1 analýza obratu oběžných aktiv. Analýza obratu pracovního kapitálu. Obrat oběžných aktiv: vzorec ve dnech

Efektivita použití pracovní kapitál charakterizované soustavou ekonomických ukazatelů, a především obratem pracovního kapitálu a délkou jednoho obratu. Obrat pracovního kapitálu označuje dobu trvání úplného oběhu finančních prostředků od okamžiku pořízení pracovního kapitálu (nákup surovin, zásob atd.) až po vydání a prodej hotových výrobků. Oběh pracovního kapitálu je ukončen připsáním výtěžku na účet společnosti.

Obrat pracovního kapitálu v podniku závisí na následujících faktorech:

trvání výrobního cyklu;

kvalita výrobků a jejich konkurenceschopnost;

efektivnost řízení pracovního kapitálu v podniku za účelem jeho minimalizace;

řešení problému snižování materiálové spotřeby výrobků;

způsob dodávání a marketingu produktů;

struktury pracovního kapitálu atd.

Efektivitu obratu pracovního kapitálu charakterizují následující ukazatele:

1. Ukazatel obratu pracovního kapitálu. Ukazuje počet otáček, které pracovní kapitál provede během analyzovaného období, čím vyšší je obrat, tím lépe je pracovní kapitál využíván.

Cob=N/Esro(1)

Kde Cob- ukazatel obratu pracovního kapitálu;

N- tržby z prodeje;

EURO- průměrné roční náklady na provozní kapitál.

Euro = (začátek roku + konec roku)/2 (2)

Kde EURO- průměrné roční náklady na provozní kapitál;

Začátek roku- náklady na provozní kapitál na začátku roku;

Konec roku- náklady na provozní kapitál na konci roku.

2. Koeficient zatížení peněžních prostředků v oběhu. Je to převrácená hodnota poměru obratu přímého pracovního kapitálu. Charakterizuje množství vynaloženého pracovního kapitálu na 1 rubl. prodané produkty. Čím nižší je míra využití prostředků, tím efektivněji je v podniku využíván pracovní kapitál a zlepšuje se jeho finanční situace.

Kz = Euro/N x100 (3)

Kde Kz- faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu

N- tržby z prodeje;

EURO- průměrné roční náklady na provozní kapitál;

100 - převod rublů na kopejky.

3. Koeficient doby trvání jednoho obratu pracovního kapitálu. Ukazuje, jak dlouho trvá, než společnost vrátí svůj pracovní kapitál ve formě příjmů z prodeje výrobků. Snížení doby trvání jedné otáčky ukazuje na zlepšení využití pracovního kapitálu.

TE = T/Kob (4)

Kde TI- doba trvání 1. obratu pracovního kapitálu;

Cob- poměr obratu;

Porovnání obratových poměrů v průběhu let nám umožňuje identifikovat trendy v efektivitě využití pracovního kapitálu. Pokud se ukazatel obratu pracovního kapitálu zvýšil nebo zůstal stabilní, pak podnik funguje rytmicky a racionálně využívá finanční zdroje. Pokles obratu naznačuje pokles tempa rozvoje podniku a jeho špatnou finanční situaci. Obrat pracovního kapitálu se může zpomalit nebo zrychlit. V důsledku zrychlení obratu, tedy zkrácení doby průchodu pracovního kapitálu jednotlivými etapami a celým okruhem, se potřeba těchto prostředků snižuje. Uvolňují se z oběhu. Zpomalení obratu je doprovázeno zapojením dalších finančních prostředků do obratu. Relativní úspory (relativní nadměrné výdaje) pracovního kapitálu jsou určeny následujícím vzorcem:

E = Euro-Esrp x(Nzpráva/N předchozí) (5)

Kde E– relativní úspory (nadměrné výdaje) pracovního kapitálu;

E sro- průměrné roční náklady na provozní kapitál za vykazované období;

E srp- průměrné roční náklady na pracovní kapitál předchozího

Nzpráva- příjmy z prodeje za vykazovaný rok;

Npřed- tržby z prodeje předchozího roku.

Relativní úspory (relativní nadměrné výdaje) pracovního kapitálu:

E = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (tisíc rublů) - úspory;

Obecné hodnocení obratu pracovního kapitálu je uvedeno v tabulce 5

Tabulka 5

Obecné hodnocení obratu pracovního kapitálu

Ukazatele	Předchozí rok 2013	Hlášení	Absolutní odchylka
Příjmy z implementace N, tisíc třít
Průměrné roční náklady na provozní kapitál EURO, tisíc rublů.
Ukazatel obratu pracovního kapitálu Cob, revoluce
Doba obratu pracovního kapitálu TI, dny
Faktor zatížení peněžních prostředků v oběhu Kz, policajt.

Závěr: Celkové hodnocení pracovního kapitálu ukazuje, že za analyzované období:

Délka obratu pracovního kapitálu se oproti minulému období zlepšila o 0,44 dne, tzn. prostředky investované do oběžných aktiv procházejí celým cyklem a opět nabývají hotovostní formu o 0,44 dne dříve než v předchozím období;

Snížení míry využití peněžních prostředků v oběhu o 0,13 naznačuje, že pracovní kapitál je v podniku oproti minulému roku efektivněji využíván, tzn. finanční situace se zlepšuje;

Zvýšení obratu o 166,66 svědčí o lepším využití pracovního kapitálu;

Zrychlení obratu pracovního kapitálu vedlo k jejich uvolnění z oběhu ve výši 461,41 tisíc rublů.

Pohledávky představují výši dluhů vůči podniku nebo organizaci vůči právnickým a fyzickým osobám. Nejobecnější doporučení pro správu pohledávek jsou:

Sledujte stav vypořádání se zákazníky u odložených (po splatnosti) dluhů;

Pokud je to možné, zaměřte se na větší počet kupujících, abyste snížili riziko nezaplacení ze strany jednoho nebo více velkých kupujících;

Sledujte stav pohledávek a závazků – výrazný převis pohledávek představuje hrozbu finanční stabilita podniků a vyžaduje přilákání dalších zdrojů financování.

Informačním podkladem pro rozbor pohledávek je oficiální účetní závěrka: účetní zpráva - formulář č. 1 (část "Oběžná aktiva"), formulář č. 5 "Příloha k rozvaze" (část "Pohledávky a závazky" a odkazy na ně ).

Pro pohledávky, stejně jako pro pracovní kapitál, se obecně používá pojem „obrat“. Obrat je charakterizován skupinou koeficientů. Pro posouzení obratu pohledávek se používají následující ukazatele:

1. Ukazatel obratu pohledávek.

Ukazuje, jak efektivně společnost organizovala inkaso plateb za své produkty. Pokles tohoto ukazatele může signalizovat nárůst počtu insolventních zákazníků a další problémy s prodejem.

Cobd =N/Esrd (6)

Kde N- tržby z prodeje;

Cobd

Esrd- průměrná roční hodnota pohledávek.

2. Doba splácení pohledávek.

Jedná se o dobu, kterou podnik potřebuje k inkasu dluhů za prodané produkty. Je definována jako převrácená hodnota obratu pohledávek a vynásobená obdobím.

TEDz = T/Kob (7)

Kde TEDz- doba trvání 1. obratu pracovního kapitálu;

T- trvání 1. období (360 dní);

Cobd- Ukazatel obratu pohledávek.

3.Podíl pohledávek na celkovém objemu oběžná aktiva. Ukazuje, jaký podíl zaujímají pohledávky na celkové výši oběžných aktiv. Zvýšení tohoto ukazatele indikuje odtok Peníze z oběhu.

Ddz = Edzkon/TAkon x 100 % (8)

Kde Jedzkon- pohledávky na konci roku;

TAcon- oběžná aktiva na konci roku.

Ddz- podíl na pohledávkách

Všechny vypočtené údaje jsou seskupeny a uvedeny v tabulce 6.

Tabulka 6

Analýza obratu pohledávek

Ukazatele	Předchozí	Hlášení	Absolutní odchylka
Příjmy z prodeje NA tisíc rublů.
Průměrná roční hodnota pohledávek Esrd, tisíc rublů.
Oběžná aktiva na konci roku TA con. , tisíc rublů.
Pohledávky na konci roku Edz con., tisíc rublů
Ukazatel obratu pohledávek Cobd,revoluce
Doba splácení pohledávek TEDz,dny
Podíl pohledávek na celkových oběžných aktivech Ddz

Závěr: Analýza obratu pohledávek ukazuje, že stav vypořádání se zákazníky se oproti minulému roku zlepšil:

Průměrná doba splácení pohledávek se snížila o 1,87 dne;

Zvýšení ukazatele obratu pohledávek o 73,49 otočení ukazuje na relativní pokles komerčních úvěrů;

Podíl pohledávek na celkovém objemu pracovního kapitálu se snížil o 8,78 %, což svědčí o zvýšení likvidity oběžných aktiv, a tím i o mírném zlepšení finanční situace podniku.

Řízení zásob (IPM).

Hromadění nerostných surovin má pozitivní i negativní stránky.

Pozitivní stránky:

Pokles kupní síly peněz nutí podnik dočasně volné prostředky investovat do zásob materiálu, které lze v případě potřeby snadno prodat;

Hromadění zásob je často nezbytným opatřením ke snížení rizika nedodání nebo nedodání surovin a materiálů nezbytných pro výrobní proces podniku.

Negativní stránky:

Hromadění zásob nevyhnutelně vede k dalšímu odlivu hotovosti v důsledku zvýšených nákladů spojených se skladováním zásob (nájemné skladovací prostory a jejich údržba, náklady na stěhování zásob, pojištění apod.), dále zvýšení nákladů spojených se ztrátami v důsledku zastaralosti, poškození, odcizení a nekontrolovaného používání zásob v důsledku zvýšení výše zaplacené daně, a kvůli odklonu finančních prostředků z oběhu.

