Pojem podnikové finance a jeho předmět. Finanční řízení podniku. Podniky ve své činnosti formulují finanční politiku zaměřenou na řešení jejich hlavních strategických cílů. Aktivy jsou chápány jako souhrn majetku a majetku

Základem finanční analýzy je její předmět, předmět a metody výzkumu. Předmětem finanční analýzy, tedy tím, co je v rámci této vědy studováno, jsou finanční vztahy, finanční zdroje a jejich toky, vztahy příčin a následků a metody jejich zkoumání.

Jak je uvedeno v části 1.1, obsahem a hlavní cílovou funkcí finanční analýzy je posouzení finanční situaci a identifikace příležitostí ke zlepšení efektivity podnikatelského subjektu prostřednictvím racionální finanční politiky. Tohoto cíle je dosaženo pomocí metody vlastní této vědě.

Metoda finanční analýzy je soustava teoretických a kognitivních kategorií, vědeckých nástrojů a principů pro studium finančních aktivit podnikatelských subjektů. První dva prvky poskytují statistickou charakteristiku metody a poslední - její dynamiku.

Hlavním prvkem metody je vědecký aparát. Vědecký aparát finanční analýzy je soubor obecných vědeckých a specifických vědeckých metod pro studium finančních a ekonomických činností subjektů analýzy. Kategorie finanční analýzy jsou faktor, model, úrok, diskont, opce, cash flow, riziko a další. Umožňují použití postupů, jako je porovnávání počtu, inspekce, pozorování atd.

Předmětem finanční analýzy jsou podnikatelské subjekty (podnik, firma, organizace atd.), konkrétní finanční a ekonomické ukazatele finanční situace.

Diferenciace finančních a ekonomických procesů na jejich jednotlivé prvky nám umožňuje přesněji a podrobněji identifikovat povahu jejich výskytu, rysy vývoje a možnosti ovlivnění vývoje konkrétního jevu.

Hlavním úkolem finanční analýzy je sestrojit konzistentní soubor dat a vybrat systém vzájemně souvisejících ukazatelů, které by bylo možné nejúčinněji využít pro hodnocení manažerských rozhodnutí a finanční situace ekonomického subjektu.

Proces provádění finanční analýzy je popsán v závislosti na úkolech: 1)

jako nástroj předběžného screeningu při výběru investičního směru nebo možných variant fúze; 2)

posoudit finanční situaci podniku; 3)

vyhodnotit podnikatelské riziko; 4)

jako nástroj pro předpovídání budoucích finančních podmínek a výsledků; 5)

studovat problematiku řízení výroby; 6)

posuzovat efektivitu finančního řízení organizace; 7)

hodnotit výkonnost managementu společnosti.

Volba forem, metod finanční analýzy a soustavy ukazatelů je dána konkrétními úkoly a potřebami různé skupiny uživatelů (subjektů) informací v oblasti akceptace manažerská rozhodnutí(Tabulka 1.3).

Tabulka 1.3

Zájmy subjektů tržních vztahů na výsledcích finanční analýzy ekonomického subjektu Skupiny uživatelů (subjektů) analytických informací Aspekty finanční analýzy Vlastníci, akcionáři, investoři Já

Zhery Nalo

NEBO orgány

hole Část

Finan anuity

kredit

audit 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Posouzení spolehlivosti, kvality a spolehlivosti informací + + + + + + 1 2 3 4 5 6 7 8 2. Analytické hodnocení likvidity aktiv + + - - + + + 3 Posouzení solventnosti 4.

Posouzení potenciálu + + - - + + + provozní činnosti

5. Posouzení efektivního využívání finančních zdrojů + + + + + + + + + + 6. Posouzení finanční stability + + - - + + + + 7. Posouzení atraktivity investice + + + + - - + 8. Bonita + + - - - + + 9. Dividendová politika 10.

Hodnocení finančního rizika + + + 11. Hodnocení pravděpodobnosti úpadku + + + - + + + Okruh hlavních uživatelů výsledků finanční analýzy je velmi široký. Subjekty analýzy jsou uživatelé informací, kteří se přímo i nepřímo zajímají o činnost organizace (obr. 1.1).

Uživatele finanční analýzy lze rozdělit do tří skupin: interní, zainteresovaní a externí.

Mezi interní uživatele patří: manažeři všech úrovní, zaměstnanci účetního oddělení, finančního a ekonomického oddělení a dalších služeb podniku. Každý z nich používá informace na základě svých zájmů.

Zainteresovanými uživateli jsou vlastníci-akcionáři, zakladatelé, pro které je důležité znát úroveň efektivnosti zdrojů, jejich investic, určit velikost dividend a vyhlídky na rozvoj podniku.

Rýže. 1.1. Uživatelé informací z finanční analýzy

Uživatelé třetích stran jsou: -

potenciální investoři, kteří musí přijmout nebo odmítnout rozhodnutí investovat své prostředky do podniku; -

věřitelé, kteří musí mít jistotu, že jejich dluh bude splacen; -

dodavatelé - s důvěrou v solventnost svých klientů přijímat platby včas; -

auditoři - k posouzení účinnosti finanční situace; -

daňová inspekce - plnit plán příjmů rozpočtu.

První skupina zahrnuje ty, kteří jsou spojeni s organizací prostřednictvím účasti na kapitálu, dluhu a dalších ekonomických vztahů.

K druhému - těm, kteří používají čistě ekonomické informace profesionální účely. Tato část informací se uživatelé přímo nezajímají o činnost organizace, ale podle podmínek smlouvy musí chránit zájmy první skupiny uživatelů.

Rozlišují nejen uživatele informací, ale také jejich ekonomický zájem (účast) na ekonomické činnosti podniku a cíl, kterého v analýze dosahují.

Pro vlastníky organizace jsou analytické informace nezbytné k posouzení efektivnosti podniku a zdůvodnění jeho strategie rozvoje. Zájmy vlastníků spočívají v získávání příjmů z kapitálu a finanční stabilitě společnosti. Pro investory a věřitele je účelem finanční analýzy určit likviditu, solventnost a schopnost organizace generovat kladný čistý peněžní tok za účelem posouzení bonity. Pro manažery firem - získávání maxima informací o ekonomických činnostech organizace za účelem přijímání vhodných manažerských rozhodnutí, která určují jejich zájmy jako uživatelů výsledků ekonomické analýzy. Zástupci státních orgánů potřebují analytické informace pro posouzení souladu se státními zájmy (včasné placení daní a poplatků). Daňové inspektoráty tak mohou využívat nástroje a metody finanční analýzy k ověřování daňových přiznání a správnosti částek v nich uvedených. Výše uvedené analýzy mohou při výkonu svých pravomocí a funkcí využít i další vládní agentury a úřady.

Obchodní partneři (dodavatelé a odběratelé produktů) a protistrany se zajímají o solventnost a udržitelnou konkurenceschopnost organizace, která určuje pozici firmy na trhu. Osoby s rozhodovací pravomocí v oblasti akvizice a fúze potřebují informace k posouzení hodnoty. Finanční analýza pak slouží jako cenný nástroj pro stanovení hodnoty a posouzení finanční kompatibility potenciálních zájemců o fúzi.

V procesu finanční (externí) analýzy se posuzují: -

změny absolutních ukazatelů zisku, výnosů, nákladů; -

dynamika ukazatelů relativní výkonnosti ekonomického subjektu; -

stabilita trhu, likvidita a solventnost organizace; -

efektivnost využití vlastního kapitálu a vypůjčených prostředků; -

efektivnost kapitálových záloh (investiční analýza).

V důsledku toho je provedena finanční diagnostika organizace a je uveden její rating. Analýza účetních výkazů zároveň slouží zájmům různých skupin uživatelů.

Analýza účetních výkazů spolu s dynamikou poměrových ukazatelů a analýzou trendů tvoří významnou skupinu auditorských nástrojů, které mohou významně doplňovat ostatní auditorské metody, mezi něž patří procedurální a ratifikační testy. Faktem je, že chyby a nepřesnosti jakékoli povahy mohou narušit (a významně) různé strukturální vztahy a identifikace a analýza těchto zkreslení může vést k odhalení původních chyb. Proces finanční analýzy navíc vyžaduje, aby auditor jasně porozuměl analyzovanému subjektu, což pomáhá určit nejvhodnější typ dalších analytických nástrojů.

Pro potenciální partnery je velmi atraktivní skutečnost, že společnost prosazuje politiku otevřenosti: své finanční a analytické zprávy zveřejňuje v hromadné sdělovací prostředky, je připravena poskytnout data o výsledcích a pracovních plánech.

Ve vyspělých zemích je takové poskytování finančních výkazů zainteresovaným stranám běžnou praxí. Existují společnosti, které se specificky zabývají shromažďováním, zpracováním, systematizací a zveřejňováním informací o výkonnosti různých společností. Jsou mezi nimi světoznámé organizace Dun & Bradstreet a Robert Morris Associates. Většina společností usiluje o zařazení do svých sbírek a databází, protože to jim umožňuje dát o sobě vědět na trhu. Tato data umožňují potenciálním investorům a partnerům posoudit efektivitu společnosti a riziko investování kapitálu do ní.

Předpokládá přítomnost subjektu a objektu kontroly. Jako subjekty řízení v podniku mohou působit úředníci nebo zaměstnanci finančních služeb, do jejichž působnosti patří řízení organizace peněžních toků v podniku. Finanční aktivity mohou být rozděleny mezi služby a výkonné subjekty umístěné na různých hierarchických úrovních řízení. Vzhledem k tomu, že malé podnikání neznamená hluboké rozdělení manažerských funkcí, předmětů finanční řízení Jednat může vedoucí podniku a účetní.

U velkých podniků jsou vytvářeny samostatné divize pro finanční řízení - finanční služby a ředitelství. CFO (vicepresident pro finanční záležitosti) je hlavním odpovědným finančním specialistou. Funkcemi předmětu finanční řízení mohou být delegováni také finanční manažer, hlavní účetní, administrativní ředitel, vedoucí finanční a obchodní služby a další vrcholový management. Vytvoření finančního ředitelství, určení okruhu jeho úkolů a schopností je výsadou nejvyššího řídícího orgánu podniku - představenstva nebo dozorčí rady.

Předmětem řízení ve finančním řízení jsou peněžní příjmy a platby, které tvoří peněžní fond podniku. Řízený cash flow je uzavřený cyklus přílivu a odlivu finančních prostředků ze zastupitelského úřadu, jehož velikost závisí na objemu prodeje, velikosti pohledávek a závazků, nutných zásobách, kapitálové struktuře, finančních zdrojích atd. Peněžní toky od zástupce má určité zdroje: vlastní kapitál, vypůjčené prostředky, jiné závazky. Směr použití finančních prostředků zahrnuje vytváření různých aktiv.

Peněžní fond podniku se skládá z procesu pohybu finančních prostředků sloužících široké škále obchodních operací. Všechny operace lze seskupit podle hlavních oblastí ekonomické činnosti podniku: běžné, investiční a finanční. To znamená, že organizovaný peněžní tok je v každém konkrétním případě navržen tak, aby řešil určité problémy a celkový výkon podnikání závisí na úspěchu při provádění každé oblasti činnosti. Výsledky současné činnosti samozřejmě do značné míry určují schopnosti podniku, ale i jiné typy činností mohou pomoci překonat vznikající finanční potíže.

Předmětem finančního řízení jsou tedy aktiva a pasiva (finanční pasiva) podniku, která se tvoří v procesu běžných činností a investic.

Při zakládání podniku je prioritním úkolem určit objem finančních prostředků potřebných k financování nového majetku. Současně se řeší problém optimalizace zdrojů financování, vytvoření struktury, která zajistí potřebnou finanční stabilitu podniku při nízkých hodnotách kapitálových nákladů, v budoucnu budou určovat vlastní finanční zdroje. schopnosti podniku ve víru porušování strategických cílů. Hlavní pozornost při hospodaření s vlastními finančními prostředky je třeba věnovat tvorbě čistého zisku a odpisům. O velikosti cash flow ale do značné míry nerozhodují pouze vaše vlastní zdroje finanční efektivnost závisí na kombinaci vlastních a vypůjčených prostředků v oběhu. To staví finanční řízení před úkol zjistit celkovou potřebu vypůjčených prostředků a optimalizovat poměr krátkodobého a dlouhodobého dluhu.

Oběžná a dlouhodobá aktiva jsou podstatou každého podniku. Jako předměty finančního řízení musí být nejprve definovány v absolutních hodnotách podle jejich typů, protože na tom závisí rozsah činnosti samotného podniku, stejně jako velikost a finanční struktura kapitálu; zatímco zásadní rozdíly v oběh jednotlivých složek majetku vyžaduje různé přístupy k hospodaření s oběžným majetkem a nevratným majetkem. Stanovení doby obratu některých druhů finančních aktiv vytváří předpoklady pro racionální řízení zásob zásob včetně dluhu a pracovního kapitálu. Halbreaker.

Ve skladbě dlouhodobého majetku zaujímá stálý majetek určitou váhu. Hospodaření s touto částí majetku zahrnuje analýzu struktury a efektivnosti využití jednotlivých druhů, jakož i opatření k zajištění aktuální a generální oprava, včasná aktualizace, výměna strojů a zařízení.

Správa dlouhodobého majetku vyžaduje řešení takového problému, jako je správa reálných investic. K tomu je nutné posoudit investiční atraktivitu připravovaných projektů a zvážit jejich efektivitu z hlediska proveditelnosti kapitálových investic.

Činnosti na akciovém trhu si zaslouží zvláštní pozornost ve finančním řízení. Tvorba a operativní řízení portfolia cenných papírů znamená nejen možnost získat dodatečný příjem, ale také přítomnost rizik charakteristických pro tuto činnost. Výběr finanční nástroje, vytvoření optimální struktury investičního portfolia, která umožňuje vyvážení rizika a ziskovosti, jsou hlavní směry pro řízení této části majetku podniku. Rizika doprovázejí nejen finanční aktivity, jsou charakteristickým faktorem téměř každého druhu podnikání. Finanční řízení nabývá účinnosti teprve tehdy, je-li stanoven seznam rizik spojených s podnikem, jejich struktura a možné důsledky vzniku rizikových událostí. Řízení rizik také znamená provádění preventivních opatření, minimalizaci očekávaných finančních rizik a poskytování pojistné ochrany prostřednictvím interních a externích zdrojů.

Předměty finančního řízení - aktiva a pasiva podniku spolu úzce souvisí. Rozhodnutí investovat do určitých aktiv předpokládá dostupnost zdrojů financování. Cena zdrojů, které budou přitahovat investice, může být různá a to se promítne do rozhodnutí.Vlastní zdroje na rozdíl od půjčených nelze posuzovat z hlediska úhrady zdrojů, ale lze je dostatečně efektivně využít při výběru efektivní investiční varianta. Objekty finančního řízení jsou tedy v neustálé interakci a jejich vzájemná provázanost klade subjektu řízení za úkol vyvinout různé možnosti pro možná opatření, zajistit racionální mobilizaci a využití finančních prostředků. Otázka: kde získat potřebné finanční prostředky a jak je co nejlépe využít - nikdy nebudou definitivní odpovědi. Najít alternativy a nejvýnosnější řešení je uměním finančního manažera.

1. Předmět, předmět a cíle kurzu

Předmětem financí jsou ekonomické, organizační, právní a sociální aspekty financování a úvěrování podniků ve vztahu k období transformace ukrajinské ekonomiky.

Předmětem financí jsou prakticky zkušenosti nashromážděné v oblasti fungování financí na mikroúrovni finanční regulace podniků různých organizačních a právních forem v rámci platných legislativních a regulačních aktů.

Cílem předmětu je zvládnutí mechanismů organizace, plánování, stimulace a finančního řízení podniků na základě teoretické a praktické analýzy procesů financování a úvěrování, zobecnění legislativních a regulačních dokumentů, zkušeností z transformací v oblasti podnikatelské činnosti.
Cílem podnikových financí je optimalizovat finanční toky za účelem maximalizace zisku nebo minimalizace nákladů.
Role podnikových financí – umožňuje řídit peněžní toky a nacházet optimální finanční řešení zaměřená na reorganizaci komplexních cílů výroby, ekonomického a sociálního rozvoje, stimulaci vysoce produktivní práce a povzbuzení podnikatelské aktivity.

2. Obecná koncepce podnikových financí

Podnikové finance – totalita ekonomické vztahy vznikající v reálném peněžním oběhu ohledně tvorby, rozdělování a používání finančních zdrojů.
Peněžní obrat je materiálním základem financí podniku. Reálný peněžní obrat je ekonomický proces, který způsobuje pohyb hodnoty a je doprovázen tokem hotovostních plateb a vypořádání. Předmětem obratu reálných peněz jsou finanční zdroje - vlastní zdroje financování rozšířené reprodukce, které zůstávají podniku k dispozici po splnění běžných platebních a vypořádacích povinností.
Podnikové finance jsou formou financování a půjčování podnikatelských aktivit.
Financování na mikroúrovni (podniky) je předmětem regulace státní a obecní legislativy a výkonných orgánů a managementu. Hlavním subjektem finančního rozhodování jsou vlastníci. Hlavní osobou je finanční ředitel (finanční manažer) Podnikové finance působí v rámci státního finančního systému.
Makroúroveň financí – státní rozpočet. Financování na makroúrovni přispívá k dosažení celkových cílů hospodářského rozvoje. Důležitým metodologickým faktorem je stanovení principů organizace a fungování podnikových financí, které je nezbytné pro identifikaci směrů vlivu podnikových financí na tržní ekonomiku a vypracování kritérií pro jejich fungování.
Finanční funkce:
1. nejsou izolováni v rámci podniků, ale spolupracují s rozpočtem, mimorozpočtovými fondy, pojišťovnami, investory;
2.na základě informačních toků (účetní a statistické výkaznictví, smlouvy, obchodní a zúčtovací dokumenty);
3. mít jasnou cílovou orientaci – maximalizace zisku, minimalizace nákladů, optimalizace finančních toků.

