რომელი როი ითვლება კარგად პრ. რა არის ROI, ROMI და როგორ გამოვთვალოთ ისინი. PE = მთლიანი მოგება - ღირებულება

ინვესტიციის ერთ-ერთი მთავარი პუნქტია კონკრეტულ აქტივში ინვესტიციების მომგებიანობის შეფასება. შეგიძლიათ გამოთვალოთ მომგებიანობა სხვადასხვა გზები, ეს ხშირად კეთდება უშუალოდ საბროკერო ანგარიშში. ამ სტატიაში ვისაუბრებთ გაანგარიშებაზე ძალიან პოპულარული ინვესტიციის დაბრუნების (ROI) კოეფიციენტის გამოყენებით.

ასე რომ, ROI ხშირად გამოიყენება ინვესტიციის ეფექტურობის შესაფასებლად. ის ყველაზე ხშირად ითარგმნება როგორც "ინვესტიციის ანაზღაურება", თუმცა ზოგჯერ გამოიყენება ტერმინები "ინვესტიციის ანაზღაურება", "ანაზღაურება" და სხვა.

ეს კოეფიციენტი ფართოდ გამოიყენება მისი სიმარტივისა და მრავალფეროვნების გამო. მაგრამ არის ერთი მნიშვნელოვანი ნიუანსი: აუცილებელია იმის გაგება, თუ ვინ იყენებს ამ კოეფიციენტს და რისთვის, რადგან არსებობს მისი ორი საერთო ვარიაცია:

1. ROI, როგორც ინსტრუმენტი პორტფელში სხვადასხვა აქტივების შედარებისთვის
2. ROI, როგორც კონკრეტული კომპანიის მართვის ეფექტურობის მაჩვენებელი

მაგალითად, შეგიძლიათ ნახოთ ეს სურათი:

როგორც ვხედავთ, ში ამ შემთხვევაში ჩვენ ვსაუბრობთსხვადასხვა აქტივების კლასის ROI-ის შესახებ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ჩანს, რომ 2000 წლიდან 2010 წლამდე პერიოდში ამერიკულ აქციებში ინვესტიციების ROI დაეცა, ხოლო უძრავ ქონებაში ინვესტიციების ROI, პირიქით, შესამჩნევად გაიზარდა.

ან ავიღოთ General Electic-ის მაგალითი ერთ-ერთი გასული პერიოდიდან:

აქ ROI მოცემულია როგორც მენეჯმენტის ეფექტურობის მაჩვენებელი ჯენერალ ელექტრიკიდა აჩვენებს, რომ საანგარიშო პერიოდის ინვესტიციების ანაზღაურება იყო 2.98%. ROI-ის გამოთვლის ფორმულა მოცემულია ქვემოთ.

მნიშვნელოვანი სქოლიო : უნდა გვახსოვდეს, რომ ასევე არსებობს ROI როგორც მარკეტინგის მაჩვენებელი IT-ში (ყველაზე გავრცელებული საძიებო სისტემებში მოთხოვნების პოპულარობის თვალსაზრისით), რაც ასახავს სარეკლამო კამპანიების ეფექტურობას. დაბნეულობის თავიდან ასაცილებლად, ამ შემთხვევაში ისინი ხანდახან საუბრობენ ROMI (მარკეტინგის ინვესტიციის დაბრუნება) კოეფიციენტზე, მაგრამ არა ყოველთვის.

ROI, როგორც მომგებიანობის შედარების ინსტრუმენტი

ROI კოეფიციენტის მნიშვნელობა მარტივია: ეს არის ინვესტიციიდან მიღებული წმინდა შემოსავალი (მათ შორის მისი გაყიდვიდან) მისი შეძენის ღირებულებასთან შედარებით. ჩვეულებრივ გამოითვლება და მოცემულია პროცენტულად.

ფორმულა: წმინდა შემოსავალი/ინვესტიციის ღირებულება

მაგალითი: ვთქვათ, თქვენ იყიდეთ აქცია 100 რუბლით, მიიღეთ 10% დივიდენდები (10 რუბლი) და გაყიდეთ იგი 120 რუბლად.

მაშინ ინვესტიციის ROI იქნება: [(120 + 10) – 100] / 100 = 30%

გასაგებია, რომ გასაყიდი ფასი რომ იყოს, ვთქვათ, 80 მანეთი, მაშინ ინვესტიცია წამგებიანი იქნება და ROI იქნება მათემატიკურად უარყოფითი. ამ კოეფიციენტის გამოყენებით, თქვენ შეგიძლიათ ძალიან სწრაფად შეაფასოთ, თუ რომელი ინსტრუმენტები გამოიმუშავებს თქვენს პორტფელში მეტ შემოსავალს.

გარდა ამისა, კოეფიციენტის უნივერსალურობა საშუალებას იძლევა გამოიყენოს იგი სხვადასხვა სახის ინვესტიციების შესადარებლად, მათ შორის სხვადასხვა კლასს მიეკუთვნება: აქციები, ობლიგაციები, ურთიერთდახმარების ფონდები, უძრავი ქონება, პირდაპირი ინვესტიცია ბიზნესში და ა.შ. მაგალითად, ბინის გაქირავების ოპერაცია მომგებიანი იქნება, თუ ქირა ყოველთვიური იპოთეკის გადახდაზე მაღალია. გაამრავლეთ სხვაობა 12-ზე და გაყავით თავდაპირველი იპოთეკის გადახდაზე, რომ მიიღოთ კოეფიციენტის რიცხვითი მნიშვნელობა.

სირთულეები და შეცდომები

ყველაზე ხშირად, ROI გამოიყენება უკვე განხორციელებული ინვესტიციების ეფექტურობის შესადარებლად, ანუ როცა უკვე გაქვთ სანდო გასაყიდი ფასი, ან მიმდინარე ფასი, რომლითაც შეგიძლიათ გაყიდოთ. ინვესტიციის ROI-ის შეფასებისას, რომელიც ჯერ კიდევ არ არის დასრულებული, საჭირო ხდება ვივარაუდოთ, რა იქნება ინვესტიციის მომავალი გასაყიდი ფასი და, ამრიგად, კორექტირება მოახდინოთ მომავალი ღირებულების პოტენციური ცვლილებებისთვის, რაც უკვე ამახინჯებს ინვესტიციის თავდაპირველ მნიშვნელობას. კოეფიციენტი. ამ შემთხვევაში სხვა კოეფიციენტების (მაგალითად, მომგებიანობის) გამოყენება უფრო გამართლებული ჩანს.

თავად ფორმულა არ ითვალისწინებს ინვესტიციის ჩატარების დროს. ამიტომ, იმისათვის, რომ გამოიყენოთ იგი აქტივებისთვის სხვადასხვა პერიოდისთვისმფლობელობაში, დამატებითი ცვლილება უნდა შეიტანოს. მაგალითად, თუ პორტფელი შეიცავს A აქციებს შენახვის ვადით 2 წელი და ROI 30%, და B აქციებს შენახვის ვადით 1 წელი და ROI 10%, მაშინ შედარებისთვის თქვენ უნდა გაყოთ ROI. მარაგი A 2-ით.

ყველაზე გავრცელებული შეცდომაა ინვესტიციის ღირებულების გაანგარიშებისას სხვადასხვა დამატებითი ხარჯების გათვალისწინება, მაგ ტრანზაქციის ხარჯებიდა გადასახადები. უძრავი ქონების ინვესტიციებზე ROI-ის გაანგარიშებისას არ უნდა დაგვავიწყდეს საბროკერო საკომისიოს ჩართვა, საოპერაციო ხარჯები, გადასახადების გადახდადა ა.შ.

