Эрсдэл үүсэх үеийн алдагдлын төрлүүд. Цахилгааны сүлжээн дэх цахилгаан эрчим хүчний алдагдал. Компанийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй ажиллах

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь

Сайн байна уу, эрхэм уншигчид. Хоёулаа хүсээд тарьдаг тохиолдол бий. Энэ бол манай ангийн Маратын бараг бүх амьдралын тухай юм. Би түүнийг таньдаг байсан ч тэр үнэхээр хийхийг хүсч байгаа ч гэсэн бүх зүйлд эргэлздэг.

Одоогоор боломжтой бэлэн мөнгө. Тэдэнд хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч байна. Гэхдээ бам! Эргэлзээний мөнхийн өт хаздаг.

Би түүнд чадах чинээгээрээ тусалдаг. Нөгөө өдөр би хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэж юу болох, тэдгээрийг хэрхэн зөв үнэлэх талаар ярьсан. Найзууд аа, та бүхэнд зориулж би энэ сэдвээр дэлгэрэнгүй материал бэлтгэсэн.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл

Бүх хэлбэр, төрлөөр хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь эрсдэлтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын нөхцөл байдал тодорхойгүй байгаа нөхцөлд санхүүгийн гэнэтийн алдагдалд орох магадлал юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг янз бүрийн шалгуураар ангилж болно. Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг илрэх талбараас хамааран дараахь байдлаар ангилдаг.

1. Техникийн болон технологийн
2. Эдийн засгийн
3. Улс төрийн
4. Нийгмийн
5. Байгаль орчны
6. Хууль тогтоох

Техник, технологийн эрсдэл нь төслийг хэрэгжүүлэх явцад үйл ажиллагааны техник, технологийн бүрэлдэхүүн хэсэгт нөлөөлдөг тодорхой бус хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг, тухайлбал: тоног төхөөрөмжийн найдвартай байдал, үйлдвэрлэлийн процесс, технологийн урьдчилан таамаглах чадвар, тэдгээрийн нарийн төвөгтэй байдал, автоматжуулалтын түвшин, техник, технологийн шинэчлэлийн хурд, гэх мэт.

Эдийн засгийн эрсдэл нь тухайн улсын хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны эдийн засгийн бүрэлдэхүүн хэсэг, эдийн засгийн байгууллагын үйл ажиллагаанд нөлөөлж буй тодорхойгүй байдлын хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг. хөрөнгө оруулалтын төсөлсистемийн эдийн засгийн ерөнхий тэнцвэрт байдлыг хангах, дэлхийн зах зээлд өрсөлдөхүйц бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх замаар үндэсний нийт бүтээгдэхүүнийхээ өсөлтийг хурдасгах зорилтын хүрээнд үйлдвэрлэлийн хэлбэр, хүрээг оновчтой хослуулан сонгох, гамшгийн эсрэг төрийн арга хэмжээг хэрэгжүүлэх. эдийн засгийн мөчлөгийн зохицуулалт гэх мэт.

Эдийн засгийн эрсдэлд дараахь тодорхой бус хүчин зүйлс орно: эдийн засгийн байдал; төрөөс баримталж буй эдийн засгийн төсөв, санхүү, хөрөнгө оруулалт, татварын бодлого; зах зээл, хөрөнгө оруулалтын нөхцөл; эдийн засгийн мөчлөгийн хөгжил, эдийн засгийн мөчлөгийн үе шатууд; эдийн засгийн төрийн зохицуулалт; үндэсний эдийн засгийн хараат байдал; төр хүлээсэн үүргээ биелүүлэхгүй байж болзошгүй (хувийн капиталыг хэсэгчлэн эсвэл бүрмөсөн хураах, төрөл бүрийн төлбөрийн чадваргүй болох, гэрээг цуцлах, санхүүгийн бусад цочрол) гэх мэт.

Улс төрийн эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа явуулахад улс төрийн бүрэлдэхүүн хэсэгт нөлөөлдөг дараах тодорхой бус хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг.

• янз бүрийн түвшний сонгууль;
• улс төрийн нөхцөл байдлын өөрчлөлт;
• төрийн бодлогын өөрчлөлт;
• улс төрийн дарамт шахалт;
• хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд захиргааны хязгаарлалт;
• төрд үзүүлэх гадаад бодлогын дарамт;
• үг хэлэх эрх чөлөө;
• салан тусгаарлах үзэл;
• хамтарсан үйлдвэрүүдийн үйл ажиллагаанд муугаар нөлөөлж болзошгүй улс хоорондын харилцаа муудах гэх мэт.

Нийгмийн эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны нийгмийн бүрэлдэхүүн хэсэгт нөлөөлдөг тодорхойгүй байдлын хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг, тухайлбал: нийгмийн хурцадмал байдал; ажил хаялт; нийгмийн хөтөлбөрүүдийн хэрэгжилт.

Нийгмийн бүрэлдэхүүн хэсэг нь хувь хүмүүсийн нийгмийн харилцаа холбоог бий болгох, бие биедээ туслах, харилцан хүлээсэн үүргээ биелүүлэх хүсэл эрмэлзлээр тодорхойлогддог; нийгэмд тэдний гүйцэтгэх үүрэг; үйлчилгээний харилцаа; ёс суртахууны болон материаллаг урамшуулал; одоо байгаа болон болзошгүй зөрчил, уламжлал гэх мэт.

Нийгмийн эрсдлийн хязгаарлагдмал тохиолдол бол хувь хүний ​​​​хувийн эрсдэл бөгөөд энэ нь үйл ажиллагааны явцад хүмүүсийн зан төлөвийг нарийн урьдчилан таамаглах боломжгүй бөгөөд хүний ​​хүчин зүйлээс үүдэлтэй байдаг.

Байгаль орчны эрсдэл нь тухайн муж, бүс нутгийн байгаль орчны төлөв байдалд нөлөөлж, хөрөнгө оруулалт хийсэн байгууламжийн үйл ажиллагаанд нөлөөлдөг дараахь тодорхойгүй хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг: хүрээлэн буй орчны бохирдол, цацрагийн нөхцөл, байгаль орчны гамшиг, байгаль орчны хөтөлбөр, "Ногоон энх тайван" зэрэг байгаль орчны хөдөлгөөнүүд. гэх мэт.

Байгаль орчны эрсдэлийг дараахь төрлүүдэд хуваана.

1. дараахь хүчин зүйлээс шалтгаалсан онцгой нөхцөл байдалтай холбоотой гар аргаар үүссэн эрсдэлүүд: хүрээлэн буй орчныг цацраг идэвхт, хорт болон бусад хортой бодисоор бохирдуулж буй аж ахуйн нэгжийн гар аргаар үүссэн гамшиг;
2. байгалийн болон цаг уурын эрсдэлүүд нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлөх дараах тодорхой бус хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг: объектын газарзүйн байршил; байгалийн гамшиг (үер, газар хөдлөлт, шуурга гэх мэт);
3. цаг уурын гамшиг; өвөрмөц байдал цаг уурын нөхцөл(хуурай, эх газрын, уулархаг, далайн гэх мэт уур амьсгал); ашигт малтмал, ой, усны нөөцийн хүртээмж гэх мэт;
4. Нийгмийн болон өдөр тутмын эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлж буй дараахь тодорхойгүй хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг: хүн ам, малын өвчлөл Халдварт өвчин; ургамлын хортон шавьжийн масс тархалт; янз бүрийн объектын олборлолт гэх мэт нэргүй дуудлага.

Хууль эрх зүйн болон эрх зүйн эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлж буй тодорхойгүй байдлын дараах хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг: одоогийн хууль тогтоомжийн өөрчлөлт; хууль тогтоомжийн зохицуулалтын уялдаа холбоогүй байдал, бүрэн бус байдал, бүрэн бус байдал, хангалтгүй байдал; хууль тогтоомжийн баталгаа; шүүх ажиллагаа, арбитрын хараат бус байдал; хууль тогтоомжийн актыг батлахдаа тодорхой бүлгийн хүмүүсийн ашиг сонирхлыг лоббидох, чадваргүй байх; муж улсад одоо байгаа татварын тогтолцооны хангалтгүй байдал гэх мэт.

Илрэх хэлбэрийн дагуу хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэж хуваадаг.

Дараах хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байж болох бодит хөрөнгө оруулалтын эрсдэл:

• материал, тоног төхөөрөмжийн нийлүүлэлтийн тасалдал;
• хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний үнийн өсөлт;
• шаардлага хангаагүй эсвэл шударга бус гүйцэтгэгчийг сонгох, байгууламжийг ашиглалтад оруулах хугацааг хойшлуулах эсвэл ашиглалтын явцад орлогыг бууруулах бусад хүчин зүйлүүд.

Дараах хүчин зүйлүүдтэй холбоотой санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл: санхүүгийн хэрэгслийг буруу бодож сонгох; хөрөнгө оруулалтын нөхцлийн урьдчилан тооцоолоогүй өөрчлөлт гэх мэт.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг эх үүсвэрээс нь хамааруулан системчилсэн болон системгүй гэж хуваадаг.

Системчилсэн (зах зээлийн, төрөлжүүлэх боломжгүй) эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа болон бүх хэлбэрийн хөрөнгө оруулалтын бүх оролцогчдод үүсдэг.

Энэ нь эдийн засгийн мөчлөгийн үе шатуудын өөрчлөлт, үр ашигтай эрэлтийн түвшин, татварын хууль тогтоомжийн өөрчлөлт болон хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгө оруулалтын объектыг сонгохдоо нөлөөлж чадахгүй бусад хүчин зүйлээр тодорхойлогддог.

Тодорхой хөрөнгө оруулалтын объект эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн үйл ажиллагааны онцлог шинж чанартай системгүй (тодорхой, төрөлжүүлж болох) эрсдэл. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн удирдлагын боловсон хүчний чадамжтай холбоотой байж болно; зах зээлийн энэ сегмент дэх өрсөлдөөн нэмэгдсэн; капиталын үндэслэлгүй бүтэц гэх мэт.

Анхаар!

Төслийг төрөлжүүлэх, хөрөнгө оруулалтын оновчтой багцыг сонгох, эсвэл системгүй эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх боломжтой үр дүнтэй менежменттөсөл.

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлээр тодорхойлогддог бөгөөд тэдгээрийн төрлөөр нь дараахь байдлаар ангилж болно.

Инфляцийн эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын бодит үнэ цэнийн элэгдэл, нэрлэсэн үнэ цэнийг хадгалах буюу өсгөх явцад бодит анхны үнэ бүхий хөрөнгийг (хөрөнгө оруулалт хэлбэрээр) алдах, түүнчлэн эдийн засгийн байгууллагад учирч болзошгүй алдагдлын магадлал юм. хяналтгүй инфляцийн өсөлт хөрөнгө оруулалтын орлогын өсөлтийн хурдаас давсан нөхцөлд хөрөнгө оруулалт хийснээр эдийн засгийн байгууллагын хүлээгдэж буй орлого, ашгийн элэгдэл.

Дефляцийн эрсдэл гэдэг нь илүүдэл хөрөнгийн тодорхой хэсгийг эргүүлэн татсантай холбоотойгоор гүйлгээнд байгаа мөнгөний нийлүүлэлт буурсантай холбоотойгоор эдийн засгийн байгууллагад учирч болзошгүй алдагдлын магадлал юм. татвар, зээлийн хүүг нэмэгдүүлэх, төсвийн зардлыг бууруулах, хуримтлалыг нэмэгдүүлэх гэх мэт.

Зах зээлийн эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын объект болох зээлийн хүү, валютын ханш, хувьцаа, бондын ханш, барааны үнийн хэлбэлзлийн үр дүнд хөрөнгийн үнэ цэнэ өөрчлөгдөх магадлал юм.

Зах зээлийн эрсдэлийн төрөл нь ялангуяа валютын болон хүүгийн эрсдэл юм.

Үйл ажиллагааны хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын алдагдлын магадлал юм техникийн алдааүйл ажиллагааны явцад; боловсон хүчний санаатай болон санамсаргүй үйлдлийн улмаас; онцгой нөхцөл байдал; доголдол мэдээллийн систем, тоног төхөөрөмж болон компьютерийн тоног төхөөрөмж; аюулгүй байдлын зөрчил гэх мэт.

Функциональ хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь санхүүгийн хэрэгслийн хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх, удирдахад гарсан алдаанаас үүдэн хөрөнгө оруулалтын алдагдалд орох магадлал юм.

Сонгомол хөрөнгө оруулалтын эрсдэл - магадлал буруу сонголтбусад сонголтуудтай харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын объект.

Хөрвөх чадварын эрсдэл гэдэг нь зах зээлийн нөхцөл байдлын улмаас хөрөнгө оруулалтын санг нэлээн богино хугацаанд алдагдалгүй, шаардлагатай хэмжээгээр гаргах боломжгүй болсноос үүсэх алдагдлын магадлал юм.

Төлбөрийн чадварын эрсдэл нь мөн эсрэг талуудын өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэхэд хөрөнгийн хомсдол үүсэх магадлалыг хэлнэ.

-ийн зардлаар хөрөнгө оруулалт хийсэн тохиолдолд зээлийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл илэрдэг мөнгө зээлсэнЗээлдэгч-хөрөнгө оруулагч гэрээгээр хүлээсэн үүргээ ерөнхийд нь болон бие даасан албан тушаалын хувьд гэрээний нөхцлийн дагуу биелүүлэх боломжгүй болсны улмаас хөрөнгийн үнэ цэнэ өөрчлөгдөх, эсвэл анхны чанараа алдах магадлалыг илэрхийлнэ. зээлийн гэрээ.

Улс орны эрсдэл гэдэг нь нийгэм, эдийн засгийн байдал тогтворгүй байгаа тухайн улсын харьяанд байгаа объектуудад хөрөнгө оруулалт хийхтэй холбоотой алдагдалд орох магадлал юм.

Алдагдсан ашгийн эрсдэл гэдэг нь аливаа үйл ажиллагаа, тухайлбал даатгал гэх мэт үйл ажиллагааг хэрэгжүүлээгүйгээс санхүүгийн шууд бус (барьцаа) хохирол (ашиг ороогүй эсвэл алдах) магадлал юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн төрлүүдийн хооронд тодорхой хил хязгаарыг тогтооход нэлээд хэцүү байдаг тул энэ ангилал нь зарим талаараа дур зоргоороо гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн эрсдэлүүд хоорондоо холбоотой (харилцан хамааралтай байдаг);

Эх сурвалж: http://site/www.risk24.ru/invriski.htm

IR-ийн тухай ойлголт, төрөл, даатгал

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл бол миний бодлоор хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа эхлэхээс өмнө онцгой анхаарах ёстой асуудал юм.

Эрсдэлийн мөн чанар юу вэ, тэдгээрийн төрөл нь юу вэ, урт хугацааны хөдөлмөрийн үр дүнд хуримтлагдсан хөрөнгөө оруулахын өмнө эрсдлийн үнэлгээг хэрхэн хийх талаар авч үзье.

Юуны өмнө нийтлэлийг шинжлэх ухааны хэлээр бичих болно, гэхдээ дараа нь би энэ нөхцөл байдлын талаархи төсөөллийн тайлбарыг өгөх болно.

Мөн чанар

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгж, төрийн удирдлагын үр дүнгүй үйл ажиллагааны үр дүнд оруулсан хөрөнгийн элэгдэл (анхны үнэ цэнэ) буурах эрсдэл юм.

Ухаалаг менежер хөрөнгө оруулалтын багцаа бүрдүүлэхдээ эхлээд хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг үнэлж, дараа нь боломжит ашигт ажиллагааг харах ёстой.

Өндөр боломжит өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй байдаг нь бас үнэн.

Ангилал

Системийн (мөн зах зээлийн төрөлждөггүй) эрсдэл нь зах зээлд бүхэлд нь нөлөөлж буй гадаад хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг. Энэ бол аливаа хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны салшгүй хэсэг юм.

Үүнд валют, инфляци, улс төрийн эрсдэл, зээлийн хүү өөрчлөгдөх эрсдэл орно. Энэ эрсдэлд эдийн засгийн мөчлөгийн үе шат, өөрчлөлт зэрэг нөлөөлж болно татварын хууль тогтоомж, үр дүнтэй эрэлтийн түвшин.

Анхаар!

