연간 수익률 공식. 이것이 단순수익률이다. 이윤율에 영향을 미치는 요인
이익률- 총 투자 자본 또는 생산 비용에 대한 이익의 비율을 백분율로 표시합니다. 자본 사용의 효율성과 기업의 수익성을 특성화합니다. 재무관리에서는 수익률을 흔히 수익성이라고 부릅니다.
수익률 공식
이윤율 = 잉여가치량 / (불변자본 + 가변자본)
순이익률
표준 순이익수익성 수준을 나타냅니다. 경제 활동조직. 순이익률은 백분율로 측정되며 순수익 대비 순이익의 비율로 정의됩니다.
순이익률 분석고의적인 파산의 징후를 식별하기 위해 FHD 블록 분석의 FinEkAnalytic 프로그램에서 수행됩니다.
예상 수익률
예상 수익률은 특정 기간의 수익률을 해당 기간 동안의 평균 투자로 나눈 값입니다.
페이지가 도움이 되었나요?
이익 마진에 대해 자세히 알아보세요.
- 자본 투자에 필요한 수익률을 결정하는 방법론적 접근 방식
자본 투자에 필요한 수익률을 결정하는 접근 방식이 고려되며, 위험이 미치는 영향을 평가하는 방법이 결정됩니다. - 자본금 활용의 효율성과 집약도를 분석하는 방법론
주주는 완료 시 회사로부터 일정 비율의 수익을 요구합니다. 회계 연도그러므로 우선적으로 수행해야 할 것은 비교 분석에 의해 - 판매 비율 방법을 사용하여 상업 조직의 대차대조표 예측
이익잉여금예상 이익률과 배당 순이익 분배율을 고려하여 예측한 NPR NPR VRn x Npr x - 재무 관리 시스템에서 비즈니스의 기본 가치 평가: 방법론적 접근 방식 및 실제 권장 사항
PJSC Tatneft는 연간 1.41%이며, 평균 수익률은 수익의 18.76%이고 이 지표를 고려하면 이자는 -1.18%입니다. - 기업 이익의 질에 대한 정량적 지표 시스템
기업총이익률계수의 안정성 K VPt > K VP3 > K VP2 > K VP1 - 보유중인 운전자본 관리정책
경영정책 두 번째 과제 유동 자산유지하는 것이다 유동 자산세전이익 자산수익률을 극대화하는 규모와 구조로 평균값자산 수준이 낮음 - 할인율
경제적 관점에서 볼 때 할인율은 투자자가 유사한 내용과 위험 정도의 투자에서 얻는 수익률입니다. - 회계(재무)제표 양식 3호 '자본변동보고서' 분석 방법론
재투자 이익 지분의 권장 가치는 배당금에 대한 순이익 분배율 0.4-0.6과 동일합니다. 권장되는 대략적인 평등 - 기업의 재정적 회복
NPV가 0 값을 취하는 내부 수익률 계수 IRR 할인율 계산 8.5. 할인 동적 정의 - 기업의 성과 및 비즈니스 활동을 측정하는 현대적인 경향
이윤율과 이자율의 관계에 관한 A Smith와 D Ricardo 이윤율과 이자율의 균등화에 관한 D Ricardo와 K Marx - 공개된 보고 데이터를 기반으로 투자 자본 수익률 정도 결정
이 기업이 운영되는 국가의 연간 대출 자본 수익률에 대한 정보가 필요합니다. 단, 유리한 조건에서는 가능합니다. - 투자 프로젝트
내부수익률 수정된 내부수익률 할인된 회수기간 2. 회계추정 기준 - 통합 및 부문 보고 분석: 방법론적 측면
이러한 재무 비율로 다음과 같은 주식을 제안할 수 있습니다. 현재 자산재산을 공유하다 돈그리고 단기 금융 투자유동자산의 경우 재무자립도, 차입자본구조계수, 투자계수, 유동유동성비율, 당좌유동성비율, 절대유동성비율, 유동자산회전율, 자산회전율, 매출 수익률, 이윤폭, 자산 수익률, 자기자본 수익률, 특정 금융에 대한 경제성장 안정성 계수. - 경제 실체의 시장 안정성을 결정하는 접근 방식의 문제
기업은 다음과 같은 운영 목표를 추구할 때 지속 가능성 상태에 있습니다. 최종 재무 결과 최대화, 생산 또는 판매 활동 규모 최대화, 이익률 최대화, 즉 소득 단위에서의 이익 지분 최소화, 비용은 4, 5G 사이먼 - IFRS에 따라 작성된 재무제표 분석
매출이익률 매출이익률 순이익률 0.08 -0.02 자산회전율 - 주식회사의 이익을 관리하는 현대적인 방법론
이러한 전략을 따르는 JSC의 경우, 한편으로는 높은 자본 수익률, 이익 마진 및 배당금을 특징으로 하며, 다른 한편으로는 비효율적인 투자에 대한 상당한 위험이 있습니다. - 재무 상태 수준에 따른 조직 분류
이 지표 그룹에는 매출 수익률과 이익률이 포함되어 있으며, 이는 각각 조직 수익에서 매출 이익과 순이익의 비율을 나타냅니다. - 서비스 기업의 투자 매력
높은 수익성좁은 시장에서의 작업으로 인한 투자와 높은 이윤폭은 정보 컨설팅 및 감사 서비스와 같은 산업에서 일반적입니다. - 기업 신용 정책: 시스템 관리로의 전환
최대 할인은 추가 수익률 형태의 특정 안전 마진을 고려하여 결정됩니다. 최대 크기할인 P 베이스 - C - P 베이스 - C Q - 기업의 재무 결과를 분석하기 위한 정보 기반
이 지표 그룹에는 국민 소득, 순이익, 산업 평균 수익률, 평균 은행 이자율, 소득세율, 인플레이션 데이터, 재융자율이 포함됩니다.
손해를 보고 사업을 하는 사람은 없습니다. 종자를 판매하더라도 판매자에게는 일정한 이익이 제공됩니다. 그러나 여기에서는 그것이 무엇인지, 어디에 사용할 것인지 쉽게 알아낼 수 있습니다. 기업에서는 이익 문제를 해결하기가 더 어렵습니다. 먼저 자금을 찾고, 투자하고, 상품을 판매하고, 부채를 갚고, 순이익을 얻어야 합니다. 생산 시 이윤폭은 어떻게 계산되나요? 모든 것을 알아 내려고 노력합시다.
생산에 따른 이익과 비용
모든 활동 분야, 특히 생산 분야에서 이익과 비용은 중요한 개념으로 간주됩니다. 이는 원인과 원인을 직접적으로 형성하는 주요 경제 지표입니다. 재정적 특징기업의 활동. 기업이 궁극적으로 순이익률을 형성하기 위해서는 항상 비용이 발생해야 합니다. 중요한 점목표는 비용이 수입을 초과하지 않도록 하는 것입니다. 그렇지 않으면 조직의 활동이 의미가 없습니다. 그러므로 비용은 올바르게 배분되어야 합니다. 그러나 이익은 직원이 이러한 비용을 얼마나 정확하게 분배하고 어떤 방향으로 향할 것인지에 따라 달라집니다.
