Pamamaraan para sa pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng isang organisasyon. Pangunahing pananaliksik Bigyang-kahulugan ang pamamaraan para sa pagsusuri ng solvency at pagkatubig ng isang organisasyon

Ang modernong agham pang-ekonomiya ay may iba't ibang mga dayuhan at lokal na pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency at katatagan ng pananalapi ng isang negosyo. Sa kabila ng kanilang mga pagkakaiba, ang lahat ng mga pamamaraan ay may kasamang pagtatasa ng dinamika at istraktura ng mga artikulo balanse sheet, pati na rin ang pagkalkula ng mga ratios sa pananalapi.

Ang pinaka-kilalang mga pamamaraan ay kinabibilangan ng:

Pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, batay sa paggamit ng mga kinakalkula lamang na ratio;

Pamamaraan para sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon, naaprubahan Serbisyong pederal Russia sa pagbawi sa pananalapi at pagkabangkarote;

Pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, batay sa paggamit ng ganap at kamag-anak mga tagapagpahiwatig ng pananalapi;

Pamamaraan para sa pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng isang organisasyon na isinasaalang-alang ang siklo ng buhay batay sa isang mahalagang tagapagpahiwatig;

Pamamaraan para sa pagsusuri ng katatagan ng pananalapi sa pamamagitan ng paghahati ng mga asset sa pananalapi at hindi pinansyal.

SA praktikal na gawain Ang mga serbisyong pang-ekonomiya, pananalapi at analitikal ng mga negosyo, bilang panuntunan, ay ginagamit ang unang tatlong pamamaraan na nakalista sa itaas upang masuri ang solvency at katatagan ng pananalapi ng isang partikular na negosyo, ang iba ay nasa antas ng mga rekomendasyong pang-agham.

Ang pagsusuri ng solvency at pagkatubig ng isang negosyo ay isinasagawa hindi lamang ng mga tagapamahala at mga nauugnay na serbisyo ng negosyo, kundi pati na rin ng mga tagapagtatag at mamumuhunan nito. Upang pag-aralan ang kahusayan ng paggamit ng mapagkukunan, ang mga bangko upang masuri ang mga kondisyon ng pagpapautang, matukoy ang antas ng panganib, ang mga supplier ay makatanggap ng mga pagbabayad sa oras, mga inspektor ng buwis upang matupad ang plano sa kita ng badyet, atbp. Alinsunod dito, ang pagsusuri ay nahahati sa panloob at panlabas.

Panloob na pagsusuri na isinasagawa ng mga serbisyo ng negosyo, at ang mga resulta nito ay ginagamit para sa pagpaplano, pagtataya at kontrol. Ang layunin nito ay magtatag ng isang sistematikong daloy ng mga pondo at maglagay ng sarili nitong at hiniram na pondo sa paraan upang matiyak ang normal na paggana ng negosyo, pagkuha ng pinakamataas na kita at pag-iwas sa pagkabangkarote. Ang panlabas na pagsusuri ay isinasagawa ng mga mamumuhunan, mga supplier ng materyal at Pinagkukuhanan ng salapi, mga awtoridad sa regulasyon batay sa mga nai-publish na ulat. Ang layunin nito ay magtatag ng pagkakataong mamuhunan ng mga pondo nang may pakinabang upang matiyak ang pinakamataas na kita at maalis ang panganib ng pagkawala.

Ang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse ay binubuo ng paghahambing ng mga pondo para sa mga ari-arian, na pinagsama ayon sa antas ng kanilang pagkatubig at nakaayos sa pababang pagkakasunud-sunod ng pagkatubig, na may mga pananagutan para sa mga pananagutan, na pinagsama ayon sa kanilang mga petsa ng kapanahunan at nakaayos sa pataas na pagkakasunud-sunod ng kapanahunan. Ang mga pagpapangkat sa ibaba ay ginawa kaugnay ng balanse.

Depende sa antas ng pagkatubig, ibig sabihin, ang bilis ng pagbabago sa cash, ang mga asset ng enterprise ay nahahati sa mga sumusunod na grupo:

1. Ang pinaka-likidong asset. Kabilang dito ang mga item mula sa seksyon II ng balance sheet na “Cash” at “Short-term mga pamumuhunan sa pananalapi» ( mga seguridad).

2. Mabilis na maisasakatuparan ang mga asset. Kabilang dito ang mga panandaliang receivable at iba pang kasalukuyang asset mula sa seksyon II ng balanse. Kung ang isang utang ng mga kalahok sa mga kontribusyon sa awtorisadong kapital ay natuklasan, ang kabuuan ng mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian ay mababawasan ng halaga nito:

3. Ang mga asset na mabagal na maisasakatuparan ay itinuturing na mga artikulo mula sa seksyon II ng balanse, katulad ng: "Mga Imbentaryo", "Value added tax", "Utang ng mga kalahok para sa mga kontribusyon sa awtorisadong kapital", pati na rin ang mga artikulong "Pang-matagalang mga pamumuhunan sa pananalapi” at “Mga asset ng ipinagpaliban na buwis” "mula sa seksyon I ng balanse.

Hindi maibebenta ang imbentaryo hangga't hindi nahahanap ang isang mamimili para dito. Ang mga imbentaryo ng mga hilaw na materyales at kasalukuyang ginagawa ay nangangailangan, sa ilang mga kaso, paunang pagproseso bago sila maibenta at ma-convert sa cash.

4. Mga asset na mahirap ibenta - mga artikulo ng Seksyon I ng balance sheet, maliban sa mga artikulo ng seksyong ito na kasama sa nakaraang grupo, at "Mga pangmatagalang account na maaaring tanggapin" mula sa Seksyon II ng balanse sheet. Mga asset na nilalayong gamitin sa mga aktibidad ng negosyo sa medyo mahabang panahon.

Ang mga pananagutan sa balanse ay pinagsama ayon sa pagkamadalian ng kanilang pagbabayad:

1. Ang pinaka-kagyat na mga obligasyon. Kabilang dito ang mga artikulo mula sa seksyon V ng balanse: "Mga account na babayaran", "Utang sa mga kalahok para sa pagbabayad ng kita" at "Iba pang panandaliang pananagutan".

2. Mga panandaliang pananagutan - panandaliang mga pautang at hiniram na pondo, mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap mula sa seksyon V ng balanse.

3. Pangmatagalang pananagutan - pangmatagalang pautang at hiniram na pondo mula sa seksyon IV ng balanse.

4. Patuloy na pananagutan - mga artikulo ng Seksyon III ng balanse. Ang item na "Ipinaliban na kita" mula sa Seksyon V ng balanse ay idinagdag sa kabuuan ng seksyong ito.

Ang isang kumpanya ay itinuturing na likido kung ang mga kasalukuyang asset nito ay lumampas sa mga kasalukuyang pananagutan nito, ang kompanya ay maaaring mas marami o mas kaunting likido. matatag, kapital ng paggawa Pangunahing binubuo ng cash at panandaliang account receivable ay karaniwang itinuturing na mas likido kaysa sa isang kompanya na ang kapital sa paggawa ay pangunahing binubuo ng imbentaryo. Upang suriin ang pagkatubig ng kumpanya, kinakailangan na magsagawa ng pagsusuri sa pagkatubig ng balanse ng sheet.

Upang matukoy ang pagkatubig ng sheet ng balanse, dapat mong ihambing ang mga resulta ng mga ibinigay na grupo para sa mga asset at pananagutan.

Ang balanse ay itinuturing na ganap na likido kung ang mga sumusunod na ratio ay umiiral:

Ang katuparan ng unang tatlong hindi pagkakapantay-pantay (pagkakapantay-pantay) sa sistemang ito ay tiyak na nangangailangan ng katuparan ng ikaapat na hindi pagkakapantay-pantay (pagkakapantay-pantay), samakatuwid, ito ay praktikal na mahalaga upang ihambing ang mga resulta ng unang tatlong grupo ng mga ari-arian at pananagutan. Ang ika-apat na hindi pagkakapantay-pantay (pagkakapantay-pantay) ay may likas na "pagbabalanse" at sa parehong oras ay may malalim na kahulugan ng ekonomiya: ang katuparan nito ay nagpapahiwatig ng pagsunod sa pinakamababang kondisyon para sa katatagan ng pananalapi - ang pagkakaroon ng sariling kapital ng paggawa.

Sa kaso kapag ang isa o higit pang mga hindi pagkakapantay-pantay ay may sign na kabaligtaran sa naayos na in pinakamainam na opsyon, ang pagkatubig ng balanse ng sheet ay naiiba sa mas malaki o mas maliit na lawak mula sa ganap. Sa kasong ito, ang kakulangan ng mga pondo sa isang pangkat ng mga ari-arian ay binabayaran ng kanilang labis sa isa pang grupo, bagaman ang kabayaran sa kasong ito ay nagaganap lamang sa halaga, dahil sa isang tunay na sitwasyon sa pagbabayad ay hindi maaaring palitan ng mas kaunting likidong mga asset ang mas maraming likido.

Ang paghahambing ng pinakamaraming likidong pondo at mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian na may pinakakagyat na mga obligasyon at panandaliang pananagutan ay nagbibigay-daan sa iyo upang malaman ang kasalukuyang pagkatubig.

Ang kasalukuyang pagkatubig ay nagpapahiwatig ng solvency (o insolvency) ng negosyo para sa tagal ng panahon na pinakamalapit sa sandaling isinasaalang-alang. Upang matukoy ang kasalukuyang solvency, kinakailangan upang ihambing ang mga likidong pondo ng unang pangkat sa mga obligasyon sa pagbabayad ng unang pangkat:

TL = (Al +A2) - (P 1 + P2) (1)

Ang paghahambing ng mabagal na pagbebenta ng mga asset na may pangmatagalan at katamtamang pananagutan ay nagpapakita ng promising liquidity:

PL = A3 - PZ (2)

Ang inaasahang pagkatubig ay isang pagtataya ng solvency batay sa paghahambing ng mga resibo at pagbabayad sa hinaharap (kung saan, siyempre, isang bahagi lamang ang kinakatawan sa mga kaukulang grupo ng mga asset at pananagutan, kaya ang hula ay medyo tinatayang).

Para sa isang mas tumpak na pagtatasa ng solvency ng isang enterprise sa domestic practice, ang halaga ay kinakalkula net asset at nasusuri ang kanilang dinamika. Ang mga net asset (NA) ay kumakatawan sa labis ng mga asset ng enterprise kaysa sa mga pananagutan na isinasaalang-alang. Kasama sa mga asset na kasangkot sa pagkalkula ang monetary at non-monetary property ng enterprise, maliban sa utang ng mga kalahok (founder) para sa mga kontribusyon sa awtorisadong kapital.

Ang mga pananagutan na kasangkot sa pagkalkula ay kinabibilangan ng bahagi ng sariling mga obligasyon ng negosyo (naka-target na financing at mga kita), panlabas na obligasyon sa mga bangko at iba pang legal na entity at indibidwal:

HA=A-ZK (3)

kung saan, A - mga asset

ZK - hiniram na kapital (mga pautang, mga bangko, mga pautang).

Sa domestic at world practice, tatlong relatibong indicator ng liquidity ang kinakalkula batay sa data ng balanse:

1. absolute liquidity ratio;

2. kritikal (pansamantalang) ratio ng pagkatubig;

3. kasalukuyang ratio ng pagkatubig (sakop).

Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay interesado hindi lamang para sa pamamahala ng negosyo, kundi pati na rin para sa mga panlabas na paksa ng pagsusuri: ang ganap na ratio ng pagkatubig ay interesado para sa mga supplier ng mga hilaw na materyales, ang mabilis na ratio ng pagkatubig - para sa mga bangko, ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig - para sa mga namumuhunan .

Ang pinaka-mobile na bahagi ng working capital ay cash at short-term securities. Ang huli sa kahulugan na sila ay mabilis at madaling ma-convert sa pera. Ang kapital ng paggawa sa pera ay handa na para sa pagbabayad at pag-aayos kaagad, samakatuwid ang ratio ng bahaging ito ng kapital na nagtatrabaho sa mga panandaliang pananagutan ng negosyo ay tinatawag na absolute liquidity ratio. Batay dito, maaari kang makakuha ng isang mas tumpak na kritikal na pagtatasa ng antas ng pagkatubig. Ang halaga nito ay itinuturing na sapat sa teorya kung umabot ito sa 0.2--0.25.

Kapag kinakalkula ang unang tagapagpahiwatig, ang mga likidong pondo (ang numerator ng fraction) ay may kasamang cash sa kamay, sa mga bank account, pati na rin ang mga securities na maaaring ibenta sa stock exchange. Ang denominator ay mga panandaliang pananagutan.

Ang pagkatubig ng mga pondo na namuhunan sa mga account na natatanggap ay nakasalalay sa bilis ng daloy ng dokumento ng pagbabayad sa mga bangko ng bansa, napapanahong pagpapatupad ng mga dokumento sa bangko, tiyempo ng pagkakaloob ng mga komersyal na pautang sa mga indibidwal na mamimili, ang kanilang solvency at iba pang mga dahilan. Kung magpapakilos ka ng mga pondo sa mga pakikipag-ayos sa mga may utang upang masakop ang mga panandaliang obligasyon, bilang karagdagan sa cash at securities, maaari kang makakuha ng ratio ng pagkatubig. Sa pagsasagawa ng mundo, ito ay tinatawag na critical assessment coefficient, o pagkamadalian. Ang mga theoretically justified na pagtatantya ng coefficient na ito ay nasa hanay na 0.7--0.8 at maging 1.

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay nagbibigay ng isang pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig ng negosyo, na nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kapital na nagtatrabaho ( kasalukuyang mga ari-arian) account para sa isang ruble ng kasalukuyang panandaliang utang (kasalukuyang pananagutan). Ang lohika ng paghahambing na ito ay ang mga sumusunod: binabayaran ng negosyo ang mga panandaliang obligasyon nito pangunahin sa pamamagitan ng kasalukuyang mga ari-arian; samakatuwid, kung ang mga kasalukuyang asset ay lumampas sa mga panandaliang pananagutan sa halaga, ang negosyo ay maaaring ituring na matagumpay na gumagana (kahit sa teorya). Ang halaga ng indicator ay maaaring mag-iba nang malaki ayon sa industriya at uri ng aktibidad, at ang makatwirang paglago nito sa dynamics ay karaniwang itinuturing na isang paborableng trend. Sa Western accounting at analytical practice, ang kritikal na mas mababang halaga ng indicator ay ibinibigay - 2. Gayunpaman, ito ay isang tinatayang halaga lamang.

Ang mga salik na nagpapababa sa kasalukuyang ratio ay ipinakita sa Figure 1.

Figure 1. - Mga salik na negatibong nakakaapekto sa kasalukuyang ratio ng pagkatubig

Kung ang halaga ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay mas mababa kaysa sa pinakamainam, ito ay nagpapahiwatig na ang mga panandaliang pananagutan (kasalukuyang pananagutan) ay lumampas sa mga kasalukuyang asset, at ang sitwasyon sa pananalapi ay hindi lubos na pabor. Para sa mga potensyal na kasosyo panganib sa pananalapi kapag nagtatapos ng mga transaksyon, tumataas ito nang malaki.

Ang mga tagapagpahiwatig na tinalakay sa itaas ay ang mga pangunahing para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency. Gayunpaman, may iba pang mga tagapagpahiwatig na may ilang interes sa analyst.

Ang koepisyent ng pagkakaloob ng mga kasalukuyang aktibidad na may sariling kapital na nagtatrabaho. Ipinapakita nito kung anong bahagi ng kasalukuyang mga asset ang pinondohan mula sa sariling mga pondo ng negosyo.

Hindi tulad ng mga non-financial account payable, ang mga pautang ay dapat bayaran, kaya malinaw na kung ang isang negosyo ay walang sapat na kita mula sa kasalukuyang mga aktibidad, ito ay napipilitang gumawa ng sarili nitong mga pondo. Kaya, ang halaga ng tagapagpahiwatig ay nakasalalay sa maraming mga pangyayari, kaya hindi nagkataon na sa internasyonal na accounting at analytical na kasanayan ay walang pangkalahatang tinatanggap na mga rekomendasyon tungkol sa halaga at dinamika ng koepisyent.

Tulad ng para sa domestic practice, ang mga regulasyon na nauugnay sa pagkilala sa antas ng kasiyahan ng istraktura ng balanse at paghula ng posibleng pagkabangkarote ay nagbibigay ng isang inirerekomendang mas mababang limitasyon para sa tagapagpahiwatig na ito - 10%. Sa madaling salita, kung ang kasalukuyang mga ari-arian ng isang negosyo ay sakop ng mas mababa sa 10% ng sarili nitong mga pondo, ang kasalukuyang posisyon sa pananalapi nito ay itinuturing na hindi kasiya-siya.