რომელი ROI ითვლება კარგად?

თუ ინვესტიციის ROI აღემატება მოცემულ ქვეყანაში მოცემული აქტივების კლასის საშუალო ანაზღაურებას, მაშინ ინვესტიცია ტრადიციულად ითვლება უაღრესად მომგებიანად.

მაგალითად, S&P500 ინდექსში შემავალი ამერიკულ აქციებში ინვესტიციების ისტორიული ანაზღაურება არის დაახლოებით 8-12% წელიწადში (დამოკიდებულია იმაზე, თუ რა პერიოდს იღებთ). უორენ ბაფეტის აქციებში ინვესტიციის ანაზღაურება მისი არსებობის მთელი პერიოდის განმავლობაში აღემატება 15%-ს წელიწადში. ამრიგად, თუ პორტფელი შეიცავს Amazon-ის პირობით მარაგს და მისი ROI მფლობელობის დროს არის 15% წელიწადში, მაშინ ის შეიძლება ჩაითვალოს კარგ ინვესტიციად მომგებიანობის კოეფიციენტის თვალსაზრისით.

ROI, როგორც მენეჯმენტის ეფექტურობის მაჩვენებელი

არსებობს სამი ტრადიციული ინდიკატორი, რომელიც აფასებს მენეჯმენტის ეფექტურობას:

1. კაპიტალის დაბრუნება (ROE) - მომგებიანობა კაპიტალიკომპანიები
2. Return on assets (ROA) - უკუგება აქტივებზე
3. Return on Investment (ROI) - ინვესტიციის დაბრუნება

ისინი ხშირად განიხილება ერთად, როგორც, მაგალითად, თანდართულ სურათზე.

აქ მოცემულია Microsoft-ის მიმდინარე შანსები csimarket.com-დან. აქ შეგიძლიათ შეადაროთ ეს კოეფიციენტები ინდუსტრიის მაჩვენებლებს:

მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ROI-ს. ამ შემთხვევაში, თქვენ ხედავთ, რომ მენეჯმენტს აქვს უფრო დიდი ეფექტურობა, ვიდრე კომპანიებს S&P500 ინდექსით, მაგრამ ნაკლებია, ვიდრე Microsoft-ის მსგავსი კომპანიების სექტორში.

ROI გაანგარიშების ფორმულა: წმინდა მოგება / გრძელვადიანი ინვესტიცია * 100%

წმინდა მოგება ჩვეულებრივ მიიღება ბოლო თორმეტი თვის განმავლობაში (TTM - თორმეტი თვე). გრძელვადიანი ინვესტიციები არის, შესაბამისად, კომპანიის გრძელვადიანი ვალდებულებებისა და კაპიტალის ჯამი.

ROI კოეფიციენტის საერთო მნიშვნელობა არის ის, თუ რამდენად კარგად მართავს მენეჯმენტი გრძელვადიან ინვესტიციებს, აწარმოებენ თუ არა ისინი ანაზღაურებას და არის თუ არა კომპანიის ზრდა ორგანული.

სირთულეები და ნაკლოვანებები

მთავარი საჩივარი ROI-სთან დაკავშირებით, ისევე როგორც ზოგადად ფინანსური ანგარიშგების მონაცემებზე დაფუძნებული ინდიკატორების მიმართ, არის მათი დიდი დამოკიდებულება ბუღალტრული აღრიცხვის წესებზე. არა მარტო ამაში სხვა და სხვა ქვეყნებიეს წესები განსხვავებულია, ისინი შეიძლება განსხვავდებოდეს ერთსა და იმავე ქვეყანაში მოქმედ კომპანიებშიც კი (მაგალითად, GAAP სტანდარტი და IFRS სტანდარტი).

შედეგად, მკვეთრი ცვლილება წმინდა მოგებახოლო ROI ინდიკატორების ცვლილება ერთ-ერთ საანგარიშო პერიოდში შეიძლება მიუთითებდეს წმინდა სააღრიცხვო მანიპულირებაზე. ამიტომ მიზანშეწონილია საშუალო ROI და მენეჯმენტის ეფექტურობის სხვა მაჩვენებლები და მათი გამოყენება მხოლოდ დამატებით არგუმენტად და მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ საინვესტიციო ჰორიზონტი რამდენიმე წელს აღემატება.

გასათვალისწინებელია, რომ ROI ასახავს მხოლოდ წარსულს და არ პროგნოზირებს მომავალს - სამომავლო მომგებიანობა შეიძლება იყოს თანაბარი ალბათობით უფრო მაღალი, იგივე ან დაბალი, ვიდრე ისტორიულად გამოითვლება.

რომელი ROI ითვლება კარგად?

აი, როგორ გამოიყურება ამჟამინდელი საშუალო ROI ამერიკის ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორში:

როგორ შეიძლება ეს სასარგებლო იყოს ინვესტორისთვის? თუ მოცემულ კომპანიას აქვს ROI მაღალი ან დაბალი ინდუსტრიის საშუალოზე, მაშინ აქტიურ ინვესტორს შეუძლია იყიდოს დაუფასებელი აქცია დაბალი შემოსავლით, ან გაყიდოს ძვირი, თუ შემოსავალი უბრუნდება საშუალოს. ROA, ROE და ROI კოეფიციენტები ასევე შეგიძლიათ იხილოთ finviz.com ვებსაიტზე მენიუს "Screener" და შემდეგ "Financial" არჩევით. თუმცა, სხვადასხვა საიტს შეიძლება ჰქონდეს განსხვავებული მნიშვნელობები ROI-სთვის, რაც, სავარაუდოდ, განპირობებულია შეფასებაში გამოყენებული სხვადასხვა სააღრიცხვო სტანდარტებით:

ფსონების წარმატების გასაზომად გამოიყენება ისეთი ინდიკატორი, როგორიცაა ROI. კერძოდ, ის გამოიყენება ჩვენს ვებსაიტზე და ხშირად იწვევს ახალწვეულებს შორის დაბნეულობას, რომლებიც ბომბავს ადმინს კითხვით - რა არის ROI ფსონში? ჩვენ ვპასუხობთ.

აბრევიატურა ROI მომდინარეობს ინგლისური Return on Investment-იდან. ინვესტიციის დაბრუნება, რუსულ ენაზე. ან ინვესტიციის დაბრუნება, ასეთი თარგმანიც შეიძლება მოიძებნოს. ROI ინდიკატორი გამოიყენება არა მხოლოდ ფსონების, არამედ ეკონომიკური და ფინანსური საქმიანობის ბევრ სხვა სფეროში.

ROI ფორმულა ასე გამოიყურება:

ROI ფორმულა ფსონების დროს არის:

რა არის ROI და საერთოდ რატომ არის საჭირო, თუ ხედავთ ვის რა მოგება აქვს?

Ეს მარტივია. მოგება არის მაჩვენებელი, რომელიც თავისთავად ცოტას ამბობს. მაგალითად, ივანმა მოიგო $10. კარგი პროგნოზისტია თუ ცუდი? ამის თქმა არ შეიძლება ისე, რომ არ ვიცოდეთ, რამდენი ფულით უნდა დაეწყო და რამდენი ფსონი უნდა გაეკეთებინა ამდენი მოგებისთვის. თუ ივანმა დადო მილიონი ფსონი 100 დოლარად და მოიგო მხოლოდ 10 დოლარი, მაშინ მას არ შეიძლება ეწოდოს წარმატებული, არა? და თუ ივანმა დადო მხოლოდ 3 ფსონი თითო $2 და გამოიმუშავა $10, სურათი მაშინვე იცვლება, არა?

