Pagsusuri ng turnover ng asset ng kapital ng negosyo. Pagsusuri ng turnover ng asset ng enterprise. Base ng impormasyon ng pagsusuri

Ang pagsusuri sa turnover ay isa sa mga nangungunang lugar ng analytical na pag-aaral mga aktibidad sa pananalapi mga organisasyon. Batay sa mga resulta ng pagsusuri, ang mga pagtatasa ng aktibidad ng negosyo at ang pagiging epektibo ng pamamahala ng asset at/o capital funds ay ginawa.

Sa ngayon, ang pagsusuri ng working capital turnover ay nagpapalaki ng maraming pagtatalo sa pagitan ng mga praktikal na ekonomista at teoretikal na ekonomista. Ito ang pinaka-mahina na punto sa buong pamamaraan. pagsusuri sa pananalapi aktibidad ng organisasyon.

Ano ang katangian ng pagsusuri ng turnover

Ang pangunahing layunin kung saan ito isinasagawa ay upang masuri kung ang negosyo ay maaaring kumita sa pamamagitan ng pagkumpleto ng turnover ng "pera-produkto-pera". Pagkatapos ng mga kinakailangang kalkulasyon, ang mga kondisyon para sa supply ng materyal, mga pakikipag-ayos sa mga supplier at customer, mga benta ng mga produktong gawa, atbp. ay nagiging malinaw.

Kaya ano ang turnover?

Ito ay isang pang-ekonomiyang dami na nagpapakilala sa isang tiyak na yugto ng panahon kung saan nagaganap ang kumpletong sirkulasyon. Pera at ang produkto, o ang bilang ng mga kahilingang ito para sa inilalaang yugto ng panahon.

Kaya, ang turnover ratio, ang formula na ibinigay sa ibaba, ay katumbas ng tatlo (ang nasuri na panahon ay isang taon). Nangangahulugan ito na sa isang taon ng operasyon, ang isang negosyo ay kumikita ng mas maraming pera kaysa sa halaga ng mga ari-arian nito (iyon ay, lumiliko sila nang tatlong beses sa isang taon).

Ang mga kalkulasyon ay simple:

K tungkol sa = kita sa benta / average na halaga mga ari-arian.

Kadalasan ay kinakailangan upang malaman ang bilang ng mga araw na kinakailangan upang makumpleto ang isang rebolusyon. Upang gawin ito, ang bilang ng mga araw (365) ay hinati sa ratio ng turnover para sa nasuri na taon.

Mga karaniwang ginagamit na ratio ng turnover

Kinakailangan ang mga ito upang pag-aralan ang aktibidad ng negosyo ng isang organisasyon. Ang mga tagapagpahiwatig ng turnover ng pondo ay nagpapakita ng intensity ng paggamit ng mga pananagutan o ilang mga asset (ang tinatawag na turnover rate).

Kaya, kapag sinusuri ang turnover, ginagamit ang mga sumusunod na ratio ng turnover:

Sariling kapital ng negosyo,

Mga ari-arian ng kapital sa paggawa,

Buong asset

Mga imbentaryo,

Utang sa mga nagpapautang,

Mga account receivable.

Kung mas mataas ang kinakalkula na kabuuang ratio ng turnover ng asset, mas masinsinang gumagana ang mga ito at mas mataas ang tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ng negosyo. Ang mga katangian ng industriya ay hindi palaging may positibong epekto sa turnover. Kaya, sa mga organisasyong pangkalakalan, kung saan dumaan ang malalaking volume ng pera, magiging mataas ang turnover, habang sa mga negosyong may malaking kapital ay mas mababa ito.

Kapag inihambing ang mga ratio ng turnover ng dalawang magkatulad na negosyo na kabilang sa parehong industriya, makikita mo ang isang pagkakaiba, kung minsan ay makabuluhan, sa kahusayan ng pamamahala ng asset.

Kung ang pagsusuri ay nagpapakita ng isang mataas na receivable turnover ratio, pagkatapos ay may dahilan upang pag-usapan ang makabuluhang kahusayan sa pagkolekta ng pagbabayad.

Ang koepisyent na ito ay nagpapakilala sa bilis ng paggalaw ng kapital na nagtatrabaho, simula sa sandali ng pagtanggap ng bayad para sa mga materyal na ari-arian at nagtatapos sa pagbabalik ng mga pondo para sa mga naibentang kalakal (serbisyo) sa mga bank account. Ang halaga ng working capital ay ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang halaga ng working capital at ang balanse ng mga pondo sa mga bank account ng enterprise.

Kung ang turnover rate ay tumaas sa parehong dami ng mga kalakal (serbisyo) na ibinebenta, ang organisasyon ay gumagamit ng mas maliit na halaga ng working capital. Mula dito maaari nating tapusin na ang materyal at pinansiyal na mapagkukunan ay gagamitin nang mas mahusay. Kaya, ang working capital turnover ratio ay nagpapahiwatig ng buong hanay ng mga proseso aktibidad sa ekonomiya, gaya ng: pagbabawas ng capital intensity, pagtaas ng productivity growth rate, atbp.

Mga salik na nakakaimpluwensya sa pagbilis ng working capital turnover

Kabilang dito ang:

Pagbabawas ng kabuuang oras na ginugol sa teknolohikal na ikot,

Pagpapabuti ng mga teknolohiya at proseso ng produksyon,

Pagpapabuti ng supply at marketing ng mga kalakal,

Transparent na relasyon sa pagbabayad at pag-areglo.

Ikot ng pera

O, gaya ng tawag dito, ang working capital ay ang tagal ng panahon ng cash turnover. Ang simula nito ay ang sandali ng pagkuha ng paggawa, materyales, hilaw na materyales, atbp. Ang pagtatapos nito ay ang pagtanggap ng pera para sa mga kalakal na ibinebenta o mga serbisyong ibinigay. Ang halaga ng panahong ito ay nagpapakita kung gaano kabisa ang pamamahala ng kapital sa paggawa.

Maikli ikot ng pera(isang positibong katangian ng mga aktibidad ng organisasyon) ay ginagawang posible na mabilis na maibalik ang mga pondong namuhunan sa mga kasalukuyang asset. Maraming mga negosyo na may malakas na posisyon sa merkado, pagkatapos pag-aralan ang kanilang turnover, ay tumatanggap ng negatibong ratio ng kapital sa paggawa. Ipinaliwanag ito, halimbawa, sa pamamagitan ng katotohanan na ang mga naturang organisasyon ay may pagkakataon na ipataw ang kanilang mga kondisyon sa parehong mga supplier (pagtanggap ng iba't ibang mga pagpapaliban sa pagbabayad) at mga customer (makabuluhang binabawasan ang panahon ng pagbabayad para sa mga kalakal (serbisyo) na ibinigay).

Paglipat ng imbentaryo

Ito ang proseso ng pagpapalit at/o kumpletong (partial) na pag-renew ng imbentaryo. Nangyayari ito sa pamamagitan ng paglipat ng mga materyal na ari-arian (iyon ay, kapital na namuhunan sa kanila) mula sa pangkat ng imbentaryo patungo sa proseso ng produksyon at/o pagbebenta. Ang pagsusuri sa paglilipat ng imbentaryo ay ginagawang malinaw kung gaano karaming beses bawat panahon ng pagsingil ang natitira sa stock ay ginamit.

Ang mga walang karanasan na tagapamahala ay lumikha ng labis na mga reserba para sa muling pag-iinsurance, nang hindi iniisip na ang labis na ito ay humahantong sa "pagyeyelo" ng mga pondo, labis na gastos at pagbaba ng kita.

Pinapayuhan ng mga ekonomista na iwasan ang mga naturang deposito ng mga imbentaryo na may mababang turnover. At sa halip, sa pamamagitan ng pagpapabilis ng turnover ng mga kalakal (serbisyo), pagpapalaya ng mga mapagkukunan.

Ang ratio ng turnover ng imbentaryo ay isa sa mahalagang pamantayan para sa pagtatasa ng aktibidad ng isang negosyo

Kung ang pagkalkula ay nagpapakita ng ratio na masyadong mataas (kumpara sa mga average o sa nakaraang panahon), maaari itong magpahiwatig ng malaking kakulangan ng imbentaryo. Kung sa kabaligtaran, kung gayon ang mga stock ng mga kalakal ay hindi hinihiling o napakalaki.

