농업 

초기 자본의 형성. 초기 기업 자본 금액 결정 초기 자본 금액 결정 예시

초기 자본 형성의 원천


소개

1. 자본의 특징과 본질

3. 초기 자본 형성의 원천

결론

용어 사전

“자본 요소는 특별한 방식으로 대차대조표에 표시됩니다. 부채 측면에서 - 특정 회사의 소유자, 자본 구조(자본과 부채의 비율)에 대한 특정 아이디어를 제공하는 자본 재산으로 표시됩니다. 수도). 따라서 중요한 결과는 자본 구조가 권력 구조의 본질이라는 것입니다. 이는 소유자에게 새로운 가치를 제공하는 화폐로서의 자본의 첫 번째 역할을 표현한 것입니다.”

새로운 가치를 획득하는 과정의 실질적인 측면은 자산으로 표현되며, 여기서 자본은 두 번째 역할인 자본 기능으로 표현됩니다. 회사의 프로필, 기술적 특성 및 다른 회사와 구별되는 기타 많은 비즈니스 특성에 대한 명확한 아이디어를 제공하는 것은 바로 그녀입니다. 자본의 두 가지 hypostases를 사용하면 대차대조표 오른쪽에 있는 재산(승인된 자본, 추가 자본 등)과 대차대조표 왼쪽에 있는 기능으로 특성화하여 자본 및 그 구성 요소의 조건을 사용할 수 있습니다. (고정, 운전 자본).

“자본 관리는 개발 및 구현을 위한 원칙과 방법의 시스템입니다. 경영 결정다양한 소스로부터 최적의 형성과 관련이 있을 뿐만 아니라 다양한 유형에서의 효과적인 사용을 보장합니다. 경제 활동 무역 기업” .

기업 자본 관리는 필요한 성장률을 보장하기 위해 충분한 양의 자본을 창출하는 것을 목표로 합니다. 경제 발전기업. 이 작업은 자금조달에 필요한 총 자본 요구량을 결정하여 수행됩니다. 기업에 꼭 필요한자산, 유동 및 비유동 자산에 대한 자금조달 계획 형성, 제공된 소스로부터 다양한 형태의 자본을 유치하기 위한 조치 시스템 개발.

기업의 향후 경제 활동의 효율성 수준은 주로 자본의 목표 형성에 따라 결정됩니다.

"기업 자본 형성의 주요 목표는 필요한 자산의 취득에 자금을 조달할 수 있을 만큼 충분한 양의 자본을 유치하고 후속 효과적인 사용을 위한 조건을 보장한다는 관점에서 구조를 최적화하는 것입니다."

기업의 자본 형성 관리 시스템에서 중요한 역할은 계획의 정당화와 자금 조달 출처의 선택에 있습니다.

2. 초기 자본 형성의 특징

모든 사업체에 대한 초기 자본을 형성하는 것은 복잡한 작업이며 최적의 규모, 자금 조달 소스는 물론 미래 소득 창출 측면에서 가장 수익성 있는 배치를 결정해야 합니다.

초기 자본의 규모와 구조는 활동의 세부사항, 예상 규모, 의도된 목표에 따라 크게 좌우된다는 점이 강조되어야 합니다. 재산의 가치, 구조 및 그에 따른 부피에 영향을 미치는 것은 주제의 이러한 특징과 기타 특징입니다. 재원. 예를 들어, 제조 기업고정 자산(기계, 장비, 구조물)을 획득하고 특정 원자재, 자재 및 기타 귀중품을 확보하는 데 자금이 필요합니다. 무역 회사의 경우 결정적인 자금 지분이 필요한 상품 구매에 할당됩니다. 차량, 창고 건설 및 소매점또는 임대.

"그러니까 하나도 있을 수 없어. 일반적인 접근 방식사업 단위의 초기 자본 형성에 이르기까지 동시에 일반 규칙, 적절한 관리 조치를 수행할 때 관찰하고 해결해야 하는 주요 문제입니다." 여기에는 다음이 포함됩니다.

1) 새로운 사업 단위의 활동 범위, 규모, 운영 목적에 대한 명확한 정의

2) 초기 자본의 최적 구조와 그 사용의 주요 방향에 대한 정당화, 경제 활동의 시작 보장

3) 초기 자본 형성의 원천을 식별하고, 그 구조를 최적화하며, 관련 자원의 축적 및 사용을 위한 합리적인 시스템을 구축합니다.

이러한 모든 조치는 서로 연결되어 있으며 실제 상황, 특정 기회, 사회적 요구 및 기업가 자신의 경제적 이익을 고려하여 수행되어야 합니다. 동시에, 적절한 양의 초기 자본을 축적할 가능성은 새로운 사업의 규모와 범위를 제한합니다. 세계 모든 국가에는 많은 비즈니스 사례가 있지만 각 국가에는 특정한 경우이는 초기 자본의 가용성, 규모, 구조 및 확장 가능성에 따라 달라집니다. 이 경우 자본의 일부는 재산의 형태로 형성될 수 있습니다. 제안된 활동에 적합할 수 있는 건물, 건물, 관련 가구, 장비, 도구 및 기타 귀중품의 소유자가 사용할 수 있습니다. 기업가가 제품 생산 또는 기타 유형의 활동에 필요한 원자재, 재료, 연료뿐만 아니라 필요한 고정 자산을 마음대로 보유하고 있지 않은 경우 이를 구매(때로는 임대)해야 합니다. 게다가 이미 첫 단계사업을 설립하고 조직하려면 많은 비용을 지불하기 위해 돈이 필요합니다. 필수 서비스. 여기에는 주로 공증인, 운송, 공공 시설, 광고 및 가능한 경우 직원- 보상.

“초기 자본 형성은 첫 번째 단계인 책임 있는 작업이라는 점을 기억해야 합니다. 효과적인 관리경제적 실체. 성공적인 구현을 위해서는 간단한 산술 계산뿐만 아니라 합리적인 정당성이 필요합니다. 경제적 결정필요한 자원의 양, 초기 자본의 규모 및 구조를 최적화합니다.”

