농업

자기자본이익률에 영향을 미치는 요인은 무엇입니까? Belgorod 저온 저장 공장 OJSC의 예를 사용한 생산 조직의 진보적인 형태. 자본 수익률 분석 및 요인이 변화에 미치는 영향

비율과 동일한 계수 순이익매출에서 자기자본의 연간 평균비용까지. 계산 데이터 - 대차대조표.

이는 수익성 분석 블록의 FinEkAnalytic 프로그램에서 자기자본 수익률로 계산됩니다.

자기자본이익률 - 그것이 보여주는 것

회사가 자기 자본 가치 단위당 받게 될 이익 금액을 표시합니다.

자기자본이익률 - 공식

계수 계산을 위한 일반 공식:

이전 대차대조표 데이터를 기반으로 한 계산 공식:

자기자본이익률 - 의미

(K rsk)는 본질적으로 전략적 투자자(러시아 의미에서 1년 이상의 기간 동안 자금을 투자한 투자자)에 대한 주요 지표입니다. 이 지표는 기업 소유주가 투자한 자본 사용의 효율성을 결정합니다. 소유자는 승인된 자본에 대한 기여 형태로 투자 수익을 받습니다. 그들은 조직의 자체 자본을 구성하는 자금을 기부하고 그 대가로 해당 이익의 몫에 대한 권리를 받습니다.

소유자의 관점에서 수익성은 자기자본이익률의 형태로 가장 확실하게 반영됩니다. 이 지표는 기업에 대한 루블 투자로 소유자가 받게 될 이익을 특징으로 하기 때문에 회사 주주에게 중요합니다.

이 계수를 사용하는 데에는 제한이 있습니다. 소득은 자산에서 나오지 않고 판매에서 나옵니다. KRSK를 기반으로 기업의 비즈니스 효율성을 평가하는 것은 불가능합니다. 또한 대부분의 회사는 상당한 비율의 타인자본을 사용합니다. 회계 지표로서 자기자본 수익률은 회사가 주주를 위해 벌어들이는 수익에 대한 통찰력을 제공합니다.

자기자본이익률은 다른 기업의 주식, 채권, 은행 예금 등에 대한 가능한 대체 투자와 비교됩니다.

기업가 정신의 최소 (표준) 수익성 수준은 은행 예금이자 수준입니다. 자기자본이익률(K rsk)의 최소 표준 값은 다음 공식으로 결정됩니다.

K rna = Cd*(1-Snp)

Krnk – 자기자본수익률의 표준 값, 상대 단위;
SD – 보고 기간 동안 은행 예금의 평균 금리
STP – 소득세율.

분석 기간의 K rsk 지표가 최소 K rsk보다 낮거나 심지어 음수인 것으로 판명되면 소유자가 회사에 투자하는 것이 수익성이 없습니다. 투자자는 다른 회사에 투자하는 것을 고려해야 합니다.

회사 자본 회수에 대한 최종 결정을 내리려면 최근 몇 년간의 RSC를 분석하고 이를 이 기간의 최소 수익성 수준과 비교하는 것이 좋습니다.