K posouzení obratu zásob se používají následující ukazatele:

1. Poměr obratu zásob. Ukazuje rychlost obratu zásob.

Kmpz =S/Esrmpz (9)

Kde Esrmpz- průměrné roční náklady na zásoby; S- náklady;

Kmpz- ukazatel obratu zásob.

Nákladová cena je převzata z formuláře č. 2 - Výkaz zisků a ztrát. Čím vyšší je tento ukazatel, tím méně prostředků je spojeno s touto nejméně likvidní položkou, tím likvidnější je struktura oběžných aktiv a tím stabilnější je finanční pozice podniku. Zvýšení obratu a snížení zásob je zvláště důležité, pokud má společnost velký dluh. V tomto případě může být pociťován nátlak věřitele dříve, než bude možné se soupisem něco udělat, zejména za nepříznivých podmínek.

2. Doba použitelnosti MPZ.

Nárůst tohoto ukazatele ukazuje na hromadění zásob a pokles na snižování zásob. Stejným způsobem se počítají i míry obratu. hotové výrobky a zásob, jakož i trvanlivosti zásob a hotových výrobků.

Tmpz = T / Kmpz (10)

Kde Tmpz- trvanlivost MPZ;

T- trvání 1. období (360 dní);

Kmpz- ukazatel obratu zásob.

Nárůst tohoto ukazatele ukazuje na hromadění zásob a pokles na snižování zásob. Obdobně se počítají obrátkovost hotových výrobků a zásob, stejně jako doba trvanlivosti zásob a hotových výrobků. Údaje z analýzy obratu zásob jsou uvedeny v tabulce. 7.

Tabulka 7

Analýza obratu zásob

Ukazatele	Předchozí	Hlášení	Absolutní odchylka
Náklady na prodané produkty S, tisíc rublů
Průměrná roční cena zásob Esrmpz, tisíc rublů.
průměrná roční cena zásob, ESRPS
Průměrné roční náklady na hotové výrobky ESRgp, tisíc rublů.
Obrat zásob Kobmpz ot./min
Obrat zásob Bullpen,revoluce
Obrat hotových výrobků K obgp,revoluce
Doba použitelnosti MPZ, Tmpz, dní
Doba použitelnosti zásob, Tpz,dny
Trvanlivost hotových výrobků, Tgp, dny

Závěr: Analýza obratu zásob ukazuje, že během analyzovaného období:

Obrátkovost zásob se zvýšila o 0,5 otáčky a doba použitelnosti zásob se oproti loňskému roku snížila o 0,8 dne. V důsledku toho podnik neshromažďuje zásoby;

Rychlost obratu průmyslových zásob se oproti loňskému roku snížila o 20,8 otáčky a doba trvanlivosti průmyslových zásob se zvýšila o 1,43 dne. V důsledku toho podnik hromadí zásoby;

Obrátkovost hotových výrobků se zvýšila o 2,19 otáčky a trvanlivost hotových výrobků se snížila o 2,15 dne. Hotové výrobky se tak v podniku nehromadí.

Rozvaha je důležitým zdrojem úplných a spolehlivých informací o finanční a ekonomické činnosti organizace. Aby však bylo možné vyvodit závěr o dynamice jeho finanční ekonomická aktivita, je nutné analyzovat efektivitu využívání aktiv a identifikovat stav ziskovosti organizace, protože tyto ukazatele naznačují změnu v efektivitě organizace.

Faktory ovlivňující obrat aktiv. Finanční pozice organizace je přímo závislá na tom, jak rychle se prostředky investované do aktiv promění ve skutečné peníze.

Doba trvání peněžních prostředků v oběhu je určena kumulativním vlivem řady vícesměrných vnějších a vnitřních faktorů. Mezi vnější faktory patří sféra činnosti podniku (výroba, dodávka a prodej, zprostředkovatel atd.), průmyslová příslušnost, velikost podniku. Ekonomická situace v zemi má rozhodující vliv na obrat aktiv organizace. Přerušení ekonomických vazeb a inflační procesy vedou k hromadění rezerv, což výrazně zpomaluje proces obratu finančních prostředků.

Vnitřními faktory jsou cenová politika organizace, utváření struktury majetku, volba metodiky oceňování zásob.

Obrat aktiv. V obecný pohled rychlost obratu aktiv organizace určeno pomocí vzorce

K ob.f = Tržby z prodeje / průměrná hodnota aktiva.

Obrat oběžných aktiv se určuje podle vzorce:

K ob.ob.a = Tržby / Průměrná hodnota oběžných aktiv

Zdrojem informací o výši výnosů je Výkaz zisků a ztrát (formulář č. 2).

Průměrná hodnota aktiv podle rozvahy je určena vzorcem

(On + Ok) / 2

kde He a Ok jsou hodnota aktiv na začátku a na konci období.

Poté se určí doba trvání jedné otáčky

dnů: 360 / Cob.ob.a

Uveďme výpočet obratu aktiv v analyzované organizaci (tabulka 2).

Čím vyšší je objem prodeje, tím efektivněji jsou aktiva využívána, tím rychleji se obrátí. Dá se říci, že všechna aktiva se během prodeje „otočila“ 0,65krát a oběžná aktiva - 1,798krát.

Doba obratu všech aktiv byla 554 dní a oběžných aktiv 200 dní.

Tabulka 2

Obrat aktiv, (tisíc rublů)

Index	Hodnota ukazatele
Objem prodeje zboží, výrobků, prací, služeb mínus DPH
Celková aktiva:
a) na začátku roku:
Celý soubor aktiv
Oběžná aktiva
b) na konci roku:
Celý soubor aktiv
Oběžná aktiva
c) průměrná velikost:
Celý soubor aktiv
Oběžná aktiva
Obratový poměr:
Celý soubor aktiv
Oběžná aktiva
Doba obratu, dny:
Celý soubor aktiv
Oběžná aktiva

Obrat pohledávek. Pohledávky a zásoby se používají při výpočtech ukazatelů solventnosti, likvidity a čistého pracovního kapitálu. Podle toho, jak rychle se promění v hotovost, se určuje finanční situace organizace a její solventnost.

Od významného specifická gravitace pohledávky jsou součástí oběžného majetku, pak je nutná analýza jeho stavu. Vysoká míra růstu pohledávek za platby za zboží, práce a služby, za přijaté směnky (v uvažovaném příkladu chybí) může naznačovat, že organizace aktivně využívá strategii komoditních půjček pro spotřebitele svých produktů. Tím, že jim půjčuje, se s nimi vlastně dělí o část svých příjmů. Současně, když jsou platby zpožděny, organizace je nucena vzít si úvěry na podporu svých obchodních aktivit a zvýšit své vlastní závazky.

Pro posouzení stavu pohledávek se používají následující ukazatele:

Obrat

1. pohledávky = tržby z prodeje / průměrné pohledávky, kde průměr kde pohledávky = (debet, dluh na začátku převodu + debet, dluh na konci převodu) / 2
2. Doba splácení pohledávek = 360 / Obrat pohledávek
3. Podíl pohledávek na oběžných aktivech = Pohledávky / Oběžná aktiva x 100.
4. Podíl pochybných pohledávek = pochybné pohledávky / pohledávky x 100.

Poslední ukazatel charakterizuje „kvalitu“ pohledávek. Jeho vzestupný trend naznačuje pokles likvidity.

Vypočítejme tyto ukazatele pro náš příklad (tabulka 3).

Tabulka 2

Kvalita pohledávek, (tisíc rublů)

Podíl pohledávek na oběžných aktivech se zvýšil, což je typické pro ruské organizace v současné době. Obrat pohledávek byl 6,95krát, tedy 52 dní. Čím vyšší je tento ukazatel, tím rychleji se pohledávky mění v hotovost. Při jeho rozboru je vhodné uvažovat v dynamice.

Pro hlubší analýzu pohledávek organizace je nutné dodatečně požádat o její dekódování s uvedením informací o každém dlužníkovi, výši pohledávek a načasování jejich splácení. Hlavním úkolem následného rozboru pohledávky je přitom posouzení její likvidity, tzn. posouzení splácení dluhu organizace.

* kontrola stavu vypořádání se zákazníky u odložených (po splatnosti) dluhů;
* rozšíření okruhu kupujících za účelem snížení ztrát z nezaplacení jedním nebo více velkými kupujícími;
* kontrola poměru pohledávek a závazků (při výrazném převisu pohledávek vzniká ohrožení finanční stability organizace);
* poskytování slev zákazníkům za včasnou platbu, které částečně kompenzují ztráty z inflace.

Obrat zásob hmotný majetek. Doplňování hotovosti organizace závisí na obratu zásob. Hodnocení obratu zásob se provádí pro každý druh zásob (zásoby, hotové výrobky, zboží atd.). Protože se o výrobních zásobách účtuje v nákladech na jejich pořízení (nákup), pak se pro výpočet obratu zásob nepoužijí tržby z prodeje, ale náklady na prodané výrobky. Pro odhad rychlosti obratu zásob se používá vzorec

Poměr obratu zásob = Náklady na prodané zboží / Průměrná zásoba, kde

Průměrná zásoba = 9 Stavy zásob na začátku. pruh + Zbývající zásoby na konci pruhu) / 2

Doba použitelnosti zásob je určena vzorcem

Trvanlivost zásob = 360 / Obrat zásob.

V uvažovaném příkladu činily zásoby na začátku roku 32 380 tisíc rublů a na konci - 45 840 tisíc rublů. Náklady na prodané produkty -- 94 640 tisíc rublů. (82 360 tisíc rublů + 12 280 tisíc rublů - formulář č. 2) V důsledku toho byl obrat zásob 2,42krát a skladovatelnost zásob byla asi 149 dní. Taková analýza musí být provedena v průběhu času.