이익률: 정의
몇 가지 개념을 이해하면 생산경제학의 특징을 이해하는 것이 더 쉬워질 것입니다. 따라서 이윤율은 특정 기간 동안의 이윤과 시작하기 전에 조달된 자본 사이의 백분율 비율입니다. 즉, 이 지표는 보고 기간 초에 투자된 자본의 증가를 반영합니다. 선지급된 자금에는 근로자 임금과 생산 비용이 포함됩니다. 이 정의에서 가장 중요한 것은 이익의 질량입니다.
이익 역학에 영향을 미치는 것은 무엇입니까?
회사 제품에 대한 수요가 감소하는 방향으로 이러한 지표간에 차이가 있으면 이는 이익률이 낮은 수준이며 손실 위험이 있음을 나타냅니다.
그 역학은 변화의 영향을 받습니다.
- 자본 구조, 불변 자본 요소에 대한 비용이 낮아지면 이윤율은 높아지고 그 반대도 마찬가지입니다.
- 자본 회전율 - 높을수록 이익에 미치는 영향은 더 좋습니다. 더 큰 소득은 장기 자본 회전율이 아닌 단기 자본 회전율에서 비롯됩니다.
이윤율을 결정하는 요소
이윤율의 주요 결정 요인은 이윤 규모, 자본 회전율, 투자 비용의 비용 구조, 생산 수단 규모 및 저축으로 간주됩니다. 이러한 각 요소는 소득과 그 구성요소에 고유한 영향을 미칩니다. 그러나 수익성에 가장 큰 영향을 미치는 것은 이익의 가중치입니다. 이것은 얻은 이익의 절대 가치입니다. 이 지표가 높을수록 사업이 더 수익성이 좋다. 이 접근 방식은 향후 비즈니스 개발에서 올바른 단계를 결정하는 데 도움이 됩니다.
이익은 어떻게 표현될 수 있나요?
이익은 기업의 수익성으로 표현될 수 있습니다. 이 지표는 이윤율과 매우 밀접하게 얽혀 있기 때문입니다. 이것은 무엇을 의미 하는가? 이익과 마찬가지로 실제 지표는 최종적으로 결정됩니다. 수명주기프로젝트.
이윤의 질적 측정은 직접 이윤율로, 이는 선진자본에 대한 잉여가치의 비율로 계산됩니다.
소유자는 투자 자금의 백분율 또는 많은 국가에서 일반적으로 사용되는 화폐 단위로 얻은 소득을 계산할 수 있습니다. ~에 이 순간달러는 이익을 얻고 계산할 때 사용됩니다.
이 지표는 어떻게 계산됩니까?
이익은 기업 활동의 최종 결과이며 다음 공식에 의해 결정됩니다.
P=E-W 총계,
여기서 "P"는 이익, "B"는 제품 판매 수익, "Z 합계"입니다. - 제품을 만들고 홍보하는 데 드는 총 비용.
수익률 계산은 총 자본 투자에 대한 순이익의 비율에 따라 결정됩니다. 데이터는 백분율로 얻어집니다.
이를 통해 자본 투자가 직접적으로 필요한 프로젝트의 평가를 결정할 수 있습니다. 그리고 얻은 데이터를 바탕으로 결론을 내릴 수 있습니다.
이익 가치 지표가 높을수록 이익을 투자할 수 있으므로 기업에 더 좋습니다. 추가 개발조직 프로젝트 또는 생산 확장. 이는 회사의 활동과 향후 수입 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 이익 지표를 바탕으로 회사에 자금을 투자하는 타당성을 판단할 수 있습니다. 이 지표의 가치는 의사결정 과정을 가속화합니다.
기업이 수익을 창출하는 두 가지 방법
내부수익률은 투자금과 투자로 인한 현금흐름이 동일할 때 발생하는 수익률 유형입니다. 안에 이 경우회사는 두 가지 방법으로 수입을 얻습니다.
- 모든 화폐 수단에 IRR(%)의 자본 투자;
- 현금 흐름을 생성하는 자본 투자, 이 경우 이 흐름의 모든 구성 요소는 IRR(%)로 투자됩니다.
이 경우 IRR은 장벽 역할을 합니다. 투자자에게 이는 매우 중요한 지표입니다. 왜냐하면 이를 연구한 후 프로젝트를 개발할지 아니면 거부할지를 판단하기 때문입니다. 투자된 자금의 비용이 이 지표의 값보다 높으면 프로젝트는 수익성이 없으므로 거부되어야 합니다.
IRR은 지출된 자금을 고려하여 조달된 자본 비용과 프로젝트 이익의 비율입니다. 이 지표의 가장 유리한 값은 할인율 간의 시간을 줄임으로써 달성됩니다.
평균 이윤율은 어떻게 결정되나요?
평균 이윤율이 형성되는 자연스러운 메커니즘이 있습니다. 이 가치는 더 이상 시장에 의해 구체적으로 결정되지 않고 소유자(자본가)와 투자자에 의해 형성됩니다. 여기서 주요한 역할은 경쟁의 출현에 의해 수행되는데, 이에 대해서는 아래에서 논의하겠습니다.
일반적으로 평균 이윤율이 형성되는 과정은 자본가들이 회사가 상당히 높은 이윤을 받는 것을 보고 생산에서 더 많은 돈을 벌려고 노력하는 것입니다. 이러한 이유로 더 많은 수익성 있는 조건매상 투자자들은 또한 이익을 창출할 수 있는 산업에 자본을 투자하려고 합니다. 산업 내 경쟁이 심화될수록 동질적인 산업. 그러나 산업 간 경쟁도 발생할 수 있으며 이는 평균 이윤율 형성도 결정합니다.
이 지표에 대한 경쟁의 영향
평균 이윤율은 산업 간 경쟁과 산업 내 경쟁이라는 두 가지 유형의 경쟁에 의해 영향을 받습니다.
산업 내 경쟁은 동질적인 제품이 생산되는 한 산업에서의 경쟁입니다. 여기에서는 모든 노력과 자원이 생산에 집중됩니다. 이 제품의. 이 경우 비용이 증가합니다. 시장에서 제품의 경쟁은 개인이 아닌 동등한 사회적 가치에 의해 결정됩니다. 그리고 그 규모는 평균 지표에 의해 결정됩니다. 결과적으로 기업의 이윤폭이 감소하는 경향이 있으며 이는 전체 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 현상을 피하기 위해 자본가들은 빠른 생산 과정에 기여하는 새로운 기술을 도입하려고 노력합니다. 최소 비용손실 없이 시장 가격과 일치하도록 노력합니다.
산업간 경쟁은 이윤과 이윤율이 더 높은 다양한 산업의 자본가들 사이의 경쟁입니다. 높은 레벨. 다양한 산업에 자본이 쏟아지기 때문에 구조도 다릅니다. 알려진 바와 같이, 잉여가치는 유치에 의해서만 창출된다. 직원, 더 적은 자본이 해당 잉여 가치의 양을 설명합니다. 그리고 자본의 유기적 구성이 높은 기업에서는 부가가치가 더 낮습니다. 이러한 유형의 경쟁의 출현으로 인해 한 산업에서 다른 산업으로 자금이 이전됩니다. 자본의 이동은 구조가 낮은 산업의 잉여 가치가 감소하고 상품 생산량이 증가하며 상품 생산량이 감소한다는 사실로 이어집니다. 시장 가격, 업계 규모가 줄어들고 있습니다. 수혈의 결과로 평균 이익률은 균등화되며 이는 다음 공식에 의해 결정됩니다. P΄cp =Ʃ 중:Ʃ (C+V) × 100%,
어디 읭- 다양한 산업에서 창출된 총 잉여 가치
Ʃ (C+V)- 총자본이 다양한 산업으로 진출함.
