Pagkalkula ng siklo ng pananalapi ng isang negosyo. Siklo ng pera (ikot ng kapital ng trabaho). Paliwanag ng indicator
Sa artikulong ito titingnan natin ang tagal ng siklo ng pananalapi ng isang negosyo at ang pormula para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig para sa isang plano sa negosyo.
Tagal ng ikot ng pananalapi
Tagal ng ikot ng pananalapi (analogue: cash cycle) – ipinapakita ang tagal ng panahon ng cash flow sa negosyo mula sa pagbabayad ng mga hilaw na materyales sa mga supplier hanggang sa mga benta tapos na mga produkto. Sa madaling salita, ang tagal ng siklo ng pananalapi ay nagpapakilala sa bilang ng mga araw sa pagitan ng pagbabayad ng mga account na babayaran at natanggap.
Formula para sa pagkalkula ng tagal ng ikot ng pananalapi
Ang siklo ng pananalapi ay ang pagkakaiba sa pagitan ng panahon ng sirkulasyon ng mga imbentaryo at mga natanggap at ang panahon ng sirkulasyon ng mga account na dapat bayaran. Ang formula ng pagkalkula ay ang mga sumusunod:
T z - panahon ng paglilipat ng mga imbentaryo ng negosyo;
T dz – panahon ng turnover ng mga natanggap;
T kz – panahon ng paglilipat ng mga account na dapat bayaran;
Pagkalkula ng mga ratio ng turnover
Ang mga turnover ratio ay sumasalamin sa intensity at aktibidad ng paggamit ng isang enterprise ng mga mapagkukunan nito at ipinapakita ang bilis ng pagbabago ng mga asset sa cash. Ang mga coefficient ay kinakalkula batay sa data balanse sheet para sa panahon ng pag-uulat, karaniwang isang taon.
Ang ratio ng turnover ng imbentaryo ay kinakalkula bilang ratio ng kita mula sa mga benta ng mga natapos na produkto sa average na dami ng imbentaryo:
Ang mga account receivable turnover ratio ay nagpapakita ng ratio ng kita mula sa pagbebenta ng mga natapos na produkto sa average na dami ng mga account na maaaring tanggapin:
Ang mga account payable turnover ratio ay nagpapakilala sa ratio ng kita mula sa mga benta ng mga natapos na produkto hanggang sa average na dami ng mga account na babayaran:
Aralin sa video: "Ikot ng pananalapi ng isang kumpanya: pamamahala ng kapital"
Siklo ng produksyon mga negosyo kumakatawan sa panahon mula sa pagtanggap ng mga materyales hanggang sa pagpapadala ng mga natapos na produkto.
Operating cycle ng enterprise– ang tagal ng panahon mula sa pagtanggap ng mga hilaw na materyales at suplay hanggang sa pagbebenta ng mga produkto at pagtanggap ng mga pondo.
Ipinapakita ng figure sa ibaba ang ugnayan sa pagitan ng iba't ibang cycle ng isang kumpanya.
Ikot ng produksyon, pagpapatakbo at pananalapi
Pagsusuri ng tagal ng ikot ng pananalapi
Ang tagal ng ikot ng pananalapi ay sinusuri sa paglipas ng panahon. Kung mas mahaba ang ikot ng pananalapi, mas mahaba ang yugto ng panahon para sa "pag-withdraw" ng mga pondo. Direktang nakakaapekto ang takbo ng mga pagbabago sa ikot ng pananalapi katatagan ng pananalapi mga organisasyon.
Kung ang tagal ng financial cycle ay may negatibong halaga, nangangahulugan ito na ang tagal ng sirkulasyon ng mga account na babayaran ay mas mahaba kaysa sa tagal ng operating cycle. Ang pagsusuri sa ikot ng pananalapi ay isinasagawa sa pamamagitan ng factor analysis panahon ng paglilipat ng imbentaryo, mga dapat bayaran at matatanggap.
