Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын салшгүй үзүүлэлт. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын цогц үнэлгээ. Гамшгийн эрсдэлтэй бүс

"Арсенал" ХК (ЖИШЭЭ)

2015.01.01-ний байдлаар

Санхүүгийн үйл явцын олон талт байдал, олон шалгуур үзүүлэлтийг харгалзан үзэх санхүүгийн тогтвортой байдал, тэдгээрийн эгзэгтэй үнэлгээний түвшний зөрүү, коэффициентүүдийн бодит утгуудаас гарч буй хазайлтын түвшин, үүнтэй холбоотойгоор аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн тогтвортой байдлын ерөнхий үнэлгээнд тулгарч буй бэрхшээлүүд, нэгдсэн үнэлгээний үнэлгээ. явуулж байна.

Аргачлалын мөн чанар нь аж ахуйн нэгжүүдийг эрсдлийн түвшингээр ангилах явдал юм. Шинжилгээнд хамрагдсан аливаа аж ахуйн нэгжийг санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийн бодит утгыг үндэслэн "оноо авсан" онооны тооноос хамааран тодорхой ангилалд оруулж болно.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийг үнэлэх шалгуурууд

Барааны дугаар.	Үзүүлэлтүүд санхүүгийн байдал	Үнэлгээ Баяртай- үүсгэн байгуулагчид	C R I T E R I
			илүү өндөр	доогуур	Бууруулах нөхцөл шалгуур
1	Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа (L2)	20	0.5 ба түүнээс дээш - 20 оноо	0.1 - 0-ээс бага оноо	0.1 оноо тутамд харьцуулахад буурсан байна 0.5-аас 4-ээр хасагдсан оноо
2	Критик коэффициент үнэлгээ (L3)	18	1.5 ба түүнээс дээш - 18 оноо	1.0 - 0-ээс бага оноо	0.1 оноо тутамд харьцуулахад буурсан байна 1.5-аас 3-аар хасагдсан оноо
3	Одоогийн коэффициент хөрвөх чадвар (L4)	16,5	2.0 ба түүнээс дээш - 16.5 оноо	1.0 - 0-ээс бага оноо	0.1 оноо тутамд харьцуулахад буурсан байна 2.0-ээс 1.5-аар хасагдсан оноо
4	Санхүүгийн харьцаа тусгаар тогтнол (U12)	17	0.6 ба түүнээс дээш - 17 оноо	0.4 - 0-ээс бага оноо	0.01 оноо тутамд харьцуулахад буурсан байна 0.6-аас 0.8-аас хасагдсан оноо
5	Аюулгүй байдлын харьцаа өөрийн санхүүжилтийн эх үүсвэр (U1)	15	0.5 ба түүнээс дээш - 15 оноо	0.1 - 0-ээс бага оноо	0.1 оноо тутамд харьцуулахад буурсан байна 0.5-аас 3-аар хасагдсан оноо
6	Санхүүгийн харьцаа хэсэгчлэн тусгаар тогтнол нөөц бүрдүүлэх ба зардал (U24)	13,5	1.0 ба түүнээс дээш - 13.5 оноо	0.5 - 0-ээс бага оноо	0.1 оноо тутамд харьцуулахад буурсан байна 1.0-аас 2.5-аар хасагдсан оноо
Нийт:		100,0	100,0	0

Санхүүгийн тогтвортой байдлыг нийт оноогоор ангилах

Санхүүгийн тогтвортой байдлыг тодорхойлсон онооны тоо

Үзүүлэлтүүд санхүүгийн байдал	01.01.2014		01.01.2015
	Бодит үнэ цэнэ	Онооны тоо	Бодит үнэ цэнэ	Онооны тоо
1. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа (L2)	0.233	9.32	0.413	16.52
2. Шүүмжлэлийн үнэлгээний коэффициент (L3)	0.239	0	0.429	0
3. Одоогийн харьцаа (L4)	1.387	7.31	2.202	16.5
4. Санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент (U12)	0.43	3.4	0.601	17
5. Өөрийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн хүртээмжийн харьцаа (U1)	124.245	15	124.459	15
6. Нөөц, зардал бүрдүүлсэн санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент (U24)	0.943	12.08	1.474	13.5
		47.11		78.52

Хугацааны эхэнд: 2014-01-01: Санхүүгийн тогтвортой байдлын 4-р зэрэглэл

Компанийн санхүүгийн байдал хангалттай, дампууралд ойрхон байна. Түншүүд болон энэ аж ахуйн нэгжийн хоорондын харилцааны эрсдэл нь маш чухал юм.

