Zvyšování finanční stability organizace. Pokyny pro zvýšení finanční stability a solventnosti společnosti Deka JSC Potřebujete pomoc při studiu jakéhokoli tématu

Belgorodská státní technologická univerzita pojmenovaná po. V.G. Shukhova

Katedra finančního řízení

Projekt kurzu

v oboru "Finanční management"

na téma: „Způsoby, jak se zlepšit finanční stabilita podniky"

Vedoucí projektu kurzu prof. Veretennikovová Iraida Ivanovna

Bělgorod 2009

Úvod

Kapitola 1. Podstata finanční stability a metodika jejího stanovení

1 Pojem finanční stability a metodika jejího stanovení

1.2 Faktory ovlivňující finanční stabilitu

Kapitola 2. Analýza finanční stability podniku

1 Finanční stabilita ruských podniků

2 Analýza a hodnocení finanční situace společnosti Atlant LLC

Kapitola 3. Způsoby zvýšení finanční stability podniku

Závěr

Bibliografie

Úvod

Základem finanční stability ruské ekonomiky je finanční stabilita organizace, protože právě ta slouží jako klíč k přežití a základ pro silnou pozici organizace. Pokud je podnik finančně stabilní a solventní, má oproti jiným podnikům stejného profilu řadu výhod při získávání úvěrů, získávání investic, při výběru dodavatelů a při výběru kvalifikovaného personálu. Čím vyšší je stabilita podniku, tím je nezávislejší na neočekávaných změnách tržních podmínek, a tím nižší je riziko, že bude na pokraji bankrotu.

Posouzení finanční stability a solventnosti je také hlavním prvkem analýzy finanční situace, nezbytným pro kontrolu, která umožňuje posoudit riziko porušení závazků podniku.

Předmětem práce je finanční situace podniku z hlediska finanční stability. Předmětem studie je společnost s ručením omezeným "Atlant".

Cílem práce je identifikovat úroveň finanční stability podniku a vyvinout způsoby, jak ji zlepšit.

Cílem práce je: zjistit dostupnost zdrojů finančních prostředků pro tvorbu rezerv a nákladů; posuzovat finanční stabilitu podniku pomocí koeficientů finančního rizika, zadluženosti, autonomie, finanční stability, manévrovatelnosti, stability struktury mobilních prostředků a zajištění provozního kapitálu z vlastních zdrojů.

Existuje mnoho metod pro hodnocení finanční stability podniku. Pro tento podnik je nejvhodnější metoda Sheremet A.D. a Saifulin R.S., stejně jako vývoj Kovalev V.V.

Kapitola 1. Podstata finanční stability a metodika jejího stanovení

.1 Pojem finanční stability a metodika jejího stanovení

Klíčem k přežití a základem stability pozice podniku je jeho udržitelnost. Podstata finanční stability je dána efektivní tvorbou, distribucí a využitím finanční zdroje a solventnost je jejím vnějším projevem.

Solventnost je schopnost podniku včas plně plnit své solventní závazky vyplývající z obchodních, úvěrových a jiných platebních transakcí.

Posouzení solventnosti se provádí k určitému datu kontrolou dostupnosti Peníze na běžných, cizoměnových účtech a přítomnost krátkodobých finančních investic. Přítomnost významných peněžních zůstatků naznačuje solventnost podniku k určitému datu. Přítomnost malého množství však nemusí vždy znamenat, že je společnost solventní. Chronický nedostatek hotovosti, splatné účty po splatnosti, opožděné platby a dlouhodobé nepřetržité využívání úvěrů mohou vést k bankrotu podniku. Zaručená platební schopnost podniku mimo jiné předpokládá udržení platební schopnosti za podmínek přijatelné úrovně podnikatelského rizika, určovaného jak povahou činnosti samotného podniku, tak i kolísáním tržních podmínek.

Finanční stabilitou podniku se rozumí takové rozdělení a použití finančních zdrojů, které zajišťuje rozvoj podniku založený na růstu zisku a kapitálu při zachování solventnosti a bonity pod přijatelnou mírou rizika.

Bonita je schopnost podniku splatit úvěr včas s platbou splatných úroků.

Pro udržení finanční stability je důležité nejen zvýšení absolutní hodnoty zisku, ale také zvýšení efektivity využití kapitálu, tzn. ziskovost.

Finančně stabilní podnikatelský subjekt je takový, který vlastními prostředky kryje prostředky vložené do majetku, nepřipouští neoprávněné pohledávky a závazky a své závazky splácí včas.

Finanční stabilita je zajišťována veškerou výrobní a ekonomickou činností podniku a jejím nejvyšším projevem je schopnost podniku rozvíjet se především prostřednictvím vlastních zdrojů financování.

sloužil externí zdroje finančních prostředků. Mnoho podnikatelů tak raději vloží do podnikání minimum vlastních prostředků a financuje ho z vypůjčených peněz. Pokud má však struktura „vlastní kapitál – dluhový kapitál“ výraznou zaujatost vůči dluhům, pak může komerční organizace zkrachovat, pokud několik věřitelů najednou požaduje své peníze zpět v „nevhodnou“ dobu. Neméně důležité je hodnocení finanční stability v krátkodobém horizontu, které je spojeno s likviditou bilance a oběžná aktiva, stejně jako platební schopnost organizace.

Různorodost faktorů ovlivňujících udržitelnost ji rozděluje na vnitřní a vnější (obr. 1):

Obr. 1. Typy udržitelnosti komerční organizace

vnitřní stabilita je stav organizace, tedy stav struktury výroby a poskytování služeb, a dynamika, která zajišťuje trvale vysoký výkonový výsledek.

Jeho dosahování je založeno na principu aktivní reakce na změny podnikatelského prostředí;

Externí udržitelnost je určena stabilitou ekonomického prostředí, ve kterém organizace působí a je dosahována vhodný systém řízení v celé republice, tzn. ovládání zvenčí.

Různorodost důvodů určuje různé aspekty celkové udržitelnosti ve vztahu k podniku; může to být (obr. 1):

„zděděná“ stabilita - je výsledkem přítomnosti určitého rozpětí finanční síly organizace, vytvořené po několik let, která ji chrání před nehodami a náhlými změnami vnějších nepříznivých, destabilizujících faktorů;

technická a ekonomická udržitelnost – odráží efektivitu investiční projekty, úroveň materiálního a technického vybavení, organizace výroby, práce, řízení; zahrnuje pohyb peněžních toků, které zajišťují zisk a umožňují efektivní rozvoj výroby;

finanční stabilita - odráží stabilní převis příjmů nad výdaji a stavem zdrojů, což zajišťuje volné manévrování s prostředky organizace a jejich efektivním využíváním přispívá k nerušenému procesu výroby a prodeje, rozšiřování a obnově. Odráží poměr vlastního a cizího kapitálu, míru akumulace vlastního kapitálu v důsledku běžného, ​​investičního a finanční aktivity, poměr mobilních a imobilizovaných prostředků organizace, dostatečné zajištění zásob z vlastních zdrojů. Finanční udržitelnost je hlavní složkou celkové udržitelnosti organizace. Stanovení jeho hranic je jedním z nejdůležitějších ekonomických problémů v tržní ekonomice, protože nedostatečná finanční stabilita může vést k platební neschopnosti organizace a nadměrná finanční stabilita bude brzdit rozvoj a zatíží náklady přebytečnými zásobami a rezervami. V důsledku toho by finanční stabilita měla být charakterizována stavem finančních zdrojů, který na jedné straně odpovídá požadavkům trhu a na druhé straně odpovídá potřebám rozvoje organizace. Podstata finanční stability je tedy dána efektivní tvorbou, rozdělováním a využíváním finančních zdrojů a formy jejího projevu mohou být různé.

Za současných podmínek může být finanční stabilita strukturována takto:

aktuální - v určitém časovém okamžiku;

potenciál - spojený s transformacemi zohledňujícími měnící se vnější podmínky;

formální - vytvořené a podporované státem, zvenčí;

reálné - v konkurenčním prostředí s přihlédnutím k možnostem rozšířené výroby (obr. 2).

Obr.2. Typy finanční stability obchodní organizace

Jakákoli věda je založena na obecně uznávaných, dobře podložených teoretických konceptech. Výklad pojmu „finanční stabilita“ v odborném finančním lexikonu zůstává stále velmi vágní a nejednoznačný. V zahraniční ekonomické literatuře i ve světové praxi se rozdíl ve výkladu pojmu „finanční stabilita“ vysvětluje přítomností dvou přístupů k analýze rozvahy: tradiční a moderní funkční analýzy rozvahové likvidity. Vzhledem k přítomnosti těchto dvou různých přístupů definují analytici pojem finanční stability různými způsoby.

Na základě tradiční analýzy likvidity finanční stabilita podniku je určována pravidly, jejichž cílem je současně udržovat rovnováhu finančních struktur a vyhýbat se rizikům pro investory a věřitele, tzn. jsou zvažována tradiční pravidla finančního standardu, která zahrnují:

pravidlo minimální finanční rovnováhy, které je založeno na přítomnosti povinné kladné likvidity, tj. je nutné zajistit marži finanční síly, což je částka převisu oběžných aktiv nad přebytkem pasiv z důvodu rizika nesoulad v množství času, rychlosti obratu krátkodobých prvků bilance aktiv a pasiv;

pravidlo maximálního dluhu – krátkodobé dluhy pokrývají krátkodobé potřeby, tradiční finanční norma stanovuje limit pro krytí dluhu podniku vlastními zdroji finančních prostředků: dlouhodobé a střednědobé dluhy by neměly přesáhnout polovinu konstantního kapitálu, který zahrnuje vlastní zdroje finančních prostředků a ekvivalentní dlouhodobé vypůjčené zdroje finančních prostředků;

pravidlo maximálního financování, které zohledňuje implementaci předchozího pravidla: využití vypůjčeného kapitálu by nemělo přesáhnout určité procento částek všech uvažovaných investic a procento kolísá v závislosti na různé podmínky půjčování.

Na základě funkční analýzy rozvahové likvidity je finanční stabilita stanovena s ohledem na následující požadavky:

udržování finanční rovnováhy tím, že do stabilní alokace prostředků krytých konstantním kapitálem se vedle investic do stálých aktiv zahrnou i potřeba oběžných aktiv, která je chápána jako součást konstantního kapitálu použitého k jejich tvorbě.

Stabilní zdroje – konstantní kapitál a ekvivalentní fondy tedy musí plně pokrýt stabilně umístěná aktiva. Poměr menší než 100 % naznačuje, že část stabilní alokace finančních prostředků byla financována nestabilními zdroji ve formě krátkodobých závazků, což prozrazuje finanční zranitelnost organizace. U krátkodobého financování se předpokládá, že výše potřeby oběžných aktiv (ve výši zdrojů vlastního pracovního kapitálu) se v průběhu sledovaného období mění a tyto změny mohou vést k:

nebo k nadměrnému poskytování oběžných aktiv, v důsledku čehož se dočasně objevují volné zdroje vlastního pracovního kapitálu;

nebo k neuspokojení potřeby oběžných aktiv, v důsledku čehož je nutné použít vypůjčené prostředky;

hodnocení celkového dluhu - přístupy (funkční a tradiční analýza likvidity rozvahy) k analýze finanční stability jsou stejné. Zde však přidáváme stanovení výše celkového zadlužení organizace, stanovené poměrem výše všech vypůjčených prostředků k výši vlastních prostředků, splnění výše uvedených požadavků nám umožňuje zajistit tzv. základní rovnost finančních prostředků.

Hlavními postupy pro analýzu finanční stability jsou analýza:

zajištění rezerv a nákladů s hlavními ekonomicky oprávněnými zdroji jejich tvorby;

skladba a struktura zdrojů financování podniku;

stabilita a „kvalita“ vlastního kapitálu;

rezerva finanční síly podniku;

relativní ukazatele finanční stability;

solventnost podniku.

Přístupy k tvorbě souboru koeficientů charakterizujících finanční stabilitu mohou být různé. Téměř všechny ukazatele finanční stability jsou odvozeny od struktury aktiv a pasiv. S přihlédnutím k vlivu různých faktorů na finanční stabilitu podniku je její analýza doplněna o ukazatele likvidity, obratu, ziskovosti a investiční atraktivity. Vzhledem ke svému významu pro investory, věřitele a vlastníky jsou rozděleny do samostatných oblastí analýzy finanční situace podniku.

Moderní ekonomická věda má k dispozici obrovské množství různých technik a metod hodnocení finančních ukazatelů, které se v podmínkách vzniku tržních vztahů mění v důsledku zvyšujících se požadavků na analýzu. Možnost reálného posouzení finanční stability organizace je zajištěna určitou vhodnou metodikou analýzy informační podpora a kvalifikovaný personál.

Lze použít v různých fázích analýzy různé metody, vyvinuté zpočátku v jiných ekonomických vědách a pouze jim vlastní, protože dochází k procesu vzájemného pronikání a vzájemného vypůjčování vědeckých nástrojů různých věd.

V současné době bylo vyvinuto a používáno mnoho metod pro hodnocení finanční situace podniku, jako je metoda Sheremet A.D., Kovalev V.V., Dontsova L.V., Nikiforova N.A., Stoyanova E.S., Artemenko V.G., Belendira M.V. a další. A rozdíl mezi nimi spočívá v přístupech, metodách, kritériích a podmínkách analýzy. Tato práce v kurzu využívá metodologii Sheremet A.D. a Saifulina R.S. Použitá metodika je určena k zajištění řízení finanční situace podniku a hodnocení finanční stability v tržní ekonomice. Metody analýzy finanční stability jsou znázorněny na obr. 4. Obr.

Rýže. 4. Metody analýzy finanční stability

Pro posouzení řízení činnosti organizace vyvinula věda a praxe kromě metod analýzy speciální nástroje - ekonomické ukazatele, jejichž účelem je měřit a vyhodnocovat podstatu ekonomického jevu.

Organizace je komplexní systém skládající se z mnoha subsystémů, proto by se hodnocení její udržitelnosti mělo vyznačovat komplexním přístupem, tedy využitím systému ukazatelů finanční stability. Skladba ukazatelů je pestrá – jde o absolutní i relativní ukazatele. Při analýze finanční stability organizace je velmi důležité použití absolutních ukazatelů: výše vlastního a cizího kapitálu, aktiv, hotovosti, pohledávek a závazků, zisku, jakož i absolutních ukazatelů vypočítaných na základě výkaznictví, jako je např. tak jako čistá aktiva, vlastní pracovní kapitál, ukazatele zajištění zásob vlastním pracovním kapitálem, výše udržitelných závazků. Tyto ukazatele jsou kriteriální, protože s jejich pomocí se tvoří kritéria, která umožňují určit kvalitu finanční situace.

V moderních podmínkách hrají relativní hodnoty extrémně důležitou roli v analýze finanční stability, protože vyhlazují zkreslující vliv inflace na zpravodajský materiál. Jejich převaha (87 % z těch, které byly použity v analýze) je způsobena určitou výhodou oproti absolutním, protože umožňují porovnávat objekty, které nejsou srovnatelné v absolutních hodnotách, jsou stabilnější v prostoru a čase, a proto charakterizují více homogenní. variační řady a také zlepšit statistické vlastnosti ukazatelů. Indikátory pro hodnocení finanční stability organizace by neměly být množinou, ale systémem. To znamená, že musí:

vzájemně si neodporují;

vzájemně se neduplikujte;

nenechávejte „prázdná místa“ v činnostech organizace;

odrážejí nejvýznamnější aspekty jejich činnosti.

Finanční stabilita je charakterizována soustavou absolutních a relativních ukazatelů.

Obecným absolutním ukazatelem finanční stability je přebytek nebo nedostatek zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů, získaný ve formě rozdílu mezi hodnotou zdrojů finančních prostředků a hodnotou rezerv a nákladů. Jedná se o poskytování zásob a nákladů takovými zdroji, jako je vlastní pracovní kapitál, dlouhodobé a krátkodobé úvěry a půjčky, závazky vůči dodavatelům, kompenzované bankou při poskytování úvěrů.

K určení úrovně finanční stability podniku je nutná analýza:

§ složení a umístění aktiv a pasiv ekonomické jednotky;

§ dynamika a struktura zdrojů finančních zdrojů;

§ dostupnost vlastního pracovního kapitálu;

§ splatné účty;

§ dostupnost a struktura pracovního kapitálu;

§ pohledávky;

§ platební schopnost.

Absolutní ukazatele finanční stability jsou ukazatele charakterizující míru zajištění rezerv a nákladů zdroji jejich tvorby.

Při analýze je nutné určit stupeň finanční stability na začátku a na konci období, posoudit změny finanční stability v průběhu účetního období a určit důvody změn.

Stabilita finanční situace v tržních podmínkách spolu s absolutními hodnotami je charakterizována systémem finančních poměrových ukazatelů. Analýza poměrových ukazatelů spočívá v porovnání jejich hodnot se základními hodnotami, studiu jejich dynamiky za sledované období a za řadu let.

Kromě toho je pro posouzení finanční situace nutné používat expertní odhady hodnot, které charakterizují optimální nebo kritické (prahové) hodnoty ukazatelů z hlediska stability finanční situace, vyhodnocují změny v tyto koeficienty za minulé období a vyvodit závěr o tom, jak se změnily některé charakteristiky finanční situace za vykazovaný rok.

Finanční situace a trendy její změny do značné míry závisí na tom, jak optimální je poměr vlastního a cizího kapitálu.

Hlavními ukazateli charakterizující finanční stabilitu jsou tedy: koeficient finanční autonomie, koeficient finanční závislosti, koeficient finančního rizika.

Poměrová analýza tedy nachází vztah mezi dvěma samostatnými ukazateli. Existuje mnoho koeficientů, ale všechny lze kombinovat do 5 skupin podle jejich vlastností:

a) možnost splácení současných závazků;

b) pohyby oběžných aktiv;

c) vlastní kapitál;

d) výsledky hlavních činností;

e) informace o stavu trhu.

Metoda analýzy výše uvedených koeficientů spočívá v porovnání:

§ skutečné koeficienty aktuálního roku s loňským;

§ skutečné koeficienty s normami;

§ skutečné poměry podniku k ukazatelům konkurence

§ skutečné koeficienty s průmyslovými ukazateli.

Izolovaná studie kapitálové struktury neposkytuje úplný popis finanční situace. Obecné hodnocení finanční stability podniku lze získat výpočtem míry krytí dlouhodobého majetku se stálým finančních zdrojů(vlastní a ekvivalentní prostředky):

Tento koeficient by měl být větší než 1 (resp. 100 %), neboť dlouhodobé zdroje by měly financovat nejen nehmotný majetek, dlouhodobý majetek, investiční výstavbu, dlouhodobé finanční investice, ale také tvořit součást zásob a pohledávek nutných pro běžný provoz. .

1.2 Faktory ovlivňující finanční stabilitu

V současné ekonomické situaci, v podmínkách transformace systému ekonomických vztahů, dochází k zásadním změnám v činnosti organizací, které by podle cílů reformy měly vést ke vzniku podnikatelských subjektů, které jsou povinny zajistit skutečnou finanční stabilitu. K tomu by mělo vedení organizace rychle reagovat na omezení, která vytváří systém ekonomických vztahů, manévrování s finančními prostředky a výrobními programy. Je nutné „vyvinout imunitu“ vůči vlivu vnějších a vnitřních faktorů, které narušují reprodukční aktivity organizace. Tedy finanční aktivity jakékoli organizace představují je komplex vzájemně propojených procesů, které jsou závislé z mnoha a různých faktorů.

Faktory ovlivňující o finanční situaci podniku v členění na vnější a vnitřní . Důvody nepříznivého postavení organizace jsou především systémové makroekonomické důvody, zejména v nestabilní ekonomice. Při studiu vnějších faktorů, které utvářejí finanční stabilitu organizace, lze identifikovat následující hlavní charakteristiky:

úzký vztah mezi vnějšími a vnitřními faktory a mezi sebou navzájem;

složitost vnějších faktorů, obtížnost nebo nedostatek jejich kvantitativního vyjádření;

nejistota, která je funkcí množství a důvěry v informace, které má organizace o konkrétním faktoru, proto čím je vnější prostředí nejistější, tím je mnohem obtížnější určit, do jaké míry a s jakými důsledky to či ono povede vnější faktor.

V nestabilní ekonomice je tedy téměř nemožné použít metodu kvantitativního hodnocení, která umožňuje uspořádat zkoumané vnější faktory a uvést je do srovnatelné podoby. Je tedy téměř nemožné dělat nějaké přesné prognózy týkající se utváření finanční stability organizace (s přihlédnutím ke studiu vnějších faktorů). Proto by měly být klasifikovány jako nekontrolovatelné. Vnější faktory přitom ovlivňují ty vnitřní. Je třeba si uvědomit přímý (úpadek dlužníků) a nepřímý (sociální) dopad vnějších faktorů na finanční stabilitu – takové rozdělení umožňuje přesnější posouzení povahy a míry jejich vlivu na stabilitu organizace.

Obr.5. Faktory ovlivňující finanční stabilitu organizace

Jednotlivé podniky samozřejmě nedokážou bojovat s mnoha vnějšími faktory, ale v současných podmínkách mohou prosazovat pouze vlastní strategii, která by zmírnila negativní důsledky celkového poklesu výroby.

Vnější faktory, které jsou mimo kontrolu podniku, a vnitřní faktory, které závisí na organizaci jeho práce, jsou klasifikovány podle místa původu (obr. 5). Tržní ekonomiku charakterizuje a je nezbytná aktivní reakce managementu organizace na změny vnějších a vnitřních faktorů.

Obecně lze říci, že finanční stabilita je komplexní pojem, který má vnější formy projevu, vzniká v procesu všech finančních a ekonomických činností a je ovlivňován mnoha různými faktory.

