Байгууллагын хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварт дүн шинжилгээ хийх арга зүй. Суурь судалгаа Байгууллагын төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварыг шинжлэх аргачлалыг тайлбарлах

Орчин үеийн эдийн засгийн шинжлэх ухаан нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх гадаад, дотоодын олон янзын аргуудыг эзэмшдэг. Тэдний ялгааг үл харгалзан бүх аргууд нь өгүүллийн динамик, бүтцийн үнэлгээг агуулдаг баланс, түүнчлэн санхүүгийн харьцааны тооцоо.

Хамгийн алдартай аргууд нь:

Зөвхөн тооцоолсон харьцааг ашиглахад үндэслэсэн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх арга зүй;

Байгууллагын санхүүгийн байдлыг үнэлэх аргачлал, батлагдсан Холбооны үйлчилгээОХУ-ын санхүүгийн сэргэлт, дампуурлын тухай;

Үнэмлэхүй ба харьцангуй хэрэглээнд суурилсан аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх арга зүй санхүүгийн үзүүлэлтүүд;

салшгүй үзүүлэлт дээр үндэслэн амьдралын мөчлөгийг харгалзан байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийх арга зүй;

Хөрөнгийг санхүүгийн болон санхүүгийн бус гэж хуваах замаар санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийх арга зүй.

IN практик үйл ажиллагааАж ахуйн нэгжүүдийн эдийн засаг, санхүү, аналитик үйлчилгээ нь дүрмээр бол тухайн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэхийн тулд дээр дурдсан эхний гурван аргыг ашигладаг, бусад нь шинжлэх ухааны зөвлөмжийн түвшинд байдаг.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварын дүн шинжилгээг зөвхөн тухайн байгууллагын менежерүүд, холбогдох үйлчилгээнүүд төдийгүй үүсгэн байгуулагч, хөрөнгө оруулагчид хийдэг. Нөөцийн ашиглалтын үр ашгийг судлахын тулд банкууд зээлийн нөхцөлийг үнэлэх, эрсдэлийн зэрэглэлийг тодорхойлох, ханган нийлүүлэгчид төлбөрөө хугацаанд нь авах, татварын байцаагч нар төсвийн орлогын төлөвлөгөөг биелүүлэх гэх мэт. Үүний дагуу шинжилгээг дотоод болон гадаад гэж хуваадаг.

Дотоод шинжилгээаж ахуйн нэгжийн үйлчилгээ эрхэлдэг бөгөөд түүний үр дүнг төлөвлөх, урьдчилан таамаглах, хянахад ашигладаг. Үүний зорилго нь хөрөнгийн системчилсэн урсгалыг бий болгож, өөрийн болон зээлсэн хөрөнгөаж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааг хангах, хамгийн их ашиг олох, дампуурлаас зайлсхийх зорилгоор. Гадны шинжилгээг хөрөнгө оруулагчид, материал нийлүүлэгчид хийдэг санхүүгийн эх үүсвэр, хэвлэгдсэн тайланд үндэслэн зохицуулах байгууллагууд. Үүний зорилго нь хамгийн их ашиг олох, алдагдлын эрсдлийг арилгахын тулд хөрөнгийг ашигтайгаар хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг бий болгох явдал юм.

Балансын хөрвөх чадварын шинжилгээ нь хөрвөх чадварын түвшингээр нь бүлэглэж, буурах дарааллаар байршуулсан хөрөнгийн эх үүсвэрийг өр төлбөрийн өр төлбөртэй, дуусгавар болох хугацаанд нь бүлэглэж, өсөх дарааллаар нь эрэмбэлсэн хөрөнгийг харьцуулахаас бүрдэнэ. Доорх бүлгүүдийг баланстай уялдуулан хийсэн болно.

Хөрвөх чадварын зэрэг, өөрөөр хэлбэл хувирах хурдаас хамаарна бэлэн мөнгө, аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг дараахь бүлэгт хуваана.

1. Хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө. Үүнд балансын II хэсгийн “Мөнгөн хөрөнгө”, “Богино хугацаа санхүүгийн хөрөнгө оруулалт» ( үнэт цаас).

2. Түргэн хэрэгжих боломжтой хөрөнгө. Үүнд балансын II хэсгийн богино хугацаат авлага болон бусад эргэлтийн хөрөнгө орно. Хэрэв дүрмийн санд оруулсан хувь нэмэрт оролцогчдын өр илэрсэн бол хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгийн нийт дүнг дараахь хэмжээгээр бууруулна.

3. Удаан зарагдах хөрөнгийг балансын II хэсгийн “Бараа материал”, “Нэмэгдсэн өртгийн албан татвар”, “Дүрмийн санд оруулсан хувь нэмрийн оролцогчдын өр”, түүнчлэн “Урт хугацаат санхүүгийн хөрөнгө оруулалт” болон тайлан балансын I хэсгээс “Хойшлогдсон татварын хөрөнгө”.

Худалдан авагч олдох хүртэл бараа материалыг борлуулах боломжгүй. Түүхий эд болон дуусаагүй үйлдвэрлэлийн бараа материал нь зарим тохиолдолд тэдгээрийг борлуулж, бэлэн мөнгө болгон хөрвүүлэхийн өмнө урьдчилан боловсруулалтыг шаарддаг.

4. Борлогдоход хэцүү хөрөнгө - өмнөх бүлэгт багтсан энэ хэсгийн зүйлүүдийг эс тооцвол тайлан балансын I хэсгийн зүйл, тайлан балансын II хэсгийн “Урт хугацаат авлага”. Харьцангуй урт хугацаанд бизнесийн үйл ажиллагаанд ашиглахаар төлөвлөж буй хөрөнгө.

Балансын өр төлбөрийг төлөх хугацаанаас хамааран дараахь байдлаар ангилдаг.

1. Хамгийн яаралтай үүрэг. Үүнд балансын V хэсгийн “Өглөгийн данс”, “Орлого төлөхөд оролцогчдод төлөх өр”, “Бусад богино хугацаат өр төлбөр” гэсэн зүйлүүд багтана.

2. Богино хугацаат өр төлбөр - Богино хугацаат зээл ба зээлсэн хөрөнгө, балансын V хэсгээс ирээдүйн зардлын нөөц.

3. Урт хугацаат өр төлбөр - балансын IV хэсгийн урт хугацаат зээл ба зээлсэн хөрөнгө.

4. Тогтмол өр төлбөр - балансын III хэсгийн зүйл. Энэ хэсгийн нийлбэр дээр балансын V хэсгийн “Хойшлогдсон орлого” гэсэн зүйлийг нэмж оруулсан болно.

Хэрэв эргэлтийн хөрөнгө нь одоогийн өр төлбөрөөсөө давсан бол пүүсийг хөрвөх чадвартай гэж үзнэ. хатуу, эргэлтийн хөрөнгөүндсэндээ бэлэн мөнгө болон богино хугацаат авлагаас бүрдэх нь эргэлтийн хөрөнгө нь бараа материалаас бүрддэг пүүсээс илүү хөрвөх чадвартай гэж үздэг. Компанийн хөрвөх чадварыг шалгахын тулд балансын хөрвөх чадварын шинжилгээ хийх шаардлагатай.

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлохын тулд өгөгдсөн бүлгүүдийн үр дүнг хөрөнгө, өр төлбөрийн хувьд харьцуулах хэрэгтэй.

Дараах харьцаа байгаа тохиолдолд үлдэгдэл нь туйлын хөрвөх чадвартай гэж тооцогддог.

Энэ систем дэх эхний гурван тэгш бус байдлын (тэгш байдал) биелэлт нь дөрөв дэх тэгш бус байдлын (тэгш байдал) биелэлтийг зайлшгүй шаарддаг тул эхний гурван бүлгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн үр дүнг харьцуулах нь практик ач холбогдолтой юм. Дөрөв дэх тэгш бус байдал (тэгш байдал) нь "тэнцвэржүүлэх" шинж чанартай бөгөөд нэгэн зэрэг эдийн засгийн гүн утгатай: түүний биелэлт нь санхүүгийн тогтвортой байдлын хамгийн бага нөхцөл болох аж ахуйн нэгжийн өөрийн эргэлтийн хөрөнгө байгаа эсэхийг харуулж байна.

Нэг буюу хэд хэдэн тэгш бус байдлын эсрэг тэмдэгтэй байх тохиолдолд оновчтой сонголт, балансын хөрвөх чадвар үнэмлэхүй хэмжээнээс их бага хэмжээгээр ялгаатай. Энэ тохиолдолд нэг бүлгийн хөрөнгийн дутагдлыг өөр бүлэгт байгаа илүүдэл хэмжээгээр нөхдөг боловч энэ тохиолдолд нөхөн олговор нь зөвхөн үнэ цэнийн хувьд хийгддэг, учир нь бодит төлбөрийн нөхцөлд хөрвөх чадвар багатай хөрөнгө нь илүү хөрвөх чадвартай хөрөнгийг орлож чадахгүй.

Хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө, хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгийг хамгийн яаралтай үүрэг, богино хугацааны өр төлбөртэй харьцуулах нь одоогийн хөрвөх чадварыг олж мэдэх боломжийг олгодог.

Одоогийн хөрвөх чадвар нь тухайн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар (эсвэл төлбөрийн чадваргүй) -ийг авч үзэх мөчид хамгийн ойрын хугацаанд илэрхийлдэг. Одоогийн төлбөрийн чадварыг тодорхойлохын тулд эхний бүлгийн хөрвөх чадвартай санг эхний бүлгийн төлбөрийн үүрэгтэй харьцуулах шаардлагатай.

TL = (Al +A2) - (P 1 + P2) (1)

Удаан зарагдаж буй хөрөнгийг урт болон дунд хугацааны өр төлбөртэй харьцуулах нь хөрвөх чадварыг харуулдаг.

PL = A3 - PZ (2)

Ирээдүйн хөрвөх чадвар гэдэг нь ирээдүйн орлого, төлбөрийн харьцуулалт дээр үндэслэсэн төлбөрийн чадварын таамаглал юм (мэдээжийн хэрэг, тэдгээрийн зөвхөн хэсэг нь хөрөнгө, өр төлбөрийн холбогдох бүлэгт багтдаг тул таамаглал нь нэлээд ойролцоо байна).

Дотоодын практикт аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг илүү нарийвчлалтай үнэлэхийн тулд үнэ цэнийг тооцдог цэвэр хөрөнгөба тэдгээрийн динамикийг шинжилдэг. Цэвэр хөрөнгө (NA) нь тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн дүнг харгалзан үзсэн өр төлбөрөөс давсан хэмжээг илэрхийлдэг. Тооцоололд хамрагдсан хөрөнгөд оролцогчдын (үүсгэн байгуулагчдын) дүрмийн санд оруулсан хувь нэмрийн өрийг эс тооцвол тухайн аж ахуйн нэгжийн мөнгөн болон мөнгөн бус эд хөрөнгө орно.

Тооцоололд хамрагдсан өр төлбөр нь аж ахуйн нэгжийн өөрийн үүргийн нэг хэсэг (зорилтот санхүүжилт, орлого), банк болон бусад хуулийн этгээд, хувь хүмүүсийн өмнө хүлээсэн гадаад үүрэг орно.

HA=A-ZK (3)

хаана, A - хөрөнгө

ZK - зээлсэн хөрөнгө (зээл, банк, зээл).

Дотоодын болон дэлхийн практикт балансын мэдээлэлд үндэслэн хөрвөх чадварын харьцангуй гурван үзүүлэлтийг тооцдог.

1. хөрвөх чадварын үнэмлэхүй харьцаа;

2. хөрвөх чадварын чухал (завсрын) харьцаа;

3. одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа (хамрах хүрээ).

Эдгээр үзүүлэлтүүд нь зөвхөн аж ахуйн нэгжийн удирдлагад төдийгүй шинжилгээний гадаад субьектүүдэд сонирхолтой байдаг: үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа нь түүхий эд нийлүүлэгчдийн, түргэн хөрвөх чадварын харьцаа - банкуудын хувьд, одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа - хөрөнгө оруулагчдын хувьд сонирхолтой байдаг. .

Эргэлтийн хөрөнгийн хамгийн хөдөлгөөнт хэсэг нь бэлэн мөнгө, богино хугацаат үнэт цаас юм. Сүүлийнх нь хурдан бөгөөд амархан мөнгө болгон хувиргах боломжтой гэсэн утгаараа. Мөнгөний эргэлтийн хөрөнгө нь нэн даруй төлбөр, тооцоо хийхэд бэлэн байдаг тул эргэлтийн хөрөнгийн энэ хэсгийг аж ахуйн нэгжийн богино хугацааны өр төлбөртэй харьцуулсан харьцааг үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа гэж нэрлэдэг. Үүний үндсэн дээр та хөрвөх чадварын талаар илүү үнэн зөв шүүмжлэлтэй үнэлгээ авах боломжтой. Түүний утга нь 0.2--0.25 хүрвэл онолын хувьд хангалттай гэж үзнэ.

Эхний үзүүлэлтийг тооцоолохдоо хөрвөх чадвартай сангууд (бутархай хэсгийн тоо) нь гар дээрх бэлэн мөнгө, банкны дансанд байгаа мөнгө, түүнчлэн зарж борлуулах үнэт цаасыг агуулдаг. хөрөнгийн бирж. Хугацаа нь богино хугацаат өр төлбөр юм.

Дансны авлагад оруулсан хөрөнгийн хөрвөх чадвар нь тухайн улсын банкууд дахь төлбөрийн баримт бичгийн гүйлгээний хурд, банкны баримт бичгийг цаг тухайд нь гүйцэтгэх, хувь хүн худалдан авагчдад арилжааны зээл олгох хугацаа, төлбөрийн чадвар болон бусад шалтгаанаас хамаарна. Хэрэв та бэлэн мөнгө, үнэт цааснаас гадна богино хугацааны өр төлбөрийг нөхөхийн тулд өр төлбөртэй холбоотой төлбөр тооцоонд мөнгө төвлөрүүлбэл хөрвөх чадварын харьцааг олж авах боломжтой. Дэлхийн практикт үүнийг чухал үнэлгээний коэффициент буюу яаралтай гэж нэрлэдэг. Энэ коэффициентийн онолын үндэслэлтэй тооцоолол нь 0.7--0.8, бүр 1 хүртэл байна.

Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нь аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын ерөнхий үнэлгээг өгч, эргэлтийн хөрөнгө хэдэн рубль байгааг харуулдаг ( эргэлтийн хөрөнгө) нь одоогийн богино хугацааны өрийн нэг рубль (ургийн өр төлбөр) -ийг эзэлдэг. Энэхүү харьцуулалтын логик нь дараах байдалтай байна: аж ахуйн нэгж нь богино хугацааны үүргээ үндсэндээ төлдөг. эргэлтийн хөрөнгө; Иймээс эргэлтийн хөрөнгө нь богино хугацааны өр төлбөрөөс давсан тохиолдолд тухайн аж ахуйн нэгжийг амжилттай ажиллаж байна гэж үзэж болно (наад зах нь онолын хувьд). Шалгуур үзүүлэлтийн утга нь салбар, үйл ажиллагааны төрлөөс хамааран ихээхэн ялгаатай байж болох бөгөөд динамик дахь боломжийн өсөлтийг ихэвчлэн таатай хандлага гэж үздэг. Барууны нягтлан бодох бүртгэл, аналитик практикт индикаторын эгзэгтэй доод утгыг өгдөг - 2. Гэхдээ энэ нь зөвхөн ойролцоо утга юм.

Одоогийн харьцааг бууруулах хүчин зүйлсийг 1-р зурагт үзүүлэв.

Зураг 1. - Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаанд сөргөөр нөлөөлж буй хүчин зүйлүүд

Хэрэв одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нь оновчтой хэмжээнээс доогуур байвал энэ нь богино хугацаат өр төлбөр (ургийн өр төлбөр) нь эргэлтийн хөрөнгөөс давж, санхүүгийн байдал бүхэлдээ таатай биш байгааг харуулж байна. Боломжит түншүүдийн хувьд санхүүгийн эрсдэлгүйлгээ хийх үед энэ нь ихээхэн нэмэгддэг.

Дээр дурдсан үзүүлэлтүүд нь хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх гол үзүүлэлтүүд юм. Гэсэн хэдий ч шинжээчдийн сонирхлыг татдаг бусад үзүүлэлтүүд байдаг.

Одоогийн үйл ажиллагааг өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр хангах коэффициент. Энэ нь эргэлтийн хөрөнгийн аль хэсгийг тухайн аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгөөр санхүүжүүлж байгааг харуулдаг.

Санхүүгийн бус өглөгөөс ялгаатай нь зээлийг төлөх ёстой тул тухайн аж ахуйн нэгж одоогийн үйл ажиллагаанаас хангалттай орлогогүй бол өөрийн хөрөнгөөр нөхөхөөс өөр аргагүй болдог нь ойлгомжтой. Тиймээс индикаторын утга нь олон нөхцөл байдлаас хамаардаг тул олон улсын нягтлан бодох бүртгэл, аналитик практикт коэффициентийн утга, динамикийн талаар нийтээр хүлээн зөвшөөрсөн зөвлөмж байдаггүй нь тохиолдлын хэрэг биш юм.

Дотоодын практикийн хувьд балансын бүтцийн сэтгэл ханамжийн түвшинг тодорхойлох, дампуурлыг урьдчилан таамаглахтай холбоотой зохицуулалт нь энэ үзүүлэлтийн доод хязгаарыг санал болгож байна - 10%. Өөрөөр хэлбэл, тухайн аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгө өөрийн хөрөнгийн 10%-иас бага хувийг бүрдүүлсэн бол өнөөгийн санхүүгийн байдлыг хангалтгүй гэж үзнэ.