새로운 사업을 창출하고 운영하기 위한 기초인 초기 자본금을 계산한 후에는 최소한 결정해야 합니다. 복잡한 문제이러한 리소스를 어디서 얻을 수 있는지, 즉 자금 출처를 찾아보세요.

초기 자본 형성 문제를 해결하는 가장 쉬운 방법은 기업가가 생산에 사용하거나 판매하거나 교환할 수 있는 돈, 유가 증권, 재산과 같은 자체 자금을 보유하는 것입니다. 필요한 자원. 현금은 개인저축, 예금, 은행, 금융회사, 합작투자 등 각종 예금의 형태를 취할 수 있습니다. 금전적 자원에는 다음이 포함됩니다. 증권, 즉. 소유자의 재산권 또는 자금 대출과 관련된 관계를 확인하는 문서.

초기 자본 조달의 원천으로 간주되어야 하는 가장 일반적인 유가증권에는 합자회사를 통해 발행된 주식이 포함됩니다. 이러한 증권은 주주의 현금과 재산의 기부를 통해 형성된 총 주식 자본의 일부입니다. 이들의 총 가치는 회사의 지위에 따라 승인된 총 자본금(법률에서 정한 금액 이상)과 일치해야 합니다. 주식은 초기 자본의 일부에 대한 주주의 소유권을 확인할 뿐만 아니라 기업 관리에 대한 광범위한 권리를 제공합니다. 동시에 재산의 공동소유로 인해 발생하는 책임도 나타납니다. 주식회사.

사회에서는 유한 책임(LLC) 초기 자본은 주로 파트너의 기여로 창출됩니다. 그들 각자는 이 회사 자산의 공동 소유자가 되며, 분리할 수 없는 부분으로 인식됩니다. LLC 참가자는 재정적 의무에 대한 부채에 대해서만 법률 앞에서 책임을 지며 전체 유한 책임 회사의 공통 자원(재산)에서 상환됩니다.

국영 기업 및 조직은 예산, 특별 기금 및 무료로 제공되는 자금을 희생하여 초기 자본을 형성합니다. 토지, 건물, 구조물, 장비 및 기타 귀중품. 따라서 다양한 유형의 자산을 보유한 기업에 대한 자체 자금 조달 출처가 다양합니다. 안에 일반적인 견해그들은 표에 제시되어 있습니다. 2.

표 2. 초기 자본금(자체 출처)

변혁적인 경제, 특히 국가의 탈국유화와 분권화 기간 동안 대기업, 주식 자본초기 자본 형성의 가장 중요한 원천이 됩니다. 자발적으로 개인을 단결시키는 공헌 (기여)과 같은 분이 바로 그 분입니다. 법인유한 책임 회사, 협동 조합, 합작 투자에서는 초기 자본 규모를 늘릴 수 있는 실제 가능성을 확대하고 조직의 모든 구성원에게 효과적인 사용에 대한 책임을 확대합니다.

이는 외국 파트너의 출자(투자)로 일정 비율의 자본이 형성되는 합작 투자에도 적용됩니다. 이러한 형태의 활동은 경제 활성화, 생산 현대화 가능성 확대 및 기술 향상에 매우 유망합니다. 본질적으로 현금, 노하우, 때로는 최신 장비, 고급 원자재 및 기술을 통해 초기 자본의 양을 늘리는 데 도움이 됩니다.

“초기 자본 조달의 자체 출처에는 국내 파트너의 재산인 예금 부분만 포함됩니다. 나머지 자원은 차입금으로 분류되어야 합니다. 회사(회사)가 이후 일반 수입에서 외국 파트너와 함께 사용하는 데 필요한 비용을 지불하기 때문입니다.”

다른 기업이나 후원자로부터 무상 재정 지원을 받는 경우는 드물며, 이들의 자금도 자체 자금 조달원으로 분류될 수 있습니다. 실제로 이러한 사례는 국내에서는 매우 드뭅니다. 장애인을 위한 기업, 학생 워크숍 또는 공공 기관을 만들 때 고립된 사례가 발생합니다.

많은 경우 활동을 시작하는 데 필요한 금액의 초기 자본을 생성할 만큼 자체 자원이 충분하지 않습니다. 이러한 상황에서 기업가와 기업은 은행으로부터 추가 자원을 구매해야 합니다. 금융회사또는 다른 조직. 시장 경제가 발달한 국가에서는 일반적으로 이러한 자금이 많은 경제 주체의 초기 자본 형성에 상당한 부분을 차지합니다. 이는 대출 발행 및 상환에 대한 안정적인 규칙, 합리적인 수수료로 다양한 서비스를 제공하는 많은 신용 기관, 이들 국가의 일반적인 경제 상황에 의해 촉진됩니다.

형성 기간 동안 시장 경제인수하기 위해서는 중요한 기업가 그룹이 필요합니다. 빌린 돈귀하의 비즈니스를 창출하고 운영하는 데 도움이 됩니다. 그러나 이를 구현하는 것은 여전히 ​​매우 어렵습니다. 대부분의 경우 대출은 은행에서 높은 이자율로 단기간 발행되며 상당한 담보나 보증이 확보되어야 합니다. 대출을 처리하고 발행하는 절차는 여전히 노동집약적이며 대출 기관과 차용인 모두에게 비용이 많이 듭니다.

개별 사업체의 초기 자본 형성을 위한 출처는 새로 생성된 단위에 자원의 일부를 우대 조건으로 제공하는 특별 자금일 수도 있습니다. 이들은 매우 다양성, 자금 제공 조건 및 목표 성격으로 구별됩니다.

가장 일반적인 것은 새로운 벤처 기업 설립, 첨단 기술 프로젝트 자금 조달 및 관련 운영 위험을 부분적으로 충당하기 위해 자금을 지시하는 벤처 캐피탈 및 투자 자금입니다. 많은 경우, 거시경제 및 미시경제 수준에서 기업가 정신의 개발 및 지원을 위한 특별 기금도 형성됩니다.

