Байгууллагын санхүүгийн байдлын үнэлгээ. Боровкова С.И. Санхүүгийн тайланд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх. Санхүүгийн нөхцөл байдлын төрлүүд

Зэрэг санхүүгийн байдалаж ахуйн нэгжүүд нь орчин үеийнх шиг журам юм Оросын нөхцөл байдалзөвхөн салшгүй хэсэг болж харагдана амжилттай бизнес, шинжилгээ, оношлогооны чанараас хойш эдийн засгийн байдалКомпанийн хөгжлийн стратегийг тодорхойлох нь үйл ажиллагааны амжилтаас хамаарна. Үнэлгээ, дүн шинжилгээнд үндэслэн найдвартай мэдээллээр баталгаажсан, үндэслэлтэй бизнес төлөвлөгөө боловсруулж, түүний тусламжтайгаар та компанийг хөгжүүлэх оновчтой чиглэлийг тодорхойлохоос гадна бизнесээ зээлээр авах боломжтой. Банк.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээ гэж юу вэ?

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээ Компанийн санхүүгийн чадавхид нөлөөлж буй гол хүчин зүйлсийг тодорхойлох, өсөлтийн чиг хандлагыг урьдчилан таамаглах, бизнесийг хөгжүүлэх стратеги боловсруулах зорилгоор хийгдсэн.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээ Компанийн хөрөнгийн бүтэц, бүтэц, тэдгээрийн хөдөлгөөн, нөхцөл байдлыг үнэлэх, зээлсэн болон хөрөнгийн эх үүсвэрийн бүтэц, бүтцийг үнэлэх замаар хийгддэг. өмч, шинж чанар, шинж чанарын шинжилгээ санхүүгийн тогтвортой байдалкомпаниуд. Санхүүгийн байдлын шинжилгээ нь тодорхойлоход ашиглаж болох аналитик процедур юм сул талуудбизнесийн санхүүгийн механизм, түүний хамгийн их магадлалтай хөгжлийг урьдчилан таамаглах. Шинжилгээнд эрсдэлийг бууруулах, бүрмөсөн арилгах шийдлүүдийг боловсруулах зэрэг орно.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх нь яагаад зайлшгүй шаардлагатай вэ?

Асаалттай орчин үеийн үе шатэдийн засгийн хөгжил Оросын Холбооны Улсгэдэг асуулт их хамааралтай. Эцсийн эцэст, үйл ажиллагааны амжилт нь эдийн засгийн эрүүл мэндээс хамаардаг тул шинжилгээнд хамгийн их анхаарал хандуулах хэрэгтэй.

Процедурын хамаарал аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээҮнэлгээний аргуудын янз бүрийн чиглэлийг хүчирхэг хөгжүүлэхэд хүргэж, тэдгээрийг хялбар, богино хугацаанд хэрэгжүүлэхэд шаардлагатай үндэслэлийг бий болгосон. -д ашигласан үнэлгээний үйл ажиллагаакомпани " Идэвхтэй бизнесЗөвлөлдөх арга нь зөвхөн дэлгэрэнгүй эсвэл тодорхой мэдээлэлд чиглэгддэггүй, мөн мэдээлэлтэй удирдлага, хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад хэрэгтэй мэдээллийг боловсруулахад чиглэгддэг.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээг дараахь тохиолдолд хийдэг.

1. Компанийг өөрчлөн байгуулах, бүтцийн өөрчлөлт хийх, татан буулгах;

2. Бизнесийг худалдан авах, худалдах, түрээслэх гүйлгээг дуусгах (бие даасан хэсэг болон бүх эд хөрөнгийн аль аль нь);

3. Санхүүгийн хөрөнгийн дахин үнэлгээ хийх;

4. Төрөл бүрийн зээл, хөрөнгө оруулалт авах;

5. компанийн эд хөрөнгийн даатгал;

6. Аж ахуйн нэгж эсвэл түүний хэсгийг албадан худалдсан дампуурлын журам.

Одоо байгаа техникүүд болон аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээүндсэн бөгөөд практикт тусад нь ашигладаггүй. явуулах үед аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээ Active Business Consulting компани нь процедурын үр дүнгийн өндөр нарийвчлалыг баталгаажуулдаг хосолсон, цогц үнэлгээний загваруудыг ашигладаг. Энэхүү нэгдсэн арга нь ашиглах үед саармагжуулдаг хязгаарлалт, сул талуудын тодорхой арга барил, аргууд байдагтай холбоотой юм. нэгдсэн арга барилруу аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээ. Энэ тохиолдолд тэд бие биенээ нөхдөг.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үндсэн зорилго нь:

1. Хөдөлгөөний динамик, хөрөнгийн бүтэц, бүтцийн төлөв байдлын үнэлгээ;

2. Хөдөлгөөний динамик, өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн эх үүсвэрийн бүтэц, нөхцөл, бүтцийн үнэлгээ;

3. Компанийн санхүүгийн тогтвортой байдлын тооцоолсон болон үнэмлэхүй үзүүлэлтүүдийн дүн шинжилгээ, түвшний өөрчлөлтийг үнэлэх, өөрчлөгдөж буй чиг хандлагыг тодорхойлох;

4. Компанийн төлбөрийн чадвар, балансын хөрөнгийн хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ.

Үр дүн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээнь:

1. Санхүүгийн байдлын тогтсон үзүүлэлтүүд;

2. Орон зай, цаг хугацааны хувьд компанийн санхүүгийн байдалд гарсан өөрчлөлтийг тодорхойлсон;

3. Санхүүгийн байдалд өөрчлөлт оруулах үндсэн хүчин зүйлсийг тодорхойлсон;

4. Компанийн санхүүгийн байдлын үндсэн чиг хандлагын талаархи дүгнэлт, таамаглал.

Актив Бизнесийн Зөвлөх компани нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг ямар үе шатанд үнэлдэг вэ?

1. Мэдээлэл цуглуулах, хүлээн авсан мэдээллийн найдвартай байдлыг баримтат баталгаажуулах;

2. Мэдээллийн боловсруулалт - нэгтгэсэн тайлангийн маягт, аналитик хүснэгтийг бэлтгэх;

3. Санхүүгийн тайлангийн бүтцийн үзүүлэлтүүдийн янз бүрийн аргыг ашиглан судлах, тооцоолох;

4. Бизнесийн хөгжлийн бүх чиглэл, эсвэл завсрын санхүүгийн нэгжүүдийн (бизнесийн үйл ажиллагаа, санхүүгийн тогтвортой байдал, бизнесийн ашигт ажиллагаа, төлбөрийн чадвар) санхүүгийн харьцааны үзүүлэлтүүдийг тогтоох;

5. Санхүүгийн шинжилгээний утгыг стандарттай харьцуулсан дүн шинжилгээ (салбарын дундаж ба нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн);

6. Санхүүгийн харьцааны чиг хандлага, өөрчлөлтийн дүн шинжилгээ (сайжруулах, муудах хандлагыг тодорхойлох);

7. Санхүүгийн нэгдмэл харьцааны тооцоо;

8. Олж авсан өгөгдлийн тайлбар, шинжээчийн дүгнэлтэд үндэслэн санхүүгийн байдлын тайланг бэлтгэх.

Зорилгоос хамааран санхүүгийн шинжилгээг дараахь хэлбэрээр явуулдаг.

Экспресс шинжилгээ. Богино хугацаанд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай бол үүнийг хийх нь үндэслэлтэй юм - 1-2 хоногийн дотор санхүүгийн тайлангийн мэдээлэлд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн ерөнхий байдлыг танилцуулна;

Цогцолбор санхүүгийн шинжилгээ. Гүнзгий, найдвартай, өндөр нарийвчлалтай - 1 сарын дотор хийгдсэн. Цогц аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээсанхүүгийн тайлангийн мэдээлэл, түүнчлэн аналитик нягтлан бодох бүртгэл, бие даасан аудитын үр дүн, тайлангийн хэсгүүдийн хуулбар дээр үндэслэн хийсэн;

Тогтмол санхүүгийн шинжилгээ - үйлдвэрлэлд шаардлагатай үр дүнтэй менежментсанхүүгийн иж бүрэн шинжилгээний тусгайлан боловсруулсан үр дүнг тодорхой хугацаанд (улирал эсвэл сар бүр) шаардлагатай бүх мэдээллийг тогтмол танилцуулах үндсэн дээр компани санхүүжүүлэх;

Баримтлагдсан санхүүгийн шинжилгээ. Компанийн нэн тэргүүний санхүүгийн асуудлыг шийдвэрлэх, жишээлбэл, гадаад нягтлан бодох бүртгэлийн үндсэн хэлбэрүүд дээр үндэслэн авлагыг оновчтой болгох, түүнчлэн эдгээр асуудалтай холбоотой тайлангийн зүйлийг тайлах нь маш чухал юм.

"Идэвхтэй Бизнесийн Зөвлөгөө" компани нь дараахь шалтгааны улмаас үнэлгээний ажлын чанарыг баталгаажуулдаг.