결과적으로 회사는 모든 산업 분야에서 평균 이익을 얻습니다.
특정 물가 수준에서는 비용이 감소하면 소득이 증가합니다. 즉, 생산 비용의 반대쪽은 이익입니다. 비용이 낮을수록 더 많은 이익그 반대.
정량적으로 이익은 제품 판매로 인한 수입과 총 생산 비용의 차이입니다.
경제적 성격상 이익은 순이익을 환산한 형태입니다. 순이익의 원천은 잉여이며 어느 정도는 필요한 노동입니다. 순이익은 분배 범주이므로 생산 비용을 초과하는 제품 가치의 실현 초과분으로 정의할 수 있습니다.
제품 가격과 가치의 편차로 인해 순이익은 잉여 제품의 가치와 양적으로 일치하지 않습니다. 비용의 형태를 취하는 생산자 비용의 고립은 이윤의 형태를 취하는 소득의 고립을 결정합니다.
A. Smith는 한편으로 재료비에 추가하는 가치가 노동에 대한 지불과 기업가의 이익이라는 두 부분으로 나누어지기 때문에 근로자의 노동의 결과로 이익을 고려했습니다. 반면에 A. Smith는 자본 기능의 결과로 이익을 고려했습니다.
D. Ricardo는 이익의 양이 다음에 달려 있다고 믿었습니다. 임금: 임금이 감소하면 이윤은 증가한다. 이익 증가의 주요 요인 중 하나는 노동의 사회적 생산성이며, 노동 생산성이 증가할수록 노동 비용은 감소합니다.
K. Marx에 따르면 이윤은 잉여가치의 변형된 형태입니다. 즉, 이윤은 선진자본의 함수입니다. 자본 지출을 생산 비용 형태로 분리하면 잉여 가치가 생산 비용을 초과하는 제품 가치(가격)를 나타내기 시작하고 이윤(p) 형태로 나타난다는 사실로 이어집니다.
많은 서구 경제학자들은 이윤을 설명할 때 노동, 토지, 자본이 가치 창출에 참여한다는 J.B. 세이(J.B. Say)의 생산 3요소 이론을 사용합니다. 이윤은 생산 수단(자본)을 사용하여 발생하는 소득이며 생산을 관리하고 조직하는 기업가의 작업에 대한 지불이므로 자본 소득과 기업 소득으로 구분됩니다.
K. Marx는 생산 요소 이론을 비판하면서 살아있는 노동에 의해 새로운 가치가 창출된다는 입장을 입증했습니다. 그러나 노동 생산성은 생산의 기술 장비, 출산율, 토지의 위치 등에 따라 달라집니다. 결과적으로 자본과 토지는 더 큰 가치 창출에 기여합니다.
구소련에는 진정한 시장 관계가 없었기 때문에 이익에 대한 태도도 그에 상응했습니다. 가격과 관세를 조정함으로써 확립될 수 있다고 믿었습니다. 가격은 사실상 행정적 기준으로 여겨졌기 때문에 이윤 역시 배급의 산물이었다. 20세기 60년대 초까지. 비용 대비 이익 비율이 4~5% 수준이므로 가격에 수익성을 포함하면 충분하다는 생각이 지배적이었고, 실제로 그에 따라 가격이 책정되었습니다. 60년대에는 최대 15%의 수익성이 중앙 집중식 가격에 포함되기 시작했습니다.
현대 시장 경제에서 이윤과 수익률은 주요 지침이자 동시에 생산 상태의 지표이자 효율성의 기준입니다. 이윤율은 모든 자본을 사용하는 효율성과 그 증가 정도를 나타냅니다. 현대 상황에서 미국 산업 기업의 연간 이윤율은 11-13%, 서유럽에서는 8-10%입니다.
이익– 제품 판매로 인한 매출액(총 수익)과 총 생산 비용의 차이입니다.
P = C – S/S 또는 (10.8)
р = W–K(10.9)
기업 이익– 이는 제품(작업, 서비스) 판매로 인한 금전적 수익(기업의 도매 가격)(C)과 전체 비용(C/C)의 차이입니다.
제품(작업, 서비스) 판매로 얻은 기업의 이익을 기타 소득(+)과 손실(-)에 따라 조정한 이익이라고 합니다. 대차대조표 이익.
P B = C – S/S (10.10)
1991년 1월 1일부터 우크라이나에서는 판매 가능한 제품이 아닌 판매된 제품을 계산 지표로 사용했습니다. 따라서 판매이익의 양은 판매된 제품의 수량(매출세 제외)과 판매된 제품의 전체 비용(생산 및 판매 비용)의 차이로 결정됩니다.
1993년부터는 매출세 대신 부가가치세와 소비세가 사용됐다.
장부수익 중 세금 등을 납부하고 남은 부분을 장부수익이라고 합니다. 순이익.
P Ch = P B – 세금, 의무 납부(10.11)
기초적인 이익을 늘리는 방법기업:
시장성 있는 제품의 생산 증가, 품질 및 판매 가격 향상을 기반으로 제품(작품, 서비스) 판매 수익이 증가합니다.
생산 비용 절감.
기업의 대차대조표와 순이익 일반적인 견해경영의 최종 결과를 반영하며 기업의 경제 및 재무 활동에 대한 주요 지표입니다.
기업의 총소득– 제품 판매 수익(V)과 소비된 생산 수단 보상 기금(FV)의 차이:
VD P = V – PV 또는 (10.12)
기업의 임금 기금 및 대차 대조표 이익 금액:
VD P = FZP + P B (10.13)
임금 기금과 기업의 순이익의 총액은 기업의 상업적 소득을 형성하며, 이는 기업이 완전히 처분할 수 있습니다.
재생산 확대에 있어서 기업의 재정적 능력의 관점에서 기업의 재생산 효율성을 고려할 필요가 있다. 총재생산효과는 기업의 총소득(VD P)을 나타내는 지표이고, 최종 재생산효과는 순생산(P P)을 나타내는 지표이다.
따라서 총소득과 순이익은 축적 및 소비 자금 형성의 원천이며, 그 규모, 역학, 분배 구조 및 사용 구조는 기업의 확대 재생산 속도와 효율성을 결정합니다.
따라서 이익률 문제는 기업(회사)에게 중요하지만 절대 이익률 지표와 상대 이익률 지표를 구분해야 합니다.
절대 이익 가치 '이윤총량'이라는 개념으로 표현된다. 이윤액 자체는 아무 의미가 없으므로 이 가치는 항상 기업(회사)의 연간 매출액이나 자본금과 비교되어야 합니다. 특정 연도의 가치를 이전 연도의 해당 가치와 비교하는 이익 역학 지표도 중요합니다.
상대 이익 지표 생산에 사용된 생산요소의 회수 정도를 나타내는 이윤율(수익성)이다.
제품(작업, 서비스) 생산에 대한 기업의 현재 비용의 효율성(이익 수익률)을 결정하기 위해 지표가 사용됩니다. 이윤(P I), 즉 판매된 총 상품 비용에 대한 장부 이익의 비율(%)입니다. 그 공식은 다음과 같습니다.
