Хамгийн том бизнесийн сахиусан тэнгэр. "Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" төсөл: мэргэжилтнүүдийн тойм. Алдарт сахиусан тэнгэрийн төслүүд

Олон шинэ бизнес эрхлэгчид болох замдаа явж байна Хувийн бизнесболомжит хөрөнгө оруулагчдыг идэвхтэй хайж байна. Түүгээр ч барахгүй тэд хамаатан садан, найз нөхөд, танилууддаа ханддаг бөгөөд үүнийг чадваргүй хийдэг. Гэхдээ тэдний цөөхөн нь "Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" гэх мэт бүх нийтийн төсөл байдгийг мэддэг. Энэ компанийн талаархи тоймууд нь хайлтын талбарыг өөрчлөх талаар бодоход хүргэдэг. Эндээс бизнесмэн хүн бүр хөгжиж буй төслийнхөө санхүүжилтийг олох боломжтой. Түүний онцлог юу вэ? Мөн энэ төсөлд хандах нь хэр ашигтай вэ?

Төслийн ерөнхий шинж чанар

"Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" өвөрмөц төсөл нь бизнес эрхлэгчдэд зориулагдсан тусгай хөтөлбөр юм. Зохиогч нь Юрий Владимирович Матросов (доорх зураг). Түүний хэлснээр, төслийн зорилго нь цаашдын хөрөнгө оруулалтад үнэгүй хөрөнгө олох боломжтой виртуал платформыг бий болгох явдал байв. Өөрөөр хэлбэл, зохиолч бизнес эрхлэх хүсэлтэй хүмүүст хөрөнгө оруулагч олоход тусалдаг томоохон мэдээлэл, хайлтын порталыг бий болгосон.

Энэ бол шинээр ирсэн хүмүүст санхүүгийн дэмжлэг үзүүлэхэд бэлэн байгаа бүх төрлийн санхүүч, бизнес эрхлэгчдийн нэг төрлийн каталог юм. Төслийг танилцуулж буй компани өөрөө ашгийн бус байгууллага, бизнесийн мэргэжилтнүүд, хүсэл эрмэлзэлтэй бизнес эрхлэгчид болон боломжит хөрөнгө оруулагчдын хооронд зуучлагчаар ажилладаг.

Төслийн алгоритм нь юу вэ?

Төсөл дээр ажиллаж эхлэхийн өмнө бизнес эрхлэгчид, хөрөнгө оруулагчид - "бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" (энэ нь гарааны бизнест хөрөнгө оруулалт хийдэг хүмүүсийг энгийн хүмүүс гэж нэрлэдэг) бүртгүүлэх ёстой. Энэ процессын явцад та "хөрөнгө оруулагч" эсвэл "мэргэжилтэн" эсэхээ зааж өгөх ёстой. Үүнээс гадна бүртгүүлэх шаардлагатай Товч тодорхойлолттаны бизнесийн санаа. Энэ портал дээр та зөвхөн бизнесээ хөгжүүлэх төлөвлөгөөгөө нийтлэхээс гадна өөрийн намтараа нийтлэх боломжтой нь анхаарал татаж байна. Энэ сонголт нь ажил хайж буй хүмүүст тохиромжтой.

Тохирох маягтыг бөглөсний дараа төслийн шинэ оролцогчийн профайлыг зохицуулахаар илгээдэг бөгөөд үүнд 24 цаг зарцуулдаг. Дараа нь таны хийх ёстой зүйл бол итгэмжлэлээ ашиглан системд нэвтэрч, өөрийн сонирхсон "санаа", "мэргэжилтэн" эсвэл "хөрөнгө оруулагч"-ыг сонгох явдал юм.

Төсөлд оролцох нь юу өгөх вэ?

"Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" (энэ төслийн тоймыг энэ нийтлэлээс олж болно) нь шинийг санаачлагч, бизнес санаа хайж буй бизнес эрхлэгчид, хөрөнгө оруулагчдад хэтийн төлөвийг нээж өгдөг төсөл юм. Вэб нөөцийг хөгжүүлэгчийн хэлснээр төсөл, санаа эсвэл хураангуйг нийтлэсний дараа сонирхсон бүх хэрэглэгчид тэдэнтэй танилцах боломжтой.

Порталын гол давуу тал нь хүн бүр санал болгож, мэргэжилтэн эсвэл бизнесийн санаа олох боломжтой үйлчилгээний зах зээлийг бий болгох явдал юм. Төсөлд оролцохын тулд үндсэн ажлаасаа гарах шаардлагагүй, жишээлбэл, хэрэв та үйлчилгээгээ санал болгохыг хүсч байвал энэ нь анхаарал татаж байна.

Олон тооны шинжээчдийн дүгнэлтээс үзэхэд сайтын боломжуудын ачаар олон мянган хэрэглэгчид хөрөнгө оруулагч эсвэл ажил олгогчоо аль хэдийн олсон байна. Төсөлд оролцож буй хамгийн эрэлттэй мэргэжилтнүүдийн дунд дараахь мэргэжилтнүүд байна.

дизайн, шинжлэх ухааны товчооны ажилтнууд;
төсөөлөл, статистикийн үйлчилгээний ажилтнууд;
эдийн засагчид;
хуулбар зохиогчид болон бусад.

Бизнесийн сахиусан тэнгэр төсөлд оролцож буй хөрөнгө оруулагчид дуртай гарааны бизнестээ хөрөнгө оруулах боломжтой. Энэ нь мөнгө олох шинэ хэтийн төлөвийг нээхэд туслах төдийгүй таны нөлөөллийн хүрээг тэлэх болно.

Портал дээр бүртгүүлснээр ямар давуу талтай вэ?

Портал дээр бүртгүүлж чадсан ихэнх хэрэглэгчдийн үзэж байгаагаар төсөлд оролцох нь бүрэн үнэ төлбөргүй байдаг. Вэб үйлчилгээний менежерүүд хэрэглэгчдээсээ бус харин сурталчлагчдаас мөнгө олохыг илүүд үздэг гэж үздэг. Мөн энэ нь төслийн эргэлзээгүй давуу тал юм.

Хоёрдугаарт чухал цэгПорталын хэрэглэгчдийн тодорхойлсон , боломжит хөрөнгө оруулагч болон шинийг санаачлагч хоёрын шууд харилцаанаас бүрддэг. Шүүмжээс харахад энэ үйлчилгээний ачаар хөрөнгө оруулагч бүх хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг бүрэн хянах боломжтой болсон. Эхлээд тэрээр бизнес төлөвлөгөө, төсөл эсвэл санаагаа нарийвчлан судалж, янз бүрийн нарийн ширийн зүйлийг тодруулж, дараа нь энэ санал түүнд хэр ашигтай болохыг олж мэдэв. Дараа нь тэр хамтын ажиллагааны бүх нарийн ширийн зүйлийг хэлэлцдэг. Тэгээд тэр ажлын явцыг бүхэлд нь хянадаг.

Эцэст нь, шинийг санаачлагч бүр өөрийн төслийн "хэтийн төлөв" -ийг тооцоолохын тулд туршлагатай мэргэжилтнүүдээс тусламж хүсэх онцгой боломжтой байдаг. Хөрөнгө оруулагч нь хамгийн ашигтай санхүүжилтийн эх үүсвэрийг сонгоход туслах мэргэжилтнүүдтэй зөвлөлдөх эрхтэй.

Төслийн ажил хаанаас эхэлдэг вэ?

"Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" төсөлд ажиллах (тойм энэ нөөцэхлэн болон нэлээд туршлагатай бизнес эрхлэгчдийн аль алинаас нь сонсож болно) сайтар бодож боловсруулсан танилцуулгаас эхэлдэг.

Вэб нөөцийн тэргүүний хэлснээр, гол ажилшинийг санаачлагч - хөрөнгө оруулагч хайх. Тиймээс тэрээр бусад оролцогчдоос өөрийгөө ялгахаас гадна өөрийн санааг хамгийн сүүлийн үеийн ноу-хау болгон танилцуулах хэрэгтэй. Энэхүү танилцуулгыг энгийн бүртгэлийн журмын дараа вэбсайтад байршуулах ёстой.