Компанийн дотоод стандартыг дагаж мөрдөх;

Чанарын хяналтын тогтолцоо байгаа эсэх;

Байгууллагын болон бусад баримт бичигтэй ажиллахдаа нууцлалыг бүрэн хангана.

"Актив Бизнес Консалтинг" компани нь өндөр чанартай үйлчилгээ үзүүлдэг аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үнэлгээ, танд зөвхөн хэрэгцээтэй, найдвартай мэдээллийг санал болгож байгаа бөгөөд үүний тусламжтайгаар та бизнесийн зарим асуудлыг шийдэхээс гадна чухал ач холбогдолтой мэдээллийг авах боломжтой. стратегийн шийдвэрүүдаж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх нь дараахь үйлдлүүд дээр суурилдаг.

• үнэлгээ хийх тодорхой хугацаанд мэдээлэл цуглуулах, түүний аналитик боловсруулалт;
• ийм үнэлгээнд ашигласан шалгуур үзүүлэлтүүдийн үндэслэл, ангилал;
• үр дүнгийн үнэлгээний үзүүлэлтийг тооцоолох;
• аж ахуйн нэгжийн зэрэглэлийг рейтингээр .

Гурав дахь шатны үйл ажиллагааг өндөр чанартай хэрэгжүүлсний үр дүнд гарсан үнэлгээг харгалзан үздэг бүрэн цогцолборсанхүүгийн болон субьектийн үндсэн үзүүлэлтүүд. Өөрөөр хэлбэл - бүрэн дүн шинжилгээ эдийн засгийн үйл ажиллагаа.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын үзүүлэлтүүд нь дараахь мэдээллийг агуулна: аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн чадавхи, бүтээгдэхүүний ашиг орлого, бэлэн байгаа нөөцийг ашиглах үр ашиг. санхүүгийн эх үүсвэр. Үүнд байгууллагын үүсэх эх үүсвэр, нөхцөл байдал, бусад хэрэгслийг байрлуулах зэрэг орно.

Үндэслэл ба сонголт суурь үзүүлэлтүүдАж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаа нь санхүүгийн онолын үндсэн зарчмууд, түүнчлэн компанийн удирдлагын үнэлгээний хэрэгцээнд үндэслэн явагддаг. Эцэст нь чанарын үнэлгээаж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал нь шалгуур үзүүлэлтийг дур зоргоороо сонгоход үндэслэх боломжгүй.

Ингээд нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн үзүүлэлтүүдийг системчлээд дөрвөн бүлэгт хуваахыг хичээцгээе.

Эхний бүлэгт аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагаа зэрэг чухал үзүүлэлтүүд багтдаг. Онолын үндсэн дээр ашигт ажиллагааг хүлээн авсан харьцаагаар тооцдог цэвэр ашигаж ахуйн нэгжийн эд хөрөнгийн хэмжээ (эсвэл өөрийн хөрөнгө).

Хоёр дахь бүлгийн үзүүлэлтүүд нь компанийн менежментийг хариуцдаг. Энэ тохиолдолд ашгийн нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн дөрвөн үзүүлэлтийг авч үзэх нь зүйтэй: баланс эсвэл нийт, цэвэр, бүтээгдэхүүний борлуулалтаас, эцэст нь ерөнхий үзүүлэлт - бүх борлуулалтаас. Байгууллагын удирдлагын үр нөлөө нь эдгээр ашгийн үзүүлэлтүүдийн аж ахуйн нэгжийн орлоготой харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог.

Гурав дахь бүлгийн үзүүлэлтүүд дээр үндэслэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх нь тухайн сэдвийг үнэлэх явдал юм. Энэ ангиллын коэффициентийг хэд хэдэн аргаар тооцдог.

Бүх төрлийн хөрөнгийн өгөөж - балансын мөнгөн тэмдэгтийн хувийн орлого болгон;

Хөрөнгийн өгөөж гэдэг нь орлогын биет бус хөрөнгөтэй хослуулан үндсэн хөрөнгийн үнэ цэнэд харьцуулсан харьцаа юм;

Хөрөнгийн эргэлт (тэдгээрийн эргэлтийн тоо) нь ижил орлогын харьцаа юм, гэхдээ одоо үнэ цэнэ. эргэлтийн хөрөнгө.

Бараа материал, банкны хөрөнгө, авлагын эргэлтийг ижил аргаар тооцдог бөгөөд зөвхөн томъёонд бараа материалын үнэ цэнэ, мөнгөн хөрөнгийн үнэ цэнэ, нийт авлагын хуваарийг тус тус ашигладаг.

Дөрөвдүгээр бүлгийн шалгуур үзүүлэлтийг ашиглан байгууллагын санхүүгийн байдлын шинжилгээг дараахь байдлаар гүйцэтгэнэ.

Яаралтай эргэн төлөх шаардлагатай бүх үүргийн хэмжээтэй харьцуулсан тооцоолол;

Нийт эргэлтийн хөрөнгө, түүний дотор бэлэн мөнгө, авлагыг яаралтай өр төлбөрийн харьцаагаар хөрвөх чадварын чухал харьцааг тооцоолох.

Энэ бүлэгт байгууллагын зах зээлийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийг багтааж болно: байнгын хөрөнгийн индекс; бараа материал болон бусад зардлын өрийг барагдуулахын тулд аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хангах.

Тайлант үеийн үйлдвэрлэлийн хэмжээ, ашиг гэх мэт анхны өгөгдлийг ашиглахгүйгээр аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг бүрэн үнэлэх боломжгүй юм.

Санхүүгийн байдалаж ахуйн нэгжүүд нь бүтээгдэхүүнээ үйлдвэрлэх, борлуулахад үйлчилдэг хөдөлгөөн юм.

хооронд үйлдвэрлэлийн хөгжилТэгээд санхүүгийн байдалШууд ба урвуу хамаарал байдаг.

Эдийн засгийн нэгжийн санхүүгийн байдал нь үйлдвэрлэлийн хөдөлгөөний эзлэхүүний болон динамик үзүүлэлтээс шууд хамаардаг. Үйлдвэрлэлийн хэмжээ нэмэгдэх нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг сайжруулдаг бол үйлдвэрлэлийн хэмжээ буурах нь эсрэгээрээ улам дорддог. Гэвч санхүүгийн байдал нь эргээд үйлдвэрлэлд нөлөөлдөг: муудвал удаашруулж, нэмэгдвэл хурдасгадаг.

Ашигборлуулалтын орлого ба одоогийн зардал.

Байгууллагын одоогийн төлбөрийн чадварт түүний хөрвөх чадвар шууд нөлөөлдөг эргэлтийн хөрөнгө(тэдгээрийг хөрвүүлэх боломж мөнгөний хэлбэрэсвэл өр төлбөрийг бууруулахад ашигладаг).

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн болон зах зээлийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүд

Капиталжуулалтын хувь

Капиталжуулалтын хувь, эсвэл татсан (зээлсэн) болон өөрийн хөрөнгө (эх үүсвэр) -ийн харьцаа. Энэ нь нийт татсан хөрөнгийн өөрийн хөрөнгийн харьцааг илэрхийлэх бөгөөд дараах томъёогоор тодорхойлогдоно.

• Өргөгдсөн хөрөнгө ("Урт хугацаат өр төлбөр" ба "Богино хугацаат өр төлбөр" балансын хоёр ба гурав дахь хэсгийн үр дүнгийн нийлбэр) / өөрийн хөрөнгө ("Капитал ба нөөц" эхний өр төлбөрийн хэсгийн үр дүн) .

Энэ харьцаа нь тухайн байгууллага ямар хөрөнгийн эх үүсвэрийг илүү татаж байгаа (зээл авсан) эсвэл өөрийн гэсэн ойлголтыг өгдөг. Энэ харьцаа нэгээс их байх тусам байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн эх үүсвэрээс хамааралтай байх болно. Энэ үзүүлэлтийн эгзэгтэй утга нь 0.7 байна.Хэрэв коэффициент нь энэ утгаас хэтэрсэн бол тухайн байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдал эргэлзээтэй мэт санагддаг.

Маневрлах чадварын коэффициентӨөрийн хөрөнгийн (өөрийн хөрөнгө) (хөдөлгөөн)-ийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийг ("Капитал ба нөөц" балансын эхний хэсгийн нийлбэрээс "Эргэлтийн бус хөрөнгө" гэсэн хэсгийн эхний хэсгийн нийлбэрийг хасч) өөрийн хөрөнгөд (эхний хэсгийн нийлбэр) хуваагдана. балансын өр төлбөр "Капитал ба нөөц").

Энэ Энэ коэффициент нь байгууллагын өөрийн хөрөнгийн аль хэсэг нь хөдөлгөөнт хэлбэрээр байгааг харуулж байна, эдгээр хэрэгслийг харьцангуй чөлөөтэй маневрлах боломжийг олгодог. Маневрлах чадварын коэффициентийн стандарт утга нь 0,2 — 0,5 .

Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцааилэрхийлдэг тодорхой татах хүчсанхүүжилтийн эх үүсвэрүүд энэ байгууллагаүйл ажиллагаандаа удаан хугацаагаар ашиглах боломжтой, энэ байгууллагын хөрөнгийг өөрийн хөрөнгөөр ​​санхүүжүүлэхэд татсан.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициентийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Өөрийн хөрөнгөд урт хугацаат зээл, зээлийг тэнцлийн мөнгөн тэмдэгт (нийт)-д хуваана.

Хэрэв энэ байгууллага урт хугацааны зээлсэн хөрөнгийн эх үүсвэргүй бол санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициентийн утга нь бие даасан байдлын (санхүүгийн бие даасан) коэффициенттэй давхцах болно.

Санхүүжилтийн харьцааБайгууллагын үйл ажиллагааны аль хэсгийг өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрээр, аль хэсгийг зээлээр санхүүжүүлж байгааг харуулдаг. Энэ үзүүлэлтийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Өөрийн хөрөнгийг зээлсэн капиталд хуваана.

Энэ үзүүлэлтийн үнэ цэнэ мэдэгдэхүйц буурч байгаа нь тухайн байгууллагын ихэнх өмчийг зээлсэн хөрөнгийн эх үүсвэрээс бүрдүүлсэн тул төлбөрийн чадваргүй болохыг харуулж байна.

Коэффицент мөнгө зээлсэн (татсан хөрөнгийн төвлөрлийн харьцаа) нь тухайн байгууллагын өмч хөрөнгийн эх үүсвэрийн нийт дүн дэх зээл, зээл, өглөгийн эзлэх хувийг харуулдаг. Энэ үзүүлэлтийн утга 0.3-аас ихгүй байна.

Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын бүтцийн коэффициентурт хугацаат өр төлбөр (өр төлбөр) ба урт хугацаат (эргэлтийн бус) хөрөнгийн хоорондын хамаарлыг харуулна.

Урт хугацаат өр төлбөр (балансын хоёр дахь өр төлбөрийн хэсэг) Эргэлтийн бус хөрөнгө (балансын эхний хөрөнгийн хэсэг)

Дараагийн үзүүлэлт бол урт хугацааны хөшүүргийн харьцаа- дараах байдлаар тодорхойлогддог.

Урт хугацаат өр төлбөр (балансын хоёр дахь хэсгийн нийлбэр) нь Урт хугацаат өр төлбөр + өөрийн хөрөнгө (балансын өр төлбөрийн нэг ба хоёрдугаар хэсгийн үр дүнгийн нийлбэр) гэж хуваагддаг.

Энэ харьцаа нь байгууллагын байнгын өр төлбөрийн нийт дүнгийн урт хугацааны хөрөнгийн эх үүсвэрийн эзлэх хувийг тодорхойлдог.

Өргөгдсөн хөрөнгийн бүтцийн харьцааТатсан (зээлсэн) эх үүсвэрийн нийт дүнгийн урт хугацаат өр төлбөрийн эзлэх хувийг илэрхийлнэ.

Урт хугацаат өр төлбөр (балансын өр төлбөрийн хоёр дахь хэсгийн нийт дүн) нь татсан капиталд (балансын өр төлбөрийн хоёр ба гурав дахь хэсгийн үр дүнгийн нийлбэр) хуваагдана.

Хөрөнгө оруулалтын хамрах харьцааБайгууллагын нийт хөрөнгөд өөрийн хөрөнгийн болон урт хугацаат өр төлбөрийн эзлэх хувийг тодорхойлдог.

Урт хугацаат өр төлбөр (хоёр дахь өр төлбөрийн хэсэг) нь өөрийн хөрөнгийн (эхний өр төлбөрийн хэсэг)-ийг балансын мөнгөн тэмдэгтэд (нийт) хуваана.

Эргэлтийн хөрөнгийг өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хангах коэффициентийг ихэвчлэн ашигладаг бөгөөд энэ нь байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн аль хэсгийг өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрээс бүрдүүлсэн болохыг харуулдаг.

Энэ үзүүлэлтийн стандарт утга нь дор хаяж 0.1 байх ёстой.

Бараа материалын хамрах харьцааөөрийн эргэлтийн хөрөнгө нь бараа материал хэр хэмжээгээр өөрийн эх үүсвэрээс бүрдэж байгааг харуулдаг бөгөөд зээлсэн хөрөнгө шаарддаггүй. Энэ үзүүлэлтийг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

Эргэлтийн бус хөрөнгийг хассан өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрийг бараа материалд (хөрөнгийн хоёр дахь хэсгээс) хуваана.

Энэ үзүүлэлтийн стандарт утга нь дор хаяж 0.5 байх ёстой. Эргэлтийн хөрөнгийн төлөв байдлыг тодорхойлдог өөр нэг үзүүлэлт бол бараа материал ба өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн харьцаа юм. Энэ нь үндсэндээ өмнөх үзүүлэлтийн урвуу үзүүлэлт юм:

Энэ коэффициентийн стандарт утга нь нэгээс илүү бөгөөд өмнөх үзүүлэлтийн стандарт утгыг харгалзан үзвэл хоёроос хэтрэхгүй байх ёстой.

Чухал үзүүлэлт бол хөрөнгийн үйл ажиллагааны уян хатан байдлын харьцаа(өөрийн эргэлтийн хөрөнгө). Үүнийг дараах томъёогоор тодорхойлж болно.

Богино хугацааны бэлэн мөнгө нэмнэ үү санхүүгийн хөрөнгө оруулалтөөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрээс эргэлтийн бус хөрөнгийг хасч хуваасан.

Энэ үзүүлэлт нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн нэг хэсгийг тодорхой хэлбэрээр илэрхийлдэг Мөнгөмөн хурдан хэрэгжүүлсэн үнэт цаас, өөрөөр хэлбэл хамгийн их хөрвөх чадвартай эргэлтийн хөрөнгө хэлбэрээр. Ердийн үйл ажиллагаа явуулдаг байгууллагад энэ үзүүлэлт тэгээс нэг хүртэл хэлбэлздэг.

Байнгын хөрөнгийн индекс (эргэлтийн бус ба өөрийн хөрөнгийн харьцаа) нь өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрээр бүрхэгдсэн эргэлтийн бус хөрөнгийн эзлэх хувийг илэрхийлдэг коэффициент юм. Үүнийг дараах томъёогоор тодорхойлно.

Эргэлтийн бус хөрөнгийг өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрт хуваана.

Энэ үзүүлэлтийн ойролцоо утга нь 0.5 - 0.8 байна. Санхүүгийн тогтвортой байдлын чухал үзүүлэлт бол үл хөдлөх хөрөнгийн үнийн коэффициент юм. Энэ үзүүлэлт нь байгууллагын өмч хөрөнгийн үнэ цэнийн хэдэн хувийг үйлдвэрлэлийн хэрэгсэл бүрдүүлдэг болохыг тодорхойлдог. Үүнийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Үндсэн хөрөнгө, түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, дуусаагүй үйлдвэрлэлийн нийт өртөгийг байгууллагын хөрөнгийн нийт үнэд (балансын валют) хуваана.

Энэхүү томьёоны тоологчд багтсан бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь байгууллагын үндсэн үйл ажиллагааг явуулахад шаардлагатай үйлдвэрлэлийн хэрэгслийг илэрхийлдэг. түүний үйлдвэрлэлийн боломж. Тиймээс энэ коэффициент нь байгууллагын үндсэн үйл ажиллагааг (жишээ нь бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, ажил гүйцэтгэх, үйлчилгээ үзүүлэх) хангадаг эд хөрөнгийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тусгадаг.

Хөрөнгийн бодит үнэ нь хөрөнгийн нийт үнийн талаас илүү хувьтай тэнцэх үед энэ үзүүлэлтийн хэвийн утга юм.

Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг илэрхийлдэг үзүүлэлт нь мөн эргэлтийн (эргэлтийн) хөрөнгө болон үл хөдлөх хөрөнгийн харьцаа. Үүнийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

Эргэлтийн хөрөнгө (балансын хоёр дахь хэсэг) -д хуваагдана үл хөдлөх хөрөнгө(балансын эхний хөрөнгийн хэсгээс).

Энэ үзүүлэлтийн хамгийн бага стандарт утгыг 0.5 гэж авч болно. Түүний өндөр үнэ цэнэ нь тухайн байгууллагын үйлдвэрлэлийн чадавхи нэмэгдэж байгааг харуулж байна.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлт нь дараахь томъёогоор тооцоолсон эдийн засгийн өсөлтийн тогтвортой байдлын коэффициент юм.

Цэвэр ашгаас хувьцаа эзэмшигчдэд олгосон ногдол ашгийг хасч өөрийн хөрөнгөд хуваасан.

Энэ үзүүлэлт нь тухайн байгууллагыг хөгжүүлэх, нөөц бүрдүүлэх зорилгоор ашиг олох тогтвортой байдлыг тодорхойлдог.

Түүнчлэн, цэвэр орлогын харьцааг дараах томъёогоор тодорхойлно.

Цэвэр ашиг болон элэгдлийн шимтгэлийг бүтээгдэхүүн, ажил, үйлчилгээний борлуулалтаас олсон орлогод хуваана.

