Isang mahalagang tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng isang negosyo. Integral na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo. Sakuna panganib zone

JSC "Arsenal" (HALIMBAWA)

noong 01/01/2015

Isinasaalang-alang ang pagkakaiba-iba ng mga proseso sa pananalapi, ang multiplicity ng mga tagapagpahiwatig katatagan ng pananalapi, ang pagkakaiba sa antas ng kanilang mga kritikal na pagtatasa, ang umuusbong na antas ng paglihis mula sa kanila sa aktwal na mga halaga ng mga coefficient at ang mga paghihirap na nagmumula kaugnay nito sa pangkalahatang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng mga negosyo, isang mahalagang pagtatasa ng pagmamarka ay isinasagawa.

Ang kakanyahan ng pamamaraan ay ang pag-uuri ng mga negosyo ayon sa antas ng panganib, i.e. ang anumang nasuri na negosyo ay maaaring italaga sa isang tiyak na klase depende sa bilang ng mga puntos na "namarkahan", batay sa aktwal na mga halaga ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi.

Pamantayan para sa pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo

item no.	Mga tagapagpahiwatig pinansiyal na kalagayan	Mga rating Bye- mga tagapagtatag	C R I T E R I
			mas mataas	mas mababa	Mga kondisyon para sa pagbabawas pamantayan
1	Absolute liquidity ratio (L2)	20	0.5 at mas mataas - 20 puntos	mas mababa sa 0.1 - 0 puntos	Para sa bawat 0.1 puntos pagbabawas kumpara sa mula sa 0.5, inalis ng 4 puntos
2	Kritikal na kadahilanan mga pagtatasa (L3)	18	1.5 at mas mataas - 18 puntos	mas mababa sa 1.0 - 0 puntos	Para sa bawat 0.1 puntos pagbabawas kumpara sa mula sa 1.5, inalis ng 3 puntos
3	Kasalukuyang koepisyent pagkatubig (L4)	16,5	2.0 at mas mataas - 16.5 puntos	mas mababa sa 1.0 - 0 puntos	Para sa bawat 0.1 puntos pagbabawas kumpara sa mula sa 2.0, inalis ng 1.5 puntos
4	ratio sa pananalapi pagsasarili (U12)	17	0.6 at mas mataas - 17 puntos	mas mababa sa 0.4 - 0 puntos	Para sa bawat 0.01 puntos pagbabawas kumpara sa mula sa 0.6, inalis sa 0.8 puntos
5	Ang ratio ng seguridad sariling mapagkukunan ng financing (U1)	15	0.5 at mas mataas - 15 puntos	mas mababa sa 0.1 - 0 puntos	Para sa bawat 0.1 puntos pagbabawas kumpara sa mula sa 0.5, inalis ng 3 puntos
6	ratio sa pananalapi kalayaan sa bahagi pagbuo ng reserba at mga gastos (U24)	13,5	1.0 at mas mataas - 13.5 puntos	mas mababa sa 0.5 - 0 puntos	Para sa bawat 0.1 puntos pagbabawas kumpara sa mula sa 1.0, inalis ng 2.5 puntos
Kabuuan:		100,0	100,0	0

Pag-uuri ng katatagan ng pananalapi ayon sa kabuuang mga puntos

Ang bilang ng mga puntos na nakuha ay nagpapakilala sa katatagan ng pananalapi

Mga tagapagpahiwatig pinansiyal na kalagayan	01.01.2014		01.01.2015
	Mga aktwal na halaga	Bilang ng mga puntos	Mga aktwal na halaga	Bilang ng mga puntos
1. Absolute liquidity ratio (L2)	0.233	9.32	0.413	16.52
2. Koepisyent ng kritikal na pagsusuri (L3)	0.239	0	0.429	0
3. Kasalukuyang ratio (L4)	1.387	7.31	2.202	16.5
4. Financial independence coefficient (U12)	0.43	3.4	0.601	17
5. Ratio ng pagkakaroon ng sariling pinagmumulan ng financing (U1)	124.245	15	124.459	15
6. Financial independence coefficient sa mga tuntunin ng pagbuo ng mga reserba at gastos (U24)	0.943	12.08	1.474	13.5
		47.11		78.52

Sa simula ng panahon: 01/01/2014: Ika-4 na klase ng katatagan ng pananalapi

Ang kumpanya ay may kasiya-siyang kondisyon sa pananalapi, malapit sa pagkabangkarote. Ang panganib ng mga relasyon sa pagitan ng mga kasosyo at negosyong ito ay napakahalaga.