자기자본이익률 - 다이어그램

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동의어

자기자본이익률에 대해 자세히 알아보기

러시아 합자회사 수익성 지표의 현재 수준, 특징, 추세 분석
이익을 나타내는 지표로는 러시아어 연습일반적으로 해외 관행의 순이익은 순이익,이자 및 세금 전 이익, 세전 이익, 순자산 투자 수익 (자기 자본과 장기 부채의 합계에 대한 이익 비율)입니다.
연결 제표 분석의 특징 (재무 레버리지 지표 분석 예 사용)
이러한 계산을 위해서는 먼저 기업의 차입자금과 시장이자율을 곱한 시장이자율에 따른 지급이자를 계산한 후, 기업이 지급하는 시장이자율을 고려하여 조건부 순이익을 결정하고, 조건부 자기자본 수익률 기업 개념에 따라 재무 레버리지 지표를 계산하면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.
농업 기업의 자본 구조 최적화 원칙
Maisky 협동조합은 자체 자본 활용으로 5,200만 루블의 이익을 얻었으며 경제적 수익성은 6.2%였습니다. Krasnaya Zvezda 기업은 사용했습니다.
농업 기업을 위한 최적의 자본 구조를 형성하는 방법
볼로그다 지방자치단체그 구조를 보여주었다. 빌린 자금총 자본의 평균 30%를 차지하고 자기자본이익률은 7.6%였습니다. 그러나 개별 기업의 경우 이러한 지표는 크게 다릅니다.
기업의 자체 자본과 차입 자본 사용의 효율성 평가
이 추세는 긍정적인 추세로 간주될 수 있습니다. 3.3 자기자본 수익률 각 자기자본 루블의 순이익 형태로 수익률을 표시합니다. Rск
수익성 지표에 대한 요인의 영향 평가
요인 분석 알고리즘 1 자기자본 승수로 인한 자기자본 수익률 증가, 여기서 ΔФ는 절대적인 승수의 증가입니다.
불안정한 금융 발전 상황에서 산업 기업의 자본 구조를 최적화하기 위한 모델 개발
현대 사회에서 자기자본과 타인자본의 최적 비율에 대한 아이디어에 따라 금융 및 경제문헌에서는 다음과 같은 실질적인 최적화 기준이 형성되었습니다. 재무 레버리지 효과 지표를 기반으로 자기자본 수익률을 극대화하기 위한 기준 2, 8, 7, 11 집중적 접근 방식
회계(재무)제표를 바탕으로 차입(조달)자본 현황 및 사용현황 분석
재무 레버리지의 효과는 차입 자본을 늘리는 데에도 불구하고 대출을 사용함으로써 자기자본 수익이 증가하는 것으로 특징지어질 수도 있습니다.
러시아 기업의 불완전한 재산권 지정과 경제 지표 역학 간의 관계 평가
마커로 경제 지표우리는 경제적 수익성과 자기자본이익률을 선택했습니다. 경제적 수익성은 조직의 모든 자산을 사용하는 효율성을 보여줍니다.
재무 위험과 보험 회사의 재무 상태 지표 간의 관계
재보험사의 비중 증가, 즉 신용위험 증가와 유동성 위험 감소는 수익성에 부정적인 영향을 미쳤으나, 돈즉, 신용위험 감소 수익성 증가 2 자기자본이익률 자기자본이익률의 요인분석은 적분법을 사용하였다.
기업 파산 확률 예측을 위한 벡터 방법
두 번째 예에서는 쌍별 상호의존 계수가 자신의 지분에 대한 계수가 됩니다. 유동 자산자산 및 자산회전율, 자기자본수익률 및 운영비용수익률에서 상호의존 계수는 모두 제시된 계수입니다.
차입금 활용의 효율성
ROA > SPav 신용사용에 따른 자기자본수익률 증가로 인한 자산수익률이 낮을 경우 음의 EFR 값이 발생
기업 재무 관리
동시에, 대출이나 채권발행의 형태로 차입금을 유치하는 기업은 경제성장에 대한 재정적 잠재력이 더 높고 자기자본수익률도 증가할 가능성이 있지만 차입금 비중이 증가합니다. 자금이 부족하면 기업 그룹은 재정적 독립성을 잃습니다.
기업의 재무 및 경제 상태에 대한 등급 평가를 구성할 때 계수의 표준 값
Ra 자기자본이익률 Rk 제품 수익성 Rп 수익성 비율의 표준 범위는 다음을 기준으로 형성될 수 있습니다.
연결제표를 기반으로 한 기업의 장기적인 재무 의사결정 분석
기업 성과 지표의 두 번째 요소에는 투자 자본에 대한 순 영업 이익의 비율로 정의되는 투자 자본 수익률이 포함됩니다. 순자산자기자본에 대한 순이익의 비율로 정의되는 자기자본 수익률, 총 수입에 대한 투자 자본 수익률(연간 총 수입의 비율로 계산)
러시아 공기업의 자본관리 지표와 시장가치의 관계에 대한 통계적 분석
2004년, 2006년, 2007년에는 자기자본 가치와 2006년 회사 가치 사이에 직접적인 비선형적 약한 관계가 있었습니다. 이는 2002년부터 2002년까지의 기간 동안 이러한 지표의 절대 ROE 증가 사이에도 유사한 관계가 있었습니다. 2008년은 긍정적인 것과 부정적인 것을 모두 받아들인다.
듀퐁 모델
자산이익률 % -4.726 26.454 31.18 -559.755 8 자기자본이익률 % -11.63 50.344 61.974 -432.88 9 매출이익률 % -1.611 7.281 8.892
수익성: 관리하려면 정확하게 측정해야 합니다.
이 경우 총 자원이나 비용에 대한 수익성 비율뿐만 아니라 고정 자산, 운전 자본, 생산 및 유통 비용에 대한 투자의 자기 자본 수익률도 계산할 수 있습니다. 인건비감가 상각
러시아 주요 석유 및 가스 기업의 자본 구조 및 수익성 분석
매출 수익률을 통해 단위당 이익이 얼마인지 확인할 수 있습니다. 판매된 제품자기자본이익률은 자기자본 사용의 효율성을 특징으로 하며 주식 시세 수준에 영향을 미칩니다.
지역 농업 부문 조직의 재정 자원 사용 효율성 평가
이는 자기자본 활용의 효율성이 높아짐을 의미합니다. 2011년 매출이익률은 매출총이익으로 나누어 계산하였습니다.

N.V. 클리모바
의사 경제 과학,
교수, 경제분석 및 조세학과장,
마케팅 및 사회 정보 기술 아카데미,
크라스노다르 시
경제 분석: 이론과 실제
20 (227) – 2011

수익성 지표를 계산하는 방법론을 제안하고, Du Pont 모델에 따른 수익성 요인 분석 및 매출 수익률을 공개합니다. 특정 종상품, 자본 수익률에 대한 세금 요소의 영향을 평가하는 예가 제공되고 수익성 지표의 성장 패턴이 나열되며 이를 증가시키기 위한 제안이 제공됩니다.

수익성이 반영됩니다. 경제적 효율성조직의 활동에 따라 비용 대비 결과의 비율이 표시됩니다. 수익성 수준을 계산하려면 이익, 비용, 수익, 자산 및 자본 지표의 값이 필요합니다.

