Pojęcie finansów przedsiębiorstwa i jego przedmiot. Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa. Przedsiębiorstwa w swojej działalności formułują politykę finansową ukierunkowaną na realizację swoich głównych celów strategicznych. Przez aktywa rozumie się ogół majątku i majątek

Podstawą analizy finansowej jest jej przedmiot, przedmiot i metody badawcze. Przedmiotem analizy finansowej, czyli tym, co bada się w ramach tej nauki, są stosunki finansowe, zasoby finansowe i ich przepływy, związki przyczynowo-skutkowe oraz metody ich badania.

Jak zauważono w sekcji 1.1, treścią i głównym celem analizy finansowej jest ocena kondycja finansowa oraz identyfikowanie możliwości poprawy efektywności podmiotu gospodarczego poprzez racjonalną politykę finansową. Cel ten osiąga się za pomocą metody właściwej dla tej nauki.

Metoda analizy finansowej to system kategorii teoretycznych i poznawczych, narzędzi naukowych i zasad badania działalności finansowej podmiotów gospodarczych. Pierwsze dwa elementy określają statystyczną charakterystykę metody, a ostatni – jej dynamikę.

Głównym elementem metody jest aparatura naukowa. Aparat naukowy analizy finansowej to zestaw ogólnych naukowych i szczegółowych metod naukowych służących do badania działalności finansowej i gospodarczej podmiotów analizy. Kategorie analizy finansowej to: czynnik, model, odsetki, dyskonto, opcje, przepływy pieniężne, ryzyko i inne. Przewidują stosowanie procedur takich jak porównanie obliczeń, inspekcja, obserwacja itp.

Przedmiotem analizy finansowej są podmioty gospodarcze (przedsiębiorstwo, firma, organizacja itp.), określone wskaźniki finansowe i ekonomiczne kondycji finansowej.

Rozróżnienie procesów finansowych i gospodarczych na ich elementy składowe pozwala dokładniej i szczegółowo określić charakter ich występowania, cechy rozwoju i możliwość wpływu na rozwój konkretnego zjawiska.

Głównym zadaniem analizy finansowej jest zbudowanie spójnego zbioru danych i wybór systemu powiązanych ze sobą wskaźników, które można najskuteczniej wykorzystać do oceny decyzji zarządczych i kondycji finansowej podmiotu gospodarczego.

Opisano proces przeprowadzania analizy finansowej w zależności od zadań: 1)

jako narzędzie wstępnej selekcji przy wyborze kierunku inwestycji lub ewentualnych opcji fuzji; 2)

ocenić sytuację finansową przedsiębiorstwa; 3)

w celu oceny ryzyka biznesowego; 4)

jako narzędzie prognozowania przyszłych warunków finansowych i wyników; 5)

studiować problemy zarządzania produkcją; 6)

ocenić skuteczność zarządzania finansami organizacji; 7)

w celu oceny pracy kierownictwa spółki.

O wyborze form, metod analizy finansowej i systemu wskaźników decydują konkretne zadania i potrzeby różne grupy użytkownicy (podmioty) informacji w zakresie akceptacji decyzje zarządcze(Tabela 1.3).

Tabela 1.3

Zainteresowania podmiotów relacji rynkowych w wynikach analizy finansowej podmiotu gospodarczego Grupy użytkowników (podmiotów) informacji analitycznej Aspekty analizy finansowej Właściciele, akcjonariusze, inwestorzy Me

Żery Nało

LUB narządy

kije Część

Renty Finana

kredyt

audyt 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Ocena wiarygodności, jakości i rzetelności informacji + + + + + + 1 2 3 4 5 6 7 8 2. Analityczna ocena płynności aktywów + + - - + + + 3 Ocena wypłacalności 4 .

Ocena potencjału + + - - + + + działalność operacyjna

5. Ocena efektywności wykorzystania zasobów finansowych + + + + + + + + + + 6. Ocena stabilności finansowej + + - - + + + 7. Ocena atrakcyjności inwestycyjnej + + + + - - + 8. Zdolność kredytowa + + - - - + + 9. Polityka dywidendowa 10.

Ocena ryzyka finansowego + + + 11. Ocena prawdopodobieństwa upadłości + + + - + + + Krąg głównych odbiorców wyników analiz finansowych jest bardzo szeroki. Przedmiotem analizy są użytkownicy informacji, zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio zainteresowani działalnością organizacji (ryc. 1.1).

Użytkowników analizy finansowej można podzielić na trzy grupy: wewnętrznych, zainteresowanych i zewnętrznych.

Do użytkowników wewnętrznych zaliczają się: menedżerowie wszystkich szczebli, pracownicy działu księgowości, działu finansowo-ekonomicznego oraz innych służb przedsiębiorstwa. Każdy z nich wykorzystuje informacje w oparciu o swoje zainteresowania.

Zainteresowanymi użytkownikami są właściciele-akcjonariusze, założyciele, dla których ważna jest znajomość poziomu efektywności zasobów, ich inwestycji, określenie wielkości dywidend i perspektyw rozwoju przedsiębiorstwa.

Ryż. 1.1. Użytkownicy informacji z analizy finansowej

Użytkownicy zewnętrzni to: -

potencjalni inwestorzy, którzy muszą zaakceptować lub odrzucić decyzję o zainwestowaniu swoich środków w przedsiębiorstwo; -

wierzyciele, którzy muszą mieć pewność, że ich dług zostanie spłacony; -

dostawcy – mając pewność wypłacalności swoich klientów i terminowego otrzymywania płatności; -

audytorzy – w celu oceny efektywności sytuacji finansowej; -

inspekcja podatkowa - w celu realizacji planu dochodów budżetowych.

Do pierwszej grupy zaliczają się ci, którzy są związani z organizacją poprzez udział w kapitałach, długach i innych powiązaniach gospodarczych.

Do drugiego – tych, którzy korzystają wyłącznie z informacji gospodarczych celach zawodowych. Ta część informacji użytkownicy nie są bezpośrednio zainteresowani działalnością organizacji, ale zgodnie z warunkami umowy muszą chronić interesy pierwszej grupy użytkowników.

Wyróżniają nie tylko użytkowników informacji, ale także ich interes ekonomiczny (uczestnictwo) w działalności gospodarczej przedsiębiorstwa oraz cel, jaki osiągają w analizie.

Dla właścicieli organizacji informacje analityczne są niezbędne do oceny efektywności przedsiębiorstwa i uzasadnienia jego strategii rozwoju. Interes właścicieli leży w uzyskaniu dochodu z kapitału i stabilności finansowej spółki. Dla inwestorów i wierzycieli celem analizy finansowej jest określenie płynności, wypłacalności i zdolności organizacji do generowania dodatnich przepływów pieniężnych netto w celu oceny zdolności kredytowej. Dla menedżerów firm - uzyskanie maksymalnej informacji o działalności gospodarczej organizacji w celu podjęcia odpowiednich decyzji zarządczych, co determinuje ich interesy jako użytkowników wyników analiz ekonomicznych. Przedstawiciele organów rządowych potrzebują informacji analitycznych, aby ocenić zgodność z interesami państwa (terminowe płacenie podatków i opłat). Tym samym inspektoraty podatkowe mogą wykorzystywać narzędzia i metody analizy finansowej do weryfikacji zeznań podatkowych i prawidłowości wykazanych w nich kwot. Inne agencje i władze rządowe mogą również wykorzystywać powyższą analizę podczas wykonywania swoich uprawnień i funkcji.

Partnerzy biznesowi (dostawcy i nabywcy produktów) oraz kontrahenci zainteresowani są wypłacalnością i trwałą konkurencyjnością organizacji, która decyduje o pozycji firmy na rynku. Osoby podejmujące decyzje dotyczące przejęć i fuzji potrzebują informacji, aby ocenić wartość. Analiza finansowa stanowi wówczas cenne narzędzie do określenia wartości i oceny zgodności finansowej potencjalnych kandydatów do fuzji.

W procesie analizy finansowej (zewnętrznej) oceniane są: -

zmiany bezwzględnych wskaźników zysku, przychodów, kosztów; -

dynamika względnych wskaźników efektywności podmiotu gospodarczego; -

stabilność rynku, płynność i wypłacalność organizacji; -

efektywność wykorzystania kapitału własnego i środków pożyczonych; -

efektywność zaliczek kapitałowych (analiza inwestycji).

W efekcie przeprowadzana jest diagnoza finansowa organizacji i nadawana jest jej ocena. Jednocześnie analiza sprawozdań finansowych służy interesom różnych grup użytkowników.

Analiza sprawozdań finansowych wraz z dynamiką wskaźników i analizą trendów stanowi ważną grupę narzędzi audytu, która może w istotny sposób uzupełniać inne metody badania, do których zaliczają się badania proceduralne i ratyfikacyjne. Faktem jest, że błędy i niedokładności dowolnego rodzaju mogą zniekształcać (i to znacząco) różne zależności strukturalne, a identyfikacja i analiza tych zniekształceń może prowadzić do wykrycia pierwotnych błędów. Co więcej, proces analizy finansowej wymaga od biegłego rewidenta jasnego zrozumienia analizowanej jednostki, co pomaga określić najodpowiedniejszy rodzaj dodatkowych narzędzi analitycznych.

To, co jest bardzo atrakcyjne dla potencjalnych partnerów, to fakt, że firma prowadzi politykę otwartości: publikuje swoje raporty finansowe i analityczne w środki masowego przekazu, jest gotowy przekazać dane o wynikach i planach pracy.

W krajach rozwiniętych takie udostępnianie sprawozdań finansowych interesariuszom jest powszechną praktyką. Istnieją firmy specjalizujące się w gromadzeniu, przetwarzaniu, systematyzowaniu i publikowaniu informacji na temat wyników różnych firm. Wśród nich są znane na całym świecie organizacje Dun & Bradstreet i Robert Morris Associates. Większość firm stara się zaistnieć w swoich zbiorach i bazach danych, gdyż pozwala im to zaistnieć na rynku. Dane te pozwalają potencjalnym inwestorom i partnerom ocenić efektywność firmy i ryzyko inwestowania w nią kapitału.

Zakłada obecność podmiotu i przedmiotu kontroli. Podmiotami zarządzania w przedsiębiorstwie mogą być urzędnicy służb finansowych lub pracownicy, których kompetencje obejmują zarządzanie organizacją przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie. Działalność finansowa może być rozdzielona pomiędzy służby i wykonawców znajdujących się na różnych poziomach hierarchii zarządzania. Ponieważ mała firma nie oznacza głębokiego podziału funkcji zarządczych, tematy zarządzanie finansami Kierownik przedsiębiorstwa i księgowy mogą działać.

W dużych przedsiębiorstwach tworzone są niezależne działy zarządzania finansami - usługi finansowe i dyrekcje. Głównym odpowiedzialnym specjalistą finansowym jest CFO (wiceprezes ds. finansowych). Funkcje podmiotu zarządzania finansami można także przekazać kierownikowi finansowemu, głównemu księgowemu, dyrektorowi administracyjnemu, kierownikowi działu finansowo-sprzedażowego oraz innej kadrze kierowniczej wyższego szczebla. Utworzenie dyrekcji finansowej, określenie zakresu jej zadań i możliwości jest prerogatywą najwyższego organu zarządzającego przedsiębiorstwa – zarządu lub rady nadzorczej.

Przedmiotem zarządzania w zarządzaniu finansami są wpływy i wpłaty gotówkowe, które składają się na fundusz gotówkowy przedsiębiorstwa. Zarządzany przepływ pieniężny to zamknięty cykl napływu i wypływu środków z przedstawicielstwa, którego wielkość zależy od wielkości sprzedaży, wielkości należności i zobowiązań, niezbędnych zapasów, struktury kapitałowej, zasobów finansowych itp. Przepływy pieniężne od przedstawiciela biuro ma określone źródła: kapitał własny, środki pożyczone, inne zobowiązania. Kierunek wykorzystania środków wiąże się z tworzeniem różnych aktywów.

Fundusz gotówkowy przedsiębiorstwa składa się z procesu przepływu środków służących szerokiej gamie operacji biznesowych. Całość działalności można pogrupować według głównych obszarów działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: bieżącej, inwestycyjnej i finansowej. Oznacza to, że zorganizowany przepływ środków pieniężnych w każdym konkretnym przypadku ma na celu rozwiązanie określonych problemów, a ogólna wydajność firmy zależy od powodzenia we wdrażaniu każdego obszaru działalności. Oczywiście wyniki bieżącej działalności w dużej mierze determinują możliwości przedsiębiorstwa, ale inne rodzaje działań mogą również pomóc w przezwyciężeniu pojawiających się trudności finansowych.

Zatem przedmiotem zarządzania finansami są aktywa i pasywa (zobowiązania finansowe) przedsiębiorstwa, które powstają w procesie bieżącej działalności i inwestycji

Tworząc przedsiębiorstwo, priorytetowym zadaniem jest określenie kwoty środków potrzebnych na sfinansowanie nowego majątku. Jednocześnie rozwiązywany jest problem optymalizacji źródeł finansowania, tworząc strukturę, która zapewni niezbędną stabilność finansową przedsiębiorstwa przy niskich wartościach kosztu kapitału; w przyszłości będą determinować jego własne zasoby finansowe możliwości przedsiębiorstwa w wirze naruszeń celów strategicznych. Główną uwagę w zarządzaniu własnymi zasobami finansowymi należy zwrócić na kształtowanie zysku netto i odpisów amortyzacyjnych. Ale nie tylko własne źródła w dużej mierze determinują wielkość przepływów pieniężnych efektywność finansowa zależy od kombinacji środków własnych i pożyczonych w obiegu. Stawia to zarządzanie finansami przed zadaniem określenia całkowitego zapotrzebowania na pożyczone środki i optymalizacji relacji zadłużenia krótko- i długoterminowego.

Aktywa obrotowe i trwałe stanowią istotę każdego przedsiębiorstwa. Będąc przedmiotami zarządzania finansami, należy je przede wszystkim określić bezwzględnie według ich rodzajów, gdyż od tego zależy skala działalności samego przedsiębiorstwa, wielkość i struktura finansowa kapitału, natomiast zasadnicze różnice w obrót poszczególnych składników majątku wymaga odmiennego podejścia do zarządzania aktywami obrotowymi i aktywami nieodwracalnymi. Określenie czasu obrotu określonymi rodzajami aktywów finansowych stwarza przesłanki do racjonalnego gospodarowania zapasami, w tym długiem i kapitałem obrotowym. Halbreaker.

W składzie aktywów trwałych środki trwałe zajmują określoną wagę. Zarządzanie tą częścią majątku polega na analizie struktury i efektywności wykorzystania poszczególnych rodzajów majątku, a także działaniach zapewniających bieżące i wyremontować, terminowa aktualizacja, wymiana maszyn i urządzeń.

Zarządzanie środkami trwałymi wymaga rozwiązania takiego problemu, jak zarządzanie realnymi inwestycjami. W tym celu należy ocenić atrakcyjność inwestycyjną opracowywanych projektów i rozważyć ich efektywność z punktu widzenia możliwości realizacji inwestycji kapitałowych.

Na szczególną uwagę w zarządzaniu finansami zasługują działania na giełdzie. Tworzenie i zarządzanie operacyjne portfelem papierów wartościowych to nie tylko możliwość jego pozyskiwania dodatkowy dochód, ale także obecność zagrożeń charakterystycznych dla tej działalności. Wybór instrumenty finansowe, kształtowanie optymalnej struktury portfela inwestycyjnego, która pozwala na zrównoważenie ryzyka i rentowności, to główne kierunki zarządzania tą częścią aktywów przedsiębiorstwa. Ryzyko towarzyszy nie tylko działalności finansowej, jest charakterystycznym czynnikiem niemal każdego rodzaju działalności. Zarządzanie finansami staje się skuteczne dopiero wtedy, gdy zostanie określona lista ryzyk związanych z przedsiębiorstwem, ustalona ich struktura i możliwe skutki wystąpienia zdarzeń ryzykownych. Zarządzanie ryzykiem to także prowadzenie działań zapobiegawczych, minimalizowanie oczekiwanego ryzyka finansowego oraz zapewnianie ochrony ubezpieczeniowej ze źródeł wewnętrznych i zewnętrznych.

Przedmioty zarządzania finansami – aktywa i pasywa przedsiębiorstwa są ze sobą ściśle powiązane. Decyzja o inwestycji w określone aktywa zakłada dostępność źródeł finansowania. Cena źródeł, które przyciągną inwestycje, może być różna, co znajdzie odzwierciedlenie w podjętej decyzji.Środków własnych, w przeciwieństwie do pożyczonych, nie można oceniać pod kątem zapłaty za zasoby, ale można je odpowiednio efektywnie wykorzystać przy wyborze efektywna opcja inwestycyjna. Zatem obiekty zarządzania finansami pozostają w ciągłej interakcji, a ich współzależność stawia przed podmiotem zarządzania zadanie opracowania różnorodnych opcji możliwych działań, zapewniając racjonalną mobilizację i wykorzystanie środków. Na pytanie: skąd zdobyć potrzebne środki i jak je wykorzystać z największym pożytkiem – jednoznacznej odpowiedzi nigdy nie będzie. Znalezienie alternatyw i najbardziej opłacalnych rozwiązań to sztuka menedżera finansowego.

1. Przedmiot, przedmiot i cele kursu

Przedmiotem finansów są ekonomiczne, organizacyjne, prawne i społeczne aspekty finansowania i kredytowania przedsiębiorstw w odniesieniu do okresu transformacji gospodarki ukraińskiej.

Przedmiotem finansów jest praktycznie doświadczenie zgromadzone w zakresie funkcjonowania finansów na poziomie mikro regulacji finansowych przedsiębiorstw o ​​różnych formach organizacyjno-prawnych w ramach obowiązujących aktów prawnych i wykonawczych.

Celem przedmiotu jest opanowanie mechanizmów organizacji, planowania, stymulowania i zarządzania finansami przedsiębiorstw w oparciu o teoretyczną i praktyczną analizę procesów finansowania i kredytowania, a także uogólnienie dokumentów legislacyjnych i regulacyjnych, doświadczenia transformacji w obszar działalności przedsiębiorczej.
Celem finansów przedsiębiorstw jest optymalizacja przepływów finansowych w celu maksymalizacji zysków lub minimalizacji kosztów.
Rola finansów przedsiębiorstwa - pozwala zarządzać przepływami pieniężnymi i znajdować optymalne rozwiązania finansowe mające na celu reorganizację złożonych celów produkcji, rozwoju gospodarczego i społecznego, stymulowanie wysoce produktywnej pracy i zachęcanie do przedsiębiorczości.

2. Ogólna koncepcja finansów przedsiębiorstwa

Finanse przedsiębiorstw – całość stosunki gospodarcze powstające w rzeczywistym obrocie pieniężnym, dotyczące tworzenia, podziału i wykorzystania zasobów finansowych.
Obrót gotówkowy stanowi materialną podstawę finansów przedsiębiorstwa. Obrót realnymi pieniędzmi jest procesem gospodarczym powodującym ruch wartości, któremu towarzyszy przepływ wpłat i rozliczeń gotówkowych. Przedmiotem obrotu realnymi pieniędzmi są środki finansowe – własne źródła finansowania reprodukcji rozszerzonej, które pozostają do dyspozycji przedsiębiorstwa po wypełnieniu bieżących zobowiązań w zakresie płatności i rozliczeń.
Finanse przedsiębiorstw to forma finansowania i pożyczania działalności gospodarczej.
Finanse na szczeblu mikro (przedsiębiorstwa) są przedmiotem regulacji ustawodawstwa państwowego i samorządowego oraz władz wykonawczych i zarządów. Głównym podmiotem podejmowania decyzji finansowych są właściciele. Główną osobą jest dyrektor finansowy (kierownik finansowy).Finanse przedsiębiorstwa działają w ramach państwowego systemu finansowego.
Finanse makro – budżet państwa. Finanse na poziomie makro przyczyniają się do osiągnięcia ogólnych celów rozwoju gospodarczego. Ważnym czynnikiem metodologicznym jest określenie zasad organizacji i funkcjonowania finansów przedsiębiorstwa, co jest niezbędne do określenia kierunków oddziaływania finansów przedsiębiorstwa na gospodarkę rynkową oraz opracowanie kryteriów jego funkcjonowania.
Funkcje finansowe:
1. nie są izolowane w ramach przedsiębiorstw, lecz współdziałają z budżetem, funduszami pozabudżetowymi, zakładami ubezpieczeń, inwestorami;
2.w oparciu o przepływy informacji (sprawozdania księgowe i statystyczne, umowy, dokumenty handlowe i rozliczeniowe);
3. mieć jasną orientację na cel – maksymalizację zysków, minimalizację kosztów, optymalizację przepływów finansowych.