Pro běžnou výrobu a prodej výrobků musí být zásoby optimální. Mít menší, ale mobilnější zásoby znamená, že v zásobách je méně peněz organizace. Hromadění zásob je důkazem poklesu aktivity organizace ve výrobě a prodeji produktů.

Nedílnou součástí je analýza obratu aktiv finanční analýza. Obrat aktiv je možná nejlepším způsobem, jak posoudit skutečnou efektivitu provozních činností podniku (samozřejmě za předpokladu, že vykazování věrně odráží jeho finanční situaci). Manažeři se často zaměřují především na rychlé zvýšení provozní ziskovosti (i krátkodobé), protože to od nich akcionáři očekávají, aniž by si mysleli, že samotná kontrola výdajů a manipulace s bezhotovostními položkami výkazu vás daleko nedostanou. Přiměřené ukazatele obratu tedy umožňují mimo jiné posoudit vyspělost a přítomnost dlouhodobé strategie rozvoje společnosti.

Analýza obratu aktiv zahrnuje:

Všimněte si, že rysy správy aktiv jsou určeny strukturální příslušností podnikatelských subjektů. Mají-li obchodní organizace vysoký podíl zboží a průmyslové podniky vysoký podíl surovin, pak finanční korporace Převažují peníze a peněžní ekvivalenty.

Ukazatel obratu aktiv

Ukazatel obratu aktiv (AOR) je poměr tržeb z prodeje produktů k celkové bilanční sumě aktiv.

Koa = B/A

kde B - příjem; A - průměrná roční výše aktiv

Tento ukazatel charakterizuje efektivitu využití všech dostupných zdrojů společnosti, bez ohledu na zdroje jejich vzniku, tj. ukazuje, kolikrát za rok (nebo jiné vykazované období) je dokončen celý cyklus výroby a oběhu, který přináší zisk společnosti. společnost, nebo kolik peněžních jednotek prodané produkty přinesla každá peněžní jednotka aktiv.

Ukazatel obratu aktiv charakterizuje efektivnost využívání zdrojů, jeho zvýšení ukazuje na efektivnější využití finančních prostředků. Tento poměr však může být uměle vysoký při přechodu na používání pronajatého dlouhodobého majetku.

Hodnota obratu všech aktiv ukazuje efektivnost využití oběžných aktiv nárůst ukazatele v čase ukazuje na zvýšení efektivnosti využívání oběžných aktiv v celém podniku. Ukazatel obratu aktiv je přímo úměrný objemu prodeje a nepřímo úměrný množství využívaných aktiv.

Vzhledem k tomu, že oběžná aktiva jsou nedílnou součástí aktiv, jejich snížení napomáhá také ke zlepšení efektivity využívání aktiv jako celku.

Teoreticky jsou oběžná aktiva kapitál investovaný společností do jejích běžných činností po dobu každého provozního cyklu. Již jsme zvažovali hlavní prvky pracovního kapitálu – zásoby, pohledávky – a přístupy k analýze jejich obratu.

Mezi oběžnými aktivy a objemem prodeje existuje určitý vztah. Příliš malý objem pracovního kapitálu omezuje prodej, naopak příliš velký ukazuje na nedostatečně efektivní využití pracovního kapitálu. Jak určit optimální poměr pracovního kapitálu a objemu prodeje? Tento vztah pomáhá najít ukazatel obratu pracovního kapitálu(Ko).

Ukazatel obratu pracovního kapitálu se vypočítá jako poměr příjmů bez DPH a spotřebních daní k průměrné výši pracovního kapitálu (Avvr) za období:

Ko = V / OBsr

kde OBSr = (OBSn + OBSk)/2, OBSn, OBSk - výše pracovního kapitálu na začátku a na konci období.

Pro každý podnik je to individuální a pokud je stanoveno, pak je nutné udržovat jeho hodnotu na optimální úrovni. Nalezení je poměrně jednoduché – pokud se podnik při dané hodnotě poměru neustále uchyluje k použití cizího kapitálu, znamená to, že tato míra obratu pracovního kapitálu generuje nedostatečné množství hotovosti na pokrytí nákladů a rozšíření činnosti. Naopak, pokud při konstantním objemu prodeje nebo jeho nárůstu má podnik dostatečný příjem, pak se má za to, že bylo dosaženo efektivní míry obratu pracovního kapitálu.

Lepší pochopení efektivity využití aktiv umožňují ukazatele doby obratu aktiv, což je počet dní potřebných k jejich přeměně na peněžní forma a jde o převrácenou hodnotu obratu vynásobeného délkou období. Chcete-li odhadnout dobu trvání jedné otáčky ve dnech, vypočítejte ukazatel - trvání jednoho obratu pracovního kapitálu podle vzorce:

To = 360 / Ko nebo To = 365 / Ko

Hodnota ukazuje, o kolik dní později se prostředky investované do oběžných aktiv nebo jejich složek opět stanou hotovostí. Pozitivním faktorem je pokles tohoto ukazatele v čase.

Oběžným aktivům je věnována značná pozornost vzhledem k tomu, že oběžná aktiva určují především jak obrat celkového kapitálu, tak podnikatelskou činnost podniku. Taková pozornost věnovaná oběžným aktivům v procesu analýzy je způsobena také tím, že:

zajistit kontinuitu produkční proces;
Finanční manažer může řídit a urychlovat obrat oběžných aktiv.

Dlouhodobý majetek je hůře ovladatelný z hlediska zrychlení obratu, protože navržena pro provoz po dobu několika let a životnost je regulována účetní politika podniky.

Analýza obratu oběžných aktiv je doplněna o výpočet ukazatele tzv ukazatel konsolidace pracovního kapitálu, který ukazuje, kolik rublů pracovního kapitálu připadá na rubl prodaných (prodaných produktů).

Kz = Aob / V

kde Aob je průměrná výše oběžných aktiv za analyzované období (rok).

Obdobně se vypočítávají hodnoty pro složky oběžných aktiv.

Analýza vyrovnání s dlužníky

Pro posouzení kvality vyrovnání s dlužníky použijte ukazatel obratu pohledávek, jehož hodnota charakterizuje rychlost vrácení finančních prostředků za zboží prodané na úvěr, nárůst tohoto ukazatele v čase ukazuje na zlepšení práce s dlužníky a efektivitu cenové politiky;

Obratový poměr a doba trvání obratu se počítají pomocí vzorců:

Ko(DZ) = V / DZsr

kde DZsr je průměrná výše pohledávek za období

Hodnota spojená s obratem pohledávek je průměrná doba splatnosti půjčky Do(DZ) kupujících (ve dnech), uvádějící, jak dlouho je v průměru kupujícím poskytován odklad platby.

To (DZ) = 360 / Ko (DZsr) nebo To (DZ) = DZsr / V * 360

Díky znalosti denních výnosů a průměrných zůstatků pohledávek je snadné určit průměrnou dobu úvěru zákazníka, což může být užitečné při vyjednávání a uzavírání smlouvy. Průměrné hodnoty zákaznických půjček musí být porovnávány s podobnými hodnotami zejména závazků účet splatný obrat poměr Ko(KZ) a průměrná doba dodavatelského úvěru To(KZ), které se počítají následujícím způsobem:

Ko(KZ) = S / 0,5 (KZ0 + KZ1)

kde, S - náklady prodané zboží; 0,5 (KZ0 + KZ1) - průměrné účty závazků za období.

To (KZ) = 360 / Ko (KZ)

Pro racionální vypořádání by odklad plateb poskytovaný dodavateli měl být delší než průměrná doba splatnosti pro kupující. Pokud se tak nestane, společnost zažije napětí ve využívání pracovního kapitálu. Úvěrové podmínky jsou určeny formami vypořádání s dodavateli a kupujícími a lze je urychlit při použití záloh a akreditivů při vypořádání s kupujícími a inkasech s dodavateli.

V procesu analýzy je nutné věnovat pozornost zjišťování vztahů mezi pohledávkami a závazky (o kterých jsme již psali) z hlediska obratu a doby trvání obratu. Analyzována je také rychlost obratu vlastního kapitálu, což je důležité zejména pro akcionáře.

Analýza peněžního obratu

Poměr peněžního obratu vypočítá se podle vzorce:

Co(DS) = V/DS

Hodnota ukazatele ukazuje, kolikrát za dané období prostředky na účtech a v pokladně organizace provedly obraty. Doba hotovostního obratu vypočítá se podle vzorce:

To(DS) = 360 / Co(DS)

Tyto ukazatele slouží k hodnocení podnikatelské činnosti společnosti při použití finančních prostředků.

Snížení obratu a zvýšení průměrné doby hotovostního obratu svědčí o iracionální organizaci práce podniku, která umožňuje zpomalení využívání vysoce likvidních aktiv, jejichž hlavním účelem je obsluha výroby a ekonomického obratu podnik.

Analýza obratu dlouhodobého hmotného majetku

K odhadu úrovně využití zásob použijte poměr obratu zásob, který ukazuje, jak efektivně firma využívá zásoby, ukazuje míru obrátkovosti zásob. Obrat zásob ukazuje, kolikrát bylo během vykazovaného období uskutečněno nákupů. Obrat zásob se vypočítá na základě rozvahy a výsledovky pomocí následujícího vzorce:

Co(ZAP) = S / 0,5* (E0+E1)

kde S - náklady na prodané zboží; 0,5*(E0+E1) - průměrné zásoby za období, E0 - zásoby na začátku období, E1 - zásoby na konci období.

Při výpočtu tohoto ukazatele je nutné vzít v úvahu metodiku výpočtu nákladů na prodané výrobky, které mohou být různé v závislosti na různé metody rozdělení nepřímých nákladů. Stanovení průměrných stavů zásob je nezbytné pro vyrovnání údajů o zásobách, které mohou během vykazovaného období výrazně kolísat.