P B – 제품 판매로 인한 이익 질량(대차대조표 이익),
C/C – 전액 비용.
또는 
(10.15)
그러나 생산효율은 질량과 이윤만으로 판단할 수는 없습니다. 이익 이동에 영향을 미치는 집중적 요인을 고려할 필요가 있습니다. 이것:
생활과 육체 노동을 구한 결과 노동 생산성이 향상됩니다.
비용 절감;
제품 품질(작업, 서비스)
자산 수익률, 즉 사용 효율성 생산 자산.
따라서 기업의 효율성은 주로 거시적 및 미시적 수준에서 생산 효율성의 기본 지표 중 하나인 수익성 수준이라는 일반 지표로 특징 지어집니다.
수익성– 이는 고정 자산의 연간 평균 비용 및 표준화된 운전 자본에 대한 대차대조표 이익 비율을 백분율로 정량적으로 결정한 것입니다. 기업의 경제 활동 실행 수익성 비율(수준)다음 공식에 의해 결정됩니다.
(10.16)
– 수익률,
– 대차대조표 이익,
– 평균 연간 비용고정 생산 자산,
OS N – 정규화된 자금을 운영하는 비용.
그러므로 수익률은 쇼사용된 생산 자원의 효율성(수익률) 정도. 수익성은 제품(작업 및 서비스)의 생산 및 판매 과정에서 수익 수준과 자금 사용 정도를 나타냅니다.
기초적인 수익성을 높이는 방법:
선진 자본의 저렴한 요소;
현재 생산 비용을 절감합니다.
궁극적으로 두 가지 모두에 대한 조건은 과학 및 기술 진보의 광범위한 사용이 생산을 가져오고, 이는 사회적 노동의 생산성을 증가시키고, 이를 바탕으로 생산에 사용되는 자원 단위의 비용을 감소시키는 것입니다.
안에 시장 경제이익은 기업 발전의 기초입니다. 서구 경제 문헌은 기업 활동을 최적화하기 위한 여러 가지 이론을 제안하지만 이는 이윤 극대화 원칙에 기초하지 않습니다. 따라서 한 이론에 따르면 기업의 목표는 이윤 극대화가 아니라 매출 극대화가 되어야 합니다. 회사는 가능한 한 오랫동안 일정 수준의 이익을 달성하고 유지해야 하는 과제에 직면해 있습니다. 이 경우 회사는 산업 내 경쟁의 결과인 산업 평균 이익률에 중점을 둘 것입니다.
게시일: 2018년 2월 7일
T.Yu. 오브시안니코바
건설단지의 경제성: 경제성 및 구현성 투자 프로젝트
지도 시간– 톰스크: 출판사 톰스크. 상태 건축가 빌드 대학, 2003. – 239 p.
5.2. 투자 효과를 평가하는 간단한 방법
구현 기간이 1년 이하인 투자 프로젝트 또는 균일한 현금 흐름(균일한 투자 및 균일한 수입)을 갖는 프로젝트의 경우 간단한(정적) 방법을 사용할 수 있습니다. 투자 프로젝트의 효율성을 사전에 명시적으로 평가하는 데에도 간단한 방법이 사용됩니다.
투자 효과를 평가하는 간단한 방법은 두 가지 지표 계산을 기반으로 합니다.
- 투자 회수 기간;
- 단순 수익률.
PAYBACK PERIOD은 프로젝트에 대한 투자가 구현을 통해 얻은 순이익으로 인해 상환되는 기간입니다.
즉, 투자 회수 기간과 동일한 기간 동안 기업은 초기에 투자한 금액을 상환할 만큼의 순이익을 받아야 합니다.
어디 – 투자 회수 기간, 연도(분기, 월);
– 프로젝트에 대한 총 투자 금액, 문지름.
– 프로젝트 구현으로 얻은 순이익, 문지름/연도.
(RUB/분기, RUB/월).
순이익은 모든 현재 비용의 수익과 세금 및 기타 의무 지불금을 상환한 후 기업에 남아 있는 자금입니다.
어디 – 투자 프로젝트(프로젝트 결과)의 결과로 생성된 제품, 작업, 서비스 판매로 인한 수익, 문지름/연도;
– 투자 프로젝트의 결과로 생성된 제품, 작품, 서비스의 생산 비용(운영 비용), 문지름/연도;
– 세금 및 기타 의무 지불, 문지르세요./g.
두 번째 지표, 계산 간단한 방법– 단순 수익률.
단순 이익률은 투자 수익률을 나타내는 지표이며 투자에 대한 순이익의 비율로 결정됩니다.
즉, 단순 수익률은 연간(분기, 월) 각 투자 루블에 대해 투자자가 받게 될 순이익을 보여줍니다.
어디 – 단순 이윤율, 문지름/연도/루블. (RUB/분기/RUB, RUB/월/RUB).
단순 수익률 지표에는 복잡한 차원이 있다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 이는 투자 단위(루블)당 특정 기간(연도, 분기, 월) 동안 받게 될 소득(루블)을 보여줍니다. 그러나 투자 분석에서 이 지표는 무차원 값이나 백분율 단위로 더 자주 사용됩니다.
(5.8)
단순 이윤율은 금액이다. 마감일의 반대회수. 예를 들어, 프로젝트에 대한 투자가 2년 안에 상환될 것으로 예상된다면, 즉 프로젝트의 수익률은 다음과 같아야 합니다. 
또는 50%.
간단한 예를 살펴보겠습니다.
투자 프로젝트를 구현하는 데 필요한 총 투자 금액은 천만 루블입니다. 투자자는 매년 250만 루블을 받을 것으로 예상합니다. 순이익. 투자금 회수기간은 4년(10년)으로 계산하기 쉽다. : 2.5 = 4). 즉, 투자자는 4년 안에 천만 루블을 돌려받게 됩니다. 수익률은 각각 연간 0.25 또는 25%입니다. 그런데 투자자가 이 프로젝트를 추구해야 할까요? 투자 프로젝트가 충분히 효과적인가?
이 질문에 답하고 투자 프로젝트 실행의 타당성에 대한 결정을 내리려면 몇 가지 효율성 기준이 필요합니다. 이러한 기준에 따라 예상 투자 성과 지표를 비교함으로써 제안된 투자가 얼마나 효과적인지, 해당 프로젝트에 대한 투자 결정을 내려야 하는지에 대한 결론을 도출할 수 있습니다.
성과 지표를 비교하는 기준의 선택은 투자 자금 조달의 출처와 목적에 따라 다릅니다. 예, 정부 투자연방 예산 또는 주 예산 외 자금을 희생하여 수행되는 표준 투자 회수 기간 및 효율성 표준이 확립되고 계산된 지표가 비교됩니다. 투자 결정은 다음과 같은 경우에만 이루어질 수 있습니다.