Ang koepisyent ng kakayahang magamit ng kapital ng pagpapatakbo ay nagpapakita kung anong bahagi ng kapital na ito ang hindi kumikilos sa mga imbentaryo at mga pangmatagalang receivable. Ang pagbawas sa tagapagpahiwatig sa dinamika ay isang positibong kalakaran sa aktibidad ng negosyo.

Ipadala ang iyong mabuting gawa sa base ng kaalaman ay simple. Gamitin ang form sa ibaba

Ang mga mag-aaral, nagtapos na mga mag-aaral, mga batang siyentipiko na gumagamit ng base ng kaalaman sa kanilang pag-aaral at trabaho ay lubos na magpapasalamat sa iyo.

Na-post sa http://www.allbest.ru/

PANIMULA

1. Ang kakanyahan ng pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo

KONGKLUSYON

BIBLIOGRAPIYA

PANIMULA

Ang pag-unlad ng mga relasyon sa merkado ay nangangailangan ng mga negosyo na magkaroon ng mas mataas na responsibilidad at kalayaan sa pagbuo at pagpapatibay mga desisyon sa pamamahala. Ang isang mahalagang kadahilanan sa kasong ito ay isinasaalang-alang ang mga interes ng isang malaking bilang ng mga grupo ng stakeholder: mga may-ari ng negosyo, mga mamimili ng mga produkto, mga supplier, mga awtoridad, atbp. Ang katuparan ng negosyo sa mga obligasyon nito, pati na rin ang pagpapatupad ng mga inaasahan ng mga interesadong grupo, ay nakasalalay sa lawak kung saan nakikilala ng negosyo ang mga pangangailangang ito at epektibong natutugunan ang mga ito, na nagpapanatili ng pinakamainam na balanse ng mga naaakit na mapagkukunan at lumikha ng karagdagang produkto.

Samakatuwid, kapag pinamamahalaan ang mga aktibidad ng anumang negosyo sa modernong kondisyon pamamahala, isa sa mga pangunahing layunin ng paggana nito ay upang makamit ang balanse ng mga mapagkukunang pinansyal sa mga tuntunin ng kanilang mga mapagkukunan at mga lugar ng paggamit.

Ang isang mahalagang papel sa pagpapatupad ng gawaing ito ay ibinibigay sa pagsusuri sa pananalapi ng mga aktibidad ng negosyo, isa sa mga pangunahing pamantayan kung saan ay ang pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng negosyo.

Ang pangunahing layunin Ang abstract na ito ay isang pag-aaral ng mga pangunahing pamamaraan para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo.

Ang pagpapatupad ng layuning ito ay nangangailangan ng paglutas ng mga sumusunod na gawain sa pananaliksik:

1. Pag-aaral ng mga batayan ng pagsusuri sa pagkatubig at solvency ng isang negosyo.

2. Pag-aaral ng mga pangunahing pamamaraan para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo.

3. Pagsasaalang-alang sa paraan ng daloy ng salapi upang matukoy ang solvency ng negosyo.

Upang makamit ang itinakdang layunin at malutas ang mga problema, ang mga gawa ng mga may-akda tulad ng: Sheremet A.D., Kovalev V.V., Gilyarovskaya L.G. at iba pa.

1. Ang kakanyahan ng pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo

Sa modernong mga kondisyon sa ekonomiya, ang mga aktibidad ng anumang pang-ekonomiyang entidad ay ang paksa ng pansin ng isang malawak na hanay ng mga kalahok sa merkado na interesado sa mga resulta ng paggana nito. Batay sa impormasyong makukuha nila, hinahangad ng mga taong ito na tasahin ang posisyon ng kumpanya sa merkado, ang pagiging mapagkumpitensya nito at katatagan ng pananalapi.

Katatagan ng pananalapi- isang katangian na nagpapahiwatig ng isang matatag na labis na kita sa mga gastos, libreng pagmamaniobra ng mga pondo ng negosyo at ang kanilang epektibong paggamit, walang patid na produksyon at pagbebenta ng mga produkto.

Ang katatagan ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo mula sa isang panandaliang pananaw ay tinasa ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency, karamihan pangkalahatang pananaw nagpapakilala kung maaari itong napapanahon at ganap na gumawa ng mga pagbabayad sa mga panandaliang obligasyon sa mga katapat.

Ang solvency ay ang pagkakaroon ng cash at katumbas ng cash para sa negosyo upang regular at napapanahong bayaran ang mga obligasyon nito sa utang na nangangailangan ng agarang pagbabayad. Kung ang kalagayan sa pananalapi ay mabuti, ang negosyo ay tuluy-tuloy na solvent kung ito ay nasa masamang kalagayan sa pananalapi, ito ay pana-panahon o permanenteng nalulumbay.

Kaya, ang mga pangunahing palatandaan ng solvency ay: ang pagkakaroon ng sapat na pondo sa kasalukuyang account at ang kawalan ng overdue na mga account na dapat bayaran.

Kasabay nito, ang insolvency ay nauunawaan bilang, nang naaayon, ang kawalan ng kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga obligasyon sa pagbabayad nito sa oras at sa mga kinakailangang dami.

Ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng kasalukuyan at inaasahang solvency.

1. Ang kasalukuyang solvency ay tinutukoy sa petsa ng balanse.

2. Ang inaasahang solvency ay tinutukoy sa isang tiyak na petsa sa pamamagitan ng paghahambing ng halaga ng paraan ng pagbabayad nito sa mga agarang (priyoridad) na obligasyon ng negosyo sa petsang ito.

Ang solvency at katatagan sa pananalapi ay ang pinakamahalagang katangian ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo sa mga kondisyon Ekonomiya ng merkado. Kung ang isang negosyo ay matatag sa pananalapi at may kakayahang makabayad ng utang, ito ay may kalamangan sa iba pang mga negosyo ng parehong profile sa pag-akit ng mga pamumuhunan, pagkuha ng mga pautang, pagpili ng mga supplier at pagpili ng mga kwalipikadong tauhan. Kung mas mataas ang katatagan ng isang negosyo, mas independyente ito mula sa mga hindi inaasahang pagbabago sa mga kondisyon ng merkado at, samakatuwid, mas mababa ang panganib na nasa bingit ng bangkarota.

Ang pagkatubig ay ang kakayahan ng isang negosyo na tuparin ang mga panandaliang (kasalukuyang) obligasyon nito sa gastos ng kasalukuyang (kasalukuyang) mga ari-arian nito.

Sa diskarteng ito, kumikilos ang pagkatubig bilang isang kinakailangan at kinakailangang kondisyon solvency, pagsunod sa pagsubaybay na siyang pinakamahalagang tungkulin ng pamamahala sa pananalapi.

Ang pangunahing tanda ng pagkatubig ay ang pormal na labis (sa halaga) ng mga kasalukuyang asset sa mga panandaliang pananagutan. Kung mas malaki ang labis na ito, mas paborable ang kalagayang pinansyal ng negosyo sa mga tuntunin ng pagkatubig. Kung ang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian ay hindi sapat na malaki kumpara sa mga panandaliang pananagutan, ang kasalukuyang posisyon ng negosyo ay hindi matatag - maaaring lumitaw ang isang sitwasyon kapag wala itong sapat na pera upang bayaran ang mga obligasyon nito.

Para sa mga panlabas na gumagamit, ang pagtatasa ng solvency ay isinasagawa batay sa mga katangian ng pagkatubig ng negosyo.

Ang pangunahing layunin ng solvency at liquidity analysis ay ang agarang tukuyin at alisin ang mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi at maghanap ng mga reserba para sa pagpapabuti ng mga tagapagpahiwatig na ito.

Sa kasong ito, kinakailangan upang malutas ang mga sumusunod na problema:

1. Batay sa pag-aaral ng sanhi-at-epekto na relasyon sa pagitan ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng produksyon, komersyal at pinansyal na mga aktibidad, tasahin ang pagpapatupad ng plano para sa pagtanggap ng mga mapagkukunang pinansyal at ang kanilang paggamit mula sa pananaw ng pagpapabuti ng solvency at pagkatubig ng ang negosyo.

2. Pagtataya ng mga posibleng resulta sa pananalapi, kakayahang kumita sa ekonomiya, batay sa aktwal na mga kondisyon ng aktibidad sa ekonomiya at pagkakaroon ng sarili at hiniram na mga mapagkukunan.

3. Pagbuo ng mga partikular na aktibidad na naglalayong mas mahusay na paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang pagsusuri ng solvency ng isang negosyo ay isinasagawa hindi lamang ng mga tagapamahala at mga nauugnay na serbisyo ng negosyo, kundi pati na rin ng mga tagapagtatag at mamumuhunan nito. Upang pag-aralan ang kahusayan ng paggamit ng mapagkukunan, ang mga bangko upang masuri ang mga kondisyon ng pagpapautang, matukoy ang antas ng panganib, ang mga supplier ay makatanggap ng mga pagbabayad sa oras, mga inspektor ng buwis upang matupad ang plano sa kita ng badyet, atbp. Alinsunod dito, ang pagsusuri ay nahahati sa panloob at panlabas.

Ang panloob na pagsusuri ay isinasagawa ng mga serbisyo ng enterprise, at ang mga resulta nito ay ginagamit para sa pagpaplano, pagtataya at kontrol. Ang layunin nito ay magtatag ng isang sistematikong daloy ng mga pondo at maglaan ng sarili at hiniram na mga pondo sa paraang matiyak ang normal na paggana ng negosyo, makakuha ng pinakamataas na kita at maiwasan ang pagkabangkarote.

Ang panlabas na pagsusuri ay isinasagawa ng mga mamumuhunan, mga tagapagtustos ng materyal at pinansiyal na mapagkukunan, at mga awtoridad sa regulasyon batay sa mga nai-publish na ulat. Ang layunin nito ay magtatag ng pagkakataong mamuhunan ng mga pondo nang may pakinabang upang matiyak ang pinakamataas na kita at maalis ang panganib ng pagkawala.

Ang pamamaraan para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency ay batay sa mga coefficient na kinakalkula bilang ratio ng mga kasalukuyang asset o kanilang mga indibidwal na elemento sa mga account na babayaran, at ipinapakita kung hanggang saan ang mga kasalukuyang asset ng enterprise, at kung kulang ang mga ito, kung gayon ang mga hindi kasalukuyang asset, ay may kakayahang ng pagsakop sa mga utang. Ang pamamaraan para sa pagtatasa ng mga ugnayang ito ay ganito: isang paghahambing ng nakuha na mga halaga ng koepisyent na may mga karaniwang halaga. Kasama sa pamamaraan ang:

1. Vertical analysis - pagsusuri ng istruktura ng pag-uulat ng data upang matukoy ang relatibong kahalagahan ng ilang mga bagay at ihambing ang mga ito.

2. Pahalang na pagsusuri - pagsusuri ng dynamics ng mga indibidwal na item ng pag-uulat ng data upang matukoy at mahulaan ang mga likas na uso (paglihis ng aktwal na antas mula sa iniulat na antas).

3. Trend analysis - ginagamit kapag pinag-aaralan ang indibidwal na mga rate ng paglago at ang pagtaas ng mga indicator sa loob ng ilang taon hanggang sa base level.

Ang mga pangunahing mapagkukunan ng impormasyon para sa pagsusuri ng solvency at creditworthiness ng isang negosyo ay ang balanse sheet (form No. 1), profit at loss statement (form No. 2). Statement ng daloy ng kapital (form No. 3) at iba pang mga form sa pag-uulat, pangunahin at analytical na data ng accounting, na nagde-decipher at nagdedetalye ng mga indibidwal na item sa balanse.

Isaalang-alang natin ang mga pangunahing pamamaraan para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo.

2. Mga pamamaraan para sa pagtatasa ng pagkatubig at solvency ng balanse ng isang negosyo

Ang pagtatasa ng solvency ay isinasagawa batay sa mga katangian ng pagkatubig ng mga kasalukuyang asset, i.e. ang oras na kinakailangan upang i-convert ang mga ito sa cash. Ang mga konsepto ng solvency at pagkatubig ay napakalapit, ngunit ang pangalawa ay mas malawak. Ang solvency ay nakasalalay sa antas ng pagkatubig ng sheet ng balanse. Bilang karagdagan, ang pagkatubig ay nagpapakilala hindi lamang sa kasalukuyang estado ng mga pag-aayos, kundi pati na rin sa hinaharap.

Ang lahat ng mga asset ng kumpanya, depende sa antas ng pagkatubig, i.e. ang bilis ng conversion sa cash, ay maaaring nahahati sa ilang mga grupo:

· the most liquid assets (A1) - mga halaga para sa lahat ng item ng cash na magagamit upang maisagawa kaagad ang mga kasalukuyang pagbabayad. Kasama rin sa grupong ito ang mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi.

· mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian (A2) - mga ari-arian na nangangailangan ng isang tiyak na oras upang ma-convert sa cash. Ang pangkat na ito ay maaaring magsama ng mga account receivable (mga pagbabayad na inaasahan sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat), at iba pang kasalukuyang asset.

· mabagal na pagbebenta ng mga asset (A3) - ang hindi bababa sa likidong mga asset ay mga imbentaryo, mga account receivable (mga pagbabayad kung saan inaasahang higit sa 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat), value added tax sa mga nakuhang asset, kasama ang item na "Mga ipinagpaliban na gastos" ay hindi kasama sa grupong ito.

· mahirap ibentang mga ari-arian (A4) - mga ari-arian na nilalayong gamitin sa mga aktibidad ng negosyo sa medyo mahabang panahon. Kasama sa pangkat na ito ang mga artikulo sa Seksyon I ng asset ng balance sheet na "Mga hindi kasalukuyang asset".

Ang unang tatlong pangkat ng mga asset sa kasalukuyang panahon ng negosyo ay maaaring patuloy na magbago at nauugnay sa mga kasalukuyang asset ng enterprise, habang ang mga kasalukuyang asset ay mas likido kaysa sa natitirang ari-arian ng enterprise.

Ang mga pananagutan sa balanse ay pinagsama ayon sa antas ng pagtaas ng kapanahunan ng mga obligasyon sa sumusunod na paraan:

· ang pinaka-kagyat na pananagutan (P1) - mga account na babayaran, mga pagbabayad ng dibidendo, iba pang panandaliang pananagutan, pati na rin ang mga pautang na hindi nabayaran sa oras (ayon sa mga apendise sa balanse).

· panandaliang pananagutan (P2) - panandaliang mga pautang sa bangko at iba pang mga pautang na babayaran sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat. Kapag tinutukoy ang una at pangalawang grupo ng mga pananagutan, upang makakuha ng maaasahang mga resulta, kinakailangang malaman ang oras ng katuparan ng lahat ng panandaliang obligasyon. Sa pagsasagawa, ito ay posible lamang para sa panloob na analytics. Sa panlabas na pagsusuri, dahil sa limitadong impormasyon, ang problemang ito ay nagiging mas kumplikado at nalutas, bilang panuntunan, batay sa nakaraang karanasan ng analyst na nagsasagawa ng pagsusuri.

· pangmatagalang pananagutan (P3) - pangmatagalang hiniram na mga pautang at iba pang pangmatagalang pananagutan - mga item sa seksyon IV ng balanseng "Mga pangmatagalang pananagutan".

· permanenteng pananagutan (P4) -- mga artikulo seksyon III sheet ng balanse "Kapital at mga reserba" at mga indibidwal na item ng seksyon V ng balanse sheet na hindi kasama sa mga nakaraang grupo: "Napagpaliban na kita" at "Mga Reserba para sa mga gastos sa hinaharap". Upang mapanatili ang balanse ng mga ari-arian at pananagutan, ang kabuuan ng pangkat na ito ay dapat bawasan ng halaga sa ilalim ng mga item na "Mga ipinagpaliban na gastos" at "Mga Pagkalugi".

Upang matukoy ang pagkatubig ng balanse, dapat mong ihambing ang mga resulta para sa bawat pangkat ng mga asset at pananagutan.

Ang balanse ay itinuturing na ganap na likido kung ang mga kondisyon ay natutugunan

A1 >> P1; A2 >> P2; A3 >> P3; A4<< П4

Kung ang unang tatlong hindi pagkakapantay-pantay ay nasiyahan, iyon ay, ang kasalukuyang mga pag-aari ay lumampas sa mga panlabas na pananagutan ng negosyo, kung gayon ang huling hindi pagkakapantay-pantay, na may malalim na pang-ekonomiyang kahulugan, ay kinakailangang nasiyahan: ang negosyo ay may sariling kapital na nagtatrabaho; ang pinakamababang kondisyon para sa katatagan ng pananalapi ay natutugunan.

