Podnikatelské nápady 

Vyvodit závěry z finanční analýzy. Analýza finančních výsledků na příkladu OJSC Serpukhov Plant Metalist. Finanční analýza

5.1. Hodnocení klíčových ukazatelů

Na základě výsledků analýzy je nutné identifikovat a seskupit podle kvality hlavní ukazatele finanční situace a výsledky činnosti analyzovaného podniku v tomto pořadí:

1) skupina ukazatelů, které mají mimořádně dobré hodnoty;

2) skupina indikátorů, které mají normální nebo blízké normálním hodnotám;

3) skupina ukazatelů, které mají nevyhovující hodnoty;

4) skupina ukazatelů, které kriticky charakterizují finanční situaci.

5.2. Školní známka finanční situaci podle konsolidovaných kritérií

S přihlédnutím k rozmanitosti finančních procesů, množství ukazatelů finanční situace, rozdílům v úrovni kritických hodnocení, vznikajícímu stupni odchylky od skutečných hodnot koeficientů a obtížím, které s tím souvisí. celkové hodnocení finanční situace organizace, doporučujeme provést bodové hodnocení finanční situace.

Podstatou této techniky je klasifikace organizací podle úrovně finanční riziko, tj. kteroukoli analyzovanou organizaci lze zařadit do určité třídy v závislosti na „vybodovaném“ počtu bodů na základě skutečných hodnot jejích finančních ukazatelů (tabulka 12).

1. třída– jedná se o organizace s absolutní finanční stabilitou a absolutně solventní, jejichž finanční stav nám umožňuje věřit ve včasné plnění závazků dle smluv. Jedná se o organizace, které mají racionální strukturu majetku a jeho zdrojů a jsou zpravidla velmi ziskové.

2. třída– jedná se o organizace s normální finanční situací. Jejich finanční ukazatele jako celek jsou velmi blízko optimální, ale v určitých poměrech jsou povolena určitá zpoždění. Tyto organizace mají zpravidla suboptimální poměr vlastních a vypůjčených zdrojů financování, posunutý ve prospěch cizího kapitálu. Současně dochází k rychlému nárůstu závazků ve srovnání s nárůstem ostatních půjčených zdrojů a také ve srovnání s nárůstem pohledávek. Obvykle se jedná o ziskové organizace.

3. třída– jedná se o organizace, jejichž finanční stav lze hodnotit jako průměrný. Při analýze rozvaha„slabost“ jednotlivce finanční ukazatele. Buď je jejich solventnost hraničně minimální přípustná úroveň, a finanční stabilita je normální, nebo naopak – nestabilní finanční stav z důvodu převahy vypůjčených zdrojů financování, ale v současné době existuje určitá solventnost. Při jednání s takovými organizacemi téměř nehrozí ztráta finančních prostředků, ale splnění závazků včas se zdá být pochybné.

Tabulka 12. Hranice tříd organizací podle kritérií pro hodnocení finanční situace

Podmínky pro snížení kritéria
1. třída 2. třída 3. třída 4. třída 5. třída
0,7 nebo více – 14 bodů 0,69 – 0,5 Od 13,8 – 10 bodů 0,49 – 0,3 Od 9,8 – 6 bodů 0,29 – 0,1 Od 5,8 – 2 body Méně než 0,10 od 1,8 do 0 bodů
Za každou setinu (0,01) snížení se odečte 0,2 bodu 1 nebo více – 11 bodů 0,99 – 0,8 od 10,8 – 7 bodů 0,79 – 0,70 od 6,8 ​​– 5 bodů 0,69 – 0,60 od 4,8 – 3 body 0,59 nebo méně od 2,8 do 0 bodů
2 a více – 20 bodů od 1,7 do 2 – 19 bodů 1,69 – 1,5 od 18,7 do 13 bodů 1,49 – 1,3 od 12,7 do 7 bodů 1,29 – 1,00 od 6,7 do 1 bodu 0,99 nebo méně od 0,7 do 0 bodů
Za každou setinu (0,01) snížení se odečte 0,2 bodu 0,5 nebo více – 10 bodů 0,49 – 0,40 od ​​9,8 do 8 bodů 0,39 – 0,30 od 7,8 do 6 bodů 0,29 – 0,2 Méně než 0,2 od 3,8 do 0 bodů
Pokračování tabulky 12
Ukazatele finančního stavu Podmínky pro snížení kritéria Hranice tříd podle kritérií
1. třída 2. třída 3. třída 4. třída 5. třída
Za každou setinu (0,01) snížení se odečte 0,3 bodu 0,5 nebo více – 12,5 bodů 0,49 – 0,4 od 12,2 do 9,5 bodu 0,39 – 0,2 od 9,2 do 3,5 bodu 0,19 – 0,1 od 3,2 do 0,5 bodu Méně než 0,1 – 0,2 bodu
Za každou setinu (0,01) zvýšení se odečte 0,3 bodu Méně než 0,7 ku 1 – od 17,5 do 17,1 bodu 1,01–1,22 od 17 do 10,7 bodů 1,23–1,44 od 10,4 do 4,1 bodu 1,45–1,56 od 3,8 do 0,5 bodu 1,57 nebo více od 0,2 do 0 bodů
Koeficient autonomie Za každou setinu (0,01) snížení se odečte 0,4 bodu 0,5 – 0,6 nebo více od 10 do 9 bodů 0,49–0,45 od 8 do 6,4 bodů 0,44–0,40 od ​​6 do 4,4 bodů 0,39–0,31 od 4 do 0,8 bodu 0,30 nebo méně – 0,4 až 0 bodů
Za každou setinu (0,1) snížení se odečte 1 bod 0,8 nebo více – 5 bodů 0,79–0,70 – 4 body 0,69-0,60 – 3 body 0,59–0,50 – 2 body 0,49 nebo méně – 1 až 0 bodů
Hranice třídy 100 – 97,6 bodů 94,3 – 68,6 bodů 65,7 – 39 bodů 36,1–13,8 bodu 10,9 – 0 bodů

4. třída– jedná se o organizace s nestabilní finanční situací. Při interakci s nimi existuje určitá finanční riziko. Mají neuspokojivou kapitálovou strukturu a jejich solventnost je na spodní hranici přijatelných hodnot. Zisk takových organizací zpravidla chybí nebo je velmi zanedbatelný, stačí pouze pro povinné platby do rozpočtu.

5. třída– jedná se o organizace s krizovou finanční situací. Jsou insolventní a z finančního hlediska zcela neudržitelní. Tyto podniky jsou ztrátové.

Celkové hodnocení finanční situace analyzované organizace je uvedeno v tabulce. 13.

Tabulka 13. Klasifikace úrovně finanční situace

Ukazatele finančního stavu Na začátek roku Na konci roku
Skutečnost. hodnota koeficientu Počet bodů Skutečnost. hodnota koeficientu Počet bodů
Absolutní ukazatel likvidity
Ukazatel střední likvidity
Současný poměr
Podíl pracovní kapitál v aktivech
Poměr zabezpečení SOS
Poměr finanční závislosti
Koeficient autonomie
Poměr dlouhodobé finanční nezávislosti
Celkový

Na základě kalkulačních dat určete třídu finanční situace analyzované organizace.

5.3. Kreditní analýza

V tomto pododdílu je nutné provést analýzu bonity analyzované organizace podle metodiky Sberbank Ruska (schválené Předpisy pro poskytování úvěrů právnické osoby Sberbank of Russia a její pobočky ze dne 8. prosince 1997 č. 285-r).

Tabulka 14. Posouzení bonity podniku

Index Skutečná hodnota Kategorie Hmotnost indikátoru Výpočet bodů Pro informaci: kategorie indikátorů
1 kategorie 2. kategorie 3 kategorie
Absolutní ukazatel likvidity 0,11 0,2 a výše 0,15-0,2 méně než 0,15
Ukazatel střední likvidity 0,05 0,8 a výše 0,5-0,8 méně než 0,5
Současný poměr 0,42 2.0 a vyšší 1,0-2,0 méně než 1,0
Poměr financování 0,21 0,6 a vyšší 0,4-0,6 méně než 0,4
Ziskovost hlavních činností (prodej) 0,21 0,15 a více méně než 0,15 nerentab.
Celkový X X

V souladu s metodikou Sberbank jsou dlužníci rozděleni do tří tříd v závislosti na počtu získaných bodů:

· prvotřídní – o jehož zapůjčení nelze pochybovat (součet bodů od 1 do 1,05);

· druhá třída – půjčování vyžaduje vyvážený přístup (více než 1,05, ale méně než 2,42);

· třetí třída – půjčování je spojeno se zvýšeným rizikem (2,42 a vyšší).