Үйл ажиллагааны хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент нь энэ хөрөнгийн аль хэсэг нь бараа материал, урт хугацааны авлагад үл хөдөлгөөнтэй байгааг харуулдаг. Динамик дахь үзүүлэлт буурах нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны эерэг хандлага юм.

Мэдлэгийн санд сайн ажлаа илгээх нь энгийн зүйл юм. Доорх маягтыг ашиглана уу

Мэдлэгийн баазыг суралцаж, ажилдаа ашигладаг оюутнууд, аспирантууд, залуу эрдэмтэд танд маш их талархах болно.

http://www.allbest.ru/ сайтад нийтлэгдсэн.

ОРШИЛ

1. Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын шинжилгээний мөн чанар

ДҮГНЭЛТ

НОМ ЗҮЙ

ОРШИЛ

Зах зээлийн харилцааны хөгжил нь аж ахуйн нэгжүүдийг хөгжүүлэх, нэвтрүүлэхэд илүү хариуцлага, бие даасан байдлыг шаарддаг удирдлагын шийдвэрүүд. Энэ тохиолдолд чухал хүчин зүйл бол олон тооны оролцогч талуудын ашиг сонирхлыг харгалзан үзэх явдал юм: аж ахуйн нэгжийн эзэд, бүтээгдэхүүн хэрэглэгчид, ханган нийлүүлэгчид, эрх баригчид гэх мэт. Аж ахуйн нэгжийн хүлээсэн үүргээ биелүүлэх, түүнчлэн хүлээлтийг хэрэгжүүлэх. Сонирхсон бүлгүүдийн тоо нь тухайн аж ахуйн нэгж эдгээр хэрэгцээг хэр зэрэг тодорхойлж, үр дүнтэй хангах, татах нөөц, нэмэлт бүтээгдэхүүн бий болгох оновчтой тэнцвэрийг хадгалах чадвараас хамаарна.

Тиймээс аливаа аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг удирдахдаа орчин үеийн нөхцөлМенежментийн хувьд түүний үйл ажиллагааны гол зорилгын нэг бол санхүүгийн эх үүсвэрийн эх үүсвэр, ашиглалтын талбайн тэнцвэрт байдалд хүрэх явдал юм.

Энэхүү даалгаврыг хэрэгжүүлэхэд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны санхүүгийн шинжилгээнд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд үүний гол шалгууруудын нэг нь аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ юм.

Гол зорилгоЭнэхүү хураангуй нь аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх үндсэн аргуудын судалгаа юм.

Энэхүү зорилгыг хэрэгжүүлэхийн тулд дараахь судалгааны ажлуудыг шийдвэрлэх шаардлагатай байв.

1. Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварт дүн шинжилгээ хийх үндсийг судлах.

2. Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх үндсэн аргуудыг судлах.

3. Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг тодорхойлох мөнгөн гүйлгээний аргыг авч үзэх.

Зорилгодоо хүрэх, асуудлыг шийдвэрлэхийн тулд Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Г. зэрэг зохиолчдын бүтээлүүдэд дүн шинжилгээ хийсэн. гэх мэт.

1. Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын шинжилгээний мөн чанар

Орчин үеийн эдийн засгийн нөхцөлд аливаа аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаа нь түүний үйл ажиллагааны үр дүнг сонирхож буй зах зээлийн өргөн хүрээний оролцогчдын анхаарлын төвд байдаг. Тэдэнд байгаа мэдээлэлд үндэслэн эдгээр хүмүүс тухайн аж ахуйн нэгжийн зах зээл дэх байр суурь, өрсөлдөх чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэхийг эрмэлздэг.

Санхүүгийн тогтвортой байдалОрлогын зардлаас тогтвортой давсан, аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг чөлөөтэй ашиглах, үр дүнтэй ашиглах, бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах зэргийг харуулсан шинж чанар.

Богино хугацааны хэтийн төлөвөөс аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын тогтвортой байдлыг хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын үзүүлэлтээр үнэлдэг. ерөнхий үзэлталуудын өмнө хүлээсэн богино хугацааны үүргийн төлбөрийг цаг тухайд нь, бүрэн төлж чадах эсэхийг тодорхойлох.

Төлбөрийн чадвар гэдэг нь компанид нэн даруй эргэн төлөх шаардлагатай өр төлбөрөө тогтмол, цаг тухайд нь төлөхөд бэлэн мөнгө, түүнтэй адилтгах хөрөнгийн бэлэн байдал юм. Санхүүгийн байдал сайн бол тухайн аж ахуйн нэгж тогтмол төлбөрийн чадвартай, хэрэв санхүүгийн байдал муу байгаа бол үе үе эсвэл байнгын төлбөрийн чадваргүй байдаг.

Тиймээс төлбөрийн чадварын гол шинж тэмдгүүд нь харилцах дансанд хангалттай мөнгө байгаа, хугацаа хэтэрсэн өглөг байхгүй байх явдал юм.

Үүний зэрэгцээ төлбөрийн чадваргүй байдал нь тухайн компани төлбөрийн үүргээ цаг тухайд нь, шаардлагатай хэмжээгээр биелүүлэх боломжгүй гэж ойлгодог.

Одоогийн болон хүлээгдэж буй төлбөрийн чадварын хооронд ялгаа бий.

1. Одоогийн төлбөрийн чадварыг тайлан балансын өдрийн байдлаар тодорхойлно.

2. Хүлээгдэж буй төлбөрийн чадварыг тухайн өдөр аж ахуйн нэгжийн яаралтай (тэргүүлэх) үүрэг бүхий төлбөрийн хэрэгслийн хэмжээг харьцуулах замаар тодорхой өдөр тодорхойлно.

Төлбөрийн чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдал нь тухайн нөхцөлд аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны хамгийн чухал шинж чанар юм зах зээлийн эдийн засаг. Хэрэв аж ахуйн нэгж санхүүгийн хувьд тогтвортой, төлбөрийн чадвартай бол хөрөнгө оруулалт татах, зээл авах, ханган нийлүүлэгчийг сонгох, мэргэшсэн боловсон хүчнийг сонгох зэрэгт ижил төрлийн бусад аж ахуйн нэгжүүдээс давуу талтай. Аж ахуйн нэгжийн тогтвортой байдал өндөр байх тусам зах зээлийн нөхцөл байдлын гэнэтийн өөрчлөлтөөс хараат бус байх тусам дампуурлын ирмэг дээр байх эрсдэл бага байдаг.

Хөрвөх чадвар гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн (эргэлтийн) хөрөнгийн зардлаар богино хугацааны (урсгал) үүргээ биелүүлэх чадвар юм.

Энэхүү аргын тусламжтайгаар хөрвөх чадвар нь зайлшгүй шаардлагатай бөгөөд шаардлагатай нөхцөлТөлбөрийн чадвар, дагаж мөрдөх хяналт нь санхүүгийн удирдлагын хамгийн чухал үүрэг юм.

Хөрвөх чадварын гол шинж тэмдэг нь эргэлтийн хөрөнгийн богино хугацаат өр төлбөрөөс албан ёсоор хэтэрсэн (үнэ цэнэ) юм. Энэ илүүдэл нь их байх тусам хөрвөх чадварын хувьд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал илүү таатай байх болно. Хэрэв эргэлтийн хөрөнгийн үнэ цэнэ нь богино хугацааны өр төлбөртэй харьцуулахад хангалттай том биш бол аж ахуйн нэгжийн одоогийн байдал тогтворгүй байна - үүргээ биелүүлэхэд хангалттай бэлэн мөнгө байхгүй тохиолдолд нөхцөл байдал үүсч магадгүй юм.

Гадны хэрэглэгчдийн хувьд төлбөрийн чадварын үнэлгээг тухайн байгууллагын хөрвөх чадварын шинж чанарт үндэслэн хийдэг.

Төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварын шинжилгээний гол зорилго нь дутагдлыг цаг алдалгүй олж илрүүлэх, арилгах явдал юм санхүүгийн үйл ажиллагаамөн эдгээр үзүүлэлтүүдийг сайжруулах нөөцийг олох.

Энэ тохиолдолд дараахь асуудлыг шийдвэрлэх шаардлагатай байна.

1. Үйлдвэрлэл, худалдаа, санхүүгийн үйл ажиллагааны янз бүрийн үзүүлэлтүүдийн шалтгаан-үр дагаврын хамаарлыг судалсны үндсэн дээр санхүүгийн эх үүсвэрийн орлого хүлээн авах төлөвлөгөөний биелэлт, түүний ашиглалтын байдалд санхүүгийн болон төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварыг сайжруулах үүднээс үнэлнэ. аж ахуйн нэгж.

2. Эдийн засгийн үйл ажиллагааны бодит нөхцөл, өөрийн болон зээлсэн эх үүсвэрийн боломжид үндэслэн санхүүгийн боломжит үр дүн, эдийн засгийн ашигт ажиллагааг урьдчилан таамаглах.

3. Санхүүгийн нөөцийг илүү үр ашигтай ашиглахад чиглэсэн тодорхой үйл ажиллагааг хөгжүүлэх.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээг зөвхөн тухайн байгууллагын менежерүүд, холбогдох үйлчилгээнүүд төдийгүй үүсгэн байгуулагч, хөрөнгө оруулагчид хийдэг. Нөөцийн ашиглалтын үр ашгийг судлахын тулд банкууд зээлийн нөхцөлийг үнэлэх, эрсдэлийн зэрэглэлийг тодорхойлох, ханган нийлүүлэгчид төлбөрөө хугацаанд нь авах, татварын байцаагч нар төсвийн орлогын төлөвлөгөөг биелүүлэх гэх мэт. Үүний дагуу шинжилгээг дотоод болон гадаад гэж хуваадаг.

Дотоод шинжилгээг аж ахуйн нэгжийн үйлчилгээ явуулдаг бөгөөд түүний үр дүнг төлөвлөх, урьдчилан таамаглах, хянахад ашигладаг. Үүний зорилго нь аж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааг хангах, хамгийн их ашиг олох, дампуурлаас зайлсхийх зорилгоор хөрөнгийн системтэй урсгалыг бий болгож, өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийг хуваарилах явдал юм.

Хөрөнгө оруулагчид, материаллаг болон санхүүгийн эх үүсвэр нийлүүлэгчид, зохицуулалтын байгууллагууд хэвлэгдсэн тайлангийн үндсэн дээр хөндлөнгийн шинжилгээ хийдэг. Үүний зорилго нь хамгийн их ашиг олох, алдагдлын эрсдлийг арилгахын тулд хөрөнгийг ашигтайгаар хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг бий болгох явдал юм.

Хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх аргачлал нь эргэлтийн хөрөнгө эсвэл тэдгээрийн бие даасан элементүүдийг дансны өглөгтэй харьцуулсан харьцаагаар тооцсон коэффициентууд дээр суурилж, аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгө, хэрэв тэдгээр нь дутагдалтай бол эргэлтийн бус хөрөнгө хэр чадвартай болохыг харуулдаг. өрийг нөхөх тухай. Эдгээр харилцааг үнэлэх схем нь дараах байдалтай байна: олж авсан коэффициент утгыг стандарт утгатай харьцуулах. Техник нь дараахь зүйлийг агуулна.

1. Босоо шинжилгээ - тодорхой зүйлийн харьцангуй ач холбогдлыг тодорхойлох, тэдгээрийг харьцуулах зорилгоор тайлангийн мэдээллийн бүтцэд дүн шинжилгээ хийх.

2. Хэвтээ шинжилгээ - өвөрмөц чиг хандлагыг тодорхойлох, урьдчилан таамаглах зорилгоор тайлангийн өгөгдлийн бие даасан зүйлийн динамик байдалд дүн шинжилгээ хийх (тайлагнасан түвшингээс бодит түвшний хазайлт).

3. Трендийн шинжилгээ - хувь хүний өсөлтийн хурд, үзүүлэлтүүдийн өсөлтийг суурь түвшинд хүргэх олон жилийн турш судлахад ашигладаг.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварыг шинжлэх мэдээллийн гол эх сурвалж нь баланс (маягт №1), ашиг, алдагдлын тайлан (маягт №2) юм. Хөрөнгийн урсгалын тайлан (маягт №3) болон тайлангийн бусад хэлбэрүүд, нягтлан бодох бүртгэлийн анхан шатны болон аналитик мэдээлэл, тайлан балансын бие даасан зүйлийг тайлж, нарийвчлан тусгасан болно.

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх үндсэн аргуудыг авч үзье.

2. Аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх арга

Төлбөрийн чадварыг үнэлэх нь эргэлтийн хөрөнгийн хөрвөх чадварын шинж чанарт үндэслэн хийгддэг. тэдгээрийг бэлэн мөнгө болгон хувиргахад шаардагдах хугацаа. Төлбөрийн чадвар ба хөрвөх чадварын тухай ойлголтууд маш ойрхон боловч хоёр дахь нь илүү багтаамжтай байдаг. Төлбөрийн чадвар нь балансын хөрвөх чадвараас хамаарна. Нэмж дурдахад хөрвөх чадвар нь төлбөр тооцооны өнөөгийн байдлыг төдийгүй ирээдүйг тодорхойлдог.

Балансын хөрвөх чадварын шинжилгээ нь хөрвөх чадварын түвшингээр нь бүлэглэж, хөрвөх чадварын буурах дарааллаар байрлуулсан хөрөнгийг өр төлбөртэй, дуусах хугацаанд нь бүлэглэн, өсөх дарааллаар нь эрэмбэлсэн хөрөнгийг харьцуулахаас бүрдэнэ.

Компанийн бүх хөрөнгийг хөрвөх чадварын зэрэг, өөрөөр хэлбэл бэлэн мөнгө болгон хувиргах хурдаас хамааран хэд хэдэн бүлэгт хувааж болно.

· хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө (A1) - одоогийн төлбөрийг нэн даруй хийхэд ашиглаж болох бэлэн мөнгөний бүх зүйлийн дүн. Энэ бүлэгт мөн богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт багтана.

· хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгө (A2) - бэлэн мөнгө болгон хувиргахад тодорхой хугацаа шаардагдах хөрөнгө. Энэ бүлэгт дансны авлага (тайлагнах өдрөөс хойш 12 сарын дотор төлөх ёстой) болон бусад эргэлтийн хөрөнгийг багтааж болно.

· удаан зарж буй хөрөнгө (A3) - хамгийн бага хөрвөх чадвартай хөрөнгө нь бараа материал, дансны авлага (төлбөр нь тайлант өдрөөс хойш 12 сараас дээш хугацаанд хүлээгдэж байгаа), олж авсан хөрөнгийн нэмэгдсэн өртгийн албан татвар, "Хойшлогдсон зардал" гэсэн зүйлд ороогүй болно. энэ бүлэгт.

· Борлогдоход хэцүү хөрөнгө (A4) - бизнесийн үйл ажиллагаанд харьцангуй урт хугацаанд ашиглах зориулалттай хөрөнгө. Энэ бүлэгт балансын хөрөнгийн I хэсгийн “Эргэлтийн бус хөрөнгө” гэсэн зүйлүүдийг багтаасан болно.

Одоогийн бизнесийн хугацаанд эхний гурван бүлэг хөрөнгө нь байнга өөрчлөгдөж, аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгөтэй холбоотой байдаг бол эргэлтийн хөрөнгө нь аж ахуйн нэгжийн бусад өмчөөс илүү хөрвөх чадвартай байдаг.

Балансын өр төлбөрийг өр төлбөрийн хугацаа нэмэгдэх зэргээр бүлэглэнэ дараах байдлаар:

· хамгийн яаралтай өр төлбөр (P1) - өглөг, ногдол ашгийн төлбөр, бусад богино хугацааны өр төлбөр, түүнчлэн хугацаанд нь төлөөгүй зээл (балансын хавсралтын дагуу).

· Богино хугацаат өр төлбөр (P2) - тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор эргэн төлөгдөх банкны богино хугацаат зээл болон бусад зээл. Эхний болон хоёр дахь бүлгийн өр төлбөрийг тодорхойлохдоо найдвартай үр дүнд хүрэхийн тулд богино хугацааны бүх үүргээ биелүүлэх хугацааг мэдэх шаардлагатай. Практикт энэ нь зөвхөн дотоод аналитикийн хувьд боломжтой юм. Гадны шинжилгээнд мэдээллийн хязгаарлагдмал байдлаас болж энэ асуудал илүү төвөгтэй болж, дүн шинжилгээ хийж байсан шинжээчийн өмнөх туршлага дээр үндэслэн шийдэгддэг.

· урт хугацаат өр төлбөр (Р3) - урт хугацаат зээлсэн зээл болон бусад урт хугацаат өр төлбөр - балансын IV хэсгийн “Урт хугацаат өр төлбөр”.

· байнгын өр төлбөр (P4) -- нийтлэл III хэсэгбалансын “Капитал ба нөөц” болон өмнөх бүлэгт тусгагдаагүй балансын V хэсгийн “Хойшлогдсон орлого”, “Ирээдүйн зардлын нөөц” гэсэн бие даасан зүйл. Хөрөнгө, өр төлбөрийн тэнцлийг хадгалахын тулд энэ бүлгийн нийт дүнг "Хойшлогдсон зардал" ба "Алдагдал" гэсэн зүйлийн дүнгээр бууруулах шаардлагатай.

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлохын тулд та хөрөнгө, өр төлбөрийн бүлэг бүрийн үр дүнг харьцуулах хэрэгтэй.

Хэрэв нөхцөл хангагдсан бол үлдэгдэл нь бүрэн хөрвөх чадвартай гэж тооцогддог

A1 >> P1; A2 >> P2; A3 >> P3; А4<< П4

Хэрэв эхний гурван тэгш бус байдал хангагдсан бол эргэлтийн хөрөнгө нь аж ахуйн нэгжийн гадаад өр төлбөрөөс давсан бол эдийн засгийн гүн гүнзгий утгатай сүүлчийн тэгш бус байдал хангагдах ёстой: аж ахуйн нэгж өөрийн эргэлтийн хөрөнгөтэй; санхүүгийн тогтвортой байдлын хамгийн бага нөхцөл хангагдсан.