Зах зээлийн бус (системийн бус) эрсдэл нь салбар, бизнес, зээлийн эрсдэлийг хэлнэ. Ийм эрсдэл нь нэг хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн үйл ажиллагаатай холбоотой байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын оновчтой багцыг бий болгох (эрсдэлийг төрөлжүүлэх), хөрөнгө оруулалтын стратегийг өөрчлөх, объектыг оновчтой удирдах замаар тэдгээрийг багасгаж болно.

Ийм ангилал нь зөвхөн хамгийн их нөлөөлдөг том бүлгүүдЭрсдэлийн талаар одоо төрөл бүрийг илүү нарийвчлан авч үзье.

Инфляцийн эрсдэл - инфляцийн өсөлтөөс үүдэлтэй эрсдэл нь бодит ашгийг бууруулдаг тул сөрөг нөлөө үзүүлдэг.

Хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ нь түүний нэрлэсэн үнэ хэвээр хадгалагдаж, өсөхөөс үл хамааран буурч болзошгүй бөгөөд инфляцийн түвшин хөрөнгө оруулалтын өгөөжөөс давсан хяналтгүй өсөлтөөс болж хөрөнгө оруулалтын таамагласан өгөөж хүрэхгүй байж болно.

Энэ эрсдэл нь хүүгийн түвшин өөрчлөгдөх эрсдэлтэй (хүүгийн эрсдэл) нягт холбоотой байдаг.

Хүүгийн эрсдэл – Төв банкнаас тогтоосон хүүгийн түвшин өөрчлөгдөх боломжоос үүсэх эрсдэл.

Зээлийн хүү буурах нь бизнес эрхлэгчдийн зээлийн өртөг буурахад хүргэдэг бөгөөд энэ нь эргээд аж ахуйн нэгжийн ашиг нэмэгдэхэд хүргэдэг бөгөөд ерөнхийдөө хөрөнгийн зах зээлд эерэг нөлөө үзүүлдэг.

Гадаад валютын – холбоотой эрсдэл боломжит өөрчлөлтүүдНэг валютыг нөгөөтэй нь харьцах ханш нь тухайн улсын эдийн засаг, улс төрийн нөхцөл байдалтай голчлон холбоотой байдаг.

Улс төрийн эрсдэл - эрсдэл сөрөг нөлөөулс төрийн үйл явцыг эдийн засгийн процесс болгон хувиргах. Ийм эрсдэлийг засгийн газар солигдох, дайн, хувьсгал гэх мэтээр ойлгох хэрэгтэй.

Эдгээр эрсдэлүүд нь үндсэндээ зах зээлийн эрсдэл бөгөөд хөрөнгө оруулагчийн хяналтаас гадуур байдаг. Системийн бус хөрөнгө оруулалтын эрсдэлд дараахь зүйлс орно.

Салбарын эрсдэл гэдэг нь тухайн салбарын бүх хувьцаат аж ахуйн нэгжид учирч буй эрсдэл юм.

Бизнес - буруу менежменттэй холбоотой эрсдэл хувьцаат компаникомпанийн удирдлага, үйлдвэрлэлийн үр ашиг бага.

Зээлийн хөрөнгө оруулалт - Зээлийн хөрөнгөөр ​​хөрөнгө оруулалт хийсэн тохиолдолд үүсдэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийн үнэ таамаглашгүй чиглэлд өөрчлөгдсөн, ашигт ажиллагаа хангалтгүй эсвэл муудсан зэргээс шалтгаалан зээлийн хөрөнгийг бүрэн төлөхгүй байх эрсдэлээр илэрхийлэгддэг. эдгээр хөрөнгийн чанарт өөрсдөө.

Улс - эдийн засаг, нийгмийн хувьд хүчирхэг байр суурь эзэлдэггүй улсын харьяанд байгаа объектуудад хөрөнгө оруулалт хийснээс болж алдагдал хүлээх магадлал.

Алдагдсан ашгийн эрсдэл нь тодорхой үйл ажиллагаа явуулаагүйгээс шууд бус алдагдал (алдагдал эсвэл бага ашиг) үүсэх магадлал юм.

Түргэн хөрвөх чадварын эрсдэл нь хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хурдан шилжүүлэх боломжгүйгээс болж алдагдалд орох магадлал юм. Заримдаа энэ нь талуудын өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэхэд мөнгө байхгүй байх магадлалтай гэж үздэг.

Сонгомол хөрөнгө оруулалт - бусадтай харьцуулахад ашиг багатай хэрэгслийг сонгох магадлал.

Функциональ хөрөнгө оруулалт - хөрөнгө оруулалтын багцыг зохисгүй бүрдүүлэх, түүний менежментийн үр дүнд алдагдал хүлээх магадлал.

Үйл ажиллагааны хөрөнгө оруулалт - үйл ажиллагааны явцад гарсан техникийн алдаа, програм хангамжийн доголдол гэх мэтийн улмаас хөрөнгө оруулалтын алдагдалд орох магадлал.

Эрсдэлийг багасгах

Өөр өөр төрлийн эрсдлийг дээр дурдсан бөгөөд одоо бид хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг хэрхэн үнэлэх, санхүүгийн янз бүрийн хэрэгслийг хэрхэн шинжлэх, эрсдэл, өгөөжийн харьцааны хувьд хамгийн оновчтойг нь олохыг ойлгох хэрэгтэй.

Одоо бид онолоосоо холдож, хөрөнгө оруулалт хийх практикт ойртох болно (ихэвчлэн хувийн хөрөнгө оруулагч эсвэл бизнес эрхлэгчид) гэдгийг би даруй сануулъя.

Хөрөнгийн зах зээлийн жишээг авч үзье. Энд байгаа эрсдэл нь нэгдүгээрт, санхүүгийн хэрэгслийн сонголтоос хамаарч нэмэгддэг. Мэдээжийн хэрэг, фьючерсийн гэрээг арилжаалах үед хөрөнгийн алдагдлын эрсдэл нь бонд арилжаалахаас илүү өндөр байдаг.

Гэхдээ жишээ нь хамгийн нийтлэг санхүүгийн хөрөнгө (хөрөнгө, өр төлбөрийн ялгаа) - хувьцааг авч үзье. Энэ тохиолдолд бид дараахь зүйлийг авна.

1. Эдийн засгийн хэд хэдэн салбарын компаниудын хувьцааны багцыг бүрдүүлэх замаар салбарын эрсдэлийг бууруулах боломжтой.
2. улс орны эрсдэлийг багасгах - гадаад хөрөнгө оруулалт хийх замаар
3. бизнес - урьдчилан явуулсан дамжуулан суурь шинжилгээөсөх хамгийн их ирээдүйтэй хувьцааг сонгох
4. зээл - хөрөнгө оруулалтад чиглэсэн зээлийн хөрөнгийг багасгах буюу багасгахтай холбоотой
5. алдагдсан ашгийн эрсдэл - алдагдлыг зогсоож, ашиг олох, фьючерсийн гэрээгээр хувьцааг эрсдэлээс хамгаалах (даатгал) зэргээс үүдэлтэй.
6. хөрвөх чадварын эрсдэл - хамгийн хөрвөх чадвартай хэрэгслийг сонгохтой холбоотой (жишээлбэл, Газпром, Сбербанкны хувьцаа)
7. суурь - суурь шинжилгээ болон төрөлжилтийн улмаас
   үйл ажиллагааны - хамгийн сайн чанарын брокер сонгох

Мэдээжийн хэрэг, системийн бус эрсдэлийг, ялангуяа Орос улсад арилгах нь тийм ч хялбар биш боловч ерөнхийдөө чадварлаг арга барилаар тэдгээрийг мэдэгдэхүйц бууруулж болно.

Дээр дурдсан хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бууруулах үндсэн аргууд нь хөрөнгийг хадгалахаас гадна их хэмжээгээр нэмэгдүүлэх болно.

Алдагдлыг зогсоо

Би stoploses-ийн талаар бага зэрэг хэлмээр байна. Та бирж дээр мөнгө хийж эхлэхээр төлөвлөж байгаа бол, ялангуяа хөшүүрэгтэй арилжаа хийхдээ алдагдал зогсоох дүрмийг үл тоомсорлож болохгүй.

Анхаар!

Энэ юунд зориулагдсан бэ? Зах зээлд цаг тухайд нь ороогүй тохиолдолд алдагдлыг нэн даруй багасгах.

Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагчид 2008 оны эхээр хувьцаагаа дээд цэгтээ хүртлээ худалдаж авахдаа учирсан хохирлыг авч үзье. Гэвч зах зээл өмнөх түвшиндээ ч эргэж ирээгүй байна.

Үүний нэгэн адил хөшүүрэгтэй хэрэгслийг арилжаалах үед таагүй нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд зогсоох алдагдал тогтоогоогүй тохиолдолд таны хадгаламж бүр ч ноцтой бууралтад орж болзошгүй.

Тиймээс, зах зээл эргэж, таны чиглэлд явна гэж найдаж болохгүй - үйлдэл хийнэ үү.

Эх сурвалж: http://site/finansiko.ru/investicionnye-riski/

Компанийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй ажиллах

Бусад төрлийн нэгэн адил хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь болзошгүй аюул, магадлал, тодорхойгүй байдлын хоорондын нягт холбоогоор тодорхойлогддог.

Үндсэн хөрөнгө болон бусад хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны хэлбэрт оруулсан хөрөнгө оруулалт нь олон тооны эрсдэлийг дагалддаг.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь удирдлагын объект болж байгааг илтгэх олон тооны тусгай шинж чанартай байх ёстой. Эдгээр шинж чанаруудаас бид дараахь зүйлийг онцолж болно.

• Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны үр дүнд бий болсон сөрөг үйл явдлын магадлал буюу магадлал.
• Үйл явдал үүсэх, түүний үр дагаварын тодорхойгүй байдал.
• Эрсдлийн үйл явдал үүсэх эсвэл гарахгүй байх шалтгаан болсон хөрөнгө оруулалт өөрөө.
• Үүний үр дагаврыг хүлээгдэж буй ашгийн алдагдал эсвэл хэрэгжүүлсэн хөрөнгө оруулалтаас бусад ашигтай нөлөөллийн хэлбэрээр авч үздэг.

Ирээдүйд бид хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэж компанийн удирдлага хөрөнгө оруулалт хийх шийдвэр гаргасны үр дүнд таагүй үйл явдал тохиолдох боломжийг ойлгох болно.

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны эрсдэлийн бүрдэл бараг бүх тохиолдолд банкны зээлийн эрсдэлээр нэмэгддэг. Зарим хөрөнгө оруулалтын шинэлэг байдал нь нэмэлт эрсдэлийг үүсгэдэг.

Зэрэг

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд эрсдэлтэй нөхцөл байдал үүссэнээс үүсэх хүсээгүй үр дагаварт дараахь зүйлс орно.

1. алдагдсан эсвэл төлөвлөсөн ашгийг олж чадаагүй;
2. хөрөнгө оруулалт хийсэн бизнесийн салбарын үр ашгийг бууруулахад;
3. хөрөнгө оруулалтын төслийн бүтээгдэхүүний капиталжуулалт хангалтгүй;
4. байгууламжийг цаг тухайд нь ашиглалтад оруулаагүй тохиолдолд;
5. хөрөнгө оруулалтын байгууламжийг бүрэн хүчин чадлаараа ажиллуулах хугацааг нэмэгдүүлэх;
6. намар-д зах зээлийн үнэба (эсвэл) санхүүгийн хэрэгслийн хөрвөх чадвар гэх мэт.

Та бүхний мэдэж байгаагаар хөрөнгө оруулалтыг хоёр том бүлэгт хуваадаг: бодит (шууд) хөрөнгө оруулалтыг ихэвчлэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэдэг ба санхүүгийн (багцын) хөрөнгө оруулалт.

Эдгээр бүлгүүд нь мөн чанар, ангилал нь динамик (таамгийн) ба статик (цэвэр) эрсдэлүүдийн хүрээнд илэрхийлэгддэг хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг тодорхойлдог.

Эхний бүлэг нь компанийн удирдлагын шийдвэрээс үүдэлтэй бөгөөд зөрчилдөөнийг "буцах" байдалд хүргэж болзошгүй, i.e. зөвхөн алдагдал хүлээхээс гадна нэмэлт ашиг олох боломжтой.

Хоёрдахь бүлэг нь технологийн доголдол, байгалийн гамшиг, байгаль орчны гамшиг, ажилчдын эрүүл мэндэд хохирол учруулах гэх мэт бизнес, боловсон хүчин, нийгэмд хохирол учруулдаг.

Төрөл бүрийн төрөл зүйл

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь үйл ажиллагааны үйл ажиллагаанаас ялгаатай нь олон төрлийн эрсдэлтэй байдаг, учир нь урьдчилан таамаглах боломжгүй байдлын түвшин өндөр, ирээдүйн үйл явдлын тодорхой байдалд хүрэх нь илүү хэцүү байдаг.

Боломжит аюул заналхийлэл, эрсдэлт хүчин зүйлсийг илүү сайн тодорхойлох, сөрөг үзэгдлийн эх үүсвэрийг системчлэхийн тулд аж ахуйн нэгж бүр өөрийн эрсдэлийн ангилал дээр ажиллах нь чухал юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийн ангилал нь үр дүнтэй эрсдэлийн удирдлагын тогтолцоог бий болгох төдийгүй компанийн хөгжлийн хэд хэдэн гол асуултанд хариулах боломжийг олгодог.

Бизнес эрхлэгчид болон гүйцэтгэх захирлууд чухал мөчид тодорхойлсон, тодорхойлсон, үнэлэгдсэн эрсдэлтэй холбоотой асуултуудыг асуудаг.

• Алдагдлын эрсдэл нь бизнесийн шинэ салбар нээх үр ашгаас давах уу?
• Төсөлд шинэ хамтрагчдыг татах замаар эрсдэлээ тараах ёстой биш үү?
• Болзошгүй аюул, аюулын өмнө хөрөнгө оруулалт хийх нь зүйтэй болов уу?
• Хэлэлцэж буй хэрэгт хөрөнгийн алдагдлын эрсдэлийг бид субъектив байдлаар хэрхэн хүлээн авч байна вэ?
• Бид үнэлэгдсэн эрсдлийг хүлээн зөвшөөрч чадах уу?
• Бид эрсдэлийг бууруулах арга хэмжээнд сэтгэл хангалуун байна уу?

Эдгээр бүх асуултууд ямар нэгэн байдлаар эрсдэлийн ангилалтай холбоотой байдаг. Түүгээр ч зогсохгүй эрсдэлийг өөрийн өвөрмөц шинж чанар, шинж чанараараа тодорхой төрөлд хэрхэн хуваарилах нь чухал юм.

Хэрэв тодорхойлох, үнэлэх, шийдвэр гаргах зэрэг нь дүрмээр бол эрсдэлийн түвшинг илүү өндөр түвшинд байлгахыг зөвшөөрдөг. Үүнийг гаргасан шийдвэрийн статистик тоо баримт нотолж байна.

Мөн энэ нөхцөл байдал нь мэдээж хөрөнгө оруулалтад маш их хэрэгтэй. Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн ангиллыг хүснэгт хэлбэрээр доор харуулав.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн төрлүүд

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн төрлүүд нь үе шатаараа өөр өөр байдаг. амьдралын мөчлөгхөрөнгө оруулалтын төсөл.

Анхаар!

Төслийн хамгийн нийтлэг ангилал капиталын бүтээн байгуулалт, ашиглалтад орсон байгууламжийн бэлтгэл ажил, бодит бүтээн байгуулалт, ашиглалтын үе шатуудад хуваагдана.

Гол эрсдэлт хүчин зүйлсийн ийм бүтэцлэгдсэн ангиллыг тэдгээрийн үүсэх шалтгааны хамт доорх диаграммд үзүүлэв.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн холбогдох ангиллуудын дотроос арилжааны болон энгийн гэсэн өөр нэг хуваалт онцолж байна. Арилжааны эрсдэлийг ихэвчлэн спекулятив эсвэл динамик эрсдэлтэй адил гэж үздэг.

Үүнд хөрөнгө оруулалт болон бизнесийн ерөнхий үйл ажиллагаатай шууд холбоотой эрсдэлүүд орно. Арилжааны эрсдэлийн үндэс нь үндсэн хөрөнгө оруулалттай холбоотой тодорхойлогдсон янз бүрийн аюулаас бүрддэг санхүүгийн хэрэгсэл.