Ang pagkabigong matugunan ang alinman sa unang tatlong hindi pagkakapantay-pantay ay nagpapahiwatig na ang pagkatubig ng sheet ng balanse ay naiiba sa mas malaki o mas maliit na lawak mula sa ganap. Sa kasong ito, ang kakulangan ng mga pondo sa isang pangkat ng mga ari-arian ay binabayaran ng kanilang labis sa isa pang grupo, bagaman ang kabayaran sa kasong ito ay nagaganap lamang sa halaga, dahil sa isang tunay na sitwasyon sa pagbabayad ay hindi maaaring palitan ng mas kaunting likidong mga asset ang mas maraming likido.

Ito ay mas maginhawa upang magsagawa ng isang paunang pagsusuri ng pagkatubig ng sheet ng balanse ng negosyo gamit ang talahanayan ng saklaw (Talahanayan 1). Ang mga column ng talahanayang ito ay nagtatala ng data sa simula at katapusan ng panahon ng pag-uulat ayon sa mga pangkat ng asset at pananagutan. Sa pamamagitan ng paghahambing ng mga resulta ng mga pangkat na ito, ang mga ganap na halaga ng mga surplus o kakulangan sa pagbabayad sa simula at pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay natutukoy.

Kaya, gamit ang talahanayang ito, posible na makilala ang isang pagkakaiba sa mga tuntunin ng mga asset at pananagutan, at upang bumuo ng isang paunang ideya ng pagkatubig at solvency ng nasuri na negosyo.

Talahanayan 1 Talahanayan ng saklaw

Bilang ng mga pangkat ng item sa balanse	Saklaw (asset)	Halaga ng mga pananagutan (liabilities)	Pagkakaiba (+ sobra, -- kakulangan)
	para sa simula ng taon	sa ulat petsa	para sa simula ng taon	sa ulat petsa	para sa simula ng taon	sa ulat petsa

Ang pagtatasa ng pagkatubig ng balanse na isinagawa ayon sa pamamaraan sa itaas ay tinatayang para sa kadahilanang ang pagsusulatan ng antas ng mga obligasyon sa mga pananagutan ay pinlano nang humigit-kumulang dahil sa limitadong impormasyon na magagamit sa analyst na nagsasagawa ng isang panlabas na pagsusuri batay sa mga pahayag sa pananalapi .

Isang mas detalyadong pagsusuri ng solvency gamit ang mga ratios sa pananalapi: kasalukuyan, mabilis at ganap na mga ratio ng pagkatubig.

1. Ipinapakita ng kasalukuyang ratio kung ang negosyo ay may sapat na pondo na magagamit nito upang bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito sa loob ng taon. Ito ang pangunahing tagapagpahiwatig ng solvency ng isang negosyo. Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay tinutukoy ng formula:

K TL = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Sa pagsasanay sa mundo, ang halaga ng koepisyent na ito ay dapat nasa hanay na 1-2. Naturally, may mga pangyayari kung saan ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay maaaring mas malaki, gayunpaman, kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay higit sa 2-3, ito, bilang panuntunan, ay nagpapahiwatig ng isang hindi makatwiran na paggamit ng mga pondo ng negosyo. Ang isang halaga ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig sa ibaba ng isa ay nagpapahiwatig ng pagkalugi ng negosyo.

2. Ang mabilis na ratio ng pagkatubig, o ang ratio ng "kritikal na pagtatasa", ay nagpapakita kung gaano kalaki ang saklaw ng mga likidong asset ng negosyo sa panandaliang utang nito. Ang mabilis na ratio ng pagkatubig ay tinutukoy ng formula:

K BL = (A1 + A2) / (P1 + P2)

Kabilang sa mga liquid asset ng isang enterprise ang lahat ng kasalukuyang asset ng enterprise, maliban sa imbentaryo. Tinutukoy ng tagapagpahiwatig na ito kung anong proporsyon ng mga account na babayaran ang maaaring bayaran gamit ang pinakamaraming likidong asset, ibig sabihin, ipinapakita nito kung anong bahagi ng panandaliang pananagutan ng negosyo ang maaaring agad na mabayaran gamit ang mga pondo sa iba't ibang mga account, panandaliang securities, pati na rin ang mga nalikom sa pag-aayos. Ang inirekumendang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay mula 0.7-0.8 hanggang 1.5.

3. Ipinapakita ng absolute liquidity ratio kung anong bahagi ng accounts payable ang maaaring bayaran agad ng kumpanya. Ang absolute liquidity ratio ay kinakalkula gamit ang formula:

K AL = A1 / (P1 + P2)

Ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay hindi dapat mahulog sa ibaba 0.2.

4. Para sa isang komprehensibong pagtatasa ng pagkatubig ng balanse, inirerekumenda na gamitin ang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng sheet ng balanse ng negosyo, na nagpapakita ng ratio ng kabuuan ng lahat ng likidong pondo ng negosyo sa kabuuan ng lahat ng mga obligasyon sa pagbabayad (maikli -term, long-term, medium-term), sa kondisyon na ang iba't ibang grupo ng mga likidong pondo at mga obligasyon sa pagbabayad ay kasama sa mga tinukoy na halaga na may ilang mga weighting coefficient na isinasaalang-alang ang kanilang kahalagahan sa mga tuntunin ng oras ng pagtanggap ng mga pondo at pagbabayad ng mga obligasyon.

Ang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng sheet ng balanse ay tinutukoy ng formula:

K OL = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)

Ang halaga ng coefficient na ito ay dapat na mas malaki sa o katumbas ng 1.

Sa panahon ng pagsusuri ng pagkatubig ng balanse, ang bawat isa sa mga itinuturing na ratio ng pagkatubig ay kinakalkula sa simula at pagtatapos ng panahon ng pag-uulat. Kung ang aktwal na halaga ng koepisyent ay hindi tumutugma sa normal na limitasyon, maaari itong matantya sa pamamagitan ng dinamika nito (pagtaas o pagbaba ng halaga).

Gayunpaman, ang pamamaraang ito ay may mga makabuluhang disadvantages:

· ang resulta ng pagsusuri ay isang "snapshot" ng estado ng negosyo, na isinasaalang-alang ang pagkakaroon ng mga asset at pananagutan sa isang tiyak na punto sa oras, na hindi pinapayagan ang pagsasama sa pagsusuri ng mga mapagkukunang pinansyal, ang pagkahumaling ng na nagiging posible pagkatapos ng petsa ng pagsusuri.

· ang paggamit ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay mas mainam para sa mga panlabas na gumagamit na walang access sa panloob na impormasyon sa pananalapi, bilang isang resulta kung saan ang kahalagahan ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig para sa pamamahala ng negosyo ay nagiging isang layunin ng pamamahala, ngunit hindi isang tool, na kung saan ay hindi gaanong mahalaga sa pagsasanay.

Kaya, ang lahat ng mga tagapagpahiwatig sa itaas ay nagbibigay lamang ng pangkalahatang isang beses na pagtatasa ng dynamics ng solvency at pagkatubig at hindi pinapayagan ang pag-aaral ng mga pagbabago sa intrastructural nito. Ang kanilang pangunahing bentahe ay ang pagiging simple at kalinawan, na maaaring magresulta sa isang kawalan bilang mababaw ng mga konklusyon kung ang pagsusuri ng solvency ay nabawasan lamang sa pagpapasiya ng mga tagapagpahiwatig na ito.

Sa isang normal na sitwasyon, ang isang pagtatasa ng solvency ng isang negosyo ay dapat isagawa batay sa pag-aaral ng mga mapagkukunan ng pag-agos at pag-agos ng mga pondo sa maikli at mahabang panahon at ang kakayahan ng negosyo na patuloy na matiyak na ang dating ay lumampas sa huli.

3. Pagtatasa ng solvency ng isang negosyo batay sa isang pag-aaral ng mga daloy ng salapi

Para sa pagpapatakbo ng panloob na pagsusuri ng kasalukuyang solvency, araw-araw na pagsubaybay sa pagtanggap ng mga pondo mula sa pagbebenta ng mga produkto, pagbabayad ng mga account na natatanggap at iba pang mga cash inflows, pati na rin para sa pagsubaybay sa katuparan ng mga obligasyon sa pagbabayad sa mga supplier, mga bangko at iba pang mga nagpapautang, ang cash paraan ng daloy ang ginagamit. Ang pamamaraang ito ay higit na nakatuon sa mga aspeto ng pamamahala ng mga aktibidad sa pananalapi.

Sa pamamagitan ng pagsusuri, pagtataya at pagpaplano, ang isang cash flow plan, o operational na kalendaryo ng pagbabayad, ay iginuhit. Sa kalendaryo ng pagpapatakbo, sa isang banda, ang cash at inaasahang paraan ng pagbabayad ay kinakalkula, at sa kabilang banda, ang mga obligasyon sa pagbabayad para sa panahong ito (1, 5, 10, 15 araw, 1 buwan).

Ang kalendaryo ng pagpapatakbo ng pagbabayad ay pinagsama-sama sa batayan ng data sa pagpapadala at pagbebenta ng mga produkto, pagbili ng mga kalakal ng kapital, mga dokumento sa pagbabayad ng sahod, mga advance sa mga empleyado, mga bank account statement, atbp. Ang tinatayang istraktura ng kalendaryo ng pagpapatakbo ng pagbabayad ay ipinapakita sa Talahanayan 2.

Talahanayan 2 Kalendaryo ng pagpapatakbo ng pagbabayad para sa x.01.201_

Ang ibig sabihin ng pagbabayad	Halaga, libong rubles	Mga obligasyon sa pagbabayad	Halaga, libong rubles
Mga balanse ng pera · sa rehistro · sa mga bank account		Mga pagbabayad ng suweldo
Securities na may maturity hanggang x.01		Mga pagbabayad sa badyet at extra-budgetary na pondo
Pagtanggap ng mga pondo bago ang x.01 mula sa · pagbebenta ng mga produkto · mga aktibidad sa pananalapi		· mga account ng mga supplier at kontratista interes sa mga pautang sa bangko
Mga advance na natanggap mula sa mga mamimili		Pagbabayad ng isang kredito
Mga pautang, pautang
Pagbabayad ng overdue na account receivable
		Pagbabayad ng iba pang mga account na dapat bayaran

Upang matukoy ang kasalukuyang solvency, kinakailangang ihambing ang paraan ng pagbabayad sa kaukulang petsa sa mga obligasyon sa pagbabayad sa parehong petsa. Ang perpektong opsyon ay kung ang koepisyent ay isa o kaunti pa.

Ang mababang antas ng solvency ay maaaring hindi sinasadya (pansamantala) o talamak (pangmatagalan). Samakatuwid, kapag pinag-aaralan ang estado ng solvency ng isang negosyo, kinakailangang isaalang-alang ang mga sanhi ng mga paghihirap sa pananalapi, ang dalas ng kanilang pagbuo at ang tagal ng mga overdue na utang.

Ang mga dahilan para sa insolvency ay maaaring pagkabigo upang matupad ang plano para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto, isang pagtaas sa gastos nito, pagkabigo upang matupad ang plano ng kita at, bilang isang resulta, isang kakulangan ng sariling mga mapagkukunan ng sariling-financing ng negosyo. Ang isa sa mga dahilan ng pagkasira ng solvency ay maaaring ang maling paggamit ng kapital na nagtatrabaho: paglilipat ng mga pondo sa mga account na natatanggap, pamumuhunan sa labis na mga reserba at para sa iba pang mga layunin na pansamantalang walang mapagkukunan ng financing. Minsan ang sanhi ng insolvency ay hindi ang maling pamamahala ng enterprise, ngunit ang insolvency ng mga customer nito. Ang isang mataas na antas ng pagbubuwis at mga parusa para sa huli na pagbabayad ng mga buwis ay maaari ding maging isa sa mga dahilan ng kawalan ng utang ng loob ng isang entidad ng negosyo.

Upang malaman ang mga dahilan para sa mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng solvency, ang pagsusuri ng pagpapatupad ng plano sa pananalapi para sa kita at paggasta ay napakahalaga. Upang gawin ito, ang data mula sa cash flow statement, pati na rin ang income statement, ay inihambing sa data mula sa pinansyal na bahagi ng business plan. Kapag pinag-aaralan, una sa lahat, kinakailangan upang maitaguyod ang pagpapatupad ng plano para sa pagtanggap ng mga pondo pangunahin mula sa pagbebenta ng mga produkto, trabaho at serbisyo, ari-arian, alamin ang mga dahilan para sa mga pagbabago sa halaga ng kita at tukuyin ang mga reserba para sa pagtaas nito. Ang partikular na atensyon ay dapat bayaran sa paggamit ng mga pondo, dahil kahit na ang bahagi ng kita ng plano sa pananalapi ay natupad, ang sobrang paggasta at hindi makatwiran na paggamit ng mga pondo ay maaaring humantong sa mga kahirapan sa pananalapi.

Ang bahagi ng paggasta ng plano sa pananalapi ay sinusuri para sa bawat aytem upang matukoy ang mga dahilan ng labis na paggasta, na maaaring makatwiran o hindi makatwiran. Batay sa mga resulta ng pagsusuri ng plano sa pananalapi, ang mga reserba para sa pagtaas ng sistematikong pag-agos ng cash ay dapat makilala upang matiyak ang matatag na solvency ng negosyo sa hinaharap.

Posible rin na magsagawa ng isang malinaw na pagsusuri ng mga daloy ng salapi, na ginagawang posible upang mabilis na kalkulahin ang daloy ng salapi ng negosyo.

Ang liquid cash flow (LCF), o ang pagbabago sa netong posisyon ng kredito, ay isang sukatan ng labis o depisit na balanse ng cash ng isang negosyo na nangyayari kapag ang lahat ng mga obligasyon nito sa utang ay ganap na sakop ng mga hiniram na pondo. Ang liquid cash flow ay tinutukoy ng formula:

LDP = (DK1+KK1-DS1) - (DK0+KK0-DS0)

kung saan ang DC ay mga pangmatagalang pautang;

KK - panandaliang pautang;

DS - cash.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng tagapagpahiwatig ng LDP at iba pang mga sukat ng pagkatubig ay na ang huli ay sumasalamin sa kakayahan ng negosyo na bayaran ang mga obligasyon nito sa mga panlabas na nagpapautang. Ang LDP ay nagpapakilala sa ganap na halaga ng mga pondo na natanggap mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ng negosyo, samakatuwid ito ay isang mas "panloob" na tagapagpahiwatig na nagpapahayag ng pagiging epektibo ng trabaho nito.

Kaya, ang paggamit ng pamamaraang ito ay may mataas na praktikal na kahalagahan, dahil ang pamamahala ng mga indibidwal na bahagi ng mga daloy ng salapi ay may agarang layunin na tiyakin ang kasalukuyang solvency ng negosyo at hindi direktang nakakaapekto sa solvency sa isang estratehikong plano.

KONGKLUSYON

Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng balanse sa pananalapi ng isang negosyo ay ang solvency nito, na nangangahulugang ang kakayahang napapanahong matugunan ang mga solvent na hinihingi ng mga supplier ng mga kagamitan at materyales alinsunod sa mga kontrata sa negosyo, magbayad ng mga pautang, magbayad ng mga kawani, magbayad sa badyet, atbp. ., ibig sabihin, magbayad sa oras ng iyong mga obligasyon.

Ang pagtatasa ng solvency ay isinasagawa batay sa mga katangian ng pagkatubig ng mga kasalukuyang asset, i.e. ang oras na kinakailangan upang i-convert ang mga ito sa cash. Ang pagsusuri ng mga ratio ng pagkatubig at solvency ay isinasagawa sa pamamagitan ng paghahambing sa mga katulad na tagapagpahiwatig ng mga nakaraang taon, na may mga panloob na pamantayan ng kumpanya at nakaplanong mga tagapagpahiwatig Gayunpaman, ang pagsusuri na ito ay may ilang mga kawalan, tulad ng pormalidad, staticity, at pagiging mababaw.

Para sa mas malalim na pagsusuri ng solvency, ginagamit ang paraan ng cash flow, na higit na nakatuon sa mga aspeto ng pangangasiwa ng aktibidad sa pananalapi.

Ang paggamit ng pamamaraang ito ay may mataas na praktikal na kabuluhan, dahil ito ay nagpapahintulot sa amin na isaalang-alang ang mga intrastructural na pagbabago sa mga daloy ng pera at pamahalaan ang kanilang mga indibidwal na bahagi, na may isang agarang layunin na tiyakin ang kasalukuyang solvency ng negosyo at hindi direktang nakakaapekto sa solvency sa isang strategic na plano.

Ang paggamit ng mga tagapagpahiwatig ng solvency at pagkatubig ay gumaganap ng isang malaking papel hindi lamang sa pagsusuri, kundi pati na rin sa pagpapatupad ng lahat ng iba pang mga function ng pamamahala. Ang pagpaplano, patuloy na pamamahala at kontrol sa pamamahala sa pananalapi ay naglalayong mapanatili ang kakayahan ng negosyo na matugunan ang mga obligasyon sa pagbabayad nito sa oras at buo sa paraang pinaka-epektibo at mahusay na makamit ang itinatag na mga istratehikong layunin at mga target sa pagpapatakbo.