Энэ үзүүлэлт нь тухайн байгууллагын мэдэлд байгаа орлогын тодорхой хэсгийг (жишээ нь, цэвэр ашиг, орлого гэх мэт) илэрхийлдэг. элэгдлийн шимтгэл).

Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийх чухал үе шат бол түүний зээлийн чадварыг үнэлэх явдал юм. Зээлийн чадвар гэдэг нь тухайн байгууллагын авсан зээл, зээлийг цаг тухайд нь төлөх (өрөнгөлөх), түүнчлэн тогтоосон хугацаанд ашигласны хүүг төлөх чадварыг ойлгодог.

Зээл авсан байгууллагуудын зээлийн чадварыг хэд хэдэн үзүүлэлтээр тодорхойлдог: байгууллагын хөрвөх чадвар, өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувь (хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр), ашигт ажиллагаа.

Эдгээр үзүүлэлтүүдийн үнэ цэнэ болон тухайн байгууллагын харьяалагддаг салбараас хамааран сүүлийнхийг дараахь төрлүүдийн аль нэгээр нь ангилж болно.

1. зээлийн чадвартай байгууллагуудын төрөл өндөр түвшинхөрвөх чадвар, хөрөнгийн аюулгүй байдал;
2. найдвартай байдлын хангалттай түвшний байгууллагуудын төрөл;
3. хөрвөх чадваргүй баланстай эсвэл өөрийн хөрөнгө багатай зээлийн чадваргүй байгууллагын нэг төрөл.

Зээл авсан байгууллагын зээлжих чадварыг үнэлэхийн тулд эхлээд түүний санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх хэрэгтэй. Үүний дараа тухайн байгууллагад зээл олгох тухай шийдвэр гарсны дараа бүтээгдэхүүн, ажил, үйлчилгээ борлуулснаас олсон орлогын рубль бүрт ашиг, элэгдлийн шимтгэлийн эзлэх хувийг илэрхийлсэн цэвэр орлогын коэффициентийг тооцдог. Нэмэгдсэн өртгийн албан татвар). Энэ үзүүлэлтийн олж авсан утгыг ирээдүйд хүлээгдэж буй орлогыг нэмэгдүүлэх боломжтой. Энэ нь танд тодорхойлох боломжийг олгоно боломжтой эцсийн хугацаазээл, зээлийн эргэн төлөлт, учир нь энэ коэффициентийн тоологч нь ашиг ба элэгдэл нь зээл, зээлийн эргэн төлөлтийн боломжит эх үүсвэрийн утгыг илэрхийлдэг.

Банк болон байгууллагын хооронд зээлийн гэрээ байгуулахдаа олгосон зээлийн хэмжээ, түүнийг ашигласан хүү зэрэг хуримтлагдсан өрийн хэмжээг тогтоодог. Хуримтлагдсан өрийн хэмжээг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

Энд S нь хуримтлагдсан өрийн хэмжээ;

P - зээлийн хэмжээ;

(1 + n · i) - өсөлтийн хүчин зүйл;

n - зээл олгох хугацаа;

i бол зээлийн хүү юм.

Өсөн нэмэгдэж буй өрийн хэмжээ (S) нь зээл олгосон хугацааны зээлийн эргэн төлөлтийн эх үүсвэрийн (Rn) үнээр баталгаажсан байх ёстой. Улмаар хэрэв Rn>S байвал зээлдэгч байгууллага нь зээлийн чадвартай болно. Хэрэв Rn-ийн үнэ цэнэ нэмэгдсэн өрийг төлөхөд хангалтгүй бол, өөрөөр хэлбэл Rn

Байгууллагын зээлжих чадварыг үнэлэхийн зэрэгцээ зээлийн ашиглалтын үр ашгийг шинжлэх шаардлагатай бөгөөд үүнийг дараахь үндсэн үзүүлэлтүүдээр илэрхийлдэг: дундаж зээлийн өрийн 1 рубльд борлуулсан бүтээгдэхүүний хэмжээ, түүнчлэн өдрийн зээлийн эргэлт. . Эдгээр үзүүлэлтүүдийг хэд хэдэн хугацаанд харьцуулж үзвэл, зээлийн дундаж өрийн 1 рубль тутамд борлуулсан бүтээгдэхүүний хэмжээ нэмэгдэж, зээлийн эргэлт өдөрт нэмэгдэж байгаа тохиолдолд зээлийн ашиглалтын үр ашиг нэмэгдэж байгааг хэлж болно.

Санхүүгийн шинжилгээг эдийн засгийн үйл явц, санхүүгийн харилцааг судлах, аж ахуйн нэгжийн давуу болон сул талуудыг харуулах, оновчтой удирдлагын шийдвэр гаргахад ашигладаг.

Санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх нь аж ахуйн нэгжийн бие даасан үзүүлэлтүүд болон санхүүгийн үйл ажиллагааг бүхэлд нь урьдчилан таамаглах хэрэгсэл болж, байгууллагын хөрөнгийн санхүүгийн урсгалын зөв хөдөлгөөнийг хянах, хууль тогтоомжийн хэрэгжилтийг шалгах боломжийг олгодог. санхүүгийн болон материаллаг нөөцийн зарцуулалт болон гарсан зардлын техник эдийн засгийн үндэслэл.

Санхүүгийн тогтвортой байдал гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн нөөцийн хүртээмж, хуваарилалт, ашиглалтыг тусгасан шалгуур үзүүлэлтүүдийн системээр тодорхойлогддог цогц ойлголт бөгөөд энэ нь түүний санхүүгийн өрсөлдөх чадвар (жишээ нь төлбөрийн чадвар, зээлийн чадвар), төрийн өмнө хүлээсэн үүргээ биелүүлэх болон бусад шинж чанар юм. эдийн засгийн байгууллагууд.

Аливаа бараа материал, хөдөлмөрийн нөөцийн хөдөлгөөн нь хөрөнгийн бүрдэлт, зарцуулалт дагалддаг тул аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал нь үйл ажиллагааны бүх талыг тусгадаг.

Санхүүгийн байдал нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны хамгийн чухал шинж чанар юм. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн өрсөлдөх чадвар, бизнесийн хамтын ажиллагааны чадавхийг тодорхойлдог бөгөөд санхүүгийн болон бусад харилцаанд аж ахуйн нэгжийн өөрийн болон түүний түншүүдийн эдийн засгийн ашиг сонирхлыг хангах түвшингийн үнэлгээ юм.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх гол зорилго нь ашиг, алдагдал, хөрөнгө, өр төлбөрийн динамик, бүтцэд тусгагдсан санхүүгийн байдлын бодитой, үнэн зөв үнэлгээ өгөх цөөн тооны үндсэн параметрүүдийг олж авах явдал юм. зээлдэгч болон зээлдүүлэгчтэй хийсэн тооцоо.

Эхний (урьдчилсан) шатны зорилго- байгууллагын санхүүгийн тайланд дүн шинжилгээ хийх боломжийн талаар шийдвэр гаргах. Энэ үе шат нь боломжит түнш болох байгууллагын санхүүгийн байдлыг үнэлэхэд онцгой ач холбогдолтой юм.

Байгууллагын санхүүгийн байдлыг урьдчилсан, бэлтгэл, үндсэн гэсэн гурван үе шаттайгаар үнэлэхийг зөвлөж байна (Зураг 1).

Энэ үе шатанд нягтлан бодох бүртгэлийн тайлагналын маягтын үзүүлэлтүүдийн харааны болон энгийн тоолох шалгалтыг албан ёсны шинж чанар, үндсэндээ чанарын шинж чанарын дагуу гүйцэтгэдэг; шаардлагатай бүх маягт, өргөдлийн бэлэн байдлыг тодорхойлсон; тайлангийн маягтыг бөглөх зөв, тодорхой эсэхийг шалгах (байгууллагын нэр, салбар, үйл ажиллагааны төрөл, зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэр, тухайлбал дэлгэрэнгүй мэдээлэл, түүнчлэн тайлангийн огноо, шаардлагатай гарын үсэг гэх мэт); эцсийн болон завсрын үр дүнг тооцоолох зөв эсэхийг тогтоохоос бүрдэх тоолох шалгалтыг хийдэг; тайлагналын янз бүрийн хэлбэрийн үзүүлэлтүүдийг зохицуулдаг, өөрөөр хэлбэл шалгуур үзүүлэлтүүдийн харилцан холболт гэж нэрлэгддэг.

Хоёр дахь (бэлтгэл) шатны зорилго- тайлант хугацаанд хөдөлмөрийн нөхцөлийг үнэлэх, гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтийн чиг хандлагыг тодорхойлох, хөрөнгийн болон санхүүгийн байдлын чанарын өөрчлөлтийг тодорхойлох шаардлагатай байгаатай холбогдуулан тайлан балансын тайлбартай танилцах.

Гурав дахь (үндсэн) шатны зорилго- аналитик процедурыг хэрэгжүүлэх, өөрөөр хэлбэл байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг иж бүрэн тайлбарлах, үнэлэх, орон зай, цаг хугацааны харьцуулалтад ашиглаж болох тоон болон чанарын үзүүлэлтүүдийн системийг тооцоолох. Санхүүгийн тогтвортой байдлыг бэхжүүлэх нөөц, бүс нутгийг хайхын тулд илүү нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх нь одоогийн үйл ажиллагааг тохируулах, үр дүнг урьдчилан таамаглах оновчтой шийдлүүдийг сонгохтой холбоотой юм.