Эхний гурван тэгш бус байдлын аль нэгийг хангаагүй нь балансын хөрвөх чадвар үнэмлэхүй хэмжээнээс их, бага хэмжээгээр ялгаатай болохыг харуулж байна. Энэ тохиолдолд нэг бүлгийн хөрөнгийн дутагдлыг өөр бүлэгт байгаа илүүдэл хэмжээгээр нөхдөг боловч энэ тохиолдолд нөхөн олговор нь зөвхөн үнэ цэнийн хувьд хийгддэг, учир нь бодит төлбөрийн нөхцөлд хөрвөх чадвар багатай хөрөнгө нь илүү хөрвөх чадвартай хөрөнгийг орлож чадахгүй.

Хамрах хүрээний хүснэгтийг ашиглан аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадварын урьдчилсан дүн шинжилгээ хийх нь илүү тохиромжтой (Хүснэгт 1). Энэ хүснэгтийн баганууд нь тайлант хугацааны эхэн ба эцсийн өгөгдлийг актив, өр төлбөрийн бүлгүүдээр бүртгэдэг. Эдгээр бүлгүүдийн үр дүнг харьцуулах замаар тайлант хугацааны эхэн ба эцсийн төлбөрийн илүүдэл буюу дутагдлын үнэмлэхүй утгыг тодорхойлно.

Тиймээс энэхүү хүснэгтийг ашиглан хөрөнгө, өр төлбөрийн нөхцлийн зөрүүг тодорхойлж, дүн шинжилгээ хийж буй аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын талаархи урьдчилсан ойлголтыг бий болгох боломжтой.

Хүснэгт 1 Хамрах хүрээний хүснэгт

Балансын бүлгийн тоо	Хамрах хүрээ (хөрөнгө)	Өр төлбөрийн хэмжээ (өр төлбөр)	Ялгаа (+ илүүдэл, -- дутагдал)
	оны эхэнд	тайлан дээр огноо	оны эхэнд	тайлан дээр огноо	оны эхэнд	тайлан дээр огноо

Дээрх схемийн дагуу хийсэн балансын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ нь санхүүгийн тайланд үндэслэн хөндлөнгийн дүн шинжилгээ хийж буй шинжээчдэд хязгаарлагдмал мэдээлэл байгаа тул өр төлбөр дэх үүргийн зэрэгтэй тохирч байхаар төлөвлөж байгаа тул ойролцоогоор тооцоолсон болно. .

Санхүүгийн харьцааг ашиглан төлбөрийн чадварын илүү нарийвчилсан дүн шинжилгээ: одоогийн, хурдан, үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа.

1. Одоогийн харьцаа нь тухайн аж ахуйн нэгж тухайн жилийн богино хугацаат үүргээ барагдуулах хангалттай хөрөнгөтэй эсэхийг харуулдаг. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг илтгэдэг гол үзүүлэлт юм. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

K TL = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Дэлхийн практикт энэ коэффициентийн утга 1-2 байх ёстой. Мэдээжийн хэрэг, энэ үзүүлэлтийн утга илүү байж болох нөхцөл байдал байдаг, гэхдээ одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа 2-3-аас их байвал энэ нь дүрмээр бол аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг зүй бусаар ашиглаж байгааг илтгэнэ. Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа нэгээс доош байх нь тухайн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй байдлыг илтгэнэ.

2. Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа буюу “чухал үнэлгээ”-ний харьцаа нь тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө богино хугацааны өрийг хэр хэмжээгээр нөхөж байгааг харуулдаг. Түргэн хөрвөх чадварын харьцааг дараах томъёогоор тодорхойлно.

K BL = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвартай хөрөнгөд бараа материалаас бусад аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн бүх хөрөнгө орно. Энэ үзүүлэлт нь хамгийн их хөрвөх чадвартай хөрөнгийг ашиглан өглөгийн хэдэн хувийг төлж болохыг тодорхойлдог, өөрөөр хэлбэл янз бүрийн данс, богино хугацаат үнэт цаас, төлбөр тооцооны орлогыг ашиглан аж ахуйн нэгжийн богино хугацааны өр төлбөрийн аль хэсгийг нэн даруй төлж болохыг харуулдаг. Энэ үзүүлэлтийн санал болгож буй утга нь 0.7-0.8-аас 1.5 байна.

3. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа нь тухайн компани өглөгийн аль хэсгийг нэн даруй төлж болохыг харуулдаг. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцааг дараахь томъёогоор тооцоолно.

K AL = A1 / (P1 + P2)

Энэ үзүүлэлтийн утга 0.2-оос доош байх ёсгүй.

4. Балансын хөрвөх чадварыг иж бүрэн үнэлэхийн тулд аж ахуйн нэгжийн бүх хөрвөх чадвартай хөрөнгийн нийлбэрийг бүх төлбөрийн үүргийн нийлбэрт (богино -хугацаа, урт хугацаа, дунд хугацаа) -ийн төрөл бүрийн бүлэг хөрвөх чадвартай хөрөнгө, төлбөрийн үүргийг тодорхой жингийн коэффициент бүхий тогтоосон хэмжээгээр оруулсан бөгөөд энэ нь хөрөнгийг хүлээн авах, эргэн төлөгдөх хугацааны хувьд тэдгээрийн ач холбогдлыг харгалзан үзсэн болно. үүрэг.

Балансын хөрвөх чадварын ерөнхий үзүүлэлтийг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

K OL = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)

Энэ коэффициентийн утга нь 1-ээс их буюу тэнцүү байх ёстой.

Балансын хөрвөх чадварт дүн шинжилгээ хийхдээ хөрвөх чадварын харьцаа тус бүрийг тайлант хугацааны эхэн ба эцэст тооцдог. Хэрэв коэффициентийн бодит утга нь хэвийн хязгаарт тохирохгүй бол түүний динамикаар (үнэгийн өсөлт, бууралт) тооцоолж болно.

Гэсэн хэдий ч энэ арга нь мэдэгдэхүйц сул талуудтай:

· Шинжилгээний үр дүн нь тодорхой хугацаанд хөрөнгө, өр төлбөр байгаа эсэхийг харгалзан үзсэн аж ахуйн нэгжийн төлөв байдлын "хормын хувилбар" бөгөөд энэ нь санхүүгийн эх үүсвэрийг шинжилгээнд оруулахыг зөвшөөрдөггүй бөгөөд энэ нь таталцал болдог. дүн шинжилгээ хийсэн өдрөөс хойш боломжтой.

· Санхүүгийн дотоод мэдээлэлд хандах боломжгүй гадны хэрэглэгчдэд хөрвөх чадварын шалгуур үзүүлэлтийг ашиглах нь илүү тохиромжтой бөгөөд үүний үр дүнд аж ахуйн нэгжийн удирдлагад хөрвөх чадварын шалгуур үзүүлэлтүүдийн ач холбогдол буурч, эдгээр үзүүлэлтүүд нь удирдлагын зорилго болж хувирдаг боловч эдгээр үзүүлэлтүүдийг удирдах хэрэгсэл биш юм. практикт багагүй чухал юм.

Тиймээс дээрх бүх үзүүлэлтүүд нь төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварын динамикийн нэг удаагийн ерөнхий үнэлгээг өгдөг бөгөөд түүний бүтцийн өөрчлөлтийг шинжлэх боломжийг олгодоггүй. Тэдний гол давуу тал нь энгийн бөгөөд ойлгомжтой байдал бөгөөд төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээг зөвхөн эдгээр үзүүлэлтүүдийг тодорхойлоход л бууруулсан тохиолдолд дүгнэлтийн өнгөцхөн байдал гэх мэт сул талыг бий болгож болзошгүй юм.

Ердийн нөхцөлд аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын үнэлгээг богино болон урт хугацаанд хөрөнгийн урсгал, урсгалын эх үүсвэрийг судалж, эхнийх нь тогтоосон хэмжээнээс давж гарах боломжийг тууштай баталгаажуулах үндсэн дээр хийх ёстой. сүүлийн.

3. Мөнгөн гүйлгээний судалгаанд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх

Одоогийн төлбөрийн чадварын үйл ажиллагааны дотоод дүн шинжилгээ хийх, бүтээгдэхүүн борлуулснаас олсон хөрөнгийн орлого, авлагын эргэн төлөлт болон бусад мөнгөн гүйлгээнд өдөр бүр хяналт тавих, түүнчлэн ханган нийлүүлэгчид, банкууд болон бусад зээлдүүлэгчид төлөх төлбөрийн үүргийн биелэлтэд хяналт тавих. урсгалын аргыг ашигладаг. Энэ арга нь санхүүгийн үйл ажиллагааны удирдлагын тал дээр илүү анхаардаг.

Шинжилгээ, урьдчилан таамаглах, төлөвлөх замаар мөнгөн гүйлгээний төлөвлөгөө буюу үйл ажиллагааны төлбөрийн хуанли боловсруулдаг. Үйл ажиллагааны хуанли дээр нэг талаас бэлэн мөнгө, хүлээгдэж буй төлбөрийн хэрэгслийг тооцоолж, нөгөө талаас энэ хугацааны төлбөрийн үүргийг (1, 5, 10, 15 хоног, 1 сар) тооцдог.

Үйл ажиллагааны төлбөрийн хуанли нь бүтээгдэхүүн тээвэрлэх, борлуулах, хөрөнгийн бараа худалдан авах, цалин хөлс олгох баримт бичиг, ажилчдын урьдчилгаа төлбөр, банкны дансны хуулга гэх мэт мэдээлэлд үндэслэн боловсруулдаг. Үйл ажиллагааны төлбөрийн хуанлийн ойролцоо бүтцийг харуулав. 2-р хүснэгтэд.

Хүснэгт 2 201.01.01-ны үйл ажиллагааны төлбөрийн хуанли

Төлбөр гэсэн үг	Хэмжээ, мянган рубль	Төлбөрийн үүрэг	Хэмжээ, мянган рубль
Бэлэн мөнгөний үлдэгдэл · бүртгэл дээр · банкны дансанд		Цалингийн төлбөр
х.01 хүртэлх хугацаатай үнэт цаас		Төсөв болон төсвөөс гадуурх санд төлөх төлбөр
-аас х.01-ээс өмнө мөнгө хүлээн авсан · бүтээгдэхүүний борлуулалт · санхүүгийн үйл ажиллагаа		· ханган нийлүүлэгч болон гүйцэтгэгчдийн данс банкны зээлийн хүү
Худалдан авагчдаас авсан урьдчилгаа		Зээлийн эргэн төлөлт
Зээл, зээл
Хугацаа хэтэрсэн авлагын эргэн төлөлт
		Бусад өглөгийн дансны эргэн төлөлт

Одоогийн төлбөрийн чадварыг тодорхойлохын тулд тухайн өдрийн төлбөрийн хэрэгслийг тухайн өдрийн төлбөрийн үүрэгтэй харьцуулах шаардлагатай. Коэффициент нь нэг юм уу түүнээс бага байвал хамгийн тохиромжтой сонголт юм.

Төлбөрийн чадварын доод түвшин нь санамсаргүй (түр зуурын) эсвэл архаг (урт хугацааны) байж болно. Тиймээс аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын байдалд дүн шинжилгээ хийхдээ санхүүгийн хүндрэлийн шалтгаан, тэдгээрийн үүсэх давтамж, хугацаа хэтэрсэн өр төлбөрийн хугацааг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Төлбөрийн чадваргүй болох шалтгаан нь бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах төлөвлөгөөг биелүүлээгүй, өртөг нэмэгдсэн, ашгийн төлөвлөгөөг биелүүлээгүй, үр дүнд нь аж ахуйн нэгжийн өөрийгөө санхүүжүүлэх эх үүсвэр дутмаг байж болно. Төлбөрийн чадвар муудаж буй шалтгаануудын нэг нь эргэлтийн хөрөнгийг буруу ашиглах явдал байж болно: хөрөнгийг дансны авлагад шилжүүлэх, илүүдэл нөөцөд хөрөнгө оруулалт хийх болон түр зуурын санхүүжилтийн эх үүсвэргүй бусад зорилгоор. Заримдаа төлбөрийн чадваргүй болох шалтгаан нь аж ахуйн нэгжийн буруу менежмент биш, харин үйлчлүүлэгчдийнхээ төлбөрийн чадваргүй байдаг. Татварын өндөр түвшин, татвараа хожимдуулсан торгууль нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй байдлын нэг шалтгаан болдог.

Төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүд өөрчлөгдсөн шалтгааныг олж мэдэхийн тулд орлого, зарлагын санхүүгийн төлөвлөгөөний хэрэгжилтэд дүн шинжилгээ хийх нь чухал юм. Үүнийг хийхийн тулд мөнгөн гүйлгээний тайлан, орлогын тайлангийн өгөгдлийг бизнес төлөвлөгөөний санхүүгийн хэсгийн өгөгдөлтэй харьцуулна. Шинжилгээ хийхдээ юуны өмнө бүтээгдэхүүн, ажил, үйлчилгээ, эд хөрөнгийн борлуулалтаас мөнгө хүлээн авах төлөвлөгөөний хэрэгжилтийг тогтоох, орлогын хэмжээ өөрчлөгдсөн шалтгааныг олж тогтоох, нөөцийг тодорхойлох шаардлагатай. түүний өсөлт. Санхүүгийн төлөвлөгөөний орлогын хэсгийг биелүүлсэн ч хэт их зарцуулалт, хөрөнгийг зүй бусаар ашиглах нь санхүүгийн хүндрэлд хүргэж болзошгүй тул хөрөнгийн зарцуулалтад онцгой анхаарал хандуулах хэрэгтэй.

Санхүүгийн төлөвлөгөөний зардлын хэсгийг зүйл тус бүрээр нь шинжлэн, хэт их зарцуулсан, үндэслэлтэй эсвэл үндэслэлгүй байж болох шалтгааныг тодорхойлно. Санхүүгийн төлөвлөгөөнд хийсэн дүн шинжилгээний үр дүнд үндэслэн ирээдүйд аж ахуйн нэгжийн тогтвортой төлбөрийн чадварыг хангахын тулд бэлэн мөнгөний системчилсэн урсгалыг нэмэгдүүлэх нөөцийг тодорхойлох шаардлагатай.

Мөнгөний гүйлгээний экспресс шинжилгээг хийх боломжтой бөгөөд энэ нь аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээг хурдан тооцоолох боломжийг олгодог.

Түргэн хөрвөх чадвартай мөнгөн гүйлгээ (LCF) буюу цэвэр зээлийн позицийн өөрчлөлт нь аж ахуйн нэгжийн бүх өр төлбөрийг зээлсэн хөрөнгөөр бүрэн нөхөх үед үүссэн мөнгөн хөрөнгийн илүүдэл буюу алдагдлын хэмжүүр юм. Түргэн мөнгөн гүйлгээг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

LDP = (DK1+KK1-DS1) - (DK0+KK0-DS0)

DC нь урт хугацааны зээл юм;

KK - богино хугацааны зээл;

DS - бэлэн мөнгө.

LDP үзүүлэлт болон хөрвөх чадварын бусад хэмжүүрүүдийн хоорондох ялгаа нь аж ахуйн нэгжийн гадаад зээлдүүлэгчийн өмнө хүлээсэн үүргээ эргэн төлөх чадварыг тусгасан явдал юм. LDP нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанаас хүлээн авсан хөрөнгийн үнэмлэхүй хэмжээг тодорхойлдог тул энэ нь түүний ажлын үр ашгийг илэрхийлдэг илүү "дотоод" үзүүлэлт юм.

Ийнхүү мөнгөн гүйлгээний бие даасан бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн менежмент нь аж ахуйн нэгжийн одоогийн төлбөрийн чадварыг баталгаажуулах шууд зорилго бөгөөд стратегийн төлөвлөгөөнд төлбөрийн чадварт шууд бусаар нөлөөлдөг тул энэ аргыг ашиглах нь практик ач холбогдолтой юм.

ДҮГНЭЛТ

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тэнцлийн хамгийн чухал үзүүлэлт бол төлбөрийн чадвар бөгөөд энэ нь бизнесийн гэрээний дагуу тоног төхөөрөмж, материал нийлүүлэгчдийн төлбөрийн чадварын хэрэгцээг цаг тухайд нь хангах, зээлээ төлөх, ажилчдын цалин хөлс, төсөвт төлбөр хийх гэх мэт чадварыг илэрхийлдэг. ., өөрөөр хэлбэл, үүргээ хугацаанд нь төлөх.

Төлбөрийн чадварыг үнэлэх нь эргэлтийн хөрөнгийн хөрвөх чадварын шинж чанарт үндэслэн хийгддэг. тэдгээрийг бэлэн мөнгө болгон хувиргахад шаардагдах хугацаа. Хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын харьцааны шинжилгээг өмнөх жилүүдийн ижил төстэй үзүүлэлтүүд, компанийн дотоод стандарт, төлөвлөсөн үзүүлэлтүүдтэй харьцуулах замаар хийдэг боловч энэхүү шинжилгээ нь албан ёсны байдал, хөдөлгөөнгүй байдал, өнгөц байдал зэрэг олон сул талуудтай.

Төлбөрийн чадварыг илүү нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийхийн тулд санхүүгийн үйл ажиллагааны менежментийн тал дээр илүү анхаарал хандуулдаг мөнгөн гүйлгээний аргыг ашигладаг.

Энэ аргыг ашиглах нь практикийн өндөр ач холбогдолтой бөгөөд энэ нь мөнгөн гүйлгээний дотоод бүтцийн өөрчлөлтийг авч үзэх, тэдгээрийн бие даасан бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг удирдах боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь аж ахуйн нэгжийн одоогийн төлбөрийн чадварыг баталгаажуулах шууд зорилго бөгөөд стратегийн төлөвлөгөөнд төлбөрийн чадварт шууд бусаар нөлөөлдөг.

Төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийг ашиглах нь зөвхөн дүн шинжилгээ хийхэд төдийгүй бусад бүх удирдлагын чиг үүргийг хэрэгжүүлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Төлөвлөлт, байнгын удирдлага, санхүүгийн менежментийн хяналт нь аж ахуйн нэгжийн тогтоосон стратегийн зорилго, үйл ажиллагааны зорилтод хамгийн үр дүнтэй, үр дүнтэй хүрэхийн тулд төлбөрийн үүргээ цаг тухайд нь, бүрэн хэмжээгээр биелүүлэх чадварыг хадгалахад чиглэгддэг.

НОМ ЗҮЙ

1. Бошнякович Н.С. Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, санхүүгийн эх үүсвэрийн хөрвөх чадварыг тэнцвэржүүлэх нь Бошнякович Н.С. Эдийн засгийн шинжилгээ: онол ба практик, 2007, No7. - 22-27 секунд.

2. Волкова О.Н. Ковалев В.В. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны дүн шинжилгээ: Сурах бичиг. - М.: Уэлби өргөн чөлөө, 2008. - 424 х.

3. Гиляровская Л.Т. Эдийн засгийн шинжилгээ: Их дээд сургуулиудад зориулсан сурах бичиг. - М.: НЭГДЭЛ-ДАНА, 2004. - 615 х.

4. Поршнев А.Г. Аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадварын шинжилгээ Поршнев А.Г. Эдийн засгийн шинжилгээ: онол ба практик, 2008 он, №4. - 15-16 секунд.

5. Шеремет А.Д. Эдийн засгийн шинжилгээний онол. Сурах бичиг. - М.: INFRA M, 2005. - 366 х.

Allbest.ru дээр нийтлэгдсэн

Үүнтэй төстэй баримт бичиг

“Исток” ХХК-ийн жишээн дээр аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлын тухай ойлголтыг судлах. Судалгаанд хамрагдаж буй байгууллагын өмчийн байдлын үзүүлэлтүүдийн тооцоо. Мөнгөн гүйлгээний судалгаанд үндэслэн төлбөрийн чадварын үнэлгээ.

курсын ажил, 2011 оны 06-04-нд нэмэгдсэн

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын онолын талууд нь түүний үйл ажиллагааны гол хүчин зүйл юм. Арилжааны байгууллагын төлбөрийн чадварыг шинжлэх утга, даалгавар, эх сурвалж. Эдийн засаг, санхүүгийн үйл ажиллагааны онцлог. Мөнгөний урсгалын шинжилгээ.

курсын ажил, 2011.06.03-нд нэмэгдсэн

Аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх. Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварыг шинжлэхийн ач холбогдол. Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын харьцаа. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын дүн шинжилгээ. Дампуурлын магадлалыг оношлох аргууд.

курсын ажил, 2011.03.30 нэмэгдсэн

курсын ажил, 2010 оны 11/15-нд нэмэгдсэн

Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны онцлог. Түүний хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг шинжлэх онолын үндэс. Үйл ажиллагааныхаа санхүүгийн хэд хэдэн үзүүлэлтийг үнэлэх арга зүй. Эдийн засгийн тогтвортой байдлын дүн шинжилгээ, дампуурлын магадлалыг үнэлэх онцлог.

курсын ажил, 2014/05/12 нэмэгдсэн

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын тухай ойлголт, түүнийг үнэлэх арга зүй. Байгууллагын санхүүгийн байдал, түүний ач холбогдол, зорилгын ерөнхий дүн шинжилгээ. Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээ, балансын хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн судалгаа. Санхүүгийн хүндрэлийн шалтгаан.

курсын ажил, 2014-01-27 нэмэгдсэн

Хөрвөх чадварын тодорхойлолт, төрөл, түүнийг удирдах арга. Аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадварыг үнэлэх. Аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагаа, төлбөрийн чадварыг шинжлэх онолын тал ба ач холбогдол. TNK OJSC-ийн хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн дүн шинжилгээ, үнэлгээ, тэдгээрийг сайжруулах арга замууд.

курсын ажил, 2011 оны 04-р сарын 26-нд нэмэгдсэн

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх онолын талууд. "Ярославль дизель тоног төхөөрөмжийн үйлдвэр" ХК-ийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ. Хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын удирдлагыг сайжруулах арга хэмжээ.

дипломын ажил, 2011 оны 12/16-нд нэмэгдсэн

Санхүүгийн тогтвортой байдал, төлбөрийн чадварын мөн чанар, ойлголт, утга учир. Санхүүгийн шинжилгээний үндсэн аргууд ба үзүүлэлтийн систем. Энерго ХК-ийн аж ахуйн нэгжийн шинж чанар. Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдал, төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ.

2009 оны 6-р сарын 01-нд нэмэгдсэн дипломын ажил

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүд болон мөнгөн гүйлгээнд үндэслэн төлбөрийн чадварыг үнэлэх. Дампуурлын магадлалыг оношлох аргууд. Аж ахуйн нэгжийг санхүүгийн нөхөн сэргээх арга замууд: өөрчлөн байгуулах, татан буулгах эсвэл төлбөр тооцоо хийх гэрээ.

Түлхүүр үгс

ТӨЛБӨРИЙН ЧАДВАР/ ТӨЛБӨРИЙН ЧАДВАР / ХӨРӨНГӨ ХӨРӨНГӨНИЙ ЧАДВАР / САНХҮҮГИЙН МЕНЕЖМЕНТ/САНХҮҮГИЙН МЕНЕЖМЕНТ/ САНХҮҮГИЙН БАЙРЛАЛ / САНХҮҮГИЙН БАЙДАЛ/САНХҮҮГИЙН БАЙРЛАЛ/ САНХҮҮГИЙН ТОГТВОРТОЙ БАЙДАЛ/ САНХҮҮГИЙН ТОГТВОРТОЙ БАЙДАЛ / ҮНЭЛГЭЭ / ҮНЭЛГЭЭ / ТЭНЦЭЛ / БАЛЦС / ХӨРӨНГӨ / ХӨРӨНГӨ / ДАНСНЫ ӨГЛӨГ/ ДАНСНЫ ӨРӨГ / АШИГТ / АШИГТ / САНХҮҮ / БЭЛЭН МӨНГӨ/САНХҮҮ/ САНХҮҮГИЙН ҮҮРЭГ/ САНХҮҮГИЙН ӨРГӨӨ / МӨНГӨНИЙ АРГА ХЭМЖЭЭ

тайлбар эдийн засаг, бизнесийн шинжлэх ухааны нийтлэл, шинжлэх ухааны бүтээлийн зохиогч - Оксана Григорьевна Коваленко, Анастасия Александровна Курилова

Энэхүү нийтлэлийг бичих зорилго нь тухайн чиглэлээр судалгаа хийх явдал юм Санхүүгийн менежмент. Тухайлбал, одоо байгаа үнэлгээний аргуудын судалгаа хийх төлбөрийн чадвараж ахуйн нэгжүүд. Үнэлгээ, шинжилгээний үндсэн зорилго төлбөрийн чадвараж ахуйн нэгж нь санхүүгийн үйл ажиллагааны дутагдлыг цаг алдалгүй илрүүлж, арилгах, сайжруулах нөөцийг олох явдал юм төлбөрийн чадварболон зээлжих чадвар. Өгүүллийн зохиогчид үнэлгээний хэд хэдэн түгээмэл хэрэглэгддэг аргуудыг авч үзсэн төлбөрийн чадвараж ахуйн нэгжүүд, зохиогчийн нэмэлт аргачлалыг санал болгосон. Уг нийтлэлд үнэлгээний гол зорилгыг тодорхойлсон төлбөрийн чадвараж ахуйн нэгжүүд. Нийтлэлийн ангиллын зохиогчид " төлбөрийн чадвар" ба "хөрвөх чадвар" нь салшгүй холбоотой гэж үздэг тул нийтлэлд аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтүүдийг судалж, тодорхойлсон болно. Нийтлэлд авч үзсэн үзүүлэлтүүд нь одоогийн байдлыг бүрэн харуулж чадна төлбөрийн чадвараж ахуйн нэгжүүд.

Холбогдох сэдвүүд эдийн засаг, бизнесийн шинжлэх ухааны бүтээлүүд, шинжлэх ухааны бүтээлийн зохиогч - Оксана Григорьевна Коваленко, Анастасия Александровна Курилова

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх хэрэгцээ, мөн чанар
2016 / Коваленко Оксана Григорьевна, Кирюшкина Анна Николаевна
Орчин үеийн нөхцөлд аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг удирдах тулгамдсан асуудлууд
Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар
2016 / Коваленко Оксана Григорьевна
Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын төлбөрийн чадварыг шинжлэх онол, арга зүйн талууд
2016 / Кудряшов Вадим Сергеевич
Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг тодорхойлдог хүчин зүйлүүд
2018 он / Щебарова Н.Н.
Арилжааны байгууллагын төлбөрийн чадварыг үнэлэх арга зүйн хандлага
2014 он / Волосевич Наталья Викторовна
Хог боловсруулах компаниудын санхүүгийн үйл ажиллагаа, төлбөрийн чадварыг нэмэгдүүлэх өнөөгийн чиглэл
2018 / Соколова Ирина Сергеевна, Колганова Наталья Владимировна, Губанова Елена Витальевна
Эдийн засгийн тогтворгүй нөхцөл байдлын үед "Лукойл" ХК-ийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэлгээ.
2015 / Мельникова А.С., Иванова М.Д.
Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал, төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ ("Якут шувууны аж ахуй" ХК-ийн жишээг ашиглан)
2015 / Варламова А.С., Божеволная З.А.
Пенза мужийн хөдөө аж ахуйн байгууллагуудад санхүүгийн байдлыг үнэлэх арга зүй, түүнийг турших
2014 / Зарук Н.Ф., Гришин Г.Е., Тагирова О.А.

Энэхүү нийтлэлийг бичих зорилго нь санхүүгийн менежментийн чиглэлээр судалгаа хийх явдал юм. Тухайлбал, компанийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх одоо байгаа аргачлалын судалгаа хийх. Компанийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх, дүн шинжилгээ хийх гол зорилго нь санхүүгийн үйл ажиллагааны дутагдлыг цаг тухайд нь олж илрүүлэх, арилгах, төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварыг сайжруулах нөөцийг олох явдал юм. Өгүүллийн зохиогчид компанийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх хэд хэдэн түгээмэл хэрэглэгддэг аргуудыг авч үзсэн бөгөөд зохиогчийн арга барилаар нэмж оруулсан болно. Нийтлэлд аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх үндсэн зорилгыг тодорхойлсон болно. Өгүүллийн зохиогчид ангилал "Төлбөрийн чадвар" ба "хөрвөх чадвар" хоёрыг нягт уялдаатай авч үзсэн тул нийтлэлийг хянаж үзээд компанийн хөрвөх чадварын үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтээр тодорхойлогддог. Нийтлэлд авч үзсэн үзүүлэлтүүдийг би аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын өнөөгийн байдлын талаар илүү дэлгэрэнгүй хэлж чадна.

Шинжлэх ухааны ажлын текст "Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх арга зүй" сэдвээр

Коваленко Оксана Григорьевна, Курилова Анастасия Александровна УУСГАГЧИЙН ЧАДАВХИЙГ ҮНЭЛЭХ АРГАЧЛАЛ...

АЖЛЫН БАЙГУУЛЛАГЫН ТӨСЛӨГЧИЙН ЧАДВАРЫГ ҮНЭЛЭХ АРГА ЗҮЙ

Коваленко Оксана Григорьевна, Эдийн засгийн шинжлэх ухааны нэр дэвшигч, Санхүү, зээлийн тэнхимийн дэд профессор Анастасия Александровна Курилова, Эдийн засгийн шинжлэх ухааны доктор, Тольятти хотын Санхүү, зээлийн тэнхимийн профессор Улсын их сургууль(445020, Орос, Тольятти, Белорусская гудамж, 14, цахим шуудан: [имэйлээр хамгаалагдсан])

Тэмдэглэл. Энэхүү нийтлэлийг бичих зорилго нь санхүүгийн менежментийн чиглэлээр судалгаа хийх явдал юм. Тухайлбал, аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх одоо байгаа аргуудын судалгаа хийх. Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх, дүн шинжилгээ хийх гол зорилго нь санхүүгийн үйл ажиллагааны дутагдлыг цаг алдалгүй илрүүлэх, арилгах, төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварыг сайжруулах нөөцийг олох явдал юм. Өгүүллийн зохиогчид аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх хэд хэдэн түгээмэл хэрэглэгддэг аргуудыг судалж, зохиогчийн нэмэлт аргыг санал болгов. Энэхүү нийтлэлд аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх гол зорилгыг тодорхойлсон. Нийтлэлийн зохиогчид "төлбөрийн чадвар" ба "хөрвөх чадвар" гэсэн ангиллыг салшгүй холбоотой гэж үздэг тул уг нийтлэлд аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтүүдийг судалж, тодорхойлсон болно. Нийтлэлд авч үзсэн үзүүлэлтүүд нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын өнөөгийн байдлыг бүрэн харуулж чадна.

Түлхүүр үгс: төлбөрийн чадвар; хөрвөх чадвар; Санхүүгийн менежмент; санхүүгийн байдал; санхүүгийн тогтвортой байдал; зэрэг; тэнцвэр; санхүүгийн байрлал; хөрөнгө; өглөгийн данс; ашигт ажиллагаа; санхүү; санхүүгийн үүрэг; бэлэн мөнгө.

ҮЙЛДВЭРИЙН ТӨЛБӨГИЙН ЧАДВАРТ ТОГЛОХ АРГА

Коваленко Оксана Григорьевна, эдийн засгийн шинжлэх ухааны нэр дэвшигч, “Санхүү, зээлийн” тэнхимийн дэд профессор Курилова Анастасия Александровна, эдийн засгийн шинжлэх ухааны доктор, “Санхүү, зээл” тэнхимийн профессор

Тольятти улсын их сургууль (445020, Орос, Тольятти, Беларусийн гудамж 14, цахим шуудан: [имэйлээр хамгаалагдсан])

Хийсвэр. Энэхүү нийтлэлийг бичих зорилго нь санхүүгийн менежментийн чиглэлээр судалгаа хийх явдал юм. Тухайлбал, компанийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх одоо байгаа аргачлалын судалгаа хийх. Компанийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх, дүн шинжилгээ хийх гол зорилго нь санхүүгийн үйл ажиллагааны дутагдлыг цаг тухайд нь олж илрүүлэх, арилгах, төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварыг сайжруулах нөөцийг олох явдал юм. Өгүүллийн зохиогчид компанийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх хэд хэдэн түгээмэл хэрэглэгддэг аргуудыг авч үзсэн бөгөөд зохиогчийн арга барилаар нэмж оруулсан болно. Нийтлэлд аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх үндсэн зорилгыг тодорхойлсон болно. Өгүүллийн зохиогчид ангилал "Төлбөрийн чадвар" ба "хөрвөх чадвар" хоёрыг нягт уялдаатай авч үзсэн тул нийтлэлийг хянаж үзээд компанийн хөрвөх чадварын үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтээр тодорхойлогддог. Нийтлэлд авч үзсэн үзүүлэлтүүдийг би аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын өнөөгийн байдлын талаар илүү дэлгэрэнгүй хэлж чадна.

Түлхүүр үг: төлбөрийн чадвар; хөрвөх чадвар; Санхүүгийн менежмент; санхүүгийн байрлал; санхүүгийн тогтвортой байдал; үнэлгээ; тэнцвэр; санхүүгийн байрлал; хөрөнгө; өглөгийн данс; ашигт ажиллагаа; Санхүү; санхүүгийн өр төлбөр; мөнгөний хэрэгсэл.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварт дүн шинжилгээ хийх, үнэлгээ хийх нь удирдлагын ерөнхий тогтолцоонд онцгой ач холбогдолтой бөгөөд учир нь түүний үр дүн нь хамгийн их ашиг олоход чиглэсэн тодорхой удирдлагын шийдвэрийг ашиглах үндэс, үндэс суурь болдог.

Төлбөрийн чадварыг үнэлэхийн тулд удахгүй болох төлбөрийг хэрэгжүүлэхэд яг ямар хөрөнгө, яаж дайчлахыг судлах шаардлагатай. Нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн дүгнэлтэд үндэслэн, хэрэв түүний хөрөнгө нь гадаад өр төлбөрөөсөө их бол аж ахуйн нэгжийг төлбөрийн чадвартай гэж үзнэ. Төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадвар нь үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэх, үйлдвэрлэлийн хэрэгцээг шаардлагатай нөөцөөр хангахад эерэг нөлөө үзүүлдэг. Ийм учраас тэд хөрөнгийн орлого, зарцуулалтыг системтэйгээр хангах, өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн хамгийн оновчтой харьцаа, түүнийг хамгийн үр дүнтэй ашиглахад чиглэгддэг.

Зах зээлийн эдийн засагт оршин тогтнох, аж ахуйн нэгжийг дампуурахаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд та санхүүгээ хэрхэн удирдах, хөрөнгийн бүтэц нь бүтэц, боловсролын эх үүсвэрийн хувьд ямар байх, өөрийн хөрөнгөөр ямар хувийг авах, юу хийх ёстойг сайн мэдэх хэрэгтэй. зээлсэн хөрөнгө.

Төлбөрийн чадварын шинжилгээний үндсэн зорилтууд нь:

аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг цаг тухайд нь, бодитой оношлох;

зөрчлийг тодорхойлох, тэдгээрийн үүсэх шалтгааныг судлах.

аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг сайжруулах нөөцийг хайх;

Одоогийн байдлаар төлбөрийн чадварын үнэлгээ нь төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ, судалгааны объектын үүсэх, хөгжүүлэх чиглэл, түүнчлэн удирдлагын тодорхой үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэх үндэслэлийг бий болгох нөхцөлтэй шууд холбоотой мэдлэгийн систем юм. аж ахуйн нэгж дээр.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын зэрэгт дүн шинжилгээ хийх нь дараахь зүйлийг хийх шаардлагатай.

Байгууллагын санхүүгийн байдлыг урьдчилан таамаглах;

Ажилчид, төр, ханган нийлүүлэгчид, хувьцаа эзэмшигчдэд төлөх өрийг цаг тухайд нь төлөх;

Түншүүд, хөрөнгө оруулагчдын нийтлэг ажлыг хэрэгжүүлэхэд итгэх итгэлийн түвшинг нэмэгдүүлэх;

Зээлийг бүрэн төлж, тэдгээрийн ашиглалтын үр ашгийг үнэлэх.

Компанийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх гол зорилго нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн ажилд гарсан дутагдал, дутагдлыг цаг тухайд нь олж илрүүлэх, арилгах явдал юм.

Байгууллагын төлбөрийн чадварыг удирдах үйл явц нь төлбөрийн чадварыг төлөвлөх, бодит хөрвөх чадварыг төлөвлөснөөс хазайхад хүргэсэн шалтгааныг тодорхойлохоос бүрдэнэ. Мөн компанийн нийт төлбөрийн чадварын талаар удирдлагын шийдвэр гаргах зорилгоор. Өгөгдсөн мэдээлэлд үндэслэн санхүүгийн тайлан com-

Коваленко Оксана Григорьевна, Курилова Анастасия Александровна эдийн засаг

УУСГАГЧИЙН ЧАДАВХИЙГ ҮНЭЛЭХ АРГА ЗҮЙ... шинжлэх ухаан

Компани нь бэлэн мөнгөний нөөцийг ашиглан ойрын ирээдүйд санхүүгийн үүргээ биелүүлэх чадварыг тодорхойлох боломжтой. Мөн компанийн богино хугацааны үүргээ одоогийн хөрөнгөөр нөхөх чадварыг бий болгох.

Шалгуур үзүүлэлт дээр үндэслэн төлбөрийн чадварыг үнэлэх аргачлал нь байнгын аналитик үе шат, тооцоолол шаарддаг. Дүрмээр бол аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын ерөнхий шинжилгээ нь хоёр үндсэн үе шатаас бүрдэнэ.

Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн тооцоо;

Харьцангуй хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн тооцоо.

Эхний шатанд эдгээр тооцоог хийх

Байгууллагын балансын бүх хөрөнгө, холбогдох өр төлбөрийн бүлэглэлийг хийдэг. Хөрөнгийг хөрвөх чадварын түвшингээр нь, өөрөөр хэлбэл бэлэн мөнгө болгон буцааж өгөх хугацаанд нь шууд бүлэглэж, дараахь бүлгүүдэд хуваана.

A1 - хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө - богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт, байгууллагын хөрөнгө;

А2 - хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгө - тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор төлөх ёстой дансны авлага;

А3 - тайлант өдрөөс хойш 12 сараас дээш хугацаанд төлөх ёстой хөрөнгө (бараа материал, дансны авлага) аажмаар зарагдах;

А4 - зарагдахад хэцүү хөрөнгө - балансын хөрөнгийн I хэсгийн зүйлүүд.

Хөрөнгийн бүлэг тус бүрийн дагуу өр төлбөрийг төлөх хугацаа, өөрөөр хэлбэл төлбөрийн яаралтай байдлын зэргээс хамааран үүсдэг. Тэд дараах дөрвөн бүлэгт хуваагдана.

P1 - хамгийн яаралтай үүрэг - өглөг;

P2 - богино хугацааны өр төлбөр - богино хугацааны зээлсэн хөрөнгө;

P3 - урт хугацааны өр төлбөр - урт хугацааны өр төлбөр;

P4 - тогтвортой (байнгын) өр төлбөр - "Капитал ба нөөц" өр төлбөрийн балансын III хэсгийн зүйл.

Байгууллага нь бүрэн төлбөрийн чадвартай бөгөөд актив, пассивын бүлгүүдийн дараах харьцааг харгалзан балансыг туйлын хөрвөх чадвартай гэж үзнэ: A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; А4< П4.

Эдгээр нөхцөл хангагдсан тохиолдолд тухайн компани тэнцлийн хөрвөх чадвартай гэж тооцогддог. Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварыг бүх эргэлтийн хөрөнгийг борлуулах урьдчилсан нөхцөл дээр үндэслэн тогтоодоггүй, харин ирээдүйд тухайн аж ахуйн нэгж ажиллах болно гэсэн үндсэн дээр тогтоогддог. Төлбөрийн чадвар нь компанийн хөрөнгийг саадгүй ашиглах баталгаа болж, мөн тасралтгүй үргэлжлэхэд хувь нэмэр оруулдаг. үйлдвэрлэлийн үйл явцболон барааны борлуулалт. Санхүүжилтийн эх үүсвэрийн бүтцэд хангалттай хэмжээний өөрийн хөрөнгийн тусламжтайгаар төлбөрийн чадварыг тасралтгүй хангах нь аж ахуйн нэгжид санхүүгийн тогтвортой байдалд хүрэх боломжийг олгодог. Энэ бүхэн нь компанид гадны сөрөг хүчин зүйлээс хараат бус байх боломжийг олгохоос гадна гадны зээлдүүлэгчдээс хараат бус байдлыг хангаж, төлбөрийн чадваргүй компани болох эрсдэлийг бууруулж байна.

Компанийн төлбөрийн чадварыг тодорхойлох хоёр дахь үе шат бол харьцангуй хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийг тооцоолох, өөрөөр хэлбэл санхүүгийн харьцааг ашиглан төлбөрийн чадварыг шинжлэх явдал юм.

Харьцааны шинжилгээ нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын түвшинг олж тогтоох, тогтоох гол аргуудын нэг юм. Энэхүү шинжилгээнд үр дүнгийн коэффициентийн утгыг тогтоосон стандарт утгатай харьцуулж, дараа нь төлбөрийн чадвар, эсвэл эсрэгээр компанийн төлбөрийн чадваргүй байдлын талаархи ерөнхий дүгнэлтийг бий болгодог. Энэхүү шинжилгээнд 136-тай аж ахуйн нэгж

Дотоодын болон дэлхийн практикт түүний үйл ажиллагааны тасралтгүй байдлын таамаглалын байр суурийг балансын өгөгдлийн дагуу дараахь үндсэн хөрвөх чадварын харьцааг тооцдог.

Одоогийн харьцаа;

Хөрвөх чадварын чухал харьцаа;

Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа;

Яаралтай (хурдан) хөрвөх чадварын харьцаа.

Харьцангуй магадлалын өгөгдөл дээр үндэслэсэн

хөрвөх чадвар нь богино хугацаат өр төлбөрийг хөрвөх чадвартай хөрөнгөөр нөхөх түвшин, чанараар тодорхойлогддог. Хөрвөх чадварын харьцаа нь гэрээнд заасан эргэн төлөгдөх хугацааг зөрчсөн ч гэсэн өр төлбөр, хууль ёсны мөнгөн нэхэмжлэлийг цаг тухайд нь төлөх чадварыг баталгаажуулах хэмжээний эргэлтийн хөрөнгийн бэлэн байдлыг тодорхойлдог.

Дээрх хөрвөх чадварын харьцаанаас гадна олон зохиогчид аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг тодорхойлох хэд хэдэн гол харьцааг тодорхойлдог.

Өөр өөр арга зүйн гарын авлагаТэд мөн нийт төлбөрийн чадварын харьцаа гэх мэт үзүүлэлтэд анхаарлаа хандуулдаг. Зарим шинжээчид компанийн нийт хөрөнгийг энэ харьцааны тоологч гэж үздэг. Төлбөрийн чадварын нийт харьцаа нь төлбөрийн чадварын нэгдсэн үнэлгээг илэрхийлдэг. Үүнээс гадна зээлсэн хөрөнгийг хэрхэн баталгаажуулж байгааг харуулж байна материаллаг хэрэгсэлаж ахуйн нэгжүүд Энэ үзүүлэлтийн стандарт утга нь >1 байна.

Хөрвөх чадварын гол шинж чанар нь компанийн эргэлтийн хөрөнгийн үнэ цэнэ нь богино хугацааны өр төлбөрөөс давамгайлах явдал юм. Санхүүгийн байрлалЭнэ давамгайлал нэмэгдвэл хөрвөх чадварын хувьд аж ахуйн нэгжүүд өндөр болно.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх үнэмлэхүй үзүүлэлтийн хувьд богино хугацааны бүх өрийг төлсний дараа тухайн аж ахуйн нэгжид үлдэх эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг харуулсан цэвэр эргэлтийн хөрөнгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгөаливаа байгууллагын төлбөрийн чадварыг тодорхойлоход гол үүрэг гүйцэтгэдэг, учир нь тэдгээр нь гадны зээлдүүлэгчдийн зээлийг харгалзахгүйгээр тухайн байгууллагын өөрийн хөрөнгийн бодит бэлэн байдлыг тусгасан байдаг. Энэ үзүүлэлтийн хувьд тодорхой тогтоосон норматив хил хязгаар байдаггүй. Гэсэн хэдий ч олон шинжээчид түүний утга 0-ээс их байх ёстой гэдэгтэй санал нэг байна.

Өөрийн хөрөнгийн харьцаа нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангахад шаардлагатай өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хүрэлцээг илэрхийлдэг. Санал болгож буй хязгаар нь 0.1-ээс их байна. Энэ харьцаа нь тухайн байгууллагын өөрийн хөрөнгөөр санхүүжсэн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг илэрхийлнэ.

Ухаалаг байдлын коэффициент нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хэсгийг бэлэн мөнгө, өөрөөр хэлбэл үнэмлэхүй хөрвөх чадвартай хөрөнгийг тодорхойлдог. Энэ үзүүлэлтийн стандарт утга нь 0-ээс 1-ийн хооронд байна.

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент нь бэлэн мөнгө, өөрөөр хэлбэл эргэлтийн хөрөнгийн хамгийн хөдөлгөөнт хэсэгт хамаарах өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг тодорхойлдог. Энэ харьцаа буурсан тохиолдолд авлагын эргэн төлөлтийн түвшин удааширч, ханган нийлүүлэгч, гүйцэтгэгч нарын худалдааны зээлийн нөхцөл чангарч байгааг харуулж байна. Харьцааны өсөлт нь одоогийн өр төлбөрийг төлөх чадвар нэмэгдэж байгааг харуулж байна.

Хөрөнгийн эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувь нь тодорхойлогддог

Аж ахуйн нэгжийн бүх хөрөнгөд эргэлтийн хөрөнгө байгаа эсэхийг хувиар илэрхийлдэг, өөрөөр хэлбэл энэ нь харуулж байна тодорхой татах хүчКарелийн шинжлэх ухааны сэтгүүл. 2016. T. 5. No 4(17)

Коваленко Оксана Григорьевна, Курилова Анастасия Александровна УУСГАГЧИЙН ЧАДАВХИЙГ ҮНЭЛЭХ АРГАЧЛАЛ...

хөрөнгийн үр дүнд эргэлтийн хөрөнгө.

Эргэлтийн хөрөнгийн нийт дүнд өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувь нь эргэлтийн нэг хэсгийг харуулж байна

өөрийн хөрөнгө болох аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн хөрөнгө, өөрөөр хэлбэл. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн нэг рубльд хэдэн рублийн эргэлтийн хөрөнгө багтдаг вэ?

Эргэлтийн хөрөнгөд бараа материалын эзлэх хувь нь эргэлтийн хөрөнгөд эзлэх хувийг харуулдаг.

Энэ үзүүлэлт нь эргэлтийн хөрөнгийн нийт эзлэхүүн дэх бараа материалын эзлэх хувийг тодорхойлдог. Шалгуур үзүүлэлтийн өндөр утга нь тухайн аж ахуйн нэгжийн нөөц хэт их байгаа эсвэл компанийн бүтээгдэхүүний эрэлт хомс байгааг илтгэнэ.

Бараа материалыг нөхөхөд өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувь нь бараа материалын өртгийн тодорхой хэсгийг тухайн аж ахуйн нэгжийн өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр нөхөж байгааг тодорхойлдог. Энэ коэффициентийн стандарт утга нь 0.5 байна.

Мөн өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцаа, хөдөлгөөнт болон хөдөлгөөнгүй хөрөнгийн харьцаа зэрэг үзүүлэлтүүдийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Дээрх үзүүлэлтүүд нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын өнөөгийн байдлыг бүрэн харуулж чадна.

Төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүдийн системд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн ерөнхий үйл ажиллагааг үнэлэх нь хөрөнгийн хэрэгцээг иж бүрэн судалж, тодорхойлох, түүнчлэн урьдчилсан таамаглал гаргах боломжийг олгодог. санхүүгийн стратегиөнөөгийн эдийн засгийн тогтворгүй байдал дээр үндэслэсэн. Гэсэн хэдий ч аж ахуйн нэгж бүр тодорхой хугацаанд бий болсон өөрийн нөхцөл байдлын дүн шинжилгээ, ирээдүйн хугацаанд урьдчилан таамагласан ажлын үр дүнд үндэслэн төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүдийг тогтоосон түвшинд байлгахыг бие даан хангах ёстой.

Төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварын шинжилгээний гол зорилго нь санхүүгийн үйл ажиллагааны дутагдлыг цаг алдалгүй илрүүлэх, арилгах, төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварыг сайжруулах нөөцийг олох явдал юм.

Нэмж дурдахад компанийн төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварын дүн шинжилгээг зөвхөн компанийн менежерүүд, тусгай албадаас гадна шууд үүсгэн байгуулагч, хөрөнгө оруулагчид хийдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Ийм дүн шинжилгээг эх үүсвэрийн ашиглалт, зарцуулалтын үр ашгийг тодорхойлох, эрсдэлийн зэрэглэлийг тогтоох, зээл олгох нөхцөлийг үнэлэх - банкны байгууллагуудад, төсвийн орлогын төлөвлөгөөг биелүүлэх зорилгоор хийдэг. татварын байцаагчидгэх мэт. .

Үүний үндсэн дээр энэхүү шинжилгээг гадаад ба дотоод гэж хувааж болно. Дотоод шинжилгээг компанийн тодорхой үйлчилгээ явуулдаг. Үүний үр дүнг төлөвлөлт, хяналт, цаашдын таамаглалд ашигладаг. Үүний гол зорилго нь мөнгөн хөрөнгийн системтэй урсгалыг бий болгож, зээлсэн болон өөрийн эх үүсвэрийг компанийн хэвийн үйл ажиллагааг хангах, хамгийн их ашиг олох, дампуурлын эрсдэлийг арилгах зорилгоор хуваарилах явдал юм. Гадны шинжилгээг материал, санхүүгийн эх үүсвэр нийлүүлэгчид, хөрөнгө оруулагчид, зохицуулах байгууллагууд нийтэлсэн санхүүгийн тайланд тусгасан мэдээлэлд үндэслэн хийдэг. Гол зорилго гадаад шинжилгээүнэхээр ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг тодорхойлох, ингэснээр хамгийн их орлого олох баталгаа бий болж, алдагдалд орох эрсдэлгүй болно.

Компанийн төлбөрийн чадварыг шинжлэхэд шаардлагатай мэдээллийн гол эх сурвалж нь тайлан баланс, санхүүгийн үр дүнгийн тайлан, хөрөнгийн урсгалын тайлан, тайлангийн бусад хэлбэрүүд, анхан шатны болон аналитик мэдээлэл юм.

нягтлан бодох бүртгэл, тайлан балансын зүйлүүдийг тайлах, нарийвчлан гаргах.

Тиймээс аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх янз бүрийн аргуудыг судалсны үндсэн дээр бид шинэчилсэн аргачлалыг санал болгосон бөгөөд энэ нь бидний бодлоор аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг илүү бүрэн гүйцэд, бодитой үнэлэх боломжийг олгоно.

НОМ ЗҮЙ:

1. Грачев А.В. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын динамик үнэлгээний тухай ойлголт / Аудит ба санхүүгийн шинжилгээ, (2012), 3 (6-р сар), 390-397

2. Литнев О.Н. Санхүүгийн менежмент. Мөнгөн гүйлгээ ба үндсэн ойлголтууд ахиу дүн шинжилгээ [Цахим нөөц]: сурах бичиг / Литнев О.Н. - Электрон. текст өгөгдөл. - Калининград: Балтийн холбооны их сургууль. Иммануэль Кант, 2006.- 106 х.

3. Косолапова, М.В. Цогцолбор эдийн засгийн шинжилгэээдийн засгийн үйл ажиллагаа: сурах бичиг. оюутнуудад зориулсан их дээд сургууль, боловсролын бэлтгэх чиглэлд. "Эдийн засаг" ба тусгай. "Өсөлт." нягтлан бодох бүртгэл, дүн шинжилгээ, аудит” / М.В.Косолапов, В.А.Свободин. - М .: Дашков ба К, 2011. - 246 х.

4. Санхүүгийн удирдлага [Цахим нөөц]: сурах бичиг / T.V. Абалакина [гэх мэт] - Электрон. текст өгөгдөл.- М.: "Эдийн засгийн сонин" хэвлэлийн газар, ITCOR, 2011. - 518 х.

5. Коваленко О.Г. Удирдлагын систем мөнгөн гүйлгээаж ахуйн нэгжүүд/Залуу эрдэмтэн - Чита - 2014. No 20. P. 295-297.

6. Никулина Н.Н. Байгууллагын санхүүгийн удирдлага. Онол ба практик [Цахим нөөц]: сурах бичиг / Никулина Н.Н., Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д. - Электрон. текст өгөгдөл.- М.: UNITY-DANA, 2012.- 511 х.