Posible na makakuha ng isang katangian ng kadaliang mapakilos ng mga pondo na namuhunan sa paglikha ng mga imbentaryo lamang sa pamamagitan ng pagkalkula ng ratio ng turnover ng imbentaryo. At kung mas mataas ang aktibidad ng negosyo ng organisasyon, mas mabilis na ibabalik ang mga pondo sa anyo ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga kalakal (serbisyo) sa mga account ng negosyo.

Walang karaniwang tinatanggap na pamantayan para sa ratio ng cash turnover. Sinusuri ang mga ito sa loob ng isang industriya, at perpektong opsyon- sa dynamics ng isang negosyo. Kahit na ang kaunting pagbaba sa ratio na ito ay nagpapahiwatig ng labis na akumulasyon ng imbentaryo, hindi epektibong pamamahala ng bodega, o ang akumulasyon ng hindi nagagamit o hindi na ginagamit na mga materyales. Sa kabilang banda, ang isang mataas na tagapagpahiwatig ay hindi palaging nagpapakilala sa aktibidad ng negosyo ng isang negosyo nang maayos. Minsan ito ay nagpapahiwatig ng pag-ubos ng imbentaryo, na maaaring magdulot ng mga pagkaantala sa proseso.

Nakakaapekto sa paglilipat ng imbentaryo at sa mga aktibidad ng departamento ng marketing ng organisasyon, dahil mataas na kakayahang kumita ang mga benta ay nangangailangan ng mababang turnover ratio.

Turnover ng mga natatanggap na account

Ang ratio na ito ay nagpapakilala sa bilis ng pagbabayad ng mga account na natatanggap, iyon ay, ipinapakita nito kung gaano kabilis ang pagtanggap ng organisasyon ng bayad para sa mga kalakal (serbisyo) na ibinebenta.

Ito ay kinakalkula para sa isang solong panahon, kadalasan sa isang taon. At ito ay nagpapakita kung gaano karaming beses ang organisasyon ay nakatanggap ng mga pagbabayad para sa mga produkto sa halaga ng average na balanse sa utang. Inilalarawan din nito ang patakaran ng pagbebenta sa kredito at ang pagiging epektibo ng pakikipagtulungan sa mga customer, iyon ay, kung gaano kaepektibo ang pagkolekta ng mga natatanggap.

Ang mga account receivable turnover ratio ay walang mga pamantayan at pamantayan, dahil ito ay nakasalalay sa industriya at mga teknolohikal na tampok ng produksyon. Ngunit sa anumang kaso, mas mataas ito, mas mabilis na sakop ang mga natanggap. Kasabay nito, ang kahusayan ng isang negosyo ay hindi palaging sinamahan ng mataas na turnover. Halimbawa, ang mga benta ng mga produkto sa credit ay nagreresulta sa isang mataas na balanse ng accounts receivable, habang mababa ang turnover rate nito.

Paglipat ng mga account payable

Ang koepisyent na ito ay nagpapakita ng kaugnayan sa pagitan ng halaga ng pera na kailangang bayaran sa mga nagpapautang (mga tagapagtustos) sa napagkasunduang petsa at ang halagang ginastos sa mga pagbili o sa pagbili ng mga kalakal (mga serbisyo). Ang pagkalkula ng mga account payable turnover ay nilinaw kung gaano karaming beses ang average na halaga nito ay binayaran sa panahon ng nasuri.

Ang katatagan ng pananalapi at solvency ay nababawasan na may mataas na bahagi ng mga account na dapat bayaran. Kasabay nito, binibigyan ka nito ng pagkakataong gumamit ng "libreng" pera para sa buong tagal ng pagkakaroon nito.

Ang pagkalkula ay simple

Kinakalkula ang benepisyo sa sumusunod na paraan: ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng interes sa isang pautang na katumbas ng halaga ng utang (iyon ay, isang hypothetically kinuha na pautang) para sa oras na ito ay nakalista sa balanse ng organisasyon, at ang dami ng mga account na babayaran mismo.

Ang isang positibong salik sa aktibidad ng isang negosyo ay itinuturing na labis sa ratio ng mga natatanggap na account sa ratio ng turnover ng mga dapat bayaran. Mas gusto ng mga nagpapahiram ang isang mas mataas na turnover ratio, ngunit ito ay kapaki-pakinabang para sa kumpanya na panatilihin ang ratio na ito sa isang mas mababang antas. Pagkatapos ng lahat, ang mga hindi nabayarang halaga ng mga account na babayaran ay isang libreng mapagkukunan ng financing kasalukuyang mga gawain mga organisasyon.

Kahusayan ng mapagkukunan, o turnover ng asset

Ginagawang posible na kalkulahin ang bilang ng paglilipat ng kapital para sa isang partikular na panahon. Ang turnover ratio na ito, ang formula ay umiiral sa dalawang bersyon, ay nagpapakilala sa paggamit ng lahat ng mga asset ng organisasyon, anuman ang mga mapagkukunan ng kanilang resibo. Ang isang mahalagang katotohanan ay na sa pamamagitan lamang ng pagtukoy sa ratio ng kahusayan ng mapagkukunan ay makikita mo kung gaano karaming mga rubles ng kita ang naipon para sa bawat ruble na namuhunan sa mga asset.

Ang ratio ng turnover ng asset ay katumbas ng quotient ng kita na hinati sa halaga ng mga asset sa average para sa taon. Kung kailangan mong kalkulahin ang turnover sa mga araw, kung gayon ang bilang ng mga araw sa isang taon ay dapat na hatiin sa ratio ng turnover ng asset.

Ang mga nangungunang tagapagpahiwatig para sa kategoryang ito ng turnover ay ang panahon at bilis ng turnover. Ang huli ay ang bilang ng capital turnover ng organisasyon sa isang tiyak na tagal ng panahon. Ang panahong ito ay nauunawaan bilang ang average na panahon kung saan ang pagbabalik ng mga pondo na namuhunan sa produksyon ng mga kalakal o serbisyo ay nangyayari.

Ang pagsusuri sa turnover ng asset ay hindi batay sa anumang mga pamantayan. Ngunit ang katotohanan na sa mga industriyang masinsinang kapital ang turnover ratio ay makabuluhang mas mababa kaysa, halimbawa, sa sektor ng serbisyo ay tiyak na mauunawaan.

Ang mababang turnover ay maaaring magpahiwatig ng hindi sapat na kahusayan sa pagtatrabaho sa mga asset. Huwag kalimutan na ang mga pamantayan ng kakayahang kumita ng mga benta ay nakakaapekto rin sa kategoryang ito ng turnover. Kaya, ang mataas na kakayahang kumita ay nangangailangan ng pagbawas sa turnover ng asset. At vice versa.

Paglipat ng equity

Ito ay kinakalkula upang matukoy ang rate ng equity capital ng isang organisasyon para sa isang partikular na panahon.

Ang paglilipat ng kapital ng sariling pondo ng isang organisasyon ay inilaan upang makilala ang iba't ibang aspeto ng aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo. Halimbawa, mula sa isang pang-ekonomiyang punto ng view, ang koepisyent na ito ay nagpapakilala sa aktibidad ng monetary turnover ng namuhunan na kapital, mula sa isang pinansiyal na punto ng view - ang bilis ng isang turnover ng mga namuhunan na pondo, at mula sa isang komersyal na punto ng view - labis o hindi sapat. benta.

Kung ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita ng isang makabuluhang labis sa antas ng mga benta ng mga kalakal (serbisyo) sa mga namuhunan na pondo, kung gayon, bilang kinahinatnan, magsisimula ang isang pagtaas sa mga mapagkukunan ng kredito, na, naman, ay ginagawang posible na maabot ang isang limitasyon na lampas sa kung saan ang tumataas ang aktibidad ng mga nagpapautang. Sa kasong ito, tumataas ang ratio ng mga pananagutan sa equity at tumataas ang panganib sa kredito. At ito ay nangangailangan ng kawalan ng kakayahan na bayaran ang mga obligasyong ito.

Ang mababang capital turnover ng sariling pondo ay nagpapahiwatig ng kanilang hindi sapat na pamumuhunan sa proseso ng produksyon.

Ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo, ang pagkatubig at solvency nito ay direktang nakasalalay sa kung gaano kabilis ang mga pondo na namuhunan sa mga asset ay naging tunay na pera.