3.Funkcje finansów przedsiębiorstwa

Finanse przedsiębiorstw jako kategoria ekonomiczna przejawiają się w pełnionych przez nie funkcjach. W ramach nauk finansowych istnieje pewna jedność funkcji finansów państwa i finansów przedsiębiorstw, a jednocześnie istnieją istotne różnice, które determinują znaczenie interesów narodowych i przedsiębiorczego aspektu działalności. Dla systemu finansowego istotne są następujące funkcje: planowanie, organizacja, stymulowanie, kontrola.
Funkcja planowania polega na formułowaniu „celów” i wyborze sposobów ich osiągnięcia w oparciu o rozgraniczenie odpowiedzialności w ramach istniejących form własności. Obejmuje to podział ograniczeń wielkości środków finansowych w aspekcie tymczasowym w oparciu o priorytety i cele rozwojowe, ich redystrybucję pomiędzy budżetami różnych poziomów.
Funkcja organizacji obejmuje strukturę budżetu, klasyfikację budżetu, obejmuje niezbędne określenie trybu sporządzania, zatwierdzania i wykonywania budżetu, wybór uprawnionych instytucji kredytowych, rozgraniczenie uprawnień władz ustawodawczych i wykonawczych w proces budżetowy, określenie praw i obowiązków jednostek funkcjonalnych organów finansowych. Funkcja ta związana jest z procesem organizacji budowy wewnętrznego systemu regulacji i kontroli przepływów budżetowych i zasobów finansowych przedsiębiorstw;
Funkcja motywacyjna opiera się na działaniach zmierzających do osiągnięcia celów. Za pomocą tej funkcji interpretowane są czynniki wpływające na działalność finansową i uwzględniające jej zapotrzebowanie na środki finansowe. Decydującą rolę odgrywają czynniki determinujące zachowania ludzi w procesie podejmowania decyzji dotyczących taktycznych i strategicznych aspektów finansów;
Funkcja kontrolna oznacza ułatwianie realizacji postawionych celów. Obejmuje to opracowanie norm, standardów, porównanie osiągnięć z wyznaczonymi celami i ustalonymi kryteriami.
Działania związane z regulacją obrotu realnymi pieniędzmi w ramach struktury biznesowej realizują zestaw funkcji finansowych przedsiębiorstw. Należy rozróżnić trzy główne funkcje: reprodukcję, dystrybucję, kontrolę.
Funkcja reprodukcyjna ma na celu zapewnienie równowagi w wyrażaniu wartości środków materialnych, pracy i zasobów finansowych na wszystkich etapach obiegu kapitału w procesie reprodukcji prostej i rozszerzonej. Izolacja ekonomiczna aktywów obrotowych, trwałych i finansowych powoduje konieczność uregulowania ich obrotu. Cyrkulacja aktywów jest obrotem zachodzącym w sposób ciągły w czasie i służącym reprodukcji. Cyrkulacja to etap obrotu kapitałem. Awans ma miejsce wtedy, gdy wydane pieniądze wracają do przedsiębiorstwa w jednym cyklu w wyniku sprzedaży wytworzonych lub zakupionych towarów, robót budowlanych, usług, produktów w postaci wpływów ze sprzedaży, tj. zaliczce zawsze towarzyszy rekompensata w w gotówce.
Inwestycja różni się od zaliczki tym, że środki są wycofywane z obiegu na dłuższy okres czasu, a następnie zwracane przedsiębiorstwu w części w drodze regularnych rozliczeń międzyokresowych i zaliczane do kosztów.
Funkcja reprodukcji przejawia się we wskaźnikach rentowności i płynności aktywów.
Zadaniem finansistów jest wybór najkorzystniejszej opcji i źródła finansowania zapewniającego prawidłowy proces reprodukcji i prowadzenia działalności inwestycyjnej. Przyczynia się to do realizacji zasady zmienności sterowania.
Funkcja dystrybucji jest ściśle powiązana z funkcją reprodukcji, gdyż wpływy ze sprzedaży produktów podlegają dystrybucji. Funkcja dystrybucji polega na tym, że zasoby finansowe przedsiębiorstwa podlegają podziałowi w celu wypełnienia zobowiązań pieniężnych wobec budżetu, banków i kontrahentów. Jej efektem jest tworzenie i wykorzystanie funduszy celowych, przy zachowaniu efektywnej struktury kapitałowej.
Elementy realizacji funkcji podziału finansów przedsiębiorstwa: fundusz wynagrodzeń, fundusz płac, zysk.
Podział środków zaczyna tworzyć fundusz kompensacyjny pokrywający koszty reprodukcji prostej i amortyzacji. Źródłami powstawania funduszu kompensacyjnego są:
- wynajem;
- odpisy amortyzacyjne ujęte w kosztach wyrobów, towarów i usług trwałych aktywów produkcyjnych.
Kolejnym elementem realizacji dystrybucyjnej funkcji finansów przedsiębiorstwa jest utworzenie funduszu płac, który jest uwzględniany w kosztach produkcji, towarów, pracy i usług pod względem kosztów wynagrodzeń głównego personelu produkcyjnego przedsiębiorstwa , obejmujące premie dla pracowników i pracowników za wyniki produkcyjne, świadczenia motywacyjne i kompensacyjne, w tym obejmujące rekompensaty z wynagrodzeń w związku ze wzrostem cen i waloryzację dochodów w granicach przewidzianych ustawą, odszkodowania wypłacane w wysokości ustalonej ustawą kobietom pracującym częściowo płatnego urlopu na opiekę nad dzieckiem do osiągnięcia przez nie wieku określonego przepisami prawa, a także koszty odpłatnej pracy pracowników niebędących pracownikami zatrudnionymi w głównej działalności. Wszystkie pozostałe płatności na rzecz pracowników dokonywane są z zysku netto przedsiębiorstw.
Zysk jest głównym przedmiotem realizacji funkcji dystrybucyjnej finansów przedsiębiorstwa. Kosztem zysków powstaje cały zespół funduszy funduszy. Rysunek 1.1 przedstawia dwa główne kanały udziału zysku w procesie dystrybucji, które determinują proporcje, w jakich zysk jest pobierany i wykorzystywany przez samo przedsiębiorstwo.
W działalności przedsiębiorstw zysk ma następujące znaczenie:
- odzwierciedla wyniki działalności gospodarczej w uogólnionej formie i jest jednym ze wskaźników jej efektywności;
- wykorzystywane jako czynnik stymulujący przedsiębiorczość i produktywność pracy;
- pełni funkcję źródła finansowania reprodukcji rozszerzonej i stanowi najważniejszy zasób finansowy przedsiębiorstwa.

Rys. 1.1 Schemat udziału zysku w procesie dystrybucji

Zadaniem służby finansowej jest opracowanie polityki przedsiębiorstwa w zakresie podziału zysku, określenie roli i znaczenia w procesie reprodukcji i stymulacji. Od tego zależy ogólne koncepcyjne podejście do rozwoju finansów przedsiębiorstw. Efektem procesów dystrybucyjnych jest tworzenie funduszy funduszy zapewniających finansowanie przyjętych do realizacji programów, przy zachowaniu optymalnej struktury kapitałowej i minimalizacji ryzyka upadłości.
Funkcja kontrolna finansów przedsiębiorstw polega na sprawowaniu kontroli hrywny nad obrotem prawdziwymi pieniędzmi i tworzeniem funduszy funduszy. Kontrola hrywny ma dwie formy:
- kontrola zmian wskaźników finansowych, stanu płatności i rozliczeń;
- kontrola nad realizacją strategii finansowania.
Związek z funkcjami reprodukcyjnymi i dystrybucyjnymi. Funkcja kontrolna finansów przedsiębiorstwa może odgrywać aktywną rolę w podejmowaniu określonej decyzji lub biernie odzwierciedlać wyniki podziału środków i procesów reprodukcji.
Funkcja kontrolna przejawia się w tym, że urzędnik finansowy identyfikuje stopień zgodności otrzymywanych dochodów i strukturę środków z planowanymi zadaniami zwiększania wolumenów produkcji i sprzedaży; koryguje rozbieżność między dochodami przedsiębiorstwa a jego wydatkami w zakresie wykorzystania nie tylko zasobów pieniężnych, ale także materialnych.
Zestaw działań mających na celu osiągnięcie równowagi między dochodami i wydatkami przedsiębiorstwa, zasobami rzeczowymi i finansowymi może obejmować zadania racjonalizacji wykorzystania surowców i materiałów, zwiększenia wydajności pracy, zmniejszenia zadłużenia wobec dostawców i banku, dostosowania poziomu dywidendy itp.
Funkcja kontrolna finansów przedsiębiorstwa realizowana jest w następujących głównych obszarach:
- kontrola nad prawidłowym i terminowym przekazywaniem środków pieniężnych na środki pieniężne ze wszystkich ustalonych źródeł finansowania;
- kontrola przestrzegania określonej struktury środków pieniężnych, z uwzględnieniem potrzeb produkcji i rozwoju społecznego;
- kontrola nad ukierunkowanym i efektywnym wykorzystaniem środków finansowych.

4. Działalność przedsiębiorcza jest podstawą finansów przedsiębiorstwa

W warunkach gospodarka rynkowa Finanse przedsiębiorstwa zapewniają efektywną realizację działań biznesowych.
Działalność przedsiębiorcza jest samodzielna, ryzykowna, ma na celu systematyczne osiąganie zysków z korzystania z majątku, sprzedaży towarów, wykonywania pracy lub świadczenia usług. Działalność przedsiębiorcza jasno wyznacza interesy podmiotów relacji rynkowych. Finanse przedsiębiorstw w gospodarce rynkowej opierają się na wyodrębnieniu obiegu zasobów finansowych państwa i zasobów finansowych przedsiębiorstw.
Podstawą funkcjonowania finansów przedsiębiorstw w gospodarce rynkowej są:
- działalność przedsiębiorcza;
- samofinansowanie;
- ceny rynkowe;
- rynek pracy;
- rynek kapitałowy;
- ustawodawstwo rynkowe.
Działalność gospodarczą może prowadzić zarówno sam właściciel, jak i podmiot prawnie zarządzający jego majątkiem. W tym przypadku stosunki pomiędzy podmiotem zarządzającym przedsiębiorstwem a właścicielem nieruchomości reguluje odpowiednia umowa. Relacja pomiędzy przedsiębiorcą a osobami zarządzającymi przedsiębiorstwem powinna być budowana także w oparciu o umowę.
Głównym wymaganiem, jakie przedsiębiorca stawia wobec usługi finansowej, jest opracowanie podstawowej koncepcji finansowej. Ogólne podejście koncepcyjne polega na ustaleniu strategii rozwoju finansowego, która zapewnia osiągnięcie wyznaczonych celów, efektywne zarządzanie przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa, tworzenie środków pieniężnych w określonych proporcjach oraz wykorzystanie zasobów finansowych zgodnie z ich przeznaczeniem. Dotyczy to sposobów realizacji podstawowej koncepcji finansowej przedsiębiorstwa.
Ważne jest, aby zrozumieć, że finansista jest zasadniczo fetyszyzowanym właścicielem, który wpływa na przepływ kapitału, bieżące zyski, oszczędności i inwestycje.

5.Zasady i rola finansów przedsiębiorstwa

Finanse przedsiębiorstw stanowią podstawę mikroekonomii. Dlatego ważną rolę odgrywają zasady ich realizacji, do których należą:

- planowanie i konsekwencja;
- orientacja na cel;
- dywersyfikacja;
- orientacja strategiczna.
Finanse przedsiębiorstwa pozwalają na zarządzanie wyceną majątku rzeczowego i pracy oraz zasobów finansowych, zapewniając ich równowagę. Planowanie finansowe w tym przypadku ma orientację wewnętrzną z wpływem rządu regulacja zewnętrzna. Łącznie z podatkami. Finanse przedsiębiorstw odgrywają decydującą rolę w generowaniu dochodów z krajowego scentralizowanego funduszu funduszy, jakim jest budżet.
Jedną z zasad finansów przedsiębiorstwa jest orientacja na cel. Przedsiębiorca zawsze koncentruje się na celach, które sobie wyznacza, dla przedsiębiorstwa, ku którym zmierzają jego działania. Tradycyjne cele organizacji handlowej to: rentowność produkcji, stabilna pozycja na rynku, wystarczalność zasobów materialnych i finansowych.
Osiąganie celów zależy od orientacji strategicznej. Strategia finansowa determinuje możliwość zrównoważonego zarządzania wyceną aktywów rzeczowych i technicznych oraz zasobów finansowych. Enterprise Finance zapewnia finansowanie i regulację bieżących zysków. Stosunek bieżącego finansowania do akumulacji kapitału jest najważniejszym punktem w działalności finansowej przedsiębiorstw. Właściciele i przedsiębiorcy muszą zdecydować, jaką część zysków przeznaczyć na cele produkcyjne, rozwój społeczny i płace. Brak jasnej strategii zarządzania finansami i ignorowanie uwarunkowań rynkowych nigdy nie pozwalają przedsiębiorstwu stać się liderem na rynku krajowym, a tym bardziej na rynku zagranicznym.
Zasada dywersyfikacji źródeł finansowania i inwestycji kapitałowych ma ogromny wpływ na finanse przedsiębiorstw. Przejawia się to w dwóch aspektach: inwestowaniu pieniędzy w różne papiery wartościowe i przedmioty; tworzenie zróżnicowanych przedsiębiorstw prowadzących różnego rodzaju działalność gospodarczą. Dywersyfikacja zmniejsza ryzyko upadłości i zwiększa konkurencyjność przedsiębiorstwa. Jednocześnie wiąże się to ze znaczną dywersją środków finansowych. Wymaga to dużej zwrotności w ich użytkowaniu. Najczęstszej dywersyfikacji inwestycji w papiery wartościowe towarzyszy tworzenie portfela papierów wartościowych będących własnością przedsiębiorstwa. Portfel papierów wartościowych obejmuje zwykle akcje, obligacje rządowe i korporacyjne, bankowe certyfikaty depozytowe, weksle itp.
Zasady zarządzania. Finanse skupiają się na następujących zasadach zarządzania:
- kontrola realizacji podjętych decyzji;
- uwzględnienie doświadczeń z przeszłości i ich ekstrapolacja na przyszłość;
- uwzględnienie trendów rozwojowych i możliwych kierunków zmian w otoczenie zewnętrzne kierownictwo;
- uwzględnienie celów i perspektyw strategicznych;
- pilny charakter podjętych decyzji i dokonanych zmian;
- uznanie nieprzewidywalności skutków wpływu czynników zewnętrznych.
Rolę finansów przedsiębiorstw można sprowadzić do trzech czynników:
- stabilizacja gospodarcza;
- dostosowanie do przemian rynkowych;
- pobudzenie działalności inwestycyjnej.
Stabilizacja gospodarcza w skali mikro jest nierozerwalnie związana z ogólną stabilizacją finansową w gospodarce. Dlatego monitorowanie wskaźników makroekonomicznych pozwala na identyfikację rzeczywistej sytuacji w sektorze finansowym. Spośród wskaźników makroekonomicznych decydujące znaczenie mają poziom deficytu budżetowego, stopień wykonania budżetu, poziom zadłużenia przedsiębiorstw wobec budżetu i kontrahentów, poziom inflacji oraz stopa refinansowania. Bank Narodowy, zmiany kursu walut. Stabilność finansowa przedsiębiorstwa to stabilny zwrot z zainwestowanego kapitału, zdolność do pozyskiwania źródeł finansowania na rynku kapitałowym oraz gromadzenie środków na rozwój działalności.
Finansowe dostosowanie do przekształceń rynkowych wyraża się w tym, że przedsiębiorstwo jest pełnoprawnym uczestnikiem rynku kapitałowego. Występowanie w roli pożyczkodawcy lub pożyczkobiorcy; organizacja finansów pozwala szybko reagować na zmiany sytuacji rynkowej, dostosowywać się do nowych warunków, korzystać z alternatywnych instrumentów finansowych oraz wypełniać zobowiązania podatkowe i inne finansowe.
Działalność inwestycyjna przedsiębiorstwa jest efektem i wyznacznikiem jego dobrej kondycji finansowej. Finansowanie przedsiębiorstw odgrywa decydującą rolę w przyciąganiu inwestycji i tworzeniu korzystnych warunków funkcjonowania rynku kapitałowego. W działalności inwestycyjnej decydująca jest zasada kierunku strategicznego, a zadaniem finansów jest konieczność jej realizacji. Obsługa finansowa przedsiębiorstwa na bieżąco monitoruje porównawczą stopę zwrotu z inwestycji długoterminowych dla poszczególnych obiektów inwestycyjnych. Ocenić stopień i poziom ryzyka w aspekcie czasowym.

WYKŁAD nr 2
Kapitał finansowy przedsiębiorstwa

1. Rodzaje kapitału spółki

3.Fundusze przedsiębiorstwa

1. Rodzaje kapitału spółki
Kapitał finansowy przedsiębiorstwa to część zasobów finansowych przedsiębiorstwa zaangażowana w obrót i generująca dochód z tego obrotu. Kapitał finansowy pełni rolę przekształconej formy zasobów finansowych. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to ogół jego własnych dochodów pieniężnych oraz wpływów zewnętrznych, którymi dysponuje przedsiębiorstwo i które przeznaczone są na realizację jej zobowiązań finansowych oraz finansowanie bieżących kosztów związanych z decyzjami produkcyjnymi. Zatem kapitał stanowi znaczną część zasobów finansowych wydawanych i inwestowanych w produkcję w celu osiągnięcia zysku.
Kapitał jest główną podstawą ekonomiczną powstania i rozwoju przedsiębiorstwa. Ponieważ charakteryzuje całkowitą wartość środków w postaci pieniężnej, materialnej i niematerialnej, zainwestowanych w tworzenie swoich aktywów. Kapitał w procesie swojego funkcjonowania zabezpiecza interesy właścicieli i personelu przedsiębiorstwa, a także państwa. To właśnie definiuje ją jako główny przedmiot zarządzania finansami przedsiębiorstwa, a zapewnienie jej efektywnego wykorzystania jest jednym z najważniejszych zadań zarządzania finansami.
Ogólna koncepcja kapitału spółki zazwyczaj uwzględnia różne jego rodzaje. Klasyfikacji kapitału dokonuje się na podstawie różnych cech (ryc. 2.1).
Ze względu na własność firmy rozróżnia się kapitał własny i kapitał pożyczony. Kapitał własny charakteryzuje całkowitą wartość posiadanych przez nią funduszy spółki. W jego składzie uwzględnia się kapitał zakładowy, kapitał zapasowy, kapitał zapasowy, celowe źródła finansowania, wkłady i darowizny, premie od akcji spółki akcyjnej, zyski zatrzymane oraz fundusze akumulacyjne.
Kapitał zakładowy (zakładowy) powstaje w momencie utworzenia spółki i pozostaje do jej dyspozycji przez cały okres jej istnienia. W zależności od formy organizacyjno-prawnej jej kapitał docelowy (zakładowy) powstaje w drodze odkupu, a następnie sprzedaży akcji, inwestycji w kapitał zakładowy akcji, udziałów itp. Kapitał docelowy spółki określa minimalną wysokość jej majątku, która gwarantuje interesy jej wierzycieli; Głównym źródłem kapitału własnego jest zatem kapitał docelowy. Kapitał nazywany jest kapitałem docelowym, ponieważ jego wielkość jest określona w statucie przedsiębiorstwa, który podlega odpowiedniej rejestracji.
W procesie działalności przedsiębiorczej jej kapitał zakładowy może być dzielony, zmniejszany i zwiększany, w tym kosztem części wewnętrznych zasobów finansowych spółki.
Kapitał dodatkowy spółki obejmuje:
- kwotę aktualizacji wyceny środków trwałych, inwestycji budowlanych i innych rzeczowych aktywów trwałych spółki wraz z terminem korzystne wykorzystanie powyżej 12 miesięcy, przeprowadzane zgodnie z ustaloną procedurą;
- kosztowności otrzymane przez firmę bezpłatnie;
- otrzymaną kwotę przekraczającą wartość nominalną uplasowanych akcji (awyższa wartość akcji spółki akcyjnej);
- inne podobne kwoty.