수익성 지표는 상당히 많습니다. 모든 유형의 자원과 관련하여 계산할 수 있습니다. 예를 들어, 사용 수익성 물질적 자원세전 이익을 물질적 자원 비용으로 나누어 결정됩니다.

운전 자본 사용에 따른 수익성은 세전 이익을 금액으로 나누어 계산합니다. 현재 자산. 또는 감소 방법(분자와 분모를 수익으로 나누기)을 시도하는 경우 다음 요소 모델을 사용할 수 있습니다. 즉, 매출 수익률에 유동 자산 회전율을 곱합니다. 매각 이익에 모든 자산의 회전율을 곱하면 자산 수익률 지표가 형성됩니다.

고정자산의 수익성은 세전이익을 고정자산의 연간 평균 비용으로 나누어 100%를 곱하여 결정됩니다. 분자와 분모를 수익으로 나누면 요소 모델은 자본 집약도에 대한 매출 수익률의 비율처럼 보입니다.

조직 운영의 수익성은 세전 이익 또는 순이익을 총 비용(상업 및 관리 비용을 합한 비용)으로 나누어 계산하고 그 결과에 100%를 곱합니다.

계산된 값은 제품 생산 및 판매에 지출된 각 루블에 대해 회사가 세전 이익을 얼마나 얻었는지 보여줍니다.

A/K - 자기자본 승수;

B/A - 자산회전율;

P h /B - 순마진.

요인 분석 알고리즘:

1) 자기자본 승수로 인한 자기자본이익률 증가:

여기서 ΔФ는 절대값으로 승수의 증가입니다.

Ф 0 - 이전 (기본) 기간의 승수 값.

R 0 - 이전 (기본) 기간의 자기자본 수익률;

2) 매출액으로 인한 수익성 증가:

여기서 Δk는 절대적인 매출액 증가입니다.

k 0 - 이전 (기본) 기간의 매출액;

3) 순이익률로 인한 수익성 증가:

여기서 ΔM은 절대적 측면에서 마진의 증가입니다.

M 0 - 이전(기본) 기간의 마진.

그림은 조직 활동의 각 영역을 특징 짓는 지표가 유기적으로 연결된 수익성 요인 분석 다이어그램을 보여줍니다.

Du Pont 기술을 사용하면 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다. 종합평가자기자본수익률을 통해 평가되는 조직의 효율성에 영향을 미치는 주요 요소, 즉 자기자본 승수, 비즈니스 활동 및 이윤폭과 같은 요소입니다. 나열된 세 가지 요소로 인한 수익성 증대 전략은 조직 활동의 세부 사항과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서 조직 경영의 효율성을 분석하는 과정에서 조직 기능의 외부 및 내부 요인에 대해 경영진이 사용하는 전략의 적절성을 평가하는 것이 필요합니다.

마진으로 인해 소득이 상당히 높고 수요의 가격 탄력성이 낮은 부문에 대해 고품질 제품을 생산하는 조직은 수익성을 높일 수 있습니다. 비중이 분명한 것은 고정 비용일반적으로 높은 마진은 낮은 생산량과 판매량을 동반하기 때문에 상당히 낮아야 합니다. 또한, 높은 마진은 항상 경쟁업체가 시장에 진입하도록 하는 동기가 되므로 시장이 잠재적 생산자로부터 충분히 보호되는 경우 마진을 통해 자기자본이익률을 높이는 전략이 적용 가능합니다.

자기자본이익률 증가 방향이 자산 회전율인 경우 서비스를 제공하는 시장 부문은 수요의 가격 탄력성이 높고 잠재 구매자의 소득이 낮은 특징을 가져야 합니다. 이 경우 우리 얘기 중이야매스마켓에 대해서. 따라서 생산능력은 수요를 충족시킬 만큼 충분해야 합니다.

승수로 인한 자기자본이익률 증가, 즉 부채 증가는 첫째, 조직 자산의 수익성이 유치된 부채 비용을 초과하고 둘째, 자산 구조에서 비유동 자산이 작은 비중을 차지하는 경우에만 가능합니다. 비영구적 자금원의 비중이 자금원 구조에서 상당한 비중을 차지합니다.

마진(판매 수익)의 요인 분석을 위해 다음 모델을 사용할 수 있습니다.

여기서 k pr -계수 생산 단가(수익 대비 판매 제품 비용의 비율)

k у - 관리 비용 계수 (수익 대비 관리 비용 비율)

k k - 상업 비용 비율(상업 비용과 수익의 비율).

얻은 값을 해석하고 그 역학을 분석하는 과정에서 생산 비용 계수의 증가는 제품의 자원 집약도 증가로 인한 생산 부문의 효율성 감소를 의미한다는 점을 고려할 필요가 있습니다. 어떤 자원이 덜 효율적으로 사용되는지는 자원 강도 지표에 대한 마진의 의존성을 분석하여 보여줍니다.

여기서 ME는 재료 집약도(원료 및 공급 비용과 수익의 비율)입니다.

WE - 급여 강도(수익 대비 인건비 공제 비율)

AE - 감가 상각 능력 (금액 비율 감가상각비수익에);

RE pr - 기타 비용에 대한 자원 집약도(수익에 대한 기타 비용의 가치 비율).