5.4. Předpověď pravděpodobnosti bankrotu

Je nutné zvolit metodu a posoudit pravděpodobnost úpadku analyzované organizace.

Metody hodnocení pravděpodobnosti úpadku

Daný systém ukazatelů pro hodnocení hrozby úpadku podniku lze rozšířit s ohledem na jeho charakteristiky finanční aktivity a diagnostické účely.

S vydáním zákona o insolvenci (konkursu) nebyly zrušeny Metodické předpisy pro posuzování finanční situace podniků a zjišťování nevyhovující struktury bilance (č. 31-r ze dne 8. 12. 1994).

Podle tohoto metodického předpisu bylo hodnocení nevyhovující struktury bilance provedeno na základě tří ukazatelů:

1) ukazatel běžné likvidity ( NA t.l.);

2) poměr vlastního kapitálu ( NA obezita.);

3) koeficient ztráty (obnovy) solventnosti, jehož výpočet je uveden v tabulce. 1:

Tabulka 15. Posouzení struktury rozvahy

Koeficient obnovení solventnosti se počítá za období 6 měsíců a koeficient ztráty solventnosti se počítá za období 3 měsíců. Ve výpočtovém vzorci má aktuální ukazatel likvidity hodnotu na konci období, pak vezmeme Δ - absolutní odchylku (hodnota na začátku roku minus konec roku). Pokud koeficient NA in nabývá hodnoty< já– to naznačuje, že organizace nemá reálnou příležitost obnovit v blízké budoucnosti platební schopnost.

Počítá se, že aby byly ukazatele běžné likvidity a pracovního kapitálu optimální (> 2, resp. > 0,1), měly by ztráty organizace činit až 40 % z objemu oběžných aktiv, dlouhodobé úvěry a výpůjčky by se měla rovnat 80 % částky oběžných aktiv. Taková struktura rozvahy se však nyní prakticky nikdy nenachází (alespoň ve vztahu k dlouhodobým závazkům).

Pokud jde o zahraniční zkušenosti s predikcí pravděpodobnosti bankrotu, finanční analytik William Beaver navrhl vlastní systém ukazatelů pro hodnocení finanční situace podniku za účelem diagnostiky bankrotu. Bobrův systém ukazatelů je uveden v tabulce 2

Tabulka 16. Beaver Scorecard

Název indikátoru Výpočet Hodnota ukazatele
Skupina 1 normální finanční situace Skupina 2 nestabilní finanční situace Finanční krize skupiny 3
1. Koeficient bobrů Více než 0,35 Od 0,17 do 0,3 Od 0,16 do –0,15
2. Poměr proudu 2 < Kтл < 3,2 1 < Kтл < 2 Ktl<1
3. Ekonomická ziskovost, % 6–8 nebo více 5–2 Od 1 do – 22
4. Převodový poměr Méně než 0,35 0,40–0,60 0,80 nebo více
5. Poměr zabezpečení SOS 0,4 nebo více 0,3–0,1 Méně než 0,1

K posouzení pravděpodobnosti bankrotu se používá dvoufaktorový model. Pro něj jsou vybrány dva klíčové ukazatele, na kterých závisí pravděpodobnost úpadku organizace. V americké praxi se pro stanovení konečného ukazatele pravděpodobnosti bankrotu (Δ) používá ukazatel běžné likvidity a podíl vypůjčených prostředků na aktivech. Vynásobí se odpovídajícími konstantami – váhovými koeficienty (a, p, y) stanovenými praktickými výpočty. Výsledkem je následující vzorec:

a = -0,3877; p = -1,0736; y= +0,0579.

Pokud je v důsledku výpočtu hodnota Z 2< 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z 2 >0, pak je vysoká pravděpodobnost bankrotu analyzovaného podniku.

Je třeba připomenout, že v Rusku jsou na rozdíl od Spojených států jiné finanční podmínky, jiná míra inflace, jiné úvěrové podmínky, jiný daňový systém, jiná produktivita práce, produktivita kapitálu atd.

Dvoufaktorový model neposkytuje komplexní posouzení finanční situaci organizace. Zahraniční analytici proto používají pětifaktorový model (Z 5) Edwarda Altmana. Jde o lineární diskriminační funkci, jejíž koeficienty jsou vypočteny na základě dat ze studie populace 33 společností.

Z 5 =1,2 (oběžná aktiva – krátkodobé závazky/závazky celkem) + 1,4 ( nerozdělený zisk/ všechna aktiva) + 3,3 (zisk před zdaněním / všechna aktiva) + 0,6 ( obchodní cena kmenové a prioritní akcie/všechna aktiva) + 0,999 (výnosy z prodeje/všechna aktiva)

Pokud Z 5< 1,8 - вероятность банкротства очень высокая;

1,81 < Z 5 < 2,7 - вероятность банкротства средняя;

2,8 < Z 5 < 2,9 - банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;

Z 5 > 3,0 - velmi nízká pravděpodobnost úpadku.

Tento model je v ruských podmínkách použitelný pouze pro akciové společnosti, jejichž akcie jsou volně obchodovatelné na trhu cenné papíry, tj. mít tržní hodnotu.

Existuje další Altmanův model z roku 1983, který lze použít pro výpočty nejen v akciové společnosti otevřený typ a pro všechny výrobní podniky. Obsahuje také pět indikátorů, ale s různými konstantami:

kde x 1 je poměr vlastního pracovního kapitálu k výši oběžných aktiv podniku, tj. poměr zabezpečení SOS;

x 2 – poměr čistého zisku k hodnotě majetku podniku, tzn. ekonomická rentabilita, koeficient;

x 3 – poměr zisku před zdaněním k hodnotě majetku podniku – koeficient;

x 4 – poměr výše vlastního kapitálu k výši cizího kapitálu podniku – koeficient;

x 5 – poměr tržeb z prodeje výrobků k hodnotě majetku podniku, tzn. účinnost zdrojů, – koeficient.

Pokud je hodnota ukazatele Z F< 1,23, то вероятность банкротства очень высокая. А если Z F >1.23, pak firmě v nejbližší době úpadek nehrozí.

Je třeba poznamenat, že konstantní váhové koeficienty v těchto modelech jsou vypočteny na základě finančních podmínek převládajících ve Spojených státech. Bylo by logické analyzovat řadu úpadců ruské podniky a vypočítat odpovídající konstantní koeficienty ruská ekonomika. Nicméně bankrot mnoha ruské organizace Je to dáno především jejich zapojením do systému neplacení způsobeného vlivem vnějších, prakticky neovlivnitelných faktorů. A předvídat jakoukoli ekonomickou situaci, včetně bankrotu, je možné pouze tehdy, máte-li informace o trendech změn vnějších faktorů. Přesnější výsledek lze samozřejmě získat v relativně stabilních ekonomických podmínkách.

Běloruská republika také vyvinula model diskriminačního faktoru pro diagnostiku rizika bankrotu podniků:

ZB= 0,111 x 1 + 13,239 x 2 + 1,676 x j + 0,515 x 4 + 3,80 x 5, (19)

Kde x 1 je poměr vlastního pracovního kapitálu k výši oběžných aktiv podniku, tzn. SOS bezpečnostní poměr;

x 2 – poměr oběžného majetku k hodnotě dlouhodobého majetku podniku;

x j – poměr tržeb z prodeje výrobků k hodnotě majetku podniku, tzn. účinnost zdrojů;

x 4 – poměr čistého zisku k hodnotě majetku podniku, tzn. ekonomická ziskovost, %

x 5 – poměr výše vlastního kapitálu k výši celkového kapitálu podniku, tzn. koeficient autonomie

Pokud: hodnota ZB > 8, pak společnosti nehrozí úpadek;

5 < ZБ < 8, то риск банкротства есть, но небольшой;

3 < ZБ < 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах;

1 < ZБ < 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время;

ZB< 1, то такое предприятие – банкрот.

Závěr by měl odrážet hlavní závěry pro všechny části a poskytovat doporučení pro změnu identifikovaných nejdůležitějších problémových situací.

Seznam použité literatury

1. daňový kód Ruská Federace(část dvě): Federální zákon RF ze dne 05.08.2000 č. 117-FZ. ConsultantPlus: VersionProf, 1998–2002.

2. Glazov M.M. Analýza a diagnostika financí ekonomická aktivita podniky: učebnice. pro univerzity. – Petrohrad: „Andreevsky Publishing House“, 2006. – 448 s.

