Цэвэр ашиг дээр үндэслэн хөрөнгийн өгөөжийг хэрхэн тооцох вэ. Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн өгөөжийг хэрхэн тооцох вэ. Хөрөнгийн өгөөж юуг харуулж байна вэ?

Эдийн засгийн ба санхүүгийн үйл ажиллагааАж ахуйн нэгжүүдийг үндсэндээ ашиг, орлого, борлуулалтын хэмжээгээр үйлдвэрлэдэг. Эдгээр үзүүлэлтүүдийг нэгжээр илэрхийлсэн бөгөөд үнэмлэхүй гэж нэрлэдэг. Гэхдээ компанийн салбар дахь байр суурийг хангалттай үнэлж, бизнесийг нь өрсөлдөгчидтэй нь харьцуулах нь хангалтгүй юм.

Энэ шалтгааны улмаас тэд хувиар илэрхийлсэн харьцангуй үзүүлэлтүүдэд ханддаг - ашигт ажиллагаа (, хөрөнгө), санхүүгийн тогтвортой байдал.
Тэд бизнесийн дүр зургийг илүү өргөн хүрээнд үнэлэх боломжийг танд олгоно.

Хөрөнгийн өгөөж гэдэг нь юу гэсэн үг вэ?

Энэ үзүүлэлт нь компани орлого олохын тулд хөрөнгөө хэрхэн үр ашигтай ашиглаж, тэдгээрийг хэр сайн удирдаж байгааг харуулдаг.

Үүнтэй төстэй үзүүлэлт бол ашигт ажиллагаа юм. өмч- Хөрөнгө оруулагчид компанийн үйл ажиллагааг үнэлэхэд илүү чухал байдаг. Энэ нь зөвхөн компанийн өөрийн хөрөнгийг харгалзан үздэг.

Хөрөнгийн өгөөжийн үзүүлэлт гэж үздэг тооцоонд бүх хөрөнгийг оруулсан болнокомпани болон тооцоолол ерөнхий чанархөрөнгийн бүтцэд дүн шинжилгээ хийхгүйгээр тэдгээрийг удирдах. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн менежментийн үр нөлөөг харуулж байна.

Энэ үзүүлэлтийг бас нэрлэдэг өгөөжийн хувь.

Байгаа тооцоолох гурван сонголт– ашигт ажиллагааны ерөнхий үзүүлэлт, эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийн.

Эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгө

Тооцооллын аргачлалыг авч үзэхийн өмнө хөрөнгийн төрлийг эргэлтийн болон эргэлтийн бус гэж хуваадаг болохыг тодорхой ойлгох шаардлагатай.

Эргэлтийн хөрөнгө- эдгээр нь бүтээгдэхүүнийг бий болгох явцад бүрэн зарцуулагдах компанийн нөөц бөгөөд үйлдвэрлэлийн мөчлөг дууссаны дараа үнэ цэнээ эцсийн бүтээгдэхүүн рүү бүрэн шилжүүлэх болно. Эдгээр нь тасралтгүй бизнесийн үйл ажиллагааг зохион байгуулахад зайлшгүй шаардлагатай. Нэг удаа, бүрэн хэрэглэсэн.

Компанийн эргэлтийн хөрөнгийн жишээ нь түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн, бэлэн мөнгө, хувьцаа бэлэн бүтээгдэхүүнагуулах дахь гуравдагч этгээдийн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн өр ().

Үндсэн хөрөнгөүндсэн хөрөнгө гэж бас нэрлэдэг. Тэд үйлдвэрлэлд шууд оролцдоггүй, хэрэглэдэггүй, харин түүний үйл ажиллагааг хангадаг.

Барилга байгууламж нь идэвхгүй хэсэг юм. Тэд олон жилийн турш өөрчлөгдөөгүй хэвээр байгаа бөгөөд ихэнх тохиолдолд засвар хийх шаардлагатай байдаг (бага тохиолдолд, сэргээн босголт).

Машин, тоног төхөөрөмж, инженерийн технологи, дагалдах хэрэгсэл нь шууд оролцдог идэвхтэй хэсэг юм үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа, шинж чанарыг хадгалахын зэрэгцээ болон Гадаад төрх. Энэ нь тэдгээрийг үйлдвэрлэлийн мөчлөгт бүрэн зарцуулагддаг эргэлтийн хөрөнгөөс ялгадаг. Үндсэн хөрөнгийн энэ дэд төрөл нь жишээлбэл, цехийн барилгаас илүү олон удаа шинэчлэлт, сэргээн босголт шаарддаг.

Патент болон оюуны үйл ажиллагааны бусад бүтээгдэхүүнийг мөн үндсэн хөрөнгө гэж ангилдаг. Мөн олон наст ногоон байгууламж, амьтад, урт хугацааны хөрөнгө оруулалт, боловсон хүчний мэдлэг, ур чадвар, дуусаагүй барилгууд.

Энэ төрлийн хөрөнгийн элэгдлийг харгалзан бодит үнэ цэнийг тодорхойлохын тулд үе үе дахин үнэлдэг. Энэ элэгдлийг мөн элэгдэл гэж нэрлэдэг.

Эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийг балансын янз бүрийн хэсэгт тусгадаг. Эхнийх нь тохиролцох боломжгүй, хоёрдугаарт тохиролцох боломжтой.

Компанийн хөрөнгийн өгөөж

Хэрэв та байгууллага бүртгүүлээгүй байгаа бол хамгийн хялбар аргаҮүнийг шаардлагатай бүх бичиг баримтыг үнэ төлбөргүй бүрдүүлэхэд туслах онлайн үйлчилгээг ашиглан хийж болно: Хэрэв та аль хэдийн байгууллагатай бөгөөд нягтлан бодох бүртгэл, тайлагналыг хэрхэн хялбарчлах, автоматжуулах талаар бодож байгаа бол дараах онлайн үйлчилгээнүүд аврах ажилд ирнэ. танай аж ахуйн нэгжийн нягтлан бодогчийг бүрэн орлож, маш их мөнгө, цагийг хэмнэх болно. Бүх тайланг автоматаар үүсгэж, гарын үсэг зурна цахим гарын үсэгавтоматаар онлайнаар илгээгдэнэ. Энэ нь хялбаршуулсан татварын систем, UTII, PSN, TS, OSNO дээр ажилладаг хувиараа бизнес эрхлэгчид эсвэл ХХК-д тохиромжтой.
Бүх зүйл дараалал, стрессгүйгээр хэдхэн товшилтоор болдог. Үүнийг туршаад үзээрэй, та гайхах болноямар амархан болсон бэ!