BIBLIOGRAPIYA

1. Boshnyakovich N.S. Pagbalanse ng solvency ng isang negosyo at ang pagkatubig ng mga mapagkukunang pinansyal nito Boshnyakovich N.S. Economic analysis: theory and practice, 2007, No. 7. - 22-27 s.

2. Volkova O.N. Kovalev V.V. Pagsusuri ng mga aktibidad sa ekonomiya ng isang negosyo: Textbook. - M.: Welby Avenue, 2008. - 424 p.

3. Gilyarovskaya L.T. Pagsusuri sa ekonomiya: Textbook para sa mga unibersidad. - M.: UNITY-DANA, 2004. - 615 p.

4. Porshnev A. G. Pagsusuri ng pagkatubig ng sheet ng balanse ng isang negosyo Porshnev A. G. Pagsusuri sa ekonomiya: teorya at kasanayan, 2008, No. 4. - 15-16 s.

5. Sheremet A.D. Teorya ng pagsusuri sa ekonomiya. Teksbuk. - M.: INFRA M, 2005. - 366 p.

Na-post sa Allbest.ru

Mga katulad na dokumento

Pag-aaral ng konsepto ng solvency, liquidity at financial stability ng isang enterprise gamit ang halimbawa ng Istok LLC. Pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng katayuan ng ari-arian ng organisasyon na pinag-aaralan. Pagtatasa ng solvency batay sa pag-aaral ng mga cash flow.

course work, idinagdag noong 06/04/2011

Theoretical na aspeto ng enterprise liquidity bilang isang pangunahing salik sa mga aktibidad nito. Ang kahulugan, mga gawain at pinagmumulan ng pagsusuri ng solvency ng isang komersyal na organisasyon. Mga katangian ng mga aktibidad sa ekonomiya at pananalapi. Pagsusuri ng cash flow.

course work, idinagdag noong 06/03/2011

Pagsusuri ng pinansiyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng negosyo. Ang kahalagahan ng pagsusuri sa solvency at pagkatubig ng isang negosyo. Mga ratio ng solvency ng negosyo. Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng negosyo. Mga pamamaraan para sa pag-diagnose ng posibilidad ng pagkabangkarote.

course work, idinagdag 03/30/2011

course work, idinagdag noong 11/15/2010

Mga katangian ng mga aktibidad ng negosyo. Mga teoretikal na pundasyon para sa pagsusuri ng pagkatubig at solvency nito. Pamamaraan para sa pagtatasa ng isang bilang ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng mga aktibidad nito. Pagsusuri ng katatagan ng ekonomiya at mga tampok ng pagtatasa ng posibilidad ng pagkabangkarote.

course work, idinagdag 05/12/2014

Ang konsepto ng solvency ng isang negosyo, ang pamamaraan para sa pagtatasa nito. Pangkalahatang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng organisasyon, ang kahalagahan at layunin nito. Pag-aaral ng mga daloy ng pera ng isang entity sa ekonomiya at mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng balanse. Mga sanhi ng kahirapan sa pananalapi.

course work, idinagdag 01/27/2014

Kahulugan at mga uri ng pagkatubig, mga pamamaraan ng pamamahala nito. Pagtatasa ng pagkatubig ng sheet ng balanse ng negosyo. Teoretikal na aspeto at kahalagahan ng pagsusuri sa kakayahang kumita at solvency ng isang negosyo. Pagsusuri at pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng TNK OJSC at mga paraan upang mapabuti ang mga ito.

course work, idinagdag 04/26/2011

Mga teoretikal na aspeto ng pagtatasa ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo. Pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng enterprise OJSC "Yaroslavl Diesel Equipment Plant". Mga hakbang upang mapabuti ang pamamahala ng pagkatubig at solvency.

thesis, idinagdag noong 12/16/2011

Ang kakanyahan, konsepto at kahulugan ng katatagan ng pananalapi at solvency. Mga pangunahing pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi at sistema ng mga tagapagpahiwatig. Mga katangian ng enterprise JSC Energo. Pagsusuri ng katatagan sa pananalapi, solvency at pagkatubig ng negosyo.

thesis, idinagdag noong 06/01/2009

Pagtatasa ng solvency batay sa mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng negosyo at mga daloy ng salapi. Mga pamamaraan para sa pag-diagnose ng posibilidad ng pagkabangkarote. Mga paraan ng pagbawi sa pananalapi ng mga entidad ng negosyo: muling pag-aayos, pagpuksa o kasunduan sa pag-areglo.

Mga keyword

SOLVENCY/ SOLVENCY / LIQUIDITY / LIQUIDITY / PANANALAPI SA PANANALAPI/FINANCIAL MANAGEMENT/ POSISYON SA PANANALAPI / KALAGAYANG PANGPINANSIYAL/POSISYON SA PANANALAPI/ KAtatagan ng pananalapi/ PANANALAPI SA PANANALAPI / ASSESSMENT / ASSESSMENT / BALANCE / BALANCE / ASSETS / ASSETS / MGA ACCOUNT NA BAYARAN/ MGA ACCOUNT NA BAYARAN / PROFITABILITY / PROFITABILITY / FINANCE / CASH/FINANCE/ PANANAGUTAN SA PANANALAPI/ MGA PANANAGUTAN SA PANANALAPI / SABIHIN NG MONETARY

anotasyon artikulong pang-agham sa ekonomiya at negosyo, may-akda ng gawaing siyentipiko - Oksana Grigorievna Kovalenko, Anastasia Aleksandrovna Kurilova

Ang layunin ng pagsulat ng artikulong ito ay magsagawa ng pananaliksik sa larangan pamamahala sa pananalapi. Ibig sabihin, upang magsagawa ng pag-aaral ng kasalukuyang umiiral na mga pamamaraan ng pagtatasa solvency mga negosyo. Ang pangunahing layunin ng pagtatasa at pagsusuri solvency ang negosyo ay agad na tukuyin at alisin ang mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi at maghanap ng mga reserba para sa pagpapabuti solvency at creditworthiness. Sinuri ng mga may-akda ng artikulo ang ilang karaniwang ginagamit na pamamaraan ng pagtatasa solvency negosyo, at iminungkahi ang pandagdag na pamamaraan ng may-akda. Tinukoy ng artikulo ang mga pangunahing layunin ng pagtatasa solvency mga negosyo. Mga may-akda ng kategorya ng artikulo " solvency" at "likido" ay itinuturing na hindi mapaghihiwalay na nauugnay, samakatuwid ang artikulo ay napagmasdan at nailalarawan ang ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng negosyo. Ang mga tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang sa artikulo ay maaaring ganap na magpahiwatig ng kasalukuyang estado solvency mga negosyo.

Mga kaugnay na paksa mga gawaing siyentipiko sa ekonomiya at negosyo, may-akda ng gawaing siyentipiko - Oksana Grigorievna Kovalenko, Anastasia Aleksandrovna Kurilova

Ang pangangailangan at kakanyahan ng pagtatasa ng solvency ng isang negosyo
2016 / Kovalenko Oksana Grigorievna, Kiryushkina Anna Nikolaevna
Mga paksang isyu ng pamamahala sa solvency ng enterprise sa mga modernong kondisyon
Solvency ng enterprise
2016 / Kovalenko Oksana Grigorievna
Theoretical at methodological na aspeto ng pagsusuri sa solvency ng financial stability ng mga negosyo
2016 / Kudryashov Vadim Sergeevich
Mga salik na tumutukoy sa katatagan ng pananalapi ng isang negosyo
2018 / Shchebarova N.N.
Mga pamamaraang pamamaraan sa pagtatasa ng solvency ng mga komersyal na organisasyon
2014 / Volosevich Natalya Viktorovna
Mga kasalukuyang direksyon para sa pagtaas ng aktibidad sa pananalapi at solvency ng isang grupo ng mga kumpanya sa pagpoproseso ng basura
2018 / Sokolova Irina Sergeevna, Kolganova Natalya Vladimirovna, Gubanova Elena Vitalievna
Pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig, solvency at katatagan ng pananalapi ng OJSC Lukoil sa panahon ng hindi matatag na mga kondisyon sa ekonomiya
2015 / Melnikova A.S., Ivanova M.D.
Pagsusuri ng katatagan sa pananalapi at solvency ng negosyo (gamit ang halimbawa ng OJSC "Yakut Poultry Farm")
2015 / Varlamova A.S., Bozhevolnaya Z.A.
Pamamaraan para sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi at pagsubok nito sa mga organisasyong pang-agrikultura sa rehiyon ng Penza
2014 / Zaruk N. F., Grishin G. E., Tagirova O. A.

Ang layunin ng pagsulat ng artikulong ito ay magsagawa ng pananaliksik sa larangan ng pamamahala sa pananalapi. Lalo na, upang magsagawa ng isang pag-aaral ng kasalukuyang umiiral na mga pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency ng kumpanya. Ang pangunahing layunin ng pagsusuri at pagsusuri ng solvency ng kumpanya ay ang napapanahong pagkilala at pagtanggal ng mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi at upang makahanap ng mga reserba upang mapabuti ang solvency at creditworthiness. Ang mga may-akda ng artikulo ay itinuturing na ilang karaniwang ginagamit na mga pamamaraan ng pagtatasa ng solvency ng kumpanya, at dinagdagan ng pamamaraan ng may-akda Ang artikulo ay nakilala ang pangunahing layunin ng pagtatasa ng solvency ng negosyo ng "solvency" at "liquidity" ay isinasaalang-alang sa malapit na koneksyon, kaya ang artikulo ay nasuri at nailalarawan sa pamamagitan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng kumpanya. Ang mga tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang sa artikulo ay mas ganap na masasabi ko tungkol sa kasalukuyang estado ng solvency ng negosyo.

Teksto ng gawaing siyentipiko sa paksang "Methodology para sa pagtatasa ng solvency ng isang negosyo"

Kovalenko Oksana Grigorievna, Kurilova Anastasia Aleksandrovna METODOLOHIYA PARA SA PAGTATAYA NG SOLVENT CAPACITY...

PARAAN PARA SA PAGTATAYA SA SOLVENT CAPACITY NG ISANG ENTERPRISE

Kovalenko Oksana Grigorievna, Kandidato ng Economic Sciences, Associate Professor ng Department of Finance at Credit Anastasia Aleksandrovna Kurilova, Doctor of Economic Sciences, Propesor ng Department of Finance at Credit Togliatti Pambansang Unibersidad(445020, Russia, Togliatti, Belorusskaya st., 14, e-mail: [email protected])

Anotasyon. Ang layunin ng pagsulat ng artikulong ito ay magsagawa ng pananaliksik sa larangan ng pamamahala sa pananalapi. Lalo na, upang magsagawa ng isang pag-aaral ng kasalukuyang umiiral na mga pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency ng isang negosyo. Ang pangunahing layunin ng pagtatasa at pagsusuri ng solvency ng isang negosyo ay upang agad na matukoy at maalis ang mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi at makahanap ng mga reserba para sa pagpapabuti ng solvency at creditworthiness. Sinuri ng mga may-akda ng artikulo ang ilang karaniwang ginagamit na pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency ng isang negosyo, at iminungkahi ang pandagdag na pamamaraan ng may-akda. Tinukoy ng artikulo ang mga pangunahing layunin ng pagtatasa ng solvency ng isang negosyo. Isinasaalang-alang ng mga may-akda ng artikulo ang mga kategorya ng "solvency" at "liquidity" na hindi mapaghihiwalay, kung kaya't sinuri at inilarawan ng artikulo ang ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng negosyo. Ang mga tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang sa artikulo ay maaaring ganap na ipahiwatig ang kasalukuyang estado ng solvency ng negosyo.

Mga pangunahing salita: solvency; pagkatubig; pamamahala sa pananalapi; pinansiyal na kalagayan; katatagan ng pananalapi; grado; balanse; posisyon sa pananalapi; mga ari-arian; mga account na dapat bayaran; kakayahang kumita; pananalapi; mga obligasyon sa pananalapi; cash.

ANG TECHNIQUE NG ISANG ESTIMATION OF SOLVENCY OF THE ENTERPRISE

Kovalenko Oksana Grigorievna, kandidato ng agham pang-ekonomiya, kasamang propesor ng "Pananalapi at kredito" Kurilova Anastasiya Aleksandrovna, doktor ng agham pang-ekonomiya, propesor ng upuan na "Pananalapi at kredito"

Togliatti State University (445020, Russia, Togliatti, kalye Belarusian 14, e-mail: [email protected])

Abstract. Ang layunin ng pagsulat ng artikulong ito ay magsagawa ng pananaliksik sa larangan ng pamamahala sa pananalapi. Lalo na, upang magsagawa ng isang pag-aaral ng kasalukuyang umiiral na mga pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency ng kumpanya. Ang pangunahing layunin ng pagsusuri at pagsusuri ng solvency ng kumpanya ay ang napapanahong pagkilala at pagtanggal ng mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi at upang makahanap ng mga reserba upang mapabuti ang solvency at creditworthiness. Ang mga may-akda ng artikulo ay itinuturing na ilang karaniwang ginagamit na mga pamamaraan ng pagtatasa ng solvency ng kumpanya, at dinagdagan ng pamamaraan ng may-akda Ang artikulo ay nakilala ang pangunahing layunin ng pagtatasa ng solvency ng negosyo ng "solvency" at "liquidity" ay isinasaalang-alang sa malapit na koneksyon, kaya ang artikulo ay nasuri at nailalarawan sa pamamagitan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng kumpanya. Ang mga tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang sa artikulo ay mas ganap na masasabi ko tungkol sa kasalukuyang estado ng solvency ng negosyo.

Mga keyword: solvency; pagkatubig; pamamahala sa pananalapi; posisyon sa pananalapi; pagpapanatili ng pananalapi; pagtatasa; balanse; posisyon sa pananalapi; mga ari-arian; mga account na dapat bayaran; kakayahang kumita; Pananalapi; pananagutan sa pananalapi; monetary means.

Ang pagsasagawa ng pagsusuri at pagtatasa ng solvency ng isang negosyo ay lalong mahalaga sa pangkalahatang sistema ng pamamahala, dahil ang mga resulta nito ay ang batayan at batayan para sa paggamit ng ilang mga desisyon sa pamamahala na naglalayong makakuha ng pinakamataas na kita.

Upang masuri ang solvency, kinakailangang pag-aralan nang eksakto kung ano ang mga pondo at kung paano, marahil, upang magpakilos para sa pagpapatupad ng mga paparating na pagbabayad. Batay sa pangkalahatang tinatanggap na paghatol, ang isang negosyo ay itinuturing na solvent kung ang mga ari-arian nito ay mas malaki kaysa sa mga panlabas na pananagutan nito. Ang solvency at pagkatubig ay may positibong epekto sa pagpapatupad ng mga plano sa produksyon at ang pagkakaloob ng mga pangangailangan sa produksyon na may mga kinakailangang mapagkukunan. Ito ay para sa kadahilanang ito na ang mga ito ay naglalayong magbigay ng isang sistematikong pagtanggap at paggasta ng mga pondo, na makamit ang pinaka makatwirang ratios ng equity at hiniram na kapital at ang pinakaepektibong paggamit nito.

Upang mabuhay sa isang ekonomiya ng merkado at maiwasan ang pagkalugi ng isang negosyo, kailangan mong malaman nang mabuti kung paano pamahalaan ang pananalapi, kung ano ang dapat na istraktura ng kapital sa mga tuntunin ng komposisyon at mga mapagkukunan ng edukasyon, anong bahagi ang dapat kunin ng sariling mga pondo at kung ano ang hiniram na pondo.

Ang mga pangunahing layunin ng pagsusuri sa solvency ay:

napapanahon at layunin na pagsusuri ng solvency ng negosyo;

pagtukoy ng mga paglabag at pag-aaral ng mga sanhi ng kanilang pagbuo.

paghahanap ng mga reserba upang mapabuti ang solvency ng negosyo;

Sa kasalukuyan, mayroong isang opinyon na ang pagtatasa ng solvency ay isang sistema ng kaalaman na direktang nauugnay sa pagsusuri ng solvency, mga direksyon ng pagbuo at pag-unlad ng object ng pag-aaral, pati na rin ang mga kondisyon na lumikha ng batayan para sa pagpapatupad ng ilang mga aktibidad sa pamamahala. sa enterprise.

Ang pagsusuri ng antas ng solvency ng isang negosyo ay kinakailangan upang:

Pagtataya ng posisyon sa pananalapi ng negosyo;

Napapanahong pagbabayad ng mga utang sa mga empleyado, estado, mga supplier, mga shareholder;

Pagtaas ng antas ng tiwala ng mga kasosyo at mamumuhunan sa pagpapatupad ng karaniwang gawain;

Pagbabayad na puno ng mga pautang at pagtatasa ng pagiging epektibo ng kanilang paggamit.

