებოდეს მის ფინანსურ შესაძლებლობებს.

რისკის შესაძლო დანაკარგები თითოეული შემთხვევისთვის დამოუკიდებელია.

რაოდენობრივი შეფასების მეთოდები მოიცავს საინვესტიციო რისკების ანალიზს და შემდეგი პარამეტრების მნიშვნელობების მოძიებას:

• ზარალი (ზარალი) ან დამატებითი მოგება (შესავალი). საინვესტიციო პროცესირისკის მოვლენის გათვალისწინებით;
• რისკის მოვლენის ალბათობა, რომელიც გავლენას მოახდენს მიმდინარე ინვესტიციების შედეგებზე თითოეული საფრთხის ან საფრთხის გარკვეულ ფარგლებში;
• პოტენციური დანაკარგების (ზარალის) და შესაბამისი რისკის დონის შემცირების ღონისძიებების განხორციელების ხარჯების თანაფარდობა;
• საფრთხეების ხარისხობრივი ხარისხი: კატასტროფული, მაღალი, საშუალო, დაბალი, ნულოვანი;
• რისკის პოლიტიკის მიხედვით მოცემულ ზღურბლთან შედარებით მისაღები დონე.

საინვესტიციო რისკების რაოდენობრივი შეფასება ზემოაღნიშნული ინდიკატორების მოსაძებნად ხორციელდება სპეციალური მეთოდების გამოყენებით, რომელთა შორის გამოვყოფთ ხუთ ძირითად ჯგუფს.

1. ანალიტიკური (ალბათური) მეთოდები.
2. შეფასების სტატისტიკური მეთოდები.
3. ხარჯების მიზანშეწონილობის ანალიზის მეთოდები.
4. საექსპერტო შეფასების მეთოდოლოგია.
5. ანალოგების გამოყენების მეთოდები.

ალბათურ და სტატისტიკურ მეთოდებზე დაფუძნებული შეფასების მეთოდები დეტალურადაა განხილული სტატიაში რისკის შეფასების მეთოდების შესახებ.

ხარჯების მიზანშეწონილობის ანალიზი ემსახურება რისკის ფაქტორების ძიებას იმ ადგილებში, სადაც ყალიბდება საინვესტიციო ხარჯები და შეაფასოს მათი გავლენა. ფინანსური სტაბილურობაკომპანიები.

მეთოდოლოგია განსაზღვრავს ოთხ ძირითად წყაროს:

• კაპიტალის საინვესტიციო ობიექტების ღირებულების საწყისი შეუფასებლობა;
• დიზაინის საზღვრების იძულებითი ცვლილება;
• განსხვავება საინვესტიციო ობიექტების რეალურ შესრულებას შორის დაგეგმილთან შედარებით;
• სამუშაოს მსვლელობისას მთელი პროექტის ღირებულების გაზრდა.

დასავლეთში ფართოდ არის გავრცელებული ექსპერტთა შეფასების მეთოდები. ისინი საშუალებას აძლევს გამოიტანონ დასკვნები სტატისტიკური მონაცემების არარსებობის შემთხვევაში, არ საჭიროებენ რთულ და ძვირადღირებულ ინსტრუმენტებს და საკმაოდ სწრაფად და მარტივად განსახორციელებელია.

თუმცა, კარგი დამოუკიდებელი ექსპერტების პოვნა ადვილი არ არის და ძნელია მიკერძოებული მიდგომის თავიდან აცილება.

თუ საინვესტიციო პრაქტიკამ შეაგროვა ინფორმაცია მსგავსი პროექტების განხორციელების შესახებ, ანალოგების გამოყენების R&D მეთოდები შესაფერისი იქნება რისკის შეფასებისთვის.

ეს ტექნიკა აერთიანებს კლასიფიკაციის სქემებირისკების სწრაფად და ეფექტურად იდენტიფიცირების საშუალებას ანალოგიით.

რეგულირების ძირითადი მეთოდები

როგორც რისკის მართვის ზოგად კონცეფციაში მენეჯმენტი საინვესტიციო რისკებიაგებულია თანმიმდევრული მოვლენების „სამ სვეტზე“: იდენტიფიცირება, შეფასება, შემცირება.

რისკების იდენტიფიცირებისა და იდენტიფიცირების ეტაპის შემდეგ მიჰყვება შეფასება და ანალიტიკური ეტაპი.

მათზე დაყრდნობით შემუშავებულია პროგრამა შესაძლო უარყოფითი შედეგების მინიმიზაციის მიზნით, გამოიყენება რეგულაციები: პოლიტიკა, პროცედურები და წესები.

ჩართულია ბოლო ეტაპებისაინვესტიციო რისკის მართვა სრულდება განხორციელებით მიღებული პროგრამამიღწეული შედეგების თანმხლები მონიტორინგითა და ანალიზით.

ყურადღება!

რისკის მართვის საინვესტიციო განყოფილება, ტრადიციული კომპონენტების გარდა, მოიცავს რეგულირების განსაკუთრებულ ასპექტებსაც.

მათ შორის განსაკუთრებული ადგილი უჭირავს იურიდიულ და სადაზღვევო სფეროებს. რისკის შემცირების მეთოდები, ჩემი აზრით, ხუთი ძირითადი ჯგუფისგან შედგება.

1. აცილება (აცილება, უარი).
2. გადარიცხვა (დაზღვევის ჩათვლით).
3. ლოკალიზაცია.
4. დისტრიბუცია (მათ შორის დივერსიფიკაცია მისი სხვადასხვა ფორმით).
5. კომპენსაცია.

საფრთხის შემცირების მეთოდების ეს სტრუქტურა აღწერილია სტატიაში, რომელიც ეძღვნება რისკის მართვის მეთოდოლოგიურ საკითხებს.

ლიტერატურაში არსებობს მეთოდების ოდნავ განსხვავებული დაჯგუფება, რომელსაც ასევე აქვს კონსოლიდაციის საკუთარი გამართლებული ლოგიკა. არსებობს სამი ძირითადი ჯგუფი: უარი, გადაცემა და მიღება.

ამ შემთხვევაში რისკების მინიმიზაცია, კომპენსაცია და ლოკალიზაცია მათი მიღების ნაწილია. ამ გზით მეთოდების დაჯგუფების ორგანიზაციული მოდელი წარმოდგენილია ქვემოთ.

აღსანიშნავია, რომ ბევრი მეთოდი ერთმანეთს ემთხვევა და გააჩნია შიდა რაციონალიზაციის მექანიზმები, რაც მნიშვნელოვანია თანამედროვე ეკონომიკურ პირობებში, რაც გაიძულებს დაზოგო ფაქტიურად ყველაფერზე.

ავიღოთ, მაგალითად, თვითდაზღვევა, როგორც რისკების კომპენსაციის საშუალება სპეციალური ფონდების ფორმირებით. ფაქტია, რომ დაფინანსება მოქმედი საგადასახადო კანონმდებლობით მხოლოდ წმინდა მოგების ხარჯზეა შესაძლებელი.

დამატებითი გადასახადების პრობლემას, რომელიც ჯერ უნდა გადაიხადოს და შემდეგ ჩამოყალიბებულ ფონდს ბევრი კომპანია შემოვლითი გზით წყვეტს გარე სადაზღვევო კომპანიის მეშვეობით.

და ეს არის კიდევ ერთი მეთოდი, რომლის კლასიფიკაცია საკმაოდ რთულია, როგორც წმინდა სადაზღვევო მეთოდი.

წყარო: http://site/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

საინვესტიციო რისკები

საინვესტიციო რისკები არის ინვესტირებული კაპიტალის სრული ან ნაწილობრივი დაკარგვის, დაგეგმილი შემოსავლის არმიღების ან დეფიციტის ალბათობა, როგორც რეალური ფულის თვალსაზრისით, ასევე ინვესტირებული სახსრების გაუფასურების გზით.

ზოგადად, ყველა ადამიანის სიცოცხლეამა თუ იმ გზით ასოცირდება რისკებთან და აბსოლუტურად ყველა ადამიანი ამა თუ იმ ხარისხით ყოველდღე რისკავს რაღაცას.

ამაში ცუდი არაფერია, ასეა ობიექტური რეალობა, რაც უბრალოდ მოითხოვს ადეკვატურ აღქმას, გაგებას და სიფრთხილეს.

ფაქტიურად, ადამიანის ცხოვრების ყველა სფეროს აქვს თავისი რისკი, იქნება ეს პირადი ცხოვრება, ჯანმრთელობა, სამუშაო აქტივობა, სოციალური სფერო, ფინანსური სექტორიდა ა.შ.

ანალოგიურად, ინვესტიციების სფეროში არის რისკების ჯგუფი, რომელიც აუცილებლად თან ახლავს კაპიტალის ნებისმიერ ინვესტიციას.

ტრადიციულად, საინვესტიციო რისკები პასიური შემოსავლის ფორმირების ერთ-ერთი ფაქტორია.

შეუძლებელია წარმოვიდგინოთ რაიმე საქმიანობა, რომელიც მოიცავს კაპიტალის ინვესტირებას და შემოსავლის მიღებას, რომელშიც რისკფაქტორის სრული არარსებობა იქნება.

შეიძლება ითქვას, რომ შემოსავალი, რომელსაც კერძო ინვესტორი იღებს, არის ერთგვარი გადახდა რისკისთვის.

ფულის ნებისმიერი ინვესტიცია (თუნდაც „ბალიშის ქვეშ“) ყოველთვის რისკებთან არის დაკავშირებული! ნებისმიერი ინვესტიცია ყოველთვის შეიცავს საინვესტიციო რისკებს! ბუნებაში არ არსებობს აბსოლუტურად ურისკო ინვესტიციები, უბრალოდ ამ რისკის ხარისხი შეიძლება განსხვავდებოდეს.

ამრიგად, საინვესტიციო რისკები სრულიად ნორმალური მოვლენაა, რომლის შიშიც არ გჭირდებათ. მაგრამ ამავდროულად, კერძო ინვესტორმა ადეკვატურად უნდა შეაფასოს თავისი რისკები და კომპეტენტურად მართოს ისინი.

რისკების მართვა, ჩემი აზრით, ნებისმიერი ინვესტორის უპირველესი ამოცანაა, რომლის გადაწყვეტა სრულად განსაზღვრავს მისი კაპიტალის უსაფრთხოებასა და ზრდას.

სახეები

აქვე უნდა ითქვას, რომ არსებობს მრავალი განსხვავებული კლასიფიკაცია. მინდა გამოვყო იმ ტიპის საინვესტიციო რისკები, რომლებიც ყველაზე აქტუალურია კერძო ინვესტორისთვის, რომელიც მან უნდა გააანალიზოს და მართოს.

პირდაპირი ფინანსური ზარალის რისკები.ეს, ალბათ, ყველაზე საშინელი ჯგუფია კერძო ინვესტორისთვის, რადგან ის მოიცავს ინვესტირებული კაპიტალის ნაწილობრივ ან მთლიანად დაკარგვის შესაძლებლობას.

მაგალითად, იმის გამო, რომ მისი კაპიტალის ვალუტა მნიშვნელოვნად გაუფასურდება და გაუფასურდება: ფაქტობრივად, კაპიტალი შენარჩუნდება, მაგრამ მისი რეალური ღირებულება მნიშვნელოვნად დაბალი იქნება.

მომგებიანობის შემცირების რისკები.საინვესტიციო რისკების ეს ჯგუფი არ არის ისეთი საშინელი, როგორც პირველი ორი, მაგრამ მას ასევე აქვს თავისი მნიშვნელობა.

მისი არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ინვესტორმა შეიძლება მიიღოს თავისი ინვესტიციებიდან სრულიად განსხვავებული მოგება, ვიდრე იწინასწარმეტყველა, ან საერთოდ არ მიიღოს იგი.

ზოგიერთ შემთხვევაში, ეს შეიძლება არ იყოს შედარებული ინვესტიციის რისკის დონესთან, რაც ინვესტიციას უბრალოდ არაპრაქტიკულს ხდის.

მაგალითად, ახლად შექმნილი საწარმოების აქციებში ინვესტიციები ინვესტორს შემოსავალს მოაქვს საბანკო დეპოზიტების დონეზე.

მაგრამ ამავდროულად, ისინი ბევრად უფრო ექვემდებარებიან პირდაპირი ფინანსური ზარალის რისკს, ვიდრე დეპოზიტები, რაც გულისხმობს ბევრად უფრო მაღალ საიმედოობას და სახელმწიფო გარანტიებს.

ამრიგად, ინვესტორისთვის აზრი არ აქვს კაპიტალის აქციებში ფლობას, როდესაც მას შეუძლია მიიღოს იგივე შემოსავალი გაცილებით ნაკლები რისკით, უბრალოდ დეპოზიტზე განთავსებით.

