Agrikultura 

Ano ang kalagayang pinansyal ng negosyo? Ang kakanyahan ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo. Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi

Ang kalagayang pinansyal ay tumutukoy sa kakayahan ng isang negosyo na tustusan ang mga aktibidad nito. Ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagkakaloob ng mga mapagkukunang pinansyal na kinakailangan para sa normal na paggana ng negosyo, ang pagiging posible ng kanilang paglalagay at kahusayan ng paggamit, mga relasyon sa pananalapi sa iba pang ligal at mga indibidwal, solvency at katatagan sa pananalapi.

Pinansiyal na kalagayan maaaring maging matatag, hindi matatag at krisis. Ang kakayahan ng isang negosyo na gumawa ng mga pagbabayad sa oras at tustusan ang mga aktibidad nito sa isang pinalawak na batayan ay nagpapahiwatig ng magandang kalagayan sa pananalapi nito.

Ang kalagayang pampinansyal ng isang negosyo (FSP) ay nakasalalay sa mga resulta ng produksyon nito, komersyal at mga aktibidad sa pananalapi. Kung produksyon at mga plano sa pananalapi ay matagumpay na naipatupad, ito ay may positibong epekto sa posisyon sa pananalapi mga negosyo. At sa kabaligtaran, bilang isang resulta ng hindi katuparan ng plano para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto, mayroong isang pagtaas sa gastos nito, isang pagbawas sa kita at ang halaga ng kita at, bilang isang resulta, isang pagkasira sa kalagayang pinansyal ng ang negosyo at ang solvency nito.

Ang isang matatag na posisyon sa pananalapi, sa turn, ay may positibong epekto sa pagpapatupad mga plano sa produksyon at pagtugon sa mga pangangailangan sa produksyon mga kinakailangang mapagkukunan. Samakatuwid, ang mga aktibidad sa pananalapi bilang sangkap aktibidad sa ekonomiya ay naglalayong tiyakin ang sistematikong pagtanggap at paggasta ng mga mapagkukunan ng pananalapi, pagpapatupad ng disiplina sa accounting, pagkamit ng makatwirang proporsyon ng equity at hiniram na kapital at ang pinaka mahusay na paggamit nito.

Upang makamit ang layuning ito, ang mga sumusunod na gawain ay tinukoy sa gawain:

  • - ihayag ang kakanyahan ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo sa larangan ng mechanical engineering sa kasalukuyang yugto;
  • - matukoy ang mga pangunahing tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kalagayan sa pananalapi ng negosyo;
  • - matukoy ang mga detalye, pangunahing pamamaraan at direksyon ng pamamahala ng pagkatubig at kakayahang kumita ng negosyo.

Ang mga teoretikal na isyu ng pagsusuri sa pananalapi, pamamahala ng pagkatubig at kakayahang kumita ng isang negosyo ay pinag-aralan gamit mga dokumento ng regulasyon at literaturang pang-edukasyon, gamit sumusunod na pamamaraan pananaliksik - pagsusuri ng dalubhasang literatura, paraan ng representasyon ng grapiko (mga diagram, mga graph), na tumutulong upang maunawaan ang istraktura at pamamaraan para sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon.

Ang antas ng pag-unlad ng problema. Ang pamamahala sa pananalapi ng kumpanya ay medyo bago sa agham ng Russia at problema sa pagsasanay. Sa kasalukuyan, magtrabaho sa larangan ng korporasyon pamamahala sa pananalapi tulad ng mga Western na may-akda bilang R. Braley, S. Myers, Y. Brigham, L. Gapensky, J.K. Van Horn, na nagsaliksik ng mga isyu ng pag-aampon mga desisyon sa pananalapi sa larangan ng pamamahala ng kapital, pagsasanib at pagkuha, pagpapahalaga share capital.

Sa lokal at dayuhang siyentipikong literatura, maraming pamamaraang pamamaraan sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon. Ang partikular na interes ay ang mga gawa ng A.D. Sheremeta, V.V. Kovaleva, L.N. Gilyarovskaya, O.V. Efimova, M.V. Melnik at iba pa. Ang buong hanay ng mga pamamaraang pamamaraan sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo ay nagpapahintulot sa amin na makilala ang mga sumusunod na yugto:

  • - pagkalkula ng sistema ng mga ratios sa pananalapi;
  • - rating (integral) na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi;
  • - mga diagnostic ng posibilidad ng pagkabangkarote ng isang negosyo.

Ang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay isang tool para sa paggawa ng mga desisyon sa pamamahala; ito ay isa sa mga yugto ng pamamahala, kung saan ang ilang mga mga desisyon sa pamamahala at ang kanilang kahusayan sa ekonomiya ay tinasa.

Isinasaalang-alang ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, ang mga sumusunod na problema ay maaaring makilala:

  • - mababang katatagan sa pananalapi. Nagbabanta sa mga problema sa pagbabayad ng mga obligasyon sa hinaharap, pag-asa ng negosyo sa mga nagpapautang, na nangangahulugang pagkawala ng kalayaan;
  • - mababang solvency. Nangangahulugan ito na ang negosyo sa malapit na hinaharap ay maaaring walang sapat o wala nang sapat na pondo upang bayaran ang mga obligasyon nito, mga pinagkakautangan, at mga tauhan ng negosyo sa isang napapanahong paraan. Ang mga problema sa pagbabayad ng mga obligasyon ay nangangahulugan ng pagbaba sa ratio ng pagkatubig. Ang kabuuang ratio ng pagkatubig ay tumutulong sa pagtatasa ng potensyal na kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga kasalukuyang obligasyon gamit ang mga umiiral na. kasalukuyang mga ari-arian.
  • - hindi sapat na kasiyahan ng mga interes ng may-ari. Ang problemang ito ay nauugnay sa "mababang kakayahang kumita equity" Nangangahulugan ito na ang may-ari ay tumatanggap ng kita na makabuluhang mas mababa kaysa sa namuhunan na mga pondo. Ang pagbaba sa mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay magsasaad ng pagbaba ng kita sa kapital na namuhunan sa kumpanya.

Ang mga resulta ng mga aktibidad ng isang negosyo at ang kalagayan sa pananalapi nito ay interesado sa mga may-ari, tagapamahala, nagpapautang, mamumuhunan, kasosyo, estado, iyon ay, panloob at panlabas na mga gumagamit ng pang-ekonomiyang impormasyon. Ang bawat isa sa kanila, depende sa mga layunin at layunin ng pagsusuri, ay bubuo ng sarili nitong pamamaraang pamamaraan upang masuri ang kalagayang pinansyal at binibigyang diin.

Ang Pamahalaan ng Russian Federation, ang Ministri ng Ekonomiya at ang Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation ay bumubuo at nagpapabuti ng mga pamamaraang pamamaraan sa pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng mga negosyo.

Isaalang-alang natin mga regulasyon pagsasaayos ng mga pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayang pinansyal.

Sa pamamagitan ng utos ng Ministry of Economy ng Russian Federation na may petsang Oktubre 1, 1997 No. 118, " Mga Alituntunin sa reporma ng mga negosyo (organisasyon)", na nilayon, bukod sa iba pang mga bagay, upang masuri ang pagiging epektibo ng pamamahala sa pananalapi ng organisasyon at ang mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya nito. Ayon sa regulasyong batas na ito, ang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay itinuturing na pangunahing tool para sa epektibong pamamahala sa pananalapi, na nag-aambag sa pagbuo ng mga madiskarteng layunin ng negosyo, "sapat sa mga kondisyon ng merkado."

May pangangailangan na palawakin ang sistema ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa lahat ng mga proseso at phenomena ng mga aktibidad sa ekonomiya at pananalapi ng mga negosyo.

Ang nasabing pagtatangka ay ginawa noong 2001 sa mga sumusunod na regulasyon:

  • - Kautusan ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation na may petsang Nobyembre 6, 2001 No. 274 (tulad ng binago ng Order of the Ministry of Finance ng Russian Federation na may petsang Pebrero 15, 2002 No. 36) "Ang pamamaraan para sa pagsuri sa kasalukuyang pananalapi kondisyon ng isang organisasyon - isang tatanggap ng isang pautang sa badyet para sa pagpapatupad ng mga proyekto sa pamumuhunan V industriya ng karbon inilagay sa isang mapagkumpitensyang batayan";
  • - ang pederal na batas napetsahan noong Oktubre 26, 2002 N 127-FZ "Sa Insolvency (Bankruptcy)", na itinatag bagong order pagsasagawa ng pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng mga organisasyon.

Tinukoy ng mga regulasyon sa itaas ang layunin ng pagsusuri sa pananalapi bilang pagtatasa sa solvency, sustainability, kahusayan at dynamism ng pag-unlad ng organisasyon, pati na rin ang pagiging kaakit-akit nito sa pamumuhunan.

Ang Resolusyon ng Pamahalaan ng Russian Federation na may petsang Hunyo 25, 2003 No. 367 ay inaprubahan ang Mga Panuntunan para sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng isang tagapamahala ng arbitrasyon. Ginagawang posible ng Mga Panuntunang ito na pag-aralan ang pag-aari ng mga negosyo at ang mga mapagkukunan ng pagbuo nito, mga asset ng pangkat ayon sa antas ng pagkatubig, mga pananagutan - sa pamamagitan ng kapanahunan, pagtatasa ng istraktura ng kita at netong kita ng mga negosyo batay sa kanilang publiko Financial statement(“Balance Sheet”, “Profit and Loss Statement”). Batay sa mga ratios sa pananalapi at pamamaraan para sa kanilang pagkalkula na ipinakita sa Mga Panuntunan, posible na masuri ang ganap at kasalukuyang pagkatubig, kilalanin ang antas ng solvency ng mga negosyo, matukoy ang katatagan ng pananalapi at ang pagkakaroon ng mga overdue na pagbabayad, masuri ang pagbabalik sa mga asset at ang antas ng kakayahang kumita ng mga pang-ekonomiyang aktibidad ng mga organisasyon batay sa pagkalkula ng net profit rate. Bilang pangunahing kawalan ng dokumentong ito Mapapansin na ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay hindi naglalaman ng mga ratio ng kakayahang kumita na nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng equity capital, mga mapagkukunan ng produksyon, at mga pamumuhunan; turnover ng asset; mga istruktura ng kapital na nagpapakilala sa katatagan ng pananalapi ng mga negosyo. Ang mga patakaran, tulad ng iba pang mga regulasyon, ay hindi naglalaman ng mga halaga ng pamantayan ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na ginagamit upang pag-aralan ang kalagayan sa pananalapi ng mga negosyo sa iba't ibang mga industriya at uri ng mga aktibidad.

Napakahalaga para sa isang negosyo na suriin ang FSP, ang pangunahing layunin na binubuo sa napapanahong pagkilala at pag-aalis ng mga kakulangan sa mga aktibidad sa pananalapi at paghahanap ng mga reserba para sa pagpapabuti ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang solvency nito.

Ang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng organisasyon ay nagsasangkot ng mga sumusunod na yugto:

a) Yugto 1. Silipin pang-ekonomiya at pinansiyal na posisyon ng isang entidad ng negosyo, na kinabibilangan ng pagtatasa ng direksyon ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya at ang pagiging maaasahan ng impormasyon sa mga item sa pag-uulat. Sa panahon ng pagsusuring ito, ang posisyon ng ari-arian ng negosyo ay pinag-aralan sa simula at katapusan ng panahon ng pag-uulat; mga kondisyon ng pagpapatakbo ng negosyo sa panahon ng pag-uulat; mga resulta na nakamit ng negosyo sa panahon ng pag-uulat; mga prospect para sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo.