Энгийн эрсдэлийг заримдаа цэвэр эрсдэлтэй харьцуулдаг бөгөөд үүнд:

1. байгалийн хүчний илрэлийн магадлал;
2. хөрөнгө оруулалтын арга хэмжээг хэрэгжүүлснээр байгаль орчинд хохирол учруулах аюул;
3. бараа тээвэрлэхтэй холбоотой эрсдэл;
4. гуравдагч этгээдийн үйл ажиллагааны улмаас эд хөрөнгөд хохирол учруулах магадлал;
5. улс төрийн эрсдэлүүд.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг үнэлэх аргууд нь юуны түрүүнд энэхүү аналитик процедурыг чанарын болон тоон үнэлгээнд хуваадаг.

Эдгээр хандлага тус бүр нь өөрийн хэрэгжүүлэх зарчимтай бөгөөд дүн шинжилгээ хийсэн эрсдлийг бүрэн тодорхойлох, болзошгүй аюулд хариу арга хэмжээ авах талаар шийдвэр гаргахад бэлтгэх боломжийг олгодог.

Чанарын үнэлгээг дараахь зүйлийг харгалзан хоёр дүрмийг баримтална. Хөрөнгө оруулалтын төсөлд оролцогч бүрийн хувьд учирч болзошгүй хохирол нь түүний санхүүгийн боломжоос хэтэрч болохгүй.

Тохиолдол бүрийн хувьд болзошгүй эрсдэлийн алдагдал нь бие даасан байна.

Тоон үнэлгээний аргууд нь хөрөнгө оруулалтын эрсдэлд дүн шинжилгээ хийх, дараахь параметрүүдийн утгыг хайхад хамаарна.

• алдагдал (хохирол) эсвэл нэмэлт ашиг (орлого). хөрөнгө оруулалтын үйл явцэрсдэлийн үйл явдлыг харгалзан үзэх;
• аюул, аюул тус бүрийн тодорхой хязгаарт багтаан үргэлжилж буй хөрөнгө оруулалтын үр дүнд нөлөөлөх эрсдэлийн үйл явдлын магадлал;
• харгалзах эрсдлийн түвшинг бууруулах арга хэмжээг хэрэгжүүлэхэд учирч болзошгүй алдагдал (хохирол) ба зардлын харьцаа;
• аюулын чанарын зэрэг: гамшгийн, өндөр, дунд, бага, тэг;
• эрсдэлийн бодлогын дагуу өгөгдсөн босготой харьцуулахад хүлээн зөвшөөрөх түвшин.

Дээрх үзүүлэлтүүдийг олохын тулд хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн тоон үнэлгээг тусгай аргуудыг ашиглан хийдэг бөгөөд эдгээрийн дотроос бид таван үндсэн бүлгийг онцлон авч үзэх болно.

1. Аналитик (магадлалын) аргууд.
2. Үнэлгээний статистик аргууд.
3. Зардлын техник эдийн засгийн шинжилгээний аргууд.
4. Шинжээчдийн үнэлгээний арга зүй.
5. Аналогийг ашиглах арга.

Магадлал ба статистикийн аргууд дээр суурилсан үнэлгээний аргуудыг эрсдэлийн үнэлгээний аргын тухай нийтлэлд дэлгэрэнгүй авч үзсэн болно.

Зардлын техник эдийн засгийн үндэслэлийн шинжилгээ нь хөрөнгө оруулалтын зардал бүрдэж буй бүс нутагт эрсдэлт хүчин зүйлсийг хайж олох, тэдгээрийн нөлөөллийг үнэлэхэд үйлчилдэг. санхүүгийн тогтвортой байдалкомпаниуд.

Арга зүй нь дөрвөн үндсэн эх сурвалжийг тодорхойлдог.

• хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын объектын өртгийг анхны дутуу үнэлэх;
• дизайны хил хязгаарыг албадан өөрчлөх;
• төлөвлөсөнтэй харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын объектуудын бодит гүйцэтгэлийн зөрүү;
• ажлын явцад нийт төслийн өртөг нэмэгдэх.

Шинжээчдийн үнэлгээний арга баруунд өргөн тархсан байдаг. Эдгээр нь статистик мэдээлэл байхгүй үед дүгнэлт гаргах боломжийг олгодог, нарийн төвөгтэй, үнэтэй хэрэгсэл шаарддаггүй, хэрэгжүүлэхэд маш хурдан бөгөөд хялбар байдаг.

Гэсэн хэдий ч сайн бие даасан шинжээчдийг олох нь тийм ч хялбар биш бөгөөд өрөөсгөл хандлагаас зайлсхийхэд хэцүү байдаг.

Хэрэв хөрөнгө оруулалтын практик нь ижил төстэй төслүүдийг хэрэгжүүлэх талаар мэдээлэл цуглуулсан бол аналогийг ашиглах R&D арга нь эрсдэлийн үнэлгээ хийхэд тохиромжтой байх болно.

Энэ техникийг нэгтгэдэг ангиллын схемүүд, ижил төстэй байдлаар эрсдэлийг хурдан бөгөөд үр дүнтэй тодорхойлох боломжийг олгодог.

Зохицуулалтын үндсэн аргууд

Эрсдэлийн удирдлагын ерөнхий ойлголтын нэгэн адил менежмент хөрөнгө оруулалтын эрсдэлнь дараалсан үйл явдлуудын "гурван багана" дээр суурилдаг: тодорхойлох, үнэлэх, багасгах.

Эрсдэлийг тодорхойлох, тодорхойлох үе шат дууссаны дараа үнэлгээ, шинжилгээний үе шат орно.

Тэдгээрийн үндсэн дээр гарч болзошгүй сөрөг үр дагаврыг багасгах хөтөлбөр боловсруулж, зохицуулалтыг ашигладаг: бодлого, журам, дүрэм.

Асаалттай сүүлийн үе шатуудхэрэгжүүлснээр хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн удирдлага төгсдөг хөтөлбөр баталсандагалдаж хяналт шинжилгээ хийж, хүрсэн үр дүнд дүн шинжилгээ хийх.

Анхаар!

Эрсдэлийн удирдлагын хөрөнгө оруулалтын хэсэг нь уламжлалт бүрэлдэхүүн хэсгүүдээс гадна зохицуулалтын тусгай талуудыг агуулдаг.

Тэдний дунд хууль эрх зүйн болон даатгалын салбар онцгой байр эзэлдэг. Миний бодлоор эрсдэлийг бууруулах арга нь үндсэн таван бүлгээс бүрдэнэ.

1. зайлсхийх (бултах, татгалзах).
2. Шилжүүлэх (даатгал орно).
3. Локалчлал.
4. Хуваарилалт (түүний төрөл бүрийн хэлбэрийг төрөлжүүлэх).
5. Нөхөн олговор.

Аюулыг бууруулах аргын энэхүү бүтцийг эрсдэлийн удирдлагын арга зүйн асуудалд зориулсан нийтлэлд тайлбарласан болно.

Уран зохиолд аргуудын арай өөр бүлэглэл байдаг бөгөөд тэдгээр нь нэгтгэх өөрийн гэсэн үндэслэлтэй логиктой байдаг. Татгалзах, шилжүүлэх, хүлээн авах гэсэн гурван үндсэн бүлэг байдаг.

Энэ тохиолдолд эрсдлийг багасгах, нөхөн олговор олгох, нутагшуулах нь тэдгээрийг хүлээн зөвшөөрөх нэг хэсэг юм. Ийм аргаар бүлэглэх зохион байгуулалтын загварыг доор үзүүлэв.

Олон аргууд нь хоорондоо давхцаж, дотоод оновчтой механизмтай байдаг нь орчин үеийн эдийн засгийн нөхцөлд чухал ач холбогдолтой бөгөөд энэ нь таныг бүх зүйлд хэмнэлт гаргахад хүргэдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Жишээлбэл, өөрийгөө даатгах нь тусгай санг бүрдүүлэх замаар эрсдлийг нөхөх арга зам гэж үзье. Баримт нь одоогийн татварын хууль тогтоомжийн дагуу зөвхөн цэвэр ашгийн зардлаар санхүүжилт хийх боломжтой юм.

Эхлээд төлөх ёстой нэмэлт татвар, дараа нь сан бүрдүүлэх асуудлыг олон компани хөндлөнгийн даатгалын компаниар дамжуулж тойруулан шийддэг.

Энэ бол цэвэр даатгалын арга гэж ангилахад нэлээд хэцүү өөр нэг арга юм.

Эх сурвалж: http://site/projectimo.ru/upravlenie-riskami/investicionnye-riski.html

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь оруулсан хөрөнгөө бүрэн эсвэл хэсэгчлэн алдах, төлөвлөсөн орлогыг бодит мөнгөөр ​​авч чадахгүй эсвэл дутуу алдах, оруулсан хөрөнгийн элэгдлээс үүсэх магадлал юм.

Ерөнхийдөө бүгд хүний ​​амьдралямар нэг байдлаар эрсдэлтэй холбоотой байдаг бөгөөд хүн бүр өдөр бүр ямар нэг хэмжээгээр ямар нэг зүйлийг эрсдэлд оруулдаг.

Үүнд буруудах зүйл байхгүй, тийм объектив бодит байдал, энэ нь зүгээр л хангалттай ойлголт, ойлголт, болгоомжтой байхыг шаарддаг.

Хүний амьдралын талбар бүр өөрийн гэсэн эрсдэлтэй байдаг, хувийн амьдрал, эрүүл мэнд, ажлын үйл ажиллагаа, нийгмийн салбар, санхүүгийн салбаргэх мэт.

Үүний нэгэн адил хөрөнгө оруулалтын салбарт аливаа хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг дагалддаг эрсдэлийн бүлэг байдаг.

Уламжлал ёсоор бол хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь идэвхгүй орлогыг бүрдүүлэх хүчин зүйлүүдийн нэг юм.

Эрсдэлийн хүчин зүйл бүрэн байхгүй байх капиталын хөрөнгө оруулалт, орлого хүлээн авахтай холбоотой аливаа үйл ажиллагааг төсөөлөхийн аргагүй юм.

Хувийн хөрөнгө оруулагчийн олж байгаа орлого нь эрсдэлийн төлбөр гэж хэлж болно.

Аливаа мөнгөний хөрөнгө оруулалт ("дэр дор" ч гэсэн) үргэлж эрсдэлтэй холбоотой байдаг! Аливаа хөрөнгө оруулалт үргэлж хөрөнгө оруулалтын эрсдэлтэй байдаг! Байгальд туйлын эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалт гэж байдаггүй, зөвхөн эрсдэлийн зэрэг нь өөр өөр байж болно.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын эрсдэл бол айх шаардлагагүй хэвийн үзэгдэл юм. Үүний зэрэгцээ хувийн хөрөнгө оруулагч эрсдэлээ зөв үнэлж, түүнийгээ чадварлаг удирдах ёстой.

Эрсдэлийн менежмент нь миний бодлоор аливаа хөрөнгө оруулагчийн хамгийн чухал ажил бөгөөд түүний шийдэл нь түүний хөрөнгийн аюулгүй байдал, өсөлтийг бүрэн тодорхойлдог.

Төрлийн

Энд олон янзын ангилал байдаг гэдгийг хэлэх ёстой. Би хувийн хөрөнгө оруулагчдад хамгийн их хамааралтай хөрөнгө оруулалтын эрсдэлүүдийн төрлийг онцлон тэмдэглэхийг хүсч байна, тэр үүнд дүн шинжилгээ хийж, удирдах ёстой.

Санхүүгийн шууд алдагдлын эрсдэл.Энэ нь хувийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд хамгийн аймшигтай эрсдэл байж магадгүй, учир нь оруулсан хөрөнгөө хэсэгчлэн эсвэл бүрмөсөн алдах магадлалтай.

Жишээлбэл, түүний хөрөнгийн мөнгөн тэмдэгт мэдэгдэхүйц буурч, сулрах тул: үнэндээ капитал хадгалагдах боловч бодит үнэ цэнэ нь мэдэгдэхүйц бага байх болно.

Ашиг орлого буурах эрсдэл.Энэ бүлэг хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь эхний хоёр шиг аймаар биш ч бас өөрийн гэсэн ач холбогдолтой.

Үүний мөн чанар нь хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгө оруулалтаас түүний таамаглаж байснаас огт өөр ашиг олж авах эсвэл бүр огт авахгүй байх явдал юм.

Зарим тохиолдолд энэ нь хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн түвшинтэй харьцуулах боломжгүй байж болох бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтыг зүгээр л үр ашиггүй болгодог.

Жишээлбэл, шинээр бий болсон аж ахуйн нэгжийн хувьцаанд оруулсан хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдад банкны хадгаламжийн түвшинд орлого авчирдаг.

Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн тэд хадгаламжаас хамаагүй илүү санхүүгийн шууд алдагдлын эрсдэлд өртдөг бөгөөд энэ нь найдвартай байдал, засгийн газрын баталгааг илтгэнэ.

Иймд хөрөнгө оруулагчид ижил орлогоо хадгаламжид байршуулснаар хамаагүй бага эрсдэлтэй орлого олж авах боломжтой байхад хувьцааг эзэмших нь утгагүй юм.

Алдагдсан ашгийн эрсдэл.Миний бодлоор энэ бол хамгийн бага эрсдэлтэй бүлэг, учир нь энэ нь хөрөнгө оруулалтын алдагдалд ордоггүй, харин зөвхөн алдагдсан ашиг нь тийм ч аймшигтай биш боловч туршлагатай хөрөнгө оруулагчид үүнийг үргэлж анхаарч үздэг.

Тэдний хувьд алдсан ашиг нь санхүүгийн алдагдалтай адил юм.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг хэрхэн бууруулах вэ?

Мэдээжийн хэрэг, хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бууруулах асуудлыг олон талаас нь тусад нь нарийвчлан авч үзэх нь зүйтэй юм. Тиймээс өнөөдөр би хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг хэрхэн бууруулах талаар ярихдаа зөвхөн гол зүйлүүдийг товч дурдах болно.

Эрсдлийн түвшинг хангалттай үнэлэх.Юуны өмнө хөрөнгө оруулагч тодорхой хөрөнгө оруулалт хэр эрсдэлтэй болохыг зохих ёсоор үнэлэх чадвартай байх ёстой.

Ямар ч тохиолдолд та гайхамшгийг хүлээж, "хэрэв салхинд хийсвэл яах вэ" гэсэн зарчмаар хөрөнгө оруулах ёсгүй. Энд дутуу үнэлснээс илүү үнэлж, хэтрүүлэн даатгасан нь дээр.

Хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх.Хэрэв хувийн хөрөнгө оруулагчийн бүх хөрөнгийг нэг хөрөнгөд оруулсан бол энэ хөрөнгө хэр найдвартай мэт санагдаж байсан ч энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын эрсдэл хэт өндөр байх болно.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх, хөрөнгийг янз бүрийн хөрөнгө болгон хуваарилах шаардлагатай байна өөр өөр эх сурвалжидэвхгүй орлого.

Эрсдэлийг төрөлжүүлэх.Хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэх сэдвийг үргэлжлүүлэхийн тулд түүнийг бүрдүүлдэг санхүүгийн хэрэгслийг илүү гүнзгий, өргөн хүрээтэй төрөлжүүлэх тусам хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийг бүхэлд нь найдвартай хамгаална гэдгийг нэмж хэлэх хэрэгтэй.

Эрсдэлийг төрөлжүүлэх нь өөр өөр хөрөнгөд хөрөнгө оруулахыг хэлнэ санхүүгийн байгууллагууд, өөр өөр валютаар, дээр өөр өөр нэр томъёо, Хамт янз бүрийн арга замуудмөнгө татах гэх мэт.

Портфолио тэнцвэржүүлэх.Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг удирдах үр дүнтэй арга хэрэгслийн нэг бол хөрөнгө оруулалтын багцыг тэнцвэржүүлэх явдал юм.

Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагч өөрийн багцаа байнга хянаж, шаардлагатай бол хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг бууруулаад зогсохгүй ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд доторх хөрөнгөө нэг хэрэглүүрээс нөгөөд шилжүүлэх ёстой.

Санхүүжилтийг цаг тухайд нь гаргах.Дүрмээр бол капиталын хөрөнгө оруулалт бүр өөрийн хөрөнгө оруулалтын хугацаатай байдаг бөгөөд энэ нь тодорхой санхүүгийн хэрэгслийн дүн шинжилгээнд үндэслэн тооцдог.