3. Kovalev V.V. Finanční analýza. – M.: Finance a statistika, 2000. – 418 s.

4. Savitskaya G.V. Analýza ekonomické činnosti podniku. – M.: INFRA-M, 2006. – 330 s.

5. Danilov E. N., Abarnikova V. E., Shipikov L. K. Analýza finanční činnosti v rozpočtových a vědeckých institucích: učebnice. příspěvek. – Minsk: Ekoperspektiva, 2005. – 336 s.

6. Dontsová L. V., Nikiforová N. A. Analýza účetní závěrky: učebnice. – 3. vyd., přepracováno. a doplňkové – M.: Nakladatelství Delo and Service, 2005. – 368 s.

Směrnice za projekt v oboru „Analýza a diagnostika finanční a ekonomické činnosti podniku“ na téma: „Diagnostika ekonomického potenciálu obchodní podnik»

Zkompilovaný Makarova Světlana Michajlovna

Korektor E.S. Denisov

Podepsáno k publikaci dne 12.00.08. Formát 60x84/16. Ofsetový papír. Typ písma Times. Podmiňovací způsob trouba l. Akademické vyd. l. Náklad 50 výtisků. Objednávka č. 155

Vytištěno v tiskárně nakladatelství IzhSTU.

426069. Iževsk, Studenčeskaja, 7

Datum publikace: 10.01.2015; Přečteno: 832 | Stránka Porušení autorských práv | Objednávka psaní referátu

webové stránky - Studopedia.Org - 2014-2020. Studiopedia není autorem zveřejněných materiálů. Ale poskytuje bezplatné použití(0,017 s) ...

V vykazovaný rok došlo k nárůstu objemu prodeje produktů o 19 776 tisíc rublů. nebo 5,2 %, stejně jako zvýšení plné náklady produkty za 20544 tisíc rublů. nebo 5,5 %. Míra nárůstu nákladů však převyšuje míru nárůstu objemu prodeje o 0,3 %, proto zvýšení nákladů vede ke snížení výše zisku.

Ve vykazovaném roce došlo k poklesu zisku z prodeje produktů o 768 tisíc rublů. nebo 7,4 % oproti základu.

I ve sledovaném roce došlo k poklesu počtu zaměstnanců v podniku o 20 osob. Pokles počtu zaměstnanců v podniku je doprovázen růstem produkce. Výkon na pracovníka se zvýšil o 86 tisíc rublů. nebo 110 %. Zároveň se výkon na pracovníka zvýšil o 112 tisíc rublů. nebo 111 %. To ukazuje na efektivitu použití pracovní zdroje společnost vzrostla.

Ukazatel nákladů na 1 rub. objem prodeje ve vykazovaném roce vzrostl o 1 kop. Tento ukazatel charakterizuje výkonnost podniku, protože ukazuje výši nákladů obsažených v 1 rub. příjmy. Proto zvýšení tohoto ukazatele o 1 kopeck. povede ke snížení zisku v každém rublu příjmů o 1 kopeck.

Ziskovost odráží konečné výsledky podniku. Úroveň celkové ziskovosti se ve vykazovaném roce snížila o 0,4 %. To naznačuje, že podnik je na úrovni soběstačnosti.

Pro analýzu efektivnosti využití OPF byla analyzována dynamika takových ukazatelů, jako jsou: kapitálová produktivita, kapitálová náročnost, kapitálová rentabilita, poměr kapitálu a práce.

Návratnost aktiv ukazuje, kolik rublů příjmů podnik obdržel z každého rublu investovaného do výroby OPF. Ve vykazovaném roce se finanční příjem zvýšil o 0,92 rublů. To svědčí o mírném zvýšení efektivity používání OPF.

Kapitálová náročnost ukazuje, kolik OPF bylo vynaloženo na získání 1 rublu. příjmy. Ve vykazovaném období nedošlo k žádným změnám.

Kapitálový výnos charakterizuje výši zisku, který podnik obdrží od 1 rublu. OPF. Ve sledovaném roce se snížil o 12,5 %. To ukazuje na pokles účinnosti používání OPF.

Poměr kapitálu a práce charakterizuje, v jaké části obecného fondu hodnotově připadá na 1 zaměstnance. Ve vykazovaném období se PV zvýšila o 2,2 tisíc rublů. za osobu. FV je větší než FO, podnik má tedy nevyužité zařízení, což znamená, že existují rezervy na zlepšení využití OPF.

Pro charakterizaci využití pracovního kapitálu v podniku byly analyzovány tyto ukazatele: obratovost, vytíženost, doba obratu pracovního kapitálu.

Obratový poměr se používá zejména pro stanovení výše obratu aktiv za určité časové období. Nárůst tohoto ukazatele ve sledovaném období oproti základnímu období o 3,64 otáčky ukazuje na zvýšení tempa obratu stálých aktiv.

Ve sledovaném období se doba trvání 1 otáčky snížila o 17,3 dne. To znamená, že operační systém je v podniku využíván efektivně. Při efektivním využívání dlouhodobého majetku by se měl obratový poměr v čase zvyšovat a doba obratu dlouhodobého majetku by se měla snižovat.

Ve vykazovaném roce bylo ve srovnání se základním rokem přijato více vybavení o 5 261 tisíc rublů. a o 8294 tisíc rublů. aktivní součástí OPF. Zároveň nedošlo k poklesu podílu aktivní části. A v základním roce bylo vyřazeno více vybavení než ve vykazovaném roce o 13 591 tisíc rublů. a 339 tisíc rublů. aktivní část. A ve vykazovaném roce vypadl méně vybavení jaké bylo tempo růstu?

Tato situace je typická pro podniky rozšiřující své aktivity.

Na tento podnik strukturu OPF lze považovat za progresivní, protože podíl aktivní části je >50 % a nadále se zvyšuje dynamika. Ve sledovaném roce došlo k mírnému nárůstu tohoto ukazatele. Z 0,62 % v základním roce dosáhla 0,87 % ve vykazovaném roce. Zvyšování tohoto ukazatele v dynamice je jedním z progresivních směrů technický rozvoj podniky.

V důsledku toho má podnik nevyužité vybavení, což znamená, že existují rezervy na zlepšení využití OPF.

Skutečná dostupnost technologické vybavení ve vykazovaném roce odpovídá plánovanému požadavku.

Ve sledovaném období došlo ke zvýšení potenciálního EF o 3,2 tisíc rublů na osobu. nebo 5 %. A náklady na stroje a zařízení (skutečné) jsou 19,0 tisíc rublů na osobu. nebo 48 %.

Stupeň použitého zařízení je optimální, protože podíl zařízení přijatého do provozu a míra využití dostupného zařízení jsou rovny 1. Do technologického procesu je tak zapojeno veškeré zařízení dostupné v podniku.

Ve vykazovaném roce se finanční daň zvýšila o 1 rubl. To znamená, že příjmy podniku získané z každého rublu investovaného do výroby OPF se zvýšily o 92 kopejek.

To ukazuje na zvýšení efektivity používání OPF.

Nehmotným majetkem podniku jsou předměty duševního vlastnictví, zejména se jedná o výhradní právo držitele autorských práv k počítačovým programům a databázím. Tvoří 100 % celkového objemu.

V průběhu účetního období nedošlo k žádným změnám v nehmotném majetku.

Dodatečný příjem tenhle typ Nepřináší nehmotný majetek. Nelze tedy hodnotit efektivitu využití nehmotného majetku.

Skutečný příjem inventář v základním roce a vykazovaném roce odpovídá jejich plánované potřebě, neboť odchylka od této rovnosti může způsobit nadměrné hromadění zásob ve skladech, což v konečném důsledku povede ke zpomalení obratu pracovního kapitálu. Snížení příjmu zásob bylo způsobeno likvidací některých prodejen v období rekonstrukce a kosmetických oprav po požáru.

Spotřeba zásob se ve vykazovaném roce zvýšila. Chléb se začal používat o 1 % více; cukrovinky o 1 %; mléka a mléčných výrobků o 13,0 %; vejce o 3 %; mouky o 20,3 %; čaj o 9,0 %; rostlinného oleje o 14,0 % Tento nárůst spotřeby zásob je způsoben změnou plánu.

Obecně se zvýšila výše materiálových nákladů. Ale vypočítaná data ukazují následující.

Ve vykazovaném roce došlo ke zvýšení nákladů na materiál na 1 rubl. objem výroby. Svědčí o tom skutečnost, že v základním roce byly náklady 5 kop a ve vykazovaném roce vzrostly o 1 kopu. a obnášelo 6 kop míš.