S tímto koeficientem úzce souvisí průměrná doba skladování zásob(Tskl), měřeno ve dnech. Lze jej vypočítat vydělením počtu dnů vykazovaného období Ko (ZAP), přičemž rok se často zaokrouhluje na 360 dnů, čtvrtletí na 90 dnů a měsíc na 30 dnů.

Tskl = 360 / Co (ZAP)

Pokud je například obrat zásob 6, pak je průměrná doba skladování 60 dní - to je průměrná velikost zásob v podniku od okamžiku nákupu od dodavatelů do okamžiku prodeje. Vysoký výkon Co(ZAP) by měl analytika upozornit. Na jedné straně indikují vysokou obrátkovost, která vede ke zvýšení zisku, na druhé straně charakterizují rizikovou politiku společnosti v řízení zásob a možný nedostatek zásob při růstu tržeb. Vysoká obrátkovost zásob a krátké doby skladování mohou charakterizovat rychlý růst tržeb, který není zajištěn adekvátní úrovní zásob a nedostatečnou pozorností managementu této problematice.

Při analýze je vhodnější hodnotit jakýkoli finanční ukazatel nikoli z hlediska jeho souladu s určitými standardy, ale spíše v kontextu skutečného stavu věcí ve společnosti. Zároveň je jistě užitečné porovnávat výkonnost dané organizace s výkonností jejích konkurentů a obecně s oborovým průměrem.

Kromě toho je důležité pochopit, co se za každým ukazatelem skrývá. Například pro velký letecký podnik s dlouhým výrobním cyklem může být obrat zásob 180 dní naprosto přijatelný, ale pro obchodní řetězec může taková hodnota znamenat vážné problémy s prodejem zboží.

Analýza ukazatelů podnikatelské činnosti (obrat) podniků v podmínkách minulosti finanční krize identifikované trendy, jako je předzásobení, růst pohledávek a závazků po lhůtě splatnosti, vznik (nárůst) „špatných“ pohledávek apod., které dříve nebyly pozorovány a v podstatě ani seriózně analyzovány. V současné době, kdy závažnost ekonomické situace poněkud ustoupila, lze konstatovat, že obrat oběžných aktiv většiny společností se stabilizoval. Nicméně je jasné, že v budoucnu by se analytici měli na tyto ukazatele více dívat, aby mohli adekvátně posoudit finanční situaci společností.

Na závěr poznamenáváme, že trvání finančních prostředků na obratu podniku je určeno kombinovaným vlivem řady faktorů externí A vnitřní charakter.

Mezi vnější faktory patří:

obor činnosti společnosti (výroba, dodávka a prodej, zprostředkovatel atd.);
průmyslová příslušnost;
velikost podniku.

Makroekonomická situace má rozhodující vliv na obrat podnikových aktiv. Přerušení ekonomických vazeb a inflační procesy vedou k hromadění rezerv, což výrazně zpomaluje proces obratu finančních prostředků.

Mezi vnitřní faktory patří cenová politika podniku, tvorba struktury majetku a volba metodiky oceňování zásob.

Prostředky investované do určitých typů oběžných aktiv během aktuální aktivity, postupně procházejí všemi fázemi výrobního a obchodního cyklu (PCC) a v každé z nich mění svou hmotnou podobu, opět se mění v hotovost.

Tento pohyb odráží oběh oběžných aktiv. Doba trvání jednoho okruhu v jednotlivá odvětví odlišný. nicméně finanční situaci a především solventnost organizace v každé oblasti činnosti závisí na rychlosti přechodu jednotlivé druhy pracovní kapitál z jedné fáze do druhé, tzn. na jejich obratu. Obratové ukazatele proto charakterizují úroveň podnikatelské činnosti organizace a efektivitu využití oběžného majetku.

Zrychlení obratu pracovního kapitálu vede buď ke zvýšení objemu prodeje (při konstantním objemu oběžných aktiv), nebo k uvolnění finančních prostředků z oběhu, čímž se sníží potřeba zdrojů alokovaných na jejich financování. Zvažte následující hypotetický příklad.

Prodej činí 7 200 tisíc rublů, objem pracovního kapitálu je 1 800 tisíc rublů. Počet okruhů je 7200: 1800 = 4 krát.

Předpokládejme, že se počet okruhů zvýšil na 4,5krát. Pak pro získání stejného objemu prodeje v každém cyklu bude nutné zapojit 7200 provozního kapitálu: 4,5 = 1600 tisíc rublů, tzn. za 200 tisíc rublů. méně.

Pro posouzení efektivnosti využití pracovního kapitálu je vypočítána soustava obecných a dílčích ukazatelů obratu.

Souhrnné ukazatele charakterizují průměrnou dobu trvání oběhu finančních prostředků investovaných do oběžných aktiv. K jejich výpočtu se proto používají údaje o průměrných nákladech na veškerý pracovní kapitál za období. Vypočítá se pomocí průměrného chronologického vzorce:

1 / 2 0+ 0 2 + - + Op - 1 + UgOp
(9.7)

kde C 0A je průměrná hodnota oběžných aktiv za období;

O - zůstatky oběžných aktiv na počátku příslušného období;

n je počet členů v čitateli.

Ukazatelem celkového obratu (0 celkem) jsou tržby z prodeje, protože Právě to charakterizuje závěrečnou fázi PCC – návrat finančních prostředků zpět do hotovosti.

Existují tři způsoby, jak měřit rychlost pohybu pracovního kapitálu:

1. Počet obratů za období (nebo obratový poměr - KO):

Koeficient ukazuje, kolik úplných obratů oběžná aktiva provedla za analyzované období. Ukazatel by měl mít vzestupnou tendenci. Není to však dostatečně jasné. Proto se častěji používá jiná verze indikátoru.

2. Délka jednoho okruhu ve dnech -
(P dní):

TT_r. ^OA x D Orbsch

d b ° A * 0^ d (9,9)

kde D je počet dní v analyzovaném období.

Ukazatel charakterizuje průměrné období od okamžiku pořízení zásob (resp. zboží) do přijetí tržeb z prodeje. Toto číslo by mělo mít tendenci klesat. Jeho hodnotu lze také získat, pokud se počet dní v období vydělí počtem okruhů:

3. Poměr oběžných aktiv k výnosům z prodeje (fixační poměr - KZ):

SrA

Ukazuje, kolik provozního kapitálu je na 1 rubl. prodané produkty. Ukazatel je inverzní k obratu, takže by měl mít tendenci klesat.

Ukazatele celkového obratu oběžných aktiv jsou počítány a studovány za řadu sledovaných období a porovnávány s obdobnými ukazateli spřízněných podniků nebo s průměrnými hodnotami odvětví, které lze brát jako kritérium při posuzování efektivnosti využití pracovního kapitálu a úroveň obchodní činnosti organizace.

Faktem je, že ukazatele této skupiny nemohou mít jedinou standardní hodnotu kritéria přijatelnou pro všechny oblasti činnosti, protože ve větší míře než jakékoli jiné ukazatele odrážejí odvětvové, technologické a další rysy fungování podniku, která je vyjádřena rozdílnou dobou trvání PCC . Při porovnávání je však nutné zohlednit rozdíly v metodách oceňování zásob, nedokončené výroby atp.

Vliv změn obratu pracovního kapitálu na objem prodeje je určen vzorcem:

0 celkem = (zpráva K0 – základ KO) X С™ (9.12)

Relativní uvolnění (zapojení) finančních prostředků z oběhu v důsledku změn obratu se vypočítá takto:

Podle analyzovaného podniku byla průměrná roční hodnota oběžných aktiv: v předchozím roce 59 854 tisíc rublů a ve vykazovaném roce - 78 143 tisíc rublů. Výnosy z prodeje se promítají do výkazu zisku a ztráty (téma 5).

V našem příkladu je obrat pracovního kapitálu charakterizován následujícími údaji (tabulka 9.6).

Tyto údaje naznačují zpomalení obratu oběžných aktiv v vykazovaný rok oproti předchozímu. To si vyžádalo dodatečné zapojení finančních prostředků do oběhu ve výši 17 341 tisíc rublů,

jak je vidět z výpočtu:

Průměrný obrat všech oběžných aktiv

Tabulka 9.6

Analýza obratu aktiv společnosti ABC LLC

za prvé ze změn ve struktuře oběžných aktiv;
a za druhé na rychlosti přechodu každého prvku nebo typu z jednoho stupně PCC do druhého.

Pro stanovení tohoto vztahu je vypočítán systém ukazatelů soukromý obrat. Při jejich výpočtu se z analytických účetních údajů zjišťují průměrné náklady za období jednotlivých druhů pracovního kapitálu (C) a dále ukazatele soukromého obratu (část O), které se promítají do kreditu účtu, ve kterém zohledňuje se odpovídající prvek (typ) oběžných aktiv, tedy jak přesně kreditní obrat odráží přechod tohoto typu oběžných aktiv do další fáze PCC.

Soukromé ukazatele obratu se počítají podle vzorce:

Pro propojení obecného a soukromého obratu se počítají tzv. celkové obratové podmínky. Pro tohle průměrné náklady jednotlivé druhy oběžných aktiv by měly být rozděleny do jednodenního celkového obratu:

S[ X D Obecné

Stejného výsledku lze dosáhnout, pokud se podíl tohoto typu oběžných aktiv vynásobí celkovou mírou obratu vyjádřenou ve dnech:

Pod = ^хП* . (9.16)

Pojmy celkového obratu ukazují, jak se mění průměrný obrat všech oběžných aktiv v důsledku zrychlení nebo zpomalení obratu každého druhu.