Finanční stabilitu podnikatelského subjektu, byť jen jednoho ukazatele, může ovlivnit celá řada různých důvodů. Je třeba zjistit nejvýznamnější důvody, které rozhodujícím způsobem ovlivnily změnu ukazatelů. Vzhledem k tomu, že jsou indikátory propojeny, nelze je brát izolovaně.

Kapitola 2. Analýza finanční stability podniku

2.1 Finanční stabilita ruských podniků

Analýza finanční stability a v širším smyslu finanční a ekonomická stabilita je mimořádně důležitým a naléhavým problémem jak pro jednotlivý podnik, tak pro Rusko jako celek.

Je zcela zřejmé, že v tomto případě finanční stabilita země v konečném důsledku přímo závisí na finanční stabilitě jednotlivého podniku.

Rusko se umístilo na šestém místě v žebříčku udržitelnosti finančního a environmentálního rozvoje, který sestavuje německá Allianz Insurance a Dresdner Bank. Předstihlo USA, Velkou Británii a Německo, které obsadily 17., 7. a 9. místo. Autoři zprávy označují výsledek za „neočekávaný“.

Index udržitelnosti byl vypočítán pomocí pěti parametrů. U tří z nich, objemu zahraničního dluhu, platební bilance a objemu čistých výpůjček, má Rusko nejlepší ukazatele. V dalších dvou ukazatelích – emise oxidu uhličitého a spotřeba energie na jednotku HDP byla země na konci žebříčku. Případ s Ruskem podle vědců ukázal, že může být nutné sestavit hodnocení pro každý ukazatel zvlášť.

Další rozvojové země, zejména Čína a Indie, rovněž předběhly Spojené státy z hlediska udržitelnosti, ale umístily se pouze na 13. a 16. místě.

Index finanční a ekologické udržitelnosti je jen malou částí výzkumu pojišťovny Allianz a Dresdner Bank, který se zabýval srovnáním německého podnikatelského prostředí s jinými vyspělými a rozvojovými zeměmi. V celkovém seznamu bylo Rusko pouze 15. V celkovém pořadí je na čele Švédsko. Stojí za zmínku, že v roce 2007 řekl ministr financí Alexej Kudrin, že Rusko má za 10 let příležitost vytvořit ekonomiku, která se co do síly vyrovná ekonomikám Spojených států, Německa nebo Francie.

.2 Analýza a hodnocení finanční situace společnosti Atlant LLC

Analýza absolutních ukazatelů finanční stability

K charakterizaci zdrojů tvorby rezerv se používá několik ukazatelů, které odrážejí stupeň pokrytí různých typů zdrojů:

Dostupnost vlastního pracovního kapitálu (SOC), jako rozdíl mezi vlastním kapitálem a dlouhodobými aktivy. Tento ukazatel charakterizuje kapitál. Její nárůst oproti předchozímu období naznačuje další rozvoj činnosti podniku. Ve formě dostupnosti pracovního kapitálu můžete napsat:

SOS = IrP - IrA

kde IрП je první oddíl na straně pasiv rozvahy; рА je první oddíl na straně aktiv rozvahy.

SOS počáteční = 509689 - 1102713 = -593024

SOS con = 1001486 - 1765855 = -764369

Dostupnost vlastních a dlouhodobých vypůjčených zdrojů tvorby rezerv a nákladů (SD), stanovená navýšením předchozího ukazatele o výši dlouhodobých závazků (DO - II oddíl závazku rozvahy):

SD = SOS + DO

SD start = -593024 + 878814 = 285790

SD con = -764369 + 1539703= 775334

Celková hodnota hlavních zdrojů tvorby zásob a nákladů (OI), určená zvýšením předchozího ukazatele o výši krátkodobých bankovních úvěrů (CC) (CC - str. 610):

OI = SD + CC

OI začátek = 285790 + 30000 = 315790

OI con = 775334 + 41000 = 816334

Tři ukazatele dostupnosti zdrojů pro tvorbu rezerv a nákladů odpovídají třem ukazatelům poskytování rezerv a nákladů se zdroji tvorby:

Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastního pracovního kapitálu (F sos ):

F sos = SOS - 3

kde 3 jsou rezervy.

F SOS začátek = -593024 - 318175 = -911199; F sos začátek < 0

F SOS ošidit = -764369 - 480142 = - 1244511; F sos ošidit < 0

Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastních a dlouhodobých zdrojů tvorby rezerv (F sd ):

F sd = SD - 3

F sd začátek = 285790 - 318175= -32385; F sd začátek < 0

F sd ošidit = 775334 - 480142= 295192; F sd ošidit > 0

Přebytek (+) nebo nedostatek (-) celkové hodnoty hlavních zdrojů tvorby rezerv (F oi ):

F oi = OI - 3

F oi začátek = 315790 - 318175= -2385; F oi začátek < 0

F oi ošidit = 816334 - 480142= 336192; F oi ošidit > 0

Získaná data zaneseme do analytické tabulky. 1, který vyplníme na základě přijatých údajů a údajů z formuláře č. 1 „Rozvaha“.

Tabulka 1 Analýza absolutních ukazatelů finanční stability

č. Ukazatele Na začátku účetního období tis. rublů Na konci účetního období tis. rublů Změny za rok (+,-), tis. rublů 1 Vlastní kapitál (řádek 490 f.1) 50968910014864917972 Dlouhodobá aktiva (ř. 190 f.1) 110271317658556631423 Vlastní pracovní kapitál (SOS) -593024-764369-1713454 Dlouhodobé závazky (L) (ř. 590 f.1) 8tvorba vlastních nákladů a půjčovatelnosti zdrojů (SD) 285790775 3344895446 Krátkodobé bankovní úvěry (KZ) (str. 610 f.1) 3000041000110007 Celková hodnota hlavních zdrojů finančních prostředků na tvorbu rezerv a nákladů (OI) 315790816148175050081634827 celkem661618 Celková hodnota181 79 Přebytek (+) nebo nedostatek (-) SOS pro tvorbu rezerv (F SOS ) - 911199- 1244511-33331210 Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastních a dlouhodobých zdrojů tvorby rezerv (F sd ) -3238529519232757711Přebytek (+) nebo nedostatek (-) celkového množství zdrojů tvorby rezerv (F oi )-2385336192338577

Dle tabulky 1 lze usuzovat, že zdroje vlastních zdrojů směřovaly do dlouhodobého majetku (ke konci roku: 1765855/1001486 * 100 % = 176,3 %). Nebyly tedy přijaty žádné prostředky na doplnění vlastního provozního kapitálu. Navíc je zjevně málo provozního kapitálu jak na začátku roku, tak na konci roku.

Je třeba poznamenat, že obecně podnik navýšil svůj vlastní kapitál i dlouhodobý majetek, ale jeho vlastní pracovní kapitál se snížil. Zároveň se zvýšily běžné i dlouhodobé závazky. Lze předpokládat, že při všeobecném poklesu výroby si podnik bere úvěry za účelem zvýšení podílu pracovního kapitálu, protože Je zřejmé, že jich podnik nemá k dispozici dostatek.

Pozitivní je navýšení hlavních zdrojů prostředků na tvorbu rezerv a nákladů (o 500 544). Většina zásob a nákladů je tak na konci roku kryta z vlastních a cizích zdrojů.

Lze tedy vyzdvihnout nárůst jak vlastních, tak dlouhodobých zdrojů tvorby rezerv a celkové hodnoty zdrojů tvorby rezerv, ale zároveň je nedostatek vlastního pracovního kapitálu pro tvorbu rezerv.

Zajištění rezerv a nákladů se zdroji jejich tvorby nám umožňuje klasifikovat finanční situace podle stupně jejich stability. Je možné rozlišit čtyři typy finanční stability:

ü Absolutní stabilita finanční situace podniku se vyznačuje tím, že zásoby a náklady ekonomického subjektu jsou nižší než součet vlastního pracovního kapitálu a bankovních úvěrů na zásoby. V domácí praxi je extrémně vzácný a představuje extrémní typ finanční stability.

ü Normální stabilita finanční situace podniku, zaručující jeho solventnost. Zásoby a náklady podnikatelského subjektu se rovnají součtu jeho vlastního pracovního kapitálu a půjček proti položkám zásob.

ü Nestabilní (předkrizový) stav spojený s porušením solventnosti, ve kterém je však stále možné obnovit rovnováhu doplňováním zdrojů vlastních zdrojů a navyšováním vlastního pracovního kapitálu. Zásoby a náklady se rovnají součtu vlastního pracovního kapitálu, bankovních úvěrů na položky zásob a dočasně volných zdrojů finančních prostředků (rezervní fond, sociální fond apod.).

Finanční stabilita je však považována za normální (přijatelnou), pokud jsou splněny následující podmínky:

a) výrobní zásoby a hotové výrobky celkem se rovnají nebo převyšují výši krátkodobých půjček, vypůjčených prostředků podílejících se na tvorbě zásob;

b) nedokončená výroba a náklady příštích období jsou nižší nebo rovny výši vlastního pracovního kapitálu.

Nestabilní finanční stav se vyznačuje tím, že zůstává zachována možnost obnovení platební schopnosti.

ü Krizový stav, kdy je podnik na pokraji úpadku, neboť hotovost, krátkodobé cenné papíry a pohledávky podniku v této situaci nepokrývají ani závazky a úvěry po splatnosti.

Finanční stabilitu lze obnovit jak zvýšením úvěrů a půjček, tak i přiměřeným snížením stavu zásob a nákladů.

Nestabilní finanční stav je charakterizován porušováním finanční kázně, přerušením toku prostředků na běžný účet a poklesem ziskovosti činností.

Finanční krize je charakterizována, kromě výše uvedených příznaků nestabilní finanční situace, přítomností pravidelných plateb (bankovní úvěry po splatnosti, dluhy po splatnosti u dodavatelů, přítomnost nedoplatků vůči rozpočtu).

Pojďme určit typ finanční stability společnosti Atlant LLC na základě absolutních ukazatelů finanční stability. Pro usnadnění při určování typu finanční stability uvádíme v tabulce 2 vypočítané ukazatele.

Tabulka 2 Souhrnná tabulka ukazatelů podle typu finanční stability

UkazateleTyp finanční stabilityabsolutní stabilitanormální stabilitanestabilní stavkrizový stavF SOS = SOS - 3F SOS > 0F SOS < 0Ф SOS < 0Ф SOS < 0Ф sd = SD - 3F sd > 0F sd > 0F sd < 0Ф sd < 0Ф oi = OI - 3F oi > 0F oi > 0F oi > 0F oi < 0

Tato tabulka ukazuje, že společnost Atlant LLC byla na začátku roku ve stavu krize a na konci roku je její stabilita charakterizována jako normální:

§ Na začátku roku:

F sos začátek < 0

F sd začátek < 0

F oi začátek < 0

§Na konci roku:

F sos ošidit < 0

F sd ošidit > 0

F oi ošidit > 0

Analýza relativních ukazatelů finanční stability

Pro hodnocení finanční stability se používá systém finančních ukazatelů (poměrů):

.Jedním z nejdůležitějších ukazatelů charakterizujících finanční stabilitu podniku je koeficient autonomie (min prahová hodnota 0,5):

a začátek =509689 / 1503021 = 0,34a con = 1001486 / 2686813 = 0,37

.Koeficient finanční závislosti (optimální hodnota menší než 2):

fz začátek = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz con =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Aktuální poměr dluhu:

začátek zadání = 114518 / 1503021 = 0,08TZ kon = 145624 / 2686813 = 0,05

4.Koeficient dlouhodobé finanční nezávislosti (koeficient finanční stability):

K dfn začátek = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dfn con =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Ukazatel krytí dluhu vlastním kapitálem (ukazatel solventnosti):

od začátku = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51z con = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Poměr finanční páky nebo poměr finančního rizika (méně než 0,67):

od začátku = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95z con = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

Pomocí těchto vypočtených ukazatelů vytvoříme tabulku.

Tabulka 3 Struktura pasiv (pasiv) podniku Atlant LLC

Ukazatel Úroveň ukazatelů na začátku roku na konci roku změna 1. Podíl vlastního kapitálu na celkové měně rozvahy (koeficient finanční autonomie podniku), %3437+32. Podíl cizího kapitálu (ukazatel finanční závislosti), %6663-33. Aktuální míra zadlužení 0,080,05-0,034. Koeficient dlouhodobé finanční nezávislosti 0,920,95+0,035. Ukazatel krytí dluhu vlastním kapitálem 0,510,59+0,086. Finanční pákový poměr (finanční páka) 1,951,68-0,27

Čím vyšší je úroveň prvního, čtvrtého a pátého ukazatele a čím nižší je druhý, třetí a šestý, tím stabilnější je finanční situace podniku. V našem příkladu (tabulka 3) má podíl vlastního kapitálu tendenci narůstat. Během vykazovaného roku se zvýšil o 3 %, protože tempo růstu vlastního kapitálu je vyšší než tempo růstu cizího kapitálu. Finanční páka se snížila. To naznačuje, že finanční závislost podniku na externích investorech se poněkud snížila.

Hodnocení změn, ke kterým došlo v kapitálové struktuře, se může lišit od pozic investorů a podniku. Pro banky a další poskytovatele úvěrů je situace jistější, pokud mají klienti vyšší podíl vlastního kapitálu. Tím se eliminuje finanční riziko. Podniky mají zpravidla zájem získat vypůjčené prostředky ze dvou důvodů:

) úroky za obsluhu vypůjčeného kapitálu se považují za náklad a nezahrnují se do zdanitelného zisku;

2) úrokové náklady jsou obvykle nižší než zisk získaný z použití vypůjčených prostředků na obratu podniku, v důsledku čehož se zvyšuje rentabilita vlastního kapitálu.

V tržní ekonomice velký a zvyšující se podíl vlastního kapitálu vůbec neznamená zlepšení pozice podniku nebo schopnosti rychle reagovat na změny podnikatelského klimatu. Naopak využití vypůjčených prostředků svědčí o flexibilitě podniku, jeho schopnosti najít úvěry a splácet je, tzn. o jeho důvěryhodnosti v obchodním světě.

Nejobecnějším ukazatelem z výše uvedených je poměr finanční páky. Všechny ostatní ukazatele do té či oné míry určují jeho hodnotu.

Prakticky neexistují žádné standardy pro párování vypůjčených a akciových fondů. Nemohou být stejné pro různá odvětví a podniky. Podíl vlastního a cizího kapitálu na tvorbě podnikových aktiv a míra finanční páky závisí na odvětvové charakteristice podniku. V těch odvětvích, kde je obrat kapitálu pomalý a je zde vysoký podíl dlouhodobého majetku, by poměr finanční páky neměl být vysoký. V jiných odvětvích, kde je obrat kapitálu vysoký a podíl fixního kapitálu nízký, může být výrazně vyšší.

Úroveň finanční páky závisí také na komoditě a finanční trh, ziskovost hlavních činností, fáze životního cyklu podniku atd.

Pro stanovení standardní hodnoty koeficientů finanční autonomie, finanční závislosti a finanční páky je nutné vycházet ze skutečné struktury aktiv a obecně uznávaných přístupů k jejich financování.

Finanční pákový poměr je nejen ukazatelem finanční stability, ale má velký vliv i na zvýšení či snížení zisku a vlastního kapitálu podniku.

Úroveň finanční páky měřeno poměrem temp růstu Čistý zisk (?PE %) k tempu růstu hrubého zisku (? P%):

U fl = ?PE % : ?P%.

Ukazuje, kolikrát převyšuje tempo růstu čistého zisku tempo růstu hrubého zisku. Tento přebytek je zajištěn vlivem finanční páky, jejíž jednou ze složek je její páka (poměr cizího kapitálu k vlastnímu kapitálu). Zvyšováním nebo snižováním páky v závislosti na převládajících podmínkách můžete ovlivnit zisk a návratnost vlastního kapitálu.

Nárůst finanční páky je doprovázen zvýšením míry finančního rizika spojeného s možným nedostatkem finančních prostředků na placení úroků z úvěrů a půjček. Mírná změna hrubého zisku a návratnosti vloženého kapitálu v podmínkách vysoké finanční páky může vést k výrazné změně čistého zisku, což je při poklesu výroby nebezpečné. Vypočítejme úroveň finanční páky na základě dat analyzovaného podniku.

Tabulka 4 Výpočet úrovně finanční páky podle údajů analyzovaného podniku

Předchozí období Vykazované obdobíRůst, %Zisk před zdaněním a úroky, tisíce rublů 272746755445+177 Čistý zisk po zdanění a úrocích, tisíce rublů 114005574107+404

Ufl = 404:177=2,28

Na základě těchto údajů můžeme konstatovat, že při současné struktuře kapitálových zdrojů každé procentní zvýšení hrubého zisku poskytuje nárůst čistého zisku o 2,28 %. Tyto ukazatele se budou měnit ve stejném poměru při poklesu produkce. Pomocí těchto údajů můžete posoudit a předpovědět míru finančního rizika investování.

Důležitými ukazateli charakterizujícími kapitálovou strukturu a určujícími stabilitu podniku je výše čistých aktiv a jejich podíl na celkové měně rozvahy. Hodnota čistého majetku (reálná hodnota vlastního kapitálu) ukazuje, co zůstane vlastníkům organizace po splacení všech závazků v případě likvidace organizace. Výpočet čistých aktiv je uveden v tabulce 5.

Tabulka 5 Výpočet čistých aktiv společnosti Atlant LLC

č. Indikátor Řádkový kód Na začátku roku tisíc rublů Na konci roku tisíc rublů Změna (+,-), tisíc rublů 1. AKTIVA 1.1 Nehmotná aktiva 110--- 1.2 Dlouhodobý majetek 12079518511259083707231.3.Nedokončená stavba 130265483002242736761. 4.Dlouhodobé finanční investice 140280980339723587431.5.Ostatní dlouhodobý majetek 3180 --1zásoby 1160 --5 619671.7.Pohledávky 230 + 240-244478472222601744131.8.krátkodobé finanční investice250---1.9.Hotovost 260172151475951303801,10 .Ostatní oběžná aktiva270---1.11.Aktiva celkemČástka 1,1-1,101485950261585211299022.ZÁVAZKY2.1.Cílené financování a výnosy450---2.2.Půjčené prostředky510+61042860510+61042860510+61042860 20+62013256717585543288 2.4. Výpočty pro dividendy 630-3133132,5. Ostatní krátkodobé pasiva 660--- 2.6.Celkové pasiva vyloučená z hodnoty aktiv Částka 2.1- 2.599333216853276919953. Čistá hodnota aktiv (celková aktiva minus celkové pasiva) 1.11 -2.6492618930525437903 Hodnota čistých aktiv je spíše podmíněná, protože se počítá podle údajů nikoli z likvidační rozvahy, ale z rozvahy, ve které se aktiva promítají nikoli v tržních, ale v účetních cenách. Jejich hodnota však musí být vyšší než základní kapitál.

Je-li vlastní kapitál nižší než výše základního kapitálu, je akciová společnost povinna snížit základní kapitál na výši vlastního kapitálu a je-li vlastní kapitál nižší než stanovená minimální výše základního kapitálu. , pak v souladu s platnými legislativními akty je společnost povinna rozhodnout o samolikvidaci. Je-li poměr čistého jmění a základního kapitálu nepříznivý, mělo by být úsilí zaměřeno na zvýšení zisku a rentability, splacení dluhu zakladatelů za vklady do základního kapitálu atd. U daného podniku je čistá aktiva větší než částka základního kapitálu.

Výpočet rozpětí finanční stability

Při výrobě více produktů se zlomový objem prodeje neurčuje v přirozených jednotkách, ale v hodnotovém vyjádření.

Pro stanovení rozpětí finanční stability (FSM) je nutné odečíst zlomový objem prodeje od výnosů a výsledný výsledek vydělit výnosy:

Zlomový objem prodeje se určuje následovně:

finanční stabilita agilita nákladů

Tabulka 6 Výpočet obratového objemu prodeje a rozpětí finanční stability podniku

Ukazatel Minulé období Vykazované období Tržby z prodeje výrobků snížené o DPH, spotřební daně atd., tisíce rublů 14303582746736 Zisk z prodeje, tisíce rublů 233138680092 Celkové náklady na prodané výrobky, tisíce rublů 11576121991291 Částka variabilní náklady, tis. rublů 7871761354078 Výše ​​fixních nákladů, tis. rublů 370436637213 Výše ​​marže krytí, tis. rublů 6431811392658 Podíl marže krytí na výnosech, % 0,44970,507 Zlomový objem prodeje, stabilita 21 tis. rublů: 8 08 tis. rublů % 606618 42,4 1489906 54,2

Jak ukazuje výpočet (tabulka 6), v loňském roce bylo nutné prodat produkty v hodnotě 823 740 tisíc rublů na pokrytí fixních nákladů. S takovým výnosem je ziskovost nulová. Ve skutečnosti příjmy činily 1 430 358 tisíc rublů, což je o 606 618 tisíc rublů, tedy 42 %, vyšší než kritická částka. Jedná se o hranici finanční stability, neboli zónu rentability podniku. Ve vykazovaném roce se míra finanční stability mírně zvýšila, výnosy by mohly klesnout o 54,2 % a teprve poté by byla ziskovost nulová. Pokud se příjmy ještě sníží, pak bude podnik ztrátový, „sežere“ svůj vlastní a vypůjčený kapitál a zkrachuje, takže musíte neustále sledovat rozpětí finanční stability, zjišťovat, jak blízko nebo daleko je práh ziskovosti. , pod kterou by příjmy podniku neměly klesnout. Jedná se o velmi důležitý ukazatel pro hodnocení finanční stability podniku.