최근에는 기업가 정신 개발을 위한 자원을 무료로 또는 우대 대출 조건으로 제공하는 수많은 국제 기금이 유럽 공동체뿐만 아니라 전 세계적으로 조성되어 적극적으로 사용되었습니다. 예를 들어, 폴란드에서는 1990년에 특별 폴란드-미국 기업가 정신 기금(PAEF)이 창설되어 민간 부문의 발전을 촉진했습니다. 이 펀드는 조직(팝 수익)으로 운영되며, 다양한 자금을 조달하는 많은 회사가 있습니다. 투자 프로젝트, 또한 민간 기업가에게 대출을 제공합니다.

대부분의 CIS 공화국에서는 기업가 정신 개발을 위한 특별 기금이 형성됩니다. 예산 자금, 특별공제) 등도 신설·발전하는 중소기업에 대한 금융지원을 위해 제공된다. 그러나 그 규모는 여전히 작기 때문에 새로운 사업 단위의 초기 자본을 형성하기 위해 널리 사용될 가능성이 크게 줄어듭니다.

이는 주로 기타 특별 자금의 형성과 외국 파트너로부터의 투자 유치에 적용됩니다. 안정화된 조건에서만 경제 상황관련 국가에서는 확장을 장려하는 유리한 금융 정책을 수립합니다. 기업가 활동, 투자, 초기 자본 형성의 원천을 확장하기 위한 실제 조건이 나타날 것이며 이에 따라 창출 및 성공적인 기능 많은 분량경제 실체.

따라서 기업의 자본 구조를 형성할 때 일반적으로 전체 자금 조달과 혼합 자금 조달이라는 두 가지 주요 자금 조달 계획이 고려됩니다.

"완전한 자체 자금 조달은 새로운 사업의 조직적, 법적 형태에 따라 자체 유형을 희생하여 창설된 무역 기업의 자본 형성을 제공합니다."

"혼합 금융에는 다양한 비율로 유치되는 자체 유형과 차입 유형을 모두 희생하여 기업 자본을 형성하는 것이 포함됩니다."

조직의 자금 조달 계획 선택은 자기자본과 차입 자본을 모두 사용하는 특성을 고려하는 것과 불가분의 관계가 있습니다.

자기자본은 다음과 같은 주요 긍정적인 특징을 가지고 있습니다.

1. 자기 자본 증가와 관련된 결정(특히 형성의 내부 소스를 통해)은 다른 경제 주체의 동의를 얻을 필요 없이 기업의 소유자 및 관리자가 내리기 때문에 유치의 단순성입니다.

2.모든 분야에서 더 높은 수익 창출 능력 거래 활동, 왜냐하면 그것을 사용할 때 모든 형태의 대출이자 지불이 필요하지 않습니다.

3. 무역 기업 발전의 재정적 지속 가능성 및 지급 능력 보장 장기간, 따라서 파산 위험을 줄입니다.

그러나 다음과 같은 단점이 있습니다.

1. 제한된 유치 규모로 인해 무역 기업의 특정 단계에서 유리한 시장 상황 기간 동안 무역 기업의 운영 및 투자 활동을 크게 확장할 수 있는 가능성 수명주기.

2. 자본 형성의 대체 차입원에 비해 높은 비용.

차입금을 유치하여 자기자본이익률을 높일 수 있는 미사용 기회 재원, 그러한 개입 없이는 계수가 초과되는지 확인하는 것이 불가능하기 때문입니다. 재정적 수익성경제적 활동에 대한 기업 활동.

차입 자본은 다음과 같은 긍정적인 특징을 가지고 있습니다.

1. 충분하다 넓은 가능성특히 무역기업의 신용도가 높을 경우에는 담보나 보증인의 보증이 있습니다.

2. 자산을 대폭 확대하고 상업 활동 규모의 성장률을 높이는 데 필요한 경우 무역 기업의 재정적 잠재력 성장을 보장합니다.

3. "세금 보호" 효과(소득세 납부 시 과세표준에서 유지 관리 비용 인출) 제공으로 인해 자기자본에 비해 비용이 저렴합니다.

4. 재무적 수익성(자본수익률) 증가를 창출할 수 있는 능력.

동시에 차입 자본을 사용하면 다음과 같은 단점이 있습니다.

1. 이 자본의 사용은 가장 위험한 결과를 낳는다. 재정적 위험무역 기업의 경제 활동에서-재정 안정성 저하 및 지급 능력 상실 위험. 이러한 위험 수준은 성장에 비례하여 증가합니다. 비중빌린 자본의 사용.

차용 자본으로 형성된 자산은 더 낮은(다른 조건이 동일할 때) 수익률을 생성하며, 이는 모든 형태로 지불되는 대출 이자(은행 대출 이자, 리스 이자율, 채권 이표 이자, 채권 이자)만큼 감소합니다. 무역 대출 등).

3. 시장 상황 변동에 대한 차입 자본 비용의 높은 의존도 금융 시장. 많은 경우 시장의 평균 대출 이자율이 감소하면 더 저렴한 대체 신용 자원의 가용성으로 인해 이전에 얻은 대출 (특히 장기 기준)의 사용이 무역 기업에 수익성이 없게 됩니다.

4. 신용 자원 제공은 다른 경제 주체(채권자)의 결정에 달려 있기 때문에 유치 절차(특히 대규모)의 복잡성으로 인해 경우에 따라 적절한 제3자 보증 또는 담보가 필요합니다(이 경우 보험회사, 은행 또는 기타 경제 주체의 보증은 일반적으로 유료로 제공됩니다.

결론

요약하자면, 모든 사업체에 대한 초기 자본 형성은 복잡한 작업이며 자금 조달 출처를 식별해야 한다는 점에 유의해야 합니다.

초기 자본 형성 문제를 해결하는 가장 쉬운 방법은 기업가가 자신의 자금을 보유하는 것입니다.