დაკარგული მოგების რისკები.ეს, ვფიქრობ, რისკების ყველაზე ნაკლებად მნიშვნელოვანი ჯგუფია, რადგან ის არ გულისხმობს ინვესტიციების დაკარგვას, არამედ მხოლოდ დაკარგულ მოგებას, რაც არც ისე საშინელია, მაგრამ გამოცდილი ინვესტორები ამას ყოველთვის განსაკუთრებულ ყურადღებას აქცევენ.

მათთვის დაკარგული მოგება ფინანსური ზარალის ტოლფასია.

როგორ შევამციროთ საინვესტიციო რისკები?

რა თქმა უნდა, საინვესტიციო რისკების შემცირების საკითხი ცალკე დეტალური განხილვის ღირსია სხვადასხვა კუთხით. ამიტომ, დღეს საუბრისას იმაზე, თუ როგორ შევამციროთ საინვესტიციო რისკები, მხოლოდ მოკლედ შევეხები ძირითად საკითხებს.

რისკის დონის ადეკვატური შეფასება.უპირველეს ყოვლისა, ინვესტორს უნდა შეეძლოს ადეკვატურად შეაფასოს რამდენად სარისკო იქნება კონკრეტული ინვესტიცია.

არავითარ შემთხვევაში არ უნდა გქონდეს იმედი სასწაულის და კაპიტალის ინვესტიცია პრინციპით "რა მოხდება, თუ ის გაქრება". აქ კი ჯობია გადაფასება და გადაზღვევა, ვიდრე დაუფასებლობა.

საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება.თუ კერძო ინვესტორის მთლიანი კაპიტალი ჩადებულია ერთ აქტივში, საინვესტიციო რისკები ამ შემთხვევაში ზედმეტად მაღალი იქნება, რაც არ უნდა მაღალი სანდო ჩანდეს ეს აქტივი.

ამიტომ აუცილებელია საინვესტიციო პორტფელის შედგენა, სახსრების განაწილება სხვადასხვა აქტივებში და სხვადასხვა წყაროებიპასიური შემოსავალი.

რისკების დივერსიფიკაცია.განვაგრძობთ საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების თემას, უნდა დავამატოთ, რომ რაც უფრო ღრმა და ფართოდ არის დივერსიფიცირებული ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებიც მას ქმნიან, მით უფრო საიმედოდ არის დაცული ინვესტორის მთლიანი კაპიტალი.

რისკის დივერსიფიკაცია გულისხმობს კაპიტალის ინვესტირებას სხვადასხვა აქტივებში, განსხვავებულად ფინანსური ორგანიზაციები, სხვადასხვა ვალუტაში, on სხვადასხვა ტერმინები, თან სხვადასხვა გზებითანხების გატანა და ა.შ.

პორტფელის რებალანსირება.საინვესტიციო რისკების მართვის ერთ-ერთი ეფექტური ინსტრუმენტია საინვესტიციო პორტფელის ე.წ.

ანუ ინვესტორმა მუდმივად უნდა აკონტროლოს თავისი პორტფელი და საჭიროების შემთხვევაში გადაიტანოს მასში არსებული კაპიტალი ერთი ინსტრუმენტიდან მეორეზე, რათა არა მხოლოდ შეამციროს საინვესტიციო რისკები, არამედ მოგებაც გაზარდოს.

თანხების დროული გატანა.როგორც წესი, თითოეულ კაპიტალ ინვესტიციას აქვს საკუთარი საინვესტიციო პერიოდი, რომელიც გამოითვლება კონკრეტული ფინანსური ინსტრუმენტის ანალიზის საფუძველზე.

პერიოდის ბოლოს ან უფრო ადრეც, საჭიროების შემთხვევაში ობიექტური მიზეზები, ინვესტორმა აუცილებლად უნდა გამოიტანოს თავისი კაპიტალი.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თქვენ არ უნდა იყოთ გაუმაძღარი, ცდილობთ მაქსიმუმის „გატაცებას“, არამედ იმოქმედოთ დაგეგმილი საინვესტიციო გეგმის შესაბამისად.

წყარო: http://site/fingeniy.com/investicionnye-riski/

Რისკების მართვა

ახლა ჩვენ გარშემო უამრავი საინვესტიციო შესაძლებლობაა. მაგრამ თქვენი ინვესტიციებისთვის შეთავაზებების მთელი ამ სიმრავლით, ყველა ინვესტორმა უნდა გაითვალისწინოს ინვესტიციების დაკარგვის შესაძლებლობა და შეძლოს სწორად შეაფასოს საინვესტიციო რისკები.

ყურადღება!

საინვესტიციო რისკი არის ეკონომიკური კატეგორია, რომელიც ნათლად ასახავს როგორც პოტენციური საინვესტიციო ობიექტის მუშაობას, ასევე მის ფინანსურ მდგომარეობას ინვესტორის მიერ დასახული მიზნების მიღწევაში, რომელსაც თან ახლავს სხვადასხვა, კონტროლირებადი და უკონტროლო ფაქტორი.

საინვესტიციო რისკი არის ინვესტიციიდან არახელსაყრელი შედეგის ალბათობა. ეს შეიძლება იყოს კაპიტალის დაკარგვა, ორგანიზაციის განვითარების ტემპის დაკარგვა ან კონკურენტებისთვის ბაზრის პოზიციის დაკარგვა.

კლასიფიკაცია

არსებობს რამდენიმე სახის საინვესტიციო რისკი. სისტემატური საინვესტიციო რისკი, ან სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რისკი, რომელიც დაკავშირებულია გლობალურ ეკონომიკაში არსებულ მდგომარეობასთან.

ამ რისკის შეფასებისას გასათვალისწინებელია საპროცენტო განაკვეთის რყევები, ინფლაციის დონე და ფინანსური აქტივების დაცემის რისკი.

არასისტემატური საინვესტიციო რისკი. ამ ტიპის საინვესტიციო რისკი პირდაპირ კავშირშია ფინანსური მდგომარეობაკონკრეტული საინვესტიციო ობიექტი და ასახავს რისკს კონკრეტულ ეკონომიკურ სექტორში, ითვალისწინებს პარტნიორებს შორის საქმიანი ურთიერთობების რისკს, ასევე საკრედიტო რისკს.

არასისტემატური რისკები ნიშნავს მიმწოდებლებისგან გადახდის პრობლემებს, მომხმარებელთა დაბალ ან არ გადახდისუნარიანობას, ბაზარზე კონკურენციის განვითარებას, პარტნიორების გაკოტრებას და ა.შ.

ფინანსური საინვესტიციო რისკი – ასოცირდება ფინანსურ ზარალთან საინვესტიციო ობიექტის გაკოტრების ან არარენტაბელურობის გამო.

ინვესტიციის ლიკვიდურობის რისკი არის ის, თუ რამდენად სწრაფად შეუძლია ინვესტორს გააცნობიეროს ან გაყიდოს თავისი ინვესტიციის ობიექტი არახელსაყრელ პირობებში.

ინდუსტრიის საინვესტიციო რისკი - როგორც წესი, ეკონომიკის ნებისმიერ სექტორში აღმავლობა და დაცემა ხდება. ეს რისკი დაკავშირებულია კონკრეტულ ინდუსტრიაში ბიზნესის ცვლილებებთან.

საინვესტიციო რისკი არის თქვენი ინვესტიციიდან კონკრეტული შედეგის მიღების რეალობის ხარისხი.

მაგრამ ამ რისკის დონე მუდმივად იცვლება გლობალური ეკონომიკის ცვლილებასთან და განვითარებასთან ერთად.

რისკების სახეები:

• ტექნოლოგიური რისკები - წარმოების აღჭურვილობის საიმედოობა, აგრეთვე წარმოების პროცესებისა და ტექნოლოგიების პროგნოზირების უნარი, ცვეთა ხარისხის შეფასების უნარი და აღჭურვილობის მოდერნიზაციის საჭიროება.
• გარემოსდაცვითი რისკები - დაკავშირებული ეკოლოგიასთან და გარემოსთან
• ეკონომიკური რისკები - კონკრეტულ ქვეყანაში ეკონომიკური კურსის ცვლილების რისკი, ეკონომიკის გარკვეული სექტორების განვითარების ხარისხი.
• პოლიტიკური რისკები - კონკრეტული ქვეყნის პოლიტიკური ვითარების ცვლილება, პოლიტიკური კურსის შეცვლა და ა.შ.
• სოციალური რისკები - სოციალური დაძაბულობა საზოგადოებაში, გაფიცვები და ა.შ.
• საკანონმდებლო რისკები - ცვლილებები კანონმდებლობაში, მოქმედი საკანონმდებლო აქტების ობიექტურობის, სისრულის, მოქნილობის დონის შეფასება.

რისკების მართვა

საინვესტიციო საქმიანობის განხორციელებისას საინვესტიციო რისკების მართვის ერთ-ერთი მთავარი მეთოდი და საშუალება არის გარკვეული სუბიექტის შექმნა ან ორგანიზაცია, რომელიც ასრულებს და ასრულებს შუამავლის როლს და ფუნქციებს ინვესტორსა და მის აქტივებს შორის. ასეთი შუამავლებია ყველა სახის საბროკერო კომპანიები, საინვესტიციო ფონდები და ა.შ.

ამ შემთხვევაში მოქმედებს ასეთი შუამავლის კომპეტენცია და პროფესიონალიზმი.

საინვესტიციო რისკის მართვა ასეთ სიტუაციაში შესაძლებელია შემდეგი ღონისძიებების განხორციელებით:

შუამავლის საქმიანობის ხარისხის შეფასება ხორციელდება შუამავლის მიერ გამოყენებული ტექნოლოგიების, მათი ოპერატიული და საინფორმაციო ნაწილების ანალიზით.

ყველა ინფორმაცია შუამავლის საქმიანობის შესახებ, მისი საქმიანი რეპუტაციადა ასე შემდეგ.

მედიატორის ფუნქციონირების შეფასება. ასეთი შეფასება შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ გვაქვს სანდო და საკმარისი სტატისტიკა, რაოდენობრივი მაჩვენებლებიკონკრეტული შუამავლის საქმიანობა.

თუ ასეთი მონაცემები ხელმისაწვდომია, არსებობს შეფასების ორი მეთოდი

1. აბსოლუტური შეფასება (ეს არის შუამავლის რეალური მაჩვენებლების შედარება შესაძლო სტანდარტთან ან "იდეალურ" ინდიკატორებთან)
2. ფარდობითი შეფასება (კონკურენტების მაჩვენებლებთან კონკრეტული შუამავლის ინდიკატორების შედარება)

რამდენიმე შუამავლის მომსახურებით ერთდროული გამოყენება. შუამავლის საქმიანობაზე კონტროლის მოპოვება. კონტროლი შეიძლება იყოს როგორც ფინანსური, ასევე ოპერატიული ხასიათის.

ყურადღება!

საინვესტიციო რისკების მართვის ეს მეთოდი შესაფერისია მსხვილი ინვესტორებისთვის. ამ ტიპის კონტროლი საშუალებას გაძლევთ იცოდეთ და, შესაბამისად, დროულად მოაგვაროთ ყველა შიდა და გარე რისკი, რომელიც დაკავშირებულია უშუალოდ შუამავლის საქმიანობასთან.

დაზღვევა და ინვესტიციების ჰეჯირება. შუამავლის უარი. პირდაპირი მონაწილეობაინვესტორი ბაზარზე.

საინვესტიციო რისკების მართვის ეს მეთოდი ამცირებს შუამავლების გადახდის ხარჯებს, მაგრამ შეიძლება გამოიწვიოს მთელი რიგი დაუგეგმავი რისკები, მაგალითად, სახსრების ირაციონალური გამოყენება და ა.შ.

კურსში "ეკონომიკური ანალიზის თეორია"

თემა: „წარმოების რისკი ეკონომიკური აქტივობა».

1. რისკის კონცეფცია და სახეები.

1.1 რისკის სახეები.

1.2 რისკის წყაროები.

2. რისკის შეფასების მეთოდები.

3. რისკის დანაკარგები. რისკის დანაკარგების სახეები

4. რისკის თავიდან აცილების მეთოდები. რისკის ლოკალიზაციის მეთოდები

რისკის კომპენსაციის მეთოდები.