ანუ, ROI აუცილებელია პროგნოზის ეფექტურობის საჩვენებლად.

ამის გასაგებად, მოდით გამოვიყენოთ მაგალითი ნამდვილი ცხოვრება. დამლაგებელმა ვასილიმ 200 დოლარი გამოიმუშავა. ნოტარიუსმა სემიონმა გამოიმუშავა $50. შეგვიძლია ვთქვათ, რომ დამლაგებელი ვასილი უფრო წარმატებულია, ვიდრე ნოტარიუსი სემიონი? არა, არ შეგვიძლია, რადგან არ ვიცით, რამხელა ძალისხმევას ხმარობენ ამდენი ფულის მოსაპოვებლად. დამლაგებელმა 4-ჯერ მეტი გამოიმუშავა, მაგრამ ამისთვის უქმე დღეების გარეშე მოუწია ქუჩების გაწმენდა ერთი თვის განმავლობაში. ნოტარიუსმა 4-ჯერ ნაკლები გამოიმუშავა, თუმცა ამისთვის დოკუმენტის დამოწმებაზე მხოლოდ 10 წუთის დახარჯვა მოუხდა. მაშ, რომელია უფრო წარმატებული? ცხადია, ნოტარიუს სემიონის ეფექტურობა უფრო მაღალია.

იგივე ეხება ფსონებსაც. დავუშვათ, რომ პროგნოზისტი Alex123-ის მოგება არის 200 დოლარი, ხოლო პროგნოზატორი Kolya666 არის 100 დოლარი. რომ არ ყოფილიყო ROI მაჩვენებელი, იფიქრებდა, რომ Alex123 უფრო მომგებიანია ვიდრე Kolya666. მაგრამ რა მოხდება, თუ Alex123-მა მოიგო $200 1000$10 ფსონების განხორციელებით, ხოლო Kolya666-მა მოიგო თავისი $100 მხოლოდ 20$10-იანი ფსონების განხორციელებით? ცხადია, ამ შემთხვევაში, Kolya666 უფრო ეფექტური და წარმატებულია. სწორედ ამისთვის არის ROI - ის აჩვენებს მოთამაშის რეალურ ეფექტურობას. აჩვენებს რა არის მისი მოგება ყოველ დოლარზე, რომელსაც ის დადებს.

ამრიგად, სხვადასხვა პროგნოზირების ROI-ის გამოთვლით, შეგიძლიათ შეადაროთ მათი რეალური ეფექტურობა. სწორედ ამიტომ გამოიყენება ეს მაჩვენებელი ფსონების დროს.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ თუ ორ პროგნოზს აქვს იგივე ROI, მაშინ უფრო წარმატებულია ის, ვისაც აქვს უფრო გრძელი მანძილი. მაგალითად, 10%-იანი ROI-ის გაკეთება 10 ფსონის მანძილზე ბევრად უფრო ადვილია, ვიდრე 100 ფსონის მანძილზე. რატომ? მარტივია: რაც უფრო დიდია მანძილი, მით მეტია ინვესტიცია. და ჩვენ ვყოფთ ინვესტიციების მიხედვით. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, 10% ROI 10 ფსონის მანძილით 10$ არის მხოლოდ $10 მოგება, და იგივე ROI 100 ფსონის მანძილით $10 უკვე $100 მოგებაა.

რომელი ROI ითვლება კარგად? ფსონების დროს ჩვეულებრივად იწყება 5%-დან 1000 ფსონის მანძილზე. თუ პროგნოზერი იძლევა 5%-ს (ან მეტს) 1000 ფსონის მანძილზე, ეს ნიშნავს, რომ ის ძალიან კარგია. თუმცა, პლუსის თავდაჯერებული თამაშისთვის საკმარისია 2-3% ასეთ მანძილზე.

(ინტელექტუალური საწარმო No7'2003).

სერიის შესავალში, ჩვენ მოკლედ დავხატეთ ჭორებისა და ცრურწმენების სურათი IT ინვესტიციების შესაფასებლად ROI-ის გამოყენებასთან დაკავშირებით. მაგრამ ამ ნაწილში ჩვენ პრაქტიკულად არ ვისაუბრებთ IT ინვესტიციებზე. ROI-სთან დაკავშირებული საკითხების განხილვა გარკვეულ ახსნას მოითხოვს. ფინანსური პირობები. ამ მხრივ ლოგიკურია მცირე ფინანსური და ეკონომიკური საგანმანათლებლო პროგრამით დაწყება.

რამდენიმე მაგალითი

მოდით შევხედოთ კომპანიის მუშაობის შეფასების რამდენიმე კონკრეტულ მაგალითს. ჯერ ავიღოთ უმარტივესი შემთხვევები.

მაგალითი 1.ალბათ ყველასთვის მეტ-ნაკლებად აშკარაა, რომ მოგება დგინდება მხოლოდ მას შემდეგ, რაც კომპანიის მიერ მიღებულ ფულს ჩამოეჭრება ყველა ბიზნეს ხარჯი, ხელფასი და აქციების გადახდა. ვთქვათ, რომელიმე წარმოსახვით კომპანიაში ეს მაჩვენებლები შემდეგია:

რას იტყვით ამ ციფრებზე? ერთი რამ ცხადია: კომპანიის მენეჯმენტზე არც ისე კარგად საუბრობენ - 20 მილიონი დოლარის გაყიდვით, მოგებამ მხოლოდ 500 ათასი დოლარი შეადგინა, ხოლო თანამედროვე ბიზნეს სამყაროში მოგება პირდაპირ შედარებულია მენეჯმენტისა და ხარისხის მაჩვენებლებთან. განიხილება, როგორც მმართველი კომპანიების მუშაობის ცალსახა შეფასება.

მაგალითი 2.ახლა დავუშვათ, რომ იგივე მოგება სხვა კომპანიამ მიიღო შემდეგი სცენარის შედეგად:

ამ შემთხვევაში 500 ათასი დოლარი არის გაყიდვების 9,4%. ასეთი მაჩვენებლები უკვე ბევრად უფრო მიმზიდველია. ფინანსურ ენაზე გავრცელებულია იმის თქმა, რომ ამ შემთხვევაში უფრო ძლიერი კავშირია მოგებასა და მენეჯმენტს შორის.

მაგალითი 3.ავიღოთ უფრო რთული შემთხვევა. მაგალითად, ცნობილია, რომ კომპანიის მოგება იყო იგივე 500 ათასი დოლარი, გაყიდვების ჯამური მოცულობით 3,125 ათასი დოლარი, როგორც ჩანს, კარგად გამოიყურება, მაგრამ თუ პროდუქციის მთლიანი ღირებულების ღირებულებაც ასახულია, მაშინვე სურათი. მკვეთრად იცვლება. მაგალითად, თუ აღჭურვილობისა და სხვა ინვესტიციების ღირებულების ჯამმა შეადგინა 25 მილიონი დოლარი, მაშინ სიტუაცია ასეა აღწერილი: 25 მილიონი ინვესტიცია განხორციელდა, 500 ათასი მიიღეს, ანუ დაბრუნდა 2%. ფორმულა აშკარაა:

ROI = მოგება/ინვესტიცია = 500,000/25,000,000 = 0.02

ინვესტორებს ისევე მარტივად შეეძლოთ ფულის ინვესტიცია აშშ-ს სახელმწიფო ფასიან ქაღალდებში - მოგება იქნებოდა ნახევარი პროცენტული პუნქტით მეტი (მონაცემები აღებულია აშშ-ს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების შესახებ, გამოშვებული 2003 წელს). გამოდის, რომ ინვესტორები არ მოიქცნენ საუკეთესოდ.