Тооцооллын томъёо

Хоёр төрлийн хөрөнгийн ангиллыг ойлгосны дараа хоёр хувилбарын ашигт ажиллагааг тооцоолох томъёог авч үзье.

Эргэлтийн хөрөнгө

Эргэлтийн хөрөнгийн өгөөж = Тайлант хугацааны цэвэр ашиг (рублээр) / Эргэлтийн хөрөнгийн дундаж өртөг (рублээр).

татварын дараах ашиг гэж нэрлэдэг. Тооцооллын бүх үзүүлэлтийг балансын харгалзах баганаас авна.

Тооцоолсон үнэ цэнэ харуулж байна, эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан мөнгөн нэгжид хичнээн хэмжээний ашиг хуримтлагддаг. Аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааг үнэлэх хамгийн чухал үзүүлэлтүүдийн нэг нь үйлдвэрлэлийн болон санхүүгийн эргэлтийн тасралтгүй ажиллагааг баталгаажуулдаг эргэлтийн хөрөнгө юм.

Хувиар (%) болон үнэлдэгхэрэглээний үр ашиг эргэлтийн хөрөнгөкомпани. Энэ нь өндөр байх тусам байгууллага энэ чиглэлд илүү үр дүнтэй ажилладаг.

Борлуулалтын шинэ зах зээлийг эзлэх, үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэхийн тулд эргэлтийн хөрөнгийн зохистой менежмент, түүнийг зохистой ашиглах шаардлагатай. Энэ үзүүлэлт нь энэ зорилгод хүрэхэд менежментийн зайлшгүй туслагч юм.

Үндсэн хөрөнгө

Эргэлтийн бус хөрөнгийн өгөөж = Тайлант хугацааны цэвэр ашиг (рублээр) / Эргэлтийн бус хөрөнгийн дундаж өртөг (рублээр).

Аналогоор бол коэффициент харуулж байнаэргэлтийн бус хөрөнгийг хэр үр дүнтэй ашиглаж байна.

Үлдэгдэл тооцоо

Тооцооллыг хийхийн тулд тухайн үеийн тайлан баланс, ашиг, алдагдлын данс шаардлагатай.

Тайлангийн мөрийн кодыг томъёонд орлуулснаар бид дараахь зүйлийг авна.

1. Хөрөнгийн өгөөж = Ашиг, алдагдлын тайлангийн 2400-р мөр / Балансын 1600-р мөр.
2. Эргэлтийн хөрөнгийн өгөөж = Ашиг, алдагдлын тайлангийн 2400-р мөр / Балансын 1200-р мөр.
3. Эргэлтийн бус хөрөнгийн өгөөж = Ашиг, алдагдлын тайлангийн 2400-р мөр / Балансын 1100-р мөр.

Энэ үзүүлэлт болон түүнийг тооцоолох журмын талаарх мэдээлэл авахыг хүсвэл дараах видеог үзнэ үү.

Шалгуур үзүүлэлтүүдийн шинжилгээ

Ашигт ажиллагааны харьцаа нь компанийн нөхцөл байдлын маш чухал үзүүлэлт бөгөөд үнэн хэрэгтээ энэ нь хөрөнгө оруулалтын өгөөж юм.

Тооцооллын үр дүн эерэг байх ёстой. Хэрэв үр дүн нь сөрөг байвал болгоомжлох шалтгаан бий, компани алдагдалтай ажиллаж байна.

Хаана хүлээн зөвшөөрөгдөх хамгийн бага утгаАж ахуйн нэгж тус бүрийн үзүүлэлтийг тус тусад нь тодорхойлох ба түүнийг байгуулах шийдвэрийг компанийн удирдлага дүн шинжилгээ хийсний дараа гаргах ёстой өрсөлдөөнт зах зээлболон салбарыг бүхэлд нь .

Ашигт ажиллагааны хувьд өөр өөр салбарын компаниудыг харьцуулах нь логикгүй юм. Бизнесийн онцлог, тухайн салбараас хамааран хөрөнгийн дундаж өгөөжийн мэдэгдэхүйц өөрчлөлтөөс шалтгаалан тэдгээрийн үзүүлэлтүүдийг зохих ёсоор үнэлэх боломжгүй юм.

Тухайлбал, бизнесийн үйл ажиллагааны төрлөөс хамаарч, хөрөнгийн өгөөжийн дундаж түвшин:

• Санхүүгийн салбар - 11%.
• Үйлдвэрлэгч компани - 15-19%.
• Худалдааны аж ахуйн нэгж - 16-39%.

Дээрх салбаруудаас хамгийн их үзүүлэлт нь байх болно худалдааны компани(эргэлтийн бус хөрөнгийн үзүүлэлт бага байгаатай холбоотой). Үйлдвэрлэлийн аж ахуйн нэгж, эсрэгээрээ, байна том хэмжээийм төрлийн хөрөнгө байгаа тул түүний хөрөнгийн дундаж өгөөж бага байна. Санхүүгийн салбарт өрсөлдөөн өндөр байгаа бөгөөд үүний дагуу үзүүлэлтийн хамгийн бага утга байна.

Мөн хөрөнгийн өгөөжийн хувьд цар хүрээ нь огт өөр аж ахуйн нэгжүүдийг харьцуулах нь буруу юм. Том ургамал 2% -д сайн санагддаг, мөн ижил чиглэлээр ажилладаг жижиг бизнес 12% -д дампуурах эрсдэлтэй.