Хугацааны эцэст: 2015.01.01: Санхүүгийн тогтвортой байдлын ангилал 2

Тус компани нь санхүүгийн сайн нөхцөлтэй. Энэ аж ахуйн нэгжтэй түншүүдийн харилцаанд эрсдэл багатай байдаг.

Байгууллагын санхүүгийн байдлыг иж бүрэн (оноо) үнэлэх аргачлалын мөн чанар нь байгууллагуудыг түвшингээр нь ангилах явдал юм. санхүүгийн эрсдэл, өөрөөр хэлбэл аливаа байгууллагыг санхүүгийн харьцааны бодит үнэ цэнэд үндэслэн авсан онооны тооноос хамааран тодорхой ангилалд ангилж болно. Байгууллагын санхүүгийн байдлын нэгдсэн онооны үнэлгээг хүснэгтэд үзүүлэв. 9.

Хүснэгт 9. Төлбөрийн чадварын интеграл онооны үнэлгээ

Магадлал
Одоогийн харьцаа
Өөрийн бүрдүүлэх эх үүсвэрээр хангах коэффициент
Дансны авлагын эргэлтийн харьцаа
Дансны өглөгийн эргэлтийн харьцаа
Ашигт ажиллагааны харьцаа өмч

Тэгэхээр манай аж ахуйн нэгжийн авсан оноо 36 оноо (10+8+8+6+4) болж байна. Компани нь төлбөрийн чадвартай гэж бид дүгнэж болно өндөр ашиг, санхүүгийн тогтвортой байдал, хөгжлийн хэтийн төлөвтэй.

Дампуурлын магадлалын оношлогоо

1. Альтманы хоёр хүчин зүйлийн загвар

Z=-0.3877-1.0736*x 1 +0.579*x 2

x 1 - одоогийн харьцаа (2.21)

x 2 - тодорхой татах хүч мөнгө зээлсэнөр төлбөрт (0.019)

Z=-0.3877-1.0736*2.21+0.579*0.019=-2.76+0.011=-2.749

З<0, т. е. вероятность наступления банкротства не высока

2. Алтманы таван хүчин зүйлийн загвар

Z=0.717*x 1 +0.847*x 2 +3.107*x 3 +0.42*x 4 +0.995x 5, энд

x 1 - эргэлтийн хөрөнгийг аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн хэмжээнд

x 1 =101540/1458657=0,07

x 2 - аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн хэмжээнд хуримтлагдсан ашиг

x 2 =364402/1458657=0,25

x 3 - татварын өмнөх ашиг хөрөнгийн нийт үнэд.

X 3 =143798/1458657=0,1

x 4 - өмчийн дансны үнэ цэнэ

x 4 =1429512/(0+29145)=49,02

X 5 - аж ахуйн нэгжийн нийт хөрөнгийн борлуулалтын хэмжээ

x 5 =1087463/1458657=0,74

Z>2.99Тогтвортой, санхүүгийн хувьд сайн компани

3.Үнэг загвар

Z=0.063*х 1 +0.092*х 2 +0.057*х 3 +0.001*x 4

Үүнд: x 1 - харьцаа эргэлтийн хөрөнгөхөрөнгийн хэмжээгээр

x 1 = 0,07

x2 - борлуулалтаас олсон ашгийн хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа

x 2 =175018/1458657=0.11

x 3 - харьцаа хуримтлагдсан ашигхөрөнгийн хэмжээгээр

x 3 = 364402/1458657=0,25

x 4 - өөрийн хөрөнгө ба өрийн харьцаа

x 4 =1429512/(0+29145)=49.02

Z>0.037, өөрөөр хэлбэл. дампуурлын магадлал өндөр биш юм

4. Taffler and Tishaw загвар.

Z=0.53x1+0.13x2+0.18x3+0.16*x4

x1-борлуулалтаас олох ашгийн богино хугацаат өр төлбөрийн харьцаа

x1=175016/29145=6

x2 - эргэлтийн хөрөнгийн зээлсэн хөрөнгийн харьцаа

x2= 101540 /(0+29145)=3,49

x3 - богино хугацаат өр төлбөрийг өр төлбөрийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа

x3=29145/1458657=0.02

x4 - үйлчилгээ үзүүлснээс олсон орлогыг хөрөнгийн хэмжээтэй харьцуулсан харьцаа

x4= 1087463/ 1458657 =0,74

Z>0.3 - дампуурлын магадлал бага

5. Зайцевагийн загвар

Z=0.25*x1+0.1*x2+0.2*x3+0.25*x4+0.1*x5+0.1*x6

x1 - аж ахуйн нэгжийн хохирлын харьцаа ( Ердийн утга x1=0)

x2-Өглөг ба авлагын харьцаа (хэвийн утга x2=1)

x2=19536/66102=0.3

x3 нь богино хугацаат өр төлбөр ба хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгийн харьцааны үзүүлэлт бөгөөд энэ коэффициент нь харилцанүнэмлэхүй хөрвөх чадварын үзүүлэлт (Хэвийн утга x3=7)

x3=29145/149+0=195.6

x4 - бүтээгдэхүүний борлуулалтын ашиггүй байдал (Хэвийн утга x4 = 0)

x5-эрсдлийн коэффициент (Хэвийн утга 0.7)

x5=29145(5-р хэсэг)/1429512(3-р хэсэг)=0.02

x6 - хөрөнгийн ашиглалтын коэффициент (Стандарт утга x6 = x6 утга өнгөрсөн жил)