Хөрөнгө оруулагч хайх: дараагийн алхам

Хоёр дахь шатанд шинийг санаачлагч бүр хөрөнгө оруулагчид түүний саналыг сонирхож эхлэхийг хүлээх эсвэл тохирох нэр дэвшигчийг сайтар хайж эхлэх боломжтой. Дараа нь сонгогдсон санхүүжүүлэгчдийн хаягаар илтгэлээ илгээх л үлдлээ. "Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" виртуал төсөл ингэж ажилладаг. Энэ талаархи тойм нь компанийг илүү сайн мэдэх боломжийг танд олгоно. Бид цаашид хэрэглэгчийн санал бодол, шинжээчид, шинийг санаачлагч, санхүүчдийн томоохон каталогийн талаар ярих болно.

Та порталын талаар ямар санал хүсэлтийг сонсох вэ?

Энэхүү төсөл нь онлайнаар гарч ирснээсээ хойш маш их сэтгэл хөдлөл, шүүмжлэл дагуулсан. Зарим хүнд таалагдсан ч заримд нь таалагдаагүй. Үйлчилгээний талаархи хамгийн түгээмэл санал бодлыг авч үзье. Жишээлбэл, төслийн зарим оролцогчид зөвхөн үйлчилгээнд төдийгүй өндөр чанартай мэдээллийн дэмжлэгт сэтгэл хангалуун байгаагаа бичдэг. Мөн тэдэнд шаардлагатай санхүүжилтийг олоход тусалсанд баярлалаа.

Бусад нь портал дээр хөрөнгө оруулагч олоогүй ч маш их зүйлийг хүлээн авсан ашигтай зөвлөмжүүдилтгэлээ сайжруулахын тулд. Тэдний хэлснээр, одоо тэд санаагаа хэрхэн "борлуулах боломжтой" болгохоо мэддэг болсон.

Бусад нь хөрөнгө оруулалтын санааны асар их суурьтай байгаад баяртай байна. Үйлчилгээ нь үнэ төлбөргүй байгаа нь тэдэнд бас таалагддаг. Бусад хүмүүс уг төслийг үзэмж сайтай дизайн, хүртээмжтэй цэстэй тохиромжтой вэбсайт гэж тодорхойлдог. Нэмж дурдахад хөрөнгө оруулалтын шинэ санаа, саналуудыг шуудангаар тогтмол илгээж байгаад сэтгэл хангалуун байдаг. Нэг үгээр хэлбэл, та юу ч хайх шаардлагагүй, бүх зүйл "мөнгөн таваг дээр үйлчилдэг".

Мэргэжилтнүүд ч энэ төсөлд сэтгэл хангалуун байна. Тэдний үзэж байгаагаар нөөц нь тэдний үндсэн ажлын байранд ихэвчлэн дутагдаж байдаг бүтээлч байдлын төгсгөлгүй боломжийг нээж өгдөг. Түүнээс гадна энэ нь цагийн ажил олоход тусалдаг бөгөөд харилцан ашигтай шинэ танилуудтай болох боломжийг олгодог. Санхүүгийн шинжээчид, шинжээчид, бизнесийн төлөөлөгчид ч үйлчилгээний талаар эерэгээр ярьдаг. Тэд өөрсдөө ихэвчлэн эхлэгчдэд зөвлөгөө өгч, үнэлж баршгүй туршлагаа хуваалцдаг. Гэсэн хэдий ч энэхүү ирээдүйтэй төслийг ижил төстэй нэртэй өөр нөөцтэй андуурч болохгүй. Бид танд энэ талаар дэлгэрэнгүй ярих болно.

"Бизнесийн сахиусан тэнгэр": тойм (Ltd), эсвэл тодорхойлоход бэрхшээлтэй

Та ихэвчлэн Интернетээс олж болно сөрөг үнэлгээ Business Angels компанитай холбоотой. Энэ бол зүгээр л яриа юм энэ тохиолдолддээр дурдсан төслийн тухай биш, харин шинэ төслийн тухай юм санхүүгийн пирамид- Business Angels Inc Ltd (Хязгаарлагдмал). Энэ оны тавдугаар сард үйл ажиллагаагаа эхлүүлсэн тус компани хөрөнгө оруулагчдад бүх нийтийн хадгаламжийн хөтөлбөрийг санал болгож байна.

Тэрээр өдөрт 4%, сард 100% нөхөн олговор амлаж байна. Хадгаламжийн доод хэмжээ нь $ 10 байна. Гэхдээ компани идэвхтэй төлбөр төлж байна уу?

"Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд" хэмээх шуугианы талаар нэг тоймд ингэж хэлжээ. Үүнээс үзэхэд анх компани ямар ч гомдолгүй ажилласан. Ердөө 28 хоногийн дотор хөрөнгө оруулалтаа эргүүлж, бага зэрэг нэмэлт мөнгө олж чадсан. Гэсэн хэдий ч, одоо нөөц нь зөвхөн мөнгө байршуулахад л ажилладаг, гэхдээ татан авалт хийхгүй. Хөрөнгө оруулагчийн ярьснаар тэрээр хаана ч хандсан мөнгөө, тэр дундаа олсон хүүгээ эргүүлэн авч чадахгүй хэдэн сар болж байна.

Бусад нь энэ бүхэн удахгүй тэсрэх магадлалтай гэж бичдэг. Угаас гэнэн хөрөнгө оруулагчдын бүх мөнгөөр. Бусад нь хүүтэй мөнгөө байнга татдаг, өнөөг хүртэл бүх зүйлд сэтгэл хангалуун байдаг гэж ярьдаг. Мэргэжилтнүүд ийм нөөцийг олж авахдаа бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийхийг зөвлөж байна, хэрэв ямар нэгэн зүйл тохиолдвол алдах нь чухал биш юм.

Өөр ямар төслүүд шинийг санаачлагчдад тусалж чадах вэ?

Боломжит хөрөнгө оруулагч олоход туслах өөр нэг компани бол Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн холбоо юм. Энэ бол 2006 оноос хойш Нижний Новгород хотод үйл ажиллагаа явуулж буй ашгийн бус төсөл юм.

Тус компани нь шинийг санаачлагч, хөрөнгө оруулагчдын хооронд зуучлагч биш, харин ижил төстэй хүмүүсийн хоорондын харилцааны өвөрмөц платформоор хангадаг. Хэн ч холбооны гишүүн болж болно.

Бизнесийн үйлчилгээний зах зээлд 8 гаруй жил үйл ажиллагаа явуулж буй AddVenture бизнесийн сахиусан тэнгэрийн санг шинийг санаачлагч, хөрөнгө оруулагчид ч сонирхох болно. Энэ байгууллагахамгийн шилдэг бизнес эрхлэгчид, байгууллагуудыг санхүүжүүлэхэд туслалцаа үзүүлдэг.

Нэг үгээр хэлбэл, хэрэв та хүсвэл, чөлөөт цагтай бол зөвхөн хөрөнгө оруулалтын санааг төдийгүй хөрөнгө оруулагч өөрөө олж болно.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд бол гарааны бизнест санхүүжилт, дэмжлэг үзүүлдэг хувийн хөрөнгө оруулагчид юм. Дүрмээр бол бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд нь бизнес эрхлэх эсвэл салбартаа тодорхой туршлага хуримтлуулсан нэлээд чинээлэг хүмүүс юм. Тэд санал болгож байна янз бүрийн хэлбэрүүдШинэ бизнесийг бий болгох, хөгжүүлэх янз бүрийн үе шатанд санхүүжүүлэх, дэмжих, гэхдээ ихэнхдээ "инкубацийн үе" (үр) эсвэл бизнес эхлүүлэх (эхлэх) үе шатанд.

"Бизнесийн сахиусан тэнгэр" гэсэн нэр томъёо үүссэн түүх

Энэ нэр томьёо нь Нью-Йоркийн Бродвэйд театрын шинэ уран бүтээлийг эхлүүлэхэд шаардлагатай хөрөнгө оруулалтыг бүрдүүлсэн хувийн хөрөнгө оруулагчид байсан "театрын сахиусан тэнгэр"-ээс гаралтай. Хариуд нь тэд үйлдвэрлэлийн орлогоос тодорхой хувийг авсан.