Ang pangunahing layunin ng pagtatasa ng solvency ng isang kumpanya ay ang napapanahong pagkilala at pag-aalis ng mga pagkukulang at pagkukulang sa gawaing pinansyal ng negosyo.

Ang proseso ng pamamahala ng solvency ng isang organisasyon ay binubuo ng pagpaplano ng solvency, kasama ang pagtukoy sa mga dahilan na nagdulot ng mga paglihis ng aktwal na pagkatubig mula sa nakaplanong isa. At para din sa layunin ng paggawa ng mga desisyon sa pamamahala tungkol sa pangkalahatang solvency ng kumpanya. Batay sa impormasyong ipinakita sa Financial statement com-

Kovalenko Oksana Grigorievna, Kurilova Anastasia Aleksandrovna pang-ekonomiya

PAMAMARAAN PARA SA PAGTATAYA SA SOLVENT CAPACITY... science

kumpanya, posibleng matukoy ang kakayahan nitong tuparin ang mga obligasyon sa pananalapi sa malapit na hinaharap gamit ang magagamit na mga mapagkukunan ng pera. At upang maitaguyod din ang kakayahan ng kumpanya na masakop ang mga panandaliang obligasyon gamit ang kasalukuyang mga pondo.

Ang pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency batay sa mga indicator ay nangangailangan ng pare-parehong analytical na mga hakbang at kalkulasyon. Bilang isang patakaran, ang isang pangkalahatang pagsusuri ng pagkatubig ng isang negosyo ay binubuo ng dalawang pangunahing yugto:

Pagkalkula ng ganap na mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig;

Pagkalkula ng mga relatibong tagapagpahiwatig ng pagkatubig.

Upang isagawa ang mga kalkulasyong ito sa unang yugto

ang isang pagpapangkat ng lahat ng mga ari-arian at mga kaukulang pananagutan ng balanse ng samahan ay isinasagawa. Ang mga asset ay direktang pinagsama ayon sa antas ng pagkatubig, iyon ay, sa oras na ibalik ang mga ito sa cash at nahahati sa mga sumusunod na grupo:

A1 - ang pinaka-likido na mga asset - panandaliang pamumuhunan sa pananalapi at pondo ng organisasyon;

A2 - mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian - mga account receivable, mga pagbabayad na inaasahan sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat;

A3 - dahan-dahang pagbebenta ng mga asset (mga imbentaryo, account receivable), mga pagbabayad na inaasahang higit sa 12 buwan mula sa petsa ng pag-uulat;

A4 - mga asset na mahirap ibenta - mga item sa seksyon I ng asset ng balanse.

Alinsunod sa bawat pangkat ng mga ari-arian, ang mga obligasyon ay nabuo ayon sa oras ng pagbabayad, sa madaling salita, ayon sa antas ng pagkaapurahan ng kanilang pagbabayad. Nahahati sila sa sumusunod na apat na grupo:

P1 - ang pinaka-kagyat na obligasyon - mga account na dapat bayaran;

P2 - panandaliang pananagutan - panandaliang hiniram na pondo;

P3 - pangmatagalang pananagutan - pangmatagalang pananagutan;

P4 - matatag (permanenteng) pananagutan - mga artikulo ng seksyon III ng balanse ng pananagutan na "Capital at mga reserba".

Ang organisasyon ay ganap na solvent, at ang balanse ay itinuturing na ganap na likido napapailalim sa mga sumusunod na ratios ng mga grupo ng mga asset at pananagutan: A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4< П4.

Kung ang mga kundisyong ito ay natutugunan, ang kumpanya ay itinuturing na may perpektong balanse ng pagkatubig. Ang pagkatubig ng isang negosyo ay itinatag hindi batay sa mga kinakailangan para sa pagbebenta ng lahat ng magagamit na kapital na nagtatrabaho, ngunit sa batayan ng katotohanan na sa hinaharap ang negosyo ay gagana rin. Ginagarantiyahan ng solvency ang walang hadlang na paggamit ng mga pondo ng kumpanya, at nag-aambag din sa walang patid na proseso ng produksyon at pagbebenta ng mga kalakal. Ang pagtiyak ng patuloy na solvency sa tulong ng isang sapat na halaga ng equity capital sa istraktura ng mga mapagkukunan ng financing ay nagpapahintulot sa negosyo na makamit ang isang estado ng katatagan sa pananalapi. Ang lahat ng ito ay hindi lamang nagbibigay ng pagkakataon sa kumpanya na maging independiyente mula sa mga panlabas na negatibong salik, ngunit tinitiyak din ang kalayaan nito mula sa mga panlabas na nagpapautang at binabawasan ang panganib na maging isang insolvent na kumpanya.

Ang pangalawang yugto ng pagtukoy ng solvency ng isang kumpanya ay ang pagkalkula ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng pagkatubig, iyon ay, pagsusuri ng solvency gamit ang mga ratios sa pananalapi.

Ang pagsusuri ng ratio ay isa sa mga pangunahing pamamaraan para sa paghahanap at pagtatatag ng antas ng solvency ng isang negosyo. Sa pagsusuri na ito, ang mga nagresultang halaga ng koepisyent ay inihambing sa itinatag na mga pamantayang halaga, at pagkatapos ay nabuo ang isang pangkalahatang opinyon tungkol sa solvency, o, sa kabaligtaran, ang insolvency ng kumpanya. Sa pagsusuring ito ng negosyo na may 136

mga posisyon ng pagpapalagay ng pagpapatuloy ng mga aktibidad nito sa domestic at world practice, ayon sa data ng balanse, ang mga sumusunod na pangunahing ratio ng pagkatubig ay kinakalkula:

Kasalukuyang ratio;

Kritikal na ratio ng pagkatubig;

Ganap na ratio ng pagkatubig;

Apurahang (mabilis) na ratio ng pagkatubig.

Batay sa relatibong data ng logro

ang pagkatubig ay tinutukoy ng antas at kalidad ng saklaw ng mga panandaliang obligasyon na may mga likidong asset. Ang mga ratios ng pagkatubig ay nagpapakilala sa pagkakaroon ng kapital na nagtatrabaho sa isang negosyo sa isang halaga na nagsisiguro sa kakayahang magbayad ng mga obligasyon at legal na paghahabol sa pananalapi sa oras, kahit na ang mga deadline ng pagbabayad na itinakda ng mga kontrata ay nilabag.

Bilang karagdagan sa mga ratio ng liquidity sa itaas, maraming mga may-akda ang nakikilala din ang ilang mga pangunahing ratio sa pagtukoy ng solvency ng isang negosyo.

Sa magkaibang metodolohikal na manwal Nakatuon din sila sa naturang indicator bilang pangkalahatang solvency ratio. Kinukuha ng ilang eksperto ang kabuuang asset ng kumpanya bilang numerator ng ratio na ito. Ang kabuuang solvency ratio ay sumasalamin sa pinagsama-samang pagtatasa ng solvency. Bilang karagdagan, ipinapakita nito kung paano sinisiguro ang mga hiniram na pondo materyal na paraan mga negosyo Ang karaniwang halaga para sa tagapagpahiwatig na ito ay >1.

Ang pangunahing katangian ng pagkatubig ay ang pamamayani ng halaga ng kapital ng paggawa ng kumpanya sa mga panandaliang pananagutan. Posisyon sa pananalapi ang mga negosyo sa mga tuntunin ng pagkatubig ay nagiging mas mataas kung tataas ang pamamayani na ito.

Bilang isang ganap na tagapagpahiwatig ng pagtatasa ng solvency ng isang negosyo, ito ay nagkakahalaga ng pagpuna sa mga net kasalukuyang asset, na nagpapakita ng dami ng kasalukuyang mga asset na nananatili sa negosyo pagkatapos mabayaran ang lahat ng mga panandaliang utang sa kanilang tulong.

Pag-aari kapital ng paggawa gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagtukoy sa solvency ng anumang organisasyon, dahil sinasalamin nila ang aktwal na pagkakaroon ng sariling mga pondo ng organisasyon, nang hindi isinasaalang-alang ang mga pautang mula sa mga panlabas na nagpapautang. Walang malinaw na tinukoy na hangganan ng normatibo para sa tagapagpahiwatig na ito. Gayunpaman, maraming eksperto ang sumasang-ayon na ang halaga nito ay dapat na mas malaki kaysa sa 0.

Ang ratio ng equity ay sumasalamin sa kasapatan ng sariling kapital ng negosyo, na kinakailangan upang matiyak ang pangkalahatang katatagan ng pananalapi nito. Ang inirerekomendang limitasyon ay higit sa 0.1. Ang ratio na ito ay sumasalamin sa dami ng kasalukuyang mga asset na pinondohan ng sariling mga pondo ng organisasyon.

Ang koepisyent ng liksi ay nagpapakilala sa bahagi ng sariling kapital sa paggawa sa anyo ng cash, iyon ay, mga pondo na may ganap na pagkatubig. Ang karaniwang halaga para sa tagapagpahiwatig na ito ay nasa hanay mula 0 hanggang 1.

Ang koepisyent ng kadaliang mapakilos ng sariling kapital ng trabaho ay nagpapakilala sa dami ng sariling kapital sa paggawa na maiuugnay sa cash, iyon ay, sa pinaka-mobile na bahagi ng kasalukuyang mga asset. Ang kaso kapag bumaba ang ratio na ito ay nagpapahiwatig ng malamang na pagbagal sa rate ng pagbabayad ng mga account receivable, o isang paghihigpit sa mga tuntunin ng trade credit ng mga supplier at contractor. Ang pagtaas sa ratio ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa kakayahang bayaran ang mga kasalukuyang obligasyon.

Ang bahagi ng kapital na nagtatrabaho sa mga ari-arian ay nailalarawan sa pamamagitan ng

ay nagpapahiwatig ng pagkakaroon ng kapital na nagtatrabaho sa lahat ng mga pag-aari ng negosyo bilang isang porsyento, iyon ay, ipinapakita nito tiyak na gravity Karelian scientific journal. 2016. T. 5. No. 4(17)

Kovalenko Oksana Grigorievna, Kurilova Anastasia Aleksandrovna METODOLOHIYA PARA SA PAGTATAYA NG SOLVENT CAPACITY...

working capital bilang resulta ng asset.

Ang bahagi ng sariling kapital sa paggawa sa kabuuang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian ay nagpapakita ng bahaging iyon ng paglilipat

mga pondo sa pananalapi ng negosyo, na siyang sariling mga pondo, i.e. Ilang rubles ng working capital ang account para sa isang ruble ng sariling working capital?

Ipinapakita ng bahagi ng mga imbentaryo sa kasalukuyang mga asset ang bahagi ng mga imbentaryo sa mga kasalukuyang asset.

Inilalarawan ng indicator na ito ang bahagi ng mga imbentaryo sa kabuuang dami ng kasalukuyang mga asset. Ang isang mataas na halaga ng tagapagpahiwatig ay nagpapahiwatig ng isang tanda ng overstocking sa negosyo o isang kakulangan ng demand para sa mga produkto ng kumpanya.

Ang bahagi ng sariling kapital sa pagtatrabaho sa pagsakop sa mga imbentaryo ay nagpapakilala sa bahaging iyon ng halaga ng mga imbentaryo na sinasaklaw ng sariling kapital ng paggawa ng negosyo. Ang karaniwang halaga para sa koepisyent na ito ay 0.5.

Gayundin, nararapat na tandaan ang mga naturang tagapagpahiwatig tulad ng ratio ng equity at hiniram na kapital at ang ratio ng mga mobile at immobilized na pondo.

Ang mga tagapagpahiwatig sa itaas ay maaaring ganap na magpahiwatig ng kasalukuyang estado ng solvency ng negosyo.

Ang pagtatasa sa pangkalahatang paggana ng isang negosyo, batay sa isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng solvency nito, ay ginagawang posible na komprehensibong pag-aralan at tukuyin ang pangangailangan para sa mga pondo, pati na rin ang pagtataya. diskarte sa pananalapi batay sa kasalukuyang kawalang-tatag ng ekonomiya. Gayunpaman, ang bawat negosyo ay dapat na independiyenteng tiyakin na ang mga tagapagpahiwatig ng solvency ay pinananatili sa itinatag na antas, batay sa parehong pagsusuri ng sarili nitong kondisyon, na nabuo para sa ilang mga tagal ng panahon, at sa mga resulta ng trabaho na hinulaang para sa mga hinaharap na panahon.

Ang pangunahing layunin ng pagsusuri sa solvency at creditworthiness ay ang agarang tukuyin at alisin ang mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi at maghanap ng mga reserba para sa pagpapabuti ng solvency at creditworthiness.

Bilang karagdagan, nararapat na tandaan na ang pagsusuri ng solvency at creditworthiness ng kumpanya ay isinasagawa hindi lamang ng mga tagapamahala at mga espesyal na serbisyo ng kumpanya, kundi pati na rin ng mga direktang tagapagtatag at mamumuhunan nito. Ang nasabing pagsusuri ay isinasagawa upang matukoy ang pagiging epektibo ng paggamit at paggasta ng mga mapagkukunan, maitaguyod ang antas ng mga panganib, masuri ang mga kondisyon para sa pagbibigay ng mga pautang - para sa mga organisasyon ng pagbabangko, matupad ang plano ng kita ng badyet - para sa mga inspektor ng buwis atbp. .

Batay dito, ang pagsusuri na ito ay maaaring nahahati sa panlabas at panloob. Ang panloob na pagsusuri ay isinasagawa ng ilang mga serbisyo ng kumpanya. Ang mga resulta nito ay ginagamit para sa layunin ng pagpaplano, kontrol at karagdagang pagtataya. Ang pangunahing layunin nito ay upang magtatag ng isang sistematikong daloy ng mga mapagkukunan ng pera at maglaan ng hiniram at sariling mga mapagkukunan sa paraang magarantiya ang normal na operasyon ng kumpanya, kunin ang pinakamataas na kita, at alisin ang panganib ng pagkabangkarote. Ang panlabas na pagsusuri ay ginagawa ng mga supplier ng mga materyales at mapagkukunang pinansyal, mga mamumuhunan, at mga awtoridad sa regulasyon batay sa impormasyong ipinakita sa mga nai-publish na mga pahayag sa pananalapi. Ang pangunahing layunin panlabas na pagsusuri ay upang matukoy ang posibilidad ng isang tunay na kumikitang pamumuhunan, upang mayroong isang garantiya ng pinakamataas na kita at ang pag-aalis ng anumang panganib ng pagkawala.

Ang mga pangunahing pinagmumulan ng impormasyon na kinakailangan upang pag-aralan ang solvency ng isang kumpanya ay ang balanse, pahayag ng mga resulta sa pananalapi, pahayag ng daloy ng kapital at iba pang anyo ng pag-uulat, pangunahin at analytical na impormasyon.

ical accounting, pag-decipher at pagdedetalye ng mga indibidwal na item sa balanse.

Kaya, batay sa isang pag-aaral ng iba't ibang mga pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency ng mga entidad ng negosyo, iminungkahi namin ang isang na-update na pamamaraan, na, sa aming opinyon, ay magpapahintulot sa isang mas kumpleto at layunin na pagtatasa ng solvency ng isang negosyo.

BIBLIOGRAPIYA:

1. Grachev A.V. Ang konsepto ng dynamic na pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo / Audit at ang pagsusuri sa pananalapi, (2012), 3 (Hunyo), 390-397

2. Lytnev O.N. Pamamahala sa pananalapi. Mga Cash Flow at Fundamentals pagsusuri sa hinggil sa mardyin [Elektronikong mapagkukunan]: aklat-aralin / Lytnev O.N. data ng teksto. - Kaliningrad: Baltic Federal University. Immanuel Kant, 2006.- 106 p.

3. Kosolapova, M.V. Kumplikado pagsusuri sa ekonomiya aktibidad sa ekonomiya: aklat-aralin. para sa mga mag-aaral unibersidad, pang-edukasyon sa direksyon ng paghahanda. "Ekonomya" at espesyal. “Boom.” accounting, pagsusuri at pag-audit" / M.V. - M.: Dashkov at K, 2011. - 246 p.

4. Pamamahala sa pananalapi [Electronic na mapagkukunan]: aklat-aralin / T.V. Abalakina [atbp.]. - Electron. data ng teksto. - M.: Publishing House "Economic Newspaper", ITCOR, 2011. - 518 p.

5. Kovalenko O.G. Sistema ng kontrol mga daloy ng salapi enterprises/Young scientist - Chita - 2014. No. 20. P. 295-297.

6. Nikulina N.N. Pamamahala sa pananalapi ng organisasyon. Teorya at kasanayan [Electronic na mapagkukunan]: aklat-aralin / Nikulina N.N., Sukhodoev D.V., Eriashvili N.D. - Electron. datos ng teksto.- M.: UNITY-DANA, 2012.- 511 p.