Objem výroby na každý rub. investoval do výroby materiální zdroje ve vykazovaném roce také poklesly. Od 18,6 rub. až 16,5 rublů, tzn. o 2,1 kopejky.

Mov ME^ - toto je indikátor neefektivní použití materiální zdroje.

Skutečný počet zaměstnanců odpovídá plánované poptávce. V kategorii „kmenový personál“ chybí 20 lidí, v kategoriích „pomocný personál“ a „administrativní a řídící personál“ zůstává nezměněn. V základním roce došlo také k odchylce v kategorii „klíčový personál“.

Můžeme tedy konstatovat, že společnost nepotřebuje pracovní síly, protože je to způsobeno likvidací určitého počtu prodejen.

Největší podíl na celkovém počtu pracujících v podniku tvoří hlavní zaměstnanci - 83,7 %. Podíl administrativních a řídících pracovníků je 14,0 %, podíl pomocných pracovníků je 2,3 %.

Vzhledem k tomu, že největší podíl připadá na hlavní zaměstnance, lze strukturu řízení považovat za efektivní

Průměrný počet zaměstnanců zaměstnanců ve sledovaném roce klesl o 20 osob. ve srovnání se základní linií. Bylo to způsobeno především zvýšením obratu za personální odchody o 0,3 %. Stálý personál se snížil o 20 lidí. a proto se míra udržení zaměstnanců ve vykazovaném roce snížila o 0,1 %.

To ukazuje na zhoršování efektivity využívání pracovních zdrojů.

Ve vykazovaném roce se počet hlavních pracovníků v podniku nezměnil. Zároveň se výkon na pracovníka zvýšil o 112 tisíc rublů. nebo 111 %. A objem prodeje produktů se zvýšil o 19 776 tisíc rublů, což činilo 105,2%.

To naznačuje, že se zvýšila efektivita využívání pracovních zdrojů v podniku. A výsledkem bylo zvýšení produktivity práce. A to je zase doprovázeno nárůstem objemu prodeje.

Ve vykazovaném roce se mzdové náklady zvýšily o 6 526 tisíc rublů. nebo 114 %. Náklady na kmenový personál vzrostly o 5 128 tisíc rublů. nebo 113 %. Pro správu a řízení vzrostlo o 1199 tisíc rublů. nebo 120 %. A pro podpůrný personál za 199 tisíc rublů. nebo 119 %.

Lze konstatovat, že nárůst nákladů byl způsoben především zvýšenými náklady na administrativní, řídící a podpůrný personál.

Největší podíl na mzdové agendě připadá na mzdy klíčových pracovníků: 84,4 % v základním roce a 83,6 % ve vykazovaném roce. Na druhém místě jsou náklady na platy administrativních a řídících pracovníků: 13,4 % v základním roce a 14,1 % ve vykazovaném roce. Pomocnému personálu je přiděleno 2,2 % v základním roce a 2,3 % ve vykazovaném roce.

Ve sledovaném roce došlo ke snížení podílu mzdových nákladů na pomocný personál o 0,1 % a administrativní a řídící personál o 0,7 % a snížení podílu mzdových nákladů na klíčové pracovníky o 0,8 %.

Stálá část je 99,4 % v základním roce a 99,97 % ve vykazovaném roce. Současně ve vykazovaném roce došlo ke zvýšení podílu konstantní části o 15,1 % a zvýšení nejkonstantnější části o 6776,3 tisíc rublů.

Pojistné a ostatní platby v základním roce činily 0,6 %, ve vykazovaném roce 0,03 %, tzn. došlo k poklesu podílu o 94,1 %.

Objem mezd ve sledovaném roce vzrostl o 114,4 %, tzn. o 6526 tisíc rublů. V důsledku toho velikost průměru mzdy 1 pracovní. Konkrétně 22,2 tisíc rublů. nebo 122,2 %. Průměrný výkon 1 pracovníka se zvýšil o 110,2 %, což je 89 tisíc rublů na osobu.

Můžeme konstatovat, že tempo růstu produktivity práce je rychlejší než tempo růstu průměrných mezd. To pomáhá snižovat výrobní náklady a v důsledku toho zvyšovat zisky.

Při přepočtu objemu prodeje produktů vykazovaného roku za ceny základního roku můžete vidět pokles objemu o 23 206 rublů. nebo o 6,1 %.

To naznačuje, že pokud by ve vykazovaném roce nedošlo k žádnému zvýšení cen, výnos by činil 23 206 rublů. méně.

Největší podíl je maloobchodní 95,8 % a nejmenší malý velkoobchod 0,3 %. Ve vykazovaném roce nedošlo k žádným změnám.

Společnost má drobné sezónní výkyvy v objemu prodeje služeb.

Jak v základním roce, tak v objemu prodeje služeb kolísá téměř na stejné úrovni.

Variační koeficient rovný 0,01 v základním roce ukazuje, že pracovní vytížení podniku se v jednotlivých měsících pohybuje v rámci přijatelných úrovní, protože nepřesahuje daleko hodnotu 0,50. Ve vykazovaném roce zůstal variační koeficient nezměněn.

Takto nízká hodnota variačního koeficientu naznačuje, že sezónnost nemá absolutně žádný významný dopad na činnost podniku.

Materiálové náklady a mzdové náklady jsou dva hlavní prvky, které tvoří výrobní náklady.

Materiálové náklady představují 46,9 % nákladů v základním roce a 45,3 % ve vykazovaném roce. Zároveň ve sledovaném roce došlo ke snížení podílu materiálových nákladů na výrobních nákladech o 1 %.

Mzdové náklady dosahují 12,2 % v základním roce a 13,3 % ve vykazovaném roce. Jejich podíl na výrobních nákladech se zvýšil o 1,1 %.

Nejmenší procento nákladů připadá na výši časově rozlišených odpisů: 0,6 % v základním roce a 0,7 % ve vykazovaném roce.

Obecně se výrobní náklady za rok zvýšily o 720 544 tisíc rublů. K tomuto nárůstu došlo v důsledku zvýšení nákladů na materiál.

Ukazatele nákladů na 1 rub. tržby ve vykazovaném roce vzrostly o 1 kopejku, včetně 1 kopejky. snížením celkových nákladů

Lze konstatovat, že k nárůstu nákladů došlo především v důsledku změn cen výrobků.

Zisk z prodeje výrobků se snížil o 768 tisíc rublů. a činil 9659 tisíc rublů. Saldo ostatních výnosů a nákladů je záporné, tzn. představuje ztrátu, která se ve vykazovaném roce snížila o 3 865 tisíc rublů. a činil 4527 tisíc rublů. Zdanitelný zisk se snížil o 2 873 tis. RUB. a činil 3027 tisíc rublů.

Ztráta v důsledku vlivu fyzického objemu prodeje se snížila o 729,9 tisíc rublů. Změna ztráty v důsledku změn cen za služby činila +42 982 tisíc rublů. A v důsledku změn nákladů se ztráta snížila o 46 511 tisíc rublů. Obecně se ztráta zvýšila o 768 tisíc rublů, ale podnik zůstal soběstačný.

Oproti základnímu období klesá ziskovost podnikatelské činnosti, rentabilita tržeb, aktiv a kapitálu, což svědčí o poklesu výkonnosti podniku.

Snížení zisku o 768 tisíc rublů. ve vykazovaném roce vedlo ke snížení ekonomické ziskovosti o 0,2 %. Kvůli nárůstu nákladů o 20 544 tisíc rublů. vedlo ke snížení ekonomické ziskovosti o 0,1 %.

Úroveň ziskovosti se snížila o 0,3 %. To naznačuje, že podnik nepostoupil z úrovně soběstačnosti do úrovně samofinancování.

Mimo oběžná aktiva zvýšil o 10 338 tisíc rublů. a činil 43 732 tisíc rublů; oběžná aktiva za 16461 tisíc rublů. a činil 53952 tisíc rublů; kapitál a rezervy za 1001 tisíc rublů. a činil 4674 tisíc rublů; významný nárůst je pozorován v části IV „Dlouhodobé závazky“ o 49 091 tisíc rublů, což činilo 50 012 tisíc rublů; Dochází také k poklesu krátkodobých závazků o 23 293 tisíc rublů.

Na základě tohoto formuláře je možné posoudit optimálnost bilanční struktury podle formálních kritérií.