მრავალმხრივი ROI

მოდით ახლა ვაჩვენოთ, თუ როგორ არის კომპანიის ან მისი სეგმენტების მენეჯმენტის ყველაზე მრავალფეროვანი ასპექტები ინტეგრირებული ROI-ში - ეს უნივერსალური და ადვილად გამოსაყენებელი მაჩვენებელი. იმის საილუსტრაციოდ, თუ როგორ შეუძლია სხვადასხვა კომპანიაში ფუნქციონირებისა და მოგების გენერირების სხვადასხვა მექანიზმმა შექმნას ინვესტიციების სარგებლობის ილუზია, ავიღოთ ორი კომპანია, რომლებიც ამარაგებენ ბაზარს, მაგალითად, შეფუთული პროგრამული უზრუნველყოფით (ისე, რომ ძალიან შორს არ დავშორდეთ IT-ს).

მაგალითი 4.წარმოვიდგინოთ, რომ ორი კომპანია ყიდის პროგრამულ უზრუნველყოფას, მაგრამ ერთი მათგანი გთავაზობთ იაფ, ღია კოდის გადაწყვეტას, რომელიც არ იძლევა დიდი მოგებათითოეული გაყიდვიდან, მაგრამ მისი დაბალი ღირებულების გამო ის უზრუნველყოფს საკმაოდ დიდ კლიენტებს მცირე და საშუალო ბიზნესიდან. მეორე კომპანია ყიდის დიდ და ძვირადღირებულ პროგრამულ პაკეტს და მისი კლიენტების სია არც ისე ვრცელია. პირველი კომპანიის ბიზნეს მოდელი დაფუძნებულია მაღალი ბრუნვისა და დაბალი მოგების პრინციპზე; მეორის ბიზნეს მოდელი ზუსტად საპირისპიროა - მცირე ბრუნვა და დიდი მოგება თითოეულ გაყიდვაზე. ვკითხოთ საკუთარ თავს: რომელი კომპანიაა უფრო მომგებიანი ინვესტიციისთვის?

ამ კითხვაზე პასუხის გასაცემად, ბუნებრივია, აუცილებელია ორივე შემთხვევაში უფრო ახლოს დავაკვირდეთ მოგების მაჩვენებლებს. ორივე კომპანიისთვის, შენატანის მარჟა შეიძლება გამოითვალოს აშკარა ფორმულის გამოყენებით:

წვლილის მარჟა = მოგება/გაყიდვები

ვთქვათ, რომ პირველმა კომპანიამ მიიღო $10,000 მოგება გაყიდვიდან $500,000. შემდეგ კონტრიბუციის ზღვარი = 10,000/500,000 = 0.02 = 2%. თუმცა, 2%-იანი მაჩვენებელი ჯერ კიდევ არ ასახავს საქმის რეალურ მდგომარეობას, ვინაიდან აუცილებელია კომპანიაში ინვესტიციის საწყისი მოცულობის გათვალისწინება. ვთქვათ, შეადგენდა 100 ათას დოლარს, აქ ასევე გვჭირდება ცნება „ძირითადი საშუალებების ბრუნვა“. იგი განსაზღვრავს კომპანიის ძირითად აქტივებში ინვესტიციის სახით დახარჯული თანხის რა ნაწილი დაბრუნდა გაყიდვების შემოსავლის სახით. ფორმულა აშკარაა:

ძირითადი საშუალებების ბრუნვა = გაყიდვები/ინვესტიციები

შესაბამისად, პირველი კომპანიისთვის ძირითადი საშუალებები გადატრიალდა 5-ჯერ (500 000/100 000). სწორი ROI მაჩვენებელი ამ შემთხვევაში გამოითვლება შემდეგნაირად:

ROI = ძირითადი საშუალებების ბრუნვა x კონტრიბუციის ზღვარი = 5 x 0.02 = 0.10

ან გაფართოებული ფორმით:

ROI = გაყიდვები/ინვესტიცია x მოგება/გაყიდვები = (500,000/100,000) x (10,000/100,000) = 0.10

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, პირველი კომპანიის ROI იყო 10%. ადვილი მისახვედრია, რომ სინამდვილეში ჩვენ მივედით იმავე ინტუიციურად აშკარა ფორმულამდე: ROI = მოგება/ინვესტიცია.

რაც შეეხება მეორე კომპანიას, რომლის ძვირადღირებული პროგრამული უზრუნველყოფა მცირე რაოდენობის მომხმარებელს ყიდის? ამ კომპანიის ძირითადი საშუალებების ბრუნვა მცირეა, მაგრამ მოგება თითოეულ გაყიდვაზე არის მნიშვნელოვანი. დავუშვათ, რომ საწყისი ინვესტიცია იყო იგივე, რაც პირველ კომპანიაში - $100 ათასი, ხოლო გაყიდვები შეადგენდა $125 ათასი.ამ შემთხვევაში:

ძირითადი საშუალებების ბრუნვა = გაყიდვები/ინვესტიციები = 1.25

ამრიგად, მეორე კომპანიისთვის ფონდის ბრუნვა უფრო დაბალია, მაგრამ აქვს დიდი მოგებაყოველი გაყიდვისთვის. ვთქვათ, მეორე კომპანიისთვის შენატანის ზღვარი არის 8%. როგორი იქნება ROI ინდიკატორები ამ შემთხვევაში?

ROI = ძირითადი საშუალებების ბრუნვა x მოგება/გაყიდვა = 1.25 x 0.08 = 0.10.

ადვილი მისახვედრია, რომ ორივე კომპანიის ROI თანაბარია. ძალიან მოსახერხებელი და ვიზუალური, არა? ინვესტორებს, ზოგადად, არ სჭირდებათ ჩაუღრმავდნენ ყველა სირთულეს, თუ როგორ ატარებენ კომპანიები თავიანთ საქმეებს. ROI-ს მოაქვს სიცხადე, სიმარტივე და მრავალფეროვნება ინვესტიციის გამართლების შესაფასებლად. თუ ჩვენ გავაანალიზებთ, მაგალითად, ფოტოსტუდიის ან საბურავების გამყიდველი კომპანიის საქმიანობას, ნამდვილად არაფერი შეიცვლება. 100 დოლარის ინვესტიციისთვის მიიღეს 10 დოლარის მოგება. Ეს მარტივია.

ძირითადი ROI ფორმულა

ჩვენ განვიხილეთ ფუნდამენტური ურთიერთობა ბიზნესის მოგებასა და კომპანიაში ინვესტიციებს შორის. ყოველივე ზემოთქმულიდან გამომდინარეობს მნიშვნელოვანი დასკვნა: ROI დამოკიდებულია მხოლოდ ორ ინდიკატორზე - კაპიტალის ბრუნვის აქტივობაზე და მოგებაზე თითოეული ბრუნვისთვის.ამ მაქსიმას შეიძლება ეწოდოს ძირითადი ROI ფორმულა.

მოქმედებს როგორც რაოდენობრივი მაჩვენებელიპროდუქტიულობა, ROI აძლევს კომპანიის მენეჯმენტს ძალიან მარტივ და ვიზუალურ ანგარიშგების და დაგეგმვის ინსტრუმენტს. ROI გთავაზობთ საწარმოს მომგებიანობის სუბიექტური შეფასებების მათემატიკურად ზუსტ ინდიკატორებამდე შემცირების საშუალებას, რაც აუცილებელია ინვესტიციების შეფასებისა და ინვესტიციების მიმდინარე დასაბუთების შედარებისას, ასევე კაპიტალის გამოყენების ალტერნატიული გზების შეფასებისას.