Buod
Ang pamamahala sa tagal ng siklo ng pananalapi ay ang gawain ng tagapamahala ng pananalapi. Ang isang mabilis na pagtatasa ng negatibong kalakaran sa siklo ng pananalapi ay magbabawas sa panganib ng pagbaba sa solvency (pagkakarapat-dapat sa kredito) at pagkatubig (tingnan ang →).
Ang isa sa mga tagapagpahiwatig na nagpapahiwatig ng antas ng "kalusugan" ng isang organisasyon ay ang tagal ng ikot ng pananalapi. Upang kalkulahin ito, kakailanganin mo ng data sa tagal ng ikot ng produksyon, pati na rin ang mga panahon ng turnover ng mga account na maaaring bayaran at matatanggap. Ang pagbaba sa halagang ito sa paglipas ng panahon ay nagpapahiwatig ng mga epektibong desisyon sa pamamahala tungkol sa paggamit ng kapital ng trabaho ng kumpanya at ginagawa itong kaakit-akit sa mga mata ng mga bangko at mga kasosyo.
Ikot ng pananalapi ng negosyo(eng. Cash Conversion Cycle) ay tagapagpahiwatig ng pananalapi, na nagpapakilala sa tagal ng agwat ng oras sa mga araw sa pagitan ng pagbabayad ng mga account na dapat bayaran at pagbabalik ng mga natatanggap ng organisasyon.
Sa madaling salita, ito ang bilang ng mga araw sa pagitan ng pagbabayad para sa mga hilaw na materyales mula sa aming organisasyon hanggang sa mga supplier at pagtanggap ng pera para sa mga natapos na produkto na ipinadala namin sa mga customer.
Tingnan natin ang mga detalye gamit ang halimbawa ng negosyong agrikultural na Farmer LLC, na nakikibahagi sa produksyon ng pananim.
Mayroong tatlong pangunahing uri ng mga cycle:
- Ikot ng pagpapatakbo.
Kinakatawan nito ang oras na lumilipas mula sa pagbili ng mga hilaw na materyales at materyales, halimbawa, mga buto at pataba, hanggang sa pagtanggap ng pera para sa mga produktong lumaki mula sa kanila at ibinebenta. Sa kasong ito, ang petsa ng pagbili ng mga hilaw na materyales ay maaaring hindi tumutugma sa petsa ng pagbabayad para dito sa nagbebenta. Ito ay kung paano nabuo ang mga account payable.
Sanggunian. Ang mga account na dapat bayaran ay isang utang sa isang kalahok sa isang transaksyon na dapat bayaran. Nakaugalian na itong tawaging "pinagkakautangan".
Ang araw ng pagpapadala ng mga natapos na produkto ng Farmer LLC, halimbawa, trigo, ay maaaring hindi rin tumugma sa araw ng pagtanggap ng mga pondo para dito mula sa bumibili. Sa kasong ito, lumitaw ang mga natanggap.
Sanggunian. Ang account receivable ay ang utang na inutang ng mga customer para sa mga serbisyong ibinigay at mga kalakal na ipinadala. Ito ay karaniwang tinatawag na "may utang".
- Siklo ng produksyon.
Ang tagal ng panahon mula sa pagtanggap ng mga hilaw na materyales ng Farmer LLC hanggang sa paglabas ng tapos na produkto at paglalagay nito sa bodega. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nauugnay sa paggalaw ng mga stock mula sa paghahasik ng mga buto hanggang sa pag-aani ng natapos na pananim. Ang mga binili na buto ay pumapasok sa bodega sa anyo ng mga hilaw na materyales, pagkatapos, kapag naghahasik, sila ay binago sa trabaho sa pag-unlad (lumalagong panahon), pagkatapos, sa oras ng koleksyon mula sa bukid, sila ay naging mga natapos na produkto at inilalagay sa bodega para sa karagdagang pagbebenta.
Mahalaga. Ang mga siklo ng pananalapi at produksyon ng isang negosyo, bilang panuntunan, ay nakapaloob sa loob ng operating cycle.