Хугацаа дуусахад эсвэл шаардлагатай бол бүр эрт объектив шалтгаанууд, хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгөө заавал татах ёстой.

Өөрөөр хэлбэл, дээд тал нь “булаах” гэсэн шуналтай байж болохгүй, харин төлөвлөсөн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний дагуу ажиллах хэрэгтэй.

Эх сурвалж: http://site/fingeniy.com/investicionnye-riski/

Эрсдэлийн удирдлага

Одоо бидний эргэн тойронд хөрөнгө оруулалтын олон боломж бий. Гэхдээ таны хөрөнгө оруулалтад зориулсан ийм олон тооны саналууд байгаа тул хөрөнгө оруулагч бүр хөрөнгө оруулалтаа алдах магадлалыг харгалзан үзэж, хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг зөв үнэлэх чадвартай байх ёстой.

Анхаар!

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулагчийн тавьсан зорилгодоо хүрэхийн тулд боломжит хөрөнгө оруулалтын объектын гүйцэтгэл, түүний санхүүгийн байдлыг тодорхой харуулдаг эдийн засгийн ангилал бөгөөд үүнийг хянах боломжтой, хяналтгүй янз бүрийн хүчин зүйлүүд дагалддаг.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтаас таагүй үр дагавар гарах магадлал юм. Энэ нь хөрөнгийн алдагдал, байгууллагын хөгжлийн хурд алдагдах, эсвэл өрсөлдөгчид зах зээлд байр сууриа алдах зэрэг байж болно.

Ангилал

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл хэд хэдэн төрөл байдаг. Системчилсэн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл буюу өөрөөр хэлбэл дэлхийн эдийн засгийн нөхцөл байдалтай холбоотой эрсдэл.

Энэ эрсдэлийг үнэлэхдээ зээлийн хүүгийн хэлбэлзэл, инфляцийн түвшин, санхүүгийн хөрөнгийн уналт зэрэг эрсдэлийг харгалзан үзэх нь зүйтэй.

Системгүй хөрөнгө оруулалтын эрсдэл. Энэ төрлийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь шууд хамааралтай санхүүгийн байдалтодорхой хөрөнгө оруулалтын объект бөгөөд эдийн засгийн тодорхой салбар дахь эрсдэлийг тусгасан, түншүүдийн хоорондын бизнесийн харилцааны эрсдэл, зээлийн эрсдэлийг харгалзан үздэг.

Системийн бус эрсдэл гэдэг нь ханган нийлүүлэгчдээс төлөх төлбөрийн асуудал, хэрэглэгчдийн төлбөрийн чадвар бага эсвэл огт байхгүй, зах зээл дэх өрсөлдөөнийг хөгжүүлэх, түншүүдийн дампуурал гэх мэтийг хэлнэ.

Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл - хөрөнгө оруулалтын объектын дампуурал эсвэл ашиггүй байдлаас үүдэлтэй санхүүгийн алдагдалтай холбоотой.

Хөрөнгө оруулалтын хөрвөх чадварын эрсдэл нь хөрөнгө оруулагч өөрийн хөрөнгө оруулалтын объектыг тааламжгүй нөхцөлд хэр хурдан ухаарах, борлуулах явдал юм.

Салбарын хөрөнгө оруулалтын эрсдэл - дүрмээр бол эдийн засгийн аль ч салбарт өсөлт, бууралт байдаг. Энэ эрсдэл нь тухайн салбарын бизнесийн өөрчлөлттэй холбоотой байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтаас тодорхой үр дүнд хүрэх бодит байдлын зэрэг юм.

Гэвч дэлхийн эдийн засаг өөрчлөгдөж, хөгжихийн хэрээр энэ эрсдэлийн түвшин байнга өөрчлөгдөж байдаг.

Эрсдлийн төрлүүд:

• технологийн эрсдэлүүд - үйлдвэрлэлийн тоног төхөөрөмжийн найдвартай байдал, түүнчлэн үйлдвэрлэлийн процесс, технологийг урьдчилан таамаглах чадвар, элэгдлийн зэрэг, тоног төхөөрөмжийг шинэчлэх хэрэгцээг үнэлэх чадвар
• байгаль орчны эрсдэл - экологи, байгаль орчинтой холбоотой
• эдийн засгийн эрсдэл - тодорхой улс орны эдийн засгийн чиг хандлага өөрчлөгдөх эрсдэл, эдийн засгийн тодорхой салбаруудын хөгжлийн түвшин
• улс төрийн эрсдэлүүд - тухайн улсын улс төрийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөх, улс төрийн чиг хандлага өөрчлөгдөх гэх мэт.
• нийгмийн эрсдэлүүд - нийгэм дэх нийгмийн хурцадмал байдал, ажил хаялт гэх мэт.
• хууль тогтоомжийн эрсдэл - хууль тогтоомжийн өөрчлөлт, одоогийн хууль тогтоомжийн бодитой байдал, бүрэн байдал, уян хатан байдлын түвшинг үнэлэх.

Эрсдэлийн менежмент

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа явуулахдаа хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг удирдах үндсэн арга, хэрэгслийн нэг бол хөрөнгө оруулагч болон түүний хөрөнгийн хооронд зуучлагчийн үүрэг, үүргийг гүйцэтгэдэг тодорхой этгээдийг бий болгох, зохион байгуулах явдал юм. Ийм зуучлагч нь бүх төрлийн брокерийн компани, хөрөнгө оруулалтын сан гэх мэт.

Энэ тохиолдолд ийм зуучлагчийн ур чадвар, мэргэжлийн ур чадвар чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

Ийм нөхцөлд хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн менежментийг дараахь арга хэмжээг хэрэгжүүлснээр хийх боломжтой.

Зуучлагчийн үйл ажиллагааны чанарыг үнэлэх нь зуучлагчийн ашиглаж буй технологи, тэдгээрийн үйл ажиллагааны болон мэдээллийн хэсгүүдэд дүн шинжилгээ хийх замаар хийгддэг.

Зуучлагчийн үйл ажиллагааны талаархи бүх мэдээлэл, түүний бизнесийн нэр хүндгэх мэт.

Зуучлагчийн үйл ажиллагааг үнэлэх. Ийм үнэлгээг бид найдвартай, хангалттай статистик мэдээлэлтэй бол л хийх боломжтой. тоон үзүүлэлтүүдтодорхой зуучлагчийн үйл ажиллагаа.

Хэрэв ийм мэдээлэл байгаа бол үнэлгээний хоёр арга байдаг

1. үнэмлэхүй үнэлгээ (энэ нь зуучлагчийн бодит үзүүлэлтүүдийг боломжит стандарт эсвэл "хамгийн тохиромжтой" үзүүлэлтүүдтэй харьцуулах явдал юм)
2. харьцангуй үнэлгээ (тодорхой зуучлагчийн үзүүлэлтийг өрсөлдөгчийн үзүүлэлттэй харьцуулах)

Хэд хэдэн зуучлагчдын үйлчилгээг нэгэн зэрэг ашиглах. Зуучлагчийн үйл ажиллагаанд хяналт тавих. Хяналт нь санхүүгийн болон үйл ажиллагааны шинж чанартай байж болно.

Анхаар!

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг удирдах энэ арга нь томоохон хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой. Энэ төрлийн хяналт нь зуучлагчийн үйл ажиллагаатай шууд холбоотой дотоод болон гадаад бүх эрсдлийг мэдэж, цаг тухайд нь шийдвэрлэх боломжийг олгодог.

Даатгал ба хөрөнгө оруулалтын эрсдэлээс хамгаалах. Зуучлагчаас татгалзах. Шууд оролцоозах зээлд хөрөнгө оруулагч.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг удирдах энэхүү арга нь зуучлагчдын төлбөрийг бууруулах зардлыг бууруулдаг боловч төлөвлөөгүй олон эрсдэл, жишээлбэл, хөрөнгийг зүй бусаар ашиглах гэх мэт эрсдэлд хүргэж болзошгүй юм.

"ЭДИЙН ЗАСГИЙН ШИНЖИЛГЭЭНИЙ ОНОЛ" хичээлээр

Сэдэв: “Үйлдвэрлэлийн эрсдэл эдийн засгийн үйл ажиллагаа».

1. Эрсдэлийн тухай ойлголт, төрлүүд.

1.1 Эрсдэлийн төрлүүд.

1.2 Эрсдлийн эх үүсвэр.

2. Эрсдэлийг үнэлэх аргууд.

3. Эрсдэлийн алдагдал. Эрсдэлийн алдагдлын төрлүүд

4. Эрсдэлээс зайлсхийх аргууд. Эрсдэлийг нутагшуулах аргууд

Эрсдэлийг нөхөх аргууд.

6. Ашигласан эх сурвалжуудын жагсаалт

1. Эрсдэлийн тухай ойлголт, төрлүүд

Зах зээлийн тогтолцоонд байгаа аж ахуйн нэгжүүдийн үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь тодорхой хэмжээний тодорхойгүй байдал, эрсдэлтэй байдаг. Энэхүү тодорхой бус байдлыг юуны түрүүнд эдийн засгийн нөхцөл байдал нь объектив (инфляци, үнийн өсөлт, хүн амын амьжиргааны түвшин буурах) болон хүлээгдэж буй эцсийн үр дүнд хүрэхэд тодорхой бус байдал, тодорхой бус байдлын аль алиных нь нөлөөнд автдагтай холбон тайлбарлаж байна , улмаар эрсдэл нэмэгддэг, t .e. бүтэлгүйтэх аюул, гэнэтийн алдагдал.

Аливаа систем нь хөгжлийн явцад хэд хэдэн үе шатыг дамждаг - төрөлт, өсөлт, төлөвшил, хөгшрөлт, тогтолцооны амьдралын мөчлөгийн үе шат бүрт үндсэн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхэд тодорхой хэмжээний эрсдэл байдаг. техникийн, нийгэм, улс төрийн гэх мэт олон үзүүлэлтээс хамаардаг. Ялангуяа эрсдэл ба системийн амьдралын мөчлөгийн одоогийн үе шат хооронд тодорхой холболт байдаг.

Жишээлбэл, найдвартай байдлын онолд бүтэлгүйтлийн муруй гэж нэрлэгддэг муруйг авч үздэг.

Алдаа нь системийн үйл ажиллагаанд гэнэтийн (урьдчилан таамаглах боломжгүй) тасалдал гэж ойлгогддог. Гэмтлийн муруйг янз бүрийн системийн (механик, цахилгаан, хими, технологи, электрон гэх мэт) үйл ажиллагааны талаархи статистик боловсруулалтаар олж авдаг. системийн хэвийн ажиллагаа, системийн зарим бүрэлдэхүүн хэсэг эсвэл бүхэл бүтэн системийн ядаргааны үзэгдэл. Гэнэтийн бөгөөд урьдчилан таамаглах аргагүй бүтэлгүйтэл үүсдэг тул эвдрэлийн муруй нь системийн үйл ажиллагааг тасалдуулах магадлалтай (эсвэл магадлалын нягтралтай) холбоотой байж болно. Үүнийг хийхийн тулд бүтэлгүйтлийн түвшинг системийн бүх ашиглалтын хугацаанд гарсан системийн эвдрэлийн дундаж тоонд хуваахад хангалттай.

Эрсдэлийн гол хүчин зүйлүүд нь хяналтын объектод хамаарах янз бүрийн шинж чанартай тодорхойгүй байдал, энэ объектод ихээхэн нөлөөлдөг гадаад нөхцөл байдал, түүнчлэн шийдвэр гаргагчийн субьектив сэдэл, хариу үйлдэл юм.

Бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа нь бизнес эрхлэх эрсдэлтэй холбоотой бөгөөд энэ нь нөөцийг зохистой ашиглахад зориулагдсан урьд өмнө санал болгож буй хувилбартай харьцуулахад эх үүсвэрээ алдах, орлогын хомсдолд орох аюулыг хэлнэ. бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа.

Эрсдэл гэдэг нь бизнес эрхлэгч өөрийн үйл ажиллагааны таамаглал, хөтөлбөрт тусгагдсан хэмжээнээс хэтэрсэн нэмэлт зардал хэлбэрээр алдагдал хүлээх, эсвэл түүний хүлээгдэж буй орлогоос доогуур орлого олох магадлал юм.

1 .1 Эрсдэлийн төрлүүд

Үйл ажиллагааныхаа явцад бизнес эрхлэгчид үүсэх газар, цаг хугацаа, тэдгээрийн түвшинд нөлөөлж буй гадаад, дотоод хүчин зүйлүүд, улмаар эрсдэлийн арга барилаараа ялгаатай олон төрлийн эрсдэлтэй тулгардаг. тэдгээрийн дүн шинжилгээ ба дүрслэх арга. Эрсдлийн одоо байгаа ангилал нь тэдгээрийг янз бүрийн шалгуурын дагуу хэд хэдэн бүлэгт хуваах боломжийг олгодог: үүссэн цаг хугацаа, бизнесийн үйл ажиллагааны төрөл, үүсэх хүчин зүйл, нягтлан бодох бүртгэлийн шинж чанар гэх мэт.

Эрсдэл үүсэх хугацаанаас нь хамаараад өнгөрсөн, одоогийн болон хэтийн төлөв гэж хуваагддаг. Ретроспективийн шинжилгээ, i.e. Өмнөх эрсдэлийг өмнөх туршлага дээр үндэслэн одоогийн болон ялангуяа ирээдүйн эрсдлийг илүү зөв, илүү нарийвчлалтай үнэлэх зорилгоор ашигладаг. Одоогийн эрсдэлийн үнэлгээг үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны төлөвлөлтөд ашигладаг. одоогийн удирдлагакомпаниас. Хамгийн оновчтойг сонгохдоо ирээдүйн эрсдэлийг харгалзан үздэг Стратегийн төлөвлөлтаж ахуйн нэгжийн ажил.

Бизнесийн үйл ажиллагааны төрлөөр эрсдэлийн дараахь үндсэн төрлүүдийг ялгадаг: арилжааны, үйлдвэрлэлийн, санхүүгийн.

Арилжааны эрсдэл нь ихэвчлэн дараах байдлаар илэрдэг арилжааны үйл ажиллагаа, энэ нь ашиг олохын тулд барааг өөр үнээр дахин худалдах үйл явцыг хэлнэ. Энэ төрлийн бизнест барааг худалдан авсан үнээс өндөр үнээр борлуулснаар ашиг бий болдог. Дүрмээр бол бараа худалдаж авах, дараа нь дахин худалдах үйл явц нь нэгэн зэрэг явагдахгүй, харин цаг хугацааны зөрүүтэй байдаг. Гэвч барааны зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөж байгаа тул энэ нь арилжааны эрсдэлийн гол шалтгаан болж байна - өмнө нь худалдахаар худалдаж авсан бүтээгдэхүүн дараа нь тогтоосон үнээр эрэлтээ олохгүй байна.

Худалдагч нь бүтээгдэхүүнийг худалдан авахдаа хүлээж байсан ашгаа авч чадахгүй байж болно. Энэ үзэгдлийн шалтгаан нь маш олон янз байж болно - эрэлт, нийлүүлэлтийн улирлын хэлбэлзэл, хүн амын худалдан авах чадварын өөрчлөлтөөс эхлээд байгалийн гамшиг гэх мэт. Хэрэглэгчийн эрэлтийн төлөв байдлыг урьдчилан таамаглахад маш хэцүү байдаг, учир нь түүний өөрчлөлтийн бүх шалтгааныг харгалзан үзэх нь бараг боломжгүй юм. Урьдчилан таамагласан нөхцөл байдлын ийм хэмжээ нь үндсэндээ арилгаж болшгүй тодорхойгүй байдалд хүргэдэг.

Бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл гэдэг нь нөөцийг (түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, хөдөлмөр гэх мэт) худалдан авах, технологийн процессоор дамжуулан бусад бараа болгон хувиргах, ашиг олох зорилгоор сүүлийнхийг зарах үйл явцыг хэлнэ. Үүний зэрэгцээ, бизнес эрхлэгч нь хөдөлмөрийн хэрэгсэл, объект, хөдөлмөрийг бизнесийн хүчин зүйл болгон шууд ашиглан бүтээгдэхүүн, бараа, үйлчилгээ, ажил, мэдээлэл, оюун санааны үнэт зүйлсийг үйлдвэрлэж, дараа нь хэрэглэгчдэд борлуулдаг. Бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх нь нөөцийг (барааг) нэг материаллаг хэлбэрээс нөгөө бэлэн бүтээгдэхүүн болгон хувиргах үйл явцыг багтаасан тул тэдгээрийг дахин борлуулахаас илүү төвөгтэй үйл явц юм. Түүхий эд, материал, бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд шаардлагатай бусад эд ангиудыг худалдаж авахаас эхлээд худалдаанд гаргах, борлуулах хүртэл тодорхой хугацааны өөрчлөлт энд байна. бэлэн бүтээгдэхүүн. Эдийн засагт ийм цагийн шилжилтийг цаг хугацааны хоцрогдол гэж нэрлэдэг.