Iba't ibang mga rate ng turnover indibidwal na species Ang mga ari-arian ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng pinagsamang impluwensya ng iba't ibang panlabas at panloob na mga kadahilanan. Kabilang sa mga panlabas na salik ang uri ng aktibidad, laki ng negosyo, at sitwasyong pang-ekonomiya sa bansa. Sa panahon ng pagsusuri, nabigyan na ng pansin ang mga salik na ito sa iba pang aspetong pinag-aaralan. Nabanggit din ang mga panloob na kadahilanan, halimbawa, ang kahusayan ng pamamahala ng asset ng organisasyon.

Ang layunin ng pagsusuri sa turnover ng asset ay upang masuri ang kakayahan ng mga pondo ng isang negosyo na makabuo ng kita sa pamamagitan ng pagbabalik sa kanila ayon sa klasikong "Money - Product - Money" scheme.

Ang pagtatasa ng turnover ay ginagawang posible upang madagdagan ang mga pag-aaral ng istraktura ng Balanse Sheet sa mga isyu ng pagkilala sa mga kondisyon ng materyal na supply na binuo sa organisasyon, mga benta ng mga kalakal, at mga tuntunin ng pakikipag-ayos sa mga mamimili at mga supplier.

Kasama sa pagsusuri ng turnover ang:

pag-aaral ng asset turnover (kasalukuyan at permanenteng);

pagsusuri ng mga kasalukuyang pananagutan;

pagsusuri ng "pure cycle".

Kapag sinusuri ang turnover ng isang enterprise, ginagamit ang turnover ratios.

Ipinapakita ng ratio ng turnover ng asset kung ilang beses "bumalik" ang pinag-uusapang asset sa panahon.

Ang rate ng turnover ng asset ay direktang nauugnay sa return on equity indicator. Ang pangunahing tagapagpahiwatig na nagpapakita ng turnover ng asset ay ang turnover period - ang tagal ng isang turnover ng asset sa mga araw.

Ang isang pagsusuri ng turnover ng lahat ng mga asset ng TambovAvtoservice LLC ay nagpakita ng pagbawas sa kahusayan ng paggamit ng ari-arian ng enterprise: pangunahin sa mga tuntunin ng permanenteng at kasalukuyang mga asset. Sa buong panahon na sinusuri, ang turnover period ng mga permanenteng asset ay tumaas mula 0.47 hanggang 1.02 araw, na bunga ng pagtaas sa bahagi ng mga fixed asset ng enterprise.

Ang pagtatasa ng turnover ng kasalukuyang mga asset ay nagpakita ng pagkasira sa paggamit ng mga pondo ng enterprise sa panahon ng nasuri. Ang katotohanang ito ay nagpakita mismo sa isang pagtaas sa panahon ng paglilipat ng mga kalakal, at, sa huli, sa isang pagtaas sa siklo ng "gastos" (ang kabuuang tagal ng paglilipat ng mga bahagi ng kasalukuyang mga asset).

Pinakamalaki tiyak na gravity sa siklo ng "gastos", hindi binibilang ang paglilipat ng iba pang mga imbentaryo, mayroong paglilipat ng mga kalakal para muling ibenta. Sa madaling salita, sa kadena na "mga imbentaryo - mga gastos ng mga kalakal na nabili - mga kalakal - mga account na matatanggap", ang mga kalakal ay may pinakamataas na panahon para sa pagtali ng mga pondo. Sa panahon ng pagsusuri, ang turnover rate ng mga kalakal ay bumaba ng 19 na beses. Ang nakuha na mga halaga ay nagpapahiwatig na, dahil sa kasalukuyang sitwasyon noong Disyembre 31. Noong 2007, sa antas ng dami ng mga benta, ang isang malaking stock ng mga kalakal ay puro sa bodega ng TambovAvtoservice LLC.

Ang pagtaas sa dami ng mga imbentaryo ng mga kalakal ay dahil sa ang katunayan na ang TambovAvtoservice LLC ay aktibong gumagamit ng mga hiniram na mapagkukunan sa anyo ng mga panandaliang pautang sa bangko upang mapunan ang kapital na nagtatrabaho. Upang matiyak ang mga obligasyon sa ilalim ng mga kasunduan sa kredito sa ilalim ng mga kasunduan sa collateral, ang mga kalakal na nakaimbak sa mga bodega ng negosyo ay ipinakita. Ang TambovAvtoservis LLC ay napipilitang magtago ng isang tiyak na stock ng mga kalakal sa mga bodega, na nagpapataas ng panahon para sa pagtali ng mga pondo at, sa huli, ay nagpapalala sa posisyon ng TambovAvtoservis LLC.

Ang turnover ng mga inisyu na invoice (ang ipinagpaliban na panahon ng pagbabayad para sa mga mamimili) sa nasuri na panahon ay bahagyang tumaas mula 29.3 hanggang 30.5. Ang TambovAvtoservice LLC ay binabawasan ang mga ipinagpaliban na pagbabayad para sa mga customer nito - mga may utang, na nagpapaikli sa panahon ng turnover at pinatataas ang turnover ratio ng mga natanggap. Ito ay isang positibong kadahilanan na nagpapakilala tamang diskarte benta

Tulad ng nabanggit sa itaas, ang kabuuan ng mga panahon ng turnover ng mga indibidwal na bahagi ng kasalukuyang mga asset, maliban sa cash, ay bumubuo sa "ikot ng gastos". Mas malaki ang "cycle ng gastos", ang mas kaunting bilis turnover ng mga kasalukuyang asset, at mas maraming pondo ang kailangan ng kumpanya para tustusan ang kasalukuyan nito mga aktibidad sa produksyon mga negosyo. Sa loob ng panahong sinusuri, ang turnover period ng lahat ng asset ng enterprise ay tumaas mula 23.59 hanggang 31.97 araw. Ang katotohanang ito ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa kahusayan ng paggamit ng kapital ng paggawa ng kumpanya.

Ang pagsusuri sa turnover ng mga kasalukuyang pananagutan ay nagpapahintulot sa amin na tantyahin ang average na tagal ng mga ipinagpaliban na pagbabayad na ibinibigay sa kumpanya ng mga nagpapautang nito. Sa panahon na sinusuri, bumaba ang turnover ng mga isinumiteng invoice mula 49.07 hanggang 40.14 na araw. Ito ay isang positibong kadahilanan.

Ang paghahambing ng mga panahon ng turnover ng ipinakita at inisyu na mga invoice ay nagbibigay-daan sa amin upang suriin ang mga tuntunin ng mga pag-aayos ng negosyo sa mga supplier at customer. Ang labis sa panahon ng turnover ng mga isinumiteng invoice sa panahon ng turnover ng mga inisyu na invoice ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may mga benepisyo para sa kalagayang pinansyal relasyon sa mga supplier at customer.

Ang benepisyo ng mga sitwasyon ay ang pagpapaliban sa pagbabayad ng mga invoice na natanggap mula sa mga supplier ay lumampas sa pagpapaliban na ibinigay ng mamimili. Sa kasong ito, ang kumpanya ay tumatanggap ng pakinabang sa libreng cash.

Sa pagtatapos ng 2007, ang TambovAvtoservice LLC ay may ratio ng pagbabayad para sa mga invoice na ipinakita sa mga customer na 30.5, at isang ratio para sa pagbabayad ng mga invoice na ipinakita ay 40.14 (1.3 beses na mas mababa). Dahil dito, ang negosyo ay walang pagkawala ng oras, at, samakatuwid, walang pagkakataon na gumamit ng mga libreng pondo. Ang sitwasyong ito ay nabuo sa buong panahon na sinusuri.

Ang kabuuan ng mga panahon ng turnover ng mga bahagi ng kasalukuyang mga pananagutan ay tinatawag na "kredito" na cycle. Sa panahon ng pag-aaral, ang siklo ng "kredito" ng TambovAvtoservice LLC ay bumaba mula 197.93 hanggang 86.49 araw.