Энэ үзүүлэлтийг харьцуулахад хүндрэлтэй байгаа тул дүгнэлтАж ахуйн нэгжийн үзүүлэлт жилээс жилд буурч байгаа нь муу, өсөлт нь сайн байна. Салбарыг бүхэлд нь бодвол муу, өндөр бол сайн.

Хэрэв индикатор нь улмаас муудсан бол бууруулах цэвэр ашиг , компани илүү их орлого олохын тулд хангалттай ажил хийхгүй байгаа нь ойлгомжтой.

Өөр нэг шалтгаан нь бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах зардал нэмэгдсэн (шалтгаан нь хий, цахилгаан, усны нөөцийг зохисгүй ашиглахад ч нуугдаж болно).

Асуудлын цэгүүд нь агуулах дахь борлогдоогүй эцсийн бүтээгдэхүүний хэт их хэмжээ, авлагын огцом өсөлт болон бусад олон зүйл байж болно.

Дээр дурдсан үндэслэлээр ашиг орлого, улмаар ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх тодорхой жор байхгүй бөгөөд боломжгүй юм! Тодорхойлсон нөхцөл байдал бүр өөрийн гэсэн багц арга хэмжээг хэрэгжүүлэхийг шаарддаг.

Гэхдээ тодорхой дүгнэлт бол: бүх урьдчилан таамаглах, төсөвлөх, төлөвлөх үйл ажиллагаа нь нэг зорилготой байх ёстой - ашгийг нэмэгдүүлэх! Орлогыг нэмэгдүүлэх шинэ шийдлүүдийг удирдлага байнга эрэлхийлж байх ёстой, учир нь одоогоор үр дүнтэй арга хэмжээнүүд эрт орой хэзээ нэгэн цагт дуусах болно.

Хөрөнгийн өгөөж нь бизнесийн гүйцэтгэлийг үнэлэх нэг үзүүлэлт юм. Нийтлэлд баланс болон цэвэр ашгийн ROA-ийг тооцоолох томъёо, жишээг агуулсан болно.

Хөрөнгийн өгөөж гэж юу вэ

Хөрөнгийн өгөөж (ROA) нь хөрөнгийн нэгж өртөгт ногдох ашгийн хэмжээг харуулдаг харьцаа юм. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн бүх хөрөнгийг ашиглах үр ашгийг тодорхойлдог.

Эдийн засгийн мэдрэмж

Хөрөнгийн өгөөж нь тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтад оруулсан нэг рублийн ашгийн хэмжээг харуулдаг. Үзүүлэлт нь цэвэр ашгийг тухайн үеийн хөрөнгийн дундаж үнэд харьцуулсан харьцаагаар тооцдог. Тоолуур дахь ашгийг тодорхой хугацаанд, ихэвчлэн нэг жилийн хугацаанд авдаг бөгөөд бүх хөрөнгийн үнэ цэнэ нь бүх хөрөнгийн үнэтэй тохирч байна. санхүүгийн эх үүсвэрЭнэ хугацаанд аж ахуйн нэгжийн оролцоо. Тиймээс хөрөнгийн өгөөж нь тухайн аж ахуйн нэгжийн тайлант хугацаанд ашигласан хөрөнгийн өгөөжийн түвшинг бодитоор тодорхойлдог.

ROA нь хөрөнгийн цаг хугацааны үнэ цэнийн бүх үзүүлэлтүүдийн нэгэн адил жилийн хувиар хэмжигддэг.

Хөрөнгийн өгөөжийн томъёо

Тоолуур дээр ямар төрлийн ашиг (нийт, борлуулалт, татварын өмнөх, цэвэр) оруулах талаар янз бүрийн санал бодол байдаг. Өөр өөр зорилгоор EBIT ба EBITDA зэрэг завсрын үзүүлэлтүүдийг багтаасан өөр өөр үзүүлэлтүүдийг ашиглаж болох боловч ихэнх тохиолдолд цэвэр ашгийг ашиглах нь хамгийн тохиромжтой байдаг (мөн харна уу. цэвэр ашгийг хэрхэн тооцох вэ: томъёо). Гэсэн хэдий ч энэ асуудал үүгээр дуусахгүй бөгөөд бүрэн ойлгохын тулд үзүүлэлтийн эдийн засгийн утгыг нарийвчлан авч үзэх шаардлагатай.

Ашиг, нийт хөрөнгийн харьцаа нь санхүүжилтийн эх үүсвэрийн бүтцийг харгалздаггүй. Тиймээс тооцоолохдоо зээлийн хүүг зардлаас хасах шаардлагатай бөгөөд хөрөнгийн өгөөжийн үзүүлэлт нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн бүх эх үүсвэрийн ашгийг зөв тусгах болно.

олж мэд.

Хөрөнгийн өгөөжийн эдийн засгийн утгыг харгалзан тооцоолох томъёог дараах байдлаар хийнэ.

Хөрөнгийн өгөөж (ROA) = (Цэвэр ашиг + Төлсөн хүү) x 100% / Дундаж хөрөнгө.

Баланс дээрх хөрөнгийн өгөөжийн томъёо

Санхүүгийн тайлангийн 1 ба 2 дугаар маягтуудад шаардлагатай бүх өгөгдлийг агуулна.

Хөрөнгийн өгөөж = мөр 2400 OFR / (мөр 1600 BB + мөр 1600 BB) / 2,

Энд 2400 OFR мөр нь санхүүгийн тайлангийн 2400-р мөрөнд тусгагдсан тайлант хугацааны цэвэр ашиг юм. санхүүгийн үр дүн,

1600-р мөрөнд BB – тайлан балансын 1600-р мөрөнд тусгагдсан хугацааны эхэн дэх хөрөнгийн үнэ цэнэ;

мөр 160 0BB – тайлан балансын 1600-р мөрөнд тусгагдсан хугацааны эцсийн хөрөнгийн үнэ цэнэ.