7. Красина Ф.А. Санхүүгийн удирдлага [Цахим нөөц]: сурах бичиг / Krasina F.A. - Цахим. текст өгөгдөл.- Томск: Томск улсын хяналтын систем ба радиоэлектроникийн их сургууль, Эл контент, 2012. - 200 х.

8. Глазунов М.И. Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар. "Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар" ба "аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар" гэсэн ойлголтуудын мөн чанар, хамаарал / Оросын бизнес эрхлэлт, (2009), 6-2 (6-р сар), 79-83

9. Бэдаева Х.Ж. Инновацийн бизнесийг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн нөлөөлөл / Эдийн засаг. Хяналт. Хууль, (2011), 9-1 (9-р сар), 58-63

10. Курилов К.Ю., Курилова А.А. Автомашины аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн үр дүнгийн үнэлгээ // NGIEI мэдээллийн товхимол. 2015. No1 (44). хуудас 42-46.

11. Куприянова Л.М., Осипова И.В. Баланс нь бизнесийн хөгжлийг үнэлэх мэдээллийн хамгийн чухал эх сурвалж юм / Нийтлэл, хэвлэлийн нягтлан бодох бүртгэл, (2015), 3 (7-р сар), 11-23

12. Шелудко Е.Б. Аж ахуйн нэгжийн өрсөлдөх чадвар / Шинжлэх ухаан, арга зүйн цахим сэтгүүл Үзэл баримтлал. 2016. No S6. хуудас 100-105.

13. Kuchinsky A.V. / Мөнгөн гүйлгээг тэнцвэржүүлэх нь нягтлан бодох бүртгэл, мөнгөн гүйлгээний удирдлагын аналитик дэмжлэгийг сайжруулах чиглэл болгон / Эдийн засгийн шинжлэх ухаан. 2009. No 60. P. 316320.

14. Косорукова И.В., Прокимнов Н.Н. Бизнесийн үнэлгээний ашиг ба мөнгөн гүйлгээ / Оросын бизнес эрхлэлт. 2013. No 18 (240). хуудас 53-60.

15. Ковалева Н.А. Гадны нөлөөлөл ба дотоод орчинбайгууллагуудын мөнгөн гүйлгээний тухай / Эрх зүй, эдийн засгийн судалгааны сэтгүүл. 2014. No 2. P. 77-86.

16. Атрощенко О.М., Грузневич Е.С., Касаева Т.В. Мөнгөн гүйлгээ ба түүний ангилал / Эмхэтгэлд: Их сургуулийн багш, оюутны эрдэм шинжилгээний 43 дугаар бага хурлын илтгэлийн материал 2010. Х 67-69.

Коваленко Оксана Григорьевна, Курилова Анастасия Александровна

УУСГАХЧИЙН ЧАДАВХИЙГ ҮНЭЛЭХ АРГА ЗҮЙ...

17. Гавирова Д.Л. Мөнгөний урсгалын удирдлага арилжааны аж ахуйн нэгж/Залуу эрдэмтэн. 2014. No 20. P. 255-256.

18. Хахонова Н.Н. Мөнгөн гүйлгээний нягтлан бодох бүртгэлийн үр дүнтэй тогтолцоог бүрдүүлэх сэдэвчилсэн асуудлууд. арилжааны байгууллагуудОрос /Нягтлан бодох бүртгэл, статистик,

19. Рыжков Е.Н. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийг тогтвортой хөгжүүлэх мөнгөн гүйлгээг зохион байгуулах алгоритм / FES: Санхүү. Эдийн засаг. Стратеги, (2011), 8 (8-р сар), 49-52

20. Кузнецов А.А. Эдийн засгийн байгууллагын мөнгөн гүйлгээний үнэ цэнийн мөн чанар орчин үеийн үе шатэдийн засгийн хөгжил // Шинжлэх ухааны судалгааны азимут: эдийн засаг ба менежмент. 2013. No 4. 20-21-р тал.

21. Яшина Н.В., Ярыгина Н.А. Мөнгөн гүйлгээний менежментийн тулгамдсан асуудлууд // NGIEI мэдээллийн товхимол. 2015. No3 (46). хуудас 100-104.

22. Григорян Е.С. Нөөцийг татах арга, механизм аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгж// XXI зуун: өнгөрсөн үеийн үр дүн ба өнөөгийн бэрхшээлүүд. 2015. T. 2. No 6 (28). хуудас 334-340.

23. Юрина В.С. Хязгаарлагдмал нөөцийн нөхцөлд аж ахуйн нэгжүүдийн шинэлэг хөгжлийг хангах нь // Балтийн хүмүүнлэгийн сэтгүүл. 2015. No 2 (11). хуудас 154-156.

24. Михаленок Н.О., Николаева М.Ю. Байгууллагын нөөцийг ашиглах үр ашгийн үзүүлэлтүүдийн арилжааны бүтээгдэхүүн ба ашгийн хэмжээ хоорондын хамаарал // NGIEI мэдээллийн товхимол. 2015. No3 (46). хуудас 65-69.

25. Никифорова Е.В., Шнайдер О.В. Эдийн засгийн чадавхи нь санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны нөөцийн багц болох // Шинжлэх ухааны судалгааны азимут: эдийн засаг, менежмент. 2013. No 1. P. 20-22.

26. Жабитская Е.И., Кузьма Н.В. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн шинжилгээ / Бүс нутгийн эдийн засгийн асуудлууд,

ТАЙЛБАР

Энэхүү нийтлэлд аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын түвшинг үнэлэхтэй холбоотой асуудлуудыг авч үзэх болно. явуулсан харьцуулсан шинжилгээаж ахуйн нэгжүүдийн төлбөрийн чадвар эсвэл дампуурлын эрсдлийг үнэлэх үндсэн арга зүй.

Түлхүүр үг:төлбөрийн чадвар; хөрвөх чадвар; санхүүгийн тогтвортой байдал; санхүүгийн тэнцвэр; тэнцвэр.

Одоогийн байдлаар аж ахуйн нэгжийн менежментийн үйл явц нь түүний санхүүгийн байдлын үзүүлэлтээс ихээхэн хамаардаг. Тэдгээрийн гол бөгөөд хамгийн чухал нь төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадвар юм. Эдгээр үзүүлэлтүүдийн гол утга нь санхүүгийн тогтвортой байдлын гадаад илрэл тул эргэлтийн хөрөнгийг урт хугацааны үүсэх эх үүсвэрээр хангах явдал юм. Практикт тухайн аж ахуйн нэгж нь зээлдэгчид төлбөрөө цаг тухайд нь төлж, бэлэн мөнгө (бэлэн мөнгө, үнэт цаас гэх мэт) нь богино хугацааны үүрэг хариуцлагыг нөхөж байвал санхүүгийн тогтвортой (төлбөрийн чадвартай, хөрвөх чадвартай) гэж тооцогддог. Тиймээс үр дүнтэй үйл ажиллагаа явуулдаг аж ахуйн нэгж нь санхүүгийн тэнцвэрт байдлыг хадгалж, санхүүгийн эх үүсвэр нь тогтвортой үйл ажиллагаанд саад учруулахгүй байх явдал юм.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын талаархи иж бүрэн дүн шинжилгээ хийхдээ төлбөрийн чадвар ба хөрвөх чадвар нь хоорондоо нягт холбоотой байдаг ч эдгээр ойлголтуудыг хооронд нь ялгах нь заншилтай байдаг.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар нь аж ахуйн нэгжийн эсрэг талуудад төлөх үүргээ цаг тухайд нь төлөх чадвар юм. Өргөн утгаараа төлбөрийн чадвар гэдэг нь зээлдүүлэгчдийн тогтоосон тодорхой хугацаанд өрийн төлбөрийг төлөхийг хэлнэ.

Хариуд нь хөрвөх чадвар нь нэмэлт хүчин зүйл болох өрийн гүйлгээний төлбөрийг хийх санхүүгийн эх үүсвэрийг хариуцдаг, өөрөөр хэлбэл хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хувиргадаг.

Хөрөнгийн нэгэн зэрэг хувирах зэрэг болон эсрэг талуудын өмнө хүлээсэн өрийн үүргийн хугацаа нь хөрвөх чадварын зэрэглэлээр бүлэглэсэн бүх хөрөнгийг өрийн өр төлбөртэй харьцуулж, боломж, эргэн төлөгдөх нөхцлөөр нь бүлэглэсэн балансын хөрвөх чадвараар тодорхойлогддог.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын үндэс нь түүний балансын хөрвөх чадвар юм, учир нь энэ үзүүлэлт нь нийт хөрөнгийн удирдлагын чанарыг хариуцдаг. Эндээс харахад аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар нь балансын хөрвөх чадвар, дүр төрх, хөрөнгө оруулалтын сонирхлыг хадгалах замаар бий болдог бөгөөд төлбөрийн чадвар нь эдгээр үзүүлэлтүүдийг багтаасан санхүүгийн үйл ажиллагааны эцсийн үр дүн болж, улмаар тэдгээрийн хоорондын шууд хамаарлыг харуулдаг.

Эцсийн оновчтой үр дүнд хүрч, аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар эерэг хандлагатай байхын тулд ирээдүйд санхүүгийн үзүүлэлтүүдийн өсөлт, бууралтыг тодорхойлохын тулд санхүүгийн тайланд тогтмол, цаг тухайд нь үнэлгээ хийх шаардлагатай байна. . Энэ үйл явц нь ихэвчлэн давуу талыг тусгасан аргачлалыг сонгохоос эхэлдэг сул талуудаж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагаа.

Одоо аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх олон орос, гадаадын аргууд байдаг боловч үндсэндээ эдгээр нь бүгд одоо байгаа аргууд дээр үндэслэсэн бөгөөд шинэ боловсруулсан коэффициентийг нэмж ашигладаг.

Харьцуулсан үндэслэлээр энэхүү шинжлэх ухааны судалгааны хүрээнд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг бүрэн тусгасан төлбөрийн чадвар, дампуурлын эрсдлийг үнэлэх долоон аргыг сонгосон. Эдгээр аргууд нь дараах байдалтай байна.

үнэмлэхүй болон харьцангуй хөрвөх чадварын үзүүлэлтүүдийн арга;
санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдмэл онооны арга;
балансын хөрвөх чадварын шинжилгээний арга;
Альтманы загвар;
Springate загвар;
Фулмер загвар;
цэвэр хөрөнгийн арга.

Үзүүлсэн аргууд тус бүр нь санхүүгийн үзүүлэлтийг тооцоолох бие даасан хувилбар, түүнчлэн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын өсөлт, бууралтын түвшинг тодорхойлох, урьдчилан таамаглах үндсэн бүтэц, нарийвчлалтай байдаг. Илүү нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийхийн тулд эдгээр арга, загварыг ашиглах бүх функц, чадвар, үр дүнг тодорхойлсон харьцуулсан хүснэгт 1-ийг эмхэтгэсэн.

Хүснэгт 1.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг үнэлэх судлагдсан аргачлалын функциональ шинж чанаруудын харьцуулсан дүн шинжилгээ.

Боломж, үр дүн
1.5-аас дээш санхүүгийн үзүүлэлтэд дүн шинжилгээ хийх чадвартай
2. Оросын практикт ихэвчлэн ашигладаг аргууд
3. Тооцооллын явцад хамгийн найдвартай мэдээлэл өгөх аргууд
4. 1С: Нягтлан бодох бүртгэлийн хөтөлбөрт энэ аргыг ашиглан тооцоолол хийх боломж
5. Шинжилгээнд хамрагдсан аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын төрөл, бүтцийг хамгийн зөв тодорхойлох боломжийг олгодог туслах ангиллын бэлэн байдал.
6. Туслах коэффициент хэрэглэх замаар боловсруулсан буюу сайжруулсан аргачлал
Нийт оноо

Энэхүү судалгааны хүрээнд хамгийн түгээмэл аргачлалыг тооцоолох, сонгохын тулд эдгээр чадварт үзүүлэх нөлөөллийн түвшингээс хамааран функциональ оноо тус бүрт 7 онооны системээр 1-ээс 7 хүртэл оноо өгсөн. Аргын зарим функциональ байдлын хувьд ижил тооны оноо өгөх боломжтой үед маргаантай нөхцөл байдал үүссэнийг бид анхаарч үзсэн. Эцсийн оноог тооцоолсны дараа дараахь гурван арга зүйг хамгийн чухал ач холбогдолтой гэж үзэв.

үнэмлэхүй болон харьцангуй хөрвөх чадварын үзүүлэлтийн арга (40 оноо);
санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн үнэлгээний арга (36 оноо);
балансын хөрвөх чадварыг шинжлэх арга (32 оноо).

Ийнхүү эцсийн оноог тооцоолсны дараа хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар, дампуурлын эрсдлийг үнэлэх аргуудын харьцуулсан дүн шинжилгээ нь гадаадын аргууд нь үндсэндээ Альтманы аргаас дахин шалгагдсан, харьцангуй дотоодын аж ахуйн нэгжүүдЭдгээр аргууд нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын талаархи найдваргүй мэдээллийг харуулж болно. Цэвэр хөрөнгийн арга нь найдвартай өгөгдлийг харуулдаг боловч аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны санхүүгийн хамгийн бага үзүүлэлтийг ашигладаг тул практикт энэ аргыг хэрэглэх нь нэлээд энгийн бөгөөд явцуу гэж тооцогддог. Тиймээс үүнийг зөвхөн аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагаанд шууд дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай тохиолдолд л ашиглаж болно.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадварыг үнэлэх хамгийн тэргүүлэх аргууд бол хөрвөх чадварын үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтүүдийн арга, санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн үнэлгээний арга, балансын хөрвөх чадварыг шинжлэх арга юм. Онцлог шинж чанарЭдгээр аргуудаас бусад нь ойр дотно харилцааг зөвшөөрдөг цогц дүн шинжилгээАж ахуйн нэгжийн санхүүгийн бүх үзүүлэлтүүдийн бүтцэд дүн шинжилгээ хийж, аж ахуйн нэгжийг санхүүгийн тогтвортой байдлын төрлөөр нь тодорхой ангилсны ачаар балансын бүх зүйл.

Ном зүй:

Герасименко А.В. Менежерүүд болон эхлэн мэргэжилтнүүдэд зориулсан санхүүгийн тайлан / A.V. Герасименко. – М .: Alpina Publisher, 2018. – 432 х.
Ковалев В.В. Тэнцвэрийн шинжилгээ / V.V. Ковалев, Вит.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2017. – 928 х.
Мелник М.В. Санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ: сурах бичиг. тэтгэмж / M.V. Мельник, О.В. Ефимов. – М.: Омега-Л, 2006. – 120 х.
Савицкая Г.В. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын дүн шинжилгээ / G.V. Савицкая. – М.: Гревцовын хэвлэлийн газар, 2008. – 290 х.
Суханов И.А. Санхүүгийн тогтвортой байдал нь өрсөлдөх чадварыг нэмэгдүүлэх хүчин зүйл / I.A. Суханов. – М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2013. – 112 х.

"Санхүү: төлөвлөлт, удирдлага, хяналт", 2011, N 3

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг шинжлэхдээ түүний өмчийн байдлыг судлах шаардлагатай. Эд хөрөнгийн байдал нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө, тэдгээрийн эх үүсвэрийн нийлбэр юм. Аж ахуйн нэгжийн өмчийн байдлыг үнэлэхдээ санхүүгийн тайлангийн дагуу тооцсон хэд хэдэн үзүүлэлтийг ашигладаг. Эд хөрөнгийн байдлын үзүүлэлтүүд дээр үндэслэн бид түүний чанарын өөрчлөлт, эдийн засгийн хөрөнгийн бүтэц, тэдгээрийн эх үүсвэрийн талаар дүгнэлт хийж болно.

Балансын үндсэн дээр үл хөдлөх хөрөнгийн нөхцөл байдалд дүн шинжилгээ хийхдээ түүнийг тодорхойлсон үзүүлэлтүүдийг тооцож, тэдгээрийн жилийн болон хэдэн жилийн өөрчлөлтийг тодорхойлдог. Эдгээр үзүүлэлтүүд нь:

1. Компанийн өөрийн хөрөнгийн хэмжээ (Cap.)- аж ахуйн нэгжийн мэдэлд байгаа эдийн засгийн хөрөнгийн хэмжээ. Энэ нь балансын нийт дүнтэй тэнцүү байна - цэвэр:

Cap. = F. N 1, балансын нийт.

2. Аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгө (SC)- хэсгийн үр дүнд үндэслэн тодорхойлсон тодорхой хугацааны аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгө. "Капитал ба нөөц" 3 баланс:

SK = F. N 1, хэсэг. 3.

3. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө (SOS)- эргэлтэд байгаа өөрийн хөрөнгийн хэмжээ. Тэдгээрийг нэмэх замаар тодорхойлно өмч(SC) урт хугацаат өр төлбөр (ДО) ба урт хугацаат хөрөнгийн дүнг хасвал (DA):

SOS = SK + DO - ТИЙМ.

SOS = TA - TO.

4. Үйл ажиллагааны капитал (FC)- энэ бол эргэлтэд байнга оролцдог өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ юм. Хугацаа хэтэрсэн авлага нь дүрмээр бол эргэлтэнд удаан хугацаагаар оролцдоггүй өөрийн эргэлтийн хөрөнгийг агуулдаг бөгөөд тэдгээр нь хөдөлгөөнгүй байдаг (өөрөөр хэлбэл эргэлтээс өөрчилдөг). Авлагын дансанд байгаа бөгөөд тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дараа буцаан олгогддог хөрөнгө нь эргэлтэд оролцдоггүй. Иймд үйл ажиллагааны хөрөнгийг тодорхойлохын тулд тайлант жилээс хойш 12 сараас дээш хугацаанд төлөгдөхөөр хүлээгдэж буй өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн авлага (ТЗ) болон хугацаа хэтэрсэн авлагыг (APR) хасах шаардлагатай. хэлбэр N 5:

FC = SOS - PDZ - DDZ.