Ang posisyon ng ari-arian ng negosyo sa simula at katapusan ng panahon ng pag-uulat ay nailalarawan sa pamamagitan ng data ng balanse. Sa pamamagitan ng paghahambing ng dynamics ng mga resulta ng mga seksyon ng asset ng balanse, maaari mong malaman ang mga uso sa mga pagbabago sa status ng ari-arian. Impormasyon tungkol sa mga pagbabago sa istraktura ng organisasyon pamamahala, pagbubukas ng mga bagong uri ng aktibidad ng negosyo, mga tampok ng pakikipagtulungan sa mga katapat, atbp. ay karaniwang nakapaloob sa paliwanag na tala sa taunang mga pahayag sa pananalapi. Ang pagiging epektibo at mga prospect ng mga aktibidad ng negosyo ay maaaring masuri sa pangkalahatan batay sa pagsusuri ng dinamika ng kita, pati na rin ang isang paghahambing na pagsusuri ng mga elemento ng paglago ng mga pondo ng negosyo, ang mga volume nito. mga aktibidad sa produksyon at kita. Ang impormasyon tungkol sa mga pagkukulang sa pagpapatakbo ng isang negosyo ay maaaring direktang naroroon sa balanse sa isang tahasan o nakatalukbong na anyo. Ang kasong ito ay maaaring mangyari kapag ang mga pahayag ay naglalaman ng mga item na nagpapahiwatig ng labis na hindi kasiya-siyang pagganap ng negosyo sa panahon ng pag-uulat at ang nagresultang mahinang posisyon sa pananalapi (halimbawa, ang item na "Mga Pagkalugi"). Ang mga sheet ng balanse ng medyo kumikitang mga negosyo ay maaari ring maglaman ng mga nakatagong, nakatalukbong na mga bagay na nagpapahiwatig ng ilang mga pagkukulang sa kanilang trabaho.

Maaaring sanhi ito hindi lamang ng mga palsipikasyon sa bahagi ng negosyo, kundi pati na rin ng tinatanggap na pamamaraan ng pag-uulat, ayon sa kung saan maraming mga item sa balanse ang kumplikado (halimbawa, ang mga item na "Iba pang mga may utang", "Iba pang mga nagpapautang").

b) Yugto 2. Pagtatasa at pagsusuri ng potensyal na pang-ekonomiya ng organisasyon.

Ang potensyal na pang-ekonomiya ng isang organisasyon ay maaaring mailalarawan sa dalawang paraan: mula sa posisyon ng posisyon ng pag-aari ng negosyo (sa pamamagitan ng mga pamamaraan ng pagbuo ng isang analytical net balance sheet, vertical at horizontal balance sheet analysis, pagsusuri ng mga pagbabago sa husay sa posisyon ng ari-arian) at mula sa ang posisyon ng pinansiyal na posisyon nito (pagtatasa at pagtatasa ng likido katatagan ng pananalapi). Ang parehong mga aspeto ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ay magkakaugnay - isang hindi makatwiran na istraktura ng pag-aari, ang mahinang kalidad ng komposisyon nito ay maaaring humantong sa isang pagkasira sa sitwasyon sa pananalapi at kabaliktaran.

Ayon sa kasalukuyang mga regulasyon, ang balanse ay kasalukuyang pinagsama-sama sa net valuation. Gayunpaman, ang ilang mga artikulo ay likas na regulasyon pa rin. Para sa kaginhawahan ng pagsusuri, ipinapayong gamitin ang tinatawag na condensed analytical net balance sheet, na nabuo sa pamamagitan ng pag-aalis ng impluwensya ng mga regulatory item sa kabuuang balanse (pera) at istraktura nito. Para sa layuning ito, ang mga halaga sa ilalim ng artikulong “Utang ng mga kalahok (mga tagapagtatag) para sa mga kontribusyon sa awtorisadong kapital»bawasan:

  • - ang halaga ng equity capital at ang halaga ng kasalukuyang mga asset;
  • - ang halaga ng mga natatanggap at equity capital ng negosyo ay nababagay sa halaga ng artikulong "Mga reserbang pagpapahalaga ("Probisyon para sa mga pinagdududahang utang")";
  • - ang mga elemento ng mga item sa balanse na homogenous sa komposisyon ay pinagsama sa mga kinakailangang analytical na seksyon (pangmatagalang kasalukuyang mga asset, equity at hiniram na kapital).

Ang katatagan ng posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay higit sa lahat ay nakasalalay sa pagiging posible at kawastuhan ng pamumuhunan ng mga mapagkukunang pinansyal sa mga asset.

Sa panahon ng pagpapatakbo ng isang negosyo, ang halaga ng mga asset at ang kanilang istraktura ay sumasailalim sa patuloy na pagbabago. Ang pinaka-pangkalahatang ideya ng mga pagbabago sa husay na naganap sa istraktura ng mga pondo at kanilang mga mapagkukunan, pati na rin ang dinamika ng mga pagbabagong ito, ay maaaring makuha gamit ang patayo at pahalang na pagsusuri ng pag-uulat.

Ang mga pahalang at patayong pagsusuri ay umaakma sa isa't isa. Samakatuwid, sa pagsasagawa, hindi karaniwan na bumuo ng mga talahanayan ng analytical na nagpapakilala sa parehong istraktura ng mga pahayag sa pananalapi at ang dinamika ng mga indibidwal na tagapagpahiwatig nito. Ang parehong mga uri ng pagsusuri ay partikular na mahalaga para sa mga paghahambing sa pagitan ng mga bukid, dahil pinapayagan ka nitong ihambing ang pag-uulat ng mga negosyo na naiiba sa uri ng aktibidad at dami ng produksyon.

Ang pamantayan para sa mga pagbabago sa husay sa katayuan ng pag-aari ng isang negosyo at ang antas ng kanilang pag-unlad ay ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

  • - ang halaga ng mga pang-ekonomiyang asset ng negosyo. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay ng pangkalahatang pagtatasa ng mga asset na nakalista sa balanse ng negosyo. Ito ay isang pagtatantya ng accounting na hindi tumutugma sa kabuuang pagpapahalaga sa merkado ng mga ari-arian nito. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa potensyal ng ari-arian ng negosyo;
  • - bahagi ng aktibong bahagi ng mga fixed asset. Ang aktibong bahagi ng fixed asset ay nangangahulugang makinarya, kagamitan at mga sasakyan. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay karaniwang itinuturing na isang kanais-nais na kalakaran;
  • - wear coefficient. Ang tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa bahagi ng halaga ng mga fixed asset na natitira upang maalis bilang mga gastos sa mga susunod na panahon. Karaniwang ginagamit ang ratio sa pagsusuri bilang isang katangian ng estado ng mga fixed asset. Ayon sa ilang mga pagtatantya, ang rate ng pagsusuot na higit sa 50% ay itinuturing na hindi kanais-nais;
  • - tiyak na gravity mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian;
  • - bahagi ng naupahan na mga fixed asset;
  • - bahagi ng mga account receivable, atbp.

Ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay maaaring masuri mula sa punto ng view ng panandaliang at pangmatagalang prospect. Sa unang kaso, ang pamantayan para sa pagtatasa ng posisyon sa pananalapi ay ang pagkatubig at solvency ng negosyo, i.e. ang kakayahang napapanahon at ganap na gumawa ng mga pagbabayad sa mga panandaliang obligasyon.

Kung pinag-uusapan ang pagkatubig ng isang negosyo, ang ibig naming sabihin ay mayroon ito kapital ng paggawa sa halagang sapat na ayon sa teorya upang bayaran ang mga panandaliang obligasyon, kahit na lumalabag sa mga tuntunin sa pagbabayad na itinakda ng mga kontrata. Ang estado ng pagkatubig ay ang pinakamahalagang katangian ng estado ng negosyo.

Tinutukoy nito ang pagiging mapagkumpitensya ng negosyo, ang potensyal nito sa pakikipagtulungan sa negosyo, tinatasa ang lawak kung saan ginagarantiyahan ang mga pang-ekonomiyang interes ng negosyo mismo at ang mga kasosyo nito sa mga relasyon sa pananalapi at iba pang mga relasyon.

Ang pagtukoy sa pagkatubig sa isang partikular na petsa ay sumasagot sa tanong kung gaano kahusay ang pamamahala ng negosyo sa mga mapagkukunang pinansyal sa panahon bago ang petsang ito. Gayunpaman, ang mga kasosyo at may-ari ng kumpanya ay hindi interesado sa proseso, ngunit sa resulta, iyon ay, mga tagapagpahiwatig ng pananalapi para sa panahon ng pag-uulat. Bilang karagdagan, ang pagkatubig ng negosyo ay hindi walang malasakit at mga awtoridad sa buwis- mula sa punto ng view ng kakayahan ng kumpanya na magbayad ng mga buwis sa oras at buo.

Ang solvency ay nangangahulugan na mayroon ang isang negosyo Pera at ang kanilang mga katumbas ay sapat para sa mga settlement sa mga account na dapat bayaran na nangangailangan ng agarang pagbabayad. Kaya, ang mga pangunahing palatandaan ng solvency ay: a) ang pagkakaroon ng sapat na pondo sa kasalukuyang account; b) kawalan ng overdue na mga account na dapat bayaran.

Malinaw na ang pagkatubig at solvency ay hindi magkapareho sa isa't isa. Kaya, ang mga ratio ng pagkatubig ay maaaring tukuyin ang posisyon sa pananalapi bilang kasiya-siya, ngunit sa esensya ang pagtatasa na ito ay maaaring mali kung ang kasalukuyang mga ari-arian ay may malaking bahagi ng mga illiquid na asset at mga overdue na matatanggap. Ipinakita namin ang mga pangunahing tagapagpahiwatig na nagbibigay-daan sa amin upang masuri ang pagkatubig at solvency ng isang negosyo.

Ang halaga ng sariling kapital sa paggawa. Tinutukoy ang bahaging iyon ng equity capital ng enterprise na pinagmumulan ng pagsakop sa mga kasalukuyang asset nito (ibig sabihin, mga asset na may turnover na mas mababa sa isang taon). Ito ay isang kinakalkula na tagapagpahiwatig na nakasalalay sa parehong istraktura ng mga asset at sa istraktura ng mga mapagkukunan ng mga pondo. Ang tagapagpahiwatig ay lalong mahalaga para sa mga negosyong nakikibahagi komersyal na aktibidad at iba pang intermediary operations. Ang lahat ng iba pang mga bagay ay pantay, ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay itinuturing na isang positibong kalakaran. Ang pangunahing at patuloy na pinagmumulan ng pagtaas ng equity ay tubo. Kinakailangang makilala ang "kapital sa paggawa" at "sariling kapital ng paggawa". Ang unang tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa mga ari-arian ng negosyo (Seksyon II ng mga ari-arian ng balanse), ang pangalawa - ang mga mapagkukunan ng mga pondo, lalo na ang bahagi ng sariling kapital ng negosyo, na isinasaalang-alang bilang isang mapagkukunan ng pagsakop sa kasalukuyang mga pag-aari. Ang halaga ng sariling kapital sa paggawa ay katumbas ng bilang sa labis ng kasalukuyang mga ari-arian sa mga kasalukuyang pananagutan. Posible ang isang sitwasyon kapag ang halaga ng mga kasalukuyang pananagutan ay lumampas sa halaga ng kasalukuyang mga ari-arian. Ang posisyon sa pananalapi ng negosyo sa kasong ito ay itinuturing na hindi matatag; kailangan ang mga agarang hakbang para maitama ito.

Kasalukuyang ratio. Nagbibigay ng pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig ng asset, na nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kasalukuyang mga asset ang account para sa isang ruble ng mga kasalukuyang pananagutan. Ang lohika para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig na ito ay ang kumpanya ay nagbabayad ng mga panandaliang pananagutan pangunahin sa gastos ng mga kasalukuyang asset; samakatuwid, kung ang mga kasalukuyang asset ay lumampas sa mga kasalukuyang pananagutan, ang negosyo ay maaaring ituring na matagumpay na gumagana (kahit sa teorya). Ang halaga ng indicator ay maaaring mag-iba ayon sa industriya at uri ng aktibidad, at ang makatwirang paglago nito sa dynamics ay karaniwang itinuturing na isang paborableng trend. Sa Western accounting at analytical practice, ang mas mababang kritikal na halaga ng indicator ay ibinibigay - 2; gayunpaman, ito ay isang indicative value lamang, na nagpapahiwatig ng pagkakasunud-sunod ng indicator, ngunit hindi ang eksaktong standard na halaga nito.