Excel ашиглан хөрөнгийн өгөөж болон бусад үндсэн харьцааг хэрхэн хурдан тооцоолох вэ

Хөрөнгө болон бусад өгөөжийн өөрчлөлтийг хурдан тооцоолох, үнэлэхэд туслах тооцооллын загварыг Excel дээр татаж авна уу. гол үзүүлэлтүүдкомпанийн эдийн засгийн үйл ажиллагаа. Анхны өгөгдлийн хувьд зөвхөн тайлан баланс, санхүүгийн тайлан шаардлагатай.

Тооцооллын жишээ

Төмөрлөгийн үйлдвэрийн балансад хөрөнгийн өгөөжийг тооцож үзье.

Үзүүлэлтийн нэр
ХӨРӨНГӨ
БИ ОДООГҮЙ
Биет бус хөрөнгө
Үндсэн хөрөнгө
Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт
Бусад эргэлтийн бус хөрөнгө
1-р хэсгийн нийт
II ТОХИОЛДОЖ БАЙНА
Санхүүгийн хөрөнгө оруулалт
Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө
Бусад тохиролцоно
II хэсгийн нийт
БАЛАНС
ИДЭВХҮЙ
III ХӨРӨНГӨ, НӨӨЦ Эрх бүхий капитал
Дахин үнэлгээний үр дүн
хуримтлагдсан ашиг
III хэсгийн нийт
IV Урт хугацаат өр төлбөр
Зээл авсан хөрөнгө
Бусад үүрэг
IV хэсгийн нийт
V. Богино хугацаат өр төлбөр
Зээл авсан хөрөнгө
Бусад үүрэг
V хэсгийн нийт
БАЛАНС

хүснэгт 2. Металл гулсмал үйлдвэр ХК-ийн 2016 оны санхүүгийн үр дүнгийн тайлан, сая рубль.

Үзүүлэлтийн нэр		2016 оны хувьд	2015 оны хувьд
Борлуулалтын зардал
Нийт ашиг (алдагдал)
Бизнесийн зардал
Захиргааны зардал
Борлуулалтын ашиг (алдагдал).
Бусад байгууллагад оролцох орлого
Хүүгийн авлага
Төлбөр төлөх хувь
Бусад орлого
бусад зардал
Татварын өмнөх ашиг (алдагдал).
Одоогийн орлогын албан татвар
Цэвэр орлого (алдагдал)

2016 оны үзүүлэлтийг тооцоолъё (мөр 2400, 2330, 1700) / (3,220 + 5,999) x 100% / ((88,813 + 83,295) / 2) = 10.71 (жилд%).

Зургийг дуусгахын тулд өөрчлөлтийн динамикийг хянах шаардлагатай бөгөөд үүний тулд бид тооцоолж, өмнөх жилийн хөрөнгийн өгөөжийн ижил үзүүлэлттэй харьцуулах шаардлагатай: (4,150 + 6,068) * 100% / ((83,295 + 88,438) / 2) = жилийн 11.90%.

Бизнес эрхлэгч бүр өөрийн оруулсан хөрөнгө хэр үр дүнтэй ажиллаж байгааг мэдэхийг хүсдэг. Хөрөнгийн өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын үр нөлөөг харуулдаг.

Ашигт ажиллагаа нь компанийн санхүүгийн үйл ажиллагааг хянах, дүн шинжилгээ хийхэд тусалдаг. Энэ нь мөнгөн дүнгээр эсвэл хувиар илэрхийлсэн гүйцэтгэлийн үзүүлэлт юм. Ашигт ажиллагааны харьцааг янз бүрийн тохиолдлуудад тусад нь тооцдог, жишээлбэл, төсөл сонгох, бизнест хөрөнгө оруулах хүсэлтэй үед хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн үзүүлэлтийг ашигладаг (олон улсын практикт ROI эсвэл ROR гэсэн нэр томъёог ашигладаг), үүнийг хуваах замаар олж авдаг. хөрөнгө оруулалтын хэмжээгээр ашиг. Эсвэл ашгийн харьцаагаар борлуулалтын ашгийг зардалд хувааж 100%-иар үржүүлэх гэх мэтээр тооцоолсон үйл ажиллагааны орлогыг тооцож болно. Тохиолдол бүрийн ашиг орлогыг өөр өөрийн замаар тодорхойлдог тул тооцоололд нягтлан бодох бүртгэлийн янз бүрийн үзүүлэлтүүдийг ашигладаг тул ерөнхий тооцооны томъёо байдаггүй.

Хөрөнгийн өгөөж гэж юу болохыг нарийвчлан авч үзье. Компанийн хөрөнгийн талаарх мэдээлэл нь тайлан балансад тусгагдсан бөгөөд тухайн компанид байгаа хөрөнгийн хэмжээг илэрхийлдэг. Өмчлөгчид үүргээ төлсний дараа үлдэх эд хөрөнгийн үнэ цэнийг тооцох шаардлагатай бол компанийн цэвэр хөрөнгө буюу өөрийн хөрөнгийг тооцдог. Энэ үзүүлэлтийг тооцоолохдоо бид балансад байгаа хөрөнгийг авдаг (энэ нь үүсгэн байгуулагчдын оруулсан хувь нэмрийн өрийг тооцохгүй. эрх бүхий капиталТэгээд хувьцаа эзэмшдэг, үүсгэн байгуулагчдаас худалдаж авсан) болон балансаас өр төлбөрийг хасч (ирээдүйн орлогыг тооцохгүйгээр).

Цэвэр хөрөнгийн өгөөж

Хөрөнгийн өгөөжийг тодорхойлдог санхүүгийн байдалкомпаниуд. Хэрэв ашиг өндөр байвал тухайн компани сайн ажиллаж байгаа бөгөөд компани нь зохистой өрсөлдөгч юм.