3.Funkce podnikových financí

Podnikové finance jako ekonomická kategorie se projevují ve funkcích, které vykonávají. V rámci finanční vědy existuje určitá jednota funkcí státních financí a podnikových financí a zároveň existují značné rozdíly, které určují význam národních zájmů a podnikatelský aspekt činnosti. Pro finanční systém jsou klíčové tyto funkce: plánování, organizace, stimulace, kontrola.
Funkce plánování zahrnuje formulaci „cílů“ a volbu způsobů jejich dosažení na základě vymezení odpovědností v rámci existujících forem vlastnictví. Jedná se o dočasné rozdělení omezení objemu finančních prostředků na základě priorit a rozvojových cílů, jejich přerozdělení mezi rozpočty různých úrovní.
Funkce organizace zahrnuje rozpočtovou skladbu, rozpočtovou klasifikaci, zahrnuje nezbytné stanovení postupu při sestavování, schvalování a plnění rozpočtu, výběr oprávněných úvěrových institucí, vymezení pravomocí zákonodárných a výkonných orgánů v rozpočtový proces, stanovení práv a povinností funkčních útvarů finančních úřadů. Tato funkce je spojena s procesem organizace budování vnitřního systému regulace a kontroly rozpočtových toků a finančních zdrojů podniků;
Motivační funkce je založena na činnostech směřujících k dosažení cílů. Pomocí této funkce jsou interpretovány faktory ovlivňující finanční aktivitu a zohledňující její potřebu finančních prostředků. Rozhodující roli hrají faktory, které určují chování lidí v procesu rozhodování o taktických a strategických aspektech financí;
Kontrolní funkce znamená usnadnění realizace stanovených cílů. To zahrnuje vývoj norem, standardů, porovnávání dosažených výsledků se stanovenými cíli a stanovenými kritérii.
Činnosti související s regulací obratu reálných peněz v rámci podnikatelské struktury realizují soubor finančních funkcí podniků. Je třeba rozlišovat tři hlavní funkce: reprodukci, distribuci, ovládání.
Reprodukční funkcí je zajištění rovnováhy v hodnotovém vyjádření hmotných a pracovních prostředků a finančních prostředků na všech stupních oběhu kapitálu v procesu prosté a rozšířené reprodukce. Ekonomická izolace oběžného, ​​dlouhodobého a finančního majetku vede k nutnosti regulace jejich oběhu. Oběh aktiv je obrat, který probíhá nepřetržitě v čase a slouží reprodukci. Oběh je fází obratu kapitálu. K zálohě dochází, když se vynaložené peníze vrátí podniku během jednoho cyklu v důsledku prodeje vyrobeného nebo nakoupeného zboží, prací, služeb, výrobků ve formě výnosů z prodeje, tzn. záloha je vždy doprovázena kompenzací v v hotovosti.
Investice se od záloh liší tím, že finanční prostředky jsou na dlouhou dobu vyřazovány z oběhu a jsou podniku po částech propláceny prostřednictvím pravidelného časového rozlišení a zahrnuty do nákladů.
Reprodukční funkce se projevuje v ukazatelích rentability a likvidity aktiv.
Úkolem finančníků je vybrat nejvýhodnější variantu a zdroj financování, který zajistí běžný reprodukční proces a investiční činnost. To přispívá k implementaci principu variace řízení.
Distribuční funkce úzce souvisí s reprodukční funkcí, neboť výnosy z prodeje výrobků podléhají distribuci. Distribuční funkce spočívá v tom, že finanční zdroje podniku podléhají rozdělování za účelem plnění peněžních závazků vůči rozpočtu, bankám a protistranám. Jeho výsledkem je tvorba a využití účelových fondů při zachování efektivní kapitálové struktury.
Prvky realizace rozdělovací funkce podnikových financí: kompenzační fond, mzdový fond, zisk.
Rozdělením prostředků začíná vznikat kompenzační fond, který kryje náklady na prostou reprodukci a odpisy. Zdroje vytvoření kompenzačního fondu jsou:
- pronajmout si;
- odpisy zahrnuté do dlouhodobého výrobního majetku v ceně výrobků, zboží a služeb.
Dalším prvkem realizace rozdělovací funkce podnikových financí je vytvoření mzdového fondu, který je zahrnut do nákladů výroby, zboží, práce a služeb z hlediska nákladů na odměny hlavního výrobního personálu podniku. , včetně odměn pracovníkům a zaměstnancům za výrobní výsledky, pobídkových a kompenzačních plateb, včetně náhrad mzdy v souvislosti se zvýšením cen a valorizace příjmů v mezích stanovených zákonem, náhrady vyplácené ve výši stanovené zákonem ženám na částečné placené volno na péči o dítě do jeho věku stanoveného zákonem, jakož i náklady na mzdové náklady nezaměstnaných zaměstnanců vykonávajících hlavní činnost. Všechny ostatní platby jsou zaměstnancům vypláceny z čistého zisku podniků.
Zisk je hlavním předmětem implementace distribuční funkce podnikových financí. Na úkor zisků se tvoří celý soubor fondů fondů. Obrázek 1.1 ukazuje dva hlavní kanály pro účast zisku v distribučním procesu, které určují, v jakém poměru je zisk vybírán a využíván samotným podnikem.
Zisk má v činnosti podniků následující význam:
- odráží výsledky podnikatelské činnosti v zobecněné podobě a je jedním z ukazatelů její efektivnosti;
- využíván jako stimulační faktor pro podnikatelskou aktivitu a produktivitu práce;
- slouží jako zdroj financování rozšířené reprodukce a je nejdůležitějším finančním zdrojem podniku.

Obr. 1.1 Schéma účasti na zisku v distribučním procesu

Úkolem finanční služby je vypracovat podnikovou politiku v oblasti rozdělování zisku, specifikovat roli a význam v reprodukčním procesu a stimulaci. Na tom závisí obecný koncepční přístup k rozvoji podnikových financí. Výsledkem distribučních procesů je vytváření fondů fondů, které zajišťují financování programů přijatých k realizaci, udržování optimální kapitálové struktury a minimalizace rizika úpadku.
Kontrolní funkcí podnikových financí je provádění kontroly hřivny nad obratem reálných peněz a tvorbou fondů fondů. Kontrola hřivny má dvě podoby:
- kontrola změn finančních ukazatelů, stavu plateb a zúčtování;
- kontrola provádění strategie financování.
Propojení s reprodukčními a distribučními funkcemi. Kontrolní funkce podnikových financí může hrát aktivní roli při přijímání konkrétního rozhodnutí nebo pasivně odrážet výsledky rozdělování finančních prostředků a reprodukčních procesů.
Kontrolní funkce se projevuje v tom, že finanční referent zjišťuje míru souladu přijatých příjmů a struktury finančních prostředků s plánovanými úkoly pro rozšiřování objemů výroby a prodeje; koriguje nesoulad mezi příjmy podniku a jeho výdaji při použití nejen peněžních, ale i hmotných zdrojů.
Soubor opatření k dosažení rovnováhy mezi příjmy a výdaji podniku, materiálovými a finančními zdroji může obsahovat úkoly k racionalizaci využití surovin a zásob, zvýšení produktivity práce, snížení dluhu vůči dodavatelům a bance, k úpravě úrovně dividendy atd.
Kontrolní funkce podnikových financí je implementována v následujících hlavních oblastech:
- kontrola správného a včasného převodu peněžních prostředků do peněžních prostředků ze všech stanovených zdrojů financování;
- kontrola dodržování stanovené struktury peněžních prostředků s přihlédnutím k potřebám výroby a společenského rozvoje;
- kontrola nad cíleným a efektivním využíváním finančních zdrojů.

4. Podnikatelská činnost je základem podnikových financí

V podmínkách tržní hospodářství Podnikové finance zajišťují efektivní realizaci obchodních aktivit.
Podnikatelská činnost je samostatná, riziková, zaměřená na soustavné získávání zisku z užívání majetku, prodeje zboží, výkonu práce nebo poskytování služeb. Podnikatelská činnost jasně vymezuje zájmy subjektů tržních vztahů. Finance podniků v tržní ekonomice jsou založeny na izolaci oběhu státních finančních zdrojů a finančních zdrojů podniků.
Základ pro fungování podnikových financí v tržní ekonomice tvoří:
- podnikatelská činnost;
- samofinancování;
- tržní ceny;
- trh práce;
- kapitálový trh;
- legislativa trhu.
Podnikatelskou činnost může vykonávat jak sám vlastník, tak i subjekt, který s jeho majetkem právně hospodaří. V tomto případě je vztah mezi správcem podniku a vlastníkem nemovitosti upraven příslušnou smlouvou. Vztah mezi podnikatelem a manažery podniku by měl být rovněž vybudován na základě smlouvy.
Hlavním požadavkem, který podnikatel na finanční službu klade, je vypracování základní finanční koncepce. Obecným koncepčním přístupem je stanovení strategie finančního rozvoje, která zajistí dosažení stanovených cílů, efektivní řízení peněžních toků podniku, tvorbu peněžních prostředků v daném poměru a využití finančních zdrojů k určenému účelu. To se týká způsobů implementace základní finanční koncepce podniku.
Je důležité pochopit, že finančník je v podstatě zfetovaný vlastník, který ovlivňuje pohyb kapitálu, běžné zisky, úspory a investice.

5.Principy a role podnikových financí

Podnikové finance tvoří základ mikroekonomie. Proto hrají důležitou roli zásady jejich provádění, mezi které patří:

- plánování a důslednost;
- orientace na cíl;
- diverzifikace;
- strategická orientace.
Podnikové finance umožňují řídit oceňování hmotného a pracovního majetku a finančních zdrojů a zajistit jejich vyváženost. Finanční plánování má v tomto případě vnitřní orientaci s vlivem vlády vnější regulace. Včetně daní. Podnikové finance hrají rozhodující roli při vytváření příjmů z národního centralizovaného fondu fondů, kterým je rozpočet.
Jedním z principů podnikových financí je orientace na cíl. Podnikatel se vždy zaměřuje na cíle, které si stanoví pro sebe, pro podnik, ke kterému směřuje jeho činnost. Mezi tradiční cíle obchodní organizace patří: rentabilita výroby, stabilní postavení na trhu, dostatek materiálních a finančních zdrojů.
Dosažení cílů je dáno strategickou orientací. Finanční strategie určuje možnost vyrovnaného hospodaření s oceňováním hmotného a technického majetku a finančních zdrojů. Podnikové finance zajišťují financování a regulaci běžných zisků. Poměr běžného financování a akumulace kapitálu je nejdůležitějším bodem ve finanční činnosti podniků. Vlastníci a podnikatelé se musí rozhodnout, jaký podíl na zisku má být přidělen na výrobní účely, sociální rozvoj a mzdy. Absence jasné strategie finančního řízení a ignorování tržních podmínek nikdy nedovolí podniku stát se lídrem na domácím, tím méně na zahraničním trhu.
Na hospodaření podniků má velký vliv princip diverzifikace zdrojů financování a kapitálových investic. Projevuje se ve dvou aspektech: investování peněz do různých cenných papírů a předmětů; vytváření diverzifikovaných podniků zabývajících se různými druhy obchodních činností. Diverzifikace snižuje riziko bankrotu a zvyšuje konkurenceschopnost podniku. Zároveň je to spojeno s výrazným odklonem finančních prostředků. To vyžaduje vysokou manévrovatelnost při jejich použití. Nejčastější diverzifikace investic do cenných papírů je doprovázena tvorbou portfolia cenných papírů vlastněných podnikem. Portfolio cenných papírů obvykle zahrnuje akcie, státní a podnikové dluhopisy, bankovní depozitní certifikáty, směnky atd.
Principy řízení. Finance jsou zaměřeny na následující principy řízení:
- kontrola realizace přijatých rozhodnutí;
- zohlednění minulých zkušeností a jejich extrapolace do budoucnosti;
- zohlednění vývojových trendů a možných směrů změn v vnější prostředířízení;
- zohlednění strategických cílů a vyhlídek;
- naléhavost přijatých rozhodnutí a provedených změn;
- rozpoznání nepředvídatelnosti důsledků vlivu vnějších faktorů.
Roli podnikových financí lze redukovat na tři faktory:
- ekonomická stabilizace;
- přizpůsobení se transformacím trhu;
- stimulace investiční aktivity.
Ekonomická stabilizace na mikroúrovni je neoddělitelná od obecné finanční stabilizace v ekonomice. Sledování makroekonomických ukazatelů nám tedy umožňuje identifikovat reálnou situaci ve finančním sektoru. Z makroekonomických ukazatelů má rozhodující význam výše rozpočtového deficitu, průběh plnění rozpočtu, výše dluhu podniků vůči rozpočtu a protistranám, výše inflace a míra refinancování. národní banka, změny směnného kurzu. Finanční stabilita podniku je stabilní návratnost vloženého kapitálu, schopnost přilákat zdroje financování na kapitálovém trhu a akumulace finančních prostředků pro rozšíření činnosti.
Finanční adaptace na transformace trhu se projevuje tím, že podnik je plnohodnotným účastníkem kapitálového trhu. Působení jako věřitel nebo dlužník; organizování financí umožňuje rychle reagovat na změny situace na trhu, přizpůsobovat se novým podmínkám, využívat alternativní finanční nástroje a plnit daňové a jiné finanční povinnosti.
Investiční činnost podniku je výsledkem a ukazatelem jeho prosperující finanční situace. Podnikové financování hraje rozhodující roli při získávání investic a vytváření příznivých podmínek pro fungování kapitálového trhu. U investiční činnosti je rozhodující princip strategického směřování a úkolem financí je potřeba jeho realizace. Finanční služba podniku systematicky sleduje komparativní návratnost dlouhodobých investic pro konkrétní investiční objekty. Posuďte míru a míru rizika z časového hlediska.

PŘEDNÁŠKA č. 2
Finanční kapitál podniku

1. Druhy kapitálu společnosti

3.Podnikové fondy

1. Druhy kapitálu společnosti
Finanční kapitál podniku je součástí finančních zdrojů podniku, který se podílí na obratu a generuje výnosy z tohoto obratu. Finanční kapitál působí jako transformovaná forma finančních zdrojů. Finanční zdroje společnosti jsou souhrnem jejích vlastních peněžních příjmů a příjmů zvenčí, které má společnost k dispozici a jsou určeny k plnění jejích finančních závazků a financování běžných nákladů spojených s rozhodováním o výrobě. Kapitál je tedy významnou částí finančních zdrojů zálohovaných a investovaných do výroby s cílem dosáhnout zisku.
Kapitál je hlavní ekonomickou základnou pro vznik a rozvoj firmy. Vzhledem k tomu, že charakterizuje celkovou hodnotu finančních prostředků v peněžní, hmotné a nehmotné podobě investovaných do tvorby svého majetku. Kapitál v procesu svého fungování zajišťuje zájmy vlastníků a zaměstnanců společnosti i státu. Právě to jej definuje jako hlavní předmět finančního řízení podniku a zajištění jeho efektivního využívání je jedním z nejdůležitějších úkolů finančního řízení.
Obecný pojem kapitál společnosti obvykle zahrnuje celou řadu jeho typů. Klasifikace kapitálu se provádí na základě různých charakteristik (obr. 2.1).
Na základě vlastnictví obchodní firmy se rozlišuje vlastní a cizí kapitál. Vlastní kapitál charakterizuje celkovou hodnotu jím vlastněných prostředků společnosti. Jeho složení zohledňuje základní kapitál, dodatečný kapitál, rezervní kapitál, účelové zdroje financování, vklady a dary, bonusy k akciím akciové společnosti, nerozdělený zisk a akumulační fondy.
Povolený (základní) kapitál se tvoří v okamžiku vzniku společnosti a je jí k dispozici po celou dobu její životnosti. V závislosti na organizační a právní formě se její základní kapitál tvoří odkupem a následným prodejem akcií, investicemi do základního kapitálu akcií, akcií apod. Základní kapitál společnosti určuje minimální výši jejího majetku, který zaručuje zájmy jejích věřitelů; Základní kapitál je tedy hlavním zdrojem vlastního kapitálu. Kapitál se nazývá autorizovaný kapitál, protože jeho velikost je pevně stanovena v zakládací listině podniku, která podléhá příslušným způsobem registraci.
V procesu podnikatelské činnosti lze její základní kapitál dělit, snižovat a zvyšovat, a to i na úkor části vnitřních finančních zdrojů společnosti.
Dodatečný kapitál společnosti zahrnuje:
- výše přecenění dlouhodobého majetku, investiční výstavby a ostatního hmotného majetku společnosti s termínem splatnosti prospěšné využití po dobu 12 měsíců, prováděné v souladu se stanoveným postupem;
- cennosti přijaté společností zdarma;
- přijatá částka převyšující nominální hodnotu umístěných akcií (emisní ážio akciové společnosti);
- další podobné částky.