Mabilis na ratio. Ang tagapagpahiwatig ay katulad ng kasalukuyang ratio; gayunpaman, ito ay kinakalkula sa isang mas makitid na hanay ng mga kasalukuyang asset. Ang hindi bababa sa likidong bahagi ng mga ito - mga reserbang pang-industriya - ay hindi kasama sa pagkalkula. Ang lohika ng naturang pagbubukod ay binubuo hindi lamang sa makabuluhang mas mababang pagkatubig ng mga imbentaryo, ngunit, kung ano ang mas mahalaga, sa katotohanan na ang mga pondo na maaaring makuha sa kaganapan ng isang sapilitang pagbebenta ng mga imbentaryo ay maaaring makabuluhang mas mababa kaysa sa gastos ng kanilang pagkuha.

Ang tinatayang mas mababang halaga ng indicator ay 1; gayunpaman, ang pagtatasa na ito ay may kondisyon din. Kapag pinag-aaralan ang dynamics ng koepisyent na ito, kinakailangang bigyang-pansin ang mga salik na tumutukoy sa pagbabago nito. Kaya, kung ang pagtaas sa mabilis na ratio ng pagkatubig ay pangunahing nauugnay sa isang pagtaas sa hindi makatarungang mga account na natatanggap, kung gayon hindi nito mailalarawan ang aktibidad ng negosyo mula sa isang positibong panig.

Ang absolute liquidity (solvency) ratio ay ang pinaka mahigpit na criterion para sa liquidity ng isang enterprise at nagpapakita kung anong bahagi ng panandaliang hiniram na obligasyon ang maaaring mabayaran kaagad kung kinakailangan. Ang inirerekomendang mas mababang limitasyon ng indicator na ibinigay sa Western literature ay 0.2. Dahil ang pagbuo ng mga pamantayan ng industriya para sa mga coefficient na ito ay isang bagay sa hinaharap, sa pagsasagawa ito ay kanais-nais na pag-aralan ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig na ito, na dagdagan ito ng isang paghahambing na pagsusuri ng magagamit na data sa mga negosyo na may katulad na oryentasyon ng kanilang mga aktibidad sa ekonomiya.

Ang bahagi ng sariling kapital sa pagsakop sa mga imbentaryo. Nailalarawan ang bahaging iyon ng halaga ng mga imbentaryo na sinasaklaw ng sarili nitong kapital na nagtatrabaho. Ayon sa kaugalian, ito ay may malaking kahalagahan sa pagsusuri sa kalagayang pampinansyal ng mga negosyo sa pangangalakal; ang inirerekomendang mas mababang limitasyon ng tagapagpahiwatig sa kasong ito ay 50%.

Ang katatagan ng pananalapi sa mahabang panahon ay nailalarawan, samakatuwid, sa pamamagitan ng ratio ng sarili at nanghiram ng pera. Gayunpaman, ang tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay lamang ng pangkalahatang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi. Samakatuwid, ang isang sistema ng mga tagapagpahiwatig ay binuo sa global at domestic accounting at analytical practice.

Equity concentration ratio. Nailalarawan ang bahagi ng mga may-ari ng negosyo sa kabuuang halaga ng mga pondong naisulong para sa mga aktibidad nito. Kung mas mataas ang halaga ng koepisyent na ito, mas maayos ang pananalapi, matatag at independiyente sa mga panlabas na pautang ang negosyo. Ang isang karagdagan sa tagapagpahiwatig na ito ay ang ratio ng konsentrasyon ng naaakit (hiniram) na kapital - ang kanilang kabuuan ay katumbas ng 1 (o 100%).

Ratio ng dependency sa pananalapi. Ito ang kabaligtaran ng ratio ng konsentrasyon ng equity. Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay nangangahulugan ng pagtaas sa bahagi ng mga hiniram na pondo sa financing ng negosyo. Kung ang halaga nito ay bumaba sa isa (o 100%), nangangahulugan ito na ang mga may-ari ay ganap na nagpopondo sa kanilang negosyo.

Equity capital agility ratio. Ipinapakita kung gaano kalaki ng equity capital ang ginagamit para sa financing kasalukuyang mga gawain, ibig sabihin, namuhunan sa working capital, at anong bahagi ang naka-capitalize. Ang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay maaaring mag-iba nang malaki depende sa istraktura ng kapital at kaakibat sa industriya mga negosyo.

Pangmatagalang koepisyent ng istraktura ng pamumuhunan. Ang lohika para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig na ito ay batay sa pagpapalagay na ang mga pangmatagalang pautang at paghiram ay ginagamit upang tustusan ang mga fixed asset at iba pang pamumuhunan sa kapital. Ipinapakita ng ratio kung anong bahagi ng mga fixed asset at iba pang hindi kasalukuyang asset ang pinondohan ng mga external na mamumuhunan.

Pangmatagalang ratio ng leverage. Nailalarawan ang istraktura ng kapital. Ang paglago ng indicator na ito sa dynamics ay isang negatibong trend, ibig sabihin na ang kumpanya ay lalong umaasa sa mga panlabas na mamumuhunan.

Ratio ng sarili at hiniram na pondo. Tulad ng ilan sa mga indicator sa itaas, ang ratio na ito ay nagbibigay ng pinaka-pangkalahatang pagtatasa ng financial stability ng isang enterprise. Mayroon itong medyo simpleng interpretasyon: ang halaga nito, halimbawa, katumbas ng 0.178, ay nangangahulugan na para sa bawat ruble ng sariling mga pondo na namuhunan sa mga asset ng negosyo, mayroong 17.8 kopecks. nanghiram ng pera. Ang paglago ng tagapagpahiwatig sa dinamika ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng pag-asa ng negosyo sa mga panlabas na mamumuhunan at nagpapautang, i.e. tungkol sa ilang pagbaba sa katatagan ng pananalapi, at kabaliktaran.

  • c) Stage 3. Pagtatasa at pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo.
  • - pagtatasa ng produksyon (pangunahing) aktibidad.
  • - pagsusuri ng kakayahang kumita.

Ang pagtatasa ng aktibidad ng negosyo (aktibidad sa produksyon) ay naglalayong pag-aralan ang mga resulta at pagiging epektibo ng kasalukuyang mga pangunahing aktibidad sa produksyon.

Kapag sinusuri ang working capital turnover, ang espesyal na atensyon ay dapat bayaran sa mga imbentaryo at account receivable. Mas mababa ang kanilang namamatay Pinagkukuhanan ng salapi sa mga asset na ito, kapag mas mahusay na ginagamit ang mga ito, mas mabilis itong ibalik, at mas nagdadala sila ng mga bagong kita sa negosyo.

Ang turnover ay tinatasa sa pamamagitan ng paghahambing ng average na balanse ng kasalukuyang mga asset at ang turnover nito para sa nasuri na panahon. Ang mga turnover kapag tinatasa at sinusuri ang turnover ay:

  • - para sa mga imbentaryo - mga gastos sa produksyon mga produktong ibinebenta;
  • - para sa mga account receivable - benta ng mga produkto ayon sa mga pagbabayad na hindi cash(dahil ang tagapagpahiwatig na ito ay hindi makikita sa pag-uulat at maaaring matukoy mula sa data ng accounting, sa pagsasagawa ito ay madalas na pinapalitan ng isang tagapagpahiwatig ng kita ng mga benta).

Magbigay tayo ng pang-ekonomiyang interpretasyon ng mga tagapagpahiwatig ng turnover: · ang turnover sa turnover ay nagpapahiwatig ng average na bilang ng mga turnover ng mga pondo na namuhunan sa mga asset ng isang partikular na uri sa nasuri na panahon; · turnover sa mga araw ay nagpapahiwatig ng tagal (sa mga araw) ng isang turnover ng mga pondo namuhunan sa mga asset ng isang partikular na uri.

Ang isang pangkalahatang katangian ng tagal ng pagkamatay ng mga mapagkukunang pinansyal sa kasalukuyang mga asset ay ang tagapagpahiwatig ng tagal ng operating cycle, i.e. ilang araw sa average na lumipas mula sa sandaling ang mga pondo ay namuhunan sa kasalukuyang mga aktibidad sa produksyon hanggang sa ibalik ang mga ito sa anyo ng kita sa kasalukuyang account. Ang tagapagpahiwatig na ito ay higit na nakasalalay sa likas na katangian ng mga aktibidad sa produksyon; ang pagbawas nito ay isa sa mga pangunahing panloob na gawain ng negosyo.

Mga tagapagpahiwatig ng pagganap indibidwal na species ang mga mapagkukunan ay buod sa mga tagapagpahiwatig ng equity capital turnover at fixed capital turnover, na ayon sa pagkakabanggit ay nagpapakilala sa return on investment sa enterprise: a) mga pondo ng may-ari; b) lahat ng mga pondo, kabilang ang mga hiniram na pondo. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga ratios na ito ay dahil sa antas ng paghiram upang tustusan ang mga aktibidad sa produksyon.

Economic growth sustainability coefficient. Ipinapakita ang average na rate kung saan maaaring umunlad ang isang negosyo sa hinaharap, nang hindi binabago ang naitatag na relasyon sa pagitan ng iba't ibang mapagkukunan ng financing, produktibidad ng kapital, kakayahang kumita sa produksyon, patakaran sa dibidendo, atbp.

Pagtatasa ng kakayahang kumita. Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng bloke na ito ay ginagamit sa mga bansang may Ekonomiya ng merkado Upang makilala ang kakayahang kumita ng mga pamumuhunan sa isang partikular na uri ng aktibidad, kasama sa mga ito ang return on advanced capital at return on equity. Ang pang-ekonomiyang interpretasyon ng mga tagapagpahiwatig na ito ay halata - kung gaano karaming mga rubles ng kita ang account para sa isang ruble ng advanced (sariling) kapital.

Upang ibuod ang talata, tandaan namin na ang mga ratios sa pananalapi ay malawakang ginagamit:

  • - kapag sinusuri ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kalagayang pinansyal ng organisasyon;
  • - kapag tinatasa ang mga uso sa pag-uugali ng mga tagapagpahiwatig sa proseso ng mga kalkulasyon ng pagtataya;
  • - para sa mga paghahambing sa industriya.

Para sa rate kasalukuyang estado ang hanay ng mga ratio ay inihambing sa mga pamantayan o sa average na pagganap ng iba pang maihahambing na mga negosyo. Ang mga ratio na lumampas sa inirerekomendang mga limitasyon ay nagpapahiwatig ng "mga kahinaan."

asset ng kahusayan ng tubo sa pagkatubig

Ang kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa pagkakaroon, paglalagay, paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo at lahat ng mga aktibidad sa paggawa at pang-ekonomiya ng negosyo.

Ang layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay hindi lamang at hindi gaanong upang maitaguyod at suriin ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, kundi pati na rin upang patuloy na magsagawa ng trabaho na naglalayong pagpapabuti.

Ang pagsusuri sa kalagayang pampinansyal ay nagpapakita kung saan ang mga partikular na lugar ay kailangang isagawa at ginagawang posible na maimpluwensyahan ang karamihan mahahalagang aspeto, ang pinakamahina na posisyon sa kalagayang pinansyal ng negosyo.

Ang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay hinahabol ang mga sumusunod na layunin:

    pagkakakilanlan ng posisyon sa pananalapi;

    pagtukoy ng mga pagbabago sa kalagayang pinansyal sa isang spatial-temporal na kaayusan;

    pagkilala sa mga pangunahing salik na nagdudulot ng mga pagbabago sa kalagayang pinansyal;

    pagtataya ng mga pangunahing uso sa kalagayang pinansyal.

Ang mga mapagkukunan ng impormasyon para sa pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng negosyo, ang pagbuo at paglalagay ng kapital ay ang balanse ng pag-uulat (form No. 1) at ang "profit at loss statement" (form No. 2).

Sa proseso ng supply, produksyon, benta at mga aktibidad sa pananalapi, nangyayari ang isang tuluy-tuloy na proseso ng sirkulasyon ng kapital, ang istraktura ng mga pondo at mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, ang pagkakaroon at pangangailangan para sa mga mapagkukunang pinansyal at, bilang isang resulta, ang kalagayang pinansyal ng negosyo. , ang panlabas na pagpapakita kung saan ay solvency, pagbabago.