Эдийн засгийн хамтын ажиллагаа, хөгжлийн байгууллагын (OECD) өндөр өсөлттэй компаниудыг санхүүжүүлэх тухай тайланд бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн гүйцэтгэсэн чухал үүргийг онцлон тэмдэглэжээ.

Өнөөдөр бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд хоорондын зайг нөхөх санхүүжилтийн гол эх үүсвэр болж байна эхний шатбизнесийн төсөл боловсруулах, үүний дагуу анхны капитал(ихэвчлэн 25,000 доллараас бага) ба албан ёсны венчур капиталын сангууд бизнесийг сонирхож эхлэх үе (ихэвчлэн 3-5 сая доллараас дээш).

ЭЗХАХБ-ын өөр нэг тайлан нь жижиг, дунд үйлдвэр (ЖДҮ)-ийн санхүүжилтийн шинэ чиг хандлагыг онцолж байна. Тэр үүнийг дэлхий даяар харуулсан санхүүгийн хямрал 2008 он энэ салбарт ихээхэн нөлөөлсөн.

Дампуурлын түвшин мэдэгдэхүйц нэмэгдэж, банкны санхүүжилтийн хүртээмж ноцтой буурсан байна. байхад томоохон пүүсүүдбондын зах зээл гэх мэт арга хэрэгслээр санхүүжилт авах боломжтой байсан ч ихэнх ЖДҮ-үүд банкнаас санхүүжилт авах боломж хязгаарлагдмал байсан.

Мөн 2008-2010 оны хооронд венчур капиталын санхүүжилтийн өсөлт "эрт буурсан" байна.

Мөн энэ үед бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн ЖДҮ-д үзүүлэх санхүүгийн дэмжлэг онцгой чухал болсон.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд чухал ач холбогдолтой хэдий ч тэдний талаар маш бага мэдээлэл байдаг.

Энэ нь зарим талаар тэдний албан бус шинж чанартай холбоотой юм хөрөнгө оруулалтын практик, түүнчлэн тэд хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаагаа нууцлахыг илүүд үздэг.

Өнөөдөр бизнесийн сахиусан тэнгэрийн хөрөг зураг

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн үзэгдлийн талаар хийсэн судалгаа харьцангуй бага байдаг. "Бизнесийн сахиусан тэнгэр" гэсэн тодорхойлолт нь тодорхойгүй хэвээр байгаа бөгөөд "бизнесийн сахиусан тэнгэр", "албан бус хөрөнгө оруулагч", "албан бус венчур капитал" гэсэн нэр томъёог хооронд нь сольж хэрэглэдэг.

IN сонирхолтой нийтлэл Strategic Change сэтгүүлд нийтлэгдсэн сахиусан тэнгэрийн хөрөнгө оруулалтын талаар Веланд Рамадани эхний жилүүдэд Bell Telephone, Ford Motor Corporation, Apple Computers, Body Shop, Amazon зэрэг компаниуд сахиусан тэнгэрийн санхүүжилттэй байсныг тэмдэглэжээ.

Бизнесийн сахиусан тэнгэр бол дунд насны ахлах боловсролтой эрэгтэй хүн юм мэргэжлийн туршлага. Тэдний ихэнх нь туршлагатай өөрийн компаниудэсвэл аж ахуйн нэгж, байгууллагын удирдлага. Тэд бас хувийн өндөр үнэ цэнэтэй байдаг.

Хөрөнгө оруулалт хийсэн дүнгийн тухайд. Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд үндсэндээ өмчлөгчийн өөрийн хөрөнгө буюу 25,000 ам.доллар хүртэлх зайг нөхөж, венчур капитал эсвэл банкны санхүүжилтэд сонирхолтой болох мөч - 3-5 сая долларыг нөхдөг гэж аль хэдийн хэлсэн.

Жишээлбэл, Австралид хийсэн судалгаагаар ийм дүр төрхийг харуулж байна. Дундаж Австралийн сахиусан тэнгэрийн хөрөнгө оруулагч нь 2 сая орчим ам.долларын хөрөнгөтэй, жилийн орлого нь 180,000 ам.доллараас дээш байдаг дунд насны эрэгтэй хүн юм. Тэд шинэ бизнес эрхлэхэд дунджаар 200,000 долларын хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд эдгээр бизнесүүдэд 10% -иас 14% хүртэл өөрийн хөрөнгөө хадгалдаг.

Тэнгэр элч хөрөнгө оруулагчдыг илүү албан ёсны венчур хөрөнгө оруулагчдаас ялгаж буй онцлог нь тэдний хөрөнгө оруулалтын хувийн шинж чанар юм. Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд өөрсдийн мөнгөөр хөрөнгө оруулалт хийдэг тул венчурын сангийн менежерүүдээс илүү хувийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг үүрдэг.

Барууны бизнесийн сахиусан тэнгэрийн хөрөг дээр сонирхолтой өнгө аяс. Тэд ихэвчлэн гэрээсээ 1-2 цагийн зайтай, орон нутгийнхаа нутаг дэвсгэрт байрладаг бизнест хөрөнгө оруулалт хийх хандлагатай байдаг.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд ч хувийн хэвшилд хөрөнгө оруулахыг илүүд үздэг бизнесийн үйл ажиллагаа, хөрөнгийн зах зээл дээр хараахан хэвлэгдээгүй байгаа.

Өндөр эрсдэлтэдний хөрөнгө оруулалт бүтэлгүйтэх магадлалтай. Ихэвчлэн тэд хөрөнгийнхөө 5%-15%-ийг шинэ бизнест хөрөнгө оруулалт хийж, хөрөнгө оруулалтынхаа 20-30%-ийн өгөөжийг олохыг зорьдог.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн урам зориг

Journal of Business Venturing сэтгүүлд нийтлэгдсэн судалгаагаар сахиусан тэнгэр хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа бизнес эрхлэгчийн хувийн шинж чанарт илүү найддаг гэжээ. Харуулдаг бизнес эрхлэгчид өндөр түвшинТэдний аж ахуйн нэгжийн төлөөх хүсэл тэмүүлэл нь бизнесийн сахиусан тэнгэрээс илүү таатай хандлагыг хүлээн авах боломжтой.

Гэсэн хэдий ч, судалгаагаар сахиусан тэнгэрийн хөрөнгө оруулагч нь хөгшин эсвэл залуу эсэхээс (ахмад хүмүүс хүсэл тэмүүллийг илүү эерэгээр үзэх хандлагатай байдаг), тэдний бүтээлч чадвар, оюуны чадавхиас хамааран ялгааг олж болохыг харуулж байна.

Тиймээс бизнесийн сахиусан тэнгэр хөрөнгө оруулагчдыг гайхшруулахыг эрэлхийлж буй бизнес эрхлэгчид өөрсдийнхөө хэлснээр санаагаа "гал асаах" ёстой.

Энд бид бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийг хөрөнгө оруулалтын сэдэлд тулгуурлан ангилах болно. Хөрөнгө оруулагчийн урам зоригийг мэдэх нь олон арван жилийн турш үргэлжлэх эрүүл ажлын харилцааны түлхүүр юм.

Гэр бүлийн хөрөнгө оруулагч. Тэдний урам зориг нь гэр бүлийн гишүүн эсвэл найз нөхдөө дэмжих сонирхолоос үүдэлтэй.
Харилцааны хөрөнгө оруулагч. Хөрөнгө оруулагч нь өмнөх компанийн ажилтан эсвэл таны сайн мэддэг бизнесийн найз юм. Энэ хөрөнгө оруулагч таны юуг ойлгохгүй ч байж магадгүй шинэ компани, гэхдээ байна амжилттай туршлагатантай хамт ажиллаж байна.
Нэг санааны хөрөнгө оруулагч. Тэр танай компани хаашаа чиглэж байгааг маш сайн мэддэг. Энэ бол хамгийн их хамгийн сайн төрөлсахиусан тэнгэр, учир нь энэ хүн таны санааг дэмждэг.
Харилцааны хөрөнгө оруулагч эсвэл санааны хөрөнгө оруулагчтай хувийн болон мэргэжлийн харилцаатай хөрөнгө оруулагч.
"Архангай" хөрөнгө оруулагч нь бусад сахиусан тэнгэрүүдээс (болон магадгүй сахиусан тэнгэрээс бус) мөнгө татах чадвартай, амжилттай туршлага бүхий харилцааны хөрөнгө оруулагч эсвэл санааны хөрөнгө оруулагч байж болно. Тэд бүтээсэн амжилттай компаниижил салбарт эсвэл хүчтэй хувийн харилцаа холбообусад хөрөнгө оруулагчидтай.