Өнгөрсөн жилийн хувьд x6=1458615/1087463=1.34

Z>Zн, энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн дампуурлын магадлал маш өндөр байна гэсэн үг юм

Хоёр хүчин зүйл, таван хүчин зүйлтэй Альтманы загвар, Таффлер, Лиз нарын дөрвөн хүчин зүйлийн загваруудын дагуу дампуурлын магадлалыг тооцоолсны дараа олж авсан утгууд дээр үндэслэн бид хэдэн жилийн турш аж ахуйн нэгжийн дампуурлын эрсдэлтэй гэж дүгнэж болно. бага байна. Зайцевагийн Оросын загварын дагуу дампуурлын магадлал маш өндөр байна. Дампуурлын магадлалын хамгийн үнэн зөв загвар бол Алтманы таван хүчин зүйлийн загвар юм.

Энэхүү аргын мөн чанар нь үзүүлэлтүүдийн бодит түвшин, үзүүлэлт бүрийн онооны үнэлгээнд үндэслэн аж ахуйн нэгжүүдийг эрсдэлийн түвшингээр ангилах явдал юм. L.V-ийн бүтээлд. Донцова, Н.А.Никифорова нар оноогоор илэрхийлсэн шалгуур үзүүлэлт, тэдгээрийн үнэлгээний тогтолцоог санал болгов.

II ангилал - тодорхой хэмжээний өрийн эрсдэлтэй боловч эрсдэлтэйд тооцогдохгүй байгаа аж ахуйн нэгжүүд;

III ангилал - асуудалтай аж ахуйн нэгжүүд. Мөнгө алдах эрсдэл бараг байхгүй, гэхдээ хүүг бүрэн хүлээн авах нь эргэлзээтэй мэт санагдаж байна;

IV ангилал - санхүүгийн нөхөн сэргээх арга хэмжээ авсны дараа дампуурлын өндөр эрсдэлтэй аж ахуйн нэгжүүд. Зээлдүүлэгчид бүх хөрөнгө, хүүгээ алдах эрсдэлтэй;

Санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх арга зүй Г.В. Савицкая

Дотоодын олон мэргэжилтнүүд G.V.-ийн дампуурлын оношлогооны аргыг ашиглахыг зөвлөж байна. Савицкая. Энэхүү аргачлалын мөн чанар нь санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийн бодит түвшин, эдгээр үзүүлэлтүүдийг оноогоор үнэлэхэд үндэслэн аж ахуйн нэгжүүдийг эрсдэлийн түвшингээр ангилах явдал юм. Энэхүү аргачлалыг ашиглахын тулд балансын гурван үзүүлэлт бүхий загварыг ашигладаг.

I ангилал - зээлсэн хөрөнгийн эргэн төлөлтөд итгэлтэй байх боломжийг олгодог санхүүгийн тогтвортой байдал сайтай аж ахуйн нэгжүүд;

II ангилал - тодорхой хэмжээний өрийн эрсдэлтэй боловч эрсдэлтэйд тооцогдохгүй байгаа аж ахуйн нэгжүүд;

III ангилал - асуудалтай аж ахуйн нэгжүүд;

IV ангилал - санхүүгийн нөхөн сэргээх арга хэмжээ авсны дараа дампуурлын өндөр эрсдэлтэй аж ахуйн нэгжүүд. Зээлдүүлэгчид хөрөнгө, хүүгээ алдах эрсдэлтэй;

V ангилал - аж ахуйн нэгжүүд хамгийн өндөр эрсдэлтэй, бараг боломжгүй.

Үр дүнгийн дагуу санхүүгийн шинжилгээБайгууллагын үйл ажиллагааг бүхэлд нь үнэлж, түүний үр дүнд эерэг ба сөрөг нөлөө үзүүлсэн тодорхой хүчин зүйлсийг тодорхойлж, компанийн удирдлага болон бизнесийн түншүүдийн аль алинд нь оновчтой удирдлагын шийдвэр гаргах хувилбаруудыг боловсруулдаг.