Ang kakayahan ng isang negosyo na gumawa ng mga napapanahong pagbabayad, matustusan ang mga aktibidad nito sa isang pinalawak na batayan, makatiis sa mga hindi inaasahang pagkabigla at mapanatili ang solvency nito sa mga masamang sitwasyon ay nagpapahiwatig ng matatag na kalagayang pinansyal nito. Upang matiyak ang katatagan ng pananalapi, ang isang negosyo ay dapat magkaroon ng isang nababaluktot na istraktura ng kapital at magagawang ayusin ang paggalaw nito sa paraang matiyak ang patuloy na labis na kita sa mga gastos upang mapanatili ang solvency at lumikha ng mga kondisyon para sa pagpaparami ng sarili.

Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo, ang pagpapanatili at katatagan nito ay nakasalalay sa mga resulta ng mga aktibidad sa paggawa, komersyal at pananalapi nito. Kung matagumpay na naipatupad ang mga plano sa produksyon at pananalapi, ito ay may positibong epekto sa posisyon sa pananalapi ng negosyo. At, sa kabaligtaran, bilang resulta ng hindi katuparan ng plano para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto, mayroong pagtaas sa gastos nito, pagbaba sa kita at halaga ng kita at, bilang kinahinatnan, isang pagkasira sa kalagayang pinansyal ng ang negosyo at ang solvency nito. Kaya, ang isang matatag na kondisyon sa pananalapi ay hindi isang kataka-taka, ngunit ang resulta ng karampatang, mahusay na pamamahala ng buong kumplikadong mga kadahilanan na tumutukoy sa mga resulta ng mga aktibidad sa ekonomiya ng negosyo. Ang isang matatag na posisyon sa pananalapi, sa turn, ay may positibong epekto sa pagpapatupad ng mga plano sa produksyon at pagkakaloob ng mga pangangailangan sa produksyon na may mga kinakailangang mapagkukunan. Samakatuwid, ang aktibidad sa pananalapi, bilang isang mahalagang bahagi ng aktibidad na pang-ekonomiya, ay dapat na naglalayong tiyakin ang sistematikong pagtanggap at paggasta ng mga mapagkukunan ng pananalapi, pagpapatupad ng disiplina sa accounting, pagkamit ng mga makatwirang proporsyon ng equity at hiniram na kapital at ang pinaka-epektibong paggamit nito.

Ang pangunahing layunin ng aktibidad sa pananalapi ay bumaba sa isang madiskarteng layunin - ang pagtaas ng mga ari-arian ng negosyo; para dito, dapat itong patuloy na mapanatili ang solvency at kakayahang kumita, pati na rin ang pinakamainam na istraktura ng mga asset at pananagutan.

Kasama sa pamamaraan para sa pagsusuri ng kalagayang pinansyal ang mga sumusunod na bloke:

    pangkalahatang pagtatasa ng kalagayang pinansyal at mga pagbabago nito para sa taon ng pag-uulat;

    pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng negosyo;

    pagsusuri ng pagkatubig ng balanse, pagsusuri ng aktibidad ng negosyo at solvency ng negosyo.

Ang isang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi at mga pagbabago nito sa panahon ng pag-uulat gamit ang isang comparative analytical na balanse sheet, pati na rin ang isang pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi, ay bumubuo ng panimulang punto kung saan ang panghuling bloke ng pagsusuri sa kondisyon sa pananalapi ay dapat na lohikal na bumuo. Ang isang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse ay dapat masuri ang kasalukuyang solvency at magbigay ng konklusyon tungkol sa posibilidad ng pagpapanatili ng balanse sa pananalapi at solvency sa hinaharap. Ang comparative analytical na balanse at mga indicator ng financial stability ay sumasalamin sa esensya ng financial condition. Ang pagkatubig ng balanse ng sheet ay nagpapakilala sa mga panlabas na pagpapakita ng kondisyon sa pananalapi.

Ang pagsusuri sa mga mahahalagang katangian ng mga resulta sa pananalapi ay binubuo ng pag-aaral sa antas, istraktura at dinamika ng kanilang mga ganap na tagapagpahiwatig. Ang pagpapalalim sa lugar na ito sa loob ng balangkas ng panloob na pagsusuri ay humahantong sa pag-aaral at pagtatasa ng mga kadahilanan ng kita mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo). Ang pagtatasa ng mga panlabas na pagpapakita ng mga resulta sa pananalapi ay nangyayari sa panahon ng pag-aaral ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita at aktibidad ng negosyo. Ang mga karaniwang antas ng mga tagapagpahiwatig na ito ay pinag-aralan bilang bahagi ng isang panloob na pagsusuri ng pinakamainam na halaga para sa mga volume ng produksyon, kita at pagkaantala. Kapag sinusuri ang dinamika ng mga ratios sa pananalapi na kinakalkula batay sa sheet ng balanse at mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita at aktibidad ng negosyo, ang iba't ibang mga impluwensya sa isa't isa ng dalawang uri ng mga tagapagpahiwatig na ito ay ipinahayag, na sumasalamin sa malapit na ugnayan sa pagitan ng kondisyon sa pananalapi at mga resulta sa pananalapi ng negosyo. , paggalugad sa mga posibilidad ng pagpapalakas ng pagpapanatili at pagtaas ng kahusayan ng mga aktibidad sa pananalapi.

Ang pinakakumpleto at malalim na impormasyon tungkol sa kalagayang pinansyal at dynamics nito, ayon kay Sheremet A.D. maaaring makuha sa pamamagitan ng pagbuo ng isang espesyal na comparative balance sheet batay sa balanse ng enterprise.

Ang isang comparative analytical na balanse ay nakuha mula sa orihinal na sheet ng balanse sa pamamagitan ng pagdaragdag nito ng mga tagapagpahiwatig ng istraktura, dinamika at istrukturang dinamika ng mga pamumuhunan at mga mapagkukunan ng mga pondo ng negosyo para sa panahon ng pag-uulat. Ang mga ipinag-uutos na tagapagpahiwatig ng comparative analytical na balanse ay: ganap na mga halaga para sa mga item ng orihinal na balanse sa pag-uulat sa simula at pagtatapos ng panahon; tiyak na mga timbang ng mga item sa balanse sa balanse ng pera sa simula at pagtatapos ng panahon; mga pagbabago sa ganap na halaga; pagbabago sa unit gravities; mga pagbabago sa porsyento sa mga halaga sa simula ng panahon (rate ng paglago ng isang item sa balanse); mga pagbabago bilang isang porsyento ng mga pagbabago sa pera ng balanse (ang rate ng paglago ng mga pagbabago sa istruktura ay isang tagapagpahiwatig ng dinamika ng mga pagbabago sa istruktura); ang presyo ng isang porsyentong pagtaas sa pera ng balanse at ang bawat item ay ang ratio ng laki ng ganap na pagbabago sa porsyento ng ganap na pagbabago sa simula ng panahon.

Ang comparative analytical balance sheet ay kapansin-pansin dahil pinagsasama-sama at isinasaayos nito ang mga kalkulasyon at pagtatantya na karaniwang ginagawa ng sinumang analyst kapag sa simula ay pamilyar sa balanse. Sinasaklaw ng comparative balance sheet scheme ang maraming mahahalagang indicator na nagpapakilala sa statics at dynamics ng financial condition. Kasama talaga sa comparative balance ang mga indicator ng horizontal at vertical analysis. Sa panahon ng pahalang na pagsusuri, ang ganap at kamag-anak na mga pagbabago sa mga halaga ng iba't ibang mga item sa balanse para sa isang tiyak na panahon ay tinutukoy, at ang layunin ng vertical na pagsusuri ay upang kalkulahin ang net share. Ang lahat ng mga tagapagpahiwatig ng paghahambing ng balanse ay maaaring nahahati sa tatlong pangkat:

    mga tagapagpahiwatig ng istraktura ng balanse;

    mga tagapagpahiwatig ng dinamika ng balanse;

    mga tagapagpahiwatig ng istrukturang dinamika ng balanse.

Upang maunawaan ang pangkalahatang larawan ng mga pagbabago sa kondisyon sa pananalapi, ang mga tagapagpahiwatig ng istrukturang dinamika ng balanse ay napakahalaga. Sa pamamagitan ng paghahambing ng mga istruktura ng mga pagbabago sa mga asset at pananagutan, makakagawa tayo ng konklusyon tungkol sa kung saan ang mga pinagmumulan ng pag-agos ng mga bagong pondo ay pangunahin at sa kung anong mga asset ang mga bagong pondong ito ay pangunahing namuhunan.

Para sa isang pangkalahatang pagtatasa ng dinamika ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo, ang mga item sa balanse ay dapat igrupo sa magkakahiwalay na mga partikular na grupo batay sa pagkatubig (mga item ng asset) at kapanahunan ng mga pananagutan (mga item sa pananagutan).

Ang pagbabasa ng balanse para sa naturang mga sistematikong grupo ay isinasagawa gamit ang mga pamamaraan ng pahalang at patayong pagsusuri.

Ang pahalang, o dynamic, na pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay-daan sa amin na maitatag ang kanilang ganap na mga pagtaas at mga rate ng paglago, na mahalaga para sa pagkilala sa kalagayang pinansyal ng negosyo. Hindi gaanong mahalaga para sa pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ay ang patayo, istruktura, pagsusuri ng mga ari-arian at pananagutan ng balanse.

Kaya, ang ratio ng equity at hiniram na kapital ay nagpapahiwatig ng awtonomiya ng negosyo sa mga kondisyon ng relasyon sa merkado at ang katatagan ng pananalapi nito. Ang partikular na kahalagahan para sa pagsasaayos ng diskarte sa pananalapi ng isang negosyo at pagtukoy ng mga prospect para sa posisyon sa pananalapi ay ang pagsusuri ng trend ng mga indibidwal na item sa balanse sa loob ng mas mahabang panahon gamit, bilang panuntunan, mga espesyal na pang-ekonomiya at matematikal na pamamaraan (average na pagtaas, pagpapasiya ng mga function na naglalarawan sa pag-uugali ng isang naibigay na item sa balanse, atbp.)

Ayon sa data ng accounting mula sa mga seksyon IV at V ng mga pananagutan sa gilid ng balanse, ang mga hindi pagbabayad ay dapat makilala, lalo na ang mga pautang na hindi nabayaran sa oras, mga claim sa pagbabayad mula sa mga supplier na hindi binayaran sa oras, atraso sa badyet, atbp.

Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay maaari ding ituring na mga palatandaan ng isang "magandang" balanse sa mga tuntunin ng pagtaas (paglago) kahusayan;

    kasalukuyang ratio ay mas malaki kaysa sa 2.0;

    ang probisyon ng negosyo na may sariling kapital na nagtatrabaho ay higit sa 0.1;

    paglago ng equity capital;

    kawalan ng biglaang pagbabago sa mga indibidwal na item sa balanse;

    ang mga account receivable ay naaayon (equilibrium) sa laki ng accounts payable;

    walang mga item na "may sakit" sa balanse (pagkalugi, overdue na utang sa mga bangko at badyet);

    ang mga reserba ng negosyo ay hindi lalampas sa pinakamababang halaga ng mga mapagkukunan ng pagbuo (sariling kapital sa paggawa, pangmatagalang pautang at paghiram, panandaliang pautang at paghiram).

Ang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay isinasagawa gamit ang isang sistema ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa iba't ibang aspeto ng posisyon sa pananalapi nito, na tinatawag na mga ratios sa pananalapi. Ang pagkalkula ng mga coefficient na ito ay batay sa pagpapatupad ng ilang partikular na relasyon sa pagitan ng mga indibidwal na item sa pag-uulat. Ang mga ratios na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang mabilis na masuri ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo.

Ang pagsusuri ng mga ratios sa pananalapi ay binubuo ng paghahambing ng kanilang mga halaga sa mga pangunahing halaga, pati na rin ang pag-aaral ng kanilang mga dinamika para sa panahon ng pag-uulat at para sa isang bilang ng mga taon. Para sa isang pangkat ng mga pangunahing tagapagpahiwatig, ang ilang mga karaniwang halaga ay binuo, na nagbibigay-daan sa amin upang mabilang ang posisyon sa pananalapi ng negosyo. Mahalaga lamang na ang bawat isa sa mga tagapagpahiwatig na ito ay sumasalamin sa pinakamahalagang aspeto ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. Sa mga kondisyon ng implasyon, ang isang pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay dapat na pangunahing batay sa mga kamag-anak na tagapagpahiwatig, dahil ang mga ganap na tagapagpahiwatig ay halos imposible na dalhin sa isang maihahambing na anyo.