6. გამოყენებული ცნობების სია

1. რისკის კონცეფცია და სახეები

საბაზრო სისტემაში საწარმოთა საწარმოო და ეკონომიკურ საქმიანობას აქვს გარკვეული გაურკვევლობა და რისკი. ეს გაურკვევლობა აიხსნება უპირველეს ყოვლისა იმით, რომ ეკონომიკური მდგომარეობა ექვემდებარება როგორც ობიექტურს (ინფლაცია, ფასების მატება, მოსახლეობის ცხოვრების დონის ვარდნა) ისე სუბიექტური ხასიათის გაურკვევლობას და გაურკვევლობას მოსალოდნელი საბოლოო შედეგის მიღებაში , და, შესაბამისად, რისკი იზრდება, ტ .ე. წარუმატებლობის საფრთხე, მოულოდნელი დანაკარგები.

ნებისმიერი სისტემა თავისი განვითარების პროცესში გადის რამდენიმე ეტაპს - დაბადება, ზრდა, სიმწიფე და სიბერე. დამოკიდებულია ბევრ ტექნიკურ, სოციალურ, პოლიტიკურ და ა.შ პარამეტრებზე. კერძოდ, არსებობს გარკვეული კავშირი რისკსა და სისტემის სასიცოცხლო ციკლის მიმდინარე ეტაპს შორის.

სანდოობის თეორიაში, მაგალითად, განიხილება ე.წ. წარუმატებლობის მრუდი.

მარცხი გაგებულია, როგორც სისტემის ფუნქციონირების უეცარი (არაპროგნოზირებადი) დარღვევა. წარუმატებლობის მრუდი მიიღება სხვადასხვა სისტემების ფუნქციონირების შესახებ მონაცემების სტატისტიკური დამუშავებით (მექანიკური, ელექტრო, ქიმიური, ტექნოლოგიური, ელექტრონული და ა. სისტემის ნორმალური ფუნქციონირება, დაღლილობის მოვლენები სისტემის ზოგიერთ კომპონენტში ან მთელ სისტემაში. ვინაიდან მარცხი ხდება მოულოდნელად და არაპროგნოზირებად, წარუმატებლობის მრუდი შეიძლება დაკავშირებული იყოს სისტემის ფუნქციონირების დარღვევის ალბათობასთან (უფრო სწორად, ალბათობის სიმკვრივესთან). ამისათვის საკმარისია წარუმატებლობის სიხშირე გავყოთ სისტემის გაუმართაობის საშუალო რაოდენობაზე, რომელიც მოხდა სისტემის მთელი მომსახურების ვადის განმავლობაში.

ძირითადი რისკის ფაქტორებია საკონტროლო ობიექტში თანდაყოლილი სხვადასხვა ხასიათის გაურკვევლობა და გარე პირობები, რომლებიც მნიშვნელოვან გავლენას ახდენენ ამ ობიექტზე, ასევე გადაწყვეტილების მიმღების სუბიექტური მოტივაციები და რეაქციები.

სამეწარმეო საქმიანობა ასოცირდება სამეწარმეო რისკთან, რაც გულისხმობს რესურსების შესაძლო დაკარგვისა და შემოსავლის ნაკლებობის საფრთხეს ადრე შემოთავაზებულ ვარიანტთან შედარებით, რომელიც შექმნილია ამ ფორმით რესურსების რაციონალური გამოყენებისთვის. სამეწარმეო საქმიანობა.

რისკი არის იმის ალბათობა, რომ მეწარმეს ექნება ზარალი დამატებითი ხარჯების სახით მისი ქმედებების პროგნოზით ან პროგრამით გათვალისწინებული ზარალის მიღმა, ან მიიღებს შემოსავალს იმაზე ნაკლები, რასაც ელოდა.

1 .1 რისკის სახეები

მეწარმეები თავიანთი საქმიანობის დროს აწყდებიან სხვადასხვა ტიპის რისკების ერთობლიობას, რომლებიც განსხვავდებიან ერთმანეთისგან წარმოქმნის ადგილისა და დროით, მათ დონეზე მოქმედი გარე და შიდა ფაქტორების სიმრავლით და, შესაბამისად, მეთოდით. მათი ანალიზი და აღწერის მეთოდები. რისკების ამჟამად არსებული კლასიფიკაცია შესაძლებელს ხდის მათ რამდენიმე ჯგუფად დაყოფას სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით: წარმოშობის დრო, ბიზნეს საქმიანობის სახეობა, წარმოშობის ფაქტორები, ბუღალტრული აღრიცხვის ბუნება და ა.შ.

წარმოშობის დროიდან გამომდინარე, რისკები იყოფა რეტროსპექტულად, მიმდინარე და პერსპექტიულად. რეტროსპექტივის ანალიზი, ე.ი. წარსული რისკები ძირითადად გამოიყენება იმისთვის, რომ წინა გამოცდილებიდან გამომდინარე, განხორციელდეს მიმდინარე და, განსაკუთრებით, მომავალი რისკების უფრო სწორი, ზუსტი შეფასება. მიმდინარე რისკების შეფასება გამოიყენება წარმოების საოპერაციო დაგეგმვისას, მიმდინარე მენეჯმენტიკომპანიის მიერ. ოპტიმალურის არჩევისას გათვალისწინებულია პერსპექტიული რისკები სტრატეგიული დაგეგმვასაწარმოს მუშაობა.

სამეწარმეო საქმიანობის სახეობის მიხედვით განასხვავებენ რისკის შემდეგ ძირითად ტიპებს: კომერციული, სამრეწველო, ფინანსური.

კომერციული რისკი ჩვეულებრივ ვლინდება კომერციული საქმიანობა, რომელიც გულისხმობს საქონლის შეძენის პროცესს ერთი ფასით მეორე ფასად, რათა მიიღონ მოგება. ამ ტიპის ბიზნესში მოგება წარმოიქმნება საქონლის გაყიდვით უფრო მაღალი ფასით, ვიდრე შესყიდვის ფასი. როგორც წესი, საქონლის შეძენის პროცესი და მისი შემდგომი გადაყიდვა ერთდროულად არ ხდება, არამედ აქვს დროში უფსკრული. მაგრამ იმის გამო, რომ საქონლის ბაზარზე ვითარება იცვლება, ეს იწვევს კომერციული რისკის მთავარ მიზეზს - მოგვიანებით გასაყიდად შეძენილ პროდუქტს არ აქვს მოთხოვნა დადგენილ ფასად.

გამყიდველმა შეიძლება არ მიიღოს ის მოგება, რომელსაც ელოდა პროდუქტის შეძენისას. ამ ფენომენის მიზეზები შეიძლება იყოს ძალიან მრავალფეროვანი - მიწოდებისა და მოთხოვნის სეზონური რყევებიდან და მოსახლეობის შესყიდვის პოტენციალის ცვლილებებიდან სტიქიურ უბედურებებამდე და მრავალი სხვა. სამომხმარებლო მოთხოვნის მდგომარეობის პროგნოზირება ძალიან რთულია, რადგან მისი ცვლილების ყველა მიზეზის გათვალისწინება თითქმის შეუძლებელია. პროგნოზირებული სიტუაციების ეს ზომა ფუნდამენტურად შეუქცევად გაურკვევლობას იწვევს.

საქონლის წარმოება გულისხმობს რესურსების (ნედლეულის, მასალების, ნახევარფაბრიკატების, მუშახელის და ა.შ.) შესყიდვის პროცესს, ტექნოლოგიური პროცესით მათი სხვა საქონელად გადაქცევას და ამ უკანასკნელის გაყიდვას მოგების მიღების მიზნით. ამავდროულად, მეწარმე, უშუალოდ იყენებს ინსტრუმენტებს და შრომის ობიექტებს, შრომას, როგორც ბიზნეს ფაქტორებს, აწარმოებს პროდუქტებს, საქონელს, მომსახურებას, სამუშაოს, ინფორმაციას, სულიერ ფასეულობებს მომხმარებლისთვის შემდგომ გასაყიდად. საქონლის წარმოება უფრო რთული პროცესია, ვიდრე მათი ხელახალი გაყიდვა, ვინაიდან იგი ასევე მოიცავს რესურსების (საქონლის) ტრანსფორმაციას ერთი მატერიალური ფორმიდან მეორეზე - მზა საქონელზე. აქ ასევე შეინიშნება დროის გარკვეული ცვლა საქონლის წარმოებისთვის აუცილებელი ნედლეულის, მასალების და სხვა კომპონენტების შეძენის მომენტიდან გამოშვებისა და რეალიზაციის მომენტამდე. დასრულებული პროდუქტი. ეკონომიკაში დროის ასეთ ცვლას დროის ჩამორჩენა ეწოდება.

ამრიგად, წარმოების რისკიმოიცავს არა მხოლოდ გამყიდველის რისკს, არამედ მწარმოებლის რისკსაც, რაც მდგომარეობს იმაში, რომ ბაზარზე ეკონომიკური მდგომარეობა შეიძლება შეიცვალოს ისე, რომ პროდუქტი გახდეს არაკონკურენტული. ამ შემთხვევაში, წარმოების ღირებულება შეიძლება გახდეს ისეთი, რომ პროდუქტის ფასი დაბალი იყოს, ვიდრე მისი წარმოება. ამ ფენომენის მიზეზები ასევე შეიძლება იყოს ძალიან მრავალფეროვანი, მაგალითად, ნედლეულის, ენერგორესურსების და ტრანსპორტის ღირებულების ზრდა, ბუნებრივი კატასტროფები, შემოთავაზებულ პროდუქტებზე მოთხოვნის ვარდნა და ა.შ. მაგრამ თუნდაც ხელსაყრელი ეკონომიკური ვითარებით არამომგებიანი წარმოების მიზეზი შეიძლება იყოს ბაზარი, ტექნოლოგიური პროცესის ცუდი ორგანიზაციაც. მაგალითად, ნედლეულის ჭარბი მარაგების შექმნა; მზა პროდუქცია კვდება საბრუნავ კაპიტალს, რაც, თავის მხრივ, აუარესებს წარმოების ტექნიკურ და ეკონომიკურ მაჩვენებლებს.

ფინანსური საქმიანობა არის კომერციული მეწარმეობის განსაკუთრებული ფორმა, რომელშიც ფული და ფასიანი ქაღალდები, მიყიდა მეწარმემ მომხმარებელს (მყიდველს) ან მიაწოდა მას კრედიტით. ფინანსური (ან საკრედიტო-ფინანსური) მეწარმეობა არსებითად არის გარკვეული თანხის გაყიდვა სხვებისთვის (კერძოდ, მიმდინარე ფული მომავალი ფულისთვის). ფინანსური რისკიდაკავშირებულია დაკარგვის ალბათობასთან ფინანსური რესურსები. ფინანსური რისკების ძირითადი ტიპები მოიცავს შემდეგ ფაქტორებთან დაკავშირებულ რისკებს:

ფულის მსყიდველობითუნარიანობის ცვლილებები;

კომპანიის პროდუქტებზე მოთხოვნის ცვლილებები;

დაფინანსების წყაროდ ნასესხები სახსრების მოზიდვა;

ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში;

კაპიტალის ინვესტიციები (საინვესტიციო რისკები).

განვიხილოთ ფინანსური რისკი საინვესტიციო რისკის მაგალითის გამოყენებით. სხვადასხვა საწარმოში ფულის დაბანდების მიზანი მოგების მიღებაა. Ამიტომაც საინვესტიციო რისკიწარმოადგენს ინვესტორის რისკს ინვესტირებულ სახსრებზე ნაკლები ან საერთოდ არ მიიღოს ანაზღაურება (მოგება). მთელი საინვესტიციო პროცესი შეიძლება დაიყოს სამ ეტაპად: საწარმოს პროექტის შემუშავება, მისი მშენებლობა და ექსპლუატაციაში გაშვება; პროდუქციის წარმოება; წარმოებული პროდუქციის გაყიდვა მოგების მიღების მიზნით.

თითოეულ ამ ეტაპზე შესაძლებელია სხვადასხვა „მარცხი“, რაც ზრდის ინვესტორის რისკს. ამრიგად, დიზაინის ეტაპზე შესაძლებელია არასწორი შენობები, რამაც შეიძლება გააუქმოს წინასწარი ბიზნეს გეგმის ყველა უპირატესობა.

ამრიგად, საინვესტიციო საქმიანობის დროს საჭიროა არა მხოლოდ წარმოებული საქონლის ბაზარზე არსებული სიტუაციის მოდელირება, ნედლეულის, მასალების და საქონლის წარმოებისთვის საჭირო სხვა კომპონენტების ფასების ცვლილების დინამიკა, არამედ პროგნოზირება. საქმეები მშენებლობის, მეცნიერების, სოციოლოგიის და სხვა ფაქტორების სფეროში.

წარმოშობის ფაქტორებიდან გამომდინარე, რისკები იყოფა ბუნებრივ, ეკონომიკურ, პოლიტიკურ და ხელოვნურად.