მენეჯერს შეუძლია გამოთვალოს, მაგალითად, როგორ იმოქმედებს საქმიანობისა და მოგების სხვადასხვა ცვლილებები ROI-ზე. მაგალითად, თუ კომპანიის ბრუნვა გაიზარდა 5,5-ჯერ, მაგრამ გაყიდვებიდან მოგება დაეცა 1,5% -მდე, მაშინ ROI დაეცემა 10-დან 8,25% -მდე. ROI-ის ძირითადი ფორმულის გამოყენებით, შეგიძლიათ განსაზღვროთ, რა მოგების ინდიკატორები უნდა დადგინდეს გაყიდვაზე, რათა მიიღოთ ახალი ROI მაჩვენებლები. ვთქვათ ბრუნვა იყო 5.5-ჯერ, შემდეგ კი 11%-იანი ROI-ის მისაღწევად საჭიროა მოგება ბრუნვაზე 2%-ის ინდიკატორი.

ზემოთ განხილული მაგალითები აჩვენებს, რომ ROI არის ინტეგრალური მაჩვენებელი, მგრძნობიარეა ბიზნესში სხვადასხვა შიდა ცვლილებების მიმართ. ეს ლოგიკურად იწვევს კითხვას: არის თუ არა სისტემა, რომელიც საშუალებას გაძლევთ ვიზუალურად წარმოიდგინოთ კომპონენტები, რომლებიც ქმნიან ინტეგრალურ ROI ინდიკატორს და რომელიც გავლენას მოახდენს საბოლოო ROI ინდიკატორზე?

DuPont ფინანსური კონტროლის სისტემა

სისტემა ფინანსური კონტროლი DuPont არის მსოფლიოში პირველი ROI-ზე დაფუძნებული მართვის სისტემა და პირველი, რომელიც გაერთიანდა დიდი რიცხვისხვადასხვა ინდიკატორი ერთ განტოლებაში, რაც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ ყველაზე დაბალანსებული შედეგი. DuPont Corporation იყო პირველი, ვინც შეიმუშავა და დანერგა მეთოდოლოგია, რომელიც ეყრდნობა ROI-ს. დღეს ბევრი მიიჩნევს ამ ტექნიკას ყველა დაავადების პანაცეად.

DuPont-ის მიდგომის არსი იყო იმის ჩვენება, თუ როგორ ურთიერთქმედებენ სხვადასხვა ფინანსური ინდიკატორები ერთმანეთთან ინვესტიციის მომგებიანობის დასადგენად. ტექნიკის სილამაზე ის არის, რომ მის საფუძველზე შეგიძლიათ გაანალიზოთ ფინანსური სიტუაციანებისმიერი მომავალი ფინანსური მუშაობისთვის. ეს მეთოდი ქცევის სიმულაციის საშუალებას გაძლევთ ფინანსური სისტემა ROI-თან მიმართებაში, როდესაც ფინანსური მაჩვენებლები იცვლება, კომპონენტების ეს სისტემა.

მთავარი პრობლემა, რომელიც დუპონს პირველად შეექმნა, ეს იყო დაგეგმვა ფინანსური შედეგებიზოგიერთი კორპორაცია მოითხოვს ფინანსური მენეჯერებიგარკვეული დაშვებები ბაზრისა და ფასების დინამიკასთან დაკავშირებით. ნებისმიერი ვარაუდი შეიცავს გარკვეულ გაურკვევლობას და რისკს. ამასთან დაკავშირებით, მენეჯერებს მოუწევთ შეაფასონ ალბათობის ხარისხი, რომელიც დაკავშირებულია თითოეულ მნიშვნელოვან პარამეტრთან, როგორიცაა: მოსალოდნელი ბაზრის პოტენციალი, პროდუქტის გასაყიდი ფასი და საოპერაციო ხარჯები.

სისტემის აგების პრინციპი საკმაოდ ნათელია. ზუსტად ისევე, როგორც ჩვენ წარმოვადგინეთ საწყისი ROI, როგორც ძირითადი საშუალებების ბრუნვა გამრავლებული ზღვრული მოგებადა ეს ორი ძირითადი კომპონენტებიშეიძლება ჩაითვალოს ქვეკომპონენტებად დაყოფად. შემდეგ თითოეული ქვეკომპონენტი იშლება მეტ ელემენტებად და ა.შ.

DuPont ფინანსური კონტროლის სისტემა არა მხოლოდ იძლევა ნათელ სურათს, თუ რა ელემენტები მოქმედებს ROI-ზე, არამედ აჩვენებს მათემატიკურ კავშირებს ამ ელემენტებს შორის, რაც აადვილებს ROI-ში რეალური რაოდენობრივი ცვლილებების სწრაფად შეფასებას გარკვეული ფაქტორების გავლენის ქვეშ, სხვადასხვა დონეზე. მოდელი.

უნდა აღინიშნოს, რომ დუპონის სისტემის ყველა კომპონენტი თანაბარია. როდესაც მენეჯერები იყენებენ DuPont-ის სქემებს თავიანთ ოპერაციებში, მათ ნათლად ესმით პოტენციური ROI პრობლემები, რომლებიც შეიძლება წარმოიშვას მოცემულ შემთხვევაში, ასევე შესაძლო კომპრომისები და როგორ მიაღწიონ მათ. მაგალითად, თუ ფულადი სახსრების შენახვის კოეფიციენტები ზედმეტად მაღალია, ეს ზრდის კოეფიციენტებს საბრუნავი კაპიტალი, ამასთან დაკავშირებით დიდი იქნება კაპიტალური ინვესტიციების მთლიანი მოცულობაც, რაც ავტომატურად ამცირებს ძირითადი საშუალებების ბრუნვას და შესაბამისად ROI-ს.

Კაპიტალის ფასი

ROI-ის შეფასების პრინციპების გასაგებად საჭიროა კიდევ ერთი ტერმინის გარკვევა - კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულება. გასაგებია, რომ მინიმალურია დასაშვები დონემოგება არის ის, რომელშიც კომპანია იშლება, არაფერს კარგავს და არაფერს იღებს. ფინანსების ენაზე ნათქვამია, რომ მოგების მინიმალური მისაღები დონე არ უნდა იყოს დაბალი ვიდრე „კაპიტალის ღირებულება“ ან, უფრო ზუსტად, „კაპიტალის შეწონილი საშუალო ღირებულება“ - WACC (კაპიტალის შეწონილი საშუალო ღირებულება). ტერმინი "შეწონილი საშუალო" წარმოიშვა იმის შედეგად, რომ ყველაზე ხშირად კომპანიაში მთლიანი ინვესტიციები არაერთგვაროვანია. სხვადასხვა წყაროებიდა განსხვავდებიან სხვადასხვა პროექტებზე. გასაგებია, რომ თითოეული პროექტისგან განსხვავებული მოგებაა მოსალოდნელი და ზოგი პროექტი ნაკლებს მოითხოვს, ზოგი - დიდი ინვესტიციები. იმის გასაგებად, თუ როგორ მივიტანოთ მთელი ეს მრავალფეროვნება რაიმე საერთო მნიშვნელამდე, მოდით გადავხედოთ კონკრეტულ მაგალითს.

მაგალითი 5.ვთქვათ, კომპანიამ ისესხა $200,000 და უნდა განახორციელოს 20,000 გადახდა წელიწადში. ცხადია, ამ კაპიტალის ღირებულება 10%-ია. ამ შემთხვევაში ვალზე ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი არის 10%. თუ ეს $200,000 წარმოადგენს კომპანიის მთელ ნაღდ ფულს, მაშინ 10% არის WACC.