- Ikot ng pananalapi.
Ang bilang ng mga araw kung saan lumilipat ang pera mula sa pagbabayad sa mga supplier hanggang sa pagtanggap ng mga pondo mula sa mga customer. Habang ang mga pondo ng Farmer LLC ay nasa cycle na ito, hindi sila eksaktong pera sa karaniwang kahulugan. Ang pera ay naka-lock sa loob ng proseso. Hindi sila maaaring alisin nang hindi nasisira ang buong mekanismo. Itinuturing silang working capital.
Sanggunian. Ang working capital ay mga pondo na kasangkot at ganap na ginagastos sa loob ng isang ikot ng produksyon.
Formula para sa pagkalkula ng ikot ng pananalapi:
Ikot ng pananalapi (sa mga araw) = ikot ng produksyon (sa mga araw) + PODZ - POCZ
PODZ - panahon ng turnover ng mga natanggap;
POKZ - panahon ng paglilipat ng mga account na dapat bayaran.
Formula para sa pagkalkula ng ikot ng produksyon:
PC = tagal ng teknolohikal na cycle + oras ng pahinga + panahon ng natural na proseso
RAP = account receivable (halaga sa isang tiyak na petsa): kita: 365 (bilang ng mga araw sa isang taon).
Formula para sa pagkalkula ng panahon ng turnover ng pinagkakautangan:
POKZ = mga account na babayaran (halaga sa isang tiyak na petsa): pagbili: 365 (bilang ng mga araw sa isang taon).
Gamit ang mga indicator ng Farmer LLC bilang isang halimbawa
Halimbawa, noong Abril, nagsimulang magtanim ng mais ang Farmer LLC, ngunit wala itong sariling pondo para makabili ng mga buto, pataba at panggatong. Kinailangan naming kumuha ng mga hilaw na materyales "para sa pag-aani" mula sa mga supplier sa loob ng 195 araw. Natapos ang gawaing bukid, at pagkaraan ng 6 na buwan, noong Oktubre, oras na para anihin. Nagawa ng pangkalahatang direktor na sumang-ayon sa bumibili na ibenta ang lahat ng mais sa paborableng presyo, ngunit may kondisyon na makatanggap ng pera 15 araw lamang pagkatapos ng pagpapadala ng mga produkto. Sa kasong ito, ang ikot ng pananalapi ay zero.
Ito ay isang halimbawa ng perpektong kahusayan sa pamamahala ng pera. Ginagamit ng Farmer LLC sa mga aktibidad nito hiniram na mapagkukunan eksakto hanggang sa kailangang bayaran ang mga bayarin. Natupad ang mga obligasyon sa supplier ng mga hilaw na materyales at nakatanggap ng kita mula sa transaksyon para sa pagbebenta ng pananim, nang hindi "nagyeyelo" ng sarili nitong pera sa loob ng ikot.
Kung CEO Gumamit lamang ang Farmer LLC ng sarili nitong mga mapagkukunan; Sa kasong ito, ang pera ng organisasyon ay mai-lock sa loob ng cycle sa loob ng 195 araw - ito ay isang halimbawa hindi epektibong paggamit kabisera. Sa ganitong mga kaso, sinasabi nilang "hindi kumuha ng sapat na mga panganib."
Positibo at negatibong halaga ng ikot ng pananalapi
Ito ay hindi tama na sabihin nang walang pag-aalinlangan iyan positibong halaga kapag kinakalkula ang ikot ng pananalapi, ito ay masama, at negatibo ay mabuti. Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakailangan mga tagapamahala ng pananalapi mga kumpanya upang pamahalaan ito.
Kung ang tagapagpahiwatig ay kumukuha ng negatibong halaga, nangangahulugan ito na ang organisasyon ay may maraming sariling pera at hindi nangangailangan ng muling pagdadagdag. kapital ng paggawa. Maaari pa itong mag-isyu ng mga pautang mismo.