ბუნებრივი რისკებიგამოწვეული სტიქიური უბედურებებით და ბუნებრივი წარმოშობის კატასტროფებით. სტიქიური უბედურებები - ზოგიერთი ყველაზე დიდი - იწვევს უზარმაზარ ადამიანურ მსხვერპლს და ეკონომიკურ ზარალს. მაგალითად, 1988 წელს სომხეთში სპიტაკის მიწისძვრამ დაახლოებით 50 ათასი ადამიანის სიცოცხლე შეიწირა. ამჟამად ცნობილია უფრო მასშტაბური კატასტროფებიც, განსაკუთრებით მჭიდროდ დასახლებულ რაიონებში ჩინეთის, ინდოეთის, ბანგლადეშის, იაპონიის და ა.შ.

ეკონომიკური რისკების რისკები -ეს არის რისკები, რომლებიც გამოწვეულია საწარმოს ეკონომიკაში ან ქვეყნის ეკონომიკაში არახელსაყრელი ცვლილებებით. ეკონომიკური რისკის ყველაზე გავრცელებული სახეობაა ბაზრის პირობების ცვლილება, საბანკო დისკონტის განაკვეთის ზრდა, რაც იწვევს კრედიტის ღირებულების ზრდას, გაუწონასწორებელ ლიკვიდობას, არაკომპეტენტურ მენეჯმენტს და ა.შ. საკმარისია გავიხსენოთ 1998 წლის 17 აგვისტოს დეფოლტი, რამაც ქვეყნის მთელი ეკონომიკის მკვეთრი ვარდნა გამოიწვია.

პოლიტიკური რისკებიგამოწვეულია ქვეყანაში პოლიტიკური ვითარების არასტაბილურობით, რაც გავლენას ახდენს ბიზნეს საქმიანობაზე (საზღვრების ჩაკეტვა, სხვა ქვეყნებში საქონლის ექსპორტის აკრძალვა, ქვეყნის ტერიტორიაზე სამხედრო ოპერაციები, ექსტრემისტული და კრიმინალური ორგანიზაციების ქმედებები და ა.შ. ).

ტექნოგენური რისკებიასოცირდება ბუნებაში ადამიანის უკონტროლო ჩარევასთან. ცივილიზაციის განვითარებასთან ერთად, ადამიანის მიერ შექმნილი რისკები სულ უფრო ფართოვდება. თუ ძველი საბერძნეთის ეპოქაში სასუქის დაგროვება ავგენის თავლაში, რომელიც ჰერკულესმა მდინარის დინების შემობრუნებით გაწმინდა, ითვლებოდა ადამიანის ხელით შექმნილ კატასტროფად, მაშინ მეოცე საუკუნეში. ჩერნობილის ატომურ ელექტროსადგურზე მომხდარმა კატასტროფამ გავლენა მოახდინა მილიონობით ადამიანის სიცოცხლესა და უზარმაზარ ტერიტორიებზე, ძველ საბერძნეთზე ათჯერ აღემატება ფართობზე.

1.2. რისკის წყაროები

რისკის სიტუაცია არის სიტუაცია, რომელშიც შეიძლება განისაზღვროს მოვლენების დადგომის ალბათობა, ე.ი. ამ შემთხვევაში შესაძლებელია ობიექტურად შეფასდეს მოვლენების ალბათობა, რომლებმაც შეიძლება გავლენა მოახდინონ წარმოების ტექნიკურ და ეკონომიკურ მაჩვენებლებზე.

რისკის ძირითადი წყაროებია:

1) არაპროგნოზირებადობა, ბუნებრივი პროცესებისა და ფენომენების სპონტანურობა. ბუნებრივი მოვლენები, განსაკუთრებით კი ქიმიური კატასტროფები, კვლავ რჩება საზოგადოებაში არსებულ სოციალურ-ეკონომიკურ პროცესებზე გავლენის ერთ-ერთ ფაქტორად. რა თქმა უნდა, ამისთვის სხვადასხვა ქვეყნებშიეს გავლენა განსხვავდება რეგიონიდან რეგიონში. სოფლის მეურნეობა განსაკუთრებით სტიქიურ უბედურებებზეა დამოკიდებული. მაგალითად, რუსეთში თითქმის მთელი სოფლის მეურნეობა მიეკუთვნება სარისკო მეურნეობის ზონას. მაგრამ, მეორე მხრივ, ბუნებრივი კატასტროფები, როგორიცაა ტორნადოები, რომლებიც უზარმაზარ ზიანს აყენებენ, პრაქტიკულად უცნობია ჩვენს კლიმატურ ზონაში. სოფლის მეურნეობაᲐᲨᲨ;

2) სოციალური პროცესების შემთხვევითობა. ბევრი სოციალურ-ეკონომიკური პროცესის ალბათური ბუნება, ეროვნული, რელიგიური და თუნდაც რასობრივი განსხვავებები იწვევს იმ ფაქტს, რომ მსგავსი გარე პირობები იწვევს სხვადასხვა გამოვლინებებს. საზოგადოებრივი ცხოვრება. მაგალითად, მენეჯერების მცდელობები დასავლეთის ქვეყნებიჰიტლერის „დამშვიდებამ“ „მიუნხენის შეთანხმების“ საშუალებით საპირისპირო შედეგები გამოიწვია - მეორე მსოფლიო ომი;

3) საპირისპირო ტენდენციების არსებობა, ურთიერთსაწინააღმდეგო ინტერესთა შეჯახება საბაზრო პირობებში. ბაზრის განვითარების მექანიზმი - კონკურენცია თავიდანვე გულისხმობს დაპირისპირებას სხვადასხვა სასაქონლო მწარმოებელს შორის გამყიდველსა და მყიდველს შორის სასაქონლო-ფულის ურთიერთობაშიც კი შეიძლება გამოიკვეთოს წინააღმდეგობა: გამყიდველს სურს გაყიდოს უფრო მაღალ ფასად. მყიდველს სურს იყიდოს დაბალ ფასად;

4) სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის არაპროგნოზირებადი ბუნება. მეცნიერებისა და ტექნოლოგიების განვითარების ზოგადი მიმართულება, განსაკუთრებით უახლოეს მომავალში, გარკვეული სიზუსტით შეიძლება ვიწინასწარმეტყველოთ. თუმცა, გარკვეული სამეცნიერო აღმოჩენებისა და ტექნიკური გამოგონებების კონკრეტული შედეგების წინასწარ სრულად დადგენა თითქმის შეუძლებელია.

ტექნიკური პროგრესი შეუძლებელია რისკის გარეშე, რაც განპირობებულია მისი სავარაუდო ბუნებით, რადგან ხარჯები და განსაკუთრებით შედეგები დროში გაფართოებული და შორს არის, მათი პროგნოზირება შესაძლებელია მხოლოდ გარკვეულ, ჩვეულებრივ ფართო საზღვრებში.

2. რისკის შეფასების მეთოდები

ამჟამად გამოიყენება ეკონომიკური რისკის შეფასების მთელი რიგი მეთოდები, რომლებიც შეიძლება დაიყოს რამდენიმე კლასად: სტატისტიკური; ანალიტიკური; ანალოგიის მეთოდი; საექსპერტო შეფასების მეთოდი და საექსპერტო სისტემები.

სტატისტიკური მეთოდებირისკის შესაფასებლად გამოიყენება დისპერსია, რეგრესია და ფაქტორული ანალიზი. ამ კლასის მეთოდების უპირატესობა მოიცავს მათ მრავალფეროვნებას; ხარვეზები განპირობებულია სტატისტიკური კვლევის არსებით - დიდი მონაცემთა ბაზის საჭიროებით, მიღებული დასკვნების სირთულით და ბუნდოვანებით, დროის სერიების ანალიზში გარკვეული სირთულეებით და ა.შ. ბიზნეს საქმიანობის რისკების გაანგარიშების მიზნით, ეს მეთოდები შედარებით იშვიათად გამოიყენება. თუმცა, ბოლო დროს გარკვეული პოპულარობა მოიპოვა კლასტერული ანალიზის მეთოდმა, რომელიც გამოიყენება ბიზნეს გეგმების შემუშავებაში, გაანგარიშებაში. ზოგადი კოეფიციენტირისკი რისკების ჯგუფებად დაყოფით მიღებულ მონაცემებზე დაყრდნობით.

ანალიტიკური მეთოდებიგამოიყენება ყველაზე ხშირად. მათი უპირატესობა ის არის, რომ ისინი საკმაოდ კარგად არის შემუშავებული, ადვილად გასაგები და მარტივი ცნებებით ფუნქციონირება. ეს მეთოდები მოიცავს: დისკონტირების მეთოდს, დანახარჯების ანაზღაურების ანალიზს, ნაკლოვანების წარმოების ანალიზს, მგრძნობელობის ანალიზს, სტაბილურობის ანალიზს.

დისკონტირების მეთოდის გამოყენებისას დისკონტირების განაკვეთი რეგულირდება რისკის კოეფიციენტით, რომელიც მიიღება ექსპერტიზის შეფასების მეთოდით. დისკონტირების მეთოდის მინუსი არის ის, რომ რისკის ზომა განისაზღვრება სუბიექტურად.

სენსიტიურობის ანალიზის მეთოდის გამოყენება გულისხმობს სხვადასხვა ფაქტორების ცვლილების გავლენის დადგენას საინვესტიციო პროექტის წარმოქმნილ ტექნიკურ და ეკონომიკურ მაჩვენებლებზე. ზოგჯერ, მგრძნობელობის ნაცვლად, განისაზღვრება მიღებული პარამეტრის ელასტიურობა. მგრძნობელობის გამოთვლის მეთოდი ახლოსაა ერთ-ერთ სტატისტიკურ მეთოდთან - ფაქტორული ანალიზის მეთოდთან. ის ასევე განსაზღვრავს სხვადასხვა ფაქტორების გავლენის ხარისხს მიღებულ ინდიკატორზე.

სტაბილურობის ანალიზის მეთოდი განსაზღვრავს ცვლილებას ძირითადში ეკონომიკური მაჩვენებლებიპროექტი სხვადასხვა ფაქტორების არახელსაყრელი ცვლილებების შემთხვევაში (ეკონომიკაში მდგრადობა ნიშნავს გარკვეული ეკონომიკური სისტემის უნარს შეინარჩუნოს ფუნქციონირება არახელსაყრელი ფაქტორების ზემოქმედების შემდეგ). მაგალითად, შესაძლო მოგების ოდენობა შესწავლილია, როდესაც იცვლება პროდუქტის წარმოებისთვის საჭირო ნედლეულისა და მარაგების ფასები.

ანალოგიების მეთოდივარაუდობს, რომ რისკის შეფასება ხდება მსგავსი პროექტის ან ეკონომიკური სიტუაციის შესაბამისად. ვარაუდობენ, რომ ეკონომიკური სისტემა, რომლის ფარგლებშიც პროექტი ხორციელდება, ასევე იქცევა ანალოგიურად.

საექსპერტო შეფასების მეთოდიინტუიციაზე დაყრდნობით პრაქტიკული ცოდნასპეციალურად შერჩეული ადამიანები - ექსპერტები. სამუშაოს ფარგლებში ტარდება ექსპერტების გამოკითხვა (გამოკითხვის სხვადასხვა მეთოდის გამოყენება შესაძლებელია) და ამ გამოკითხვის საფუძველზე კეთდება საწარმოს საქმიანობის პროგნოზი. ექსპერტების სათანადო შერჩევით და მათი მუშაობის ოპტიმალური ორგანიზებით, ეს მეთოდი ერთ-ერთი ყველაზე ზუსტი და საიმედოა. მთელი სირთულე მდგომარეობს ექსპერტების შერჩევისა და მათი მუშაობის ორგანიზების მექანიზმში - ექსპერტებს შორის კონფლიქტური სიტუაციების აღმოფხვრა, თითოეული ექსპერტის რეიტინგის განსაზღვრა, საკვლევი კითხვის სწორად დასმა და ა.შ.

ექსპერტთა შეფასების მეთოდისგან განსხვავებით, რომელიც ეფუძნება ექსპერტების ინტუიციას, საექსპერტო სისტემების მეთოდიარის მეთოდი, რომელიც დაფუძნებულია სპეციალურ კომპიუტერულ პროგრამაზე, რომელიც ახდენს ადამიანის ექსპერტის მოქმედებების სიმულაციას ვიწრო სფეროში პრობლემების გადაჭრისას. საგნობრივი სფერო. პროგრამა შედგება სამი ნაწილისგან: მონაცემთა ბაზა, ცოდნის ბაზა, ინტერფეისი.