V tabulce V tabulce 9.7 jsou uvedeny údaje o průměrných zůstatcích jednotlivých skupin oběžných aktiv a také soustava ukazatelů soukromého obratu pro každou z nich.

V tabulce 9.8 vypočítává ukazatele soukromého obratu a ukazuje vliv jejich změn na celkový obrat veškerého pracovního kapitálu.

Zpomalení obratu pracovního kapitálu o 4 dny je tedy spojeno s prodloužením doby, po kterou pracovní kapitál zůstává ve fázi skladování zásob surovin, materiálů, polotovarů po dobu 15 dnů (67 - 52), i ve fázi skladování zbytků hotových výrobků po dobu 7 dnů (17 - 10), v důsledku čehož došlo ke zpomalení celkového obratu oběžného majetku o 10 dnů (5 +5).

Ukazatele soukromého obratu odrážejí nejen efektivitu využívání určitých typů oběžných aktiv, ale slouží také jako základ pro výpočet a analýzu doby trvání PCC.

Pokud tedy sečteme ukazatele soukromého obratu, pak trvání PCC v loňském roce bylo 108 dní (52 + 23 + 10 + 23) a ve vykazovaném roce - 127 dní (67 + 21 + 17 + + 22 ), z toho doba financovaná prostředky od věřitelů je 33, resp. 35 dnů a z vlastních zdrojů 75 a 92 dnů.

Prodloužení finanční cyklus(od 75 do 92 dnů) vyžadovalo buď doplnění objemu vlastního provozního kapitálu, nebo získání bankovních úvěrů. Proto je nutné provést hlubší analýzu důvodů

Tabulka 9.7

Průměrné roční zůstatky oběžných aktiv ABC LLC podle skupin

Soukromé ukazatele obratu	Částka, tisíc rublů		Soukromé ukazatele obratu	Částka, tisíc rublů
Soukromé ukazatele obratu	předchozí	hlášení	Soukromé ukazatele obratu	předchozí	hlášení
1. Suroviny a materiály,			1. Spotřeba surovin
polotovary			a materiály
			pro výrobu
2. Nedokončené			2. Náklady
Výroba			uvolněné produkty
3. Hotové výrobky			3. Náklady
na skladě			odeslané produkty
4. Pohledávky			4. Výnosy
dluh			z prodeje
kupující
a zákazníky
5. Jiné obchodovatelné
aktiva (výdaje)
budoucí období,
hotovost,
náhradní díly atd.)
6. Celkem k jednání			5. Výnosy
			z prodeje
7. Věřitel			6. Náklady
dluh

hromadění určitých druhů zásob hmotného majetku a hotových výrobků, neboť přesměrování finančních prostředků do tohoto majetku se stalo jedním z důvodů poklesu likvidity a solventnosti organizace.

Tabulka 9.8

Analýza ukazatelů obratu pracovního kapitálu

a trvání provozního cyklu

Titulky článků	Průměrná roční				obrat,		Složky celkového obratu
	předchozí	hlášení	předchozí	hlášení	minulý rok	vykazovaný rok	minulý rok	vykazovaný rok

1. Suroviny a materiály, polotovary
2. Probíhající práce
3. Hotové výrobky
4. Pohledávky za kupujícími a zákazníky
5. Ostatní oběžná aktiva
6. Celková oběžná aktiva
7. Závazky

Moskva Státní univerzita Servis

Práce na kurzu

Podle předmětu:

"Ekonomická analýza"

Předmět:

"Analýza obratu oběžných aktiv."

Vyplnil: student

Skupiny FVK 3.1.- T

Černěnko A.A.

Učitel:

Filimonová N.N.

Moskva, 2002

Úvod. 2

1. 1. Klasifikace pracovního kapitálu. 4

2. Analýza složení oběžných aktiv. 6

2.1. Analýza peněžních toků. 9

2.2. Analýza pohledávek. 10

2.3. Analýza průmyslových zásob. 13

3. Analýza obratu pracovního kapitálu. 21

3.1. Obecné hodnocení obratu aktiv podniku. 21

3.2. Výpočet standardů pracovního kapitálu. 25

3.3. Analýza efektivnosti využití pracovního kapitálu. 27

4. Analýza obratu pracovního kapitálu ve společnosti Intek Service LLC. 29

Závěr 35

Úvod.

Pro zlepšení ekonomické a finanční činnosti podniku je nezbytná systematická ekonomická analýza.

Hlavním úkolem analýzy je identifikovat a využít produkční rezervy. Formace tržní hospodářství určuje vývoj analýzy na mikroúrovni, tedy na úrovni jednotlivého podniku nebo jeho divize. Protože tyto nižší úrovně tvoří v jakékoli formě vlastnictví základ tržního hospodářství.

Co analýza studuje? – ekonomické procesy probíhající v zemi a v podniku, ekonomická účinnost, náklady, konečné výsledky podniku.

Ekonomická činnost podniku se skládá z následujících procesů:

zásoby,

Výroba,

prodej a prodej.

V první fázi podnik pořizuje potřebný dlouhodobý majetek a výrobní zásoby.

Ve druhé fázi jde část prostředků ve formě rezerv do výroby a část se používá:

platit dělníky,

placení daní,

platby sociálního pojištění,

jiné výdaje.

Tato fáze končí uvolněním hotových výrobků.

Ve třetí fázi se produkty prodávají a finanční prostředky se převádějí na účet společnosti a zpravidla vyšší než počáteční částka o výši zisku získaného z podnikání.

Objekt ekonomická analýza jsou: všechny aspekty ekonomických procesů, které nejsou posuzovány navzájem izolovaně, ale ve vzájemné interakci. Zároveň se odhalují příčinné a následkové vztahy mezi jednotlivými aspekty ekonomických procesů a odhalují faktory, které určují výsledky těchto procesů.

Podstatou ekonomické analýzy je, že se jedná o speciální typ řídící činnosti Nedílnou součástí každé řídící funkce, protože proces řízení zahrnuje tři fáze:

Výběr a zpracování potřebných informací.

Analýza těchto informací.

Učinit manažerské rozhodnutí.

Analýza je tedy mezičlánkem mezi sběrem informací a rozhodováním.

Hlavním cílem tohoto kurzu je určit klasifikaci pracovního kapitálu, určit složení pracovního kapitálu, poskytnout obecné posouzení obratu pracovního kapitálu, vypočítat standardy pracovního kapitálu, analyzovat efektivitu využití pracovního kapitálu na příkladu služby Intek Service. LLC.

1. Klasifikace pracovního kapitálu.

Hlavní pracovní kapitál organizace je zcela spotřebován v každém výrobním procesu a zcela přenáší svou hodnotu na dokončený produkt a měnit jejich přirozený tvar.

Klasifikace obchodovatelných výrobních aktiv:

1. Provozní kapitál v zásobách:

a) suroviny, základní materiály;

b) nakupované polotovary;

c) pomocné materiály;

d) palivo;

e) nádoby a obalové materiály;

f) náhradní díly pro běžné opravy;

g) málo hodnotné a rychle opotřebitelné vybavení a nářadí domácnosti.

2. Pracovní kapitál ve výrobním procesu:

a) nedokončená výroba;

b) náklady na vývoj nových produktů;

c) domácí polotovary.

Suroviny- jedná se o pracovní předmět, na jehož těžbu nebo výrobu byla vynaložena práce. Suroviny jsou např.: ruda, bavlna.

Materiály- jedná se o pracovní předměty, které již byly podrobeny průmyslovému zpracování, například válcovaný kov. Výrobky jsou vyrobeny ze základních materiálů, tvoří jeho hlavní materiálovou náplň.

Polotovary- produkty práce, které prošly jedním nebo více stupni výroby, ale stále vyžadují další zpracování nebo montáž.

Kontejnery a obalové materiály- představují všechny druhy obalů a materiálů nezbytných k jejich výrobě.

Nedokončená výroba- jedná se o pracovní předměty, které se zpracovávají nebo čekají na další zpracování a ještě nebyly zahrnuty do hotového výrobku.

Složení, struktura a náklady na pracovní kapitál různých sdružení (podniků) jsou různé, protože závisí na povaze a objemu výrobků, délce výrobního cyklu, stupni mechanizace a automatizaci výroby.

Spolek (podnik) výrobky nejen vyrábí, ale i prodává, proto má kromě oběhu výrobního majetku i oběhové fondy. NA oběhové fondy zahrnují hotové výrobky ve skladu podniku, hotovost v pokladně a na běžném účtu ve Státní bance a také v nedokončených platbách za odeslané výrobky.

Součet pracovních výrobních aktiv a oběhových fondů v peněžním vyjádření je provozní kapitál sdružení (podniku).

Veškerý majetek podniku lze rozdělit na:

1. Imobilizovaná aktiva (1 oddíl rozvahy)

2. Mobilní aktiva (oddíl 2 rozvahy), která zahrnují zásoby, hotovost, pohledávky atd.

Udržitelnost finanční situace podniky do značné míry závisí na proveditelnosti a správnosti investic finanční zdroje do aktiv. Struktura ekonomických aktiv do značné míry závisí na druhu činnosti podniku.

Analýza složení oběžných aktiv.

Sekce 2 rozvaha„Oběžná aktiva“ spojuje různé položky, které zahrnují oběžná aktiva (oběžná aktiva).

Mezi oběžná aktiva patří:

Zásoby (včetně surovin, materiálů, zásob, hotových výrobků, odeslaného zboží atd.).

DPH z nakoupeného majetku.

Pohledávky krátkodobý a dlouhodobý dluh.

Krátkodobé finanční investice.

Hotovost (včetně pokladny, běžného účtu, účtu v cizí měně atd.)

Další běžný majetek.