관리 비용 비율의 증가는 조직의 관리 기능 비용의 상대적 증가를 나타냅니다. 최대 값은 0.1-0.15로 간주됩니다. 동시에 다음과 같은 패턴이 존재합니다. 성장 및 발전 단계에서는 수익에서 관리 비용이 차지하는 비중이 감소하고, 성숙 단계에서는 안정화되고, 마지막 감소 단계에서는 증가합니다. 사업비용비율의 증가는 상대적인 증가를 의미한다. 마케팅 비용이는 눈에 띄는 매출 증가, 신규 시장 진출, 신제품 출시 등이 동반된다면 정당화될 수 있다.

보다 자세한 분석을 위해 요인 모델을 사용하여 개별 제품 유형의 판매 수익성 수준에 대한 요인의 영향을 평가합니다.

여기서 Pi는 i번째 제품 판매로 인한 이익입니다.

B i - i번째 제품 판매로 인한 수익

Ti는 i번째 제품의 판매가격이다.

C i는 판매된 i번째 제품의 비용입니다.

특정 유형의 상품에 대한 판매 수익성 변화에 대한 요인의 정량적 영향을 계산하는 알고리즘:

1. 기준(0)년과 보고(1)년 동안의 매출 수익성이 결정됩니다.

2. 판매 수익률에 대한 조건부 지표가 계산됩니다.

3. 결정됨 전반적인 변화매출 수익성 수준

4. 판매 수익성의 변화는 다음의 변화로 인해 결정됩니다.

단가:

생산 단가:

계산 결과를 토대로 요인들이 매출 수익성에 미치는 영향 정도와 방향을 파악하고, 증가에 대한 준비금을 설정할 수 있습니다.

수익성 지표의 성장 패턴:

판매량 증가에 따른 판매 수익성 증가는 가격 요소가 아닌 품질, 고객 서비스 등의 요소로 인해 제품 경쟁력이 향상되었음을 의미합니다.

자산 수익성의 증가는 사용 효율성의 증가를 나타내는 지표입니다. 또한 자산 수익률은 조직의 신용도를 반영합니다. 자산의 수익성이 다음 비율을 초과하면 조직은 신용도가 높습니다. 재정 자원을 유치했습니다.

자기자본이익률의 증가는 조직의 투자 매력도가 높아짐을 반영합니다. 자기자본이익률은 비슷한 수준의 위험을 지닌 대체 투자의 수익률을 초과해야 합니다. 자본 수익률은 전체 경제에 걸쳐 균등화되는 경향이 있는 지표라는 점에 유의해야 합니다. 오랫동안 이 지표의 낮은 값은 보고 왜곡의 간접적인 신호로 간주될 수 있습니다.

투자 자본 수익률의 증가는 기업의 가치 창출 능력의 증가를 반영합니다. 소유자의 복지를 개선합니다. 투자 자본 수익률은 다음을 고려하여 계산된 기업 자본의 가중 평균 가격을 초과해야 합니다. 시장 가격소스에 재원. 자본 수익률은 조직의 지속 가능한 성장 속도와 내부 자금 조달을 통해 발전할 수 있는 능력의 기초가 됩니다.

자본수익률에 대한 세금 요소의 영향을 평가할 때 소득세에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 자기자본이익률은 세전 이익과 순이익을 모두 사용하여 계산할 수 있습니다. 이 두 지표의 성장률을 비교하면 세금 요소의 영향에 대한 예비적인 일반 평가를 제공할 수 있습니다.

예시 1.

세전 계획 이익과 실제 이익 금액은 동일하며 회계 데이터에 따르면 3,500,000에 달합니다. 장애. 이익에 대한 과세 기반 : 계획에 따르면-3,850,000. 문지름, 실제로 -4,200,000. 장애. 소득세율은 20%이다. 연간 평균 자본 가치는 변하지 않았으며 24,600,000 루블에 달했습니다. 소득세가 자본 수익률 수준에 미치는 영향을 평가해 봅시다.

1. 소득세는 다음과 같습니다.

계획에 따르면 : 3,850 * 0.24 = 924,000 루블;

실제로 : 4,200 * 0.24 = 1,008,000 루블.

2. 순이익은 다음과 같습니다.

계획에 따르면 : 3,500 - 924 = 2,576,000 루블;

실제로 : 3,500 - 1,008 = 2,492,000 루블.

3. 계획된 가치와 실제 이익의 편차는 다음과 같습니다. ΔП = 2,492 - 2,576 = - 84,000 루블.

4. 자본수익률은 다음과 같습니다.

계획에 따르면: 2,576 / 24,600 100%= 10.47%;

실제: 2,492 / (24,600 - 84) 100% = = 10.16%.

결과를 분석한 결과, 실제 이익은 다음과 같이 증가한 것으로 나타났습니다. 과세 기준, 계획 가치 대비 9.09%(4,200/3,850,100%)만큼 자기자본이익률이 0.31% 감소했습니다.

예시 2.

판매된 상품 원가에 포함된 세금 비용과 판매와 관련된 상업 및 관리 비용을 납세자 조직이 판매 수익성에 미치는 영향을 평가해 보겠습니다.

조직의 세금 비용은 7,537,000에 달했습니다. 장애. 분석 기간 동안 563,000 루블 감소했습니다.