Тиймээс, үйлдвэрлэлийн эрсдэлҮүнд зөвхөн худалдагчийн эрсдэл төдийгүй үйлдвэрлэгчийн эрсдэл багтдаг бөгөөд энэ нь зах зээлийн эдийн засгийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөж, бүтээгдэхүүн өрсөлдөх чадваргүй болж болзошгүй юм. Энэ тохиолдолд үйлдвэрлэлийн өртөг нь бүтээгдэхүүний үнэ нь түүнийг үйлдвэрлэхэд гарсан зардлаас доогуур байх болно. Энэ үзэгдлийн шалтгаан нь маш олон янз байж болно, жишээлбэл, түүхий эд, эрчим хүчний нөөц, тээврийн зардал, байгалийн гамшиг, санал болгож буй бүтээгдэхүүний эрэлт буурах гэх мэт. Гэхдээ эдийн засгийн нөхцөл байдал таатай байсан ч. зах зээл, технологийн үйл явцын буруу зохион байгуулалт нь ашиггүй үйлдвэрлэлийн шалтгаан байж болно. Тухайлбал, түүхий эдийн илүүдэл нөөц бий болгох; Бэлэн бүтээгдэхүүн нь эргэлтийн хөрөнгийг сулруулж, улмаар үйлдвэрлэлийн техник, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийг улам дордуулдаг.

Санхүүгийн үйл ажиллагаа нь арилжааны бизнес эрхлэх тусгай хэлбэр бөгөөд үүнд мөнгө болон үнэт цаас, бизнес эрхлэгч хэрэглэгч (худалдан авагч) руу худалдсан эсвэл түүнд зээлээр олгосон. Санхүүгийн (эсвэл зээл-санхүүгийн) бизнес эрхлэх нь үндсэндээ зарим мөнгийг бусдад зарах явдал юм (ялангуяа одоогийн мөнгө ирээдүйн мөнгө). Санхүүгийн эрсдэлалдах магадлалтай холбоотой санхүүгийн эх үүсвэр. Санхүүгийн эрсдэлийн үндсэн төрлүүд нь дараахь хүчин зүйлүүдтэй холбоотой эрсдэлүүдийг агуулдаг.

мөнгөний худалдан авах чадварын өөрчлөлт;

компанийн бүтээгдэхүүний эрэлтийн өөрчлөлт;

зээлсэн хөрөнгийг санхүүжилтийн эх үүсвэр болгон татах;

үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах;

хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт (хөрөнгө оруулалтын эрсдэл).

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн жишээн дээр санхүүгийн эрсдэлийг авч үзье. Төрөл бүрийн аж ахуйн нэгжид мөнгө оруулах зорилго нь ашиг олох явдал юм. Тийм ч учраас хөрөнгө оруулалтын эрсдэлЭнэ нь хөрөнгө оруулагчийн оруулсан хөрөнгөөс бага буюу огт ашиг олохгүй байх эрсдэлийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын бүх үйл явцыг гурван үе шатанд хувааж болно: аж ахуйн нэгжийн төслийг боловсруулах, түүнийг барьж байгуулах, ашиглалтад оруулах; бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх; ашиг олох зорилгоор үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг борлуулах.

Эдгээр үе шат бүрт янз бүрийн "бүтэлгүйтлүүд" гарч болзошгүй бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчийн эрсдлийг нэмэгдүүлдэг. Тиймээс дизайны үе шатанд буруу байр бий болох боломжтой бөгөөд энэ нь урьдчилсан бизнес төлөвлөгөөний бүх давуу талыг үгүйсгэж болно.

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны явцад үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний зах зээлийн нөхцөл байдал, түүхий эд, материал, бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд шаардлагатай бусад бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн үнийн өөрчлөлтийн динамикийг загварчлахаас гадна үйлдвэрлэлийн төлөв байдлыг урьдчилан таамаглах шаардлагатай байна. барилгын салбар, шинжлэх ухаан, социологи болон бусад зарим хүчин зүйлүүд.

Эрсдэлийг үүсэх хүчин зүйлээр нь байгалийн, эдийн засгийн, улс төрийн, хүний ​​үүсгэсэн гэж хуваадаг.

Байгалийн эрсдэлбайгалийн гамшиг, байгалийн гаралтай гамшгийн улмаас үүссэн. Байгалийн гамшиг - хамгийн том нь - асар их хүний ​​амь нас, эдийн засгийн алдагдалд хүргэдэг. Жишээлбэл, 1988 онд Арменид болсон Спитакийн газар хөдлөлтийн улмаас 50 мянга орчим хүн амь үрэгджээ. Одоогийн байдлаар томоохон хэмжээний гамшиг, ялангуяа Хятад, Энэтхэг, Бангладеш, Япон гэх мэт хүн ам шигүү суурьшсан газруудад мэдэгдэж байна.

Эдийн засгийн эрсдэлийн эрсдэлүүд -Эдгээр нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засаг эсвэл улс орны эдийн засагт гарсан таагүй өөрчлөлтөөс үүдэлтэй эрсдэл юм. Эдийн засгийн эрсдэлийн хамгийн түгээмэл төрөл бол зах зээлийн нөхцөл байдлын өөрчлөлт, банкны хөнгөлөлтийн хүүгийн өсөлт, зээлийн өртөг нэмэгдэх, тэнцвэргүй хөрвөх чадвар, чадваргүй менежмент гэх мэт. 1998 оны 8-р сарын 17-ны өдөр улсын эдийн засаг бүхэлдээ огцом уналтад хүргэсэн дефолтыг эргэн санахад хангалттай.

Улс төрийн эрсдэлүүдБизнесийн үйл ажиллагаанд нөлөөлж буй улс төрийн нөхцөл байдлын тогтворгүй байдлаас үүдэлтэй (хил хаах, бусад улс руу бараа бүтээгдэхүүн гаргахыг хориглох, тус улсын нутаг дэвсгэрт явуулж буй цэргийн ажиллагаа, хэт даврагч, гэмт хэргийн байгууллагын үйл ажиллагаа гэх мэт). ).

Техногенийн эрсдэлбайгальд хүний ​​хяналтгүй оролцоотой холбоотой. Соёл иргэншил хөгжихийн хэрээр хүний ​​үйлдсэн эрсдэл улам бүр газар авч байна. Эртний Грекийн үед Геркулес голын урсацыг эргүүлж цэвэрлэсэн Аугийн жүчээнд бууц хуримтлагдсан нь хүний ​​гараар хийсэн гамшиг гэж тооцогддог байсан бол 20-р зуунд. Чернобылийн атомын цахилгаан станцад болсон сүйрэл нь эртний Грекээс хэдэн арав дахин том газар нутаг, олон сая хүний ​​амьдралд нөлөөлсөн.

1.2. Эрсдлийн эх үүсвэр

Эрсдлийн нөхцөл байдал гэдэг нь үйл явдлын магадлалыг тодорхойлох боломжтой нөхцөл байдал юм. энэ тохиолдолд үйлдвэрлэлийн техник, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдэд нөлөөлж болох үйл явдлын магадлалыг бодитойгоор үнэлэх боломжтой.

Эрсдлийн гол эх үүсвэрүүд нь:

1) байгалийн үйл явц, үзэгдлийн урьдчилан таамаглах боломжгүй байдал, аяндаа байдал. Байгалийн үзэгдэл, ялангуяа химийн гамшиг нь нийгэм, эдийн засгийн үйл явцад нөлөөлж буй хүчин зүйлүүдийн нэг хэвээр байна. Мэдээжийн хэрэг янз бүрийн улс орнуудЭнэ нөлөө нь бүс нутгаас хамаарч өөр өөр байдаг. Хөдөө аж ахуй нь байгалийн гамшгаас онцгой хамааралтай. Жишээлбэл, Орос улсад бараг бүх хөдөө аж ахуй эрсдэлтэй газар тариалангийн бүсэд хамаардаг. Гэтэл нөгөө талаас асар их хохирол учруулдаг хар салхи зэрэг байгалийн гамшиг манай цаг уурын бүсэд бараг мэдэгддэггүй. хөдөө аж ахуйАНУ;

2) нийгмийн үйл явцын санамсаргүй байдал. Нийгэм, эдийн засгийн олон үйл явцын магадлалын шинж чанар, үндэстэн, шашин шүтлэг, тэр ч байтугай арьсны өнгөний ялгаа нь ижил төстэй гадаад нөхцөл байдал нь өөр өөр илрэлүүдэд хүргэдэг. олон нийтийн амьдрал. Жишээлбэл, менежерүүдийн оролдлого Барууны орнуудГитлерийг "Мюнхений хэлэлцээр" -ээр дамжуулан "тайвшруулах" нь эсрэг үр дүнд хүргэсэн - Дэлхийн 2-р дайн;

3) зах зээлийн нөхцөлд эсрэг тэсрэг хандлага, зөрчилдөөнтэй ашиг сонирхлын зөрчилдөөн. Зах зээлийн хөгжлийн механизм - өрсөлдөөн нь анхнаасаа янз бүрийн бараа үйлдвэрлэгчдийн хоорондын сөргөлдөөнийг урьдчилан таамаглаж байна. худалдан авагч хямд үнээр худалдаж авахыг хүсч байна;

4) шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийн урьдчилан таамаглах боломжгүй шинж чанар. Шинжлэх ухаан, технологийн хөгжлийн ерөнхий чиг хандлагыг ялангуяа ойрын ирээдүйд тодорхой нарийвчлалтайгаар урьдчилан таамаглах боломжтой. Гэсэн хэдий ч тодорхой шинжлэх ухааны нээлт, техникийн шинэ бүтээлийн тодорхой үр дагаврыг урьдчилан бүрэн тодорхойлох нь бараг боломжгүй юм.

Техникийн дэвшлийг эрсдэлгүйгээр хийх боломжгүй бөгөөд энэ нь түүний магадлалын шинж чанартай холбоотой юм, учир нь зардал, ялангуяа үр дүн нь цаг хугацааны хувьд уртасч, хол байдаг тул тэдгээрийг зөвхөн тодорхой, ихэвчлэн өргөн хүрээнд урьдчилан харж болно.

2. Эрсдэлийг үнэлэх аргууд

Одоогийн байдлаар эдийн засгийн эрсдэлийг үнэлэх хэд хэдэн аргыг ашиглаж байгаа бөгөөд эдгээрийг хэд хэдэн ангилалд хувааж болно: статистик; аналитик; аналоги арга; шинжээчийн үнэлгээний арга, шинжээчдийн систем.

Статистикийн аргуудЭрсдэлийг үнэлэхэд тархалт, регресс, хүчин зүйлийн шинжилгээг ашигладаг. Энэ ангиллын аргын давуу талууд нь тэдгээрийн олон талт байдал; дутагдалтай талууд нь статистикийн судалгааны үндсэн мөн чанар - том мэдээллийн сан шаардагдах, олж авсан дүгнэлтийн нарийн төвөгтэй байдал, тодорхой бус байдал, цаг хугацааны цувралыг шинжлэхэд тодорхой бэрхшээлүүд гэх мэт. Бизнесийн үйл ажиллагааны эрсдэлийг тооцоолохын тулд эдгээр аргыг харьцангуй ховор ашигладаг. Гэсэн хэдий ч сүүлийн үед кластерийн шинжилгээний арга нэлээд түгээмэл болсон бөгөөд үүнийг бизнес төлөвлөгөө боловсруулах, тооцоолоход ашигладаг. ерөнхий коэффициентэрсдэлийг бүлэг болгон хуваах замаар олж авсан мэдээлэлд үндэслэсэн эрсдэл.

Аналитик аргуудихэвчлэн ашиглагддаг. Тэдний давуу тал нь маш сайн зохион бүтээгдсэн, ойлгоход хялбар, энгийн ойлголттой ажиллахад хялбар байдаг. Эдгээр аргуудад: хөнгөлөлтийн арга, зардлаа нөхөх шинжилгээ, үйлдвэрлэлийн үр ашгийн шинжилгээ, мэдрэмжийн шинжилгээ, тогтвортой байдлын шинжилгээ орно.

Хөнгөлөлтийн аргыг ашиглахдаа шинжээчийн үнэлгээний аргаар олж авсан эрсдэлийн коэффициентээр хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тохируулна. Хөнгөлөлтийн аргын сул тал нь эрсдэлийн хэмжүүрийг субъектив байдлаар тодорхойлдог.

Мэдрэмжийн шинжилгээний аргыг ашиглах нь хөрөнгө оруулалтын төслийн үр дүнд бий болсон техник, эдийн засгийн үзүүлэлтүүдэд янз бүрийн хүчин зүйлийн өөрчлөлтийн нөлөөллийг тодорхойлох явдал юм. Заримдаа мэдрэмжийн оронд үүссэн параметрийн уян хатан чанарыг тодорхойлдог. Мэдрэмжийг тооцоолох арга нь статистикийн аргуудын нэг болох хүчин зүйлийн шинжилгээний аргатай ойролцоо байдаг. Энэ нь үр дүнд бий болсон үзүүлэлтэд янз бүрийн хүчин зүйлийн нөлөөллийн түвшинг тодорхойлдог.

Тогтвортой байдлын шинжилгээний арга нь үндсэн өөрчлөлтийг тодорхойлдог эдийн засгийн үзүүлэлтүүдянз бүрийн хүчин зүйлсийн таагүй өөрчлөлт гарсан тохиолдолд төсөл (эдийн засгийн тогтвортой байдал гэдэг нь эдийн засгийн тодорхой тогтолцоо нь таагүй хүчин зүйлийн нөлөөлөлд өртсөний дараа үйл ажиллагаагаа хадгалах чадварыг хэлнэ). Жишээлбэл, бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхэд шаардлагатай түүхий эд, материалын үнэ өөрчлөгдөхөд боломжит ашгийн хэмжээг судалдаг.

Аналоги аргаэрсдэлийн үнэлгээг зарим ижил төстэй төсөл эсвэл эдийн засгийн нөхцөл байдлын дагуу хийсэн гэж үздэг. Төсөл хэрэгжиж буй эдийн засгийн тогтолцоо ч мөн адил төстэй байдлаар ажиллаж байна гэж таамаглаж байна.

Шинжээчдийн үнэлгээний аргазөн совин дээр суурилсан практик мэдлэгтусгайлан сонгосон хүмүүс - мэргэжилтнүүд. Ажлын хүрээнд мэргэжилтнүүдийн судалгааг хийдэг (түүний янз бүрийн аргыг ашиглаж болно), энэ судалгаанд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны урьдчилсан таамаглалыг гаргадаг. Мэргэжилтнүүдийг зөв сонгож, тэдний ажлыг оновчтой зохион байгуулснаар энэ арга нь хамгийн үнэн зөв, найдвартай аргуудын нэг юм. Бүх бэрхшээл нь шинжээчдийг сонгох, тэдний ажлыг зохион байгуулах механизмд оршдог - шинжээчдийн хоорондын зөрчилдөөнийг арилгах, шинжээч бүрийн үнэлгээг тодорхойлох, судалгааны асуултыг зөв тавих гэх мэт.

Мэргэжилтнүүдийн зөн совин дээр суурилсан шинжээчийн үнэлгээний аргаас ялгаатай нь шинжээч системийн аргаявцуу хүрээнд асуудлыг шийдвэрлэх үед хүний ​​мэргэжилтний үйлдлийг дуурайлган хийдэг тусгай компьютерийн программ хангамжид суурилсан арга юм. сэдвийн хэсэг. Програм хангамж нь мэдээллийн сан, мэдлэгийн сан, интерфейс гэсэн гурван хэсгээс бүрдэнэ.