მონაცემთა ბაზა შეიცავს ყველა შესაძლო ინფორმაციას კვლევის ობიექტის შესახებ. ცოდნის ბაზაში არის წესები, რომლებიც აღწერს სხვადასხვა სიტუაციებშიშესწავლილი ობიექტის ევოლუციის დროს წარმოქმნილი. მონაცემთა ბაზაც და ცოდნის ბაზაც ორგანიზებულია სპეციალური წესების მიხედვით. ინტერფეისი განსაკუთრებულია პროგრამული უზრუნველყოფა, რომელიც საშუალებას აძლევს საექსპერტო სისტემად მომუშავე ადამიანს დასვას კითხვები მისთვის საინტერესო თემაზე და მიიღოს კომპიუტერის მიერ სიმულირებული პასუხები.

ჩამოთვლილი რისკის გამოთვლის მეთოდების მთავარი მინუსი არის ის, რომ ისინი მუშაობენ რისკის კოეფიციენტების სპეციფიკური, განმსაზღვრელი მნიშვნელობებით. საქონლისა და მომსახურების ბაზარზე ეკონომიკური მდგომარეობის ევოლუციის პროცესის შემთხვევითი კომპონენტი გამორიცხულია განხილვისაგან. ამ კომპონენტის იგნორირება ზოგჯერ იწვევს არასწორ შედეგებს. ამრიგად, საფინანსო-ეკონომიკური აქტივობის რისკის სწორად შესაფასებლად საჭიროა შესწავლილი იყოს არა მხოლოდ საბაზრო ვითარების დეტერმინისტული ცვლილება, არამედ მისი სტოქასტური ცვლილება, ე.ი. ჩვენ უნდა გადავიდეთ დეტერმინისტული მოდელებიდან ალბათურ მოდელებზე ბაზრის მდგომარეობის პროგნოზირებისთვის.

3. რისკის დანაკარგები

ბიზნეს რისკის შეფასებისას ძირითადი აქცენტი კეთდება ბიზნეს საქმიანობის განხორციელებისას რესურსების შესაძლო დანაკარგების ანალიზსა და პროგნოზირებაზე.

რისკის დანაკარგების დადგენისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული არა სხვადასხვა ტიპის რესურსების ის ხარჯები - შრომითი, მატერიალური, ფინანსური, რომლებიც წარმოიქმნება საწარმოს ნორმალური ფუნქციონირების დროს, არამედ შემთხვევითი, სავარაუდო ზარალი, რომელიც წარმოიშვა გაუთვალისწინებელი, დაუგეგმავი მიზეზები, არაპროგნოზირებადი საწარმოო საქმიანობის დაწყებამდე.

3.1 რენდერის დანაკარგების სახეები

სამეწარმეო საქმიანობაში ზარალი ყველაზე ხშირად იყოფა რამდენიმე კომპონენტად: შრომითი, მატერიალური, ფინანსური, დროის ზარალი, ზარალის განსაკუთრებული სახეები.

შრომის დანაკარგებიწარმოადგენს სამუშაო დროის დანაკარგს, რომელიც ხდება შემთხვევითი გაუთვალისწინებელი მიზეზების გამო. ეს დანაკარგები შეიძლება გაიზომოს როგორც ფულადი თვალსაზრისით (მაგალითად, დაკარგული მოგება), ასევე სპეციალური საზომი ერთეულებით: ადამიანური საათები, სამუშაო დღეები და ა.შ.

მატერიალური დანაკარგებიწარმოადგენს ნედლეულის, ნახევარფაბრიკატების, სითბოს და ელექტროენერგიის გაზრდილ მოხმარებას ნორმალურ მოხმარებასთან შედარებით. Იმიტომ რომ მატერიალური რესურსებიიზომება სხვადასხვა საზომი ერთეულებით (ტონა, კილოვატ-საათი და ა.შ.), ჯამური დანაკარგების შესაფასებლად საჭიროა მათი ერთ გაზომვამდე მიყვანა, ე.ი. აჩვენე ისინი ღირებულების თვალსაზრისით. ამისათვის ყველა სახის მატერიალური დანაკარგი უნდა გამრავლდეს სისტემის შესაბამის ფასზე. ყოველი ტიპის რესურსის შეფასების შემდეგ, ისინი ყველა ერთად იკრიბება და განიხილება. როგორც ზოგადი მატერიალური ზარალი სამეწარმეო საქმიანობაში რისკის პირობებში.

ფინანსური ზარალიპირდაპირ კავშირშია ადრე დაგეგმილთან შედარებით მიღებული სახსრების ნაკლებობასთან. ამ ფენომენის მიზეზები შეიძლება იყოს მყიდველისგან ფულის არმიღება (დებიტორული ანგარიშები), ეროვნული ვალუტის ინფლაცია, რაც იწვევს ფულის იაფს და, შესაბამისად, არაპირდაპირ ფინანსურ ზარალს, გადახდისუუნარო მოვალეებისგან დავალიანების გადაუხდელობას, შემთხვევით ცვლილებებს. წარმოებული პროდუქციის მოთხოვნასა და ფასებში და ა.შ.

Დროის დაკარგვაწარმოადგენს ცვლილებას წარმოების პროცესის დროში და მზა პროდუქციის რეალიზაციის დროში. დროის დანაკარგები ყველაზე რთულია პირდაპირ გამოთვლა. ისინი ასევე შეიძლება განიმარტოს, როგორც დროის აბსოლუტური დანაკარგები, ე.ი. დღეები, კვირები, თვეები და შეეცადეთ შეაფასოთ ფულადი თვალსაზრისით დაკარგული მოგების სახით. თუმცა, ყველაზე ხშირად აქ არის გარკვეული გაურკვევლობა, რადგან დაკარგული მოგების გამოთვლის მკაფიო, სწორი მეთოდები ჯერ არ არის შემუშავებული.

TO სპეციალური სახის დანაკარგებიმოიცავს ყველა დანაკარგს, რომელიც არ ჯდება წინა ოთხ განყოფილებაში, ე.ი. საწარმოს თანამშრომლებისა და რეგიონის მოსახლეობის ჯანმრთელობის დაზიანება, გარემოს დაბინძურება, მეწარმის საქმიანი რეპუტაციის დაზიანება, სამუშაოს რეალური შედეგების დამახინჯება და ა.შ. ამ ტიპის დანაკარგების შეფასება კიდევ უფრო რთულია. მაგალითად, ჯერ კიდევ არ არსებობს საზოგადოებრივი ჯანმრთელობისთვის მიყენებული ზიანის შეფასების კონკრეტული მეთოდები, გარემო.

ამრიგად, რისკის დანაკარგების გაანალიზებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ ყველა ზარალი, რომელიც წარმოიქმნება გაუთვალისწინებელი შემთხვევითი გარემოებების შედეგად. ამ შემთხვევაში აუცილებელია იმ რისკ-ფაქტორების იდენტიფიცირება, რომლებიც ყველაზე მეტად მოქმედებს ზარალის შედეგებზე. შესაბამისად, რისკისგან ზარალის განსაზღვრის ამოცანა ფაქტორული ანალიზის ამოცანამდე მოდის. აქ მიღებული პარამეტრი არის დანაკარგების მთლიანი მასა, ხოლო დამოუკიდებელი ფაქტორები არის სწორედ ის მიზეზები, რომლებიც გავლენას ახდენენ შემთხვევით დანაკარგებზე.

ფაქტორული ანალიზის მნიშვნელობა არის ის, რომ სხვადასხვა მეთოდების გამოყენებით (ჯაჭვის ჩანაცვლების მეთოდი, დიფერენციალური მეთოდი, განსხვავებების მეთოდი და ა.შ.) განისაზღვრება სხვადასხვა ფაქტორების გავლენის ხარისხი მიღებულ ცვლადზე. ამ შემთხვევაში, ყველა დამოუკიდებელი ფაქტორი იცვლება გარკვეულ ინტერვალში, რაც იწვევს მიღებული პარამეტრის მნიშვნელობის ზოგად ცვლილებას. ამ გზით ფასდება ზოგიერთი ეკონომიკური პროცესის დეტერმინისტული და პერიოდული კომპონენტის გავლენის ხარისხი. შემთხვევითი კომპონენტი, რომელიც რეალურად განსაზღვრავს სამეწარმეო საქმიანობის რისკს, ქ ფაქტორული ანალიზიარ განიხილება.

4. რისკისგან თავის არიდების მეთოდები

რისკის თავიდან აცილების ყველაზე მარტივი გზა მასზე უარის თქმაა. ეს მეთოდი საკმაოდ გავრცელებულია პრაქტიკაში, მას, როგორც წესი, იყენებენ კომპანიები, რომლებსაც აქვთ ძლიერი პოზიცია ბაზარზე. მათი მენეჯერები ურჩევნიათ იმოქმედონ დარწმუნებით, თავიდან აიცილონ რისკი და არ გაუმკლავდნენ არასანდო კონტრაგენტებს, მომწოდებლებს, მომხმარებლებს და ა.შ. ასეთი კომპანიები ხშირად ცდილობენ თავიდან აიცილონ ინოვაციური რისკები ახალი პროდუქტების შემუშავებაში ინვესტიციებით ტექნოლოგიური პროცესებიტექნიკური სფეროები, ფუნდამენტურად ახალ სამეცნიერო პროექტებში.

რისკის თავიდან აცილების კიდევ ერთი გზა, გარდა მისი აღმოფხვრისა, არის რისკის მესამე მხარეზე გადატანის მცდელობა, კერძოდ, Სადაზღვევო კომპანიები. ამასთან, საწარმო ცდილობს ისე დააზღვიოს თავისი სარისკო ბიზნეს საქმიანობა, რომ მომავალში ზარალი არ განიცადოს ან უზრუნველყოს მათი მინიმალური ზომა. თუმცა რისკის დაზღვევა ყოველთვის არ არის შესაძლებელი. ამიტომ, ინოვაციური საქმიანობა იშვიათად არის დაზღვეული.

4.1 რისკის ლოკალიზაციის მეთოდები

ეს მეთოდები გამოიყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც შესაძლებელია რისკის წყაროების საკმარისად იზოლირება და იდენტიფიცირება ეკონომიკურად ყველაზე საშიში ეტაპის ან საქმიანობის სფეროს იდენტიფიცირებით, შესაძლებელია მისი კონტროლირებადი და ამით საწარმოს რისკის შემცირება. მსგავს მეთოდებს ბევრი იყენებს დიდი კომპანიებიმაგალითად, ინოვაციური პროექტების დანერგვისას, ახალი ტიპის პროდუქტების შემუშავებისას, რომელთა კომერციული წარმატება დიდ ეჭვს იწვევს. როგორც წესი, ეს არის პროდუქტების ტიპები, რომლებიც საჭიროებენ ინტენსიურ კვლევას და განვითარებას ან უახლესი სამეცნიერო მიღწევების გამოყენებას, რომლებიც ჯერ კიდევ არ არის გამოცდილი ინდუსტრიის მიერ. საინოვაციო პოლიტიკის რისკის შესამცირებლად, ბევრი კომპანია ცდილობს უზრუნველყოს, რომ კვლევისა და განვითარების სამუშაოები განხორციელდეს „ვენჩურული“ კომპანიების ან სახელმწიფო უწყებების შვილობილი კომპანიების მიერ - უნივერსიტეტები, ინსტიტუტები, დიზაინის ბიუროებიდა ა.შ. მათ ეკისრებათ ახალი მიმართულებების განვითარების რისკი. და ამავდროულად, შენარჩუნებულია „მშობელი“ კომპანიის სამეცნიერო-ტექნიკური პოტენციალის ეფექტურად დამაკავშირებელი პირობები. ბოლო დროს დასავლურმა კომპანიებმა ინოვაციური საქმიანობის რისკის შესამცირებლად კიდევ ერთი გზა შეიმუშავეს - ეს არის რუსეთისა და ყოფილი საბჭოთა კავშირის ქვეყნების სამეცნიერო და ტექნიკური პოტენციალის გამოყენება. ასე, მაგალითად, ახალი კომერციული თვითმფრინავის შექმნისას ამერიკულმა კომპანია Gulfstream-მა მიიპყრო რუსული დიზაინის ბიუროს სახელობის. სუხოი და მათი კოსმოსური ხომალდისთვის ატომური ელექტროსადგურის შესაქმნელად, მათ უბრალოდ იყიდეს პროექტი და ასეთი ბირთვული რეაქტორის სრულმასშტაბიანი მაგალითი. რუსული კომპანიასიმბოლურ 9 მილიონ დოლარად.