Ryc.2.1. Klasyfikacja kapitału finansowego spółki

Kapitał dodatkowy gromadzi środki otrzymane przez przedsiębiorstwo w ciągu roku za pośrednictwem powyższych kanałów, przy czym głównym kanałem są tutaj skutki aktualizacji wyceny środków trwałych.
Kapitał rezerwowy tworzy się poprzez potrącenia z zysku w wysokości określonej statutem, nie mniej jednak niż 15% kapitału zakładowego. Co roku co najmniej 5% zysku netto musi być przekazywane na fundusz rezerwowy, aż kapitał rezerwowy osiągnie kwotę ustaloną w statucie. Kapitał rezerwowy tworzony jest na pokrycie ewentualnych strat spółki, a także na spłatę obligacji i wykup akcji własnych.
Istotnym składnikiem kapitału własnego spółki jest zysk, który reprezentuje końcowy wynik finansowy działalności spółki.
Do kapitału obcego zalicza się środki pieniężne i inne aktywa majątkowe pozyskane w formie podlegającej zwrotowi w celu finansowania rozwoju działalności spółki. Wszystkie formy kapitału dłużnego wykorzystywane przez firmę reprezentują jej zobowiązania finansowe, które muszą zostać spłacone w określonych terminach.
Ze względu na przedmiot inwestycji rozróżnia się kapitał trwały i obrotowy. Kapitał trwały to ta część wykorzystywanego kapitału, która jest inwestowana we wszelkiego rodzaju aktywa trwałe, a nie tylko w środki trwałe, jak to czasami błędnie interpretuje się w literaturze. Kapitał obrotowy- Jest to część kapitału spółki zainwestowana w kapitał obrotowy spółki.
W zależności od przeznaczenia wyróżnia się kapitał produkcyjny, pożyczkowy i spekulacyjny. Kapitał produkcyjny charakteryzuje te fundusze spółki, które są inwestowane w jej aktywa operacyjne w celu prowadzenia działalności gospodarczej.
Kapitał pożyczkowy charakteryzuje fundusze. które są wykorzystywane w procesie prowadzenia działalności inwestycyjnej spółki i mówimy o inwestycjach finansowych w instrumenty pieniężne. Takie jak depozyty w bankach komercyjnych, obligacje, weksle itp.
Kapitał spekulacyjny wykorzystywany jest w procesie przeprowadzania spekulacyjnych transakcji finansowych, tj. transakcji w oparciu o różnicę cen zakupu i sprzedaży.
Funkcjonowanie kapitału przedsiębiorstwa w procesie jego produktywnego wykorzystania charakteryzuje się procesem ciągłej cyrkulacji. Dlatego kapitał dzieli się ze względu na formę jego obecności w procesie cyrkulacji, rozróżniając kapitał w formie pieniężnej, produkcyjnej i towarowej. W pierwszym etapie kapitał pieniężny inwestowany jest w majątek obrotowy i trwały przedsiębiorstwa, przechodząc w ten sposób w formę produkcyjną. W drugim etapie kapitał produkcyjny przybiera formę towaru w procesie wytwarzania produktów, robót budowlanych i usług. Trzeci etap to stopniowe przechodzenie kapitału towarowego w kapitał pieniężny w miarę sprzedaży wytworzonych towarów, robót i usług. Równocześnie ze zmianą form, przepływowi kapitału towarzyszy zmiana jego całkowitej wartości. Średni czas trwania obrotu kapitałowego spółki charakteryzuje się okresem jego obrotu w dniach, miesiącach, latach.
Kapitał w formie pieniężnej reprezentuje zobowiązania firmy, a w formie produkcyjnej reprezentuje aktywa firmy. Aktywa znajdują odzwierciedlenie w pod względem wartości wszelkie aktywa materialne, niematerialne (własność intelektualna) i pieniężne dostępne spółce, a także prawa majątkowe w zakresie ich składu oraz umiejscowienia lub inwestycji. Pasywa odzwierciedlają źródła środków finansowych, którymi dysponuje spółka, ich przeznaczenie, własność i zobowiązania płatnicze. Zatem aktywa są własnością spółki, a pasywa to środki, z których powstaje ta nieruchomość.

2.Skład, kształtowanie i ocena kapitału trwałego spółki

Kapitał przedsiębiorstwa występuje w dwóch głównych formach: kapitał trwały i kapitał obrotowy. Kapitał trwały charakteryzuje tę część kapitału, z której korzysta spółka, która jest inwestowana we wszystkie rodzaje jej aktywów trwałych.
Aktywa trwałe to aktywa przedsiębiorstwa, których okres użytkowania lub zapadalności przekracza rok (365 dni). Do aktywów trwałych zalicza się: wartości niematerialne i prawne; długoterminowe inwestycje finansowe; niedokończone inwestycje kapitałowe; aktywa trwałe, inne trwałe środki trwałe, inne aktywa trwałe.
Wartości niematerialne reprezentują prawa do przyszłych zysków. Cechą wyróżniającą te aktywa jest to, że nie mają one postaci fizycznej i zależą od oczekiwanego zysku. Główne kategorie wartości niematerialnych i prawnych:
reputacja biznesowa firmy - „dobra wola”;
patenty, prawa autorskie i znaki towarowe;
własność wynajmowanej nieruchomości i jej ulepszenia;
prawa do rozwoju i koszty zagospodarowania zasobów naturalnych;
formuły, technologie i próbki (na przykład oprogramowanie);
know-how – zespół wiedzy technicznej, technologicznej, zarządczej, handlowej i innej, sformalizowany w postaci dokumentacji technicznej, opisów, zgromadzonego doświadczenia produkcyjnego, będący przedmiotem innowacji, ale nie opatentowany;
znak towarowy – godło, wzór, symbol, logo, zarejestrowane w określony sposób, służące do wyróżnienia towaru danego producenta spośród innych podobnych towarów;
licencje;
inne podobne rodzaje aktywów majątkowych spółki.
Wartości niematerialne i prawne obejmują wydatki organizacyjne (wydatki związane z utworzeniem osoby prawnej, naliczane zgodnie z dokumentami założycielskimi przez wkład założycieli na kapitał docelowy (zakładowy).
Długoterminowe inwestycje finansowe stanowią koszty udziału kapitałowego w kapitałach zakładowych innych przedsiębiorstw, długoterminowego nabycia akcji i obligacji. Należą do nich inwestycje spółki w spółki zależne i stowarzyszone oraz w innych organizacjach, pożyczki udzielone organizacjom na okres dłuższy niż 12 miesięcy oraz wartość nieruchomości przekazanych w długoterminowy leasing na podstawie prawa leasingu finansowego, tj. z prawem do nabycia lub przeniesienia własności nieruchomości po upływie okresu najmu.
Niezakończone inwestycje kapitałowe obejmują koszty prac budowlano-montażowych, zakupu budynków, sprzętu, pojazdów, narzędzi, zapasów, innych trwałych przedmiotów materialnych niesformalizowanych świadectwami odbioru i przekazania środków trwałych, inne prace i koszty inwestycyjne (projektowanie i pomiary, badania geologiczne i prace wiertnicze, koszty zmiany kierunku działki i przesiedlenia w związku z budową, w celu szkolenia personelu dla nowo powstałych organizacji itp.)


Środki trwałe to część majątku spółki, wykorzystywana jako środek pracy przy wytwarzaniu produktów, wykonywaniu pracy lub świadczeniu usług albo na potrzeby zarządu spółki przez okres przekraczający 12 miesięcy lub normalny cykl operacyjny, jeżeli przekracza on 12 miesięcy. Przedmioty używane krócej niż 12 miesięcy, niezależnie od ich kosztu, nie są środkami trwałymi i są brane pod uwagę przez spółkę jako środki w obiegu.
Przez okres użytkowania rozumie się okres, w którym używanie składnika aktywów trwałych ma na celu generowanie przychodów spółki lub służy realizacji celów spółki. Dla niektórych grup środków trwałych okres użytkowania ustala się na podstawie ilości produktów lub innego naturalnego wskaźnika ilości pracy, jaka ma zostać wykonana w wyniku użytkowania tego przedmiotu.
Do środków trwałych zalicza się: działki; inwestycje kapitałowe mające na celu radykalne zagospodarowanie terenu (odwadnianie, nawadnianie i inne prace rekultywacyjne); budynki, konstrukcje i urządzenia przesyłowe; samochody i sprzęt; pojazdy; narzędzia, urządzenia, sprzęt (meble); zwierzęta pracujące, produkcyjne i hodowlane; nasadzenia wieloletnie; inne środki trwałe.
Do pozostałych trwałych aktywów trwałych zalicza się: zbiory biblioteczne, rzeczowe aktywa trwałe o niskiej wartości, tymczasowe struktury niebędące tytułami własności, zasoby naturalne, pojemniki inwentarzowe, przedmioty do wynajęcia i inne aktywa trwałe.
Do pozostałych aktywów trwałych zalicza się: należności długoterminowe (z tytułu nieruchomości przekazanych w ramach leasingu finansowego, otrzymane rachunki długoterminowe, pozostałe należności, aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, ujemną wartość firmy.
Środki trwałe i pozostałe aktywa trwałe ujmuje się w bilansie według ich pierwotnego kosztu nabycia. W trakcie eksploatacji środki trwałe i pozostałe aktywa trwałe wyceniane są według wartości godziwej (rynkowej lub przeszacowanej), końcowej (księgowej) i likwidacyjnej.
Koszt początkowy to historyczny (faktyczny) koszt aktywów trwałych, równy kwocie środków pieniężnych lub wartości godziwej innych aktywów zapłaconych (przeniesionych) i wydanych na nabycie (wytworzenie) aktywów trwałych.
Na koszt początkowy składnika aktywów trwałych i pozostałych aktywów trwałych składają się:
- kwotę zapłaconą przez przedsiębiorcę za wykonanie robót budowlano-montażowych związanych z utworzeniem środka trwałego, bez podatków pośrednich;
- wysokość opłat rejestracyjnych, opłat państwowych i opłat środowiskowych, które należy uiścić w związku z nabyciem (otrzymaniem) praw do przedmiotu środków trwałych i innych trwałych środków trwałych;
- wysokość cła przywozowego (w przypadku importu środków trwałych);
- kwoty podatków pośrednich związanych z nabyciem (powstaniem) środków trwałych i innych trwałych aktywów trwałych (jeżeli nie zostaną one zwrócone przedsiębiorstwu);
- koszty związane z ubezpieczeniem ryzyk dostawy środków trwałych i innych trwałych aktywów rzeczowych;
- koszty instalacji, instalacji, uruchomienia i inne koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem środków trwałych i innych środków trwałych do stanu zdatnego do używania.
Koszt początkowy składnika wartości niematerialnych i prawnych nabytego przez przedsiębiorstwo jest sumą ceny nabycia (z wyłączeniem otrzymanych rabatów handlowych), ceł, podatków pośrednich niepodlegających zwrotowi oraz innych wydatków bezpośrednio związanych z jego nabyciem i doprowadzeniem do stanu pierwotnego. stan odpowiedni do zamierzonego zastosowania.
Koszt inwestycji finansowej obejmuje cenę nabycia, prowizje, cła, opłaty, obowiązkowe opłaty i inne wydatki bezpośrednio związane z nabyciem inwestycji finansowej.
Wartość godziwa składnika aktywów trwałych to kwota, za jaką składnik aktywów mógłby zostać wymieniony w transakcji pomiędzy wiedzącymi, chętnymi i niezależnymi stronami. Ustalanie wartości godziwej aktywów reguluje Rozporządzenie (Standard) o rachunkowości nr 19 „Połączenia jednostek gospodarczych”. Wartość godziwa składnika aktywów trwałych jest równa jego wartości rynkowej lub wartości odtworzenia (przeszacowania) na dany dzień.
Przeszacowaną wartość środka trwałego oblicza się poprzez pomnożenie jego wartości księgowej przez współczynnik waloryzacji.
Wartość rezydualna (księgowa) środka trwałego jest różnicą pomiędzy wartością początkową lub przeszacowaną środka trwałego a kwotą jego amortyzacji.
Wartość likwidacyjna aktywów trwałych to kwota środków lub wartość innych aktywów, jaką przedsiębiorca spodziewa się uzyskać w wyniku sprzedaży (likwidacji) aktywów trwałych po zakończeniu ich okresu użytkowania (eksploatacji), pomniejszona o koszty związane z ich sprzedażą lub likwidacją.
Aktywa trwałe wykorzystywane są w działalności głównej (produkcyjnej głównej i pomocniczej), operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej przedsiębiorstwa. Najważniejszym składnikiem majątku trwałego przedsiębiorstwa produkcyjnego są środki trwałe.
Klasyfikacja środków trwałych. W zależności od ich udziału w procesie produkcyjnym środki trwałe dzieli się na dwie grupy: produkcyjną i nieprodukcyjną. Produkcyjne środki trwałe biorą bezpośrednio lub pośrednio udział w wytwarzaniu środków trwałych; zaliczają się do nich budynki, budowle, pracujące maszyny i urządzenia itp. nieprodukcyjne środki trwałe nie biorą udziału w procesie produkcyjnym. Należą do nich budynki mieszkalne, przychodnie, przedszkola, zakłady sanatoryjne i inne środki trwałe sfery niematerialnej.
Zgodnie z przeznaczeniem środki trwałe dzieli się na działki; inwestycje kapitałowe mające na celu radykalne zagospodarowanie terenu (odwadnianie, nawadnianie i inne prace rekultywacyjne); budynki, konstrukcje i urządzenia przesyłowe; samochody i sprzęt; pojazdy; narzędzia, urządzenia, sprzęt (meble); zwierzęta pracujące, produkcyjne i hodowlane; nasadzenia wieloletnie; inne środki trwałe.
Ze względu na rolę produkcyjną środki trwałe dzielą się na aktywne i pasywne. Aktywne środki trwałe są bezpośrednio zaangażowane w przemieszczanie i przetwarzanie surowców, materiałów, półproduktów i komponentów; obejmują one maszyny, urządzenia, urządzenia transmisyjne, technologię komputerową, pojazdy, oprzyrządowanie itp. pasywne środki trwałe, nie uczestnicząc bezpośrednio w procesie produkcyjnym, tworzą warunki niezbędne do jego realizacji; obejmują one budynki, konstrukcje itp.
Ponadto we współczesnych warunkach powszechnie stosowany jest taki sposób pozyskiwania środków firmy jak czynsz (wykorzystywany głównie w celu pozyskania powierzchni produkcyjnej i innej) oraz jego odmiana – leasing.
Źródła finansowania reprodukcji środków trwałych dzielą się na własne i przyciągane. Źródłami kapitału spółki są:
- deprecjacja;
- amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych;
- zysk pozostający do dyspozycji spółki.
Pozyskane źródła finansowania reprodukcji środków trwałych obejmują:
- pożyczki bankowe;
- pożyczone środki od innych przedsiębiorstw i organizacji;
- środki otrzymane z emisji papierów wartościowych, akcji i innych wkładów osób prawnych i osób fizycznych;
- środki otrzymane w drodze redystrybucji ze scentralizowanych funduszy koncernów i innych stowarzyszeń;
- środki z funduszy pozabudżetowych;
- alokacje z budżetów różnych poziomów, przekazywane w formie zwrotnej i bezzwrotnej;
- środki od inwestorów zagranicznych.

3.Fundusze przedsiębiorstwa
Ważnym aspektem działalności finansowej przedsiębiorstwa jest tworzenie i wykorzystywanie różnych funduszy w procesie prowadzenia działalności produkcyjnej i gospodarczej. Z ich pomocą działalność gospodarcza zapewnia niezbędne fundusze, a także reprodukcję rozszerzoną; kształtowanie postępu naukowo-technicznego; opracowywanie i wdrażanie nowych technologii; zachęty ekonomiczne; rozliczenia z budżetem, bankami.
Fundusze generowane w przedsiębiorstwach można podzielić na cztery grupy:
- fundusze własne;
- zebrane środki;
- fundusze dłużne;
- fundusze operacyjne.
Fundusze własne obejmują: kapitał zakładowy; Dodatkowy kapitał; Kapitał rezerwowy; Fundusz inwestycyjny; fundusz walutowy i inne. Fundusz inwestycyjny jest źródłem podwyższenia kapitału zakładowego spółki, gdyż inwestycje w rozwój produkcji powiększają majątek spółki. Fundusz walutowy tworzony jest w przypadku przedsiębiorstw, które uzyskują dochody dewizowe z działalności eksportowej i kupują walutę obcą na potrzeby działalności importowej.
Pozyskane fundusze obejmują: fundusze konsumpcyjne; obliczenia dywidendy; przychody przyszłych okresów; rezerwy na przyszłe wydatki i płatności. Fundusze te mają dwojaki charakter: z jednej strony środki te znajdują się w obrocie spółki, z drugiej zaś należą do pracowników (fundusz dywidendowy i konsumpcyjny).
Fundusz konsumpcyjny jest funduszem pieniężnym tworzonym z zysku netto przedsiębiorstwa. Przeznaczony jest głównie na zaspokojenie potrzeb materialnych pracowników spółki, na wypłatę dywidendy (w spółki akcyjne), do zapłaty, w niektórych przypadkach, grzywien i kar za naruszenia popełnione w toku działalności spółki.
Pożyczone środki powstają w drodze kredytów bankowych, kredytów komercyjnych, operacji faktoringowych i leasingu.
Operacyjne fundusze gotówkowe Spółki, stanowiące czwartą grupę środków pieniężnych, tworzone są okresowo. Do tej grupy zaliczają się następujące fundusze: na wypłatę wynagrodzeń; na wypłatę dywidend; na wpłaty do budżetu i inne. Fundusz na wypłatę wynagrodzeń tworzony jest dwa razy lub raz w miesiącu. Okresowo spółka tworzy fundusz wpłat do budżetu różnych składek.
Oprócz powyższych funduszy firma może tworzyć inne fundusze funduszy: na spłatę kredytów bankowych, rozwój nowych technologii, prace badawcze i potrącenia od organizacji wyższej.

WYKŁAD nr 3
Przepływy pieniężne przedsiębiorstwa

1.2 Wpływ dyscypliny rozliczeniowej i płatniczej na efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

2.2.Skład, planowanie i kontrola wpływów pieniężnych z działalności podstawowej.