Kung mas malaki ang halaga ng siklo ng "kredito", mas epektibong ginagamit ng negosyo ang pagkakataong makuha Pinagkukuhanan ng salapi mula sa mga kalahok sa proseso ng produksyon (mga supplier at mamimili). Kung mas mahaba ang ikot ng "kredito", mas mababa ang halaga ng mga mapagkukunan ng pagpopondo sa kasalukuyang mga aktibidad sa produksyon.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng "gastos" at "kredito" na ikot ay tinatawag na "malinis" na ikot. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa organisasyon ng pagpopondo sa proseso ng produksyon. Positibong halaga Ang “pure cycle” sa buong panahon na sinusuri ay maaaring mangahulugan na ang mga pautang mula sa mga supplier at mamimili ay hindi ganap na sumasakop sa pangangailangan ng enterprise para sa working capital financing. Sa panahon ng 2006 - 2007, ang halaga ng "malinis na cycle" ng negosyo ay tumaas ng 26,689.4 beses. Ang katotohanang ito ay nagpapahiwatig ng isang pagkahilig para sa isang makabuluhang pagtaas sa pangangailangan ng negosyo para sa financing mula sa mga mapagkukunang panlabas sa proseso ng produksyon (sa sa kasong ito ito ay mga pautang). Ang dahilan ng mga pagbabagong ito ay ang makabuluhang rate ng pagtaas sa siklo ng "gastos" at pagbaba sa siklo ng "kredito".

Ang pag-optimize ng pagpopondo sa kasalukuyang mga aktibidad ng produksyon ng isang negosyo ay dapat mangyari pangunahin sa pamamagitan ng pagtaas ng turnover ng kasalukuyang mga asset. Ang pinaka-epektibong paraan upang malutas ang problemang ito ay upang bawasan ang dami ng mga imbentaryo at bawasan ang mga account receivable. Sa totoong sitwasyon, nangangahulugan ito ng mas maingat na diskarte sa pagpaplano ng mga aktibidad sa pagkuha at paghihigpit sa mga tuntunin ng mga kontrata para sa supply ng mga kalakal.

Ang paglilipat ng mga pondo na namuhunan sa pag-aari ng isang organisasyon ay binubuo ng pag-aaral sa mga antas ng dinamika ng iba't ibang mga ratio ng paglilipat sa pananalapi, na nagbibigay-daan sa amin upang masuri kung gaano kabisa ang paggamit ng organisasyon sa mga ari-arian nito.

Pang-ekonomiyang halaga ng turnover:

1) ang halaga ay nakasalalay dito kailangan para sa organisasyon mga asset para sa pagsasagawa ng proseso ng produksyon at marketing ng mga produkto (mga kalakal, gawa at serbisyo);
2) ang pagpabilis ng paglilipat ng kapital ay nakakatulong na mabawasan ang pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho ( ganap na pagpapalaya), pagtaas ng dami ng produksyon (relative release) at pagtaas ng kita. Dahil dito, bumubuti ang kalagayang pinansyal ng organisasyon at lumalakas ang solvency nito.

Ang mga ratios ng turnover ay may malaking kahalagahan para sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang organisasyon, dahil ang bilis ng paglilipat ng kapital, iyon ay, ang bilis ng conversion nito sa anyo ng pera, ay may direktang epekto sa solvency ng organisasyon. Bilang karagdagan, ang pagtaas sa rate ng paglilipat ng kapital ay sumasalamin, ang iba pang mga bagay ay pantay, isang pagtaas sa produksyon at teknikal na potensyal ng organisasyon. Upang gawin ito, ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng turnover at isang kumplikadong tagapagpahiwatig na "index ng aktibidad ng negosyo" ay kinakalkula, na nagbibigay ng pinaka-pangkalahatang ideya ng aktibidad ng ekonomiya ng organisasyon.

Mga ratio ng turnover ng asset

Kapag sinusuri ang mga aktibidad sa ekonomiya ng isang organisasyon, sa panahon ng pagsusuri sa pananalapi, ang ratio ng turnover ng asset ay ginagamit upang masuri ang intensity ng paggamit ng mga fixed asset.

Ang asset turnover ratio (turnover ratio, isang indicator ng capital productivity) ay sumasalamin sa kahusayan ng paggamit ng organisasyon sa lahat ng umiiral na asset, anuman ang pinagmulan ng kanilang pagbuo.

Ang koepisyent na ito ay nagpapakilala sa bilang ng mga turnover at nagpapakita kung gaano karaming mga yunit ng pananalapi ng mga naibentang produkto ang dinala ng bawat yunit na namuhunan sa mga asset. Ang pagtaas sa ratio ng turnover ng asset sa panahon ng pag-uulat ay nangangahulugan ng pagbilis ng turnover ng asset, na nagpapahiwatig ng higit epektibong pamamahala mga ari-arian ng organisasyon lamang kung kumikita ang organisasyon.

Ang isa pang katangian ng turnover ng asset ay ang tagal ng isang turnover sa mga araw.

Ang pagbaba sa tagal ng isang turnover ng asset ay nangangahulugang pagpapabilis ng turnover, at ang pagtaas ay nangangahulugan ng pagbagal sa turnover ng asset.

Ang mga pangunahing salik na nakakaimpluwensya sa laki at bilis ng turnover ng mga asset ng isang organisasyon ay:

- sukat ng mga aktibidad ng samahan (maliit na negosyo, katamtaman, malaki);
-- ang likas na katangian ng negosyo o aktibidad, ibig sabihin, ang industriyang kaakibat ng organisasyon (kalakalan, industriya, konstruksyon);
-- tagal ng ikot ng produksyon (bilang at tagal ng mga teknolohikal na operasyon para sa produksyon ng mga produkto, pagkakaloob ng mga serbisyo, trabaho);
-- dami at iba't ibang uri ng natupok na mga uri ng mapagkukunan;
-- heograpiya ng mga mamimili ng produkto at heograpiya ng mga supplier at subcontractor;
-- sistema ng pagbabayad para sa mga kalakal, trabaho, serbisyo;
-- solvency ng mga kliyente;
-- kalidad ng mga serbisyo sa pagbabangko;
-- mga rate ng paglago ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto;
-- bahagi ng karagdagang halaga sa presyo ng produkto;
-- patakaran sa accounting ng organisasyon;
-- kwalipikasyon ng mga tagapamahala;
-- implasyon.

Nakapirming asset turnover ratio.

Kinakatawan ng fixed asset turnover ang capital productivity, ibig sabihin, ito ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng fixed production asset (pondo) ng organisasyon para sa isang panahon. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati sa dami ng kita ng netong benta sa average na halaga ng mga fixed asset para sa panahon:

Ipinapakita ng fixed asset turnover ratio kung gaano karaming monetary units ng mga produkto ang ibinebenta bawat unit ng investment sa fixed assets. Nagbibigay-daan sa iyo ang indicator na ito na masuri ang kakayahan ng organisasyon na mabawi ang mga pamumuhunan sa mga fixed asset.

Ang pangunahing kondisyon para sa paglago ng produktibidad ng kapital ay ang labis na paglago ng produktibidad ng paggawa sa rate ng paglago ng ratio ng kapital-paggawa nito.

Kasalukuyang asset turnover ratio

Sinasalamin ang kahusayan ng paggamit ng mga kasalukuyang asset.

Ang koepisyent ay nagpapakita kung gaano karaming mga yunit ng mga produkto ang naibenta sa bawat yunit ng pamumuhunan kasalukuyang mga ari-arian. Ang dynamics ng indicator na ito ay may direktang epekto sa pinansiyal na mga resulta at ang kalagayang pinansyal ng organisasyon. Ang mga negatibong dinamika ay nagpapahiwatig ng pagkasira sa posisyon sa pananalapi ng organisasyon. Sa kasong ito, upang mapanatili ang normal aktibidad ng entrepreneurial ang organisasyon ay napipilitang makaakit ng karagdagang mga mapagkukunang pinansyal.