Mukhang maganda at maaasahan ito, ngunit iminumungkahi nito na ang organisasyon ay nagpapaliit ng mga panganib, kumikilos nang masyadong maingat, at samakatuwid ay nawawala ang mga pagkakataon. Bumababa ang kahusayan.
Sa kabaligtaran, ang isang positibong halaga ay nagpapahiwatig ng mataas na pag-asa sa mga nagpapautang at may utang. Masyadong maraming pera na nakulong sa loob ng cycle ay nawawalan ng pagkatubig.
Kung nahahanap ng Farmer LLC ang sarili sa ganoong sitwasyon, kahit na ang maliit na pagkaantala sa pagbabayad mula sa mga customer ay hahantong sa isang agwat sa pera. Ito ay katumbas ng isang pinched business artery. Kakailanganin mong humiram ng pera sa bangko o maghanap ng mga supplier na may mas mahabang pagkaantala.
Ang perpektong sitwasyon sa negosyo ay nakakamit sa pamamagitan ng pag-optimize ng mga account na pwedeng bayaran at receivable. Pagbabawas ng mga account na maaaring tanggapin nang hindi nakompromiso ang serbisyo at katapatan para sa mga customer at pagtaas ng mga account na dapat bayaran nang walang panganib na lumala ang solvency.
Sanggunian. Ang liquidity ay ang kakayahan ng mga asset na maging pera. Halimbawa, ang pera bilang asset ay sobrang likido, ngunit ang isang lumang gusali ng bodega sa gitna ng kagubatan ay mababa ang likido, dahil halos imposible itong ibenta.
Sino ang nagkalkula ng siklo ng pananalapi at bakit?
Ang indicator na ito ay ginagamit ng mga analyst at financier para makuha ang pinakatumpak na larawan ng performance ng isang enterprise. Ito ay kagiliw-giliw na kasabay ng iba pang mga coefficient at mga tagapagpahiwatig na nagbibigay-daan sa amin upang gumuhit ng isang konklusyon tungkol sa pinansiyal na kalagayan tiyak na organisasyon.
Halimbawa, maraming mga bangko ang nagsusuri bago mag-isyu ng pautang posisyon sa pananalapi potensyal na manghihiram. Ang impormasyon tungkol sa mga oras ng pag-ikot ay ginagamit din ng mga tagapamahala ng kumpanya upang gumawa ng mga desisyon. mga desisyon sa pamamahala.
Mahalaga: ang tagapagpahiwatig ng tagal ng ikot ng pananalapi ay pinaka-interesante kapag tinasa sa paglipas ng panahon. Kung, kapag sinusuri ang ilang mga petsa ng pag-uulat, may posibilidad na tumaas ang halaga nito, maaari itong magpahiwatig ng mga problema sa mga relasyon sa mga kasosyo. Halimbawa, ang mga may utang ay hindi nagbabayad ng mga bill sa oras, o, sa kabaligtaran, ang organisasyon mismo ay nagpapahintulot sa mga pagkaantala sa pagtupad ng mga obligasyon.
Tatyana Manets - Kandidato ng Economic Sciences, auditor at consultant na may labinlimang taong karanasan, sa kanyang video ay nag-uusap tungkol sa kung ano ang pinansiyal na cycle, anong mga tagapagpahiwatig ang kasangkot sa pagkalkula nito at kung ano ang makikilala sa tulong nito.
Ikot ng pananalapi o pera ( Ingles Cycle ng Conversion ng Cash) ay nagpapakilala sa tagal ng tagal ng panahon sa mga araw na lumipas mula sa sandali ng pagbabayad para sa mga hilaw na materyales at materyales hanggang sa pagtanggap ng bayad para sa mga naibentang produkto. Sa madaling salita, ito ang yugto ng panahon kung saan ang cash ay nasa anyo ng kapital na nagtatrabaho.
Tinutukoy ng tagal ng siklo ng pananalapi ang pangangailangan ng kumpanya para sa kapital na nagtatrabaho. Kung mas mataas ito, mas malaki ang pangangailangan at vice versa.