Тэд ерөнхийдөө найман өргөн шалгуурт үндэслэн саналыг хянадаг.

Эдгээрийн эхний дөрөвт зах зээл шинэ бүтээгдэхүүнийг хүлээн авахад бэлэн байгаа эсэх, шинэ бүтээгдэхүүний хөгжлийн үе шат, оюуны өмчийг хэрхэн хамгаалж байгаа, үйлчлүүлэгчид инновацийг хүлээн авах магадлал хэр зэрэг багтана.

Бусад дөрвөн хүчин зүйл нь бизнесийн загварыг зах зээлд хүргэх зам, зах зээлийн өсөлтийн боломж, холбогдох туршлага юм менежментийн багаж ахуйн нэгжийн хүрээнд болон санхүүгийн загварчлалын хүчин төгөлдөр байдал.

Ихэнх бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд залуу компанид оруулсан хөрөнгө оруулалтаа 4 жил орчим хадгалдаг. Тэд ихэвчлэн IPO хийхээс илүүтэйгээр борлуулалтаараа хэлцэлээсээ гарахыг эрмэлздэг.

Албан ёсны венчурын сангийн менежерүүдтэй харьцуулахад сахиусан тэнгэр хөрөнгө оруулагчид мөнгө алдах үед бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг ч тэд ихэвчлэн илүү их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд энэ нь зөвхөн эвдрэх эсвэл маш даруухан өгөөж өгдөг.

Түүнчлэн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд, банкны байгууллага, венчур хөрөнгө оруулагчдын үндсэн ялгаа нь шинэ төслүүдэд зөвхөн өөрсдийн хөрөнгө оруулалтыг хийдэгт оршино.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд компаниудад ямар ашиг тусаа өгдөг вэ?

Тэд өндөр өсөлттэй компаниудын санхүүжилтийн цоорхойг арилгахад маш их тустай байдаг. жижиг пүүсүүд, ялангуяа инкубацийн үе эсвэл бизнес эхлүүлэх үе шатанд. Гол хувь нэмэр нь тэдний анхны хөрөнгө болон хожмын хөрөнгө оруулалтын хоорондын зөрүүг арилгах чадвар юм.

Тэд мөн ийм компаниудын удирдлагад мэдлэг, туршлага хуримтлуулахад тусалдаг. Нэмж дурдахад, сахиусан тэнгэрүүд нь ялангуяа пүүс нэмэлт хөрөнгө оруулалт, дараагийн санхүүжилт шаардлагатай үед хүрч ажиллах, сүлжээг бий болгоход тустай байдаг.

Бизнесийн сахиусан тэнгэр болох үүднээс тэдгээрийг дараахь байдлаар ангилж болно.

Ердийн сахиусан тэнгэрүүд бол бизнес эрхэлдэг арвин туршлагатай бизнес эрхлэгчид бөгөөд өөрсдийн компанийг удирддаг. Тэдний хөрөнгө карьерийнхаа туршид хуримтлагдсан. Тэд санхүүжүүлдэг пүүсүүдэд үнэ цэнэтэй зөвлөгч, зөвлөхөөр үйлчилдэг.
Загварлаг сахиусан тэнгэрүүд. Ердийн сахиусан тэнгэрүүдээс бага туршлагатай, гэхдээ маш их хөрөнгө оруулалт хий хамгийн сүүлийн үеийн хөгжил орчин үеийн технологи. Технологийн инноваци зах зээл дээр гарч ирэхэд хяналт тавих. Дүрмээр бол тэд санхүүждэг компаниудын менежментэд идэвхтэй оролцохгүй байхыг илүүд үздэг.
Корпорацийн сахиусан тэнгэрүүд. Ажлаас халагдсан эсвэл эрт тэтгэвэрт гарсан томоохон корпорациудын удирдлагууд. Хэдийгээр тэдний хөрөнгө оруулалтын ашиг нь тэдний зорилго боловч хөрөнгө оруулалт хийхдээ хувийн сэдэл хайж байдаг. Тэдний олонх нь нэг компанид хөрөнгө оруулалт хийж, түүндээ цалинтай албан тушаалыг эрэлхийлдэг нь ихэвчлэн бизнесийн гэрээний нэг хэсэг болдог.
Тэнгэр элч бизнес эрхлэгчид. Өөрийн бизнесээ эзэмшиж, ажиллуулж буй амжилттай хөрөнгө оруулагчид. Тэдний орлогын тогтмол урсгал нь тэдэнд илүү эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг олгодог төдийгүй бизнес эрхлэх хүсэлтэй хүмүүст илүү их мөнгө өгдөг. Тэд шинэ компанийн удирдлагад идэвхтэй оролцох нь ховор.
Сахиусан тэнгэр сонирхогчид. Эдгээр хөрөнгө оруулагчид нь ихэвчлэн олон төрлийн бизнест бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг, хөрөнгө оруулалтыг хобби гэж үздэг өндөр настай (65 ба түүнээс дээш насны) бизнесмэнүүд юм.
Тэнгэр элч нарын сахиусан тэнгэр. Санхүүжүүлж чадна ноцтой төсөлөөр бизнесийн сахиусан тэнгэр. Тэд ихэвчлэн ТУЗ-ийн суудалд суухыг шаарддаг ч идэвхтэй удирдлагын үүргийг эрэлхийлэх нь ховор.
Мэргэжлийн сахиусан тэнгэрүүд. Тэд эмч, хуульч, нягтлан бодогч гэх мэт мэргэжлээр ажиллаж, холбогдох салбарын компаниудад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Залуу аж ахуйн нэгжид туслахын тулд тэд мэргэжлийн үйлчилгээгээ хямд үнээр эсвэл бүр үнэ төлбөргүй үзүүлэх боломжтой. Мэргэжлийн сахиусан тэнгэрүүд асар их үнэ цэнтэй байдаг анхны капиталмөн дараагийн хөрөнгө оруулалт хийх нь ховор.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрийн үзэгдлийн нөгөө талыг мартаж болохгүй. Заримдаа хөрөнгө оруулалт хийх сэдэл нь санаа, ноу-хау, бизнес гэх мэтийг эзэмших явдал юм. Тиймээс гуравдагч этгээдийн хөрөнгийг татах бүх эрсдлийг харгалзан үзэх нь санхүүжилт олох үйл явцын салшгүй хэсэг байх ёстой.

Орос дахь бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд

Бизнесийн технологийн ийм чиг хандлага Орос улсад гарч ирэхээс өөр аргагүй байсан нь эргэлзээгүй.

Сүүлийн хэдэн жилд бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн холбоо ч, зоригтой хувь хүмүүс ч бий болсон.

Холбоодын дунд бид дараахь зүйлийг тэмдэглэж байна.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн үндэсний холбоо (NABA). NABA нь 2011 оноос хойш Европын бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн холбооны гишүүн юм;
Оросын бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн холбоо;
Сибирийн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн холбоо;
AddVenture Business Angels Fund.

Гэхдээ барууны орнуудын нэгэн адил эдгээр холбоод нь илүү мэдээлэл, зөвлөгөө өгөх шинж чанартай байдаг боловсролын байгууллагууд. Бодит хөрөнгө оруулалтхувь хөрөнгө оруулагчид шийдвэрлэсэн.

Статистикийн мэдээгээр Оросын бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн гол хөрөнгө оруулалт нь интернет технологийн төслүүдэд хийгдсэн байдаг. гар утасны програмууд, харилцаа холбоо, мэдээллийн технологи.

Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 20-300 мянган долларын хооронд хэлбэлздэг.

Хамгийн их дунд идэвхтэй бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд, ОХУ-ын бизнесийн салбарт тоглож, 2017 оны эцэс гэхэд:

Александра Румянцева - 8-аас 51 мянган доллар хүртэлх 30 гүйлгээ;
Виталий Полехин (NABA) - 50-150 мянган долларын 10 гүйлгээ;
Сергей Дашков - 10 гүйлгээ, тус бүр нь дунджаар 150 мянган доллар;
Андрей Головин - 7-12 мянган долларын 7 гүйлгээ.