Pro účely hloubkové analýzy je vhodné seskupit všechna oběžná aktiva podle kategorií rizik. Existuje například větší pravděpodobnost, že pohledávky bude snazší realizovat (převést na hotovost) než nedokončená výroba nebo výdaje příštích období. V tomto případě je třeba vzít v úvahu rozsah použití jednoho nebo druhého typu pracovního kapitálu. Majetek, který lze použít pouze ke konkrétnímu účelu, má větší riziko (nižší pravděpodobnost realizace) než víceúčelový majetek. Čím více prostředků je investováno do aktiv spadajících do kategorie s vysokými nároky, tím nižší je likvidita podniku.

Úroveň rizika	Skupina oběžných aktiv
Minimální	Hotovostní, snadno obchodovatelné krátkodobé cenné papíry
	Pohledávky za podniky s normální finanční situací + zásoby (kromě zastaralých) + poptávané hotové výrobky pro hromadnou spotřebu
	Výrobky pro průmyslové a technické účely, nedokončená výroba, náklady příštích období
	Pohledávky za podniky v obtížné finanční situaci, zásoby hotových výrobků, které se již nepoužívají, zastaralé zásoby, nelikvidní aktiva

Při vývoji výše uvedené analýzy je vhodné posoudit trend změn poměrů těžko prodejných aktiv a celkové hodnoty aktiv, ale i těžko prodejných a snadno prodejných aktiv.

Vzestupný trend těchto ukazatelů naznačuje pokles likvidity.

Při provádění takové analýzy je třeba mít na paměti, že klasifikace pracovního kapitálu na obtížně prodejný a snadno prodejný nemůže být konstantní, ale mění se se změnami konkrétních ekonomických podmínek.

Například v podmínkách nestability nabídky a pokračujícího znehodnocování rublu mohou mít podniky zájem investovat peníze do zásob a jiných druhů inventárních položek, tržní ceny které neustále rostou, což dává důvod klasifikovat aktiva této skupiny jako snadno realizovatelná.

Tak významný objem těžko prodejných aktiv má na rozvahu podniku i závažnější negativní důsledky. Tento tzv. mrtvý kapitál zpomaluje obrat finančních prostředků v podniku a následně snižuje efektivitu jeho činnosti. V našich podnicích je pokles ukazatelů ziskovosti do značné míry dán přítomností a růstem podílu těžko prodejných aktiv.

A konečně, těžko prodejná aktiva, která se projevují jako součást jednotlivých prvků pracovního kapitálu, zkreslují skutečný obraz likvidity podniku a klamou jeho management a obchodní partnery.

Situaci ztěžuje skutečnost, že v mnoha našich podnicích je výrazně oslabena kontrola nad bezpečností inventárních položek.

Inventarizace, která se často provádí formálně, neumožňuje vedoucímu podniku a jeho účetnímu oddělení vytvořit objektivní obraz o přítomnosti a bezpečnosti hmotného majetku.

Pokud těžko prodejná aktiva tvoří významnou část oběžných aktiv, pak by vedení podniku a jeho hlavní účetní měli přijmout naléhavá opatření ke stabilizaci finanční situace podniku.

Taková opatření by měla být:

inventarizace stavu majetku za účelem identifikace aktiv „nízké“ kvality (opotřebované zařízení, prošlé zásoby materiálu;

pohledávky, které jsou nereálné pro inkaso) a objasnění skutečné hodnoty majetku podniku;

zlepšení organizace vypořádání se zákazníky (v podmínkách inflace, jako obvykle, je výhodnější prodávat produkty rychleji a levněji, než čekat na další příznivé podmínky jeho provádění);

snížení nadměrných zásob a v důsledku toho snížení odlivu hotovosti.

Zvláštní význam pro stabilní činnost Podnik má peněžní tok. Jednou z hlavních podmínek finančního blahobytu podniku je příliv hotovosti na pokrytí jeho současných závazků.

Absence takové minimální požadované hotovostní rezervy svědčí o jeho vážných finančních potížích.

Nadměrné množství finančních prostředků naznačuje, že podnik ve skutečnosti utrpí ztráty spojené zaprvé s inflací a znehodnocením peněz a zadruhé s promarněnou příležitostí k jejich ziskovému umístění a získání dodatečného příjmu.

V tomto ohledu je potřeba posoudit racionalitu řízení hotovosti v podniku.

Existovat různé cesty taková analýza.

Ojedinělým barometrem výskytu finančních potíží je zejména tendence ke snižování podílu hotovosti na oběžných aktivech podniku, zatímco objem jeho krátkodobých závazků roste. Měsíční analýza poměru hotovosti a nejnaléhavějších závazků (jejichž termíny vyprší v aktuálním měsíci) proto může poskytnout poměrně výmluvný obrázek o přebytku (nedostatku) hotovosti v podniku.

Dalším způsobem, jak posoudit přiměřenost hotovosti, je stanovení ukazatele obratu hotovosti.

Pro tento účel se používá vzorec:

Pro výpočet průměrných peněžních zůstatků se používají interní účetní data.

Aby bylo možné odhalit skutečný peněžní tok v podniku, zhodnoťte synchronicitu příjmu a výdajů finančních prostředků a také propojte přijatou částku finanční výsledek se stavem finančních prostředků v podniku je nutné vyzdvihnout a analyzovat všechny směry příjmu (přílivu) finančních prostředků i jejich nakládání (odliv).

Významný podíl pohledávek ve skladbě oběžných aktiv určuje jejich zvláštní místo při posuzování obratu pracovního kapitálu. V nejobecnější podobě lze změny objemu pohledávek za rok charakterizovat rozvahovými údaji.

Pro účely vnitřní analýza Měly by se používat analytické účetní informace: údaje z deníků objednávek nebo náhradních výkazů vypořádání s kupujícími a zákazníky, s dodavateli za vydané zálohy, odpovědnými osobami a dalšími dlužníky.

Pro shrnutí výsledků analýzy je sestavena souhrnná tabulka, ve které jsou pohledávky tříděny podle doby vzniku.

Analýza krátkodobého dluhu se provádí na základě údajů z analytického účetnictví vypořádání s dodavateli, přijatých bankovních úvěrů, vypořádání s ostatními věřiteli

(časopisy-objednávky č. 4, 6, 8, 10, výpisy atd.).

V průběhu analýzy jsou vybrány závazky, jejichž splácení nastává v účetním období, dále závazky odložené a po splatnosti.

Pro posouzení obratu pohledávek se používá následující skupina ukazatelů.

Obrat pohledávek.

Je třeba si uvědomit, že čím delší je doba splatnosti dluhu, tím vyšší je riziko nesplácení.

Podíl pohledávek na celkovém objemu oběžných aktiv.

umožňuje spravovat pohledávky:

Sledujte stav vypořádání se zákazníky u odložených (po splatnosti) dluhů;

Pokud je to možné, zaměřte se na větší počet kupujících, abyste snížili riziko nezaplacení ze strany jednoho nebo více velkých kupujících;

Sledování poměru pohledávek a závazků: výrazný přebytek pohledávek ohrožuje finanční stabilitu podniku a vyžaduje získávání dalších (obvykle drahých) zdrojů financování;

Využijte způsob poskytování slev za včasnou platbu.

Hodnocení zásob se provádí pro každý druh zásob (zásoby, hotové výrobky, zboží atd.).

Obrat zásob charakterizuje rychlost pohybu hmotného majetku a jeho doplňování. Čím rychlejší je obrat kapitálu umístěného do zásob, tím méně kapitálu je potřeba pro daný objem obchodních transakcí.

Obrat zásob se v různých odvětvích značně liší. V odvětvích s dlouhými výrobními cykly vyžaduje udržování zásob větší kapitál.

Doba obratu zásob podniků ve stejném odvětví zpravidla charakterizuje, jak úspěšně využívají kapitál. Jak bylo zjištěno dříve, hromadění zásob je spojeno s velmi významným dodatečným odlivem hotovosti, což činí potřebné posouzení možnost a proveditelnost snížení skladovatelnosti hmotného majetku. Pokles kupní síly peněz nutí podniky investovat dočasně volné finanční prostředky do zásob materiálu. Akumulace zásob je navíc často nezbytným opatřením ke snížení rizika nedodání (krátké dodávky) surovin a materiálů nezbytných pro výrobní proces podniku.

V této souvislosti poznamenejme, že podnik, který se zaměřuje na jednoho hlavního dodavatele, je ve zranitelnější pozici než podniky, které svou činnost zakládají na smlouvách s více dodavateli.

Zároveň je třeba mít na paměti, že politika hromadění zásob nevyhnutelně vede k dodatečnému odlivu finančních prostředků v důsledku:

zvýšení nákladů vznikajících v souvislosti s držbou zásob (pronájem skladových prostor a jejich údržba, náklady na stěhování zásob, pojištění majetku apod.);

zvýšené náklady spojené s rizikem ztrát v důsledku zastaralosti a poškození, jakož i krádeží a nekontrolovaného používání položek zásob; je známo: čím větší objem a doba uložení majetku, tím slabší (obtížnější) kontrola nad jeho bezpečností;

zvýšení výše zaplacených daní.

V podmínkách inflace je skutečná cena spotřebovaných zásob (částka, kterou jsou odepsány do pořizovací ceny) výrazně nižší než jejich současná tržní hodnota.

Výsledkem je, že výše zisku se ukáže jako „nafouknutá“, ale z ní bude vypočítána splatná daň.

Podobný obrázek je s daní z přidané hodnoty.

Skutečnost, že s narůstajícím objemem rezerv roste výše daně z nemovitosti, zřejmě nepotřebuje vysvětlení; odklonění prostředků z oběhu, jejich „smrt“.

Nadměrné zásoby zastavují pohyb kapitálu, narušují finanční stabilitu činností a nutí vedení podniku urychleně shánět prostředky potřebné pro běžnou činnost (obvykle drahé). Ne nadarmo se proto nadměrné zásoby zásob nazývají „hřbitov podnikání“.