Obr.2.1. Klasifikace finančního kapitálu podniku

Dodatečný kapitál akumuluje prostředky, které podnik v průběhu roku získá výše uvedenými kanály, přičemž hlavním kanálem jsou zde výsledky přecenění dlouhodobého majetku.
Rezervní kapitál je tvořen srážkami ze zisku ve výši stanovené chartou, nejméně však 15 % jeho autorizovaného kapitálu. Do rezervního fondu musí být ročně odváděno nejméně 5 % čistého zisku, dokud rezervní kapitál nedosáhne výše stanovené zakladatelskou listinou. Rezervní kapitál je tvořen ke krytí případných ztrát společnosti, dále ke splacení dluhopisů a zpětnému odkupu vlastních akcií.
Významnou složkou vlastního kapitálu společnosti je zisk, který představuje konečný finanční výsledek činnosti společnosti.
Vypůjčený kapitál zahrnuje hotovost a další majetková aktiva získaná splatně na financování rozvoje aktivit společnosti. Všechny formy dluhového kapitálu používaného firmou představují její finanční závazky, které musí být splaceny ve stanovených časech.
Podle předmětu investice se rozlišuje fixní a provozní kapitál. Fixní kapitál představuje tu část použitého kapitálu, která je investována do všech typů dlouhodobého majetku, nejen do dlouhodobého majetku, jak je někdy v literatuře mylně interpretováno. Pracovní kapitál- Jedná se o část kapitálu společnosti investovaného do provozního kapitálu společnosti.
Podle účelů použití se rozlišují tyto druhy kapitálu: produktivní, úvěrový a spekulativní. Produktivní kapitál charakterizuje ty prostředky podniku, které jsou investovány do jeho provozního majetku k provádění podnikatelské činnosti.
Úvěrový kapitál charakterizuje fondy. které jsou využívány v procesu uskutečňování investiční činnosti podniku, a hovoříme o finančních investicích do peněžních nástrojů. Jako jsou vklady v komerčních bankách, dluhopisy, směnky atd.
Spekulativní kapitál se využívá v procesu provádění spekulativních finančních transakcí, tzn. transakce založené na rozdílu nákupních a prodejních cen.
Fungování kapitálu podniku v procesu jeho produktivního využití je charakterizováno procesem neustálého oběhu. Proto je kapitál klasifikován podle formy jeho přítomnosti v procesu oběhu, přičemž se rozlišuje kapitál v peněžní, produktivní a zbožní formě. Kapitál v hotovosti je v první fázi investován do oběžných a dlouhodobých aktiv podniku, čímž přechází do produktivní formy. Ve druhé fázi získává produktivní kapitál v procesu výroby produktů, prací a služeb zbožní formu. Třetí fází je postupný přechod zbožního kapitálu na peněžní kapitál, když se produkované zboží, práce a služby prodávají. Současně se změnou forem je pohyb kapitálu doprovázen změnou jeho celkové hodnoty. Průměrná doba trvání obratu kapitálu podniku je charakterizována dobou jeho obratu ve dnech, měsících, letech.
Kapitál v peněžní formě představuje závazky firmy a v produktivní formě představuje aktiva firmy. Majetek se odráží v hodnotově veškerý hmotný, nehmotný (duševní majetek) a peněžní majetek, který má společnost k dispozici, jakož i majetková práva z hlediska jejich složení a umístění nebo investice. Závazky odrážejí zdroje finančních prostředků, které má společnost k dispozici, jejich účel, vlastnictví a platební závazky. Aktiva jsou tedy majetkem společnosti a pasiva jsou prostředky, ze kterých je tento majetek tvořen.

2.Složení, tvorba a hodnocení základního kapitálu společnosti

Firemní kapitál existuje ve dvou hlavních formách: fixní kapitál a pracovní kapitál. Fixní kapitál charakterizuje tu část kapitálu používaného společností, která je investována do všech druhů svých dlouhodobých aktiv.
Dlouhodobým majetkem se rozumí majetek podniku, jehož životnost nebo splatnost přesahuje jeden rok (365 dní). Dlouhodobá aktiva zahrnují: nehmotná aktiva; dlouhodobé finanční investice; nedokončené kapitálové investice; dlouhodobý majetek, ostatní dlouhodobý hmotný majetek, ostatní dlouhodobý majetek.
Nehmotná aktiva představují práva na budoucí zisky. Charakteristickým rysem těchto aktiv je, že nemají fyzickou podobu a závisí na očekávaném zisku. Hlavní kategorie nehmotného majetku:
obchodní pověst společnosti - „goodwill“;
patenty, autorská práva a ochranné známky;
vlastnictví pronajatého majetku a jeho zhodnocení;
práva na rozvoj a náklady na rozvoj přírodních zdrojů;
vzorce, technologie a vzorky (například software);
know-how - soubor technických, technologických, manažerských, obchodních a jiných znalostí, formalizovaných ve formě technické dokumentace, popisů, nashromážděných výrobních zkušeností, které jsou předmětem inovace, ale nejsou patentovány;
ochranná známka - znak, vzor, ​​symbol, logo, registrované předepsaným způsobem, sloužící k odlišení zboží daného výrobce od jiného obdobného zboží;
licence;
jiné obdobné druhy majetku společnosti.
Nehmotným majetkem jsou organizační náklady (výdaje spojené se vznikem právnické osoby, vymáhané v souladu se zakládajícími dokumenty vkladem zakladatelů do základního kapitálu).
Dlouhodobé finanční investice představují náklady na majetkovou účast na základním kapitálu jiných podniků, na pořízení akcií a dluhopisů na dlouhodobé bázi. Zahrnují investice společnosti v dceřiných a přidružených společnostech i v jiných organizacích, půjčky poskytnuté organizacím na dobu delší než 12 měsíců a hodnotu majetku převedeného k dlouhodobému pronájmu v rámci práva finančního leasingu, tzn. s právem koupě nebo převod vlastnictví nemovitosti po uplynutí doby nájmu.
Nedokončené kapitálové investice zahrnují náklady na stavební a instalační práce, nákup budov, zařízení, vozidel, nářadí, inventáře, jiných předmětů dlouhodobé spotřeby, které nejsou formalizovány potvrzením o převzetí a převodu dlouhodobého majetku, ostatní investiční práce a náklady (projekt a průzkum, geologický průzkum a vrtné práce, náklady na odklon pozemky a přesídlování v souvislosti s výstavbou, pro školení personálu pro nově budované organizace atd.)


Dlouhodobý majetek je součástí majetku společnosti využívaný jako pracovní prostředek při výrobě výrobků, výkonu práce nebo poskytování služeb nebo pro potřeby řízení společnosti po dobu delší než 12 měsíců nebo běžný provozní cyklus, pokud překročí 12 měsíců. Položky používané po dobu kratší než 12 měsíců, bez ohledu na jejich cenu, nejsou považovány za dlouhodobý majetek a společnost je bere v úvahu jako aktiva v oběhu.
Doba použitelnosti je chápána jako doba, po kterou je použití položky dlouhodobého majetku určeno k vytváření příjmů společnosti nebo slouží k plnění cílů společnosti. U určitých skupin dlouhodobého majetku je doba použitelnosti stanovena na základě množství výrobků nebo jiného přirozeného ukazatele objemu práce očekávaného v důsledku použití tohoto předmětu.
Mezi stálá aktiva patří: pozemky; kapitálové investice pro radikální zlepšení půdy (drenážní, závlahové a jiné rekultivační práce); budovy, stavby a přenosová zařízení; auta a vybavení; vozidla; nářadí, přístroje, zařízení (nábytek); pracovní, užitková a chovná hospodářská zvířata; trvalkové výsadby; ostatní dlouhodobý majetek.
Mezi ostatní dlouhodobý hmotný majetek patří: knihovní fondy, drobný dlouhodobý hmotný majetek, dočasné nenárokové struktury, přírodní zdroje, inventární kontejnery, předměty z pronájmu a další dlouhodobý majetek.
Mezi ostatní dlouhodobá aktiva patří: dlouhodobé pohledávky (za majetek převedený v rámci finančního leasingu, přijaté dlouhodobé směnky, ostatní pohledávky, odložené daňové pohledávky, záporný goodwill.
Dlouhodobý majetek a ostatní dlouhodobá aktiva jsou v rozvaze vykázána v původní pořizovací ceně. Dlouhodobý majetek a ostatní dlouhodobý majetek se během provozu oceňují reálnou (tržní nebo přeceněnou), zůstatkovou (účetní) a likvidační hodnotou.
Počáteční pořizovací cena je historická (skutečná) cena dlouhodobého majetku, která se rovná částce peněžních prostředků nebo reálné hodnoty jiných aktiv zaplacených (převedených) a vynaložených na pořízení (vytvoření) dlouhodobého majetku.
Počáteční pořizovací cena položky dlouhodobého majetku a ostatního dlouhodobého majetku se skládá z:
- částka zaplacená podnikem za provedení stavebních a instalačních prací souvisejících s vytvořením dlouhodobého majetku, bez nepřímých daní;
- výše registračních poplatků, státních poplatků a ekologických plateb, které je nutné zaplatit v souvislosti s nabytím (přijetím) práv k předmětu dlouhodobého majetku a ostatního dlouhodobého hmotného majetku;
- výše dovozního cla (při dovozu dlouhodobého majetku);
- výše nepřímých daní v souvislosti s pořízením (tvorbou) dlouhodobého majetku a jiného dlouhodobého hmotného majetku (pokud nejsou podniku hrazeny);
- náklady spojené s pojištěním rizik dodání dlouhodobého majetku a ostatního dlouhodobého hmotného majetku;
- náklady na instalaci, instalaci, uvedení do provozu a další náklady přímo související s uvedením dlouhodobého majetku a ostatního dlouhodobého majetku do stavu způsobilého k užívání.
Počáteční pořizovací cena nehmotného majetku pořízeného podnikem je součtem pořizovací ceny (kromě přijatých obchodních slev), cla, nepřímých daní, které nepodléhají úhradě, a dalších nákladů přímo souvisejících s jeho pořízením a uvedením na trh. stav vhodný pro zamýšlené použití. .
Pořizovací cena finanční investice zahrnuje její pořizovací cenu, provize, cla, poplatky, mandatorní platby a další náklady přímo související s pořízením finanční investice.
Reálná hodnota dlouhodobého aktiva je částka, za kterou by aktivum mohlo být směněno v transakci mezi informovanými, ochotnými a nezávislými stranami. Stanovení reálné hodnoty aktiv upravuje účetní předpis (Standard) č. 19 „Podnikové kombinace“. Reálná hodnota dlouhodobého aktiva se rovná jeho tržní nebo reprodukční (přeceňovací) hodnotě k určitému datu.
Přeceněná hodnota dlouhodobého aktiva se vypočítá vynásobením jeho účetní hodnoty indexačním faktorem.
Zůstatková (účetní) hodnota dlouhodobého majetku je rozdíl mezi počáteční nebo přeceněnou hodnotou dlouhodobého majetku a výší jeho odpisů.
Likvidační hodnota dlouhodobého majetku je částka peněžních prostředků nebo hodnota jiného majetku, kterou podnik očekává získat prodejem (likvidací) dlouhodobého majetku po skončení jeho životnosti (provozu), snížená o náklady spojené s jejich prodejem nebo likvidací.
Dlouhodobý majetek je využíván v hlavní (hlavní a vedlejší výroba), provozní, finanční a investiční činnosti podniku. Nejvýznamnější složkou dlouhodobého majetku výrobního podniku je dlouhodobý majetek.
Klasifikace dlouhodobého majetku. Dlouhodobý majetek se podle účasti ve výrobním procesu dělí do dvou skupin: výrobní a nevýrobní. Na výrobě hmotných aktiv se přímo nebo nepřímo podílí výrobní stálý majetek; zahrnují budovy, stavby, pracovní stroje a zařízení atd. nevýrobní dlouhodobý majetek se neúčastní výrobního procesu. Jedná se o obytné budovy, kliniky, mateřské školy, sanatoria-resortní ústavy a další dlouhodobý majetek nehmotné sféry.
Dlouhodobý majetek se podle účelu člení na pozemky; kapitálové investice pro radikální zlepšení půdy (drenážní, závlahové a jiné rekultivační práce); budovy, stavby a přenosová zařízení; auta a vybavení; vozidla; nářadí, přístroje, zařízení (nábytek); pracovní, užitková a chovná hospodářská zvířata; trvalkové výsadby; ostatní dlouhodobý majetek.
Dlouhodobý majetek se na základě jejich role ve výrobě dělí na aktivní a pasivní. Aktivní dlouhodobý majetek se přímo podílí na pohybu a zpracování surovin, materiálů, polotovarů a komponentů; patří sem stroje, zařízení, přenosová zařízení, výpočetní technika, vozidla, přístrojové vybavení atd. pasivní dlouhodobý majetek, aniž by se přímo účastnil výrobního procesu, vytváří podmínky nezbytné pro jeho realizaci; patří sem budovy, stavby atd.
V moderních podmínkách je navíc široce využíván takový způsob generování firemních prostředků, jako je nájemné (slouží především k získání výrobních a jiných prostor) a jeho rozmanitost - leasing.
Zdroje financování reprodukce dlouhodobého majetku se dělí na vlastní a přitahované. Mezi zdroje vlastního kapitálu společnosti patří:
- odpisy;
- odpisy nehmotného majetku;
- zisk zbývající k dispozici společnosti.
Mezi přitahované zdroje financování reprodukce dlouhodobého majetku patří:
- bankovní půjčky;
- vypůjčené prostředky od jiných podniků a organizací;
- peněžní prostředky přijaté z emise cenných papírů, akcií a jiných vkladů právnických a fyzických osob;
- prostředky získané přerozdělováním z centralizovaných fondů koncernů a jiných sdružení;
- prostředky z mimorozpočtových fondů;
- příděly z rozpočtů různých úrovní, poskytované návratným a nevratným způsobem;
- prostředky od zahraničních investorů.

3.Podnikové fondy
Důležitým aspektem finanční činnosti podniku je tvorba a použití různých fondů v procesu provádění výrobních a ekonomických činností. S jejich pomocí je ekonomická činnost zajišťována potřebnými finančními prostředky a také rozšířena reprodukce; formování vědeckého a technologického pokroku; vývoj a implementace nové technologie; ekonomické pobídky; vyrovnání s rozpočtem, banky.
Prostředky generované v podnicích lze seskupit do čtyř skupin:
- vlastní prostředky;
- získané finanční prostředky;
- dluhové fondy;
- provozní prostředky.
Vlastní zdroje zahrnují: základní kapitál; Zvláštní kapitál; Rezervní kapitál; investiční fond; měnový fond a další. Investiční fond je zdrojem navýšení základního kapitálu společnosti, neboť investice do rozvoje výroby zvyšují majetek společnosti. Měnový fond se vytváří u podniků, které přijímají devizové příjmy z vývozních operací a nakupují cizí měnu pro dovozní operace.
Získané prostředky zahrnují: spotřební fondy; výpočty dividend; výnosy budoucích období; rezervy na budoucí výdaje a platby. Tyto fondy mají dvojí charakter: na jedné straně jsou tyto prostředky v obratu společnosti a na druhé straně patří zaměstnancům (dividendový a spotřební fond).
Fond spotřeby je peněžní fond tvořený z čistého zisku společnosti. Je určena zejména k uspokojování hmotných potřeb zaměstnanců společnosti, k výplatě dividend (v akciové společnosti), v některých případech platit pokuty a penále za přestupky spáchané v rámci činností společnosti.
Půjčené prostředky jsou tvořeny prostřednictvím bankovních úvěrů, komerčních úvěrů, faktoringových operací a leasingu.
Periodicky jsou vytvářeny provozní peněžní fondy společnosti, které tvoří čtvrtou skupinu peněžních fondů. Do této skupiny patří tyto prostředky: na výplatu mezd; pro výplatu dividend; na platby do rozpočtu a další. Fond na výplatu mezd se tvoří dvakrát nebo jednou měsíčně. Společnost pravidelně vytváří fond pro platby do rozpočtu různých příspěvků.
Kromě výše uvedených fondů může společnost vytvářet další fondy fondů: na splácení bankovních úvěrů, vývoj nových technologií, výzkumné práce a srážky od vyšší organizace.

PŘEDNÁŠKA č. 3
Peněžní toky podniku

1.2 Vliv vypořádání a platební disciplíny na efektivitu ekonomických činností podniku

2.2.Skládání, plánování a kontrola peněžních příjmů z hlavních činností.