Тиймээс байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийх журмын ерөнхий агуулгыг тухайн байгууллагын ажлын онцлог, сонгосон дүн шинжилгээ, түүнийг хэрэгжүүлэх арга барилаар тодорхойлдог.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшинг тодорхойлох нь санхүүгийн шинжилгээний өгөгдлийн үндсэн дээр үүсдэг. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэхийн тулд түүний санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Үүний явцад тодорхойлсон зорилго, зорилтууд, түүнчлэн шинжээчдэд үзүүлэх цаг хугацаа, мэдээлэл, хүний ​​​​нөөц, техникийн дэмжлэгийг харгалзан янз бүрийн арга, хандлагыг ашигладаг.

Санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг үнэлэх асар олон тооны өөр өөр техник, аргуудыг боловсруулсан бөгөөд зах зээлийн харилцаа үүссэн нөхцөлд дүн шинжилгээ хийх шаардлага нэмэгдэж байгаагаас шалтгаалан өөрчлөгдөж байдаг. Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг бодитой үнэлэх боломжийг дүн шинжилгээ хийх тодорхой арга зүй, зохих мэдээллийн дэмжлэг, мэргэшсэн боловсон хүчний тусламжтайгаар хангадаг.

Санхүүгийн тайланд дүн шинжилгээ хийх үндсэн аргуудыг хэвтээ, босоо, чиг хандлага, харьцаа, хүчин зүйлийн шинжилгээ гэж үздэг. Санхүүгийн шинжилгээний дотоодын арга зүй нь санхүүгийн тайланд дүн шинжилгээ хийх дараахь үндсэн (стандарт) аргуудыг агуулдаг.

- хэвтээ (динамик) шинжилгээ - үнэмлэхүй ба харьцангуй хазайлтыг тодорхойлоход ашигладаг, утгын өөрчлөлтийг тодорхойлж, хэдэн жилийн өөрчлөлтийн хурд нь тэдгээрийн үнэ цэнийг урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог;

– босоо (бүтцийн) шинжилгээ нь санхүүгийн эцсийн үзүүлэлтүүдийн бүтэц, эдгээр өөрчлөлтийн үнэлгээг судлах явдал юм. Энэ нь салбарын онцлогийг харгалзан харьцуулсан дүн шинжилгээ хийх боломжийг олгож, инфляцийн үйл явцын сөрөг нөлөөллийг жигд болгодог. Практикт шинжээчид хэвтээ ба босоо шинжилгээг (бүтцийн-динамик) хослуулах ёстой;

- чиг хандлагын шинжилгээ (хэвтээ хувилбар) - цаг хугацааны цувааг судлахад ашигладаг бөгөөд чиг хандлагыг тодорхойлох боломжийг олгодог бөгөөд үүний тусламжтайгаар ирээдүйд үзүүлэлтүүдийн боломжит утгыг бий болгодог; Тиймээс хөгжлийн чиг хандлагын дүн шинжилгээ, өөрөөр хэлбэл хэтийн төлөвт дүн шинжилгээ хийдэг. Трендийн загварт суурилсан таамаглал нь хоёр элементийг агуулна: цэгийн таамаглал - таамагласан үзүүлэлтийн нэг утга; интервалын урьдчилсан мэдээ - тодорхой магадлалаар урьдчилан таамагласан үзүүлэлтийн бодит утга гарч ирэхийг хүлээх итгэлийн интервалыг тооцоолоход үндэслэсэн;

Харьцааны дүн шинжилгээ (харьцангуй үзүүлэлтүүд) - түүний мөн чанар нь тайлагналын өгөгдөлд үндэслэн янз бүрийн санхүүгийн харьцааг тооцоолох, тэдгээрийн хүчин зүйлийн шинжилгээ, янз бүрийн, гэхдээ логик харьцуулах боломжтой үзүүлэлтүүдийн хамаарал, харилцан хамаарлыг тодорхойлоход оршино. Ийм нэгтгэсэн үзүүлэлтийн сонгодог жишээ бол Ду Понтын "Хөрөнгийн өгөөж" томъёо юм;

Харьцуулсан (орон зайн) шинжилгээ гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн үзүүлэлтүүдийг өрсөлдөгчийн үзүүлэлтүүд болон салбарын дундаж үзүүлэлтээр ферм доторх болон ферм хоорондын дүн шинжилгээ юм. Салбарын жишиг үнэлгээний давуу тал нь үүний үр дүнд шинжээч нь бизнесийн агуулгыг илүү гүнзгий ойлгож, санхүүгийн байдал, төлбөрийн чадварын тогтвортой байдлыг үнэлэх боломжийг олгодог;

– хүчин зүйлийн шинжилгээ гэдэг нь детерминист эсвэл стохастик шинжилгээний загваруудыг ашиглан гүйцэтгэлийн үзүүлэлтэд бие даасан хүчин зүйлсийн нөлөөллийг цогцоор нь, системтэй судалж, хэмжих явдал юм. Түүнээс гадна энэ нь шууд болон урвуу байж болно. Хүчин зүйлийн үзүүлэлт нь судалгааны объектыг тодорхойлдог, өөрөөр хэлбэл. үр дүнтэй үзүүлэлт. Санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийх сонгосон аргуудыг Зураг 2-т үзүүлэв.

Гүнзгийрүүлсэн шинжилгээний ажлын үр дүнд арилжааны байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэхэд ашиглагдаагүй боломжуудыг эрэлхийлдэг.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх Оросын олон аргууд нь А.Д. Бараа материал, зардлыг бүрдүүлэх эх үүсвэртэй (өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хүрэлцээ, өөрийн эргэлтийн болон урт хугацааны зээлсэн хөрөнгө; өөрийн эргэлтийн, урт, богино хугацаатай зээлсэн хөрөнгө) хангах үзүүлэлтүүдийг тооцоолоход бүрдсэн үнэмлэхүй үзүүлэлтүүдийн талаархи Шеремет. сан). Эдгээр үнэмлэхүй үзүүлэлтүүдэд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын дөрвөн төрлийг ялгадаг.

Эдийн засгийн уран зохиолд санхүүгийн тогтвортой байдлын шинжилгээнд янз бүрийн хандлагыг өгдөг. Шеремет А.Д-ын техникийг авч үзье. болон Saifulina R.S., санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэхийн тулд санхүүгийн байдлын төрлийн гурван бүрэлдэхүүн хэсгийн үзүүлэлтийг тодорхойлохыг зөвлөж байна.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын олон үзүүлэлтээс дараахь үзүүлэлтүүдийг нэн тэргүүнд тавьдаг.

өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа;


өрийн харьцаа;


бие даасан байдлын коэффициент;


санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа;


өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент;


хөдөлгөөнт төхөөрөмжийн бүтцийн тогтвортой байдлын коэффициент;


• өөрийн санхүүжилтийн эх үүсвэрээс эргэлтийн хөрөнгийн хангалтын коэффициент.
  

  Эдгээр долоон коэффициентээс зөвхөн гурав нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны шинж чанар, хөрөнгө, өр төлбөрийн бүтцээс үл хамааран бүх нийтийн хэрэглээтэй байдаг: зээлсэн болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа, өөрийн хөрөнгийн маневрлах коэффициент, нөөцийн коэффициент. өөрийн санхүүжилтийн эх үүсвэртэй эргэлтийн хөрөнгийн .
  

  Санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийхдээ Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова нарын санал болгосон аж ахуйн нэгжийн дараах үзүүлэлтүүдийг ашигладаг.
  

  1) Санхүүгийн эрсдэлийн харьцаа (өрийн харьцаа, өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа, хөшүүрэг) нь зээлсэн хөрөнгийн өөрийн хөрөнгийн харьцаа юм. Энэ нь тухайн компани нэг рубльд хэр их зээлсэн хөрөнгө босгосон болохыг харуулж байна.
  

  To fr =ZS/SS=(p.590+p.690)/p.490, (1)
  

  Энд K fr – санхүүгийн эрсдэлийн коэффициент;
  

  LS - зээлсэн хөрөнгө.
  

  Барууны практикт боловсруулсан энэ үзүүлэлтийн оновчтой утга нь 0.5 байна. Шалгуур үзүүлэлтийн өсөлт нь аж ахуйн нэгжийн гадаад санхүүгийн эх үүсвэрээс хараат байдал нэмэгдэж, өөрөөр хэлбэл тодорхой утгаараа санхүүгийн тогтвортой байдал буурч, зээл авахад хүндрэл учруулж байгааг харуулж байна. Энэ коэффициентийн стандарт утгыг тогтоосон - харьцаа нь 0.7-аас бага байх ёстой. Энэ хязгаараас хэтэрсэн нь тухайн аж ахуйн нэгж гадаад хөрөнгийн эх үүсвэрээс хамааралтай болж, санхүүгийн тогтвортой байдал алдагдана гэсэн үг.
  