7. Krasina F.A. Pamamahala sa pananalapi [Electronic na mapagkukunan]: aklat-aralin / Krasina F.A. - Electronic. data ng teksto - Tomsk: Tomsk State University of Control Systems and Radioelectronics, El Content, 2012. - 200 p.

8. Glazunov M.I. Pagkatubig at solvency ng negosyo. Ang kakanyahan at kaugnayan sa pagitan ng mga konsepto ng "pagkatubig ng enterprise" at "solvency ng enterprise" / Russian Entrepreneurship, (2009), 6-2 (Hunyo), 79-83

9. Bedaeva Kh.Zh. Ang impluwensya ng mga panganib sa pamumuhunan sa pagbuo ng makabagong entrepreneurship / Economics. Kontrolin. Batas, (2011), 9-1 (Setyembre), 58-63

10. Kurilov K.Yu., Kurilova A.A. Pagtatasa ng mga resulta sa pananalapi ng mga negosyo sa industriya ng sasakyan // Bulletin ng NGIEI. 2015. Bilang 1 (44). pp. 42-46.

11. Kupriyanova L.M., Osipova I.V. Ang balanse ay ang pinakamahalagang mapagkukunan ng impormasyon para sa pagtatasa ng pag-unlad ng negosyo / Accounting sa pag-publish at pag-print, (2015), 3 (Hulyo), 11-23

12. Sheludko E.B. Ang pagiging mapagkumpitensya ng negosyo / Pang-agham at metodolohikal na electronic journal Konsepto. 2016. Hindi. S6. pp. 100-105.

13. Kuchinsky A.V. / Pagbalanse ng mga daloy ng pera bilang isang direksyon para sa pagpapabuti ng accounting at analytical na suporta para sa pamamahala ng cash flow / Economic Sciences. 2009. Blg. 60. P. 316320.

14. Kosorukova I.V., Prokimnov N.N. Kita at daloy ng pera sa pagtatasa ng negosyo / Russian Entrepreneurship. 2013. Bilang 18 (240). pp. 53-60.

15. Kovaleva N.A. Ang impluwensya ng panlabas at panloob na kapaligiran mga organisasyon sa cash flow / Journal of Legal and Economic Research. 2014. Bilang 2. P. 77-86.

16. Atroshchenko O.M., Gruznevich E.S., Kasaeva T.V. Mga daloy ng pera at ang kanilang pag-uuri / Sa koleksyon: Mga materyales ng mga ulat ng ika-43 pang-agham at teknikal na kumperensya ng mga guro at mag-aaral sa unibersidad 2010. P. 67-69.

Kovalenko Oksana Grigorievna, Kurilova Anastasia Aleksandrovna

METODOLOHIYA PARA SA PAGTATAYA NG SOLVENT CAPACITY...

17. Gavirova D.L. Pamamahala ng cash flow komersyal na negosyo/ Batang siyentipiko. 2014. Bilang 20. P. 255-256.

18. Khakhonova N.N. Mga paksang isyu ng pagbuo ng isang epektibong sistema ng accounting ng cash flow sa komersyal na organisasyon Russia /Accounting at istatistika,

19. Ryzhkov E.N. Algorithm para sa pag-aayos ng mga daloy ng pera para sa napapanatiling pag-unlad ng ekonomiya ng negosyo / FES: Pananalapi. ekonomiya. Diskarte, (2011), 8 (Agosto), 49-52

20. Kuznetsov A.A. Ang kakanyahan ng halaga ng mga daloy ng salapi ng isang pang-ekonomiyang entity sa modernong yugto pag-unlad ng ekonomiya // Azimuth ng siyentipikong pananaliksik: ekonomiya at pamamahala. 2013. Blg. 4. pp. 20-21.

21. Yashina N.V., Yarygina N.A. Mga paksang isyu ng pamamahala ng cash flow // Bulletin ng NGIEI. 2015. Bilang 3 (46). pp. 100-104.

22. Grigoryan E.S. Mga pamamaraan at mekanismo para sa pag-akit ng mga mapagkukunan negosyong pang-industriya// XXI century: mga resulta ng nakaraan at mga problema ng kasalukuyang plus. 2015. T. 2. No. 6 (28). pp. 334-340.

23. Yurina V.S. Tinitiyak ang makabagong pag-unlad ng mga negosyo sa mga kondisyon ng limitadong mapagkukunan // Baltic Humanitarian Journal. 2015. Bilang 2 (11). pp. 154-156.

24. Mikhalenok N.O., Nikolaeva M.Yu. Ang kaugnayan sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng isang organisasyon na may dami ng komersyal na output at kita // Bulletin ng NGIEI. 2015. Bilang 3 (46). pp. 65-69.

25. Nikiforova E.V., Schneider O.V. Potensyal sa ekonomiya bilang isang hanay ng mga mapagkukunan ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya // Azimuth ng siyentipikong pananaliksik: ekonomiya at pamamahala. 2013. Blg 1. P. 20-22.

26. Zhabitskaya E.I., Kuzma N.V. Pagsusuri ng halaga ng oras ng pera / Mga problema ng rehiyonal na ekonomiya,

ANNOTASYON

Tinatalakay ng artikulo ang mga isyung nauugnay sa pagtatasa sa antas ng solvency ng isang negosyo. Isinagawa paghahambing na pagsusuri mga pangunahing pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency o mga panganib ng pagkabangkarote ng mga negosyo.

Mga keyword: solvency; pagkatubig; katatagan ng pananalapi; balanse sa pananalapi; balanse.

Sa kasalukuyan, ang proseso ng pamamahala ng negosyo ay higit sa lahat ay nakasalalay sa mga tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi nito. Ang pangunahin at pinakamahalaga sa kanila ay ang solvency at liquidity. Ang pangunahing kahulugan ng mga tagapagpahiwatig na ito ay ang panlabas na pagpapakita ng katatagan ng pananalapi, samakatuwid, ang pagkakaloob ng mga kasalukuyang pag-aari na may mga pangmatagalang mapagkukunan ng pagbuo. Sa pagsasagawa, ang isang negosyo ay itinuturing na matatag sa pananalapi (solvent at likido) kung gumagawa ito ng mga napapanahong pagbabayad sa mga may utang, at ang mga magagamit na mapagkukunan nito (cash, securities, atbp.) ay sumasaklaw sa mga panandaliang obligasyon. Dahil dito, ang isang epektibong pagpapatakbo ng negosyo ay isa kung saan pinapanatili ang balanse sa pananalapi at ang mga mapagkukunang pinansyal ay hindi nakakasagabal sa matatag na paggana.

Bagaman ang solvency at pagkatubig ay may malapit na kaugnayan kapag bumubuo ng isang komprehensibong pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, kaugalian na makilala sa pagitan ng mga konseptong ito.

Ang solvency ng isang enterprise ay ang napapanahong kakayahan ng isang enterprise na bayaran ang mga obligasyon nito sa pagbabayad sa mga katapat. Sa mas malawak na kahulugan, ang solvency ay tumutukoy sa pagbabayad ng mga obligasyon sa utang sa loob ng isang tiyak na panahon na itinatag ng mga nagpapautang.

Sa turn, ang pagkatubig, bilang isang pantulong na kadahilanan, ay may pananagutan para sa sapat na mapagkukunan ng pananalapi upang makagawa ng mga pagbabayad sa mga transaksyon sa utang, iyon ay, binabago nito ang mga asset sa cash.

Ang antas ng sabay-sabay na pagbabagong-anyo ng mga ari-arian at ang kapanahunan ng mga obligasyon sa utang sa mga katapat ay tinutukoy ng pagkatubig ng sheet ng balanse, na naghahambing sa lahat ng mga ari-arian na nakapangkat sa antas ng pagkatubig sa mga obligasyon sa utang ayon sa mga pananagutan, na pinagsama-sama ng mga posibilidad at mga tuntunin ng kanilang pagbabayad.

Ang pundasyon ng solvency ng isang negosyo ay ang pagkatubig ng balanse nito, dahil ito ang tagapagpahiwatig na responsable para sa kalidad ng pamamahala ng kabuuang mga asset. Sinusunod nito na ang pagkatubig ng isang negosyo ay binuo sa pamamagitan ng pagkatubig ng balanse nito at pagpapanatili ng imahe nito at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, at ang solvency ay kumikilos bilang pangwakas na resulta ng aktibidad sa pananalapi, na kinabibilangan ng mga tagapagpahiwatig na ito, at sa gayon ay nagpapakita ng direktang ugnayan sa pagitan nila.

Upang ang pinakamainam na pangwakas na resulta ay makamit at ang solvency ng negosyo ay magkaroon ng isang positibong kalakaran, kinakailangan na magsagawa ng pare-pareho at napapanahong pagtatasa ng mga pahayag sa pananalapi upang matukoy ang pagtaas o pagbaba sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi sa hinaharap . Ang prosesong ito ay karaniwang nagsisimula sa pagpili ng isang pamamaraan na sumasalamin sa mga lakas at mahinang panig aktibidad sa pananalapi ng negosyo.

Ngayon mayroong maraming mga pamamaraan ng Ruso at dayuhan para sa pagtatasa ng solvency ng isang negosyo, ngunit karaniwang lahat sila ay batay sa mga umiiral na pamamaraan, na may karagdagang paggamit ng isang bagong binuo na koepisyent.

Bilang isang paghahambing na batayan, sa loob ng balangkas ng siyentipikong pag-aaral na ito, pitong pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency o mga panganib sa pagkabangkarote ang napili, na lubos na sumasalamin sa kalagayang pinansyal ng negosyo. Ang mga pamamaraang ito ay ang mga sumusunod:

paraan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig;
paraan ng integral scoring ng financial stability;
paraan ng pagsusuri ng pagkatubig ng balanse;
modelo ng Altman;
modelo ng Springate;
Fulmer modelo;
pamamaraan ng net asset.

Ang bawat isa sa mga ipinakita na pamamaraan ay may isang indibidwal na bersyon ng pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, pati na rin ang pangunahing istraktura at katumpakan ng pagkilala at paghula sa antas ng paglago o pagbaba sa solvency ng isang negosyo. Para sa mas detalyadong pagsusuri, isang comparative table 1 ang naipon, na naglalarawan sa lahat ng functionality, kakayahan at resulta ng paggamit ng mga pamamaraan o modelong ito.

Talahanayan 1.

Comparative analysis ng mga functional na katangian ng pinag-aralan na mga pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency ng mga negosyo

Mga pagkakataon, resulta
1.Kakayahang mag-analyze ng higit sa 5 financial indicators
2. Mga pamamaraan na kadalasang ginagamit sa kasanayang Ruso
3.Mga paraan na nagbibigay ng pinaka-maaasahang data sa panahon ng mga kalkulasyon
4. Posibilidad ng built-in na pagkalkula gamit ang paraang ito sa 1C: Accounting program
5. Availability ng mga auxiliary classification na nagbibigay-daan sa iyong pinakatumpak na matukoy ang uri at istraktura ng kondisyon sa pananalapi ng nasuri na negosyo
6. Binuo o pinahusay na pamamaraan sa pamamagitan ng paglalapat ng isang auxiliary coefficient
Ang kabuuang puntos

Upang kalkulahin at piliin ang pinakasikat na pamamaraan sa loob ng balangkas ng pag-aaral na ito, ang isang tiyak na bilang ng mga puntos mula 1 hanggang 7 ay itinalaga sa bawat isa sa mga functional na punto sa isang 7-point scale, depende sa antas ng impluwensya nito sa mga kakayahan na ito. Isinasaalang-alang din namin ang katotohanan na para sa ilang pag-andar ng mga pamamaraan, lumitaw ang mga kontrobersyal na sitwasyon kapag ang parehong bilang ng mga puntos ay maaaring italaga. Pagkatapos kalkulahin ang mga huling marka, ang sumusunod na tatlong pamamaraan ay pinili bilang pinakamataas na priyoridad:

paraan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig (40 puntos);
paraan ng integral scoring ng financial stability (36 points);
paraan ng pagsusuri sa pagkatubig ng balanse (32 puntos).

Kaya, ang isang comparative analysis ng mga pamamaraan para sa pagtatasa ng liquidity, solvency at bankruptcy na mga panganib pagkatapos kalkulahin ang mga huling puntos ay nagpakita na ang mga dayuhang pamamaraan ay karaniwang lahat ay muling kwalipikado mula sa paraan ng Altman, at medyo mga domestic na negosyo Ang mga pamamaraang ito ay maaaring magpakita ng hindi mapagkakatiwalaang data sa antas ng solvency ng negosyo. Ang pamamaraan ng net asset ay nagpapakita ng maaasahang data, ngunit ang aplikasyon ng pamamaraang ito sa pagsasanay ay itinuturing na medyo simple at makitid, dahil ang isang minimum na bilang ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng aktibidad ng negosyo ay ginagamit. Dahil dito, maaari lamang itong gamitin sa mga kaso kung saan kinakailangan upang makakuha ng isang malinaw na pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo.

Ang pinakamataas na priyoridad na pamamaraan para sa pagtatasa ng solvency at liquidity ng isang enterprise ay: ang paraan ng absolute at relative liquidity indicators, ang paraan ng integral scoring ng financial stability at ang paraan ng pagsusuri ng balance sheet liquidity. Natatanging katangian sa mga pamamaraang ito mula sa iba ay ang malapit na relasyon na nagpapahintulot komprehensibong pagsusuri lahat ng mga item sa balanse, salamat sa pagsusuri ng istraktura ng lahat ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng negosyo at isang malinaw na pag-uuri ng negosyo ayon sa uri ng katatagan ng pananalapi nito.

Bibliograpiya:

Gerasimenko A.V. Pag-uulat sa pananalapi para sa mga tagapamahala at nagsisimula na mga espesyalista / A.V. Gerasimenko. – M.: Alpina Publisher, 2018. – 432 p.
Kovalev V.V. Pagsusuri ng balanse / V.V. Kovalev, Vit.V. Kovalev. – M.: Prospekt, 2017. – 928 p.
Melnik M.V. Pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi: aklat-aralin. allowance / M.V. Melnik, O.V. Efimov. – M.: Omega-L, 2006. – 120 p.
Savitskaya G.V. Pagsusuri ng estado sa pananalapi ng negosyo / G.V. Savitskaya. – M.: Grevtsov Publisher, 2008. – 290 p.
Sukhanov I.A. Ang katatagan ng pananalapi bilang isang kadahilanan sa pagtaas ng pagiging mapagkumpitensya / I.A. Sukhanov. – M.: LAP Lambert Academic Publishing, 2013. – 112 p.

"Pananalapi: pagpaplano, pamamahala, kontrol", 2011, N 3

Kapag sinusuri ang pagkatubig at solvency ng isang negosyo, kinakailangang pag-aralan ang katayuan ng ari-arian nito. Ang katayuan ng ari-arian ay ang kabuuan ng mga pondo ng negosyo at ang kanilang mga mapagkukunan ayon sa uri. Sa pagtatasa ng katayuan ng ari-arian ng isang negosyo, ang isang bilang ng mga tagapagpahiwatig ay ginagamit, na kinakalkula ayon sa mga pahayag sa pananalapi. Batay sa mga tagapagpahiwatig ng katayuan ng ari-arian, maaari tayong gumawa ng isang konklusyon tungkol sa pagbabago ng husay nito, ang istraktura ng mga pang-ekonomiyang asset at ang kanilang mga mapagkukunan.

Kapag pinag-aaralan ang sitwasyon ng ari-arian batay sa balanse, ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala dito ay kinakalkula, at ang kanilang mga pagbabago sa loob ng taon at sa loob ng ilang taon ay tinutukoy. Kasama sa mga tagapagpahiwatig na ito ang:

1. Ang halaga ng kapital ng kumpanya (Cap.)- ang halaga ng mga pang-ekonomiyang asset sa pagtatapon ng negosyo. Ito ay katumbas ng kabuuang balanse - neto:

Takip. = F. N 1, kabuuan ng balanse.

2. Equity capital ng enterprise (SC)- sariling mga pondo ng negosyo sa isang tiyak na petsa, na tinutukoy batay sa mga resulta ng seksyon. 3 balanse na "Kapital at mga reserba":

SK = F. N 1, seksyon. 3.

3. Sariling working capital (SOS)- ang halaga ng sariling mga pondo na nasa sirkulasyon. Natutukoy sila sa pamamagitan ng pagdaragdag sa equity(SC) pangmatagalang pananagutan (DO) at pagbabawas sa halaga ng pangmatagalang asset (DA):

SOS = SK + DO - OO.

SOS = TA - TO.