Ang sistema ng mga kamag-anak na ratios sa pananalapi ayon sa pang-ekonomiyang kahulugan ay maaaring nahahati sa isang bilang ng mga grupo ng katangian:

- mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi;

- mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency ng balanse.

Ginagawang posible ng mga parameter ng liquidity na matukoy ang kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito sa utang sa loob ng isang taon.

Ang mga parameter ng solvency ay nagpapakilala sa antas ng proteksyon ng mga interes ng mga nagpapautang at namumuhunan na may pangmatagalang pamumuhunan sa negosyo.

- mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo;

Ginagawang posible ng mga ratio ng aktibidad ng negosyo na masuri ang kahusayan (bilis) ng paggamit ng isang negosyo sa mga pondo nito.

- mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita;

Ipakita ang mga kamag-anak na katangian ng mga resulta sa pananalapi at ang pagiging epektibo ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo.

Sa tulong ng mga ratios sa pananalapi, posible na:

    kilalanin ang takbo ng pag-unlad ng negosyo sa pamamagitan ng paghahambing ng mga aktwal na halaga ng pag-uulat at mga nakaraang panahon;

    tukuyin ang pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng isang negosyo sa pamamagitan ng paghahambing ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng panahon ng pag-uulat para sa isang pangkat ng mga kaugnay na negosyo na kabilang sa parehong industriya;

    i-install sa isang enterprise na may mataas na antas ng panganib sa pananalapi posibilidad ng pagkabangkarote, matukoy ang mga lakas at mahinang panig aktibidad ng negosyo sa pamamagitan ng paghahambing ng mga aktwal na halaga ng mga ratios sa pananalapi sa kanilang karaniwang halaga;

    hulaan ang diskarte pamamahala sa pananalapi negosyo.

Sa mga kondisyon ng merkado, kapag ang mga aktibidad ng isang negosyo ay self-financing, at kung may kakulangan ng sariling mga pondo, isinasagawa ang mga ito gamit ang mga hiniram na pondo, mahalagang matukoy ang katatagan ng pananalapi ng negosyo.

Ang pangkalahatang katatagan ng isang negosyo ay isang estado kung saan ang negosyo ay matatag, gumagawa at nagbebenta ng mga mapagkumpitensyang produkto sa loob ng sapat na mahabang panahon, tumatanggap ng netong tubo na sapat para sa produksyon at panlipunang pag-unlad ng negosyo, at likido at mapagkakatiwalaan. Kaya, ang katatagan ng pananalapi ay isang komprehensibo at pinakamahalagang pamantayan na nagpapakilala sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo.

Maaaring matukoy ang katatagan ng pananalapi gamit ang pinagsama-samang balanse ng isang negosyo.

Ang balanse ng isang negosyo sa pinagsama-samang anyo ay nagsasangkot ng muling pagpapangkat ng mga item balanse sheet upang maglaan ng mga hiniram na pondo na homogenous sa mga tuntunin ng pagbabayad.

Para sa bloke ng pagsusuri na ito, ang tanong kung anong mga tagapagpahiwatig ang sumasalamin sa kakanyahan ng katatagan ng pananalapi ay mahalaga. Sa mga kondisyon ng merkado, ganito ang hitsura ng modelong ito:

VOA+ZZ+DZ+DS = KR+DO+ZK+KZ, (1.1)

kung saan: SAI – fixed assets at investments;

ZZ – mga imbentaryo at gastos;

DO – account receivable at short-term financial investments;

DS – cash at iba pang mga ari-arian;

KR – pinagmumulan ng sariling pondo;

DO – pangmatagalang pananagutan;

ZK – panandaliang pautang at hiniram na pondo;

KZ – mga account na dapat bayaran.

Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay maaaring ganap na maihayag sa pamamagitan ng pag-aaral ng kaugnayan sa pagitan ng mga ari-arian at pananagutan ng balanse. May malapit na kaugnayan sa pagitan ng pananagutan at mga asset na item ng balanse. Ang bawat asset item sa balance sheet ay may sariling pinagmumulan ng financing. Ang mga mapagkukunan ng financing para sa mga pangmatagalang asset ay karaniwang equity capital at pangmatagalang utang.

Ang mga kasalukuyang (kasalukuyang) asset ay nabuo mula sa parehong equity capital at panandaliang hiniram na pondo. Ito ay kanais-nais na sila ay nabuo kalahati mula sa kanilang sariling kapital at kalahati mula sa hiniram na kapital. Pagkatapos ay ibinigay ang isang garantiya ng pagbabayad ng panlabas na utang.

Depende sa mga mapagkukunan ng pagbuo, ang kabuuang halaga ng kasalukuyang mga pag-aari (kapital na nagtatrabaho) ay karaniwang nahahati sa dalawang bahagi:

a) isang variable na nilikha dahil sa mga panandaliang pananagutan ng negosyo;

b) isang pare-parehong minimum ng kasalukuyang mga asset (mga reserbang gastos), na nabuo mula sa equity capital.

Kulang sa sarili kapital ng paggawa humahantong sa isang pagtaas sa variable na bahagi at isang pagbawas sa patuloy na bahagi ng kasalukuyang mga kilos, na nagpapahiwatig din ng pagtaas sa pinansiyal na pag-asa ng negosyo at ang kawalang-tatag ng posisyon nito.

Ang kaugnayang ito ay ipinapakita sa Talahanayan 1.2.

Talahanayan 1.2 – Relasyon sa pagitan ng mga asset at pananagutan ng balanse

Ang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay nagpapakilala sa antas ng panganib na nauugnay sa paraan ng pagbuo ng istraktura ng sarili at hiniram na mga pondo na ginagamit ng negosyo upang tustusan ang mga asset. Ginagawa nilang posible na sukatin ang antas ng katatagan ng pananalapi ng negosyo at ang kakayahang magpatuloy na gumana nang walang tigil.

Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan gamit ang mga kamag-anak na ratios sa pananalapi. Ang base ng impormasyon para sa kanilang pagkalkula ay ang asset at pananagutan na mga item ng balanse.

Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay maaaring masuri ng isang bilang ng mga kamag-anak na koepisyent.

Mga ratio ng katatagan ng pananalapi:

1. Autonomy coefficient

Nailalarawan ang antas ng pangkalahatang kalayaan sa pananalapi ng negosyo, tinutukoy ang bahagi ng equity capital sa buong kapital ng enterprise. Ang limitasyon ng regulasyon ay higit sa 0.5.

2. Ang koepisyent ng probisyon na may sariling kapital sa paggawa sa mga tuntunin ng pagbuo ng kasalukuyang mga ari-arian ay nagpapakilala sa bahagi ng sariling mga mapagkukunan sa pagbuo ng kasalukuyang mga ari-arian. Ang limitasyon ng regulasyon ay higit sa o katumbas ng 0.1.

3. Ang koepisyent ng kalayaan sa pananalapi sa mga tuntunin ng pagbuo ng mga reserba at gastos ay nagpapakilala sa bahagi ng sariling mga mapagkukunan sa pagbuo ng mga reserba at gastos.

4. Ang koepisyent ng kakayahang magamit ng equity capital ay nagpapakita kung anong bahagi ng sariling mga pondo ng negosyo ang nasa mobile form, iyon ay, namuhunan sa mga kasalukuyang asset. Ang karaniwang halaga ay 0.2-0.5.

5. Ang ratio ng atraksyon ay nagpapakita kung gaano karaming mga hiniram na pondo ang naakit ng kumpanya sa bawat 1 ruble ng sarili nitong mga pondo na namuhunan sa mga asset. Pamantayang halaga 1.

6. Funding ratio (revolving attraction ratio) Ang karaniwang halaga ay mas malaki sa o katumbas ng 1.0.

Ayon kay Bocharov V.V. , ang isang negosyo ay itinuturing na solvent kung ang mga sumusunod na kondisyon ay natutugunan:

OA ≥ KO, (1.2)

kung saan: OA – kasalukuyang mga ari-arian (seksyon II ng balanse);

KO - panandaliang pananagutan (seksyon V ng balanse).

Isang mas espesyal na kaso ng solvency: kung ang sariling kapital sa paggawa ay sumasaklaw sa mga pinaka-kagyat na obligasyon (mga account na babayaran).

SOS ≥ SO, (1.3)

kung saan: SO – ang pinaka-kagyat na obligasyon;

SOS – sariling working capital.

Sa pagsasagawa, ang solvency ng isang negosyo ay ipinahayag sa pamamagitan ng pagkatubig ng balanse nito.

Ang pagkatubig ng balanse ay ang antas kung saan ang mga pananagutan ng isang negosyo ay sakop ng mga ari-arian nito, ang panahon ng pag-convert nito sa pera ay tumutugma sa panahon ng pagbabayad ng mga pananagutan.

Ang pagkatubig ng asset ay ang kabaligtaran na halaga ng pagkatubig ng balanse sa mga tuntunin ng oras na kinakailangan upang i-convert ang mga asset sa pera, i.e. Ang mas kaunting oras na kinakailangan upang i-convert ang mga asset sa pera, mas likido ang mga ito.

Upang maisagawa ang pagsusuri, ang mga asset at pananagutan ng balanse ay inuri ayon sa mga sumusunod na pamantayan:

    sa pamamagitan ng antas ng pagbaba ng pagkatubig (mga asset);

    ayon sa antas ng pagkaapurahan ng mga obligasyon.

Ang mga ari-arian ng negosyo ay nahahati sa mga sumusunod na grupo:

A1 – mas maraming liquid asset: enterprise cash (line 260) + short-term financial investments (line 250);

A2 – mabilis na maisasakatuparan na mga asset: mga account receivable na may maturity na hanggang 12 buwan (linya 240);

A3 – mabagal na pagbebenta ng mga asset: mga account receivable na may maturity period na higit sa 12 buwan (linya 230) + mga imbentaryo at gastos (210, linya 220) + iba pang kasalukuyang asset (linya 270);

A4 – mahirap ibentang mga asset: hindi kasalukuyang mga asset (linya 190).

Ang mga pananagutan ng kumpanya ay nahahati sa mga sumusunod na grupo:

P1 – ang pinaka-kagyat na obligasyon: mga account na dapat bayaran (mga linya 620+660-640-650).

P2 – panandaliang pananagutan: panandaliang hiniram na pondo (linya 610);

P3 – pangmatagalang pananagutan: iba pang pangmatagalang pananagutan (linya 590);

P4 – permanenteng pananagutan: kapital at reserba (linya 490) – pagkalugi (linya 465+475+640+650).

Ang balanse ay itinuturing na ganap na likido kung ang mga sumusunod na ratio ay natutugunan: A1 ³ P1; A2 ³ P2; A3 ³P3; A4< П4.

Pagtupad sa kondisyon A4< П4 свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой устойчивости, т. е. наличию у предприятия собственных оборотных средств.

Ang solvency ay ang kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga obligasyon nito sa pagbabayad gamit ang mga mapagkukunan ng pera sa isang napapanahong paraan.

Ang solvency ng isang negosyo ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa posisyon nito sa pananalapi.

Ang pagsusuri sa solvency ay kinakailangan para sa isang negosyo para sa layunin ng pagtatasa at pagtataya ng mga aktibidad sa pananalapi, pati na rin kung nais ng mga negosyo na pumasok sa mga relasyon sa ekonomiya sa bawat isa. Lalo na mahalaga na malaman ang tungkol sa mga kakayahan sa pananalapi ng isang kasosyo kung ang tanong ay lumitaw sa pagbibigay sa kanya ng isang komersyal na pautang o ipinagpaliban na pagbabayad.