초기 자본 조달의 자체 소스에는 국내 파트너의 재산인 예금 부분만 포함됩니다. 나머지 자원은 차입 자금으로 분류되어야 합니다. 왜냐하면 회사(회사)는 이후 일반 소득에서 외국 파트너와의 사용 비용을 지불하기 때문입니다.

따라서, 단지를 사용하는 기업은 형평성, 가장 높은 재정적 안정(자율성 계수는 ​​1과 같음) 개발 속도를 제한하고 (유리한 시장 상황에서 필요한 추가 자산 형성을 보장할 수 없기 때문에) 투자 수익을 늘리기 위해 재정적 기회를 사용하지 않습니다. 수도.

따라서 차입 자본을 사용하는 기업은 (추가 자산 형성으로 인해) 개발에 대한 재정적 잠재력이 더 높고 활동의 재정적 수익성을 높일 가능성이 있지만 더 많은 것을 창출합니다. 재정적 위험및 파산 위협(사용된 총 자본 금액에서 빌린 자금의 비율이 증가함에 따라 증가).

용어 사전

자본은 현금 및 실질 자본재 형태로 저축을 통해 축적된 경제재의 저장량으로, 소유자가 소득을 창출하기 위한 투자 자원 및 생산 요소로서 경제 과정에 참여합니다.

초기 자본은 모든 사업체가 사업 활동을 시작하기 위해 보유해야 하는 자금과 관련됩니다. 이는 필수 생산 요소의 형성을 보장하므로 기업의 설립 및 운영 시작을 위한 결정적인 조건으로 작용합니다.

완전 자체 자금조달 - 새로운 사업의 조직적, 법적 형태에 따라 자체 유형을 희생하여 창설된 무역 기업의 자본 형성을 제공합니다.

혼합 금융 - 다양한 비율로 유치되는 자체 유형과 차입 유형을 모두 희생하여 기업 자본의 형성을 제공합니다.

자본 관리는 다양한 소스로부터 최적의 형성과 관련된 경영 결정을 개발 및 구현하고 무역 기업의 다양한 유형의 경제 활동에서 효과적인 사용을 보장하는 원칙 및 방법 시스템입니다.

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금융수학의 기본 개념과 정의:

관심– 다양한 형태(대출, 신용 등)의 부채에 대한 자본 제공 또는 산업 또는 금융 성격의 투자로 인한 소득.

초기 금액(현재, 현대, 현재, 감소)은 초기 시점에 사용 가능한 자본 금액(또는 해당 운영에 투자된 자본 금액)입니다.

이자율– 이자 발생 강도를 나타내는 값입니다.

확장(복합)– 경과 이자를 추가하여 원래 금액이 증가합니다.

미지급(미래)금액– 원래 금액에 발생한 이자를 더한 금액입니다.

할인– 미래 화폐 금액에 대한 현재 재정적 등가물 결정(미래 화폐 금액을 현재로 가져옴)

증분계수– 초기 자본금이 몇 배나 증가했는지 나타내는 값입니다.

적립기간– 이자가 계산되는 기간입니다. 일 또는 연도 단위로 표시할 수 있으며 정수이거나 정수가 아닐 수 있습니다.

적립 간격– 이자가 계산된 후의 최소 기간입니다. 적립 기간은 하나 이상의 동일한 적립 간격으로 구성될 수 있습니다.

이자 계산을 위한 시간 기준 T -이자를 계산하는 데 사용되는 1년의 일수입니다. 금융 거래 기간을 결정하는 방법에 따라 정확한 이자가 계산되거나 보통 이자가 계산됩니다.

다음 옵션이 가능합니다:

이자를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있으며 그에 따라 여러 유형의 이자율이 있습니다. 사용된 계산 방법에 따라 재무 결과꽤 많이 달라질 수 있습니다. 이 경우 투자 자본, 적용 이자율 및 발생 기간이 길어질수록 차이가 커집니다.

에 대한 일반적인 생각 다양한 방법으로다음 체계는 이자 계산을 제공합니다.

이자 계산 방법

추론적
방부제

간단한 p/s

복잡한 p/s

간단한 p/s

복잡한 p/s

발생일년에 n번

지속적인 관심

가장 일반적인 것은 귀납적이자를 계산하는 방법. 이 방법을 사용하면 이자를 나각 발생 기간이 끝날 때마다 발생합니다. 그 가치는 제공된 자본의 양에 따라 결정됩니다. 피. 추론이자율(대출이자) 나주어진 기간(백분율) 동안 발생한 소득과 이 기간이 시작될 때 사용 가능한 금액의 비율을 백분율로 나타냅니다. 이자율은 이자 발생의 강도를 나타냅니다.

이 증분 연산은 다음 수학적 표현에 해당합니다.

에스 = 피 + 나 = 피 + 나피 = 피 (1 + 나)

이 연산의 반대는 연산입니다. 할인, 즉. 미래 금액 S에 해당하는 현재 가치 P를 결정합니다.

피 = 에스 / (1 + 나)

화폐의 시간가치 개념의 관점에서 보면, 주어진 이자율에 대해 피그리고 에스동일하므로 합계는 다음과 같이 말할 수도 있습니다. 피~이다 현재 재정적 등가물 미래 금액 에스.

~에 방부제(예비) 방법에서는 각 발생 간격이 시작될 때 이자가 계산됩니다. 이자금액은 미래 화폐금액의 규모에 따라 결정됩니다. 예상이자율(할인율) 디발생 소득 금액과 미래 금액의 백분율 비율이 있습니다.

이 경우 발생 금액을 결정하는 공식은 다음과 같습니다.

에스 = 피 + 나 = 피 / (1 - 디)

따라서 이 경우 은행 회계를 호출하는 할인 작업은 다음과 같습니다.

피 = 에스 (1 - 디)

실제로 청구서를 할인할 때 예상 이자율이 일반적으로 사용됩니다. 이 경우 받는 이자 소득을 할인(미래 금액에 대한 할인)이라고 합니다.

