مفهوم تمويل المؤسسات وموضوعه. الإدارة المالية للمؤسسة. تقوم المؤسسات في أنشطتها بصياغة السياسات المالية التي تهدف إلى حل أهدافها الاستراتيجية الرئيسية. تُفهم الأصول على أنها مجموع الممتلكات والممتلكات

أساس التحليل المالي هو موضوعه وموضوعه وطرق البحث. وموضوع التحليل المالي، أي ما يدرس في إطار هذا العلم، هو العلاقات المالية والموارد المالية وتدفقاتها وعلاقات السبب والنتيجة وطرق بحثها.

كما هو مذكور في القسم 1.1، المحتوى والرئيسي دالة الهدفيتكون التحليل المالي من التقييم الحالة الماليةوتحديد الفرص لتحسين كفاءة كيان الأعمال من خلال السياسات المالية الرشيدة. ويتم تحقيق هذا الهدف باستخدام الطريقة المتأصلة في هذا العلم.

طريقة التحليل المالي هي نظام من الفئات النظرية والمعرفية والأدوات والمبادئ العلمية لدراسة الأنشطة المالية لكيانات الأعمال. يعطي العنصران الأولان خاصية إحصائية للطريقة، والأخير - ديناميكياتها.

العنصر الرئيسي في الطريقة هو الجهاز العلمي. الجهاز العلمي للتحليل المالي عبارة عن مجموعة من الأساليب العلمية العامة والعلمية المحددة لدراسة الأنشطة المالية والاقتصادية لموضوعات التحليل. فئات التحليل المالي هي العامل والنموذج والفائدة والخصم والخيار والتدفق النقدي والمخاطر وغيرها. وهي تنص على استخدام إجراءات مثل مقارنة الأعداد وعمليات التفتيش والملاحظات وما إلى ذلك.

أهداف التحليل المالي هي الكيانات التجارية (مؤسسة، شركة، منظمة، وما إلى ذلك)، ومؤشرات مالية واقتصادية محددة للوضع المالي.

إن التمييز بين العمليات المالية والاقتصادية إلى العناصر المكونة لها يسمح لنا بتحديد طبيعة حدوثها وخصائص تطورها وإمكانية التأثير على تطور ظاهرة معينة بشكل أكثر دقة وتفصيلاً.

تتمثل المهمة الرئيسية للتحليل المالي في بناء مجموعة متسقة من البيانات واختيار نظام من المؤشرات المترابطة التي يمكن استخدامها بشكل أكثر فعالية لتقييم قرارات الإدارة والوضع المالي للكيان الاقتصادي.

يتم وصف عملية إجراء التحليل المالي حسب المهام: 1)

كأداة فحص أولية عند اختيار اتجاه الاستثمار أو خيارات الاندماج المحتملة؛ 2)

لتقييم الوضع المالي للمؤسسة؛ 3)

لتقييم مخاطر الأعمال؛ 4)

كأداة للتنبؤ بالظروف والنتائج المالية المستقبلية؛ 5)

لدراسة مشاكل إدارة الإنتاج. 6)

لتقييم الفعالية ادارة ماليةالمنظمات؛ 7)

لتقييم أداء إدارة الشركة.

يتم تحديد اختيار النماذج وطرق التحليل المالي ونظام المؤشرات من خلال مهام واحتياجات محددة مجموعات مختلفةمستخدمي (مواضيع) المعلومات في مجال القبول قرارات الإدارة(الجدول 1.3).

الجدول 1.3

اهتمامات موضوعات علاقات السوق في نتائج التحليل المالي لكيان اقتصادي مجموعات المستخدمين (المواضيع) للمعلومات التحليلية جوانب التحليل المالي المالكون والمساهمون والمستثمرون

زيري نالو

أو الأعضاء

العصي جزء

المعاشات المالية

ائتمان

التدقيق 1 2 3 4 5 6 7 8 1. تقييم موثوقية وجودة وموثوقية المعلومات + + + + + + 1 2 3 4 5 6 7 8 2. التقييم التحليلي لسيولة الأصول + + - - + + + 3 تقييم الملاءة المالية 4 .

التقييم المحتمل + + - - + + + الأنشطة التشغيلية

5. تقييم الاستخدام الفعال للموارد المالية + + + + + + + + + 6. تقييم الاستقرار المالي + + - - + + + 7. تقييم جاذبية الاستثمار + + + + - - + 8. الجدارة الائتمانية + + - - - + + 9. سياسة توزيع الأرباح 10.

تقييم المخاطر المالية + + + 11. تقييم احتمالية الإفلاس + + + - + + + نطاق المستخدمين الرئيسيين لنتائج التحليل المالي واسع جدًا. موضوعات التحليل هي مستخدمي المعلومات، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر مهتمين بأنشطة المنظمة (الشكل 1.1).

يمكن تقسيم مستخدمي التحليل المالي إلى ثلاث مجموعات: داخليون، ومهتمون، وخارجيون.

يشمل المستخدمون الداخليون: المديرون من جميع الرتب، وموظفو قسم المحاسبة، والقسم المالي والاقتصادي، وخدمات المؤسسة الأخرى. يستخدم كل منهم المعلومات بناءً على اهتماماته.

المستخدمون المهتمون هم المالكون والمساهمون والمؤسسون الذين من المهم بالنسبة لهم معرفة مستوى كفاءة الموارد واستثماراتهم وتحديد مقدار الأرباح وآفاق تطوير المؤسسة.

أرز. 1.1. مستخدمي معلومات التحليل المالي

مستخدمو الطرف الثالث هم: -

المستثمرون المحتملون الذين يجب عليهم قبول أو رفض قرار استثمار أموالهم في المؤسسة؛ -

الدائنون الذين يجب أن يكونوا واثقين من سداد ديونهم؛ -

الموردين - مع الثقة في ملاءة عملائهم لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد؛ -

مدققو الحسابات - لتقييم فعالية الوضع المالي؛ -

مفتشية الضرائب - لتحقيق خطة إيرادات الميزانية.

تشمل المجموعة الأولى أولئك الذين يرتبطون بالمنظمة من خلال المشاركة في رأس المال والديون والعلاقات الاقتصادية الأخرى.

إلى الثاني - أولئك الذين يستخدمون المعلومات الاقتصادية بحتة الأغراض المهنية. لا يهتم هذا الجزء من مستخدمي المعلومات بشكل مباشر بأنشطة المنظمة، ولكن بموجب شروط العقد يجب أن يحمي مصالح المجموعة الأولى من المستخدمين.

وهي لا تميز مستخدمي المعلومات فحسب، بل تميز أيضًا مصلحتهم الاقتصادية (المشاركة) في الأنشطة الاقتصادية للشركة والهدف الذي يحققونه في التحليل.

بالنسبة لأصحاب المنظمة، تعد المعلومات التحليلية ضرورية لتقييم فعالية المؤسسة وتبرير استراتيجية التطوير الخاصة بها. تكمن مصلحة المالكين في الحصول على دخل من رأس المال والاستقرار المالي للشركة. بالنسبة للمستثمرين والدائنين، فإن الغرض من التحليل المالي هو تحديد السيولة والملاءة المالية وقدرة المنظمة على توليد صافي تدفق إيجابي. ماللغرض تقييم الجدارة الائتمانية. لمديري الشركة - الحصول على الحد الأقصى من المعلومات حول الأنشطة الاقتصادية للمنظمة من أجل اتخاذ القرارات الإدارية المناسبة، والتي تحدد مصالحهم كمستخدمين لنتائج التحليل الاقتصادي. يحتاج ممثلو السلطات الحكومية إلى معلومات تحليلية لتقييم مدى الالتزام بمصالح الدولة (دفع الضرائب والرسوم في الوقت المناسب). وبالتالي، يمكن لمفتشيات الضرائب استخدام أدوات وأساليب التحليل المالي للتحقق من الإقرارات الضريبية ودقة المبالغ المبينة فيها. ويجوز للوكالات والسلطات الحكومية الأخرى أيضًا استخدام التحليل المذكور أعلاه في ممارسة صلاحياتها ووظائفها.

يهتم شركاء الأعمال (الموردون والمشترون للمنتجات) والأطراف المقابلة بملاءة المنظمة وقدرتها التنافسية المستدامة، مما يحدد مكانة الشركة في السوق. يحتاج صناع القرار في عمليات الاستحواذ والاندماج إلى معلومات لتقييم القيمة. ومن ثم يعمل التحليل المالي كأداة قيمة لتحديد القيمة وتقييم التوافق المالي لمرشحي الاندماج المحتملين.

في عملية التحليل المالي (الخارجي) يتم تقييم ما يلي:-

التغيرات في المؤشرات المطلقة للربح والإيرادات والتكاليف؛ -

ديناميات مؤشرات الأداء النسبية لكيان اقتصادي؛ -

استقرار السوق والسيولة والملاءة المالية للمنظمة؛ -

كفاءة استخدام رأس المال و مال مستلف; -

كفاءة السلف الرأسمالية (تحليل الاستثمار).

ونتيجة لذلك، يتم إجراء التشخيص المالي للمنظمة ويتم إعطاء تصنيفها. وفي الوقت نفسه، يخدم تحليل البيانات المالية مصالح مجموعات المستخدمين المختلفة.

ويشكل تحليل البيانات المالية، إلى جانب ديناميكيات النسب وتحليل الاتجاهات، مجموعة مهمة من أدوات المراجعة، والتي يمكن أن تكمل بشكل كبير طرق المراجعة الأخرى، والتي تشمل الاختبارات الإجرائية واختبارات التصديق. والحقيقة هي أن الأخطاء وعدم الدقة من أي نوع كانت يمكن أن تشوه (وبشكل كبير) العلاقات الهيكلية المختلفة، وتحديد وتحليل هذه التشوهات يمكن أن يؤدي إلى اكتشاف الأخطاء الأصلية. علاوة على ذلك، تتطلب عملية التحليل المالي أن يكون لدى المدقق فهم واضح للجهة التي يتم تحليلها، مما يساعد على تحديد النوع الأكثر ملاءمة لأدوات التحليل الإضافية.

ما يجذب الشركاء المحتملين هو حقيقة أن الشركة تنتهج سياسة الانفتاح: فهي تنشر تقاريرها المالية والتحليلية في وسائل الإعلام الجماهيرية، على استعداد لتقديم بيانات عن النتائج وخطط العمل.

وفي البلدان المتقدمة، يعتبر توفير البيانات المالية لأصحاب المصلحة ممارسة شائعة. هناك شركات تعمل بشكل خاص في جمع ومعالجة وتنظيم ونشر المعلومات حول أداء الشركات المختلفة. ومن بينها المنظمات المشهورة عالميًا Dun & Bradstreet وRobert Morris Associates. تسعى معظم الشركات إلى إدراجها في مجموعاتها وقواعد بياناتها، حيث يتيح لها ذلك التعريف بنفسها في السوق. تتيح هذه البيانات للمستثمرين والشركاء المحتملين تقييم كفاءة الشركة ومخاطر استثمار رأس المال فيها.

يفترض وجود موضوع وموضوع السيطرة. يمكن لمسؤولي الخدمات المالية أو الموظفين الذين تشمل اختصاصاتهم إدارة تنظيم التدفق النقدي في المؤسسة أن يعملوا كمواضيع للإدارة في المؤسسة. يمكن توزيع الأنشطة المالية بين الخدمات وفناني الأداء الموجودين على مستويات هرمية مختلفة للإدارة. نظرًا لأن الأعمال الصغيرة لا تعني تقسيمًا عميقًا لوظائف الإدارة، فإن الموضوعات ادارة ماليةيمكن لرئيس المؤسسة والمحاسب التصرف.