ახლა დავუშვათ, რომ სხვა კომპანიამ ზემოაღნიშნული პირობებით ისესხა კაპიტალის 60%, ხოლო კაპიტალის კიდევ 40% მოიზიდა კერძო დაფინანსებით, უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით, 15%. ამ შემთხვევაში, WACC აშკარად გამოითვლება შემდეგნაირად:

WACC= (0.1 x 0.6) + (0.15 x 0.4) = 0.06 + 0.06 = 0.12, ან 12%.

ნათელია, რომ ეს გათვლები უფრო რთული გახდება, როდესაც ფორმულას დაემატება საპროცენტო გადასახადის განაკვეთები და, შესაძლოა, აქციონერებისთვის აუცილებელი განაწილება. თითოეული ეს გადახდა, სავარაუდოდ, დაიყოფა სხვა აქციებად, რომლებიც გამოითვლება ცალ-ცალკე და „საშუალოდ“ იმავე პრინციპით, რომლითაც ჩვენ გამოვთვალეთ WACC. მაგრამ WACC-ის მთავარი იდეა და მისი „შეწონილი საშუალო“ აქედან ნათელია.

ფაქტობრივად, WACC-ის შეფასების პროცესი მიდის იქამდე, რომ დირექტორმა უნდა გაიგოს, რა თანხა აქვს მას რეალურად. ეს მიდგომა გვიჩვენებს, რისგან შედგება კაპიტალის ღირებულება. იმის გამო, რომ ვალები და ინვესტიციები ძალიან განსხვავებულია და არ არსებობს WACC-ის გამოთვლის საერთო მექანიზმი, ეს გამოთვლები საკმაოდ დელიკატური ამოცანაა თუნდაც გამოცდილი კომპანიის მენეჯერებისთვის. კაპიტალის ღირებულების გაანგარიშება ხდება იმ ვარაუდით, რომ კომპანია გააგრძელებს კაპიტალის გაზრდას გამოთვლილთა პროპორციულად, რაც ყოველთვის არ არის შესაძლებელი რეალურ ცხოვრებაში და ზუსტი პროპორციები იშლება. თუმცა, არსებობს ზოგადი თანხმობა, რომ WACC არის ინვესტიციის რისკის კარგი მაჩვენებელი: რაც უფრო მაღალია რისკი, მით უფრო მაღალია WACC.

ROI გამოყენების პრინციპები

ეკონომიკის სტაბილურ მდგომარეობაში, კომპანია იღებს მოგებას, თუ მისი სწორად მართვა ხდება. მსოფლიოში მენეჯმენტის საკითხებზე თვალსაზრისი საკმაოდ მკაცრია: თუ კომპანია აყვავდება, თანხები იზრდება და ინვესტორები იღებენ დივიდენდებს, მენეჯმენტის ეფექტურობა მაღალია, თუ არა, კომპანიამ უნდა იფიქროს მენეჯმენტის ხარისხზე. ROI in თანამედროვე სამყაროგახდა საზომი და უნივერსალური ინსტრუმენტი კომპანიის მენეჯმენტის შესაფასებლად. მეორეს მხრივ, ROI ასევე გამოიყენება მენეჯერების მიერ, არამედ კომპანიის მართვის შესახებ სწორი გადაწყვეტილების მიღების მიზნით. თუ რაიმე სახით შევაჯამებთ ROI-ის გამოყენების ტენდენციებს, მივიღებთ შემდეგ სურათს.

მფლობელები და ინვესტორები იყენებენ ROI-ს, რათა შეაფასონ კომპანიის უნარი გამოიმუშაოს გარკვეული დონის მოგება. ROI საშუალებას აძლევს ინვესტორებს და მფლობელებს შეადარონ მოცემული კომპანიის საქმიანობა სხვა კომპანიების, ისევე როგორც მთლიან ინდუსტრიას. ROI ემსახურება როგორც კომპანიის ფინანსური სიჯანსაღის ერთგვარი ინდიკატორი, რომელიც საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ მენეჯმენტის ეფექტურობა და მომავალი შემოსავალი. პოტენციურ ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ ROI პროექტში ინვესტირების პერსპექტივებისა და მისგან შესაძლო მოგების შესაფასებლად.

კომპანიის მენეჯერები იყენებენ ROI მეტრიკას, როგორც კომპანიის მომგებიანობისა და მუშაობის შეფასების საშუალებას. ROI საშუალებას გაძლევთ მარტივად გაზომოთ არა მხოლოდ საწარმოს, როგორც მთლიანობაში, არამედ მისი სხვადასხვა სუბსტრუქტურების პროდუქტიულობა, თუ ეს სუბსტრუქტურები დამოუკიდებელი საინვესტიციო სტრუქტურებია.

გარდა ამისა, ROI ეხმარება მენეჯერებს კომპანიის მართვის გეგმების შედგენაში. მენეჯმენტის მიზნების დასახვის ყველაზე ეფექტური მექანიზმები დღეს ამა თუ იმ გზით ასოცირდება გარკვეულ ROI მიზანთან, რომლის მიღწევაც საჭიროა. ROI საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ გრძელვადიანი დაგეგმვაისეთ საკითხებთან დაკავშირებით, როგორიცაა რემონტი, შეცვლა ან გაფართოება სამრეწველო საწარმოდა მისი შესაძლებლობები. ROI ასევე გამოიყენება მენეჯმენტის სხვადასხვა დონის მენეჯერების მიერ, როგორც ინსტრუმენტი, რომელიც საშუალებას აძლევს მათ მკაფიოდ და გონივრულად აირჩიონ პოტენციურად სხვადასხვა გზები. შესაძლო ზრდამოგება და შექმნა დამატებითი ღირებულება. ROI საშუალებას აძლევს მენეჯერებს შეაფასონ კაპიტალის საინვესტიციო წინადადებები.

ROI-ს გამოყენების უპირატესობები, ან რატომ იყო ROI თქვენი სურვილისამებრ შესაძლოა, ROI-ის ყველაზე დიდი პოპულარობა ამ მეტრიკის შედარებით სიმარტივიდან გამომდინარეობს. ერთი კომპანიის ROI შეიძლება პირდაპირ შევადაროთ სხვა კომპანიის ROI-ს. სხვა მეტრიკებთან შერწყმისას, ROI არის მომგებიანობისა და პროდუქტიულობის ყველაზე ხშირად გამოყენებული მაჩვენებელი. ROI არის ერთგვარი გამარტივებული ფორმა, რომელიც საშუალებას გაძლევთ საერთო მნიშვნელამდე მიიყვანოთ ყველაზე მრავალფეროვანი ინდუსტრიული პროცესები მასშტაბისა და მახასიათებლების მიხედვით, რომელთა შედარება სხვაგვარად რთული ან პრაქტიკულად შეუძლებელი იქნებოდა. გარდა ამისა: ROI, როგორც ფინანსური ინდიკატორი, არ მოითხოვს დიდ დროს მენეჯერს გასაგებად. ROI-ის ღირებულება მარტივად შეიძლება შევადაროთ კაპიტალის ღირებულებას. ROI ნათლად აჩვენებს საინვესტიციო გადაწყვეტილებების ეფექტურობას. მაგრამ ROI, მიუხედავად მისი აშკარა სიმარტივისა, მაინც საკმაოდ დელიკატური საშუალებაა. ამიტომ, დღეს, ROI-ის საშინელი სიმარტივის შიშით, ბევრი მენეჯერი თავს არიდებს მის გამოყენებას სამუშაოს შეფასებისა და დაგეგმვისას.