Formula
Upang kalkulahin ang tagal ng ikot ng pananalapi, maaari mong gamitin ang isa sa mga formula sa ibaba:
o sa pinalawak na anyo
Ang inventory turnover period (TMZ) sa mga araw ay kinakalkula bilang ratio ng average na balanse sa account na "Imbentaryo" sa panahon ng pag-uulat sa presyo ng gastos mga produktong ibinebenta para sa panahon ng pag-uulat, na pinarami ng bilang ng mga araw sa panahon ng pag-uulat (T).
Ang panahon ng pagbabayad ng mga account na natatanggap sa mga araw ay kinakalkula bilang ang ratio ng average na balanse sa Accounts Receivable account sa kita mula sa mga benta ng mga produkto sa kredito, na na-multiply sa bilang ng mga araw sa panahon ng pag-uulat.
Sa turn, ang panahon ng pagbabayad para sa mga account na babayaran ay maaaring kalkulahin bilang ang ratio ng average na balanse sa Accounts Payable account sa panahon ng pag-uulat sa halaga ng mga pagbili sa kredito para sa panahon ng pag-uulat, na pinarami ng bilang ng mga araw sa panahon ng pag-uulat .
Iskedyul
Ang istraktura at tagal ng siklo ng pananalapi ay ipinapakita sa eskematiko sa figure sa ibaba.
Negatibong ikot ng pananalapi
Tulad ng nabanggit sa itaas, mas maikli ang tagal ng ikot ng pananalapi ng isang kumpanya, mas mababa ang pangangailangan nito para sa kapital na nagtatrabaho. Sa ilang mga kaso, maaari pa itong magkaroon ng negatibong halaga. Nangangahulugan ito na ang panahon ng pagbabayad para sa mga account na babayaran ay lumampas sa tagal ng operating cycle, at, dahil dito, ang kumpanya ay hindi lamang nangangailangan ng kapital ng trabaho, ngunit mayroon ding libreng cash.
Halimbawa ng pagkalkula
Ang analyst ay nasa kanyang pagtatapon ng sumusunod na impormasyon tungkol sa mga aktibidad ng kumpanyang Silur-Lex.
Kasabay nito, sa panahon ng pag-uulat, ang kita ng kumpanya ay umabot sa 5,475 libo. (lahat ng mga benta ay isinagawa sa kredito), ang halaga ng mga produktong naibenta ay 3,285 thousand cu, at ang halaga ng mga pagbili sa credit ay 2,920 thousand cu.
Upang makalkula ang tagal ng ikot ng pananalapi ng kumpanya ng Silur-Lex, kinakailangan upang matukoy ang panahon ng sirkulasyon ng mga imbentaryo, ang kapanahunan ng mga account na maaaring tanggapin at ang kapanahunan ng mga account na babayaran.
Dahil dito, ang tagal ng financial cycle ng kumpanya ay 70 araw (60+50-40).
Yunit ng pagsukat: araw
Paliwanag ng indicator
Ang panahon ng financial cycle (ang katumbas sa English ay Cash Conversion Cycle (Net Trade Cycle)) ay ang panahon kung saan ang sariling kapital ay gumagawa ng isang buong turnover Ang indicator ay kinakalkula bilang pagkakaiba sa pagitan ng operating cycle at ang average na panahon para sa pagbabayad mga account na dapat bayaran.
Karaniwang halaga ng ikot ng pananalapi:
Ang isang positibong kalakaran ay ang pagbawas sa tagapagpahiwatig. Upang matukoy ang kasalukuyang posisyon ng kumpanya, kinakailangan upang ihambing ang panahon ng siklo ng pananalapi sa mga kakumpitensya. Gayunpaman, kung ang halaga ng tagapagpahiwatig ay mas mababa sa zero, kung gayon ito ay nagpapahiwatig ng mga problema sa pagkatubig. Ang kumpanya ay umaakit ng malaking halaga ng mga account na babayaran, na maaaring magkaroon ng negatibong pangmatagalang kahihinatnan.