Při posuzování bilanční struktury podle formálních kritérií nelze tuto bilanční strukturu považovat za optimální, neboť není splněna žádná z nerovností kritérií.

Struktura aktiv u tohoto podniku je uvedena v procentech: nehmotná aktiva - 0,04 % v základním roce a 0,02 % ve sledovaném roce (pokles podílu o 0,02 %); stálá aktiva - 18,4 % v základním roce a 20,3 % ve sledovaném roce (nárůst podílu o 1,9 %); ostatní oběžná aktiva - 28,7 % v základním roce a 24,4 % ve sledovaném roce (pokles podílu o 4,3 %); zásoby hmotných zdrojů - 0,9 % v základním roce a 0,7 % ve sledovaném roce (pokles podílu o 0,2 %); nedokončená výroba - 0,1 % v základním roce a 0,04 % ve vykazovaném roce (pokles podílu o 0,06 %); hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji - 28,1 % v základním roce a 26,7 % ve vykazovaném roce (pokles podílu o 1,4); pohledávky - 16,0 % v základním roce a 14,5 % ve vykazovaném roce (pokles podílu o 1,5 %); hotovost - 5,2 % v základním roce a 7,6 % ve vykazovaném roce (nárůst podílu o 2,4 %); ostatní oběžná aktiva - 2,6 % v základním roce a 5,7 % ve vykazovaném roce (nárůst podílu o 3,1 %)

Z údajů vyplývá, že nejvýznamnější položkou ve skladbě dlouhodobých aktiv je „dlouhodobá aktiva“ - 18,4 % v základním roce a 20,3 % ve vykazovaném roce a ostatní dlouhodobá aktiva - 28,7 % v základním roce a 24,4 % ve vykazovaném roce. A jako součást oběžných aktiv – hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji – 28,1 % v základním roce a 26,7 % ve vykazovaném roce, pohledávky – 16,0 % v základním roce a 14,5 % ve vykazovaném roce.

Nárůst obrátkovosti ve vykazovaném období oproti základnímu období o 3,64 obrátky svědčí o nárůstu obrátkovosti stálých aktiv. A snížení doby trvání 1 otáčky o 17,3 dne ve vykazovaném období naznačuje, že operační systémy jsou v podniku využívány efektivně. Ve vykazovaném období došlo ke snížení vytížení o 0,05 rublů. Nárůst obratu a pokles vytíženosti svědčí o nadměrném vynaložení pracovního kapitálu.

Struktura pasiv tohoto podniku je uvedena v procentech: 0,8 % a 1,1 % - vložený kapitál (nárůst podílu o 0,3 %); 4,4 % a 3,7 % - nerozdělený zisk (pokles podílu o 0,7 %); 0,7 % a 51,2 % - dlouhodobé úvěry a půjčky (nárůst podílu o 50,5 %); 0,6 % a 0,01 % - ostatní dlouhodobé závazky (snížení podílu o 0,59 %); 32,9 % a 0,01 % - krátkodobé úvěry a půjčky (pokles podílu o 32,89 %); 28,3 % a 23,6 % - závazky vůči dodavatelům a dodavatelům (pokles podílu o 3,7 %); 4,4 % a 3,4 % - závazky vůči zaměstnancům podniku (snížení podílu o 1,0 %); 0,4 % a 0,5 % - závazky vůči rozpočtu (nárůst podílu o 0,1 %); 27,5 % a 16,5 % - ostatní závazky (snížení podílu o 11,0).

Na základě výsledků poměru skupin aktiv a pasiv lze vyvodit následující závěr: na začátku roku se neshodují 3 nerovnosti a na konci roku se neshodují 1 nerovnost, a jelikož pokud je min. jedna z nerovností se neshoduje, pak je podnik buď omezen ve své schopnosti krýt dluhové závazky aktivy, nebo tuto možnost nemá. Na základě toho lze likviditu Mosprodtorg OJSC charakterizovat jako nedostatečnou.

Na základě výsledků solventnosti podniku v krátkodobém horizontu lze usuzovat, že absolutní ukazatel likvidity na začátku roku byl 0,1 a na konci 0,2. Ve vykazovaném roce může podnik pokrýt své závazky z 20 % hotovostí.

Ukazatel rychlé likvidity na začátku roku činil 0,2 % a na konci roku 0,4 %, což je pod standardní hodnotou. V důsledku toho společnost nemusí platit současné závazky nejen za hotovost, ale ani za očekávané příjmy za poskytnuté služby.

Běžný ukazatel likvidity na začátku roku byl 0,6 % a na konci 1,3 %. Tento koeficient tedy neodpovídá standardní hodnotě

Z výsledků analýzy vyplývá, že společnost není schopna krýt své krátkodobé závazky oběžnými aktivy, a proto je insolventní.

Na základě výsledků analýzy solventnosti podniku v dlouhodobý je vidět, že koeficient autonomie je 0,05 % na začátku roku a 0,05 % na konci, což je mnohem nižší než standardní hodnota, proto je podíl vlastního kapitálu nedostatečný na celkové hodnotě majetku podniku. .

Součinitel finanční stabilita dosáhne na konci roku standardních 0,6. Důvodem byl nárůst dlouhodobých závazků. Specifická gravitace zdrojů financování, které může firma při své činnosti dlouhodobě využívat, je 60 %.

Koeficient závislosti na dlouhodobých závazcích je na začátku roku 0,2 % a na konci roku 0,9 %. Hodnota tohoto koeficientu převyšuje standardní hodnotu, což znamená, že podnik je závislý na dlouhodobých závazcích.

Ukazatel financování na začátku roku je na začátku a na konci roku 0,05 %, což znamená, že ukazatel financování je menší než 1, což ukazuje na značné finanční riziko.

Dlouhodobý strukturální poměr je na začátku roku 9,1 a na konci 9,4. Hodnota tohoto koeficientu také neodpovídá standardní hodnotě. To znamená, že dlouhodobý majetek podniku je tvořen na úkor dlouhodobého kapitálu. Na základě získaných výsledků můžeme usoudit, že společnost je dlouhodobě insolventní.

Na základě provedených výpočtů je možné provést obecné hodnocení finančních a ekonomických aktivit OJSC "ROMASHKA".

Podíl rezerv na aktivech činil na počátku sledovaného období téměř 45 %. Navzdory tomu, že do konce sledovaného období se rezervy mírně snížily (o 39 487 tisíc rublů), přesto jejich podíl v oběžná aktiva je stále docela vysoká úroveň 39,69 %. Mezi negativně změněnými položkami rozvahy můžeme také vyzdvihnout „ finanční investice"v aktivech - 38 374 tisíc rublů.

Současně dochází k nárůstu pohledávek (o 119 776 tisíc rublů nebo 37,36%). Nárůst závazků za sledované období činil 131 979 tisíc rublů. nebo 33,75 %.

Podíl nákladů na výnosech se od začátku do konce účetního období zvýšil z 84,68 % na 85,03 %.

Navzdory mši negativní vlivy na finanční struktura OJSC "ROMASHKA", během vykazovaného období však došlo ke zvýšení měny rozvahy o 91 250 tisíc rublů. a čistý zisk o 30 045 tisíc rublů, což naznačuje zvýšení výrobních schopností a zaslouží si pozitivní hodnocení.

Vlastní kapitál organizace k poslednímu dni analyzovaného období činil 694 326,0 tisíc rublů, ale k 30. červnu 2012 spravedlnost organizace byla méně - 653 994,0 tisíc rublů, nárůst byl 40 332,0 tisíc rublů.

Porovnáním struktury změn aktiv a pasiv bylo konstatováno, že k přílivu nových zdrojů došlo v důsledku navýšení závazků, které bylo zaměřeno na splácení krátkodobých úvěrů a půjček, jakož i na výstavbu dlouhodobého majetku.

Analýza dynamiky a struktury zdrojů tvorby majetku organizace ukázala, že podnik nemá dostatek prostředků na splácení svých závazků, protože při splácení krátkodobých úvěrů je organizace nucena pozastavit své platby dodavatelům a dodavatelé. Tato skutečnost může být způsobena i tím, že dlužníci nereagují včas na své závazky. Pozice společnosti za sledované období je však poměrně stabilní a organizace má stále rezervy na splacení svých závazků. Další růst pohledávek však může vyvolat finanční krize v podniku.

Při analýze likvidity rozvahy bylo zjištěno, že ze čtyř ukazatelů charakterizujících poměr aktiv podle stupně likvidity a závazků podle splatnosti jsou až na jeden splněny všechny. OJSC "ROMASHKA" nemá dostatek hotovosti a krátkodobých finančních investic (vysoce likvidní aktiva) ke splacení nejnaléhavějších závazků (rozdíl je 441 412 tisíc rublů).