في المؤسسات الكبيرة، يتم إنشاء أقسام مستقلة للإدارة المالية - الخدمات المالية والمديريات. المدير المالي (نائب الرئيس للشؤون المالية) هو المختص المالي المسؤول الرئيسي. يمكن أيضًا تفويض مهام موضوع الإدارة المالية إلى المدير المالي وكبير المحاسبين والمدير الإداري ورئيس الخدمة المالية والمبيعات والإدارة العليا الأخرى. إن إنشاء مديرية مالية وتحديد نطاق مهامها وقدراتها هو من اختصاص أعلى هيئة إدارية للمؤسسة - مجلس الإدارة أو مجلس الإشراف.

أهداف الإدارة في الإدارة المالية هي المقبوضات والمدفوعات النقدية التي تشكل الصندوق النقدي للمؤسسة. التدفق النقدي المُدار هو دورة مغلقة من تدفق الأموال الداخلة والخارجة من مكتب تمثيلي، ويعتمد حجمها على حجم المبيعات، وحجم الذمم المدينة والدائنة، والمخزونات اللازمة، وهيكل رأس المال، والموارد المالية، وما إلى ذلك. التدفقات النقدية من الممثل المكتب له مصادر معينة: رأس المال الخاص، والأموال المقترضة، والالتزامات الأخرى. يتضمن اتجاه استخدام الأموال إنشاء أصول مختلفة.

يتكون الصندوق النقدي للمؤسسة من عملية حركة الأموال التي تخدم مجموعة واسعة من العمليات التجارية. يمكن تجميع جميع العمليات وفقًا لمجالات النشاط الاقتصادي الرئيسية للمؤسسة: الحالية والاستثمارية والمالية. وهذا يعني أن التدفق النقدي المنظم في كل حالة محددة مصمم لحل مشاكل معينة ويعتمد الأداء العام للأعمال على النجاح في تنفيذ كل مجال من مجالات النشاط. وبطبيعة الحال، فإن نتائج الأنشطة الحالية تحدد إلى حد كبير قدرات المؤسسة، ولكن أنواع أخرى من الأنشطة يمكن أن تساعد أيضا في التغلب على الصعوبات المالية الناشئة.

وبالتالي، فإن أهداف الإدارة المالية هي الأصول والالتزامات (الالتزامات المالية) للمؤسسة، والتي تتشكل في عملية الأنشطة والاستثمارات الحالية

عند إنشاء مؤسسة، فإن المهمة ذات الأولوية هي تحديد مقدار الأموال اللازمة لتمويل الأصول الجديدة. في الوقت نفسه، يتم حل مشكلة تحسين مصادر التمويل، وتشكيل هيكل يضمن الاستقرار المالي اللازم للمؤسسة بقيم منخفضة لتكلفة رأس المال؛ في المستقبل، ستحدد مواردها المالية الخاصة قدرات المؤسسة في دوامة انتهاكات الأهداف الاستراتيجية. ينبغي إيلاء الاهتمام الرئيسي في إدارة الموارد المالية الخاصة بك لتكوين صافي الربح ورسوم الاستهلاك. ولكن ليس فقط مصادرك الخاصة هي التي تحدد حجم التدفق النقدي، إلى حد كبير الكفاءة الماليةيعتمد على مزيج من الأموال الخاصة والمقترضة المتداولة. وهذا يضع الإدارة المالية أمام مهمة تحديد الحاجة الإجمالية للأموال المقترضة وتحسين نسبة الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل.

قابل للتفاوض والخروج الاصول المتداولةهو جوهر أي مؤسسة. بصفتها أهدافًا للإدارة المالية، يجب أولاً تعريفها بالقيمة المطلقة وفقًا لأنواعها، نظرًا لأن حجم نشاط المؤسسة نفسها يعتمد على ذلك، بالإضافة إلى حجم رأس المال وهيكله المالي؛ في حين أن الاختلافات الأساسية في يتطلب تداول المكونات الفردية للأصول أساليب مختلفة لإدارة الأصول المتداولة والأصول التي لا رجعة فيها. إن تحديد مدة دوران أنواع معينة من الأصول المالية يخلق المتطلبات الأساسية للإدارة الرشيدة للمخزونات الأصول المادية، حيث الديون المدين ورأس المال العامل. هالبريكر.

في تكوين الأصول غير المتداولة، تحتل الأصول الثابتة وزنا محددا. تتضمن إدارة هذا الجزء من الأصول تحليلًا لهيكل وكفاءة استخدام الأنواع الفردية، بالإضافة إلى التدابير اللازمة لضمان الأداء الحالي والفعال إصلاحالتحديث في الوقت المناسب واستبدال الآلات والمعدات.

تتطلب إدارة الأصول الثابتة حل مشكلة مثل إدارة الاستثمارات الحقيقية. للقيام بذلك، من الضروري تقييم الجاذبية الاستثمارية للمشاريع المطورة، والنظر في فعاليتها من وجهة نظر جدوى الاستثمارات الرأسمالية.

تستحق الأنشطة في سوق الأوراق المالية اهتمامًا خاصًا في الإدارة المالية. إن تكوين محفظة الأوراق المالية وإدارتها التشغيلية لا يعني فقط إمكانية الحصول عليها دخل إضافيولكن أيضا وجود المخاطر المميزة لهذا النشاط. خيار أدوات ماليةإن تشكيل الهيكل الأمثل للمحفظة الاستثمارية، والذي يسمح بموازنة المخاطر والربحية، هي الاتجاهات الرئيسية لإدارة هذا الجزء من أصول المؤسسة. لا تصاحب المخاطر الأنشطة المالية فحسب، بل إنها عامل مميز في أي نوع من الأعمال تقريبًا. تصبح الإدارة المالية فعالة فقط عندما يتم تحديد قائمة المخاطر المرتبطة بالمؤسسة وهيكلها و العواقب المحتملةحدوث أحداث خطرة. وتعني إدارة المخاطر أيضًا تنفيذ الإجراءات الوقائية وتقليل المخاطر المالية المتوقعة وتوفير الحماية التأمينية من خلال مصادر داخلية وخارجية.

أهداف الإدارة المالية - ترتبط أصول وخصوم المؤسسة ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض. إن قرار الاستثمار في أصول معينة يفترض توفر مصادر التمويل. وقد يختلف سعر المصادر التي ستجذب المستثمرين، وسوف ينعكس هذا في القرار الذي سيتم اتخاذه. فالموارد الخاصة، على عكس الموارد المقترضة، لا يمكن تقييمها من حيث الدفع مقابل الموارد، ولكن يمكن استخدامها بفعالية كافية عند الاختيار. خيار استثماري فعال. لذا فإن أهداف الإدارة المالية في تفاعل مستمر ويحدد ترابطها موضوع الإدارة مهمة تطوير مجموعة متنوعة من الخيارات للإجراءات الممكنة، مما يضمن تعبئة الأموال واستخدامها بشكل عقلاني. السؤال: من أين يمكن الحصول على الأموال اللازمة وكيفية استخدامها لتحقيق أكبر فائدة - لن تكون هناك إجابات نهائية أبدًا. إن إيجاد البدائل والحلول الأكثر ربحية هو فن المدير المالي.

1. موضوع وموضوع وأهداف الدورة

موضوع التمويل هو الجوانب الاقتصادية والتنظيمية والقانونية والاجتماعية لتمويل وإقراض المؤسسات فيما يتعلق بفترة التحول في الاقتصاد الأوكراني.

إن موضوع التمويل هو عملياً الخبرة المتراكمة في مجال عمل التمويل على المستوى الجزئي للتنظيم المالي للمؤسسات ذات الأشكال التنظيمية والقانونية المختلفة في إطار القوانين التشريعية والتنظيمية الحالية.

الهدف من الدورة هو إتقان آليات التنظيم والتخطيط والتحفيز والإدارة المالية للمؤسسات، بناء على التحليل النظري والعملي لعمليات التمويل والإقراض، فضلا عن تعميم الوثائق التشريعية والتنظيمية، وتجربة التحولات في مجال النشاط التجاري.
الهدف من تمويل المؤسسات هو تحسين التدفقات المالية من أجل تعظيم الأرباح أو تقليل التكاليف.
دور تمويل المؤسسات - يسمح لك بإدارة التدفقات النقدية وإيجاد الحلول المالية المثلى التي تهدف إلى إعادة تنظيم المهام المستهدفة المعقدة للإنتاج والاقتصاد و التنمية الاجتماعيةوتحفيز العمالة عالية الإنتاجية وتشجيع نشاط ريادة الأعمال.

2. المفهوم العام لتمويل المشاريع

تمويل المؤسسات – الكلية العلاقات الاقتصاديةالناشئة عن تداول الأموال الحقيقية فيما يتعلق بتكوين الموارد المالية وتوزيعها واستخدامها.
معدل الدوران النقدي هو الأساس المادي للتمويل المالي للمؤسسة. دوران الأموال الحقيقية هو عملية اقتصادية تؤدي إلى حركة القيمة ويصاحبها تدفق المدفوعات النقدية والتسويات. الهدف من دوران الأموال الحقيقية هو الموارد المالية - مصادر التمويل الخاصة لإعادة الإنتاج الموسع والتي تظل تحت تصرف المؤسسة بعد الوفاء بالالتزامات الحالية للمدفوعات والتسويات.
تمويل المؤسسات هو شكل من أشكال التمويل والإقراض للأنشطة التجارية.
التمويل على المستوى الجزئي (المؤسسات) هو موضوع للتنظيم من قبل تشريعات الدولة والبلدية والسلطات التنفيذية والإدارة. الموضوع الرئيسي لاتخاذ القرارات المالية هو أصحابها. الشخص الرئيسي هو المدير المالي (المدير المالي)، ويعمل تمويل المؤسسات في إطار النظام المالي للدولة.
المالية على المستوى الكلي – ميزانية الدولة. يساهم التمويل على المستوى الكلي في تحقيق أهداف التنمية الاقتصادية الشاملة. أحد العوامل المنهجية المهمة هو تحديد مبادئ تنظيم وعمل تمويل المؤسسات، وهو أمر ضروري لتحديد اتجاهات تأثير تمويل المؤسسات على اقتصاد السوق، ووضع معايير لعمله.
ميزات التمويل:
1. ليست معزولة في إطار المؤسسات، ولكنها تتفاعل مع الميزانية والأموال من خارج الميزانية وشركات التأمين والمستثمرين؛
2.استنادًا إلى تدفقات المعلومات (التقارير المحاسبية والإحصائية والعقود والمستندات التجارية ووثائق التسوية)؛
3. أن يكون لديك توجه مستهدف واضح - تعظيم الأرباح، وتقليل التكاليف، وتحسين التدفقات المالية.