Analýza finanční rovnováhy mezi aktivy a pasivy

Finanční stabilitu podniku lze nejúplněji odhalit studiem rovnováhy mezi aktivy a pasivy rozvahy. Při vyrovnávání aktiv a pasiv napříč obdobími používání a cykly je zajištěna rovnováha přílivu a odlivu finančních prostředků a následně i solventnost podniku a jeho finanční stabilita. V tomto ohledu je analýza finanční bilance aktiv a pasiv rozvahy základem pro posouzení finanční stability podniku, jeho likvidity a solventnosti.

Schématicky lze vztah mezi aktivy a pasivy rozvahy znázornit takto:

1. Dlouhodobý majetek Dlouhodobé půjčky Vlastní kapitál 2. Oběžná aktiva Krátkodobé závazky

Podle tohoto schématu je hlavním zdrojem financování dlouhodobého majetku zpravidla stálý kapitál (vlastní kapitál a dlouhodobé půjčky a výpůjčky).

Oběžná aktiva jsou tvořena jak z vlastního kapitálu, tak z krátkodobých vypůjčených prostředků. Je žádoucí, aby byly z poloviny tvořeny vlastním kapitálem a z poloviny vypůjčeným kapitálem: v tomto případě je poskytována záruka splacení zahraničního dluhu a optimální poměr likvidity 2.

Vlastní kapitál v rozvaze se odráží v celkové částce v oddíle. III rozvahové závazky. Pro zjištění, jaká část je investována do dlouhodobého majetku, je nutné od celkového objemu dlouhodobého majetku odečíst dlouhodobé bankovní úvěry na investice do nemovitostí.

Podíl vlastního kapitálu (D sk ) při tvorbě dlouhodobého majetku se stanoví takto:

sk start =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk kon =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

Abychom zjistili, jaká výše vlastního kapitálu je použita při obratu, je nutné z jeho celkové výše podle oddílu. III rozvahového závazku odečíst částku dlouhodobého (neoběžného) majetku (I. oddíl rozvahového majetku) mínus část, která byla tvořena dlouhodobými bankovními úvěry.

Sek. Ш + strana 640 + strana 650 - (oddíl I - oddíl IV) = (oddíl III + strana 640 + strana 650 + oddíl IV) - oddíl. já

Vlastní pracovní kapitál n g = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

Vlastní pracovní kapitál do g = (1001486+1539703)-1765855=775334

Koeficient zajištění oběžných aktiv vlastními prostředky (minimální prahová hodnota 0,1) lze vypočítat i jiným způsobem. Ukazuje podíl oběžného majetku financovaného z vlastních prostředků organizace. Tento ukazatel závisí na mnoha okolnostech, proto nejsou v mezinárodní účetní a analytické praxi dána žádná obecně přijímaná doporučení ohledně jeho hodnoty a dynamiky. Pokud jde o tuzemskou praxi, při charakterizaci stupně uspokojení struktury rozvahy není její standard nižší než 10 %, tj. poměr vlastního kapitálu je větší nebo roven 0,1, což je nezbytné pro finanční stabilitu organizace. Výpočet tohoto koeficientu je uveden v tabulce 7.

jojo začátek = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71ooah con = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

Tabulka 7 Výchozí údaje pro analýzu vlastního pracovního kapitálu společnosti Atlant LLC

Ukazatel Na začátku roku Na konci roku Změna (+,-) Vlastní kapitál, tis. rublů 5096891001486491797 Dlouhodobá aktiva, tis. rublů 11027131765855663142 Oběžná aktiva, tis. rublů 400308892095 Oběžná aktiva, tis. rublů 400308892095 Oběžná aktiva 95 205 060 rublů 7095 334489544 Provize poměr vlastní pracovní kapitál 0,710,840,13

Hodnota koeficientu zajištění oběžných aktiv vlastními zdroji (standardní hodnota tohoto koeficientu je 0,1) na začátku a na konci roku odpovídá doporučené hodnotě (0,71 > 0,1 a 0,84 > 0,1). To znamená, že na začátku roku bylo 71 % oběžných aktiv tvořeno vlastními prostředky a na konci roku 84 %.

Zhodnoťme vliv faktorů na změnu poměru vlastního kapitálu (tabulka 8) pomocí faktorová analýza metodou řetězcových substitucí.

Tabulka 8 Výpočet vlivu faktorů na změny poměru vlastního kapitálu

Ukazatel Na začátku období tis. rublů Na konci období tis. rublů Změna (+, -), tis. rublů Vlastní kapitál 5096891001486+491797 Dlouhodobý majetek 11027131765855+663142 Oběžný kapitál 400387292093 Oběžný kapitál 40030889209 70587292099 4 +489544 Vliv na změnu poměru vlastního kapitálu faktorů celkem -0,324 Včetně: a) vlastního kapitálu--+0,253b) dlouhodobého majetku---1,657c) oběžného majetku--+1,08

Kumulativní vliv faktorů:

Výpočty ukazují, že změna poměru vlastního kapitálu byla významně ovlivněna změnou oběžných aktiv (nárůst o 520 650 tis. konec vykazovaného období). Kombinovaný vliv těchto tří faktorů byl -0,324. Pozitivně se projevil nárůst oběžných aktiv (+1,08), nepříznivě růst dlouhodobých aktiv (-1,657).

Počítá se i distribuční struktura vlastního kapitálu, tzn. podíl vlastního pracovního kapitálu a podíl vlastního fixního kapitálu na jeho celkové výši.

Poměr vlastního pracovního kapitálu k jeho celkové výši se nazývá „koeficient ovladatelnosti kapitálu“, který ukazuje, jaká část vlastního kapitálu je v oběhu, tzn. ve formě, která vám umožní s těmito prostředky volně manévrovat. Poměr musí být dostatečně vysoký, aby poskytoval flexibilitu při použití vlastních zdrojů podniku.

Poměr agilnosti vlastního kapitálu (minimální prahová hodnota 0,5) se rovná:

Začátek moskevského času =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19Moskevský čas con =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

U analyzovaného podniku se ke konci roku zvýšil podíl vlastního kapitálu v oběhu, což je nutno hodnotit pozitivně.

Důležitým ukazatelem, který charakterizuje finanční situaci podniku a jeho stabilitu, je zajištění zásob (oběžného hmotného majetku) udržitelnými zdroji. financování, které zahrnují nejen vlastní pracovní kapitál, ale i krátkodobé bankovní úvěry proti skladovým položkám.

Koeficient dodávky rezerv z vlastních zdrojů pro jejich tvorbu ( normální hodnota více než 0,6 - 0,8) charakterizuje míru zajištění rezerv vlastním kapitálem.

K o.z začátek = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz con = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Její růst má pozitivní vliv na finanční stabilitu podniku. Pro podnik Atlant LLC ukazuje dynamika tohoto koeficientu trend ke zlepšení finanční situace podniku.

Analýza solventnosti a likvidity

Neméně důležité je posouzení finanční stability v krátkodobém horizontu, které je spojeno s likviditou rozvahy a oběžných aktiv a také platební schopností organizace.

Solventnost je charakterizována stupněm likvidity oběžných aktiv a udává finanční schopnost organizace plně splatit své závazky při splatnosti dluhu.

Ekonomické pojmy „likvidita“ a „solventnost“ se v moderní ekonomické literatuře často mísí a někdy se navzájem nahrazují. Navzdory skutečnosti, že jsou tyto dva koncepty velmi podobné, je mezi nimi stále určitý rozdíl: pokud je první z velké části vnitřní funkcí organizace, která sama volí formy a způsoby udržování své likvidity na úrovni zavedené nebo obecně přijaté normy, pak druhá, jak se obvykle odkazuje na funkce vnějších subjektů.

Likvidita tak působí jako nutná a povinná podmínka solventnosti, jejíž kontrolu nad dodržováním již přebírá nejen samotná právnická osoba, ale i určitý externí subjekt, který má na kontrole nad touto osobou zájem. Solventnost podniku závisí na stupni bilanční likvidity.

Posouzení solventnosti v rozvaze se provádí na základě charakteristik likvidity oběžných aktiv, která je dána dobou potřebnou k jejich přeměně na hotovost. Čím kratší dobu trvá získání daného aktiva, tím vyšší je jeho likvidita.

Tabulka 9 Analýza likvidity společnosti Atlant LLC

Název8Poměr aktuální likvidity1,322,621,691,103,506,32Ukazatel rychlé likvidity0,230,690,410,370,572,54Poměr autonomie vlastního kapitálu,340,304,340,304

Ukazatel běžné likvidity se za sledované období zvýšil 4,8krát, ukazatel rychlé likvidity vzrostl 11,0krát.

Ukazatel koeficientu autonomie vlastních zdrojů za stejné období poklesl o 15,9 %.

Analýza likvidity a solventnosti emitenta (tabulkové údaje) odhaluje následující trendy ve změnách ukazatelů charakterizujících úroveň likvidity a solventnosti.

Během sledovaného období byl pozorován příznivý trend téměř u všech relativních ukazatelů likvidity společnosti.

Faktem je dostatečná dostupnost té části vlastního kapitálu, která je zdrojem krytí oběžných aktiv. Ověřená a dobře strukturovaná politika pro distribuci a kontrolu peněžních toků (do zásob, do výrobků a zboží a dalšího pracovního kapitálu) má v tomto případě významný dopad.

Koeficient autonomie vlastních zdrojů (koeficient finanční nezávislosti) charakterizuje schopnost podniku splácet své dluhové závazky v důsledku prodeje majetku tvořeného z vlastních prostředků. Za období 2006 až 2007 se nezměnila struktura a saldo poměru aktiv podle jejich likvidity a struktura pasiv podle splatnosti. A v roce 2008 byl zaznamenán příznivý růst, který naznačuje zvýšení finanční schopnosti podniku splácet své dluhové závazky.

Ukazatel běžné likvidity charakterizuje stupeň celkového zajištění podniku provozním kapitálem pro provozování podnikatelské činnosti a včasné splácení naléhavých závazků. Skutečná hodnota tohoto ukazatele za rok 2008 byla 6,32, což je výrazně více než standardní hodnota (>2). To znamená, že poskytnutí provozního kapitálu společnosti Atlant LLC pro provádění obchodních činností a včasné splácení naléhavých závazků lze považovat za dostatečné. Během analyzovaného období byl naznačen příznivý trend růstu hodnoty tohoto ukazatele 1,8krát (z 3,5 v roce 2007 na 6,32 v roce 2008).

Ukazatel rychlé likvidity (neboli kritický ukazatel) by měl být větší než 0,7 – 0,8. Charakterizuje, o kolik převyšují krátkodobé závazky nejlikvidnější aktiva, která spolu s hotovostí zahrnují pohledávky. Hodnota tohoto ukazatele dle bilance Atlant LLC za rok 2008 (2,54) leží nad standardním pásmem pro tento ukazatel (0,7 - 0,8). Tato skutečnost naznačuje, že v analyzovaném období je plánován příznivý trend růstu hodnoty tohoto ukazatele z 0,57 v roce 2007 na 2,54 v roce 2008. Na konci roku 2008 byla hodnota tohoto ukazatele 2,54, krátkodobé závazky tak po celé analyzované období může podnik prakticky pokrýt prostředky, které jsou a jsou očekávány.

Zdravá finanční politika v oblasti získávání úvěrových a výpůjčních zdrojů, povinného plnění smluvních podmínek a vytváření silné finanční podpory v bankovním prostředí umožňuje tržním vztahům dosáhnout nové úrovně kvality.

Kromě toho je třeba poznamenat, že hodnoty relativních ukazatelů solventnosti jsou relevantní v podmínkách stabilního vývoje, ale s ohledem na rozvahu podniku, který je ve fázi investice do rozšiřování výrobní kapacity, kdy návratnost nepřijde hned, je nutná rezervace. Pokles některých relativních finančních ukazatelů společnosti, který lze hodnotit jako dočasný, charakteristický pro přechodné období, na pozadí bezvadné úvěrové historie společnosti a přání vlastníků a manažerského týmu investovat peníze „do budoucnost“ v průmyslu, který je pro Rusko jako celek odvětvím tvořícím rozpočet, lze považovat za podnět pro další rozvoj, prosperitu a blaho Ruska a jeho obyvatel.

Kapitola 3. Způsoby zvýšení finanční stability podniku

Nicméně pro každý podnik je nutné vyvinout opatření ke zvýšení finanční stability, ať už je jakákoli. Vzhledem k tomu, že v dlouhodobém horizontu může finanční situace prudce změnit svůj směr: od stabilní ke krizi.

Mezi nejběžnější techniky používané ke zlepšení finanční situace podniku patří následující:

denně sledovat poměr pohledávek a závazků;

Kupující nemusí splácet pohledávky najednou, ale každý den trochu;

využít slevy za včasnou platbu;

vyžadovat platbu předem za produkty;

k úhradě pohledávek použijte formu naturální platby, kdy je dluh uhrazen vaším zbožím nebo službami;

identifikovat a prodat nelikvidní aktiva.

Často se stává, že podnik utrpí ztráty především kvůli nedomyšlenému přístupu k výrobě. Na základě toho můžeme navrhnout různé způsoby, jak zlepšit finanční situaci podniku. Mezi ně patří:

· snižování nákladů (hlavní podmínku růstu zisku a ziskovosti lze považovat za důsledek všech ostatních);

· zlepšení využívání pracovní doby;

· zavádění nových zařízení a technologií;

· úspora energetických zdrojů;

· zlepšení využití všech materiálních zdrojů;

· zvýšení objemu prodeje;

· snížení zůstatku neprodaných produktů;

· úspěšná realizace neprovozních operací.

S přihlédnutím k negativním jevům zjištěným během analýzy můžeme dát několik doporučení pro zlepšení finanční stability podniku:

Je nutné zvýšit podíl vlastního pracovního kapitálu na hodnotě majetku a zajistit, aby tempo růstu vlastního pracovního kapitálu bylo vyšší než tempo růstu cizího kapitálu;

přijmout opatření ke snížení závazků, především se jedná o zálohy přijaté od zákazníků. Podle nich musí být produkty buď odeslány, nebo musí být vráceny finanční prostředky;

je nutné zvýšit objem investic do fixního kapitálu a jeho podíl v společný majetek organizace;

je nutné zvýšit obrat pracovního kapitálu podniku, který byl při analýze finanční stability zjevně nedostatečný, proto zdroje vlastních zdrojů směřovaly především do dlouhodobého majetku;

zejména věnovat pozornost nárůstu nejlikvidnějších aktiv;

pokud je hodnota pomalu prodávaných aktiv extrémně velká, musíte zjistit, co je důvodem hromadění přebytečných rezerv. Musí být okamžitě uvedeny do výroby. Pokud existují zatuchlé, zkažené, nelikvidní zásoby, musí být za každou cenu prodány nebo odepsány;

přijmout opatření ke zvýšení vlastních zdrojů finančních prostředků a snížení vypůjčených závazků;

věnovat pozornost organizaci výrobního cyklu, ziskovosti produktů a jejich konkurenceschopnosti.

Důležitým zdrojem zvyšování finanční stability podniku je faktoring, tzn. zadání do banky popř faktoringová společnost právo vymáhat pohledávky nebo smlouva o postoupení, na základě které podnik postupuje svou pohledávku dlužníkům bance jako zajištění splacení úvěru.

Jednou z účinných metod aktualizace materiálně-technické základny podniku je leasing, který nevyžaduje plnou jednorázovou platbu za pronajatý majetek a slouží jako druh investice. Použití zrychlených odpisů pro leasingové operace umožňuje rychle aktualizovat zařízení a provádět technické dovybavení výroby.

Jednou z rezerv pro finanční ozdravení podniku je také získávání úvěrů na ziskové projekty, které mohou firmě přinést vysoké příjmy.

Tomu napomáhá i diverzifikace výroby v hlavních oblastech hospodářské činnosti, kdy vynucené ztráty v některých oblastech jsou kryty zisky jiných.

Deficit vlastního kapitálu lze snížit urychlením jeho obratu zkrácením doby výstavby, výrobního a obchodního cyklu, nadbytečných zůstatků zásob, nedokončené výroby atd.

K přílivu kapitálu do stěžejních činností přispívá i snížení nákladů na údržbu bydlení a sociálních zařízení jejich převodem do vlastnictví obce.

Pro snížení nákladů a zvýšení efektivity hlavní výroby je v některých případech vhodné opustit některé druhy činností sloužících hlavní výrobě (stavba, opravy, doprava apod.) a přejít na služby specializovaných organizací.

Pokud společnost dosahuje zisku a je insolventní, je nutné analyzovat použití zisku. V případě významných příspěvků do fondu spotřeby lze tuto část zisku v podmínkách insolvence podniku považovat za případnou rezervu na doplnění vlastního pracovního kapitálu podniku.

Velkou pomoc při identifikaci rezerv pro zlepšení finanční situace podniku může poskytnout marketingová analýza ke studiu nabídky a poptávky, odbytových trhů a na tomto základě vytvoření optimálního sortimentu a struktury produkce produktů.

Jedním z nejradikálnějších směrů pro zvýšení finanční stability je hledání vnitřních rezerv pro zvýšení ziskovosti výroby a dosažení zlomového provozu pomocí úplnějšího využití výrobní kapacity podniku, zlepšení kvality a konkurenceschopnosti výrobků, snížení jeho nákladů, racionální využívání materiálu, práce a finančních zdrojů, snižování neproduktivních výdajů a ztrát.

Hlavní pozornost by měla být věnována otázkám zachování zdrojů: zavádění progresivních norem, standardů a technologií šetřících zdroje, využívání druhotných surovin, organizace efektivního účetnictví a kontroly nad využíváním zdrojů, studium a implementace osvědčené postupy při zavádění úsporných režimů, materiální a morální pobídky pro pracovníky k šetření zdrojů a snižování neproduktivních výdajů a ztrát.

Pro systematickou identifikaci a shrnutí všech typů ztrát v každém podniku je vhodné vést zvláštní registr ztrát, který je klasifikuje do určitých skupin:

z manželství;

snížení kvality produktu;

nevyzvednuté produkty;

ztráta ziskových zákazníků, ziskové trhy;

neúplné využití výrobní kapacity podniku;

prostoje práce, pracovní prostředky, předměty práce a finanční zdroje;

nadměrné výdaje zdrojů na jednotku produkce ve srovnání se zavedenými normami;

poškození a nedostatek materiálů a hotových výrobků;

odpisy neúplně odepsaného dlouhodobého majetku;

placení sankcí za porušení smluvní kázně;

odpis neuplatněných pohledávek;

přilákání nerentabilních zdrojů financování;

předčasné uvedení projektů investiční výstavby do provozu;

přírodní katastrofy;

pro průmyslová odvětví, která nevyráběla produkty atd.

Šikovná aplikace a kombinace těchto opatření pomáhá nejen ke zvýšení finanční stability, ale také ke zlepšení finanční situace podniku.

Závěr

Finanční stabilita je cílovou vlastností finanční analýzy a hledání vnitroekonomických příležitostí, prostředků a cest k jejímu posílení určuje charakter provedení a obsah analýzy. Posuzování finanční stability umožňuje externím subjektům analýzy (především partnerům ve smluvních vztazích) dlouhodobě zjišťovat finanční možnosti organizace, což souvisí s celkovou finanční strukturou organizace, mírou její závislosti na věřitelích, resp. investorů, jakož i podmínek, za kterých jsou přitahováni a Externí zdroje finančních prostředků jsou obsluhovány. Mnoho podnikatelů tak raději vloží do podnikání minimum vlastních prostředků a financuje ho z vypůjčených peněz. Pokud má však struktura „vlastní kapitál – dluhový kapitál“ výraznou zaujatost vůči dluhům, pak může komerční organizace zkrachovat, pokud několik věřitelů najednou požaduje své peníze zpět v „nevhodnou“ dobu. Neméně důležité je posouzení finanční stability v krátkodobém horizontu, které je spojeno s likviditou rozvahy a oběžných aktiv a také platební schopností organizace.

Analýza stability finanční situace k určitému datu umožňuje zjistit, jak správně podnik hospodařil s finančními prostředky v období předcházejícím tomuto datu. Je důležité, aby stav finančních zdrojů odpovídal požadavkům trhu a potřebám rozvoje podniku, neboť nedostatečná finanční stabilita může vést k platební neschopnosti podniku a nedostatku finančních prostředků na rozvoj výroby a přebytku finančních prostředků. stabilita může bránit rozvoji a zatěžovat náklady podniku přebytečnými zásobami a rezervami. Podstata finanční udržitelnosti je tedy dána efektivní tvorbou, rozdělováním a využíváním finančních zdrojů.

Z výše uvedené analýzy finanční stability můžeme usoudit, že Atlant LLC je ve stavu, který lze charakterizovat jako normální stabilitu. Běžně stabilní finanční situace je charakterizována tím, že podnik využívá ke krytí zásob různé „běžné“ zdroje finančních prostředků - vlastní a cizí zdroje (vlastní pracovní kapitál; krátkodobé půjčky a půjčky; závazky z komoditních transakcí).

Nicméně pro každý podnik je nutné vyvinout opatření ke zvýšení finanční stability, ať už je jakákoli. Vzhledem k tomu, že v dlouhodobém horizontu může finanční situace prudce změnit svůj směr: od stabilní ke krizi.

Znalost limitů změn zdrojů finančních prostředků na krytí kapitálových investic do dlouhodobého majetku nebo zásob umožňuje generovat toky obchodních transakcí, které vedou ke zlepšení finanční situace podniku a zvýšení jeho udržitelnosti.

Analýza finanční stability podniku tak umožňuje posoudit, jak je podnik připraven splácet své dluhy, a odpovědět na otázku, jak je nezávislý na finanční stránce, zda míra této nezávislosti roste nebo klesá, zda stav majetku a závazků podniku odpovídá cílům jeho hospodářské činnosti.