Ang pagbagal sa turnover ng kasalukuyang mga asset ay humahantong sa pagtaas sa kanilang mga balanse, habang ang isang acceleration ay humahantong sa isang pagbawas sa mga ito. Kaya, kapag ang kanilang turnover ay bumagal, ang organisasyon ay may pangangailangan na dagdagan ang pag-akit ng mga mapagkukunang pinansyal, at kapag ang turnover ay bumilis, ang mga pondo ay inilabas mula sa sirkulasyon. Ang halaga ng mga karagdagang pondo na nalikom sa isang turnover ay maaaring kalkulahin gamit ang formula

P(V) - atraksyon bilang resulta ng mga pagbabago sa turnover ng mga kasalukuyang asset

VR - kita sa benta

D - tagal ng nasuri na panahon

TOA - panahon ng paglilipat ng kasalukuyang mga asset sa nasuri na panahon

TOP - panahon ng paglilipat ng kasalukuyang mga asset sa nakaraang panahon

ratio ng paglilipat ng imbentaryo

Ipinapakita ang rate ng pagbabalik ng imbentaryo sa panahon ng pag-uulat

Ang paglago ng indicator sa dynamics ay itinuturing bilang isang positibong trend at nailalarawan bilang isang acceleration ng turnover ng mga pondo sa mga imbentaryo. Ang pagbaba sa turnover ng imbentaryo ay sumasalamin sa mas mabilis na paglaki ng mga imbentaryo na may kaugnayan sa paglaki ng mga benta ng produkto.

Ang ratio ng turnover ng mga natatanggap na account

Ipinapakita ang average na dami ng beses na na-convert sa cash ang mga account receivable sa panahon ng pag-uulat.

aktibidad ng negosyo balik sa kapital

Ang pagtaas sa ratio na ito ay maaaring sumasalamin sa isang pagpapabuti sa sitwasyon sa mga pakikipag-ayos sa mga may utang at/o isang pagbawas sa dami ng mga benta na may ipinagpaliban na pagbabayad ay maaaring sumasalamin sa isang pagkasira sa disiplina sa pagbabayad ng mga may utang o isang pagtaas sa bilang ng mga pag-aayos na may ipinagpaliban; pagbabayad.

Mga ratio ng paglilipat ng pananagutan.

Ginagawang posible ng mga ratio ng paglilipat ng pananagutan na masuri kung gaano kabisa ang paggamit ng isang organisasyon ng mga pondong nalikom sa ilalim ng iba't ibang kundisyon. Ang ratio ng paglilipat ng pananagutan ay kinakalkula kapwa para sa buong halaga ng mga pananagutan at para sa mga indibidwal na uri nito.

Turnover ratio ng mga pautang at paghiram.

Sinasalamin ang pagiging epektibo ng organisasyon sa paggamit ng lahat ng pangmatagalan at panandaliang pautang at paghiram.

Ang dinamika ng paglilipat ng pautang ay sumasalamin sa mga pagbabago sa disiplina sa pagbabayad sa mga relasyon sa mga nagpapautang, at ang pagbaba ay isang pagkasira.

Ang ratio ng turnover ng mga dapat bayaran ay kinakalkula sa katulad na paraan.

Ang pagtaas sa mga account payable turnover ay nagpapahiwatig ng pagpapabuti sa disiplina sa pagbabayad sa mga relasyon sa mga nagpapautang o isang pagbawas sa mga pagbili na may ipinagpaliban na pagbabayad.

Ang turnover ratios ng mga asset, equity at liabilities at ang tagal ng kanilang turnover ay pantay na sumasalamin sa aktibidad ng negosyo ng organisasyon at samakatuwid ang paggamit ng isa o ibang indicator ay natutukoy sa pamamagitan ng pagpili ng financial analyst.

Ang katatagan ng posisyon sa pananalapi ng organisasyon at aktibidad ng negosyo nito ay nailalarawan din sa ratio ng mga panahon ng turnover ng mga natatanggap at mga dapat bayaran. Ang paghahambing ng mga ratio ng turnover ay nagpapahintulot sa iyo na ihambing ang mga kondisyon para sa pagbibigay at pagtanggap ng mga pautang

Banyagang karanasan sa pagtatasa ng aktibidad ng negosyo ng isang negosyo

Upang makilala ang aktibidad ng negosyo ng mga kumpanya ng joint-stock sa accounting at analytical practice sa ekonomiya maunlad na bansa Bilang karagdagan sa mga tagapagpahiwatig ng rate, ginagamit ang koepisyent ng pagpapanatili ng paglago ng ekonomiya, na kinakalkula ng formula:

Ang equity capital ng isang joint-stock na kumpanya ay maaaring tumaas alinman sa pamamagitan ng karagdagang isyu ng mga pagbabahagi o sa pamamagitan ng muling pamumuhunan ng mga kita na natanggap. Kaya, ang koepisyent ay nagpapakita sa kung anong rate ang average ay tumataas equity sa pamamagitan ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya, at hindi sa pamamagitan ng pag-akit ng karagdagang share capital.

Kaya, ang sustainability coefficient ng paglago ng ekonomiya ay nagpapakita sa kung anong average na rate ang maaari itong umunlad komersyal na organisasyon sa hinaharap, nang hindi binabago ang mga naitatag na relasyon sa pagitan ng iba't ibang mapagkukunan ng financing, produktibidad ng kapital, kakayahang kumita ng produksyon, patakaran sa dibidendo, atbp. Ang kaugnayan ng koepisyent na ito sa mga tagapagpahiwatig na ito ay maaaring ilarawan ng isang mahigpit na tinutukoy na modelo ng kadahilanan

Pang-ekonomiyang interpretasyon:

ang unang kadahilanan ng modelo ay nagpapakilala sa patakaran ng dibidendo sa isang komersyal na organisasyon, na ipinahayag sa pagpili ng isang ratio na posible sa ekonomiya sa pagitan ng mga bayad na dibidendo at ang naipon na bahagi ng kita;

ang pangalawang kadahilanan ay nagpapakilala sa kakayahang kumita ng mga benta;

ang ikatlong kadahilanan ay nagpapakilala sa produktibidad ng mapagkukunan (isang analogue ng "capital productivity" indicator na kilala sa domestic statistics);

ang ikaapat na salik, na siyang koepisyent ng pag-asa sa pananalapi, ay nagpapakilala sa ratio sa pagitan ng hiniram at sariling pinagkukunan ng mga pondo.

Ang ibinigay na modelo ng kadahilanan ay naglalarawan sa parehong mga aktibidad ng produksyon (pangalawa at pangatlong salik) at pinansyal (una at ikaapat na salik) ng isang komersyal na organisasyon. Kasunod nito na ang isang komersyal na organisasyon ay maaaring pumili ng isa sa dalawang mga diskarte sa pagtaas ng potensyal na pang-ekonomiya nito. Ang unang diskarte ay ang pagtuunan ng pansin ang mga kasalukuyang proporsyon sa istraktura at dinamika ng produksyon, habang ang rate ng paglago ng mga volume ng produksyon ay itinakda ng kasalukuyang o dynamic na average na halaga ng IUER coefficient. Ayon sa pangalawang diskarte, ipinapalagay ang mas mabilis na mga rate ng pag-unlad. Kasabay nito, tulad ng sumusunod mula sa modelo, ang isang komersyal na organisasyon ay maaaring gumamit ng ilang economic leverage: pagbabawas ng bahagi ng mga dibidendo na binayaran, pagpapabuti ng proseso ng produksyon (pagbabawas ng intensity ng kapital, pagtaas ng kakayahang kumita), paghahanap ng posibilidad na makakuha ng mga pautang na magagawa sa ekonomiya, karagdagang isyu ng mga pagbabahagi.

Ang itinuturing na modelo ay napakahalaga hindi lamang para sa analyst, kundi pati na rin para sa tagapamahala ng pananalapi, dahil pinapayagan ka nitong maunawaan ang lohika ng pagkilos ng mga pangunahing kadahilanan ng pag-unlad ng samahan, sukatin ang kanilang impluwensya, maunawaan kung aling mga kadahilanan at sa anong proporsyon ang posible at ipinapayong magpakilos upang madagdagan ang kahusayan ng produksyon.

Bilang karagdagan sa isinasaalang-alang na mga ratio sa pananalapi, ang isang tagapagpahiwatig ay tinutukoy na nagpapakilala sa antas ng probisyon na may sariling kapital na nagtatrabaho.

Mayroong dalawang mga paraan upang makalkula ito:

Ang isa pang tagapagpahiwatig na nagsisiguro sa solvency at pagkatubig ng isang negosyo ay ang sarili nitong kapital na nagtatrabaho, na tinukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga kasalukuyang asset at panandaliang pananagutan. Ang isang negosyo ay may sariling kapital sa trabaho hangga't ang mga kasalukuyang asset ay lumalampas sa mga panandaliang pananagutan. Sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi, ang tagapagpahiwatig na ito ay tinatawag ding mga net kasalukuyang asset, kapital ng paggawa, kapital ng paggawa.

Ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo, ang pagkatubig at solvency nito ay direktang nakasalalay sa kung gaano kabilis ang mga pondo na namuhunan sa mga asset ay naging tunay na pera. Ang impluwensyang ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na ang bilis ng paglilipat ng mga pondo ay nauugnay sa:

ang pinakamataas na kinakailangang halaga ng advanced (kasangkot) na kapital at mga kaugnay na pagbabayad ng cash (interes para sa paggamit ng mga pautang sa bangko, mga dibidendo sa mga pagbabahagi, atbp.);
ang pangangailangan para sa karagdagang mga mapagkukunan ng financing at pagbabayad para sa kanila;
ang halaga ng mga gastos na nauugnay sa pagmamay-ari ng mga item sa imbentaryo at ang kanilang imbakan;
halaga ng mga buwis na binayaran, atbp.

May iba't ibang uri ng asset ibang bilis turnover

Ang tagal ng mga pondo sa sirkulasyon ay tinutukoy ng pinagsamang impluwensya ng isang bilang ng mga multidirectional na panlabas at panloob na mga kadahilanan. Ang una ay dapat isama ang saklaw ng aktibidad ng negosyo (produksyon, supply at benta, tagapamagitan, atbp.), kaakibat sa industriya, ang sukat ng negosyo (sa maliliit na negosyo ang turnover rate ay mas mataas - ito ang kanilang pangunahing bentahe). Ang sitwasyong pang-ekonomiya sa bansa at ang nauugnay na mga kondisyon ng pagpapatakbo ng mga negosyo ay may malaking epekto sa turnover ng asset. Kaya, ang mga proseso ng inflationary at ang kakulangan ng itinatag na relasyon sa ekonomiya sa mga supplier at mamimili sa karamihan ng mga negosyo ay humantong sa sapilitang akumulasyon ng mga imbentaryo, na makabuluhang nagpapabagal sa proseso ng paglilipat ng mga pondo.

Ang panahon kung saan ang mga pondo ay nasa sirkulasyon ay higit sa lahat ay nakasalalay sa mga panloob na kondisyon ng negosyo, ang diskarte at kahusayan ng pamamahala ng mga ari-arian nito. Depende sa ginamit Pagpepresyo ng patakaran, istraktura ng mga ari-arian, mga paraan ng pagtatasa ng imbentaryo, ang negosyo ay may higit o mas kaunting kalayaan na maimpluwensyahan ang tagal ng paglilipat ng mga pondo nito.

Ang paglilipat ng mga pondo na namuhunan sa ari-arian ay isang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa pagiging epektibo ng pamamahala ng kapital ng paggawa at maaaring masuri ng mga sumusunod na pangunahing tagapagpahiwatig:

rate ng turnover (ang bilang ng mga turnover na ginawa sa panahon ng pagsusuri ng kapital ng negosyo o mga bahagi nito) at panahon ng turnover - ang average na panahon kung saan ang pera na namuhunan sa produksyon at komersyal na mga operasyon ay ibinalik sa negosyo. Upang kalkulahin ang mga tagapagpahiwatig ng turnover, ang mga sumusunod na formula ay ginagamit:

Ang impormasyon sa halaga ng kita ay nakapaloob sa Form 2 “Profit and Loss Statement”.

Kapag pinag-aaralan ang paglilipat ng mga pondo negosyong pangangalakal Ang kita sa pagbebenta ay tumutukoy sa presyo ng pagbebenta mga kalakal na nabili o trade turnover.

Ang average na halaga ng mga asset ayon sa balanse ay tinutukoy gamit ang arithmetic average formula:

kung saan ang O n at O k ay ang halaga ng mga asset sa simula at katapusan ng panahon, ayon sa pagkakabanggit.

Kung ang pagsusuri ay isinasagawa sa loob ng isang panahon na mas mahaba kaysa sa isang-kapat (anim na buwan, taon), ang ganitong paraan ng pagkalkula ng average na halaga ay maaaring humantong sa mga makabuluhang pagbaluktot. Ang isang mas tumpak na pagkalkula ng mga average na asset ay makukuha mula sa buwanang data ng status ng asset. Pagkatapos ang halaga ng mga asset ay tinutukoy ng formula

kung saan ang 0„ ay ang halaga ng mga asset sa P-ika buwan.

Pagkatapos ay kinakalkula ang tagal ng isang rebolusyon sa mga araw:

Ang isang halimbawa ng pagsusuri ng dynamics ng mga tagapagpahiwatig ng turnover ng asset para sa isang conditional na negosyo ay ibinibigay sa Talahanayan. 11.2.

Talahanayan 11.2. Dynamics ng asset turnover indicators kumpara sa nakaraang taon

Suriin natin ang mga tagapagpahiwatig ng turnover na ibinigay sa talahanayan. 11.2.

Kung ikukumpara noong nakaraang taon, ang tagal ng turnover ng mga kasalukuyang asset ay tumaas ng 12.7 araw, na nagpapahiwatig ng pagkasira sa posisyon sa pananalapi ng negosyo (ang mga pondo na namuhunan sa mga kasalukuyang asset sa panahon ng pagsusuri ay dumaan sa isang buong cycle at muling kumuha ng cash form 12.7 araw. mas mahaba kaysa sa nakaraang taon). Bilang resulta, ang mga karagdagang pondo ay kinakailangan upang ipagpatuloy ang produksyon at komersyal na mga aktibidad kahit man lang sa antas ng nakaraang taon.

Kalkulahin natin ang halaga ng mga karagdagang pondo na naaakit sa sirkulasyon gamit ang formula

Kaya, ang paghina ng turnover ng 12.7 araw ay nangangailangan ng pag-akit ng karagdagang mga pondo sa sirkulasyon sa halagang 43,932.3 libong rubles. Dahil ang turnover ng kasalukuyang mga asset sa nasuri na taon ay 2.198, samakatuwid, para sa buong taon, ang mga karagdagang pondo ay itinaas sa halagang 96,563.1 libong rubles. (43,932.3 x 2.198). Tulad ng ipinakita ng pagsusuri sa mga pananagutan ng balanse, ang mga naturang pondo para sa negosyo ay pangunahing naging mga panandaliang pautang sa bangko.

Upang malaman ang mga dahilan para sa pagbaba sa pangkalahatang turnover ng kasalukuyang mga asset, kinakailangan upang pag-aralan ang mga pagbabago sa bilis at panahon ng turnover ng mga pangunahing uri ng kapital na nagtatrabaho (imbentaryo, tapos na mga produkto o mga kalakal at receivable). Upang matantya ang turnover ng mga kalakal at account receivable, ginagamit ang mga formula 11.3 at 11.7 kapag kinakalkula ang turnover ng mga imbentaryo at mga natapos na produkto, ginagamit ang mga formula na malapit sa kanila, batay sa halaga ng halaga ng mga kalakal na ibinebenta (sa halip na kita sa benta) :

Ang average na halaga ng mga reserba ay tinutukoy ng pamamaraang napag-usapan na:

Ang isang mas tumpak na pagkalkula ng average na imbentaryo ay batay sa data sa buwanang mga balanse ng materyal:

Kinakailangang tandaan na ang mga formula 11.3 at 11.7, bilang ang pinakasimpleng para sa pagkalkula (batay sa data Financial statement), hindi tumpak na makilala ang tagal ng mga pondo sa mga yugto ng produksyon at komersyal na ikot. Oo, Prof. Ang S. B. Barngolts sa iminungkahing sistema ng pag-uuri ng kapital na nagtatrabaho ay tinatawag ang mga naturang tagapagpahiwatig na pangkalahatan o pangkalahatan.

Mas tumpak na pagkalkula ng panahon ng turnover ng mga pondong namuhunan mga tiyak na uri ari-arian, maaaring gawin gamit ang formula ng account mobility prof. Sherra, na nakatanggap karagdagang pag-unlad sa mga gawa ni S. B. Barngolts.

Average na balanse dito kinakatawan nila ang arithmetic average ng mga balanse ng ari-arian o mga pananagutan na naitala sa isang partikular na accounting account.