Мэдээллийн сан нь судалгааны объектын талаархи бүх мэдээллийг агуулдаг. Мэдлэгийн санд тодорхойлсон дүрмүүд байдаг янз бүрийн нөхцөл байдал, судалж буй объектын хувьслын явцад үүссэн. Мэдээллийн сан болон мэдлэгийн санг хоёуланг нь тусгай дүрмийн дагуу зохион байгуулдаг. Интерфэйс нь онцгой юм програм хангамж, энэ нь шинжээчийн системээр ажиллаж байгаа хүнд өөрийн сонирхсон сэдвээр асуулт асууж, компьютерийн дуурайлган хариултыг авах боломжийг олгодог.

Жагсаалтад орсон эрсдэлийг тооцоолох аргуудын гол сул тал нь эрсдэлийн коэффициентүүдийн тодорхой, тодорхойлогдсон утгуудаар ажилладаг явдал юм. Бараа, үйлчилгээний зах зээлийн эдийн засгийн нөхцөл байдлын хувьслын үйл явцын санамсаргүй бүрэлдэхүүн хэсгийг авч үзэхгүй. Энэ бүрэлдэхүүн хэсгийг үл тоомсорлох нь заримдаа буруу үр дүнд хүргэдэг. Тиймээс, санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны эрсдэлийг зөв үнэлэхийн тулд зах зээлийн нөхцөл байдлын детерминист өөрчлөлтийг төдийгүй түүний стохастик өөрчлөлтийг судлах шаардлагатай. Бид зах зээлийн нөхцөл байдлыг урьдчилан таамаглах детерминист загвараас магадлалын загвар руу шилжих ёстой.

3. Эрсдэлийн алдагдал

Бизнесийн эрсдлийг үнэлэхдээ бизнесийн үйл ажиллагаа явуулахдаа болзошгүй нөөцийн алдагдлыг дүн шинжилгээ хийх, урьдчилан таамаглахад гол анхаарал хандуулдаг.

Эрсдэлийн алдагдлыг тодорхойлохдоо аж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааны явцад гарч буй хөдөлмөр, материал, санхүүгийн янз бүрийн төрлийн нөөцийн зардлыг бус харин урьдчилан тооцоолоогүй үр дүнд гарсан санамсаргүй, магадлалын алдагдлыг харгалзан үзэх шаардлагатай. үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа эхлэхээс өмнө урьдчилан таамаглах боломжгүй, төлөвлөөгүй шалтгаанууд.

3.1 Үзүүлэлтийн алдагдлын төрлүүд

Бизнесийн үйл ажиллагааны алдагдал нь ихэвчлэн хөдөлмөрийн, материаллаг, санхүүгийн, цаг хугацааны алдагдал, тусгай төрлийн алдагдал гэсэн хэд хэдэн бүрэлдэхүүн хэсэгт хуваагддаг.

Хөдөлмөрийн алдагдалсанамсаргүй урьдчилан тооцоолоогүй шалтгааны улмаас ажлын цагийн алдагдлыг илэрхийлнэ. Эдгээр алдагдлыг мөнгөн дүнгээр (жишээлбэл, алдагдсан ашиг) болон тусгай хэмжилтийн нэгжээр хэмжиж болно: хүн-цаг, хүн-өдөр гэх мэт.

Материаллаг алдагдалердийн хэрэглээтэй харьцуулахад түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, дулаан, цахилгааны хэрэглээ нэмэгдсэнийг илэрхийлнэ. Учир нь материаллаг нөөцхэмжилтийн өөр өөр нэгжээр (тонн, киловатт-цаг гэх мэт) хэмжигддэг бөгөөд нийт алдагдлыг үнэлэхийн тулд тэдгээрийг нэг хэмжилтэд хүргэх шаардлагатай. тэдгээрийг харуулах үнэ цэнийн хувьд. Үүнийг хийхийн тулд бүх төрлийн материалын алдагдлыг системийн харгалзах үнээр үржүүлэх шаардлагатай. Нөөцийн төрөл бүрийг үнэлсний дараа бүгдийг нь нэгтгэж, шалгадаг. эрсдэлтэй нөхцөлд бизнесийн үйл ажиллагаан дахь ерөнхий материаллаг хохирол.

Санхүүгийн алдагдалӨмнө нь төлөвлөсөнтэй харьцуулахад хүлээн авсан хөрөнгийн дутагдалтай шууд холбоотой. Энэ үзэгдлийн шалтгаан нь худалдан авагчаас мөнгө хүлээн авахгүй байх (авлага), үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн инфляци, улмаар мөнгө хямдрах, улмаар санхүүгийн шууд бус алдагдал, төлбөрийн чадваргүй зээлдэгчдийн өрийг барагдуулахгүй байх, санамсаргүй өөрчлөлтүүд байж болно. үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний эрэлт, үнэ гэх мэт.

Цагийн гарзүйлдвэрлэлийн процессын хугацаа болон эцсийн бүтээгдэхүүнийг борлуулах цаг хугацааны өөрчлөлтийг илэрхийлнэ. Цагийн алдагдлыг шууд тооцоолоход хамгийн хэцүү байдаг. Тэдгээрийг мөн цаг хугацааны үнэмлэхүй алдагдал гэж тайлбарлаж болно, өөрөөр хэлбэл. өдөр, долоо хоног, сар, алдагдсан ашгийн хэлбэрээр мөнгөн дүнгээр тооцохыг хичээ. Гэсэн хэдий ч алдагдсан ашгийг тооцоолох тодорхой, зөв ​​аргууд хараахан боловсруулагдаагүй байгаа тул энд ихэнхдээ тодорхойгүй байдал байдаг.

TO тусгай төрлийн алдагдалөмнөх дөрвөн хэсэгт тохирохгүй бүх алдагдлыг оруулах, i.e. аж ахуйн нэгжийн ажилчид болон бүс нутгийн хүн амын эрүүл мэндэд хохирол учруулах, хүрээлэн буй орчны бохирдол, бизнес эрхлэгчийн бизнесийн нэр хүндэд хохирол учруулах, ажлын бодит үр дүнг гажуудуулах гэх мэт. Эдгээр төрлийн алдагдлыг тооцоолоход бүр ч хэцүү байдаг. Тухайлбал, нийгмийн эрүүл мэндэд учруулсан хохирлыг үнэлэх тодорхой арга барил байхгүй хэвээр байна. орчин.

Тиймээс эрсдэлийн алдагдлыг шинжлэхдээ урьдчилан тооцоолоогүй гэнэтийн нөхцөл байдлын үр дүнд үүссэн бүх алдагдлыг харгалзан үзэх шаардлагатай. Энэ тохиолдолд алдагдлын үр дүнд хамгийн их нөлөөлдөг эрсдэлт хүчин зүйлсийг тодорхойлох шаардлагатай. Тиймээс эрсдэлээс үүсэх алдагдлыг тодорхойлох ажил нь хүчин зүйлийн шинжилгээнд ордог. Эндээс үүссэн параметр нь алдагдлын нийт масс бөгөөд бие даасан хүчин зүйлүүд нь санамсаргүй алдагдалд нөлөөлдөг маш чухал шалтгаанууд юм.

Хүчин зүйлийн шинжилгээний утга нь янз бүрийн аргуудыг (гинжин орлуулах арга, дифференциал арга, ялгааны арга гэх мэт) ашиглан янз бүрийн хүчин зүйлийн үр дүнд бий болсон хувьсагчид үзүүлэх нөлөөллийн түвшинг тодорхойлох явдал юм. Энэ тохиолдолд бүх бие даасан хүчин зүйлүүд тодорхой интервалд өөрчлөгддөг бөгөөд энэ нь үүссэн параметрийн утгыг ерөнхийд нь өөрчлөхөд хүргэдэг. Ийм байдлаар эдийн засгийн зарим үйл явцын тодорхойлогч ба үечилсэн бүрэлдэхүүн хэсгийн нөлөөллийн зэргийг үнэлдэг. Санамсаргүй бүрэлдэхүүн хэсэг, үнэндээ бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны эрсдэлийг тодорхойлдог, онд хүчин зүйлийн шинжилгээавч үзээгүй.

4. Эрсдэлээс зайлсхийх аргууд

Эрсдэлээс зайлсхийх хамгийн хялбар арга бол түүнээс татгалзах явдал юм. Энэ арга нь практикт нэлээд түгээмэл байдаг бөгөөд үүнийг зах зээлд хүчтэй байр суурь эзэлдэг компаниуд ихэвчлэн ашигладаг. Тэдний менежерүүд найдвартай ажиллах, эрсдэлээс зайлсхийх, найдваргүй түншүүд, ханган нийлүүлэгчид, хэрэглэгчид гэх мэт асуудлыг шийдвэрлэхгүй байхыг илүүд үздэг. Ийм компаниуд ихэвчлэн шинэ бүтээгдэхүүн боловсруулахад хөрөнгө оруулах замаар инновацийн эрсдэлээс зайлсхийхийг хичээдэг технологийн процессууд, техникийн чиглэлүүд, шинжлэх ухааны цоо шинэ төслүүд рүү.

Эрсдэлээс зайлсхийх өөр нэг арга бол эрсдэлийг арилгахаас бусад тохиолдолд эрсдэлийг гуравдагч этгээдэд шилжүүлэхийг оролдох явдал юм. Даатгалын компаниуд. Үүний зэрэгцээ, аж ахуйн нэгж нь ирээдүйд алдагдал хүлээхгүй байх, эсвэл хамгийн бага хэмжээгээ хангах үүднээс эрсдэлтэй бизнесийн үйл ажиллагаагаа даатгуулахыг хичээдэг. Гэсэн хэдий ч эрсдэлийн даатгал нь үргэлж боломжтой байдаггүй. Тиймээс инновацийн үйл ажиллагааг даатгуулах нь ховор.

4.1 Эрсдэлийг нутагшуулах аргууд

Эдгээр аргуудыг эрсдэлийн эх үүсвэрийг хангалттай тусгаарлаж, тодорхойлох боломжтой тохиолдолд эдийн засгийн хувьд хамгийн аюултай үе шат буюу үйл ажиллагааны чиглэлийг тодорхойлох замаар үүнийг хянах боломжтой болгож, улмаар аж ахуйн нэгжийн эрсдлийн түвшинг бууруулах боломжтой болно. Үүнтэй төстэй аргыг олон хүн ашигладаг томоохон компаниуджишээлбэл, шинэлэг төслүүдийг нэвтрүүлэх, шинэ төрлийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, арилжааны амжилт нь эргэлзээтэй байна. Дүрмээр бол эдгээр нь эрчимтэй R&D шаарддаг, эсвэл үйлдвэрт хараахан туршиж амжаагүй шинжлэх ухааны хамгийн сүүлийн үеийн ололтыг ашиглах шаардлагатай бүтээгдэхүүн юм. Инновацийн бодлогын эрсдэлийг бууруулахын тулд олон компаниуд судалгаа, хөгжүүлэлтийн ажлыг "венчур" компаниудын охин компаниуд эсвэл засгийн газрын агентлагууд - их дээд сургууль, хүрээлэнгүүд, дизайны товчоонуудгэх мэт. Тэд шинэ чиглэлийг хөгжүүлэх бүх эрсдэлийг үүрдэг. Үүний зэрэгцээ "толгой" компанийн шинжлэх ухаан, техникийн чадавхийг үр дүнтэй холбох нөхцөл хадгалагдаж байна. Сүүлийн үед барууны компаниуд инновацийн үйл ажиллагааны эрсдэлийг бууруулах өөр нэг аргыг боловсруулжээ - энэ бол Орос болон хуучин ЗХУ-ын орнуудын шинжлэх ухаан, техникийн чадавхийг ашиглах явдал юм. Тиймээс, жишээлбэл, шинэ арилжааны онгоц бүтээхдээ Америкийн Gulfstream компани Оросын нэрэмжит дизайны товчоог татав. Сухой, мөн сансрын хөлөгтөө атомын цахилгаан станц бий болгохын тулд тэд зүгээр л нэг төсөл, ийм цөмийн реакторын бүрэн хэмжээний жишээг худалдаж авсан. Оросын компани 9 сая доллараар бэлгэдлийн үнээр.

4.2 Эрсдэлийг нөхөх аргууд

Нөхөн олговрын аргууд нь эрсдэлийг бууруулах хамгийн их хөдөлмөр шаарддаг боловч хамгийн үр дүнтэй арга юм. Аргын мөн чанар нь хөгжлийн хувилбаруудыг үе үе боловсруулж, аж ахуйн нэгж, түүний ирээдүйн төлөв байдлыг үнэлэх явдал юм. гадаад орчинудирдлага. Энэ арга нь тусгай урьдчилсан шинжилгээний ажил шаарддаг бөгөөд түүний бүрэн бүтэн байдал, зөв, нарийвчлал нь түүний хэрэглээний үр нөлөөг тодорхойлдог. Энэ арга нь шатрын тоглоомыг санагдуулдаг бөгөөд энэ нь тоглоомын бүх боломжит хувилбаруудыг тооцоолох боломжгүй боловч хамгийн их магадлалтай нь бүрэн хэрэгжих боломжтой ажил юм. Эрсдэлийг нөхөх аргыг аж ахуйн нэгжийн стратеги төлөвлөлтийн үйл ажиллагааг ашигладаг урьдчилан сэргийлэх менежментийн арга гэж ангилдаг. Стратегийн төлөвлөлт гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн чадавхийг иж бүрэн судлах, гадаад эдийн засгийн нөхцөл байдлыг урьдчилан таамаглах, хөгжлийн хувилбаруудыг үе үе боловсруулах, тухайн аж ахуйн нэгжийн бизнесийн орчны ирээдүйн төлөв байдалд үнэлгээ өгөх, боломжит түншүүдийн зан байдал, үйл ажиллагааг урьдчилан таамаглах явдал юм. өрсөлдөгчдийн. Үүний үр дүнд олж авсан мэдээлэл нь аж ахуйн нэгжүүдийн хоорондын харилцааны шинэ чиг хандлагыг олж авах, зохицуулалтын шинэчлэлд урьдчилан бэлтгэх, бизнесийн дүрмийн өөрчлөлтөөс үүссэн алдагдлыг нөхөх шаардлагатай арга хэмжээг авах, тактикийн болон стратегийн төлөвлөгөөг зохицуулах боломжийг олгодог. нисдэг."

5. Дүгнэлт

Эрсдэл бол бизнесийн үйл ажиллагааны салшгүй хэсэг юм. Эрсдэл нь хүлээгдэж буйтай харьцуулахад нэмэлт зардал эсвэл үйлдвэрлэлийн хэмжээ буурсантай холбоотой алдагдлын магадлалаар үнэлэгддэг.

Зах зээлийн тогтолцоонд эрсдэлийг бүрэн арилгах хэзээ ч боломжгүй. Эрсдэлийн шалтгаан нь хүн төрөлхтөнд тохиолдож буй нийгэм-эдийн засаг, улс төр, байгалийн, хүний ​​гараар бүтсэн болон бусад үйл явцын талаарх мэдээлэл хангалтгүй байдаг.

Үнэлгээ, урьдчилсан тооцоонд эрсдэлийн хүчин зүйлийг харгалзан үзэх нь цаг хугацаа, хүчин зүйл, үүсэх талбар, нягтлан бодох бүртгэлийн шинж чанараар ялгаатай эрсдлийн төрлүүдийн ангиллын талаархи мэдлэгийг шаарддаг.

Бизнес эрхлэхдээ эрсдэлээс зайлсхийх биш харин түүнийг бууруулахыг хичээж, болзошгүй алдагдал, ашгийг тэнцвэржүүлэх нь чухал юм. Үүний тулд эрсдэлтэй үйл ажиллагааны магадлал, эрсдэлээс учирч болзошгүй алдагдлыг тооцоолох чадвартай байх нь маш чухал юм.

6. Ашигласан уран зохиолын жагсаалт:

1. Эдийн засгийн шинжилгээний онол / засварласан Н.П. Любушина- М., 2006

2. Эдийн засгийн шинжилгээний онол / Сурах бичиг/ М.И. Баканов- М., 2001

3. Эдийн засгийн онол / Сурах бичиг/ Эд. А.И. Дорынина болон бусад.- Санкт-Петербург: Петр, 1999

4. Эдийн засгийн шинжилгээ: нөхцөл байдал, тест, жишээ, даалгавар, сонголт оновчтой шийдлүүд, санхүүгийн таамаглал / Үч. тэтгэмж / Эд. М.И. Баканова- М., 2001

Эрсдэлийг төлөвлөхдөө нөөцийн зардал, хохирол, алдагдал гэх мэт ойлголтуудыг ялгах шаардлагатай. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь үргэлж нөөцийн зарцуулалттай холбоотой байдаг бол хохирол, алдагдал нь нөхцөл байдлын таагүй хослол, төлөвлөлтийн буруу тооцоолол, төлөвлөсөн хэмжээнээс хэтэрсэн нэмэлт зардлыг илэрхийлдэг. Хэрэв алдагдлыг урьдчилан харж, төлөвлөгөөнд тусгаж чадвал түүнийг зайлшгүй зардалд тооцож, зардалд оруулах ёстой.