  2) Өрийн харьцаа (санхүүгийн хурцадмал байдлын индекс) нь зээлсэн хөрөнгийн балансын мөнгөн тэмдэгтийн харьцаа юм.
  

  K d = ZS/Wb = (х. 590 + х. 690)/х. 699, (2)
  

  энд K d – өрийн харьцаа;
  

  B – балансын валют.
  

  Олон улсын стандарт (Европ) 50% хүртэл. Татсан хөрөнгийн харьцааны стандарт утга нь 0.4-ээс бага буюу тэнцүү байх ёстой.
  

  3) Бие даасан байдлын коэффициент (санхүүгийн бие даасан байдал) нь өөрийн хөрөнгийн балансын мөнгөн тэмдэгттэй харьцуулсан харьцаа юм.
  

  K a = SS / Wb = p. 490 / p. 699, (3)
  

  Энд K a нь бие даасан байдлын коэффициент юм.
  

  Энэ үзүүлэлт нь аж ахуйн нэгж зээлсэн хөрөнгөөс хэр бие даасан болохыг тодорхойлоход хэрэглэгддэг. Бие даасан байдлын коэффициент нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын хамгийн ерөнхий үзүүлэлт юм.
  

  Тиймээс энэ харьцааны оновчтой утга нь 50%, өөрөөр хэлбэл өөрийн хөрөнгийн хэмжээ нь аж ахуйн нэгжид байгаа бүх хөрөнгийн талаас илүү хувь байх нь зүйтэй юм.
  

  4) Санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициент нь өөрийн болон урт хугацааны зээлсэн хөрөнгийн нийт дүнг тухайн аж ахуйн нэгжийн балансын валюттай харьцуулсан харьцаа (урт хугацаат зээл нь ашиглалтын хувьд ижил төстэй байдаг тул өөрийн хөрөнгөд хууль ёсоор нэмдэг). ):
  

  K fu = PC / Wb = (х. 490 + 590-р тал) / х. 699, (4)
  

  Энд K FU нь санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициент юм.
  

  5) Өөрийн эх үүсвэрийн маневрлах чадварын коэффициент нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийг өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрийн нийлбэртэй харьцуулсан харьцаа юм.
  

  K m = (SS – VA)/SS = (490-р тал – 190-р тал)/ 490-р тал, (5)
  

  Энд K m нь өөрийн эх үүсвэрийн маневрлах чадварын коэффициент юм.
  

  Өөрийн эх үүсвэрийн маневрлах чадварын коэффициент нь 1 рубльд ногдох өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг харуулна. өөрийн хөрөнгө. Энэ үзүүлэлт нь хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдтэй угаасаа ойрхон байна. Гэсэн хэдий ч энэ нь эхний үзүүлэлтийн мэдээллийн агуулгыг нөхөж, ихээхэн нэмэгдүүлдэг.
  

  Өөрийн эх үүсвэрийн маневрлах чадварын коэффициент нь өөрийн хөрөнгийн ашиглалтын хөдөлгөөн (уян хатан байдал) зэргийг илтгэдэг, өөрөөр хэлбэл өөрийн хөрөнгийн ямар хэсэг нь хөдөлгөөнгүй үнэд тогтоогдоогүй байгааг харуулж, аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг маневрлах боломжийг олгодог. . Зарим зохиогчид энэ үзүүлэлтийн оновчтой утгыг 0.5 гэж үздэг.
  

  6) Хөдөлгөөнт сангийн бүтцийн тогтвортой байдлын коэффициент нь цэвэр эргэлтийн хөрөнгийн нийт эргэлтийн хөрөнгийн харьцаа юм.
  

  бидэнд.ms. =(ОБ – КП)/ОБ = (х. 290 – х. 690)/х. 290, (6)
  

  хаана K set.ms. - хөдөлгөөнт төхөөрөмжийн бүтцийн тогтвортой байдлын коэффициент;
  

  OB - эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ;
  

  KP - богино хугацааны өр төлбөр.
  

  7) Эргэлтийн хөрөнгийн эх үүсвэрийг өөрийн эх үүсвэрээр хангах коэффициент нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хөрөнгөтэй харьцуулсан харьцаа юм. Энэ нь эргэлтийн хөрөнгийн аль хэсгийг өөрийн эх үүсвэрээс санхүүжүүлж, зээл авах шаардлагагүй болохыг харуулж байна.
  

  K SOS = (SS – VA)/OB = (490-р тал – 190-р тал) / 290-р тал, (7)
  

  Энд K sos нь өөрийн эх үүсвэрээс эргэлтийн хөрөнгийн нийлүүлэлтийн коэффициент.
  

  Энэ коэффициентийн стандарт утгыг тогтоосон: доод хязгаар нь 0.1 байна. Үзүүлэлт 0.1-ээс доош байвал балансын бүтэц хангалтгүй, тухайн байгууллагыг төлбөрийн чадваргүй гэж үзнэ. Шалгуур үзүүлэлтийн өндөр утга (0.5 хүртэл) нь байгууллагын санхүүгийн байдал, бие даасан санхүүгийн бодлого явуулах чадварыг илтгэнэ.
  

  Урт хугацаанд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал нь одоогийн үйл ажиллагааны үр дүнгээс бүрэн хамаардаг.
  

  Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлын байдалд дараахь чиглэлээр нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийхийг санал болгож байна.
  

  - байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлын тоон болон чанарын үзүүлэлтүүдийн тооцоо;
  

  – санхүүгийн тогтвортой байдлыг тодорхойлсон хувь хүний ​​тооцоолсон үзүүлэлтүүдийг стандарт болон санал болгож буй үзүүлэлтүүдтэй харьцуулах;
  

  Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлын тооцоолсон үзүүлэлтүүдийн өөрчлөлтийн чиг хандлагыг тодорхойлох (орон зайн-цаг хугацааны шинжилгээ);
  

  хүчин зүйлийн нөлөөллийг харгалзан тухайн үеийн (тодорхой өдөр) болон тухайн үеийн дундаж санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэлгээ;
  

  - санхүүгийн харьцааны урьдчилсан дүн шинжилгээнд үндэслэн байгууллагын хөгжлийн хэтийн төлөвийн дүн шинжилгээ, үнэлгээ.
  

  Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдлын ерөнхий үнэлгээг түүний санхүүгийн байдлын тогтвортой байдлын түвшинг бүрэн тодорхойлдог үзүүлэлтүүдийн системээр танилцуулдаг. Бидний санал болгож буй үнэлгээний шалгуур үзүүлэлтүүдийн тогтолцоо нь тэдгээрийн олон талт байдал, орон зайн цаг хугацааны олон шугаман байдлыг харгалзан дөрвөн бүлэгт хуваагддаг.
  

  2 Асуудал
  

  Бүтээгдэхүүний биет хэмжээ, үнийн өөрчлөлтөөс шалтгаалсан худалдааны эргэлтийн өөрчлөлтөд дүн шинжилгээ хийх. Дүгнэлт хийх.
  

  Индекс	Үндсэн хугацаа		Тайлангийн хугацаа
  	Тоо хэмжээ, ширхэг	Үнэ, нэгж	Тоо хэмжээ, ширхэг	Үнэ, нэгж

  Шийдэл
  

  Бид 1 тонн бүтээгдэхүүний өртгийн индексийг тооцоолох туслах хүснэгтийг барьж байна
  

  Бүтээгдэхүүний төрөл	Үндсэн хугацаа		Тайлангийн хугацаа		Ажил			Индексүүд
  	Тоо хэмжээ, ширхэг	Үнэ, нэгж p 0	Тоо хэмжээ, ширхэг	Үнэ, нэгж х 1	q 0 * p 0	q 1 * p 1	q 1 * p 0	i q =q 1 /q 0	i p =p 1 /p 0
  					7000	6400	8000	1,1429	0,8000
  					6000	4050	3600	0,6000	1,1250
  					11400	8000	9600	0,8421	0,8333
  НИЙТ

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх нь тодорхой цаг хугацааны нөөцийн баазын агшин зуурын зургийг гаргаж, бизнесийн өсөлтийн боломж, цар хүрээ, компанийн санхүүжилтийн боломжийн талаар үндэслэлтэй дүгнэлт, таамаглал гаргах боломжийг олгодог.

Ямар тохиолдолд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх шаардлагатай вэ?

Аж ахуйн нэгжийн стратеги нь зах зээлийн боломж, технологийн чиг хандлага, өрсөлдөөний орчин, компанийн эрхэм зорилго, зорилгоос гадна түүнд байгаа нөөцөөр тодорхойлогддог. Нөөц нь үр дүнтэй эрэлтийн хамт аж ахуйн нэгжийн стратегийн гол хязгаарлалт юм. Нэмж дурдахад нөөцөд зөвхөн одоо байгаа хөрөнгө төдийгүй боломжит хөрөнгө багтдаг: хувьцаа эзэмшигчдийн өөрийн компанийг дэмжих чадвар, зээл, хөрөнгө оруулалт татах, өндөр мэргэшсэн, үүний дагуу үнэтэй боловсон хүчнийг татах чадвар. Дээд удирдлага нь аж ахуйн нэгжийн нөөцийн баазыг хэмжих үр дүнтэй хэрэгсэлтэй байх шаардлагатай.