1.Organizace hotovostních plateb pro podnik
1.1.Podstata a formy bezhotovostního platebního styku

Většina operací ekonomické činnosti podnikatelských subjektů je spojena s peněžními platbami. Informace o objemu peněžních plateb podniku za účetní období jsou obsaženy ve Výkazu peněžních toků. Jeho obsah, forma, obecné požadavky na zveřejnění položek jsou definovány v účetních předpisech (standardních) „Výkaz peněžních toků“, schválených nařízením č. 87 Ministerstva financí Ukrajiny ze dne 31. března 1999. Podkladem pro provádění peněžních plateb je poskytování zvláštních účetních dokladů: faktury, faktury, smlouvy, dohody, smlouvy, úkony koupě zboží.
Souhrn všech hotovostních vypořádání a plateb podniku se nazývá jeho peněžní obrat. Existují hotovostní a bezhotovostní peněžní obraty.
Pro provádění hotovostních transakcí musí mít podnik hotovost (v národní nebo cizí měně), která je vedena v pokladně. Platba v hotovosti se používá:
- pro zúčtování se zaměstnanci (výplata mezd, peněžní náhrady, prémie, dotace, dividendy, důchody atd.);
- zajištění počátečních ekonomických potřeb (na nákup kancelářských potřeb, úhradu nákladů na pracovní cesty);
- vypořádání s rozpočtem a státními svěřenskými fondy;
- vyrovnání mezi podniky - obchodními partnery (za materiál, palivo atd., ale ne více než 3 tisíce UAH za den), za předpokladu, že nemají daňový dluh.
Podstatou bezhotovostní platby je, že platby se provádějí odepsáním peněžních prostředků z bankovního účtu plátce na bankovní účet příjemce, tzn. provádění příslušných záznamů na bankovních účtech účastníků zúčtování. Základem pro bezhotovostní platby je poskytování zvláštních dokladů o vypořádání bance (platební příkaz, platební příkaz-požadavek, evidence dokumentů akreditivu, registr šeků) v papírové nebo elektronické podobě.
Bezhotovostní platby jsou klasifikovány podle následujících kritérií:
a) podle typu obchodních transakcí:
- hotovostní platby za komoditní transakce (za prodané produkty, poskytnuté služby);
- hotovostní vypořádání nekomoditních transakcí (s úvěrovými institucemi, rozpočtem);
b) v místě bank, které obsluhují vypořádání:
- místní – hotovostní platby, pokud se banka, přes kterou jsou peníze převáděny, a banka, která je přijímá, nacházejí ve stejném městě;
- meziměstské – hotovostní platby, pokud se uvedené banky nacházejí v různých městech;
- mezinárodní – hotovostní platby, pokud se banky nacházejí v různých zemích;
c) při platbě:
- předběžná nebo zálohová platba za výrobky, zboží, práce, služby;
- platba po prodeji produktů;
- d) podle platebních podmínek smlouvy:
- způsob platby;
- forma přímé platby;
e) podle zdrojů financování:
- hotovostní platby z vlastních prostředků podniku;
- hotovostní platby prostřednictvím půjček a jiných vypůjčených prostředků v případě zprostředkovatelské činnosti).
Pro provádění bezhotovostních plateb si podniky otevírají běžné (vypořádací) účty v bankách;
- hotovostní platby na náklady klienta (v případě zprostředkovatelské činnosti).
Kromě běžných účtů mohou podniky a jejich divize otevřít následující účty v národní měně:
- rozpočtové - jsou otevřeny pro podniky, kterým byly pro jejich zamýšlené použití přiděleny finanční prostředky ze státního nebo místního rozpočtu;
- úvěr – určený k vyúčtování úvěrů poskytnutých podniku bankou zaplacením dokladů o vypořádání nebo převodem finančních prostředků na běžný účet dlužníka v souladu s podmínkami úvěrové smlouvy;
- vklad - určený k uložení dočasně volných peněžních prostředků podniku na bankovních vkladech s úroky z vkladu v souladu se smlouvou o vkladu.
1.3 Vliv vypořádání a platební disciplíny na efektivitu ekonomických činností podniku
Kalkulační kázeň předpokládá dodržování určitých pravidel pro provádění výpočtů ze strany podnikatelských subjektů.
Platební kázeň zahrnuje zajištění toho, aby podnik platil své finanční závazky v plné výši a včas. Stav účetní kázně závisí na finanční situaci podniku. Porušení zúčtovací a platební disciplíny přitom negativně ovlivňuje finanční situaci podniku.
Za porušení vypořádací kázně jsou vůči podniku uplatněny následující sankce:
- smluvní sankce (uplatňují obchodní partneři formou penále v procentech z výše nesplněného závazku);
- bankovní nebo úvěrové sankce (za porušení úvěrové kázně ze strany podniku, zneužití finančních prostředků, nevyhovující stav účetnictví a výkaznictví, za předčasné splacení úvěru) ve formě pokuty, penále, pozastavení půjčování a operací na účtu;
- finanční sankce uplatňované vládními finančními orgány.
Finanční sankce jsou stanoveny zákony Ukrajiny „O postupu splácení závazků daňových poplatníků vůči rozpočtu a nestátním svěřenským fondům“, „O státní daňové službě“, „O daňovém systému na Ukrajině“, jakož i zákony které upravují časové rozlišení a placení některých druhů daní podnikatelskými subjekty. Tyto legislativní akty upravují uplatňování sankcí za opožděné platby daní, opožděné podání daňových přiznání a výpočet daně.
V případě nepodání daňového přiznání ve lhůtách stanovených zákonem platí poplatník za každý případ nepodání nebo prodlení pokutu ve výši deseti nezdanitelných minimálních příjmů občanů. Pokud poplatník nepodá daňové přiznání ve stanovené lhůtě a regulační úřad samostatně určí výši jeho daňové povinnosti, zaplatí poplatník kromě pokuty ve výši 10 nezdanitelných minim navíc pokutu ve výši 10 procent výše daňové povinnosti za každý celý nebo započatý měsíc prodlení s daňovým přiznáním, nejvýše však 50 % z částky vzniklé daňové povinnosti, nejméně však 10 % nezdanitelného minimálního příjmu občanů. V případě podhodnocení výše daňových povinností je poplatník povinen zaplatit pokutu ve výši 5 % z částky nedoplatku za každé ze zdaňovacích období stanovených pro takovou daň nebo poplatek (maximálně však 25 % takovou částku a ne méně než 10 nezdanitelných minimálních příjmů občanů). V případě metodických a početních chyb v podaném daňovém přiznání, které měly za následek podhodnocení daňové povinnosti, je tento poplatník povinen zaplatit pokutu ve výši 5 % z částky doměřené daně, nejméně však jednu nezdanitelný minimální příjem občanů.
Podnikatelské subjekty, které neoznámí zřízení nebo zrušení bankovních účtů ve stanovené lhůtě, zaplatí pokutu ve výši 20 nezdanitelných minimálních příjmů občanů.
Pokud poplatník samostatně odhalil skutečnost podhodnocení daňové povinnosti, samostatně doplatil výši nedoplatku a pokutu ve výši 10 % z částky takového nedoplatku, další sankce se mu neuplatňují. Výše sankcí se odvádí do rozpočtu na zvláštní účet státní daňové správy do deseti dnů ode dne sepsání zákona.
Finanční sankce mohou být rovněž uplatněny vůči podniku ve formě pokuty za překročení stanoveného hotovostního limitu (dvojnásobek výše přebytečné hotovosti), za neúplné zrcadlení hotovosti (pětinásobek výše neevidované hotovosti), za selhání banky stanovit hotovostní limit (padesát nezdanitelných minimálních příjmů občanů - pro založení banky ).
Kromě finančních sankcí, správních pokut a jiných sankcí jsou podniky uplatňovány:
- konfiskace cenností získaných nelegálně;
- zbavení zvláštního práva provozovat činnost;
- varování;
- nápravná práce;
- správní zatčení
Důležitou součástí práce finančních služeb podniků při organizování peněžních toků je sledování včasnosti plateb. Objem hotovostních plateb podniku je vykázán ve Výkazu peněžních toků. Využívání finančních a správních sankcí přispívá k posílení vypořádací a platební disciplíny.

2. Pokladní příjmy podniku
2.1 Příjmy a peněžní příjmy podniku. Klasifikace peněžních příjmů

Jedním z nejdůležitějších úkolů, kterým čelí finanční služby každého podniku, je zajistit příjem peněžních příjmů pro plnění běžných finančních závazků a tvorbu peněžních prostředků podniku.
Peněžní příjmy jsou souhrnem peněžních příjmů za prodané výrobky, vykonanou práci nebo služby, jakož i provedení jiných obchodních transakcí v procesu provozní, finanční a investiční činnosti podniku. Je třeba poznamenat, že výše peněžních příjmů se ne vždy rovná výši podnikových příjmů za prodané produkty.
Příjmem je zvýšení ekonomického prospěchu podniku v podobě přijetí majetku) nebo snížení závazků podniku vůči jeho obchodním partnerům (pokud jde o prodej výrobků, provedení práce nebo poskytování služeb), vedoucí ke zvýšení ve vlastním kapitálu podniku.
Zvýraznit:
a) příjmy ze všech druhů činností (provozní, finanční, investiční) podniku a mimořádných událostí;
b) celkový příjem z prodeje výrobků (zboží, práce, služby), který se rovná celkové výši příjmů bez zohlednění poskytnutých slev, vratky prodaného zboží a daně z obratu (DPH, spotřební daň)
c) čistý příjem z prodeje výrobků, zboží, služeb, prací, zjištěný tak, že se od celkových příjmů odečte částka DPH, spotřební daně, ostatních poplatků a daní z obratu, výše poskytnutých slev, částka vráceného zboží a jiné částky, které podléhají srážce z příjmů.
Rozdíl mezi částkou peněžních příjmů a příjmem podniku je způsoben tím, že:
1) Okamžiky tvorby příjmů a příjmu finančních prostředků podniky se ve většině případů neshodují. Na Ukrajině se výše příjmů vypočítává podle akruálního principu v okamžiku prodeje výrobků, tzn. jeho odeslání s řádně vyhotovenými průvodními doklady. Prostředky mohou do podniku přijít před okamžikem prodeje (zálohové stvrzenky) nebo po okamžiku prodeje (když kupující mají právo odložit platbu získáním komerční půjčky):
2) platby za prodané produkty nelze provádět v hotovosti, ale v naturáliích (barterové transakce);
3) existují peněžní příjmy nesouvisející s prodejem produktů (například dividendy nebo úroky z cenných papírů vlastněných podnikem, platby za majetek pronajatý od podniku atd.)
Peněžní příjmy jsou klasifikovány podle různých kritérií: typy ekonomických činností; rozsah obsluhy ekonomického procesu; způsob výpočtu peněžních příjmů; kontinuita tvorby (viz obr. 3.1.).

Obr.3.1. Klasifikace peněžních příjmů podniku

Podle typu ekonomické činnosti:
- peněžní příjmy z provozní činnosti, které zahrnují peněžní příjmy od odběratelů výrobků, zboží, prací, služeb (peněžní příjmy z hlavní činnosti), peněžní příjmy z ostatní provozní činnosti (peněžní příjmy z operativního leasingu, z provozních kurzových rozdílů, peněžní příjmy). z prodeje oběžného majetku - zásoby surovin, materiálu, pohonných hmot, kromě finančních investic);
- peněžní příjmy z finanční činnosti, sdružování příjmů peněžních prostředků z umístění akcií, vlastní emise; příjem peněžních prostředků v důsledku vzniku dluhových závazků (úvěry, směnky, dluhopisy, jiné krátkodobé a dlouhodobé závazky nesouvisející s provozní činností);
- peněžní příjmy z investiční činnosti, které zahrnují: peněžní příjmy z investic do přidružených, dceřiných nebo společných podniků, které jsou účtovány ekvivalenční metodou, z prodeje akcií nebo dluhových cenných papírů jiných podniků, z prodeje dlouhodobého majetku majetek, ostatní dlouhodobý dlouhodobý majetek, z prodeje dceřiných společností a jiných obchodních jednotek, výše peněžních příjmů ve formě dividend v důsledku nabytí akcií nebo dluhových závazků jiných podniků, podílů ve společných podnicích, příjmy hotovosti z vrácení záloh (jiných než záloh souvisejících s provozní činností) a půjček poskytnutých třetím stranám a úroků z nich, příjmy finančních prostředků z futures a forwardových smluv, opce (kromě těch, které byly uzavřeny na provozní nebo finanční činnost)
Peněžní příjmy z provozní, investiční a finanční činnosti podniku se dělí do dvou hlavních skupin.
Do první skupiny patří peněžní příjmy z běžné provozní, investiční a finanční činnosti.
Běžnou činností je jakákoli činnost podniku, jakož i operace, které zajišťují nebo jsou jejím prováděním podmíněny.
Další skupinou jsou peněžní příjmy z mimořádných událostí v provozní, investiční a finanční činnosti.
Mimořádná událost je událost nebo transakce, která se liší od běžných činností podniku a neočekává se, že se bude opakovat pravidelně nebo v každém následujícím účetním období. Peněžní příjmy z pohotovostních operací zahrnují pojistné na úhradu nákladů na mimořádné události.
Podle rozsahu obsluhy ekonomického procesu se peněžní příjmy rozlišují:
- podniky jako celek;
- jednotlivé strukturální útvary (centra odpovědnosti) podniku;
- z jednotlivých obchodních transakcí.
Podle způsobu výpočtu objemu peněžních příjmů se rozlišují:
- hrubé peněžní příjmy – rovnající se součtu všech peněžních příjmů za určité časové období;
- čisté peněžní příjmy představují přebytek peněžních příjmů nad hotovostními výdaji za určité časové období.
Podle kontinuity formace se rozlišují:
- pravidelné peněžní příjmy jsou konstantní (v pevných intervalech) příjmy peněžních prostředků během vykazovaného období (peněžní příjmy z prodeje produktů, úvěrová linka, cílené financování);
- diskrétní peněžní příjmy - peněžní příjmy z jednorázových obchodních transakcí v účetním období (peněžní příjmy z prodeje přebytečného majetku, příjem charitativní pomoci).
2.2.Skládání, plánování a kontrola peněžních příjmů z hlavních činností
Výše peněžních příjmů z prodeje produktů závisí na:
- na počtu prodaných jednotek výrobků;
- ceny za jednotku prodaných výrobků;
- zúčtování a platební kázeň.
Počet prodaných kusů výrobků závisí na sortimentu, kvalitě a prodejní cenové hladině. Cena prodávaných výrobků je klasifikována podle těchto základních charakteristik: podle stupně vládní regulace; složky ceny.
Na základě stupně vládní regulace se rozlišují tyto typy cen výrobků:
- volné tržní ceny a tarify, které se tvoří na trhu pod vlivem nabídky a poptávky;
- státní pevné ceny, které jsou státem stanoveny za základní služby (plyn, elektřina);
- státem regulované ceny a tarify, kterými stát reguluje míru ziskovosti základního zboží (chléb, pekařské výrobky, výrobky dětské výživy). V tomto případě může stát stanovit orientační ceny (minimální a maximální shodné ceny).
Na základě cenových složek se rozlišují následující typy cen produktů společnosti:
- ceny výrobce;
- -Velkoobchodní cena;
- maloobchodní cena.
Cena výrobce se skládá z nákladů na výrobu produktu a výše zisku podniku z prodeje.
Velkoobchodní cena se použije, když produkty prodává prodejce. Velkoobchodní cena zahrnuje cenu výrobce a výši nepřímých daní a poplatků, které jsou účtovány při prodeji produktů.
Maloobchodní ceny se uplatňují při prodeji zboží v maloobchodě. Maloobchodní cena zahrnuje velkoobchodní cenu a obchodní přirážku za jednotku produktu. Obchodní marže je stanovena jako procento z velkoobchodní ceny.
Příjem peněžních prostředků podnikem je zajištěn dodržováním účetní kázně, tzn. provádění plateb za prodané výrobky, zboží, práce, služby včas a v plné výši.
Základem pro oceňování produktů jsou náklady na jejich výrobu a prodej. Náklady spojené s výrobou a prodejem výrobků se dělí na výrobní a provozní.
Výrobní náklady jsou zahrnuty do výrobních nákladů produktů, které se skládají z:
- přímé materiálové náklady;
- přímé mzdové náklady;
- ostatní přímé výrobní náklady;
- všeobecné obchodní výdaje.
Provozní náklady jsou neproduktivní náklady podniku spojené s jeho provozní činností. Provozní náklady nejsou zahrnuty do výrobních nákladů výrobků a jsou hrazeny z hrubého zisku podniku. Provozní náklady zahrnují:
- administrativní náklady;
- prodejní náklady;
- ostatní provozní náklady (na výzkum a vývoj, srážky do rezervy na pochybné pohledávky).
Důležitý prvek finanční práce v podniku je stanovení peněžních příjmů v plánovacím období a především tržeb z hlavní činnosti.
Plánovaná výše peněžních příjmů z prodeje výrobků, zboží, prací nebo služeb se určuje dvěma způsoby:
1) přímá metoda výpočtu (sortimentní metoda). Podle této metody je výše peněžních příjmů podniku (CR) v plánovacím období určena vzorcem:

(3.1)
kde je počet produktů i-tého typu plánovaný k prodeji, za které podnik obdrží prostředky v naturálních měrných jednotkách;
- plánovaná prodejní cena jednotky i-tého typu produktu, UAH;
n je počet druhů výrobků plánovaných k prodeji, za které podnik obdrží finanční prostředky.
Metoda přímého výpočtu se používá pro stanovení výše peněžních příjmů u malého rozsahu produktů.
2) konsolidovaná metoda, která vychází z rozvahové metody. Výše peněžních příjmů z prodeje produktů podniku v plánovacím období při použití agregované metody se vypočítá pomocí vzorce:

DS = Zn + O + Zk, (3,2)

kde Zn jsou náklady na zbývající nezaplacené hotové výrobky podniku na začátku plánovacího období (v prodejních cenách nebo nákladech), UAH;
O - objem očekávané produkce komerčních produktů v podniku v plánovacím období (za prodejní ceny nebo náklady), UAH;
Zk - očekávaná hodnota zůstatků nezaplacených hotových výrobků v podniku na konci plánovacího období (za prodejní ceny nebo náklady), UAH.
Po zdůvodnění plánované výše peněžních příjmů je finanční služba povinna provádět operativní kontrolu dodržování objemů a načasování peněžních příjmů u podniků, analyzovat a odstraňovat příčiny odchylek skutečných a plánovaných ukazatelů.
PŘEDNÁŠKA č. 4
Tvorba a rozdělení zisku

1. Druhy zisku podniku, postup při jeho tvorbě a rozdělení
Jedním z hlavních úkolů výrobní a hospodářské činnosti podniku je dosahování zisku. Zisk je důležitým zdrojem financování výroby a sociálního rozvoje podniku.
Zisk jako ekonomická kategorie odráží čistý příjem vytvořený v oblasti materiálové výroby. Na úrovni podniku je zisk částí jeho čistého příjmu zbývající po odečtení částky souvisejících nákladů od výnosů podniku. Zisk je považován za součást čistého příjmu podniku z investovaného kapitálu, který charakterizuje jeho odměnu za riziko podnikatelské činnosti.
Výše zisku podniku závisí na následujících faktorech:
- objemy výroby a prodeje výrobků;
- efektivnost výrobní a ekonomické činnosti podniku (efektivita využití dlouhodobého majetku, zásob, nehmotného majetku, peněžních prostředků ovlivňujících výši nákladů podniku).
Podle dosavadní právní úpravy se rozlišují účetní a daňové zisky (ztráty) podniku.
Daňový zisk (předmět zdanění) je částka zisku podniku stanovená podle daňové legislativy (podle zákona Ukrajiny „o zdanění zisků podniků“), která je předmětem zdanění za účetní období. Daňový zisk (předmět zdanění daní z příjmu) se určuje podle vzorce:

On = Dv – (Bz + A), (4.1)

kde On je předmětem zdanění daně z příjmu (daňový zisk), UAH;
Дв – upravený hrubý příjem podniku za vykazované období, UAH;
Вз - upravené hrubé náklady podniku za vykazované období, UAH;
A – výše odpisů dlouhodobého majetku, nehmotného majetku a ostatního oběžného majetku za účetní období, UAH.
Účetní zisk je částka zisku před zdaněním, zjištěná v účetním (finančním) účetnictví, která je zachycena ve Výkazu hospodářského výsledku podniku za účetní období. Výše účetního zisku se liší od výše daňového zisku podniku v důsledku rozdílů ve způsobech jejich výpočtu.
Lze rozlišit následující typy účetního zisku podniku (obr. 4.1.):
- Hrubý zisk z prodeje výrobků, prací, služeb;
- zisk z provozní činnosti;
- zisk z běžné činnosti před zdaněním;
- zisk z mimořádných událostí.

Obr.4.1. Složky účetního zisku podniku

Zisk z provozní činnosti je definován jako algebraický součet hrubého zisku (hlavní činnosti), ostatních provozních výnosů a provozních nákladů podniku za účetní období.
Ostatní provozní výnosy zahrnují výnosy z operativního pronájmu majetku, z operativních kurzových rozdílů, úhrady dříve odepsaných nedobytných pohledávek, výnosy z prodeje oběžného majetku (kromě finančních investic).
Provozní náklady zahrnují administrativní náklady (náklady na údržbu a řízení podniku), odbytové náklady (náklady spojené s prodejem výrobků) a ostatní provozní náklady (náklady na zásoby prodané podnikem, částky pochybných (nedobytných) pohledávek, náklady na odpisy zásob, ztráty z provozních kurzových rozdílů, ekonomické sankce uznané podnikem, srážky na úhradu následných provozních nákladů vzniklých při provozní činnosti podniku, s výjimkou nákladů zahrnutých v ceně výrobků, zboží, služby, práce).
Rozdíl mezi ostatními provozními výnosy a provozními náklady charakterizuje zisk podniku z ostatní provozní činnosti.
Zisk z běžné činnosti před zdaněním se vypočte jako algebraický součet zisku z provozní činnosti podniku, jeho výnosů z účasti na kapitálu, úhrnu ostatních finančních výnosů a úhrnu ostatních výnosů podniku a úhrnu náklady podniku z účasti na kapitálu, jakož i jeho finanční a jiné náklady.
Výnosy do vlastního kapitálu zahrnují výnosy, které podnik získává ze svých investic do přidružených podniků, dceřiných společností nebo společných podniků, které jsou účtovány ekvivalenční metodou.
Vlastní kapitál je částka ztrát vznikajících z investic do přidružených společností, dceřiných společností nebo společných podniků účtovaná ekvivalenční metodou.
Ekvivalenční metoda je metoda účtování investic. Podle kterého se účetní hodnota investice odpovídajícím způsobem zvyšuje nebo snižuje ve vlastním kapitálu jednotky, do níž bylo investováno.
Ostatní finanční výnosy podniku zahrnují výnosy. Přijaté ve formě dividend, úroků a ostatních výnosů z finančních investic (kromě výnosů, které jsou účtovány ekvivalenční metodou). Finanční náklady podniku zahrnují náklady na placení úroků a další náklady podniku spojené se získáváním vypůjčeného kapitálu.
Ostatní výnosy podniku zahrnují výnosy z prodeje finančních investic, dlouhodobého majetku a majetkových komplexů, výnosy z neprovozních kurzových rozdílů a ostatní výnosy plynoucí z běžného podnikání a nesouvisející s provozní činností podniku. .
Ostatní náklady podniku zahrnují: náklady na prodej finančních investic, dlouhodobého majetku, majetkových komplexů; ztráty z odpisů finančních investic a dlouhodobého majetku, ostatní náklady vzniklé v rámci běžné činnosti (kromě finančních nákladů), ale nesouvisející s provozní činností.
Zisk z mimořádných událostí je zisk z událostí, které jsou v provozní, finanční a investiční činnosti určeny jako mimořádné. Tento zisk se vypočítá jako rozdíl mezi mimořádnými příjmy (kompenzace ztrát z mimořádných událostí, náhrada nákladů a předcházení ztrátám z mimořádných událostí) a mimořádnými výdaji (výdaje ze živelních pohrom, požárů, havárií způsobených člověkem, včetně nákladů na realizaci opatření související s předcházením a likvidací následků takových událostí).
Zisk z běžné činnosti je definován jako rozdíl mezi ziskem z běžné činnosti před zdaněním a výší daně z příjmů, která je vypočtena v souladu s účetním předpisem (Standard) č. 17 „Daň z příjmů“.
Čistý zisk podniku se vypočítá jako algebraický součet zisku z běžné činnosti, mimořádného zisku a daně z mimořádného zisku. Čistý zisk je částka zisku podniku po zaplacení daně z příjmu.
Nerozdělený zisk je čistý zisk podniku zbývající po jeho rozdělení a použití pro investiční potřeby, tvorbu interních cílových fondů nebo přímo pro financování běžných nákladů.
Postup tvorby a rozdělení zisku podniku je znázorněn na Obr. 4.2.
Nejprve se zisky rozdělují mezi podnik a stát ve formě daně z příjmu. Je třeba poznamenat, že zisky z běžné činnosti a zisky z mimořádných událostí se zdaňují samostatně.
Pokud v důsledku vzniku mimořádné události v činnosti podniku vznikly výdaje, pak se jejich výše (v souladu s účetními předpisy (standard) č. 16 „Náklady“ zaúčtuje do výkazu o výsledku hospodaření a sníží o částku daně z příjmů z titulu ztrát z mimořádných událostí dne O stejnou částku se snižuje daň ze zisku z běžné činnosti podniku.
Ve druhé fázi se rozděluje zisk, který zůstane po zdanění – čistý zisk.

Rýže. 4.2. Schéma tvorby a rozdělování zisku
podniky
Čistý zisk podniku lze použít k vytvoření fondu pro výplatu dividend a výplat účastníkům; doplnění rezervního fondu; doplnění základního kapitálu; provádění investic; vytvoření dalších cílových fondů; na pokrytí současných nákladů.
V ekonomické literatuře je vyzdvihován pojem bilanční zisk podniku.
Rozvahový zisk je celková výše zisku ze všech druhů činností podniku za účetní období. Výše účetního zisku bývala zachycena v rozvaze. Po schválení účetních předpisů (standard) č. 2 „Zůstatek“ je však částka nerozděleného zisku zachycena v rozvaze podniku.

2. Podstata a plánování hrubého zisku podniku
Zisk z hlavní činnosti podniku (hrubý zisk) je tvořen prodejem výrobků, prodejem provedených prací nebo poskytnutých služeb. Jeho výše závisí na dvou hlavních faktorech: objemu prodeje (čistého příjmu) a nákladů na prodané zboží.
Schéma tvorby hrubého zisku podniku z jeho hlavních činností je na Obr. 4.3.

Rýže. 4.3. Schéma tvorby hrubého zisku podniku z prodeje výrobků, zboží, prací, služeb (zisk z hlavní činnosti)

Náklady na výrobky, práce, služby jsou peněžní vyjádřením běžných nákladů podniku na výrobu. Skladbu a postup kalkulace nákladů zahrnutých do ceny výrobků (práce, služby) upravuje účetní předpis (norma) č. 16 „Náklady“ a Metodická doporučení pro tvorbu nákladů na výrobky (práce, služby), schválená nařízením č. 47 Státního výboru pro průmyslovou politiku Ukrajiny ze dne 2.2.2001
Výrobní náklady produktů zahrnují přímé materiálové náklady, přímé mzdové náklady, ostatní přímé náklady, všeobecné obchodní náklady (proměnné), všeobecné obchodní náklady a pevně přidělené všeobecné obchodní náklady.
Přímé materiálové náklady zahrnují náklady na suroviny a základní materiál, nakupované polotovary a komponenty, pomocný a další materiál, který lze přímo přiřadit ke konkrétní nákladové položce.
Přímé mzdové náklady zahrnují mzdy a další platby zaměstnancům podílejícím se na výrobě produktů, výkonu práce nebo poskytování služeb, které lze přímo přiřadit konkrétnímu nákladovému objektu.
Ostatní přímé náklady zahrnují všechny ostatní výrobní náklady, které lze přímo přiřadit konkrétnímu nákladovému objektu, zejména příspěvky na sociální pojištění z přímých mezd, nájemné za pozemky a majetkové podíly, ztráty z vad odpovídající nákladům na nakonec zamítnuté výrobky, náklady na opravu vady u konkrétních výrobků.
Všeobecné provozní náklady zahrnují náklady na řízení výroby (platy pro vedoucí pracovníky dílen a úseků, náklady na pracovní cesty dílenského personálu), odpisy dlouhodobého a nehmotného majetku pro všeobecné obchodní účely, náklady na údržbu, provoz a opravy, pojištění a operativní pronájem dlouhodobého majetku, ostatního dlouhodobého majetku pro všeobecné hospodářské účely, náklady na zlepšení technologie a organizace výroby, náklady na osvětlení, vytápění, dodávku vody a jinou údržbu prostor, náklady na obsluhu výrobního procesu (mzdy běžného podnikání personál, technologická kontrola výrobních procesů a kvality výrobků), výdaje na ochranu práce, bezpečnostní opatření, ochranu životního prostředí, ostatní výdaje (na vnitrozávodní pohyb zboží, manka a ztráty z poškození hmotného majetku, úhrada prostojů).
Celková částka přímých nákladů a rozdělených všeobecných obchodních nákladů podniku za vykazované období charakterizuje náklady jeho hrubého výstupu (Gv).
Náklady na prodejné (hotové) výrobky (St) se vypočítají úpravou nákladů na hrubou produkci podniku ve vykazovaném období o změny v bilanci nedokončené výroby na začátku a na konci vykazovaného období:

St = NPn + St – NPk, (4.2)

kde NPn, NPk – respektive zůstatky nedokončené výroby na začátku a na konci vykazovaného období, UAH;
St – náklady na hrubou produkci vyrobenou ve vykazovaném období, UAH.
Náklady na prodané zboží počítám jako algebraický součet nákladů na prodejné výrobky a změn v zůstatcích hotových výrobků ve skladech podniků na začátku a na konci účetního období podle vzorce:

St = Zn + St – Zk, (4,3)

kde Zn, Zk jsou zůstatky hotových výrobků na začátku a na konci vykazovaného období, UAH;
Av – náklady na produkty prodané ve vykazovaném období, UAH;
St – náklady na vyrobené komerční produkty ve vykazovaném období, UAH.
Účetní závěrka poskytuje informace o skladbě nákladů podniku podle ekonomických prvků.
Ekonomickým prvkem je soubor ekonomicky homogenních výdajů. Existují takové ekonomické prvky výdaje: materiálové náklady, mzdové náklady, příspěvky na sociální pojištění, odpisy, ostatní provozní náklady.
Zisk z prodeje výrobků, zboží, prací, služeb je hlavním zdrojem tvorby vlastních finančních zdrojů podniku. proto je důležité zdůvodnit jeho hodnotu pro plánovací období.
Průmyslové podniky používají tři hlavní metody pro výpočet plánovaného zisku z prodeje produktů:
1) metoda přímého výpočtu;
2) způsob výpočtu zisku na základě nákladů na 1 hřivnu výrobků;
3) ekonomická (analytická) metoda.
Podle metody přímého výpočtu se plánovaná výše zisku vypočítá podle určité druhy(sortiment) výrobků vyráběných a prodávaných v podniku. Výpočet se provádí na základě následujících ukazatelů:
- plánovaný objem prodeje produktů podle sortimentu;
- plánované jednotkové náklady každého sortimentu;
- plánovaná cena jednotky prodaných výrobků (cena výrobce) za jeho sortiment.
Metoda přímého výpočtu plánované výše zisku podniku umožňuje získat poměrně přesné výsledky. Jeho hlavní nevýhodou je značná náročnost výpočtů a sběru prvotních informací.
Metoda stanovení zisku ukazatelem nákladů na jednu hřivnu výrobků je konsolidovaná metoda používaná pro výpočet zisku z výroby a prodeje výrobků obecně pro podnik.
Výpočet plánované výše zisku se provádí na základě následujících údajů:
- náklady na jednotku produkce prodanou v základním období:
- - očekávaný celkový objem prodeje produktů v plánovacím období;
- očekávaná změna nákladů na jednotku produktu, která se má prodat v plánovacím období, ve srovnání s náklady základního období.
Tato metoda je méně pracná než předchozí, ale neumožňuje určit míru vlivu jednotlivých faktorů na změny v zisku podniku.
Vliv jednotlivých faktorů (objem výroby a prodeje výrobků, výrobní náklady, prodejní cena a rentabilita výrobků) na změny plánovaného zisku podniku lze určit pomocí ekonomické (analytické) metody. Slouží ke stanovení zisků u srovnatelných a nesrovnatelných produktů. Srovnatelné výrobky jsou výrobky vyrobené v podniku v předchozím (základním) období. Nesrovnatelné výrobky jsou výrobky, které nebyly v podniku v předchozím (základním) období vyrobeny.
Výpočet plánovaného zisku pro porovnávané produkty se provádí v následujícím pořadí:
- stanovit základní úroveň nákladů a zisku na jednotku produkce v základním období;
- vypočítat výrobní náklady a zisk plánovacího období na základě úrovně ziskovosti základního období;
- vypočítat procento a výši snížení nákladů na produkt pro zvýšení zisku ze snížení nákladů na jednotku produktu očekávaného k prodeji v plánovacím období ve srovnání se základním obdobím;
- posoudit vliv jednotlivých faktorů na celkovou změnu zisku podniku v plánovacím období ve srovnání se základním obdobím.
Při plánování ukazatele zisku z prodeje výrobků je třeba vzít v úvahu změnu zisku v bilanci hotových výrobků ve skladech; zisk z prodeje výrobků se zohledněním změn určuje zůstatek hotových výrobků ve skladech podle vzorce:

Pr = Po + Pá – Pk, (4.4)

kde Pr – zisk z prodeje produktů za plánovací období, UAH;
Po, Pk – respektive zisk v zůstatcích hotových výrobků na začátku a na konci plánovacího období, UAH;
Pá – zisk z vyrobených tržních produktů za plánovací období, UAH.

3.Podstata a metody výpočtu ukazatelů rentability

Zisk charakterizuje celkový finanční výsledek podniku. Na základě ukazatele zisku však nelze komplexně hodnotit efektivitu obchodních operací. K tomu se porovnává výše zisku s výší nákladů spojených s jeho příjmem, tzn. vypočítat ukazatele ziskovosti. Ziskovost je relativní ukazatel, který charakterizuje
atd.................