Спектрийн цэгийн аргыг ашиглан коэффициентүүдийн шинжилгээ

Энэ арга нь олж авсан утгыг босго стандартын үүрэг гүйцэтгэдэг санал болгож буй стандарт утгатай харьцуулах замаар санхүүгийн харьцаанд дүн шинжилгээ хийх явдал юм. Коэффициентийн утга нь стандарт түвшнээс хол байх тусам аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн сайн сайхан байдлын түвшин буурч, төлбөрийн чадваргүй аж ахуйн нэгжийн ангилалд орох эрсдэл өндөр болно.

Санхүүгийн харьцааг сонгохдоо дараахь шалгуурыг анхаарч үздэг.

1. анхны мэдээллийн хүртээмж, тооцоолсон үзүүлэлтүүдийг тооцоолоход хялбар байдал;
2. давхардсан коэффициентийг арилгах, өөрөөр хэлбэл тодорхой шугаман хамааралтай холбоотой коэффициентүүд.

Үүний үр дүнд аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн байдлын талаархи цогц, бүрэн дүр зургийг харуулсан хамгийн чухал 16 коэффициентийг сонгох шаардлагатай байна. Санхүү, эдийн засгийн нөхцөл байдлын хамгийн чухал шинж чанаруудын дагуу бүх коэффициентийг 5 бүлэгт хуваадаг.

Үзүүлэлтүүдийг тооцоолж, эрсдэлийн бүсээр хуваарилах нь үндсэн санааг өгдөг санхүүгийн байдалаж ахуйн нэгжүүд.

Дараагийн алхам бол бүлэг тус бүрийн хэд хэдэн үзүүлэлтийг K1.1, K1.2, K1.3-аас K1 гэх мэт үр дүнгийн нэг параметр болгон бууруулах явдал юм. Тиймээс аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны тал бүрийг ерөнхий үнэлгээгээр хангадаг. Эдгээр мэдээлэлд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн төлөв байдлын талаар дүгнэлт гаргадаг.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын олон янзын шалгуур үзүүлэлтүүд, тэдгээрийн шүүмжлэлтэй үнэлгээний түвшний ялгаа, дампуурлын эрсдлийг үнэлэхэд үүнтэй холбоотой бэрхшээлийг харгалзан дотоод, гадаадын олон эдийн засагчид санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн үнэлгээний үнэлгээ хийхийг зөвлөж байна.

Энэхүү аргын мөн чанар нь санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийн бодит түвшин, үзүүлэлт бүрийн оноогоор илэрхийлсэн үнэлгээнд үндэслэн аж ахуйн нэгжүүдийг эрсдэлийн түвшингээр ангилах явдал юм. Ялангуяа Донцовагийн бүтээлд Л.В. болон Никифорова Н.А. Дараахь шалгуур үзүүлэлтүүд, тэдгээрийн үнэлгээний үнэлгээг оноогоор илэрхийлэхийг санал болгож байна.

• 1-р анги - зээлсэн хөрөнгийн эргэн төлөлтөд итгэлтэй байх боломжийг олгодог санхүүгийн тогтвортой байдлын өндөр түвшинтэй аж ахуйн нэгжүүд;
• 2-р ангилал - тодорхой хэмжээний өрийн эрсдэлтэй боловч эрсдэлтэйд тооцогдохгүй байгаа аж ахуйн нэгжүүд;
• 3-р анги - асуудалтай аж ахуйн нэгжүүд. Мөнгө алдах эрсдэл бараг байхгүй, гэхдээ хүүг бүрэн хүлээн авах нь эргэлзээтэй мэт санагдаж байна;
• 4-р анги - санхүүгийн нөхөн сэргээх арга хэмжээ авсны дараа дампуурлын өндөр эрсдэлтэй аж ахуйн нэгжүүд. Зээлдүүлэгчид хөрөнгө, хүүгээ алдах эрсдэлтэй;
• 5-р анги - хамгийн өндөр эрсдэлтэй, бараг төлбөрийн чадваргүй аж ахуйн нэгжүүд.

Хүснэгт 3.5.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн үнэлгээний шалгуур