을 위한 민간 투자표준 지표를 설정할 수 없으므로 투자자는 투자 효율성에 대한 기준을 스스로 결정합니다. 따라서 원칙적으로 수익성과 투자회수기간을 사용한다. 대체 투자 옵션. 예를 들어, 개인투자 프로젝트에 자금을 투자하기로 결정할 때 가장 신뢰할 수 있는 은행의 예금 수익률을 효율성의 기준으로 사용할 수 있습니다. 상업 조직예를 들어, 받은 이익을 투자하기 위한 옵션에 대한 예비 평가에서 우선 자체 생산의 수익성(수익성) 수준에 따라 안내됩니다. 경제가 안정적인 선진국에서 최소 수익률은 가장 유동적이고 위험성이 가장 낮은 투자인 국채 수익률입니다. 즉, 이율은 투자자가 대체 투자 옵션(예: 은행 예금에 돈을 넣거나 투자하는 등)을 통해 얻을 수 있는 수익성 수준에 따라 결정됩니다. 자체 생산또는 정부 증권을 구매함으로써.
대체수익률은 매우 중요한 경제 지표입니다. 예를 들어 엔지니어링 단지의 자본수익률(수익성)이 8~10%이고 석유 및 가스 생산 부문의 경우 30%가 넘는다는 점을 고려하면 투자자가 왜 외국 기업을 포함해, 10년이 지나도 자본금이 회수되지 않는 기계공학 산업에 비해 투자수익률이 평균 3년인 석유 생산 및 가스 분야에 자본을 더 많이 투자하고 있습니다.
투자 회수 기간이 4년이고 투자 수익률이 25%인 예시로 돌아가 보겠습니다.
투자자를 위한 투자 자본에 대한 가장 현실적인 대안이 신뢰할 수 있는 자산을 획득하는 것이라면 이 투자 프로젝트가 효과적인 것으로 인식되어야 할까요? 귀중한 서류연 15% 수익률로? 우리의 대답은 긍정적일 것입니다.
투자 프로젝트에 대한 여러 옵션에 대한 사전 명시적 분석 중에 최소 투자 회수 기간과 최대 이익률을 기준으로 선택이 이루어집니다. 그런 다음 최상의 추정치를 필요한 투자 회수 기간 및 수익률과 비교합니다.
물론 독특하거나 사회적으로 중요한 프로젝트의 경우 투자 수익이 투자 결정을 내리는 주요 기준은 아닙니다. 예를 들어, 러시아 정부는 사할린과 러시아 본토를 잇는 다리라는 독특한 시설을 건설하는 프로젝트를 고려하고 있었습니다. 프로젝트의 초기 비용은 20억~25억 달러이며, 예상 투자 회수 기간은 35년이다. 철도 연결이 일본으로 연장되면 프로젝트 투자 회수 기간이 17년으로 단축될 수 있다. 그럼에도 불구하고 이 프로젝트는 엄청난 사회적, 전략적 중요성으로 인해 실행될 수 있습니다.
위의 투자 효과 평가 공식은 매우 간단하며 추가 계산이 필요하지 않습니다. 그러나 위에서 언급한 바와 같이 그 사용은 제한적입니다. 첫째, 투자는 원칙적으로 장기간에 걸쳐 이루어지기 때문에 간단한 방법으로는 투자 및 소득 수령의 불균일성을 고려할 수 없습니다. 둘째, 이 방법은 시간 요소를 고려하지 않기 때문입니다. 돈의 다양한 시간 가치를 고려하지 않습니다.
우리의 예를 다시 살펴보겠습니다.
투자 프로젝트에 투자한 후, 투자자는 4년 안에 자본금을 돌려받게 됩니다. 그러나받은 천만 루블이 동일할까요? 투자한 비용으로? 대답은 분명합니다. 4년은 반환된 자본 가치에 상당한 차이를 가져올 것입니다. 이는 실제로 자본 반환 기간이 훨씬 길어진다는 것을 의미합니다.
장기 투자나 정기 투자, 소득 흐름 등이 고르지 않은 등 자금 흐름이 고르지 않은 프로젝트라도 간단한 방법으로 투자 효과를 평가하는 것은 불가능합니다.
여기서 우리는 투자 효율성을 계산할 때 할인 방법을 사용할 필요가 있습니다.
다음에서는 측정 시간 단위를 생략하겠습니다. 경제 지표(이익, 투자), 각각 규정 특정한 경우, 지표가 계산된 기간.
예를 들어 프로젝트의 투자 회수 기간 농업 자금이 제공되는 국가 지원이하이다 5 년. 프로젝트의 경우 석탄 산업 표준 투자 회수 기간은 3 년새로운 시설을 건설하는 동안 2 년기존 조직에서 구현되는 프로젝트의 경우.
연방 예산에서 자금을 조달하거나 지원하는 다른 산업 분야의 투자 프로젝트의 경우 투자 회수 기간은 다음과 같습니다. 2 년. .
경제 구조 조정, 세금, 관세 및 대외 경제 정책의 도움으로 경제의 다양한 부문에 대한 투자 매력의 균등화는 국가의 가장 중요한 기능이자 주요 규제 영역 중 하나입니다. 위에서 논의한 투자 활동.
러시아 포커스. 주간 비즈니스 잡지. - 24번. – 2001. – p. 8.
투자 프로젝트의 연간 이익 및 수입 계산.
투자 프로젝트 실행으로 얻은 연간 수입은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
D = PE + A, (3.1)
어디 비상- 받은 순이익; ㅏ- 감가상각비 공제.
감가상각비는 다음 공식에 따라 결정됩니다.
(3.2)
어디 N A - 연간 감가상각률, 이자; 에게- 자본 투자.
연간 감가상각률은 장비의 표준수명( 테네시) 공식에 따르면 :
(3.3)
투자 프로젝트의 연간 이익 및 수입 계산은 표 형식으로 표시될 수 있습니다. 3.1.
표 3.1 전류 지표 계산 경제적 효율성프로젝트 투자 ( 청구 기간 5년으로 계산)
투자 프로젝트의 주요 성과 지표는 다음과 같습니다.
순현재가치(적분효과, 순현재가치, 순현재가치 등) NPV;
투자 수익성 (수익성) 지수 아이디(PI);
내부 수익률 IRR ;
회수 기간 티 0 (PB, DPB).
순 현재 가치 NPV (NPV)투자자의 전체 효과(부의 증가)를 계산 기간이 시작될 때까지 시간에 따라 축소하여 보여줍니다. 부의 증가는 기준율 수준의 표준 증가와 비교하여 결정됩니다. 그래서, NPV 900,000에. e. 결제 기간 동안 투자자가 먼저 반환함을 의미합니다.
중첩된 형평성, 둘째, 기본 요율 수준의 표준 소득을 받고, 셋째, 추가로 90 만에 해당하는 금액을받습니다. 청구 기간이 시작될 때.
NPV다음 식으로 결정됩니다.
NPV
. (3.4)
어디 Dt- 다음으로부터 받은 소득 티-번째 계산 단계; 티- 계산 기간 또는 계산 기간 KN- 청구 기간이 시작될 때까지 자본 투자가 감소되었습니다. L - 청산 가치.
프로젝트에서 예상하는 프로젝트 건설이 1년을 초과하는 경우(건설 지연)와 프로젝트에 계산 기간 동안 교체가 필요한 장비가 포함된 경우 자본 투자 할인이 수행됩니다. TSL이 있는 것<Т.
이 프로젝트는 다음과 같은 경우에 적합합니다. NPV ³ 0,여러 프로젝트를 비교할 때 가장 효과적인 것은 최대 가치를 지닌 프로젝트입니다. NPV.