1.Organizacja płatności gotówkowych dla przedsiębiorstwa
1.1.Istota i formy płatności bezgotówkowych

Większość operacji działalności gospodarczej podmiotów gospodarczych wiąże się z płatnościami pieniężnymi. Informacje o wielkości wpłat gotówkowych przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy zawarte są w rachunku przepływów pieniężnych. Jego treść, forma, ogólne wymagania dotyczące ujawniania pozycji są określone w Regulaminie rachunkowości (standard) „Rachunek przepływów pieniężnych”, zatwierdzonym zarządzeniem nr 87 Ministerstwa Finansów Ukrainy z dnia 31 marca 1999 r. Podstawą dokonywania płatności pieniężnych jest przedstawienie specjalnych dokumentów księgowych: faktur, faktur, umów, porozumień, umów, aktów zakupu towarów.
Całość wszystkich rozliczeń i płatności gotówkowych przedsiębiorstwa nazywa się obrotem gotówkowym. Wyróżnia się obrót pieniężny gotówkowy i bezgotówkowy.
Aby dokonywać transakcji gotówkowych, przedsiębiorstwo musi posiadać gotówkę (w walucie krajowej lub obcej), która jest przechowywana w kasie fiskalnej. Płatność gotówką stosowana jest:
- do rozliczeń z pracownikami (wypłata wynagrodzeń, rekompensat pieniężnych, premii, dotacji, dywidend, emerytur i rent itp.);
- zabezpieczenie początkowych potrzeb ekonomicznych (zakup artykułów biurowych, pokrycie kosztów podróży służbowych);
- rozliczenia z budżetem i państwowymi funduszami powierniczymi;
- rozliczenia pomiędzy przedsiębiorstwami - partnerami biznesowymi (za materiały, paliwo itp., jednak nie więcej niż 3 tys. UAH dziennie), pod warunkiem, że nie posiadają oni zadłużenia podatkowego.
Istota płatności bezgotówkowej polega na tym, że płatność następuje poprzez pobranie środków z rachunku bankowego zleceniodawcy na rachunek bankowy odbiorcy, tj. dokonanie odpowiednich zapisów na rachunkach bankowych uczestników rozliczeń. Podstawą płatności bezgotówkowych jest dostarczenie do banku specjalnych dokumentów rozliczeniowych (polecenie zapłaty, polecenie zapłaty-wezwanie, rejestr dokumentów akredytywy, rejestr czeków) w formie papierowej lub elektronicznej.
Płatności bezgotówkowe klasyfikowane są według następujących kryteriów:
a) według rodzaju transakcji gospodarczych:
- płatności gotówkowe z tytułu transakcji towarowych (za sprzedane produkty, świadczone usługi);
- rozliczenia gotówkowe z tytułu transakcji nietowarowych (z instytucjami kredytowymi, budżetem);
b) w lokalizacji banków obsługujących rozliczenia:
- lokalne – płatności gotówkowe, gdy bank, za pośrednictwem którego przekazywane są pieniądze i bank je otrzymujący, znajdują się w tym samym mieście;
- międzymiastowe – płatności gotówkowe, gdy wymienione banki znajdują się w różnych miastach;
- międzynarodowe – płatności gotówkowe, gdy banki znajdują się w różnych krajach;
c) po dokonaniu płatności:
- przedpłata lub zaliczka na produkty, towary, roboty, usługi;
- płatność po sprzedaży produktów;
- d) zgodnie z warunkami płatności określonymi w umowie:
- akceptacja formy płatności;
- forma płatności bezpośredniej;
e) według źródeł finansowania:
- wpłaty gotówkowe ze środków własnych przedsiębiorstwa;
- płatności gotówkowe poprzez pożyczki i inne pożyczone środki w przypadku działalności pośredniczącej).
W celu realizacji płatności bezgotówkowych przedsiębiorstwa otwierają rachunki bieżące (rozliczeniowe) w bankach;
- płatności gotówkowe na koszt klienta (w przypadku działalności pośredniczącej).
Oprócz dotychczasowych, przedsiębiorstwa i ich oddziały mogą otwierać następujące rachunki w walucie krajowej:
- budżetowe – są otwarte dla przedsiębiorstw, którym przyznano środki z budżetu państwa lub samorządu lokalnego na ich przeznaczenie;
- kredytowe – przeznaczone na rozliczenie kredytów udzielonych przedsiębiorstwu przez bank poprzez opłacenie dokumentów rozliczeniowych lub przekazanie środków na rachunek bieżący kredytobiorcy zgodnie z warunkami umowy kredytowej;
- lokata - przeznaczona do lokowania czasowo wolnych środków przedsiębiorstwa na lokatach bankowych wraz z odsetkami naliczanymi od lokaty zgodnie z umową depozytową.
1.3 Wpływ dyscypliny rozliczeniowej i płatniczej na efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa
Dyscyplina obliczeniowa zakłada przestrzeganie przez podmioty gospodarcze określonych zasad prowadzenia obliczeń.
Dyscyplina płatnicza polega na zapewnieniu, że przedsiębiorstwo spłaca swoje zobowiązania finansowe w całości i terminowo. Stan dyscypliny księgowej zależy od kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Jednocześnie naruszenie dyscypliny rozliczeniowej i płatniczej negatywnie wpływa na kondycję finansową przedsiębiorstwa.
Za naruszenie dyscypliny rozliczeniowej na przedsiębiorstwo nakładane są następujące sankcje:
- sankcje umowne (stosowane przez partnerów biznesowych w formie kary wyrażonej procentowo od kwoty niespełnionego zobowiązania);
- sankcje bankowe lub kredytowe (za naruszenie przez przedsiębiorstwo dyscypliny kredytowej, niewłaściwe wykorzystanie środków finansowych, niezadowalający stan księgowości i sprawozdawczości, za nieterminową spłatę kredytu) w formie grzywny, kary, zawieszenia akcji kredytowej i transakcji na rachunkach;
- sankcje finansowe stosowane przez rządowe władze finansowe.
Sankcje finansowe określają ustawy Ukrainy „O trybie spłaty zobowiązań podatników wobec budżetu i niepaństwowych funduszy powierniczych”, „O Państwowej Służbie Podatkowej”, „O systemie podatkowym na Ukrainie”, a także ustawy regulujące naliczanie i płacenie niektórych rodzajów podatków przez podmioty gospodarcze. Te akty prawne przewidują stosowanie kar za zwłokę w płaceniu podatków, nieterminowe składanie zeznań podatkowych i obliczanie podatków.
W przypadku niezłożenia zeznania podatkowego w terminach przewidzianych przepisami podatnik płaci karę w wysokości dziesięciu niepodlegających opodatkowaniu minimalnych dochodów obywateli za każde niezłożenie lub opóźnienie. Jeżeli podatnik nie złoży zeznania podatkowego w wyznaczonym terminie, a organ regulacyjny samodzielnie ustali wysokość jego zobowiązania podatkowego, podatnik oprócz kary w wysokości 10 minimów wolnych od podatku zapłaci dodatkową karę w wysokości 10 proc. kwotę zobowiązania podatkowego za każdy pełny lub częściowy miesiąc opóźnienia w złożeniu zeznania podatkowego, nie więcej jednak niż 50% kwoty naliczonego zobowiązania podatkowego, ale nie mniej niż 10% minimalnego dochodu obywateli niepodlegającego opodatkowaniu. W przypadku zaniżenia kwoty zobowiązania podatkowego podatnik jest zobowiązany do zapłaty kary pieniężnej w wysokości 5% kwoty niedopłaty za każdy z okresów podatkowych ustalonych dla tego podatku lub opłaty (nie więcej jednak niż 25% kwoty takiej kwoty i nie mniej niż 10 wolnych od podatku minimalnych dochodów obywateli). W przypadku błędów metodologicznych i arytmetycznych w złożonym zeznaniu podatkowym, które spowodowały zaniżenie zobowiązania podatkowego, podatnik jest zobowiązany do zapłaty kary pieniężnej w wysokości 5% kwoty naliczonego dodatkowego podatku, nie mniej jednak niż jedno minimalny dochód obywateli wolny od podatku.
Podmioty gospodarcze, które w wyznaczonym terminie nie powiadomiły o otwarciu lub zamknięciu rachunków bankowych, płacą karę w wysokości 20 wolnych od podatku minimalnych dochodów obywateli.
Jeżeli podatnik samodzielnie ujawnił fakt zaniżenia zobowiązania podatkowego, samodzielnie spłacił kwotę zaległości oraz karę pieniężną w wysokości 10% kwoty tej zaległości, inne kary nie są wobec niego stosowane. Kwotę kar wpłaca się do budżetu na specjalne konto Państwowej Administracji Skarbowej w terminie dziesięciu dni od dnia sporządzenia ustawy.
Na przedsiębiorcę mogą zostać nałożone sankcje finansowe w postaci kar finansowych za przekroczenie ustalonego limitu środków pieniężnych (dwukrotność kwoty nadwyżki środków pieniężnych), za niepełne odzwierciedlenie środków pieniężnych (pięciokrotność kwoty niezaksięgowanych środków pieniężnych), za niewykonanie zobowiązania przez bank ustalenie limitu gotówkowego (pięćdziesiąt wolnych od podatku dochodów minimalnych obywateli – na założenie banku).
Oprócz sankcji finansowych na przedsiębiorstwa nakładane są kary administracyjne i inne kary:
- konfiskata wartości zdobytych nielegalnie;
- pozbawienie specjalnego prawa do prowadzenia działalności;
- ostrzeżenia;
- prace korekcyjne;
- areszt administracyjny
Ważną częścią pracy służb finansowych przedsiębiorstw przy organizacji przepływów pieniężnych jest monitorowanie terminowości płatności. Wielkość płatności gotówkowych przedsiębiorstwa wykazywana jest w rachunku przepływów pieniężnych. Stosowanie sankcji finansowych i administracyjnych sprzyja wzmocnieniu dyscypliny rozliczeniowej i płatniczej.

2. Wpływy pieniężne przedsiębiorstwa
2.1 Dochody i wpływy pieniężne przedsiębiorstwa. Klasyfikacja wpływów pieniężnych

Jednym z najważniejszych zadań stojących przed służbami finansowymi każdego przedsiębiorstwa jest zapewnienie otrzymania wpływów pieniężnych w celu wypełnienia bieżących zobowiązań finansowych i utworzenie środków pieniężnych przedsiębiorstwa.
Wpływy pieniężne to ogół wpływów pieniężnych za sprzedane produkty, wykonaną pracę lub usługi oraz wykonanie innych transakcji gospodarczych w toku działalności operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej przedsiębiorstwa. Należy zaznaczyć, że wysokość wpływów pieniężnych nie zawsze jest równa wysokości przychodów przedsiębiorstwa ze sprzedanych produktów.
Dochodem jest zwiększenie korzyści ekonomicznych przedsiębiorstwa w postaci otrzymania majątku) lub zmniejszenie zobowiązań przedsiębiorstwa wobec partnerów biznesowych (dotyczących sprzedaży produktów, wykonywania pracy lub świadczenia usług), prowadzące do wzrostu w kapitale własnym przedsiębiorstwa.
Atrakcja:
a) dochody z wszelkiego rodzaju działalności (operacyjnej, finansowej, inwestycyjnej) przedsiębiorstwa oraz zdarzeń nadzwyczajnych;
b) całkowity dochód ze sprzedaży produktów (towarów, robót, usług), który jest równy sumie przychodów bez uwzględnienia udzielonych rabatów, zwrotu sprzedanych towarów i podatków obrotowych (VAT, akcyza)
c) dochód netto ze sprzedaży produktów, towarów, usług, robót budowlanych, ustalany poprzez odjęcie od całkowitego dochodu kwoty podatku VAT, akcyzy, innych opłat i podatków obrotowych, wysokości udzielonych bonifikat, kwoty zwróconych towarów i innych kwoty podlegające odliczeniu od dochodu.
Różnica między kwotą wpływów pieniężnych a dochodem przedsiębiorstwa wynika z faktu, że:
1) momenty generowania dochodu i otrzymania środków przez przedsiębiorstwa w większości przypadków nie pokrywają się. Na Ukrainie wysokość dochodu oblicza się według zasady memoriałowej w momencie sprzedaży produktów, tj. jego przesyłkę wraz z odpowiednio sporządzonymi dokumentami towarzyszącymi. Środki mogą wpłynąć do przedsiębiorstwa przed momentem sprzedaży (zaliczki) lub po momencie sprzedaży (kiedy kupujący mają prawo odroczenia płatności poprzez uzyskanie kredytu komercyjnego):
2) płatności za sprzedane produkty można dokonać nie w gotówce, lecz w naturze (transakcje barterowe);
3) istnieją wpływy pieniężne niezwiązane ze sprzedażą produktów (na przykład dywidendy lub odsetki od papierów wartościowych posiadanych przez przedsiębiorstwo, płatności za wynajmowaną od przedsiębiorstwa nieruchomość itp.)
Wpływy gotówkowe klasyfikuje się według różnych kryteriów: rodzaje działalności gospodarczej; skala obsługi procesu gospodarczego; sposób obliczania wpływów pieniężnych; ciągłość formacji (patrz ryc. 3.1.).

Ryc.3.1. Klasyfikacja wpływów pieniężnych przedsiębiorstwa

Według rodzaju działalności gospodarczej:
- wpływy pieniężne z działalności operacyjnej, do których zalicza się wpływy pieniężne od odbiorców produktów, towarów, robót budowlanych, usług (wpływy pieniężne z działalności podstawowej), wpływy pieniężne z pozostałej działalności operacyjnej (wpływy pieniężne z leasingu operacyjnego, z operacyjnych różnic kursowych, wpływy pieniężne ze sprzedaży majątku obrotowego – zapasów surowców, materiałów, paliw, z wyjątkiem inwestycji finansowych);
- wpływy pieniężne z działalności finansowej, łączne wpływy środków z emisji akcji, emisja własna; otrzymanie środków w wyniku powstania zobowiązań dłużnych (pożyczek, weksli, obligacji, innych zobowiązań krótko- i długoterminowych niezwiązanych z działalnością operacyjną);
- wpływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, do których zalicza się: wpływy pieniężne z inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, zależnych lub wspólnych przedsięwzięciach, które są rozliczane metodą praw własności, ze sprzedaży udziałów lub zobowiązań dłużnych innych przedsiębiorstw, ze sprzedaży aktywów trwałych aktywa, inne długoterminowe aktywa trwałe, ze sprzedaży spółek zależnych i innych jednostek gospodarczych, wysokość wpływów pieniężnych w formie dywidend w wyniku nabycia udziałów lub zobowiązań dłużnych innych przedsiębiorstw, udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, wpływy pieniężne z tytułu zwrotów zaliczek (innych niż zaliczki związane z działalnością operacyjną) i pożyczek udzielonych innym podmiotom oraz odsetek od nich, wpływy środków pieniężnych z kontraktów futures i forward, opcji (z wyjątkiem zawartych na działalność operacyjną lub finansową)
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej przedsiębiorstwa dzielą się na dwie główne grupy.
Do pierwszej grupy zalicza się wpływy pieniężne ze zwykłej działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.
Działalność zwykła to każda działalność przedsiębiorstwa, a także operacje, które zapewniają lub są uwarunkowane jej realizacją.
Kolejną grupę stanowią wpływy pieniężne z tytułu zdarzeń nadzwyczajnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.
Zdarzenie nadzwyczajne to zdarzenie lub transakcja, które różnią się od normalnej działalności jednostki gospodarczej i nie przewiduje się, aby powtarzały się okresowo lub w każdym kolejnym okresie sprawozdawczym. Wpływy pieniężne z działań nadzwyczajnych obejmują składki na ubezpieczenie na pokrycie kosztów zdarzeń nadzwyczajnych.
Ze względu na skalę obsługi procesu gospodarczego wyróżnia się wpływy pieniężne:
- przedsiębiorstwa jako całość;
- poszczególne działy strukturalne (centra odpowiedzialności) przedsiębiorstwa;
- z poszczególnych transakcji gospodarczych.
Zgodnie z metodą obliczania wielkości wpływów gotówkowych wyróżnia się:
- wpływy pieniężne brutto – stanowiące sumę wszystkich wpływów pieniężnych za dany okres czasu;
- wpływy pieniężne netto stanowią nadwyżkę wpływów pieniężnych nad wydatkami pieniężnymi za dany okres czasu.
Ze względu na ciągłość formacji wyróżnia się:
- regularne wpływy gotówkowe to stałe (w ustalonych odstępach czasu) wpływy środków pieniężnych w okresie sprawozdawczym (wpływy pieniężne ze sprzedaży produktów, linia kredytowa, finansowanie celowe);
- wpływy pieniężne dyskretne - wpływy pieniężne z jednorazowych transakcji gospodarczych w okresie sprawozdawczym (wpływy pieniężne ze sprzedaży nadwyżki majątkowej, otrzymanie pomocy charytatywnej).
2.2.Skład, planowanie i kontrola wpływów pieniężnych z działalności podstawowej
Wysokość wpływów pieniężnych ze sprzedaży produktów uzależniona jest od:
- od liczby sprzedanych jednostek produktów;
- ceny jednostkowe sprzedanych produktów;
- dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza.
Liczba sprzedanych jednostek produktów zależy od asortymentu, jakości i poziomu cen sprzedaży. Cenę sprzedawanych produktów klasyfikuje się według następujących podstawowych cech: według stopnia regulacji rządowej; składniki ceny.
W zależności od stopnia regulacji rządowej wyróżnia się następujące rodzaje cen produktów:
- ceny wolnorynkowe i taryfy, które kształtują się na rynku pod wpływem podaży i popytu;
- państwowe stałe ceny, które ustala państwo za podstawowe usługi (gaz, prąd);
- ceny i cła regulowane przez państwo, za pomocą których państwo reguluje poziom rentowności towarów podstawowych (pieczywo, wyroby piekarnicze, artykuły spożywcze dla dzieci). W takim przypadku państwo może ustalić ceny orientacyjne (ceny minimalne i maksymalne równe).
Na podstawie składników ceny wyróżnia się następujące rodzaje cen produktów firmy:
- ceny producenta;
- -Cena hurtowa;
- Cena detaliczna.
Na cenę producenta składa się koszt wytworzenia produktu oraz wysokość zysku przedsiębiorstwa ze sprzedaży.
Cena hurtowa stosowana jest w przypadku sprzedaży produktów przez sprzedawcę. Cena hurtowa obejmuje cenę producenta oraz kwotę podatków i opłat pośrednich pobieranych przy sprzedaży produktów.
Ceny detaliczne stosuje się przy sprzedaży towarów w obrocie detalicznym. Cena detaliczna obejmuje cenę hurtową i marżę handlową przypadającą na jednostkę produktu. Marża handlowa ustalana jest jako procent ceny hurtowej.
Otrzymanie środków przez przedsiębiorstwo zapewnia przestrzeganie dyscypliny księgowej, tj. terminowego i pełnego dokonywania płatności za sprzedane produkty, towary, roboty, usługi.
Podstawą wyceny produktów są koszty ich wytworzenia i sprzedaży. Koszty związane z wytworzeniem i sprzedażą wyrobów dzieli się na koszty produkcyjne i operacyjne.
Koszty wytworzenia wlicza się do kosztu wytworzenia produktów, na który składają się:
- bezpośrednie koszty materiałów;
- bezpośrednie koszty pracy;
- inne bezpośrednie koszty produkcji;
- ogólne wydatki służbowe.
Koszty operacyjne to koszty nieprodukcyjne przedsiębiorstwa, związane z jego działalnością operacyjną. Koszty operacyjne nie są wliczane do kosztów wytworzenia produktów i są zwracane z zysku brutto przedsiębiorstwa. Koszty operacyjne obejmują:
- koszty administracyjne;
- koszty sprzedaży;
- pozostałe koszty operacyjne (na badania i rozwój, odpisy na rezerwę na należności wątpliwe).
Ważnym elementem praca finansowa w przedsiębiorstwie jest określenie wpływów pieniężnych w okresie planistycznym, a przede wszystkim wpływów z działalności podstawowej.
Planowaną wielkość wpływów pieniężnych ze sprzedaży produktów, towarów, robót budowlanych lub usług ustala się dwiema metodami:
1) bezpośrednia metoda obliczeniowa (metoda asortymentowa). Zgodnie z tą metodą wielkość wpływów pieniężnych przedsiębiorstwa (CR) w okresie planowania określa się według wzoru:

(3.1)
gdzie to liczba planowanych do sprzedaży wyrobów i-tego rodzaju, na którą przedsiębiorstwo otrzyma środki w naturalnych jednostkach miary;
- planowana cena sprzedaży jednostki i-tego rodzaju produktu, UAH;
n to liczba rodzajów produktów planowanych do sprzedaży, na którą przedsiębiorstwo otrzyma środki.
Metodę kalkulacji bezpośredniej stosuje się do określenia wielkości wpływów gotówkowych przy niewielkim asortymencie produktów.
2) metoda skonsolidowana, która opiera się na metodzie bilansowej. Wysokość wpływów pieniężnych ze sprzedaży produktów przedsiębiorstwa w okresie planistycznym przy zastosowaniu metody zagregowanej oblicza się według wzoru:

DS = Zn + O + Zk, (3.2)

gdzie Zn to koszt pozostałych niezapłaconych wyrobów gotowych przedsiębiorstwa na początku okresu planowania (w cenach sprzedaży lub koszcie), UAH;
O - wielkość oczekiwanej produkcji produktów handlowych w przedsiębiorstwie w okresie planowania (w cenach sprzedaży lub koszcie), UAH;
Zk - oczekiwana wartość sald niezapłaconych wyrobów gotowych w przedsiębiorstwie na koniec okresu planowania (w cenach sprzedaży lub koszcie), UAH.
Po uzasadnieniu planowanej kwoty wpływów gotówkowych służba finansowa jest zobowiązana do przeprowadzenia kontroli operacyjnej zgodności z wielkością i terminem wpływów gotówkowych w przedsiębiorstwach, przeanalizowania i wyeliminowania przyczyn odchyleń od rzeczywistych i planowanych wskaźników.
WYKŁAD nr 4
Tworzenie i podział zysków