Индекс	Шалгуурын дагуу ангиллын хил хязгаар
	0.5 ба түүнээс дээш = 20 оноо	0.4 = 16 оноо	0.3 = 12 оноо	0.2 = 8 оноо	0.1 = 4 оноо
	1.5 ба түүнээс дээш = 18 оноо	1.4 = 15 оноо	1.3 = 12 оноо	1.2-1.1 = 9-6 оноо	1.0 = 3 оноо
	2 ба түүнээс дээш = 16.5 оноо	1.9-1.7 = 15-12 оноо	1.6-1.4 = 10.5-7.5 оноо	1.3-1.1 = 6-3 оноо	1 = 1.5 оноо
	0.6 ба түүнээс дээш = 17 оноо	0.59-0.54 = 16.2-12.2 оноо	0.53-0.43 = 11.4-7.4 оноо	0.47-0.41 = 6.6-1.8 оноо	0.4 = 1 оноо
	0.5 ба түүнээс дээш = 15 оноо	0.4 = 12 оноо	0.3 = 9 оноо	0.2 = 6 оноо	0.1 = 3 оноо
	1 ба түүнээс дээш = 13.5 оноо	0.9 = 11 оноо	0.8 = 8.5 оноо	0.7-0.6 = 6.0-3.5 оноо	0.5 = 1 оноо
Хамгийн бага хилийн утга

Хүснэгт 3.6-д хийсэн тооцооллын дараа Сибкултторг ХК нь санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн үнэлгээний 4-р ангилалд багтдаг гэж бид дүгнэж болно. - өөрөөр хэлбэл санхүүгийн нөхөн сэргээх арга хэмжээ авсан ч дампуурлын эрсдэл өндөртэй аж ахуйн нэгж. Зээлдүүлэгчид хөрөнгө, хүүгээ алдах эрсдэлтэй.

Дампуурлаас зайлсхийхийн тулд "Сибкультторг" ХК нь дараахь арга хэмжээг авах ёстой.

• 1. өөрийн дууны хэмжээг нэмэгдүүлэх эргэлтийн хөрөнгөаж ахуйн нэгжүүд;
• 2. бараа материал, богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг багасгах;
• 3. өглөг, богино хугацаат зээл, зээлийг бууруулах;
• 4. өөрийн хөрөнгө, урт хугацаат өр төлбөрийн хэмжээг нэмэгдүүлэх;

Хүснэгт 3.6

Сибкультторг ХК-ийн санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн онооны үнэлгээний үзүүлэлтүүд

Индекс	2009 оны эхээр	Хугацааны төгсгөлд
	Онооны тоо	Бодит үзүүлэлтийн түвшин	Онооны тоо
Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа
Үнэлгээний чухал хүчин зүйл
Одоогийн харьцаа
Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа
Өөрийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн хүртээмжийн харьцаа
Хувьцаа бүрдүүлэх, зардлын хувьд санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа

Энэ бүлэгт хийсэн дүн шинжилгээнд үндэслэн, тус бүрийн давуу болон сул талуудыг харгалзан үзсэний үндсэн дээрдараах дүгнэлтийг хийж болно: сүүлийн аргын дутагдалтай талуудыг үл харгалзан - салшгүй үзүүлэлтүүдийг ашиглах, орчин үеийн нөхцөлМенежмент нь миний бодлоор байгууллагын дампуурлыг үнэлэхэд хамгийн тохиромжтой бөгөөд үр дүнтэй байдаг.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшинг хурдан тодорхойлж, тухайн байгууллагыг боломжит түнш гэж үнэлэх бизнесийн харилцаатүүний харьцуулсан үнэлгээний иж бүрэн экспресс үнэлгээг хийдэг. Энэхүү үнэлгээний аргачлал нь дараах онцлогтой.

• 1. Ашигласан систем санхүүгийн үзүүлэлтүүдЭнэ нь байгууллагын олон нийтийн тайлангийн мэдээлэлд үндэслэсэн бөгөөд энэ нь сонирхсон бүх хэрэглэгчдэд санхүүгийн байдлын өөрчлөлтийг хянах боломжийг олгодог.
• 2. Анхны үзүүлэлтүүдҮнэлгээний үнэлгээний хувьд тэдгээрийг ашигт ажиллагааны үнэлгээ, удирдлагын үр ашгийн үнэлгээ, бизнесийн үйл ажиллагааны үнэлгээ, хөрвөх чадвар, зах зээлийн тогтвортой байдлын үнэлгээ гэсэн дөрвөн бүлэгт нэгтгэдэг. Үзүүлэлтийн багц нь бүлэг тус бүрт дөрвөөс долоон хооронд хэлбэлздэг.
• 3. Шуурхай үнэлгээнд ашигласан коэффициентүүдийн бүлэг нь байгууллагын хөгжлийн эдийн засгийн чиг хандлагыг тодорхойлдог тул шууд үнэлгээний үнэлгээний үндсэн дээр гаргасан дүгнэлт нь бусад төрлийн шинжилгээний өгөгдөлд үндэслэн гаргасан дүгнэлтээс бага зэрэг ялгаатай байж болно. Бусад аргууд нь тодорхой огноогоор тооцоолсон санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг ашигладаг тул эдийн засгийн үйл явцыг тодорхой сааталтайгаар тусгадаг.