4. Functioning capital (FC)- ito ang halaga ng sariling kapital na patuloy na kasangkot sa turnover. Ang mga overdue receivable, bilang panuntunan, ay naglalaman ng kanilang sariling kapital, na hindi nakikilahok sa sirkulasyon sa loob ng mahabang panahon; Ang mga pondo na nasa account receivable at ibabalik 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat ay hindi lumahok sa turnover. Samakatuwid, upang matukoy ang operating capital, kinakailangang ibukod mula sa sariling working capital (SOC) receivable, ang mga pagbabayad na inaasahang higit sa 12 buwan pagkatapos ng taon ng pag-uulat (DZ) at overdue receivable (APR), na ipinapakita sa form N 5:

FC = SOS - PDZ - DDZ.

5. Itinaas na kapital (PC)- ito ang kabuuan ng pangmatagalang (LO) at kasalukuyang mga pananagutan (TO). Tinutukoy nito ang halaga ng utang ng negosyo sa ngayon at katumbas ng kabuuan ng mga resulta ng seksyon. 4 at 5 ng balanse:

PC = BAGO + SA.

6. Mga kasalukuyang asset (TA), o "Mga mobile asset", "Kasalukuyang asset" - ilarawan ang mga pondo na matatagpuan sa mga imbentaryo, gastos, cash at mga account receivable, i.e. buod ng seksyon 2 asset ng balanse:

TA = Resulta ng sec. 2A.

Ang mga ito ay tinatawag na mga mobile asset dahil, hindi tulad ng mga fixed asset at iba pang hindi kasalukuyang asset, ang mga ito ay maaaring ibalik nang mas mabilis kaysa sa iba pang mga asset sa anyo ng cash para sa mga settlement sa mga may utang.

7. Mga kasalukuyang obligasyon (TO), o mga kasalukuyang pananagutan, ay mga utang na dapat bayaran sa loob ng isang taon. Kasama sa utang na ito ang mga panandaliang pautang at kredito:

TO = F. N 1, resulta ng seksyon. 5.

8. Mga pangmatagalang asset (OO), magandang tawagin silang "mga immobilized na asset" - ito ang kabuuan ng mga fixed asset at iba pang hindi kasalukuyang asset, na, hindi katulad ng mga kasalukuyang asset (mobile asset), mas mabagal na umiikot at tinutukoy batay sa mga resulta ng Sec. 1 asset ng balanse, ibig sabihin. ayon sa formula:

OO = F. N 1, resulta ng seksyon. 1.

9. Mga pangmatagalang pananagutan (LO)- ito ay mga pautang at paghiram na natanggap sa mahabang panahon - higit sa isang taon. Ang mga ito ay ipinapakita sa panig ng pananagutan ng balanse sa seksyon. 4:

DO = F. N 1, resulta ng seksyon. 4.

10. Mga imbentaryo at gastos (PIZ)- ito ay working capital na matatagpuan sa mga imbentaryo ng produksyon at mga gastos:

Imbentaryo = Nagawa na Imbentaryo + Hindi Natapos na Nagawa na Imbentaryo + Handa na cont. + Kasama + Mga gastos sa hinaharap na panahon.

11. Quick-liquid asset (ULA)- ito ay mga pondo na maaaring magamit sa malapit na hinaharap upang masakop ang mga panandaliang obligasyon. Kabilang dito ang mga account receivable, ang mga pagbabayad na inaasahan sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat:

UAV = Deb.Ass. sa kasalukuyang 12 buwan

12. Ang pinaka-likido na mga asset (LAs)- Kabilang dito ang lahat ng cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi.

NLA = DS + Krat.Fin.Vl.

13. Mga asset na mahirap ibenta (Tr.R.Act.)- ito ay mga pondo na halos imposibleng gamitin upang masakop ang panandaliang utang. Kabilang dito ang - ang halaga ng mga pangmatagalang asset (ang kabuuan ng seksyon 1 ng asset ng balance sheet at mga overdue na receivable):

Tr.R.Act. = OO + PDZ.

Ang solvency ay ang kakayahang bayaran ang iyong mga obligasyon sa pagbabayad sa isang napapanahong paraan gamit ang mga magagamit na mapagkukunan. Ang pagtatasa ng solvency ay isinasagawa batay sa mga katangian ng pagkatubig ng mga kasalukuyang asset, i.e. ang oras na kinakailangan upang i-convert ang mga ito sa cash.

Sa turn, ang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse ay binubuo ng paghahambing ng mga ari-arian, na naka-grupo ayon sa antas ng pagbaba ng pagkatubig, na may mga pananagutan, na pinagsama ayon sa antas ng pagkaapurahan ng kanilang pagbabayad. Depende sa antas ng pagkatubig, ang mga asset ng negosyo ay nahahati sa 4 na grupo:

A1) ang pinaka likido;
A2) mabilis na likido;
A3) mabagal na ipatupad;
A4) mga asset na mahirap ibenta.

Ang mga pananagutan ay pinagsama ayon sa antas ng pagkaapurahan ng kanilang pagbabayad:

P1) ang pinaka-kagyat na obligasyon ay ang mga account payable at overdue loan payments;
P2) panandaliang pananagutan - panandaliang pautang at paghiram;
PZ) pangmatagalang pananagutan - pangmatagalang pautang at hiniram na pondo;
P4) permanenteng pananagutan - pinagmumulan ng sariling pondo ng kumpanya.

Ang relasyon sa pagitan ng mga grupo ng mga asset at pananagutan ay nagpapakilala sa pagkatubig, i.e. kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito. Ang balanse ay itinuturing na ganap na likido kung:

A1 >= P1
¦
¦ A2 >= P2
<
¦ A3 >= P3
¦
L A4<= П4

Ang kaugnayan ng pagtukoy ng pagkatubig ng balanse ay nakakakuha ng partikular na kahalagahan sa mga kondisyon ng kawalang-tatag ng ekonomiya, pati na rin sa panahon ng pagpuksa ng isang negosyo dahil sa pagkalugi nito. Narito ang tanong ay lumitaw: ang negosyo ba ay may sapat na pondo upang mabayaran ang utang nito. Ang parehong problema ay lumitaw kapag kinakailangan upang matukoy kung ang negosyo ay may sapat na pondo upang bayaran ang mga nagpapautang, i.e. ang kakayahang mag-liquidate (magbayad) ng utang gamit ang mga magagamit na pondo. Sa kasong ito, ang pagsasalita tungkol sa pagkatubig, ang ibig naming sabihin ay ang pagkakaroon ng kapital na nagtatrabaho sa negosyo sa isang halagang sapat na ayon sa teorya upang bayaran ang mga panandaliang obligasyon.

Upang matukoy ang pagkatubig ng balanse ng isang negosyo, ang isang buong sistema ng mga tagapagpahiwatig ay kinakalkula sa anyo ng mga coefficient na sumasalamin sa ratio ng ilang mga item sa balanse at iba pang mga uri ng mga pahayag sa pananalapi.

Naniniwala kami na ang pinuno ng isang negosyo ay maaaring masuri ang pagkatubig ng kumpanya kahit na sa yugto ng pamilyar sa balanse, paghahambing ng mga halaga ng Seksyon. 5 pananagutan "Mga panandaliang pananagutan" na may halaga ng seksyon. 2 asset "Kasalukuyang asset". Ang labis ng kasalukuyang mga ari-arian sa halaga ng mga panandaliang pananagutan ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may potensyal na bayaran ang mga nagpapautang nito, gayunpaman, upang isaalang-alang ang likido ng balanse ng kumpanya, ang mga kasalukuyang asset ay dapat na makabuluhang (higit sa dalawang beses) na lumampas sa kasalukuyang mga pananagutan . Ngunit para sa isang kumpletong pagtatasa ng pagkatubig at solvency, kasama ang mga ganap na tagapagpahiwatig, ang mga kamag-anak na tagapagpahiwatig sa simula at katapusan ng nasuri na taon ay kinakalkula, ang kanilang pagbabago sa buong taon ay tinutukoy at ang isang paghahambing ay ginawa sa mga itinatag na pamantayan. Kasama sa mga tagapagpahiwatig na ito ang:

ratio ng saklaw- nagbibigay ito ng pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig ng negosyo, na nagpapakilala sa lawak kung saan ang mga panandaliang (kasalukuyang) obligasyon ay sinigurado ng kasalukuyang (nagtatrabaho) na mga pondo, i.e. kung gaano karaming mga rubles ng mga mapagkukunan sa pananalapi na namuhunan sa mga kasalukuyang asset ang account para sa isang ruble ng mga kasalukuyang pananagutan, at kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati sa halaga ng kasalukuyang mga asset (kabuuan ng seksyon 2 ng mga asset ng balanse) sa mga kasalukuyang pananagutan (kabuuan ng seksyon 5 ng mga pananagutan ng balanse), i.e. ayon sa formula:

Kp = TA / TO.

Bilang isang patakaran, ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito ay positibong tinitingnan. Gayunpaman, ang isang makabuluhang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito ay hindi kanais-nais at nagpapahiwatig ng pagbagal sa paglilipat ng mga pondo na namuhunan sa mga imbentaryo at isang hindi makatarungang pagtaas sa mga account na maaaring tanggapin. Ayon sa karanasan ng mga negosyo, ito ay itinuturing na normal kapag ang tagapagpahiwatig na ito ay 2.0 o higit pa. Maaari itong ituring na kasiya-siya kung ang halaga ay nasa loob ng 1.5.

Mabilis na ratio ng pagkatubig (Kb.lic.) nailalarawan ang bahagi ng cash, mga pag-aayos at iba pang mga asset sa mga kasalukuyang pananagutan at kinakalkula gamit ang sumusunod na formula:

Kb.lik. = (DS + DZ hanggang 12 m-ev - PDZ) / TO.

Tinutukoy ng mabilisang ratio ng liquidity ang kakayahan ng isang negosyo na tuparin ang mga kasalukuyang obligasyon mula sa mabilis na mabentang mga asset at umaakma sa indicator ng coverage ratio. Ang mababang mabilis na ratio ay nagpapahiwatig ng mataas na panganib sa pananalapi at mahinang potensyal para sa pag-akit ng mga karagdagang mapagkukunang pinansyal mula sa labas. Dapat itong ituring na normal kapag ang tagapagpahiwatig na ito ay lumampas sa 1.0, i.e. kapag ang mabilis na mga asset ay katumbas o lumampas sa halaga ng mga kasalukuyang pananagutan. Ang tagapagpahiwatig na ito ay interesado sa mga bangko at iba pang institusyon ng pagpapautang kapag nagbibigay ng mga pautang.

Absolute liquidity ratio (Kab.liq.) nailalarawan ang bahagi ng cash sa kasalukuyang mga pananagutan at tinukoy bilang ang ratio ng cash (ang pinaka-likido na mga asset) sa kasalukuyang mga pananagutan. Ito ay kinakalkula ng formula:

Kabs.lik. = NLA / TO.

Batay sa ganap na ratio ng pagkatubig, posibleng matukoy ang pagkakaroon ng mga pondo upang masakop ang mga obligasyon sa ngayon. Ito ay itinuturing na normal kapag ang koepisyent na ito ay 0.2 o mas mataas. Ang isang makabuluhang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito ay hindi kanais-nais, dahil ang pera ay dapat na nasa sirkulasyon, i.e. magtrabaho at magkaroon ng kita. Pangunahing interesado ito sa mga supplier ng mga kalakal ng isang partikular na negosyo. Ang hindi pagkamit nito ay maaaring dahil sa mabilis na pagbabago ng mga kondisyon ng negosyo at ang pangangailangan na ganap na magamit ang lahat ng materyal na mapagkukunan sa sirkulasyon, at pangunahin ang cash.

Ang mga ratios ng liquidity sa itaas ay itinuturing na pangunahing, at mula sa kanila ay maaaring makagawa ng isang konklusyon tungkol sa pagkatubig, solvency at creditworthiness ng negosyo. Bilang karagdagan, para sa isang mas malalim na pag-aaral ng pagkatubig, ang mga negosyo ay inirerekomenda na dagdagan ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig.

Ang kakayahang magamit ng gumaganang kapital, o koepisyent ng kakayahang magamit ng operating capital (Kman.f.cap.), na tinukoy bilang ang ratio ng halaga ng mga pondo sa mga imbentaryo at gastos sa operating capital, i.e. sa pagmamay-ari ng working capital na binawasan ang mga overdue receivable, at kinakalkula gamit ang formula:

Kman.f.cap. = Zap.zat. / FC.

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa bahagi ng kapital ng equity ng negosyo, na nasa isang anyo na hindi nagpapahintulot sa kanila na malayang magmaniobra, dahil upang mabayaran ang kasalukuyang utang, kinakailangang isama ang mga imbentaryo at gastos sa sirkulasyon. Ayon sa itinatag na karanasan sa mga negosyo sa pagmamanupaktura, ito ay itinuturing na normal kapag ang koepisyent na ito ay hindi lalampas sa 0.5, i.e. ang halaga ng mga imbentaryo at gastos ay hindi lalampas sa 50% ng kabuuang halaga ng sariling kapital na nagtatrabaho. Ang pagkakaroon ng isang mataas na koepisyent ng kakayahang magamit ng operating capital ay nagdaragdag ng panganib ng pagkabangkarote, na nagpapahiwatig ng immobilization ng sariling mga pondo sa mga imbentaryo na hindi maaaring ibenta sa malapit na hinaharap, at ang kanilang halaga ay naglalayong masakop ang panandaliang utang at ginagawang mahirap upang bayaran ang mga kasalukuyang obligasyon.

Ang kakayahang magamit ng kabuuang kapital, o kabuuang capital maneuverability coefficient (Kman.), ay tinukoy bilang ratio ng mga kasalukuyang asset, i.e. working capital sa halaga ng economic asset (capital) ayon sa formula:

Kman. = TA / Cap.

Ang ratio na ito ay nagpapakita ng bahagi ng higit na mapaglalangan na kapital sa kabuuang halaga ng mga pang-ekonomiyang asset, na maaaring mabilis na ma-convert sa cash, sa kaibahan sa hindi kumikilos (fixed) na mga asset.

Ito ay itinuturing na normal kapag ang tagapagpahiwatig na ito ay higit sa 0.6, i.e. Ang kapital sa paggawa sa kabuuang halaga ng mga pang-ekonomiyang asset ay higit sa 60%. Kung mas mataas ang indicator na ito, mas maraming likido ang isinasaalang-alang ng kumpanya, mas mabilis ang turnover rate ng mga pondo ng kumpanya at mas mataas ang kahusayan ng paggamit ng mga pondo.

Dagdag pa, napapansin namin na kapag pinag-aaralan ang solvency ng isang organisasyon, ang mga pondo sa asset ng balanse, na pinagsama ayon sa antas ng kanilang pagkatubig, ay inihambing sa mga pananagutan sa panig ng pananagutan, na pinagsama-sama din ng kanilang mga petsa ng kapanahunan. Pagkatapos ay kinakalkula ang mga coefficient na nagpapakilala sa antas ng solvency ng negosyo.

Ayon sa antas ng pagkatubig, i.e. ang rate ng pagbabago sa cash, ang mga ari-arian ng negosyo, tulad ng nabanggit sa itaas, ay nahahati sa mga sumusunod na grupo: ang pinaka-likido na mga ari-arian, mabilis na naibentang mga ari-arian, dahan-dahang naibenta ang mga ari-arian, mahirap ibenta ang mga ari-arian. Ang mga pananagutan ayon sa antas ng pagbabayad ng utang ay nahahati sa mga pinakakagyat na pananagutan, panandaliang pananagutan, pangmatagalang pananagutan at permanenteng pananagutan.

Ang ratio ng pagbabayad ng mga pinaka-kagyat na obligasyon (Kpl.n.sr.ob.) ay tinukoy bilang ang ratio ng pinaka-likido na mga asset (LLA) sa halaga ng mga pinaka-kagyat na pananagutan (Sob):

Kpl.n.s.r.o. = NLA / Maximum na avg.

Ratio ng pagbabayad ng mga panandaliang pananagutan (Kpl.ks.p.) ay tinukoy bilang ang ratio ng mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian (ARA) sa kabuuan ng mga panandaliang pananagutan (SLT), i.e. ayon sa formula:

Kpl.ks.p. = BRA / KSP.

Ratio ng pagbabayad ng mga pangmatagalang pananagutan (Kpl.d.p.) ay tinukoy bilang ang ratio ng mabagal na pagbebenta ng mga asset (SRA) sa kabuuan ng mga pangmatagalang pananagutan (LTL), i.e. ayon sa formula:

Kpl.d.p. = MPA / chipboard.

Ang paghahambing ng mabagal na pagbebenta ng mga asset na may pangmatagalang pananagutan ay nagpapakita ng promising liquidity, i.e. pagtataya ng solvency batay sa mga resibo at pagbabayad sa hinaharap. Bilang isang patakaran, ang mabagal na pagbebenta at mahirap ibenta na mga asset ay ginagamit upang masakop ang utang kung sakaling mabangkarote ang isang negosyo.