Sa pagtatapos ng panahon: 01/01/2015: Klase ng katatagan ng pananalapi 2

Ang kumpanya ay may magandang kalagayan sa pananalapi. Mayroong isang hindi gaanong antas ng panganib sa relasyon ng mga kasosyo sa negosyong ito.

Ang kakanyahan ng pamamaraan para sa isang komprehensibong (iskor) na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang organisasyon ay ang pag-uuri ng mga organisasyon ayon sa antas. panganib sa pananalapi, iyon ay, ang anumang organisasyon ay maaaring maiuri sa isang tiyak na klase depende sa bilang ng mga puntos na nakuha, batay sa aktwal na mga halaga ng mga ratios sa pananalapi nito. Ang integral score assessment ng financial condition ng organisasyon ay ipinakita sa table. 9.

Talahanayan 9. Pagsusuri ng integral-iskor ng solvency

Logro
Kasalukuyang ratio
Koepisyent ng probisyon na may sariling mga mapagkukunan ng pagbuo
Ang ratio ng turnover ng mga natatanggap na account
Accounts payable turnover ratio
Profitability ratio equity

Kaya, ang bilang ng mga puntos na naitala para sa aming negosyo ay 36 puntos (10+8+8+6+4). Ito ay maaaring concluded na ang kumpanya ay may kakayahang makabayad ng utang, ay mataas na kakayahang kumita, ay may katatagan sa pananalapi at mga prospect ng pag-unlad.

Diagnosis ng probabilidad ng pagkabangkarote

1. Altman two-factor model

Z=-0.3877-1.0736*x 1 +0.579*x 2

x 1 - kasalukuyang ratio (2.21)

x 2 - tiyak na gravity nanghiram ng pera sa mga pananagutan (0.019)

Z=-0.3877-1.0736*2.21+0.579*0.019=-2.76+0.011=-2.749

Z<0, т. е. вероятность наступления банкротства не высока

2. Limang salik na modelo ni Altman

Z=0.717*x 1 +0.847*x 2 +3.107*x 3 +0.42*x 4 +0.995x 5, kung saan

x 1 - working capital sa halaga ng mga asset ng enterprise

x 1 =101540/1458657=0,07

x 2 - napanatili ang mga kita sa halaga ng mga ari-arian ng negosyo

x 2 =364402/1458657=0,25

x 3 - tubo bago ang buwis sa kabuuang halaga ng mga ari-arian.

X 3 =143798/1458657=0,1

x 4 - halaga ng libro ng equity

x 4 =1429512/(0+29145)=49,02

X 5 - dami ng mga benta sa kabuuang mga asset ng negosyo

x 5 =1087463/1458657=0,74

Z>2.99stable at maayos sa pananalapi na kumpanya

3. Modelong Fox

Z=0.063*x 1 +0.092*x 2 +0.057*x 3 +0.001*x 4

kung saan: x 1 - ratio kapital ng paggawa sa halaga ng mga ari-arian

x 1 = 0,07

x2 - ang ratio ng kita mula sa mga benta sa halaga ng mga asset

x 2 =175018/1458657=0.11

x 3 - ratio nananatiling kita sa halaga ng mga ari-arian

x 3 = 364402/1458657=0,25

x 4 - ratio ng equity sa utang

x 4 =1429512/(0+29145)=49.02

Z>0.037, ibig sabihin. ang posibilidad ng pagkabangkarote ay hindi mataas

4. Modelo ng Taffler at Tishaw.

Z=0.53x1+0.13x2+0.18x3+0.16*x4

x1-ratio ng tubo mula sa mga benta hanggang sa mga panandaliang pananagutan

x1=175016/29145=6

x2 - ratio ng working capital sa hiniram na kapital

x2= 101540 /(0+29145)=3,49

x3 - ang ratio ng mga panandaliang pananagutan sa halaga ng mga pananagutan

x3=29145/1458657=0.02

x4 - ang ratio ng kita mula sa pagkakaloob ng mga serbisyo sa halaga ng mga ari-arian

x4= 1087463/ 1458657 =0,74

Z>0.3 - mababang posibilidad ng pagkabangkarote

5. Zaitseva model

Z=0.25*x1+0.1*x2+0.2*x3+0.25*x4+0.1*x5+0.1*x6

x1 - break-even ratio ng negosyo ( Normal na halaga x1=0)