Sa ilalim turnover ay tumutukoy sa halaga ng credit turnover ng isang partikular na materyal na account para sa nasuri na panahon, na kinuha mula sa General Ledger (turnover sheet). Sa katunayan, kung interesado tayo sa kung gaano katagal ito o ganoong uri ng ari-arian (kahit na pinag-uusapan natin O materyal na halaga o obligasyon ng mga may utang) ay isinasaalang-alang sa balanse ng negosyo (i.e., ang panahon ng pag-iimbak ng mga imbentaryo ng mga kalakal at materyales o ang panahon ng pagbabayad ng mga natanggap), pagkatapos ay kinakailangan na gumana sa mga halagang "umaalis" ang account, ibig sabihin, ay makikita sa utang (dahil ang debit turnover ay nagpapakilala sa akumulasyon ng ari-arian o pagtaas sa mga obligasyon ng mamimili).

Ang Formula 11.12 ay unibersal at maaaring magamit upang matukoy ang panahon ng paglilipat ng hindi lamang mga asset, kundi pati na rin ang mga pananagutan (mga pananagutan) ng isang negosyo. Sa kasong ito, ang mga average na balanse sa nasuri na passive account ("Mga pag-aayos sa mga supplier at kontratista", "Mga panandaliang pautang sa bangko") ay kinukuha, at ang turnover ay nauunawaan bilang ang halaga ng debit turnover nito para sa panahon.

Kaya, ang turnover period ng isang passive account ay kumakatawan sa average na panahon para sa pagbabayad ng mga account na dapat bayaran na binuo sa enterprise. Samakatuwid, upang kalkulahin ito, kinakailangan na kunin ang turnover na nagpapakilala sa "pag-alis" ng mga halaga ng mga obligasyon mula sa account, ibig sabihin, debit turnover.

Ang pangunahing bentahe ng formula 11.12 ay pinapayagan ka nitong tantyahin ang tagal ng mga indibidwal na yugto ng sirkulasyon ng mga pondo ng negosyo, habang tinitiyak ang higit na katumpakan ng mga kalkulasyon.

Para sa karamihan mga negosyong pang-industriya Ang sumusunod na pamamaraan ng produksyon at komersyal na ikot ng paggalaw ng mga pondo ay tipikal: pagkuha ng mga imbentaryo; produksyon; imbakan ng mga natapos na produkto; pagpapatupad.

Upang matukoy ang tunay na halaga ng turnover ng account (net turnover), kinakailangang ibukod ang mga halaga para sa panloob na turnover na nauugnay sa pagbabalik ng mga account o paggalaw sa pamamagitan ng mga homogenous na account (halimbawa, mga cash account).

Ang halaga ng turnover ratio ng kasalukuyang mga asset ay direktang naiimpluwensyahan ng pinagtibay patakaran sa accounting negosyo, mga pamamaraan ng kanilang pagtatasa. Ang pinakakaraniwang pamamaraan sa ating bansa sa ngayon ay ang pamamaraan ng pagtatasa batay sa aktwal na halaga ng pagkuha. Gayunpaman, kapag ginamit sa ilalim ng mga kondisyon pangmatagalang imbakan imbentaryo, na karaniwang para sa maraming mga negosyo, una, ang halaga ng mga kalakal na ibinebenta ay minamaliit (at, dahil dito, ang kita at ang buwis na binayaran dito ay labis na nasusukat), at pangalawa, ang halaga ng natitirang mga materyales ay makabuluhang minamaliit, na nangangahulugang ang kanilang ang turnover ay artipisyal na napalaki.

Ang pagpapahalaga ng mga imbentaryo ng mga kalakal at materyales sa halaga ng mga unang pagbili (FIFO) ay humahantong sa katotohanan na ang halaga ng mga kalakal na ibinebenta ay nabuo batay sa pinakamababa (sa mga kondisyon ng implasyon) na mga presyo para sa mga materyales, at ang kanilang mga balanse ay pinahahalagahan sa maximum. (market) halaga. Samakatuwid, ang turnover ng kasalukuyang mga asset sa kasong ito ay magiging mas mababa kaysa sa paggamit ng mga naunang tinalakay na paraan ng pagtatasa ng imbentaryo.

Para sa kasalukuyang produksyon at komersyal na cycle, maaari mong kalkulahin ang pangangailangan para sa iyong sariling kapital. Para sa layuning ito, nagbibigay kami ng isang halimbawa kasama ang data sa talahanayan. 11.3 tungkol sa average na balanse ng mga kasalukuyang asset.

Talahanayan 11.3. Pagkalkula ng pangangailangan para sa sariling kapital sa paggawa

Numero ng linya	Mga tagapagpahiwatig	Halaga, libong rubles
	Average na halaga ng mga advance na ibinigay sa mga supplier
	Average na halaga ng imbentaryo
	Average na balanse ng trabaho sa progreso
	Average na balanse ng mga natapos na produkto
	Average na account receivable
	Average na halaga ng mga account receivable, hindi kasama ang tubo na nilalaman nito (24.4%)
	Kabuuang average na halaga ng kapital na namuhunan sa mga kasalukuyang asset (linya 1 + linya 2 + linya 3 + linya 4 + linya 6)
	Average na balanse ng mga account payable
	Mga advance na natanggap mula sa mga mamimili
	Ang pangangailangan para sa sariling kapital sa pagtatrabaho (working capital) (p. 7 - p. 8 - p. 9)

Tulad ng sumusunod mula sa pagkalkula sa itaas, ang kasalukuyang dami ng aktibidad ay nangangailangan ng equity capital (nakadirekta sa pagbuo ng working capital) sa halagang 274,616 thousand rubles.

Sa mesa Ipinapakita ng talahanayan 11.4 ang mga formula ng pagkalkula at mga inirerekomendang trend sa mga indicator ng turnover.

Talahanayan 11.4. Pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng turnover

Index
Working capital turnover	Kita (nepo) mula sa mga benta: : Average na gastos para sa panahon kasalukuyang mga ari-arian	Pagpapabilis ng turnover - isang positibong kalakaran
Paglipat ng equity	Kita (nepo) mula sa mga benta: Average na halaga ng equity capital para sa panahon
Kabuuang paglilipat ng utang	Kita (nepo) mula sa mga benta: : Average na halaga ng naakit at hiniram na kapital para sa panahon
Pagbabalik ng utang sa utang	Kita (nepo) mula sa mga benta: : Average na halaga ng utang sa mga pautang para sa panahon

Kapag ang accounting para sa mga ibinebentang produkto gamit ang accrual na paraan (sa pamamagitan ng kargamento), bilang karagdagan sa gastos, ang tubo ay kasama rin sa mga account receivable. Ang pagsasama ng mga potensyal na halaga ng kita sa pagkalkula ng halaga ng namuhunan na kapital ay hindi maituturing na lehitimo.
Average na porsyento tubo bilang bahagi ng kita na nakuha mula sa isang partikular na kalkulasyon.

Ang turnover ratio ng working capital at ang tagal ng kanilang turnover.

K ob.oa = Kita sa benta / OA avg. (2.15)

Kvol.oa2010= 35507/1137.5=31.21

K ob.oa2011=78025/2023.5=38.55

K ob.oa2012=147010/7454.5=19.72

Ang turnover para sa mga nasuri na panahon ay patuloy na bumababa ng 2.196, 0.77 at 1.87 turnover, ayon sa pagkakabanggit, na isang negatibong kalakaran at nagpapahiwatig ng pagbaba sa rate ng produksyon at benta, pagbaba sa kahusayan ng paggamit ng mapagkukunan, ang pangkalahatang kakayahang kumita ng produksyon. , pati na rin ang pagtaas sa kawalang-tatag ng mga negosyo sa kalagayang pinansyal. Bukod dito, bumaba ang turnover kapwa dahil sa pagtaas ng mga kasalukuyang asset at pagbaba sa kita.

Ang tagal ng turnover ay isang pag-decode ng turnover rate at ipinapakita kung gaano karaming araw ang kailangan ng mga kasalukuyang asset upang dumaan sa isang buong cycle. Ito ay ipinahayag sa mga araw at kinakalkula tulad ng sumusunod:

Voa = T / K vol.oa = T * OA avg. / Kita sa benta (2.16)

Boa2010=365/31.21=11.69

Boa2011=365/38.55=9.46

Boa2012=365/19.72=18.51

Kung noong 2008 ang panahon ng isang rebolusyon ay mas mababa sa isang buwan, kung gayon noong 2009 ito ay halos kalahating buwan.