투자 수익성 (수익성) 지수 ID (eng. PI) 기준금리 수준의 표준증가와 비교하여 청구기간 동안 투자된 자기자금이 몇 배 증가했는지를 나타냅니다. 이는 다음 표현식으로 표현됩니다.
(3.5)
이 프로젝트는 다음과 같은 경우에 적합합니다. ID ³ 1.여러 프로젝트 중에서 ID 값이 최대인 프로젝트가 더 효과적입니다.
내부수익률 IRR투자가 수익성이 없는 최대 비율을 결정합니다. 이자율이 증가하면 프로젝트의 효율성이 감소합니다. 내부수익률은 순현재가치가 0이 되는 할인율에 해당합니다. 조건에서 발견됩니다. NPV = 0방정식을 풀어서 GNI.
(3.6)
GNI그래픽 분석 방법을 사용하여 쉽게 계산할 수 있습니다. 그러기 위해서는 그래프를 작성해야 합니다. NPV = f(E),일련의 연속적인 이자율 값을 5% 단위로 지정합니다.
이익률: 계산식
NPV
어디 에민, 이맥스- 해당 간격의 최소 및 최대 베팅 금액; NPV최소 NPV MAX - 최소값과 최대값 NPV간격에.
이 프로젝트는 다음과 같은 경우에 적합합니다. EVND. 여러 프로젝트 중 최대 가치를 지닌 프로젝트가 더 효과적입니다. GNI.
투자에는 정적(기본) 및 동적 투자 회수 기간이 있습니다.
정적 투자 회수 기간투자자가 초기 투자금을 반환하는 데 걸리는 시간을 보여줍니다. 이는 다음 표현식으로 결정됩니다.
(3.8)
프로젝트의 수입이 수년 동안 일정하지 않은 경우 그 가치는 티 O는 누적 소득에 따라 결정되며 평등을 보장합니다.
동적 투자 회수 기간(영문 DPB) 이는 투자자가 지출된 자금을 반환하고 허용된 비율 수준에서 표준 소득을 받는 기간에 해당합니다. 다음과 같이 계산됩니다. 누적할인소득다음과 관련하여 풀린 방정식으로부터 그게 다야.
, (3.9)
실제로 TO는 종속성을 구성하여 그래픽으로 계산할 수 있습니다. NPV = f(t).. 이러한 의존성은 프로젝트의 경제적(재정적) 프로필을 나타냅니다. 그래프가 x축과 교차하는 지점, 즉 NPV = 0, 투자 회수 기간의 원하는 값이 될 것입니다.
필요한 값은 표시기의 부호가 변경되는 간격에 있습니다. NPV. 정제된 값은 다음 식의 선형 보간을 통해 결정할 수 있습니다.
어디 티최소 티 MAX - 간격의 최소 및 최대 시간 값입니다. NPV최소 NPV MAX - 간격의 최소 및 최대 NPV 값입니다.
자본 반환 기간이 청구 기간 내에 있는 경우 프로젝트는 적절한 것으로 간주됩니다. 조건이 충족되어야 함 저것 £ 티
관련 정보:
사이트에서 검색하세요:
투자 효율성 평가
자금 투자와 관련된 결정을 내리는 것은 모든 기업 활동에서 중요한 단계입니다. 조달된 자금을 효과적으로 사용하고 투자 자본에 대한 최대 수익을 얻으려면 고려 중인 투자 프로젝트의 구현과 관련된 미래 수입 및 비용에 대한 철저한 분석이 필요합니다.
재무 관리자의 임무는 필요한 자본 투자 비용에 비해 최대 현재 가치를 갖는 현금 흐름을 제공하는 프로젝트 및 구현 방법을 선택하는 것입니다.
투자 프로젝트의 매력을 평가하는 방법에는 여러 가지가 있으며 그에 따른 몇 가지 핵심 성과 지표도 있습니다. 각 방법은 동일한 원칙을 기반으로 합니다. 프로젝트 실행의 결과로 기업은 이익을 얻어야 하며(기업의 자체 자본은 증가해야 함) 다양한 재무 지표가 프로젝트를 특징짓습니다. 다른 측면특정 기업과 관련된 다양한 그룹의 사람들(채권자, 투자자, 관리자)의 이익을 충족할 수 있습니다.
투자 프로젝트의 효과를 평가할 때 다음과 같은 주요 지표가 사용됩니다.
투자 회수 기간 -PP (회수기간)
순현재가치 –NPV (그물현재의값)
내부표준수익성–IRR(내부수익률)
수정됨내부표준수익성– MIRR(수정된 내부 수익률)
수익성투자 – 아르 자형(수익성)
색인수익성– PI(수익성지수)
각 지표는 동시에 여러 가능한 프로젝트 중에서 가장 매력적인 프로젝트를 선택할 때 의사결정 기준이 됩니다.
이러한 지표의 계산은 화폐의 시간가치 원칙을 고려한 할인 방법을 기반으로 합니다. 대부분의 경우 가중 평균 자본 비용 WACC는 할인율로 선택되며, 필요한 경우 특정 프로젝트 구현과 예상되는 인플레이션 수준과 관련된 가능한 위험 지표에 맞게 조정될 수 있습니다.
WACC 지표 계산이 얻은 결과의 신뢰성에 의문을 제기하는 어려움과 관련되어 있는 경우(예: 자기자본 추정 시) 분석된 프로젝트의 위험에 맞게 조정된 평균 시장 수익률을 할인율로 선택할 수 있습니다. . 재융자율을 할인율로 사용하는 경우도 있습니다.
투자 효과를 평가하는 주요 단계
- 기업의 재무 능력 평가.
- 미래 현금 흐름을 예측합니다.
- 할인율을 선택합니다.
- 핵심 성과 지표 계산.
- 위험 요인 고려
핵심성과지표(기준)
회수 기간
일반적인 경우 필요한 값은 PP 값이며, 이에 대해 다음이 적용됩니다.
РР = min N, 여기서 ∑ INVt / (1 + i)t = ∑ CFk / (1 + i)k
여기서 i는 선택된 할인율입니다.
결정기준회수 기간 계산 방법을 사용하는 경우 두 가지 방법으로 공식화할 수 있습니다.
a) 전체적으로 투자금이 회수되면 프로젝트가 승인됩니다.
b) 발견된 PP 값이 지정된 한계 내에 있으면 프로젝트가 승인됩니다. 이 옵션은 위험도가 높은 프로젝트를 분석할 때 항상 사용됩니다.
프로젝트의 매력에 대한 기준으로서 이 지표의 중요한 단점은 계산된 기간을 초과하는 긍정적인 현금 흐름 값을 무시한다는 것입니다.
또한 이 방법은 동일한 PP 값을 갖는 프로젝트를 구분하지 않지만 계산된 기간 내 소득 분포가 다른 프로젝트를 구분합니다.
따라서 가장 바람직한 프로젝트를 선택할 때 화폐의 시간가치 원칙은 부분적으로 무시됩니다.
순현재가치 NPV
미래 현금 흐름의 현재 가치와 초기 투자 가치의 차이를 순현재가치프로젝트(순 현재 가치).
NPV 지표는 회사 자본의 직접적인 증가를 반영하므로 회사 주주에게 가장 중요합니다.
순 현재 가치는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
NPV = ∑CFk / (1 + 나) 케이 - ∑ INVt / (1 + 나) 티
프로젝트 승인 기준은 긍정적인 가치입니다.NPV.