Мэдээж Оросын туршлага өөрийн гэсэн онцлогтой.

Хөрөнгө оруулалтынхаа хариуд сахиусан тэнгэр шинээр байгуулагдсан компанид хувь хүртдэг. Оросын бодит байдалд энэ хэсэг нь 80-90% хүрдэг. Баруунд энэ хувь хэмжээ хамаагүй бага байдаг.

Энэ нь бас эрсдэл өндөртэй холбоотой Оросын зах зээл, болон хөгжөөгүй хөрөнгө оруулалтын технологи, болон татварын онцлог. Сүүлийнхтэй холбогдуулан Засгийн газраас тараасан мэдээлэлд бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийг янз бүрийн байдлаар урамшуулах төлөвлөгөөтэй байгаа. татварын хөнгөлөлтболон хасалт. 2018 онд эдгээр тэтгэмжийг татварын хуульд оруулах ёстой.

Өнөөдөр бид хувийн хөрөнгө оруулалтаа хийдэг хөрөнгө оруулагчдын тухай ярих болно санхүүгийн эх үүсвэршинэ болон хөгжиж буй жижиг бизнесүүдэд. Тэднийг ихэвчлэн "албан бус хөрөнгө оруулагч" гэж нэрлэдэг. бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд"(бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд). Тэднээс өөр цөөхөн хүн хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн учраас тэд ийм нэрийг авсан эрсдэлтэй төслүүдихэвчлэн баталгаагүй байдаг.

Ихэнх бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд байдаг амжилттай бизнес эрхлэгчидөөрийн бизнесээ хөгжүүлэх томоохон туршлагатай. Тэгээд өндөр цалинтай мэргэжилтнүүдВ томоохон компаниуд: топ менежерүүд, зөвлөхүүд, хуульчид гэх мэт. Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн үйл ажиллагааны сэдэл нь өөр байж болно - зарим нь үйл ажиллагааны шинэ чиглэлийг эзэмшихийг хичээдэг, зарим нь туршлагаа дамжуулж, шинэ төслүүдэд өөрийгөө танин мэдүүлэхийг эрэлхийлж, үйл ажиллагааныхаа нийгмийн ач холбогдолд итгэлтэй байдаг. Гэсэн хэдий ч аливаа бизнесийн сахиусан тэнгэрийн эцсийн зорилго бол ашиг юм.

Дүрмээр бол тэрээр өөрийн чадвар, үндсэн эсвэл өнгөрсөн үйл ажиллагааны дагуу хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг сонгодог. Хөрөнгө оруулагчид газарзүйн хувьд ч өөрсдийгөө хязгаарлаж, орон нутгийн хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Энэ тохиолдолд тэд ажил хэргийн явцыг өдөр бүр хянахын тулд оршин суугаа газраасаа боломжийн хүрэх боломжтой төслүүдийг сонгодог.

Өмнөх нийтлэлүүдийн эхэнд бид таны гарт бэлэн бизнес төлөвлөгөө байгаа үед сэдвийг хэсэгчлэн хөндсөн.

Хамгийн алдартай бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд:
Игорь Рябенки, Altair Foundation (SocialMart, SailPlay, Alloka, HiConvertion гэх мэт)
Павел Черкашин, Vestor.In сан
Александр Бородич, FutureLabs бизнес инкубатор (MyWishBoard, WishCoins)
Вячеслав Давиденко, төслүүд - Alytics, Witget
Александр Ващенко, төслүүд – Narr8
Александр Юняев, төслүүд – Cashsquare
Алексей Басов, төслүүд - Пруффи, Хабрахабр, Роем, Фирма
Алексей Кичайкин, төслүүд - Displair
Аскар Туганбаев, төслүүд - Videomore, Tolkien.Ru
Вадим Асадов, төслүүд – Нейрок, AlumniFunder
Вадим Куликов, Куликовын инновацийн төв
Виктор Фрумкин, төслүүд - Flocktory
Дмитрий Масленников, төслүүд - KudaPotratil.ru
Евгений Зайцев, Helix Ventures (эмнэлгийн сэдэв)
Егор Руди, төслүүд – Eruditor, Printio, LinguaLeo
Михаил Паулкин, төслүүд - RuTube, Minutta
Мурад Софизадех, төслүүд - TravelTipz
Никита Халявин, төслүүд - "YaKlass", "Professionals.ru", ShopogoliQ.ru
Хованнес Погосян, төслүүд – Onetwotrip, Mainpeople.com
Олег Михалский, төслүүд - AR2Life, B-152, iAaccelerator-ийн түнш, үүсгэн байгуулагч
Павел Глушенков, Inventure Partners компанийн хөрөнгө оруулалтын захирал
Сергей Жуков, төслүүд - "90-ээд оны бүтээгдэхүүн", "БериДари"
Юрий Вировец, төслүүд - Clickberry, Actio.tv
Юрий Орешин, амьдралын шинжлэх ухааны төслүүд – Анжелико Венчерсийн венчур сан
Леонид Волков, Projector Ventures компанийн үүсгэн байгуулагч, төслүүд - Callaround, Octodon, Receptol, Domosite, Timeliner, Citrea, DalSlovo.ru, Evrent, SideNotes
Игорь Ашманов, төслүүд - Wada!, Roem.ru, "Remparo filter", Ayayay.ru
Александр Айвазов, төслүүд - MarchMania
Вадим Тарасов, Bright Capital компанийн хөрөнгө оруулалтын захирал (“Ажлын эмч”, “Гэрэл зургийн сургууль”)
Игорь Устинов, төслүүд - ClipClock
Владимир Холодов – Оросын сая төсөл

Хөрөнгө оруулагч, бизнесийн сахиусан тэнгэртэй уулзахдаа юу авчрах ёстой вэ?

Нийтлэлүүдийн аль нэгэнд бид аль хэдийн үзсэн. Одоо уулзалтыг амжилттай болгохын тулд бэлтгэл хийх цаг болжээ.

Бэлтгэх давирхай(Pitt - санхүүжилт авахын тулд санааг танилцуулах) гурван хувилбараар - 3 минут, 5 минут, 10 минутын турш. Хэрхэн зохиож сурах талаар илүү ихийг мэдэж аваарай төгс ая, Орен Клуфын “Хувьсгалт дүгнэлт хийх арга” номыг уншихыг зөвлөж байна томоохон гүйлгээ"Манн, Иванов ба Фербер" хэвлэлийн газар. Хөрөнгө оруулагч танд хэр их цаг зарцуулахаас хамааран эдгээр гурван хувилбарын аль нэгийг ашиглан төслөө танилцуул.

Оюун санааны газрын зураг "Уулзалтад юутай явах вэ?"

1. ИлтгэлВ Power Pointэсвэл ижил төстэй хөтөлбөрт. Эзлэхүүн: танд хуваарилагдсан цаг хугацаанаас хамааран дунджаар 10 слайд байна.
2. Төслийн хураангуй эсвэл тизер. Энэ бол төслийн хураангуй бүхий бизнес төлөвлөгөөний эхний хэсэг юм. Энэхүү баримт бичиг нь 1-2 хуудаснаас илүүгүй байх ёстой бөгөөд нэг суултаар унших боломжтой. Венчур капиталист, зохиолчийн хэлснээр шашны номГай Кавасакигийн "Startup", илтгэлийн үеэр та яг юу хийж байгаагаа эхний минутанд тайлбарлах хэрэгтэй.
3. Үнэндээ би Бизнес төлөвлөгөө. Үүнийг өөрөө зөв бичихийн тулд ашиглана уу алхам алхмаар зааварчилгаа.
4. Санхүүгийн загвар. Энэ нь бизнес төлөвлөгөөний тооцооны хэсэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчийн асууж болох аливаа асуултад хариулахын тулд хангалттай нарийвчилсан байх ёстой.
5. Та хэр хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаарддаг ба Хөрөнгө оруулагчдад тавих тодорхой санал. Ихэнх гарааны бизнес эрхлэгчид асар их ирээдүйг зорьж, гигантоманиа өвчнөөр өвддөг. Бизнесийн сахиусан тэнгэрээс танд өгч чадах дүнг асуу. Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд ихэвчлэн өгдөг үрийн хөрөнгө оруулалт: бизнес эхлүүлэх, зах зээлийг бэлтгэх, ойлгох, прототип эсвэл анхны загварыг бий болгоход зориулж сонголт бүрийг сайтар бодож үзэх хэрэгтэй.
6. Жишээ дээж. Хөрөнгө оруулагчид хандахаасаа өмнө би төслүүдийг аль болох урт хугацаанд өөрсдийн хөрөнгөөр хөгжүүлэхийг зөвлөж байна. Дараа нь та ямар нэг зүйлийг үзүүлж болно: туршилтын бүтээгдэхүүн, анхны үйлчлүүлэгчид болон тэдний сэтгэгдэл, борлуулалтын сувгууд. Төслийг хэдий чинээ их хөгжүүлнэ, төдий чинээ өмчлөгчийн хувь хэмжээ өндөр байх болно. Хэрэв та санд бүрэн "ногоон" ирсэн бол тэд таны хяналтын багцыг авах болно: 50% дээр нэмэх нь 1.