1. Rodzaje zysku przedsiębiorstwa, procedura jego powstawania i podziału
Jednym z głównych zadań działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa jest osiąganie zysku. Zysk jest ważnym źródłem finansowania produkcji i rozwoju społecznego przedsiębiorstwa.
Jako kategoria ekonomiczna zysk odzwierciedla dochód netto uzyskany w sferze produkcji materialnej. Na poziomie przedsiębiorstwa zyskiem jest ta część jego dochodu netto, która pozostaje po odjęciu od przychodów przedsiębiorstwa kwoty kosztów z nim związanych. Zysk rozumiany jest jako część dochodu netto przedsiębiorstwa uzyskanego z zainwestowanego kapitału, co charakteryzuje jego wynagrodzenie za ryzyko działalności przedsiębiorczej.
Wysokość zysku przedsiębiorstwa zależy od następujących czynników:
- wielkość produkcji i sprzedaży produktów;
- efektywność działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa (efektywność wykorzystania środków trwałych, zapasów, wartości niematerialnych i prawnych, środków pieniężnych wpływających na poziom kosztów przedsiębiorstwa).
Zgodnie z obowiązującymi przepisami rozróżnia się zyski (straty) księgowe i podatkowe przedsiębiorstwa.
Zysk podatkowy (przedmiot opodatkowania) to kwota zysku przedsiębiorstwa, ustalona zgodnie z przepisami podatkowymi (zgodnie z ustawą Ukrainy „O opodatkowaniu zysków przedsiębiorstw”), która jest przedmiotem opodatkowania za okres sprawozdawczy. Zysk podatkowy (przedmiot opodatkowania podatkiem dochodowym) określa się według wzoru:

He = Dv – (Bz + A), (4.1)

gdzie On jest przedmiotem opodatkowania podatku dochodowego (zysku podatkowego), UAH;
Дв – skorygowany dochód brutto przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy, UAH;
Вз - skorygowane wydatki brutto przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy, UAH;
A – kwota naliczonej za okres sprawozdawczy kwoty amortyzacji środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz pozostałych aktywów obrotowych, w UAH.
Zysk księgowy to kwota zysku przed opodatkowaniem, ustalona w rachunkowości księgowej (finansowej), która jest ujmowana w sprawozdaniu z wyników finansowych przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy. Wysokość zysku księgowego różni się od kwoty zysku podatkowego przedsiębiorstwa ze względu na różnice w sposobach ich obliczania.
Można wyróżnić następujące rodzaje zysku księgowego przedsiębiorstwa (ryc. 4.1.):
- zysk brutto ze sprzedaży produktów, robót, usług;
- zysk z działalności operacyjnej;
- zysk ze zwykłej działalności przed opodatkowaniem;
- zysk z niezwykłych wydarzeń.

Ryc.4.1. Składniki zysku księgowego przedsiębiorstwa

Zysk z działalności operacyjnej definiuje się jako sumę algebraiczną zysku brutto (podstawowej działalności), pozostałych przychodów operacyjnych i kosztów operacyjnych przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy.
Pozostałe przychody operacyjne obejmują przychody z leasingu operacyjnego aktywów, z operacyjnych różnic kursowych, spłaty wcześniej spisanych nieściągalnych należności, przychody ze sprzedaży aktywów obrotowych (z wyłączeniem inwestycji finansowych).
Do kosztów operacyjnych zaliczają się koszty administracyjne (koszty utrzymania i zarządzania przedsiębiorstwem), koszty sprzedaży (koszty związane ze sprzedażą produktów) oraz pozostałe koszty operacyjne (koszt sprzedanych przez przedsiębiorstwo zapasów, kwoty wątpliwych (złych) długów, koszty amortyzacja zapasów, straty z tytułu operacyjnych różnic kursowych, uznane przez przedsiębiorstwo sankcje ekonomiczne, odliczenia na pokrycie późniejszych kosztów operacyjnych powstałych w toku działalności operacyjnej przedsiębiorstwa, z wyjątkiem kosztów zaliczanych do kosztu produktów, towarów, usługi, roboty).
Różnica pomiędzy pozostałymi przychodami operacyjnymi a kosztami operacyjnymi charakteryzuje zysk przedsiębiorstwa z pozostałej działalności operacyjnej.
Zysk ze zwykłej działalności przed opodatkowaniem oblicza się jako sumę algebraiczną zysku z działalności operacyjnej przedsiębiorstwa, jego dochodów z udziału w kapitale, sumy pozostałych dochodów finansowych i sumy pozostałych dochodów przedsiębiorstwa oraz sumy wydatki przedsiębiorstwa z tytułu udziału w kapitale oraz jego wydatki finansowe i inne.
Dochody z kapitału własnego obejmują dochód, jaki jednostka gospodarcza uzyskuje z inwestycji w jednostki stowarzyszone, jednostki zależne lub wspólne przedsięwzięcia, które są rozliczane metodą praw własności.
Koszty kapitału własnego to kwota strat powstałych na inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych, jednostkach zależnych lub wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych metodą praw własności.
Metoda praw własności to metoda rozliczania inwestycji. Zgodnie z którym wartość księgowa inwestycji odpowiednio zwiększa się lub zmniejsza w kapitale własnym jednostki, w której dokonano inwestycji.
Do pozostałych przychodów finansowych przedsiębiorstwa zalicza się dochody. Otrzymane w formie dywidend, odsetek i innych dochodów z inwestycji finansowych (z wyjątkiem dochodów wycenianych metodą praw własności). Do kosztów finansowych przedsiębiorstwa zalicza się koszty spłaty odsetek oraz inne koszty przedsiębiorstwa związane z pozyskaniem pożyczonego kapitału.
Do pozostałych przychodów przedsiębiorstwa zalicza się dochody ze sprzedaży inwestycji finansowych, aktywów trwałych i zespołów nieruchomości, dochody z tytułu nieoperacyjnych różnic kursowych oraz inne dochody powstające w toku normalnej działalności, a niezwiązane z działalnością operacyjną przedsiębiorstwa .
Do pozostałych wydatków przedsiębiorstwa zalicza się: koszty sprzedaży inwestycji finansowych, środków trwałych, kompleksów nieruchomości; straty z tytułu odpisów aktualizujących inwestycje finansowe i aktywa trwałe, inne wydatki powstające w toku zwykłej działalności (z wyjątkiem kosztów finansowych), ale niezwiązane z działalnością operacyjną.
Zyski ze zdarzeń nadzwyczajnych to zyski ze zdarzeń, które w działalności operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej zostały uznane za nadzwyczajne. Zysk ten oblicza się jako różnicę pomiędzy dochodami nadzwyczajnymi (rekompensata strat spowodowanych zdarzeniami nadzwyczajnymi, zwrot kosztów i zapobieganie stratom spowodowanymi zdarzeniami nadzwyczajnymi) a wydatkami nadzwyczajnymi (wydatki powstałe w wyniku klęsk żywiołowych, pożarów, wypadków spowodowanych przez człowieka, w tym koszty realizacji środki związane z zapobieganiem i likwidacją skutków takich zdarzeń).
Zysk ze zwykłej działalności definiuje się jako różnicę pomiędzy zyskiem ze zwykłej działalności przed opodatkowaniem a kwotą podatku dochodowego obliczoną zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości (Standard) nr 17 „Podatek dochodowy”.
Zysk netto przedsiębiorstwa oblicza się jako sumę algebraiczną zysku z działalności zwykłej, zysku nadzwyczajnego oraz podatku od zysku nadzwyczajnego. Zysk netto to kwota zysku przedsiębiorstwa po zapłaceniu podatku dochodowego.
Zysk zatrzymany to zysk netto przedsiębiorstwa pozostały po jego podziale i wykorzystaniu na potrzeby inwestycyjne, utworzenie wewnętrznych funduszy celowych lub bezpośrednio na finansowanie kosztów bieżących.
Procedurę tworzenia i podziału zysków przedsiębiorstwa pokazano na ryc. 4.2.
Po pierwsze, zyski rozdzielane są pomiędzy przedsiębiorstwo a państwo w formie podatku dochodowego. Należy zaznaczyć, że zyski z działalności zwykłej i zyski ze zdarzeń nadzwyczajnych podlegają opodatkowaniu odrębnie.
Jeżeli w wyniku wystąpienia zdarzenia nadzwyczajnego w działalności przedsiębiorstwa powstały wydatki, wówczas ich wysokość (zgodnie z Regulaminem rachunkowości (standard) nr 16 „Koszty” jest ujmowana w sprawozdaniu z wyników finansowych i pomniejszana o kwotę podatku dochodowego z tytułu strat spowodowanych zdarzeniami nadzwyczajnymi.. O tę samą kwotę obniżony zostanie podatek od zysków z normalnej działalności przedsiębiorstwa.
W drugim etapie następuje podział zysku pozostałego po opodatkowaniu – zysk netto.

Ryż. 4.2. Schemat tworzenia i podziału zysków
przedsiębiorstwa
Zysk netto przedsiębiorstwa może zostać przeznaczony na utworzenie funduszu na wypłatę dywidend i wypłat dla uczestników; uzupełnienie funduszu rezerwowego; uzupełnienie kapitału docelowego; dokonywanie inwestycji; tworzenie innych funduszy docelowych; na pokrycie bieżących kosztów.
W literaturze ekonomicznej podkreśla się koncepcję zysku bilansowego przedsiębiorstwa.
Zysk bilansowy to łączna kwota zysku ze wszystkich rodzajów działalności przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy. Kwotę zysku księgowego ujmowano w bilansie. Jednak po zatwierdzeniu Regulaminu rachunkowości (standard) nr 2 „Saldo” kwota zysków zatrzymanych jest rejestrowana w bilansie przedsiębiorstwa.

2. Istota i planowanie zysku brutto przedsiębiorstwa
Zysk z podstawowej działalności przedsiębiorstwa (zysk brutto) powstaje w wyniku sprzedaży produktów, sprzedaży wykonanej pracy lub świadczonych usług. Jej wysokość zależy od dwóch głównych czynników: wielkości sprzedaży (przychodu netto) oraz kosztu sprzedanego towaru.
Schemat kształtowania zysku brutto przedsiębiorstwa z jego podstawowej działalności pokazano na ryc. 4.3.

Ryż. 4.3. Schemat kształtowania zysku brutto przedsiębiorstwa ze sprzedaży produktów, towarów, robót budowlanych, usług (zysk z podstawowej działalności)

Koszt produktów, robót budowlanych, usług jest wyrazem w formie pieniężnej bieżących kosztów przedsiębiorstwa na produkcję. Skład i procedurę obliczania kosztów wliczonych w koszt produktów (robot, usług) reguluje Rozporządzenie o rachunkowości (standard) nr 16 „Koszty” oraz Zalecenia metodologiczne dotyczące kształtowania kosztów produktów (robot, usług), zatwierdzone zarządzeniem nr 47 Państwowego Komitetu Polityki Przemysłowej Ukrainy z dnia 02.02.2001
Koszt wytworzenia produktów obejmuje bezpośrednie koszty materiałów, bezpośrednie koszty pracy, inne koszty bezpośrednie, ogólne wydatki biznesowe (zmienne), ogólne koszty biznesowe i stałe przypisane ogólne wydatki biznesowe.
Koszty bezpośrednie materiałowe obejmują koszt surowców i materiałów podstawowych, zakupionych półproduktów i komponentów, materiałów pomocniczych i innych, które można bezpośrednio przypisać do konkretnej pozycji kosztowej.
Do bezpośrednich kosztów pracy zalicza się wynagrodzenia i inne świadczenia na rzecz pracowników zaangażowanych w wytwarzanie produktów, wykonywanie pracy lub świadczenie usług, które można bezpośrednio przypisać do określonego przedmiotu kosztowego.
Do pozostałych kosztów bezpośrednich zalicza się wszelkie inne koszty produkcji, które można bezpośrednio przypisać do konkretnego przedmiotu kosztów, w szczególności składki na ubezpieczenia społeczne z wynagrodzeń bezpośrednich, czynsze za grunty i udziały w nieruchomościach, straty z tytułu wad odpowiadające kosztom ostatecznie odrzuconych produktów, koszty korekty wady konkretnych produktów.
Do ogólnych kosztów działalności zalicza się wydatki na zarządzanie produkcją (wynagrodzenia kadry kierowniczej warsztatów i sekcji, wydatki na podróże służbowe pracowników warsztatów), amortyzację środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych na potrzeby ogólnych celów działalności gospodarczej, koszty utrzymania, eksploatacji i napraw, ubezpieczenia i leasing operacyjny środków trwałych, innych środków trwałych na ogólne cele gospodarcze, wydatki na udoskonalenie technologii i organizacji produkcji, wydatki na oświetlenie, ogrzewanie, zaopatrzenie w wodę i inne utrzymanie pomieszczeń, wydatki na obsługę procesu produkcyjnego (wynagrodzenia ogólnej działalności personel, kontrola technologiczna nad procesami produkcyjnymi i jakością produktu), wydatki na ochronę pracy, środki bezpieczeństwa, ochronę środowiska, inne wydatki (za wewnątrzzakładowy przepływ towarów, braki i straty spowodowane szkodami materialnymi, zapłata za przestoje).
Całkowita kwota wydatków bezpośrednich i rozproszonych ogólnych wydatków biznesowych przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym charakteryzuje koszt jego produkcji brutto (Gv).
Koszt produktów rynkowych (gotowych) (St) oblicza się korygując koszt produkcji brutto przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym o zmiany stanu produkcji w toku na początek i koniec okresu sprawozdawczego:

St = NPn + St – NPk, (4.2)

gdzie NPn, NPk – odpowiednio stan produkcji w toku na początek i koniec okresu sprawozdawczego, UAH;
St – koszt produkcji brutto wytworzonej w okresie sprawozdawczym, UAH.
Koszt sprzedanych towarów obliczam jako sumę algebraiczną kosztów produktów rynkowych i zmian stanu produktów gotowych w magazynach przedsiębiorstw na początek i koniec okresu sprawozdawczego według wzoru:

śro = Zn + St – Zk, (4.3)

gdzie Zn, Zk oznaczają odpowiednio stany wyrobów gotowych na początek i koniec okresu sprawozdawczego, w UAH;
Av – koszt sprzedanych produktów w okresie sprawozdawczym, UAH;
St – koszt wytworzonych produktów handlowych w okresie sprawozdawczym, UAH.
Sprawozdania finansowe dostarczają informacji o strukturze wydatków przedsiębiorstwa według elementów ekonomicznych.
Element ekonomiczny to zbiór ekonomicznie jednorodnych wydatków. Są takie elementy gospodarcze wydatki: wydatki rzeczowe, koszty pracy, składki na ubezpieczenia społeczne, amortyzacja, pozostałe koszty operacyjne.
Zysk ze sprzedaży produktów, towarów, robót budowlanych, usług jest głównym źródłem kształtowania własnych zasobów finansowych przedsiębiorstwa. dlatego istotne jest uzasadnienie jego wartości dla okresu planowania.
Przedsiębiorstwa przemysłowe stosują trzy główne metody obliczania planowanego zysku ze sprzedaży produktów:
1) bezpośrednia metoda obliczeniowa;
2) sposób obliczenia zysku w oparciu o wydatki na 1 hrywny produktów;
3) metoda ekonomiczna (analityczna).
Zgodnie z metodą kalkulacji bezpośredniej planowaną wysokość zysku oblicza się wg pewne gatunki(zakres) produktów wytwarzanych i sprzedawanych w przedsiębiorstwie. Obliczenia przeprowadza się na podstawie następujących wskaźników:
- planowany wolumen sprzedaży produktów według asortymentu;
- planowany koszt jednostkowy każdego asortymentu;
- planowana cena jednostki sprzedanego produktu (cena producenta) dla jej asortymentu.
Metoda bezpośredniego obliczenia planowanej wielkości zysku przedsiębiorstwa pozwala uzyskać w miarę dokładne wyniki. Jego główną wadą jest znaczna złożoność obliczeń i zbierania informacji wstępnych.
Metoda ustalania zysku poprzez wskaźnik wydatków na jedną hrywny produktów jest skonsolidowaną metodą stosowaną do obliczania zysku z produkcji i sprzedaży produktów w ogóle dla przedsiębiorstwa.
Kalkulacja planowanej wysokości zysku odbywa się w oparciu o następujące dane:
- koszt jednostki produkcji sprzedanej w okresie bazowym:
- - przewidywany łączny wolumen sprzedaży produktów w okresie planistycznym;
- oczekiwaną zmianę kosztów na jednostkę produktu, która ma zostać sprzedana w okresie planowania, w porównaniu z kosztami okresu bazowego.
Metoda ta jest mniej pracochłonna od poprzedniej, nie pozwala jednak określić stopnia wpływu poszczególnych czynników na zmiany zysku przedsiębiorstwa.
Wpływ poszczególnych czynników (wielkość produkcji i sprzedaży produktów, koszt wytworzenia, cena sprzedaży i rentowność produktów) na zmiany planowanego zysku przedsiębiorstwa można określić metodą ekonomiczną (analityczną). Służy do określenia zysków produktów porównywalnych i nieporównywalnych. Produkty porównywalne to produkty wytworzone w przedsiębiorstwie w poprzednim (bazowym) okresie. Produkty nieporównywalne to produkty, które nie zostały wytworzone w przedsiębiorstwie w okresie poprzednim (bazowym).
Obliczenie planowanego zysku dla porównywanych produktów przeprowadza się w następującej kolejności:
- określić podstawowy poziom wydatków i zysku na jednostkę produkcji w okresie bazowym;
- obliczyć koszt produkcji i zysk okresu planowania w oparciu o poziom rentowności okresu bazowego;
- obliczyć procent i kwotę obniżki kosztów produktu w przypadku wzrostu zysku wynikającego z obniżki kosztów na jednostkę produktu przewidywaną do sprzedaży w okresie planowania w porównaniu z okresem bazowym;
- ocenić wpływ poszczególnych czynników na ogólną zmianę zysku przedsiębiorstwa w okresie planowania w porównaniu z okresem bazowym.
Planując wskaźnik zysku ze sprzedaży produktów, należy wziąć pod uwagę zmianę zysku w stanie produktów gotowych w magazynach; zysk ze sprzedaży produktów, po uwzględnieniu zmian, określa się saldo produktów gotowych w magazynach według wzoru:

Pr = pon. + piątek – Pk, (4,4)

gdzie Pr – zysk ze sprzedaży produktów za okres planowania, UAH;
Mon, Pk – odpowiednio zysk w bilansach wyrobów gotowych na początek i koniec okresu planistycznego, UAH;
Piątek – zysk z wytworzonych produktów rynkowych za okres planistyczny, UAH.

3.Istota i metody obliczania wskaźników rentowności

Zysk charakteryzuje ogólny wynik finansowy przedsiębiorstwa. Jednak na podstawie wskaźnika zysku nie da się kompleksowo ocenić efektywności działania przedsiębiorstwa. W tym celu wielkość zysku porównuje się z wysokością kosztów związanych z jego otrzymaniem, tj. obliczyć wskaźniki rentowności. Rentowność jest względnym wskaźnikiem, który charakteryzuje
itp.................

Źródła kształtowania zasobów finansowych. Podstawy działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa. Zarządzanie wpływami i dochodami gotówkowymi, obliczanie podatków i opłat. Niewypłacalność finansowa (upadłość). Organizacja finansów według sektorów gospodarki.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

PRZEDMOWA

W kontekście zachodzących w kraju przemian gospodarczych szczególne znaczenie mają zagadnienia organizacji finansów i optymalnego przepływu środków finansowych zarówno na poziomie makro, jak i na poziomie podmiotów gospodarczych.