Mga direksyon para sa paglutas ng problema sa paghahanap ng tagapagpahiwatig sa labas ng mga karaniwang limitasyon
Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig ay mas mababa sa zero, kung gayon kinakailangan na gumawa ng mga hakbang upang maibalik ang pagkatubig ng negosyo, halimbawa, maakit hiniram na pondo. Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig ay masyadong mataas, kung gayon ito ay nagkakahalaga ng pagpapatupad ng isang hanay ng mga hakbang na magpapahintulot:
- bawasan ang panahon ng ikot ng produksyon;
- bawasan ang panahon ng pagbabayad para sa mga natatanggap;
- dagdagan ang panahon ng pagbabayad para sa mga account na dapat bayaran.
Formula para sa pagkalkula ng ikot ng pananalapi:
Panahon ng ikot ng pananalapi = Panahon ng ikot ng pagpapatakbo - Panahon ng mga babayarang account (1)
Panahon ng siklo ng pananalapi = Panahon ng isang paglilipat ng imbentaryo + Panahon ng pagbabayad ng mga account na maaaring tanggapin - Panahon ng pagbabayad ng mga account na dapat bayaran (2)
Panahon ng ikot ng pananalapi = (360 * Average na taunang halaga ng mga imbentaryo) / Gastos) + (360 * Average na taunang halaga ng mga account na matatanggap) / Kita) - (360 * Average na taunang halaga ng mga account na babayaran) / Gastos) (3)
Ang average na taunang halaga ng isang asset o pananagutan ay makikita tulad ng sumusunod:
Average na taunang dami ng item sa balanse (ang pinakatamang paraan) = Kabuuan ng laki ng item sa balanse sa katapusan ng bawat araw ng trabaho / Bilang ng mga araw ng trabaho (4)
Average na taunang dami ng isang item sa balanse (kung magagamit lamang ang buwanang data) = Kabuuan ng laki ng isang item sa balanse sa katapusan ng bawat buwan / 12 (5)
Average na taunang dami ng item sa balanse (kung magagamit lamang ang taunang data) = (Laki ng item ng balanse sa simula ng taon + laki ng item sa balanse sa katapusan ng taon) / 2 (6)
Halimbawa ng pagkalkula ng ikot ng pananalapi:
Kumpanya OJSC "Web-Innovation-plus"
Yunit ng pagsukat: libong rubles.
Panahon ng ikot ng pananalapi (2016) = (360*(164/2+137/2))/ 2309+ (360*(178/2+168/2))/ 2945 - (360*(155/2+195/2 ))/ 2309 = 17.33 araw
Panahon ng ikot ng pananalapi (2015) = (360*(137/2+112/2))/ 2254+ (360*(168/2+156/2))/ 2983 - (360*(195/2+251/2 ))/ 2254 = 3.82 araw
Noong 2016, ang financial cycle period ng Web-Innovation-plus OJSC ay tumaas nang malaki - ng 13.51 araw kumpara sa isang taon na mas maaga. Ang mga dahilan para sa trend na ito ay ang pagtaas sa ikot ng produksyon at ang pagtaas ng mga account payable turnover. Ang patuloy na pagtaas sa mga account receivable turnover ay may positibong epekto sa pagganap ng kumpanya. Upang paikliin ang ikot ng pananalapi, kinakailangan upang maghanap ng mga reserba para sa pagbabawas ng yugto ng produksyon at pagtaas ng panahon ng pagbabayad para sa mga natanggap.
Para sa normal na pagpapatakbo ng isang negosyo, ang kapital ng paggawa (mga asset) ay dapat na matatagpuan sa lahat ng mga yugto ng produksyon (operating) cycle at sa lahat ng anyo (kalakal, produksyon at pera). Ang kawalan ng anumang elemento ng kasalukuyang mga asset sa isa sa mga yugto ay humahantong sa paghinto sa produksyon. Kung ang mga kalakal ay ibinebenta nang pautang, kung gayon ang kumpanya ay nangangailangan ng kapital na nagtatrabaho upang masakop ang mga account na maaaring tanggapin hanggang sa magbayad ang mga mamimili para sa mga produkto.