Bibliografie

1. Alekseeva M. M. Plánování činnosti firmy: Učebnice. - M.: Finance a statistika, 2000. - 588 s.;

2. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorie analýzy ekonomické aktivity: Učebnice. - 4. vyd., revidováno. a doplňkové - M.: Finance a statistika, 2006. - 394 s.;

3. Balabanov I. T. Analýza a plánování financí ekonomického subjektu: Učebnice. -M.: Finance a statistika, 2008. - 458 s.;

Balabanov I. T. Základy finančního řízení: Učebnice. - M.: Finance a statistika, 2004. - 522 s.;

Berzin I.E., Pikunova S.A., Savchenko N.N., Falko S.G. Podniková ekonomika: učebnice. Pro univerzity. - 2. vyd., rev. - M.: Drop, 2004. - 368 s.;

Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Finanční a ekonomický stav podniku. - M.: PRIOR-STRIX, 2000. - 268 s.;

7. Grebenshchikova E.V. Alternativní výpočet finanční síly podniku // Finance. - 2006. - č. 3. - S. 106.;

Efimova O. V. Analýza ukazatelů likvidity. // Účetnictví. - 2007 - č. 11, str. 27 - 28.;

Ignatushchenko M., Belyaev A., Izotova E. Posouzení finanční situace klienta při přípravě zprávy o auditu. // Audit. - 2008 - č. 10, str. 23;

Kovalev V.V. Finanční analýza: řízení kapitálu, výběr investic, analýza výkaznictví. - M.: Finance a statistika, 2007. - 372 s.;

Mazurina T.Yu. O hodnocení finanční stability podniků // Finance. - 2005. - č. 10. - S. 70-71;

Savitskaya G.V. Analýza ekonomické aktivity podniku. - Mn.: IP “Ekoperspektiva”, 2008.- 409 s.;

13. Sokolová O.V. Finance, peníze, úvěr: Učebnice. - M.: Yurist, 2004. 784 s.;

Stoyanova E. S. Finanční řízení: teorie a praxe. -M.: Perspektiva, 2006. - 592 s.;

15. Teorie ekonomické analýzy./ Ed. Sheremeta A.D. - M.: Progress, 2005. - 344 s.;

16. Chechevitsyna L.N. Ekonomický rozbor: Učebnice. Ed. 2., přidat. a rev. - Rostov n/d: nakladatelství "Phoenix", 2003. - 480 s.;

Utkin E. A. Finanční řízení: Učebnice pro vysoké školy. - M.: Zrcadlo, 2007. - 376 s.;

18. Ekonomická strategie podniku: Učebnice / Ed. Gradova A.P. - Petrohrad: Speciální literatura, 2003. - 296 s.;

Finanční řízení: teorie a praxe./ Ed. Kuibara M.A. - M.: 2006. - 458 s.;

Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metodologie finanční analýzy podniku. - M.: INFRA-M, 2006. - 538 s.;

21. Shokhin E.I. Finanční řízení: učebnice / Ed. prof. E.I. Shokhina. - M.: ID FBK - PRESS, 2006 - 408 s.;

http://www.rus-reform.ru/.

Doučování

Potřebujete pomoc se studiem tématu?

Naši specialisté vám poradí nebo poskytnou doučovací služby na témata, která vás zajímají.
Odešlete přihlášku uvedením tématu právě teď, abyste se dozvěděli o možnosti konzultace.

Způsoby, jak zlepšit finanční stabilitu OJSC Krasnodarkraygas

Při hodnocení finanční stability podniku byl identifikován nedostatek vlastního kapitálu, proto je potřeba jej navýšit.

Posouzení finanční stability na základě absolutních ukazatelů však odhalilo, že analyzovaná organizace má nestabilní finanční pozici a je nutné finanční stabilitu zlepšit.

Pro zvýšení finanční stability podniku je nutné snížit stav zásob, neboť podnik zaznamenává značný odliv finančních prostředků spojený s náklady na tvorbu a skladování zásob.

Podnik potřebuje zjistit důvod hromadění přebytečných rezerv, najít „zlatou střední cestu“ mezi nadměrně velkými zásobami, které mohou způsobit finanční potíže (nedostatek finančních prostředků), a příliš malými zásobami, které jsou nebezpečné pro stabilitu výroby. .

To vyžaduje zavedený systém sledování a analýzy stavu zásob.

Hlavní cíle sledování a analýzy stavu zásob mohou být následující:

• - zajištění a udržení likvidity a běžné platební schopnosti;
• - snížení nákladů na skladování zásob;
• - prevence poškození, krádeže a nekontrolovaného používání hmotný majetek.

K dosažení stanovených cílů je třeba provést následující účetní a analytické práce:

1. Posouzení racionality struktury zásob, umožňující identifikovat zdroje, jejichž objem je zjevně nadměrný, a zdroje, jejichž pořízení je třeba urychlit.

Vyhnete se tak zbytečným kapitálovým investicím do materiálů, po kterých poptávka klesá nebo ji nelze určit. Stejně důležité je při posuzování racionality struktury zásob stanovit objem a složení zkažených a nepoužitelných materiálů.

Tím je zajištěno, že zásoby jsou udržovány v nejlikvidnějším stavu a snižují se prostředky imobilizované v zásobách.

2. Stanovení načasování a objemu nákupů hmotného majetku. To je jeden z nejdůležitějších a nejtěžších úkolů.

Přístup k určování objemu nákupů umožňuje zohlednit následující:

• - průměrný objem spotřeby materiálů během výrobního a obchodního cyklu (stanovený na základě výsledků analýzy spotřeby materiálových zdrojů v předchozích obdobích a objemu výroby za podmínek očekávaných prodejů);
• - dodatečné množství (bezpečnostní zásoby) zdrojů pro kompenzaci nepředvídaných výdajů na materiál nebo prodloužení doby potřebné k vytvoření nezbytných rezerv.
• 3. Selektivní regulace zásob hmotného majetku, která naznačuje, že pozornost by měla být zaměřena na drahé materiály nebo materiály, které mají vysokou spotřebitelskou přitažlivost.
• 4. Výpočet obratových ukazatelů hlavních skupin zásob a jejich porovnání s obdobnými ukazateli minulých období za účelem zjištění souladu dostupnosti zásob s aktuálními potřebami podniku.

Jak ukázala analýza, nedostatek vlastního pracovního kapitálu v podniku je vysvětlován převažujícím investováním vlastních prostředků do dlouhodobého majetku.

Ve struktuře cizího kapitálu podniku převažují závazky. Společnost musí snížit svou angažovanost.

Dluhy lze splatit restrukturalizací závazků, restrukturalizací daní a zvýšením obratu pohledávek.

Rovněž došlo k výraznému nárůstu pohledávek. Pro zlepšení své finanční situace může podnik využít faktoring, tedy postoupení práva vymáhat pohledávky na banku nebo faktoringovou společnost, nebo smlouvu o postoupení, na základě které podnik postoupí bance svou pohledávku za dlužníky jako zajištění úvěru. splácení.

Marketingová analýza pro zlepšení nabídky a poptávky, prodejních trhů a vytvoření optimálního sortimentu na tomto základě může být velkou pomocí při identifikaci rezerv pro zlepšení finanční situace podniku.

Jedním z hlavních a nejradikálnějších směrů finančního ozdravení podniku je hledání vnitřních rezerv pro zvýšení ziskovosti a dosažení zlomového provozu zlepšováním kvality a konkurenceschopnosti výrobků, racionálním využíváním materiálu, práce a finančních zdrojů, snižováním neproduktivní náklady a ztráty.

Pro systematickou identifikaci a shrnutí všech typů ztrát je vhodné, aby podnik vedl zvláštní registr ztrát, který je klasifikuje do určitých skupin:

• - z manželství;
• - snížení kvality produktu;
• - nevyzvednuté produkty;
• - ztráta ziskových zákazníků, ziskové trhy;
• - neúplné využití výrobní kapacity podniku;
• - prostoje práce, pracovní prostředky, předměty práce a finanční zdroje;
• - poškození a nedostatek materiálů a hotových výrobků;
• - odpis neúplně odepsaného dlouhodobého majetku;
• - placení pokut za porušení smluvní kázně;
• - odpis neuplatněných pohledávek;
• - přilákání nerentabilních zdrojů financování;
• - předčasné uvedení projektů investiční výstavby do provozu;
• - přírodní katastrofy;
• - pro průmyslová odvětví, která nevyráběla výrobky atd.

Analýza dynamiky těchto ztrát a vypracování opatření k jejich odstranění výrazně zlepší finanční situaci podniku.

Složitost současné situace v řízení podniků spočívá v tom, že v mnoha organizacích účetní zaměstnanci neznají metody finanční analýzy a odborníci, kteří je znají, zpravidla ne vždy vědí, jak číst analytické a syntetické účetní dokumenty. Z toho plyne neschopnost určit okruh hlavních úkolů, jejichž řešení je nezbytné pro vytvoření systému finančního řízení podniku adekvátního podmínkám trhu, jakož i způsoby a prostředky jejich řešení.

V souladu s vyhláškou č. 118 je cílem rozvoje finanční politiky podniku vybudování efektivního systému finančního řízení směřujícího k dosažení strategických a taktických cílů jeho činnosti.

Je známo, že v dnešních podmínkách je pro většinu podniků typická reaktivní forma finančního řízení, tedy rozhodování o řízení jako reakce na aktuální problémy, neboli tzv. „záplatování děr“.

Jedním z cílů podnikové reformy je přechod na finanční řízení na základě analýzy finančního a ekonomického stavu s přihlédnutím ke stanovení strategických cílů organizace. Výsledky činnosti každého podniku jsou zajímavé jak pro externí subjekty na trhu (především investoři, věřitelé, akcionáři, spotřebitelé), tak pro interní (manažeři podniků, administrativní a řídící zaměstnanci). strukturální dělení). .

Klíčem k přežití a základní stabilitě pozice podniku je jeho udržitelnost.

Udržitelnost podniku ovlivňují různé faktory:

postavení podniku na trhu výrobků;

uvolnění poptávaných produktů;

její potenciál v obchodní spolupráci;

stupeň závislosti externích věřitelů a investorů;

přítomnost insolventních dlužníků.

Nejvyšší formou udržitelnosti podniku je jeho schopnost rozvíjet se v nestabilním vnitřním i vnějším prostředí. K tomu musí mít podnik flexibilní strukturu finančních zdrojů a v případě potřeby musí být schopen přilákat vypůjčené prostředky, to znamená být bonitní.

Velký vliv na finanční stabilitu mají také prostředky dodatečně mobilizované na úvěrovém kapitálovém trhu. Čím více finančních prostředků může společnost přilákat, tím vyšší jsou její finanční možnosti, ale zvyšuje se také finanční riziko - bude společnost schopna zaplatit svým věřitelům včas?

Existují tři základní typy podnikové úvěrové politiky ve vztahu ke kupujícím produktů – konzervativní, umírněná a agresivní.

Konzervativní (nebo přísný) typ úvěrové politiky podniku je zaměřen na minimalizaci úvěrového rizika. Tuto minimalizaci považuje za prioritní cíl při realizaci svých úvěrových aktivit. Zavedením tohoto typu úvěrové politiky se podnik nesnaží získat vysoké dodatečné zisky rozšířením objemu prodeje produktů.

Mechanismem provádění tohoto typu politiky je výrazné snížení počtu kupujících produktů na úvěr na úkor vysoce rizikových skupin; minimalizace podmínek a velikosti půjčky; zpřísnění podmínek úvěru a zvýšení jeho nákladů; používání přísných postupů při vymáhání pohledávek.

Umírněný typ úvěrové politiky podniku charakterizuje typické podmínky pro její realizaci v souladu s uznávanými obchodními a finančními zvyklostmi a je zaměřen na průměrnou úroveň úvěrového rizika při prodeji produktů s odloženou splátkou.

Agresivní (nebo měkký) typ úvěrové politiky podniku stanoví prioritní cíl úvěrových aktivit maximalizovat dodatečné zisky rozšířením objemu prodeje produktů na úvěr, bez ohledu na vysokou úroveň úvěrového rizika, které tyto operace doprovází.

Mechanismus implementace tohoto typu politiky spočívá v poskytování úvěrů rizikovějším skupinám kupujících produktů; zvýšení výpůjční doby a její velikosti; snížení nákladů na úvěr na minimální přijatelnou velikost; poskytuje kupujícím možnost prodloužit úvěr.

Při určování typu úvěrové politiky je třeba mít na paměti, že její tvrdá (konzervativní) verze negativně ovlivňuje růst provozní činnosti podniku a vytváření stabilních obchodních vztahů, zatímco její měkká (agresivní) verze může způsobit nadměrné odklonění finančních zdrojů a snižují míru solventnosti podniku, následně způsobují značné náklady na vymáhání pohledávek a v konečném důsledku snižují rentabilitu oběžných aktiv a použitého kapitálu.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Zveřejněno na http://www.allbest.ru/

Úvod

Finanční a ekonomická situace je nejdůležitější charakteristikou spolehlivosti, konkurenceschopnosti a stability podniku na trhu. Proto každý subjekt první skupiny uživatelů analýzy studuje finanční informace ze své pozice na základě svých zájmů. Vlastníci podnikových fondů mají zájem především o zvýšení či snížení podílu vlastního kapitálu a efektivnosti využití zdrojů správou podniku. Věřitelé a investoři věnují pozornost proveditelnosti prodloužení půjčky, úvěrovým podmínkám, zárukám vrácení peněz a návratnosti vloženého kapitálu. Dodavatelé a klienti se zajímají o solventnost podniku, dostupnost likvidních prostředků atd.

Udržitelnost podniku závisí především na optimální skladbě a struktuře aktiv a také na správné volbě strategie jejich řízení. Dalším důležitým faktorem finanční stability je skladba a struktura finančních zdrojů a správné hospodaření s nimi. Prostředky dodatečně mobilizované na úvěrovém kapitálovém trhu mají velký vliv na finanční stabilitu podniku. Čím více finančních prostředků může podnik přilákat, tím vyšší jsou jeho finanční možnosti, ale zvyšuje se také finanční riziko: bude podnik schopen zaplatit svým věřitelům včas.

Vnějším projevem finanční stability podniku je jeho solventnost. Podnik je považován za solventní, pokud jeho volné finanční prostředky, krátkodobé finanční investice (cenné papíry, dočasné finanční výpomoci jiným podnikům) a aktivní vyrovnání (vyrovnání s dlužníky) pokrývají jeho krátkodobé závazky. Solventnost podniku působí jako vnější projev

Je tedy důležité, aby stav finančních zdrojů odpovídal požadavkům trhu a odpovídal potřebám rozvoje podniku, protože nedostatečná finanční stabilita může vést k platební neschopnosti podniku a nadměrná finanční stabilita může bránit rozvoji a zatěžovat náklady podniku nadměrnou zásoby a rezervy.

Relevantnost tématu výzkumu je dána tím, že analýza finanční stability je důležitou součástí hodnocení finanční situace organizace. Úkolem analýzy finanční stability je posoudit velikost a strukturu aktiv a pasiv.

Předmětem studie je OJSC Kurgandormash, která se specializuje na výrobu silničních staveb a komunální techniky.

Předmětem studie jsou ukazatele finanční stability organizace.

Cílem práce je zvýšení finanční stability organizace.

Během studia je nutné vyřešit následující problémy:

1) studium teoretických otázek finanční stability organizace;

2) dát stručný popis organizace;

3) analyzovat finanční situaci organizace;

4) analyzovat finanční stabilitu organizace;

5) vyvíjet opatření ke zlepšení finanční stability organizace;

6) vyhodnotit efektivitu činností.

Informační podpora této studie zahrnuje dokumenty finančního výkaznictví organizace za období 2008-2010, statistické informace, účetní údaje, vzdělávací a referenční literaturu.

V procesu provádění práce byly použity následující výzkumné metody: výpočetně-analytická, srovnávací metoda, faktoriální metoda, metody matematické modelování a další.

K provedení práce byly použity následující softwarové produkty: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Power Směřovat.

1. Teoretické aspekty finanční stability organizace

1.1 Obsah finanční stability organizace

V tržních podmínkách se ekonomická činnost organizace uskutečňuje samofinancováním, při nedostatku vlastních finančních zdrojů i půjčenými prostředky. Finančně stabilní podnikatelský subjekt je takový, který vlastními prostředky kryje prostředky vložené do majetku (dlouhodobý majetek, nehmotný majetek, provozní kapitál), nepřipouští neoprávněné pohledávky a závazky a své závazky hradí včas. Hlavní věcí ve finančních činnostech je správná organizace a využití pracovního kapitálu. V procesu analýzy finanční situace je proto hlavní pozornost věnována racionálnímu využití pracovního kapitálu.

Aby mohla každá organizace vykonávat svou činnost, musí neustále sledovat změny ve své finanční situaci. Finanční situace ekonomického subjektu je charakteristická pro jeho finanční konkurenceschopnost (tj. solventnost, bonitu), využívání finančních zdrojů a kapitálu a plnění závazků vůči státu a jiným ekonomickým subjektům.

Pohyb veškerých zásob, práce a materiálových zdrojů je doprovázen tvorbou a výdejem finančních prostředků, proto finanční situace ekonomického subjektu odráží všechny aspekty jeho výrobní a obchodní činnosti.

Finanční stav se týká schopnosti organizace financovat své aktivity. Je charakterizována dostupností finančních zdrojů nezbytných pro normální fungování organizace, proveditelností jejich umístění a efektivitou využití, finančními vztahy s jinými právnickými a fyzickými osobami, solventností a finanční stabilitou.

Finanční situace může být stabilní, nestabilní a v krizi. Schopnost organizace provádět včasné platby a financovat své aktivity na rozšířené bázi ukazuje na její dobrou finanční situaci. Finanční situace organizace závisí na výsledcích její výrobní, obchodní a finanční činnosti. Pokud jsou výrobní a finanční plány úspěšně realizovány, pak to má pozitivní vliv na finanční situaci organizace. Naopak v důsledku neplnění plánu výroby a prodeje dochází ke snížení cash flow a poklesu platební schopnosti.

Stabilní finanční pozice má zase pozitivní vliv na realizaci výrobních záměrů a zajištění výrobních potřeb potřebnými zdroji. Proto finanční aktivity as komponent hospodářská činnost je zaměřena na zajištění systematického přijímání a vydávání finančních prostředků, uplatňování účetní kázně, dosahování racionálních poměrů vlastního a cizího kapitálu a jeho co nejefektivnější využití.

Finanční stav organizace lze hodnotit z dlouhodobého i krátkodobého hlediska. V prvním případě jsou hodnotícím kritériem ukazatele finanční stability organizace, ve druhém - likvidita a solventnost. Stabilita činnosti organizace z dlouhodobého hlediska je jednou z nejdůležitějších charakteristik její finanční situace. Souvisí s celkovou finanční strukturou organizace, mírou její závislosti na vnějších věřitelích a investorech a podmínkami, za kterých jsou získávány vnější zdroje finančních prostředků.

Mezi charakteristiky finanční stability patří analýza:

Složení a umístění aktiv ekonomické jednotky;

Dynamika a struktura zdrojů finančních zdrojů;

Dostupnost vlastního pracovního kapitálu;

Dostupnost a struktura pracovního kapitálu;

Fondy v osadách;

Likvidita a solventnost;

Obchodní činnost.

Klíčem k přežití a základem stability pozice organizace je její udržitelnost. Finanční stabilita organizace je stav jejích finančních zdrojů, jejich rozdělení a použití, který zajišťuje rozvoj organizace založený na růstu zisku a kapitálu při zachování solventnosti a bonity.

Analýza finanční stability by měla začít tím, do jaké míry jsou rezervy a náklady kryty z vlastních zdrojů jejich tvorby. Nedostatek finančních prostředků na nákup zásob může vést k neplnění výrobního programu a následně k omezení výroby. Na druhou stranu nadměrné přesměrování prostředků do rezerv, které převyšují skutečnou potřebu, vede k umrtvování zdrojů a jejich neefektivnímu využívání. Protože pracovní kapitál zahrnuje materiální i peněžní zdroje, závisí na jejich organizaci a efektivitě řízení nejen proces materiálové výroby, ale i finanční stabilita organizace.

Vnějším projevem finanční stability organizace je její solventnost. Organizace je považována za solventní, pokud její volné finanční prostředky, krátkodobé finanční investice (záruky, dočasná finanční pomoc jiným organizacím) a aktivní vyrovnání (vyrovnání s dlužníky) pokrývají její krátkodobé závazky.

Solventnost organizace působí jako vnější projev finanční stability, jejíž podstatou je zajištění oběžných aktiv dlouhodobými zdroji tvorby. Větší či menší současná platební schopnost (neboli platební neschopnost) je způsobena větším či menším stupněm zabezpečení (nebo nedostatkem zabezpečení) oběžných aktiv dlouhodobými zdroji.

Finanční stav organizace z krátkodobého hlediska je posuzován pomocí ukazatelů likvidity a solventnosti, které v nejobecnější podobě charakterizují, zda je schopna včas a plně platit krátkodobé závazky vůči protistranám. Krátkodobý dluh organizace, izolovaný v samostatné pasivní části rozvahy, je splácen různými způsoby, zejména jakákoli aktiva organizace, včetně dlouhodobého, mohou sloužit jako zajištění. Zároveň je zřejmé, že nucený prodej dlouhodobého majetku na úhradu běžných účtů často svědčí o předkonkursním stavu a nelze jej tedy považovat za běžnou operaci.

Likviditou aktiva se rozumí jeho schopnost přeměny v hotovost v průběhu předpokládaného výrobního a technologického procesu, přičemž stupeň likvidity je dán délkou doby, po kterou lze tuto přeměnu provést. Čím kratší období, tím vyšší likvidita tohoto typu aktiva. V účetní a analytické literatuře se likvidními aktivy rozumí aktiva spotřebovaná během jednoho výrobního cyklu (roku).