Kapag bumagal ang turnover, karagdagang atraksyon kapital ng paggawa para sa pagpapanatili ng produksyon, iyon ay, labis na paggasta.

Ang karagdagang atraksyon ng kapital na nagtatrabaho dahil sa pagbagal ng turnover ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

Act = (Boa 1 - Boa 0) * Ext.r 1 / T 1 (2.17)

Act2011 = (9.46-11.69)*(78025/365) = -2.23*213.76 = -476.7

Act2012 = (18.51-9.46)*(147010/365) = 9.05*402.76 = 3645.1

Noong 2012, ang karagdagang atraksyon ng mga kasalukuyang asset ay tumaas sa 3645.1 tr, na nagpapahiwatig ng pagkasira sa katwiran ng mga aktibidad sa ekonomiya ng negosyo at isang mas malaking pagbaba sa kakayahang kumita ng produksyon.

ratio ng paglilipat ng imbentaryo.

Ang bilis ng paglilipat ng imbentaryo (Kvol. imbentaryo) ay isa sa pinakamahalagang salik na nakakaimpluwensya sa pangkalahatang paglilipat ng kapital na nagtatrabaho.

Ang panahon ng paglilipat ng imbentaryo (Vzap. c/c) ay ang average na tagal ng panahon na kinakailangan upang baguhin ang mga hilaw na materyales sa mga natapos na produkto at kasunod na pagbebenta.

Upang ob. zap. = Halaga ng mga produktong naibenta / Zap. ikasal (2.18)

Upang ob. zap.2010=32165/1248=25.77

Upang ob. zap.2011=68571/2062=33.25

Upang ob. zap.2012=11187/119908=0.09

Noong 2011, tumaas ng 7.48 turnover ang inventory turnover (mula 25.77 hanggang 33.25) - kahit na higit pa sa kabuuang turnover ng kasalukuyang asset, na nagpapahiwatig ng pagtaas sa mga rate ng produksyon, mahusay na paggamit ng mga imbentaryo at hindi makatwiran na mga patakaran sa ekonomiya sa larangan ng pagbili ng mga materyales at marketing ng mga natapos na produkto.

Noong 2012, kapansin-pansing bumaba ang rate ng pagbagal sa turnover ng imbentaryo. Bumagal ang turnover ng 33.16 na pagliko at umabot sa 0.09 na pagliko bawat taon. Sa loob ng tatlong nasuri na panahon, bumagal ang paglilipat ng imbentaryo, samakatuwid ang kumpanya ay kailangang muling isaalang-alang ang marketing at patakaran sa pagbebenta, at maiwasan ang akumulasyon ng malalaking stock ng mga materyales at tapos na produkto sa mga bodega.

Bigla c/c = T * Zap. ikasal / Halaga ng mga kalakal na naibenta (2.19)

Bigla c/c2010=365*(1248/32165)=14.16

Bigla c/c2011=365*(2062/68571)=10.97

Bigla c/c2012=365*(119908/11187)=3912.2

Habang bumababa ang turnover ng imbentaryo, ang panahon ng isang turnover ay tumataas nang naaayon. Ito ay hindi isang positibong pagbabago at nagpapahiwatig na ang kumpanya ay gumagamit ng mga mapagkukunan nang hindi makatwiran. Ang mga kasalukuyang asset ay puro sa hindi bababa sa likidong anyo at ito ay humahantong sa isang pagbagal sa kanilang turnover at pagkawala ng kita.

Accounts receivable at cash turnover ratios.

Ang panahon ng pagbabayad para sa mga natanggap ay ang ratio ng tagal ng nasuri na panahon sa ratio ng turnover ng mga natanggap at kinakalkula:

Vdz = T * DZ. ikasal / Kita sa benta (2.20)

Vdz2010=365*(468/35507)=4.81

Vdz2011=365*(917/78025)=4.28

Vdz2012=365*(1513/147010)=3.75

Noong 2011, bumaba ang panahon ng pagbabayad para sa mga account receivable, samakatuwid, tumaas ang turnover nito. Ito ay nagpapahiwatig ng pagbawas sa komersyal na kredito na ibinigay ng negosyo, ang pagbabalik ng mga inilipat na pondo sa sirkulasyon at, higit sa lahat, ang pagpapabilis ng proseso ng pagbabayad nabentang produkto. Noong 2012, bumaba ang turnover period ng halos isang buong araw.

Ang panahon ng cash turnover ay ang mga sumusunod:

Vds = T * DS. ikasal / Kita sa benta (2.21)

Gds2010=365*(4/35507)=0.04

Gds2011=365*(202/78025)=0.9

Gds2012=365*(810/147010)=2.01

Ang panahon ng cash turnover para sa 2008 ay tumaas nang bahagya (mula 0.04 hanggang 0.9 turnover), na nagpapahiwatig ng pagbawas sa kahusayan ng kanilang paggamit, isang bahagyang pagbaba sa pagkatubig ng kapital ng paggawa at paglilipat nito, at nagpapahiwatig din ng pag-alis ng mga pondo mula sa sirkulasyon.

Noong 2012, ang panahon ng cash turnover ay tumaas ng 1.11, ayon sa pagkakabanggit, na maaaring ituring bilang isang positibong pagbabago at isang pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng cash, ngunit ang kanilang bahagi sa kasalukuyang mga asset ay masyadong maliit (mas mababa sa 1%) upang isaalang-alang ito na makabuluhan. Ang pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng turnover ay ipinakita sa Talahanayan 2.12.

Talahanayan 2.12. Pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng turnover ng Livadia LLC para sa 2010-2012.

K ob.oa (bilang ng mga rebolusyon bawat taon)	Voa (mga araw)	Kumilos (libong rubles)	Upang ob. zap.

Upang madagdagan ang kakayahang kumita ng kapital na nagtatrabaho, ang isang negosyo ay kailangang gumamit ng kapital na nagtatrabaho nang mas mahusay, baguhin ang halaga ng turnover at istraktura nito, at gumamit ng mga progresibong pamamaraan ng pagbebenta ng mga produkto.

Kaya, sa panahon ng pag-uulat, ang kita mula sa mga pangunahing aktibidad ng Livadia LLC ay tumaas nang malaki: ang kita noong 2011 ay umabot sa 78,025 libong rubles, noong 2012 - 147,010 (rate ng paglago ng 188.41%), na nagpapahiwatig ng pagtaas sa kapasidad ng produksyon ng negosyo. .

Ang mga gastos sa produksyon ay tumaas din nang naaayon: 1961 libong rubles. noong 2011 at 7124 - noong 2012 (rate ng paglago na 363.28%, na mas mataas kaysa sa rate ng paglago ng kita). Ang iba pang kita ng negosyo ay hindi gaanong mahalaga.

Ang kita ng organisasyon sa panahon ng pag-uulat ay umabot sa 4364.32 libong rubles, na 3179.66 libong rubles. mas mataas kaysa sa tubo noong 2011 (rate ng paglago na 368.41%).

Ang bilang ng mga tauhan noong 2011 ay 47 katao, noong 2012 ay tumaas ito ng 2 katao. at umabot sa 49 katao.

Average buwan-buwan sahod nadagdagan ng 116.13% (mula 9687 hanggang 11250 rubles bawat buwan).

Sa LLC Livadia noong 2011, nagkaroon ng pagtaas sa hindi nasasalat na mga asset ng 1 libong rubles, kasalukuyang mga asset ng 23 libong rubles. sa parehong oras, ang pagtaas ay dahil sa isang pagtaas sa mga imbentaryo ng 18 libong rubles, panandaliang mga pamumuhunan sa pananalapi ng 7 libong rubles. mga pondo para sa 2 libong rubles.

Ang mga data na ito ay positibong nagpapakilala sa mga aktibidad ng negosyo.

Ang equity capital ng Livadia LLC ay tumaas ng 103.6%, ito ay dahil sa paglago nananatiling kita. Ang halaga ng mga pangmatagalang pananagutan ay nabawasan ng 2 libong rubles. Ang mga account na babayaran ay tumaas ng 21 libong rubles, ang pagtaas ay dahil sa pagtaas ng utang sa mga supplier at kontratista ng 11 libong rubles, sa mga tauhan ng organisasyon ng 5 libong rubles, para sa mga buwis at bayad ng 9 libong rubles.