Zdroje tvorby finančních zdrojů. Základy investiční činnosti podniku. Správa pokladních dokladů a příjmů, výpočet daní a poplatků. Finanční insolvence (konkurs). Organizace financí podle ekonomických sektorů.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

PŘEDMLUVA

V souvislosti s probíhajícími ekonomickými transformacemi v zemi jsou zvláště důležité otázky organizace financí a optimálního pohybu finančních zdrojů jak na makroúrovni, tak na úrovni podnikatelských subjektů.

Význam tohoto ustanovení je dán tím, že finance jako nákladová kategorie mají významný vliv na fázi reprodukčního procesu v zemi, přičemž tento vliv je ještě patrnější a významnější na nižší úrovni řízení - podniky. . Právě na podnikové úrovni se vytváří národní důchod, který je následně přerozdělován do ostatních částí ekonomiky. Ukazuje se tak důležitost studia finančních aspektů činnosti podniků v národním hospodářství.

Účelem této příručky je seznámit studenty ekonomických specializací se základy organizace a fungování financí podniků ve všech odvětvích hospodářství. Logika sestavení manuálu zahrnuje postupné studium základních témat kurzu.

Všimněte si, že největší pozornost je věnována odhalení podstaty financí a finančních zdrojů podniků jako základních kategoriálních charakteristik. Vedle obecně uznávaných částí kurzu (jako jsou „Finanční podpora reprodukčního procesu v podniku“, „Náklady, výnosy a zisky podniků“, „Zdanění podniků“, „Úvěry podnikům“) se manuál zabývá charakteristické rysy finančních vztahů podniků v podmínkách ekonomické insolvence, směry finančního plánování podnikatelských subjektů.

Logickým závěrem příručky je téma studia zvláštností organizace financí podniků v hospodářských odvětvích (obchod, zemědělství, doprava atd.). Tento přístup umožňuje komplexně a plně zohlednit a propojit koncepční ustanovení kurzu, což studentům zajistí efektivní znalost podnikových financí.

Obecně platí, že příručka umožní studentům efektivněji si osvojit a upevnit teoretické znalosti získané během školení a také rozšířit své znalosti v oboru. regulační rámec a praktické aspekty podnikatelské činnosti.

Materiál uvedený v příručce splňuje požadavky obecného vzdělávacího standardu specializace „Ekonomika a organizace výroby“ v oboru „Finance organizací (podniků)“. Systematizace vzdělávacích materiálů umožňuje realizovat následující úkoly studovaného oboru:

1. získání teoretických znalostí v oblasti finančních aktivit podniků v tržních podmínkách;

2. získávání znalostí o vhodnosti použití finančních prostředků podniku prostřednictvím tvorby a realizace finančních politik;

3. zvládnutí teoretického materiálu a získání potřebných dovedností v organizaci financí podniku;

4. studium praktických otázek finanční činnosti podniků na základě využití stávajících regulačních dokumentů upravujících postup při cenotvorbě, zdanění, půjčování atp.

5. rozvoj dovedností a schopností vypočítat základní finanční ukazatele charakterizující činnost podnikatelských subjektů;

6. získání dovedností při sestavování finančních plánů za účelem efektivního řízení struktury aktiv a pasiv podniku a racionálního využívání jeho finančních zdrojů;

7. osvojení praktických znalostí a dovedností finanční analýzy a hodnocení konečných výsledků podniku.

Příručka bude zajímavá pro studenty ekonomických oborů se středním odborným vzděláním a učitele studující teorii a praxi financí v rámci kurzů „Zdanění“, „Finance a úvěr“, „Základy ekonomické teorie“.

ÚVOD CÍLE A CÍLE PŘEDMĚTU „PODNIKOVÉ FINANCE“

Cílová:

· představit předmět, předmět disciplíny;

· charakterizovat hlavní úkoly a cíle studovaného oboru;

· charakterizovat roli a význam financí pro ekonomiku státu a podniku.

Podnikové finance jsou hlavním článkem státního finančního systému. Právě v této oblasti se vytvářejí materiální výhody společnosti a tvoří se převážná část finančních zdrojů země.

Pro úspěšné fungování podnikatelských subjektů v tržních vztazích je proto nutné vychovat kvalifikované specialisty, kteří znají hlavní aspekty tvorby a distribuce financí. V tomto směru vzdělávací aktivity pomáhá speciální disciplína „Enterprise Finance“, která se otevírá dostatek příležitostí aby studenti získali znalosti v oblasti financí.

Předmětem studia této disciplíny jsou podnikatelské subjekty (podniky) různé formy vlastnictví a průmyslová příslušnost.

Podnik je hospodářský subjekt vytvořený k provozování podnikatelské činnosti, jejímž ekonomickým účelem je uspokojování veřejných potřeb a dosahování zisku. Podnikatelská činnost zahrnuje výrobu a prodej výrobků, výkon práce, poskytování služeb a činnost na burze.

Předmětem studovaného oboru jsou finance, finance podniků (organizací). Finance jako historická kategorie jsou produktem civilizace. Vznikly na nejvyšším stupni civilizace s příchodem obchodu a vyvíjejí se jako jeho odvozená část. Proto jsou finance peněžní povahy. Peníze jsou předpoklad existence financí.

Zajímavý je vývoj pojmu „finance“. Termín „finance“ pochází z latinského slova finis, což znamená konec, konec a konec. Ve starověku a středověku se termín finis používal v peněžních vztazích vznikajících mezi státem a obyvatelstvem. Vyjádřil konečný výpočet, tzn. platba v hotovosti. Následně vznikl pojem finance, tedy hotovost a příjem. Tímto pojmem byly definovány souhrny vládních příjmů a výdajů a postupně se transformoval na moderní pojetí finance.

S rozvojem financí se rozvíjejí i znalosti o nich, tzn. věda o financích. Jako samostatný vědecký směr se tato věda začala formovat v druhé polovině 20. století. „Enterprise Finance“ je syntetická vědní disciplína založená na úspěších vědeckých a vzdělávacích disciplín, jako je např. Ekonomická teorie", "Podniková ekonomika", "Teorie financí", "Účetnictví, analýza a audit", "Daně", "Ekonomická analýza" a řada dalších oborů.

Účelem této disciplíny je rozvinout u studentů ucelený systém znalostí o podnikových financích, nastudovat metodiku organizace podnikových financí a osvojit si základy používání finančních nástrojů při řízení výroby a prodeje produktů.

Cíle disciplíny:

· studium základů tvorby finanční politiky podniku;

· zvládnutí základních technik, pák a metod finančního mechanismu za účelem efektivního řízení financí podniku;

· komplexní zvážení rysů organizace finanční práce v podnicích (organizacích);

· studium zvláštností organizace a provozní regulace fixního a pracovního kapitálu podniku;

· vytváření znalostí o zásadách a postupu při provádění investiční činnosti podniku;

· studium rysů řízení peněžních příjmů a příjmů podniku;

· zvládnutí metodiky výpočtu a placení daní a poplatků;

· zvážení nejdůležitějších aspektů poskytování úvěrů podniku.

Kapitola 1. PODSTATA A OBSAH PODNIKOVÝCH FINANCÍ

1.1 Pojem a funkce podnikových financí. Finanční zdroje a vztahy

Cílová:

· odhalit podstatu konceptu financí a reprodukčního procesu;

· studovat funkce podnikových financí;

· charakterizovat hlavní skupiny finančních vztahů;

· představit zdroje finančních zdrojů a jejich význam pro činnost podniku.

Podstata podnikových financí podniků (organizací)

Podnikové finance jsou soustavou peněžních vztahů, které jsou do určité míry regulovány státem a jsou spojeny s reálnými peněžními toky podniku, tvorbou a použitím kapitálu, peněžních prostředků a příjmů nezbytných pro realizaci zákonem stanovených činností a splnění všech závazků.

Podnikové finance jsou soubor objektivně určených ekonomických vztahů podniků, které mají rozdělovací povahu, peněžní formu vyjádření a jsou zhmotněny v příjmech, tržbách, úsporách, tvořených k dispozici podnikatelských subjektů za účelem zajištění výrobní činnosti.

Finance jsou oběhovým systémem podnikání, protože... finance jsou na jedné straně faktorem úspěšného fungování podniků, na druhé straně určují stav výrobních a ekonomických faktorů.

Stav hospodaření podniku ovlivňuje poskytování finančních prostředků z národních a regionálních fondů. Mezi státem a podnikem existuje přímý vztah.

Podniky mají široká práva v oblasti financí:

· nezávislé řízení čistého zisku;

· stanovení velikosti fixního a pracovního kapitálu;

· volba postupu pro tvorbu a použití fondů a rezerv;

· volba účetního postupu ve věcech výnosů;

· výpočet odpisů atp.

Funkce financí podniku (organizace)

Podstata financí se projevuje ve dvou funkcích: distribuční a kontrolní. Toto je obecně přijímaný přístup. Funkce spolu úzce spolupracují.

Distribuční funkce souvisí s tím, že finance jsou založeny na distribučních vztazích (o rozdělování hodnoty vytvořené v podniku), které poskytují zdroje finančních prostředků (finanční zdroje) pro reprodukční proces, čímž propojují všechny jeho fáze: výrobu, distribuci , výměna, spotřeba. To umožňuje aktivně ovlivňovat všechny fáze tohoto procesu. Pomocí této funkce se také provádí tvorba autorizovaného kapitálu, alokace fixního a pracovního kapitálu, rozdělování výnosů, refinancování výrobních činností, vypořádání s protistranami a tvorba státních zdrojů.

Řídicí funkce je derivací distribuční funkce. Je to možné díky peněžnímu vyjádření distribuované hodnoty. Tato funkce je realizována pomocí systému finančních ukazatelů, které umožňují přímo (prostřednictvím sledování finančních toků) nebo nepřímo (prostřednictvím relativních ukazatelů) hodnotit proporce rozdělení zdrojů a výsledky činnosti ekonomického subjektu, což v konečném důsledku činí je možné včas zaznamenat vznikající odchylky a napravit případné nerovnováhy.

Je zde i funkce podpůrná, která spočívá v zajištění výrobního procesu potřebnými finančními prostředky. Tato funkce je podstatou konkrétního vyjádření již uvažované funkce - distributivní. Výsledkem a konečným cílem finanční činnosti podniků je zisk, který slouží k tvorbě fondů zajišťujících rozšířenou reprodukci a ekonomický růst podnikatelských subjektů. Právě čistý zisk je hlavním zdrojem rozšířené reprodukce jeho prvků: fixního a pracovního kapitálu, sociálních služeb a materiálních pobídek pro zaměstnance podniků.

Finanční vztahy podniku (organizace)

Finanční vztahy jsou peněžní vztahy, které vznikají v procesu vzniku, rozdělování, přerozdělování a použití finančních zdrojů podniku.

Finanční vztahy podniků lze v závislosti na jejich obsahu seskupit do oblastí:

Vztahy vzniklé se zakladateli v době vzniku podniku ohledně tvorby jeho základního kapitálu;

Vztahy s jinými podniky související s výrobou a prodejem výrobků, vznik nově vytvořené hodnoty (mezi dodavateli, odběrateli, dodavateli a jinými ekonomickými subjekty);

Mezi odděleními v rámci podniku (například mezi dílnami, pobočkami);

Mezi podnikem a jeho zaměstnanci (při rozdělování přijatých příjmů, umisťování cenných papírů, vyplácení dividend, vybírání pokut a náhrad);

Mezi podnikem a vyšší organizací (v rámci holdingu, finanční a průmyslové skupiny, s odbory, asociacemi). Tyto vztahy vznikají při vytváření, rozdělování a využívání zdrojů získaných k financování cílených programů, provádění výzkumu a realizaci investičních projektů;

Mezi podnikem a financemi státu při placení daní, odvodech do mimorozpočtových fondů, poskytování daňových výhod, přídělů, placení pokut;

Mezi podnikem a bankovním systémem při ukládání peněz, přijímání a splácení úvěrů, nákupu a prodeji měny a poskytování dalších bankovních služeb;

mezi podnikem a pojišťovnami a organizacemi při pojištění majetku, pracovníků, rizik apod.;

mezi podnikem a investičními institucemi při umisťování investic.

Každá z těchto skupin má své vlastní charakteristiky, ale všechny mají společné rysy:

· tok finančních prostředků;

· bilaterální charakter;

· účel výroby.

Je zajímavé, že finanční vztahy vznikají a fungují díky sledu fází reprodukčního procesu: výroba, distribuce, směna, spotřeba.

Ve fázi výroby se finanční vztahy utvářejí pouze potenciálně, neboť zde chybí jejich důležitá vlastnost – cash flow. Potenciálně to znamená, že zde dovednou kombinací výrobních faktorů (půda, práce, kapitál, podnikatelské schopnosti) vzniká nová nadhodnota, která následně získává podobu národního důchodu.

Národní důchod je část hodnoty celkového sociálního produktu, která zbývá po úhradě prostředků spotřebovaných ve výrobě. Zdrojem tvorby finančních zdrojů jsou tedy podniky v oblasti materiálové výroby, a proto jsou základem pro následné distribuční vztahy.

Druhou fází reprodukčního procesu je distribuce. Právě tato fáze je sférou fungování finančních vztahů, a tedy i tvorby finančních zdrojů. Zde probíhá rozdělování národního důchodu a tvorba důchodů výrobních subjektů v souladu s jejich přispěním. Je to ože při prodeji výrobků a tvorbě výnosů se tvoří odpisy, srážky ze mzdy zaměstnanců, zisky podniku, srážky pro státní sociální potřeby, odvádějí se pojistné, splácejí se půjčky a úroky za jejich použití. komerční banky. Všechny ostatní vztahy mají redistribuční charakter, protože ovlivňují rozdělování vytvořeného výše uvedeného důchodu. Jedná se o srážky ze zisku státu, daně z příjmu fyzických osob, rozdělení zisku v podniku atd.

Ve směnném stadiu pohyb peněžních prostředků pokračuje, i když nabývá kvalitativně jiných vlastností (zbožní forma). Absence měnových vztahů v této fázi neumožňuje považovat ji za sféru fungování finančních vztahů.

Ve čtvrté fázi reprodukčního procesu - spotřeba, stejně jako v první, neexistují žádné peněžní vztahy.

Finanční zdroje podniku (organizace)

Finanční zdroje podniků jsou peněžní příjmy a příjmy, které má účetní jednotka k dispozici a které jsou určeny k zajištění její ekonomické činnosti a plnění jejích závazků vůči finančnímu a úvěrovému systému.

Struktura finančních zdrojů:

1. kapitál;

2. investice;

3. fondy a rezervy.

Tvorba finančních zdrojů se provádí prostřednictvím:

· vlastní zdroje;

· mobilizace zdrojů na finančním trhu;

· bankovní úvěry, finanční prostředky od jiných podniků ve formě směnek, dluhopisové úvěry na platební podmínky a splátky.

K prvotní tvorbě finančních zdrojů dochází při založení podniku (organizace) při tvorbě základního kapitálu. Zdroje jeho vzniku:

1. základní kapitál;

2. podílové vklady členů družstev (zakladatelů a akcionářů);

3. rozpočtové prostředky.

V závislosti na zdrojích formace se rozlišují následující typy finančních zdrojů:

· Vlastní finanční zdroje zahrnují výnosy, zisk z hlavní činnosti, zisk z ostatní činnosti, neprovozní výnosy a odpisy.

· Přitahované finanční zdroje zahrnují výši závazků, podnikatelský kapitál; mobilizace prostředků na finančních trzích (příjmy z prodeje cenných papírů, dividendy a úroky), rozpočtové příděly a dotace na nenávratném a návratném základě.

· Půjčené finanční zdroje zahrnují půjčky, půjčky a zálohy.

Vztah mezi těmito prvky finančních zdrojů určuje finanční stabilitu podnikatelského subjektu (obr. 1.1).

Finanční prostředky organizace jsou využívány v těchto oblastech:

· platby orgánům finančního a úvěrového systému (daně do rozpočtu, platby úroků bankám, platby pojištění atd.);

· investování vlastních prostředků do kapitálových investic;

· investování vlastních prostředků do finančních investic (cenných papírů);

· tvorba motivačních a sociálních fondů;

· použití pro charitativní účely a sponzorství.

Rýže. 1.1 Schéma působení a tvorba finančních zdrojů podniku

1.2 Finanční politika a finanční mechanismus řízení podniku (organizace)

Cílová:

· odhalit hlavní cíle a cíle finanční politiky;

· charakterizovat finanční strategii a taktiku podniku;

· studovat finanční mechanismus řízení podniku a jeho strukturu.

Pojem a cíle finanční politiky podniku

Finanční politika podniku je soubor opatření pro tvorbu, distribuci a využití decentralizovaných financí. Hlavním účelem je zajistit finanční zdroje pro realizaci hlavních výrobních cílů podniku.

Podniky ve své činnosti formulují finanční politiku zaměřenou na řešení hlavních strategických cílů:

* maximalizace zisku;

* optimalizace kapitálové struktury a zajištění finanční stability;

* dosažení transparentnosti finančního a ekonomického stavu podniků pro vlastníky (účastníky, zakladatele), investory, věřitele;

* zajištění investiční atraktivity podniku;

* vytvoření efektivního mechanismu finančního řízení;

* využití tržních mechanismů k přilákání finančních zdrojů.