여러 가지 가능한 프로젝트 중에서 선택해야 하는 경우에는 순현재가치가 더 큰 프로젝트를 우선적으로 선택해야 합니다.
동시에 0 또는 음수 NPV 값은 프로젝트의 수익성이 없음을 나타내는 것이 아니라 주어진 할인율을 사용할 때 수익성이 없음을 나타냅니다. 더 저렴한 자본을 투자하거나 더 낮은 요구 수익으로 동일한 프로젝트를 구현합니다. i 값이 작을수록 양의 순 현재 가치를 얻을 수 있습니다.
가장 선호하는 투자 프로젝트를 선택할 때 PP 및 NPV 지표는 상충되는 추정치를 제공할 수 있다는 점을 명심해야 합니다.
내부수익률 IRR
운영 수익성을 특징짓고 할인율(투자 자금의 비용)과 관계없이 다양한 자본 투자 방법의 효율성을 비교하기 위한 보편적인 도구는 내부 수익률 지표 IRR입니다.
내부 수익률은 미래 현금 흐름의 현재 가치가 투자 자금의 양과 일치하는 할인율에 해당합니다. 평등을 만족합니다:
∑ CFk / (1 + IRR)k = ∑ INVt / (1 + IRR)t
이 지표를 계산하려면 컴퓨터 도구 또는 다음과 같은 대략적인 계산 공식을 사용할 수 있습니다.
IRR = i1 + NPV1 (i2 – i1) / (NPV1 – NPV2)
여기서 i1과 i2는 순현재가치의 일부 양수(NPV1) 및 음수(NPV2) 값에 해당하는 비율입니다. i1 – i2 간격이 작을수록 더 정확한 결과를 얻을 수 있습니다(문제를 해결할 때 비율 간의 차이가 5% 이하인 것으로 간주됩니다).
투자 프로젝트 수락 기준이 지표를 초과합니다.IRR선택한 할인율(IRR > 나) .
투자 분석(14페이지)
여러 프로젝트를 비교할 때 IRR 값이 큰 프로젝트가 더 바람직합니다.
IRR 지표의 확실한 장점은 다양한 금융 거래의 수익성을 평가하고 비교하는 도구로서의 다양성입니다. 장점은 할인율로부터 독립되어 있다는 점입니다. 이는 순전히 내부 지표입니다.
IRR의 단점은 계산이 복잡하고 이 기준을 비표준 현금 흐름에 적용할 수 없으며(여러 IRR의 문제), 모든 수령 소득을 내재된 IRR과 동일한 수익률로 재투자해야 한다는 점입니다. 이 지표를 계산하는 규칙에 따라. 단점은 두 개 이상의 프로젝트를 비교할 때 NPV 기준과 모순될 수 있다는 점입니다.
수정된 내부 수익률 MIRR
비표준 현금 흐름의 경우 대부분의 경우(단일 IRR 값을 갖는 비표준 흐름이 가능함) 내부 수익률 정의에 해당하는 방정식을 풀면 몇 가지 양수 근이 제공됩니다. IRR 표시기의 몇 가지 가능한 값. 이 경우 IRR > i 기준은 작동하지 않습니다. IRR 값이 사용된 할인율을 초과할 수 있으며 고려 중인 프로젝트는 수익성이 없는 것으로 판명됩니다(NPV가 음수로 판명됨).
비표준 현금 흐름의 경우 이 문제를 해결하기 위해 IRR과 유사한 수정된 내부 수익률 MIRR이 계산됩니다(표준을 생성하는 프로젝트에 대해서도 계산할 수 있음). 현금 흐름).
MIRR은 프로젝트 수행 기간 n 동안 발생했을 때 초기에 할인된 모든 투자 총액이 종료 시 동일한 이자율 d로 발생한 모든 현금 유입의 합계와 동일한 값이 되는 이자율입니다. 프로젝트:
(1 + MIRR)n ∑ INV / (1 + i)t = ∑ CFk (1 + i)n-k
결정기준 -거울 > 나. 결과는 항상 NPV 기준과 일치하며 표준 및 비표준 현금 흐름을 모두 평가하는 데 사용할 수 있습니다. 또한 MIRR 지표는 IRR에 비해 또 다른 중요한 이점을 가지고 있습니다. 계산에는 할인율과 동일한 비율(평균 시장 수익률에 가깝거나 동일)로 받은 소득을 재투자하는 것이 포함되며, 이는 실제 상황과 더 일치하며 따라서 평가 중인 프로젝트의 수익성을 더 정확하게 반영합니다.
수익성 및 수익성 지수 P
수익성은 비용과 소득의 비율을 반영하여 투자 자금의 각 단위(루블, 달러 등)별로 받은 소득 금액을 표시하므로 투자 효율성을 나타내는 중요한 지표입니다.
피 =NPV / INVx 100%
수익성지수(수익성비율) PI- 프로젝트의 현재 가치와 비용의 비율은 프로젝트를 실행하는 동안 투자 자본이 몇 배나 증가하는지 보여줍니다.
PI = / INV = P / 100% + 1
수익성 지표를 사용할 때 긍정적인 결정을 내리는 기준은 P > 0 또는 마찬가지로 PI > 1 비율입니다.여러 프로젝트 중에서 수익성 지표가 높은 프로젝트가 선호됩니다.
이 지표는 초기 투자와 구현 기간이 다른 프로젝트를 평가할 때 특히 유용합니다.
투자 자본 금액이 서로 다른 프로젝트를 고려하는 경우 수익성 기준은 순 현재 가치 기준과 모순되는 결과를 생성할 수 있습니다. 결정을 내릴 때 기업의 투자 능력과 NPV 지표가 자본 증가 측면에서 주주의 이익에 더 부합한다는 점을 고려할 필요가 있습니다.
다양한 기간의 투자 프로젝트 평가
고려된 프로젝트 지표를 사용하여 비교의 정확성에 대해 의문이 제기되는 경우 다른 용어구현하면 다음을 수행할 수 있습니다. 체인 반복 방법
이 방법을 사용하면 평가된 프로젝트의 n1 및 n2 구현에 대한 n 기한의 최소 공배수를 찾습니다. 비용과 수입이 동일한 수준으로 유지된다는 가정 하에 여러 프로젝트 구현의 결과로 얻은 새로운 현금 흐름을 구축합니다(다음 구현의 시작은 이전 구현의 끝과 일치함). 다중 판매의 순 현재 가치는 변경되지만 내부 수익률은 반복 횟수에 관계없이 동일하게 유지됩니다. 단, 초기 투자가 마지막 판매 기간의 수익보다 큰 경우 새로운 현금 흐름이 비정상적일 수 있습니다. .
용법 이 방법실제로 여러 프로젝트를 고려하고 모든 마감일을 맞추려면 각 프로젝트를 여러 번 반복해야 하는 경우 복잡한 계산이 필요할 수 있습니다.
체인 반복 방법의 가장 큰 단점은 프로젝트 구현 조건, 그에 따른 필요한 비용 및 수입이 동일한 수준으로 유지된다는 가정이며 이는 현대 시장 상황에서는 거의 불가능합니다. 또한 프로젝트 자체의 재구현이 항상 가능한 것은 아닙니다. 특히 프로젝트 기간이 상당히 길거나 제조된 제품의 급속한 기술 업데이트가 발생하는 영역과 관련된 경우에는 더욱 그렇습니다.