x2-ratio ng mga account na dapat bayaran at receivable (normal na halaga x2=1)

x2=19536/66102=0.3

Ang x3 ay isang tagapagpahiwatig ng ratio ng mga panandaliang pananagutan at ang pinaka-likidong asset, ang koepisyent na ito ay kapalit absolute liquidity indicator (Normal na halaga x3=7)

x3=29145/149+0=195.6

x4 - hindi kumikita ng mga benta ng produkto (Normal na halaga x4 = 0)

x5-risk coefficient (Normal na halaga 0.7)

x5=29145(seksyon 5)/1429512(seksyon 3)=0.02

x6 - salik sa paggamit ng asset (Karaniwang halaga x6 = halaga ng x6 sa noong nakaraang taon)

Para sa nakaraang taon x6=1458615/1087463=1.34

Z>Zн, na nangangahulugang ang posibilidad ng pagkabangkarote ng negosyo ay napakataas

Batay sa mga halaga na nakuha pagkatapos kalkulahin ang posibilidad ng pagkabangkarote ayon sa dalawang-factor at limang-factor na modelo ng Altman, ang apat na-factor na modelo ng Taffler at Lees, maaari nating tapusin na sa loob ng ilang taon ang mga panganib ng pagkabangkarote ng negosyo ay mababa. At ayon sa modelong Ruso ni Zaitseva, ang posibilidad ng pagkabangkarote ay napakataas. Ang pinakatumpak na modelo ng posibilidad ng pagkabangkarote ay ang limang-factor na modelo ng Altman ayon sa mga resulta nito, makikita ng isa na ang negosyo ay matatag at maayos sa pananalapi.

Ang kakanyahan ng diskarteng ito ay ang pag-uuri ng mga negosyo ayon sa antas ng panganib, batay sa aktwal na antas ng mga tagapagpahiwatig at ang rating ng bawat tagapagpahiwatig sa mga puntos. Sa gawain ni L.V. Iminungkahi ni Dontsova at N.A. Nikiforova ang isang sistema ng mga tagapagpahiwatig at ang kanilang pagtatasa ng rating, na ipinahayag sa mga puntos:

Class II - mga negosyo na nagpapakita ng ilang antas ng panganib sa utang, ngunit hindi pa itinuturing na peligroso;

Klase III - mga negosyong may problema. Halos walang anumang panganib na mawalan ng mga pondo, ngunit ang buong pagtanggap ng interes ay tila nagdududa;

Class IV - mga negosyo na may mataas na panganib ng pagkabangkarote kahit na pagkatapos gumawa ng mga hakbang para sa pagbawi sa pananalapi. Ang mga nagpapahiram ay nanganganib na mawala ang lahat ng kanilang mga pondo at interes;

Pamamaraan para sa pagtatasa ng katatagan ng pananalapi G.V. Savitskaya

Inirerekomenda ng maraming domestic expert ang paggamit ng bankruptcy diagnostic technique ng G.V. Savitskaya. Ang kakanyahan ng pamamaraang ito ay ang pag-uuri ng mga negosyo ayon sa antas ng panganib, batay sa aktwal na antas ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi at ang rating ng mga tagapagpahiwatig na ito sa mga puntos. Upang magamit ang pamamaraang ito, ginagamit ang isang modelo na may tatlong tagapagpahiwatig ng balanse.

Class I - mga negosyo na may magandang margin ng katatagan sa pananalapi, na nagbibigay-daan sa iyo na maging tiwala sa pagbabayad ng mga hiniram na pondo;

Class II - mga negosyo na nagpapakita ng ilang antas ng panganib sa utang, ngunit hindi pa itinuturing na peligroso;

III klase - mga negosyong may problema;

Class IV - mga negosyo na may mataas na panganib ng pagkabangkarote kahit na pagkatapos gumawa ng mga hakbang para sa pagbawi sa pananalapi. Ang mga nagpapahiram ay nanganganib na mawala ang kanilang mga pondo at interes;

V class - mga negosyo pinakamataas na panganib, halos hindi mapanindigan.

Ayon sa mga resulta pagsusuri sa pananalapi ang isang pagtatasa ng mga aktibidad ng organisasyon sa kabuuan ay isinasagawa, ang mga partikular na salik na nagkaroon ng positibo at negatibong epekto sa mga resulta nito ay natukoy, at ang mga opsyon ay binuo para sa paggawa ng pinakamainam na mga desisyon sa pamamahala, kapwa para sa pamamahala ng kumpanya at para sa mga kasosyo nito sa negosyo.