두 계산 방법 모두에서 이자율은 다음과 같을 수 있습니다. 단순한, 발생 기간 동안 동일한 초기 금액에 적용되는 경우 복잡한, 각 간격 후에 이전 간격에 대해 발생한 초기 자본 및 이자의 금액에 적용되는 경우.

일정 기간 동안의 이자를 계산하기 위한 다양한 옵션에 대한 미래 금액을 결정하는 공식 N연령:

에스 = 피 (1 + N나) - 행사를 위해 단순 추론적 관심

에스 = 피 (1 + 나) N - 행사를 위해 복합 추론적 관심

에스 = 피 / (1 - N디) - 행사를 위해 단순 기대 이자

에스 = 피 / (1 - 디) N - 행사를 위해 복리 기대 이자

발생 기간이 일 단위로 표시되는 경우 단순이자 공식은 다음과 같은 형식을 취합니다.

S = P (1 + t/Ti)

S = P / (1 – t/T d),

여기서 t는 발생 기간의 기간입니다.

미래의 화폐총액이 초기 자본금액의 몇 배인지를 나타내는 승수를 축적계수라고 합니다. 누적 요소의 반대는 할인 요소이며, 이를 통해 미래 화폐 금액에 대한 현재 재정적 등가물을 결정할 수 있습니다.

어떤 경우에는 다양한 금융 거래의 성과를 분석할 때 등가 이자율을 결정하는 것이 유용할 수 있습니다. 등가 이자율- 이것은 이자율입니다. 다른 유형, 동일한 초기 조건에서 사용하면 동일한 재무 결과가 제공됩니다. 동일한 초기 조건에서 이 경우동일한 금액의 초기 자본과 동일한 소득 발생 기간이 암시됩니다. 이를 바탕으로 다음과 같이 작성할 수 있습니다. 등가 방정식문제의 요율에 대한 비율을 도출합니다.

예를 들어, 단순 대출 및 할인율의 경우 이러한 비율은 다음과 같습니다. 다음과 같은 방법으로:

디 = 나 / (1 + N나); 나 = 디 / (1 - N디).

할인율에 상당하는 대출금리는 해당 회계거래의 수익성을 반영하며, 각종 금융상품의 수익성과 효율성을 비교하는데 유용합니다.

재무 계산의 인플레이션 회계

인플레이션은 자국 통화의 구매력 감소와 전반적인 가격 상승을 특징으로 합니다. 인플레이션 과정은 금융 거래의 참가자마다 다르게 영향을 미칩니다. 따라서 대출 기관이나 투자자가 자금 감가상각으로 인해 계획 수입의 일부를 잃을 수 있는 경우 차용인은 구매력이 감소된 돈으로 부채를 상환할 수 있는 기회를 갖게 됩니다.

오류와 손실을 방지하려면 금융 거래를 계획할 때 인플레이션 효과를 고려해야 합니다.

인플레이션을 고려한 구매력이 인플레이션이 없을 때 S 금액의 구매력과 동일한 금액을 S로 표시하겠습니다. 인플레이션율 ㅏ 특정 기간 동안 특정 값의 인플레이션 변화와 초기 값 사이의 관계를 백분율로 표시합니다(상대 지표가 계산에 사용됨).

ㅏ= (에스ㅏ- 에스) / 에스 100%

여기에서: 에스a = 에스(1 +ㅏ)
이는 a의 인플레이션율에서 가격이 해당 기간 동안 (1 + a)배만큼 상승한다는 것을 의미합니다. 승수(1 + a)를 인플레이션 지수 I a라고 합니다.
고려 중인 기간이 각각의 인플레이션율이 값인 여러 간격으로 구성되는 경우 전체 가격은 (1 + a) n만큼 증가합니다. 전체 결과는 다음 비율로 표현됩니다.
에스ㅏ= 에스 (1 + ㅏ) N
이는 인플레이션 과정에 관한 첫 번째 중요한 결론으로 ​​이어집니다.

인플레이션 성장은 복리 법칙에 따른 초기 자본의 증가와 유사합니다.이 경우에만 우리는 수입을 얻지 못하고 손실을 입습니다.

또 다른 유용한 고려 사항은 인플레이션 손실을 상쇄하고 자본 이득을 제공할 수 있는 수익률을 계산하는 것입니다.

a를 연간 인플레이션율이라고 하면,

i - 원하는 금융 거래 수익성(인플레이션 영향이 제거됨)

i a - 인플레이션을 보상하는 수익률.

그런 다음 인플레이션 조건에서 S a 금액으로 바뀌는 증가된 금액 S에 대해 다음 식을 쓸 수 있습니다.

S a = P (1 + i) (1 + a)

다른 방법으로도 동일한 결과를 얻을 수 있습니다.

S a = P (1 + 나는 a)

작성된 평등의 오른쪽을 동일시하면 i a를 계산하는 표현식을 얻습니다.

나ㅏ = 나 + ㅏ + 나ㅏ

이것은 I. Fisher의 잘 알려진 공식으로, 수량 (a + i a)는 다음과 같습니다. "인플레이션 프리미엄" - 인플레이션의 영향을 보상하기 위해 필요한 추가 조치입니다.
이제 우리는 두 번째로 중요한 결론을 공식화할 수 있습니다.
인플레이션을 보상하는 이자율을 계산하려면 요구되는 수익률에 레벨의 가치뿐만 아니라 추가하는 것도 필요합니다 인플레이션뿐만 아니라 제품도나ㅏ.
실제 실제로는 이 공식을 수정하면 인플레이션 가격 상승 조건에서 운영의 실제 수익성을 찾을 수 있어 유용한 것으로 판명되는 경우가 많습니다.