Znaczenie tego przepisu wynika z faktu, że finanse, będąc kategorią kosztów, mają istotny wpływ na etap procesu reprodukcji w kraju, a wpływ ten jest jeszcze bardziej zauważalny i znaczący na niższym szczeblu zarządzania – przedsiębiorstwach. . To właśnie na poziomie przedsiębiorstwa tworzony jest dochód narodowy, który jest następnie redystrybuowany do innych części gospodarki. Oczywista staje się zatem waga badania finansowych aspektów działalności przedsiębiorstw w gospodarce narodowej.

Celem podręcznika jest zapoznanie studentów kierunków ekonomicznych z podstawami organizacji i funkcjonowania finansów przedsiębiorstw wszystkich sektorów gospodarki. Logika konstruowania podręcznika zakłada sekwencyjne studiowanie podstawowych tematów kursu.

Należy zauważyć, że największą uwagę przywiązuje się do ujawnienia istoty finansów i zasobów finansowych przedsiębiorstw jako podstawowych cech kategorycznych. Oprócz ogólnie przyjętych części kursu (takich jak „Wsparcie finansowe procesu reprodukcji w przedsiębiorstwie”, „Koszty, przychody i zyski przedsiębiorstw”, „Opodatkowanie przedsiębiorstw”, „Kredyty dla przedsiębiorstw”), podręcznik analizuje cechy charakterystyczne stosunków finansowych przedsiębiorstw w warunkach niewypłacalności gospodarczej, kierunki planowania finansowego podmiotów gospodarczych.

Logicznym zakończeniem podręcznika jest temat badania osobliwości organizacji finansów przedsiębiorstw w sektorach gospodarki (handel, rolnictwo, transport itp.). Takie podejście umożliwia kompleksowe i pełne uwzględnienie i powiązanie założeń koncepcyjnych kursu, co zapewnia studentom efektywną wiedzę z zakresu finansów przedsiębiorstw.

Ogólnie rzecz biorąc, podręcznik pozwoli studentom skuteczniej przyswoić i utrwalić wiedzę teoretyczną zdobytą podczas szkoleń, a także poszerzyć swoją wiedzę z zakresu Ramy prawne i praktyczne aspekty działalności przedsiębiorstw.

Materiał przedstawiony w podręczniku spełnia wymagania ogólnego standardu kształcenia specjalności „Ekonomia i organizacja produkcji” w dyscyplinie „Finanse organizacji (przedsiębiorstw)”. Systematyzacja materiału edukacyjnego umożliwia realizację następujących zadań studiowanej dyscypliny:

1. zdobycie wiedzy teoretycznej z zakresu działalności finansowej przedsiębiorstw w warunkach rynkowych;

2. zdobycie wiedzy o zasadności wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa poprzez opracowanie i realizację polityk finansowych;

3. opanowanie materiału teoretycznego i zdobycie niezbędnych umiejętności organizacji finansów przedsiębiorstwa;

4. badanie praktycznych zagadnień działalności finansowej przedsiębiorstw w oparciu o wykorzystanie istniejących dokumentów regulacyjnych regulujących procedurę ustalania cen, opodatkowania, udzielania kredytów itp.

5. kształtowanie umiejętności i umiejętności obliczania podstawowych wskaźników finansowych charakteryzujących działalność podmiotów gospodarczych;

6. nabycie umiejętności sporządzania planów finansowych w celu efektywnego zarządzania strukturą aktywów i pasywów przedsiębiorstwa oraz racjonalnego wykorzystania jego zasobów finansowych;

7. opanowanie praktycznej wiedzy i umiejętności analizy finansowej i oceny końcowych wyników przedsiębiorstwa.

Podręcznik zainteresuje studentów kierunków ekonomicznych posiadających wykształcenie średnie specjalistyczne oraz nauczycieli studiujących teorię i praktykę finansów w ramach przedmiotów „Podatki”, „Finanse i kredyt”, „Podstawy teorii ekonomii”.

WSTĘP CELE I ZADANIA TEMATU „FINANSE PRZEDSIĘBIORSTWA”

Cel:

· przedstawić przedmiot, przedmiot dyscypliny;

· scharakteryzować główne zadania i cele studiowanej dyscypliny;

· scharakteryzować rolę i znaczenie finansów dla gospodarki państwa i przedsiębiorstwa.

Finanse przedsiębiorstw są głównym ogniwem systemu finansowego państwa. To na tym obszarze powstają korzyści materialne społeczeństwa i kształtuje się większość zasobów finansowych kraju.

Dlatego dla pomyślnego funkcjonowania podmiotów gospodarczych w stosunkach rynkowych konieczne jest kształcenie wykwalifikowanych specjalistów, którzy znają główne aspekty tworzenia i dystrybucji finansów. W tym kierunku Działania edukacyjne pomaga specjalna dyscyplina „Enterprise Finance”, która się otwiera szerokie możliwości umożliwienie studentom zdobycia wiedzy z zakresu finansów.

Przedmiotem badań tej dyscypliny są podmioty gospodarcze (przedsiębiorstwa) różne formy własności i przynależności branżowej.

Przedsiębiorstwo to podmiot gospodarczy utworzony w celu prowadzenia działalności gospodarczej, której celem gospodarczym jest zaspokajanie potrzeb publicznych i osiąganie zysku. Działalność przedsiębiorcza obejmuje produkcję i sprzedaż produktów, wykonywanie pracy, świadczenie usług oraz działalność na giełdzie.

Przedmiotem studiowanej dyscypliny są finanse, finanse przedsiębiorstw (organizacji). Finanse jako kategoria historyczna są wytworem cywilizacji. Powstały na najwyższym etapie cywilizacyjnym wraz z pojawieniem się handlu i rozwinęły się jako jego pochodna część. Finanse mają zatem charakter pieniężny. Pieniądze są warunek wstępny istnienie finansów.

Ewolucja terminu „finanse” jest interesująca. Termin „finanse” pochodzi od łacińskiego słowa finis, oznaczającego koniec, koniec i koniec. W świecie starożytnym i średniowieczu terminu finis używano w stosunkach pieniężnych zachodzących pomiędzy państwem a ludnością. Podał ostateczną kalkulację, tj. zapłata gotówką. Następnie pojawił się termin financia, oznaczający gotówkę i dochód. Terminem tym zaczęto określać całość dochodów i wydatków państwa i stopniowo go przekształcono nowoczesna koncepcja finanse.

Wraz z rozwojem finansów rozwija się także wiedza na ich temat, tj. nauka finansów. Jako samodzielny kierunek naukowy nauka ta zaczęła kształtować się w drugiej połowie XX wieku. „Enterprise Finance” to syntetyczna dyscyplina naukowa oparta na osiągnięciach dyscyplin naukowych i edukacyjnych, takich jak „ Teoria ekonomiczna„, „Ekonomia przedsiębiorstw”, „Teoria finansów”, „Rachunkowość, analiza i audyt”, „Podatki”, „Analiza ekonomiczna” i szereg innych dyscyplin.

Celem tej dyscypliny jest wykształcenie u studentów całościowego systemu wiedzy o finansach przedsiębiorstwa, poznanie metodologii organizacji finansów przedsiębiorstwa oraz opanowanie podstaw wykorzystania instrumentów finansowych w zarządzaniu produkcją i sprzedażą produktów.

Cele dyscypliny:

· studiowanie podstaw tworzenia polityki finansowej przedsiębiorstwa;

· opanowanie podstawowych technik, dźwigni i metod mechanizmu finansowego w celu efektywnego zarządzania finansami przedsiębiorstwa;

· kompleksowe uwzględnienie cech organizacji pracy finansowej w przedsiębiorstwach (organizacjach);

· badanie specyfiki organizacji i regulacji operacyjnych kapitału trwałego i obrotowego przedsiębiorstwa;

· kształtowanie wiedzy o zasadach i trybie prowadzenia działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa;

· badanie cech zarządzania wpływami gotówkowymi i dochodami przedsiębiorstwa;

· opanowanie metodyki obliczania i płacenia podatków i opłat;

· uwzględnienie najważniejszych aspektów kredytowania przedsiębiorstwa.

Rozdział 1. ISTOTA I TREŚĆ FINANSOWANIA PRZEDSIĘBIORSTWA

1.1 Pojęcie i funkcje finansów przedsiębiorstwa. Zasoby finansowe i relacje

Cel:

· ujawnić istotę pojęcia finansów i procesu reprodukcji;

· badanie funkcji finansów przedsiębiorstwa;

· scharakteryzować główne grupy powiązań finansowych;

· przedstawić źródła zasobów finansowych i ich znaczenie dla działalności przedsiębiorstwa.

Istota finansów przedsiębiorstw (organizacji)

Finanse przedsiębiorstwa to system stosunków pieniężnych, które są w pewnym stopniu regulowane przez państwo i są związane z rzeczywistymi przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa, tworzeniem i wykorzystaniem kapitału, środków pieniężnych oraz dochodów niezbędnych do realizacji działalności statutowej i spełnienia wszystkich zobowiązań.

Finanse przedsiębiorstw to zespół obiektywnie określonych stosunków gospodarczych przedsiębiorstw, które mają charakter dystrybucyjny, pieniężną formę wyrazu i urzeczywistniają się w dochodach, wpływach, oszczędnościach, tworzonych do dyspozycji podmiotów gospodarczych w celu zapewnienia działalności produkcyjnej.

Finanse to układ krążenia biznesu, ponieważ... z jednej strony finanse są czynnikiem pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstw, z drugiej zaś warunkują stan produkcji i czynniki ekonomiczne.

Stan finansów przedsiębiorstwa wpływa na wyposażenie funduszy krajowych i regionalnych w środki finansowe. Istnieje bezpośredni związek pomiędzy państwem a przedsiębiorstwem.

Przedsiębiorstwa mają szerokie uprawnienia w zakresie finansów:

· niezależne zarządzanie zyskiem netto;

· określenie wielkości kapitału trwałego i obrotowego;

· wybór trybu tworzenia i wykorzystania funduszy i rezerw;

· wybór polityki rachunkowości w zakresie przychodów;

· naliczanie amortyzacji itp.

Funkcje finansów przedsiębiorstwa (organizacji)

Istota finansów przejawia się w dwóch funkcjach: dystrybucji i kontroli. Jest to ogólnie przyjęte podejście. Funkcje ściśle ze sobą współdziałają.

Funkcja dystrybucji wiąże się z tym, że finanse opierają się na relacjach dystrybucyjnych (dotyczących podziału wartości wytworzonej w przedsiębiorstwie), które dostarczają źródeł środków finansowych (zasobów finansowych) na proces reprodukcji, łącząc w ten sposób wszystkie jego fazy: produkcję, dystrybucję , wymiana, konsumpcja. Dzięki temu możesz aktywnie wpływać na wszystkie etapy tego procesu. Za pomocą tej funkcji odbywa się również tworzenie kapitału docelowego, alokacja kapitału stałego i obrotowego, podział przychodów, refinansowanie działalności produkcyjnej, rozliczenia z kontrahentami oraz tworzenie zasobów państwowych.

Funkcja sterowania jest pochodną funkcji rozkładu. Staje się to możliwe dzięki pieniężnemu wyrazowi rozdzielonej wartości. Funkcja ta realizowana jest za pomocą systemu wskaźników finansowych, które pozwalają bezpośrednio (poprzez śledzenie przepływów finansowych) lub pośrednio (poprzez wskaźniki względne) ocenić proporcje podziału zasobów i rezultaty działalności podmiotu gospodarczego, co w efekcie końcowym sprawia, że pozwala na szybkie zauważenie pojawiających się odchyleń i skorygowanie ewentualnych nierównowag.

Istnieje także funkcja wspomagająca, która polega na zapewnieniu procesowi produkcyjnemu niezbędnych środków finansowych. Funkcja ta jest istotą szczególnego wyrażenia już rozważanej funkcji - rozdzielczej. Rezultatem i ostatecznym celem działalności finansowej przedsiębiorstw jest zysk, który służy do tworzenia funduszy, zapewniających rozszerzoną reprodukcję i rozwój gospodarczy podmiotów gospodarczych. To właśnie zysk netto jest głównym źródłem reprodukcji rozszerzonej jego elementów: kapitału trwałego i obrotowego, usług socjalnych oraz zachęt materialnych dla pracowników przedsiębiorstw.

Relacje finansowe przedsiębiorstwa (organizacji)

Stosunki finansowe to stosunki pieniężne powstające w procesie tworzenia, dystrybucji, redystrybucji i wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa.

Relacje finansowe przedsiębiorstw, w zależności od ich treści, można pogrupować w obszary:

Relacje powstałe z założycielami w momencie utworzenia przedsiębiorstwa w zakresie tworzenia jego kapitału docelowego;

Relacje z innymi przedsiębiorstwami związane z produkcją i sprzedażą produktów, powstawaniem nowo utworzonej wartości (między dostawcami, odbiorcami, kontrahentami i innymi podmiotami gospodarczymi);

Pomiędzy działami w przedsiębiorstwie (np. pomiędzy warsztatami, oddziałami);

pomiędzy przedsiębiorstwem a jego pracownikami (przy podziale uzyskanych dochodów, plasowaniu papierów wartościowych, wypłacie dywidend, pobieraniu kar finansowych i odszkodowań);

Pomiędzy przedsiębiorstwem a organizacją wyższą (w ramach holdingu, grupy finansowo-przemysłowej, ze związkami, stowarzyszeniami). Relacje te powstają w procesie tworzenia, podziału i wykorzystania otrzymanych środków na finansowanie programów celowych, prowadzenie badań i realizację projektów inwestycyjnych;

Pomiędzy przedsiębiorstwem a finansami państwa przy płaceniu podatków, wpłat na fundusze pozabudżetowe, zapewnianiu ulg podatkowych, dotacji, płaceniu kar;

Pomiędzy przedsiębiorstwem a systemem bankowym podczas przechowywania pieniędzy, otrzymywania i spłacania pożyczek, kupna i sprzedaży walut oraz świadczenia innych usług bankowych;

między przedsiębiorstwem a firmami i organizacjami ubezpieczeniowymi przy ubezpieczaniu mienia, pracowników, ryzyk itp.;

pomiędzy przedsiębiorstwem a instytucjami inwestycyjnymi przy lokowaniu inwestycji.

Każda z tych grup ma swoją własną charakterystykę, ale wszystkie mają wspólne cechy:

· przepływ środków;

· dwustronny charakter;

· cel produkcyjny.

Co ciekawe, relacje finansowe powstają i funkcjonują dzięki kolejności etapów procesu reprodukcji: produkcja, dystrybucja, wymiana, konsumpcja.

Na etapie produkcji relacje finansowe kształtują się jedynie potencjalnie, gdyż brakuje tu ich ważnej cechy – przepływu środków pieniężnych. Potencjalnie oznacza to, że tutaj poprzez umiejętne połączenie czynników produkcji (ziemia, praca, kapitał, zdolności przedsiębiorcze) powstaje nowa wartość dodatkowa, która następnie przybiera formę dochodu narodowego.

Dochód narodowy to część wartości całkowitego produktu społecznego, która pozostaje po zwrocie środków wykorzystanych w produkcji. Zatem źródłem kształtowania się zasobów finansowych są przedsiębiorstwa w sferze produkcji materialnej i dlatego stanowią one podstawę późniejszych relacji dystrybucyjnych.

Drugim etapem procesu reprodukcji jest dystrybucja. To właśnie ten etap jest sferą funkcjonowania stosunków finansowych, a co za tym idzie kształtowania zasobów finansowych. Tutaj podział dochodu narodowego i kształtowanie dochodu podmiotów produkcyjnych odbywa się zgodnie z ich wkładem. To jest oże w momencie sprzedaży produktów i uzyskania przychodów powstają odpisy amortyzacyjne, odpisy z wynagrodzeń pracowników, zysków przedsiębiorstwa, odpisy na potrzeby socjalne państwa, dokonywane są płatności z tytułu ubezpieczenia, spłacane są pożyczki i odsetki za ich użytkowanie banki komercyjne. Wszystkie pozostałe relacje mają charakter redystrybucyjny, gdyż wpływają na rozkład wygenerowanych ww. dochodów. Są to odliczenia z zysków na rzecz państwa, podatki od dochodów osobistych, podział zysków w przedsiębiorstwie itp.

Na etapie wymiany przepływ środków trwa nadal, chociaż nabiera jakościowo odmiennych cech (forma towarowa). Brak stosunków monetarnych na tym etapie nie pozwala uznać tego za sferę funkcjonowania stosunków finansowych.

Na czwartym etapie procesu reprodukcji - konsumpcji, podobnie jak na pierwszym, nie ma relacji pieniężnych.

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa (organizacji)

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to dochody pieniężne i wpływy pieniężne, którymi dysponuje podmiot i które służą zapewnieniu jego działalności gospodarczej oraz wypełnieniu zobowiązań wobec systemu finansowego i kredytowego.

Struktura zasobów finansowych:

1. kapitał;

2. inwestycje;

3. fundusze i rezerwy.

Tworzenie zasobów finansowych odbywa się poprzez:

· fundusze własne;

· mobilizacja zasobów na rynku finansowym;

· Kredyty bankowe, środki od innych przedsiębiorstw w formie weksli, pożyczki obligacyjne dotyczące warunków płatności i spłaty.

Początkowe tworzenie zasobów finansowych następuje w momencie założenia przedsiębiorstwa (organizacji) podczas tworzenia kapitału docelowego. Źródła jego powstania:

1. kapitał zakładowy;

2. dzielić się wkładami członków spółdzielni (założycieli i akcjonariuszy);

3. środki budżetowe.

W zależności od źródeł powstawania wyróżnia się następujące rodzaje środków finansowych:

· Własne zasoby finansowe obejmują przychody, zyski z działalności podstawowej, zyski z pozostałej działalności, przychody nieoperacyjne oraz odpisy amortyzacyjne.

· Przyciągnięte zasoby finansowe obejmują kwotę zobowiązań, kapitał przedsiębiorczości; mobilizacja środków na rynkach finansowych (dochody ze sprzedaży papierów wartościowych, dywidendy i odsetki), alokacje budżetowe i dotacje bezzwrotne i zwrotne.

· Pożyczone środki finansowe obejmują pożyczki, pożyczki i zaliczki.

Zależność pomiędzy tymi elementami zasobów finansowych decyduje o stabilności finansowej podmiotu gospodarczego (ryc. 1.1).

Zasoby finansowe organizacji wykorzystywane są w następujących obszarach:

· płatności na rzecz władz systemu finansowego i kredytowego (podatki do budżetu, odsetki na rzecz banków, płatności z tytułu ubezpieczeń itp.);

· inwestowanie środków własnych w inwestycje kapitałowe;

· inwestowanie środków własnych w inwestycje finansowe (papiery wartościowe);

· tworzenie funduszy motywacyjnych i socjalnych;

· wykorzystania do celów charytatywnych i sponsoringu.

Ryż. 1.1 Schemat działania i kształtowanie zasobów finansowych przedsiębiorstwa

1.2 Polityka finansowa i mechanizm finansowy zarządzania przedsiębiorstwem (organizacją)

Cel:

· ujawnić główne cele i zadania polityki finansowej;

· scharakteryzować strategię finansową i taktykę przedsiębiorstwa;

· badanie mechanizmu finansowego zarządzania przedsiębiorstwem i jego struktury.

Pojęcie i cele polityki finansowej przedsiębiorstwa

Polityka finansowa przedsiębiorstwa to zestaw środków służących do tworzenia, dystrybucji i wykorzystania zdecentralizowanych finansów. Celem głównym jest zapewnienie środków finansowych na realizację głównych celów produkcyjnych przedsiębiorstwa.

W swojej działalności przedsiębiorstwa formułują politykę finansową mającą na celu rozwiązanie głównych celów strategicznych:

* maksymalizacja zysków;

* optymalizacja struktury kapitałowej i zapewnienie stabilności finansowej;

* osiągnięcie przejrzystości stanu finansowo-ekonomicznego przedsiębiorstw dla właścicieli (uczestników, założycieli), inwestorów, wierzycieli;

* zapewnienie atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstwa;

* stworzenie efektywnego mechanizmu zarządzania finansami;

* wykorzystanie mechanizmów rynkowych w celu przyciągnięcia środków finansowych.