4.2 რისკის კომპენსაციის მეთოდები

კომპენსაციის მეთოდები რისკის შემცირების ყველაზე შრომატევადი, მაგრამ ასევე ყველაზე ეფექტური მეთოდებია. მეთოდის არსი არის პერიოდულად შემუშავდეს განვითარების სცენარები და შეაფასოს საწარმოსა და მისი მომავალი მდგომარეობა. გარე გარემომენეჯმენტი. მეთოდი მოითხოვს სპეციალურ წინასწარ ანალიტიკურ სამუშაოს, რომლის სისრულე, სისწორე და საფუძვლიანობა განაპირობებს მისი გამოყენების ეფექტურობას. ეს მეთოდი მოგვაგონებს ჭადრაკის თამაშს, რომელშიც შეუძლებელია თამაშის ყველა შესაძლო ვარიაციის გამოთვლა, მაგრამ ყველაზე სავარაუდო სავსებით შესასრულებელი ამოცანაა. რისკის კომპენსაციის მეთოდი კლასიფიცირებულია, როგორც პრევენციული მართვის მეთოდი, რომელშიც გამოიყენება საწარმოს სტრატეგიული დაგეგმვის აქტივობები. სტრატეგიული დაგეგმვა ნიშნავს საწარმოს პოტენციალის სრულმასშტაბიან შესწავლას, გარე ეკონომიკური მდგომარეობის პროგნოზირებას, განვითარების სცენარების პერიოდულ შემუშავებას და მოცემული საწარმოს ბიზნეს გარემოს სამომავლო მდგომარეობის შეფასებას, შესაძლო პარტნიორების ქცევის ან ქმედებების პროგნოზირებას. კონკურენტების. შედეგად მიღებული მონაცემები შესაძლებელს ხდის ბიზნეს სუბიექტებს შორის ურთიერთობების ახალი ტენდენციების დაფიქსირებას, წინასწარ მომზადებას მარეგულირებელი ინოვაციებისთვის, უზრუნველყოს აუცილებელ ზომებს ბიზნესის წესების ცვლილებების შედეგად ზარალის კომპენსაციისთვის და ტაქტიკური და სტრატეგიული გეგმების კორექტირებაზე. ფრენა."

5. დასკვნები

რისკი ბიზნეს საქმიანობის განუყოფელი ნაწილია. რისკი ფასდება, როგორც ზარალის ალბათობა, რომელიც წარმოიქმნება დამატებითი ხარჯების ან წარმოების მოცულობის შემცირების შედეგად მოსალოდნელთან შედარებით.

საბაზრო სისტემაში რისკის სრულად აღმოფხვრა არასოდეს იქნება შესაძლებელი. რისკის მიზეზი არის არასაკმარისი ინფორმაცია ადამიანთა საზოგადოებაში მიმდინარე ყველა სოციალურ-ეკონომიკური, პოლიტიკური, ბუნებრივი, ადამიანის მიერ შექმნილი და სხვა პროცესის შესახებ.

რისკის ფაქტორის გათვალისწინება შეფასებასა და პროგნოზულ გამოთვლებში გულისხმობს რისკის ტიპების კლასიფიკაციის ცოდნას, რომლებიც განსხვავდებიან დროით, ფაქტორებით, წარმოშობის ზონით და ბუღალტრული აღრიცხვის ბუნებით.

ბიზნესის წარმოებისას მნიშვნელოვანია არა რისკის თავიდან აცილება, არამედ მისი შემცირება, შესაძლო ზარალისა და მოგების დაბალანსება. ამისთვის ძალიან მნიშვნელოვანია სარისკო ოპერაციების ალბათობის, ასევე რისკისგან შესაძლო დანაკარგების გამოთვლა.

6. გამოყენებული ლიტერატურის სია:

1. ეკონომიკური ანალიზის თეორია / რედაქტორი ნ.პ. ლიუბუშინა– მ., 2006 წ

2. ეკონომიკური ანალიზის თეორია / სახელმძღვანელო / მ.ი. ბაკანოვი– მ., 2001 წ

3. ეკონომიკური თეორია / სახელმძღვანელო / რედ. ა.ი. დორინინა და სხვები.– პეტერბურგი: პეტრე, 1999 წ

4. ეკონომიკური ანალიზი: სიტუაციები, ტესტები, მაგალითები, ამოცანები, არჩევანი ოპტიმალური გადაწყვეტილებები, ფინანსური პროგნოზირება / უჩ. შემწეობა / რედ. მ.ი. ბაკანოვა– მ., 2001 წ

რისკის დაგეგმვისას აუცილებელია ერთმანეთისგან განასხვავოთ ისეთი ცნებები, როგორიცაა რესურსის ხარჯები, ზარალი და დანაკარგები. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობა ყოველთვის ასოცირდება რესურსების ხარჯვასთან, ხოლო ზარალი და ზარალი ხდება გარემოებების არახელსაყრელი კომბინაციის, დაგეგმვის არასწორი გათვლების გამო და წარმოადგენს დამატებით ხარჯებს დაგეგმილს. თუ დანაკარგები შეიძლება წინასწარ იყოს გათვალისწინებული და გათვალისწინებული გეგმით, მაშინ ისინი უნდა ჩაითვალოს გარდაუვალ ხარჯებად და ჩაითვალოს ხარჯებში.

აქედან გამომდინარე, რისკის დაგეგმვა არის რესურსების შესაძლო დანაკარგების პროგნოზირებადი შეფასება არახელსაყრელი გარემოებების და დაგეგმილი სტრატეგიიდან გადახრის შემთხვევაში, ასევე ბიზნეს ოპერაციებში დაკარგული მოგების შემთხვევაში. ამ შემთხვევაში აუცილებელია დანაკარგების სავარაუდო მნიშვნელობების რაოდენობრივი დადგენა.

ზარალი დაკავშირებულია რისკთან, შეიძლება იყოს:

• მასალა,
• შრომა,
• ფინანსური,
• დრო,
• სხვები.

ამ ტიპის ზარალი შეიძლება მოხდეს ეკონომიკური საქმიანობის ყველა სფეროში: საწარმოო, ფინანსური, კომერციული და ა.შ. საწარმოს განვითარების სტრატეგიის დაგეგმვისას თითოეული ცალკეული ტიპის რესურსის სავარაუდო დანაკარგების ცოდნა, შესაძლებელია შეფასდეს არჩეული სტრატეგიის ვარიანტთან დაკავშირებული მთლიანი რისკი. გასათვალისწინებელია, რომ თუ სტრატეგიის ამა თუ იმ ელემენტს აქვს ორმაგი გავლენა საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგებზე, ანუ ეს იწვევს რესურსების გადამეტებასა და დაზოგვას, მაშინ მთლიანი რისკის შეფასებისას, როგორც დანაზოგი, ასევე. მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული ზედმეტი ხარჯები.

მატერიალური დანაკარგებიწარმოადგენს ნედლეულის, მასალის, საწვავის, ენერგიის, აღჭურვილობის და სხვა ქონების დამატებით ხარჯებს, რომლებიც არ არის გათვალისწინებული გეგმით. სტრატეგიის დაგეგმვისას ეს დანაკარგები ფასდება როგორც ფიზიკური, ასევე ხარჯების თვალსაზრისით.

შრომის დანაკარგებივლინდება სამუშაო დროის დაუგეგმავ ხარჯებში და შეიძლება გამოიხატოს ფიზიკური და ხარჯების თვალსაზრისით. მაგალითად, მუშების ცვლაში გაუთვალისწინებელი დრო შეიძლება შეფასდეს სამუშაო საათებში, ისევე როგორც დამატებითი გადასახადის ოდენობა, რომელიც გადაიხადეს მუშაკებზე დასვენებისთვის. გარდა ამისა, აუცილებელია შეფასდეს პროდუქციის მოცულობა, რომელიც საწარმომ არ აწარმოა წარმოების შეჩერების გამო.

ფინანსური ზარალიშეიძლება იყოს პირდაპირი ფულადი ზიანის სახით, რომელიც მიყენებულია საწარმოს გაუთვალისწინებელი გარემოებებით, მაგალითად, ჯარიმები, ჯარიმები, ჯარიმები, დებიტორული დავალიანების გადაუხდელობა, გაყიდვების მოცულობის შემცირება საწარმოს პროდუქციაზე ფასების შემცირების გამო, მიუღებლობა. საწარმოს საკუთრებაში არსებულ აქციებზე დივიდენდების და ა.შ.

ფინანსური ზარალის კიდევ ერთი ჯგუფი მოიცავს ფინანსური რესურსების ცვეთას, როგორიცაა ცვეთა და საბრუნავი კაპიტალიინფლაციის, გადახდების დაგვიანების, ანგარიშების გაყინვის გამო და ა.შ.

Დროის დაკარგვაასოცირდება სტრატეგიის განხორციელების ტემპთან, როდესაც წარმოების პროცესი და ეკონომიკური აქტივობა უფრო ნელა მიმდინარეობს, ვიდრე ეს გეგმით იყო გათვალისწინებული. ასეთი დანაკარგები გამოიხატება, პირველ რიგში, რესურსების ამოწურვაში; მეორეც, მიღების დაგვიანებაში ფინანსური შედეგები (ფულადი ნაკადები). ისინი ფასდება ფასდაკლებით.

დანაკარგების განსაკუთრებული ჯგუფი, რომლის შეფასებაც პრაქტიკაში საკმაოდ რთულია, არის ზარალი, რომელიც დაკავშირებულია საწარმოს პრესტიჟის დაზიანებასთან, მისი თანამშრომლების მორალურ და ფსიქოლოგიურ ზიანს, გარემოს დაზიანებასთან და ა.შ.

შეუძლებელია რისკის სრულად თავიდან აცილება ბიზნეს საქმიანობაში, მაგრამ იმის ცოდნა, თუ სად და რა ვითარებაში შეიძლება წარმოიშვას, მენეჯმენტ პერსონალს შეუძლია თავიდან აიცილოს იგი, შეამციროს ზარალის საფრთხე, შეამციროს არახელსაყრელი ფაქტორების გავლენა. აქედან გამომდინარე, მნიშვნელოვანია ვიცოდეთ, სად შეიძლება მოხდეს გარკვეული დანაკარგები.

წარმოების სექტორში ზარალი შეიძლება გამოიხატოს წარმოების დაგეგმილი მოცულობის და პროდუქციის გაყიდვების შემცირებით შრომის პროდუქტიულობის შემცირების, აღჭურვილობის შეფერხების, სამუშაო დროის დაკარგვის, პროდუქტის დაბალი ხარისხის და სხვა მიზეზების გამო. დანაკარგების კიდევ ერთი წყაროა მასალების, ნედლეულის, საწვავის, ენერგიის და წარმოების სხვა მატერიალური ფაქტორების გადაჭარბებული მოხმარება, რაც გამოწვეულია წარუმატებლობით. წარმოების პროცესი. დიდი პოტენციური ზარალი მდგომარეობს ფასების შესაძლო შემცირებაში, რომლითაც იგეგმება პროდუქციის გაყიდვა, ხარჯების ზრდა ტრანსპორტირების ხარჯების გაზრდის გამო, სავაჭრო მარჟა, ზედნადები ხარჯები და სხვა ფაქტორები. გადასახადები და საბიუჯეტო სახსრების გადახდები გარკვეულ საფრთხეს წარმოადგენს გეგმის განხორციელებისას მათი განაკვეთების გაზრდის შემთხვევაში.

ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ ყველა განხილულ ფაქტორს შორის ყველაზე დიდი რისკია საბაზრო ეკონომიკაფასები ექვემდებარება. ამიტომ გაყიდული პროდუქტებისა და მომსახურების ფასების დაგეგმვა, როგორც წესი, წარმოადგენს ეკონომიკური რისკის მნიშვნელოვან წილს. ეს რისკი ექვემდებარება რისკს წარმოების პროცესში მოხმარებული რესურსების ფასის განსაზღვრისას, რაც იწვევს კიდევ უფრო დიდ რისკს. ექსპერტები ამბობენ, რომ საწარმოს მიერ გაყიდული პროდუქციის ან მომსახურების ფასში შეცდომა მხოლოდ 1%-ით იწვევს ზარალს, რომელიც შეადგენს გაყიდვების შემოსავლის მინიმუმ 1%-ს, ხოლო ბაზრის მოთხოვნის ელასტიურობით, ეს დანაკარგები შეიძლება გაიზარდოს 2-3%-მდე. . 10-12%-იანი პროდუქტის მარჟის პირობებში, ფასში მხოლოდ 1%-იანი შეცდომით შეიძლება მოგება 5-10%-ით შემცირდეს. მსგავსი დანაკარგები წარმოიქმნება ნედლეულის, მასალების, ნახევარფაბრიკატების და სხვა საწყისი რესურსების ფასების დაგეგმვისას.