나 = (나ㅏ - ㅏ) / (1 + ㅏ)

자본 투자와 관련된 대부분의 거래는 미래에 증가된 금액을 일괄적으로 수령하는 것이 아니라 일정 기간 동안 소득의 전체 현금 흐름을 의미합니다. 이 경우 투자자 또는 대출 기관이 관심을 갖는 주요 매개변수는 현대(현재) 가치입니다. 현금 흐름, 미래(증가된) 가치 및 금융 거래의 수익성.

우리는 다음 표기법을 사용할 것입니다:

P – 투자 자본 금액,

CF k – 현금 흐름의 k번째 요소 값,

i – 할인율(보통 복리이자율),

A - 현금 흐름의 현재 가치(비용),

S – 현금 흐름의 미래 가치,

n - 현금 흐름 요소의 수입니다.

현재 가치 현금 흐름은 현재까지 감소(할인)된 모든 요소의 합계입니다.

A = CF 1 / (1 + i) + CF 2 / (1 + i)? + … + CF n / (1 + i) n

비슷하게, 미래가치 현금 흐름은 마지막 지불 시점에 발생한 요소의 합계입니다.

S = CF 1 (1 + i) n-1 + CF 2 (1 + i) n- ? + … + CF n

금융거래의 수익성 이를 추론적 이자율이라고 하며, 소득 현금 흐름의 현재 가치가 투자 자본의 양과 일치하는 할인을 적용하면 P = A가 됩니다. 일반적으로 이러한 이자율을 찾으려면 다음 방정식을 풀어야 합니다. n급.


복잡한 추론 비율을 사용하는 경우 누적 및 할인 요소 값은 부록에 제공된 특수 표에서 확인할 수 있습니다.

단기 금융 거래(1년 미만)의 수익성을 결정하기 위해 일반적으로 장기 거래의 경우 단순 이자율이 사용되며 복잡한 이자율이 사용됩니다.

초기 자본은 기업 운영을 시작하는 데 필요한 자원을 나타냅니다.

초기 자본 지출 금액과 방향은 사업체 활동의 세부 사항, 예상 규모, 외부 조건비즈니스 기능. 일반적으로 초기 자본은 필요한 유형의 자산을 취득하고 현재 재정적 의무를 충족하는 데 필요한 최소 요구 사항을 제공합니다. 생산량을 결정하기 위해 특정 생산 요소에 자금을 조달할 필요성을 확인하기 위한 경제적 계산이 수행됩니다. 이러한 계산은 직접적 또는 분석적 방법으로 이루어집니다.

직접법

필요성의 정당화 현금생산량 단위 생산에 대한 계획된 비용 계산이 선행됩니다. 그런 다음 처음 두세 개의 배치를 생산하는 데 필요한 자금의 양이 계산됩니다. 이를 통해 주식을 생성할 수 있습니다. 물질적 자산, 이는 존재 초기에 기업의 안정성을 보장합니다. 필요한 우선 서비스에 대해 지불할 자금 금액은 원칙적으로 장기 및 단기 자산의 계획 가치에 대한 백분율로 설정됩니다.

따라서 초기 자본량을 계산하는 일반적인 공식은 다음과 같습니다.

K p = V a + Z p + U + T + R.

여기서 K p는 초기 자본량입니다. B a는 장기 자산 취득 비용(임대료)입니다. Z p - 최소 생산 재고 비용; U - 우선 서비스에 대한 지불 금액, T - 비용 금액 임금생산과 관리인력; R - 기업 등록 비용.

다중 산업 기업에서는 각 활동 유형에 대해 필요한 자원 요구 사항이 계산되며 총 금액은 초기 자본 금액을 나타냅니다.

분석방법

이 방법은 유사한 기업에 투자된 초기 재원의 평균 규모를 특징으로 하는 통계 데이터를 기반으로 합니다. 이러한 데이터는 얻기 어렵기 때문에 이를 기반으로 한 초기 자본 금액은 대략적으로 계산되며 이는 기업의 기능에 부정적인 영향을 미칩니다.

필요한 초기 자본 금액을 계산한 후 기업은 자금 조달 출처를 찾는 작업에 직면합니다.

혁신 기금 - 최신 과학 및 기술 개발에 자금을 지원하기 위해 만들어진 기금입니다. 위험한 프로젝트환불 불가 및 상환 가능(신용) 기준으로 제공됩니다. 주로 기업과 은행의 기부를 통해 형성됩니다.

따라서 자체 초기 자본 비용은 초기 자본의 총량(Kp)과 이에 투자된 차입 자금(대출, 임대)의 차이입니다.

시행 당시 주정부 등록사업체의 승인된 자본은 이미 형성되어 있어야 합니다. 다양한 조직 및 법적 형태의 기업은 (헌장 또는 구성 계약에서) 규모를 독립적으로 결정합니다.

예. JSC "Put" 창설에 필요한 초기 자본 금액은 9,500만 루블로 결정됩니다. 새로 창설된 JSC "Put"의 승인 자본은 900만 루블로 등록되어 있습니다. 필요한 초기 자본금과 승인된 자본금의 차이는 8,600만 루블입니다. (9,500만 루블 - 900만 루블) - 창립자는 자신의 출처와 차용 출처에서 추가 자금을 찾아야 합니다. 창립자의 저축액은 1,500만 루블, 생산에 사용할 수 있는 재산-1,000만 루블, 장기 자산(토지 소유권, 정보지원) -2천만 문지름. 또한 활동을 시작하려면 회사는 4,100만 루블(8,600만 루블 - 1,500만 루블 - 1천만 루블 - 2천만 루블)의 대출을 유치해야 합니다.

기업의 수명주기 동안 승인된 자본은 분할되거나 증가 또는 감소될 수 있습니다. 변화 승인된 자본구성 문서의 필수 변경 사항과 함께 해당 연도 회의 결과에 따라 기업 소유자의 결정에 따라 허용됩니다. 또한, 두 번째 이후의 각 끝 부분에 있는 경우 회계 연도가격 순자산합자회사의 자본금이 승인된 자본금보다 적은 경우, 회사는 규정된 방식으로 그 감소액을 공고하고 등록해야 합니다. 순자산가치가 낮은 경우 최소 크기수권자본이 있는 경우 회사는 청산 대상이 됩니다.