이 조직의 분석 기간 동안 상품 판매로 인한 순수익은 55,351,000 루블입니다. 특정 세금없이 판매 된 상품 비용은 23,486 천입니다. 문지름, 상업 및 관리 비용 (세금 제외) 금액 - 3,935,000. 장애.

1. 계획된 세금 비용을 결정합시다: 7,537 - 563 = 6,974,000 루블.

2. 계획 기간의 총 비용: 23,486 + 3,935 = 27,421,000 루블.

3. 계획 이익 : 55,351 - 27,421 - 6,974 = 20,956,000 루블.

4. 계획 매출수익률: 20,956 / 55,351 * 100% = 37.86%.

5. 보고 기간 동안의 매출 수익률: (55,351-23,486 - 3,935 - 7,537) / 55,351,100% = 20,393/55,351,100% = 36.84%.

6. 수익성 증가 계획: 37.86 -36.84= 1.02%.

결론. 563,000 루블의 세금 비용 절감 결과. 매출수익률은 1.02% 증가합니다.

수익성 지표를 높이기 위해 불필요한 비용(초과 사무 공간, 초과 보상금, 접대비, 가구, 사무용품 구입 비용 절감, 용품등), 역량 개발 가격 정책, 구색 차별화. 그다지 중요한 것은 비즈니스 프로세스의 최적화(위기 상황에서 회사의 주요 내부 비즈니스 프로세스를 식별 및 최적화하기 위해, 노동 시장에서 최고의 전문가를 선택하기 위해, 인사 구성; 자금 지출에 대한 통제 프로세스를 강화하고 남용을 중지합니다.

위기 이후 환경에서 조직은 대체할 수 없는 공격 전략이 필요합니다. 장기 계획비용 절감 조치는 성공으로 이어지지 않기 때문입니다. 우리는 새로운 시장에서 승리하기 위한 싸움, 특별한 자금조달 체제, 특별한 자금조달 체제가 필요합니다. 마케팅 계획그리고 매출 증대를 위한 노력도 강화되었습니다.

서지

1. 본다르추크 N.V. 세금 컨설팅 목적을 위한 재무 및 경제 분석 / N. V. Bondarchuk, M. E. Gracheva, A. F. Ionova, 3. M. Karpasova, N. N. Selezneva. M .: 정보국, 2009.

2. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. 분석 재무제표: 교과서 / L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova. M.: DIS, 2006.

3. Melnik M.V., Kogdenko V.G. 감사 경제 분석. M.: Unity-Dana, 2007.

조직의 자기 자본 수익률에 영향을 미치는 요인 분석은 자산 수익률 요인 분석 방법과 유사한 방법을 사용하여 수행할 수 있습니다.

분석 기술의 알고리즘

자기자본이익률(%)은 어디에 있습니까? N P – 해당 기간의 순이익 금액, 천 루블 SK – 해당 기간의 평균 자기 자본 금액, 천 루블.

요인 분석을 위해 매출(B)의 수익(순) 지표를 공식에 입력합니다.

여기서 첫 번째 요소는: – 자기자본수익률; 두 번째 요소: – 판매 수익성 비율.

변환 결과, 2요인 승법 모델이 얻어졌으며, 이를 통해 분석에 사슬 치환 방법을 적용할 수 있습니다.

기본 옵션:

보고 옵션:

요인 분석자기자본이익률은 표에 나와 있습니다. 11.6.

표 11.6

자기자본수익률의 역학에 대한 요인분석

지표	전설	이전 유사한 기간의 경우	보고기간 동안

순이익, 천 루블.
평균 자본 금액, 천 루블.
자기자본이익률, %(항목 1: 항목 2 × x 100)
판매 수익(순), 천 루블.
자기자본수익률(4항:2항)
판매수익률, % (1항 : 4항 × 100)

기본 사례: 2.0778 × 12.11% = 25.16%.

보고 옵션: 2.1872 × 12.79% = 27.97%.

다음 요소가 자기자본이익률에 미치는 영향을 포함합니다.

1) 자기자본수익률의 변화:

2) 판매 수익성 비율의 변화:

검증: (+1.32%)+(+1.49%)= 27.97% – 25.16%, 또는 +2.81% = +2.81%.

분석 결과, 두 가지 주요 요인 각각이 자기자본이익률의 역학에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났습니다.

이 기술은 분석을 심화할 가능성을 제시합니다. 첫 번째 주요 요인의 영향, 즉 자기자본수익률은 다음과 같이 자세히 설명할 수 있습니다. 구성요소자기자본(수권자본, 추가자본, 이익잉여금등.). 두 번째 주요 요인의 영향, 즉 매출 수익률 비율은 순이익 변동 요인을 기준으로 자세히 설명할 수 있습니다.

제품 수익성 및 개선 방법

제품 수익성 지표는 제품, 작업 및 서비스의 생산 및 판매 효율성 수준을 특성화하기 위한 것입니다.

측정해야 하는 제품의 수익성에 따라 세 가지 지표 그룹을 구분할 수 있습니다.

1) 총 판매량의 수익성 지표;
2) 보고 부문에 대한 수익성 지표;
3) 수익성 지표 특정 유형제품. 전체 판매량에 대한 수익성 지표는 "재무 결과 보고서"양식(표 11.7)의 데이터를 사용하여 계산할 수 있습니다.