რისკის შეფასებაში ფასის ეს დომინანტური პოზიცია აიხსნება იმით, რომ ფასების ცვლილება გავლენას ახდენს არა მხოლოდ გაყიდვების ღირებულების ინდიკატორების ცვლილებებზე, არამედ მოთხოვნასა და მიწოდებაზე, ანუ გაყიდვების მოცულობითი ინდიკატორების ცვლილებაზე, მათი ფასის ელასტიურობის მიხედვით. გარდა ამისა, ინფლაციის პირობებში, მიწოდებისა და მოთხოვნის დინამიკაში, პროდუქტებზე და საწყის რესურსებზე ფასების პროგნოზირება შესაძლებელია თუნდაც მოკლე ვადაძალიან ძნელი. ამ პირობებში, ფასის შეცდომა ±5% არ არის უჩვეულო. ეს მაგალითები აჩვენებს, თუ რამდენად მოიცავს ფასების დაგეგმვა რისკს.

წარმოებისა და ეკონომიკური საქმიანობის დაგეგმვისას სხვადასხვა სახის დანაკარგები განსხვავებულად ფასდება. საწარმოს სტრატეგიის შემუშავება და განხორციელება დაკავშირებულია ბევრ დანაკარგთან და გამოუყენებელ შესაძლებლობებთან. თუმცა დაგეგმვისას საჭიროა მხოლოდ შემთხვევითი დანაკარგების გათვალისწინება, რაც რატომღაც წინასწარ ვერ იქნება გათვალისწინებული დაგეგმილ სტრატეგიაში. ასეთი დანაკარგები ალბათობითი ხასიათის უნდა იყოს. მათგან ზიანი განისაზღვრება, როგორც მათი წარმოშობის ალბათობის პროდუქტი და მოსალოდნელი ზიანის აბსოლუტური მნიშვნელობა არასახარბიელო მოვლენების დადგომისას. ამასთან დაკავშირებით, დანაკარგების გაანალიზებისას მნიშვნელოვანია მათი რანჟირება, ხაზგასმით აღვნიშნოთ ყველაზე მნიშვნელოვანი, ყველაზე სავარაუდო, რათა ანალიზის საფუძველზე მოხდეს მათი წარმოშობის პროგნოზი დაგეგმვის პერიოდში.

დანაკარგების ანალიზში ყველაზე მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტია მათი წარმოშობის მიზეზების ცოდნა. მიზეზებიდან გამომდინარე, რისკები შეიძლება კლასიფიცირდეს.

გამოირჩევა შემდეგი: რისკის ჯგუფები.

• 1. გარე რისკები.
• 1.1. არაპროგნოზირებადი გარე რისკები:
  • მთავრობის გავლენის ზომები დაბეგვრის, ფასების, მიწათსარგებლობის, ფინანსური და საკრედიტო, გარემოს დაცვის სფეროებში და ა.შ.;
  • ბუნებრივი კატასტროფები (მიწისძვრები, წყალდიდობები, ქარიშხლები და სხვა კლიმატური კატასტროფები);
  • კრიმინალური და ეკონომიკური დანაშაულებები (ტერორიზმი, დივერსია, რეკეტი);
  • გარე ფაქტორები: ეკოლოგიური (ავარიები), სოციალური (გაფიცვები), ეკონომიკური (პარტნიორების, კლიენტების გაკოტრება, მიწოდების შეფერხება), პოლიტიკური (საქმიანობის აკრძალვა და ა.შ.);
• 1.2. პროგნოზირებადი გარე რისკები:
  • საბაზრო რისკი (ფასების ცვლილება, გაცვლითი კურსი, მომხმარებელთა მოთხოვნები, ბაზრის პირობები, კონკურენცია, ინფლაცია, ბაზრის პოზიციის დაკარგვა);
  • საოპერაციო რისკი (სამუშაო და უსაფრთხოების წესების დარღვევა, პროექტის მიზნებიდან გადახვევა, მანქანების, აღჭურვილობის, კონსტრუქციების სამუშაო მდგომარეობის შენარჩუნების შეუძლებლობა);
• 2. შიდა რისკები.
• 2.1. შიდა ორგანიზაციული რისკები:
  • შეფერხებები შრომის ნაკლებობის, მასალების, მიწოდების შეფერხების, არადამაკმაყოფილებელი პირობების, ადრე შეთანხმებული მოთხოვნების ცვლილებისა და მომხმარებლებისა და პარტნიორების მხრიდან დამატებითი მოთხოვნების გაჩენის გამო, დაგეგმვისა და დიზაინის შეცდომები, არადამაკმაყოფილებელი ოპერატიული მენეჯმენტისტრატეგიების განხორციელების პროცესი და სხვ.;
  • ხარჯების გადაჭარბება სამუშაო გეგმების დარღვევის, არაეფექტური მიწოდებისა და გაყიდვების სტრატეგიების, პერსონალის დაბალი კვალიფიკაციის, შეცდომების შეფასებებისა და ბიუჯეტის შედგენაში, პარტნიორების, მომწოდებლებისა და მომხმარებლების პრეტენზიების გამო.
• 2.2. შიდა ტექნიკური რისკები:
  • ცვლილებები სამუშაო ტექნოლოგიაში, შეცდომები პროექტის დოკუმენტაცია, აღჭურვილობის გაფუჭება, მიწოდებული მასალების, ნედლეულის, კომპონენტების დაბალი ხარისხი და ა.შ.
• 3. სხვა რისკები:
  • იურიდიული (წარმოიქმნება ლიცენზიების, პატენტების, საავტორო უფლებების შეძენასთან დაკავშირებით, ბრენდები, ინფორმაციის დაცვა ამ მეთოდების გამოყენებით);
  • სატრანსპორტო და საბაჟო ინციდენტები;
  • ადამიანის ჯანმრთელობასთან დაკავშირებული რისკები (სხეულის დაზიანებები, ფატალური დაზიანებები);
  • ქონების დაზიანება დემონტაჟისა და გადატანის დროს და ა.შ.

რისკის მოქმედების მიზეზებისა და მექანიზმების ცოდნა საშუალებას გვაძლევს ვიპოვოთ ეფექტური საშუალებებიმათი პრევენცია და შემცირება.

რისკის დაგეგმვა არის რესურსების შესაძლო დანაკარგების პროგნოზირებადი შეფასება. აუცილებელია საპროგნოზო მნიშვნელობების რაოდენობრივი დადგენა. თითოეული ტიპის რესურსის სავარაუდო დანაკარგების ცოდნა განვითარების სტრატეგიის დაგეგმვისას, შესაძლებელია შეფასდეს არჩეული სტრატეგიის ვარიანტთან დაკავშირებული მთლიანი რისკი.
რისკთან დაკავშირებული ზარალი შეიძლება იყოს:
მატერიალური დანაკარგები არის ნედლეულის, მასალების, საწვავის, ენერგიის, აღჭურვილობის და სხვა ქონების დამატებითი ხარჯები, რომლებიც არ არის გათვალისწინებული გეგმით. ეს ზარალი ფასდება როგორც ფიზიკური, ასევე ფულადი თვალსაზრისით.
შრომის დანაკარგები - ჩნდება სამუშაო დროის დაუგეგმავ ხარჯებში და შეიძლება გამოიხატოს ფიზიკური და ხარჯების თვალსაზრისით.
ფინანსური ზარალი - აქვს პირდაპირი ფულადი ზიანი.
დროის დანაკარგები დაკავშირებულია სტრატეგიის განხორციელების ტემპთან, როდესაც წარმოების პროცესი და ეკონომიკური აქტივობა უფრო ნელა მიმდინარეობს, ვიდრე გეგმით იყო გათვალისწინებული.
სხვა დანაკარგები - დანაკარგები, რომლებიც დაკავშირებულია პრესტიჟის დაზიანებასთან, გარემოს მორალურ და ფსიქოლოგიურ ზიანს.
ფასები ექვემდებარება ყველაზე დიდ რისკს საბაზრო ეკონომიკაში. ფასების ცვლილება გავლენას ახდენს არა მხოლოდ გაყიდვების ხარჯების ცვლილებაზე. საბაზრო ფასების ცვლილება გავლენას ახდენს მიწოდებასა და მოთხოვნაზე, ანუ მოცულობითი გაყიდვების მაჩვენებლების ცვლილებაზე.
გამომწვევი მიზეზებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ რისკ ჯგუფებს:
1. გარე რისკები: არაპროგნოზირებადი გარე რისკები და პროგნოზირებადი გარე რისკები
2. შიდა რისკები: შიდა ორგანიზაციული რისკები და შიდა ტექნიკური რისკები:
3. სხვა რისკები: - სამართლებრივი; - სატრანსპორტო და საბაჟო ინციდენტები; - ადამიანის ჯანმრთელობასთან დაკავშირებული რისკები (სხეულის დაზიანებები, დაზიანებები); - ქონების დაზიანება დემონტაჟისა და გადატანის დროს.
რისკები საშუალებას გაძლევთ იპოვოთ ეფექტური საშუალებები მათი პრევენციისა და შემცირებისთვის.

• 
  რისკი სახეები დანაკარგები და რისკი.
  მიზეზებისა და მოქმედების მექანიზმების მნიშვნელობა რისკები


• 
  რისკიშემთხვევითი კატეგორიაა, ამიტომ მეცნიერული თვალსაზრისით ყველაზე გამართლებულია მისი ვე. სახეები დანაკარგები და რისკი.
  მიზეზებისა და მოქმედების მექანიზმების მნიშვნელობა რისკებისაშუალებას გვაძლევს ვიპოვოთ მათი პრევენციისა და შემცირების ეფექტური საშუალებები.


• 
  სახეები დანაკარგები და რისკი.
  ინდიკატორები რისკიდა მათი შეფასების მეთოდები. რისკი დანაკარგები.


• 
  სახეები დანაკარგები და რისკი.
  ინდიკატორები რისკიდა მათი შეფასების მეთოდები. რისკიშემთხვევითი კატეგორიაა, ამიტომ მეცნიერული თვალსაზრისით ყველაზე გამართლებულია მისი დახასიათება, როგორც გარკვეული დონის დადგომის ალბათობა დანაკარგები.


• 
  სახეებისამეწარმეო რისკიდამოკიდებულია სახეობაშესაძლებელია დანაკარგები. განშორება დანაკარგები on სახეობები რისკითითოეულ კონკრეტულ შემთხვევაში.


• 
  Შემდეგი შეკითხვა." სახეები დანაკარგები და რისკი. დაგეგმვა რისკიწარმოადგენს შესაძლო პროგნოზის შეფასებას დანაკარგებირესურსები. საჭირო რაოდენობა. ეკონომიკური რისკი.


• 
  სახეებისამეწარმეო რისკიდამოკიდებულია სახეობაშესაძლებელია დანაკარგები. განშორება დანაკარგები on სახეობებიეხმარება შემცირების გზების პოვნაში რისკითითოეულ კონკრეტულ შემთხვევაში.

რისკი- ეს არის არახელსაყრელი სიტუაციის ან წარმოების, ეკონომიკური ან სხვა საქმიანობის წარუმატებელი შედეგის შესაძლებლობა.

არასახარბიელო სიტუაცია ან სამწუხარო შედეგიეს შეიძლება შეიცავდეს:

• დაკარგული მოგება;
• დანაკარგი (საკუთარი სახსრების დაკარგვა);
• შედეგის ნაკლებობა (არც მოგება და არც ზარალი);
• შემოსავლის ან მოგების დაკარგვა;
• მოვლენა, რომელმაც შეიძლება გამოიწვიოს ზარალი ან შემოსავლის დაკარგვა მომავალში.

ძირითადი რისკის მახასიათებლები

ეკონომიკური ბუნება.რისკი ხასიათდება როგორც ეკონომიკური კატეგორია, რომელიც იკავებს გარკვეულ ადგილს საწარმოს ეკონომიკური პროცესის განხორციელებასთან დაკავშირებული ეკონომიკური კონცეფციების სისტემაში. ის ვლინდება სფეროში ეკონომიკური აქტივობასაწარმო, პირდაპირ კავშირშია მისი მოგების ფორმირებასთან და ხშირად ახასიათებს შესაძლო ეკონომიკური შედეგებიგანხორციელების პროცესში .

მანიფესტაციის ობიექტურობა.რისკი არის ობიექტური მოვლენა საწარმოს საქმიანობაში, ე.ი. თან ახლავს ყველაფერს და მისი საქმიანობის ყველა სფეროს. მიუხედავად იმისა, რომ რისკის მთელი რიგი პარამეტრი დამოკიდებულია სუბიექტურზე მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები, მისი გამოვლინების ობიექტური ბუნება უცვლელი რჩება.