Pagsusuri ng mga coefficient gamit ang spectrum point method

Ang pamamaraang ito ay nagsasangkot ng pagsusuri sa mga ratios sa pananalapi sa pamamagitan ng paghahambing ng mga nakuhang halaga sa mga inirerekomendang pamantayang halaga na gumaganap ng papel ng mga pamantayan ng threshold. Ang karagdagang mga halaga ng koepisyent ay mula sa karaniwang antas, mas mababa ang antas ng kagalingan sa pananalapi ng negosyo at mas mataas ang panganib na mahulog sa kategorya ng mga insolvent na negosyo.

Ang pagpili ng mga ratios sa pananalapi ay isinasagawa na may pagtuon sa mga sumusunod na pamantayan:

1. pagkakaroon ng paunang impormasyon at kadalian ng pagkalkula ng mga tinantyang tagapagpahiwatig;
2. pag-aalis ng mga duplicate na coefficient, iyon ay, mga coefficient na nauugnay sa isang malinaw na linear na relasyon.

Bilang resulta, kinakailangang piliin ang 16 na pinakamahalagang coefficient na nagbibigay ng komprehensibo at kumpletong larawan ng pinansiyal at pang-ekonomiyang posisyon ng negosyo. Ang lahat ng mga coefficient ay nahahati sa 5 grupo alinsunod sa mga pinaka makabuluhang katangian ng kalagayang pinansyal at pang-ekonomiya.

Ang mga tagapagpahiwatig ay kinakalkula, ang kanilang pamamahagi ayon sa mga zone ng peligro ay nagbibigay ng pangunahing ideya ng kalagayang pinansyal mga negosyo.

Ang susunod na hakbang ay bawasan ang ilang indicator ng bawat grupo sa isang resultang parameter na K1.1, K1.2, K1.3 hanggang K1, atbp. Kaya, ang bawat aspeto ng mga aktibidad ng negosyo ay kwalipikado sa pamamagitan ng ilang pangkalahatang pagtatasa. Batay sa mga datos na ito, ang mga konklusyon ay iginuhit tungkol sa estado ng negosyo.

Isinasaalang-alang ang iba't ibang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi, ang pagkakaiba sa antas ng kanilang mga kritikal na pagtatasa at ang mga paghihirap na nagmumula kaugnay nito sa pagtatasa ng panganib ng pagkabangkarote, maraming mga domestic at dayuhang ekonomista ang nagrerekomenda na gumawa ng isang integral na pagtatasa ng pagmamarka ng katatagan ng pananalapi.

Ang kakanyahan ng diskarteng ito ay ang pag-uuri ng mga negosyo ayon sa antas ng panganib batay sa aktwal na antas ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi at ang rating ng bawat tagapagpahiwatig, na ipinahayag sa mga puntos. Sa partikular, sa gawain ni Dontsova L.V. at Nikiforova N.A. Ang sumusunod na sistema ng mga tagapagpahiwatig at ang kanilang pagtatasa ng rating, na ipinahayag sa mga puntos, ay iminungkahi.

• Class 1 - mga negosyo na may isang mahusay na margin ng katatagan sa pananalapi, na nagbibigay-daan sa iyo na maging tiwala sa pagbabayad ng mga hiniram na pondo;
• Class 2 - mga negosyo na nagpapakita ng ilang antas ng panganib sa utang, ngunit hindi pa itinuturing na peligroso;
• Class 3 - may problemang negosyo. Halos walang anumang panganib na mawalan ng mga pondo, ngunit ang buong pagtanggap ng interes ay tila nagdududa;
• Class 4 - mga negosyo na may mataas na panganib ng pagkabangkarote kahit na pagkatapos gumawa ng mga hakbang para sa pagbawi sa pananalapi. Ang mga nagpapahiram ay nanganganib na mawala ang kanilang mga pondo at interes;
• Klase 5 - mga negosyo na may pinakamataas na panganib, halos walang bayad.

Talahanayan 3.5.