표 11.7

전체 판매량에 대한 수익성 지표 계산의 예

보고 부문의 수익성 지표는 총 판매량에 대한 수익성 지표와 동일한 방법을 사용하여 계산됩니다. 차이점은 계산 시 특정 보고 부문의 수익, 총 비용 및 이익에 대한 데이터를 고려한다는 점입니다. 계산에 필요한 정보는 회계 기록부에서 얻을 수 있습니다.

생산 단위당 특정 유형의 제품에 대한 수익성 지표를 두 가지 방법으로 결정하는 것이 바람직합니다.

1) 생산 단위의 전체 비용과 관련하여
2) 제조업체의 생산 단위 가격(소비세, VAT 제외, 관세등.).

분석할 때 특정 유형의 제품의 수익성 지표를 전체 판매량에 대한 수익성 비율과 비교하는 것은 흥미롭습니다. 이를 통해 고수익 제품과 저수익 제품을 식별할 수 있습니다.

특정 유형의 제품에 대한 수익성 지표 계산의 예가 표에 나와 있습니다. 11.8.

표 11.8

특정 유형의 제품에 대해 보고된 수익성 지표

제품 유형	생산 단위당 지표, 문지름.			생산 단위당 수익성, %		전체 판매량의 수익성에서 특정 제품의 수익성 편차,
제품 유형	제조사 가격 (ACC, VAT 제외)	전체 비용	단가 이익	전액 비용으로	제조사 가격에	수익성 기준으로 전체 비용까지	수익성부터 가격까지

특정 유형의 제품에 대한 수익성 지표의 역학을 분석하는 방법론이 표에 나와 있습니다. 11.9.

분석 중에 특정 유형의 제품에 대한 프로젝트, 계획, 규제, 보고 및 기본 수익성 지표를 계산할 수 있습니다. 이를 서로 비교할 수 있으며 기준 지표와 비교하여 보고된 지표의 변화에 대한 결론을 도출할 수 있습니다. 분석을 심화할 때에는 개별 제품의 수익성 수준 변화 원인을 찾아내는 것이 바람직하다. 그들은 다음과 같을 수 있습니다:

생산 단위의 총 비용 증가 또는 감소(재료비, 인건비, 통합 비용 등의 변화로 인한 경우 포함)
단가 인하 또는 인상(시장 상황에 따라 다름)

표 11.9

특정 유형의 제품에 대한 수익성 지표의 역학 분석

제품 유형	총 비용 대비 수익성, %			가격 대비 수익성, %			전체 판매량의 수익성에서 개별 제품의 수익성 편차, % (+, -)
	이전 기간의 경우	보고 기간 동안	변경 (+.-)	이전 기간의 경우	보고 기간 동안	변경(+,-)	이전 기간의 경우		보고 기간 동안
	이전 기간의 경우	보고 기간 동안	변경 (+.-)	이전 기간의 경우	보고 기간 동안	변경(+,-)		수익성에 따라 비용에 따라	수익성부터 비용까지	수익성부터 가격까지





전체 판매량

매출 수익성 분석 결과를 바탕으로 다음과 같은 경영 결정을 내릴 수 있습니다.

1) 판매량의 증가가 필요합니다. 시장 조사새로운 시장 부문을 탐색하기 위해 경쟁 우위시장 등에서;
2) 매출구조의 증가 방향으로의 변화 비중수익성이 높은 유형의 제품, 작업, 서비스(유리한 시장 상황에 따라 다름)
3) 판매, 관리 및 상업 비용 절감;
4) 인플레이션 비용을 보상하기 위해 판매된 상품, 제품, 작업, 서비스에 대한 가격 및 관세의 허용 가능한(중요하지 않은) 인상.

표를 참조하세요. 보고 기간은 11.7, 단락 4 및 5입니다.

비용 편익 분석의 목적- 기업에 투자된 자본으로 수익을 창출할 수 있는 기업의 능력을 평가합니다.

조직의 투자 매력과 배당금 지급 금액은 수익성 수준에 따라 다릅니다.

기업의 수익성 특성은 총 자본 수익률, 자기 자본 및 주식 자본(표 19, 205페이지).

총자본수익률모든 자산 중 차입 자본 비용을 고려하지 않은 기업에 투자된 자본 루블당 순이익이 얼마나 되는지 보여줍니다. 재무 분석의 국제 관행에서 총 자본 수익률은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

어디 퍼센트 2- 분석 기간 동안 과세 대상 이익을 줄이는 대출에 대해 발생한 이자 금액으로 표시됩니다. 단위;

퍼센트 1- 과세 대상 이익을 감소시키지 않는 분석 기간에 발생한 대출에 대한이자, den. 단위

NP율- 이윤세율, %.

잔액 통화~로써 정의 된 평균값검토 중인 기간의 총 부채 금액, 즉 어떻게

[부채총계(기초) + 부채총계(기말)]/2

계산에는 해당 기간의 데이터가 사용됩니다(발생 기준 아님).

현재 총자본수익률을 계산할 때 고전적인 계산 알고리즘에서 다소 벗어나는 상황은 드문 일이 아닙니다. 공식의 분자는 순이익만 고려합니다.이 움직임은 세 가지 주요 수익성 지표를 더 비교 가능하게 만듭니다. 이 경우 단일 계산 기준, 즉 순이익 금액이 사용되기 때문입니다.