ნუ მიჰყვებით ROI-ს, როგორც ბრმა კედელს

თუმცა, ყველაფერი ასე გლუვი და ლამაზი არ არის. როგორც კი მენეჯერი იწყებს ROI-ის უპირატესობების გაგებას, ის ზოგჯერ წყვეტს ყურადღებას სხვა რამეზე. და ამან შეიძლება გამოიწვიოს ის ფაქტი, რომ ისეთი მოსახერხებელი ინსტრუმენტიც კი, როგორიცაა ROI, სრულიად უსარგებლო ხდება (დამამატე: და უსამართლო, მაგრამ ჩვენ თავს შევიკავებთ განსჯისგან). განვიხილოთ ჰეტეროგენული სტრუქტურის მქონე კომპანიის მაგალითი.

მაგალითი 6.გარკვეულ კომპანიას აქვს ოთხი განყოფილება. პირველი განყოფილება (A) შეიქმნა 1990 წელს 100 ათასი დოლარის ინვესტიციით, დანარჩენი ორი განყოფილება (B და C) შეიქმნა მომდევნო ათწლეულში, როდესაც შენობები და აღჭურვილობა გაძვირდა, ამიტომ ამ განყოფილებების ამაღლების ღირებულება იყო. უკვე 300 ათასი დოლარი თითოეულზე. ამავდროულად, ინვენტარის ღირებულება ყოველ ჯერზე 100 ათას დოლარს შეადგენდა, ბოლოს კი მეოთხე განყოფილება (D), ყველაზე პატარა, შეიქმნა 50 ათასი დოლარის ინვესტიციით (ყველა ტექნიკა დაქირავებული იყო) ვიწრო ბიზნესის გასატარებლად. ბაზრის სექტორი, რომელიც იძლევა მცირე, მაგრამ სტაბილურ მოგებას. ვთქვათ, რომ პირველმა სამმა განყოფილებამ მოიტანა $40000 მოგება, ხოლო ბოლომ მიიღო $3000 მოგება.

პირველი სამი განყოფილებიდან თითოეული განლაგებულია იდენტურ შენობაში და აქვს იგივე აღჭურვილობა, თითოეული იძლევა იგივე აბსოლუტურ მოგებას, მაგრამ იმის გამო, რომ პროექტები შეიქმნა სხვადასხვა დროს, როდესაც მომსახურებისა და შესყიდვების ღირებულება განსხვავებული იყო, ძველი და ახალი მეტრიკის შედარება შეუძლებელია რაიმე მნიშვნელოვანი გზით. ყველაზე ნაკლები მოგება მოაქვს D განყოფილებას - 6%, მაგრამ ის შეიქმნა სხვა მატერიალურ და საწარმოო ბაზაზე და ფუნქციურად განსხვავდება პირველი სამისგან, ამიტომ მათთან პირდაპირ შედარება შეუძლებელია. ამ შემთხვევაში, დეპარტამენტებში ROI ინდიკატორების „გათანაბრების“ მცდელობები აღმოჩნდება არაინდიკატური და არაპრაქტიკული.

ასე რომ, ჩვენ მოკლედ აღვწერეთ ძირითადი ცნებები, რომლებიც გამოიყენება ROI-ის გაანგარიშებისას. თუმცა, ეს, რა თქმა უნდა, ყველაფერი არ არის: საჭიროებისამებრ შემოგთავაზებთ სხვა ცნებებსა და პრინციპებს. შემდეგ ნაწილში კი საბოლოოდ დავუბრუნდებით ჩვენთან უფრო ახლოს არსებულ ნიადაგს - IT ინვესტიციებს.

რედაქტორისგან როგორც უკვე შენიშნეთ, ამ სტატიების სერიაში ფინანსური მათემატიკა საკმაოდ სერიოზულად მივიღეთ. და ეს შემთხვევითი არ არის. ნებისმიერი პროექტი, მათ შორის IT პროექტი, მოითხოვს ფულს და ფული გაიცემა მხოლოდ "დაბრუნებით". მიუხედავად იმისა, რომ გლებ გალკინი სამაგალითო ზედმიწევნით მიუახლოვდა „ფინანსური და ეკონომიკური საგანმანათლებლო პროგრამის“ პროცედურას, ჩემთვის მნიშვნელოვანი იყო სამი მნიშვნელოვანი დეტალის ხაზგასმა. პირველ რიგში, ყურადღება მიაქციეთ თავად ტერმინს: ROI არის დაბრუნება onინვესტიცია და არა „ინვესტიციის დაბრუნება“, როგორც რვა წლის წინ ამბობდნენ და ახლაც არა, არა და დაჯავშნას გააკეთებენ. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის განსაზღვრებით დამოკიდებულება- კერძოდ, წმინდა მოგების თანაფარდობა დაბანდებულ სახსრებთან. და ნებისმიერ ინვესტორს სურს, რომ ეს ურთიერთობა იყოს არსებითი დამოკიდებულება- არც მეტი და არც ნაკლები, ვიდრე მოგების ოდენობის ინვესტიციებზე დამოკიდებულება. სხვათა შორის, არ არის "ინვესტიციის დაბრუნება" და ეს მეორეა. ინვესტიცია, განსაზღვრებით, არის ქონების შეძენა: აღჭურვილობა, უძრავი ქონება, აქციები ბიზნესში. ინვესტიცია ტექნოლოგიაში პროგრამული უზრუნველყოფადა სერვისები, თქვენ იღებთ აღჭურვილობას, პროგრამული უზრუნველყოფის გამოყენების უფლებას და მომსახურების მიწოდების შედეგებს. ეს არის ფუნდამენტური განსხვავება ინვესტიციასა და ხარჯებს შორის. და მესამე - როგორც შენიშნეთ, ავტორს ჯერ არაფერი უთქვამს კონკრეტულად IT ინვესტიციების ანაზღაურებაზე. სერიის მეორე სტატიაში განხილული ROI-ის ტიპია ROA - უკუგება აქტივებზე, ანუ უკუგება საწარმოს ძირითად აქტივებზე. შემდეგ სტატიაში ავტორს მოუწევს გადავიდეს IT ინვესტიციების ანაზღაურების ინდიკატორებზე, "თამაში" IT დეპარტამენტებისა და IT პროექტების ROI-სთან და ეს აღარ არის საგანმანათლებლო პროგრამა, არამედ კვლევის სფერო. .. ყოველ შემთხვევაში ეს საინტერესოა. კამილ ახმეტოვი

გავათავისუფლეთ ახალი წიგნი"შინაარსის მარკეტინგი სოციალურ ქსელებში: როგორ მოხვდეთ თქვენი აბონენტების თავში და შეაყვაროთ ისინი თქვენი ბრენდი.

მეტი ვიდეო ჩვენს არხზე - ისწავლეთ ინტერნეტ მარკეტინგი SEMANTICA-სთან ერთად

ROI-ის მნიშვნელობა მარკეტინგში

ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში ონლაინ რეკლამამ რადიო, ბეჭდური და სატელევიზიო ბაზრის მნიშვნელოვანი წილი წაართვა: მისი ზრდის ტემპი ნებისმიერ საფუარის ბაქტერიას შეშურდება. კონტექსტის მილიონდოლარიანი ბიუჯეტი დიდი ხანია არავის უკვირს, ამიტომ ყველა რეკლამის განმთავსებელი სვამს გონივრულ კითხვას: როგორ უფრო ზუსტად გამოვთვალოთ რეკლამაში ინვესტიციების ეფექტურობა და, რა თქმა უნდა, გაზარდოთ ეს ეფექტურობა კოსმიურ სიმაღლეებამდე.