Pamantayan para sa integral scoring ng financial stability ng isang enterprise

Index	Mga hangganan ng klase ayon sa pamantayan
	0.5 at mas mataas = 20 puntos	0.4 = 16 puntos	0.3 = 12 puntos	0.2 = 8 puntos	0.1 = 4 na puntos
	1.5 at mas mataas = 18 puntos	1.4 = 15 puntos	1.3 = 12 puntos	1.2-1.1 = 9-6 puntos	1.0 = 3 puntos
	2 at mas mataas = 16.5 puntos	1.9-1.7 = 15-12 puntos	1.6-1.4 = 10.5-7.5 puntos	1.3-1.1 = 6-3 puntos	1 = 1.5 puntos
	0.6 at mas mataas = 17 puntos	0.59-0.54 = 16.2-12.2 puntos	0.53-0.43 = 11.4-7.4 puntos	0.47-0.41 = 6.6-1.8 puntos	0.4 = 1 puntos
	0.5 at mas mataas = 15 puntos	0.4 = 12 puntos	0.3 = 9 na puntos	0.2 = 6 na puntos	0.1 = 3 puntos
	1 at mas mataas = 13.5 puntos	0.9 = 11 puntos	0.8 = 8.5 puntos	0.7-0.6 = 6.0-3.5 puntos	0.5 = 1 puntos
Pinakamababang halaga ng hangganan

Matapos ang mga kalkulasyon na isinagawa sa Talahanayan 3.6, maaari nating tapusin na ang enterprise CJSC Sibkulttorg ay nasa klase 4 ng integral score assessment ng financial stability. - iyon ay, isang negosyo na may mataas na panganib ng pagkabangkarote kahit na pagkatapos gumawa ng mga hakbang para sa pagbawi sa pananalapi. Ang mga nagpapahiram ay nanganganib na mawalan ng kanilang mga pondo at interes.

Upang maiwasan ang pagkabangkarote, dapat gawin ng Sibkulttorg CJSC ang mga sumusunod na hakbang:

• 1. dagdagan ang volume ng iyong sarili kapital ng paggawa mga negosyo;
• 2. bawasan ang mga imbentaryo, panandaliang pamumuhunan sa pananalapi;
• 3. bawasan ang mga account payable, panandaliang pautang at paghiram;
• 4. dagdagan ang halaga ng equity capital, pangmatagalang pananagutan;

Talahanayan 3.6

Mga tagapagpahiwatig ng integral score assessment ng financial stability ng Sibkulttorg CJSC

Index	Sa simula ng 2009	Sa pagtatapos ng panahon
	Bilang ng mga puntos	Aktwal na antas ng tagapagpahiwatig	Bilang ng mga puntos
Ganap na ratio ng pagkatubig
Kritikal na kadahilanan ng rating
Kasalukuyang ratio
Ratio ng Kalayaan sa Pinansyal
Availability ratio ng sariling pinagmumulan ng financing
Financial independence ratio sa mga tuntunin ng stock formation at mga gastos

Batay sa pagsusuri na isinagawa sa kabanatang ito, at isinasaalang-alang ang mga pakinabang at disadvantage ng bawat indibidwal na diskarte ang sumusunod na konklusyon ay maaaring iguguhit: sa kabila ng mga pagkukulang ng huling diskarte - ang paggamit ng mga integral na tagapagpahiwatig, modernong kondisyon pamamahala, ito ay, sa aking opinyon, ang pinaka-maginhawa at epektibo para sa pagtatasa ng potensyal na bangkarota ng isang organisasyon.

Upang mabilis na matukoy ang antas ng katatagan ng pananalapi at suriin ang organisasyon bilang isang potensyal na kasosyo sa relasyon sa negosyo ang comparative rating nito comprehensive express assessment ay isinasagawa. Ang pamamaraan para sa pagtatasa na ito ay may mga sumusunod na tampok:

• 1. System na ginamit mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay batay sa data mula sa pampublikong pag-uulat ng organisasyon, na nagbibigay-daan sa lahat ng interesadong user na subaybayan ang mga pagbabago sa kalagayang pinansyal.
• 2. Mga paunang tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng rating, pinagsama ang mga ito sa apat na grupo: pagtatasa ng kakayahang kumita, pagtatasa ng kahusayan sa pamamahala, pagtatasa ng aktibidad ng negosyo, pagtatasa ng pagkatubig at katatagan ng merkado. Ang hanay ng mga tagapagpahiwatig ay mula apat hanggang pito sa bawat pangkat.
• 3. Ang mga konklusyon na iginuhit batay sa isang express rating assessment ay maaaring bahagyang naiiba sa mga konklusyon na nakuha batay sa data mula sa iba pang mga uri ng pagsusuri, dahil ang pangkat ng mga coefficient na ginamit sa express assessment ay nagpapakilala sa mga trend ng ekonomiya ng pag-unlad ng organisasyon. Ang ibang mga pamamaraan ay gumagamit ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na kinakalkula para sa isang tiyak na petsa, at samakatuwid ay sumasalamin sa mga patuloy na proseso ng ekonomiya na may isang tiyak na pagkaantala.