Иймд эрсдэлийн төлөвлөлт нь таагүй нөхцөл байдал, төлөвлөсөн стратегиас хазайсан тохиолдолд болзошгүй нөөцийн алдагдал, түүнчлэн бизнесийн үйл ажиллагаанд алдагдсан ашгийн урьдчилсан үнэлгээ юм. Энэ тохиолдолд алдагдлын урьдчилан тооцоолсон утгыг тооцоолох шаардлагатай.

Эрсдэлтэй холбоотой алдагдал, байж болно:

• материал,
• хөдөлмөр,
• санхүүгийн,
• цаг хугацаа,
• бусад.

Эдгээр төрлийн алдагдал нь эдийн засгийн үйл ажиллагааны бүх салбарт тохиолдож болно: үйлдвэрлэл, санхүүгийн, арилжааны гэх мэт. Байгууллагын хөгжлийн стратегийг төлөвлөхдөө нөөцийн төрөл бүрийн болзошгүй алдагдлыг мэдэхийн тулд сонгосон стратегийн хувилбартай холбоотой нийт эрсдлийг үнэлэх боломжтой. Стратегийн нэг буюу өөр элемент нь үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр дүнд давхар нөлөөлж, өөрөөр хэлбэл нөөцийг хэт их зарцуулж, хэмнэхэд хүргэдэг бол нийт эрсдлийг үнэлэхдээ хэмнэлт болон хэт их зарцуулалтыг харгалзан үзэх ёстой.

Материаллаг алдагдалтөлөвлөгөөнд тусгаагүй түүхий эд, материал, түлш, эрчим хүч, тоног төхөөрөмж болон бусад эд хөрөнгийн нэмэлт зардлыг төлөөлөх. Стратегийг төлөвлөхдөө эдгээр алдагдлыг биет болон зардлын хувьд үнэлдэг.

Хөдөлмөрийн алдагдалажлын цагийн төлөвлөгдөөгүй зардлаар илэрч, биет болон зардлын хувьд илэрхийлж болно. Жишээлбэл, ажилчдын урьдчилан тооцоолоогүй ээлжийн ажлын сул зогсолтыг хүн-цагаар, мөн сул зогсолтын төлөө ажилчдад төлсөн нэмэлт төлбөрийн хэмжээг үнэлж болно. Үүнээс гадна үйлдвэрлэл зогссоны улмаас үйлдвэр үйлдвэрлэж чадаагүй бүтээгдэхүүний хэмжээг тооцоолох шаардлагатай.

Санхүүгийн алдагдалТоргууль, торгууль, торгууль, авлагыг эргүүлэн төлөхгүй байх, аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүний үнэ буурсантай холбоотойгоор борлуулалтын хэмжээ буурах, хүлээн аваагүй гэх мэт гэнэтийн нөхцөл байдлын улмаас аж ахуйн нэгжид учирсан шууд мөнгөн хохирол хэлбэрээр байж болно. аж ахуйн нэгжийн эзэмшиж буй хувьцааны ногдол ашиг гэх мэт.

Өөр нэг бүлэг санхүүгийн алдагдалд санхүүгийн эх үүсвэрийн элэгдэл, тухайлбал элэгдэл болон эргэлтийн хөрөнгөинфляци, төлбөрийг хожимдуулсан, данс царцаах гэх мэт.

Цагийн гарзҮйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл явц нь төлөвлөгөөнд тусгагдсанаас илүү удаан явагдах үед стратегийн хэрэгжилтийн хурдтай холбоотой юм. Ийм алдагдал нь нэгдүгээрт, нөөцийн хомсдолд илэрхийлэгддэг; хоёрдугаарт, хүлээн авах хугацааг хойшлуулсан санхүүгийн үр дүн (мөнгөн гүйлгээ). Тэдгээрийг хөнгөлөлтийг ашиглан үнэлдэг.

Практикт үнэлэхэд нэлээд хэцүү алдагдлын тусгай бүлэг бол аж ахуйн нэгжийн нэр хүндэд хохирол учруулах, ажилчдынхаа ёс суртахууны болон сэтгэл зүйн хохирол, хүрээлэн буй орчны хохирол гэх мэт алдагдал юм.

Бизнесийн үйл ажиллагаанд эрсдэлээс бүрэн зайлсхийх боломжгүй, гэхдээ энэ нь хаана, ямар нөхцөлд үүсч болохыг мэдэхийн тулд удирдлагын ажилтнууд түүнээс урьдчилан сэргийлэх, алдагдлын аюулыг бууруулж, таагүй хүчин зүйлийн нөлөөллийг бууруулж чадна. Тиймээс тодорхой алдагдал хаана тохиолдож болохыг мэдэх нь чухал юм.

Үйлдвэрлэлийн салбарт хөдөлмөрийн бүтээмж буурах, тоног төхөөрөмжийн сул зогсолт, ажлын цаг алдагдах, бүтээгдэхүүний чанар муу болон бусад шалтгааны улмаас төлөвлөсөн үйлдвэрлэлийн хэмжээ, бүтээгдэхүүний борлуулалт буурах замаар алдагдлыг илэрхийлж болно. Алдагдлын өөр нэг эх үүсвэр нь үйлдвэрлэлийн доголдлын улмаас материал, түүхий эд, түлш, эрчим хүч болон үйлдвэрлэлийн бусад материаллаг хүчин зүйлийн хэт их зарцуулалт юм. үйлдвэрлэлийн үйл явц. Боломжит томоохон алдагдал нь бүтээгдэхүүн борлуулахаар төлөвлөж буй үнийн бууралт, тээврийн зардал, худалдааны ашиг, нэмэлт зардал болон бусад хүчин зүйлсийн өсөлтөөс шалтгаалсан зардал нэмэгдэхэд оршдог. Төсвөөс гадуурх санд төлөх татвар, төлбөр нь төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэх явцад хувь хэмжээ нь өсөхөд тодорхой аюул учруулж байна.

Бүх хүчин зүйлсийн дунд хамгийн их эрсдэлтэйг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй зах зээлийн эдийн засагүнэ хамаарна. Тиймээс зарагдсан бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний үнийг төлөвлөх нь эдийн засгийн эрсдлийн ихээхэн хувийг бүрдүүлдэг. Энэхүү эрсдэл нь үйлдвэрлэлийн явцад хэрэглэсэн нөөцийн үнийг тодорхойлох эрсдэл дээр давхардсан байдаг бөгөөд энэ нь илүү их эрсдэлийг үүсгэдэг. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар тухайн аж ахуйн нэгжийн борлуулсан бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний үнийг ердөө 1%-иар алдаад байгаа нь борлуулалтын орлогын дор хаяж 1%-ийн алдагдалд хүргэдэг бөгөөд зах зээлийн эрэлтийн уян хатан байдлаас шалтгаалан эдгээр алдагдал 2-3% хүртэл өсдөг. . Бүтээгдэхүүний ашиг 10-12% байхад үнийн ердөө 1%-ийн алдаа нь ашгийг 5-10%-иар бууруулна. Түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн болон бусад анхны нөөцийн үнийг төлөвлөхөд ижил төстэй алдагдал үүсдэг.

Эрсдэлийн үнэлгээнд үнийн давамгайлах байр суурь нь үнийн өөрчлөлт нь зөвхөн борлуулалтын өртгийн үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтөөс гадна эрэлт, нийлүүлэлт, өөрөөр хэлбэл үнийн мэдрэмжээс хамааран борлуулалтын эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтөд нөлөөлдөгтэй холбон тайлбарлаж байна. Нэмж дурдахад инфляци, эрэлт, нийлүүлэлтийн динамик, бүтээгдэхүүний үнэ, анхны нөөцийн хувьд үнийг урьдчилан таамаглах боломжтой. богино хугацаамаш хүнд бэрх. Эдгээр нөхцөлд ±5% -ийн үнийн алдаа нь ердийн зүйл биш юм. Эдгээр жишээнүүд нь үнийн төлөвлөлт нь хэр зэрэг эрсдэлтэй болохыг харуулж байна.

Үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагааг төлөвлөхдөө янз бүрийн төрлийн алдагдлыг өөр өөрөөр үнэлдэг. Байгууллагын стратегийг боловсруулах, хэрэгжүүлэх нь олон алдагдал, ашиглагдаагүй боломжуудтай холбоотой байдаг. Гэсэн хэдий ч төлөвлөлт хийхдээ зөвхөн санамсаргүй алдагдлыг харгалзан үзэх шаардлагатай бөгөөд энэ нь ямар нэг шалтгааны улмаас төлөвлөсөн стратегид урьдчилан тооцох боломжгүй юм. Ийм алдагдал нь магадлалын шинж чанартай байх ёстой. Тэдгээрээс учирсан хохирлыг тэдгээрийн үүсэх магадлал ба таагүй үйл явдал тохиолдсон үед хүлээгдэж буй хохирлын үнэмлэхүй утгын үржвэр гэж тодорхойлдог. Үүнтэй холбогдуулан алдагдлыг шинжлэхдээ дүн шинжилгээнд үндэслэн төлөвлөлтийн хугацаанд үүсэх урьдчилсан таамаглал гаргахын тулд тэдгээрийг эрэмбэлэх, хамгийн чухал, хамгийн их магадлалтайг тодруулах нь чухал юм.

Алдагдлыг шинжлэх хамгийн чухал хэрэгсэл бол тэдгээрийн үүсэх шалтгааныг мэдэх явдал юм. Шалтгаанаас хамааран эрсдлийг ангилж болно.

Дараахь зүйлсийг ялгаж үздэг. эрсдэлийн бүлгүүд.

• 1. Гадаад эрсдэл.
• 1.1. Урьдчилан таамаглах боломжгүй гадны эрсдэлүүд:
  • татвар, үнэ, газар ашиглалт, санхүү, зээл, байгаль орчныг хамгаалах гэх мэт салбарт төрийн нөлөөллийн арга хэмжээ;
  • байгалийн гамшиг (газар хөдлөлт, үер, хар салхи болон бусад цаг уурын гамшиг);
  • эрүүгийн болон эдийн засгийн гэмт хэрэг (терроризм, хорлон сүйтгэх ажиллагаа, рэкет);
  • гадаад хүчин зүйлс: байгаль орчны (осол), нийгмийн (ажил хаялт), эдийн засгийн (хамтрагч, үйлчлүүлэгчдийн дампуурал, нийлүүлэлтийн тасалдал), улс төрийн (үйл ажиллагааг хориглох гэх мэт);
• 1.2. Урьдчилан таамаглаж болох гадаад эрсдэлүүд:
  • зах зээлийн эрсдэл (үнийн өөрчлөлт, валютын ханш, хэрэглэгчийн эрэлт, зах зээлийн нөхцөл байдал, өрсөлдөөн, инфляци, зах зээлийн байр сууриа алдах);
  • үйл ажиллагааны эрсдэл (ашиглалтын болон аюулгүй ажиллагааны дүрмийг зөрчих, төслийн зорилгоос хазайх, машин, тоног төхөөрөмж, байгууламжийн ажлын нөхцлийг хадгалах чадваргүй болох гэх мэт);
• 2. Дотоод эрсдэл.
• 2.1. Байгууллагын дотоод эрсдэлүүд:
  • ажиллах хүч, материал дутмаг, нийлүүлэлт саатсан, хангалтгүй нөхцөл, урьд тохиролцсон шаардлагын өөрчлөлт, үйлчлүүлэгч, түншүүдээс нэмэлт шаардлага бий болсон, төлөвлөлт, дизайны алдаа, хангалтгүй үйл ажиллагааны удирдлагастратегийг хэрэгжүүлэх үйл явц гэх мэт;
  • ажлын төлөвлөгөө тасалдсан, нийлүүлэлт, борлуулалтын стратеги үр дүн муутай, боловсон хүчний чанар муу, тооцоо, төсөв зохиохдоо алдаа гаргасан, түнш, ханган нийлүүлэгч, хэрэглэгчдийн нэхэмжлэлээс шалтгаалсан зардал хэтэрсэн.
• 2.2. Дотоод техникийн эрсдэлүүд:
  • ажлын технологийн өөрчлөлт, алдаа төслийн баримт бичиг, тоног төхөөрөмжийн эвдрэл, нийлүүлсэн материал, түүхий эд, эд анги, эд ангийн чанар муутай гэх мэт.
• 3. Бусад эрсдэлүүд:
  • хууль ёсны (тусгай зөвшөөрөл, патент, зохиогчийн эрх олж авахтай холбогдуулан үүссэн, брэндүүд, эдгээр аргуудыг ашиглан мэдээллийг хамгаалах);
  • тээвэр, гаалийн зөрчил;
  • хүний ​​эрүүл мэндтэй холбоотой эрсдэл (биеийн гэмтэл, үхэлд хүргэх гэмтэл);
  • буулгах, нүүлгэн шилжүүлэх явцад эд хөрөнгийн гэмтэл гэх мэт.

Эрсдэлийн шалтгаан, механизмын талаархи мэдлэг нь бидэнд олох боломжийг олгодог үр дүнтэй арга хэрэгсэлтэдгээрийн урьдчилан сэргийлэх, бууруулах.

Эрсдэлийн төлөвлөлт нь боломжит нөөцийн алдагдлын урьдчилсан үнэлгээ юм. Урьдчилан таамагласан утгыг тооцоолох шаардлагатай. Хөгжлийн стратегийг төлөвлөхдөө нөөцийн төрөл тус бүрийн болзошгүй алдагдлыг мэдэхийн тулд сонгосон стратегийн хувилбартай холбоотой нийт эрсдлийг тооцоолох боломжтой.
Эрсдэлтэй холбоотой алдагдал нь дараахь байж болно.
Материалын алдагдал гэдэг нь төлөвлөгөөнд тусгаагүй түүхий эд, материал, түлш, эрчим хүч, тоног төхөөрөмж болон бусад эд хөрөнгийн нэмэлт зардал юм. Эдгээр алдагдлыг биет болон мөнгөн дүнгээр үнэлдэг.
Хөдөлмөрийн алдагдал - ажлын цагийн төлөвлөгдөөгүй зардлаар илэрдэг бөгөөд үүнийг биет болон зардлын хэлбэрээр илэрхийлж болно.
Санхүүгийн алдагдал - шууд мөнгөн хохиролтой.
Үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл явц төлөвлөгөөнд зааснаас илүү удаан явагдах үед цаг хугацааны алдагдал нь стратегийн хэрэгжилтийн хурдтай холбоотой юм.
Бусад алдагдал - нэр хүнд, байгаль орчинд үзүүлэх ёс суртахууны болон сэтгэл зүйн хохиролтой холбоотой алдагдал.
Зах зээлийн эдийн засагт үнэ хамгийн их эрсдэлтэй байдаг. Үнийн өөрчлөлт нь зөвхөн борлуулалтын зардлын өөрчлөлтөд нөлөөлдөггүй. Зах зээлийн үнийн өөрчлөлт нь эрэлт нийлүүлэлт, өөрөөр хэлбэл борлуулалтын эзлэхүүний үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтөд нөлөөлдөг.
Үүссэн шалтгаанаас хамааран эрсдлийн бүлгүүдийг ялгадаг.
1. Гадаад эрсдэл: Урьдчилан таамаглах боломжгүй гадаад эрсдэл, Урьдчилан таамаглаж болох гадаад эрсдэл
2.Дотоод эрсдэл: Байгууллагын дотоод эрсдэл, Дотоод техникийн эрсдэл:
3. Бусад эрсдэлүүд: - хууль ёсны; - тээвэр, гаалийн зөрчил; - хүний ​​эрүүл мэндтэй холбоотой эрсдэл (биеийн гэмтэл, гэмтэл); - буулгах, нүүлгэн шилжүүлэх явцад эд хөрөнгийн гэмтэл.
эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх, бууруулах үр дүнтэй арга хэрэгслийг олох боломжийг танд олгоно.