Ang ratio ng mahirap ibentang mga asset sa mga permanenteng pananagutan ay dapat na mas mababa sa 100%, i.e. ang kapital at mga reserba ng negosyo ay dapat lumampas sa pangmatagalang mga ari-arian, kung hindi, ang negosyo ay kulang sa SOS.

Ang pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency na ginawa sa ganitong paraan ay ginagawang posible na ihambing ang mga sheet ng balanse ng isang negosyo mula sa iba't ibang mga panahon, pati na rin ang mga sheet ng balanse ng iba't ibang mga negosyo upang masuri ang kanilang katatagan sa pananalapi at solvency.

Kapag pinag-aaralan ang solvency ng isang negosyo, kinakailangang isaalang-alang ang mga sanhi ng mga paghihirap sa pananalapi, ang dalas ng kanilang pagbuo at ang tagal ng mga overdue na utang. Ang mga dahilan para sa insolvency ay maaaring hindi matupad ang plano para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto; pagtaas ng gastos nito; kabiguan upang matupad ang plano ng kita - kakulangan ng sariling mga mapagkukunan ng pagpopondo sa sarili; mataas na porsyento ng pagbubuwis. Ang isa sa mga dahilan ng pagkasira ng solvency ay maaaring ang maling paggamit ng kapital na nagtatrabaho: paglilipat ng mga pondo sa mga account na natatanggap, pamumuhunan sa labis na mga reserba at para sa iba pang mga layunin na pansamantalang walang mapagkukunan ng financing.

Ang mga negosyong iyon na ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency ay mas mababa sa itinatag na mga pamantayan at malamang na lumala ay maaaring ituring na hindi matatag sa pananalapi. Upang hindi madala ang negosyo sa ganoong antas, kinakailangan na sistematikong pag-aralan at suriin ang katatagan ng pananalapi, pati na rin ang pagkatubig at solvency ng organisasyon. Ang pagpapabuti ng antas ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay nakamit sa pamamagitan ng:

pagtaas ng dami ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto;
pagbabawas ng mga balanse ng kasalukuyang trabaho at mga natapos na produkto;
pagbabawas ng mga account na maaaring tanggapin at babayaran at pag-aalis ng overdue na utang;
napapanahong pagbabayad ng lahat ng iyong mga obligasyon;
pagtaas ng bahagi ng sariling kapital sa paggawa sa kasalukuyang mga ari-arian, pagpapabilis ng turnover ng kapital na nagtatrabaho, atbp.

Kasabay nito, kapag tinatasa at sinusuri ang pagkatubig at solvency ng isang partikular na negosyo, dapat, kung maaari, isaalang-alang ang mga detalye nito - industriya, rehiyon, atbp.

Sa kaibahan sa pagkatubig ng sheet ng balanse, na nagpapakilala sa kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga panandaliang may utang sa sandaling ito, ang katatagan ng pananalapi ay isang tiyak na estado ng negosyo na ginagarantiyahan ang patuloy na solvency nito. Ang patuloy na solvency na ito ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pagkamit ng mahusay na solvency sa ekonomiya. Ang kakayahang mabuhay sa ekonomiya ng isang negosyo ay ang lawak kung saan maaaring mapanatili ng isang kumpanya ang kalayaan sa pananalapi sa pamamagitan ng epektibong paggamit ng paggawa at materyal na mapagkukunan ng negosyo, pagtaas ng dami ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto.

Isinasaalang-alang ang mga pahayag sa pananalapi, ang pinuno ng negosyo ay maaaring gumawa ng isang paunang konklusyon tungkol sa katatagan ng pananalapi sa pamamagitan ng paghahambing ng mga resulta ng Sect. 3 balanse sheet "Kapital at mga reserba" na may mga resulta ng seksyon. 4 "Mga pangmatagalang pananagutan" at seksyon. 5 "Mga panandaliang pananagutan". Lampas sa kabuuan ng Sect. 3 balance sheet ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay matatag sa pananalapi, hindi gaanong umaasa sa mga panlabas na utang at mga nagpapautang.

Pagkatapos ay dapat ihambing ng pinuno ng negosyo ang mga resulta ng seksyon. 2 "Kasalukuyang asset" at 5 "Kasalukuyang pananagutan" ng balanse. Malaking labis sa kabuuan ng seksyon. Ang 2 asset ng balanse ay nagpapahiwatig na ang kapital ng paggawa ay pinangungunahan ng sariling mga pondo, na nagpapahiwatig din ng kalayaan sa pananalapi ng negosyo mula sa mga nagpapautang, i.e. sa katatagan ng pananalapi ng kumpanya.

Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay dapat isaalang-alang ang mga koepisyent ng awtonomiya, katatagan ng pananalapi at pag-asa sa pananalapi.

Koepisyent ng awtonomiya nailalarawan ang kalayaan ng kalagayang pinansyal ng isang entidad sa ekonomiya mula sa mga hiniram na pinagkukunan ng mga pondo. Ipinapakita nito ang bahagi ng sariling mga pondo sa kabuuang halaga ng mga pang-ekonomiyang asset at tinutukoy ng formula:

Kavt. = SC / Cap.

Ang pagtaas sa koepisyent ng awtonomiya ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng kalayaan sa pananalapi at pagbaba sa panganib ng mga kahirapan sa pananalapi. Ang pamantayan ay hindi mas mababa sa 0.5, mas mabuti na 0.5 - 0.7.

Ratio ng katatagan ng pananalapi kumakatawan sa ratio ng equity at hiniram na pondo. Ito ay tinutukoy ng formula:

Kfin.set = SK / PK.

Ang labis ng sariling mga pondo sa mga hiniram na pondo ay nangangahulugan na ang entidad ng negosyo ay may sapat na margin ng katatagan ng pananalapi at medyo independyente sa mga panlabas na mapagkukunang pinansyal. Ang halaga ng 2 o higit pa ay itinuturing na normal.

Ang kakayahang magamit ng equity capital ay tinukoy bilang ang ratio ng operating at equity capital at nailalarawan ang bahagi ng sariling kapital na nagtatrabaho (binawasan ang mga overdue receivable) sa equity at tinutukoy ng formula:

oras ng Moscow = FC/SC.

Ang halaga ng koepisyent na ito ay mas mabuti sa loob ng hanay na 20 - 30%.

Ratio ng dependency sa pananalapi ay nagpapahiwatig ng pagtaas o pagbaba sa pag-asa sa pananalapi at ang panganib ng mga kahirapan sa pananalapi, na nagpapakilala kung gaano karaming mga ari-arian ng sambahayan ang bawat 1 ruble. sariling mga pondo, at tinukoy bilang ratio ng mga pang-ekonomiyang asset (kapital) sa equity capital ayon sa formula:

Tagapamahala ng pananalapi = Cap. / SK.

Ito ang inverse indicator ng autonomy coefficient. Kung ang antas nito ay katumbas ng isa, nangangahulugan ito na ganap na pinondohan ng mga may-ari ang kanilang negosyo gamit ang kanilang sariling kapital.

Concentration ratio ng naaakit na kapital nailalarawan ang bahagi ng naaakit na kapital sa buong halaga ng mga ari-arian sa ekonomiya. Ito ay tinutukoy ng formula:

Kconc.PC = PC / Cap.

Kung mas mababa ang tagapagpahiwatig na ito, mas mataas ang kalayaan sa pananalapi at kalayaan ng negosyo. Ang kabuuan ng mga coefficient ng awtonomiya at konsentrasyon ng naaakit na kapital ay dapat na katumbas ng 1.

Ratio ng naaakit at sariling kapital. Ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay maaaring mag-iba nang malaki depende sa istraktura ng kapital at sektor ng industriya ng negosyo. Ito ay tinutukoy ng formula:

Kspsk = PC / SK.

Kung mas mababa ang tagapagpahiwatig na ito, mas mataas ang kalayaan sa pananalapi, kalayaan ng negosyo at, sa pangkalahatan, ang awtonomiya ng negosyo sa harap ng mga panlabas na nagpapautang.

Dapat tandaan na walang pare-parehong pamantayan sa regulasyon para sa mga itinuturing na tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency, pati na rin ang katatagan ng pananalapi. Nakasalalay sila sa maraming mga kadahilanan: ang industriya ng negosyo, ang paglilipat ng kapital ng paggawa, ang mga prinsipyo ng pagpapahiram, ang umiiral na istraktura ng mga mapagkukunan ng mga pondo, ang reputasyon ng negosyo at iba pang mga kadahilanan. Samakatuwid, ang katanggap-tanggap ng mga halaga ng mga coefficient na ito, ang pagtatasa ng kanilang dynamics at direksyon ng pagbabago ay maaari lamang maitatag bilang resulta ng mga spatiotemporal na paghahambing sa mga grupo ng mga kaugnay na negosyo.

Isang patakaran lamang ang maaaring buuin para sa mga negosyo ng anumang uri: ang mga may-ari ng negosyo (mga shareholder, mamumuhunan at iba pang mga tao na nag-ambag sa awtorisadong kapital) ay mas gusto ang makatwirang paglago sa dinamika ng bahagi ng mga hiniram na pondo, sa kabaligtaran, mga nagpapautang. (mga supplier ng mga hilaw na materyales at materyales, mga bangko na nagbibigay ng panandaliang pautang, at iba pang mga katapat) ay nagbibigay ng kagustuhan sa mga negosyong may mataas na bahagi ng equity capital at higit na pinansiyal na katatagan.

Kaya, ang isang komprehensibong pagsusuri batay sa isang sistema ng pagkatubig at mga tagapagpahiwatig ng solvency ay nagpapahintulot sa mga entidad ng negosyo na komprehensibong makilala ang estado at pangangailangan para sa mga pondo at mahulaan ang isang diskarte sa pananalapi sa mga kondisyon ng kawalang-tatag ng ekonomiya.

Ang isa sa mga pangunahing gawain ng pag-aaral ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo ay upang masuri ang antas ng kalapitan ng negosyo sa pagkabangkarote - pagkalugi sa ekonomiya. Pinapayagan ka ng pagsusuri sa pananalapi na makilala ang banta ng pagkabangkarote at napapanahong ipatupad ang isang sistema ng mga hakbang para sa pagbawi ng pananalapi ng negosyo. Mayroong ilang mga pormal at impormal na pamantayan kung saan ang isang negosyo ay maaaring ideklarang insolvente.

Insolvency (bankruptcy), ayon sa Art. 2 ng Batas ng Oktubre 26, 2002 N 127-FZ "Sa Insolvency (Bankruptcy)", ito ay ang kawalan ng kakayahan ng may utang na ganap na matugunan ang mga claim ng mga nagpapautang para sa mga obligasyon sa pananalapi at (o) upang matupad ang obligasyon na gumawa ng mga ipinag-uutos na pagbabayad . Kapag tinutukoy ang posibilidad ng pagkabangkarote, ang mga negosyo ay gumagamit ng isang pamamaraan na tinatawag na "Second Wind". Sa kasong ito, ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay kinakalkula:

1. Solvency ratio:

Pagbabayad = TA - PDZ / TO.

Kung ang ratio ng solvency ay mas mababa sa 2, kung gayon ang negosyo ay itinuturing na insolvent ayon sa tagapagpahiwatig na ito.

2. Utang sa equity ratio:

Ksoot.sob at loan.sr-v. = SK / TO.

Kung ang koepisyent na ito ay may halaga na mas mababa sa 2, kung gayon ito ay nagpapahiwatig din ng insolvency ng enterprise.

3. Financial independence ratio:

Kfin.nez. = SC / Cap.

Kung ang koepisyent na ito ay may halaga na mas mababa sa 0.5, kung gayon ang negosyo ay itinuturing na insolvent ayon sa tagapagpahiwatig na ito.

4. Probisyon ng ratio ng sariling kapital sa paggawa:

Kobesp.SOS = SK + Dol.Act / TA.

Kung ang koepisyent na ito ay mas mababa sa 0.1, kung gayon ang negosyo ay itinuturing na insolvent ayon sa tagapagpahiwatig na ito.

Ayon sa pamamaraang ito, ang isang desisyon sa insolvency ng isang enterprise ay ginawa kung ang kabuuan ng mga numerical value ng mga parameter ng insolvency ay mas mababa sa 4.6, i.e. ang kabuuan ng mga numero para sa lahat ng apat na insolvency ratio ay hindi lalampas sa 4.6.

Sa dayuhang pagsasanay, kapag sinusuri ang pagkatubig at solvency, ginagamit ang modelo ng Altman; Ang modelong ito ay karaniwang tinutukoy bilang Z-score ng Altman. Ang modelong ito ay isang timbang na kabuuan ng mga ratios ng mga financial indicator. Ang pagkalkula ay batay sa isang limang-factor na modelo, na kumakatawan sa isang kumplikadong tagapagpahiwatig ng koepisyent kung saan ang mga koepisyent ng kahalagahan ng mga indibidwal na kadahilanan sa integral na pagtatasa ng posibilidad ng pagkabangkarote ay tinutukoy. Ang modelo ng Altman ay may sumusunod na anyo:

Z-score = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5,

kung saan ang Z-score ay isang mahalagang tagapagpahiwatig ng antas ng pagbabanta ng pagkabangkarote;

X1 - ang ratio ng sariling kapital sa paggawa sa halaga ng mga ari-arian;

X2 - ang ratio ng mga napanatili na kita sa halaga ng mga asset;

X3 - ang ratio ng kita sa halaga ng mga ari-arian;

X4 - ratio ng equity at hiniram na kapital;

X5 - turnover ng asset o ang ratio ng mga nalikom sa benta sa halaga ng mga asset.

Kung mas mataas ang Z-score, mas mababa ang posibilidad ng pagkabangkarote sa loob ng dalawang taon. Batay sa Altman Z-score, apat na antas ng pagkabangkarote ang tinutukoy:

1. Ang posibilidad ng pagkabangkarote ay napakataas kapag ang halaga ng Z-score ay mas mababa sa 1.80.

2. Ang posibilidad ng pagkabangkarote ay mataas kapag ang Z-score ay nasa pagitan ng 1.81 at 2.70.

3. Ang posibilidad ng pagkabangkarote ay mababa kapag ang Z-score ay nasa pagitan ng 2.70 at 2.99.

4. Ang posibilidad ng pagkabangkarote ay napakababa kapag ang Z-score ay 3.00 o higit pa.

Sa pangkalahatan, ang pagtatasa sa antas ng kalapitan ng isang negosyo sa pagkabangkarote ay ginagawang posible upang matukoy ang banta ng pagkabangkarote at napapanahong ipatupad ang isang sistema ng mga hakbang para sa pagbawi ng pananalapi ng negosyo.

Batay sa pagsusuri ng mga nakuha na tagapagpahiwatig, hindi lamang ang pagkatubig at solvency ng negosyo ay itinatag at tinasa, ngunit din ang trabaho ay isinasagawa upang mapabuti ang mga ito. Ang pagsusuri ng pagkatubig at solvency ay nagpapakita kung aling mga partikular na lugar ang kailangang isagawa ng gawaing ito, ginagawang posible na matukoy ang pinakamahalagang aspeto at pinakamahina na posisyon sa kalagayang pinansyal ng negosyo at bumuo ng mga hakbang upang maalis ang mga ito. Ang pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo ay isang mahalagang bahagi ng pagsusuri sa pananalapi, na, sa turn, ay bahagi ng isang pangkalahatan, kumpletong pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya.

Upang maagang maiwasan, matukoy, at maalis ang mga negatibong paglihis sa mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency ng isang negosyo, kinakailangan na regular na magsagawa ng pagsusuri sa sitwasyon ng ari-arian, pagtatasa at pagsusuri ng pagkatubig at solvency ng negosyo, pagtatasa at pagsusuri. ng katatagan ng pananalapi at posibilidad ng pagkabangkarote ng negosyo.

Bibliograpiya

Abdukarimov I.T. Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo: Textbook para sa mga unibersidad, Federal Agency for Education, Tamb. Estado Unibersidad na pinangalanan G.R. Derzhavina, TRO VEO, Tambov, 2007, 600 p.
Kovalev V.V. Ang pagsusuri sa pananalapi. M.: Pananalapi at Istatistika, 2007, 196 p.
Pyastolov S.M. Pagsusuri sa ekonomiya ng mga negosyo: Textbook. manwal para sa mga unibersidad / S.M. Piastolov. M.: Akademikong Proyekto, 2002. 572 p.
Sheremet A.D. Pamamaraan para sa pagsusuri sa pananalapi ng mga aktibidad ng mga komersyal na organisasyon / A.D. Sheremet, E.V. Negashev. M.: INFRA-M, 2007.

M.V.Bespalov

Kagawaran ng Accounting,

pagsusuri at pag-audit

Estado ng Tambov

Unibersidad na pinangalanan G.R.Derzhavina