Tyto a další negativní důsledky politiky hromadění často zcela pokrývají pozitivní efekt z úspor díky dřívějším nákupům.

Značný odliv peněžních prostředků spojený s náklady na tvorbu a skladování zásob vyžaduje hledat způsoby, jak je snížit.

V tomto případě samozřejmě nehovoříme o snížení nákladů na tvorbu a udržování inventurních zásob na minimum.

Takové řešení by s největší pravděpodobností bylo neefektivní a vedlo by k nárůstu jiných druhů ztrát (například z poškození a nekontrolovaného používání položek zásob).

Úkolem je najít „zlatou střední cestu“ mezi nadměrně velkými zásobami, které mohou způsobit finanční potíže (nedostatek hotovosti), a příliš malými zásobami, které jsou nebezpečné pro stabilitu výroby.

Takový úkol nelze řešit v podmínkách samovolné tvorby zásob, je nutný zavedený systém sledování a analýzy stavu zásob.

V teorii a praxi řízení zásob se rozlišují tyto hlavní znaky nevyhovujícího systému řízení zdrojů:

tendence k neustálému prodlužování doby skladování zásob;

nepřetržitý růst zásob, výrazně převyšující dynamiku zvyšování objemu prodaných výrobků;

časté odstávky zařízení z důvodu nedostatku materiálů;

nedostatek úložného prostoru;

periodické odmítání urgentních objednávek z důvodu nedostatečných (nedostatečných) zásob;

velké množství odpisů kvůli přítomnosti zastaralých (zastaralých), pomalu obrátkových zásob;

významné objemy odpisů zásob z důvodu jejich poškození a zcizení.

Hlavní cíle sledování a analýzy stavu zásob:

Dosažení stanovených cílů zahrnuje provedení následujících účetních a analytických prací.

Posouzení racionality struktury zásob, které vám umožní identifikovat zdroje, jejichž objem je zjevně nadměrný, a zdroje, jejichž získávání je třeba urychlit.

Vyhnete se tak zbytečným kapitálovým investicím do materiálů, po kterých poptávka klesá nebo ji nelze určit. Stejně důležité je při posuzování racionality struktury zásob zjistit objem a složení zkažených a nepoužitelných materiálů. Tím je zajištěno, že zásoby jsou udržovány v nejlikvidnějším stavu a snižují se prostředky imobilizované v zásobách.

Stanovení načasování a objemu nákupů hmotného majetku. To je jeden z nejdůležitějších a nejtěžších moderní podmínky fungování ruské podnikyúkoly analýzy stavu zásob.

Navzdory nejednoznačnosti rozhodnutí přijatých pro každý konkrétní podnik existuje společný přístup k určování objemu nákupů, který umožňuje vzít v úvahu:

průměrný objem spotřeby materiálu během výrobního a obchodního cyklu (zpravidla se zjišťuje na základě výsledků analýzy spotřeby materiálových zdrojů v minulých obdobích a objemu výroby za podmínek očekávaných prodejů);

dodatečné množství (bezpečnostní zásoby) zdrojů pro kompenzaci nepředvídaných nákladů na materiál (např. v případě urgentní objednávky) nebo pro prodloužení doby potřebné k vytvoření nezbytných rezerv.

Selektivní regulace zásob hmotného majetku, která naznačuje, že pozornost by měla být zaměřena na drahé materiály nebo materiály s vysokou spotřebou. přitažlivost.

V zahraniční praxi Rozšířila se tzv. metoda ABC, jejíž techniky lze aplikovat i v ruských podnicích.

Hlavní myšlenkou metody ABC je vyhodnotit každý typ materiálu z hlediska jeho hodnoty. To se týká stupně využití materiálu po určité období; čas potřebný k doplnění zásob tohoto materiálu a náklady (ztráty) spojené s jeho absencí na skladě; možnost výměny, stejně jako ztráty z výměny.

Malý podíl těchto materiálových zdrojů na celkovém objemu hmotného majetku skladovaného ve skladu určuje hlavní výši peněžních toků při tvorbě zásob.

Takové materiály jsou považovány za zdroje skupiny A.

Materiály skupiny B jsou klasifikovány jako minoritní; jsou levnější než materiály skupiny A, ale převyšují je v počtu položek.

Materiály skupiny C jsou považovány za relativně nedůležité – jedná se o nejlevnější a nejhojnější materiální aktiva.

Jejich pořizování a udržování je doprovázeno nevýznamným (ve srovnání s celkovou částkou) odlivem finančních prostředků.

Obvykle jsou náklady na skladování takových zásob nižší než náklady na zajištění přísné kontroly objednaných šarží, bezpečnostních (rezervních) zásob a skladových zůstatků.

Materiálové zdroje jsou rozděleny do uvedených skupin v závislosti na konkrétních podmínkách výroby.

Zde platí zásada, že materiály ve skupině A jsou nejpečlivěji kontrolovány.

Zvláštní pozornost je věnována:

výpočet jejich potřeby;

kalendářní plánování pro tvorbu rezerv a jejich využití;

zdůvodnění výše pojistných rezerv, inventarizace.

Výpočet ukazatelů obratu hlavních skupin zásob a jejich porovnání s obdobnými ukazateli minulých období za účelem zjištění souladu dostupnosti zásob s aktuálními potřebami podniku.

Za tímto účelem spočítejte obrat materiálu účtovaného na různých podúčtech („Suroviny a materiály“, „Nakoupené polotovary a součásti, konstrukce a díly“, „Palivo“, „Kontejnery a obalové materiály“, „Náhradní díly“ “, atd.), a poté celkový obrat materiálů stanovením váženého průměru.

Vzhledem k tomu, že zásoby se účtují v nákladech na jejich pořízení (nákup), pro výpočet obratu zásob se nepoužijí tržby z prodeje, ale náklady na prodané zboží.

Pro odhad rychlosti obratu zásob se používá vzorec:

Analýza obratu pracovního kapitálu.

Finanční pozice podniku je přímo závislá na tom, jak rychle se prostředky investované do aktiv přemění na skutečné peníze.

Rychlost obratu finančních prostředků souvisí s:

Minimální požadovaná výše zálohového (použitého) kapitálu a souvisejících hotovostních plateb (úroky z bankovních úvěrů, dividendy z akcií atd.);

Potřeba dalších zdrojů financování (a platby za ně);

Výše nákladů spojených s vlastnictvím zásob a jejich skladováním;

Výše zaplacených daní atd.

Některé typy podnikových aktiv mají jiná rychlost obrat

Doba trvání peněžních prostředků v oběhu je určena kombinovaným vlivem řady vícesměrných vnějších a vnitřních faktorů. První by měla zahrnovat obor činnosti podniku (výroba, zásobování a prodej, zprostředkovatel atd.), průmyslovou příslušnost (není pochyb o tom, že obrat pracovního kapitálu v závodě na obráběcí stroje a v továrně na cukrovinky bude objektivně rozdílný ) rozsah podniku (ve většině případů je obrat finančních prostředků v malých podnicích mnohem vyšší než ve velkých - to je jedna z hlavních výhod malého podnikání) a řada dalších.

Neméně vliv na obrat aktiv má ekonomická situace v zemi as ní související provozní podmínky podniků.

Inflační procesy a nedostatek navázaných ekonomických vztahů s dodavateli a odběrateli tak ve většině podniků vedou k nucenému hromadění zásob, což výrazně zpomaluje proces obratu finančních prostředků.

Je však třeba zdůraznit, že doba, po kterou jsou peněžní prostředky v oběhu, je do značné míry dána vnitřními podmínkami podniku, a to především efektivitou (nebo nedostatkem) strategie správy majetku. Opravdu, v závislosti na aplikaci Cenová politika, struktura majetku, způsoby oceňování zásob, má podnik větší či menší volnost ovlivňovat dobu obratu svých prostředků.

Je třeba mít na paměti, že hodnota obratu oběžných aktiv je přímo ovlivněna metodikou přijatou v podniku pro jejich hodnocení a založenou na výzvy a zvolenou strategií správy aktiv má podnik určitou schopnost regulovat hodnotu obratového poměru svých aktiv.

V obecném případě lze obrat prostředků investovaných do majetku posuzovat podle následujících hlavních ukazatelů: míra obratu (počet obratů, které podnik nebo jeho složky provedou za analyzované období) a doba obratu - průměrné období během kterých se investice do produkce vracejí na farmu obchodní transakce v hotovosti.

Míra obratu aktiv podniku se obvykle vypočítá pomocí vzorce:

Průměrná hodnota aktiv podle rozvahy je určena vzorcem:

kde obrat aktiv se číselně rovná aktuálnímu ukazateli obratu aktiv.

Každé průmyslové sdružení (podnik) musí zlepšit využití pracovního kapitálu.

Pro posouzení využití pracovního kapitálu se používají dva ukazatele:

trvání jedné otáčky ve dnech

H = T1 + T2 + T3,

T 1 - cyklus nákupu (nákup a dodávka materiálu, paliva atd.);

T 2 - výrobní cyklus;

T 3- cyklus prodeje produktu;

2) počet obratů během plánovaného období nebo poměr obratu, který charakterizuje produkci produktů na 1 rubl. pracovní kapitál:

K ob. = T/N

T - doba trvání plánovací období, dny

Čím kratší doba trvání jedné revoluce, tím více revolucí pracovní kapitál udělá.

Zrychlením obratu pracovního kapitálu se snižuje jejich potřeba a vytváří se rezerva na zvýšení výkonu výroby.

Pro urychlení obratu pracovního kapitálu je nutné zkrátit čas, který stráví jak ve sféře výroby, tak ve sféře oběhu.