Isinasaalang-alang ng huling marka ng rating ang lahat ng pinakamahalagang parameter mga aktibidad sa pananalapi negosyo, iyon ay, pang-ekonomiyang aktibidad sa kabuuan. Kapag itinayo ito, ang data sa potensyal ng produksyon ng negosyo, ang kakayahang kumita ng mga produkto nito, ang kahusayan ng paggamit ng produksyon at Pinagkukuhanan ng salapi, kondisyon at paglalagay ng mga pondo, ang kanilang mga pinagmumulan at iba pang mga tagapagpahiwatig.

R = 2 KO + 0.1 KL + 0.08 KI + 0.45 KM + CP; (3.6)

Ang isang detalyadong breakdown ng rating number ay ipinakita sa apendiks. Kung ang mga halaga ng mga ratios sa pananalapi ay ganap na sumusunod sa kanilang mga minimum na antas ng regulasyon, ang rating ng enterprise ay magiging katumbas ng 1 (ang tinatawag na "conditionally satisfactory enterprise").

1. Paglalaan ng sariling pondo (CO):

KO = 629 libong rubles. / 2796 libong rubles = 0.22 - 2008;

KO = 682 libong rubles. / 2461 libong rubles = 0.28 - 2009.

Kinakailangan sa regulasyon: KO?0.1. Mula sa mga kalkulasyon, malinaw na noong 2008 ang isang negosyo ay maaaring magbigay ng sarili nitong mga pondo, isang tagapagpahiwatig na mas mataas kaysa sa karaniwang halaga. Ang paglago nito ay sinusunod, iyon ay, pinalalakas ng kumpanya ang katatagan ng pananalapi nito. Noong 2009, mayroong bahagyang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito ng 0.06 puntos. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang rate ng paglago ng equity capital ay lumampas sa rate ng paglago ng working capital.

2. Pagkatubig ng balanse (CL):

KL = (2796 libong rubles - 83 libong rubles) /1310 libong rubles + 857 libong rubles. = 1.25 - 2008;

KL = (2461 libong rubles - 91 libong rubles) /1635 libong rubles + 144 libong rubles. = 1.33 - 2009;

Kinakailangan sa regulasyon: CL?2. Noong 2008, ang pagkatubig ng balanse ng sheet ay lumampas sa pamantayan. Noong 2009, ang tagapagpahiwatig ay hindi gaanong mahalaga, ngunit tumataas pa rin ng 0.08 puntos at nananatiling mas mataas. kinakailangan sa regulasyon. Ito ay isang positibong sandali para sa kumpanya.

3. Intensity ng turnover ng advanced capital (CI):

CI = 5699 libong rubles. / *365 / 360 = 1.9 - 2008;

CI = 6518 libong rubles. / *365 / 360 = 2.4 - 2009.

Kinakailangan sa regulasyon: CI?2.5.

Ang lahat ng dalawang halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay mas mababa sa pamantayan, ngunit ang kanilang pagtaas ay sinusunod. Ang mga dahilan ng pagtaas noong 2009 ay ang pagtaas ng kita mula sa mga benta ng produkto.

4. Pamamahala (kahusayan ng pamamahala ng organisasyon) (CM):

KM = 284 libong rubles. / 5699 libong rubles = 0.05 - 2008;

KM = 84 libong rubles. / 6518 libong rubles = 0.013 - 2009.

Regulatory requirement: KM?(r-1)/r, ibig sabihin, KM?0.9, kung saan r=8.25 (ang discount rate ng Central Bank of Russia noong Mayo 3, 2011). Ang kinakalkula na tagapagpahiwatig ay makabuluhang mas mababa kaysa sa karaniwang halaga, at ang pagbaba nito ay naobserbahan din noong 2009. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang rate ng paglago ng kita ng netong benta na 114.4% (6518 libong rubles / 5699 libong rubles * 100) ay mas malaki kaysa sa rate ng paglago ng kita mula sa mga benta na 27.17% (53 libong rubles / 195 libong rubles * 100).

5. Kakayahang kumita (return on equity) ng equity (CP):

KP = 264 libong rubles. / * 365 / 360 = 0.44 - 2008;

KP = 66 libong rubles. / * 365 / 360 = 0.1 - 2009.