Ang buong cycle ng turnover ng kasalukuyang mga asset ay sinusukat ng oras mula sa sandali ng pagbili ng mga hilaw na materyales mula sa mga supplier hanggang sa pagbabayad para sa mga produkto ng mga mamimili. Ang isang negosyo ay hindi palaging tumatanggap ng mga pondo mula sa mga customer sa oras ng pagbabayad sa mga supplier para sa mga hilaw na materyales. Samakatuwid, ang problema sa pamamahala ng kasalukuyang mga ari-arian ay lumitaw.
Siklo ng produksyon organisasyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng panahon ng buong paglilipat ng kapital na ginagamit para sa paglilingkod proseso ng produksyon, simula sa sandali ng pagtanggap ng mga hilaw na materyales, materyales at semi-tapos na mga produkto sa negosyo at nagtatapos sa paglabas ng mga natapos na produkto.
Ang tagal ng ikot ng produksyon ng isang negosyo ay tinutukoy ng formula:
PPC = PO + PO WIP + PO GP
PO PP - panahon ng paglilipat ng mga stock ng mga hilaw na materyales, materyales at semi-tapos na mga produkto, araw;
PO WIP - work in progress turnover period, araw;
PO GP - panahon ng paglilipat ng mga imbentaryo ng mga natapos na produkto, araw.
Ikot ng pananalapi- ito ang tagal ng panahon sa pagitan ng deadline para sa pagbabayad ng mga obligasyon nito sa mga supplier at ang pagtanggap ng pera mula sa mga customer. Sa madaling salita, ito ang panahon kung saan namuhunan ang mga pondo kasalukuyang mga ari-arian, gumawa ng isang buong rebolusyon.
Ang tagal ng siklo ng pananalapi sa isang organisasyon ay tinutukoy ng formula:
PFC = PPC + PO DZ - PO KZ
PO DZ - average receivables turnover period, araw;
PO KZ - average na panahon ng turnover ng mga account na babayaran, araw.
Ikot ng pagpapatakbo nagpapakilala kabuuang oras, kung saan ang pera ay nakatali sa mga imbentaryo at mga natatanggap. Dahil ang organisasyon ay nagbabayad ng mga bill ng supplier na may time lag, ang financial cycle ay mas mababa kaysa sa operating cycle para sa panahon ng sirkulasyon ng mga account na babayaran. Ang operating cycle ay nagpapakilala sa turnover period ng kabuuang working capital ng organisasyon at kinakalkula gamit ang sumusunod na formula:
POC = PCP + PO DZ
PO DZ - tagal ng turnover ng mga natanggap, araw.
Ang pamamahala sa siklo ng pananalapi ay ang pangunahing nilalaman ng pamamahala sa pananalapi ng isang negosyo at nito mga daloy ng salapi. Ang pag-optimize ng siklo ng pananalapi ay isa sa mga pangunahing layunin ng aktibidad pampinansyal na mga serbisyo mga negosyo.
Malinaw, ang mga paraan upang paikliin ang pinansiyal na cycle ay nauugnay sa pagpapaikli ng produksyon cycle, pagbabawas ng turnover time ng mga account receivable, at pagtaas ng oras ng turnover ng mga account na babayaran.
Ang pagpapaikli sa mga ikot ng pagpapatakbo at pananalapi ay isang positibong kalakaran sa pamamahala ng kayamanan na maaaring mangyari bilang resulta ng:
Pagbabawas ng oras ng proseso ng produksyon (panahon ng imbakan ng mga imbentaryo);
Makatwirang pagbawas ng oras ng produksyon tapos na produkto at ang panahon ng pag-iimbak nito sa bodega;
Mga gamit mga progresibong anyo logistik;
Pabilisin ang turnover ng mga account receivable;
Paghina sa turnover ng mga account payable.