3. وظائف تمويل المشاريع

يتجلى تمويل المؤسسات كفئة اقتصادية في الوظائف التي تؤديها. في إطار العلوم المالية، هناك وحدة معينة من وظائف تمويل الدولة وتمويل المؤسسات، وفي الوقت نفسه هناك اختلافات كبيرة تحدد أهمية المصالح الوطنية والجانب الريادي للنشاط. تعتبر الوظائف التالية حاسمة بالنسبة للنظام المالي: التخطيط والتنظيم والتحفيز والرقابة.
تتضمن وظيفة التخطيط صياغة "الأهداف" واختيار طرق تحقيقها على أساس تحديد المسؤوليات داخل النماذج الموجودةملكية. ويشمل ذلك توزيع القيود على حجم الموارد المالية بشكل مؤقت بناءً على الأولويات والأهداف التنموية، وإعادة توزيعها بين الموازنات ذات المستويات المختلفة.
تشمل وظيفة المنظمة هيكل الميزانية، وتصنيف الميزانية، ويتضمن التحديد الضروري لإجراءات إعداد الميزانية والموافقة عليها وتنفيذها، واختيار مؤسسات الائتمان المعتمدة، وتحديد صلاحيات السلطات التشريعية والتنفيذية في عملية الميزانيةتحديد حقوق ومسؤوليات الوحدات الوظيفية للسلطات المالية. ترتبط هذه الوظيفة بعملية تنظيم بناء نظام داخلي لتنظيم ومراقبة تدفقات الميزانية والموارد المالية للمؤسسات؛
تعتمد وظيفة الحوافز على الأنشطة التي تهدف إلى تحقيق الأهداف. بمساعدة هذه الوظيفة، يتم تفسير العوامل المؤثرة على النشاط المالي ومراعاة حاجته إلى الأموال. تلعب العوامل الحاسمة التي تحدد سلوك الناس في عملية اتخاذ القرارات بشأن الجوانب التكتيكية والاستراتيجية للتمويل؛
وظيفة التحكم تعني تسهيل تنفيذ الأهداف المحددة. ويشمل ذلك تطوير القواعد والمعايير ومقارنة الإنجازات بالأهداف المحددة والمعايير المحددة.
الأنشطة المتعلقة بتنظيم دوران الأموال الحقيقية في إطار هيكل الأعمال تنفذ مجموعة من الوظائف المالية للمؤسسات. من الضروري التمييز بين ثلاث وظائف رئيسية: التكاثر والتوزيع والتحكم.
تتمثل وظيفة الإنجاب في ضمان التوازن في التعبير القيمي للوسائل المادية والعمالية والموارد المالية في جميع مراحل تداول رأس المال في عملية إعادة الإنتاج البسيطة والموسعة. إن العزلة الاقتصادية للأصول المتداولة وغير المتداولة والمالية تؤدي إلى ضرورة تنظيم تداولها. تداول الأصول هو دوران يحدث بشكل مستمر مع مرور الوقت ويخدم التكاثر. التداول هو مرحلة دوران رأس المال. يحدث التقدم عندما يتم إرجاع الأموال المنفقة إلى المؤسسة خلال دورة واحدة نتيجة لبيع السلع المصنعة أو المشتراة، والأعمال، والخدمات، والمنتجات في شكل عائدات المبيعات، أي. تكون السلفة دائمًا مصحوبة بتعويض نقدي.
ويختلف الاستثمار عن السلف في أن الأموال تتم إزالتها من التداول لفترة طويلة من الزمن، ويتم سدادها إلى المؤسسة على أجزاء من خلال الاستحقاقات المنتظمة ويتم تضمينها في التكاليف.
وتتجلى وظيفة التكاثر في مؤشرات الربحية وسيولة الأصول.
تتمثل مهمة الممولين في اختيار الخيار الأكثر ملاءمة ومصدر التمويل الذي يضمن عملية التكاثر الطبيعية والنشاط الاستثماري. وهذا يساهم في تنفيذ مبدأ اختلاف التحكم.
ترتبط وظيفة التوزيع ارتباطًا وثيقًا بوظيفة الاستنساخ، حيث أن عائدات بيع المنتجات تخضع للتوزيع. تكمن وظيفة التوزيع في حقيقة أن الموارد المالية للمؤسسة تخضع للتوزيع من أجل الوفاء بالالتزامات النقدية تجاه الميزانية والبنوك والأطراف المقابلة. والنتيجة هي تكوين واستخدام الأموال المستهدفة، والحفاظ على هيكل رأس المال الفعال.
عناصر تنفيذ وظيفة توزيع الموارد المالية للمؤسسة: صندوق التعويضات، صندوق الأجور، الربح.
يبدأ توزيع الأموال بتكوين صندوق تعويض يغطي تكاليف الاستنساخ البسيط والإهلاك. مصادر تكوين صندوق التعويضات هي:
- إيجار؛
- رسوم الاستهلاك المتضمنة لأصول الإنتاج الثابتة في تكلفة المنتجات والسلع والخدمات.
العنصر التالي في تنفيذ الوظيفة التوزيعية لتمويل المؤسسات هو تشكيل صندوق للأجور، والذي يتم تضمينه في تكلفة الإنتاج والسلع والعمل والخدمات من حيث تكلفة أجور موظفي الإنتاج الرئيسيين للمؤسسة ، بما في ذلك مكافآت العمال والموظفين عن نتائج الإنتاج، ومدفوعات الحوافز والتعويضات، بما في ذلك التعويض عن الأجور المرتبطة بزيادة الأسعار وفهرسة الدخل ضمن الحدود المنصوص عليها في القانون، والتعويض المدفوع بالمبالغ التي يحددها القانون للنساء على أساس جزئي إجازة مدفوعة الأجر لرعاية طفل حتى يصل إلى السن المحدد بموجب القانون، بالإضافة إلى تكلفة أجر العمل للموظفين غير الموظفين المشاركين في النشاط الرئيسي. يتم سداد جميع المدفوعات الأخرى للموظفين من صافي أرباح المؤسسات.
الربح هو الهدف الرئيسي لتنفيذ وظيفة التوزيع لتمويل المشاريع. على حساب الأرباح، يتم تشكيل مجموعة كاملة من أموال الأموال. ويبين الشكل 1.1 قناتين رئيسيتين لمشاركة الربح في عملية التوزيع، مع تحديد النسب التي يتم من خلالها سحب الربح واستخدامه من قبل المؤسسة نفسها.
للربح الأهمية التالية في أنشطة المؤسسات:
- يعكس نتائج النشاط التجاري بشكل معمم وهو أحد مؤشرات فعاليته؛
- يستخدم كعامل محفز لنشاط ريادة الأعمال وإنتاجية العمل؛
- يعمل كمصدر لتمويل التكاثر الموسع وهو المورد المالي الأكثر أهمية للمؤسسة.

الشكل 1.1 مخطط المشاركة في الربح في عملية التوزيع

تتمثل مهمة الخدمة المالية في تطوير سياسة المؤسسة في مجال توزيع الأرباح، وتحديد الدور والأهمية في عملية التكاثر والتحفيز. يعتمد النهج المفاهيمي العام لتطوير تمويل المؤسسات على هذا. نتيجة عمليات التوزيع هي إنشاء صناديق التمويل التي توفر التمويل للبرامج المقبولة للتنفيذ، والحفاظ على هيكل رأس المال الأمثل، والتقليل من مخاطر الإفلاس.
تتمثل وظيفة التحكم في تمويل المؤسسات في تنفيذ التحكم في الهريفنيا على معدل دوران الأموال الحقيقية وتكوين صناديق الأموال. السيطرة على الهريفنيا لها شكلين:
- السيطرة على التغيرات في المؤشرات المالية، وحالة المدفوعات والتسويات؛
- مراقبة تنفيذ استراتيجية التمويل.
الاتصال مع وظائف الإنجاب والتوزيع. يمكن أن تلعب وظيفة التحكم في تمويل المؤسسات دورًا نشطًا في اتخاذ قرار معين أو أن تعكس بشكل سلبي نتائج توزيع الأموال وعمليات التكاثر.
تتجلى وظيفة المراقبة في حقيقة أن المسؤول المالي يحدد درجة امتثال الدخل المستلم وهيكل الأموال للمهام المخطط لها لتوسيع حجم الإنتاج والمبيعات؛ يصحح التناقض بين دخل المؤسسة ونفقاتها في استخدام ليس فقط الموارد النقدية، ولكن أيضًا الموارد المادية.
مجموعة من التدابير لتحقيق التوازن بين دخل ونفقات المؤسسة والموارد المادية والمالية قد تشمل مهام ترشيد استخدام المواد الخام والإمدادات، وزيادة إنتاجية العمل، وتقليل الديون للموردين والبنك، وضبط مستوى أرباح، الخ.
يتم تنفيذ وظيفة الرقابة على تمويل المؤسسات في المجالات الرئيسية التالية:
- مراقبة التحويل الصحيح وفي الوقت المناسب للأموال إلى الصناديق النقدية من جميع مصادر التمويل القائمة؛
- مراقبة الامتثال للهيكل المحدد للصناديق النقدية، مع مراعاة احتياجات الإنتاج والتنمية الاجتماعية؛
- مراقبة الاستخدام المستهدف والفعال للموارد المالية.

4. نشاط ريادة الأعمال هو أساس الشؤون المالية للمؤسسة

في اقتصاد السوق، يضمن تمويل المؤسسات التنفيذ الفعال للأنشطة التجارية.
نشاط ريادة الأعمال مستقل ومحفوف بالمخاطر ويهدف إلى تحقيق الربح بشكل منهجي من استخدام الممتلكات أو بيع البضائع أو أداء العمل أو تقديم الخدمات. يحدد نشاط ريادة الأعمال بوضوح مصالح موضوعات علاقات السوق. تعتمد الموارد المالية للمؤسسات في اقتصاد السوق على عزل تداول الموارد المالية للدولة والموارد المالية للمؤسسات.
يتكون أساس عمل تمويل المؤسسات في اقتصاد السوق من:
- النشاط الريادي؛
- التمويل الذاتي؛
- تسعير السوق؛
- سوق العمل؛
- سوق رأس المال؛
- تشريعات السوق.
يمكن تنفيذ نشاط ريادة الأعمال من قبل المالك نفسه والكيان الذي يدير ممتلكاته بشكل قانوني. وفي هذه الحالة، يتم تنظيم العلاقة بين الكيان الذي يدير المؤسسة ومالك العقار من خلال الاتفاقية ذات الصلة. وينبغي أيضًا بناء العلاقة بين رائد الأعمال ومديري المؤسسات على أساس العقد.
الشرط الرئيسي الذي يضعه رجل الأعمال على الخدمة المالية هو تطوير مفهوم مالي أساسي. يتمثل النهج المفاهيمي العام في تحديد استراتيجية التنمية المالية التي تضمن تحقيق الأهداف المحددة، والإدارة الفعالة للتدفق النقدي للمؤسسة، وتكوين الأموال النقدية بنسب معينة، واستخدام الموارد المالية وفقا ل الغرض المقصود. يشير هذا إلى طرق تنفيذ المفهوم المالي الأساسي للمؤسسة.
من المهم أن نفهم أن الممول هو في الأساس مالك معبود يؤثر على حركة رأس المال والأرباح الحالية والمدخرات والاستثمارات.