Энэ бүхэн нь аливаа хөрөнгө оруулагчдын асуултад хариулахад тохиромжтой хэрэгсэл байх бөгөөд та тэдгээргүйгээр төслийн мөн чанар, тайлбарыг хэлэх боломжтой байх ёстой. Өөрөөр хэлбэл, та санал болгож буй зүйлээ аль болох гүнзгий ойлгох ёстой. Хэрэв та төслөө нарийвчлан боловсруулж, бизнес төлөвлөгөөгөө өөрөө эсвэл нягт хамтран ажиллаж байж л боломжтой зөвлөх компани. Та алхам алхмаар бүтээж буй бүтээгдэхүүн, үйлчилгээнийхээ алсын хараанд хөрөнгө оруулагчдыг татан оролцуулж, зах зээл, үйлчлүүлэгчдийнхээ талаар гүн гүнзгий мэдлэгээ харуулж, өөрийгөө болон танай баг гэдгээ харуулах ёстой. хамгийн зөв замтөлөвлөгөөгөө бодит болгоход бэлэн байна. Ингэснээр тэд танд итгэж, төсөлдөө хөрөнгө оруулалт хийх цорын ганц арга зам юм.

-тай холбоотой

Хүн бүр өөрийн гэсэн хамгаалагч сахиусан тэнгэртэй байдаг. Худалдааны салбарт ч гэсэн сахиусан тэнгэрүүд байдаг. Тэднийг бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд гэж нэрлэдэг. Тэд үнэхээр хэн бэ, сахиусан тэнгэрийн бизнесийг хэрхэн олох вэ, тэдний тусламж юу вэ?

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийг ихэвчлэн шинээр бий болсон компаниудад хөрөнгөө байршуулдаг хувийн хөрөнгө оруулагчид гэж нэрлэдэг. Энэ тохиолдолд тодорхой нөхцлийг хангасан байх ёстой. Жишээлбэл, шинэхэн бизнесмэн бүр ийм бизнесмэнээс мөнгө авч чадахгүй. Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд зөвхөн цоо шинэ хөрөнгөтэй аж ахуйн нэгжүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг. технологийн төслүүд, энгийнээр хэлбэл, шинэлэг зүйлээрээ зах зээлд гарахыг хичээж байна.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдтэй ажиллахын сонирхол юу вэ?

Венчур сангийн нэгэн адил эдгээр хөрөнгө оруулагчид зөвхөн цоо шинэ, шинэлэг бизнесийн санаануудад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Сангаас гол ялгаа нь бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд хувийн, хувийн хөрөнгө оруулалт хийдэг бэлэн мөнгө. Венчур сан нь татагдсан (гуравдагч) этгээдийн хөрөнгийг төсөлд хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Аливаа санхүүгийн шахалт нь үргэлж хоёр талын ашиг сонирхлын үүднээс хийгддэг. Хүсэл тэмүүлэлтэй бизнес эрхлэгч цаашдын ажилд шаардлагатай хөрөнгө оруулалтыг () хүлээн авдаг бол бизнесийн сахиусан тэнгэр нь эргээд оруулсан хөрөнгөө өгөөж, аж ахуйн нэгжийн дүрмийн санд тодорхой хувийг эзлэхийг шаарддаг. Ихэнх тохиолдолд хөрөнгө оруулагч нь түнш компаниас хаах хувийг авдаг.

Дүрмээр бол бизнесийн сахиусан тэнгэр өөрийн хөрөнгөө нэг аж ахуйн нэгжид хөрөнгө оруулдаг. Аливаа хөрөнгө оруулагч алтан дүрмийг баримталдаг: бүх өндөгөө нэг сагсанд хийж болохгүй. Тиймээс ийм төрлийн хөрөнгө оруулагч бүр хэд хэдэн төсөлд хөрөнгө байршуулдаг, өөрөөр хэлбэл хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлдэг.

Ийм бизнесмэнтэй ажиллахын давуу талууд нь дараах байдалтай байна.

Гол давуу тал нь бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд олж авахыг эрэлхийлдэггүй бүрэн хяналтаж ахуйн нэгжийн дээгүүр.
Дүрмээр бол хөрөнгө оруулалтыг нэг хөрөнгө оруулагч биш, харин хэд хэдэн хөрөнгө оруулагч хийдэг. Ингэснээр хувийн хөрөнгө оруулагчид эрсдэлээ даатгадаг.
Хэрэв та сахиусан тэнгэрийн бизнесийг олж чадсан бол итгэлтэй байгаарай. Энэ асуудал зөвхөн санхүүгийн тариагаар хязгаарлагдахгүй. Энэ төрлийн бизнес эрхлэгчид бизнес эрхлэх чиглэлээр асар их туршлагатай, ялангуяа удирдлагын үйл ажиллагаа. Аливаа зүйлд гол зүйл хөрөнгө оруулалтын төсөл- зөвхөн мөнгө авахаас гадна ажлыг чадварлаг зохион байгуулах. Тиймээс, ажлыг хэрэгжүүлэх явцад аж ахуйн нэгжийн менежментийн хувьд бизнесийн сахиусан тэнгэрийн дэмжлэгт найдвартай найдаж болно.
Ихэнх тохиолдолд бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд гарааны бизнес эхэлснээс хойш 3-5 жилийн дараа ашиг (хөрөнгө оруулалтын өгөөж) авахаар төлөвлөж байна (). Энэ бол нэлээд зөөлөн хугацаа юм. Үүнээс гадна тэднээс санхүүгийн дэмжлэг авах нь венчур сангаас хамаагүй хурдан бөгөөд хялбар байдаг. Хөрөнгө оруулалтаа хаашаа явуулахаа бизнесийн сахиусан тэнгэр өөрөө шийддэг. Венчур сан нь хамтын шийдвэр гаргаж, олон хүний санхүүг удирддаг.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрийг хаанаас олох вэ

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийг олох нь бизнес эрхлэгч бүрийн хувийн асуудал юм. Энэ ангиллын бизнесменүүд цутгаж байна өөрийн хөрөнгө оруулалтгуравдагч этгээдийн бизнесийн төслүүдэд (бусад гэх мэт) албан тушаал ахихын тулд хэнд мөнгө зээлэхээ хайдаггүй. Та тэдгээрийг хайж, итгүүлж, санааныхаа шинэлэг байдлыг батлах хэрэгтэй. Тиймээс та хайлт хийхэд бага зэрэг хүчин чармайлт гаргах хэрэгтэй болно. Энд үйлдлүүдийн ойролцоо алгоритм байна:

1. Хэрэв танд шинэлэг санаа байгаа бол толгойгоо гашилгаж бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийг хайж эхлэх гэж бүү оролд. Төсөл дээр ажиллахын тулд аль болох ихийг тараахыг хичээ өмч. Хэрэв гарах гарц байхгүй бол хайж эхлээрэй.