4개의 기업, 각각의 초기 자본금은 1억 덴에 달했습니다. 10년 후 축적 자금을 희생하여 1억 5천만 덴으로 늘렸습니다. 단위, 그 후에 그들은 병합되었습니다. 그런 다음 이 협회는 자본금 2억 덴의 경쟁 기업을 흡수했습니다. 단위 자본량의 변화를 계산합니다: 집중으로 인해; 중앙 집중화로 인해. 주다 경제적 특성자본 집중과 중앙 집중화의 사회 경제적 결과.

답변:

문제에 대한 해결책: 자본을 늘리는 과정에서 자본의 집중과 집중이 미치는 영향을 결정하려면 자본의 집중이 이윤의 일부로 인해 "자기 증가"와 연관되어 있음을 기억할 필요가 있습니다 생산에, 자본의 중앙집중화는 자본의 합병(통합)과 다른 기업의 흡수의 결과입니다. 자본 집중으로 인해 4개 기업의 가치가 2억 증가했습니다. 단위 (150-100)*4 =200(백만 화폐 단위). 일반적으로 총 자본금은 6억 덴이었습니다. 단위 (100*4+200). 자본의 중앙 집중화로 인해 그 가치는 8억 덴으로 증가했습니다. 단위 (600+200). 분업과 생산의 사회화라는 관점에서 보면 생산수단의 소유의 사회화, 노동의 사회화, 생산과정 자체의 사회화 과정이 있다. 기능 자본량의 변화로 인해 시장이 독점되고 결과적으로 상품 생산자의 독재가 강화되는 경향이 나타났습니다. 이는 5개 기업 대신 1개 기업이 시장에서 활동하기 시작했기 때문입니다. 소비자(구매자)의 제품 선택 범위가 상당히 좁아지고 영향력을 행사할 수 있는 능력이 감소합니다. 시장 가격제조된 제품. 사회 경제적 측면에서 자본의 집중과 집중은 인구(구매자)의 상황을 악화시키고 협회가 독점적으로 높은 이윤을 얻을 수 있는 결과를 가져올 수 있습니다.

이 장을 읽고 나면 다음 사항을 알게 됩니다.

  • 영형 추론적이고 예측적인 방법;
  • 영형 인플레이션의 영향을 고려합니다.

대부분의 경제적 계산과 마찬가지로 기업(사업)의 가치 계산은 추론적 또는 예측적(예비) 방법과 연금 이론에 의한 이자 계산을 기반으로 합니다.

관심- 부채나 투자 등으로 재원(자본)을 제공함으로써 발생하는 다양한 형태의 소득입니다.

이자율-소득 금액 또는이자 발생 강도를 나타내는 지표.

증분계수- 초기자본 축적 비율을 나타내는 값입니다.

적립기간- 이자가 계산된 후(소득이 발생하는) 기간입니다. 적립 기간은 적립 간격으로 나눌 수 있습니다.

적립 간격-이자의 일부가 발생한 후 최소 기간입니다. 이자는 발생 기간이 끝날 때(역학적 방법) 또는 시작 시(예측 또는 예비 방법) 계산될 수 있습니다.

추론적 방법

전리이자율(대출이자)은 특정 기간 동안 발생한 소득 금액을 해당 기간 초에 사용 가능한 금액으로 나눈 비율입니다.

일정 기간 동안 소득이 발생한 후 이 소득이 지급되고 다음 기간에 원래 금액에 대한 이자 소득이 발생하는 경우 발생 공식이 사용됩니다. 단순이자율.

표기법을 입력하면:

나 (%) - 연간 대출 이자율(소득) 나 - 상대 가치연 이자율; 나 - 해당 기간(연도) 동안 지급된 이자 금액

피 - 전체 발생 기간 동안의 이자 총액

R- 원래 금액(현재 가치)

에프- 발생 금액(미래 가치);

케이엔 - 성장인자;

피 - 적립 기간(년)

디- 일 단위의 적립 기간;

에게 - 일 년의 길이 케이 = 365 (366), 추론적 이자율 (i):

따라서 (6.1)

그런 다음 증가 요인은 다음과 같습니다.

성장 간격이 1기간(년) 미만인 경우

발생한 금액의 결정 에프 (미래 가치)라고합니다 합성 (복합).

예.크레딧 25,000 문지름. 연 12%의 단순 이율로 3년 동안 발행됩니다. 발생 금액을 결정합니다.

공식 (6.1)에 따르면:

예.크레딧 25,000 문지름. 보통 1년 동안 182일 동안 연 12%의 단순 이자율로 발행됩니다. 발생 금액을 결정합니다.

공식 (6.2)에 따르면:

때로는 역 문제를 해결해야 할 필요가 있습니다. 초기(현재, 감소된) 금액의 값을 결정합니다. 아르 자형 (현재 가치), 누적 금액이 얼마인지 알 수 있습니다. 에프 (미래 가치):

초기(현재, 감소된) 금액의 가치 결정 아르 자형 (현재 가치)라고합니다 할인 (할인).

예. 3년 후에는 16,500루블이 필요합니다. 이 경우 연 12%의 단순 이율로 입금해야 하는 금액은 얼마입니까?

공식 6.1-6.3을 변환하면 다음을 얻을 수 있습니다.

금리는 수시로 달라질 수 있습니다.

적립기간이 다른 경우 피 , 피 2 ,..., n N , 다양한 이자율이 사용됩니다. 나는 1 , 나 2 ,..., 안에 , 어디 N- 총 발생 기간 수, 발생 기간 종료 시 이자율을 적용한 이자 금액 나는 1 :

어디 n 1 - 이자율에 따른 발생 기간 수 나는 1 발생 기간이 끝나면 이자율 등으로

그런 다음 JV 발생 기간 동안 발생한 금액은 (N- 마지막 기간의 번호):

여기서 성장 인자: (6.5)

예. 250,000 루블의 대출. 2.5년 만기 단리 금리로 발행됩니다. 첫해 이자율 나 = 18%, 이후 6개월마다 1.5%씩 감소합니다. 발생 요인과 발생 금액을 결정합니다.