Zjištění typu finanční situace ukázalo, že v průběhu analyzovaného období došlo k nárůstu vlastních i dlouhodobých cizích zdrojů tvorby rezerv, ale na konci roku se stav podniku zhoršil, nedostatečné zajištění rezerv zdroji jejich tvorby zvýšené. Třísložkový ukazatel charakterizuje finanční situaci jako krizi.

V důsledku toho není podniku poskytnut žádný z poskytnutých zdrojů tvorby zásob a závazky slouží k jiným účelům - jako zdroj tvorby zásob.

Podle typu finanční stability patří OJSC "ROMASHKA" do čtvrtého typu (krizová finanční situace).

Výpočet ukazatelů finanční stability potvrzuje výše uvedené údaje: poměr zajištění zásob vlastním pracovním kapitálem je pod normou a činí 0,44 % na začátku období a 0,53 % na konci. To znamená, že společnost potřebuje získat další zdroje financování, aby si zajistila výrobní rezervy; manévrovací poměr vlastního kapitálu je rovněž pod normou a činí 0,43 % a 0,46 % na začátku a na konci účetního období.

Reálná hodnota majetku je však vyšší než norma (0,65 % na začátku období a 0,59 % na konci), což svědčí o dobrém produkčním potenciálu organizace.

Ukazatel koncentrace vlastního kapitálu ukazuje, že společnost je stále závislá na vypůjčených prostředcích. Poměr financování od začátku období se zvýšil o 0,7 % a na konci období činil 2,49 %, což je dobré znamení a umožňuje věřit, že v blízké budoucnosti se situace v podniku stabilizuje a dosáhne normální stability zaručující solventnost.

Analýza finanční výsledky určil následující výsledky:

1. Tempo růstu výrobních nákladů ve vykazovaném období překonalo tempo růstu výnosů;

2. Došlo k nárůstu obchodních nákladů podniku, poklesu nákladů na řízení podniku a nárůstu ostatních výnosů, což se pozitivně projevilo na nárůstu čistého zisku.

Lze poznamenat, že během analyzovaného období byl zjištěn nárůst ukazatelů rentability: produktivita zdrojů (o 0,15 %), obrat pracovního kapitálu (o 0,21 %), rentabilita nehmotných aktiv (o 594 %), produktivita kapitálu (o 0,71 %) %) , obrat vlastního kapitálu (o 0,34 %), obrat materiální zdroje(o 0,36 %), obrat pohledávek (o 0,6 %), obrat závazků (o 0,5 %). Pozitivním faktem je snížení operačního cyklu (o 15,71 dne). Doba trvání finanční cyklus poklesl (o 8,55 dne) v důsledku zrychlení obratu pohledávek a také snížením výrobního cyklu.

Účinek uvolnění oběžných aktiv z oběhu činil 241 480,52 tisíc rublů. v důsledku rostoucí intenzity jejich používání.

Za analyzované období podíl tržeb na jednotku prodané produkty se mírně změnila směrem nahoru (o 0,01 %), celková ziskovost i ekonomická ziskovost vzrostly o 0,02 %. Tyto ukazatele naznačují, že podnik zefektivnil využívání svých aktiv během výrobní činnosti. Za každý rubl investovaný do dlouhodobého majetku začal podnik dostávat o 12 kopejek více a další 4 kopejky z každého rublu přitahují kapitál investovaný do činností organizace po dlouhou dobu.

Pozitivním vývojem je také zkrácení doby návratnosti vlastního kapitálu. Od počátku analyzovaného období se snížil o 5,87 roku.

Tedy při dalším efektivním využití majetku a navýšení vlastních zdrojů zav moderní technologie, podnik se bude moci cítit mezi konkurenty jistější a zaručí včasné platby dodavatelům a zákazníkům - vysoce kvalitní a levné produkty, které splňují požadavky spotřebitelů.

Klíčové finanční ukazatele společnosti JSC Electricity jsou shrnuty níže.

Ukazatele finanční situace a výkonnosti organizace, které mají dobré hodnoty:

  • koeficient autonomie má dobrou hodnotu (0,64);
  • poměr krytí investic je normální (podíl vlastního kapitálu a dlouhodobých závazků je 88 % na celkovém kapitálu organizace);
  • běžná finanční stabilita z hlediska výše vlastního pracovního kapitálu;
  • v roce 2012 byl získán zisk z prodeje (4 917 milionů rublů), ale jeho negativní dynamika byla pozorována ve srovnání se stejným obdobím minulého roku (-806 milionů rublů);
  • čistý zisk během analyzovaného období činil 1 139 milionů rublů.

Na negativní straně je finanční situace a výkonnost organizace charakterizována následujícími ukazateli:

  • nízká návratnost aktiv (1,4 % ročně);
  • výrazný pokles ziskovosti tržeb (-2,9 procentního bodu oproti ziskovosti za stejné období loňského roku 10,9 %);
  • zaostávající nárůst vlastního kapitálu vzhledem k celkové změně aktiv organizace;
  • výrazná negativní dynamika zisku před splatným úrokem a zdaněním (EBIT) na rubl příjmů organizace (-4,9 kopecks ze stejného ukazatele ziskovosti za stejné období roku předcházejícího vykazovanému).

Mezi ukazatele, které mimořádně dobře charakterizují finanční situaci organizace, patří:

Mezi ukazatele finanční pozice organizace, které mají kritické hodnoty, patří:

K 31.12.2012 je hodnota ukazatele pracovního kapitálu...

Aktuální poměr je nejobecnějším ukazatelem likvidity aktiv. Pro kontrolu solventnosti za kratší období se počítá ukazatel rychlé likvidity a ukazatel absolutní likvidity.

Ukazatel rychlé likvidity vyjadřuje dostatek likvidních aktiv - krátkodobých pohledávek, finančních investic a hotovosti - ve srovnání s krátkodobými závazky. Tzn., že pokud byl ukazatel běžné likvidity počítán s použitím všech oběžných aktiv, pak jsou z nich vyloučena ta nejméně likvidní - zásoby.

Na rozdíl od ukazatele rychlé likvidity měří absolutní ukazatel likvidity dostatek nejlikvidnějších aktiv – krátkodobých finančních investic a hotovosti.

Indikátory rychlé a absolutní likvidity jsou navrženy tak, aby signalizovaly riziko ztráty platební schopnosti již v krátkodobý. Dostupnost dostatečného hotovostního zůstatku - nutná podmínka pro běžné provádění aktuálních vypořádání s dodavateli a dodavateli, personálem a rozpočtem.

Absolutní ukazatel likvidity můžete zvýšit takto:

  • 1. Snižte splatné běžné účty organizace, včetně změny zdrojů financování ve prospěch dlouhodobých půjček.
  • 2. Snížit podíl méně likvidních aktiv (dlouhodobý, zásoby, pohledávky), převést je na likvidnější - hotovost na běžném účtu nebo v krátkodobých vkladech. Zákazníkům například zkrátit dobu odložené splatnosti (zvýšit obrat pohledávek), prodat přebytečné zásoby nebo postupně snížit jejich úroveň.

Aby hlavní finanční ukazatele (ukazatele autonomie, dostupnost pracovního kapitálu a likvidita) neměly hodnoty nižší než přijatelné, je nutné provést úpravy v rozvaze společnosti JSC Electricity. Potřebné úpravy jsou uvedeny v příloze 6.

Výpočet odchylek uvedených v Příloze 6 je proveden na základě struktury aktiv dostupných na konci analyzovaného období, poměru jejich běžné a dlouhodobé části. Po aplikaci standardů kapitálové přiměřenosti a likvidity jsme vypočítali odchylku ve struktuře kapitálu (bilanční pasiva) i v oběžných aktivech. Zároveň byla zachována skutečná rozvaha k 31. 12. 2012. To znamená, že s výše uvedenou rozvahou by organizace vykazovala dobré hodnoty klíčových finančních ukazatelů: ukazatel autonomie, ukazatel běžné, rychlé a absolutní likvidity, ukazatel pracovního kapitálu.

Na rozdíl od rozvahy, která uživateli odhaluje kapitálovou strukturu, stabilitu a solventnost organizace, „Výsledovka“ umožňuje vyhodnotit finanční výsledky organizace. V čem absolutní hodnoty, to znamená, že čísla obsažená ve zprávě neposkytují úplný obrázek o tom, jak dobře nebo špatně si organizace vedla ve vykazovaném období. Objektivní posouzení je umožněno získáním relativních ukazatelů, které korelují finanční výsledek s použitými zdroji. Těmito ukazateli jsou rentabilita aktiv a rentabilita vlastního kapitálu organizace.