Solventnost znamená, že organizace má hotovost a peněžní ekvivalenty dostatečné k úhradě závazků, které vyžadují okamžité splacení. Hlavní znaky platební schopnosti jsou tedy: přítomnost dostatku finančních prostředků na běžném účtu; absence pohledávek po splatnosti.

Solventnost organizace je vnější znamení její finanční stabilitu a je dán mírou zajištění oběžných aktiv dlouhodobými zdroji. Je určena schopností organizace včas splatit své platební závazky hotovostními prostředky. Analýza solventnosti je nezbytná nejen pro samotnou organizaci k posouzení a predikci jejích budoucích finančních aktivit, ale také pro její externí partnery a potenciální investory.

Hodnocení solventnosti se provádí na základě analýzy likvidity oběžných aktiv organizace, tj. jejich schopnosti přeměny na hotovost. Navíc na rozdíl od solventnosti je pojem likvidita širší a znamená nejen aktuální stav vypořádání, ale charakterizuje i odpovídající vyhlídky. Při procesu analýzy je nutné na základě analýzy finančních toků organizace zjistit dostatek finančních prostředků: příliv finančních prostředků musí zajistit pokrytí běžných závazků organizace. Pro analýzu reálného toku finančních prostředků, posouzení synchronicity jejich příjmu a výdajů a propojení výsledného finančního výsledku se stavem finančních prostředků v organizaci je nutné identifikovat a analyzovat všechny směry přílivu peněz a také jejich odliv. .

Finanční stabilita se počítá k určitému datu. Výsledné hodnocení je subjektivní a může být provedeno s různou mírou přesnosti. Pro potvrzení platební schopnosti ověřují dostupnost finančních prostředků na běžných účtech a účtech v cizí měně a také krátkodobé finanční investice. Tato aktiva musí mít optimální velikost. Na jedné straně platí, že čím větší je objem finančních prostředků na účtech, tím je pravděpodobnější, že organizace má dostatek prostředků na běžné vyúčtování a platby. Na druhé straně přítomnost nevýznamných zůstatků na hotovostních účtech nemusí vždy znamenat, že je organizace insolventní: prostředky mohou jít na vypořádací účty, účty v cizí měně nebo do pokladny během několika příštích dnů a krátkodobé finanční investice lze snadno převést na hotovost.

Ukazatele solventnosti nám však umožňují pouze obecné jednorázové hodnocení dynamiky solventnosti a neumožňují analyzovat její vnitrostrukturální změny. Abychom si o takových změnách udělali představu, posouzení aktuální solventnosti se provádí porovnáním množství dostupné hotovosti a krátkodobých finančních investic s celkovou výší dluhu, který je splatný. Ideální možností je, když je získaný výsledek roven nebo větší než jedna.

Zároveň při provádění těchto výpočtů podle rozvahy a formuláře č. 4 „Výkaz peněžních toků“ je nutné vzít v úvahu následující: solventnost organizace je velmi dynamický ukazatel, velmi rychle se mění, počítá se současně jednou za čtvrt roku nebo jednou za rok, neumožňuje analýze získat spolehlivý obrázek. V této souvislosti je sestaven splátkový kalendář, kde je porovnání očekávaných hotovostních a platebních závazků zaměřeno na velmi krátká období: 1, 5, 10, 15 dní, měsíc. Operativní splátkový kalendář se sestavuje na základě údajů o expedici a prodeji výrobků, nákupech surovin, materiálu a zařízení, dokladů o výplatě mezd, vystavování záloh zaměstnancům, výpisů z bankovních účtů apod. Na základě získaných dat se tvoří časové řady a analyzují se změny tohoto ukazatele.

Analýza finanční situace a stability organizace je tak důležitým metodickým nástrojem pro sledování aktuálního stavu organizace, zvyšování efektivity organizace a zároveň poskytuje informační a analytický základ pro všechny typy plánování.

1.2 Metodika analýzy finanční stability

Pro studium vlivu faktorů na obchodní výsledky a výpočet rezerv používá analýza takové metody jako: řetězové substituce, absolutní a relativní rozdíly, integrální metoda, korelační metoda, komponentní metoda, lineární a konvexní metody programování, teorie her, operační výzkum, metody pro řešení ekonomických problémů na základě intuice, minulých zkušeností, odborných posudků specialistů. Použití určitých metod závisí na účelu a hloubce analýzy, předmětu studie, technických možnostech provádění výpočtů atd.

Metodika je chápána jako soubor metod a pravidel pro co nejvhodnější výkon jakékoli práce. V ekonomické analýze je metodika souborem analytických metod a pravidel pro studium ekonomiky organizace, určitým způsobem podřízených dosažení cíle analýzy. Obecná metodologie je chápána jako výzkumný systém, který je rovnocenně využíván při studiu různých objektů ekonomické analýzy v různých odvětvích národního hospodářství. Konkrétní metody specifikují tu obecnou ve vztahu k určitým odvětvím ekonomiky, k určitému typu výroby nebo předmětu studia. Nejdůležitějším prvkem metodologie pro analýzu činností organizace jsou technické techniky a metody analýzy.

Analýza finanční stability je důležitou součástí hodnocení finanční situace organizace. Úkolem analýzy finanční stability je posoudit velikost a strukturu aktiv a pasiv. Ukazatele, které charakterizují nezávislost pro každý prvek aktiv a pro majetek jako celek, umožňují měřit, zda je analyzovaná organizace dostatečně finančně stabilní.

Dlouhodobé závazky (úvěry a půjčky) a vlastní kapitál slouží především k pořízení dlouhodobého majetku, kapitálových investic a ostatního dlouhodobého majetku. Pro splnění podmínek solventnosti je nutné, aby hotovost, vypořádací prostředky a hmotný oběžný majetek kryly krátkodobé závazky.

V praxi je třeba dodržovat následující poměr:

Oběžná aktiva < vlastní kapitál x 2 - dlouhodobý majetek

Finanční stabilitu však kromě absolutních ukazatelů charakterizují i ​​relativní poměry.

Úroveň celkové finanční nezávislosti je charakterizována koeficientem autonomie, tedy je určena podílem vlastního kapitálu organizace na jeho celkové hodnotě. Odráží míru nezávislosti organizace na externím kapitálu.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu však poskytuje pouze obecné hodnocení finanční stability. Tento ukazatel je třeba posuzovat ve spojení s poměrem vlastního kapitálu. Ukazuje, do jaké míry jsou oběžná aktiva kryta vlastním pracovním kapitálem. Úroveň tohoto koeficientu je srovnatelná pro organizace v různých odvětvích. Míra dostatečnosti vlastního pracovního kapitálu ke krytí oběžných aktiv bez ohledu na odvětvovou příslušnost stejně charakterizuje míru finanční stability.

Ukazuje poměr finanční nezávislosti specifická gravitace vlastních zdrojů v celkové výši zdrojů financování. Hodnota ukazatele financování ukazuje, jaká část činnosti je financována z vlastních prostředků a jaká část je financována z cizích zdrojů.

Obecným ukazatelem finanční nezávislosti je přebytek nebo nedostatek zdrojů finančních prostředků pro tvorbu rezerv a nákladů, který je definován jako rozdíl ve výši zdrojů finančních prostředků a výši rezerv a nákladů.

Je možné rozlišit 4 typy finančních situací:

Absolutní stabilita finanční situace. Tento typ situace je extrémně vzácný, představuje extrémní typ finanční stability a splňuje následující podmínku:

ZZ< СОС (1)

kde ZZ - zásoby a náklady;

SOS je výše vlastního pracovního kapitálu.

V takové situaci jsou všechny zásoby plně kryty vlastním provozním kapitálem;

Normální stabilita finanční situace, která zaručuje solventnost.

V tomto případě musí být splněna následující podmínka:

SOS< ЗЗ < ИФЗ (2)

kde IPF jsou zdroje tvorby rezerv;

nestabilní finanční situace spojená s porušením platební schopnosti:

ZZ > IFZ (3)

krizový finanční stav, kdy je organizace na pokraji úpadku, neboť v této situaci hotovost, krátkodobé cenné papíry a pohledávky nepokrývají ani její závazky. V tomto případě je splněna následující podmínka:

ZZ > IFZ + PC + ZP

kde jsou PK závazky a pohledávky po splatnosti;

ZP - půjčky a půjčky nesplácené včas.

Pro hodnocení finanční stability se používá soubor nebo systém koeficientů. Jmenujme ty nejdůležitější z nich:

1) koeficient rezervy s vlastním provozním kapitálem:

K OSS = SC - VnA/OBA, (4)

VNA - dlouhodobý majetek;

Oba jsou oběžná aktiva. Charakterizuje míru zabezpečení vlastního pracovního kapitálu organizace, nezbytného pro finanční stabilitu. Minimální hodnota koeficientu je 0,1, doporučená 0,6.

2) koeficient zajištění hmotných rezerv vlastními prostředky:

K OMZ = SK – VnA/Z, (5)

kde SK je vlastní kapitál organizace;

VNA - dlouhodobý majetek;

Z - rezervy.

Ukazuje, jaká část hmotného oběžného majetku je financována vlastním kapitálem. Úroveň tohoto koeficientu by se bez ohledu na typ činnosti organizace měla blížit 1, přesněji 0,60,8.

3) koeficient manévrovací schopnosti vlastního kapitálu:

K M = SS/SK, (6)

kde CC - vlastní pracovní kapitál;

SK - vlastní kapitál.

Ukazuje, jaká část vlastního kapitálu je použita k financování běžné činnosti, tzn. investoval do provozního kapitálu. Hodnota tohoto ukazatele se může výrazně lišit v závislosti na typu činnosti organizace a struktuře jejího majetku. Pro průmyslové organizace by měl být koeficient agility 0,3.

4) poměr vlastních a vypůjčených prostředků:

K SZS = ZK/SK, (7)

kde ZK je vypůjčený kapitál;

SK - vlastní kapitál.

5) poměr dlouhodobých výpůjček:

KDPA = PDL/SR. /P DL/SR. + SK, (8)

kde P DL/SR. - dlouhodobé závazky;

SK - vlastní kapitál.

6) koeficient autonomie.

K A = SK/VB, (9)

kde SK je vlastní kapitál;

VB - měna rozvahy.

Koeficient ukazuje míru nezávislosti organizace na vypůjčených zdrojích finančních prostředků. Hodnota koeficientu by měla být 0,5.

7) koeficient finanční stability:

K FU = SK + P DL/SR. /VB, (10)

kde SK je vlastní kapitál;

P DL/SR. - dlouhodobé závazky;

VB - měna rozvahy.

Koeficient odráží podíl dlouhodobých zdrojů financování na celkovém objemu organizace. Nebo ukazuje, jaká část majetku organizace je tvořena z dlouhodobých finančních zdrojů. Hodnota koeficientu by měla být 0,5.

Výše uvedený seznam ukazatelů finanční stability ukazuje, že takových ukazatelů je celá řada a odrážejí různé aspekty stavu aktiv a pasiv organizace. V tomto ohledu vznikají potíže při celkovém hodnocení finanční stability. Navíc pro uvažované ukazatele neexistují téměř žádná specifická normativní kritéria.

Při analýze finanční stability je také nutné vypočítat takový ukazatel, jako je přebytek nebo nedostatek prostředků na tvorbu rezerv a nákladů, který se vypočítá jako rozdíl mezi množstvím zdrojů prostředků a výší rezerv. Proto je pro analýzu nejprve nutné určit velikost zdrojů finančních prostředků, které má organizace k dispozici pro tvorbu svých rezerv a nákladů.

Pro charakterizaci zdrojů prostředků na tvorbu rezerv a nákladů se používají ukazatele, které odrážejí různé stupně krytí druhů zdrojů. Mezi nimi:

Dostupnost vlastního pracovního kapitálu:

SOS = SC - VnA, (11)

kde SK je vlastní kapitál organizace;

VnA - dlouhodobý majetek.

Vlastní a dlouhodobé vypůjčené zdroje:

SDZI = SOS + P DL/SR. , (12)

P DL/SR. - dlouhodobé závazky.

Celková výše hlavních zdrojů financování:

OIF = SDZI + ZS KR/SR. , (13)

kde SDZI - vlastní a krátkodobé vypůjčené zdroje;

ZŠ KR/SR. - krátkodobé vypůjčené prostředky.

Na základě výše uvedených ukazatelů jsou vypočteny ukazatele tvorby rezerv a nákladů se zdroji jejich tvorby.

1 Přebytek (+), nedostatek (-)

SOS = SOS - W, (14)

kde SOS je vlastní provozní kapitál;

Z - rezervy.

2 Přebytek (+), nedostatek (-) zdrojů financování =OIF-Z, (16)

kde OIF je celková hodnota hlavních zdrojů financování;

Z - rezervy.

Výpočet těchto ukazatelů a na jejich základě stanovení situací umožňuje identifikovat situaci, ve které se organizace nachází, a nastínit opatření k její změně. Je tedy důležité, aby stav finančních zdrojů odpovídal požadavkům trhu a odpovídal potřebám rozvoje organizace, protože nedostatečná finanční stabilita může vést k platební neschopnosti organizace a nadměrná finanční stabilita může bránit rozvoji a zatěžovat organizaci. náklady s přebytečnými zásobami a rezervami.

Ukazatele finanční stability umožňují nejen posoudit jeden aspekt finanční situace organizace. Při správném použití můžete aktivně ovlivňovat úroveň finanční stability, zvyšovat ji na minimální požadovanou úroveň a pokud skutečně překračuje minimální požadovanou úroveň, využít této situace ke zlepšení struktury aktiv a pasiv.

1.3 Směry pro zvýšení finanční stability organizace

Udržitelnost organizace závisí především na optimální skladbě a struktuře aktiv a také na správné volbě strategie jejich řízení. Dalším důležitým faktorem finanční stability je skladba a struktura finančních zdrojů a správné hospodaření s nimi. Prostředky dodatečně mobilizované na úvěrovém kapitálovém trhu mají velký vliv na finanční stabilitu organizace. Čím více finančních prostředků může organizace přilákat, tím vyšší jsou její finanční možnosti, ale zvyšuje se také finanční riziko: bude organizace schopna zaplatit svým věřitelům včas.

Mezi charakteristiky finanční situace podnikatelského subjektu patří analýza: rentability (ziskovosti); finanční stabilita; bonita; použití kapitálu; úroveň samofinancování; měnová soběstačnost.

Analýza finanční situace organizace v průběhu času vám umožňuje sledovat změny v různých ukazatelích a v případě potřeby přijmout nezbytná opatření. Jedním z hlavních prvků je analýza finanční stability organizace.

Mezi charakteristiky finanční stability patří analýza: složení a umístění aktiv podnikatelského subjektu; dynamika a struktura zdrojů finančních zdrojů; dostupnost vlastního pracovního kapitálu; splatné účty; dostupnost a struktura pracovního kapitálu; pohledávky; platební schopnost.

Klíčem k přežití a základem stability pozice organizace je její udržitelnost. Finanční stabilita organizace je stav jejích finančních zdrojů, jejich rozdělení a použití, který zajišťuje rozvoj organizace založený na růstu zisku a kapitálu při zachování solventnosti a bonity za podmínek přijatelné míry rizika.

Řízení finanční stability organizace je systém zásad a metod pro rozvoj a realizaci manažerských rozhodnutí souvisejících se zajištěním udržování ukazatelů finanční stability na vysoké úrovni.

Efektivní nástroj pro dlouhodobé řízení finanční stability organizace, podřízené realizaci cílů jejího celkového rozvoje v podmínkách současného významné změny makroekonomické ukazatele, systémy vládní regulace tržních procesů, podmínek na finančním trhu a související nejistoty je prosazována strategie řízení finanční stability.

Strategie řízení finanční stability organizace je jedním z typů funkční strategie organizace, která zajišťuje ochranu svých finančních zájmů před různými hrozbami tím, že vytváří dlouhodobé cíle pro tuto ochranu a volí nejúčinnější způsoby, jak jich dosáhnout. přiměřeně upravující směry a formy ochrany při změně faktorů a podmínek svého finančního prostředí.

Strategie řízení finanční stability organizace je rozvíjena v kontextu jednotlivých dominantních oblastí (směrů) ochrany jejích finančních zájmů před ohrožením v dlouhodobém horizontu. Takové dominantní koule (směry) celkovou strategiiřízení finanční stability organizace, je vhodné na základě identifikovaného systému vyzdvihnout její prioritní finanční zájmy, které vyžadují ochranu.

S přihlédnutím k výše uvedenému se v systému celkové strategie řízení finanční stability organizace navrhuje vyzdvihnout následující dominantní oblasti (tabulka 1).

Tabulka 1 - Charakteristika dominantních směrů celkové strategie řízení finanční stability organizace

Dominantní oblasti (směry) obecné strategie	Hlavním úkolem vypracování strategických rozhodnutí	Rozsah strategických problémů k řešení
1 Strategie pro zajištění růstu návratnosti vlastního kapitálu organizace	Vytváření podmínek pro neustálé zvyšování úrovně finanční ziskovosti organizace	1 Zajištění zvýšení výše zisku z prodeje výrobků. 2 Zajištění zvýšení výše zisku z ostatních činností. 3 snížení váženého průměru nákladů na kapitál organizace.
2 Strategie tvorby finančních zdrojů organizace	Vytváření potenciálu pro tvorbu finančních zdrojů organizace, adekvátních potřebám jejího strategického rozvoje	1 Zajištění zvýšení potenciálu pro generování finančních zdrojů organizace z interních zdrojů. 2 Zajištění potřebné finanční flexibility organizace. 3 Optimalizace struktury zdrojů tvorby finančních zdrojů organizace.
3 Strategie zajištění finanční stability organizace	Zajištění finanční rovnováhy organizace v procesu jejího strategického rozvoje	1 Zajištění dostatečné finanční stability organizace. 2 Zajištění průběžné platební schopnosti organizace. 3 Zajištění potřebné rovnováhy a synchronizace pozitivních a negativních peněžních toků organizace.
4 Investiční strategie organizace	Poskytování investiční podpory strategického rozvoje organizace a efektivnosti investic	1 Zajištění zvýšení investiční aktivity organizace. 2 Zajištění zvýšené efektivity skutečných investičních projektů organizace. 3 Zajištění růstu efektivity finančního investičního portfolia organizace.
5 Strategie pro neutralizaci finančních rizik organizace	Zajištění minimalizace úrovně finančních rizik, které organizace podstupuje	1 Zajištění efektivní tvorby portfolia finančních rizik organizace. 2 Zajištění efektivního využití vnitřního potenciálu neutralizace finančních rizik organizace. 3 Ustanovení efektivní podmínky externí pojištění finančních rizik organizace.
6 Inovativní finanční strategie organizací	Zajištění potřebné inovativní úrovně finančního rozvoje organizace	1 Zajištění implementace a efektivního využívání pokročilých finančních technologií a nástrojů organizací. 2 Rozvoj a implementace efektivní organizační struktury pro řízení finančních činností organizace. 3 Zajištění zlepšení organizační kultury finančních manažerů organizace.
7 Protikrizová finanční strategie organizace	Zajištění rychlého a efektivního výstupu organizace z krizových situací v procesu jejího strategického rozvoje	1 Zajištění včasné diagnostiky příznaků krize finančního vývoje organizace. 2 Zajištění zvýšení vnitřní kapacity organizace k překonání finančních krizových situací. 3 Poskytování předem možnosti externí finanční podpory organizace v procesu překonávání krizových situací.

Nastíněná posloupnost hlavních fází procesu vývoje strategie pro řízení finanční stability organizace může být objasněna a upřesněna s přihlédnutím k charakteristikám finančních aktivit organizace a úrovni strategického myšlení jejích finančních manažerů.

Na jejich výsledcích se odvíjí vývoj zásadních strategických rozhodnutí v oblasti řízení finanční stability organizace strategická analýza. Strategická analýza systému řízení finanční stability organizace je procesem studia vlivu vnějších a vnitřních faktorů prostředí na její výkonnost s cílem identifikovat rysy a možné směry jejího vývoje v dlouhodobém horizontu. Základem strategické analýzy je studium vlivu jednotlivých faktorů organizace na ekonomickou činnost a podmínek jejího provozního prostředí. Finančním prostředím fungování organizace se rozumí systém podmínek a faktorů ovlivňujících organizaci, formy a výsledky jejích finančních aktivit. V rámci obecného finančního prostředí je třeba rozlišovat jeho jednotlivé druhy: vnější finanční prostředí nepřímého vlivu, charakterizuje systém podmínek a faktorů působících na organizaci, formy a výsledky finančních činností organizace v dlouhodobém horizontu, nad nimiž má organizace vliv na finanční činnost organizace. nemá schopnost vykonávat přímou kontrolu; vnější finanční prostředí přímého vlivu charakterizuje systém podmínek a faktorů ovlivňujících organizaci, formy a výsledky finančních činností, které se utvářejí v procesu finančních vztahů organizace s protistranami ve finančních transakcích a transakcích; vnitřní finanční prostředí charakterizuje systém podmínek a faktorů, které určují výběr organizací a forem finanční činnosti za účelem dosažení nejlepších výsledků, které jsou pod přímou kontrolou manažerů a specialistů finančních služeb organizace.

Integrované řízení oběžná aktiva a závazky organizace spadají do řešení trojjediného úkolu:

1) transformace finančních a provozních potřeb organizace (RVP) do záporné hodnoty;

2) zrychlení obratu pracovního kapitálu organizace, zkrácení doby jejich obratu;

3) výběr typu vhodného pro firmu integrované řízení oběžná aktiva a krátkodobé závazky.