5.مبادئ ودور تمويل المؤسسات

يشكل تمويل الأعمال أساس الاقتصاد الجزئي. ولذلك فإن مبادئ تنفيذها تلعب دوراً هاماً، والتي تشمل:

- التخطيط والاتساق؛
- التوجه المستهدف؛
- التنويع؛
- التوجه الاستراتيجي.
يتيح لك تمويل المؤسسات إدارة تقييم الأصول المادية والعمالية والموارد المالية، مما يضمن توازنها. التخطيط المالي في هذه الحالة له توجه داخلي مع تأثير الحكومة التنظيم الخارجي. بما في ذلك الضرائب. يلعب تمويل المؤسسات دورًا حاسمًا في توليد الدخل من صندوق الأموال المركزي الوطني، وهو الميزانية.
أحد مبادئ تمويل المؤسسات هو التوجه نحو الهدف. يركز رجل الأعمال دائمًا على الأهداف التي يحددها لنفسه وللمؤسسة التي تهدف أنشطته إلى تحقيقها. تشمل الأهداف التقليدية لمنظمة تجارية ما يلي: ربحية الإنتاج، ومكانة مستقرة في السوق، وكفاية الموارد المادية والمالية.
يتم تحديد تحقيق الأهداف من خلال التوجه الاستراتيجي. تحدد الاستراتيجية المالية إمكانية الإدارة المتوازنة لتقييم الأصول المادية والفنية والموارد المالية. يوفر تمويل المؤسسات التمويل وتنظيم الأرباح الحالية. تعد نسبة التمويل الحالي وتراكم رأس المال أهم نقطة في الأنشطة المالية للمؤسسات. ويجب على المالكين ورجال الأعمال أن يقرروا حصة الأرباح التي ينبغي تخصيصها لأغراض الإنتاج والتنمية الاجتماعية والأجور. عدم الوضوح الاستراتيجية الماليةالإدارة، وتجاهل ظروف السوق لا يسمح أبدًا للمؤسسة بأن تصبح رائدة في السوق المحلية، ناهيك عن السوق الخارجية.
إن مبدأ تنويع مصادر التمويل واستثمارات رأس المال له تأثير كبير على مالية المؤسسات. ويتجلى في جانبين: استثمار الأموال في مختلف الأوراق المالية والأشياء؛ إنشاء مؤسسات متنوعة تعمل في أنواع مختلفةالنشاط الريادي. التنويع يقلل من مخاطر الإفلاس ويزيد من القدرة التنافسية للمؤسسة. وفي الوقت نفسه، يرتبط هذا بتحويل كبير للموارد المالية. وهذا يتطلب قدرة عالية على المناورة في استخدامها. يصاحب التنويع الأكثر شيوعًا للاستثمارات في الأوراق المالية تكوين محفظة من الأوراق المالية المملوكة للمؤسسة. تشتمل محفظة الأوراق المالية عادةً على الأسهم والسندات الحكومية وسندات الشركات وشهادات الإيداع المصرفية والفواتير وما إلى ذلك.
مبادئ الإدارة. يركز التمويل على مبادئ الإدارة التالية:
- السيطرة على تنفيذ القرارات المتخذة؛
- مراعاة التجارب السابقة واستقراءها للمستقبل؛
- مع الأخذ بعين الاعتبار اتجاهات التنمية واتجاهات التغييرات المحتملة بيئة خارجيةإدارة؛
- مع الأخذ في الاعتبار الأهداف والآفاق الاستراتيجية؛
- الطبيعة العاجلة للقرارات المتخذة والتغييرات التي تم إجراؤها؛
- الاعتراف بعدم القدرة على التنبؤ بعواقب تأثير العوامل الخارجية.
يمكن اختزال دور تمويل الشركات في ثلاثة عوامل:
- الاستقرار الاقتصادي؛
- التكيف مع تحولات السوق؛
- تحفيز النشاط الاستثماري.
إن الاستقرار الاقتصادي على المستوى الجزئي لا يمكن فصله عن الاستقرار المالي العام في الاقتصاد. ولذلك فإن رصد مؤشرات الاقتصاد الكلي يتيح لنا التعرف على الوضع الحقيقي في القطاع المالي. من بين مؤشرات الاقتصاد الكلي، فإن مستوى عجز الميزانية، والتقدم المحرز في تنفيذ الميزانية، ومستوى ديون المؤسسات للميزانية والأطراف المقابلة، ومستوى التضخم، ومعدل إعادة التمويل لها أهمية حاسمة. البنك الوطني، تغيرات سعر الصرف. الاستقرار المالي للمؤسسة هو عائد ثابت على رأس المال المستثمر، والقدرة على جذب مصادر التمويل في سوق رأس المال، وتراكم الأموال لتوسيع الأنشطة.
يتم التعبير عن التكيف المالي مع تحولات السوق في حقيقة أن المؤسسة مشارك كامل في سوق رأس المال. العمل كمقرض أو مقترض؛ يتيح لك تنظيم الشؤون المالية الاستجابة بسرعة للتغيرات في وضع السوق، والتكيف مع الظروف الجديدة، واستخدام الأدوات المالية البديلة، والوفاء بالالتزامات الضريبية وغيرها من الالتزامات المالية.
النشاط الاستثماري للمؤسسة هو نتيجة ومؤشر لحالتها المالية المزدهرة. يلعب تمويل المؤسسات دورًا حاسمًا في جذب الاستثمار وخلق الظروف المواتية لعمل سوق رأس المال. وفيما يتعلق بالنشاط الاستثماري، فإن مبدأ التوجه الاستراتيجي حاسم ومهمة التمويل هي ضرورة تنفيذه. تقوم الخدمة المالية للمؤسسة بشكل منهجي بمراقبة العائد المقارن على الاستثمارات طويلة الأجل لأشياء استثمارية محددة. تقييم درجة ومستوى المخاطر في الجانب الزمني.

محاضرة رقم 2
رأس المال المالي للمؤسسة

1. أنواع رأس مال الشركة

3. أموال المؤسسة

1. أنواع رأس مال الشركة
رأس المال المالي للشركة هو جزء من الموارد المالية للشركة المشاركة في دوران وتوليد الدخل من هذا الدوران. يعمل رأس المال المالي كشكل متحول من الموارد المالية. الموارد الماليةالشركة هي مجموعة من الدخل النقدي الخاص بها والمتحصلات من الخارج التي تكون تحت تصرف الشركة والمخصصة للوفاء بالتزاماتها المالية وتمويل التكاليف الجارية المرتبطة بقرارات الإنتاج. وبالتالي فإن رأس المال يشكل جزءاً مهماً من الموارد المالية التي يتم استثمارها في الإنتاج بهدف تحقيق الربح.
رأس المال هو الأساس الاقتصادي الرئيسي لإنشاء الشركة وتطويرها. لأنه يميز القيمة الإجمالية للأموال في الأشكال النقدية والملموسة وغير الملموسة المستثمرة في تكوين أصولها. في عملية عمله، يضمن رأس المال مصالح أصحاب الشركة وموظفيها، وكذلك الدولة. وهذا ما يحددها على أنها الهدف الرئيسي للإدارة المالية للشركة، ويعتبر ضمان استخدامها الفعال أحد أهم مهام الإدارة المالية.
عادة ما يتضمن المفهوم العام لرأس مال الشركة مجموعة متنوعة من أنواعه. يتم تصنيف رأس المال على أساس خصائص مختلفة (الشكل 2.1).
بناءً على ملكية شركة تجارية، يتم التمييز بين حقوق الملكية ورأس المال المقترض. رأس المال السهمي يميز القيمة الإجمالية لأموال الشركة المملوكة لها. ويأخذ تكوينها في الاعتبار رأس المال المصرح به، ورأس المال الإضافي، ورأس المال الاحتياطي، ومصادر التمويل المستهدفة، والمساهمات والتبرعات، والمكافآت على أسهم الشركة المساهمة، والأرباح المحتجزة، والأموال المتراكمة.
يتكون رأس المال المصرح به (الأسهم) في وقت إنشاء الشركة ويكون تحت تصرفها طوال حياتها. اعتمادًا على الشكل التنظيمي والقانوني، يتم تشكيل رأس المال المصرح به (الأسهم) من خلال إعادة شراء الأسهم وبيعها لاحقًا، والاستثمار في رأس المال المصرح به للأسهم، والأسهم، وما إلى ذلك. يحدد رأس المال المصرح به للشركة الحد الأدنى من ممتلكاتها، مما يضمن مصالح دائنيها؛ وبالتالي، فإن رأس المال المصرح به هو المصدر الرئيسي لرأس المال السهمي. ويسمى رأس المال برأس المال المصرح به لأن حجمه محدد في ميثاق المنشأة، وهو خاضع للتسجيل بالطريقة المناسبة.
في عملية نشاط ريادة الأعمال، يمكن تقسيم رأس المال المصرح به أو تخفيضه أو زيادته، بما في ذلك على حساب جزء من الموارد المالية الداخلية للشركة.
يشمل رأس المال الإضافي للشركة:
- مقدار إعادة تقييم الأصول الثابتة والأشياء بناء رأس المالوغيرها من الأصول الملموسة للشركة مع الأجل استخدام مفيدأكثر من 12 شهرًا، ويتم تنفيذها وفقًا للإجراءات المعمول بها؛
- الأشياء الثمينة التي تستلمها الشركة مجاناً؛
- المبلغ المستلم الذي يزيد عن القيمة الاسمية للأسهم المطروحة (علاوة إصدار أسهم الشركة المساهمة)؛
- مبالغ أخرى مماثلة.

الشكل 2.1. تصنيف رأس المال المالي للشركة

يقوم رأس المال الإضافي بتجميع الأموال التي تتلقاها المؤسسة خلال العام من خلال القنوات المذكورة أعلاه، حيث تكون القناة الرئيسية هنا هي نتائج إعادة تقييم الأصول الثابتة.
يتكون رأس المال الاحتياطي من خلال اقتطاعات من الأرباح بالمبلغ الذي يحدده الميثاق، على ألا يقل عن 15% من رأس ماله المصرح به. يجب تحويل ما لا يقل عن 5٪ من صافي الربح سنويًا إلى الصندوق الاحتياطي حتى يصل رأس المال الاحتياطي إلى المبلغ الذي يحدده الميثاق. يتم إنشاء رأس المال الاحتياطي لتغطية الخسائر المحتملة للشركة، وكذلك لسداد السندات وإعادة شراء أسهمها.
يعد الربح أحد العناصر المهمة لرأس مال الشركة، وهو يمثل النتيجة المالية النهائية لأنشطة الشركة.
يشمل رأس المال المقترض النقد والأصول العقارية الأخرى التي يتم جمعها على أساس السداد لتمويل تطوير أنشطة الشركة. تمثل جميع أشكال رأس مال الدين الذي تستخدمه الشركة التزاماتها المالية التي يجب سدادها في أوقات محددة.
بناءً على الكائن الاستثماري، يتم التمييز بين رأس المال الثابت ورأس المال العامل. يمثل رأس المال الثابت ذلك الجزء من رأس المال المستخدم الذي يتم استثماره في جميع أنواع الأصول غير المتداولة، وليس فقط في الأصول الثابتة، كما يتم تفسيره بشكل خاطئ في بعض الأحيان في الأدبيات. القوى العاملة- وهذا جزء من رأس مال الشركة المستثمر في رأس المال العامل للشركة.
اعتمادا على أغراض الاستخدام، يتم تمييز الأنواع التالية من رأس المال: الإنتاجي والقرض والمضارب. يميز رأس المال الإنتاجي أموال الشركة التي يتم استثمارها في أصولها التشغيلية للقيام بالأنشطة التجارية.
رأس مال القرض يميز الأموال. والتي تستخدم في عملية تنفيذ الأنشطة الاستثمارية للشركة، ونحن نتحدث عن الاستثمارات المالية في الأدوات النقدية. مثل الودائع في البنوك التجارية والسندات والأذونات وغيرها.
يستخدم رأس المال المضارب في عملية تنفيذ المعاملات المالية المضاربة، أي. المعاملات على أساس الفرق في أسعار الشراء والبيع.
يتميز عمل رأس مال الشركة في عملية استخدامه الإنتاجي بعملية تداول مستمر. ولذلك يتم تصنيف رأس المال حسب شكل وجوده في عملية التداول، ويميز رأس المال بالشكل النقدي والإنتاجي والسلعي. في المرحلة الأولى، يتم استثمار رأس المال النقدي في الأصول المتداولة وغير المتداولة للشركة، وبالتالي يتحول إلى شكل إنتاجي. وفي المرحلة الثانية، يتخذ رأس المال الإنتاجي شكلاً سلعيًا في عملية إنتاج المنتجات والأعمال والخدمات. المرحلة الثالثة هي التحول التدريجي لرأس المال السلعي إلى رأس المال النقدي حيث يتم بيع السلع والأعمال والخدمات المنتجة. بالتزامن مع تغير الأشكال، يصاحب حركة رأس المال تغير في قيمته الإجمالية. يتميز متوسط ​​​​مدة دوران رأس مال الشركة بفترة دورانها بالأيام والأشهر والسنوات.
يمثل رأس المال في الشكل النقدي التزامات الشركة، وفي الشكل الإنتاجي يمثل أصول الشركة. تنعكس الأصول في من حيث القيمةجميع الأصول الملموسة وغير الملموسة (الملكية الفكرية) والنقدية المتاحة للشركة، وكذلك حقوق الملكية من حيث تكوينها وإيداعها أو استثمارها. تعكس الالتزامات مصادر الأموال المتاحة للشركة والغرض منها وملكيتها والتزامات الدفع. وبالتالي فإن الأصول هي ملك للشركة، والالتزامات هي الأموال التي تتكون منها هذه الملكية.