Бид оруулсан хөрөнгөө зөв ашиглаж байгаа эсэх, хөрөнгө хэр үр дүнтэй ажиллаж байгааг ойлгохын тулд цэвэр хөрөнгийн өгөөж (RONA) үзүүлэлтийг ашигладаг. Бүх өмчлөгчид цэвэр хөрөнгөө илүү өндөр байлгахыг хүсч байгаа нь үүнийг харуулж байна зөв сонголт хийххөрөнгө оруулалтын объект. Энд бид "цэвэр хөрөнгө" гэсэн үзүүлэлтийг авдаг бөгөөд энэ нь компанийн бүх өмчийг өр төлбөргүйгээр харуулдаг. RONA нь татварын дараах цэвэр ашгийг эргэлтийн бус хөрөнгө, цэвэр эргэлтийн хөрөнгө, үндсэн хөрөнгийн үнэд харьцуулсан үр дүн юм.

RONA = (Ашиг (цэвэр) / Өөрийн хөрөнгө ба өрийн капитал (дундаж)) x 100%

Бизнесийн үр ашгийг харуулдаг өөр нэг чухал тооцоо бол хөрөнгийн өгөөж (ROA) үзүүлэлт юм. Энэ нь зөвхөн компанийн нөхцөл байдлыг үнэлэхэд тооцогдоогүй бөгөөд энэ үзүүлэлтийн доошоо их хэмжээний хазайлт (салбарын 10% -иас дээш) нь шалгах шалтгаан болж болно. татварын алба.

Компанийн салбарын ашиг орлого гэж юу болохыг ойлгохын тулд та өөрөө тооцоолж, харьцуулах хэрэгтэй. Шалгуур үзүүлэлтийг тооцоолох мэдээллийг баланс, орлогын тайлангаас авна.

Хөрөнгийн өгөөжийн харьцаа

Балансын томъёо:

Татварын өмнөх ашиг (алдагдал) (мөр 2300) / балансын валютаар (мөр 1600) x 100%.

Жишээ

Ольга ХХК сонин гаргадаг. Жилийн эцэст түүний хөрөнгийн хэмжээ 1,700,000 рубль, татварын өмнөх ашиг 210,000 рубль байна.

Ашигтай байдал эргэлтийн хөрөнгөОльга ХХК нь 12.35% (210,000 рубль / 1,700,000 х 100 рубль).

Тухайлбал, 2015 онд татварын албаныхан хөрөнгийн өгөөжийг салбарын дунджаар 3.9%-иар тогтоосон. Юуны өмнө бид зөвшөөрөгдөх хазайлтыг харгалзан хэвлэн нийтлэх чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулах хөрөнгийн өгөөжийн дээд түвшинг тодорхойлдог.

Хөрөнгийн ахиу өгөөж 3.51% (3.9 – (3.9 x 10%)) байх болно. Үүнийг бидний авсан үнэлгээтэй харьцуулж үзье - 12.35% >3.51%, энэ нь зөвшөөрөгдсөн хазайлтыг харгалзан Ольга ХХК-ийн хөрөнгө нь салбарын дунджаас их байна гэсэн үг бөгөөд татварын хяналт шалгалт хийх үндэслэл байхгүй. эрх баригчид.

Нийт хөрөнгийн өгөөж

Нийт хөрөнгийн өгөөж буюу нийт хөрөнгийн өгөөж (ROTA, Return on Total Assets) нь компанийн урт хугацааны хөрөнгийг ашиг олоход ашиглах үр ашгийг илтгэдэг үзүүлэлт юм. Энэ үзүүлэлт нь нийт хөрөнгийн өгөөжийг тусгах чадвартай, тэдгээрийн эдийн засгийн үр өгөөжБизнесийг удирдах, хөрөнгийг ашиглахад менежмент хэр чадварлаг болохыг харуулж байна.

Энэ үзүүлэлтийг аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны ашгийг (EBIT) хөрөнгийн дундаж үнэд харьцуулсан үр дүнд тооцож болно, татвар, зээлийн хүүг тооцохгүй. ROTA нь үйл ажиллагааны ашгийг нийт хөрөнгөд хуваасан юм.

Нийт хөрөнгө гэж юу вэ? Энэ нь компанийн өмч (үүнд: аливаа тоног төхөөрөмж, тээврийн хэрэгсэл, барилга байгууламж, хувьцаа, орд, орд, үнэт цаас, биет бус хөрөнгө болон бусад эд хөрөнгө), түүнчлэн дансанд болон кассан дахь бэлэн мөнгө.

ROA харьцаанаас ялгаатай нь ROTA-г тооцоолохдоо цэвэр ашгийг бус үйл ажиллагааны ашгийн үзүүлэлтийг ашигладаг. Энэ үзүүлэлтийг ашиглан та үүргээ төлөхөөс өмнө аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг харах боломжтой. ROTA компани үйл ажиллагааны хувьд хэр сайн болохыг харуулдаг.

Тооцооллын хувьд компанийн хөрөнгийн жилийн дундаж үнэ цэнийг ашигладаг. Эхлэхийн тулд бид компанийн орлогыг тооцдог бөгөөд үүнээс үйлдвэрлэсэн бүтээгдэхүүний өртөг, зардлыг хасч, борлуулалтаасаа ашиг авдаг. Энэ ашиг дээр бид үйл ажиллагааны болон бусад орлогыг нэмж, зээлийн зардал болон бусад үйл ажиллагааны бус зардлыг хасдаг. Эдгээр заль мэх хийсний дараа татвар төлөхөөс өмнөх ашгийг олж авдаг.

Үүний дараа бид ашгийг хөрөнгийн балансын валютаар хувааж, 100-аар үржүүлнэ. Үүний үр дүнд ROTA коэффициент гарч ирнэ.

Энэ үзүүлэлтийг компани нь өргөн хүрээний бүтээгдэхүүн санал болгодог бол компанийн үр ашгийг нэмэлт үнэлгээний зорилгоор тооцдог. Энэ аргын тусламжтайгаар тодорхой бүтээгдэхүүн шаардлагатай орлогыг бий болгож байгаа эсэхийг үнэлэх боломжтой. Энэ нь зардлыг бууруулж, борлуулалтын орлогыг нэмэгдүүлж, өрийг багасгахын тулд менежерүүдийг үйлдвэрлэлийн бодлогыг өөрчлөхөд түлхэц болно.