Finanční a provozní potřeby (FEP) organizace představují rozdíl mezi oběžnými aktivy (bez hotovosti) a krátkodobými závazky podniku. Finanční a provozní potřeby organizace jsou rozdílem mezi pracovním kapitálem bez hotovosti a krátkodobými finančními investicemi a závazky. RVP jsou tedy definovány v širokém smyslu. Praktický význam má i konkrétnější (užší) výklad finančních a provozních potřeb.

V tomto případě:

FEP = Z + DZ - KrZ, (17)

Analyzujme ekonomický význam kategorie finančních a provozních potřeb organizace. Ihned je třeba poznamenat, že v úzkém pojetí jsou FEP hodnoty spojené se specifiky finančního mechanismu fungování společnosti. Může se jednat o zásoby, které se přímo nepodílejí na utváření finančních výsledků činnosti (jedná se buď o produkty vyrobené, ale neprodané, nebo o potřebné množství surovin a zásob, díky čemuž je nepravděpodobné, že vzniknou mezery v toku kapitálu) , nebo jde o to, že část prostředků organizace (její kapitál ), která formálně náleží společnosti, se nepodílí na hospodářském obratu (pohledávky), nebo se jedná o prostředky, které sice nejsou majetkem organizace, přesto se podílejí v procesu jejího ekonomického obratu. Zdá se tedy samozřejmé dosáhnout takové situace (z hlediska realizace finančních cílů podniku), kdy se sníží objem zásob, sníží se velikost pohledávek a zvýší se závazky.

Pokud závazky společnosti (organizace) převyšují velikost pohledávek a objem zásob je minimalizován, pak to může znamenat jediné: společnost využívá zdroje jiných lidí k dosažení svých finančních cílů ve větší míře než jiné organizace využívat jeho zdroje. Z hlediska finančního algoritmu fungování firmy jde o výborný výsledek, o který by se každá firma měla snažit.

Negativní hodnota finančních a provozních potřeb organizace také znamená, že společnost disponuje nadbytkem pracovního kapitálu (hotovosti) a může nastolit otázku jejich neproduktivního využití k získání spekulativních příjmů (příjmy z investic do cenných papírů státu a jiných organizací, příjmy z investic do cenných papírů státu a jiných organizací). příjmy ze spekulace na devizovém trhu a některé další druhy spekulativních příjmů) a příjmy z investování peněz do komerčních bank (bankovní vklady apod.).

V opačném případě hovoříme o nedostatku provozního kapitálu (hotovosti). Tato situace je nyní u nás nejčastější. Proto jsme jako jeden z hlavních úkolů taktického finančního řízení stanovili transformaci finančních a provozních potřeb organizace do záporné hodnoty.

Stejnému cíli bude sloužit řešení problému zrychlení obratu finančních prostředků organizace. Zároveň bude minimalizována výše rezerv organizace (zásoby hotových výrobků a zásoby surovin). Jedná se o další faktor při snižování RVP a další možnost využít finanční mechanismus fungování firmy k maximalizaci jejích finančních výsledků (na úkor především cizích prostředků, prostředků jiných organizací).

Rychlost obratu prostředků organizace je kategorie přímo související s časem, časovým intervalem. Ukazuje, kolik revolucí udělají určitá organizační aktiva, řekněme, za rok nebo kolik času jim trvá, než udělají jednu revoluci. To se odráží ve výpočtu doby obratu pracovního kapitálu:

Toto je nejkomplexnější ukazatel, protože náš čitatel zahrnuje všechna oběžná aktiva organizace a jmenovatel obsahuje prakticky všechny příjmy organizace. Je velmi vysoce agregovaný, ale přesto jeho výpočet poskytne finančnímu manažerovi velmi důležité informace související se stanovením RVP v širokém slova smyslu.

Záporná hodnota FEP ve dnech indikuje přítomnost volných prostředků během zadaných dnů a kladná hodnota znamená nedostatek prostředků během výsledné hodnoty dnů.

Finanční pozice organizace nejvíce přímo ovlivňuje výši finančních a provozních potřeb. Pokud je organizace v tíživé finanční situaci, pak má méně příležitostí ke snížení RVP, snad s výjimkou neplacení nebo nezaplacení dluhu včas, což však může situaci ještě zhoršit.

Nesoulad mezi načasováním příjmu prostředků a plateb může vést organizaci do nepříjemného stavu technické insolvence, kdy dnes (zpravidla úspěšně fungující) není schopna platit prioritní platby (i když zítra to již nebude problém). Uměním a kvalifikací finančního manažera je právě takové situaci předejít.

V moderní literatuře o finančním řízení je oběh peněžních prostředků popsán modelem peněžního oběhu. Tento přístup je založen na převodu provozních událostí do peněžních toků.

1. Doba obratu zásob (doba obratu zásob, výrobní cyklus) je průměrná doba potřebná k přeměně surovin na hotové výrobky a jejich následnému prodeji. Období jednoho obratu zásob se často nazývá doba držení zásob. Zásoby představují: zásoby inventárních položek, zásoby nedokončené výroby, hotové výrobky na skladech. Zvyšuje-li se doba skladování průmyslových zásob surovin a materiálů při konstantním objemu výroby, svědčí to o přeakumulaci zásob, tzn. o tvorbě přebytečných rezerv.

2. Doba obratu (splácení) pohledávek je průměrná doba potřebná k přeměně pohledávky na hotovost, tzn. získat peníze z prodeje. Pokud jsou pohledávky větší než závazky, vzniká ohrožení finanční stability a nezávislosti, protože v těchto podmínkách je organizace nucena dodatečně přitahovat vypůjčené zdroje. Pokud jsou závazky vyšší než pohledávky a mnohem, vede to k platební neschopnosti organizace. V ideálním případě je žádoucí, aby pohledávky a závazky byly stejné.

3. Doba obratu (odkladu) závazků je průměrná doba mezi nákupem surovin a platbou za ně v hotovosti. Například organizace může mít v průměru 30 dní na zaplacení práce a materiálu.

4. Finanční cyklus (období oběhu peněžních prostředků) spojuje tři právě vyjmenovaná období a je tedy roven časovému období od skutečných peněžních nákladů organizace na výrobní zdroje (suroviny, práce) a do příjem peněžních prostředků z prodeje hotového zboží (t.j. ode dne zaplacení práce a/nebo surovin do obdržení pohledávek). Období peněžních toků se tedy rovná období, během kterého má společnost prostředky investované do pracovního kapitálu.

Tato kapitola tedy pojednává o teoretických otázkách analýzy finanční stability organizace. Můžeme konstatovat, že analýza finanční stability organizace je důležitou podmínkou efektivního fungování organizace. Metodika analýzy finanční stability organizace, prezentovaná v práci, může být použita pro praktickou analýzu finanční situace.

2. Analýza finanční situace a stability organizace OJSC "Kurgandormash"

2.1 Obecná charakteristika organizace OJSC "Kurgandormash"

Úplný název společnosti: Otevřená akciová společnost "Kurgan Road Machinery Plant". Umístění a poštovní adresa: 640000 Kurgan, st. Uritsky, 36.

OJSC Kurgandormash byla založena v roce 1941. Závod byl evakuován v prvních měsících druhé světové války z Ukrajiny z města Kremenčug a je zaměřen na výrobu silničního stavitelství a komunální techniky.

Hlavními druhy výrobních, obchodních a investičních činností společnosti jsou tvorba, výroba a prodej strojů pro opravy, výstavbu a údržbu komunikací, strojů pro městské inženýrské sítě, pro přepravu a distribuci tekutých a sypkých hmot.

OJSC "Kurgandormash" je právnická osoba, vlastní samostatný majetek, účtuje ve své samostatné rozvaze, vlastním jménem nabývá a vykonává majetková a osobní nemajetková práva, nese odpovědnost, může být žalobcem i žalovaným u soudu, rozhodčích a rozhodčích soudů, účastníkem jiných společností , partnerství, sdružení a organizace .

Základní kapitál společnosti je 2 452 975 rublů. Je rozdělena na 4 905 950 kmenových akcií, jejichž nominální hodnota je 0,50 rublů, s nominální hodnotou 2 452 975 rublů.

Počet akcionářů zapsaných v registru včetně počtu akcionářů uvedených v seznamu akcionářů oprávněných účastnit se výroční valné hromady - 1416 akcionářů. Informace o hlavních akcionářích vlastnících více než 5 % akcií společnosti s hlasovacím právem:

1. OJSC „Investment Company“ Zauralye“, jejich podíl na základním kapitálu OJSC „Kurgandormash“ je 51,68 %;

2. Natalya Aleksandrovna Sokolova, její podíl na základním kapitálu OJSC Kurgandormash je 16,31%.

Vysoký vědecký, inženýrský a technický potenciál nashromážděný za více než 60 let letní obdobíčinnosti, umožňuje řešit nejsložitější a nejdůležitější úkoly. Na základě technických a historických zkušeností se Kurgandormash stal přední organizací ve výrobě nákladních automobilů na pohonné hmoty, komunální techniky, jakož i distributorů asfaltu a bitumenových vozů - strojů, které jsou nepostradatelné při výstavbě, opravách a provozu silnic, budov a staveb využívajících tekuté stavební materiály.

V průběhu let bylo na výstavách, včetně mezinárodních (ve 12 zemích), předvedeno mnoho příkladů strojů Kurgan. Ocenění organizace naznačují uznání produktů Kurgandormash v Rusku i v zahraničí.

OJSC Kurgandormash nabízí spotřebitelům následující produkty:

Vakuové zametací stroje KO-318, určené pro mechanizované čištění městských komunikací s asfaltovou nebo cementobetonovou vozovkou od různých nečistot - prach, písek, drť, listí atd. Analogy tohoto stroje jsou stroje od tak známých firem jako je Krol (Německo), Skarabeus (Anglie);

Vakuové zametací stroje MK-2000 a MK-1500, určené pro mechanizované čištění dvorů, chodníků a chodníků od suti, prachu a nečistot;

Kombinované čisticí stroje MD-532 a MD-433-02, určené pro celoroční údržbu spolkových a místních zpevněných komunikací;

Kombinované sklízecí stroje MD-551, MD-432S a MD-555 určené k provádění řady prací na hlídkovém odklízení čerstvě napadaného sněhu, vysokorychlostním odklízení sněhu z povrchu vozovky, ošetřování povrchu vozovek odmrazováním materiály;

Stroje na čištění chodníků MT-1 a MT-2 určené k čištění ulic, náměstí, chodníků, silnic a stavenišť od čerstvě napadaného sněhu, nánosů a suti;

Asfaltové rozdělovače DS-142B a DS-39B, určené pro dopravu tekutých asfaltových hmot v teplých i studených podmínkách z výrobních nebo skladovacích areálů s teplotami do +200ºC s nízkými tepelnými ztrátami a jejich rovnoměrným rozložením při výstavbě a opravách dálnic a letišť;

Rozváděče asfaltové drtě DS-180, určené pro sypání asfaltu, rovnoměrné jednovrstvé rozmístění malých frakcí drceného kameniva po povrchu vozovky a její válcování při stavbě a opravách vozovek;

Asfaltové vozy DS-164A, určené pro přepravu kapalných asfaltových hmot s teplotou do +200ºC s nízkými tepelnými ztrátami, jakož i pro přepravu jiných neagresivních a nevýbušných pojivových kapalin;

Asfaltové vozy DS-138B, určené pro přepravu a dodávku asfaltu v kapalném stavu s teplotou do +200ºC po dálnicích I-III kategorií provozních podmínek;

Asfaltové cisternové návěsy ACB-25-00 a ACB-12-IIIA, určené pro přepravu a dodávku asfaltu v kapalném stavu s teplotou do +200°C po dálnicích provozních podmínek kategorie I-III;

Silniční vlaky pro přepravu ropných produktů DS-164, určené pro přepravu ropy;

Palivové cisterny ATZ-6 a ATZ-11 určené pro přepravu a výdej lehkých ropných produktů o hustotě do 0,86 g/cm3 a pro mechanizované doplňování paliva do strojů a mechanismů filtrovaným palivem s odpočítáváním vydávaného množství;

Značka Kurgandormash je známá nejen v Rusku, ale také v blízkém i vzdáleném zahraničí. Produkty závodu jsou známé v 50 zemích světa, včetně Indie a Číny, Chile a Argentiny, Polska a Jugoslávie, stejně jako Sýrie, Iráku, Konga a Mali.

V současné době nemá organizace Kurgandormash OJSC dostatečnou finanční stabilitu, její produkční potenciál v letech 2008-2010. se výrazně snížila, není dostatek prostředků na platby, solventnost organizace je nízká.

Budoucnost závodu souvisí s rozvojem 2. areálu, kde byla otevřena dílna na výrobu nestandardních zařízení, vybudován sklad oleje, kotelna, v provozu je rozvodna a vodovod. . V roce 2001 byla uvedena do provozu dílna o ploše 4000 m2, ve které se vyrábí velkotonážní zařízení. Kromě toho organizace provedla: rekonstrukci a velká rekonstrukce hlavní dílny a řízení závodu, zlepšení území závodu a přilehlých městských ulic.

Každý rok organizace vyvíjí více než 200 typů nových produktů. Hlavní důraz je kladen na znalostní, komplexní vybavení, zejména pro blokově kompletní. Organizace bere rozvoj a rekonstrukci vážně. I přes potíže v ekonomice každoročně vyčleňuje značné finanční prostředky na rekonstrukci výroby, pořízení nového vybavení, vytvoření nových výrobních zařízení, elektronizaci. Obecným hodnocením efektivity práce organizace v tržních ekonomických podmínkách jsou ukazatele intenzity využití výrobních zdrojů organizace.

Efektivita použití zákl výrobních aktiv charakterizuje ukazatel produktivity kapitálu. Toto číslo se v roce 2008 zvýšilo o 24 % a v roce 2009 o 29 %. Tato změna e je určena během sledovaného období změnami v tržbách a nákladech na výrobní aktiva.

Podobné dokumenty

Dynamika a složení majetku, kapitálu, výnosů a zisku OJSC "Kurgandormash", analýza ukazatelů výkonnosti podniku. Porovnání nákladů při nákupu zařízení. Posuzování účinnosti opatření ke zlepšení finanční stability organizace.

prezentace, přidáno 13.02.2011


Hodnocení finanční situace podniku z hlediska solventnosti a likvidity, finanční stability, hodnocení kapitálu investovaného do majetku. Analýza rentability, zajištění vlastního pracovního kapitálu. Diagnostika pravděpodobnosti bankrotu.

test, přidáno 23.03.2011


Technické a ekonomické charakteristiky společnosti Prefect Stroy LLC. Analýza likvidity, solventnosti a finanční stability podniku. Posouzení zajištění moderní organizace a jejích strukturálních divizí vlastním provozním kapitálem.

práce, přidáno 23.06.2014


Teoretické aspekty analýzy solventnosti a finanční stability. Analýza finanční stability podniku osobní dopravy. Typy komerčních úvěrových politik. Doporučení pro zlepšení finanční stability organizace.

práce v kurzu, přidáno 16.03.2013


Výpočet faktorů a stupně finanční stability v závislosti na stupni zajištění rezerv a nákladů různými druhy zdrojů. Stanovení typu finanční stability. Činnosti a metody ke zlepšení finanční stability podniku.

test, přidáno 02.06.2008


Charakteristika struktury a funkcí podnikových služeb, analýza solventnosti, bonity a finanční stability, investiční a finanční politika. Používání informační technologie v procesu finančního řízení.

zpráva z praxe, přidáno 15.06.2011


Pojem a faktory finanční stability podniku v moderních podmínkách. Podobnosti mezi programy Audit Expert a FinEkAnalysis. Doporučení a návrhy na zvýšení finanční stability, zvýšení výnosů a zisku podniku OPT-TORG LLC.

práce v kurzu, přidáno 24.09.2014


Pojem finanční stability a jeho druhy, informační základna a fáze analýzy. Posouzení dynamiky a struktury zdrojů finančních zdrojů. Analýza dostupnosti a přiměřenosti vlastního kapitálu organizace, způsoby dosažení finanční stability.

práce v kurzu, přidáno 24.06.2011


Koncept finanční stability. Faktory, které to ovlivňují. Etapy a specifika analýzy finanční stability organizace. Sada analytických ukazatelů pro expresní analýzu. Koeficienty finanční stability OAO Gazprom

práce v kurzu, přidáno 22.01.2015


Podstata a obsah finanční stability. Charakteristika jeho absolutních a relativních ukazatelů. Analýza finanční stability společnosti Svetlana LLC. Efektivní využívání finančních zdrojů. Opatření k posílení finanční stability podniku.

ÚVOD

Relevance tématu. V podmínkách finanční a hospodářské krize jsou komerční organizace nuceny přehodnotit podmínky smluv s dodavateli a zákazníky; Veškerá pozornost vedení organizace směřuje především k hledání rezerv pro snižování nákladů. Finanční a ekonomická krize je jakousi „zkouškou“. komerční organizace; V krizi budou moci fungovat pouze ty ekonomické subjekty, jejichž management se dokázal přizpůsobit měnícím se makro- a mikroekonomickým ukazatelům. Během krize se zvyšuje počet nesplácení a využívání konkurzních řízení. V tomto ohledu mnoho organizací ztrácí stálé zákazníky a dodavatele. Aby organizace fungovaly, jsou nuceny navazovat korespondenční vztahy s jinými, neznámými protistranami.

Finanční stabilita podniku je jednou z klíčových charakteristik jeho finanční situace, představuje nejintenzivnější, koncentrovaný ukazatel, který odráží míru bezpečnosti investování do tohoto podniku. Jedná se o vlastnost finančního stavu, která charakterizuje finanční životaschopnost podniku. Řízení finanční stability je důležitým úkolem po celou dobu existence podniku, aby byla zajištěna nezávislost na vnějších protistranách (externí finanční stabilita - stabilita dostát svým dluhům a závazkům) a racionalita krytí aktiv zdroji jejich financování (vnitřní finanční stabilita) .

Před navázáním obchodních vztahů s potenciálními obchodními partnery je nutné posoudit míru jejich finanční stability. Finanční stabilita je především míra nezávislosti organizace na vypůjčených zdrojích financování; stupeň zabezpečení majetku organizace vlastními prostředky. Navázání obchodního vztahu s finančně nestabilním partnerem může mít za následek např. narušení výrobního procesu z důvodu včasné dodávky surovin. Výsledkem jsou prostoje a s tím spojené dodatečné náklady. V krizi ne každá organizace bude schopna unést dodatečné náklady. V tomto ohledu se stávají zvláště relevantní systémy ukazatelů, které umožňují co nejpřesněji určit míru finanční stability potenciálního obchodního partnera a v souladu s tím snížit riziko navázání obchodního vztahu s finančně nestabilní protistranou.

Analýza finanční stability organizace vám umožňuje odpovědět na otázky:

Jak nezávislá je organizace z finančního hlediska;

Je finanční situace organizace stabilní?

Cílem práce je vypracovat doporučení pro zvýšení finanční stability podniku OJSC Neftekamskshina.

Na základě účelu studie byly v práci stanoveny následující úkoly:

Zvažte teoretické a metodologické základy analýzy, zejména podstata, význam, struktura a metodika analýzy finanční stability;

Prostudujte si hlavní přístupy k hodnocení finanční stability podniku;

Provést analýzu finanční stability podniku na příkladu OJSC Neftekamskshina za období 2007-2009;

Na základě absolutních a relativních ukazatelů navrhnout způsoby, jak zvýšit finanční stabilitu podniku OJSC Neftekamskshina;

Předmětem studie byl podnik OJSC Neftekamskshina.

Předmětem studie byly problematické aspekty finanční stability podniku.

Teoretickým základem studie byly: zákony Ruské federace, předpisy a dokumenty, práce domácích a zahraničních akademických ekonomů o analýze finanční stability podniku, konkrétně Savitskaya G.V.; Taburchak P.P.; Endovitsky D.A.; Lyubushin N.P.; Kovalev V.V. atd. Také materiály z periodik a vědeckých a praktických konferencí k uvažovanému problému.

Zvláštní pozornost si zaslouží práce profesora V.V. Kovalev, vyznačující se vysokým stupněm vědeckého charakteru. Jeho práce věnují značnou pozornost ukazatelům a modelům pro hodnocení finanční stability organizace na základě údajů z rozvahy.

Informačním základem studie byly formuláře účetního výkaznictví PJSC (od roku 2014 veřejná společnost podle občanského zákoníku Ruské federace) „Neftekamskshina“:

Formulář č. 1 - Rozvaha;

Formulář č. 2 - Výkaz zisků a ztrát;

Formulář č. 3 - Přehled o změnách kapitálu;

Formulář č. 4 - Přehled o peněžních tocích;

Formulář č. 5 - Příloha k rozvaze;

Výroční zpráva.

Hodnocení finanční stability organizace na základě údajů z rozvahy je velmi rozumné, protože obsahuje významné informace o finanční situaci organizace. Je třeba také poznamenat, že rozvaha je nejdostupnějším zdrojem informací, což je významný faktor. Ve stabilním tržním hospodářství a v podmínkách finanční a hospodářské krize je rozvaha hlavní formou účetní závěrky je vizitkou podnikatelského subjektu.

Jako metodologický základ pro studium byly použity takové metody obecného vědeckého výzkumu, jako je analýza a syntéza, logický přístup k hodnocení ekonomických jevů, komparace studovaných ukazatelů, metoda poměrových ukazatelů a systematický přístup atd.

Systémový přístup je založena na hlubokém studiu objektů jako komplexních systémů, které se skládají z jednotlivých bloků ve vzájemném propojení a vzájemné závislosti. Systematický přístup umožňuje podrobně studovat objekt a získat o něm úplný obrázek.

Praktický význam práce spočívá ve vypracování praktických doporučení pro zvýšení finanční stability analyzovaného podniku.