Kinakailangan sa regulasyon: KP?0.2. Mayroong pagbaba sa tagapagpahiwatig na ito noong 2009 sa isang halaga na mas mababa sa pamantayan, ito ay dahil sa isang matalim na pagbaba sa kita bago ang buwis. Ito ay isang negatibong punto para sa kumpanya.

Batay sa limang indicator na kinakalkula sa itaas, tutukuyin namin ang rating number (R):

R1= 2*0.22 + 0.1*1.25 + 0.08*1.9 + 0.45*0.05+0.44 = 1.18 - 2008;

R2= 2*0.28 + 0.1*1.33 + 0.08*2.4 + 0.45*0.013+0.1 = 1 - 2009.

Kaya, ipinakita ng express rating assessment na lumalala ang kalagayang pinansyal ng kumpanya. Ito ay pinatunayan ng isang pagbawas sa mga kita, ang isang bilang ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay mas mababa sa pamantayan o may posibilidad na ito. Ngunit mayroon ding mga positibong aspeto, tulad ng bahagyang pagtaas sa ratio ng equity, pati na rin ang bahagyang pagtaas sa pagkatubig ng balanse.

3. Mga panukala para sa pagpapabuti ng pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng Market-Service LLC

Upang mapabuti ang pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi, kailangan munang gumuhit ng isang paliwanag na tala sa balanse.

Upang mapabuti ang pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi, inirerekumenda na gamitin ang paraan ng integral na pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi.

1. Kabilang sa mga pangunahing lugar ng pagtatasa, namumukod-tangi ang solvency at pagsasarili sa pananalapi.

2. Upang masuri ang solvency, ginagamit ang mga sumusunod na indicator: kasalukuyang ratio ng liquidity, mabilis na ratio ng liquidity, ratio ng absolute liquidity. Upang masuri ang kalayaan sa pananalapi, ginagamit ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig: koepisyent ng awtonomiya, koepisyent ng katatagan ng pananalapi, koepisyent ng kakayahang magamit ng equity capital.

3. Pagpapasiya ng kritikal (normative) na halaga para sa bawat isa sa mga coefficient.

4. Pagpapasiya ng bigat ng mga indibidwal na coefficient

5. Pagbubuo ng mga pangkalahatang tagapagpahiwatig: antas ng solvency, antas ng kalayaan sa pananalapi (tingnan ang mga formula 24,25):

kung saan ang J ay ang integral indicator,

LP - antas ng solvency,

FN - antas ng kalayaan sa pananalapi,

KA – antas ng kalidad ng asset,

β1, β2, βЗ - mga koepisyent ng kahalagahan ng kaukulang mga tagapagpahiwatig.

6. Pagbubuo ng isang mahalagang tagapagpahiwatig ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo, na isinasaalang-alang ang lahat ng analytical na lugar.

Ipinapakita ng talahanayan 22 ang mga halaga ng solvency at financial independence coefficients, ang ratio ng aktwal at kritikal na mga halaga at ang weight coefficient.

Talahanayan 22. Integral na pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng negosyo

Direksyon ng pagsusuri, tagapagpahiwatig	Aktwal na halaga 2007	Aktwal na halaga 2008	Aktwal na halaga 2009		Kaugnayan sa pagitan ng aktwal at kritikal na 2007	Kaugnayan sa pagitan ng aktwal at kritikal na 2008	Kaugnayan sa pagitan ng aktwal at kritikal na 2009	Salik ng timbang
Antas ng solvency
Mabilis na ratio
Antas ng kalayaan sa pananalapi
Koepisyent ng awtonomiya
Ratio ng katatagan ng pananalapi
Equity agility ratio

Kalkulahin natin ang integral indicator para sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal para sa bawat taon (tingnan ang Talahanayan 23).