5. Хөрөнгө босгосон хөрөнгө (PC)- энэ нь урт хугацааны (LO) болон богино хугацааны өр төлбөрийн (TO) нийлбэр юм. Энэ нь тухайн үеийн аж ахуйн нэгжийн өрийн хэмжээг тодорхойлдог бөгөөд хэсгийн үр дүнгийн нийлбэртэй тэнцүү байна. Балансын 4 ба 5:

PC = ӨМНӨ + TO.

6. Эргэлтийн хөрөнгө (ТТ), эсвэл "Хөдөлгөөнт хөрөнгө", "Эргэлтийн хөрөнгө" - бараа материал, зардал, бэлэн мөнгө, дансны авлагад байрлах хөрөнгийг тодорхойлдог. хэсгийн хураангуй 2 балансын хөрөнгө:

TA = секундын үр дүн. 2А.

Үндсэн хөрөнгө болон бусад эргэлтийн бус хөрөнгөөс ялгаатай нь бусад хөрөнгөөс илүү хурдан хугацаанд зээлдэгчтэй хийсэн төлбөр тооцоонд зориулж бэлэн мөнгө хэлбэрээр буцааж өгөх боломжтой тул тэдгээрийг хөдөлгөөнт хөрөнгө гэж нэрлэдэг.

7. Одоогийн үүрэг хариуцлага (TO), эсвэл богино хугацааны өр төлбөр нь жилийн дотор төлөх ёстой өр юм. Энэ өр нь богино хугацаат зээл, зээлийг багтаана.

TO = F. N 1, хэсгийн үр дүн. 5.

8. Урт хугацаат хөрөнгө (ТИЙМ), тэдгээрийг "хөдөлгөөнгүй хөрөнгө" гэж нэрлэх нь сайхан байдаг - энэ нь эргэлтийн хөрөнгө (хөдөлгөөнт хөрөнгө) -ээс ялгаатай нь илүү удаан эргэлддэг бөгөөд Сектийн үр дүнд үндэслэн тодорхойлогддог үндсэн хөрөнгө болон бусад эргэлтийн бус хөрөнгийн нийлбэр юм. 1 балансын хөрөнгө, өөрөөр хэлбэл. томъёоны дагуу:

YES = F. N 1, хэсгийн үр дүн. 1.

9. Урт хугацаат өр төлбөр (LO)- эдгээр нь нэг жилээс дээш хугацаагаар авсан зээл, зээл юм. Тэдгээрийг тайлан балансын пассив хэсэгт харуулав. 4:

DO = F. N 1, хэсгийн үр дүн. 4.

10. Бараа материал ба зардал (PIZ)- эдгээр нь үйлдвэрлэлийн бараа материал, зардалд байрлах эргэлтийн хөрөнгө юм.

Бараа материал = Үйлдвэрлэсэн бараа материал + Дуусаагүй үйлдвэрлэсэн бараа материал + Бэлэн үргэлжлэл. + Нөхөр + Ирээдүйн үеийн зардал.

11. Түргэн хөрвөх чадвартай хөрөнгө (ULA)- эдгээр нь ойрын ирээдүйд богино хугацааны үүрэг хариуцлагыг нөхөхөд ашиглаж болох хөрөнгө юм. Эдгээрт тайлант өдрөөс хойш 12 сарын дотор төлөх ёстой авлага орно.

UAV = Deb. Ass. одоогийн байдлаар 12 сар

12. Хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө (LAs)- Эдгээрт бэлэн мөнгө болон богино хугацааны санхүүгийн бүх хөрөнгө оруулалт багтана.

NLA = DS + Krat.Fin.Vl.

13. Борлуулахад хэцүү хөрөнгө (Tr.R.Act.)- эдгээр нь богино хугацааны өрийг нөхөхөд ашиглах бараг боломжгүй хөрөнгө юм. Үүнд - урт хугацаат хөрөнгийн хэмжээ (балансын 1-р хэсгийн нийт хөрөнгө ба хугацаа хэтэрсэн авлага):

Tr.R.Act. = ТИЙМ + PDZ.

Төлбөрийн чадвар гэдэг нь төлбөрийн үүргээ боломжтой эх үүсвэрээр цаг тухайд нь төлөх чадвар юм. Төлбөрийн чадварыг үнэлэх нь эргэлтийн хөрөнгийн хөрвөх чадварын шинж чанарт үндэслэн хийгддэг. тэдгээрийг бэлэн мөнгө болгон хувиргахад шаардагдах хугацаа.

Хариуд нь балансын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ нь хөрвөх чадвар буурах түвшингээр нь бүлэглэсэн хөрөнгө, өр төлбөрийг эргэн төлөгдөх нэн яаралтай байдлаар нь бүлэглэн харьцуулахаас бүрдэнэ. Хөрвөх чадварын түвшингээс хамааран аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг 4 бүлэгт хуваадаг.

A1) хамгийн шингэн;
A2) хурдан шингэн;
A3) хэрэгжүүлэхэд удаан;
А4) зарахад хэцүү хөрөнгө.

Өр төлбөрийг төлөх яаралтай байдлын хэмжээгээр дараахь байдлаар ангилдаг.

P1) хамгийн яаралтай үүрэг бол өглөг болон хугацаа хэтэрсэн зээлийн төлбөр;
P2) богино хугацаат өр төлбөр - богино хугацааны зээл ба зээл;
PZ) урт хугацааны өр төлбөр - урт хугацааны зээл, зээлсэн хөрөнгө;
P4) байнгын өр төлбөр - компанийн өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэр.

Хөрөнгө, өр төлбөрийн бүлгүүдийн хоорондын хамаарал нь хөрвөх чадварыг тодорхойлдог, жишээлбэл. компанийн богино хугацааны өр төлбөрөө төлөх чадвар. Дараах тохиолдолд үлдэгдлийг бүрэн хөрвөх чадвартай гэж үзнэ.

A1 >= P1
¦
¦ A2 >= P2
<
¦ A3 >= P3
¦
L A4<= П4

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлох ач холбогдол нь эдийн засгийн тогтворгүй байдал, түүнчлэн дампуурлын улмаас аж ахуйн нэгжийг татан буулгах үед онцгой ач холбогдолтой юм. Эндээс асуулт гарч ирнэ: тухайн аж ахуйн нэгж өр төлбөрөө нөхөх хангалттай хөрөнгөтэй юу? Тухайн аж ахуйн нэгж зээлдүүлэгчдийг төлөх хангалттай хөрөнгө байгаа эсэхийг тодорхойлох шаардлагатай үед ижил асуудал үүсдэг. боломжтой хөрөнгөөр өрийг татан буулгах (эргэн төлөх) чадвар. Энэ тохиолдолд хөрвөх чадварын тухай ярихад бид богино хугацааны өр төлбөрийг төлөхөд онолын хувьд хангалттай хэмжээний эргэлтийн хөрөнгө байгаа гэсэн үг юм.

Аж ахуйн нэгжийн балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлохын тулд бүхэл бүтэн үзүүлэлтийн системийг балансын зарим зүйл болон бусад төрлийн санхүүгийн тайлангийн харьцааг тусгасан коэффициент хэлбэрээр тооцдог.

Аж ахуйн нэгжийн дарга тайлан баланстай танилцах үе шатанд ч гэсэн тухайн хэсгийн дүнг харьцуулах замаар компанийн хөрвөх чадварыг үнэлж чадна гэж бид үзэж байна. 5 өр төлбөр "Богино хугацаат өр төлбөр" хэсгийн дүнгээр. 2 хөрөнгө "Эргэлтийн хөрөнгө". Эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ богино хугацааны өр төлбөрийн хэмжээнээс давсан нь компани зээлдүүлэгчдийнхээ төлбөрийг төлөх боломжтой байгааг харуулж байгаа боловч компанийн балансын хөрвөх чадварыг тооцохын тулд эргэлтийн хөрөнгө нь богино хугацааны өр төлбөрөөс ихээхэн (хоёр дахин) давсан байх ёстой. . Гэхдээ хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг бүрэн үнэлэхийн тулд үнэмлэхүй үзүүлэлтүүдийн хамт дүн шинжилгээ хийж буй жилийн эхэн ба эцсийн үеийн харьцангуй үзүүлэлтүүдийг тооцож, жилийн өөрчлөлтийг тодорхойлж, тогтоосон стандарттай харьцуулалт хийдэг. Эдгээр үзүүлэлтүүд нь:

Хамрах хүрээний харьцаа- энэ нь богино хугацааны (одоогийн) үүрэг хариуцлагыг одоогийн (ажлын) хөрөнгөөр хэр хангаж байгааг тодорхойлдог аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадварын ерөнхий үнэлгээг өгдөг. Эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан санхүүгийн эх үүсвэрийн хэдэн рубль нь эргэлтийн өр төлбөрийн нэг рублийг эзэлдэг бөгөөд эргэлтийн хөрөнгийн дүнг (балансын хөрөнгийн 2-р хэсгийн нийлбэр) богино хугацааны өр төлбөрт (өр төлбөрийн 5-р хэсгийн нийт) хуваах замаар тооцдог. балансын), өөрөөр хэлбэл. томъёоны дагуу:

Kp = TA / TO.

Дүрмээр бол энэ үзүүлэлтийн өсөлтийг эерэгээр харж байна. Гэсэн хэдий ч энэ үзүүлэлтийн мэдэгдэхүйц өсөлт нь хүсээгүй бөгөөд бараа материалд оруулсан хөрөнгийн эргэлт удааширч, авлагын хэмжээ үндэслэлгүй нэмэгдэж байгааг харуулж байна. Аж ахуйн нэгжүүдийн туршлагаас харахад энэ үзүүлэлт 2.0 ба түүнээс дээш байвал хэвийн гэж үздэг. Энэ нь 1.5 дотор байвал хангалттай гэж үзэж болно.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа (Kb.lic.)эргэлтийн өр төлбөрт бэлэн мөнгө, төлбөр тооцоо болон бусад хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлдог бөгөөд дараахь томъёогоор тооцоолно.

Kb.lik. = (DS + DZ 12 м-ев хүртэл - PDZ) / TO.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа нь аж ахуйн нэгжийн түргэн борлуулах хөрөнгөөс одоогийн үүргээ биелүүлэх чадварыг тодорхойлж, хамрах хүрээний үзүүлэлтийг нөхдөг. Хурдан харьцаа бага байгаа нь санхүүгийн эрсдэл өндөр, гаднаас нэмэлт санхүүгийн эх үүсвэр татах боломж муу байгааг илтгэнэ. Энэ үзүүлэлт 1.0-ээс хэтэрсэн тохиолдолд үүнийг хэвийн гэж үзэх хэрэгтэй, өөрөөр хэлбэл. хурдан хөрөнгө нь эргэлтийн өр төлбөрийн хэмжээтэй тэнцэх буюу давсан тохиолдолд. Энэ үзүүлэлт нь зээл олгохдоо банк болон бусад зээлийн байгууллагуудын сонирхлыг татдаг.

Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа (Kab.liq.)Богино хугацааны өр төлбөр дэх мөнгөн хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлдог бөгөөд мөнгөн хөрөнгийн (хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө) богино хугацааны өр төлбөртэй харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог. Үүнийг дараах томъёогоор тооцоолно.

Kabs.lik. = NLA / TO.

Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаанд үндэслэн одоогийн байдлаар өр төлбөрийг нөхөх хөрөнгийн бэлэн байдлыг тодорхойлох боломжтой. Энэ коэффициент 0.2 ба түүнээс дээш байвал хэвийн гэж үзнэ. Энэ үзүүлэлт мэдэгдэхүйц нэмэгдэх нь хүсээгүй, учир нь мөнгө гүйлгээнд байх ёстой, өөрөөр хэлбэл. ажил хийж орлого олно. Энэ нь юуны түрүүнд тухайн аж ахуйн нэгжийн бараа нийлүүлэгчдийн сонирхлыг татдаг. Үүний боломжгүй байдал нь бизнесийн нөхцөл байдал хурдацтай өөрчлөгдөж, эргэлтэд байгаа бүх материаллаг нөөц, ялангуяа бэлэн мөнгийг бүрэн ашиглах шаардлагатай байгаатай холбоотой байж болох юм.

Дээрх хөрвөх чадварын харьцааг үндсэн гэж үздэг бөгөөд тэдгээрээс аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар, зээлийн чадварын талаар дүгнэлт хийж болно. Нэмж дурдахад хөрвөх чадварыг илүү гүнзгий судлахын тулд аж ахуйн нэгжүүдэд дараахь үзүүлэлтүүдийг нэмж тооцохыг зөвлөж байна.

Ажиллаж буй хөрөнгийн маневрлах чадвар, эсвэл үйл ажиллагааны хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент (Kman.f.cap.), энэ нь бараа материал, зардлын хөрөнгийн хэмжээг үйл ажиллагааны капиталд харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог, i.e. Хугацаа хэтэрсэн авлагыг хасаж эргэлтийн хөрөнгийг эзэмших бөгөөд дараах томъёогоор тооцоолно.

Kman.f.cap. = Zap.zat. / FC.

Энэ үзүүлэлт нь аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлдог бөгөөд энэ нь тэднийг чөлөөтэй маневрлах боломжийг олгодоггүй хэлбэр юм, учир нь одоогийн өрийг төлөхийн тулд бараа материал, зардлыг эргэлтэнд оруулах шаардлагатай байдаг. Үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгжүүдийн тогтсон туршлагаас харахад энэ коэффициент 0.5-аас хэтрэхгүй тохиолдолд хэвийн гэж тооцогддог, өөрөөр хэлбэл. бараа материал, зардлын хэмжээ нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн нийт дүнгийн 50 хувиас хэтрэхгүй. Үйл ажиллагааны хөрөнгийн маневрлах чадварын өндөр коэффициент байгаа нь дампуурлын эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг бөгөөд энэ нь ойрын ирээдүйд зарагдах боломжгүй бараа материалд өөрийн хөрөнгийг хөдөлгөөнгүй болгож, тэдгээрийн хэмжээ нь богино хугацааны өрийг нөхөхөд чиглэгдэж, хүндрэл учруулж байна. одоогийн үүргээ төлөх.

Нийт хөрөнгийн маневрлах чадвар, эсвэл нийт хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент (Кман.), эргэлтийн хөрөнгийн харьцаагаар тодорхойлогддог, i.e. эргэлтийн хөрөнгийг дараах томъёогоор эдийн засгийн хөрөнгийн (капитал) хэмжээгээр:

Кман. = ТТ / Cap.

Хөдөлгөөнгүй (үндсэн) хөрөнгөөс ялгаатай нь энэ харьцаа нь эдийн засгийн хөрөнгийн нийт дүн дэх илүү маневрлах капиталын эзлэх хувийг харуулдаг бөгөөд үүнийг хурдан мөнгө болгон хувиргах боломжтой.

Энэ үзүүлэлт 0.6-аас дээш байвал хэвийн гэж үзнэ, өөрөөр хэлбэл. Эдийн засгийн хөрөнгийн нийт дүнгийн эргэлтийн хөрөнгө 60 гаруй хувийг эзэлж байна. Энэ үзүүлэлт өндөр байх тусам тухайн компанийг илүү хөрвөх чадвартай гэж үзэх тусам компанийн хөрөнгийн эргэлтийн хурд хурдан, хөрөнгийг ашиглах үр ашиг өндөр байх болно.

Цаашилбал, байгууллагын төлбөрийн чадварт дүн шинжилгээ хийхдээ балансын активт байгаа хөрөнгийг хөрвөх чадварын түвшингээр нь бүлэглэсэн хөрөнгийг өр төлбөрийн тал дахь өр төлбөртэй харьцуулж, мөн тэдгээрийн эцсийн хугацаагаар нь бүлэглэдэг болохыг бид тэмдэглэж байна. Дараа нь аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын түвшинг тодорхойлсон коэффициентүүдийг тооцоолно.

Хөрвөх чадварын зэрэглэлээр, i.e. бэлэн мөнгө болгон хувиргах хурдаар аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг дээр дурдсанчлан дараахь бүлэгт хуваадаг: хамгийн хөрвөх чадвартай, хурдан зарагдсан хөрөнгө, удаан зарагдсан хөрөнгө, зарахад хэцүү хөрөнгө. Өр төлбөрийн хэмжээг харгалзан өр төлбөрийг хамгийн яаралтай өр төлбөр, богино хугацаат өр төлбөр, урт хугацаат өр төлбөр, байнгын өр төлбөр гэж хуваадаг.

Хамгийн яаралтай үүргүүдийн төлбөрийн харьцаа (Kpl.n.sr.ob.)Энэ нь хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө (LLA) ба хамгийн яаралтай өр төлбөрийн хэмжээтэй (Sob) харьцаагаар тодорхойлогддог.

Kpl.n.s.r.o. = NLA / Хамгийн их дундаж.

Богино хугацаат өр төлбөрийн төлбөрийн харьцаа (Kpl.ks.p.)хурдан хэрэгжих боломжтой хөрөнгийн (ARA) богино хугацаат өр төлбөрийн нийлбэр (SLT) харьцаагаар тодорхойлогддог, i.e. томъёоны дагуу:

Kpl.ks.p. = BRA / KSP.

Урт хугацаат өр төлбөрийн төлбөрийн харьцаа (Kpl.d.p.)нь удаан зарж буй хөрөнгийн (SRA) урт хугацаат өр төлбөрийн нийлбэр (LTL)-ийн харьцаагаар тодорхойлогддог, өөрөөр хэлбэл. томъёоны дагуу:

Kpl.d.p. = MPA / чип хавтан.