Práce se skládá z úvodu, tří kapitol, závěru, seznamu použitých zdrojů a literatury.

První kapitola pojednává poměrně podrobně teoretický základ analýza finanční stability, zejména podstata, význam, hlavní přístupy, struktura a metodika analýzy finanční stability.

Druhá kapitola poskytuje podrobnou analýzu finanční stability na základě praktických dat OJSC Neftekamskshina za roky 2007-2009.

Třetí kapitola formuluje hlavní cesty ke zvýšení finanční stability analyzovaného podniku.

1. Teoretické a metodologické základy analýzy finanční stability podniku

1.1 Podstata a význam finanční stability v činnosti podniku

V souvislosti s finanční a hospodářskou krizí jsou komerční organizace nuceny přehodnotit podmínky smluv s dodavateli a zákazníky; Veškerá pozornost vedení organizace směřuje především k hledání rezerv pro snižování nákladů. Finanční a ekonomická krize je jakousi „zkouškou“ pro komerční organizace; V krizi budou moci fungovat pouze ty ekonomické subjekty, jejichž management se dokázal přizpůsobit měnícím se makro- a mikroekonomickým ukazatelům. Během krize se zvyšuje počet nesplácení a využívání konkurzních řízení. V tomto ohledu mnoho organizací ztrácí stálé zákazníky a dodavatele. Aby organizace fungovaly, jsou nuceny navazovat korespondenční vztahy s jinými, neznámými protistranami.

Před navázáním obchodních vztahů s potenciálními obchodními partnery je nutné posoudit míru jejich finanční stability.

Každá organizace patří do otevřeného socioekonomického systému, ve kterém lze rozlišit následující vlastnosti:

Socioekonomický systém funguje v čase, interaguje s vnějším prostředím a v každém okamžiku se může nacházet v jednom z možných stavů předem určených křivkou životního cyklu;

„Vstup systému“ přijímá zdroje a „výstup“ produkuje výsledky (produkty, práce, služby);

V rámci systému se na základě použitých technologií příchozí zdroje převádějí na výsledky;

Vlivem vnějšího prostředí vznikají uvnitř systému odchylky stanovených ukazatelů vývoje, které jsou faktorem předurčujícím přechod systému z jednoho stavu do druhého a vedou k přizpůsobení vstupních a výstupních parametrů systému;

Rozvoj socioekonomického systému by měl být považován za udržitelný, pokud je dosaženo minimálního rozdílu mezi jeho specifikovanými a skutečnými charakteristikami, s minimálními náklady na zajištění takového stabilního stavu.

Organizace se tedy vyvíjí pod podmínkou zajištění udržitelnosti, jinak nemusí vyjít z další odchylky od udržitelného rozvoje (krize). Udržitelnost je faktorem ve vývoji systému.

Finanční stabilita je jednou z nejdůležitějších charakteristik finanční situace organizace. Z prací domácích i zahraničních autorů vyplývá, že koncept „finanční stability“ je založen na optimálním vztahu mezi typy aktiv organizace (běžné a dlouhodobé s přihlédnutím k jejich vnitřní struktuře) a zdroji jejich financování (vlastní a vypůjčené prostředky).

Udržitelnost organizace působící v tržní ekonomice je jedním z nejdůležitějších faktorů při posuzování její konkurenceschopnosti.

Faktory, které určují finanční stabilitu organizace, jsou znázorněny na obrázku 1.1.

Před definováním finanční stability je nutné se zabývat terminologickou stránkou této problematiky. V. Dahl tedy uvádí definici původního pojmu „stabilita“ od slova „vzdorovat, postavit se někomu, něčemu – pevně stát, odolat, úspěšně odolávat síle, odolat, neustupovat. “ Pevný, neochvějný, silný, pevný, ne roztřesený." Jinými slovy, můžeme říci, že odolnost je stálost, nepodléhání riziku ztrát a škod, důslednost.

Obrázek 1.1 - Složky finanční stability organizace

Ozhegov S.I. ve svém Slovníku ruského jazyka uvádí podobný výklad pojmu - „udržitelný“ a „finance“. Stabilní - stojí pevně, nekolísá, neklesá, nepodléhá výkyvům, stálý, neochvějný, pevný. Slovo „finance“ je odhaleno jako fondy, prvek národního ekonomického obratu, peníze, peněžní záležitosti.

Z pohledu M.V. Mělník, finanční stav je považován za stabilní, pokud má organizace dostatečné množství kapitálu k zajištění kontinuity svých činností souvisejících s výrobou a prodejem výrobků v daném objemu, jakož i k úplnému a včasnému splacení svých platebních závazků vůči personálu. mzdy, rozpočet na placení daní a dodavatelů za dodávky a služby od nich přijaté, vytvářet prostředky na obnovu a růst dlouhodobého majetku.

L.I. Kravčenko také neuvádí přímou definici finanční stability podniku, ale poukazuje na to, že stabilní finanční pozice podniku je charakterizována především stálou dostupností finančních prostředků na bankovních účtech v požadovaných částkách, absencí dluhu po splatnosti, absencí dluhu po splatnosti, optimální objem a strukturu oběžných aktiv, jejich obrat, rytmický vývoj produkce produktu, obchodní obrat, růst zisku atd. .

Na druhé straně L.A. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradov tvrdí, že koncept finanční stability podniku úzce souvisí s dlouhodobou solventností. Posuzování finanční stability umožňuje externím subjektům analýzy (zejména investorům) určit finanční možnosti podniku v dlouhodobém horizontu. Protože v tržní ekonomice se realizace výrobního procesu, jeho rozšiřování a uspokojování různých potřeb podniku uskutečňují samofinancováním, a pokud jsou nedostatečné, prostřednictvím vypůjčených prostředků, je finanční nezávislost na vnějších vypůjčených zdrojích. velký význam, i když se bez nich jen těžko obejdeme. Poměr dluhu, vlastního a celkového kapitálu je proto studován z různých pozic.

V.V. Bocharov jako jeden z mála neprezentuje finanční stabilitu jako skupinu charakteristických ukazatelů, ale podává formulaci definice finanční stability: finanční stabilita ekonomického subjektu je takový stav jeho peněžních zdrojů, který zajišťuje rozvoj podnik především na úkor vlastních zdrojů při zachování solventnosti a bonity s minimální mírou podnikatelského rizika.

Finanční stabilita je cílovou vlastností finanční analýzy a hledání cílových příležitostí, prostředků a cest k jejímu posílení má hluboký ekonomický význam a určuje povahu jejího provádění a obsahu, říká L.T. Gilyarovskaya.

Problém finanční stability podniku podle našeho názoru nejpodrobněji odhaluje G.V. Savitskaya: „Finanční stabilita podniku je schopnost podnikatelského subjektu fungovat a rozvíjet se, udržovat rovnováhu svých aktiv a pasiv v měnícím se vnitřním a vnějším prostředí, zaručující jeho stálou solventnost a investiční atraktivitu na přijatelné úrovni. riziko."

Rozdíl mezi skutečným vlastním kapitálem a autorizovaným kapitálem je hlavním výchozím ukazatelem stability finanční situace podniku.

Mnoho zahraničních autorů zdůrazňuje, že finanční stabilita organizace je určována pravidly, jejichž cílem je současně udržovat rovnováhu finančních struktur a vyhýbat se rizikům pro investory a věřitele. Podle jejich názoru je vhodné měřit finanční stabilitu pomocí ukazatelů charakterizujících různé typy vztahů mezi vlastními a cizími zdroji finančních prostředků sloužících k tvorbě majetku promítnutých do rozvahového aktiva.

Analýza stability finanční situace k určitému datu umožňuje zjistit, jak správně podnik hospodařil s finančními prostředky v období předcházejícím tomuto datu. Je důležité, aby stav finančních zdrojů odpovídal požadavkům trhu a potřebám rozvoje podniku, neboť nedostatečná finanční stabilita může vést k platební neschopnosti podniku a nedostatku finančních prostředků na rozvoj výroby a přebytku finančních prostředků. stabilita může bránit rozvoji a zatěžovat náklady podniku přebytečnými zásobami a rezervami.

Finanční stabilita podniku souvisí s celkovou finanční strukturou podniku a mírou jeho závislosti na věřitelích a dlužnících. Například společnost, která je financována převážně z vypůjčených peněz, může zkrachovat, pokud několik věřitelů požaduje své půjčky zpět ve stejnou dobu. V tomto případě má struktura podniku „vlastní kapitál - vypůjčený kapitál“ významnou výhodu ve prospěch druhého.

Podstatou hodnocení finanční stability je posouzení zajištění rezerv a nákladů se zdroji tvorby. Míra finanční stability je důvodem určité míry solventnosti organizace. Nejobecnějším ukazatelem finanční stability je přebytek či nedostatek zdrojů pro tvorbu rezerv a nákladů.

Hodnocení finanční stability umožňuje externím subjektům analýzy dlouhodobě určit finanční možnosti organizace.

Účel analýzy finanční stability- posoudit schopnost podniku splácet své závazky a dlouhodobě si udržet vlastnictví podniku. V tomto případě je nutné vyřešit následující problémy:

Objektivní hodnocení finanční stability;

Identifikace faktorů ovlivňujících finanční stabilitu;

Vývoj možností pro konkrétní manažerská rozhodnutí směřující k posílení finanční stability.

Význam finanční stability jednotlivých ekonomických subjektů pro ekonomiku a společnost jako celek se skládá z jeho hodnoty pro každý jednotlivý prvek tohoto systému:

Pro stát, reprezentovaný daňovými a jinými podobnými úřady, je to včasné a úplné odvádění všech daní a poplatků do rozpočtů různých úrovní. Na tom závisí využití příjmové strany rozpočtu a také schopnost plně realizovat své funkce a plnit povinnosti, což v konečném důsledku může vést k různým negativním důsledkům na státní i regionální úrovni;

U mimorozpočtových fondů tvořených pod záštitou státu - včasné a úplné splacení dluhu na příspěvcích do těchto fondů. Neplnění povinností ze strany podniků má za následek porušování jejich práce, zejména v oblasti výplaty důchodů, dávek na péči o děti, podpory v nezaměstnanosti atd.;

Pro zaměstnance podniku a další zájemce - včasné vyplácení mezd, poskytování dalších pracovních míst. Kromě toho zvýšení příjmů podniku vede ke zvýšení spotřebních fondů, a tím ke zlepšení materiálního blahobytu zaměstnanců tohoto podniku;

Pro dodavatele a zhotovitele - včasné a úplné plnění závazků. Pro ně jsou tyto body nesmírně důležité, protože jejich příjmy z hlavních činností jsou tvořeny příjmy od kupujících a zákazníků. Stahování finančních prostředků z oběhu v důsledku pozdních plateb oslabuje jejich finanční situaci a nutí je přitahovat další vypůjčené prostředky k zajištění normálního fungování, což je spojeno s dodatečnými náklady;

Pro obsluhu komerčních bank - včasné a úplné plnění závazků v souladu s podmínkami úvěrové smlouvy. Nedodržení jejích podmínek a nesplácení vydaných úvěrů může vést k narušení fungování bank;

Pro vlastníky - ziskovost, výše zisku použitá k výplatě dividend. Význam finanční stability se pro vlastníky podniku projevuje jako faktor určující jeho ziskovost a stabilitu do budoucna;

Pro investory (včetně potenciálních) - ziskovost a míra rizika investice do podniku. Čím je finančně stabilnější, tím jsou investice do něj méně rizikové a výnosnější.

Nejvyšší formou udržitelnosti podniku je jeho schopnost rozvíjet se. K tomu musí mít podnik pružnou strukturu finančních zdrojů a schopnost v případě potřeby přilákat vypůjčené prostředky, tzn. být bonitní.

Analýza ruské obchodní praxe ukazuje, že nestabilní finanční situace je pozorována jak v podnicích s poklesem výroby a známkami platební neschopnosti, tak v podnicích, které se naopak vyznačují vysokým růstem a kapitálovým obratem, ale mají vysokou úroveň polofixních nákladů a postupně ztrácejí zisk .

Po prozkoumání podstaty a významu finanční stability v činnosti podniku přejděme ke studiu hlavních přístupů k finanční stabilitě podniku.

1.2 Základní přístupy k hodnocení finanční stability podniku

Výzkum ukázal, že hodnocení finanční stability je založeno na metodě koeficientů (relativních ukazatelů). V díle L.A. Bernstein uvádí, že poměrové ukazatele patří mezi nejznámější a nejpoužívanější nástroje finanční analýzy.

Zdůrazněme následující přístupy k hodnocení finanční stability organizace:

Tradiční;

zdroj;

Zdroje a řízení;

Na základě použití stochastické analýzy;

Založeno na použití teorie fuzzy množin;

Na základě použití dalších speciálních metod a výpočtových modelů.

V rámci koeficientové metody jsou implementovány tradiční, zdrojové a zdrojové přístupy.

Tradiční přístup. Za tradiční přístup považujeme takový, který využívá ukazatele charakterizující aktiva organizace, zdroje jejich vzniku a další aspekty finanční a ekonomické činnosti, aniž by je seskupovala podle konkrétního kritéria.

V metodice jsou ukazatele solventnosti a finanční stability sloučeny do jedné skupiny obsahující 10 koeficientů:

Obecná solventnost;

Míra zadlužení u bankovních úvěrů a půjček;

Poměr dluhu vůči jiným organizacím;

poměr dluhu k fiskálnímu systému;

poměr domácího dluhu;

Stupeň solventnosti pro současné závazky;

Poměr krytí krátkodobých závazků oběžnými aktivy;

Vlastní kapitál v oběhu;

Podíl vlastního kapitálu na pracovním kapitálu;

Koeficient autonomie.

ANO. Endovitsky věří, že systém komplexní analýza finanční stabilita organizace by se měla skládat ze čtrnácti bloků (příloha A).

Nevýhody této metody:

Různorodost souboru koeficientů je dána různými zdroji informací, které autoři používají;

Význam každého koeficientu závisí na kvalifikaci odborníků;

Ukazatele vypočtené na základě účetní závěrky odrážejí retrospektivní údaje, což vede ke snížení kvality hodnocení;

Zdrojový přístup. Podstatou přístupu ke zdrojům je, že zdroje jsou považovány za výrobní faktory používané k dosažení výsledků. Existují zdroje pracovní, materiálové, finanční, informační, intelektuální atd. Jejich dostupnost, skladba a efektivita využití určuje objem prodeje (tržby), zisk, náklady.

Při posuzování a prognózování vývoje organizace zpravidla nemá smysl používat velké množství ukazatelů. Ukazatele mohou být z různých skupin ekonomickým obsahem a účelem, ale jejich účel je charakteristický pro typ „ekonomický rozvoj výroby“ v souladu se strukturou a dynamikou ukazatelů charakterizujících využití zdrojů.

Různé kombinace dynamiky objemu prodeje (produkce), spotřebovaných zdrojů a velikosti jejich návratnosti určují typ ekonomického rozvoje výroby a identifikují ukazatele charakterizující finanční stabilitu organizace (Příloha B).

Při posuzování finanční stability organizace je relevantní otázka, kdy se finanční situace podniku zhoršuje. V rámci uvažovaného přístupu bude takovým momentem přítomnost extenzivních faktorů ve vývoji výroby. Přítomnost extenzivních faktorů ukazuje na existující rezervy, jejichž využití může organizaci vyvést z nastávající krizové situace.

Analýza stávajících a výzkum nových systémů ukazuje, že pro zajištění systémové a strukturální stability komplexních systémů výroby, ekonomiky, malířství, hudby a dalších oblastí je nutné stanovit vztahy mezi hlavními ukazateli systému, které odpovídají princip „zlaté proporce“ (tabulka 1.1).

Tabulka 1.1 - Klasifikace finanční stability zohledňující princip „zlaté proporce“ v závislosti na typu ekonomického rozvoje výroby

Přístup k řízení zdrojů. Efektivita použitých zdrojů závisí na kvalitě řízení organizace, která není ve výše uvedených metodách hodnocení udržitelnosti zohledněna. Špatná organizace může vést ke krizové situaci. Budování ekonomického potenciálu by v tomto ohledu mělo být doplněno o následující podmínku: tempo růstu nákladů na řízení na objem výstupu by nemělo překročit tempo růstu měrné spotřeby zdrojů na produkci stejného objemu výstupu:

kde je tempo růstu nákladů na řízení;

Tempo růstu přímých nákladů na zdroje.

Ratingové hodnocení finanční stability organizací za sledovaná období je stanoveno v souladu s algoritmy. Význam indikátorů se může měnit pod vlivem vnějších podmínek fungování organizace.

Metody a modely založené na stochastické analýze. Závěry o pravděpodobnosti ztráty finanční stability lze učinit na základě srovnání ukazatelů této a podobných organizací, které zkrachovaly nebo se úpadku vyhnuly. V Rusku je navíc velmi obtížné a často nemožné najít v každém případě vhodný analog pro srovnání. Spolehlivost závěrů o možnosti ztráty finanční stability se výrazně zvyšuje, pokud je finanční analýza doplněna o prognózování pravděpodobnosti ztráty finanční stability organizace pomocí metod multifaktorové stochastické analýzy.

Metodologické přístupy ke konstrukci multifaktorových modelů pro predikci bankrotu lze využít při predikci finanční stability ruských organizací. Pro dosažení vyšší přesnosti výsledků je nutné soustavu ukazatelů a hodnoty váhových koeficientů každého ukazatele neustále upravovat s přihlédnutím k typu ekonomická aktivita a další uvedené podmínky.

Metody a modely založené na teorii fuzzy množin. Fuzzy logika je jednou z nejúspěšnějších moderních technologií pro vývoj a hodnocení komplexních systémů řízení organizace. Vyplňuje důležitou mezeru v metodách návrhu nedotčenými matematickými přístupy (např lineární ovládání) a logické přístupy (například expertní systémy) při navrhování a hodnocení výkonnosti systému.

Po prostudování hlavních přístupů k hodnocení finanční stability podniku je vhodné přejít k metodice její analýzy.

1.3 Metodika analýzy finanční stability podniku

Provádění analýzy finanční stability, jejího hodnocení a prognózování v rámci provozní organizace je založeno na četných zdrojích finančních, ekonomických, technologických, technických, sociálních informací generovaných jak v rámci ekonomického subjektu, tak v externím podnikatelském prostředí. Vysoká role získávání objektivních a spolehlivých dat je vysvětlena proporcionální závislostí výsledků analýzy finanční stability, tzn. kvalita vyvozených závěrů a doporučení vypracovaných na tomto základě závisí na míře přesnosti a úplnosti výchozích informací. Dokonce i zjednodušené metody rozhodování založené na přesných vstupních datech poskytují spolehlivější prognózy než komplexní metody analýzy diskontního portfolia založené na přibližných datech.

Základní informační základna finanční analýza obecně a posouzení její finanční stability, zejména, je účetní závěrka:

Rozvaha (formulář č. 1);

Výkaz zisků a ztrát (formulář č. 2);

Přehled o změnách kapitálu (formulář č. 3);

Přehled o peněžních tocích (formulář č. 4);

Příloha k rozvaze (formulář č. 5).

Řada organizací bez ohledu na odvětví navíc do výroční zprávy uvádí vysvětlivku, která odráží hlavní výsledky finanční a hospodářské činnosti a důvody, které je určovaly, a také účetní politiku přijatou podnikatelským subjektem.

Analytické možnosti účetní závěrky umožňují rozšířit variabilitu hodnocení finanční stability. Je známo, že finančně stabilní je subjekt, který nepřipouští neoprávněné pohledávky a závazky a své závazky hradí včas; kryje prostředky investované do majetku z vlastních prostředků.

Předmětem finanční analýzy může být i závěrečná část revizní zprávy v podnicích, kde byl audit proveden na žádost podnikatelského subjektu nebo v souladu s platnou legislativou. Tento dokument obecně označuje spolehlivost účetní závěrky a její soulad s přijatými standardy.

Pojem insolvence je spojen také s hodnocením finanční stability. V předpisech upravujících analýzu finanční situace organizace jsou ukazatele solventnosti a finanční stability sloučeny do jedné skupiny. Důvodem je skutečnost, že insolventní organizace nemůže být finančně stabilní a finančně stabilní organizace musí být solventní.

Neméně důležité je posouzení finanční stability v krátkodobém horizontu, které je spojeno s identifikací stupně likvidity a solventnosti organizace.

Pojmy solventnost a likvidita jsou si velmi blízké, ale druhý je prostornější. Solventnost závisí na stupni likvidity rozvahy a podniku. Podnik může být k datu účetní závěrky solventní, ale zároveň mít v budoucnu nepříznivé příležitosti a naopak.

Bilanční likvidita je definována jako míra pokrytí závazků podniku jeho aktivy, jejichž doba přeměny na hotovost odpovídá době splácení závazků. Likvidita aktiv je převrácená hodnota bilanční likvidity z hlediska doby přeměny aktiv na hotovost. Čím méně času to trvá tenhle typ aktiva nabytá peněžní formou, tím vyšší je jeho likvidita.

Je tedy základem (základem) solventnosti a likvidity podniku. Jinými slovy, likvidita je způsob, jak udržet solventnost.

Analýza likvidity v rozvaze spočívá v porovnání aktiv seskupených podle stupně jejich likvidity a uspořádaných sestupně podle likvidity se závazky, seskupených podle data splatnosti a uspořádaných vzestupně.