Při výpočtu těchto koeficientů je třeba vzít v úvahu, že ve jmenovateli zlomku je správnější brát majetek a vlastní kapitál nikoli na konci analyzovaného období, ale v průměru za období, za které bereme výsledek hospodaření (tj. hodnota na začátku období plus hodnota na konci období dělená 2).

První koeficient odráží finanční efektivnost využití veškerého majetku ve vlastnictví organizace (celkový kapitál); ukazuje, kolik rublů zisku přinesl každý rubl aktiv společnosti. Druhým je efektivnost pouze vlastního kapitálu. Pokud v rozvaze existuje alespoň jeden rubl závazků, pak bude rentabilita vlastního kapitálu vyšší než rentabilita aktiv. Pro JSC Electricity mají tyto koeficienty pro rok 2012 hodnoty uvedené v tabulce 10.

Tabulka 10

  • * Vyšší z inflace (6,9 %) a alternativního výnosu (10 %).
  • **Vypočteno jako doporučená návratnost vlastního kapitálu vynásobená podílem vlastního kapitálu (poměr autonomie).

V roce 2012 organizace obdržela 1 139 milionů rublů. Čistý zisk.

Ale tato částka zisku nestačí. Finanční výkonnost organizace lze hodnotit jako krajně neuspokojivou z důvodu nízké rentability vlastního kapitálu (2 %). Návratnost vlastního kapitálu nepřesahuje žádné možné procento návratnosti alternativní použití kapitál, ani míra inflace (6,9 %). Přítomnost výnosnějších alternativních způsobů investování kapitálu je důvodem k přehodnocení proveditelnosti současných aktivit organizace, které vlastníkům nezajišťují možnou ziskovost. Na Současná aktivita dává ekonomický smysl, je nutné zvýšit jeho ziskovost (rentabilita vlastního kapitálu) na úroveň přesahující alternativní výnos (10 %).

Důležitým ukazatelem pro investory je dluhová zátěž organizace a výdaje v podobě úroků za obsluhu vypůjčeného kapitálu. K tomu si spočítejte úrokový poměr (ICR) – poměr zisku před úroky a zdaněním (EBIT) k úrokovým nákladům.

Ve světové praxi se má za to, že kritická hodnota koeficientu je menší než 1,5. V roce 2012 vynaložila společnost JSC Electricity náklady ve formě úroků ve výši 771 milionů rublů. Ukazatel úrokového krytí je 3,42. Ve Výkazu o finančních výsledcích však splatné úroky nezahrnují naběhlé úroky z úvěrů a půjček, které byly použity na pořízení investičního majetku (výstavba a nákup dlouhodobého majetku a ostatního dlouhodobého majetku). Pokud k takovým výdajům došlo, skutečné dluhové zatížení může být vyšší, než ukazuje poměr úrokového krytí.

Jak se musíme změnit klíčové ukazatele Formulář 2 „Výkaz zisku a ztráty“, výnosy a náklady, za účelem dosažení minimální přijatelné úrovně návratnosti vlastního kapitálu (10 % ročně), je uveden v následující tabulce 11.

Tabulka 11

*Při výpočtu je zohledněna sazba daně z dodatečného zisku ve výši 20 %.

Shrneme-li výše uvedené rady, společnost JSC Electricity by měla přijmout opatření zaměřená na zlepšení nejdůležitějších finančních ukazatelů (tabulka 12).

zlepšení finanční situace

Kvantitativní hodnocení (minimální hodnota)

Zvýšit podíl vlastního kapitálu na,% z celkového kapitálu

Zajistit dostatečnou finanční nezávislost (zvýšit poměr autonomie).

Zvyšte svůj hotovostní zůstatek

a krátkodobé finanční investice v hodnotě milionů rublů.

Zvýšit kontinuitu běžných plateb (zlepšit ukazatel absolutní likvidity).

Zvýšit čistý zisk na milion rublů. PROTI

Zajistit minimální přijatelnou návratnost vlastního kapitálu (10 % ročně s optimálním podílem).

vlastní kapitál 76 %).

Kromě uvedených nedostatků má OJSC "Electroenergy" určité rezervy pro změnu účetních ukazatelů, které nepoškodí kvalitativní hodnocení klíčové finanční ukazatele. Jednou z možných rezerv je snížení pohledávek investicemi do zásob (suroviny, materiál, zboží, výrobní zdroje atd.).

Po absolvování kontrolní budovy na závěr musí každý student vyvodit patřičné závěry, charakterizující majetkovou a finanční situaci podniku (organizace), výsledky jeho činnosti v uplynulém období a také určit možnosti rozvoje subjektu do budoucna. .

a) naučná literatura (základní)

1. Savitskaya G.V. Analýza ekonomické činnosti podniku. Učebnice. - M.: INFRA-M, 2008. – 512 s.

2. Ermolovič L.L. Analýza ekonomické činnosti podniku. – Minsk: Interpressservice, 2009. – 572 s.

3. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metody finanční analýzy - M.: Infra-M, 2010.-423s.

4.Kovalev V.V. Finanční analýza: metody a postupy - M.: Finance and Statistics, 2009. 204 s.

5.Karlin T.R. Analýza účetních výkazů. – M.: INFRA-M, 2010. –286 s.

6. Lysenko D.V. Komplex ekonomická analýza ekonomická aktivita. Učebnice. - M.: INFRA-M, 2012. – 320 s.

b) naučná literatura (doplňková)

6.Selezněva N.N. Finanční analýza. – M.: UNITY, 2001. – 480 s.

7. Černěnko A.F. Analýza účetních výkazů. – Rostov na Donu: Phoenix, 2010. – 288 s.

8. Yankovsky K.M. Manažerské účetnictví pro bakaláře. – Petrohrad: Petr, 2011. – 368 s.

9.Popov V.M. Finanční obchodní plán. – M.: Finance a statistika, 2005.-125 s.

10. Kreinina M.N. Analýza finanční situace a investiční atraktivity - M.: Finance a statistika, 2005.-206s.


Příloha 1

Systém ukazatelů pro hodnocení finanční a ekonomické činnosti

1. Posouzení majetkového stavu

1.1. Výše ekonomického majetku, kterým organizace disponuje Čistá rozvaha (B) S. 300-252-244
1.2. Podíl stálých aktiv (fixních aktiv) na aktivech Náklady na dlouhodobý majetek Výsledek rozvahy - netto str. 120 S.(300-252-244)
1.3. Podíl aktivní části dlouhodobého majetku Náklady na aktivní část dlouhodobý majetek náklady na dlouhodobý majetek S.363 (g.6) + str.364 (g.6) str.371(g.6)
1.4. Odpisová sazba dlouhodobého majetku Odpisy dlouhodobého majetku Originál Stojíme. dlouhodobý majetek 392 (g.4) str.371(g.6)
1.5. Odpisová sazba aktivní části dlouhodobého majetku Odpisy aktivní části dlouhodobého majetku Originál náklady na aktivní část dlouhodobého majetku S.394 (g.4)(str.363(g.6) + str.364 (g.6))
1.6. Faktor obnovy Originál cena přijaté během období OS originál pořizovací cena dlouhodobého majetku na konci období str.371(g.4) str.371(g.6)
1.7. Míra opotřebení Originál cena ti, kteří odešli během období OS originál náklady na OS za n. P. str.371(g.5) str.371(g.3)