Эцсийн үнэлгээний оноо нь бүх чухал параметрүүдийг харгалзан үздэг санхүүгийн үйл ажиллагаааж ахуйн нэгжүүд, өөрөөр хэлбэл эдийн засгийн үйл ажиллагаа бүхэлдээ. Үүнийг барьж байгуулахдаа аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн чадавхи, бүтээгдэхүүний ашиг орлого, үйлдвэрлэлийг ашиглах үр ашиг гэх мэт мэдээлэл санхүүгийн эх үүсвэр, хөрөнгийн байдал, байршуулалт, тэдгээрийн эх үүсвэр болон бусад үзүүлэлтүүд.

R = 2 KO + 0.1 KL + 0.08 KI + 0.45 KM + CP; (3.6)

Үнэлгээний дугаарын нарийвчилсан задаргааг хавсралтад үзүүлэв. Хэрэв санхүүгийн харьцааны утга нь зохицуулалтын доод түвшинд бүрэн нийцэж байвал аж ахуйн нэгжийн үнэлгээ 1-тэй тэнцүү байх болно ("болзолт хангалттай аж ахуйн нэгж" гэж нэрлэдэг).

1. Өөрийн хөрөнгөөр ​​хангах (ӨБ):

KO = 629 мянган рубль. / 2796 мянган рубль = 0.22 - 2008;

KO = 682 мянган рубль. / 2461 мянган рубль = 0.28 - 2009 он.

Зохицуулалтын шаардлага: КО?0.1. Тооцооллоос харахад 2008 онд нэг аж ахуйн нэгж өөрийн хөрөнгөөр ​​өөрийгөө хангах боломжтой байсан нь стандарт хэмжээнээс өндөр үзүүлэлт юм. Түүний өсөлт ажиглагдаж байна, өөрөөр хэлбэл компани санхүүгийн тогтвортой байдлаа бэхжүүлж байна. 2009 онд энэ үзүүлэлт 0.06 пунктээр бага зэрэг өссөн байна. Энэ нь өөрийн хөрөнгийн өсөлтийн хурд нь эргэлтийн хөрөнгийн өсөлтөөс давсантай холбоотой.

2. Балансын хөрвөх чадвар (CL):

KL = (2796 мянган рубль - 83 мянган рубль) /1310 мянган рубль + 857 мянган рубль. = 1.25 - 2008;

KL = (2461 мянган рубль - 91 мянган рубль) /1635 мянган рубль + 144 мянган рубль. = 1.33 - 2009;

Зохицуулалтын шаардлага: CL?2. 2008 онд балансын хөрвөх чадвар нормоос давсан. 2009 онд энэ үзүүлэлт ач холбогдолгүй боловч 0.08 пунктээр нэмэгдэж, өндөр хэвээр байна. зохицуулалтын шаардлага. Энэ бол компанийн хувьд эерэг мөч юм.

3. Урьдчилсан хөрөнгийн эргэлтийн эрчим (CI):

CI = 5699 мянган рубль. / *365 / 360 = 1.9 - 2008;

CI = 6518 мянган рубль. / *365 / 360 = 2.4 - 2009 он.

Зохицуулалтын шаардлага: CI?2.5.

Энэ үзүүлэлтийн хоёр утга нь нормоос доогуур байгаа боловч тэдний өсөлт ажиглагдаж байна. 2009 онд өссөн шалтгаан нь бүтээгдэхүүний борлуулалтын орлого нэмэгдсэнтэй холбоотой.

4. Менежмент (байгууллагын удирдлагын үр ашиг) (CM):

KM = 284 мянган рубль. / 5699 мянган рубль = 0.05 - 2008;

KM = 84 мянган рубль. / 6518 мянган рубль = 0.013 - 2009.

Зохицуулалтын шаардлага: KM?(r-1)/r, өөрөөр хэлбэл KM?0.9, энд r=8.25 (ОХУ-ын Төв банкны 2011 оны 5-р сарын 3-ны өдрийн хөнгөлөлтийн хэмжээ). Тооцоолсон үзүүлэлт нь стандарт утгаас нэлээд доогуур байгаа бөгөөд түүний бууралт 2009 онд мөн ажиглагдсан. Энэ нь цэвэр борлуулалтын орлогын өсөлтийн хурд 114.4% (6518 мянган рубль / 5699 мянган рубль * 100) нь борлуулалтаас олсон ашгийн өсөлтийн хурдаас 27.17% (53 мянган рубль / 195 мянган рубль *) их байгаатай холбоотой юм. 100).

5. Өмчийн (ӨӨ) ашигт ажиллагаа (өөрийн хөрөнгийн өгөөж):

KP = 264 мянган рубль. / * 365 / 360 = 0.44 - 2008;

KP = 66 мянган рубль. / * 365 / 360 = 0.1 - 2009 он.