2. تكوين وتكوين وتقييم رأس المال الثابت للشركة

يوجد رأس مال الشركة في شكلين رئيسيين: رأس المال الثابت ورأس المال العامل. رأس المال الثابت هو ذلك الجزء من رأس المال الذي تستخدمه الشركة والذي يتم استثماره في جميع أنواع أصولها غير المتداولة.
الأصول غير المتداولة هي أصول مؤسسة يتجاوز عمر خدمتها أو استحقاقها سنة (365 يومًا). تشمل الأصول غير المتداولة: الأصول غير الملموسة؛ الاستثمارات المالية طويلة الأجل؛ الاستثمارات الرأسمالية غير المكتملة؛ الأصول الثابتة، الأصول الملموسة غير المتداولة الأخرى، الأصول غير المتداولة الأخرى.
تمثل الأصول غير الملموسة حقوقًا في الأرباح المستقبلية. والسمة المميزة لهذه الأصول هي أنها ليس لها شكل مادي وتعتمد على الربح المتوقع. الفئات الرئيسية للأصول غير الملموسة:
السمعة التجاريةالشركات - "حسن النية"؛
براءات الاختراع وحقوق النشر والعلامات التجارية؛
ملكية الممتلكات المؤجرة وتحسيناتها؛
حقوق التنمية وتكاليف تنمية الموارد الطبيعية؛
الصيغ والتقنيات والعينات (على سبيل المثال، البرمجيات)؛
الدراية - مجموعة من المعارف التقنية والتكنولوجية والإدارية والتجارية وغيرها من المعارف، التي تم إضفاء الطابع الرسمي عليها في شكل وثائق فنية وأوصاف وخبرة إنتاجية متراكمة، والتي هي موضوع الابتكار، ولكنها غير مسجلة ببراءة اختراع؛
العلامة التجارية - شعار أو تصميم أو رمز أو شعار مسجل بالطريقة المنصوص عليها، ويعمل على تمييز سلع مصنع معين عن السلع المماثلة الأخرى؛
التراخيص؛
أنواع أخرى مماثلة من الأصول العقارية للشركة.
تشمل الأصول غير الملموسة النفقات التنظيمية (النفقات المرتبطة بتكوين كيان قانوني، والتي يتم استدعاؤها وفقًا للوثائق التأسيسية من خلال مساهمة المؤسسين في رأس المال المصرح به (الأسهم).
تمثل الاستثمارات المالية طويلة الأجل تكاليف المشاركة في رأس المال المصرح به للمؤسسات الأخرى، وشراء الأسهم والسندات على أساس طويل الأجل. وتشمل استثمارات الشركة في الشركات التابعة والتابعة، وكذلك في المنظمات الأخرى، والقروض المقدمة للمؤسسات لمدة تزيد عن 12 شهرًا، وقيمة الممتلكات المنقولة للإيجار طويل الأجل بموجب حق التأجير التمويلي، أي. مع الحق في شراء أو نقل ملكية العقار عند انتهاء مدة عقد الإيجار.
تشمل الاستثمارات الرأسمالية غير المكتملة تكاليف أعمال البناء والتركيب، وشراء المباني والمعدات والمركبات والأدوات والمخزون وغيرها من الأشياء المادية المعمرة التي لم يتم إضفاء الطابع الرسمي عليها عن طريق شهادات قبول ونقل الأصول الثابتة، والأعمال الرأسمالية الأخرى والتكاليف (التصميم والمسح والاستكشاف الجيولوجي وأعمال الحفر وتكاليف التحويل قطع ارضوإعادة التوطين فيما يتعلق بالبناء، وتدريب الموظفين في المنظمات المشيدة حديثًا، وما إلى ذلك.)


الأصول الثابتة هي جزء من ممتلكات الشركة المستخدمة كوسيلة للعمل في إنتاج المنتجات أو أداء العمل أو تقديم الخدمات أو لتلبية الاحتياجات الإدارية للشركة لمدة تزيد عن 12 شهرًا أو دورة التشغيل العادية إذا تجاوزت 12 شهر. أما الأصناف المستخدمة لمدة تقل عن 12 شهرا، بغض النظر عن تكلفتها، فلا تعتبر أصولا ثابتة، بل تعتبرها الشركة أصولا متداولة.
يُفهم العمر الإنتاجي على أنه الفترة التي يهدف خلالها استخدام عنصر من الأصول الثابتة إلى توليد دخل للشركة أو العمل على تحقيق أهداف الشركة. بالنسبة لمجموعات معينة من الأصول الثابتة، يتم تحديد العمر الإنتاجي بناءً على كمية المنتجات أو أي مؤشر طبيعي آخر لحجم العمل المتوقع استلامه نتيجة لاستخدام هذا الكائن.
تشمل الأصول الثابتة: قطع الأراضي؛ الاستثمارات الرأسمالية للتحسين الجذري للأراضي (الصرف الصحي والري وأعمال الاستصلاح الأخرى)؛ المباني والهياكل وأجهزة النقل. السيارات والمعدات. مركبات؛ الأدوات والأجهزة والمعدات (الأثاث)؛ العمل والإنتاج وتربية الماشية؛ المزارع المعمرة الأصول الثابتة الأخرى.
وتشمل الأصول الملموسة غير المتداولة الأخرى: مجموعات المكتبات، والأصول الملموسة غير المتداولة منخفضة القيمة، والهياكل المؤقتة غير الملكية، والموارد الطبيعية، وحاويات المخزون، والمواد المستأجرة، وغيرها من الأصول غير المتداولة.
تشمل الأصول غير المتداولة الأخرى: حسابات القبض طويلة الأجل (للممتلكات المنقولة بموجب عقد إيجار مالي، والفواتير طويلة الأجل المستلمة، وحسابات القبض الأخرى، وأصول الضرائب المؤجلة، والشهرة السلبية.
يتم إدراج الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى في الميزانية العمومية بتكلفتها الأصلية. أثناء التشغيل، يتم تقييم الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى بالقيم العادلة (السوقية أو المعاد تقييمها)، والقيم المتبقية (الدفترية) وقيمة التصفية.
التكلفة الأولية هي التكلفة التاريخية (الفعلية) للأصول غير المتداولة، وتساوي مبلغ النقد أو القيمة العادلة للأصول الأخرى المدفوعة (التحويلية) والمنفقة على حيازة (إنشاء) الأصول غير المتداولة.
تتكون التكلفة الأولية لبند من الأصول الثابتة والأصول الأخرى غير المتداولة من:
- المبلغ الذي تدفعه المؤسسة لأداء أعمال البناء والتركيب المتعلقة بإنشاء أصل غير متداول، بدون ضرائب غير مباشرة؛
- مبلغ رسوم التسجيل ورسوم الدولة والمدفوعات البيئية التي يجب دفعها فيما يتعلق باكتساب (استلام) الحقوق في أحد الأصول الثابتة وغيرها من الأصول الملموسة غير المتداولة ؛
- مبلغ رسوم الاستيراد (عند استيراد الأصول غير المتداولة)؛
- مبالغ الضرائب غير المباشرة فيما يتعلق باقتناء (إنشاء) الأصول الثابتة وغيرها من الأصول الملموسة غير المتداولة (إذا لم يتم سدادها إلى المؤسسة) ؛
- التكاليف المرتبطة بالتأمين على مخاطر تسليم الأصول الثابتة وغيرها من الأصول الملموسة غير المتداولة؛
- تكاليف التركيب والتركيب والتشغيل والتكاليف الأخرى المرتبطة مباشرة بجلب الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى إلى حالة مناسبة للاستخدام.
التكلفة الأولية للأصل غير الملموس الذي تحصل عليه المؤسسة هي مجموع سعر الاقتناء (باستثناء الخصومات التجارية المستلمة)، والرسوم، والضرائب غير المباشرة التي لا تخضع للسداد، والمصروفات الأخرى المرتبطة مباشرة باقتناءه والوصول به إلى المستوى المطلوب. الحالة المناسبة للاستخدام المقصود..
تشمل تكلفة الاستثمار المالي سعر اقتنائه والعمولات والرسوم والأجور المدفوعات الإلزاميةوالمصروفات الأخرى المتعلقة مباشرة بشراء استثمار مالي.
القيمة العادلة للأصل غير المتداول هي المبلغ الذي يمكن أن يتم به تبادل الأصل في معاملة بين أطراف مطلعة وراغبة ومستقلة. يتم تحديد القيمة العادلة للأصول من خلال اللائحة المحاسبية (المعيارية) رقم 19 "دمج الأعمال". القيمة العادلة للأصل غير المتداول تساوي قيمته السوقية أو القيمة البديلة (إعادة التقييم) في تاريخ معين.
يتم حساب القيمة المعاد تقييمها للأصل غير المتداول عن طريق ضرب قيمته الدفترية بعامل الفهرسة.
القيمة المتبقية (الدفترية) للأصل غير المتداول هي الفرق بين القيمة الأولية أو القيمة المعاد تقييمها للأصول غير المتداولة ومبلغ استهلاكها.
قيمة تصفية الأصول غير المتداولة هي مبلغ الأموال أو قيمة الأصول الأخرى التي تتوقع المنشأة الحصول عليها من بيع (تصفية) الأصول غير المتداولة بعد نهاية عمرها الإنتاجي (التشغيل)، مطروحًا منها التكاليف المتعلقة ببيعها أو تصفيتها.
تُستخدم الأصول غير المتداولة في الأنشطة الرئيسية (الإنتاج الرئيسي والمساعدة) والتشغيلية والمالية والاستثمارية للمؤسسة. العنصر الأكثر أهمية في الأصول غير المتداولة لمؤسسة التصنيع هو الأصول الثابتة.
تصنيف الأصول الثابتة. اعتمادا على مشاركتها في عملية الإنتاج، تنقسم الأصول الثابتة إلى مجموعتين: الإنتاج وغير الإنتاج. تشارك أصول الإنتاج الثابتة بشكل مباشر أو غير مباشر في إنتاج الأصول المادية، وهي تشمل المباني والهياكل وآلات العمل والمعدات وما إلى ذلك. الأصول الثابتة غير الإنتاجية لا تشارك في عملية الإنتاج. وتشمل هذه المباني السكنية والعيادات ورياض الأطفال ومؤسسات المصحات وغيرها من الأصول الثابتة في المجال غير الملموس.
وفقا للغرض منها، يتم تقسيم الأصول الثابتة إلى قطع الأراضي؛ الاستثمارات الرأسمالية للتحسين الجذري للأراضي (الصرف الصحي والري وأعمال الاستصلاح الأخرى)؛ المباني والهياكل وأجهزة النقل. السيارات والمعدات. مركبات؛ الأدوات والأجهزة والمعدات (الأثاث)؛ العمل والإنتاج وتربية الماشية؛ المزارع المعمرة الأصول الثابتة الأخرى.
بناءً على دورها في الإنتاج، تنقسم الأصول الثابتة إلى إيجابية وسلبية. تشارك الأصول الثابتة النشطة بشكل مباشر في حركة ومعالجة المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة والمكونات؛ وتشمل هذه الآلات والمعدات وأجهزة النقل وتكنولوجيا الكمبيوتر والمركبات والأجهزة وما إلى ذلك. الأصول الثابتة السلبية، دون المشاركة بشكل مباشر في عملية الإنتاج، تهيئ الظروف اللازمة لتنفيذها؛ وتشمل هذه المباني والهياكل وما إلى ذلك.
الى جانب ذلك، في الظروف الحديثةإحدى الطرق المستخدمة على نطاق واسع لتوليد أموال الشركة هي الإيجار (يستخدم بشكل أساسي للحصول على الإنتاج والمساحات الأخرى) وتنوعه - التأجير.
تنقسم مصادر تمويل إعادة إنتاج الأصول الثابتة إلى مصادر خاصة ومصادر جذب. تشمل مصادر حقوق ملكية الشركة ما يلي:
- الاستهلاك؛
- انخفاض قيمة الأصول غير الملموسة؛
- الربح المتبقي تحت تصرف الشركة.
تشمل مصادر التمويل الجاذبة لإعادة إنتاج الأصول الثابتة ما يلي:
- القروض المصرفية؛
- الأموال المقترضة من المؤسسات والمنظمات الأخرى؛
- الأموال الواردة من إصدار الأوراق المالية والأسهم والمساهمات الأخرى للكيانات القانونية والأفراد؛
- الأموال الواردة من خلال إعادة التوزيع من صناديق الاهتمامات المركزية والجمعيات الأخرى؛
- أموال من خارج الميزانية؛
- المخصصات من الموازنات على مختلف المستويات، على أساس قابل للسداد وغير قابل للاسترداد؛
- أموال من المستثمرين الأجانب.