Ang pagtatasa ng solvency ay isinasagawa batay sa mga katangian ng pagkatubig ng kasalukuyang mga pag-aari, na tinutukoy ng oras na kinakailangan upang ma-convert ang mga ito sa cash, pati na rin ayon sa data ng balanse batay sa pagkalkula ng mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

    ang halaga ng sariling kapital na nagtatrabaho;

    ratio ng working capital at panandaliang pananagutan;

    ratio ng utang/equity;

    pangmatagalang ratio ng leverage.

Ang sariling kapital sa paggawa ay ang halaga kung saan ang kabuuang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian ay karaniwang lumalampas sa halaga ng mga panandaliang pananagutan. Ang kahulugan ng indicator ay ang mga kasalukuyang pananagutan ay mga utang na dapat bayaran sa loob ng isang taon, at ang mga kasalukuyang asset ay mga asset na kumakatawan sa cash, o dapat i-convert dito, o gastusin sa loob ng isang taon. Sa pamamagitan ng kahulugan, ang mga kasalukuyang pananagutan ay dapat bayaran mula sa mga kasalukuyang asset. Kung ang halaga ng kapital na nagtatrabaho ay lumalabas na mas malaki kaysa sa halaga ng kasalukuyang mga pananagutan, kung gayon ang pagkakaiba ay nagbibigay ng halaga ng sariling kapital na inilaan para sa pagpapatuloy ng aktibidad sa ekonomiya.

Ang halaga ng sariling kapital sa paggawa ay kinakalkula:

Sa pamamagitan ng pagbabawas ng halaga ng panandaliang pananagutan sa pananalapi mula sa kabuuang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian. Ipapakita ng pagkakaiba kung anong halaga ng kasalukuyang mga asset ang nabuo mula sa equity capital o kung ano ang mananatili sa turnover ng enterprise kung ang lahat ng panandaliang utang sa mga nagpapautang ay binayaran nang sabay-sabay.

Sariling kapital sa paggawa = Seksyon III balanse sheet - 1 seksyon ng balanse sheet.

Upang masuri nang husay ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo, bilang karagdagan sa mga ganap na tagapagpahiwatig, ang mga ratios sa pananalapi ay kinakalkula.

Mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency ng negosyo:

1. Absolute liquidity (solvency) ratio.

Karaniwang halaga min. 0.2.

Ipinapakita kung gaano karami ng kasalukuyang utang ang maaaring bayaran sa petsa ng balanse o iba pang partikular na petsa.

Formula ng pagkalkula:

K7 = (DS+ KV)/KO, (1.4)

kung saan: DS – cash;

KV – panandaliang pamumuhunan;

2. Mabilis na ratio ng pagkatubig.

Ang karaniwang halaga ay higit sa 0.8.

Ipinapakita kung anong bahagi ng kasalukuyang mga pananagutan ang maaaring bayaran hindi lamang mula sa mga magagamit na pondo, kundi pati na rin mula sa mga inaasahang kita.

Formula ng pagkalkula:

K8 = (DS+DZ+KV)/KO, (1.5)

kung saan: DS – cash,

DZ – mga account receivable.

KV – panandaliang pamumuhunan;

KO – panandaliang pananagutan.

3. Kasalukuyang ratio ng pagkatubig (sakop).

Karaniwang halaga min. 2.

Binibigyang-daan kang matukoy ang lawak kung saan sinasaklaw ng kasalukuyang mga asset ang mga panandaliang pananagutan.

Formula ng pagkalkula:

kung saan: TA – kasalukuyang mga ari-arian;

KO – panandaliang pananagutan.


Ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng dalawang pangkat ng mga tagapagpahiwatig:
  • mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency;
  • mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi.
Ang solvency ng isang enterprise ay natutukoy sa pamamagitan ng kanyang kakayahan at kakayahan na napapanahon at ganap na matupad ang mga obligasyon sa pagbabayad na nagmumula sa kalakalan, kredito at iba pang mga transaksyon na may likas na pananalapi.
Ang pagkatubig ng isang negosyo ay tinutukoy ng kakayahang magbayad ng mga panandaliang obligasyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga kasalukuyang asset nito.
Ang liquidity at solvency bilang mga pang-ekonomiyang kategorya ay hindi magkapareho, ngunit malapit na magkakaugnay.
Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay ginagamit sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi:
  • kasalukuyang ratio ( ratio ng coverage);
  • kritikal (kagyat na) ratio ng pagkatubig;
  • absolute liquidity ratio.
Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay nagpapakilala sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang panandaliang utang nito gamit ang kasalukuyang kapital na nagtatrabaho. Ito ay kinakalkula bilang ratio ng halaga ng mga kasalukuyang asset (kasalukuyang asset) sa kasalukuyang mga pananagutan (panandaliang pananagutan) ng negosyo. Ito ay pinaniniwalaan na ang ratio na ito ay dapat nasa hanay na 1.0-2.0, ibig sabihin, dapat mayroong hindi bababa sa sapat na kasalukuyang mga asset upang ganap na mabayaran ang mga panandaliang pananagutan. Ang labis sa kasalukuyang mga ari-arian sa mga panandaliang pananagutan ng higit sa dalawang beses ay hindi kanais-nais, dahil ito ay nagpapahiwatig ng isang hindi makatwiran na pamumuhunan ng mga pondo ng negosyo at kanilang hindi epektibong paggamit.
Ang kritikal (mabilis) na ratio ng pagkatubig ay nagpapahiwatig ng kakayahan ng kumpanya na magbayad ng panandaliang utang gamit ang pinaka-likido na kasalukuyang mga asset at kinakalkula bilang ratio ng halaga ng cash, panandaliang mga pamumuhunan sa pananalapi at mga account na maaaring tanggapin sa mga kasalukuyang pananagutan (mga oras ng kasalukuyang pananagutan). Ang inirerekomendang halaga ng indicator na ito ay hindi bababa sa 1.
Ang absolute liquidity ratio ay nagpapakita ng bahagi ng kasalukuyang mga pananagutan na maaaring masakop kaagad ng mga asset na may ganap na pagkatubig at, nang naaayon, tinatasa ang solvency ng enterprise sa "instant" na panahon. Ito ay kinakalkula bilang ratio ng halaga ng cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi sa mga kasalukuyang pananagutan. Ang inirerekumendang halaga ng ratio na ito ay 0.2-0.3, ibig sabihin, kung ang mga nagpapautang ay sabay-sabay na nagpapakita ng lahat ng panandaliang utang para sa pagbabayad, ang negosyo ay dapat na makapagbayad ng hindi bababa sa 20% ng mga ito gamit ang pinaka-likido na mga asset nito.
Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa estado ng sarili nitong at hiniram na mga pondo at tinasa gamit ang isang hanay ng mga ratios sa pananalapi. Kung ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay tinatasa ang solvency ng isang negosyo sa isang medyo maikling panahon, kung gayon ang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay nagpapakilala sa solvency ng isang negosyo sa isang mahabang panahon, iyon ay, ang kakayahan sa hinaharap na magbayad hindi lamang sa panandaliang, kundi pati na rin sa mahabang panahon. terminong utang.
Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay ang autonomy coefficient, na kinakalkula bilang ratio ng halaga ng sariling mga pondo ng negosyo sa kabuuang halaga ng lahat ng mga pondo. pinakamababa halaga ng threshold ay nakatakda sa 0.5. Kung ang autonomy coefficient ay lumampas sa halagang ito, maaari nating pag-usapan ang posibilidad ng pag-akit ng mga hiniram na pondo.
Ang malapit sa kahulugan sa koepisyent ng awtonomiya ay ang ratio ng mga hiniram at equity na pondo, na nagpapakita kung gaano karaming mga hiniram na pondo ang itinaas ng negosyo sa bawat 1 ruble. sariling ari-arian. Ang karaniwang halaga ng koepisyent na ito ay mas mababa sa 0.7. Kung ang isang negosyo ay lumampas sa limitasyong ito, ipinapahiwatig nito ang pagdepende nito sa panlabas na mapagkukunan mga pondo, pagkawala ng katatagan ng pananalapi (autonomy).
Ang malaking kahalagahan para sa katatagan ng pananalapi ay ang pagkakaroon ng sariling kapital sa paggawa sa halagang sapat para sa walang patid na operasyon. Upang masuri ang bahaging ito ng katatagan ng pananalapi, ginagamit ang ratio ng equity, na kinakalkula bilang ratio ng halaga ng sariling kapital sa paggawa sa kabuuang halaga ng kapital na nagtatrabaho ng organisasyon. Ang karaniwang halaga ay mas mababa sa 0.1.
Para sa normal na operasyon ng isang negosyo, ang kakayahang mapanatili ang antas ng sarili nitong kapital sa paggawa at muling palitan ang kapital ng paggawa mula sa sarili nitong mga mapagkukunan ay mahalaga. Ang aspetong ito ng aktibidad ng negosyo ay tinasa ng koepisyent ng liksi, na kinakalkula bilang ratio ng sariling kapital ng paggawa ng kumpanya sa halaga ng sariling kapital ng negosyo. Ang koepisyent ng kakayahang magamit ay nagpapakita kung anong bahagi ng sariling mga pondo ng negosyo ang nasa mobile form, na nagpapahintulot sa kanila na magmaniobra nang medyo malaya. Normal na halaga ang koepisyent ay nasa hanay na 0.2-0.5.
Ang isang mahalagang tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ay ang tunay na ratio ng halaga (property ratio mga layuning pang-industriya). Tinutukoy nito ang bahagi ng paraan ng produksyon sa halaga ng ari-arian ng enterprise at kinakalkula bilang ratio ng kabuuan ng hindi kasalukuyang mga asset at imbentaryo sa halaga ng mga asset ng enterprise. Ang koepisyent na ito ay mahalagang tumutukoy sa potensyal ng produksyon ng negosyo, seguridad
proseso ng produksyon paraan ng produksyon. Ito ay itinuturing na normal kapag ang koepisyent ay hindi mas mababa sa 0.5.
Ang isang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay hindi maituturing na kumpleto kung walang mga tagapagpahiwatig na nagpapakita ng pagiging epektibo ng paggamit ng negosyo ng mga pondo nito.
Ang kahusayan ng mga aktibidad sa ekonomiya ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng dalawang pangkat ng mga tagapagpahiwatig:
aktibidad ng negosyo, na sumasalamin sa pagganap ng negosyo na may kaugnayan sa dami ng mga advanced na mapagkukunan o ang halaga ng kanilang pagkonsumo sa proseso ng produksyon;
kakayahang kumita, na sumasalamin sa epekto na nakuha kaugnay sa mga mapagkukunan o gastos na ginamit upang makamit ang epekto na ito.
Kasama sa sistema ng mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ang mga tagapagpahiwatig ng produktibidad ng paggawa at produktibidad ng kapital mga asset ng produksyon. Ipinapakita ng mga tagapagpahiwatig ng turnover kung gaano karaming beses bawat taon (o iba pang nasuri na panahon) ang ilang mga asset ng enterprise ay naibalik. Kapalit, na pinarami ng bilang ng mga araw sa panahon, ay nagpapahiwatig ng tagal ng isang turnover ng mga asset na ito.
Tingnan natin ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng turnover.
Ang kabuuang capital turnover ratio ay nagbibigay-daan sa iyo na tantyahin kung gaano karaming beses sa panahon ng nasuri ang buong cycle ng produksyon at sirkulasyon ay nakumpleto o kung gaano karaming mga monetary unit ng produksyon ang nagdala ng isang monetary unit ng mga asset. Ito ay kinakalkula bilang ratio ng kita mula sa mga benta ng mga produkto sa halaga ng lahat ng mga pondo ng negosyo.
Ang kasalukuyang asset turnover ratio ay sumasalamin sa rate ng turnover ng working capital. Ito ay kinakalkula bilang ratio ng mga nalikom na benta sa average na taunang halaga ng kasalukuyang mga asset. Para sa isang mas detalyadong pag-aaral ng mga dahilan para sa mga pagbabago sa turnover ng kasalukuyang mga asset, mga pagbabago sa bilis at panahon ng turnover ng mga pangunahing uri ng kapital na nagtatrabaho (imbentaryo, tapos na mga produkto at mga account receivable).
ratio ng paglilipat ng imbentaryo
ipinapakita kung gaano karaming beses sa panahon na ang lahat ng mga imbentaryo ng kumpanya ay naibalik, na nagiging cash. Ito ay kinakalkula bilang ratio ng halaga ng mga kalakal na naibenta sa average na taunang halaga ng mga imbentaryo. Ang kabaligtaran ng koepisyent na ito ay ang panahon mula sa pagbili ng mga materyales hanggang sa pagpapadala bagong produkto(cycle ng produksyon).
Ang ratio ng turnover ng mga natatanggap na account
ay kinakalkula bilang ratio ng kita sa mga benta sa average na taunang halaga ng mga natatanggap at nagpapakita kung gaano karaming beses sa isang panahon ang mga natanggap ay na-convert sa cash o ang average na panahon kung saan ang kumpanya ay tumatanggap ng bayad para sa mga produkto nito.
Ang turnover ratio ng mga natapos na produkto ay kinakalkula bilang ratio ng halaga ng mga kalakal na ibinebenta sa average na taunang halaga ng mga imbentaryo ng mga natapos na produkto at ginagawang posible na tantyahin ang shelf life ng mga natapos na produkto sa bodega (bilis ng pagbebenta).
Ang kabuuan ng turnover period ng mga imbentaryo at ang turnover period ng receivable ay bumubuo sa production at sales cycle - ang yugto ng panahon kung saan ang buong cycle ay nangyayari mula sa pagbili ng mga materyales hanggang sa pagtanggap ng kita mula sa pagbebenta ng mga produkto.
Ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay nagpapakita kung gaano kabisang ginagamit ng isang kumpanya ang mga pondo nito upang makabuo ng mga kita. Mayroong dalawang grupo ng mga ratio ng kakayahang kumita: return on equity at return on sales.
Ang kita sa kabuuang kapital (mga asset) ay kinakalkula bilang ratio ng kita sa libro sa average na taunang halaga ng mga asset.
Ang return on equity capital (ang ratio ng netong kita sa average na taunang gastos ng equity capital) ay ang pinaka makabuluhang tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng mga aktibidad ng isang negosyo, na nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng ari-arian na pag-aari nito.
Batay sa itaas, ang pagtaas ng kahusayan ay maaaring makamit sa pamamagitan ng:
  • pagtaas ng netong kita (pagtaas ng dami ng benta at kakayahang kumita ng mga benta);
  • pagbabawas ng equity capital ( epektibong pamamahala kasalukuyang mga ari-arian at pananagutan, na binabawasan ang pangangailangan para sa karagdagang financing).
Kakayahang kumita net asset ginagamit sa pagtatasa ng pagganap pakinabang sa pananalapi.
Pinansyal na leverage (ang ratio ng equity at hiniram na mga pondo sa istraktura ng mga net asset) ay nagpapakilala sa epekto ng pagpapahiram sa kahusayan ng isang negosyo. Ang pangunahing criterion para sa pagtatasa ng pagiging epektibo ng financial leverage ay ang rate ng pautang sa bangko. Kung ang lending rate ay mas mababa kaysa sa return on net assets, ang pagtaas sa bahagi ng mga pautang ay magpapataas ng return on equity at vice versa. Ang halaga ng pinansiyal na leverage ay nagpapakita kung magkano ang return on equity ay tataas/babawasan na may pagtaas/pagbaba ng return sa mga net asset.
Ang pagbabalik sa mga benta (ang ratio ng kita mula sa mga benta hanggang sa kabuuang kita) ay nagpapakilala sa kahusayan ng mga aktibidad sa pagpapatakbo (produksyon at pang-ekonomiya) ng negosyo. Ito ay dinisenyo upang masuri ang kakayahang kumita ng produksyon sa kabuuan, ngunit maaari ding gamitin upang ihambing ang kakayahang kumita ng mga indibidwal na uri ng mga produkto.
Para sa mga negosyong tumatakbo bilang joint-stock na kumpanya, ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay direktang interes sa mga shareholder
  1. Ang return on share capital ay ang halaga ng kita (dividends) na ibinahagi sa mga shareholder bawat 1 ruble. share capital.
  2. Ang netong kita sa bawat bahagi ay ang halaga ng netong kita na natanggap ng isang negosyo sa bawat bahagi.
  3. Ang dividend per share ay tubo bawat bahagi na ibinahagi sa mga shareholder.
Kapag sinusuri ang mga resulta ng pagsusuri na isinagawa gamit ang mga tagapagpahiwatig sa itaas, dapat itong alalahanin mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ang mga negosyo ay magkakaugnay at ang pagpapabuti ng ilan ay maaaring magdulot ng pagkasira ng iba, halimbawa:
  • ang pag-akit ng hiniram na kapital ay nagdaragdag ng kita sa equity, ngunit binabawasan ang katatagan ng pananalapi ng kumpanya
  • ang pagtaas ng turnover ay nangangailangan ng pagbawas sa halaga ng kasalukuyang mga ari-arian at, dahil dito, lumalala ang pagkatubig;
  • ang pag-akit ng isang pangmatagalang pautang ay nagbibigay-daan sa iyo na abandunahin ang panandaliang pagpapahiram - bumubuti ang pagkatubig dahil sa pagbaba ng pangmatagalang katatagan.
Higit pa mataas na kakayahang kumita Ang aktibidad, bilang panuntunan, ay nagpapahiwatig ng mataas na antas ng panganib (mababang pagkatubig at katatagan ng pananalapi).
Sa pangkalahatan, ang pagsusuri sa pananalapi Pinapayagan ka ng enterprise na suriin ang:
  • ang kasalukuyang solvency ng negosyo, ang kakayahang bayaran ang mga panandaliang obligasyon sa isang napapanahong paraan;
  • katatagan ng pananalapi, ibig sabihin, ang kakayahang magbayad ng mga pangmatagalang pautang, magkaroon ng mga pagkalugi nang walang panganib ng kumpletong pagkawala ng sariling mga pamumuhunan;
  • kahusayan ng pamamahala ng sarili at hiniram na kapital;
  • kakayahang kumita ng mga aktibidad sa paggawa at pananalapi;
  • mahusay na paggamit ng ari-arian;
  • panganib ng mga aktibidad ng negosyo;
  • mga kakayahan ng negosyo kapag lumala ang mga kondisyon ng pagpapatakbo.
Ang pangunahing dokumento na nagpapakilala sa kasalukuyang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay ang balanse nito (balance sheet).