2. Хайлтын ажил эхлэхийн өмнө танд хэдий хэмжээний мөнгө хэрэгтэй болохыг шийдээрэй. Зардлын зүйлүүдийг нарийвчлан бичнэ үү. Тодорхой бизнес төлөвлөгөө гарга. Дашрамд дурдахад, бизнес эрхлэх хүсэлтэй олон бизнес эрхлэгчид бизнес төлөвлөгөөгөө буруу боловсруулсан тул дэмжлэг аваагүй. Үүнийг хэрхэн зөв зохиох талаар. Санааг ямар ч хөвсгөргүйгээр маш тодорхой илэрхийлэх ёстой. 3-4-р жилийн хөгжлийн урьдчилсан мэдээг гаргах нь зүйтэй. Хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөнд тусгах ёстой гол сэдвүүд: борлуулалтын зах зээл, санааны шинэлэг байдал, эрсдэлийн түвшин (өөдрөг, гутранги хувилбарыг гаргаж болно), борлуулалтын өсөлтийн хурд. бэлэн бүтээгдэхүүн. Хамтын ажиллагааны саналыг тусгах заалт шаардлагатай: төсөлд өөрийн хөрөнгө оруулалт хийж буй хүний хувь, түүний төлөвлөсөн ашиг.

3. Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийг нэг дор хэд хэдэн чиглэлд хайж болно. Хувийн танилуудаа хэзээ ч бүү хямдр. Манай улсад танай бизнест хөрөнгө оруулахад бэлэн ийм хүмүүсийн мэргэжлийн нийгэмлэгүүд байдаг гэдгийг санаарай. Та тэдгээрийг интернетээр эсвэл боломжит хөрөнгө оруулагчдыг сонгох чиглэлээр мэргэшсэн компаниас олж болно.

4. Та нэн даруй сонирхол татахуйц санал бүхий хөрөнгө оруулагчийг олсон ч түр завсарлаж, өөр хувилбаруудыг анхаарч үзээрэй. Хамтын ажиллагааны санал болгож буй нөхцөлүүдэд дүн шинжилгээ хийх.

5. Хэрэв та бизнесийн сахиусан тэнгэрээ олсон бол мэдээж хөгжлийн төлөвлөгөө тодорхой үүрэг гүйцэтгэнэ. Гэхдээ таны хувийн уулзалт хэрхэн үргэлжлэх нь чухал биш юм. Дүрмээр бол бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд санхүүгийн дэмжлэг авахаар хэд хэдэн өргөдөл гаргагчтай нэг дор уулздаг. Тэд тус бүрдээ 10-15 минутын хугацаа өгч, өөрийн санаагаа танилцуулдаг. Тиймээс бизнес төлөвлөгөөнөөсөө сонголт хийж, хамгийн чухал нарийн ширийн зүйлийн талаар ярилцаж, үзүүлэх (тараах материал) бэлтгэх нь зүйтэй юм.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрийг сонгохдоо зөвхөн мөнгө олох санаан дээр найдах шаардлагагүй. Ер нь энэ төрлийн хөрөнгө оруулагч нь арвин туршлагатай байдаг бизнес эрхлэх үйл ажиллагаатодорхой салбаруудад. Энэ бол сонголтод шийдвэрлэх үүрэг гүйцэтгэдэг, учир нь танай бизнест ийм асран хамгаалагч сахиусан тэнгэрийг хүлээн авснаар та компанийхаа харьяалагддаг зах зээлийн сегментийн менежментийн чиглэлээр маш сайн зөвлөх авах боломжтой.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдтэй таарахгүй бол битгий уурлаарай, учир нь бас...

Бизнесийн сахиусан тэнгэр гэж хэн бэ, тэд юу хийдэг вэ?

Өнөөдөр эдгээр нь бүх төрлийн шинэлэг бүтээн байгуулалтад өөрийн хөрөнгө оруулалт хийдэг хөрөнгө оруулагчид юм ирээдүйтэй төслүүд. Тэд үйлдвэрлэл, худалдаа болон амьдралын бусад салбарт инновацийг нэвтрүүлж буй залуу компаниудыг дэмжих нь тэдний үүрэг гэж үздэг.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд бизнест хувь нийлүүлэхийн тулд өөрийн хөрөнгөө хөрөнгө оруулдаг эсвэл санхүүгийн болон удирдлагын шийдвэр гаргахад шийдвэрлэх санал өгөхийн тулд хангалттай том, заримдаа блоклох хувьцааг олж авдаг.

Википедиа ингэж хэлдэг Бизнесийн сахиусан тэнгэр(Англи) бизнесийн сахиусан тэнгэр, албан бус хөрөнгө оруулагч, сахиусан тэнгэр хөрөнгө оруулагч) нь аж ахуйн нэгжийг бий болгох үе шатанд ч гэсэн шинэлэг гарааны бизнест (төсөл) хөрөнгө оруулалт хийдэг хувийн хөрөнгө оруулагч бөгөөд тэр өөрөө хөрөнгө оруулалтынхаа өгөөж, хөрөнгийн тодорхой хувийг (ихэвчлэн хяналтын хэсэг биш харин хаах хувьцаа) авдаг. .

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд хаанаас ирдэг вэ?

Ийм романтик нэрийг авсан хөрөнгө оруулагчид анх 20-иод онд гарч ирсэн. XX зуун. Шинэ бүтээлийг ивээн тэтгэдэг баян чинээлэг ивээн тэтгэгчдийг ингэж нэрлэсэн гэж үздэг театрчилсан тоглолтууд NYC-д.

Өөр нэг хувилбараар бол энэ нэрийг анх Цахиурын хөндийд ирээдүйтэй венчур мэдээллийн технологийн төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийсэн хувийн хөрөнгө оруулагчидтай холбоотой ашиглаж байжээ. Хувийн хөрөнгө оруулагчаар шинэлэг төслийг санхүүжүүлсэн анхны азтай хүн бол Америкийн Евгений Клейнер байв.

Цахиурын чипс үйлдвэрлэж бизнесээ эхлүүлэхээр шийдсэн инженер, бизнес эрхлэгч хөрөнгө оруулагчдыг олохгүй удсан. Томоохон санхүүчид уг төслийг утопи гэж үзсэн бөгөөд Евгений төлөвлөгөөгөө орхих талаар аль хэдийн бодож байжээ. Гэсэн хэдий ч түүний замд өргөн харилцаатай байсан Артур Крок гэнэт гарч ирэв санхүүгийн салбар. Тэрээр алга болсон мөнгийг олоход тусалсан бөгөөд 1959 онд хувийн хөрөнгө оруулагчаас 1.5 сая доллар авч Клейнер өөрийн Fairchild Semiconductor компаниа нээжээ.

Хөрөнгө оруулагчид яагаад бизнесийн сахиусан тэнгэр болдог вэ?

Аливаа хөрөнгө оруулалтын зорилго нь сайн орлого олох явдал бөгөөд венчур төслийн хувьд хамгийн их байх ёстой, учир нь хөрөнгөө алдах эрсдэл нэлээд өндөр байдаг. Энгийн хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулахыг илүүд үзэж, ийм хөрөнгө байршуулахад үргэлж бэлэн байдаггүй санхүүгийн хэрэгсэлбага өндөр, гэхдээ баталгаатай орлоготой.

Орчин үеийн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд эсрэгээрээ хөрөнгө оруулалт хийдэг шинэлэг төслүүд, шинээр байгуулагдаж буй аж ахуйн нэгжүүдэд, маш ашигтай ажиллах боломжтой, бүрэлдэх шатандаа байгаа компаниудад. Дүрмээр бол "сахиусан тэнгэр" санал болгож буй 10-15 төслөөс 1-2 шинэ төслөөс сонгон, ашигтай байж болзошгүй төслүүдэд анхаарлаа хандуулдаг. Чадварлаг венчур хөрөнгө оруулалт нь жилд дор хаяж 50-70% авчрах ёстой гэж үздэг.