3. أموال المؤسسة
أحد الجوانب المهمة للنشاط المالي للشركة هو تكوين واستخدام الأموال المختلفة في عملية تنفيذ الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية. وبمساعدتهم، يتم تزويد النشاط الاقتصادي بالأموال اللازمة، فضلا عن التكاثر الموسع؛ تشكيل التقدم العلمي والتكنولوجي. تطوير وتنفيذ التكنولوجيا الجديدة؛ الحوافز الاقتصادية؛ التسويات مع الميزانية والبنوك.
يمكن تجميع الأموال المولدة في المؤسسات في أربع مجموعات:
- الصناديق الخاصة؛
- الأموال المجمعة؛
- صناديق الديون؛
- أموال التشغيل.
تشمل الأموال الخاصة: رأس المال المصرح به؛ رأس مال إضافي؛ رأس المال الاحتياطي صندوق الاستثمار صندوق العملة وغيرها. يعد صندوق الاستثمار مصدرًا لزيادة رأس المال المصرح به للشركة، حيث أن الاستثمارات في تطوير الإنتاج تزيد من ملكية الشركة. يتم تشكيل صندوق العملة في المؤسسات التي تتلقى عائدات النقد الأجنبي من عمليات التصديروشراء العملات الأجنبية لمعاملات الاستيراد.
تشمل الأموال المجمعة ما يلي: أموال الاستهلاك؛ حسابات الأرباح. إيرادات الفترات المستقبلية. احتياطيات للنفقات والمدفوعات المستقبلية. هذه الأموال لها طابع مزدوج: من ناحية، هذه الأموال موجودة في حجم أعمال الشركة، ومن ناحية أخرى، فهي مملوكة للموظفين (أرباح الأسهم وصندوق الاستهلاك).
صندوق الاستهلاك هو صندوق نقدي يتكون من صافي ربح الشركة. الغرض منه بشكل أساسي هو تلبية الاحتياجات المادية لموظفي الشركة، ودفع أرباح (في الشركات المساهمة)، لدفع، في بعض الحالات، الغرامات والجزاءات عن المخالفات التي ترتكب أثناء ممارسة أنشطة الشركة.
يتم تكوين الأموال المقترضة من خلال القروض المصرفية والقروض التجارية وعمليات التخصيم والتأجير.
يتم إنشاء الصناديق النقدية التشغيلية للشركة، والتي تشكل المجموعة الرابعة من الصناديق النقدية، بشكل دوري. تشمل هذه المجموعة الأموال التالية: لدفع الأجور؛ لدفع أرباح الأسهم؛ للمدفوعات للميزانية وغيرها. يتم إنشاء صندوق لدفع الأجور مرتين أو مرة واحدة في الشهر. تقوم الشركة بشكل دوري بإنشاء صندوق لدفع المساهمات المختلفة إلى الميزانية.
بالإضافة إلى الأموال المذكورة أعلاه، يمكن للشركة إنشاء صناديق أموال أخرى: لسداد القروض المصرفية، وتطوير تكنولوجيا جديدة، وأعمال البحث، والخصومات من منظمة أعلى.

محاضرة رقم 3
التدفقات النقدية للمؤسسة

1.2 تأثير نظام التسوية والدفع على كفاءة الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة

2.2 تكوين وتخطيط ومراقبة المقبوضات النقدية من الأنشطة الأساسية.

1. تنظيم المدفوعات النقدية للمؤسسة
1.1.جوهر وأشكال المدفوعات غير النقدية

ترتبط معظم عمليات النشاط الاقتصادي لكيانات الأعمال بالمدفوعات النقدية. توجد معلومات حول حجم المدفوعات النقدية للمؤسسة خلال فترة التقرير في بيان التدفق النقدي. يتم تحديد محتواه وشكله ومتطلباته العامة للإفصاح عن العناصر في اللوائح المحاسبية (المعيارية) "بيان التدفق النقدي" الذي تمت الموافقة عليه بموجب الأمر رقم 87 الصادر عن وزارة المالية في أوكرانيا بتاريخ 31 مارس 1999. أساس إجراء المدفوعات النقدية هو توفير وثائق محاسبية خاصة: الفواتير والفواتير والعقود والاتفاقيات والعقود وأعمال شراء البضائع.
يُطلق على إجمالي جميع التسويات والمدفوعات النقدية للمؤسسة اسم دورانها النقدي. هناك دوران الأموال النقدية وغير النقدية.
لإجراء المعاملات النقدية، يجب أن يكون لدى المؤسسة نقد (بالعملة الوطنية أو الأجنبية)، يتم الاحتفاظ به في السجل النقدي. يستخدم الدفع النقدي:
- للتسويات مع الموظفين (دفع الأجور، والتعويضات النقدية، والمكافآت، والإعانات، وأرباح الأسهم، والمعاشات التقاعدية، وما إلى ذلك)؛
- ضمان الاحتياجات الاقتصادية الأولية (لشراء اللوازم المكتبية، ودفع مصاريف سفر العمل)؛
- التسويات مع الميزانية والصناديق الاستئمانية للدولة؛
- التسويات بين الشركات - شركاء الأعمال (للمواد والوقود وما إلى ذلك، ولكن ليس أكثر من 3 آلاف غريفنا يوميا)، بشرط ألا يكون لديهم ديون ضريبية.
جوهر الدفع غير النقدي هو أن المدفوعات تتم عن طريق خصم الأموال من الحساب المصرفي للدافع إلى الحساب المصرفي للمستلم، أي. إجراء الإدخالات المناسبة في الحسابات المصرفية للمشاركين في التسوية. أساس المدفوعات غير النقدية هو تزويد البنك بمستندات التسوية الخاصة (أمر الدفع، أمر الدفع - الطلب، تسجيل المستندات بموجب خطاب اعتماد، تسجيل الشيكات) على الورق أو في شكل إلكتروني.
يتم تصنيف المدفوعات غير النقدية وفقا للمعايير التالية:
أ) حسب نوع المعاملات التجارية:
- المدفوعات النقدية لمعاملات السلع (للمنتجات المباعة والخدمات المقدمة)؛
- التسويات النقدية للمعاملات غير السلعية (مع مؤسسات الائتمان، والميزانية)؛
ب) في موقع البنوك التي تخدم المستوطنات:
- المدفوعات النقدية المحلية عندما يكون البنك الذي يتم من خلاله تحويل الأموال والبنك الذي يستقبلها موجودين في نفس المدينة؛
- بين المدن - المدفوعات النقدية عندما تكون البنوك المدرجة موجودة في مدن مختلفة؛
- المدفوعات النقدية الدولية عندما تكون البنوك موجودة في بلدان مختلفة؛
ج) عند الدفع:
- الدفعة الأولية أو المقدمة للمنتجات والسلع والأشغال والخدمات؛
- الدفع بعد بيع المنتجات؛
- د) وفقاً لشروط الدفع الواردة في الاتفاقية:
- نموذج قبول الدفع؛
- استمارة الدفع المباشر؛
هـ) حسب مصادر التمويل:
- المدفوعات النقدية باستخدام الأموال الخاصة بالمؤسسة؛
- المدفوعات النقدية من خلال القروض والأموال المقترضة الأخرى في حالة الأنشطة الوسيطة).
لتنفيذ المدفوعات غير النقدية، تفتح المؤسسات حسابات جارية (تسوية) في البنوك؛
- المدفوعات النقدية على حساب العميل (في حالة أنشطة الوساطة).
بالإضافة إلى الحسابات الحالية، يمكن للمؤسسات وأقسامها فتح الحسابات التالية بالعملة الوطنية:
- الميزانية - وهي مفتوحة للمؤسسات التي تم تخصيص أموال من ميزانية الدولة أو الميزانية المحلية للاستخدام المقصود منها؛
- الائتمان - مخصص للمحاسبة عن القروض المقدمة للمؤسسة من قبل البنك عن طريق دفع مستندات التسوية أو تحويل الأموال إلى الحساب الجاري للمقترض وفقًا لشروط اتفاقية القرض؛
- الوديعة - مخصصة لوضع أموال المؤسسة المجانية مؤقتًا على الودائع المصرفية مع الفوائد المستحقة على الوديعة وفقًا لاتفاقية الإيداع.
1.3 تأثير نظام التسوية والدفع على كفاءة الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة
يفترض انضباط الحساب امتثال كيانات الأعمال لقواعد معينة لإجراء العمليات الحسابية.
يتضمن انضباط الدفع ضمان قيام المؤسسة بدفع التزاماتها المالية بالكامل وفي الوقت المحدد. تعتمد حالة الانضباط المحاسبي على الوضع المالي للمؤسسة. وفي الوقت نفسه، يؤثر انتهاك نظام التسوية والدفع سلبًا على الوضع المالي للمؤسسة.
في حالة انتهاك نظام التسوية، يتم تطبيق العقوبات التالية على المؤسسة:
- العقوبات التعاقدية (التي يطبقها شركاء الأعمال في شكل عقوبة كنسبة مئوية من مبلغ الالتزام غير المحقق)؛
- العقوبات المصرفية أو الائتمانية (بسبب انتهاك مؤسسة الانضباط الائتماني ، وإساءة استخدام الأموال ، والحالة غير المرضية للمحاسبة وإعداد التقارير ، والسداد المبكر للقرض) في شكل غرامة وعقوبة وتعليق الإقراض ومعاملات الحساب ؛
- العقوبات المالية التي تطبقها السلطات المالية الحكومية.
يتم تحديد العقوبات المالية بموجب قوانين أوكرانيا "بشأن إجراءات سداد التزامات دافعي الضرائب تجاه الميزانية والصناديق الاستئمانية غير الحكومية"، و"بشأن دائرة الضرائب الحكومية"، و"بشأن نظام الضرائب في أوكرانيا"، فضلاً عن القوانين التي تنظم استحقاق ودفع أنواع معينة من الضرائب من قبل الكيانات التجارية. وتنص هذه القوانين التشريعية على تطبيق العقوبات على التأخر في دفع الضرائب، والتأخير في تقديم الإقرارات الضريبية، وحسابات الضرائب.
في حالة عدم تقديم الإقرار الضريبي خلال المواعيد التي ينص عليها القانون، يدفع المكلف غرامة قدرها عشرة من الحد الأدنى لدخل المواطنين غير الخاضع للضريبة عن كل حالة عدم تقديم أو تأخير. إذا لم يقدم دافع الضريبة إقراره الضريبي خلال الإطار الزمني المحدد وحددت السلطة التنظيمية بشكل مستقل مبلغ التزامه الضريبي، فإن دافع الضريبة، بالإضافة إلى غرامة قدرها 10 كحد أدنى معفاة من الضرائب، يدفع غرامة إضافية قدرها 10 في المائة من مبلغ الالتزام الضريبي عن كل شهر كامل أو جزئي من التأخير في الإقرار الضريبي، ولكن ليس أكثر من 50٪ من مبلغ الالتزام الضريبي المستحق، ولكن لا يقل عن 10٪ من الحد الأدنى لدخل المواطنين غير الخاضع للضريبة. في حالة التقليل من مبلغ الالتزامات الضريبية، يلتزم دافع الضرائب بدفع غرامة قدرها 5٪ من مبلغ الدفع الناقص لكل فترة من الفترات الضريبية المحددة لهذه الضريبة أو الرسم (ولكن ليس أكثر من 25٪ من هذا المبلغ وما لا يقل عن 10 الحد الأدنى من الدخل المعفى من الضرائب للمواطنين). في حالة وجود أخطاء منهجية وحسابية في الإقرار الضريبي المقدم، مما أدى إلى التقليل من الالتزام الضريبي، يلتزم دافع الضرائب بدفع غرامة قدرها 5٪ من مبلغ الضريبة الإضافية المقدرة، على ألا تقل عن واحد الحد الأدنى لدخل المواطنين المعفى من الضرائب.
يجب على الكيانات التجارية التي لم تخطر بفتح أو إغلاق الحسابات المصرفية خلال الإطار الزمني المحدد أن تدفع غرامة قدرها 20 الحد الأدنى لدخل المواطنين المعفى من الضرائب.
إذا كشف دافع الضرائب بشكل مستقل عن حقيقة التقليل من الالتزام الضريبي، وقام بشكل مستقل بسداد مبلغ المتأخرات وغرامة قدرها 10٪ من مبلغ هذه المتأخرات، فلا يتم تطبيق عقوبات أخرى عليه. يتم دفع مبلغ العقوبات إلى الميزانية في حساب خاص لمصلحة الضرائب الحكومية خلال عشرة أيام من تاريخ إعداد القانون.
يمكن أيضًا تطبيق عقوبات مالية على المؤسسة في شكل غرامات لتجاوز الحد النقدي المحدد (ضعف مبلغ النقد الزائد)، لعدم اكتمال النقد (خمسة أضعاف مبلغ النقد غير المسجل)، بسبب فشل البنك تحديد حد نقدي (خمسون حداً أدنى لدخل المواطنين المعفى من الضرائب - لإنشاء بنك).
بالإضافة إلى العقوبات المالية، يتم تطبيق غرامات إدارية وعقوبات أخرى على المؤسسات:
- مصادرة الأشياء الثمينة التي تم الحصول عليها بطريقة غير مشروعة؛
- الحرمان من الحق الخاص في القيام بالأنشطة؛
- التحذيرات.
- العمل الإصلاحي؛
- الاعتقال الإداري
جزء مهم من العمل الخدمات الماليةعند تنظيم التدفقات النقدية، تتمتع الشركات بالسيطرة على توقيت المدفوعات. يتم الإبلاغ عن حجم المدفوعات النقدية للمؤسسة في بيان التدفق النقدي. ويساعد استخدام العقوبات المالية والإدارية على تعزيز انضباط التسوية والدفع.