지분을 반환투자된 회사 자체 자금을 사용하는 효과를 특징으로 합니다. 자기자본이익률은 자기자본 루블당 순이익이 얼마나 되는지 보여줍니다.

비슷하게 계산 자기자본이익률을 해석하면,조직의 주식(수권) 자본 금액에 대한 순이익의 비율로 정의됩니다. .

활동 결과를 평가하기 위해 개별 기업기업 간의 비교 수익성 지표를 비교에 적합한 형태로 제시하는 것이 필요합니다..

수익성 지표 계산에는 분석 기간에 대한 데이터가 사용되므로 계산 결과는 이 기간의 기간에 직접적으로 좌우됩니다. 수익성 지표 Re1 = 5%(기업 1) 및 Re2 = 8%(기업 2)의 비교는 두 계수가 동일한 분석 기간에 대해 결정된 경우에만 정확합니다. 즉, 두 지표가 모두 월, 분기, 반기에 대해 계산됩니다. -년, 년.

Enterprise 1이 분기별로 계산을 수행하고 Enterprise 2가 연도별로 계산을 수행한 경우 비교 가능한 형태로 수익성 지표의 값은 Re1 = 5%* = 20%, Re2 = 8%입니다. 따라서 지표를 단일 분석 간격(예: 1년)으로 설정하면 수익성 지표의 비교 가능성이 보장됩니다.

수익성 지표를 연간 기준으로 제시하는 것이 가장 편리합니다. 시장의 자본 비용(이자율 및 예금율)과 거시경제 환경(인플레이션, 재융자율)은 연간 지표로 특징지어집니다. 연간 수익성을 계산할 때 특정 기업의 성과를 평가하고 비교하기 위한 적절한 기반이 생성됩니다. 다양한 기업그들 사이.

기업의 자금 조달 구조 관리의 효율성을 분석하기 위해 소위 레버리지 효과.레버리지 효과의 본질은 다음과 같습니다.

기업은 빌린 자금을 사용하여 자기자본이익률을 높이거나 낮춥니다. 자기자본이익률의 감소 또는 증가는 다음에 따라 달라집니다. 평균 비용차입 자본 (평균 이자율) 및 재무 레버리지 금액.

재무 레버리지조직의 부채와 자기 자본의 비율이라고합니다.

분석된 기간의 부채 및 자기자본 평균값(기간 시작 데이터 + 기간 종료 데이터)/2을 계산에 사용하는 것이 좋습니다. 그러나 특정 분석일자에 대한 자기자본과 타인자본의 평균값이 아닌 절대값을 사용하는 접근방식이 있다. 특정 보고 날짜의 평균 값 또는 값을 기준으로 계산 방법을 선택하는 것은 개별적으로 수행됩니다.

재무 레버리지가 자율성 계수(1/자율성 계수)의 역지표라는 것을 알아차리는 것은 어렵지 않습니다.

평균이자율분석기간 동안 차입한 자본의 총비용을 차입한 자본금액으로 비율로 계산한다.

어디 SB에 대한 관심- 분석된 기간에 발생한 이자

생산 비용에 포함된 대출에 대해, den. 단위;

이익으로부터의 이자- 재무 결과에 따라 분석된 기간에 발생한 대출 이자, den. 단위; 재무 결과에 할당된 이자는 소득세율에 따라 정산되지 않습니다.

차입금[차입자본(기초) + 차입자본(기말)]/2로 정의됩니다.

총자본수익률과 평균이자율의 차이를 이자율이라고 한다. 레버 차동. 레버리지 차이는 적절한 자금 출처 구조를 선택하기 위한 정보를 제공합니다. 안에 이 경우자금 출처의 적절한 구조를 선택한다는 것은 조직을 위한 "가장 저렴한" 출처를 선택한다는 것을 의미합니다.

재무 레버리지와 그 차이의 곱에 따라 레버리지 효과의 크기가 결정됩니다.

레버리지 효과(레버리지 차이)의 부호는 차입 자본 증가의 타당성을 반영합니다.

긍정적인 레버리지 효과- 타인자본의 증가는 자기자본이익률을 증가시킨다.
마이너스 레버리지 효과- 차입금을 늘리는 것은 부적절하며 자기자본이익률을 감소시킵니다.

즉, 총자본수익률이 차입금 조달비용보다 적다면 자기자본 지분을 늘리는 것이 바람직하다.

레버리지 효과의 절대값은 자금조달원 구조가 자기자본이익률에 미치는 영향 정도를 반영합니다.

자기자본수익률에 대한 자금원 구조의 영향은 다음 공식으로 표현될 수 있습니다.

수익성 지표를 계산할 때 통합 접근 방식을 사용해야합니다. 분석 기간의 평균 값을 기준으로 계산을 수행하거나 특정 보고 날짜의 값을 기준으로 계산을 수행해야 합니다. 이렇게 하면 계산 결과의 비교가 보장됩니다.

자기자본이익률 변화에 영향을 미치는 요인 분석은 DUPONT 공식을 사용하여 수행됩니다. DUPONT 공식은 자기자본수익률과 세 가지 주요 요소 사이의 관계를 설정합니다. 재무 지표기업: 판매 수익성, 모든 자산 회전율 및 재무 레버리지수정 중 하나입니다.