• 
  Эрсдэл Төрлийн алдагдал Тэгээд эрсдэл.
  Шалтгаан ба үйл ажиллагааны механизмын утга эрсдэл


• 
  Эрсдэлсанамсаргүй ангилал тул үүнийг шинжлэх ухааны үүднээс авч үзэх нь хамгийн зөв юм. Төрлийн алдагдал Тэгээд эрсдэл.
  Шалтгаан ба үйл ажиллагааны механизмын утга эрсдэлурьдчилан сэргийлэх, багасгах үр дүнтэй арга хэрэгслийг олох боломжийг бидэнд олгодог.


• 
  Төрлийн алдагдал Тэгээд эрсдэл.
  Үзүүлэлтүүд эрсдэлболон тэдгээрийг үнэлэх арга. Эрсдэл алдагдал.


• 
  Төрлийн алдагдал Тэгээд эрсдэл.
  Үзүүлэлтүүд эрсдэлболон тэдгээрийг үнэлэх арга. ЭрсдэлЭнэ нь санамсаргүй ангилал тул шинжлэх ухааны үүднээс үүнийг тодорхой түвшинд тохиолдох магадлал гэж тодорхойлох нь хамгийн зөв зүйтэй юм. алдагдал.


• 
  Төрлийнбизнес эрхэлдэг эрсдэл-аас хамаарна төрөл зүйлболомжтой алдагдал. Тусгаарлах алдагдалдээр төрлийн эрсдэлтодорхой тохиолдол бүрт.


• 
  Дараагийн асуулт." Төрлийн алдагдал Тэгээд эрсдэл. Төлөвлөлт эрсдэлболомжтой байдлын урьдчилсан үнэлгээг илэрхийлнэ алдагдалнөөц. Шаардлагатай тоо хэмжээ. Эдийн засгийн эрсдэл.


• 
  Төрлийнбизнес эрхэлдэг эрсдэл-аас хамаарна төрөл зүйлболомжтой алдагдал. Тусгаарлах алдагдалдээр төрлийнбууруулах арга замыг олоход тусалдаг эрсдэлтодорхой тохиолдол бүрт.

Эрсдэл- энэ нь таагүй нөхцөл байдал эсвэл үйлдвэрлэл, эдийн засгийн болон бусад аливаа үйл ажиллагааны амжилтгүй үр дагавар юм.

Тааламжгүй нөхцөл байдал эсвэл таагүй үр дагаварҮүнд:

• алдсан ашиг;
• алдагдал (өөрийн хөрөнгөө алдах);
• үр дүн байхгүй (ашиг ч, алдагдал ч биш);
• орлого, ашгийн алдагдал;
• ирээдүйд алдагдал эсвэл орлого алдахад хүргэж болзошгүй үйл явдал.

Эрсдлийн үндсэн шинж чанарууд

Эдийн засгийн мөн чанар.Эрсдэл нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл явцыг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой эдийн засгийн үзэл баримтлалын тогтолцоонд тодорхой байр суурь эзэлдэг эдийн засгийн ангилал гэж тодорхойлогддог. Энэ нь бөмбөрцөгт илэрдэг эдийн засгийн үйл ажиллагааАж ахуйн нэгж нь түүний ашгийг бүрдүүлэхтэй шууд холбоотой бөгөөд ихэнхдээ боломжтой байдлаар тодорхойлогддог эдийн засгийн үр дагавархэрэгжүүлэх явцад .

Илэрхийллийн объектив байдал.Эрсдэл нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд объектив үзэгдэл юм. бүх зүйл, түүний үйл ажиллагааны бүх чиглэлийг дагалддаг. Хэдийгээр хэд хэдэн эрсдэлийн параметрүүд нь субъектив байдлаас хамаардаг удирдлагын шийдвэрүүд, түүний илрэлийн объектив шинж чанар өөрчлөгдөөгүй хэвээр байна.

Гарах магадлал.Энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааг явуулах явцад эрсдэлтэй үйл явдал тохиолдож болох эсвэл тохиолдохгүй байх явдал юм. Энэхүү магадлалын зэрэг нь объектив болон субъектив хүчин зүйлийн нөлөөллөөр тодорхойлогддог боловч санхүүгийн эрсдэлийн магадлалын шинж чанар нь түүний байнгын шинж чанар юм.

Үр дагаврын тодорхойгүй байдал.Санхүүгийн болон бизнесийн гүйлгээний үр дагавар нь эрсдэлийн төрлөөс хамаардаг бөгөөд нэлээд мэдэгдэхүйц хязгаарт хэлбэлзэж болно. Өөрөөр хэлбэл, эрсдэл нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн алдагдал, нэмэлт орлого бий болох зэрэг болно. Эрсдэлийн энэ шинж чанар нь түүний санхүүгийн үр дүн, юуны түрүүнд явагдаж буй үйл ажиллагааны ашигт ажиллагааны түвшин тодорхойгүй (гадаад төрх байдал байхгүй) гэсэн үг юм.

Хүлээгдэж буй сөрөг үр дагавар.Эрсдэлийн үр дагаврыг санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр дүнгийн сөрөг ба эерэг үзүүлэлтээр тодорхойлж болох ч бизнесийн практикт эрсдэлийг болзошгүй сөрөг үр дагаврын түвшингээр тодорхойлж, хэмждэг. Энэ нь хэд хэдэн эрсдлийн үр дагавар нь зөвхөн орлого төдийгүй аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн алдагдлыг тодорхойлдог бөгөөд энэ нь дампууралд хүргэдэг (өөрөөр хэлбэл үйл ажиллагаанд нь эргэлт буцалтгүй сөрөг үр дагаварт хүргэдэг).

Түвшингийн хэлбэлзэл.Тодорхой үйл ажиллагаа эсвэл аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны тодорхой чиглэлийн эрсдэлийн түвшин тогтмол биш байна. Энэ нь цаг хугацааны явцад өөрчлөгддөг (үйл ажиллагааны үргэлжлэх хугацаанаас хамаарна, учир нь цаг хугацааны хүчин зүйл нь хөрөнгө оруулалтын хөрвөх чадварын түвшингээр илэрдэг эрсдэлийн түвшинд бие даасан нөлөө үзүүлдэг. санхүүгийн эх үүсвэр, зээлийн хүүгийн хөдөлгөөний тодорхойгүй байдал гэх мэт) болон бусад объектив болон субьектив хүчин зүйлсийн нөлөөгөөр байнгын динамик байдалд байна.

Үнэлгээний субъектив байдал.Эрсдэл нь эдийн засгийн үзэгдэл болох объектив шинж чанартай хэдий ч түүний үнэлгээний үзүүлэлт болох эрсдэлийн түвшин нь субъектив шинж чанартай байдаг. Энэхүү субъектив байдал (өгөгдсөн объектив үзэгдлийн тэгш бус үнэлгээ) нь мэдээллийн баазын бүрэн бүтэн байдал, найдвартай байдлын янз бүрийн түвшин, санхүүгийн менежерүүдийн мэргэшил, эрсдэлийн менежментийн чиглэлээрх туршлага болон бусад хүчин зүйлээр тодорхойлогддог.

Эрсдлийн ангилал

Аюулын төрлөөр эрсдэлийн төрлүүд:

• Техногенийн эрсдэл- эдгээр нь хүний ​​эдийн засгийн үйл ажиллагаатай холбоотой эрсдэлүүд (жишээлбэл, хүрээлэн буй орчны бохирдол).
• Байгалийн эрсдэл- эдгээр нь хүний ​​үйл ажиллагаанаас хамаардаггүй эрсдэлүүд юм (жишээлбэл, газар хөдлөлт).
• Холимог эрсдэл- эдгээр нь хүний ​​эдийн засгийн үйл ажиллагаатай холбоотой үйл явдал болох эрсдэлүүд (жишээлбэл, барилгын ажилтай холбоотой хөрсний гулгалт).

Илрэх талбараар эрсдэлийн төрлүүд:

• Улс төрийн эрсдэлүүд- эдгээр нь муж улсын улс төрийн нөхцөл байдлын таагүй өөрчлөлт, орон нутгийн эрх баригчдын үйл ажиллагааны улмаас шууд алдагдал, алдагдал эсвэл ашиг алдах эрсдэл юм.
• Нийгмийн эрсдэлнийгмийн хямралтай холбоотой эрсдэлүүд юм.
• Байгаль орчны эрсдэл- эдгээр нь байгаль орчинд учруулсан хохирол, түүнчлэн гуравдагч этгээдийн амь нас, эрүүл мэндэд учирсан иргэний хариуцлагатай холбоотой эрсдэлүүд юм.
• Арилжааны эрсдэл- эдгээр нь аливаа арилжаа, үйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагаанаас үүсэх эдийн засгийн алдагдлын эрсдэл юм. Арилжааны эрсдэлд санхүүгийн эрсдэл (санхүүгийн гүйлгээтэй холбоотой) болон үйлдвэрлэлийн эрсдэл(бүтээгдэхүүн (ажил, үйлчилгээ) үйлдвэрлэх, аливаа төрлийн үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой).
• Ажлын байрны аюулхэрэгжүүлэхтэй холбоотой эрсдэлүүд юм мэргэжлийн үүрэг хариуцлага(жишээлбэл, холбоотой эрсдэлүүд мэргэжлийн үйл ажиллагааэмч, нотариатч гэх мэт).

Урьдчилан таамаглах боломжтой эрсдэлийн төрлүүд:

• Урьдчилан таамагласан эрсдэлүүдЭдгээр нь эдийн засгийн мөчлөгийн хөгжил, санхүүгийн зах зээлийн нөхцөл байдлын үе шатуудын өөрчлөлт, өрсөлдөөний урьдчилан таамаглах боломжтой хөгжилтэй холбоотой эрсдэлүүд юм. 100% үр дүнтэй урьдчилан таамаглах нь тухайн үзэгдлийг эрсдэлийн ангилалаас хасдаг тул эрсдлийг урьдчилан таамаглах нь харьцангуй юм. Тухайлбал, инфляцийн эрсдэл, хүүгийн эрсдэл болон бусад зарим төрлүүд.
• Урьдчилан таамаглах боломжгүй эрсдэлүүд- эдгээр нь бүрэн урьдчилан таамаглах аргагүй байдлаар тодорхойлогддог эрсдэлүүд юм. Тухайлбал давагдашгүй хүчин зүйлийн эрсдэл, татварын эрсдэл гэх мэт.

Энэхүү ангиллын шалгуурын дагуу эрсдэлийг мөн аж ахуйн нэгжийн хүрээнд зохицуулалттай, зохицуулалтгүй гэж хуваадаг.

Эрсдлийн эх үүсвэрийн төрлүүд:

• Гадаад (системийн эсвэл зах зээлийн) эрсдэлаж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанаас хамаарахгүй эрсдэл юм. Энэхүү эрсдэл нь эдийн засгийн мөчлөгийн тодорхой үе шатууд өөрчлөгдөх, санхүүгийн зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдөх, аж ахуйн нэгж үйл ажиллагаандаа нөлөөлөх боломжгүй бусад олон тохиолдолд үүсдэг. Энэ бүлгийн эрсдэлд инфляцийн эрсдэл, хүүгийн эрсдэл, валютын эрсдэл, татварын эрсдэл багтаж болно.
• Дотоод (системгүй эсвэл тодорхой) эрсдэлтодорхой аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанаас хамаарах эрсдэл юм. Энэ нь ур чадваргүй холбоотой байж болно Санхүүгийн менежмент, хөрөнгө, хөрөнгийн үр ашиггүй бүтэц, өндөр ашиг орлоготой эрсдэлтэй (түрэмгий) үйл ажиллагаанд хэт тууштай байх, бизнесийн түншүүдийг дутуу үнэлэх болон бусад хүчин зүйлс, эрсдэлийн үр дүнтэй менежментийн тусламжтайгаар сөрөг үр дагавраас ихээхэн урьдчилан сэргийлэх боломжтой.

Боломжит хохирлын хэмжээгээр эрсдлийн төрлүүд:

• Зөвшөөрөгдөх эрсдэл- энэ нь алдагдал нь үйл ажиллагааны тооцоолсон ашгийн хэмжээнээс хэтрэхгүй эрсдэл юм.
• Чухал эрсдэл- энэ нь алдагдал нь гүйлгээний нийт орлогын тооцоолсон хэмжээнээс хэтрэхгүй эрсдэл юм.
• Гамшгийн эрсдэлалдагдлыг хэсэгчилсэн буюу бүрэн алдагдалаар тодорхойлдог эрсдэл юм өмч(зээлсэн хөрөнгийн алдагдал дагалдаж болно).

Судалгааны нарийн төвөгтэй байдлаас хамааран эрсдлийн төрлүүд:

• Энгийн эрсдэлтус тусдаа дэд төрөлд хуваагдаагүй эрсдлийн төрлийг тодорхойлдог. Тухайлбал, инфляцийн эрсдэл.
• Нарийн төвөгтэй эрсдэлдэд төрлөөс бүрдэх эрсдлийн төрлийг тодорхойлдог. Жишээлбэл, хөрөнгө оруулалтын эрсдэл (хөрөнгө оруулалтын төслийн эрсдэл ба тодорхой санхүүгийн хэрэгслийн эрсдэл).

Санхүүгийн үр дагавраар эрсдэлийн төрлүүд:

• Зөвхөн эдийн засгийн алдагдал дагуулдаг эрсдэлзөвхөн сөрөг үр дагавартай (орлого эсвэл хөрөнгийн алдагдал).
• Алдагдсан ашиг олох эрсдэлБайгууллага нь одоо байгаа объектив болон субъектив шалтгааны улмаас төлөвлөсөн үйл ажиллагаагаа явуулж чадахгүй байгаа нөхцөл байдлыг тодорхойлдог (жишээлбэл, зээлжих зэрэглэл буурсан тохиолдолд тухайн аж ахуйн нэгж шаардлагатай зээлийг авч чадахгүй).
• Эдийн засгийн алдагдал болон нэмэлт орлогод хүргэдэг эрсдэл (« таамаг санхүүгийн эрсдэл»), Энэ нь дүрмээр бол санхүүгийн гүйлгээнд хамааралтай (жишээлбэл, бодит хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэх эрсдэл, ашиглалтын үе шатанд ашиг нь тооцоолсон түвшнээс доогуур эсвэл өндөр байж болно).

Эрсдэлийн төрлүүд нь цаг хугацааны явцад илрэх шинж чанараас хамааран:

• Байнгын эрсдэлүйл ажиллагааны бүх хугацаанд ердийн зүйл бөгөөд байнгын хүчин зүйлийн үйлдэлтэй холбоотой байдаг. Тухайлбал, хүүгийн эрсдэл, валютын эрсдэл гэх мэт.
• Түр зуурын эрсдэлСанхүүгийн гүйлгээний тодорхой үе шатанд л үүсдэг байнгын шинж чанартай эрсдэлийг тодорхойлдог. Жишээлбэл, аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэл.

Даатгалд хамаарах эрсдэлийн төрлүүд:

• Даатгалын эрсдэл- эдгээр нь гадны даатгалаар дамжуулан холбогдох даатгалын байгууллагад шилжүүлж болох эрсдэлүүд юм.
• Даатгалгүй эрсдэл- эдгээр нь даатгалын зах зээлд зохих даатгалын бүтээгдэхүүний нийлүүлэлт байхгүй эрсдэлүүд юм.

Эдгээр хоёр бүлгийн эрсдлийн найрлага нь маш уян хатан бөгөөд зөвхөн урьдчилан таамаглах чадвараас гадна тэдгээрийг хэрэгжүүлэх үр дүнтэй холбоотой юм. бие даасан төрөл зүйлодоо байгаа хэлбэрийн дагуу эдийн засгийн тодорхой нөхцөлд даатгалын үйл ажиллагаа төрийн зохицуулалтдаатгалын үйл ажиллагаа.

Гарах давтамжаар эрсдэлийн төрлүүд:

• Өндөр эрсдэлтэйтодорхойлогддог эрсдэлүүд юм өндөр давтамжтайгэмтэл үүсэх.
• Дунд зэргийн эрсдэлтэй- эдгээр нь хохирлын дундаж давтамжаар тодорхойлогддог эрсдэлүүд юм.
• Жижиг эрсдэлүүдхохирол учруулах магадлал багатай эрсдэлүүд юм.