K tomu potřebujete:

zkrátit dobu zpracování a montáže výrobků prostřednictvím mechanizace a automatizace výrobního procesu;

zlepšit používání nových technologií;

urychlit kontrolu a přepravu produktů během zpracování;

snížit zásoby materiálu, paliva, obalů, nedokončené výroby na stanovený standard;

zajistit rytmický provoz všech výrobních prostor a dílen podniku, včasné dodání materiálů do podniku a na pracoviště;

urychlit expedici hotových výrobků; včas a rychle provádět platby spotřebitelům;

zlepšit kvalitu výrobků, zabránit vracení hotových výrobků od spotřebitelů atd.

Výpočet standardu pracovního kapitálu se provádí zpravidla metodou přímého počítání na základě ukazatelů výrobního programu za plánované období, objem výroby a prodeje, nomenklaturu, četnost dodávek. trvání výrobního cyklu.

Výpočet lze provést i analyticky na základě vztahu mezi tempem růstu objemu výroby a velikostí normalizovaného pracovního kapitálu v předchozím období.

Standard- jedná se o minimální plánovanou výši provozního kapitálu konstantně vyžadovanou sdružením (podnikem) pro běžný provoz. Standard (potřeba) pracovního kapitálu pro materiály v peněžním vyjádření N určeno vzorcem

N = RD,

R - jednodenní spotřeba materiály podle odhadů výrobních nákladů, rub.;

D - míra pracovního kapitálu ve dnech dodávky.

Výpočet standardů pracovního kapitálu nedokončené výroby N o.c se určuje podle vzorce

N o.s = SPK n.z / D + Z r,

S - Výrobní cena komerční produkty podle odhadů nákladů na plánované období;

P - trvání výrobního cyklu vypočtené podle výrobního plánu;

Do n.z - koeficient zvýšení nákladů (poměr nákladů na nedokončenou výrobu k plánovaným nákladům na produkt);

D - počet dní v plánovaném období;

Z r - náklady na rezervní zásobu nedokončené výroby.

Zvláštní pozornost by měla být věnována efektivitě využití pracovního kapitálu, protože racionální využití pracovního kapitálu ovlivňuje hlavní ukazatele ekonomické aktivity průmyslový podnik: zvýšit objem výroby, snížit výrobní náklady, zvýšit ziskovost podniku. Analýza efektivnosti využití pracovního kapitálu by měla pomoci identifikovat dodatečné rezervy a přispět ke zlepšení základního ekonomické ukazatele práce podniku.

Hlavním syntetickým ukazatelem využití pracovního kapitálu je:

Ukazatel rentability aktiv (majetků).

Zrychlení obratu pracovního kapitálu závisí na čase, který stráví v různých fázích oběhu, čímž se zkracuje jeho doba trvání. Dosahuje se ho zvýšením výroby a prodeje výrobků, kompletnějších a racionální použití materiálových zdrojů, zkrácení doby technologického cyklu. Obrat je ovlivněn používáním nejnovější úspěchy vědecký a technologický pokrok.

Analýza obratu pracovního kapitálu ve společnosti Intek Service LLC.

Pojďme analyzovat poměr obratu oběžných aktiv v podniku Intek-Service LLC za rok 2001.

Z tabulky je patrné, že nárůst obratu byl ovlivněn snížením doby trvání pracovního kapitálu.

Během analyzovaného období se doba trvání pracovního kapitálu snížila o 1 den. A v souladu s tím se poměr obratu zvýšil o 0,13.

Délka obratu aktiv se může měnit v závislosti na výši výnosů a průměrných zůstatků. Pro výpočet vlivu faktorů se používá metoda substituce řetězce:

P ob. = 6000*90 / 20000= 27 dní.

P ob.= 13000*90/ 20000= 58,5 dne.

P ob. = 13000* 90/ 45000 = 26 dní.

Proto změna doby trvání obratu pracovního kapitálu v důsledku:

Výše obratu pracovního kapitálu

P ob. = 26- 58,5 = - 32,5 dne

Průměrné zůstatky pracovního kapitálu

P ob. Zůstatky = 58,5 – 27 = + 31,5 dne

Ekonomický efekt v důsledku zrychlení kapitálového obratu se projevuje v relativním uvolnění finančních prostředků z oběhu, jakož i ve zvýšení objemu výnosů a zisku.

Množství prostředků uvolněných z oběhu v důsledku zrychlení

(-E) nebo dodatečně přitažené prostředky do oběhu (+ E) se zpomalením kapitálového obratu se určí vynásobením jednodenního obratu z prodeje změnou doby trvání obratu:

E = Součet otáček \ dny * P rev. = 45 000 \ 90 * (26-27) = - 500 milionů rublů.

V našem příkladu došlo v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu za 1 den k relativnímu uvolnění finančních prostředků z obratu ve výši 500 milionů rublů.

Pokud se kapitál ve sledovaném čtvrtletí neobrátí za 26 dní, ale za 27, zajistí se skutečné příjmy ve výši 45 000 milionů rublů. bylo by nutné mít v oběhu více než 13 000 milionů rublů. provozní kapitál a 13 500 milionů rublů, tzn. o 500 milionů rublů. více.

Stejného výsledku lze dosáhnout i jiným způsobem, pomocí ukazatele obratu kapitálu. K tomu je třeba od průměrné výše pracovního kapitálu za vykazované období odečíst jeho odhadovanou hodnotu, která by byla nutná k zajištění výše obratu při poměru kapitálového obratu v předchozím roce.

E = 13000-45000/ 3,33 = - 500 milionů rublů.

Chcete-li zjistit vliv obratového poměru na změny ve výši příjmů, můžete použít faktorový model:

Vk.ob. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 milionů rublů.

V k1= (13000-6000) * 3,3333 = 23333 milionů rublů.

B celkem = 45 000 – 20 000 = 25 000 milionů rublů.

P = K sv. * P + K1 = (3,46 – 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 milionů rublů.

Po analýze našeho podniku jsme viděli, že v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu ve vykazovaném období podnik navíc získal zisky ve výši 1087 milionů rublů.

Pojďme určit změnu obratu pracovního kapitálu a výši uvolnění (zapojení) v podniku LLC Intek-service.

Udělejme patřičné závěry.

Zůstatky pracovního kapitálu pro:

Průměrné čtvrtletní zůstatky pracovního kapitálu za 1 čtvrtletí =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 milionů rublů.

Průměrné čtvrtletní zůstatky pracovního kapitálu za 2. čtvrtletí. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 milionů rublů.

Obrat pracovního kapitálu za 1 čtvrtletí = 240 * 90 / 473, 7 =

Obrat pracovního kapitálu za 2Q. = 240 * 90 / 509, 4 =

částka vydání = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 milionu rublů.

Pojďme to uzavřít:

Tabulka ukazuje, že ve druhém čtvrtletí činily příjmy z prodeje produktů 509,4 milionu rublů. ve srovnání s 1. čtvrtletím, ve kterém tržby z prodeje dosáhly 473,7 milionu rublů.

V důsledku toho odchylka činila + 35,7 milionu rublů, můžeme dojít k závěru, že zisk podniku vzrostl v důsledku zvýšených příjmů z prodeje a také v důsledku snížení obratu pracovního kapitálu (ve dnech).

Ve 2. čtvrtletí se míra obratu pracovního kapitálu snížila a činila 42,4 dne, oproti 1. čtvrtletí ukazatel činil 45,6 dne, odchylka 3,2 dne.

Můžeme dojít k závěru, že čím nižší je obrat pracovního kapitálu, to znamená, že čím méně času je vynaloženo na proces obratu finančních prostředků, tím vyšší jsou příjmy z prodeje výrobků, a proto větší zisk podniky.

Firmě tak můžeme poradit, aby pokračovala v práci tímto směrem a nadále efektivně využívala své zdroje.

Na konci analýzy musí podnik vyvinout opatření k urychlení obratu pracovního kapitálu:

Zkrácení doby výrobního cyklu díky intenzifikaci výroby:

používání nejnovějších technologií,

mechanizace a automatizace výrobních procesů,

zvýšení úrovně produktivity práce,

úplnější využití výrobní kapacity podniku,

práce a materiální zdroje atd.

Zlepšení organizace materiálu technické zásoby za účelem nepřetržitého zásobování výroby potřebnými materiálními zdroji a zkrácení doby, po kterou kapitál zůstává v rezervách.

Zrychlení procesu expedice produktů a zpracování zúčtovacích dokumentů.

Snížení doby strávené na pohledávkách.

O úroveň výš marketingový výzkum zaměřené na zrychlení pohybu zboží od výrobce ke spotřebiteli

(včetně průzkumu trhu, zlepšování produktu a forem jeho propagace u spotřebitele, vytváření správné cenové politiky, organizace efektivní reklama a tak dále.).

Závěr

Účel tohoto práce v kurzu byla studiem analýzy obratu pracovního kapitálu ve formě, která je univerzální pro všechny podniky bez ohledu na druh jejich činnosti.

Analýza využití pracovního kapitálu pomáhá identifikovat dodatečné rezervy pro zlepšení ekonomické výkonnosti podniku.

Na příkladu Intek Service LLC jsme se podívali na to, jak zrychlením kapitálového obratu může podnik získat dodatečný zisk.

Na základě všeho výše uvedeného můžeme konstatovat, že analýza finanční a ekonomické činnosti podniku za předpokladu, že je provedena správně, přinese

další zisk pro společnost
Bibliografie.

“Metodika finanční analýzy” Sheremet A.D. Moskva: INFRA-M, 2000.

“Finanční analýza” Efimova O.V. Moskevské účetnictví, 1999

"Teorie ekonomické analýzy" M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, Moskva: Finance a statistika, 2001.

„Analýza ekonomické aktivity podniku“ Savitskaya G.V., 2. vydání, revidované a rozšířené, Moskva, Minsk: IP Ecoperspective, 2001.