Ямар ч хөрөнгө оруулагч өндөр өртэй компанид хөрөнгө оруулахгүй. Түншүүд, ялангуяа томоохон компаниуд нийлүүлэгчтэй холбоо барихгүй бөгөөд түүний төлбөрийн асуудалтай тулгардаг тул шинэ түнш урьдчилгаагаа үйлдвэрлэлд бус харин одоогийн төлбөрийг нөхөхөд зарцуулах магадлал өндөр байдаг бөгөөд энэ нь нийлүүлэлт тасрах эрсдэлтэй байдаг. . Өндөр мэргэшсэн мэргэжилтэн ойрын саруудад дампуурах магадлал өндөртэй компанид ажиллах замаар карьер, хувийн брэндээ эрсдэлд оруулахгүй. Тиймээс санхүүгийн байдлыг үнэлэх нь компани болон түүний удирдлага, түүнчлэн гадны хэрэглэгчид, боломжит хүмүүсийн хувьд шийдвэр гаргах маш чухал хэрэгсэл гэдэгт эргэлзэхгүй байна.

Аж ахуйн нэгжийн "санхүүгийн байдал" гэсэн ойлголтын хил хязгаарыг тодорхойлох

"Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал" гэсэн нэр томъёог маш өргөн хүрээнд тайлбарлаж болно. Тиймээс зөвхөн үүгээр л ойлгох болно санхүүгийн тогтвортой байдал компаниуд болон бүхэл бүтэн шалгуур үзүүлэлтүүд. Тиймээс зорилгоо тодорхойлж, ийм дүн шинжилгээ хийхэд зарцуулсан мөнгө, хүн-цагтай уялдуулах шаардлагатай байна.

Компанийн ашигт ажиллагааны шинжилгээнээс эхлэх нь зүйтэй. Хэрэв бизнес байнга ашиггүй байвал одоогийн үзүүлэлтүүд аль хэдийн хоёрдугаарт ордог. Дараагийн хамгийн чухал зүйл бол компанийн урсгал зардлыг төлөх чадвар, өөрөөр хэлбэл бизнесийн хөрвөх чадварыг үнэлэх явдал юм. Дараа нь та бизнесийг хэрхэн санхүүжүүлж байгааг ойлгох хэрэгтэй, ашгийн эх үүсвэр үү, эсвэл эзэмшигчээс байнга шахаж авдаг уу, эсвэл зээлсэн үү? Хэрэв зээл нь урт эсвэл богино хугацаатай бол? Дараагийн асуулт бол бизнес ямар хөрөнгөтэй вэ, тэд юу вэ?

Санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх зорилгоор үйл ажиллагааны үр ашгийн асуудал нь нэн тэргүүний асуудал биш бөгөөд ашигт ажиллагааны тодорхойлолтоор хязгаарлагдах замаар орхигдож болно.

Тиймээс аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх аргачлалд дараахь дүн шинжилгээг агуулсан байх ёстой.

• бизнесийн ашиг олох боломж;
• компанийн үйл ажиллагааны зардлыг төлөх чадвар;
• санхүүжилтийн эх үүсвэр;
• компанийн хөрөнгө;

Татаж аваад ашиглаарай:

Ашиг олох бизнесийн боломжууд

Аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн байдлыг үнэлэхийн тулд эхлээд хэд хэдэн хугацааны ашиг, алдагдлын тайланд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. Бидний харж, ойлгохыг хүссэн зүйл:

1. Компани ашиг олдог уу, үгүй ​​бол энэ нь юу вэ? татвар, элэгдэл, хорогдлын өмнөх ашиг (EBITDA) .
2. Компани хэр удаан ашигтай ажиллаж байсан, ямар чиг хандлагатай байгаа, цаашдаа энэ чиг хандлага таамаглаж байсанчлан үргэлжлэх эсэхийг ойлгохын тулд компанийн орлого болон EBITDA-г эргэн болон хэтийн төлөвөөр үнэлнэ үү?
3. Орлогын бүтцийг зардлаар, түүний дотор бүтцийн динамикийг харах. Нэг буюу өөр төрлийн зардлын эзлэх хувь өсөх хандлага нь менежментийн талаар маш их зүйлийг хэлж чадна: жишээлбэл, орлогод өртгийн эзлэх хувь нэмэгдэх нь технологи тасалдсан, нөөцийг үр ашиггүй ашиглаж байгааг илтгэж болно. нэмэгдэж, ажилтнуудын бүтээмж буурч байна.
4. Бизнесийн ахиу байдлыг бүтээгдэхүүний нэр төрлөөр нь судлаарай; магадгүй ашгийг нэмэгдүүлэх эсвэл алдагдлаас гарах далд жор байдаг - зарим бүтээгдэхүүн алдагдлыг бий болгодог бөгөөд тэдгээрийн үйлдвэрлэлийг илүү ахиу бүтээгдэхүүнийг ашиглахын тулд орхих эсвэл шинэ бүтээгдэхүүн гаргах нөөцийг чөлөөлөх хэрэгтэй. брэндийн бүх багцын ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх боломжтой.

Энэ мэдээллийг хүлээн авснаар бид компани "улаан бүсэд" байгаа эсэх талаар мэдээлэлтэй дүгнэлт хийх боломжтой болно! Хэрэв компани ашиггүй бол илүү гэрэл гэгээтэй төлөвтэй, ямар параметрүүдийг өөрчлөх шаардлагатай бол ямар өөрчлөлтүүд хамгийн их үр дүнд хүрэх вэ.

Компанийн үйл ажиллагааны зардлыг төлөх чадвар

Бизнесийн ашигт ажиллагааны талаар ойлголттой болсны дараа та одоогийн үйл ажиллагаа явуулах хөрөнгө, өсөлтийн нөөц байгаа эсэхийг ойлгох хэрэгтэй. Шинжилгээ нь хариултыг өгөх болно хөрвөх чадвар.

Санхүүгийн шинжилгээний хэрэгслүүд нь компанийн төлбөрийг хэд хэдэн түвшинд төлөх чадварыг үнэлэх боломжийг олгодог.

Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа(Ktl) нь компани бүх эргэлтийн хөрөнгөө зарах замаар богино хугацааны өр төлбөрөө төлөхөд ашиглаж болох дүнг тооцдог. Хөл дээрээ бат зогсож байгаа компанийн хувьд эргэлтийн хөрөнгийн үнэ цэнэ нь эргэлтийн өр төлбөрийн дүнгээс давсан хэмжээ дор хаяж 150% байх ёстой, өөрөөр хэлбэл өр төлбөрөөс 1.5-2 дахин их хөрөнгөтэй байх ёстой.

Ktl = Эргэлтийн хөрөнгө / Эргэлтийн өр төлбөр

Түргэн харьцаа(KBL) нь компанийн одоогийн өрийг зөвхөн хөрвөх чадвартай хөрөнгөөр ​​төлөх чадварыг үнэлэх боломжийг танд олгоно. Коэффицентийн утга нь 1-ээс дээш бол компани нь төлбөрийн чадварын талаар таатай сэтгэгдэл төрүүлдэг.Ktl болон Kbl-ийн гол ялгаа нь сүүлийнхийг тооцоолохын тулд бараа материалын өртгийг тоологчоос хасдаг - үүнийг хурдан хийх нь бодитой бус гэж үздэг. бараа материалын үнэ цэнийг алдагдуулахгүйгээр зарж, практик үүнийг баталж байна.

Kbl = Түргэн хөрвөх чадвартай хөрөнгө / Эргэлтийн өр төлбөр

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа(Ksl) нь хөрвөх чадварын хувьд ижил төстэй бэлэн мөнгө, хөрөнгө нь одоогийн өрийн хэмжээг хэр хэмжээгээр нөхөж байгааг харуулах болно. Дэлхийн практикт стандарт нь 20% ба түүнээс дээш байдаг бол Орос улсад энэ үзүүлэлт илүү өндөр байх ёстой; тодорхой компанийн төлбөрийн чадварыг шинжлэхдээ стандарт үнэ цэнийг тодорхойлохдоо одоогийн өр төлбөрийн салбарын үзүүлэлт, динамик, чанарт анхаарлаа хандуулах нь зүйтэй.

Ksl = Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө / Богино хугацаат өр төлбөр

Нийт чиг хандлагыг харж, одоогийн үзүүлэлтүүдийг сайжруулахын тулд болзошгүй заль мэхээс урьдчилан сэргийлэхийн тулд хөрвөх чадварыг статик байдлаар төдийгүй динамикийн агшин зуурын байдлаар үнэлэх шаардлагатай.