Higit pa sa paksa Mga katangian ng kalagayang pinansyal:

  1. 29. Pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng organisasyon ayon sa balanse
  2. 1. ANG KONSEPTO NG “FINANCE” AT ANG KANILANG MGA TUNGKULIN. MAIKLING KATANGIAN NG FINANCIAL SYSTEM
  3. 11.1. Kondisyon sa pananalapi bilang isang bagay ng pamamahala Ang kakanyahan at mga kadahilanan ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo
  4. 11.3. Pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi batay sa ganap na data ng balanse.
  5. 2. Pagkalkula at pagtatasa ng mga ratios sa pananalapi ng katatagan ng merkado (kasiya-siyang istraktura ng balanse).
  6. 2. Paunang pagsusuri ng kalagayang pinansyal, nilalaman at mga pamamaraan nito.

- Copyright - Advocacy - Administrative law - Administrative process - Antimonopoly and competition law - Arbitration (economic) process - Audit - Banking system - Banking law - Business - Accounting - Property law - State law and administration - Civil law and process - Monetary law circulation , pananalapi at kredito - Pera - Batas diplomatiko at konsulado -

Ang pangunahing layunin ng negosyo - ang pagkuha ng pinakamataas na kita - ay maaaring makamit sa kondisyon na ang isang matatag na kondisyon sa pananalapi ay natiyak. Ang tamang pagpapasiya ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay napakahalaga hindi lamang para sa sarili nito, kundi pati na rin para sa mga shareholder at potensyal na mamumuhunan ng negosyo. Upang masuri ito, isinasagawa ang isang pagsusuri sa pananalapi. Sa panahon ng pagsusuri, ang isang hanay ng mga tagapagpahiwatig ay kinakalkula, ang pangunahing impormasyon para sa pagkalkula kung saan ay nakuha mula sa mga anyo ng mga pahayag sa pananalapi ng negosyo.

Financial statement

Ang mga pahayag sa accounting ay binubuo ng isang balanse, isang pahayag ng kita at pagkawala, mga apendise dito at isang tala ng paliwanag. Ang pangunahing impormasyon ay nakapaloob sa sheet ng balanse, na nagpapakilala sa posisyon ng pananalapi ng organisasyon sa petsa ng pag-uulat.

Ayon sa anyo nito balanse sheet nagtatanghal ng isang talahanayan kung saan, sa kaliwang bahagi (sa mga asset), ang mga pondo ng negosyo ay makikita, at sa kanan (sa mga pananagutan) - ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo.

Ang passive, mula sa Latin na passivus, ay nangangahulugang hindi aktibo. Hindi aktibo sa sa kasong ito nangangahulugan na sa anyo ng pananalapi, ang mga mapagkukunang pinansyal at kapital ay hindi maaaring magdala ng kinakailangang kita sa negosyo. Aktibo, mula sa Latin na aktivus, ay nangangahulugang aktibo. Kasama sa balanse ng asset ang dalawa, at ang panig ng pananagutan, ayon sa pagkakabanggit, tatlong seksyon (Larawan 21).

Ang mga asset at pananagutan ay palaging nasa ekwilibriyo, na ipinapahayag ng pangunahing balanseng equation:

Ang mga seksyon ng balanse ay naglalaman ng impormasyon na tinukoy ng Mga Regulasyon sa Accounting.

I. “Non-current assets” Sinasalamin ng seksyong ito ang mga fixed asset at intangible asset sa kanilang natitirang halaga, maliban sa mga fixed asset na hindi nade-depreciate at hindi nasasalat na asset kung saan ang depreciation ay hindi sinisingil. Sinasalamin din nito ang halaga ng mga land plot, hindi natapos na konstruksyon, pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi at iba pang hindi kasalukuyang mga ari-arian.

II. "Kasalukuyang mga ari-arian". Ang seksyong ito ay sumasalamin sa mga imbentaryo at mga gastos, lahat ng uri ng mga account na maaaring tanggapin, mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi at mga balanse ng cash. Ang mga pondo sa seksyong ito ay makikita sa pagtaas ng pagkakasunud-sunod ng kanilang pagkatubig.

Ang sariling kapital ang batayan para sa awtonomiya at kalayaan ng mga negosyo. Gayunpaman, ang pagpopondo sa mga aktibidad ng mga negosyo mula lamang sa kanilang sariling mga pondo ay hindi palaging kumikita, lalo na kung ang produksyon ay pana-panahon. Pagkatapos sa ilang mga panahon ay maiipon ang malalaking halaga ng pera sa mga bank account, at sa ibang mga panahon ay magkakaroon ng kakulangan sa kanila. Bilang karagdagan, kung ang mga presyo para sa mga mapagkukunang pinansyal ay mababa, at ang negosyo ay maaaring magbigay ng higit pa mataas na lebel return on invested capital kaysa nagbabayad para sa credit resources, pagkatapos ay sa pamamagitan ng pag-akit ng mga hiniram na pondo maaari nitong mapataas ang return on equity.

May kaugnayan sa pagitan ng mga asset at pananagutan ng balanse. Ang bawat asset item ay may kanya-kanyang pinagmumulan ng financing. Ang pinagmumulan ng financing para sa pangmatagalang kapital ay karaniwang equity at pangmatagalang hiniram na pondo. Ang mga kasalukuyang asset ay kadalasang nabuo mula sa equity capital at panandaliang pautang.

Ang buod ng balanse ay tinatawag na pera ng balanse at nagpapakita ng tinatayang halaga ng mga pondo sa pagtatapon ng negosyo. Ang pagtatasa ng pagbabago sa currency ng balanse sa simula at pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay ginagawang posible upang matukoy ang pagtaas o pagbaba sa mga ganap na termino. Ang pagtaas sa pera ng balanse ay karaniwang nagpapahiwatig ng pagtaas sa mga kakayahan sa produksyon ng negosyo. Ang pagbaba sa pera ng balanse ay isang negatibong kababalaghan, dahil nabawasan ang aktibidad ng produksyon ng negosyo (bumababa ang demand para sa mga produkto, walang mga hilaw na materyales, mga supply...).