Polityka finansowa konkretnego przedsiębiorstwa obejmuje następujące elementy:

· polityka rachunkowości;

· Polityka kredytowa;

· Polityka zarządzania środkami pieniężnymi;

· polityka zarządzania kosztami;

· polityka dywidendowa;

· polityka cenowa;

· Polityka podatkowa.

Strategia finansowa przedsiębiorstwa

Strategia finansowa to ogólny plan działania mający na celu zapewnienie przedsiębiorstwu środków finansowych i zwiększenie ich Cena rynkowa i bogactwo akcjonariuszy.

Strategia finansowa przedsiębiorstwa obejmuje: analizę sytuacji finansowej; optymalizacja kapitału trwałego i obrotowego; podział zysku netto, podatków i Polityka cenowa; politykę papierów wartościowych.

Zwyczajowo rozróżnia się ogólne i operacyjne strategie finansowe, czyli główny cel strategiczny przedsiębiorstwa oraz strategię osiągania indywidualnych celów strategicznych (osiąganie prywatnych celów strategicznych).

Ogólna strategia finansowa to strategia finansowa, która wyznacza kierunki działania przedsiębiorstwa, jego powiązania z budżetem państwa, bankiem i partnerami; zapotrzebowanie na środki finansowe i źródła ich powstawania.

Operacyjna strategia finansowa obejmuje wszystkie przepływy pieniężne w celu ich zbilansowania.

Strategia finansowa przedsiębiorstwa obejmuje różne metody i działania mające na celu osiągnięcie głównego celu strategicznego, a mianowicie:

· kształtowanie zasobów finansowych i zarządzanie strategiczne nimi;

· identyfikacja krytycznych obszarów działalności finansowej i skupienie wysiłków na ich realizacji;

· elastyczność w wykorzystaniu środków finansowych;

· obiektywne rozliczenie sytuacji finansowej i rzeczywistej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w każdym okresie;

· taktyczne (operacyjne) zarządzanie finansami.

Taktyki finansowe obejmują:

· zapewnienie równowagi przepływów pieniężnych według terminów otrzymania i wydatkowania środków,

· zapewnienie niezbędnych wolumenów wpływów gotówkowych, zapewniających rentowność sprzedaży.

· zarządzanie kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa.

· zapewnienie płynności i wypłacalności.

Aby utrzymać wypłacalność przedsiębiorstwa, konieczne jest efektywne zarządzanie jego przepływami pieniężnymi. Gotówka jest najbardziej ograniczonym zasobem, a o sukcesie przedsiębiorstwa w dużej mierze decyduje efektywność jej wykorzystania.

Pojęcie i struktura finansowego mechanizmu zarządzania przedsiębiorstwem

Mechanizm finansowy to system zarządzania finansami przedsiębiorstwa, wyrażający się w organizacji, planowaniu i stymulowaniu wykorzystania zasobów finansowych w celu ich efektywnego oddziaływania na końcowe wyniki produkcji.

Mechanizm finansowy organizacji powinien ułatwiać najbardziej kompletną i efektywną realizację poprzez finansowanie jego funkcji i ich interakcji. Struktura mechanizmu finansowego obejmuje pięć powiązanych ze sobą elementów: metody finansowe, dźwigni finansowej i narzędzia, wsparcie prawne, regulacyjne i informacyjne.

Dźwignie i instrumenty finansowe to zbiór wskaźników finansowych, poprzez które system zarządzania może wpływać na działalność gospodarczą przedsiębiorstwa. Należą do nich: zysk, dochód, kary finansowe, cena, dywidendy, odsetki, płace, podatki, stawki czynszu itp.

Metody finansowe to sposoby i środki zarządzania finansami, takie jak rachunkowość finansowa, analizę finansową, planowanie finansowe, regulacje finansowe, kontrola finansowa.

Państwowa regulacja prawna działalności finansowej przedsiębiorstwa jest jednym z kierunków realizacji polityki finansowej państwa i polega na przyjmowaniu ustaw i innych przepisów regulujących działalność finansową przedsiębiorstw. Na przykład uchwały Ministerstwa Finansów, Banku Narodowego, Ministerstwa Podatków i Ceł, zarządzenia, ustawy i inne dokumenty prawne Republiki Białorusi.

Regulacja regulacyjna działalności finansowej przedsiębiorstw odbywa się w różnych formach. Do głównych takich form należą: regulacje podatkowe, regulacje działalności inwestycyjnej, regulacje dotyczące minimalnej wielkości kapitału zakładowego przedsiębiorstw o ​​różnych formach organizacyjno-prawnych, regulacje dotyczące trybu wpłat i form rozliczeń pomiędzy podmiotami gospodarczymi i inne. Na przykład instrukcje, standardy, stawki taryfowe itp.

Wsparcie informacyjne przedsiębiorstw ma na celu zapewnienie im pełnych i wysokiej jakości informacji niezbędnych do podejmowania świadomych decyzji zarządczych w obszarze finansów. System wewnętrznych i zewnętrznych źródeł informacji przedsiębiorstwa opiera się na organizacji rachunkowości finansowej i zarządczej w przedsiębiorstwie, raportowaniu operacyjnym i statystycznym poszczególnych jego usług, a także publikowanych wskaźnikach aktualnej sytuacji na rynku finansowym w kontekście jego poszczególnych segmentów. Na przykład informacje o cenach, kursach wymiany, stabilności finansowej i wypłacalności partnerów i konkurentów itp.

Mechanizm realizacji polityki finansowej powinien opierać się na podstawowych zasadach współczesnej organizacji finansów przedsiębiorstwa:

1. prognozowanie i planowanie;

2. stabilność finansowa związana z zapewnieniem niezależności finansowej organizacji;

3. rentowność i samofinansowanie, zapewnienie pełnego zwrotu kosztów reprodukcji prostej i rozszerzonej, inwestycje w celu rozwoju produkcji kosztem środków własnych oraz, w razie potrzeby, kredytów bankowych;

4. tworzenie rezerw finansowych, w związku z koniecznością wygenerowania środków finansowych wspierających działalność przedsiębiorczą w obliczu ryzyk związanych ze zmianami warunków rynkowych.

1.3 Pojęcie kapitału przedsiębiorstwa, procedura jego powstawania i struktura

Cel:

· rozwinąć wiedzę na temat pojęcia „kapitał”;

· badanie struktury kapitałowej przedsiębiorstwa i elementów jego elementów składowych;

· scharakteryzować procedurę tworzenia kapitału.

Kapitał to część zasobów finansowych wniesiona do procesu produkcyjnego i handlowego organizacji.

Pieniądze przeznaczone na rozwój produkcji stanowią kapitał.

Środki przeznaczone na finansowanie obiektów nieprodukcyjnych wykazanych w bilansie przedsiębiorstwa, na wpłaty z funduszy konsumpcyjnych, nie są kapitałem, gdyż nie tworzą wartości dodatkowej.

Struktura kapitału gotówkowego obejmuje:

· Środki pieniężne przekazane na zakup środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych nazywane są środkami trwałymi (kapitałami trwałymi).

Środki trwałe są wielokrotnie wykorzystywane w procesie gospodarczym. Jednocześnie zachowują swoją naturalną, materialną formę. Koszt środków trwałych zostaje przeniesiony na ukończony produkt części w miarę ich zużywania się i w procesie sprzedaży zwracane są podmiotowi gospodarczemu. Do środków trwałych zalicza się budynki, konstrukcje, środki transportu, maszyny, urządzenia itp.

Wartości niematerialne stanowią inwestycję środków finansowych w dobra niematerialne (patenty, licencje, stanowiska maklerskie, znaki towarowe, znaki towarowe i marki, prawa do użytkowania gruntów, zasoby naturalne itp.). Cechami wartości niematerialnych jest brak trwałej struktury oraz trudność ustalenia ich wartości i dochodów z ich użytkowania.

· Środki pieniężne przeznaczone na zakup pracujących aktywów produkcyjnych i funduszy obiegowych nazywane są kapitałem obrotowym (kapitałem obrotowym).

Działające aktywa produkcyjne obejmują zapasy, półprodukty, produkcję w toku, surowce, materiały itp.

Fundusze obiegowe obejmują produkty gotowe, wysłane towary, gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, należności i krótkoterminowe inwestycje finansowe oraz inne aktywa obrotowe.

· Kapitał własny to wartość majątku przedsiębiorstwa, którego jest właścicielem.

Tworzenie kapitału własnego jest ważne w pracy finansowej przedsiębiorstwa. Kapitał własny obejmuje kapitał autoryzowany, zapasowy i rezerwowy (fundusze), zyski zatrzymane oraz scentralizowane źródła finansowania.

· Kapitał pożyczony to środki pożyczone na warunkach płatności, spłaty i pilności. Kapitał ten składa się z krótkoterminowych i długoterminowych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań.

W praktyce organizacyjnej powszechnie stosowane są pojęcia aktywów i pasywów.

Przez aktywa rozumie się ogół majątku i praw majątkowych organizacji. W finansach majątek przedsiębiorstwa dzieli się zwykle ze względu na charakter i czas obrotu w procesie gospodarczym na krótkoterminowe i długoterminowe.

Aktywa obrotowe dzielą się na zapasy i koszty, czyli aktywa bezpośrednio zaangażowane w proces produkcyjny oraz środki pieniężne, rozliczenia i inwestycje finansowe, czyli aktywa obrotowe służące procesowi produkcji i obrotu.

Na podstawie cech fizycznych aktywa trwałe dzieli się zazwyczaj na materialne (budynki, budowle, grunty itp.) i niematerialne (know-how, patenty, stanowiska maklerskie, oprogramowanie, znaki towarowe itp.).

Pasywa to zbiór źródeł finansowania długów i zobowiązań przedsiębiorstwa. Identyfikują źródła własne organizacji, przychody i wydatki, a także rozliczenia (pożyczki krótko- i długoterminowe oraz zobowiązania).

Rozdział 2. ORGANIZACJA FINANSÓW PRZEDSIĘBIORSTWA

2.1 Organizacja pracy finansowej w przedsiębiorstwie

Cel:

· studiować kierunki i przedmiot pracy finansowej w przedsiębiorstwie;

· określić treść i znaczenie pracy finansowej;

· scharakteryzować obowiązki funkcjonalne i strukturę służby finansowej.

Koncepcja i kierunki pracy finansowej organizacji

Praca finansowa w przedsiębiorstwie to specyficzna działalność mająca na celu zarządzanie finansami przedsiębiorstwa.

Przedmiotem pracy finansowej jest:

· stosunki finansowe;

· przepływy finansowe.

Możliwe kierunki wpływu na relacje i przepływy finansowe przebiegają poprzez główne grupy:

1. planowanie finansowe – proces tworzenia planów i projektów finansowych. Przedsiębiorstwa sporządzają następujące plany: biznes plan, plan kredytowy, plan podatkowy, kalendarz płatności, roczny plan finansowy itd.

2. prace w zakresie zarządzania operacyjnego - proces zarządzania przepływami pieniężnymi (wypełnianie zobowiązań finansowych wobec budżetu, dostawców, pracowników przedsiębiorstwa itp.), organizacja księgowania transakcji biznesowych, zarządzanie zobowiązaniami i należnościami;

3. prace kontrolne i analityczne - kontrola, ocena i analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa. Kierunek ten ma na celu monitorowanie realizacji wskaźników planów finansowych, gotówkowych, kredytowych, planów zysków i ma na celu ocenę procesów finansowych w celu ulepszenia działań organizacji.

Ze względu na czas zarządzanie finansami dzieli się na:

· zarządzanie strategiczne – system zarządzania inwestycjami;

· zarządzanie operacyjno-taktyczne to operacyjne (bieżące) zarządzanie obrotem gotówkowym i bezgotówkowym organizacji.

Obsługa finansowa organizacji

Realizację wszystkich obszarów pracy finansowej powierzono służbie finansowej organizacji.

Usługa finansowa oznacza niezależność podział strukturalny, pełniąc swoje specyficzne funkcje w systemie organizacji działalności przedsiębiorstwa.

Funkcje fIobsługa podatkowa:

· Planowanie finansowe;

· analizę finansową;

· kontrola finansowa;

· zarządzanie finansami.

Struktura usługi finansowej zależy od następujących czynników:

1. wielkość organizacji;

2. zakres powiązań finansowych;

3. wielkość przepływów finansowych;

4. rodzaj działalności.

Przybliżona struktura usług finansowych organizacji:

1. wydział planowania gospodarczego;

2. dział finansowy;

3. księgowość.

Dział finansowy składa się z kilku biur:

· biuro planowania;

· biuro kontrolno-analityczne;

· biuro transakcji bankowych i gotówkowych;

· biuro rozliczeniowe.

W dużych przedsiębiorstwach służbą finansową kieruje kierownik finansowy lub dyrektor finansowy, któremu raportują menedżerowie finansowi określonego obszaru pracy finansowej.

Główne zadania służby finansowej:

· zapewnienie środków na bieżące wydatki i inwestycje;

· realizacja zobowiązań wobec budżetu, banków, innych przedsiębiorstw i pracowników;

· kontrola nad prawidłową organizacją stosunków finansowych;

· opracowywanie i opracowywanie projektów inwestycyjnych;

· opracowanie strategii finansowej i program finansowy rozwój organizacji;

· prowadzenie dokumentacji księgowej i statystycznej z zakresu finansów, sporządzanie sprawozdań finansowych;

· analiza i ocena działalności finansowo-gospodarczej organizacji.

Rozdział 3. INWESTYCJE W ŚRODKI TRWAŁE, KAPITAŁ OBROTOWY I WARTOŚCI NIEMATERIALNE

3.1 Inwestycje i działalność inwestycyjna przedsiębiorstw

Cel:

· scharakteryzować pojęcie „inwestycja” i „działalność inwestycyjna” oraz główne rodzaje inwestycji;

· generować wiedzę o przedmiotach, przedmiotach i formach działalności inwestycyjnej;

· badanie mechanizmu funkcjonowania działalności inwestycyjnej;

· określić cele, założenia i kierunki polityki inwestycyjnej przedsiębiorstwa.

Pojęcie i znaczenie inwestycji

Termin „inwestycja” pochodzi od łacińskiego słowa „inwestycja” – inwestować.

W najszerszym rozumieniu inwestycjami są wszelkie inwestycje, które bezpośrednio przyczyniają się do wzrostu całkowitej ilości kapitału w systemie gospodarczym.

Zgodnie z Kodeksem Inwestycyjnym Republiki Białorusi, przyjętym przez Izbę Reprezentantów Republiki Białoruś w dniu 30 maja 2001 r., inwestycje oznaczają każdy majątek, w tym środki pieniężne, papiery wartościowe, sprzęt i wyniki działalności intelektualnej będące własnością inwestora prawo własności lub inne prawo własności oraz prawa majątkowe inwestowane przez inwestora w przedmioty działalności inwestycyjnej w celu osiągnięcia zysku (dochodu) i (lub) osiągnięcia innego znaczącego wyniku.

Inwestycje zapewniają realizację postępu naukowo-technicznego i pozwalają na rozwiązanie następujących zadań:

· rozwój własnej działalności;

· przejęcia nowych przedsiębiorstw;

· zdobycie silnej pozycji na rynku;

· zapewnienie zrównoważonego popytu na wytwarzane produkty.

Rodzaje i rodzaje inwestycji

W praktyce światowej inwestycje dzieli się na realne (bezpośrednie), portfelowe, intelektualne, venture i rentowe.

Inwestycje rzeczowe ukierunkowane są bezpośrednio na środki trwałe i realizowane poprzez nową budowę, rozbudowę, doposażenie techniczne lub przebudowę istniejącego przedsiębiorstwa.

Inwestycje portfelowe (finansowe) to inwestycje mające na celu utworzenie portfela papierów wartościowych reprezentujących zbiór różnych wartości inwestycyjnych (akcje tego samego lub różnych typów, obligacje, certyfikaty itp.).

Inwestycje intelektualne – zakup patentów, licencji, know-how, programów, inwestycje w badania i rozwój itp.

Inwestycje typu venture (ryzykowne) to inwestycje w akcje nowych spółek lub organizacji działających w nowych obszarach działalności lub w oparciu o niespotykane technologie, o wysokim stopniu ryzyka, ale z możliwością uzyskania nadmiernych zysków i szybkiego zwrotu inwestycji.

Renta (czynsz) to przyszłe wpływy pieniężne lub płatności, które pozostają niezmienione przez pewien okres czasu (dochody z depozytów, dywidendy z akcji uprzywilejowanych, polisa ubezpieczeniowa itp.).

W literaturze naukowej wyróżnia się ogromną różnorodność rodzajów inwestycji, które klasyfikuje się według poszczególnych kryteriów:

1. Ze względu na przedmiot inwestycji wyróżnia się inwestycje rzeczowe, finansowe i intelektualne.

Za inwestycje rzeczowe (inwestycje kapitałowe) uważa się długoterminowe inwestycje w konkretny projekt, zwykle związane z nabywaniem i pomnażaniem majątku rzeczywistego (ruchomości i nieruchomości). Należą do nich ogół kosztów związanych z utworzeniem nowego, przebudową i rozbudową istniejącego przedsiębiorstwa działającego w produkcyjnym i nieprodukcyjnym sektorze gospodarki (wszelkiego rodzaju prace projektowo-geograficzne, budowlano-montażowe i poszukiwawcze, przygotowanie do budowy , koszty zakupu maszyn, urządzeń, tworzenia rezerw rzeczowych i zapasów ubezpieczeniowych itp.).

Inwestycje finansowe to inwestycje w różne aktywa finansowe, wśród których największy udział mają papiery wartościowe (inwestycje portfelowe).

Inwestycje intelektualne (inwestycje w wartości niematerialne i prawne) obejmują inwestycje w rozwój badania naukowe, szkolenie specjalistów, pozyskiwanie licencji na wykorzystanie nowych technologii, know-how, praw do korzystania marki znane firmy itp.

2. Ze względu na sposób finansowania (charakter udziału inwestora w inwestycji) można wyróżnić inwestycje bezpośrednie i pośrednie.

Oznacza inwestycje bezpośrednie bezpośredni udział inwestora w wyborze obiektów inwestycyjnych i ich finansowaniu.

W przypadku inwestycji pośrednich środki z przedmiotu podaży na przedmiot popytu przechodzą przez specjalne instytucje - wyspecjalizowane fundusze inwestycyjne lub przez innych pośredników finansowych. W takim przypadku nabywane jest prawo do udziału w całym portfelu instrumentów finansowych.

3. Ze względu na warunki finansowania rozróżnia się krótkoterminowe (inwestycje kapitałowe na okres nie dłuższy niż 1 rok), średnioterminowe (od 1 do 5 lat) i długoterminowe (powyżej 5 lat) inwestycje.

4. Ze względu na formę własności inwestorzy dzielą się na publicznych, prywatnych, wspólnych i zagranicznych.

Inwestycje publiczne odnoszą się do inwestycji dokonywanych przez republikanów, lokalne autorytety władzę i zarządzanie kosztem budżetów, środków pozabudżetowych i środków pożyczonych, a także przedsiębiorstwa państwowe kosztem środków własnych i pożyczonych.

Inwestycje prywatne oznaczają inwestycje dokonywane przez obywateli, a także przedsiębiorstwa niebędące własnością państwa.

Inwestycje wspólne oznaczają inwestycje dokonywane przez podmioty danego kraju i państw obcych.

Inwestycje zagraniczne oznaczają inwestycje dokonywane przez obcokrajowców, osoby prawne i państwa.

5. W zależności od stopnia ryzyka inwestycyjnego wyróżnia się inwestycje niskiego ryzyka, inwestycje wolne od ryzyka i inwestycje wysokiego ryzyka.

Inwestycje niskiego ryzyka zapewniają inwestorowi stosunkowo niskie dochody i towarzyszą im inwestycje w projekty inwestycyjne o niskim ryzyku (np. obniżenie kosztów produkcji poprzez wymianę istniejących mocy produkcyjnych).

Inwestycje wysokiego ryzyka (venture) przynoszą właścicielowi zainwestowanych środków stosunkowo wysoki zysk (produkcja nowych produktów, zdobywanie nowych rynków).

Inwestycje wolne od ryzyka zapewniają maksymalne ograniczenie ryzyka produkcyjnego i handlowego (np. realizacja zamówienia rządowego).