Хөрвөх чадварыг үнэлсний дараа бид зээлдүүлэгчид өөрсдийн хөрөнгөөр ​​төлөх чадварыг хамгийн сүүлчийн арга гэж үзсэн боловч энэ нь давагдашгүй хүчин зүйл юм. Ердийн нөхцөлд компани нь одоогийн төлбөрийг төлөхөд хангалттай хэмжээний одоогийн орлоготой байх ёстой. Шинжилгээний эхэнд бид ашгийн хүртээмжийг үнэлсэн бөгөөд энэ нь компани бүх төлбөрөө төлж, хангалттай орлоготой гэсэн үг юм. Гэхдээ хамгийн тохиромжтой нь энэ ашиг нь үүрэг хариуцлагын зардлыг 3-4 дахин нөхөх ёстой; харгалзах үзүүлэлтийг гэж нэрлэдэг. хамрах харьцааба дараах байдлаар тооцоолно.

Хүүг нөхөх харьцаа = Хүү, татварын өмнөх ашиг / Хүү.

Компанийн төлбөрийн чадварын хэтийн төлөвт дүн шинжилгээ хийх нь бүтээн байгуулалт хийх нь утга учиртай юм бэлэн мөнгөний урсгалын таамаглал Мөнгөний зөрүү байгаа эсэхийг үнэлж, хөрвөх чадварын харьцааны таамагласан утгыг тооцоолох.

Зээлдүүлэгч болон ханган нийлүүлэгчдийн хувьд төлбөрийн чадвар нь байнгын, тасралтгүй, болзолгүй төлбөрт тулгуурладаг тул онцгой чухал юм. Асуудал, хүндрэлтэй байгаа компанитай холбогдох нь тэдний хувьд ашиггүй бөгөөд аюултай.

Төлбөрийн чадварыг төлбөрийн сахилга батыг шинжлэх замаар нэмж болно. Олон компани "төлбөрийг эцсийн мөч хүртэл хойшлуулах" зарчмыг баримталж, зохих шийдвэр гаргах хөшүүрэггүй ханган нийлүүлэгчид үнэн хэрэгтээ шударга бус түншийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлдэг нь нууц биш юм.

Санхүүжилтийн эх үүсвэр

Хөрвөх чадварын үзүүлэлт, төлбөрийн сахилга бат дээр үндэслэн үнэлдэг бизнесийн төлбөрийн чадвар нь зөвхөн харьцааг харуулдаг эргэлтийн хөрөнгөболон богино хугацааны өр төлбөр, компанийн үйл ажиллагааны төлбөрийг одоо байгаа хөрөнгөөс төлөх чадварт дүн шинжилгээ хийдэг боловч эдгээр хөрөнгийг санхүүжүүлэх хөрөнгийн эх үүсвэрийг харуулдаггүй.

Тухайн компанийн бизнес ямар эрсдэлтэй вэ гэдгийг талаас нь ойлгох хэрэгтэй – зээлсэн хөрөнгө их байх тусам эргэн төлөгдөхгүй байх эрсдэл өндөр болно. Бизнесийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх шаардлагатай. Санхүүгийн эрсдэл ба зээлийн эх үүсвэрийн компанийн санхүүжилтийн схемд гүйцэтгэх үүргийн талаархи ойлголтыг индикатороор өгсөн болно. санхүүгийн хараат байдалӨрийн харьцаа:

Өрийн харьцаа = Бүх өр төлбөр / Бүх хөрөнгө

Шалгуур үзүүлэлтийг тооцоолсноор бид компанийн хөрөнгийн аль хэсгийг зээлсэн хөрөнгөөр ​​төлж байгааг тооцоолох боломжтой болно.

"Толь" заагч - бие даасан байдлын коэффициент (1-Өрийн харьцаа) нь Орос улсад Өрийн харьцаанаас илүү их ашиглагддаг бөгөөд хөрөнгийн санхүүжилтэд компанийн өөрийн хөрөнгийн үүрэг хэр өндөр байгааг харуулж байна. Энэ хоёр үзүүлэлт нь хөрөнгийн бүтэц, эрсдэлийн түвшний талаарх ойлголтыг өгдөг. Хамгийн тохиромжтой нь тэдгээр нь хоорондоо тэнцүү байх ёстой бөгөөд 0.5-тай тэнцүү байх ёстой гэж үздэг.

Богино болон урт хугацааны зээлсэн хөрөнгийн харьцаа чухал бөгөөд санхүүгийн менежментийн хувьд энэ үзүүлэлтийг богино хугацааны өрийн харьцаа гэж нэрлэдэг. Санхүүгийн удирдлага нь үүнийг стандарт утгаар өгдөггүй, гэхдээ богино хугацааны эх үүсвэрийн эзлэх хувь өндөр байх тусам эрсдэл өндөр байх тусам компанийн хөрөнгө хөрвөх чадвартай байх ёстой.

Богино хугацаат өрийн харьцаа = Богино хугацаат өр төлбөр / Урт хугацаат өр төлбөр.

Зээлийн ачааллыг дифференциал (хүүгийн түвшин ба компанийн хөрөнгийн өгөөжийн зөрүү) эерэг байх хүртэл нэмэгдүүлэх үндэс суурь болох санхүүгийн хөшүүргийн нөлөө гэх мэт хүчин зүйлийн талаар бид мартаж болохгүй.

EFR = (1 – Орлогын татварын хувь хэмжээ) × (Хөрөнгийн өгөөжийн харьцаа – Зээлийн хүү) × Өрийн капитал/Өөрийн хөрөнгө,

Эдгээр бүх үзүүлэлтүүдийг цаг хугацааны явцад судалж, урьдчилан таамаглах утгыг нь үнэлэх шаардлагатай. Үүний зэрэгцээ тухайн компанийн үйл ажиллагаа явуулж буй салбарын онцлогийг харгалзан - өрсөлдөгчдийн үзүүлэлтүүд болон салбарын үнэ цэнийг харьцуулах.

Их хэмжээний хөрвөх чадваргүй бараа материал, авлагагүй авлага нь үр ашиггүй менежментийн үр дүн юм.

Компанийн хөрөнгө

Хөрвөх чадварын шинжилгээ, санхүүжилтийн эх үүсвэрт дүн шинжилгээ хийх зорилгоор бид хөрөнгийг хөрвөх чадвартай, хөрвөх чадваргүй гэж хувааж, ашигт ажиллагааг нь тооцсон бөгөөд энэ нь хөрөнгийг өөрсдөө судлахад маш хэрэгтэй мэдлэг юм.

Эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийн харьцаа, бараа материалын хэмжээ, чанар, динамикийг судлах нь чухал юм. авлага – энэ төрлийн үйл ажиллагаа хэр үндэслэлтэй, үндэслэлтэй вэ, тэдгээрт бизнесийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх далд боломж байгаа эсэх. Их хэмжээний хөрвөх чадваргүй бараа материал, авлагагүй авлага нь үр ашиггүй менежментийн үр дүн бөгөөд санхүүгийн томоохон эх үүсвэрүүд тэдгээрт хөдөлгөөнгүй байдгаас гадна нэмэлт зардал шаардагдана.

Бараа материал, авлагын эргэлтийг тэдгээрийн үүссэн шалтгааныг тодорхойлохын тулд цаг хугацааны явцад, мөн салбарын үзүүлэлтүүд болон өрсөлдөгчдийн үзүүлэлтүүдтэй харьцуулан шалгаж үзэх шаардлагатай.

Авлагын эргэц хоногийн харьцаа:

Кодз = (Жилийн авлагын дундаж * 365) / (Орлого).

Бараа материалын эргэлтийн харьцаа өдөрт:

Ямаа = Борлуулсан бүтээгдэхүүний өртөг * 365 / Бараа материалын жилийн дундаж өртөг

Нэмж дурдахад одоо байгаа хөрөнгийг үйлдвэрлэлийн процесст ашиглах, өмчлөх эрхийн хүчинтэй байдалд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай байдаг тул барилга байгууламж болон бусад эргэлтийн бус хөрөнгийг үл хөдлөх хөрөнгөд оруулахаас илүү түрээслэх нь ихэвчлэн илүү үр дүнтэй байдаг. Түүнчлэн Орос улсад Зөвлөлтийн үеэс өвлөн авсан, үйлдвэрлэлийн процесст ашиглагдаагүй, компанид ашиггүй дарамт болж, зохих хэлбэрээр хадгалахад зардал шаардагдах хөрөнгийн өмчлөл байж болно. Ийм хөрөнгийг хаях хэрэгтэй.

Ийм дүн шинжилгээ хийсний дараа бид аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын бүрэн дүр зургийг авах болно.

• бизнес ашиг олж байгаа эсэх, одоо байгаа болон төлөвлөсөн төлбөрийг нөхөхөд хангалттай эсэхийг бид мэдэх болно;
• компани шаардлагатай бол бүх үүргээ барагдуулах хангалттай хөрөнгөтэй эсэх;
• бизнесийг хэрхэн санхүүжүүлж, хөрөнгө нь хэр үр ашигтай байдаг.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх энэхүү аргачлалд үндэслэн бид компанид хөрөнгө оруулах талаар үндэслэлтэй шийдвэр гаргах, гуравдагч этгээдийн мэдээлэл хэрэглэгчдийн нүдэн дээр түүний сонирхол татахуйц байдлыг нэмэгдүүлэх хангалттай мэдээлэлтэй байх болно.