Talahanayan 23. Pagkalkula ng integral indicator

Index
Aktwal na antas ng solvency	0,5*0,5+0,74*0,3+0,6*0,2=0,59	0,44*0,5+0,59*0,3+0*0,2=0,397	0,355*0,5+0,26*0,3+0*0,2=0,25
Aktwal na antas ng kalayaan sa pananalapi	0,02*0,4+0,48*0,3+1,36*0,3=0,56	0,16*0,4+0,12*0,3+(-2,58)*0,3= -0,674	0,06*0,4+0,05*0,3+(-15,82)*0,3= -4,71
Ang antas ng kalayaan sa pananalapi ay kritikal	0,02*0,4+0,48*0,3+1*0,3=0,452
Aktwal na integral indicator	0,59*0,6+0,56*0,4=0,578	0,397*0,6+(-0,674)*0,4=-0,03	0,25*0,6+(-4,71)*0,4=-1,734
Integral indicator normative	0,59*0,6+0,452*0,4=0,53

Tulad ng makikita mula sa Talahanayan 23, ang mga nakalkulang antas ng solvency, pagsasarili sa pananalapi at ang integral na tagapagpahiwatig ay makabuluhang mas mababa sa bawat yunit, na nagpapahiwatig ng hindi kasiya-siyang kondisyon sa pananalapi ng Market-Service LLC, at may negatibong kalakaran sa pagtatapos ng 2009 ang sitwasyon ay lumala nang husto. Dahil ang lahat ng mga coefficient na nagpapakilala sa antas ng solvency ay hindi umabot sa isang kritikal na halaga, ang tagapagpahiwatig ng antas ng solvency ay kinakalkula lamang sa aktwal na anyo nito.

Ang pagsusuri ng mga coefficient na nagpapakilala sa antas ng kalayaan sa pananalapi ay nagpapahiwatig na ang koepisyent ng kakayahang magamit ng equity capital ay lumampas sa kritikal na antas. Samakatuwid, para sa direksyon ng pagtatasa na ito, ang parehong mga uri ng generalizing indicator ay kinakalkula - aktwal at normatibo. Ang parehong mga uri ng integral indicator ay kinakalkula nang naaayon.

Ang mga bentahe ng pamamaraan ay kinabibilangan ng kakayahang magdagdag ng anumang bilang ng mga analytical na direksyon at koepisyent para sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo kung may pangangailangan para sa kanilang pagsasama sa integral indicator. Ang binuong pamamaraan ay maaaring gamitin upang suriin ang pagpapatupad ng plano.

Kasabay nito, sa ibinigay na mga formula, ang aktwal na mga halaga ng mga tagapagpahiwatig (numerator) ay inihambing sa mga nakaplanong (denominator).

Isaalang-alang natin ang iba pang mga pamamaraan para sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal:

1. Integral score assessment ng financial stability ng isang enterprise (methodology ni L.V. Dontsov at N.A. Nikiforov). Ang kakanyahan ng diskarteng ito ay upang matukoy ang antas ng panganib batay sa aktwal na antas ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi at ang rating ng mga tagapagpahiwatig na ito sa mga puntos. Ipinapakita ng talahanayan 24 ang mga resulta ng pagkalkula.

Talahanayan 24. Integral score assessment ng financial stability ng enterprise noong 2009 (methodology ng L.V. Dontsov at N.A. Nikiforov)

Index	Para sa simula ng taon		Sa katapusan ng taon
		Bilang ng mga puntos	Aktwal na antas ng tagapagpahiwatig	Bilang ng mga puntos
Ganap na ratio ng pagkatubig
Kasalukuyang ratio

Ang talahanayan 25 ay nagpapakita ng mga talahanayan ng mga klase ayon sa pamantayan.

Talahanayan 25

Index	Mga hangganan ng klase ayon sa pamantayan
Ganap na ratio ng pagkatubig	0.5 at mas mataas = 20 puntos	0.4 = 16 puntos	0.3 = 12 puntos	0.2 = 8 puntos	0.1 = 4 na puntos
Kritikal na kadahilanan ng rating	1.5 at mas mataas = 18 puntos	1.4 = 15 puntos	1.3 = 12 puntos	1.2–1.1 = 9–6 puntos	1.0 = 3 puntos
Kasalukuyang ratio	2 at mas mataas = 16.5 puntos	1.9–1.7 = 15–12 puntos	1.6–1.4 = 10.5–7.5 puntos	1.3–1.1 = 6–3 puntos	1 = 1.5 puntos
Ratio ng Kalayaan sa Pinansyal	0.6 at mas mataas = 17 puntos	0.59–0.54 = 16.2–12.2 puntos	0.53–0.43 = 11.4–7.4 puntos	0.47–0.41 = 6.6–1.8 puntos	0.4 = 1 puntos
Availability ratio ng sariling pinagmumulan ng financing	0.5 at mas mataas = 15 puntos	0.4 = 12 puntos	0.3 = 9 na puntos	0.2 = 6 na puntos	0.1 = 3 puntos
Financial independence ratio sa mga tuntunin ng stock formation at mga gastos