Ulat ng mga pakinabang at pagkalugi nailalarawan ang mga resulta sa pananalapi ng negosyo para sa panahon ng pag-uulat. Ang ulat ay naglalaman ng mga tagapagpahiwatig na sumasalamin sa lahat ng uri ng kita, gastos at kita ng negosyo.

Mga paliwanag sa balance sheet at income statement ay nagbibigay sa mga user ng karagdagang data na hindi ipinapayong isama sa balance sheet at income statement, ngunit kinakailangan para sa isang tunay na pagtatasa ng pinansiyal na posisyon ng negosyo, ang mga resulta sa pananalapi ng mga aktibidad at pagbabago nito sa pinansiyal na posisyon nito. Ang mga paliwanag sa balance sheet at profit and loss statement ay nagbubunyag ng impormasyon sa anyo ng hiwalay na mga form ng pag-uulat (cash flow statement, statement ng mga pagbabago sa kapital, atbp.) at sa anyo ng isang paliwanag na tala.

    MGA INDICATOR NA NAGSASABALA SA KALAGAYANG PINANSYAL NG ENTERPRISE

Ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kalagayan sa pananalapi ay maaaring nahahati sa mga grupo na sumasalamin sa iba't ibang aspeto ng kalagayang pinansyal ng negosyo. Kabilang dito ang mga ratio ng pagkatubig; mga tagapagpahiwatig ng istraktura ng kapital (mga ratio ng pagpapanatili); mga ratio ng kakayahang kumita; mga ratio ng aktibidad ng negosyo.

Ang antas ng solvency ng isang negosyo ay karaniwang tinatasa gamit ang pananalapi mga ratio ng pagkatubig:

1. Ang absolute liquidity ratio ay kinakalkula bilang ang ratio ng cash at mabilis na mabibili na panandaliang securities sa kasalukuyang panandaliang utang:

Sa pagsasanay sa mundo, ang isang ganap na ratio ng pagkatubig na 0.2 - 0.3 ay itinuturing na sapat, iyon ay, ang isang negosyo ay maaaring agad na magbayad ng 20 - 30% ng mga kasalukuyang pananagutan.

2. Ang ratio ng pagkatubig ay tinukoy bilang ang ratio ng cash, panandaliang pamumuhunan sa pananalapi at mga account na maaaring tanggapin sa mga kasalukuyang pananagutan:

Ayon sa mga pagtatantya na tinanggap sa internasyonal na kasanayan, ang halaga ng koepisyent ay dapat na 0.8 - 1.

3. Pangkalahatang koepisyent Ang ratio ng coverage, na kadalasang tinutukoy bilang ratio ng coverage, ay nagbibigay ng pangkalahatang pagtatasa ng solvency ng isang negosyo. Ang ratio ng coverage ay interesado sa mga mamimili at may hawak ng mga share at bond ng isang kumpanya. Kinakalkula ito gamit ang formula

Ang normal na halaga ng koepisyent na ito ay 2.0-2.5.

Katatagan ng pananalapi at awtonomiya ay makikita sa pamamagitan ng istraktura ng balanse sheet (ang relasyon sa pagitan ng mga indibidwal na seksyon ng mga asset at pananagutan), na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng ilang mga tagapagpahiwatig.

1. Ang autonomy coefficient ay nagpapakilala sa pagtitiwala ng negosyo sa mga panlabas na pautang. Kung mas mababa ang ratio, mas maraming mga pautang ang mayroon ang kumpanya, mas mataas ang panganib ng insolvency. Ang mababang halaga ng ratio ay sumasalamin din sa potensyal na panganib ng isang kakulangan sa pera para sa negosyo:

Ito ay itinuturing na normal kung ang halaga ng koepisyent ng awtonomiya ay higit sa 0.5, iyon ay, ang financing ng mga aktibidad ng negosyo ay isinasagawa ng hindi bababa sa 50% mula sa sarili nitong mga mapagkukunan.

2. Ang bahagi ng mga hiniram na pondo ay tinutukoy ng formula

Ipinapakita ng ratio na ito kung magkano ang hiniram na mga pondo na naakit ng kumpanya bawat 1 ruble. sariling pondo na namuhunan sa mga ari-arian.

3. Ang ratio ng pamumuhunan - ang ratio ng mga hiniram at equity na pondo - ay isa pang anyo ng kumakatawan sa ratio ng kalayaan sa pananalapi:

Mga ratio ng kakayahang kumita. Bilang karagdagan sa mga ratios ng kakayahang kumita na tinalakay na, kapag pinag-aaralan ang kondisyon sa pananalapi, ang iba pang mga pagbabago ay kinakalkula na nagpapakilala sa iba't ibang aspeto ng mga aktibidad ng negosyo.

1. Return on sales ratio. Nagpapakita ng bahagi ng netong kita sa dami ng benta ng kumpanya:

2. Ang return on equity ratio ay nagpapahintulot sa iyo na matukoy ang kahusayan ng paggamit ng kapital na namuhunan ng mga may-ari ng negosyo. Karaniwan, ang tagapagpahiwatig na ito ay inihambing sa mga posibleng alternatibong pamumuhunan sa iba pang mga mahalagang papel. Ipinapakita ng return on equity kung gaano karaming mga monetary unit ng netong kita ang nakuha sa bawat unit na namuhunan ng mga may-ari ng kumpanya:

3. Return on current asset ratio. Nagpapakita ng mga kakayahan ng kumpanya sa pagtiyak ng sapat na halaga ng kita kaugnay ng kapital na ginagamit ng kumpanya. Kung mas mataas ang halaga ng koepisyent na ito, mas mahusay na gumaganang kapital ang ginagamit:

4. Ang ratio ng kakayahang kumita ng mga di-kasalukuyang asset ay nagpapakita ng kakayahan ng isang negosyo na magbigay ng sapat na halaga ng kita kaugnay ng mga fixed asset ng kumpanya. Kung mas mataas ang halaga ng koepisyent na ito, mas mahusay na ginagamit ang mga fixed asset:

5. Ang ratio ng return on investment ay nagpapakita kung gaano karaming mga yunit ng pananalapi ang kinakailangan ng negosyo upang makakuha ng isang yunit ng kita ng kita. Ang tagapagpahiwatig na ito ay isa sa pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng pagiging mapagkumpitensya:

Mga ratio ng aktibidad ng negosyo nagbibigay-daan sa iyong pag-aralan kung gaano kabisang ginagamit ng kumpanya ang mga pondo nito. Sa mga coefficient na ito, ang mga indicator tulad ng capital productivity ay isinasaalang-alang, kung kailan pinag-uusapan natin sa mga hindi kasalukuyang asset, turnover ng working capital, pati na rin ang turnover ng kabuuang capital.

Ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kalagayan sa pananalapi ay maaaring nahahati sa mga grupo na sumasalamin sa iba't ibang aspeto ng kalagayang pinansyal ng negosyo. Kabilang dito ang mga ratio ng pagkatubig; mga tagapagpahiwatig ng istraktura ng kapital (mga ratio ng pagpapanatili); mga ratio ng kakayahang kumita; mga ratio ng aktibidad ng negosyo.

Ang antas ng solvency ng isang negosyo ay karaniwang tinatasa gamit ang pananalapi mga ratio ng pagkatubig:

1. Ang absolute liquidity ratio ay kinakalkula bilang ang ratio ng cash at mabilis na mabibili na panandaliang securities sa kasalukuyang panandaliang utang:

Sa pagsasanay sa mundo, ang isang ganap na ratio ng pagkatubig na 0.2 - 0.3 ay itinuturing na sapat, iyon ay, ang isang negosyo ay maaaring agad na magbayad ng 20 - 30% ng mga kasalukuyang pananagutan.

2. Ang ratio ng pagkatubig ay tinukoy bilang ang ratio ng cash, panandaliang pamumuhunan sa pananalapi at mga account na maaaring tanggapin sa mga kasalukuyang pananagutan:

Ayon sa mga pagtatantya na tinanggap sa internasyonal na kasanayan, ang halaga ng koepisyent ay dapat na 0.8 - 1.

3. Ang kabuuang ratio ng coverage, na kadalasang tinutukoy bilang ratio ng coverage, ay nagbibigay ng pangkalahatang pagtatasa ng solvency ng isang negosyo. Ang ratio ng coverage ay interesado sa mga mamimili at may hawak ng mga share at bond ng isang kumpanya. Kinakalkula ito gamit ang formula

Ang normal na halaga ng koepisyent na ito ay 2.0-2.5.

Katatagan ng pananalapi at awtonomiya ay makikita sa pamamagitan ng istraktura ng balanse sheet (ang relasyon sa pagitan ng mga indibidwal na seksyon ng mga asset at pananagutan), na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng ilang mga tagapagpahiwatig.

1. Ang autonomy coefficient ay nagpapakilala sa pagtitiwala ng negosyo sa mga panlabas na pautang. Kung mas mababa ang ratio, mas maraming mga pautang ang mayroon ang kumpanya, mas mataas ang panganib ng insolvency. Ang mababang halaga ng ratio ay sumasalamin din sa potensyal na panganib ng isang kakulangan sa pera para sa negosyo:

Ito ay itinuturing na normal kung ang halaga ng koepisyent ng awtonomiya ay higit sa 0.5, iyon ay, ang financing ng mga aktibidad ng negosyo ay isinasagawa ng hindi bababa sa 50% mula sa sarili nitong mga mapagkukunan.

2. Ang bahagi ng mga hiniram na pondo ay tinutukoy ng formula

Ipinapakita ng ratio na ito kung magkano ang hiniram na mga pondo na naakit ng kumpanya bawat 1 ruble. sariling pondo na namuhunan sa mga ari-arian.

3. Ang ratio ng pamumuhunan - ang ratio ng mga hiniram at equity na pondo - ay isa pang anyo ng kumakatawan sa ratio ng kalayaan sa pananalapi:

Mga ratio ng kakayahang kumita. Bilang karagdagan sa mga ratios ng kakayahang kumita na tinalakay na, kapag pinag-aaralan ang kondisyon sa pananalapi, ang iba pang mga pagbabago ay kinakalkula na nagpapakilala sa iba't ibang aspeto ng mga aktibidad ng negosyo.

1. Return on sales ratio. Nagpapakita ng bahagi ng netong kita sa dami ng benta ng kumpanya:

2. Ang return on equity ratio ay nagpapahintulot sa iyo na matukoy ang kahusayan ng paggamit ng kapital na namuhunan ng mga may-ari ng negosyo. Ang indicator na ito ay karaniwang inihahambing sa mga posibleng alternatibong pamumuhunan sa iba mga seguridad. Ipinapakita ng return on equity kung gaano karaming mga monetary unit ng netong kita ang nakuha sa bawat unit na namuhunan ng mga may-ari ng kumpanya:

3. Return on current asset ratio. Nagpapakita ng mga kakayahan ng kumpanya sa pagtiyak ng sapat na halaga ng kita kaugnay ng kapital na ginagamit ng kumpanya. Kung mas mataas ang halaga ng koepisyent na ito, mas mahusay na gumaganang kapital ang ginagamit:

4. Ang ratio ng kakayahang kumita ng mga di-kasalukuyang asset ay nagpapakita ng kakayahan ng isang negosyo na magbigay ng sapat na halaga ng kita kaugnay ng mga fixed asset ng kumpanya. Kung mas mataas ang halaga ng koepisyent na ito, mas mahusay na ginagamit ang mga fixed asset:

5. Ang ratio ng return on investment ay nagpapakita kung gaano karaming mga yunit ng pananalapi ang kinakailangan ng negosyo upang makakuha ng isang yunit ng kita ng kita. Ang tagapagpahiwatig na ito ay isa sa pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng pagiging mapagkumpitensya:

Mga ratio ng aktibidad ng negosyo nagbibigay-daan sa iyong pag-aralan kung gaano kabisang ginagamit ng kumpanya ang mga pondo nito. Kabilang sa mga ratios na ito, ang mga indicator tulad ng capital productivity ay isinasaalang-alang pagdating sa non-current assets, turnover ng working capital, gayundin ang turnover ng kabuuang capital.