Finanční politika konkrétního podniku zahrnuje následující prvky:

· účetní politika;

· úvěrová politika;

· politika řízení hotovosti;

· politika řízení nákladů;

· dividendová politika;

· cenová politika;

· daňová politika.

Finanční strategie podniku

Finanční strategie je hlavní akční plán, který má podniku poskytnout finanční prostředky, zvýšit jejich obchodní cena a bohatství akcionářů.

Finanční strategie podniku zahrnuje: analýzu finanční situace; optimalizace fixního a pracovního kapitálu; rozdělení čistého zisku, daně a Cenová politika; politika cenných papírů.

Je zvykem rozlišovat obecné a operativní finanční strategie, tedy hlavní strategický cíl podniku a strategii pro dosažení jednotlivých strategických cílů (dosažení soukromých strategických cílů).

Obecná finanční strategie je finanční strategie, která určuje směry činnosti podniku, jeho vztah ke státnímu rozpočtu, bance a partnerům; potřeba finančních zdrojů a zdrojů jejich utváření.

Operativní finanční strategie pokrývá všechny peněžní toky, aby je vyrovnala.

Finanční strategie podniku zahrnuje různé metody a akce k dosažení hlavního strategického cíle, a to:

· tvorba finančních zdrojů a jejich strategické řízení;

· identifikace kritických oblastí finanční činnosti a zaměření úsilí na jejich realizaci;

· flexibilita ve využívání finančních zdrojů;

· objektivní účtování finanční situace a skutečné finanční situace podniku v každém časovém období;

· taktické (operativní) finanční řízení.

Finanční taktika zahrnuje:

· zajištění rovnováhy peněžních toků podle načasování příjmu a vydání peněžních prostředků,

· zajištění potřebných objemů pokladních příjmů, zajištění rentability prodeje.

· řízení pracovního kapitálu podniku.

· zajištění likvidity a solventnosti.

Pro udržení platební schopnosti podniku je nutné efektivně řídit jeho peněžní toky. Hotovost je nejomezenějším zdrojem a úspěch podniku je do značné míry určován efektivitou jejich využití.

Pojem a struktura finančního mechanismu řízení podniku

Finanční mechanismus je systém finančního řízení podniku, vyjádřený v organizaci, plánování a stimulaci využívání finančních zdrojů s cílem jejich efektivního ovlivňování konečných výsledků výroby.

Finanční mechanismus organizací by měl usnadňovat co nejúplnější a nejúčinnější realizaci svých funkcí a jejich vzájemného působení prostřednictvím financování. Struktura finančního mechanismu zahrnuje pět vzájemně souvisejících prvků: finanční metody, finanční vliv a nástroje, právní, regulační a informační podpora.

Finanční páky a nástroje jsou souborem finančních ukazatelů, jejichž prostřednictvím může systém řízení ovlivňovat ekonomickou činnost podniku. Patří mezi ně: zisk, příjem, finanční sankce, cena, dividendy, úroky, mzdy, daně, nájemné atd.

Finanční metody jsou způsoby a prostředky finančního řízení, jako je finanční účetnictví, finanční analýza, finanční plánování, finanční regulace, finanční kontrola.

Státní právní úprava finanční činnosti podniku je jedním ze směrů provádění finanční politiky státu a spočívá v přijímání zákonů a jiných předpisů upravujících finanční činnost podniků. Například usnesení Ministerstva financí, Národní banky, Ministerstva daní a cel, nařízení, zákony a další právní dokumenty Běloruské republiky.

Regulační regulace finančních činností podniků se provádí v různých formách. Mezi hlavní takové formy patří: daňová regulace, regulace investiční činnosti, regulace minimální výše základního kapitálu podniků různých organizačních a právních forem, úprava postupu při platbách a formách vypořádání mezi podnikatelskými subjekty a další. Například pokyny, normy, tarify atd.

Informační podpora pro podniky je zaměřena na poskytování úplných a kvalitních informací nezbytných pro informovaná manažerská rozhodnutí v oblasti financí. Systém vnitřních a vnějších zdrojů informací podniku je založen na organizaci finančního a manažerského účetnictví v podniku, operativním a statistickém vykazování jeho jednotlivých služeb, jakož i na zveřejňovaných ukazatelích aktuální situace na finančním trhu v kontextu jeho jednotlivé segmenty. Například informace o cenách, směnných kurzech, finanční stabilitě a solventnosti partnerů a konkurentů atd.

Mechanismus provádění finanční politiky by měl být založen na základních principech moderní organizace podnikových financí:

1. prognózování a plánování;

2. finanční stabilita související se zajištěním finanční nezávislosti organizace;

3. rentabilita a samofinancování, zajištění plné návratnosti nákladů na jednoduchou a rozšířenou reprodukci, investice za účelem rozvoje výroby na úkor vlastních prostředků a případně bankovních úvěrů;

4. tvorba finančních rezerv z důvodu potřeby generovat finanční zdroje podporující podnikatelskou činnost tváří v tvář rizikům spojeným s kolísáním tržních podmínek.

1.3 Pojem podnikového kapitálu, postup jeho utváření a struktura

Cílová:

· rozvíjet znalosti o pojmu „kapitál“;

· studovat kapitálovou strukturu podniku a prvky jeho součástí;

· charakterizovat postup tvorby kapitálu.

Kapitál je součástí finančních zdrojů vložených do výrobního a obchodního procesu organizace.

Peníze určené na rozvoj výroby představují kapitál.

Zdroje alokované na financování nevýrobních zařízení uvedených v rozvaze podniku na platby ze spotřebních fondů nejsou kapitálem, protože nevytvářejí nadhodnotu.

Struktura peněžního kapitálu zahrnuje:

· Peněžní zálohy na nákup dlouhodobého a nehmotného majetku se nazývají dlouhodobý majetek (fixní kapitál).

Dlouhodobý majetek se opakovaně používají v ekonomickém procesu. Zároveň si zachovávají svou přirozenou hmotnou podobu. Pořizovací cena dlouhodobého majetku se převádí na dokončený produkt díly, jak se opotřebovávají, a jsou vráceny podnikatelskému subjektu v procesu prodeje. Dlouhodobá aktiva zahrnují budovy, stavby, dopravu, stroje, zařízení atd.

Nehmotný majetek představují investice finančních prostředků do nehmotných předmětů (patenty, licence, makléřské pozice, ochranné známky, ochranné známky a názvy značek, práva k užívání pozemků, přírodní zdroje atd.). Charakteristickým rysem nehmotného majetku je absence hmotné struktury a obtížnost stanovení jeho hodnoty a příjmu z jeho užívání.

· Hotovostní zálohy na nákup provozních výrobních aktiv a oběhových fondů se nazývají pracovní kapitál (pracovní kapitál).

Provozní výrobní aktiva zahrnují zásoby, polotovary, nedokončenou výrobu, suroviny, materiály atd.

Oběhové fondy zahrnují hotové výrobky, odeslané zboží, hotovost a na bankovních účtech, pohledávky a krátkodobé finanční investice a další oběžná aktiva.

· Vlastní kapitál je hodnota majetku podniku, který vlastní.

Tvorba vlastního kapitálu je důležitá ve finanční práci podniku. Vlastní kapitál se skládá ze schváleného, ​​dodatečného a rezervního kapitálu (fondů), nerozděleného zisku a centralizovaných zdrojů financování.

· Vypůjčený kapitál jsou prostředky vypůjčené za podmínek platby, splacení a naléhavosti. Tento kapitál tvoří krátkodobé a dlouhodobé půjčky a půjčky, závazky.

V organizační praxi se široce používají pojmy aktiva a pasiva.

Aktivy jsou chápány jako souhrn majetku a majetkových práv organizace. Ve financích se majetek podniku obvykle dělí podle povahy a doby oběhu v ekonomickém procesu na oběžný a dlouhodobý.

Oběžná aktiva se dělí na zásoby a náklady, tedy majetek přímo zapojený do výrobního procesu, a hotovost, zúčtování a finanční investice, tedy oběžný majetek sloužící procesu výroby a oběhu.

Podle fyzických vlastností se dlouhodobý majetek obvykle dělí na hmotný (budovy, stavby, pozemky atd.) a nehmotný (know-how, patenty, makléřské pozice, software, ochranné známky atd.).

Závazky představují soubor zdrojů financování dluhů a závazků podniku. Identifikují vlastní zdroje, příjmy a výdaje organizace a také vyrovnání (krátkodobé a dlouhodobé půjčky a závazky).

Kapitola 2. ORGANIZACE FINANCÍ PODNIKU

2.1 Organizace finanční práce v podniku

Cílová:

· studovat směry a předmět finanční práce v podniku;

· určit obsah a význam finanční práce;

· charakterizovat funkční odpovědnosti a strukturu finanční služby.

Koncepce a směry finanční práce organizace

Finanční práce v podniku je specifická činnost zaměřená na hospodaření s financemi podniku.

Předmětem finanční práce je:

· finanční vztahy;

· finanční toky.

Možné směry vlivu na finanční vztahy a toky se vyskytují prostřednictvím hlavních skupin:

1. finanční plánování - proces tvorby finančních plánů a projektů. Podniky sestavují tyto plány: podnikatelský plán, úvěrový plán, daňový plán, splátkový kalendář, roční finanční plán atd.

2. operativní řídící práce - proces řízení peněžních toků (plnění finančních závazků vůči rozpočtu, dodavatelům, zaměstnancům podniku atd.), organizování účtování obchodních transakcí, vedení účtů závazků a pohledávek;

3. kontrolní a analytická práce - kontrola, hodnocení a analýza finanční a ekonomické činnosti podniku. Tento směr je určen ke sledování implementace ukazatelů finančních, hotovostních, úvěrových plánů, plánů zisku a je určen k hodnocení finančních procesů za účelem zlepšení činnosti organizace.

Podle času se finanční řízení dělí na:

· strategické řízení - systém řízení investic;

· operativně-taktické řízení je operativní (aktuální) řízení hotovostního a bezhotovostního obratu organizace.

Finanční servis organizace

Provádění všech oblastí finanční práce je svěřeno finanční službě organizace.

Finanční služba znamená nezávislou strukturální členění, plnící své specifické funkce v systému organizace činnosti podniku.

Funkce fAdaňová služba:

· finanční plánování;

· finanční analýza;

· finanční kontrola;

· finanční řízení.

Struktura finanční služby závisí na následujících faktorech:

1. velikost organizace;

2. rozsah finančních vztahů;

3. objemy finančních toků;

4. druh činnosti.

Přibližná struktura finanční služby organizace:

1. oddělení ekonomického plánování;

2. finanční oddělení;

3. účetnictví.

Finanční oddělení se skládá z několika úřadů:

· plánovací kancelář;

· kontrolní a analytická kancelář;

· kancelář bankovních a hotovostních transakcí;

· vypořádací úřad.

Ve velkých podnicích vede finanční službu finanční manažer nebo finanční ředitel, kterému jsou podřízeni finanční manažeři konkrétní oblasti finanční práce.

Hlavní úkoly finanční služby:

· poskytování prostředků na běžné výdaje a investice;

· plnění závazků vůči rozpočtu, bankám, jiným podnikům a zaměstnancům;

· kontrola správné organizace finančních vztahů;

· příprava a rozvoj investičních projektů;

· rozvoj finanční strategie a finanční program rozvoj organizace;

· vedení účetní a statistické evidence v oblasti financí, sestavení účetní závěrky;

· analýza a hodnocení finanční a ekonomické činnosti organizace.

Kapitola 3. INVESTICE DO DLOUHODOBÝCH AKTIV, PROVOZNÍHO KAPITÁLU A NEHMOTNÝCH AKTIVA

3.1 Investice a investiční činnost podniků

Cílová:

· charakterizovat pojem „investice“ a „investiční činnost“ a hlavní typy investic;

· vytvářet znalosti o objektech, předmětech a formách investiční činnosti;

· studovat mechanismus fungování investičních aktivit;

· stanovit cíle, záměry a směry investiční politiky v podniku.

Pojem a význam investice

Termín investice pochází z latinského slova investire – investovat.

V nejširším pojetí jsou investicemi všechny investice, které přímo přispívají k růstu celkového množství kapitálu v ekonomickém systému.

V souladu s Investičním kodexem Běloruské republiky, přijatým Sněmovnou reprezentantů Běloruské republiky dne 30. května 2001, se investicemi rozumí jakýkoli majetek, včetně hotovosti, cenných papírů, zařízení a výsledků duševní činnosti ve vlastnictví investora vlastnické právo nebo jiné zákon o majetku a majetková práva investovaná investorem do předmětů investiční činnosti za účelem dosažení zisku (výnosu) a (nebo) dosažení jiného významného výsledku.

Investice zajišťují realizaci vědeckotechnického pokroku a umožňují řešit následující úkoly:

· rozšíření vlastních aktivit;

· akvizice nových podniků;

· získání silné pozice na trhu;

· zajištění udržitelné poptávky po vyráběných produktech.

Typy a typy investic

Ve světové praxi se investice dělí na reálné (přímé), portfoliové, intelektuální, rizikové a anuitní.

Reálné investice směřují přímo do dlouhodobého majetku a jsou realizovány prostřednictvím nové výstavby, rozšíření, technického vybavení nebo rekonstrukce stávajícího podniku.

Portfoliové (finanční) investice jsou investice zaměřené na vytvoření portfolia cenných papírů představujících soubor různých investičních hodnot (akcie stejného nebo různých typů, dluhopisy, certifikáty atd.).

Intelektuální investice - nákup patentů, licencí, know-how, programů, investice do VaV atd.

Rizikové (rizikové) investice jsou investice do akcií nových společností nebo organizací působících v nových oblastech podnikání nebo na bázi bezpříkladných technologií s vysokou mírou rizika, ale s možností získání nadbytečných zisků a rychlé návratnosti investice.

Anuita (nájemné) jsou budoucí peněžní příjmy nebo platby, které se po určitou dobu nemění (příjmy z vkladů, dividendy z prioritních akcií, pojistná smlouva atd.).

Odborná literatura identifikuje obrovské množství typů investic, které jsou klasifikovány podle jednotlivých kritérií:

1. Na základě investičních objektů se rozlišují reálné, finanční a intelektuální investice.

Reálné investice (kapitálové investice) jsou považovány za dlouhodobé investice do konkrétního projektu, obvykle spojené s pořízením a rozmnožením nemovitého majetku (movitého a nemovitého majetku). Jedná se o souhrn nákladů zaměřených na vytvoření nového, rekonstrukci a rozšíření stávajícího podniku působícího ve výrobním i nevýrobním odvětví hospodářství (všechny druhy projekční a průzkumné, stavební a montážní a geologické průzkumné práce, příprava na výstavbu , náklady na nákup strojů, zařízení, tvorba hmotných rezerv a pojistných zásob atd.).

Finanční investice jsou investice do různých finančních aktiv, mezi nimiž nejvýznamnější podíl zaujímají cenné papíry (portfoliové investice).

Intelektuální investice (investice do nehmotného majetku) zahrnují investice do rozvoje vědecký výzkum, školení specialistů, získávání licencí na používání nových technologií, know-how, práv k užívání značky slavné společnosti atd.

2. Podle způsobu financování (charakteru účasti investora na investici) lze rozlišit přímé a nepřímé investice.

Prostředky přímé investice přímou účast investora při výběru investičních objektů a při jejich financování.

U nepřímé investice procházejí finanční prostředky z předmětu nabídky do předmětu poptávky přes speciální instituce - specializované investiční fondy nebo přes jiné finanční zprostředkovatele. V tomto případě se získává právo na podíl na celém portfoliu finančních nástrojů.

3. Na základě podmínek financování se rozlišuje krátkodobé (kapitálové investice na dobu ne delší než 1 rok), střednědobé (od 1 do 5 let) a dlouhodobé (nad 5 let) investice.

4. Podle formy vlastnictví se investoři dělí na veřejné, soukromé, společné a zahraniční.

Veřejné investice se týkají investic provedených republikánskými, místní úřady moci a řízení na úkor rozpočtů, mimorozpočtových fondů a cizích prostředků, jakož i státních podniků na úkor vlastních a vypůjčených prostředků.

Soukromými investicemi se rozumí investice občanů i nestátních podniků.

Společnými investicemi se rozumí investice uskutečněné subjekty dané země a cizími státy.

Zahraniční investice se týkají investic zahraničních občanů, právnických osob a států.

5. Podle míry investičního rizika se rozlišují nízkorizikové, bezrizikové a vysoce rizikové investice.

Nízkorizikové investice poskytují investorovi relativně nízký příjem a jsou doprovázeny investicemi do investičních projektů s nízkým rizikem (např. snižování výrobních nákladů výměnou stávajících výrobních kapacit).

Vysoce rizikové (venture) investice přinášejí majiteli investovaných prostředků poměrně vysoký zisk (výroba nových produktů, zachycení nových trhů).

Bezrizikové investice zajišťují maximální snížení výrobního a komerčního rizika (například plnění vládního nařízení).