Дүрмээр бол хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн өгөөж нь тухайн компанийн хувьцаа эсвэл хувьцааг зарах үед тохиолддог. Хэрэв төсөл амжилттай хэрэгжвэл тэдний өртөг анхны хөрөнгө оруулалтаас хамаагүй давж магадгүй юм. Хэрэгжүүлэх үнэт цааскомпаниуд хөрөнгийн бирж дээр эсвэл хаалттай арилжаагаар бүртгүүлэх боломжтой. Хөрөнгө оруулагчид сонирхож байна Цаашдын хөгжилбизнес эрхлэгчид санал болгож буй үнээр нь буцааж худалдаж аваарай.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн үндсэн төрлүүд:

Тэргүүлэх хөрөнгө оруулагч- энэ стратегийг ихэвчлэн хэд хэдэн гүйлгээ хийсэн, бизнес эрхлэх туршлагатай нэлээд туршлагатай хөрөнгө оруулагчид ашигладаг. Эдгээр бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд хөрөнгө оруулалт хийсэн компанийнхаа амьдралд идэвхтэй оролцдог.
Менежер- ихэнхдээ тийм байдаг хуучин ажилтанхөрөнгө оруулалттай хамт ажлын байраа олохыг хичээж буй корпорацууд.
Мэргэжлийн хувийн хөрөнгө оруулагч биш- ихэвчлэн тэр төслийг сонирхдог эсвэл Шинэ бүтээгдэхүүн, шинэ компанид хөрөнгө оруулах хүсэл.

Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд болон венчур хөрөнгө оруулагчдын хооронд ямар ялгаа байдаг вэ?

Тэд хоёулаа өндөр эрсдэлтэй шинэлэг төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг ч үүнийгээ хийдэг өөр өөр нөхцөл байдал. Хэрэв бизнесийн сахиусан тэнгэр үргэлж зөвхөн өөрийнхөө мөнгийг эрсдэлд оруулдаг бол венчур хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн иргэд болон бусдаас мөнгө татах боломжтой санд нэгддэг. хуулийн этгээд. Энэ сонголтын тод жишээ бол венчур хөрөнгө оруулалтын сан юм.

Өөрөөр хэлбэл, бизнесийн сахиусан тэнгэр гэдэг нь брокер, хөрөнгө оруулалтын сан гэх мэтээр бус компанид шууд хөрөнгө оруулалт хийдэг хувийн хөрөнгө оруулагч юм. Бизнесийн сахиусан тэнгэр ихэвчлэн эрсдэлийг 100% үүрдэг бөгөөд компани зөвхөн түүний ачаар л үйл ажиллагаагаа эхэлдэг. Бизнесийн сахиусан тэнгэр гэдэг нь аливаа компанийг үүсгэн байгуулах шатанд нь итгэж, санхүүгийн дэмжлэг үзүүлж хөгжлийг бүх талаар дэмжин ажилладаг хөрөнгө оруулагчийг “сахиусан тэнгэр” гэдэг нэр эндээс гаралтай байх.

Түүнчлэн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд зөвхөн ашиг олох зорилгоор бус, бусдыг хөл дээр нь босгоход тусалдаг хүний хувьд өөрийгөө ухамсарлах зорилгоор хөрөнгө оруулалт хийдэг. Тэдний олонх нь арилжааны туршлагаа компани нь дөнгөж эхэлж байгаа залуу бизнес эрхлэгчдэд дамжуулахдаа маш их баяртай байдаг.

Энгийн бизнесийн сахиусан тэнгэрийн хөрөг

Энэ бол бизнесийн онолын мэдлэгтэй төдийгүй шинэ төслүүдийг хэрэгжүүлэх эерэг туршлагатай 35-55 насны туршлагатай бизнес эрхлэгч гэж үздэг. Ийм хөрөнгө оруулагч нь бизнесийн маш сайн чадвартай тул шинэ компанийн менежерүүдэд үнэ цэнэтэй практик зөвлөгөө өгч чадна.

АНУ-ын “Тэнгэр элч нар” жилд 80-100 мянган долларын орлоготой байдаг.Үүний зэрэгцээ хөрөнгө оруулалтын стандарт хэмжээ нь бизнесийн төрөл, төслийн үе шат, үйл ажиллагааны чиглэлээс хамаарч 10 мянгаас 300 мянган ам.долларын хооронд хэлбэлздэг. залуу компанийн үйл ажиллагаа. Америкийн санхүүчдийн үзэж байгаагаар 50 мянгаас 200 мянган долларын хөрөнгө оруулалтыг ихэвчлэн шинэлэг төсөлд оруулдаг.

Түүхэнд жирийн хөрөнгө оруулагчид хэрхэн амжилттай бизнесийн сахиусан тэнгэр болдгийн гайхалтай жишээнүүд бий. Нэгдүгээрт, энэ нь алдартай. Нэгэн цагт түүнд оруулсан 91 мянган доллар бизнесийн сахиусан тэнгэрт 154 сая доллар болж хувирав! Томас Ахлберг Amazon-д 100 мянган долларын хөрөнгө оруулалт хийж, 26 сая доллараа авсан. Мөн Иан МакГлинн 4 мянган фунт стерлингийн хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд үүнийхээ төлөө 42 сая фунт стерлингээр шагнуулжээ.

Орос улсад бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд байдаг уу?

Оросын бараг бүх "сахиусан тэнгэрүүд" бол ноцтой хөрөнгө мөнгөтэй, барилга барих туршлагатай хүмүүс юм амжилттай бизнес. Уламжлал ёсоор тэдгээрийг 3 бие даасан ангилалд хувааж болно.

Технологийн бизнес эсвэл шинжлэх ухааны чиглэлээр ажилладаг хүмүүс тодорхой чиглэлээр шинэлэг төслүүдийг эрэлхийлж, ихэвчлэн нэгтгэх зорилготой үйл ажиллагаа явуулж буй бизнес. Тэд маш сайн мэргэжилтнүүд бөгөөд хөрөнгө оруулалтаасаа юу авахыг хүсч байгаагаа сайн мэддэг. Ийм бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд нь шинээр гарч ирж буй бизнес эрхлэгчдийн хувьд маш том амжилт юм, учир нь анхны, бодит санаа, тэдгээрийг амьдралд хэрэгжүүлэх хангалттай хөрөнгөтэй хослуулах нь ихэвчлэн маш сайн үр дүнд хүргэдэг.
Аливаа бүтээн байгуулалтыг сонирхож байгаагаа сурталчлахыг хүсдэггүй томоохон корпораци, бүлгүүдийн төлөөлөгчид. Тэд ихэвчлэн хайж байдаг сонирхолтой төсөл, үүнд хөрөнгө оруулалт хийж, дараа нь бизнест эзлэх хувийг шилжүүлнэ толгой компани. Ийм "сахиусан тэнгэрийн" хөрөнгө оруулалтын бай болсон компанийг өөрийн мэдэлд авна гэж заналхийлдэг бөгөөд удирдагч нь ихэвчлэн толгой корпорацид шинээр бий болсон бүтцийг удирдах үүрэг хүлээдэг.
Сонирхогчид бол "эхний" болон "үр" үе шатанд "сахиусан тэнгэр" үйл ажиллагаа явуулах нь ашиг олох арга биш хобби болох хөрөнгө оруулагчдын жижиг ангилал юм. Тэд хувийн сонголт эсвэл аливаа үйл ажиллагааны чиглэлийг хөгжүүлэхэд хувь нэмрээ оруулах хүсэл эрмэлзэл дээр үндэслэн төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хэдийгээр тэдний хөрөнгө оруулалт нь мэргэжлийн бус шинж чанартай ч ийм төслүүд ихэвчлэн амжилттай болдог.

Ирээдүйтэй объектуудыг хайж олох, хөрөнгөө нэгтгэх, илүү үр дүнтэй ажиллахын тулд бизнесийн сахиусан тэнгэрүүд сүлжээнд нэгддэг. Гадаадад тэдний тоо хэдэн зуун, Орост өнөөдөр 20 гаруй байдаг. Хамгийн алдартай нь: "Бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн үндэсний хамтын нийгэмлэг", "Санкт-Петербургийн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн байгууллага", "Москвагийн бизнесийн сахиусан тэнгэрүүдийн сүлжээ".

2013 онд Орос улсад "сахиусан тэнгэр"-ийн үйл ажиллагааг системчлэх үйл явц эхэлсэн: бизнес эрхэлдэг сахиусан тэнгэрүүдэд зориулсан тусгай портал нээгдэж, хөрөнгө оруулагчдын ажлыг зохицуулах янз бүрийн бага хурал зохион байгуулагддаг. Зөвхөн эхний жилд 100 гаруй сая ам.долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн. Дундаж хэмжээХөрөнгө оруулалтын хэмжээ одоо ойролцоогоор 120 мянган доллар байгаа бөгөөд түүгээр жижиг бизнес эхлүүлэх бүрэн боломжтой.