나열된 지표의 변화가 자기자본이익률에 미치는 영향은 체인 대체를 사용하여 평가됩니다. 이 기술에 따르면 최대값을 갖는 지표는 절대값영향 계수.

자기자본이익률과 재무안정성은 반비례 관계에 있습니다. 자율성 계수와 자기 자본 수익률에 대한 공식에주의를 기울이는 것으로 충분합니다.

자기자본이 증가하면 조직의 재무적 안정성이 증가하고 자기자본이익률이 감소합니다. 이와 관련하여 기업이 자체 자본을 늘리는 것이 항상 바람직하다는 진술은 모호합니다. 재정적 안정을 보장하려면 자체 자금이 충분해야 합니다. 일 재무 관리기업에서 - 제공 재정적 안정, 자기자본이익률 증가에 기여합니다.

2 쪽

매출수익률 변화가 자기자본이익률에 미치는 영향은 해당 보고연도의 회전율과 매출수익률의 변화에 따른 보고연도의 재무의존율을 곱한 것으로 나타납니다.

반올림으로 인해 사소한 오류가 발생할 수 있습니다. 자기자본이익률 증가는 매출 수익률 변화, 매출액 0.16 가속의 영향을 받는다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

결론

선택한 주제의 관련성은 활동이 상업 조직산업경제의 결과로 이익을 창출하는 것과 직접적으로 관련되어 있으며, 금융 활동. 이익은 생산 확대, 구현에 영향을 미치는 요소입니다. 최신 기술, 경제적 안정성. 기업의 전망은 전적으로 이익 창출 능력에 달려 있습니다. 주주 소유권을 늘리십시오. 투자자는 다른 회사나 은행에 투자할 때보다 충분한 수입을 얻을 것으로 예상되는 경우에만 자신의 자금을 사업에 투자할 준비가 되어 있습니다. 또한, 이 추가 이익은 각 특정 회사의 해당 위험을 보상하도록 설계되었습니다.

이 작업을 하면서 저는 다음과 같은 질문을 생각해 보았습니다.

형성의 이론적 측면 재무 결과:. 재무 결과 형성을 위한 경제적 기반;. 이익 지표의 가치 현대적인 상황;. 조직 수익성 지표 시스템 및 계산 방법.

재무 결과 분석을 위한 다양한 기술 연구:. Savitskaya G.V. 방법론 Mazurova I.I. 방법론 Kalinina A.P.

결과적으로 저는 OJSC Salavatnefteorgsintez의 재무 결과를 분석한 기반으로 Kalinina A.P.가 제안한 방법론을 결정했습니다.

OJSC Salavatnefteorgsintez의 재무 결과 분석 및 수익성 지표 계산:. 에 대한 간략한 설명 OJSC "Salavatnefteorgsintez";. 2008-2009년 JSC Salavatnefteorgsintez의 세전 이익 구조 및 역학 분석 상품, 제품(작업, 서비스) 판매로 인한 이익의 역학에 대한 요인의 영향 분석 순이익 형성 및 그 역학에 대한 요인의 영향 분석 제품, 작업, 서비스의 수익성에 대한 요인의 영향 분석 상업 조직의 자산(재산) 수익성에 대한 요인의 영향 분석 상업 조직의 자기자본이익률에 대한 요인 분석.

연구를 통해 다음과 같은 주요 결론과 제안을 얻었습니다.

먼저, 회계이익 금액은 보고 연도이전 기간에 비해 2,460,479,000 루블, 즉 46.31% 증가했습니다. 회계 이익 증가를 결정한 주요 요인은 판매 이익이 8,310,620 천 루블 (56 %) 증가하고 기타 수입이 7,183,532 천 루블 (35.21 %) 증가한 것입니다. 회계 이익의 성장은 RUB 13,293,625천의 기타 비용 증가로 인해 매우 부정적인 영향을 받았습니다. (150.22%).

둘째, 보고 기간의 순이익 금액은 이전 기간에 비해 1,755,941,000 루블 증가했습니다. (44%): 당기법인세액 감소로 순이익이 증가했으며, 이연법인세부채 감소도 금액에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

2009년 말 조직의 자산 가치입니다. 590억 루블에 달했습니다. 2009년 말 JSC Salavatnefteorgsintez의 고정 자산. 170억 루블로 추정된다. 2010년 1월부터 2월까지 회사의 순이익은 5억 루블에 달했습니다. 회사의 금전적 보유액은 60억 루블에 이릅니다. 순이익 - 57억. 루블 인원수는 12.5만명입니다.

매출 이익 기준 매출 수익률은 7.45% 증가했습니다. 같은 기간 순이익은 4.23% 증가했다. 비용 수익성은 9.2% 증가했습니다. 이는 매출수익보다 총비용이 더 빨리 감소했기 때문이다. 일반적으로 소득은 지출보다 빠르게 증가했습니다.

매출수익률이 1.95포인트 증가하면 자산수익률도 3.76% 증가했습니다. 자산 수익성이 0.4% 증가하면 대차대조표 자산 수익률 변화에 긍정적인 영향을 받습니다. 부동산에 투자된 자금의 회전율 가속화.