გაჩენის ალბათობა.იგი გამოიხატება იმაში, რომ საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის განხორციელების პროცესში შეიძლება მოხდეს ან არ მოხდეს რისკის მოვლენა. ამ ალბათობის ხარისხი განისაზღვრება როგორც ობიექტური, ასევე სუბიექტური ფაქტორების მოქმედებით, მაგრამ ფინანსური რისკის ალბათური ბუნება მისი მუდმივი მახასიათებელია.

შედეგების გაურკვევლობა.ფინანსური და საქმიანი ტრანზაქციის შედეგები დამოკიდებულია რისკის ტიპზე და შეიძლება მერყეობდეს საკმაოდ მნიშვნელოვან დიაპაზონში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რისკს შეიძლება თან ახლდეს როგორც ფინანსური ზარალი საწარმოსთვის, ასევე დამატებითი შემოსავლის ფორმირება. რისკის ეს მახასიათებელი ნიშნავს მისი ფინანსური შედეგების განუსაზღვრელობას (გარეგნობის ნიმუშის ნაკლებობას), პირველ რიგში მიმდინარე ოპერაციების მომგებიანობის დონეს.

მოსალოდნელი არასასურველი შედეგები.მიუხედავად იმისა, რომ რისკის შედეგები შეიძლება ხასიათდებოდეს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შესრულების როგორც უარყოფითი, ასევე დადებითი მაჩვენებლებით, ბიზნეს პრაქტიკაში რისკი ხასიათდება და იზომება შესაძლო უარყოფითი შედეგების დონით. ეს გამოწვეულია იმით, რომ მთელი რიგი რისკის შედეგები განსაზღვრავს საწარმოს არა მხოლოდ შემოსავლის, არამედ კაპიტალის დაკარგვას, რაც მას გაკოტრებამდე მიჰყავს (ანუ შეუქცევად უარყოფით შედეგებამდე მის საქმიანობაზე).

დონის ცვალებადობა.კონკრეტული ოპერაციისთვის ან საწარმოს საქმიანობის გარკვეული სფეროსთვის დამახასიათებელი რისკის დონე არ არის მუდმივი. ის იცვლება დროთა განმავლობაში (დამოკიდებულია ოპერაციის ხანგრძლივობაზე, ვინაიდან დროის ფაქტორი დამოუკიდებელ გავლენას ახდენს რისკის დონეზე, რაც გამოიხატება ინვესტიციების ლიკვიდურობის დონეზე. ფინანსური რესურსები, გაურკვევლობა სესხის საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობაში და სხვ.) და მუდმივ დინამიკაში მყოფი სხვა ობიექტური და სუბიექტური ფაქტორების გავლენის ქვეშ.

შეფასების სუბიექტურობა.მიუხედავად იმისა, რომ რისკი, როგორც ეკონომიკური ფენომენი ობიექტური ხასიათისაა, მისი შეფასების ინდიკატორი - რისკის დონე - სუბიექტურია. ეს სუბიექტურობა (მოცემული ობიექტური ფენომენის არათანაბარი შეფასება) განისაზღვრება საინფორმაციო ბაზის სისრულისა და სანდოობის სხვადასხვა დონეებით, ფინანსური მენეჯერების კვალიფიკაციით, რისკის მართვის სფეროში მათი გამოცდილებით და სხვა ფაქტორებით.

რისკის კლასიფიკაცია

რისკების სახეები საფრთხის ტიპის მიხედვით:

• ტექნოგენური რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია ადამიანის ეკონომიკურ საქმიანობასთან (მაგალითად, გარემოს დაბინძურება).
• ბუნებრივი რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც არ არის დამოკიდებული ადამიანის საქმიანობაზე (მაგალითად, მიწისძვრა).
• შერეული რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც არის მოვლენები, მაგრამ დაკავშირებულია ადამიანის ეკონომიკურ აქტივობასთან (მაგალითად, მეწყერი, რომელიც დაკავშირებულია სამშენებლო სამუშაოებთან).

რისკების სახეები მანიფესტაციის არეალის მიხედვით:

• პოლიტიკური რისკები- ეს არის პირდაპირი ზარალის და ზარალის ან მოგების დაკარგვის რისკები სახელმწიფოში პოლიტიკური ვითარების არასახარბიელო ცვლილებების ან ადგილობრივი ხელისუფლების ქმედებების გამო.
• სოციალური რისკებიარის რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია სოციალურ კრიზისებთან.
• ეკოლოგიური რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია სამოქალაქო პასუხისმგებლობის ალბათობასთან გარემოსთვის მიყენებული ზიანისთვის, ასევე მესამე პირების სიცოცხლესა და ჯანმრთელობაზე.
• კომერციული რისკები— ეს არის ეკონომიკური ზარალის რისკები, რომლებიც წარმოიქმნება ნებისმიერ კომერციულ, საწარმოო და ეკონომიკურ საქმიანობაში. კომერციული რისკები მოიცავს ფინანსურ რისკებს (დაკავშირებულ ფინანსურ ოპერაციებთან) და წარმოების რისკები(დაკავშირებულია პროდუქციის (სამუშაოების, სერვისების) წარმოებასთან, ნებისმიერი სახის საწარმოო საქმიანობის განხორციელებასთან.
• პროფესიული საფრთხეებიარის განხორციელებასთან დაკავშირებული რისკები პროფესიული პასუხისმგებლობები(მაგალითად, რისკებთან დაკავშირებული პროფესიული საქმიანობაექიმები, ნოტარიუსები და ა.შ.).

რისკების სახეები, თუ ეს შესაძლებელია:

• მოსალოდნელი რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია ეკონომიკის ციკლურ განვითარებასთან, ფინანსური ბაზრის პირობების ეტაპების ცვლილებასთან, კონკურენციის პროგნოზირებად განვითარებასთან და ა.შ. რისკების პროგნოზირებადობა ფარდობითია, ვინაიდან 100%-იანი შედეგის პროგნოზირება რისკების კატეგორიიდან გამორიცხავს მოცემულ ფენომენს. მაგალითად, ინფლაციის რისკი, საპროცენტო განაკვეთის რისკი და სხვა სახის.
• არაპროგნოზირებადი რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც ხასიათდება გამოვლინების სრული არაპროგნოზირებადობით. მაგალითად, ფორსმაჟორული რისკები, საგადასახადო რისკი და ა.შ.

ამ კლასიფიკაციის კრიტერიუმის მიხედვით, რისკები ასევე იყოფა საწარმოში რეგულირებად და არარეგულირებად.

რისკების ტიპები წყაროს მიხედვით:

• გარე (სისტემატური ან საბაზრო) რისკიარის რისკი, რომელიც არ არის დამოკიდებული საწარმოს საქმიანობაზე. ეს რისკი წარმოიქმნება მაშინ, როდესაც იცვლება ეკონომიკური ციკლის გარკვეული ეტაპები, იცვლება ფინანსური ბაზრის პირობები და რიგ სხვა შემთხვევებში, რომლებზეც საწარმო ვერ ახდენს გავლენას თავის საქმიანობაზე. რისკების ამ ჯგუფს შეიძლება მოიცავდეს ინფლაციის რისკი, საპროცენტო განაკვეთის რისკი, სავალუტო რისკი და საგადასახადო რისკი.
• შიდა (არასისტემური ან სპეციფიკური) რისკიარის რისკი, რომელიც დამოკიდებულია კონკრეტული საწარმოს საქმიანობაზე. ეს შეიძლება ასოცირებული იყოს არაკვალიფიციურთან ფინანსური მენეჯმენტიაქტივებისა და კაპიტალის არაეფექტური სტრუქტურა, სარისკო (აგრესიული) ოპერაციებისადმი გადაჭარბებული ვალდებულება მოგების მაღალი მაჩვენებლით, ბიზნეს პარტნიორების დაუფასებლობა და სხვა ფაქტორები, რომელთა ნეგატიური შედეგების თავიდან აცილება დიდწილად შესაძლებელია რისკის ეფექტური მართვის გზით.

რისკების სახეები შესაძლო ზიანის ოდენობის მიხედვით:

• მისაღები რისკი- ეს არის რისკი, რომლის ზარალიც არ აღემატება ოპერაციისთვის მოგების სავარაუდო ოდენობას.
• კრიტიკული რისკი- ეს არის რისკი, რომლის ზარალიც არ აღემატება ტრანზაქციის მთლიანი შემოსავლის სავარაუდო ოდენობას.
• კატასტროფული რისკიარის რისკი, რომლისთვისაც დანაკარგები განისაზღვრება ნაწილობრივი ან სრული დანაკარგით კაპიტალი(შეიძლება თან ახლდეს ნასესხები კაპიტალის დაკარგვა).

რისკების სახეები კვლევის სირთულის მიხედვით:

• მარტივი რისკიახასიათებს რისკის ტიპს, რომელიც არ იყოფა მის ცალკეულ ქვეტიპებად. მაგალითად, ინფლაციის რისკი.
• კომპლექსური რისკიახასიათებს რისკის ტიპს, რომელიც შედგება ქვეტიპების კომპლექსისაგან. მაგალითად, საინვესტიციო რისკი (საინვესტიციო პროექტის რისკი და კონკრეტული ფინანსური ინსტრუმენტის რისკი).

რისკების სახეები ფინანსური შედეგების მიხედვით:

• რისკი, რომელიც მხოლოდ ეკონომიკურ ზარალს იწვევსაქვს მხოლოდ უარყოფითი შედეგები (შემოსავლის ან კაპიტალის დაკარგვა).
• რისკი, რომელიც იწვევს დაკარგულ მოგებასახასიათებს სიტუაციას, როდესაც საწარმო, არსებული ობიექტური და სუბიექტური მიზეზების გამო, არ შეუძლია განახორციელოს დაგეგმილი ოპერაცია (მაგალითად, თუ მისი საკრედიტო რეიტინგი შემცირდა, საწარმო ვერ იღებს საჭირო სესხს).
• რისკი, რომელიც იწვევს როგორც ეკონომიკურ ზარალს, ასევე დამატებით შემოსავალს (« სპეკულაციური ფინანსური რისკი»), თანდაყოლილი, როგორც წესი, სპეკულაციურ ფინანსურ ოპერაციებში (მაგალითად, რეალური საინვესტიციო პროექტის განხორციელების რისკი, რომლის მომგებიანობა საოპერაციო ეტაპზე შეიძლება იყოს დაბალი ან უფრო მაღალი ვიდრე გამოთვლილ დონეზე).

რისკების სახეები დროთა განმავლობაში მათი გამოვლინების ხასიათის მიხედვით:

• მუდმივი რისკიდამახასიათებელია ოპერაციის მთელი პერიოდისთვის და დაკავშირებულია მუდმივი ფაქტორების მოქმედებასთან. მაგალითად, საპროცენტო განაკვეთის რისკი, სავალუტო რისკი და ა.შ.
• დროებითი რისკიახასიათებს მუდმივი ხასიათის რისკს, რომელიც წარმოიქმნება ფინანსური ტრანზაქციის მხოლოდ გარკვეულ ეტაპებზე. მაგალითად, საწარმოს გადახდისუუნარობის რისკი.

დაზღვევას დაქვემდებარებული რისკების სახეები:

• დაზღვეული რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც გარე დაზღვევით შეიძლება გადაეცეს შესაბამის სადაზღვევო ორგანიზაციებს.
• დაუზღვევი რისკები- ეს არის რისკები, რომლებისთვისაც სადაზღვევო ბაზარზე არ არის შესაბამისი სადაზღვევო პროდუქტების მიწოდება.

ამ ორი ჯგუფის რისკების შემადგენლობა ძალიან მოქნილია და ასოცირდება არა მხოლოდ მათი პროგნოზირების უნართან, არამედ მათი განხორციელების ეფექტურობასთან. ცალკეული სახეობებისადაზღვევო ოპერაციები კონკრეტულ ეკონომიკურ პირობებში არსებული ფორმებით მთავრობის რეგულაციასადაზღვევო საქმიანობა.

რისკების სახეები გაჩენის სიხშირის მიხედვით:

• მაღალი რისკებიარის რისკები, რომლებიც ხასიათდება მაღალი სიხშირედაზიანების გაჩენა.
• საშუალო რისკები- ეს არის რისკები, რომლებიც ხასიათდება დაზიანების საშუალო სიხშირით.
• მცირე რისკებიარის რისკები, რომლებიც ხასიათდება დაზიანების დაბალი ალბათობით.