Мэдээжийн хэрэг, энэ арга нь хэд хэдэн сул талуудтай, жишээлбэл, зээлсэн хөрөнгө татах үед үзүүлэлт улам дордох эсвэл энэ үзүүлэлт улирлын шинж чанарыг харгалздаггүй. Үзүүлэлт нь маш өндөр байвал энэ нь хувьцаа эзэмшигчдэд ногдол ашиг гэх мэт төлөх хөрөнгө байна гэсэн үг биш юм. ROTA нь тухайн компани хөрвөх чадвартай эсэхийг заадаггүй тул ашгийг зүгээр л татаж болно.

Энэ үзүүлэлт нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн дүр төрхийг бүрэн илэрхийлэхгүй бөгөөд үр ашгийг үнэлэх үндсэн арга болгон ашиглах ёсгүй.

Тодорхойлолт

хөрөнгийн өгөөж (буцахдээрхөрөнгө, ROA) - байгууллагын бүх хөрөнгийн ашиглалтын өгөөжийг тодорхойлдог санхүүгийн харьцаа. Энэ харьцаа нь өөрийн хөрөнгийн бүтэц (санхүүгийн хөшүүрэг) болон хөрөнгийн удирдлагын чанарыг харгалзахгүйгээр байгууллагын ашиг олох чадварыг харуулдаг. "Өөрийн хөрөнгийн" үзүүлэлтээс ялгаатай нь энэ үзүүлэлт нь зөвхөн өөрийн хөрөнгө биш байгууллагын бүх хөрөнгийг харгалзан үздэг. Тиймээс хөрөнгө оруулагчдад сонирхол багатай.

Тооцоолол (томьёо)

Хөрөнгийн өгөөжийг цэвэр ашгийг (ихэвчлэн тухайн жилийн) бүх хөрөнгийн үнэд (жишээ нь байгууллагын баланс) хуваах замаар тооцдог.

Хөрөнгийн өгөөж = Цэвэр ашиг / Хөрөнгө

Тооцооллын үр дүн нь байгууллагын хөрөнгөд оруулсан рубль бүрийн цэвэр ашгийн хэмжээ юм. Ихэнхдээ илүү харагдах хувийг авахын тулд томъёо нь 100-аар үржүүлэх аргыг ашигладаг. Энэ тохиолдолд индикаторыг "байгууллагын хөрөнгөд оруулсан рубль тус бүр хэдэн копейк авчирдаг" гэж тайлбарлаж болно.

Илүү нарийвчлалтай тооцоолохын тулд "Хөрөнгө" гэсэн үзүүлэлтийг тодорхой огнооны үнэ цэнэ биш, харин арифметик дундаж - жилийн эхэн дэх хөрөнгө, жилийн эцсийн хөрөнгийг 2-т хуваана.

Байгууллагын цэвэр ашгийг "Ашиг, алдагдлын тайлан"-ын дагуу, хөрөнгийг - балансын дагуу авдаг.

Хэрэв тооцоог нэг жилийн хугацаанд биш, харин өөр хугацаанд хийсэн бол жилийнхтэй харьцуулах боломжтой үр дүнг авахын тулд томъёог ашиглана (ялангуяа "Таны санхүүгийн шинжээч" хөтөлбөрт):

Хөрөнгийн өгөөж = Орлого*(365/Тухайн үеийн өдрийн тоо)/((Эхлэх хөрөнгө + Эцсийн хөрөнгө)/2)

Ердийн утга

Хөрөнгийн өгөөж нь тухайн компанийн үйл ажиллагаа явуулж буй салбараас ихээхэн хамаардаг. Хөрөнгө их шаарддаг үйлдвэрүүдэд (жишээ нь: төмөр замын тээвэрэсвэл цахилгаан эрчим хүчний үйлдвэр) энэ үзүүлэлт бага байх болно. Их хэмжээний хөрөнгө оруулалт, хөрөнгө оруулалт шаарддаггүй үйлчилгээний компаниудын хувьд эргэлтийн хөрөнгө, хөрөнгийн өгөөж өндөр байх болно.

Аливаа байгууллагын санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтүүдийн 2 үндсэн ангиллыг харгалзан үздэг. Эхний ангилалд ашиг, борлуулалтын хэмжээ, нийт орлого орно. Эдгээр үнэт зүйлсийн маргаангүй ач холбогдлыг үл харгалзан тэдгээрийн дүн шинжилгээ нь бүрэн тодорхойлох боломжгүй юм эдийн засгийн үйл ажиллагаааж ахуйн нэгжүүд. Харьцангуй үзүүлэлтүүд нь илүү мэдээлэлтэй дүр зургийг гаргаж чадна. Эдгээр нь ашигт ажиллагаа, хөрвөх чадвар, санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа юм. Харьцангуй үзүүлэлтүүдийн өөр нэг чухал шинж чанар нь хэд хэдэн байгууллагын шинж чанарыг харьцуулах боломжийг олгодог. Хөрөнгийн өгөөжийн томъёог ашиглан та олон чухал зүйлийг тооцоолж болно эдийн засгийн үзүүлэлтүүдаж ахуйн нэгжүүд.

Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн өгөөж юуг харуулж чадах вэ?

Хөрөнгийн өгөөж (ROA) нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн үр ашгийг харгалзан үздэг параметр юм. Энэ харьцаа нь байгууллагын хөрөнгийн бүтцийг харгалзахгүйгээр ашиг олох чадварыг тодорхойлдог.

Компанийн орлого зардлаасаа давамгайлж байгаа нь тэр бүр өөрийн гэсэн үг биш гэдгийг энд тодорхой ойлгох хэрэгтэй. бизнес эрхлэх үйл ажиллагаагайхалтай нийлдэг. Тиймээс хэд хэдэн цех бүхий томоохон үйлдвэрлэлийн цогцолбороос нэг сая рублийн ашиг олж болно жижиг компани 5 хүний ​​бүрэлдэхүүнтэй. Зөвшөөрч байна, эдгээр нь огт өөр хоёр сая юм.