공식 (6.5)에 따르면: 케이엔 = 1 + 0,18 + 0,5 (0,165 + 0,15 + 0.135) = 1,405.

공식 (6.4)에 따르면: 에프 = 250,000 x 1,405 = 351,250 루블.

반대 문제:

만약에 p ~로 = 1, 다음, (6.7)

성장 인자는 어디에 있습니까? (6.8)

예. 250,000 루블의 대출. 5년 만기 단리 금리로 발행됩니다. 첫해 이자율 나

공식 (6.8)에 따르면: 케이엔 = 1 + 0,18 + 0,165 + 0.15 + 0,135 + 0,12 = 1,75.

공식 (6.7)에 따르면: 에프 = 250,000 x 1.75 = 437,500 문지름.

일정 기간 동안 소득이 발생한 후 이 소득이 지급되지 않고 이 기간이 시작될 때 사용 가능한 금액(이 소득을 창출한 금액)에 추가되고 다음 기간에 이자 소득이 발생하는 경우 이 전체 금액을 계산한 다음 발생 공식이 사용됩니다. 복리.

제시된 표기법에 추가하면:

나는 c - 연간 복리이자율의 상대가치

케이 NC - 복리의 경우 복리 요인;

제이- 복리 대출 이자 간격 이자율이 계산되는 명목 복리 대출 이자율, 발생 기간이 1년인 경우 발생 금액은 다음과 같습니다. 두 번째 기간(1년 후): 기타

을 통해 피 년 동안 누적 금액은 다음과 같습니다.

성장 인자는 어디에 있습니까? 케이 NC 동일하다:

예.크레딧 25,000 문지름. 연 12%의 복리 이율로 3년간 발행됩니다. 발생 금액을 결정합니다.

공식 (6.9)에 따르면

역 문제 해결:

할인 요소는 어디에 있습니까?

할인 계수는 복리 계수의 역수입니다.

예. 3년 후에는 16,500루블이 필요합니다. 이 경우 연 12%의 복리 이율로 예치해야 하는 금액은 얼마입니까?

단리와 복리를 계산할 때 누적 계수를 비교하면 다음이 분명합니다. 피> 1. 적립기간이 길어질수록 복리와 단리 계산 시 적립금액의 차이가 커집니다.

다른 매개변수를 정의할 수 있습니다.

피 가 정수가 아닌 경우 증가 계수는 두 가지 형식으로 표현될 수 있습니다.

어디 피 - 복리 기간 정수의 배수가 아닙니다.

어디 피 = PC + 디- 정수 및 정수가 아닌 발생 기간으로 구성된 총 발생 기간(년) 수 피 피 디- 정수가 아닌(불완전한) 적립 기간의 일수 케이 = 365 (366) - 일년의 일수; 나는 c - 연간 복리이자율의 상대적 가치.

두 옵션 모두 유효하지만 계산 정확도가 다르기 때문에 다른 값을 제공합니다.

예.크레딧 25,000 문지름. 연 12%의 복리 이율로 3년 6개월간 발행됩니다. 발생 금액을 결정합니다.

  • 1) 에프= 25,000 (1 + 0.12) 3.5 = 25,000 x 1.4868 = 37,170 루블;
  • 2) F= 25,000 (1 + 0.12) 3 (1 + (180:365) 0.12) = 25,000 x 1.4049 x 1.0592 = 37,201 문지름

연간복리이자율 나는 1 , 나는 2 ,..., 안에 적립 기간에 따라 달라질 수 있음 n 1 , N 2 ,..., n N .

그런 다음 첫 번째 적립 기간(연도) 말에 적립된 금액은 다음과 같습니다.

두 번째 기간(1년 후):

n 기간(for 피 기간(년)):

그런 다음 증가 요인은 다음과 같습니다.

예. 250,000 루블의 대출. 5년 만기 복리 금리로 발행됩니다. 첫해 이자율 나 = 18%, 다음 해에는 1.5% 감소합니다. 발생 요인과 발생 금액을 결정합니다.

공식 (6.14)에 따르면: 케이 NC = (1 + 0,18)(1 + 0,165)(1 + 0,15)(1 + 0,135)(1 + 0,12) = 2,0096.

공식 (6.13)에 따르면: 에프 = 250,000 x 1.75 = 502,400 문지름.

반대 문제:

복리 이자가 간격을 두고 계산되는 경우, 즉 해당 기간 동안 여러 번, 간격에 대한 발생 공식

어디 제이 = 나 - 명목 복리이자율; 티 - 해당 기간(분기별, 월별 등)의 발생 간격 수입니다.

해당 기간 동안의 수입은 이 기간이 시작될 때 사용 가능한 금액에 추가됩니다.

그런 다음 각 기간 동안 간격 발생 동안 발생된 금액을 통해 피 기간(년)은 다음과 같습니다.

또한 다른 매개변수를 정의할 수 있습니다.

예.크레딧 25,000 문지름. 발행일 n = 3년간 연 12% 복리이자, 반기마다 납부 티 = 2. 발생 금액을 결정합니다.

공식에 따르면 (6/16) .

복리 기간의 수가 피 가 정수가 아닌 경우 증가 계수는 다음과 같이 나타낼 수 있습니다.

어디 피 피 - 전체(전체) 발생 기간(년) 수 아르 자형 - 전체(전체) 발생 간격의 수이지만 해당 기간의 총 간격 수보다 적습니다. 아르 자형< m;d - 발생 일수이지만 발생 간격의 일수보다 적습니다.

예.크레딧 25,000 문지름. 발행 기간 = 3년 8개월 12일, 연 12% 복리 이율, 반년마다 지급 티 = = 2. 발생 금액을 결정합니다.