6. Inwestycje w kraju i za granicą wyodrębnione są w ujęciu regionalnym.

Inwestycje wewnątrz kraju (inwestycje krajowe) oznaczają inwestycje w obiekty inwestycyjne zlokalizowane w granicach terytorialnych danego kraju.

Inwestycje za granicą (inwestycje zewnętrzne) oznaczają inwestycje w obiekty inwestycyjne zlokalizowane poza granicami terytorialnymi danego kraju.

7. Ze względu na etapy finansowania (w związku z procesem reprodukcji) wyróżnia się cztery rodzaje inwestycji:

Inwestycje początkowe to inwestycje mające na celu sfinansowanie projektu dokonanego przy tworzeniu przedsiębiorstwa;

Inwestycje ekstensywne – inwestycje mające na celu zwiększenie potencjału produkcyjnego;

Reinwestycja, gdy nowo utworzone środki finansowe są kierowane na zakup nowych środków produkcji w celu utrzymania składu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa;

Inwestycja brutto, składająca się z inwestycji początkowej i reinwestycji.

Działalność inwestycyjna: koncepcja, tematy, przedmioty i formy

Głównym aktem prawnym regulującym działalność inwestycyjną w Republice Białorusi jest Kodeks Inwestycyjny.

Zgodnie z kodeksem działalność inwestycyjna to zespół praktycznych działań państwa, osób prawnych i osób fizycznych, mających na celu przyciągnięcie i inwestowanie wszelkiego rodzaju majątku i aktywów intelektualnych w celu reprodukcji rozszerzonej kapitału trwałego i obrotowego w celu generowania zysku (dochodu) i (lub) osiągnąć inny znaczący wynik.

Z pozycji przedsiębiorstwa działalność inwestycyjną należy rozumieć jako proces generowania środków inwestycyjnych i wdrażania decyzji inwestycyjnych mających na celu rozwój i techniczne udoskonalenie produkcji dla osiągnięcia strategicznych celów, jakimi są zaspokojenie popytu konsumenckiego na wytwarzane produkty, pracę, usługi oraz uzyskanie maksymalnego zysku .

Podmiotami działalności inwestycyjnej są inwestorzy, klienci, wykonawcy robót, użytkownicy obiektów działalności inwestycyjnej, dostawcy i inni uczestnicy procesu inwestycyjnego. Mogą nimi być państwo, osoby fizyczne i prawne, w tym zagraniczne, a także państwa obce i organizacje międzynarodowe.

Wśród podmiotów działalności inwestycyjnej rozróżnia się inwestorów bezpośrednich i subinwestorów.

Inwestorami są osoby prawne i osoby fizyczne oraz państwo prowadzące działalność inwestycyjną. Inwestorzy lokują środki własne, pożyczone i pozyskane w formie inwestycji i dbają o ich przeznaczenie.

Subinwestorami są osoby prawne oraz osoby fizyczne, które w ramach umowy z inwestorem organizują i zarządzają działalnością inwestycyjną na wszystkich etapach jej realizacji i działają w jego imieniu.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami wszyscy inwestorzy, niezależnie od formy własności i obszaru działalności inwestycyjnej, mają równe prawa, gwarancje i obowiązki:

· samodzielnie ustala wielkość i kierunki inwestycji;

· obliczyć ich efektywność i według własnego uznania zaangażować wszystkich uczestników projektu inwestycyjnego na zasadzie kontraktowej;

· gwarantuje się prawo do posiadania, korzystania i rozporządzania obiektami i rezultatami inwestycji;

· może przenieść swoje prawa wynikające z umowy na inne osoby; może także używać posiadanego majątku jako zabezpieczenia wszelkiego rodzaju zobowiązań;

· musi spełniać ustalone normy i standardy;

· ma obowiązek stosować się do wymagań organów i urzędników państwowych, udzielać informacji w określony sposób itp.

Przedmiotem działalności inwestycyjnej są:

* nowo utworzone i modernizowane środki trwałe, kapitał obrotowy,

* papiery wartościowe;

* wartości intelektualne (licencje, patenty, know-how);

* produkty naukowo-techniczne i inne dobra majątkowe;

* ziemia i zasoby naturalne (np. poprawa żyzności ziemi).

Działalność inwestycyjna w Republice Białorusi prowadzona jest w następujących formach:

a) utworzenie osoby prawnej;

b) nabycie majątku lub praw majątkowych (udział w kapitale zakładowym przedsiębiorstwa, nieruchomości, papiery wartościowe itp.)

Obecnie źródłami finansowania działalności inwestycyjnej są:

1. własne zasoby finansowe (zysk, amortyzacja, rezerwy i fundusze);

2. pozyskane środki finansowe (dochody ze sprzedaży własnych papierów wartościowych, wkłady udziałowe kolektyw pracy, wkłady założycieli);

3. pożyczone środki finansowe (kredyty, pożyczki i pożyczki);

4. alokacje budżetowe (dotacje, dotacje, subwencje);

5. kapitał zagraniczny.

Polityka inwestycyjna przedsiębiorstwa

Organizacja działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa powinna uwzględniać nie tylko osiągnięcia główny cel, ale także konkretne zadania, które każdy przedmiot stawia przed sobą.

Do najważniejszych zadań kształtowania efektywnego systemu działalności inwestycyjnej w przedsiębiorstwie należą:

1. Sformułowanie długoterminowej strategii rozwoju przedsiębiorstwa. Musi to znaleźć odzwierciedlenie w biznesplanie, na podstawie którego ustalana jest polityka inwestycyjna jednostki na przyszłość, jej cele i zadania.

2. Wyznaczanie racjonalnych obszarów inwestycji, co obejmuje ocenę alternatywnych projektów, opracowywanie prognoz marketingowych i finansowych, poszukiwanie nowych perspektywicznych obszarów wykorzystania wolnego kapitału oraz przygotowanie budżetu inwestycji kapitałowych.

3. Monitorowanie realizacji zaplanowanych decyzji i ocena skutków realizacji projektów inwestycyjnych. Wszelkie działania przedsiębiorstwa, w tym relacje finansowe, muszą być pod stałą kontrolą. Ocena i analiza zgodności postawionych i osiągniętych celów powinna stanowić integralną część pracy kierownictwa przedsiębiorstwa i kierownika finansowego i powinna być przeprowadzana co do zasady po zakończeniu kolejnego projektu.

Działalność inwestycyjna organizacji narażona jest na działanie szeregu czynników, zarówno zewnętrznych, jak i wewnętrznych, które determinują kierunek i mechanizm przyciągania inwestycji (tabela 3.1).

Tabela 3.1. - Czynniki wpływające na działalność inwestycyjną organizacji

Czynniki zewnętrzne	Czynniki wewnętrzne
Stopień usprawnienia systemu podatkowego	Rozmiary (skale) przedsiębiorstwa
Wsparcie regulacyjne i prawne działalności inwestycyjnej	Sytuacja finansowa podmiotu
Stopień udziału rządu	Forma organizacyjno-prawna prowadzonej działalności
Inflacja	Baza naukowa, techniczna i materialna organizacji
Tworzenie korzystnych warunków dla przyciągania kapitału zagranicznego	Poziom ryzyka inwestycyjnego

3.2 Inwestycje w środki trwałe i wartości niematerialne i prawne

· badanie źródeł lokowania inwestycji kapitałowych, inwestycji w wartości niematerialne i prawne przedsiębiorstwa;

· scharakteryzować procedurę organizacji inwestycji w inwestycje kapitałowe;

· rozwijanie wiedzy, umiejętności i zdolności do oceny efektywności projektów inwestycyjnych.

Istota inwestycji kapitałowych, źródła ich finansowania

Inwestycje w reprodukcję środków trwałych nazywane są inwestycjami kapitałowymi.

Inwestycje kapitałowe obejmują koszty prac budowlano-montażowych, zakupu sprzętu, technologii i narzędzi, prac badawczo-rozwojowych oraz pozostałej działalności kapitałowej. Stanowi to strukturę technologiczną inwestycji kapitałowych.

Inwestycje ukierunkowane na doposażenie techniczne, modernizację i przebudowę istniejącego przedsiębiorstwa, rozbudowę lub budowę nowych środków trwałych reprezentują strukturę reprodukcyjną.

Źródła finansowania środków trwałych:

1. Hprawdziwy zysk. Przedsiębiorstwo samodzielnie ustala wysokość zysku przeznaczonego na inwestycje kapitałowe na cele produkcyjne i nieprodukcyjne.

2. Aopłaty amortyzacyjne. W trakcie eksploatacji środki trwałe ulegają zużyciu, tj. tracą swoją prawdziwą, pierwotną wartość. Koszt środków trwałych spłacany jest poprzez amortyzację, która wliczana jest do kosztu wytworzenia. Odpisy amortyzacyjne są pieniężnym wyrazem tej części środków trwałych, która zużywa się fizycznie i moralnie w procesie produkcyjnym i stopniowo przenosi swoją wartość na gotowy produkt. W miarę ich kumulowania odpisy amortyzacyjne tworzą fundusz amortyzacyjny. Jest tworzony w organizacji w celu zwrotu kosztów środków trwałych, które zostały wycofane z użytku z powodu fizycznego i moralnego zużycia.

3. DOredaguje. W przypadku braku środków własnych na sfinansowanie inwestycji kapitałowych przedsiębiorstwo sięga po długoterminowe kredyty bankowe.

4. Balokacje budżetowe. Państwo udziela wsparcia finansowego przedsiębiorstwom kompleksu rolno-przemysłowego, transportu, mieszkalnictwa i usług komunalnych w ich innowacjach i rekonstrukcji produkcji, w pozyskiwaniu nowoczesnego sprzętu, w ulepszaniu i utrzymywaniu potencjału produkcyjnego.

Przedsiębiorstwa opracowują programy inwestycyjne i same pozyskują środki finansowe na ich realizację. Istnieje 5 metod finansowania:

b samofinansowanie;

b korporacjonizacja;

ь udzielanie pożyczek;

ь leasing inwestycyjny;

ь finansowanie mieszane.

Inwestycje w wartości niematerialne i prawne

Inwestycje długoterminowe w wartości niematerialne i prawne przeznaczone są na:

Poszerzenie potencjału naukowo-technicznego przedsiębiorstwa;

Poprawa jakości produktów;

Zwiększenie wypłacalności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa;

Zwiększanie sprzedaży i zysków;

Obniżenie kosztów produkcji i sprzedaży produktów (robot, usług).

Wartości niematerialne- są to przedmioty długotrwałego użytkowania, a także koszty długoterminowe, które nie mają podstawy fizycznej, ale posiadają wycenę. Wartości niematerialne obejmują:

ь patenty;

ь licencje;

ь oprogramowanie;

ь znaki towarowe;

ь dobra wola;

b rozwój badań naukowych.

Sposoby otrzymania wartości niematerialnych i prawnych:

1. zakup aktywów;

2. przelew nieodpłatny;

3. czynsz;

4.wkłady założycieli na kapitał zakładowy.

Ocena efektywności projektów inwestycyjnych

Planując inwestycje kapitałowe, należy ocenić ich efektywność i zwrot z inwestycji, w tym celu wykorzystuje się następujące narzędzia:

Metody oceny efektywności inwestycji:

1. dyskontowanie- proces ustalania wartości kapitału inwestycyjnego z uwzględnieniem zmian przejściowych.

K - aktualny szacunek kwoty zainwestowanego kapitału (wkład początkowy), rub.;

Kt - kwota inwestycji kapitałowych do końca t-tego okresu od momentu wpłaty kwoty początkowej, rub.;

n - współczynnik dyskontowy (stopa procentowa),

t - współczynnik czasu.

2. Okres zwrotu- okres niezbędny do zwrotu początkowej kwoty inwestycji kapitałowej z zysku netto z projektu.

Okres zwrotu = , (lata) (3.2)

3. prosta normaIbył:

norma = (3,3)

3.3 Inwestycje finansowe przedsiębiorstwa

Cel:

· określić istotę i efektywność inwestycji finansowych (inwestycje w papiery wartościowe);

· scharakteryzować pojęcie papieru wartościowego i klasyfikować papiery wartościowe;

· rozwijać wiedzę na temat zasad zarządzania portfelem papierów wartościowych;

· badać rynek akcji i jego uczestników.

Pojęcie inwestycji finansowych. Portfel akcji przedsiębiorstwa

Rozwinięty rynek finansowy zapewnia podmiotom gospodarczym nowe możliwości inwestycyjne. Organizacje mogą nie tylko przyciągać środki finansowe poprzez emisję papierów wartościowych, ale także dokonywać inwestycji finansowych.

Inwestycje finansowe to inwestycje w papiery wartościowe. Status papieru wartościowego określa ustawa.

Papiery wartościowe to dokumenty o treści majątkowej, z którymi wiąże się określone prawo, którego bez tych dokumentów nie można wykonać ani przenieść na inną osobę. W Republice Białorusi organizacje mogą pracować z obligacjami rządowymi i korporacyjnymi, czekami, wekslami, akcjami, konosamentami, certyfikatami i innymi papierami wartościowymi.

Właściciel papieru wartościowego uzyskuje dochód z jego posiadania i zbycia. Dochodem ze zbycia papieru wartościowego jest dochód z jego sprzedaży po wartości rynkowej, jeżeli przewyższa on wartość nominalną lub pierwotną, po której został nabyty. Można uzyskać dochód z posiadania papieru wartościowego różne sposoby. Obejmują one:

Podobne dokumenty

Cechy organizacji i funkcjonowania finansów organizacji komercyjnych. Źródła środków finansowych przedsiębiorstwa, ich formy i rodzaje. Analiza kształtowania finansów na przykładzie OJSC „MRMZ”, zwiększająca efektywność wykorzystania kapitału obrotowego.

praca na kursie, dodano 27.02.2012


Co to jest finanse przedsiębiorstwa? Funkcje finansów przedsiębiorstwa. Podstawy i zasady organizacji finansów przedsiębiorstwa. Wskaźniki działalności finansowej przedsiębiorstwa. Odpowiedzialność przedsiębiorstw. System powiązań finansowych.

streszczenie, dodano 09.06.2006


Fundusze pieniężne i zasoby finansowe przedsiębiorstwa. Ekonomiczne sposoby i metody generowania środków finansowych w przedsiębiorstwach. Organizacja finansów przedsiębiorstwa. Cechy finansów przedsiębiorstwa w zależności od formy własności i obszarów działalności.

przebieg wykładów, dodano 20.01.2009


Koncepcja finansów. Finanse przedsiębiorstwa. Funkcje finansów przedsiębiorstwa. Struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Środki trwałe. Kapitał obrotowy. Źródła kształtowania zasobów finansowych. Własny kapitał. Pożyczony kapitał. Koszt kapitału.

streszczenie, dodano 15.12.2004


Istota i funkcje finansów, struktura i źródła zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Rola zarządzania finansami w gospodarce rynkowej. Analiza efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, doskonalenie zarządzania zasobami finansowymi.

teza, dodana 27.06.2010


Zasady organizacji finansów przedsiębiorstw, ich rozwój w warunkach rynkowych. Zasoby finansowe przedsiębiorstw, ich skład, struktura, źródła powstawania, podział. Organizacja pracy finansowej i zadania służb finansowych w przedsiębiorstwie.

praca na kursie, dodano 31.10.2006


Podstawowe zasady organizacji finansów przedsiębiorstw, ich rozwój w warunkach rynkowych. Zasoby finansowe przedsiębiorstw, ich skład, struktura, źródła powstawania, podział. Organizacja pracy finansowej i zadania obsługi finansowej przedsiębiorstwa.

praca na kursie, dodano 23.10.2013


Zasady organizacji finansów przedsiębiorstw, ich rozwój w warunkach rynkowych. Zasoby finansowe przedsiębiorstw, ich skład, struktura, źródła powstawania, procedura podziału. Organizacja pracy finansowej i zadania służb finansowych w przedsiębiorstwie.

streszczenie, dodano 03.03.2013


Ekonomiczna istota finansów i ich funkcje. Organizacja systemu płatności bezgotówkowych i ich formy. Prognozowanie przychodów i wyniki finansowe organizacje. Znaczenie i rodzaje zysku. Struktura i źródła powstawania kapitału obrotowego w organizacjach.

ściągawka, dodana 26.09.2008


Istota i określenie źródeł kształtowania finansów przedsiębiorstwa, ich główne funkcje: dystrybucja, kontrola. Treść powiązań finansowych przedsiębiorstwa. Cechy organizacji finansów przedsiębiorstw o ​​różnych formach organizacyjno-prawnych.

Organizacje muszą zdefiniować pojęcie finansów.

Finanse przedsiębiorstw (organizacji)– podmioty gospodarcze to stosunki finansowe wyrażone w formie pieniężnej. Relacje te powstają w procesie tworzenia, podziału i wykorzystania funduszy i oszczędności w procesie produkcji i sprzedaży towarów, wykonywania pracy i świadczenia różnych usług.

Powiązania finansowe przedsiębiorstw (organizacji) można klasyfikować ze względu na ich charakter i przedmiot.

Zgodnie z kierunkiem powiązań finansowych wyróżnia się powiązania przedsiębiorstw (organizacji) z innymi przedsiębiorstwami, z bankami, ubezpieczycielami, z państwem, a także wewnętrzne powiązania finansowe.

W przedsiębiorstwach (organizacjach) przyczyną powstawania stosunków finansowych są procesy generowania dochodu, tworzenie i wykorzystywanie funduszy celowych na cele wewnątrzgospodarcze na potrzeby celów produkcyjnych i konsumenckich.

Głównymi przyczynami istnienia powiązań finansowych między przedsiębiorstwami będącymi rezydentami i nierezydentami są procesy przenoszenia środków na akcje i obligacje innych przedsiębiorstw oraz otrzymywanie dywidend i odsetek od nich, płacenie lub otrzymywanie kar finansowych w przypadku naruszenia zobowiązań umownych, uczestnictwo w podziale zysków ze współpracy procesów produkcyjnych itp. d.

Pojawienie się powiązań finansowych między przedsiębiorstwami (organizacjami) a bankami wynika z otrzymania i spłaty kredytów bankowych, spłaty odsetek od nich oraz udostępnienia przez banki wolnych środków do czasowego wykorzystania za określoną opłatą.

Istnienie powiązań finansowych między przedsiębiorstwami (organizacjami) a zakładami ubezpieczeń spowodowane jest obiektywną potrzebą tworzenia i korzystania z różnych funduszy ubezpieczeniowych.

Relacje finansowe i monetarne przedsiębiorstw (organizacji) z państwem powstają w oparciu o tworzenie i wykorzystanie funduszy budżetowych i pozabudżetowych. Relacje te wyrażają się w formie wpłat do budżetu i funduszy pozabudżetowych na różnych poziomach.

Przedmiotem badań statystyki finansowej przedsiębiorstw i organizacji jest ich charakterystyka ilościowa stosunki finansowe i monetarne biorąc pod uwagę ich cechy jakościowe, zdeterminowane tworzeniem, podziałem i wykorzystaniem zasobów finansowych, wypełnianiem zobowiązań podmiotów gospodarczych wobec siebie, systemu finansowego i bankowego oraz państwa.

DO główne zadania statystyki finansowej przedsiębiorstw i organizacji odnieść się:

1. zadanie badania stanu i rozwoju powiązań finansowych i walutowych podmiotów gospodarczych;
2. zadanie analizy wielkości i struktury źródeł środków finansowych;
3. zadanie ustalenia kierunków wykorzystania środków;
4. zadanie analizy poziomu i dynamiki zysku, rentowności (rentowności) przedsiębiorstwa lub organizacji;
5. zadanie oceny stabilności finansowej i wypłacalności;
6. zadanie oceny realizacji zobowiązań finansowych i kredytowych przez podmioty gospodarcze.

Wykorzystując system wskaźników stosowanych w statystyce finansowej, scharakteryzowano sytuację finansową podmiotów gospodarczych, otrzymanie, podział i charakter wykorzystania środków, wielkość i strukturę zadłużenia, w tym przeterminowanego itp.

W procesie statystycznych badań podstawowych wzorców kondycji finansowej przedsiębiorstw i organizacji powszechnie stosuje się następujące metody statystyczne:

1. metoda grupowania;
2. metoda analizy regresji i korelacji;
3. metoda szeregów czasowych;
4. metoda indeksowania itp.