CR = მიმწოდებლების ან შეკვეთების ან მიზნობრივი მოქმედებების რაოდენობა / მიზნობრივი ტრაფიკის რაოდენობა *100%

თუ თქვენ მიიღეთ 100 დარტყმა, მიზნობრივი ტრაფიკის რაოდენობა არის 1000, მაშინ კონვერტაცია არის 10%.

და რა დასკვნის გაკეთება შეიძლება სარეკლამო არხის მომგებიანობასთან დაკავშირებით ზემოაღნიშნული ფორმულიდან? დიახ, არცერთი.

არ არსებობს უნივერსალური ნიმუში KPI-ების არჩევისთვის: თითოეული ტიპის აქტივობისთვის კონკრეტული სიტუაციაკონკრეტული მეტრიკა ან თუნდაც მეტრიკის ნაკრები შესაბამისია.

სიუჟეტი ყველა KPI-ის შესახებ, რომელიც ბუნებაში არსებობს, გაგიჟებს, ამიტომ მე შევარჩიე ყველაზე პოპულარული, ისინი, რომლებიც ყველაზე ხშირად გამოიყენება ინტერნეტში სარეკლამო კამპანიების ეფექტურობის გასაანალიზებლად.

KPI გამოთვლების რამდენიმე მაგალითი ცნობისმოყვარეებისთვის

1. CPA (Cost per action) - მოქმედების ღირებულება.

CPA საშუალებას გვაძლევს განვსაზღვროთ სამიზნე მოქმედების ღირებულება.

1. CPO (cost per order) - შეკვეთის ღირებულება

აქ უკვე ვიანგარიშებთ, რა ჯდება შენაძენი.

1. ROI (ინვესტიციის დაბრუნება) - ინვესტიციის დაბრუნება. მოხვდა შანსები! საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ინვესტიციის ანაზღაურება რეკლამაში.

1. ვიზიტის ღირებულება. კოეფიციენტი ფასდაუდებელია სარეკლამო კამპანიებში განაკვეთების დასადგენად.

ფორმულა:

ღირებულება ერთ ვიზიტზე = შემოსავალი/ვიზიტების რაოდენობა

1. DRR (გაზიარება სარეკლამო ხარჯები). ონლაინ საცალო ვაჭრობას უყვართ ეს მეტრიკა.

მე შეაქო ROI კოეფიციენტი მიზეზის გამო. ამის შესახებ დაწვრილებით ქვემოთ მოგიყვებით.

ახლა კი, რეალურად, რეკლამაში ROI კოეფიციენტის შესახებ

ერთი შეხედვით, ROI-ის გამოთვლა ჰგავს მარტივ ფორმულას, რომელზეც თავიდანვე ვისაუბრე: შემოსავალი - ხარჯები/დანახარჯები *100. მაგრამ ეს არც ისე მარტივია.

იდეალურ შემთხვევაში, თქვენ უნდა გამოიკლოთ შემოსავლიდან არა მხოლოდ სარეკლამო ხარჯები, არამედ პროდუქტის მთლიანი ღირებულება (მისი წარმოების ხარჯები, ტრანსპორტირება, თანამშრომლების ხელფასები და ა.შ.). ეს დამატებითი პარამეტრები მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული, თუ თქვენი ამოცანაა ინვესტიციის უკუგების განსაზღვრა ზუსტი სიზუსტით.

უფრო მარტივი გზა

მას იყენებს ბევრი ონლაინ მარკეტინგი, მათ შორის ონლაინ რეკლამასთან მუშაობისას:

აქ არის სიცხადისთვის:

($800 მილიარდი შემოსავალი - $400 მილიარდი სარეკლამო ხარჯები) / $400 მილიარდი სარეკლამო ხარჯები * 100 = 100%

ეს ძალიან მარტივი და გასაგებია, შეგიძლიათ გამოთვალოთ ყველაფერი თქვენს თავში.

თუ თქვენი რიცხვი დადებითი გამოდის, მაშინ შეგიძლიათ ჩათვალოთ, რომ ინვესტიციამ გაამართლა; თუ ის უარყოფითია, რაღაც არასწორედ წარიმართა :(

გაფართოებული მეთოდი

დაამატეთ წერტილი ფორმულას:

ROI (პერიოდი) = (ინვესტიცია მოცემული პერიოდის ბოლომდე + შემოსავალი მოცემული პერიოდისთვის – განხორციელებული ინვესტიციის ოდენობა) / განხორციელებული ინვესტიციის ოდენობა

დახვეწილი. მაგრამ ფორმულა ცხადყოფს, თუ რამდენად გაიზარდა დაბანდებული სახსრების მოცულობა გამოთვლილი პერიოდის ბოლოს.

რატომ გჭირდებათ ROI-ის გამოთვლა?

• ერთი სარეკლამო არხი (მაგალითად, პირდაპირი);
• რამდენიმე სარეკლამო არხი (ყველა რეკლამა ინტერნეტში);
• ცალკე პროდუქტი (საწოლის მაგიდა);
• პროდუქტების ჯგუფები (სახლის ავეჯი).

ამ გზით ყველას შეუძლია ამოიცნოს ძლიერი მხარეები და სუსტი მხარეებისარეკლამო კამპანია ცალკე სერვისიან საქონელი. მადლობა თანამედროვე სისტემებივებ ანალიტიკით, უფრო ადვილი გახდა მონაცემების მოპოვება ROI ანალიზისთვის, მაგრამ სირთულეები მაინც წარმოიქმნება. თქვენ შეგიძლიათ დააყენოთ მიზნები, რომლებიც აკონტროლებენ გაყიდვებს Google Analytics-სა და Metrica-ში, მაგრამ თუ თქვენი კლიენტი არ არის მზად, გითხრათ პროდუქტის მარჟა (ან რამდენი გამოიმუშავა) ან არ მოგცემთ უფლებას გადაიტანოთ ეს მონაცემები ანალიტიკურ სისტემებში, მაშინ ვერ გამოითვლება ROI.

რა თქმა უნდა, ანალიზი შემდგომი ქმედებების გარეშე არაფერს გამოიღებს. ეს არის სუპერ სტიმული მუშაობის ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად.

სასაცილო ის არის, რომ პროდუქტები, რომლებსაც კლიენტი თვლის, რომ მაქსიმალური მოგება უნდა მოიტანოს, ყოველთვის არ არის ის პროდუქტები, რომლებიც აჩვენებენ ინვესტიციის საუკეთესო ანაზღაურებას. Და აქ ჯადოსნური ფორმულა ROI დაგიცავთ თქვენი სახსრების დაკარგვისგან.

სპეციალისტი კონტექსტური რეკლამა ROI-ის ცოდნითა და მისი გამოთვლის უნარით შეიარაღებული, ის მთელ თავის ვნებას დაუთმობს იმ სარეკლამო კამპანიებს, რომლებიც აჩვენებენ სახსრების ყველაზე მაღალ შემოსავალს. თუ ღამის გასასვლელები პუფებზე უკეთ იყიდება, ის მაქსიმალურ ყურადღებას გაამახვილებს ღამის სკამებზე, გაზრდის თითო დაწკაპუნების ღირებულებას და რეკლამებს საუკეთესო პოზიციებზე დააყენებს. ხოლო კამპანიებისთვის მოკრძალებული ანაზღაურებადი თანაფარდობით, ის დაზოგავს თქვენს პატიოსნად მიღებულ რუბლებს თითო დაწკაპუნებით დაბალი ღირებულების დაწესებით და რეკლამების რაოდენობის შემცირებით, ასევე შეცვლის ტექსტებს და შეასრულებს სხვა სასარგებლო მანიპულაციებს.