V závislosti na stupni likvidity, tzn. podle kurzu přeměny na hotovost se majetek podniku dělí do těchto skupin:

A 1 - v největší míře likvidní aktiva - hotovost společnosti a krátkodobé finanční investice (cenné papíry); částky za všechny peněžní položky, které lze použít k okamžitému provedení aktuálního zúčtování:

A 1 = c. 250 + s. 260, (1,2)

A 2 – rychle realizovatelná aktiva – pohledávky a jiná aktiva:

A2 = c. 240. (1.3)

A 3 - Pomalu se prodávaná aktiva - články oddílu II aktiv (s výjimkou „Výdajů příštích období“):

A3 = c. 210 - str. 217. (1,4)

A 4 - Obtížně prodejná aktiva - položky oddílu I aktiva rozvahy „Dlouhodobá aktiva“, jakož i pohledávky, jejichž splátky se očekávají za více než 12 měsíců. po datu účetní závěrky, s výjimkou článků této sekce zařazených do předchozí skupiny:

A4 = c. 190 + str. 230. (1,5)

Rozvahové závazky jsou seskupeny podle stupně naléhavosti jejich platby:

P 1 - největší krátkodobé závazky - patří sem závazky, výplaty dividend, ostatní krátkodobé závazky, ale i včas nesplacené půjčky:

P1 = s. (620+630). (1.6)

P 2 - Krátkodobé závazky - Krátkodobé půjčky a vypůjčené prostředky a ostatní půjčky se splatností do 12 měsíců. po datu nahlášení:

P2 = s. 610. (1,7)

P 3 - dlouhodobé závazky - dlouhodobé půjčky a vypůjčené prostředky (články oddílu IV):

P3 = s. (510+520). (1,8)

P 4 - trvalé závazky:

P4 = s. (490+640+440+650). (1.9)

Pro zjištění likvidity rozvahy byste měli porovnat výsledky daných skupin u aktiv a pasiv. Zůstatek je považován za absolutně likvidní, pokud platí následující poměr:

A1 až P1; A2-P2; A3-P3; A4<П4. (1.10)

Ukazatele likvidity se používají k posouzení schopnosti firmy dostát svým krátkodobým závazkům. Poskytují představu nejen o momentální platební schopnosti společnosti, ale také v případě nouze.

Spolu s absolutními ukazateli jsou počítány relativní ukazatele pro hodnocení likvidity a solventnosti podniků (tabulka 1.2).

Různé ukazatele likvidity poskytují nejen všestrannou charakteristiku stability finanční situace podniku s různým stupněm účtování likvidních prostředků, ale také splňují zájmy různých externích uživatelů analytických informací. Pro dodavatele surovin a materiálů je tedy nejzajímavější poměr absolutní likvidity. Kupující a držitelé akcií a dluhopisů podniku z velké části posuzují finanční stabilitu podniku podle aktuálního ukazatele likvidity.

Pro posouzení stupně likvidity organizací jednotlivých organizačních a právních forem (akciové společnosti, společnosti s ručením omezeným, unitární podniky) je stanoven ukazatel čisté hodnoty aktiv.

Čistá aktiva jsou hodnota určená tak, že se od množství aktiv přijatých pro výpočet odečte částka jeho závazků přijatých pro výpočet.

Posouzení položek rozvahy, které se podílejí na výpočtu hodnoty čistých aktiv, se provádí v měně Ruské federace k 31. prosinci vykazovaného roku.

Obvykle může být postup pro stanovení hodnoty čistých aktiv prezentován následovně:

HA=Ar-Pr, (1,11)

kde Ar - aktiva přijatá k výpočtu;

Pr - závazky přijaté k výpočtu;

NAV - čistá hodnota aktiv.

Tabulka 1.2 - Relativní ukazatele likvidity podniku

Index	Význam	Normativní hodnota
Ukazatel absolutní likvidity Kal	Ukazuje, jakou část krátkodobého dluhu může společnost v blízké budoucnosti splatit	Od 0,05 do 0,1
Ukazatel běžné (mezitímní) likvidity Ktl	Poskytuje obecné hodnocení likvidity aktiv a ukazuje, kolik rublů oběžných aktiv podniku představuje jeden rubl krátkodobých závazků
Kbl ukazatel rychlé (rychlé) likvidity	Významově podobný ukazateli běžné likvidity, ale počítá se pro užší okruh oběžných aktiv, kdy je z nich vyloučena nejméně likvidní část - zásoby.	Od 0,7 do 0,8

Absolutní ukazatele finanční stability jsou ukazatele charakterizující stav rezerv a dostupnost zdrojů jejich tvorby.

Pro charakterizaci zdrojů tvorby rezerv se používají tři hlavní ukazatele:

Vlastní pracovní kapitál (SOC) se vypočítá jako rozdíl mezi kapitálem a rezervami (III. oddíl na pasivní straně rozvahy) a dlouhodobými aktivy (I. oddíl aktiv). Tento ukazatel je absolutní, jeho nárůst dynamiky je považován za pozitivní trend. Vypočteno pomocí vzorce (1.12):

SOS = SI - VA = s. 490 - str. 190, (1,12)

kde SI - vlastní zdroje (III. oddíl pasiv rozvahy);

VA - dlouhodobý majetek (I sekce aktiv).

Hodnota vlastních a dlouhodobých vypůjčených zdrojů tvorby rezerv a nákladů (SD) je určena vzorcem (1.13):

SD = SOS + DP (str. 590), (1,13)

kde RP jsou dlouhodobé závazky (IV. oddíl závazků).

Celková hodnota hlavních zdrojů tvorby rezerv a nákladů (OC) je určena vzorcem (1.14):

OI = SD + KZS, (1,14)

kde KZS jsou krátkodobé vypůjčené finanční prostředky (str. 610 V části pasiv rozvahy).

Tři ukazatele dostupnosti zdrojů tvorby rezerv a nákladů odpovídají ukazatelům poskytování rezerv a nákladů se zdroji tvorby:

Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastního pracovního kapitálu
prostředky?SOS:

SOS = SOS - 3, (1,15)

kde 3 jsou rezervy (str. 210 II části aktiv rozvahy).

Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastních a dlouhodobých zdrojů tvorby rezerv? SD:

SD = SD - 3. (1,16)

Přebytek (+) nebo nedostatek (-) celkové hodnoty hlavních zdrojů zásob? OI:

ROI = ROI – 3. (1,17)

Pomocí těchto ukazatelů můžete určit třífaktorový ukazatel typu finanční situace (S):

S = (ASOS; ?SD; ?OI). (1,18)

Poskytování rezerv zdroji tvorby je podstatou finanční stability, zatímco solventnost je jejím vnějším projevem.

Absolutní stabilita z finanční situace společnosti vyplývá, že veškeré zásoby jsou plně kryty vlastním provozním kapitálem. Tato situace je extrémně vzácná a nastává při přebytku nebo rovnosti vlastního pracovního kapitálu s výší rezerv. A to lze jen stěží považovat za ideální, protože to znamená, že administrativa není schopna, nechce či není schopna využít externí zdroje finančních prostředků na hlavní činnosti. Vyskytuje se za následujících podmínek:

SOS>0, ASD>0, AOI>0, potom S (1; 1; 1). (1,19)

Normální stabilita finanční kondici (zaručuje solventnost podniku; tento poměr odpovídá situaci, kdy úspěšně fungující podnik využívá ke krytí svých rezerv různé „normální“ zdroje finančních prostředků - vlastní i vypůjčené prostředky). Tato vlastnost finanční kondice je dána podmínkami nedostatku vlastního pracovního kapitálu pro tvorbu rezerv, přebytku nebo rovnosti dlouhodobých zdrojů s výší rezerv. Vyskytuje se za následujících podmínek:

SOS< О, ?СД>0, ?ОИ>0, potom S (0; 1; 1) (1,20)

Nestabilní finanční situace (charakterizovaná porušením solventnosti podniku, kdy obnovení rovnováhy je možné doplňováním zdrojů vlastních zdrojů a zrychlením obrátky zásob; tento poměr odpovídá situaci, kdy je podnik nucen krýt část svých rezerv přilákat další zdroje pokrytí, které nejsou „normální“, tj. tedy oprávněné). Zároveň je možné obnovit rovnováhu doplněním vlastního pracovního kapitálu a další atrakceúvěry a půjčky. Tento typ finanční stability je dán podmínkami nedostatku vlastního pracovního kapitálu a dlouhodobých zdrojů pro tvorbu rezerv, přebytkem nebo rovností hlavních zdrojů tvorby rezerv s výší rezerv.

Vyskytuje se za následujících podmínek:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0, potom S (0; 0; 1) (1,21)

Krizový finanční stav (ve kterém je podnik insolventní a na pokraji bankrotu), protože hlavní složka pracovního kapitálu – zásoby – nemá zajištěny zdroje na jejich krytí. Kritická finanční situace je charakterizována stavem, kdy kromě předchozí nerovnosti má podnik úvěry a půjčky, které nejsou spláceny včas, a také závazky a pohledávky po splatnosti. Tato situace znamená, že společnost nemůže včas platit svým věřitelům. V tržní ekonomice, pokud se situace opakuje chronicky, musí být na podnik prohlášen konkurz, pokud:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

A třísložkový ukazatel (S) charakterizuje situaci jako absolutně stabilní: S=(1,1,1). Tím jsou podniku poskytnuty všechny poskytnuté zdroje tvorby rezerv.

Z dlouhodobého hlediska je finanční stabilita charakterizována poměrem vlastních a cizích zdrojů financování. Tento ukazatel poskytuje pouze obecné hodnocení, proto byl v celosvětové i domácí účetní a analytické praxi vyvinut systém ukazatelů, které umožňují hodnotit finanční stabilitu pomocí relativních ukazatelů - koeficientů charakterizujících stupeň nezávislosti organizace na vnějších zdrojích. financování (příloha B).

Ukazatele finanční stability charakterizují míru ochrany zájmů investorů a věřitelů. Základem pro jejich výpočet jsou náklady na finanční prostředky nebo zdroje fungování podniku.

Vypočtené skutečné poměrové ukazatele za vykazované období jsou porovnány s normou, s jejich hodnotou za předchozí období, s ukazateli obdobných podniků, a tím je odhalena skutečná finanční situace, silné a slabé stránky společnosti.

Finanční páka (finanční páka) je poměr cizího kapitálu podniku k jeho vlastním prostředkům, charakterizuje míru rizika a stabilitu podniku. Čím nižší je finanční páka, tím je situace stabilnější. Na druhou stranu cizí kapitál umožňuje zvýšit poměr rentability vlastního kapitálu, tzn. získat dodatečný zisk ze svého vlastního kapitálu. Ukazatel odrážející úroveň dodatečného zisku při použití vypůjčeného kapitálu se nazývá efekt finanční páky. Vypočítá se pomocí následujícího vzorce (1.23):

EGF = (1 - Kn) ? (RK - Ústřední kontrolní komise) ? ZK/SK, (1,23)

kde EFR je efekt finanční páky;

Кн - koeficient zdanění zisku, který se vypočítá jako poměr nákladů na daň z příjmů k výši zisku před zdaněním;

RK - rentabilita celkového kapitálu (ekonomická rentabilita, rentabilita celkových aktiv), vypočtená jako poměr zisku před zdaněním a nákladů na získání vypůjčených prostředků k průměrné rozvahové hodnotě celkového kapitálu (bilanční měna);

Kč - vážená průměrná cena vypůjčených prostředků, která se vypočítá jako poměr nákladů spojených s obsluhou vypůjčených zdrojů (například úroků z použití úvěru) k průměrné rozvahové hodnotě „splacených“ a „ volný“ vypůjčený kapitál;

ZK - průměrná rozvahová výše cizího kapitálu;

SK je průměrná roční rozvahová hodnota vlastního kapitálu.

Prostředky dodatečně mobilizované na úvěrovém kapitálovém trhu mají velký vliv na finanční stabilitu organizace. Čím více finančních prostředků může organizace přilákat, tím vyšší jsou její finanční možnosti, ale zvyšuje se i finanční riziko – zda ​​bude organizace schopna včas zaplatit svým věřitelům.

Úroveň finanční stability lze tedy posuzovat podle jednotlivých ukazatelů, a to podle poměru autonomie, poměru dluhu k vlastnímu kapitálu a poměru koncentrace dluhového kapitálu. Posílení stability finanční situace lze usnadnit zrychlením obratu kapitálu v oběžných aktivech, zdůvodněním snížení zásob (na standard); doplňování vlastního pracovního kapitálu z vnitřních a vnějších zdrojů.

Řešení tohoto problému je možné provedením hloubkové studie důvodů změn zásob, obratu pracovního kapitálu, dostupnosti přijatelného množství vlastního pracovního kapitálu, identifikace rezerv pro snížení dlouhodobého i běžného hmotného proudu. aktiv, urychlení jejich obratu.

2 . Analýza finanční stability podniku na příkladu JSC"Neftekamskshina"

2.1 Obecná charakteristika podniku

Akciová společnost "Neftekamskshina" je největší ruský podnik v odvětví pneumatik. Jeho zvláštností je velkosériová a velkosériová výroba, monopol ve výrobě pneumatik pro vozidla Kamaz s pohonem všech kol. JSC Neftekamskshina nashromáždila rozsáhlé teoretické a praktické zkušenosti s vývojem a zlepšováním vyrobených pneumatik a testováním hotových výrobků. Vývoj dezénů pneumatik nové generace a nejnovější technologie umožnily zajistit vysokou kvalitu a výkonnostní úrovně hotových výrobků na světovém trhu. Akciová společnost nezastavuje technické převybavování výroby pneumatik, což umožňuje rozšiřovat sortiment a zlepšovat kvalitu výrobků s vysokými spotřebitelskými vlastnostmi.

Dnes je JSC Neftekamskshina jedním z největších a nejvýkonnějších podniků vyrábějících pneumatiky. V žebříčku světových výrobců pneumatik je Neftekamskshina na 20. místě mezi 98 společnostmi. Hlavní činností je výroba pneumatik pro nákladní, osobní, lehká nákladní vozidla, zemědělské stroje a autobusy.

Postupně se zvyšující objemy výroby, správa akciové společnosti a pracovníci výroby pneumatik nezapomínají na kvalitu výrobků. Nákladní vozy KamAZ „obuté“ Neftekamskshinou tak úspěšně projely obrovskou vzdálenost z Paříže přes Moskvu do Pekingu, čímž posílily prestiž podniku. V roce 1996 byla Neftekamskshina JSC oceněna mezinárodní cenou za kvalitu udělovanou Trade Leaders Club a cenou Big Golden Cliche asociace World Without Borders - Partnership for Progress. Společnost obdržela „Zlatý Merkur“ za objem prodaných produktů.

Zhruba 20 procent produktů společnosti vyváží do zemí blízkého i vzdáleného zahraničí. Pneumatiky se značkou Kama jsou dodávány do zemí SNS a také do Anglie, Holandska, Iráku, Finska, Jordánska, Kuby a dalších zemí.

OJSC Neftekamskshina je integrována do petrochemické obchodní oblasti OJSC Tatneft-Neftekhim.

Jednou z hlavních priorit společnosti je ochrana životního prostředí a zajištění bezpečnosti výroby a průmyslu. Systém environmentálního managementu je certifikován pro shodu s požadavky mezinárodní normy ISO 14001-2004.

Strategickým cílem společnosti Neftekamskshina OJSC je posílit pozici lídra v pneumatikářském průmyslu Ruské federace prostřednictvím globální rekonstrukce a modernizace výrobních zařízení, umožňujících výrobu pneumatik pomocí efektivnějších technologií, aktualizaci sortimentu výrobků, zlepšování jejich kvalitu a rozvoj nových trhů.

Environmentální politika společnosti je zaměřena na udržení důvěry zaměstnanců, dodavatelů, spotřebitelů a veřejnosti a na účinný systém ochrany životního prostředí před nepříznivými vlivy škodlivých výrobních faktorů.

V roce 2008 oslavila společnost JSC Neftekamskshina 35 let od uvedení svých prvních produktů.

Hlavní finanční a ekonomické ukazatele činnosti podniku jsou uvedeny v tabulce 2.1.

Tabulka 2.1 - Hlavní finanční a ekonomické ukazatele podniku OJSC Neftekamskshina

Jak je patrné z tabulky 2.1, v roce 2008 bylo vyrobeno 11 882,3 tisíc pneumatik, což je o 510,4 tisíce pneumatik méně než v roce 2007. Snížení objemu výroby je způsobeno úpravami výrobního programu v důsledku neplnění plánu prodeje pneumatik Kama Trading House z důvodu poklesu efektivní poptávky po pneumatikách.

Tržby společnosti za rok 2008 činily 7 409,2 milionů rublů. Hlavní část příjmů ve výši 7 221 milionů rublů. získané z prodeje služeb za zpracování zákazníkem dodaných surovin a výrobu hotových výrobků.

Ve srovnání s rokem 2007 se tržby zvýšily o 1 084,8 milionů rublů. v důsledku nárůstu nákladů na služby zpracování zákazníkem dodaných surovin a výrobu hotových výrobků.

Ve srovnání s rokem 2007 se průměrný počet zaměstnanců snížil o 363 osob na 10 193 osob. K poklesu průměrného počtu zaměstnanců došlo v důsledku personální redukce, vyřazení vedlejších druhů prací z podniku i v důsledku strukturálních změn.

Průměrná mzda zaměstnanců vzrostla o 3 429,6 rublů. a činil 16 794,1 rublů.

Náklady na prodané výrobky a služby za rok 2008 činily 6 899,7 milionů rublů, vč. náklady na zpracování surovin dodaných zákazníkem jsou 6 719,7 milionů rublů.

Zisk z prodeje společnosti za rok 2008 činil 509,6 milionu rublů, včetně zisku z prodeje služeb pro zpracování surovin dodaných zákazníkem a výrobu hotových výrobků - 500,2 milionu rublů.

Ve srovnání s rokem 2007 se zisk snížil o 33,8 milionu rublů. v důsledku toho, že Davalts snížil podíl zisku na nákladech služeb na zpracování mýtných surovin a výrobu hotových výrobků (v rámci tollingového schématu je zisk regulovaným ukazatelem).

Ztráta před zdaněním společnosti za rok 2008 činila 82,3 milionů rublů. Za rok 2007 byl přijat zisk před zdaněním ve výši 174,3 milionu rublů. .

OJSC Neftekamskshina je sociálně orientovaný podnik. Patronátní pomoc vzdělávacím institucím, charitativní pomoc veřejným organizacím veteránů a zdravotně postižených, vzdělávacím a zdravotnickým institucím, sponzorství sportovců, kulturních a uměleckých osobností, údržba sportovního komplexu Shinnik, rekreační střediska Chaika a Naratlyk.

2.2 Posouzení majetkového stavu podniku a zdrojů jeho založení na příkladu OJSC"Neftekamskshina"

Provedeme horizontální a vertikální analýzu rozvahy OJSC Neftekamskshina. Horizontální analýza výkaznictví spočívá v sestavení jedné nebo více analytických tabulek, ve kterých jsou absolutní bilanční ukazatele doplněny o relativní - tempa růstu (poklesu).

Z výše uvedené analýzy finanční stability můžeme usoudit, že Atlant LLC je ve stavu, který lze charakterizovat jako normální stabilitu. Běžně stabilní finanční situace je charakterizována tím, že podnik využívá ke krytí zásob různé „běžné“ zdroje finančních prostředků - vlastní a cizí zdroje (vlastní pracovní kapitál; krátkodobé půjčky a půjčky; závazky z komoditních transakcí). https://sairus-law.ru návrh zahradního pozemku.

Nicméně pro každý podnik je nutné vyvinout opatření ke zvýšení finanční stability, ať už je jakákoli. Vzhledem k tomu, že v dlouhodobém horizontu může finanční situace prudce změnit svůj směr: od stabilní ke krizi.

Mezi nejběžnější techniky používané ke zlepšení finanční situace podniku patří následující:

denně sledovat poměr pohledávek a závazků;

Kupující nemusí splácet pohledávky najednou, ale každý den trochu;

využít slevy za včasnou platbu;

vyžadovat platbu předem za produkty;

k úhradě pohledávek použijte formu naturální platby, kdy je dluh uhrazen vaším zbožím nebo službami;

identifikovat a prodat nelikvidní aktiva.

Často se stává, že podnik utrpí ztráty především kvůli nedomyšlenému přístupu k výrobě. Na základě toho můžeme navrhnout různé způsoby, jak zlepšit finanční situaci podniku. Mezi ně patří:

· snižování nákladů (hlavní podmínku růstu zisku a ziskovosti lze považovat za důsledek všech ostatních);

· zlepšení využívání pracovní doby;

· zavádění nových zařízení a technologií;

· úspora energetických zdrojů;

· zlepšení využití všech materiálních zdrojů;

· zvýšení objemu prodeje;

· snížení zůstatku neprodaných produktů;

· úspěšná realizace neprovozních operací.

S přihlédnutím k negativním jevům zjištěným během analýzy můžeme dát několik doporučení pro zlepšení finanční stability podniku:

Je nutné zvýšit podíl vlastního pracovního kapitálu na hodnotě majetku a zajistit, aby tempo růstu vlastního pracovního kapitálu bylo vyšší než tempo růstu cizího kapitálu;

přijmout opatření ke snížení závazků, především se jedná o zálohy přijaté od zákazníků. Podle nich musí být produkty buď odeslány, nebo musí být vráceny finanční prostředky;

měl by se zvýšit objem investic do fixního kapitálu a jeho podíl na celkovém majetku organizace;

je nutné zvýšit obrat pracovního kapitálu podniku, který byl při analýze finanční stability zjevně nedostatečný, proto zdroje vlastních zdrojů směřovaly především do dlouhodobého majetku;

zejména věnovat pozornost nárůstu nejlikvidnějších aktiv;

pokud je hodnota pomalu prodávaných aktiv extrémně velká, musíte zjistit, co je důvodem hromadění přebytečných rezerv. Musí být okamžitě uvedeny do výroby. Pokud existují zatuchlé, zkažené, nelikvidní zásoby, musí být za každou cenu prodány nebo odepsány;