2. Hodnocení likvidity

3. Hodnocení finanční stability

3.1. Výše vlastního pracovního kapitálu (funkčního kapitálu) Vlastní kapitál - dlouhodobá aktiva Nebo Oběžná aktiva - krátkodobé závazky - dlouhodobé závazky P.490-252-244-190-230 Nebo p.290-252-244-230-690-590
3.2. Manévrovatelnost vlastního pracovního kapitálu Hotovost Fungující kapitál str. 260 S. .290-252-244-230-690
3.3. Podíl pracovního kapitálu na aktivech Oběžná aktiva S. .290-252-244-230 S. 300-255-244
3.4. Podíl vlastního pracovního kapitálu na jejich celkové výši Oběžná aktiva S. .290-252-244-230-690 S. 290-252-244-230
3.5. Podíl zásob na oběžném majetku Rezervy Oběžná aktiva S. 210 + 220 str. 290 – 230
3.6. Podíl vlastního pracovního kapitálu na krytí zásob Vlastní pracovní kapitál Rezervy S. .290-252-244-230-690 S. 210 + 220
3.7. Poměr pokrytí zásob "normální" zdroje pokrytí zásoby S. 490-252-244+590-190- 230+610+621+622+627 S. 210+220
3.8. Poměr koncentrace akcií Spravedlnost Celková ekonomická aktiva (netto) S. 490-390-252-244 S. 300-252-244
3.9. Poměr finanční závislosti Celková ekonomická aktiva (netto) Spravedlnost S. 399-390-252-244 S. 490-252-244
3.10. Poměr akciové agility Vlastní pracovní kapitál Spravedlnost S. 290-252-244-230-690 S. 490-252-244
3.11. Poměr koncentrace dluhového kapitálu Vypůjčený kapitál Celková ekonomická aktiva (netto) S. 590+690 S. 300-255-244
3.12. Koeficient struktury dlouhodobé investice Dlouhodobé závazky Dlouhodobý majetek S. 590 S. 190+230
3.13. Dlouhodobý pákový poměr Dlouhodobé závazky Dlouhodobé závazky + vlastní kapitál S. 590 S. 490-252-244+590
3.14. Poměr struktury dluhového kapitálu Dlouhodobé závazky Vypůjčený kapitál S. 590 S. 590+690
3.15. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu Vypůjčený kapitál Spravedlnost S. 590+690 S. 490-252-244
3.16. Poměr financování Spravedlnost Vypůjčený kapitál S. 490-252-244 S. 590+690


4. Hodnocení podnikatelské činnosti

4.1. Příjmy z prodeje - S. 010
4.2. Čistý zisk - str. 140-150
4.3. Produktivita práce Příjmy z prodeje Průměrný počet zaměstnanců 2,5 S. 010 (formulář č. 2) S. 850 (f. č. 5)
4.4. Kapitálová produktivita Příjmy z prodeje průměrné náklady dlouhodobý majetek 1,2 S. 010 (formulář č. 2) S. 120 (formulář č. 1)
4.5. Obrat prostředků v kalkulacích (v obratech) Příjmy z prodeje Průměrné pohledávky 1,2 S. 010 (formulář č. 2) S. 240 (formulář č. 1)
4.6. Obrat prostředků ve vypořádání (ve dnech) 360 dní ukazatel 4.5. 1,2
4.7. Obrat zásob (v otáčkách) Příjmy Průměrné rezervy 1,2 S. 020 (formulář č. 2) S.210+220 (formulář č. 1)
4.8. Obrat zásob (ve dnech) 360 dní ukazatel 4.7. 1,2 Viz algoritmus pro indikátor 4.7.
4.9. Splatný obrat (ve dnech) Průměrný věřitel dluh * 360 Příjmy 1,2 S. 611+621+622+ 627 (formulář č. 1) S. 020 (formulář č. 2)
4.10. Doba provozního cyklu Ukazatel 4.6. + indikátor 4.8. 1,2 Viz algoritmus pro indikátory 4.6., 4.9.
4.11. Doba trvání finančního cyklu Ukazatel 4.10. - ukazatel 4.9. 1,2 Viz algoritmus pro indikátory 4.9., 4.10.
4.12. Poměr inkasa pohledávek Průměrné pohledávky Příjmy z prodeje 1,2 Viz algoritmus pro indikátor 4.5.
4.13. Obrat vlastního kapitálu Příjmy z prodeje 1,2 S. 010 (formulář č. 2) S. 490-252-244 (f. č. 1)
4.14. Celkový kapitálový obrat Příjmy z prodeje Celkový průměrný čistý zůstatek 1,2 S. 010 (formulář č. 2) S. 300-252-244 (f. č. 1)
4.15. Koeficient udržitelnosti ekonomického růstu Čistý zisk - dividendy, vyplaceny akcionářům spravedlnost Ve výpočtech

5. Hodnocení ziskovosti

5.1. Čistý zisk Rozvahový zisk - odvody do rozpočtu str. 140-150
5.2.Ziskovost prodeje Zisk z prodeje Příjmy z prodeje S. 050 S. 010
5.3.Ziskovost hlavních činností Zisk z prodeje Náklady na výrobu a prodej výrobků S. 050 S. 020+030+040
5.4.Rentabilita celkového kapitálu Čistý zisk Celkový průměrný čistý zůstatek 1,2 str. 140-150 (formulář č. 2) S. 300-252-244
5.5.Výnosnost vlastního kapitálu Čistý zisk průměrná hodnota spravedlnost 1,2 str. 140-150 (formulář č. 2) S. 490-252-244
5.6. Doba návratnosti vlastního kapitálu průměrná hodnota spravedlnostČistý zisk 1,2 S. 490-390-252-244 (formulář č. 1) str. 140-150 (formulář č. 2)

6. Hodnocení polohy obchodní organizace na trhu cenných papírů

6.1.Výnos (zisk) na akcii Čistý zisk – dividendy na prioritní akcie celkový počet kmenových akcií Použité účetní údaje
6.2. Hodnota podílu Obchodní cena skladem Zisk z akcie
6.3.Dividendový výnos akcií Dividenda na akcii Tržní cena akcie Používají se účetní údaje a údaje o trhu cenných papírů
6.4.Dividendový výstup Dividenda na akcii Zisk z akcie Použité účetní údaje
6.5 Koeficient kotace akcií Tržní cena akcie Cena knihy akcií Používají se účetní údaje a údaje o trhu cenných papírů

Poznámka:

1. Informační podpora ukazatele jsou sestavovány na základě struktury účetní závěrky.

2. Průměrné hodnoty jednotlivých ukazatelů jsou počítány na základě vykazovaných dat pomocí vzorce aritmetického průměru.

3. Indikátory 5.4., 5.5. lze vypočítat pomocí jiných ukazatelů zisku.

4. V případě potřeby lze váhu podrobit dodatečnému „čištění“ po odstranění předpisů, výpočty jsou prováděny pomocí daných algoritmů.


Dodatek 2

Rozvaha podniku (v agregované podobě)

AKTIVA Podmiňovací způsob určit PASIVNÍ Podmiňovací způsob Označení
1. Majetek A 1. Zdroje majetku A
1.1. Imobilizovaná aktiva (stálá aktiva a investice) OS 1.1. Zdroje vlastních zdrojů (vlastní kapitál) Je
1.2. Mobilní (běžná) aktiva, včetně: OS 1.2. Půjčky a další vypůjčené prostředky NA
1.2.1. Zásoby a náklady ZZ Počítaje v to:
1.2.2. Hotovost, vyrovnání a další aktiva DS 1.2.1. Dlouhodobé půjčky a vypůjčené prostředky CD
Počítaje v to: 1.2.2. Krátkodobé půjčky a vypůjčené prostředky Kk
Pohledávky DZ 1.3. Zúčtování a jiné závazky (závazky) KrZ
Hotovostní a krátkodobé finanční investice d
ZŮSTATEK B ZŮSTATEK B

Dodatek 3

1. Předběžná kontrola ekonomické a finanční situace podnikatelského subjektu.

1.1.Charakteristika obecného směřování finančních a ekonomických činností

1.2.Identifikace „nemocných“ předmětů

2. Analýza a posouzení dynamiky a struktury rozvahy podnikatelského subjektu.

2.1. Konstrukce srovnávací analytické bilanční sítě

2.2.Analýza kvalitativních změn stavu majetku.

2.2.1. Analýza hodnotové struktury nemovitosti.

2.2.2. Analýza dlouhodobého majetku.

2.2.3. Analýza dlouhodobého majetku.

2.3.Analýza dostupnosti, struktury, dynamiky pracovního kapitálu (v případě potřeby analýza zásob, pohledávek).

2.4.Analýza struktury zdrojů finančních prostředků.

3. Posouzení finanční situace.

3.1.Analýza likvidity a solventnosti.

3.2.Analýza finanční stability.

4. Hodnocení a analýza výsledků a efektivnosti finanční a ekonomické činnosti podnikatelského subjektu.

4.1.Analýza finančních výsledků podniku.

4.2.Analýza obchodní činnosti.

4.3.Analýza ziskovosti.

5. Závěry na základě výsledků analýzy finanční činnosti podniku.

Seznam použité literatury


Obecná změna zisk před zdaněním je kromě absolutní odchylky také součtem vlivu všech faktorů zohledňujících znaménka, tzn. Je to způsob, jak zkontrolovat správnost provedených výpočtů.