6. Investice v tuzemsku a v zahraničí se rozlišují na regionální bázi.

Investicemi v rámci země (tuzemské investice) se rozumí investice do investičních objektů umístěných v územních hranicích dané země.

Investicemi v zahraničí (externí investice) se rozumí investice do investičních objektů umístěných mimo územní hranice dané země.

7. Podle fází financování (v souvislosti s reprodukčním procesem) se rozlišují čtyři druhy investic:

Počáteční investice jsou investice na financování projektu provedené při založení podniku;

Rozsáhlé investice - investice zaměřené na zvýšení produkčního potenciálu;

Reinvestice, kdy nově vytvořené finanční zdroje směřují do pořízení nových výrobních prostředků za účelem udržení složení pracovního kapitálu podniku;

Hrubá investice, skládající se z počáteční investice a reinvestice.

Investiční činnost: pojem, předměty, předměty a formy

Hlavním právním aktem, který upravuje investiční aktivity v Běloruské republice, je investiční kodex.

Investiční činnost je podle kodexu soubor praktických akcí státu, právnických osob a fyzických osob zaměřených na přilákání a investování všech druhů majetku a duševního majetku do rozšířené reprodukce fixního a pracovního kapitálu za účelem vytváření zisku (příjmu) a (nebo) dosáhnout jiného významného výsledku .

Investiční činnost je z pozice podniku nutno chápat jako proces generování investičních zdrojů a provádění investičních rozhodnutí směřujících k rozvoji a technickému zdokonalování výroby k dosažení strategických cílů uspokojení spotřebitelské poptávky po vyráběných výrobcích, práci, službách a dosažení maximálního zisku. .

Subjekty investiční činnosti jsou investoři, zákazníci, vykonávající práce, uživatelé předmětů investiční činnosti, dodavatelé a další účastníci investičního procesu. Mohou to být stát, fyzické a právnické osoby včetně zahraničních, dále cizí státy a mezinárodní organizace.

Mezi předměty investiční činnosti se rozlišují přímí investoři a subinvestoři.

Investory jsou právnické a fyzické osoby, jakož i stát provozující investiční činnost. Investoři investují své vlastní, vypůjčené a získané finanční prostředky formou investic a zajišťují jejich zamýšlené využití.

Subinvestoři jsou právnické a fyzické osoby, které na základě smlouvy s investorem organizují a řídí investiční činnost ve všech fázích její realizace a jednají jeho jménem.

V souladu s platnou legislativou mají všichni investoři bez ohledu na formu vlastnictví a oblasti investiční činnosti stejná práva, záruky a povinnosti:

· nezávisle určovat objemy a směry investic;

· vypočítat jejich efektivitu a dle svého uvážení zapojit smluvně všechny účastníky investičního projektu;

· je zaručeno právo vlastnit, užívat a nakládat s investičními předměty a výsledky;

· může svá práva ze smlouvy převést na jiné osoby; může rovněž použít majetek v jeho vlastnictví jako záruku za všechny druhy závazků;

· musí splňovat zavedené normy a standardy;

· je povinen plnit požadavky orgánů státní správy a úředníků, podávat informace stanoveným způsobem atp.

Předmětem investiční činnosti jsou:

* nově vytvořený a modernizovaný dlouhodobý majetek, provozní kapitál,

* cenné papíry;

* intelektuální hodnoty (licence, patenty, know-how);

* vědecké a technické výrobky a jiné majetkové předměty;

* půda a přírodní zdroje (například zlepšení úrodnosti půdy).

Investiční činnost v Běloruské republice se provádí v následujících formách:

a) vznik právnické osoby;

b) nabytí majetku nebo vlastnických práv (podíl na základním kapitálu podniku, nemovitosti, cenné papíry atd.)

V současné době jsou zdroji financování investiční činnosti:

1. vlastní finanční zdroje (zisk, odpisy, rezervy a fondy);

2. přilákal finanční zdroje (příjmy z prodeje vlastních cenných papírů, akciové vklady pracovní kolektiv, příspěvky zakladatelů);

3. vypůjčené finanční zdroje (úvěry, půjčky a zálohy);

4. rozpočtové příděly (dotace, subvence, subvence);

5. cizí kapitál.

Investiční politika podniku

Organizace investiční činnosti podniku by měla brát v úvahu nejen dosažení hlavní cíl, ale i konkrétní úkoly, které si každý subjekt stanoví sám.

Mezi nejdůležitější úkoly vytvoření efektivního systému investiční činnosti v podniku patří:

1. Formulace dlouhodobé strategie rozvoje podniku. Musí se promítnout do podnikatelského plánu, na jehož základě se stanoví investiční politika subjektu do budoucna, jeho cíle a záměry.

2. Stanovení racionálních oblastí investic, což zahrnuje posuzování alternativních projektů, vypracování marketingových a finančních prognóz, hledání nových perspektivních oblastí pro uplatnění volného kapitálu a přípravu rozpočtu kapitálových investic.

3. Sledování realizace plánovaných rozhodnutí a vyhodnocování důsledků realizace investičních akcí. Veškeré jednání podniku, včetně finančních vztahů, musí být pod neustálou kontrolou. Hodnocení a analýza souladu stanovených a dosažených cílů by měla být nedílnou součástí práce podnikového managementu a finančního manažera a měla by být prováděna zpravidla po dokončení dalšího projektu.

Investiční aktivity organizací jsou vystaveny řadě vnějších i vnitřních faktorů, které určují směr a mechanismus získávání investic (tab. 3.1).

Tabulka 3.1. - Faktory ovlivňující investiční činnost organizace

Vnější faktory	Vnitřní faktory
Stupeň zlepšení daňového systému	Velikosti (měřítka) podniku
Regulační a právní podpora investičních aktivit	Finanční situace subjektu
Míra účasti vlády	Organizační a právní forma podnikání
Rychlost inflace	Vědecká, technická a materiální základna organizace
Vytváření příznivých podmínek pro přilákání zahraničního kapitálu	Úroveň investičního rizika

3.2 Investice do dlouhodobého a nehmotného majetku

· studovat zdroje investování kapitálových investic, investic do nehmotného majetku podniku;

· charakterizovat postup organizace investování do kapitálových investic;

· rozvíjet znalosti, dovednosti a schopnosti vyhodnocovat efektivitu investičních projektů.

Podstata kapitálových investic, zdroje jejich financování

Investice do reprodukce stálých aktiv se nazývají kapitálové investice.

Kapitálové investice zahrnují náklady na stavební a instalační práce, nákup zařízení, technologií a nástrojů, výzkumné a vývojové práce a další investiční činnosti. To představuje technologickou strukturu kapitálových investic.

Investice směřující do technického vybavení, modernizace a rekonstrukce stávajícího podniku, rozšíření nebo nové výstavby dlouhodobého majetku představují reprodukční strukturu.

Zdroje financování dlouhodobého majetku:

1. Hskutečný zisk. Podnik samostatně určuje výši zisku alokovaného do kapitálových investic pro výrobní i nevýrobní účely.

2. Aodpisy. Během provozu se dlouhodobý majetek opotřebovává, tzn. ztratí svou skutečnou původní hodnotu. Pořizovací cena dlouhodobého majetku se splácí prostřednictvím odpisů, které jsou zahrnuty do výrobních nákladů. Odpisy jsou peněžním vyjádřením té části dlouhodobého majetku, která se během výrobního procesu fyzicky i morálně opotřebovává a postupně přenáší svou hodnotu na hotový výrobek. Jak se akumulují, tvoří odpisy odpisový fond. Vytváří se v organizaci k úhradě nákladů na dlouhodobý majetek, který byl vyřazen z důvodu fyzického a morálního opotřebení.

3. NAredits. V případě nedostatku vlastních zdrojů na financování kapitálových investic podnik sáhne po dlouhodobých bankovních úvěrech.

4. Brozpočtové alokace. Stát finančně podporuje podniky agrokomplexu, dopravy, bydlení a komunálních služeb při jejich inovacích a rekonstrukci výroby, při pořizování moderního vybavení, při zlepšování a udržování výrobního potenciálu.

Podniky vypracovávají investiční programy a samy nacházejí finanční zdroje na jejich realizaci. Existuje 5 způsobů financování:

b samofinancování;

b korporatizace;

ь půjčování;

ь investiční leasing;

ь smíšené financování.

Investice do nehmotného majetku

Dlouhodobé investice do nehmotného majetku jsou určeny pro:

Rozšíření vědeckého a technického potenciálu podniku;

Zlepšení kvality výrobků;

Zvyšování solventnosti a finanční stability podniku;

Zvýšení prodeje a zisku;

Snižování výrobních a prodejních nákladů výrobků (práce, služby).

Nehmotný majetek- jedná se o předměty dlouhodobého užívání, dále dlouhodobé náklady, které nemají fyzický základ, ale mají ocenění. Mezi nehmotná aktiva patří:

ь patenty;

ь licence;

ь softwarové produkty;

ь ochranné známky;

ь dobrá vůle;

b vývoj vědeckého výzkumu.

Způsoby příjmu nehmotného majetku:

1. nákup aktiv;

2. bezúplatný převod;

3. nájem;

4. vklady zakladatelů do základního kapitálu.

Vyhodnocování efektivnosti investičních projektů

Při plánování kapitálových investic byste měli vyhodnotit jejich efektivitu a návratnost investic, k tomu se používají následující nástroje:

Metody hodnocení efektivity investic:

1. zlevnění- proces stanovení hodnoty investičního kapitálu s ohledem na dočasné změny.

K - aktuální odhad výše vloženého kapitálu (počáteční vklad), rub.;

Kt - výše kapitálové investice do konce t-tého časového období od okamžiku složení počáteční částky, rub.;

n - diskontní faktor (úroková sazba),

t - časový faktor.

2. doba návratnosti- doba potřebná k úhradě počáteční částky kapitálové investice z čistého zisku z projektu.

Doba návratnosti = , (roky) (3.2)

3. jednoduchá normaAbyli:

norma = (3,3)

3.3 Finanční investice podniku

Cílová:

· určit podstatu a efektivitu finančních investic (investice do cenných papírů);

· charakterizovat pojem cenný papír a klasifikovat cenné papíry;

· rozvíjet znalosti o principech řízení portfolia cenných papírů;

· studovat akciový trh a jeho účastníky.

Pojem finanční investice. Podnikové akciové portfolio

Rozvinutý finanční trh poskytuje podnikatelským subjektům nové investiční příležitosti. Organizace mohou nejen přitahovat finanční zdroje vydáváním cenných papírů, ale také provádět finanční investice.

Finanční investice jsou investice do cenných papírů. Status cenného papíru je stanoven zákonem.

Cenné papíry jsou listiny majetkového obsahu, se kterými je spojeno určité právo, které bez těchto listin nelze uplatnit ani převést na jinou osobu. V Běloruské republice mohou organizace pracovat s vládními a podnikovými dluhopisy, šeky, směnkami, akciemi, nákladními listy, certifikáty a dalšími cennými papíry.

Majitel cenného papíru získává příjem z jeho držení a nakládání s cenným papírem. Příjem z prodeje cenného papíru je příjem z jeho prodeje za tržní hodnotu, pokud převyšuje nominální hodnotu nebo původní hodnotu, za kterou byl nakoupen. Příjem z vlastnictví cenného papíru lze přijímat různé způsoby. Tyto zahrnují:

Podobné dokumenty

Vlastnosti organizace a fungování financí komerčních organizací. Zdroje finančních zdrojů podniku, jejich formy a druhy. Analýza tvorby financí na příkladu OJSC "MRMZ", zvýšení efektivity využití pracovního kapitálu.

práce v kurzu, přidáno 27.02.2012


Co jsou podnikové finance? Funkce podnikových financí. Základy a principy organizace podnikových financí. Ukazatele finanční aktivity podniku. Odpovědnost podniků. Systém finančních vztahů.

abstrakt, přidáno 09.06.2006


Peněžní prostředky a finanční zdroje podniku. Ekonomické způsoby a způsoby generování finančních zdrojů v podnicích. Organizace podnikových financí. Vlastnosti podnikových financí v závislosti na formě vlastnictví a oblastech činnosti.

průběh přednášek, přidáno 20.01.2009


Finanční koncept. Podnikové finance. Funkce podnikových financí. Struktura finančních zdrojů v podniku. Dlouhodobý majetek. Pracovní kapitál. Zdroje tvorby finančních zdrojů. Vlastní kapitál. Vypůjčený kapitál. Náklady na kapitál.

abstrakt, přidáno 15.12.2004


Podstata a funkce financí, složení a zdroje finančních zdrojů podniku. Role finančního řízení v tržní ekonomice. Analýza efektivnosti ekonomických činností podniku, zlepšení řízení finančních zdrojů.

práce, přidáno 27.06.2010


Principy organizace financí podniků, jejich vývoj v tržních podmínkách. Finanční zdroje podniků, jejich složení, struktura, zdroje vzniku, rozdělení. Organizace finanční práce a úkoly finančních služeb v podniku.

práce v kurzu, přidáno 31.10.2006


Základní principy organizace financí podniků, jejich vývoj v tržních podmínkách. Finanční zdroje podniků, jejich složení, struktura, zdroje vzniku, rozdělení. Organizace finanční práce a úkoly finančních služeb podniku.

práce v kurzu, přidáno 23.10.2013


Principy organizace financí podniků, jejich vývoj v tržních podmínkách. Finanční zdroje podniků, jejich složení, struktura, zdroje vzniku, postup rozdělování. Organizace finanční práce a úkoly finančních služeb v podniku.

abstrakt, přidáno 03.03.2013


Ekonomická podstata financí a jejich funkce. Organizace bezhotovostního platebního styku a jejich formy. Prognóza tržeb a finanční výsledky organizací. Význam a druhy zisku. Struktura a zdroje tvorby pracovního kapitálu v organizacích.

cheat sheet, přidáno 26.09.2008


Podstata a určení zdrojů tvorby financí podniku, jejich hlavní funkce: distribuce, kontrola. Obsah finančních vztahů podniku. Vlastnosti organizace financí podniků různých organizačních a právních forem.

A organizace musí definovat pojem finance.

Finance podniků (organizací)– ekonomické subjekty jsou finanční vztahy, které jsou vyjádřeny v peněžní formě. Tyto vztahy vznikají při tvorbě, rozdělování a použití finančních prostředků a úspor v procesu výroby a prodeje zboží, výkonu práce a poskytování různých služeb.

Finanční vztahy podniků (organizací) lze klasifikovat podle jejich povahy a zaměření.

Podle směru finančních vztahů se rozlišují vztahy podniků (organizací) s jinými podniky, s bankami, pojišťovnami, se státem, jakož i vnitřní finanční vztahy.

V rámci podniků (organizací) jsou důvodem vzniku finančních vztahů procesy tvorby důchodů, tvorba a použití cílových fondů pro vnitroekonomické účely pro uspokojování potřeb výrobních a spotřebitelských.

Hlavními důvody existence finančních vztahů mezi rezidentskými a nerezidentskými podniky jsou procesy přesunu finančních prostředků do akcií a dluhopisů jiných podniků a přijímání dividend a úroků z nich, placení nebo přijímání pokut v případě porušení smluvních závazků, účasti při rozdělování zisků ze spolupráce výrobních procesů atd. d.

Vznik finančních vztahů mezi podniky (organizacemi) a bankami je způsoben přijímáním a splácením bankovních úvěrů, placením úroků z nich a poskytováním volných finančních prostředků bankami k dočasnému použití za určitý poplatek.

Existence finančních vztahů mezi podniky (organizacemi) a pojišťovnami je způsobena objektivní potřebou tvorby a použití různých pojistných fondů.

Finanční a peněžní vztahy podniků (organizací) se státem vznikají na základě tvorby a použití rozpočtových a mimorozpočtových fondů. Tyto vztahy jsou vyjádřeny formou plateb do rozpočtu a mimorozpočtových fondů na různých úrovních.

Předmětem studia finanční statistiky podniků a organizací je jejich kvantitativní charakteristika finanční a peněžní vztahy s přihlédnutím k jejich kvalitativním charakteristikám, determinovaným tvorbou, rozdělováním a použitím finančních zdrojů, plněním závazků ekonomických subjektů vůči sobě navzájem, vůči finanční a bankovní soustavě a státu.

NA hlavní úkoly finanční statistiky podniků a organizací vztahovat se:

1. úkol studovat stav a vývoj finančních a měnových vztahů ekonomických subjektů;
2. úkol analyzovat objem a strukturu zdrojů finančních zdrojů;
3. úkol určit směr použití finančních prostředků;
4. úkol analyzovat úroveň a dynamiku zisku, ziskovost (ziskovost) podniku nebo organizace;
5. úkol posuzovat finanční stabilitu a solventnost;
6. úkol posuzovat plnění finančních a úvěrových závazků podnikatelskými subjekty.

Pomocí soustavy ukazatelů používaných ve finanční statistice je charakterizována finanční situace podnikatelských subjektů, příjem, rozdělení a charakter použití finančních prostředků, velikost a struktura dluhu včetně dluhu po splatnosti atd.

V procesu statistického studia základních zákonitostí finanční situace podniků a organizací se široce používají tyto statistické metody:

1. metoda seskupování;
2. metoda regresní a korelační analýzy;
3. metoda časových řad;
4. indexová metoda atd.