Зохицуулалтын шаардлага: КП?0.2. 2009 онд энэ үзүүлэлт стандартаас доогуур үнээр буурсан нь татварын өмнөх ашиг огцом буурсантай холбоотой юм. Энэ нь компанийн хувьд сөрөг тал юм.

Дээр тооцсон таван үзүүлэлт дээр үндэслэн бид үнэлгээний дугаарыг (R) тодорхойлно.

R1= 2*0.22 + 0.1*1.25 + 0.08*1.9 + 0.45*0.05+0.44 = 1.18 - 2008;

R2= 2*0.28 + 0.1*1.33 + 0.08*2.4 + 0.45*0.013+0.1 = 1 - 2009.

Тиймээс шууд үнэлгээний үнэлгээ нь компанийн санхүүгийн байдал муудаж байгааг харуулсан. Энэ нь ашиг буурч, санхүүгийн хэд хэдэн үзүүлэлтүүд нормоос доогуур эсвэл үүнтэй төстэй хандлагатай байгааг харуулж байна. Гэхдээ өөрийн хөрөнгийн харьцаа бага зэрэг өссөн, балансын хөрвөх чадвар бага зэрэг нэмэгдсэн гэх мэт эерэг талууд бас бий.

3. Маркет-Сервис ХХК-ийн санхүүгийн байдлын үнэлгээг сайжруулах санал

Санхүүгийн байдлын үнэлгээг сайжруулахын тулд эхлээд балансад тайлбар бичих шаардлагатай.

Санхүүгийн байдлын үнэлгээг сайжруулахын тулд санхүүгийн байдлын нэгдсэн үнэлгээний аргыг ашиглахыг зөвлөж байна.

1. Үнэлгээний үндсэн чиглэлүүдийн дотроос төлбөрийн чадвар, санхүүгийн бие даасан байдал ялгардаг.

2. Төлбөрийн чадварыг үнэлэхдээ одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа, түргэн хөрвөх чадварын харьцаа, үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцааг ашиглана. Санхүүгийн бие даасан байдлыг үнэлэхийн тулд дараахь үзүүлэлтүүдийг ашигладаг: бие даасан байдлын коэффициент, санхүүгийн тогтвортой байдлын коэффициент, өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент.

3. Коэффициент тус бүрийн эгзэгтэй (норматив) утгыг тодорхойлох.

4. Хувь хүний ​​коэффициентүүдийн жинг тодорхойлох

5. Ерөнхий үзүүлэлтүүдийг бүрдүүлэх: төлбөрийн чадварын түвшин, санхүүгийн бие даасан байдлын түвшин (томьёо 24,25-ыг үзнэ үү):

Энд J нь салшгүй үзүүлэлт,

LP - төлбөрийн чадварын түвшин,

FN - санхүүгийн бие даасан байдлын түвшин;

KA - хөрөнгийн чанарын түвшин,

β1, β2, βЗ – харгалзах үзүүлэлтүүдийн ач холбогдлын коэффициентүүд.

6. Аналитик бүх чиглэлийг харгалзан аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын салшгүй үзүүлэлтийг бүрдүүлэх.

Хүснэгт 22-т төлбөрийн чадвар, санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент, бодит ба чухал утгуудын харьцаа, жингийн коэффициентийн утгыг харуулав.

Хүснэгт 22. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын нэгдсэн үнэлгээ

Үнэлгээний чиглэл, үзүүлэлт	Бодит үнэ цэнэ 2007 он	Бодит үнэ цэнэ 2008 он	Бодит үнэ цэнэ 2009 он		Бодит болон чухал 2007 оны хоорондын хамаарал	Бодит болон чухал 2008 оны хамаарал	Бодит болон чухал 2009 оны хамаарал	Жингийн хүчин зүйл
Төлбөрийн чадварын түвшин
Түргэн харьцаа
Санхүүгийн бие даасан байдлын түвшин
Бие даасан байдлын коэффициент
Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа
Хөрөнгийн уян хатан байдлын харьцаа

Жил бүрийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх интеграль үзүүлэлтийг тооцоолъё (Хүснэгт 23-ыг үз).