Удаан зарж буй хөрөнгийг урт хугацаат өр төлбөртэй харьцуулах нь хөрвөх чадвар өндөр байгааг харуулж байна. ирээдүйн орлого, төлбөрт үндэслэн төлбөрийн чадварын таамаглал. Дүрмээр бол аж ахуйн нэгж дампуурсан тохиолдолд удаан зарагддаг, зарагдахад хэцүү хөрөнгийг өрийг нөхөхөд ашигладаг.

Борлогдоход хэцүү хөрөнгийн байнгын өр төлбөрийн харьцаа 100% -иас бага байх ёстой, өөрөөр хэлбэл. Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө, нөөц нь урт хугацааны хөрөнгөөс давсан байх ёстой, эс тэгвээс аж ахуйн нэгжид SOS дутагдах болно.

Ийм байдлаар хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүдийг тооцоолох нь санхүүгийн тогтвортой байдал, төлбөрийн чадварыг үнэлэхийн тулд янз бүрийн үеийн аж ахуйн нэгжийн тайлан тэнцэл, түүнчлэн янз бүрийн аж ахуйн нэгжүүдийн балансыг харьцуулах боломжийг олгодог.

Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг шинжлэхдээ санхүүгийн хүндрэлийн шалтгаан, тэдгээрийн үүсэх давтамж, хугацаа хэтэрсэн өрийн үргэлжлэх хугацааг харгалзан үзэх шаардлагатай. Төлбөрийн чадваргүй болох шалтгаан нь бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах төлөвлөгөөг биелүүлээгүй байж болно; түүний өртгийг нэмэгдүүлэх; ашгийн төлөвлөгөөг биелүүлээгүй - өөрийгөө санхүүжүүлэх эх үүсвэр байхгүй; татварын өндөр хувь. Төлбөрийн чадвар муудаж буй шалтгаануудын нэг нь эргэлтийн хөрөнгийг буруу ашиглах явдал байж болно: хөрөнгийг дансны авлагад шилжүүлэх, илүүдэл нөөцөд хөрөнгө оруулалт хийх болон түр зуурын санхүүжилтийн эх үүсвэргүй бусад зорилгоор.

Хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар нь тогтоосон стандартаас доогуур, муудах хандлагатай байгаа аж ахуйн нэгжүүдийг санхүүгийн хувьд тогтворгүй гэж үзэж болно. Аж ахуйн нэгжийг ийм түвшинд хүргэхгүйн тулд санхүүгийн тогтвортой байдал, түүнчлэн байгууллагын хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг системтэйгээр дүн шинжилгээ хийж, үнэлэх шаардлагатай. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшинг дээшлүүлэхэд дараахь зүйлс орно.

бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл, борлуулалтын хэмжээг нэмэгдүүлэх;
дуусаагүй болон бэлэн бүтээгдэхүүний үлдэгдлийг бууруулах;
авлага, өглөгийг бууруулж, хугацаа хэтэрсэн өрийг арилгах;
бүх үүргээ цаг тухайд нь төлөх;
эргэлтийн хөрөнгө дэх өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувийг нэмэгдүүлэх, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах гэх мэт.

Үүний зэрэгцээ тодорхой аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх, дүн шинжилгээ хийхдээ боломжтой бол түүний онцлог шинж чанарыг харгалзан үзэх шаардлагатай - салбар, бүс нутаг гэх мэт.

Аж ахуйн нэгжийн богино хугацааны өр төлбөрөө төлөх чадварыг тодорхойлдог балансын хөрвөх чадвараас ялгаатай нь санхүүгийн тогтвортой байдал нь түүний байнгын төлбөрийн чадварыг баталгаажуулдаг аж ахуйн нэгжийн тодорхой төлөв байдал юм. Энэхүү байнгын төлбөрийн чадварыг эдийн засгийн сайн төлбөрийн чадварт хүрэх замаар олж авч болно. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн чадавхи гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгжийн хөдөлмөр, материаллаг нөөцийг үр дүнтэй ашиглах, үйлдвэрлэлийн хэмжээ, бүтээгдэхүүний борлуулалтыг нэмэгдүүлэх замаар санхүүгийн бие даасан байдлаа хадгалж үлдэх хэмжээ юм.

Санхүүгийн тайланг авч үзэхэд аж ахуйн нэгжийн дарга нь Сектийн үр дүнг харьцуулах замаар санхүүгийн тогтвортой байдлын талаархи анхны дүгнэлтийг гаргаж болно. Хэсгийн үр дүнгийн хамт "Капитал ба нөөц" 3 баланс. 4 "Урт хугацаат өр төлбөр" болон хэсэг. 5 "Богино хугацаат өр төлбөр". Сектийн нийт дүнгээс хэтэрсэн. 3 баланс нь компани санхүүгийн хувьд тогтвортой, гадаад өр, зээлдүүлэгчээс бага хамааралтай болохыг харуулж байна.

Дараа нь аж ахуйн нэгжийн дарга хэсгийн үр дүнг харьцуулах ёстой. Балансын 2 "Эргэлтийн хөрөнгө", 5 "Эргэлтийн өр төлбөр". Хэсгийн нийт хэмжээнээс их хэмжээгээр хэтэрсэн. Балансын 2 хөрөнгө нь эргэлтийн хөрөнгө нь өөрийн хөрөнгөөр давамгайлж байгааг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн зээлдүүлэгчдээс санхүүгийн хараат бус байдлыг харуулж байна. компанийн санхүүгийн тогтвортой байдлын талаар.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын гол үзүүлэлтүүд нь бие даасан байдал, санхүүгийн тогтвортой байдал, санхүүгийн хараат байдлын коэффициентүүдийг авч үзэх ёстой.

Бие даасан байдлын коэффициентаж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал нь зээлсэн хөрөнгийн эх үүсвэрээс хараат бус байдлыг тодорхойлдог. Энэ нь эдийн засгийн хөрөнгийн нийт дүн дэх өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг харуулж, дараахь томъёогоор тодорхойлно.

Кавт. = SC / Cap.

Бие даасан байдлын коэффициент нэмэгдсэн нь санхүүгийн бие даасан байдал нэмэгдэж, санхүүгийн хүндрэлийн эрсдэл буурч байгааг харуулж байна. Норматив нь 0.5-аас багагүй, 0.5 - 0.7 байна.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцааөөрийн хөрөнгө болон зээлсэн хөрөнгийн харьцааг илэрхийлнэ. Үүнийг дараах томъёогоор тодорхойлно.

Kfin.set = SK / PK.

Өөрийн хөрөнгө зээлсэн хөрөнгөөс илүү байгаа нь тухайн аж ахуйн нэгж санхүүгийн тогтвортой байдлын хувьд хангалттай ахицтай, гадаад санхүүгийн эх үүсвэрээс харьцангуй хараат бус байна гэсэн үг. 2 ба түүнээс дээш утгыг хэвийн гэж үзнэ.

Өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварүйл ажиллагааны болон өөрийн хөрөнгийн харьцаагаар тодорхойлогддог бөгөөд өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн (хугацаа хэтэрсэн авлагыг хассан) өөрийн хөрөнгөд эзлэх хувийг тодорхойлдог бөгөөд дараахь томъёогоор тодорхойлно.

Москвагийн цаг = FC/SC.

Энэ коэффициентийн утга нь 20 - 30% -ийн хүрээнд байвал зохимжтой.

Санхүүгийн хараат байдлын харьцаасанхүүгийн хараат байдал, санхүүгийн хүндрэлийн эрсдэл нэмэгдэж, буурч байгааг харуулж, 1 рубльд хэдэн өрхийн хөрөнгө байгааг тодорхойлдог. өөрийн хөрөнгө, эдийн засгийн хөрөнгө (капитал) болон өөрийн хөрөнгийн харьцаагаар дараах томъёогоор тодорхойлогддог.

Санхүүгийн менежер = Cap. / SK.

Энэ нь бие даасан байдлын коэффициентийн урвуу үзүүлэлт юм. Хэрэв түүний түвшин нэгтэй тэнцүү бол энэ нь өмчлөгчид аж ахуйн нэгжээ өөрийн хөрөнгөөр бүрэн санхүүжүүлдэг гэсэн үг юм.

Татсан хөрөнгийн төвлөрлийн харьцааэдийн засгийн хөрөнгийн нийт хэмжээнд татсан хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлдог. Үүнийг дараах томъёогоор тодорхойлно.

Kconc.PC = PC / Cap.

Энэ үзүүлэлт бага байх тусам аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн бие даасан байдал, бие даасан байдал өндөр болно. Татсан хөрөнгийн бие даасан байдал ба төвлөрлийн коэффициентүүдийн нийлбэр нь 1-тэй тэнцүү байх ёстой.

Татсан болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа.Энэ үзүүлэлтийн утга нь тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн бүтэц, үйлдвэрлэлийн салбараас хамааран ихээхэн ялгаатай байж болно. Үүнийг дараах томъёогоор тодорхойлно.

Kspsk = PC / SK.

Энэ үзүүлэлт бага байх тусам санхүүгийн бие даасан байдал, аж ахуйн нэгжийн бие даасан байдал, ерөнхийдөө гадны зээлдүүлэгчдийн өмнө бие даасан байдал өндөр болно.

Хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлын талаар авч үзсэн шалгуур үзүүлэлтүүдэд зохицуулалтын нэгдсэн шалгуур байхгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Эдгээр нь олон хүчин зүйлээс хамаардаг: аж ахуйн нэгжийн салбар, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт, зээл олгох зарчим, хөрөнгийн эх үүсвэрийн одоо байгаа бүтэц, аж ахуйн нэгжийн нэр хүнд болон бусад хүчин зүйлүүд. Тиймээс эдгээр коэффициентуудын утгыг хүлээн зөвшөөрөх, тэдгээрийн динамик, өөрчлөлтийн чиглэлийг үнэлэх нь зөвхөн холбогдох аж ахуйн нэгжүүдийн бүлгүүдийн орон зайн цаг хугацааны харьцуулалтын үр дүнд бий болно.

Ямар ч төрлийн аж ахуйн нэгжийн хувьд зөвхөн нэг дүрмийг боловсруулж болно: аж ахуйн нэгжийн эзэд (хувьцаа эзэмшигчид, хөрөнгө оруулагчид болон дүрмийн санд хувь нэмэр оруулсан бусад хүмүүс) зээлсэн хөрөнгийн эзлэх хувийн жингийн зохистой өсөлтийг илүүд үздэг, харин эсрэгээр зээлдүүлэгчид. (түүхий эд, материал нийлүүлэгчид, богино хугацааны зээл олгодог банкууд болон бусад түншүүд) өөрийн хөрөнгийн өндөр хувьтай, санхүүгийн тогтвортой байдал сайтай аж ахуйн нэгжүүдэд давуу эрх олгодог.

Тиймээс хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүдийн системд суурилсан цогц дүн шинжилгээ нь аж ахуйн нэгжүүдэд эдийн засгийн тогтворгүй байдлын нөхцөлд хөрөнгийн байдал, хэрэгцээг цогцоор нь тодорхойлох, санхүүгийн стратегийг урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог.

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг шинжлэх гол ажлуудын нэг бол тухайн аж ахуйн нэгжийн дампуурал буюу эдийн засгийн төлбөрийн чадваргүй байдлын түвшинг үнэлэх явдал юм. Санхүүгийн шинжилгээ нь дампуурлын аюулыг тодорхойлж, аж ахуйн нэгжийг санхүүгийн нөхөн сэргээх арга хэмжээний тогтолцоог цаг тухайд нь хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог. Аж ахуйн нэгжийг төлбөрийн чадваргүй гэж зарлах албан ба албан бус тодорхой шалгуурууд байдаг.

Урлагийн дагуу төлбөрийн чадваргүй байдал (дампуурал). 2002 оны 10-р сарын 26-ны өдрийн № 127-ФЗ "Төлбөрийн чадваргүй (дампуурлын) тухай" хуулийн 2-р зүйл нь зээлдүүлэгчийн мөнгөн үүргийн талаархи шаардлагыг бүрэн хангах, (эсвэл) заавал төлөх үүргээ биелүүлэх чадваргүй байдал юм. . Дампуурлын магадлалыг тодорхойлохдоо аж ахуйн нэгжүүд "Хоёр дахь салхи" хэмээх аргыг ашигладаг. Энэ тохиолдолд дараахь үзүүлэлтүүдийг тооцоолно.

1. Төлбөрийн чадварын харьцаа:

Төлбөр = TA - PDZ / TO.

Хэрэв төлбөрийн чадварын харьцаа 2-оос бага бол энэ үзүүлэлтийн дагуу тухайн аж ахуйн нэгжийг төлбөрийн чадваргүй гэж үзнэ.

2. Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа:

Ksoot.sob болон loan.sr-v. = SK / TO.

Хэрэв энэ коэффициент нь 2-оос бага утгатай бол энэ нь мөн аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй байдлыг илтгэнэ.

3. Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа:

Kfin.nez. = SC / Cap.

Хэрэв энэ коэффициент 0.5-аас бага байвал тухайн аж ахуйн нэгжийг энэ үзүүлэлтийн дагуу төлбөрийн чадваргүй гэж үзнэ.

4. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн нөөцийн харьцаа:

Kobesp.SOS = SK + Dol.Act / TA.

Хэрэв энэ коэффициент 0.1-ээс доош байвал тухайн аж ахуйн нэгжийг энэ үзүүлэлтийн дагуу төлбөрийн чадваргүй гэж үзнэ.

Энэхүү аргачлалын дагуу төлбөрийн чадваргүй байдлын үзүүлэлтүүдийн тоон утгын нийлбэр 4.6-аас бага бол аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй байдлын тухай шийдвэр гарна. бүх дөрвөн төлбөрийн чадваргүй байдлын тооны нийлбэр нь 4.6-аас хэтрэхгүй.

Гадаад практикт хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг шинжлэхдээ дампуурлын аюулын салшгүй үзүүлэлтийг тодорхойлдог Алтманы загварыг ашигладаг. Энэ загварыг ихэвчлэн Алтманы Z-оноо гэж нэрлэдэг. Энэ загвар нь санхүүгийн үзүүлэлтүүдийн харьцааны жигнэсэн нийлбэр юм. Тооцооллыг таван хүчин зүйлийн загварт үндэслэсэн бөгөөд энэ нь дампуурлын магадлалын нэгдсэн үнэлгээнд тус тусын хүчин зүйлсийн ач холбогдлын коэффициентийг тодорхойлдог цогц коэффициент үзүүлэлтийг илэрхийлдэг. Altman загвар нь дараах хэлбэртэй байна.

Z оноо = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5,

энд Z оноо нь дампуурлын аюулын түвшний салшгүй үзүүлэлт юм;

X1 - өөрийн эргэлтийн хөрөнгийг хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа;

X2 - хуримтлагдсан ашгийг хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа;

X3 - ашгийн хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа;

X4 - өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцаа;

X5 - хөрөнгийн эргэлт буюу борлуулалтын орлогыг хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа.

Z оноо өндөр байх тусам хоёр жилийн дотор дампуурах магадлал буурна. Altman Z-оноонд үндэслэн дампуурлын дөрвөн түвшинг тодорхойлдог.

1. Z онооны утга 1.80-аас бага байвал дампуурлын магадлал маш өндөр байдаг.

2. Z оноо 1.81-2.70 хооронд байвал дампуурлын магадлал өндөр байна.

3. Z оноо 2.70-2.99 хооронд байвал дампуурлын магадлал бага байна.

4. Z оноо 3.00 ба түүнээс дээш байвал дампуурлын магадлал маш бага байдаг.

Ерөнхийдөө аж ахуйн нэгжийн дампуурлын ойролцоо байдлын түвшинг үнэлэх нь дампуурлын аюулыг тодорхойлж, аж ахуйн нэгжийг санхүүгийн нөхөн сэргээх арга хэмжээний тогтолцоог цаг тухайд нь хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог.

Хүлээн авсан үзүүлэлтүүдийн дүн шинжилгээнд үндэслэн тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг тогтоож, үнэлээд зогсохгүй тэдгээрийг сайжруулах ажлыг хийж байна. Хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ нь энэ ажлыг аль чиглэлээр хийх шаардлагатайг харуулж, аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал дахь хамгийн чухал талууд, сул байр суурийг тодорхойлох, тэдгээрийг арилгах арга хэмжээг боловсруулах боломжийг олгодог. Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын дүн шинжилгээ нь санхүүгийн шинжилгээний салшгүй хэсэг бөгөөд энэ нь эргээд эдийн засгийн үйл ажиллагааны ерөнхий, бүрэн шинжилгээний нэг хэсэг юм.

Аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварын үзүүлэлтүүдийн сөрөг хазайлтаас цаг тухайд нь урьдчилан сэргийлэх, илрүүлэх, арилгахын тулд хөрөнгийн нөхцөл байдалд дүн шинжилгээ хийх, аж ахуйн нэгжийн хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэх, дүн шинжилгээ хийх, үнэлгээ, дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай. аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал, дампуурлын магадлал.

Ном зүй

Абдукаримов И.Т. Аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны дүн шинжилгээ: Их дээд сургуулиудад зориулсан сурах бичиг, Холбооны боловсролын агентлаг, Тамб. муж нэрэмжит их сургууль Г.Р. Державина, TRO VEO, Тамбов, 2007, 600 х.
Ковалев В.В. Санхүүгийн шинжилгээ. М.: Санхүү, статистик, 2007, 196 х.
Пястолов С.М. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн шинжилгээ: Сурах бичиг. их дээд сургуулиудад зориулсан гарын авлага / S.M. Пиастолов. М.: Эрдмийн төсөл, 2002. 572 х.
Шеремет А.Д. Арилжааны байгууллагын үйл ажиллагаанд санхүүгийн дүн шинжилгээ хийх арга зүй / A.D. Шеремет, Е.В. Негашев. М.: INFRA-M, 2007.

М.В.Беспалов

Нягтлан бодох бүртгэлийн тэнхим,

дүн шинжилгээ ба аудит

Тамбов муж

нэрэмжит их сургууль Г.Р.Державина