Эхний тохиолдолд удирдлага алдагдал хүлээх шугам руу аюултай ойртох талаар бодох нь утга учиртай бол хоёрдугаарт илүүдэл ашиг олох нь ойлгомжтой. Энэхүү энгийн жишээ нь үнэмлэхүй ашгийн үзүүлэлтээс хамаагүй чухал бөгөөд байгууллагын амжилт нь энэ ашгийг бий болгож буй зардлын янз бүрийн зүйлтэй харьцах харьцааг харуулж чадна гэдгийг тодорхой харуулж байна.

Ашигт ажиллагааг ихэвчлэн гурван ангилалд хуваадаг.

• ROAvn – эргэлтийн бус хөрөнгийн ашигт ажиллагаа.
• ROAob - эргэлтийн хөрөнгийн өгөөж.
• ROA - хөрөнгийн өгөөж.

Үндсэн хөрөнгө

Энд эргэлтийн бус хөрөнгийг ихэвчлэн байгууллагын өмч гэж ойлгодог. баланс- эхний хэсэгт дунд бизнест, жижиг бизнест 1150, 1170 дугаартай мөрөнд. Эргэлтийн бус сангууд 12 сараас дээш хугацаанд үйл ажиллагаагаа алдагдуулахгүйгээр явуулдаг техникийн шинж чанармөн тэдний үнэ цэнийг тухайн аж ахуйн нэгжийн бүтээгдэхүүн, түүний үзүүлж буй үйлчилгээний (гүйцэтгэсэн ажил) өртөгт хэсэгчлэн өгөх.

Гадна юу гэж үзэж болох вэ эргэлтийн хөрөнгөкомпаниуд:

• Үндсэн хөрөнгө (бараа материал, үл хөдлөх хөрөнгө, үйлдвэрлэлийн байгууламж, тээврийн хэрэгсэл, холбооны шугам, цахилгаан дамжуулах гэх мэт).
• Биет бус хөрөнгийн янз бүрийн хэлбэрүүд (патент, зохиогчийн эрх, бизнесийн нэр хүндкомпаниуд, аливаа оюуны өмч гэх мэт).
• Урт хугацааны санхүүгийн үүрэг (12 сараас дээш хугацаатай зээл, бусад салбар дахь хөрөнгө оруулалт гэх мэт).
• Бусад сангууд.

Эргэлтийн хөрөнгө

Байгууллагын эргэлтийн хөрөнгө (OBA) нь балансад (эхний хэсгийн 1210, 1230, 1250-р мөр) жагсаасан өмч хөрөнгийг харгалзан үздэг. Ийм хөрөнгийг үйлдвэрлэлийн нэг мөчлөгт (хэрэв 12 сараас дээш хугацаагаар үргэлжилдэг бол) эсвэл 1 жилээс бага хугацаанд ашигладаг.

Эргэлтийн хөрөнгөд дараахь зүйлс орно.

Тиймээс бүх эргэлтийн хөрөнгийг 3 үндсэн ангилалд хувааж болно.

• Материал: аж ахуйн нэгжийн нөөц.
• Биет бус: бэлэн мөнгө, янз бүрийн мөнгөтэй адилтгах хөрөнгө, авлага.
• Санхүүгийн: Худалдан авсан хөрөнгийн НӨАТ, хөрөнгө оруулалт богино хугацаа(эквивалентаас бусад).

Компанийн нийт хөрөнгийн өгөөжийг эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийн нийлбэрээр тодорхойлж болно.

Тооцоолох томъёо

Ерөнхийдөө хөрөнгийн өгөөжийг (ROA) дараах томъёоны аль нэгийг ашиглан тооцдог.

ROA=(PR/Asp)*100%

ROA=(PP/ASR)*100%,

Энд PR нь борлуулалтаас олсон ашиг, PE нь аж ахуйн нэгжийн цэвэр ашиг, ACP нь жилийн дундаж хөрөнгийн үнэ цэнэ юм.

Тооцоолсон параметр нь харьцангуй бөгөөд үргэлж хувиар илэрхийлэгддэг нь томъёоноос тодорхой харагдаж байна. Энэ коэффициент нь байгууллагын санд оруулсан рубль бүрт хэдэн копейк цэвэр ашиг (борлуулалтын ашиг) хуримтлагдахыг тодорхой харуулж байна.

Эдгээр томъёо хэрхэн ажилладагийг тодорхой харахыг хүсч буй хүмүүст бид видеог үзэхийг санал болгож байна.

Борлуулалтын ашгийн үнэ цэнийг хоёр аргаар олж болно: санхүүгийн ашиг, алдагдлын албан ёсны тайлангаас авах эсвэл дараахь томъёогоор бие даан тооцоолно.

PR=TR-TC,

Энд TR (нийт орлогын товчлол) нь тухайн байгууллагын орлого юм үнэ цэнийн хувьд, ТС (нийт зардал) – нийт зардал.

TR утгыг эргээд дараахь томъёогоор тооцоолно.

Энд P (үнэ) нь үнэ, Q (тоо) нь борлуулалтын хэмжээ юм.

Тээврийн хэрэгслийн үнэ нь эд анги, материал, элэгдэл, хасалт зэрэг компанийн нийт зардлыг илэрхийлдэг цалин, харилцаа холбооны зардал, аюулгүй байдал, нийтийн аж ахуй, бусад зардал.

БЦГ-ын үнэ цэнийг (цэвэр ашиг) мөн орлогын тайлангаас авч болно. Мөн энэ утгыг дараах томъёогоор тооцоолж болно.

PP=TR-TC-Pr+PrD-N,

PrP ба PrD нь бусад зардал, орлогын утга (үүнд байгууллагын үндсэн үйл ажиллагаатай холбоогүй аливаа зардал, орлого орно), N нь хуримтлагдсан татварын үзүүлэлт юм.

Хөрөнгийн үнэ цэнийг байгууллагын балансаас харж болно.