Хүснэгт 23. Интеграл үзүүлэлтийн тооцоо

Индекс
Төлбөрийн чадварын бодит түвшин	0,5*0,5+0,74*0,3+0,6*0,2=0,59	0,44*0,5+0,59*0,3+0*0,2=0,397	0,355*0,5+0,26*0,3+0*0,2=0,25
Санхүүгийн бие даасан байдлын бодит түвшин	0,02*0,4+0,48*0,3+1,36*0,3=0,56	0,16*0,4+0,12*0,3+(-2,58)*0,3= -0,674	0,06*0,4+0,05*0,3+(-15,82)*0,3= -4,71
Санхүүгийн бие даасан байдлын түвшин маш чухал	0,02*0,4+0,48*0,3+1*0,3=0,452
Бодит интеграл үзүүлэлт	0,59*0,6+0,56*0,4=0,578	0,397*0,6+(-0,674)*0,4=-0,03	0,25*0,6+(-4,71)*0,4=-1,734
Интеграл үзүүлэлт норматив	0,59*0,6+0,452*0,4=0,53

Хүснэгт 23-аас харахад төлбөрийн чадвар, санхүүгийн бие даасан байдал, интеграл үзүүлэлтийн тооцоолсон үзүүлэлтүүд нь нэгж нэгжид нэлээд доогуур байгаа нь Маркет-Сервис ХХК-ийн санхүүгийн байдал хангалтгүй, 2009 оны эцсийн байдлаар сөрөг хандлагатай байна; байдал эрс дордов. Төлбөрийн чадварын түвшинг тодорхойлдог бүх коэффициентууд нь эгзэгтэй утгад хүрдэггүй тул төлбөрийн чадварын түвшний үзүүлэлтийг зөвхөн бодит хэлбэрээр нь тооцсон.

Санхүүгийн бие даасан байдлын түвшинг тодорхойлдог коэффициентүүдийн дүн шинжилгээ нь өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент нь эгзэгтэй түвшнээс давж байгааг харуулж байна. Тиймээс энэхүү үнэлгээний чиглэлд бодит ба норматив гэсэн хоёр төрлийн ерөнхий үзүүлэлтийг тооцсон болно. Үүний дагуу хоёр төрлийн интеграл үзүүлэлтийг тооцоолсон.

Аргын давуу тал нь интеграл үзүүлэлтэд оруулах шаардлагатай бол аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх олон тооны аналитик чиглэл, коэффициентийг нэмэх боломжийг агуулдаг. Төлөвлөгөөний хэрэгжилтийг үнэлэхэд боловсруулсан аргачлалыг ашиглаж болно.

Үүний зэрэгцээ өгөгдсөн томъёонд үзүүлэлтүүдийн бодит утгыг (тоологч) төлөвлөсөнтэй (хүлээн авагч) харьцуулсан болно.

Санхүүгийн байдлыг үнэлэх бусад аргуудыг авч үзье.

1. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн онооны үнэлгээ (L.V. Dontsov, N.A. Nikiforov нарын аргачлал). Энэхүү аргын мөн чанар нь санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийн бодит түвшин, эдгээр үзүүлэлтүүдийг оноогоор үнэлэхэд үндэслэн эрсдлийн зэрэглэлийг тодорхойлох явдал юм. Хүснэгт 24-т тооцооллын үр дүнг үзүүлэв.

Хүснэгт 24. 2009 онд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын нэгдсэн онооны үнэлгээ (Л.В.Донцов, Н.А.Никифоров нарын аргачлал)

Индекс	Оны эхэнд зориулав		Жилийн эцэст
		Онооны тоо	Бодит үзүүлэлтийн түвшин	Онооны тоо
Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа
Одоогийн харьцаа

Хүснэгт 25-д шалгуур үзүүлэлтийн дагуу ангиудын хүснэгтүүдийг үзүүлэв.

Хүснэгт 25

Индекс	Шалгуурын дагуу ангиллын хил хязгаар
Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа	0.5 ба түүнээс дээш = 20 оноо	0.4 = 16 оноо	0.3 = 12 оноо	0.2 = 8 оноо	0.1 = 4 оноо
Үнэлгээний чухал хүчин зүйл	1.5 ба түүнээс дээш = 18 оноо	1.4 = 15 оноо	1.3 = 12 оноо	1.2-1.1 = 9-6 оноо	1.0 = 3 оноо
Одоогийн харьцаа	2 ба түүнээс дээш = 16.5 оноо	1.9-1.7 = 15-12 оноо	1.6-1.4 = 10.5-7.5 оноо	1.3-1.1 = 6-3 оноо	1 = 1.5 оноо
Санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа	0.6 ба түүнээс дээш = 17 оноо	0.59-0.54 = 16.2-12.2 оноо	0.53-0.43 = 11.4-7.4 оноо	0.47-0.41 = 6.6-1.8 оноо	0.4 = 1 оноо
Өөрийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн хүртээмжийн харьцаа	0.5 ба түүнээс дээш = 15 оноо	0.4 = 12 оноо	0.3 = 9 оноо	0.2 = 6 оноо	0.1 = 3 оноо
Хувьцаа бүрдүүлэх, зардлын хувьд санхүүгийн бие даасан байдлын харьцаа