논의된 것 외에도 정량적 지표투자 결정을 내릴 때 자본 투자의 효율성을 고려하려면 다음 기준에 따라 프로젝트 매력의 질적 특성을 고려해야 합니다.
- 기업의 전반적인 투자 전략, 장기 및 현재 계획을 고려하여 프로젝트를 준수합니다.
- 대체 프로젝트 구현을 거부한 결과와 비교한 프로젝트 전망
- 위험 수준과 관련하여 허용된 규제 및 계획 지표를 프로젝트에 준수합니다. 재정적 안정, 조직의 경제 성장 등;
- 조직의 재정 및 경제 활동에 필요한 다각화를 보장합니다.
- 사용 가능한 생산 및 인적 자원에 대한 프로젝트 구현 요구 사항 준수
- 프로젝트의 사회적 결과, 조직의 평판과 이미지에 미칠 수 있는 영향
- 환경 표준 및 요구 사항을 고려 중인 프로젝트의 준수.
모든 사업의 의미와 최종 결과는 소득을 창출하는 것입니다. 올바른 분석은 기업이 충분히 효율적이고 경제적 이익 요구 사항을 충족하는지에 대한 질문에 답하는 데 도움이 됩니다.
자원 참여의 효율성과 수입과 지출의 차이를 평가하는 별도의 영역은 이익 지표 분석입니다. 이 기사에서는 현재 이익 지표와 이를 계산하는 공식을 살펴보겠습니다.
이익이란 무엇입니까?
경제 과학은 이익이 시장 관계 주체의 경제 활동의 결과로 나타나는 이익이라고 해석합니다. 즉, 기업의 수입과 지출의 차이입니다. 결과가 0보다 크면 이익이 발생하고, 그 반대이면 회사는 손실을 입습니다.
비즈니스 성과를 분석하기 위해 많은 도구가 사용됩니다. 재무 지표. 주요한 것 중 하나는 정상적이고 경제적 인 이익입니다.
경제학자들이 이익을 다음과 같이 나누는 이유는 보통 사람에게는 명확하지 않습니다. 다른 종류그리고 그들이 어떻게 다를 수 있는지. 결국 기업의 회계 지표가 정상이면 이익을 얻고 경제적 측면에서는 영업 개시실용적이지 않을 수 있습니다. 어떻게요? 다음에는 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
이익의 유형 및 지표
이익의 경제적 개념은 매우 광범위하며 다양한 각도에서 평가됩니다. 그러나 종종 재무 결과의 관점에서 이익 유형을 고려합니다.
- 역겨운;
- 상품 또는 서비스 판매로 인해;
- 과세 대상;
- 깨끗한.
총 이익은 기업이 제조 및 비제조 활동을 통해 얻은 모든 이익으로 대차대조표에 표시되고 설명됩니다.
상품을 판매하거나 서비스를 제공하여 이익을 얻으면 모든 것이 훨씬 간단해집니다. 영업활동으로 인한 소득에서 새로운 상품을 생산하는 데 드는 직접비를 뺀 나머지 수익입니다. 이러한 유형의 이익에서는 비생산적인 활동으로 인한 수입과 지출을 고려할 수 없다는 것이 매우 중요합니다. 이는 최종 결과에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
과세소득을 확인하려면 해당 기간의 세액공제에서 차변 결과를 빼야 합니다. 이에 따라 세액공제 대상으로 납부해야 할 금액을 계산할 필요가 있는 것으로 나타났다.
순이익은 모든 세금, 수수료 및 기타 예산 기여금을 지불한 후의 대차대조표 이익입니다. 즉, 이것이 바로 이것이다라고 말할 수 있다. 재무 결과, 이는 주주들에게 배당금을 지급하는 데 사용됩니다(소유 형태가 다음과 같은 경우). 주식회사) 또는 하나 또는 다른 관리 정책에 따라 새로운 추가 리소스를 구매해야 합니다.
우리는 정상적 이익과 경제적 이익을 고려하는 데 특별한 주의를 기울일 것입니다.
정상이익
이제 막 경제 개념을 접하기 시작한 사람들은 이 지표가 어떤 면에서 회사의 수익을 반영한다고 잘못 생각할 수도 있습니다. 그러나 이는 전혀 사실이 아니다.
이 지표는 특정 제품 생산에 자원을 사용하는 경제적 타당성을 유지하기 위해 이익 수준이 어느 정도인지 결정하는 데 필요합니다. 레벨이 충분하지 않으면 리소스를 다르게 사용하는 것이 좋습니다.
정상이익은 왜 계산되나요?
정상 이익은 대출이나 대출의 형태로 투자되었을 경우 자본의 수익성 수준으로 간주될 수 있습니다. 간단히 말해서, 기업의 암묵적 비용을 고려하면 해당 기업은 가용 자금을 다른 기업에 사용한 경우보다 더 많은 수입을 창출해야 합니다.
사용 가능한 자금 사용의 효율성이 아닌 관리자의 관점에서 비즈니스를 고려한다면 정상적인 이익은 그가 이 특정 비즈니스에 관심을 갖도록 필요한 지불입니다.
따라서 정상적인 이익은 수익을 의미하는 것이 아니라 부분적으로 경제적 비용. 기업의 총 수입이 위의 비용과 같으면 정상적인 이익이 나타납니다. 수식은 다음과 같습니다.
- 월 = 인야,
어디:
Inya - 비용은 암시적입니다.
이로써 위에서 제시한 정상이윤의 개념을 확인할 수 있다.
경제적 이익
이제 다음 지표로 넘어 갑시다. 경제적 이윤은 소득에서 모든 비용을 뺀 나머지 수익이다.
- 총수입에서 경제적 비용을 빼면
- 회계 이익에서 암묵적 비용을 빼면.
이 두 경로는 모두 동일하지만 시각적으로 서로 다릅니다. 결국 회계 이익에는 경제적 비용에 포함된 명시적 비용이 이미 고려되어 있습니다.
일부에서는 과학 출판물경제적 이익은 다음과 같은 방법으로 구하는 것이 제안됩니다.
- Ep = Pb - 월,
어디:
Ep - 경제적 이익;
납 - 회계 이익;
월 - 정상 이익.
경제 분석에서 무엇을 기억해야 합니까?
위의 지표는 수행할 때 사용됩니다. 경제 분석기업의 활동. 추구할 가치가 있는지 이해하기 위해 필요합니다. 열린 케이스아니면 다른 분야에 자원과 시간을 투자하는 것이 더 낫습니까?
이는 재무 평가 수행과 구현에 모두 사용됩니다. 일반 분석조직의 상황.
그러나 주어진 공식에 따라 위의 각 지표를 단순히 계산하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 기업 경영진이 추구하는 정책의 정확성을 정확하게 평가하고 비즈니스 수익성에 대한 결론을 내리려면 모든 비용, 인력 효율성 및 생산과 관련된 자원 수익을 평가해야합니다.
또한 기업의 대차대조표에 대한 수평적 및 수직적 분석을 수행하고 자본 생산성, 수익성, 지불 능력 등의 계수를 계산하여 기업의 유동성과 재무 안정성을 정확하게 평가하는 데 도움이 됩니다.