Компанийн баланс дээр үндэслэн тооцоолно

Ихэнх тохиолдолд ашигт ажиллагааны үзүүлэлтүүд нь шинжээч, санхүүчдэд сонирхолтой байдаг бөгөөд тэдгээр нь үндсэндээ бизнесийн гүйцэтгэлийг үнэлж, хөгжлийн нөөцийг эрэлхийлдэг. Гэсэн хэдий ч эдгээр үнэ цэнэ нь татварын мэргэжилтэн эсвэл аж ахуйн нэгжийн нягтлан бодогчдын хувьд сонирхолтой бөгөөд чухал ач холбогдолтой байж болно. Баримт нь эдгээр итгэлцүүрүүд нь татварын хэлтсээс шалгалтын төлөвлөгөөнд тусгах эрх зүйн үндэс болж чадна. Үүнийг хийхийн тулд салбарын дунджаас 10 ба түүнээс дээш хувийн хазайлттай байх нь хангалттай байх болно.

Балансыг үндсэн гэж үздэг санхүүгийн баримт бичигаливаа аж ахуйн нэгж. Энэ нь шаардлагатай хугацааны эхэн ба төгсгөлийн бүх орлого, зардлын зүйлийн утгыг тодорхой харуулдаг. Балансын хөрөнгийн өгөөжийг тодорхойлох томъёог ашиглахын тулд нийтлэл, хэсэг бүрийн арифметик дундажийг тооцоолоход хангалттай.

Дундаж бизнес эрхлэгчдийн хувьд дундаж үзүүлэлтийг эхлээд 190-р мөрийн утгуудаас (I хэсгийн нийт утга), дараа нь 290-р мөрийн утгуудаас (II хэсгийн нийт утга) тооцдог. Үүний үр дүнд ВnАср (Эргэлтийн бус хөрөнгийн жилийн дундаж өртөг) ба ОбАср (Эргэлтийн хөрөнгийн жилийн дундаж өртөг) -ийн утгыг тооцдог.

Тооцооллыг арай өөрөөр хийдэг. VnAsr-ийг тооцоолохын тулд арифметик дундажийг 1150 ба 1170-р мөрөнд (биет бус эргэлтийн бус болон биет бус эргэлтийн хөрөнгө тус тус) тооцно. ObAcp нь 1210, 1250, 1230-р мөрүүдийн арифметик дундажаар тодорхойлогддог.

VnAsr=VnAnp+VnAkp,

Энд VnAnp ба VnAkp нь тооцооны хугацааны эхэн ба төгсгөл дэх эргэлтийн бус хөрөнгийн үнэ цэнэ юм.

Үүнтэй адилаар,

ObAsp=ObAnp+ObAkp,

Энд ObAnp ба ObAkp нь шаардлагатай хугацааны эхэн ба төгсгөлийн эргэлтийн хөрөнгийн өртөг юм.

Эдгээр хоёр утгын нийлбэр нь утгыг өгдөг жилийн дундаж зардалхөрөнгө:

Asr=VnAsr+ObAsr.

Стандарт утгууд

Байгууллагын үйл ажиллагааны онцлогоос хамааран хөрөнгийн өгөөжийн стандарт утга нь ихээхэн ялгаатай байж болно.

Энэ нь ойлгомжтой худалдааны аж ахуйн нэгжхөрөнгийн үнэ цэнийн хамгийн өндөр өгөөжийг харуулах болно. Үүнийг ийм төрлийн байгууллагын эргэлтийн бус хөрөнгийн өртөг харьцангуй бага байгаатай холбон тайлбарлаж байна.

Боломжтой учраас үйлдвэрлэлийн зохион байгуулалт их хэмжээнийтоног төхөөрөмж нь илүү эргэлтийн бус хөрөнгөтэй байх ба үүний үр дүнд дундаж ашигт ажиллагааны үзүүлэлтүүд байх болно.

Учир нь санхүүгийн байгууллагуудЭдийн засгийн үйл ажиллагааны энэ салбарт өрсөлдөөн их байгаа тул ашигт ажиллагааны стандарт харьцангуй бага байна.

Эдгээр бүх коэффициентийг шинжлэхдээ тэдгээр нь статик дүр зургийг харуулж байгаа бөгөөд динамикийн хувьд авч үзэх ёстой гэдгийг санах нь зүйтэй. Эдгээр нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын үр нөлөөг харгалздаггүй боловч тодорхой хугацаанд үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаа хэрхэн амжилттай явагдсан талаар иж бүрэн дүр зургийг гаргаж өгдөг.

Хамгийн ихдээ чанарын шинжилгээ арилжааны үйл ажиллагааБайгууллага нь авч үзсэн коэффициентүүдээс гадна бусад үзүүлэлтүүдийг заавал харгалзан үзэх ёстой: хөрөнгийн өгөөж, борлуулалт, бүтээгдэхүүн, хөрөнгө оруулалт, боловсон хүчин гэх мэт.

Харьцааны өндөр утгууд нь бизнесийн сайн гүйцэтгэлийг илтгэхээс гадна эрсдэл нэмэгдэж буй дохио болдог. Жишээлбэл, аливаа байгууллагын авсан зээл нь ашигт ажиллагааны үзүүлэлтүүдэд эерэгээр нөлөөлнө, гэхдээ эдгээр хөрөнгийг үр ашиггүй зарцуулснаар энэ үзүүлэлт хурдан буурдаг. Бүрэн дүн шинжилгээ хийхдээ энэ хүчин зүйлийг харгалзан үзэх ёстой бөгөөд санхүүгийн тогтвортой байдал, урсгал зардлын бүтцийн үнэлгээг агуулсан байх ёстой.

Дүгнэж хэлэхэд, ROA нь байгууллагын санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийх, түүний үзүүлэлтүүдийг өрсөлдөгчдийн ололттой харьцуулах маш чухал бөгөөд тохиромжтой үзүүлэлт гэдгийг бид дахин онцолж болно. Хөрөнгийн өгөөжийг томъёогоор тооцдог бөгөөд эргэлтийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийг ашиглах үр ашгийг чанарын хувьд үнэлэх боломжийг олгодог.

Хэрэв танд аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн өгөөжийг тооцоолох талаар асуулт байгаа бол бид танд энэ видеог үзэхийг санал болгож байна.