2. المقبوضات النقدية للمؤسسة
2.1 الدخل والمقبوضات النقدية للمؤسسة. تصنيف المقبوضات النقدية

من أهم المهام التي تواجه الخدمات المالية لكل مؤسسة هو التأكد من استلام الإيصالات النقدية للوفاء بالالتزامات المالية الحالية وتكوين الصناديق النقدية للمؤسسة.
المقبوضات النقدية هي مجموع المقبوضات النقدية للمنتجات المباعة أو العمل أو الخدمات المقدمة، فضلا عن أداء المعاملات التجارية الأخرى في عملية التشغيل والأنشطة المالية والاستثمارية للمؤسسة. تجدر الإشارة إلى أن مبلغ المقبوضات النقدية لا يساوي دائمًا مبلغ دخل المؤسسة للمنتجات المباعة.
الدخل هو زيادة في الفوائد الاقتصادية للمؤسسة في شكل استلام الأصول) أو انخفاض في التزامات المؤسسة تجاه شركائها التجاريين (فيما يتعلق ببيع المنتجات أو أداء العمل أو تقديم الخدمات)، مما يؤدي إلى زيادة في رأس مال المؤسسة.
تسليط الضوء:
أ) الدخل من جميع أنواع الأنشطة (التشغيلية والمالية والاستثمارية) للمؤسسة وأحداث الطوارئ؛
ب) إجمالي الدخل من بيع المنتجات (السلع، الأعمال، الخدمات)، وهو ما يعادل المبلغ الإجمالي للدخل دون مراعاة الخصومات المقدمة، وإرجاع البضائع المباعة وضرائب المبيعات (ضريبة القيمة المضافة، رسوم الإنتاج)
ج) صافي الدخل من بيع المنتجات والسلع والخدمات والأعمال، محددًا بالطرح من إجمالي الدخلمبلغ ضريبة القيمة المضافة والرسوم غير المباشرة والرسوم الأخرى وضرائب المبيعات ومقدار الخصومات المقدمة وكمية البضائع المرتجعة والمبالغ الأخرى التي تخضع للخصم من الدخل.
يرجع الفرق بين مبلغ المقبوضات النقدية ودخل المؤسسة إلى ما يلي:
1) لا تتزامن لحظات توليد الدخل واستلام الأموال من قبل المؤسسات في معظم الحالات. في أوكرانيا، يتم حساب مبلغ الدخل وفقا لمبدأ الاستحقاق، في وقت بيع المنتجات، أي. شحنتها مع المستندات المصاحبة المنفذة بشكل مناسب. يمكن أن تصل الأموال إلى المؤسسة قبل لحظة البيع (إيصالات مسبقة) أو بعد لحظة البيع (عندما يُمنح المشترون الحق في تأجيل الدفع عن طريق الحصول على قرض تجاري):
2) لا يمكن إجراء المدفوعات مقابل المنتجات المباعة نقدًا، بل عينًا (معاملات المقايضة)؛
3) وجود إيصالات نقدية لا تتعلق ببيع المنتجات (على سبيل المثال، أرباح الأسهم أو الفوائد على الأوراق المالية المملوكة للمؤسسة، والمدفوعات مقابل الممتلكات المستأجرة من المؤسسة، وما إلى ذلك)
يتم تصنيف المقبوضات النقدية وفقا لمعايير مختلفة: أنواع الأنشطة الاقتصادية؛ حجم خدمة العملية الاقتصادية ؛ طريقة حساب المقبوضات النقدية. استمرارية التكوين (انظر الشكل 3.1).

الشكل 3.1. تصنيف المقبوضات النقدية للمؤسسة

حسب نوع النشاط الاقتصادي:
- المقبوضات النقدية من الأنشطة التشغيلية، والتي تشمل المقبوضات النقدية من مشتري المنتجات والسلع والأشغال والخدمات (المقبوضات النقدية من الأنشطة الأساسية)، المقبوضات النقدية من الأنشطة التشغيلية الأخرى (المقبوضات النقدية من عقود الإيجار التشغيلية، من فروق أسعار الصرف التشغيلية، المقبوضات النقدية من مبيعات الأصول المتداولة - مخزون المواد الخام والمواد والوقود، باستثناء الاستثمارات المالية)؛
- المتحصلات النقدية من الأنشطة المالية، والجمع بين متحصلات الأموال من طرح الأسهم، والإصدار الخاص؛ استلام الأموال نتيجة لتكوين التزامات الديون (القروض والأذونات والسندات وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل غير المتعلقة بأنشطة التشغيل) ؛
- المقبوضات النقدية من الأنشطة الاستثمارية، والتي تشمل: المقبوضات النقدية من الاستثمارات في الشركات الزميلة أو التابعة أو المشاريع المشتركة، والتي تتم محاسبتها باستخدام طريقة حقوق الملكية، من بيع أسهم أو التزامات ديون المنشآت الأخرى، من بيع الأصول غير المتداولة الأصول والأصول غير المتداولة الأخرى طويلة الأجل، من مبيعات الشركات التابعة ووحدات الأعمال الأخرى، ومبلغ المقبوضات النقدية في شكل توزيعات أرباح نتيجة الاستحواذ على أسهم أو التزامات ديون المؤسسات الأخرى، والحصص في المشاريع المشتركة، المتحصلات النقدية من عائدات السلفيات (بخلاف السلف المتعلقة بالأنشطة التشغيلية) والقروض المقدمة لأطراف أخرى والفوائد عليها، المتحصلات المالية من العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات (باستثناء تلك المبرمة للأنشطة التشغيلية أو المالية)
تنقسم المقبوضات النقدية من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والمالية للمؤسسة إلى مجموعتين رئيسيتين.
تتضمن المجموعة الأولى المقبوضات النقدية من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل العادية.
الأنشطة العادية هي أي نشاط للمؤسسة، وكذلك العمليات التي توفر أو تكون مشروطة بتنفيذها.
وتشمل المجموعة الأخرى المتحصلات النقدية من الأحداث غير العادية في الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والمالية.
الحدث غير العادي هو حدث أو معاملة تختلف عن الأنشطة العادية للمؤسسة ولا يتوقع أن تتكرر بشكل دوري أو في كل فترة تقرير لاحقة. وتشمل المتحصلات النقدية من عمليات الطوارئ مساهمات التأمين لتغطية تكاليف الأحداث الطارئة.
حسب حجم خدمة العملية الاقتصادية تتميز المقبوضات النقدية بما يلي:
- المؤسسات ككل؛
- الأقسام الهيكلية الفردية (مراكز المسؤولية) للمؤسسة؛
- من المعاملات التجارية الفردية.
وفقاً لطريقة حساب حجم المقبوضات النقدية يتم تمييز ما يلي:
- إجمالي المقبوضات النقدية - يساوي مجموع جميع المقبوضات النقدية لفترة معينة من الزمن؛
- صافي المقبوضات النقدية هي زيادة المقبوضات النقدية على المصروفات النقدية لفترة زمنية معينة.
وبحسب استمرارية التكوين يتم تمييز ما يلي:
- الإيصالات النقدية المنتظمة هي إيصالات ثابتة (على فترات زمنية محددة) للأموال خلال الفترة المشمولة بالتقرير (الإيصالات النقدية من بيع المنتجات، خط الائتمان، التمويل المستهدف)؛
- الإيصالات النقدية المنفصلة - الإيصالات النقدية من المعاملات التجارية لمرة واحدة في الفترة المشمولة بالتقرير (الإيصالات النقدية من بيع الممتلكات الزائدة، استلام المساعدة الخيرية).
2.2 تكوين وتخطيط ومراقبة المقبوضات النقدية من الأنشطة الأساسية
يعتمد مقدار المقبوضات النقدية من مبيعات المنتجات على:
- على عدد وحدات المنتجات المباعة؛
- الأسعار لكل وحدة من المنتجات المباعة؛
- الانضباط في التسوية والدفع.
يعتمد عدد وحدات المنتجات المباعة على النطاق والجودة ومستوى سعر البيع. يتم تصنيف أسعار المنتجات المباعة وفقا للخصائص الأساسية التالية: حسب درجة التنظيم الحكومي؛ مكونات السعر.
بناءً على درجة التنظيم الحكومي، يتم تمييز الأنواع التالية من أسعار المنتجات:
- أسعار السوق الحرة والتعريفات التي تتشكل في السوق تحت تأثير العرض والطلب؛
- الأسعار الثابتة للدولة، والتي تحددها الدولة للخدمات الأساسية (الغاز والكهرباء)؛
- الأسعار والتعريفات التي تنظمها الدولة، والتي تستخدمها الدولة لتنظيم مستوى ربحية السلع الأساسية (الخبز، منتجات المخبز، منتجات أغذية الأطفال). وفي هذه الحالة، يمكن للدولة أن تحدد الأسعار الإرشادية (الحد الأدنى والحد الأقصى للأسعار المتساوية).
بناءً على مكونات الأسعار، يتم تمييز الأنواع التالية من الأسعار لمنتجات الشركة:
- أسعار المصنع.
- -سعر بالجملة؛
- سعر التجزئة.
يتكون سعر الشركة المصنعة من تكلفة تصنيع المنتج ومبلغ ربح المؤسسة من المبيعات.
يتم تطبيق سعر الجملة عندما يتم بيع المنتجات بواسطة البائع. يشمل سعر الجملة سعر الشركة المصنعة ومبلغ الضرائب والرسوم غير المباشرة التي يتم فرضها عند بيع المنتجات.
يتم تطبيق أسعار التجزئة عند بيع البضائع في تجارة التجزئة. يشمل سعر التجزئة سعر الجملة والعلامات التجارية لكل وحدة من المنتج. يتم تحديد الهامش التجاري كنسبة مئوية من سعر الجملة.
يتم ضمان استلام المؤسسة للأموال من خلال الامتثال للانضباط المحاسبي، أي. سداد المدفوعات مقابل المنتجات والسلع والأعمال والخدمات المباعة في الوقت المناسب وبالكامل.
أساس تسعير المنتجات هو تكاليف إنتاجها وبيعها. تنقسم التكاليف المرتبطة بتصنيع وبيع المنتجات إلى الإنتاج والتشغيل.
يتم تضمين تكاليف الإنتاج في تكلفة إنتاج المنتجات، وتتكون من:
- تكاليف المواد المباشرة؛
- تكاليف العمالة المباشرة؛
- تكاليف الإنتاج المباشرة الأخرى؛
- مصاريف الأعمال العامة.
تكاليف التشغيل هي تكاليف غير إنتاجية للمؤسسة مرتبطة بأنشطتها التشغيلية. لا يتم تضمين تكاليف التشغيل في تكلفة إنتاج المنتجات ويتم تعويضها من إجمالي ربح المؤسسة. تكاليف التشغيل تشمل:
- تكاليف إدارية؛
- تكاليف المبيعات؛
- تكاليف التشغيل الأخرى (للبحث والتطوير، استقطاعات الاحتياطي للديون المشكوك في تحصيلها).
عنصر مهم العمل الماليفي المؤسسة يتم تحديد المتحصلات النقدية في فترة التخطيط، وقبل كل شيء، المتحصلات من الأنشطة الأساسية.
يتم تحديد المبلغ المخطط للمقبوضات النقدية من بيع المنتجات أو البضائع أو الأعمال أو الخدمات بطريقتين:
1) طريقة الحساب المباشر (طريقة التشكيلة). وفقًا لهذه الطريقة، يتم تحديد مبلغ المقبوضات النقدية للمؤسسة (CR) خلال فترة التخطيط بالصيغة:

(3.1)
أين هو عدد المنتجات من النوع الأول المخطط بيعها، والتي ستتلقى المؤسسة الأموال من أجلها بوحدات القياس الطبيعية؛
- سعر البيع المخطط لوحدة من النوع الأول من المنتج، UAH؛
n هو عدد أنواع المنتجات المخطط بيعها والتي ستتلقى المؤسسة الأموال من أجلها.
يتم استخدام طريقة الحساب المباشر لتحديد مبلغ المقبوضات النقدية مع مجموعة صغيرة من المنتجات.
2) الطريقة الموحدة والتي تعتمد على طريقة الميزانية العمومية. يتم حساب مبلغ المقبوضات النقدية من بيع منتجات المؤسسة في فترة التخطيط عند استخدام الطريقة المجمعة باستخدام الصيغة:

DS = Zn + O + Zk، (3.2)

حيث Zn هي تكلفة المنتجات النهائية المتبقية غير المدفوعة للمؤسسة في بداية فترة التخطيط (بأسعار البيع أو التكلفة)، UAH؛
O - حجم الإنتاج المتوقع من المنتجات التجارية في المؤسسة خلال فترة التخطيط (بأسعار البيع أو التكلفة)، غريفنا؛
Zk - القيمة المتوقعة لأرصدة المنتجات النهائية غير المدفوعة في المؤسسة في نهاية فترة التخطيط (بأسعار البيع أو التكلفة)، غريفنا.
بعد تبرير المبلغ المخطط للإيصالات النقدية، تلتزم الخدمة المالية بإجراء رقابة تشغيلية على الامتثال لأحجام وتوقيت الإيرادات النقدية في المؤسسات، وتحليل وإزالة أسباب الانحرافات في المؤشرات الفعلية والمخططة.
محاضرة رقم 4
تكوين وتوزيع الأرباح

1. أنواع أرباح المؤسسة وإجراءات تكوينها وتوزيعها
إحدى المهام الرئيسية للإنتاج والنشاط الاقتصادي للمؤسسة هي تحقيق الربح. الربح هو مصدر مهم لتمويل الإنتاج والتنمية الاجتماعية للمؤسسة.
كفئة اقتصادية، يعكس الربح صافي الدخل الناتج في مجال إنتاج المواد. على مستوى المؤسسة، الربح هو الجزء المتبقي من صافي دخلها بعد طرح مبلغ التكاليف المرتبطة من دخل المؤسسة. يعتبر الربح جزءًا من صافي دخل المؤسسة المستلم من رأس المال المستثمر، والذي يميز مكافأتها مقابل مخاطر نشاط ريادة الأعمال.
يعتمد مقدار ربح المؤسسة على العوامل التالية:
- حجم إنتاج ومبيعات المنتجات؛
- كفاءة الإنتاج والأنشطة الاقتصادية للمؤسسة (كفاءة استخدام الأصول الثابتة والمخزون والأصول غير الملموسة والنقدية التي تؤثر على مستوى تكاليف المؤسسة).
وفقًا للتشريعات الحالية ، يتم التمييز بين الأرباح (الخسائر) المحاسبية والضريبية للمؤسسة.
الربح الضريبي (موضوع الضريبة) هو مقدار ربح المؤسسة، الذي يحدده التشريعات الضريبية(وفقًا لقانون أوكرانيا "بشأن فرض الضرائب على أرباح المؤسسات")، والذي يخضع للضريبة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. يتم تحديد الربح الضريبي (موضوع ضريبة الدخل) بالصيغة:

هو = Dv - (Bz + A)، (4.1)

حيث يكون خاضعًا لضريبة الدخل (الربح الضريبي)، غريفنا؛
Дв – إجمالي الدخل المعدل للمؤسسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير، غريفنا؛
Вз - إجمالي نفقات المؤسسة المعدلة خلال الفترة المشمولة بالتقرير، غريفنا؛
أ – مبلغ الاستهلاك المستحق خلال الفترة المشمولة بالتقرير من الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة والأصول المتداولة الأخرى، غريفنا.
الربح المحاسبي هو مقدار الربح قبل الضريبة، المحدد في المحاسبة المحاسبية (المالية)، والذي يتم تسجيله في بيان النتائج المالية للمؤسسة لفترة التقرير. يختلف مبلغ الربح المحاسبي عن مبلغ الربح الضريبي للمؤسسة بسبب الاختلافات في طرق حسابها.
يمكن تمييز الأنواع التالية من الربح المحاسبي للمؤسسة (الشكل 4.1):
- اجمالي الربحمن بيع المنتجات والأعمال والخدمات؛
- الربح من الأنشطة التشغيلية؛
- الربح من الأنشطة العادية قبل الضرائب؛
- الربح من الأحداث غير العادية.

الشكل 4.1. مكونات الربح المحاسبي للمنشأة

يتم تعريف الربح من الأنشطة التشغيلية على أنه المبلغ الجبري لإجمالي الربح (الأنشطة الأساسية) وإيرادات التشغيل الأخرى ونفقات التشغيل للمؤسسة خلال فترة التقرير.
تشتمل إيرادات التشغيل الأخرى على الدخل من عقود الإيجار التشغيلية للأصول، ومن فروق أسعار الصرف التشغيلية، وسداد الذمم المدينة المعدومة التي تم شطبها سابقًا، والدخل من بيع الأصول المتداولة (باستثناء الاستثمارات المالية).
تشمل تكاليف التشغيل التكاليف الإدارية (تكاليف صيانة وإدارة المؤسسة)، وتكاليف المبيعات (التكاليف المرتبطة ببيع المنتجات) وتكاليف التشغيل الأخرى (تكلفة المخزون الذي تبيعه المؤسسة، ومبالغ الديون المشكوك في تحصيلها (المعدومة)، وتكاليف انخفاض قيمة المخزون، والخسائر الناجمة عن فروق أسعار الصرف التشغيلية، والعقوبات الاقتصادية المعترف بها من قبل المؤسسة، والخصومات لتغطية نفقات التشغيل اللاحقة الناشئة في سياق الأنشطة التشغيلية للمؤسسة، باستثناء التكاليف المدرجة في تكلفة المنتجات والسلع، الخدمات، الأعمال).
إن الفرق بين إيرادات التشغيل الأخرى ومصروفات التشغيل هو ما يميز ربح المنشأة من أنشطة التشغيل الأخرى.
يتم احتساب الربح من الأنشطة العادية قبل الضرائب على أنه المبلغ الجبري للربح من الأنشطة التشغيلية للمؤسسة ودخلها من المشاركة في رأس المال ومجموع الدخل المالي الآخر ومجموع الدخل الآخر للمؤسسة ومجموع الدخل نفقات المنشأة من المشاركة في رأس المال، وكذلك نفقاتها المالية وغيرها.
يتضمن دخل حقوق الملكية الدخل الذي تحصل عليه المنشأة من استثماراتها في الشركات الزميلة أو التابعة أو المشاريع المشتركة التي تتم المحاسبة عنها باستخدام طريقة حقوق الملكية.
مصروفات حقوق الملكية هي مبلغ الخسائر الناتجة عن الاستثمارات في الشركات الزميلة أو الشركات التابعة أو المشاريع المشتركة والتي يتم المحاسبة عنها باستخدام طريقة حقوق الملكية.
طريقة حقوق الملكية هي طريقة للمحاسبة عن الاستثمارات. والتي بموجبها تزيد القيمة الدفترية للاستثمار أو تنخفض وفقًا لذلك في حقوق ملكية الشركة المستثمر فيها.
يشمل الدخل المالي الآخر للمؤسسة الدخل. يتم استلامها في شكل توزيعات أرباح وفوائد وإيرادات أخرى من الاستثمارات المالية (باستثناء الدخل الذي يتم المحاسبة عنه باستخدام طريقة حقوق الملكية). تشمل التكاليف المالية للمؤسسة تكاليف دفع الفائدة والتكاليف الأخرى للمؤسسة المرتبطة بجذب رأس المال المقترض.
تشمل الإيرادات الأخرى للمؤسسة الدخل من بيع الاستثمارات المالية والأصول غير المتداولة والمجمعات العقارية والدخل من فروق أسعار الصرف غير التشغيلية والإيرادات الأخرى الناشئة في سياق الأعمال العادية ولا تتعلق بالأنشطة التشغيلية للمؤسسة .
تشمل النفقات الأخرى للمؤسسة: تكلفة مبيعات الاستثمارات المالية والأصول الثابتة والمجمعات العقارية؛ الخسائر الناجمة عن شطب الاستثمارات المالية والأصول غير المتداولة والمصروفات الأخرى الناشئة في سياق الأعمال العادية (باستثناء التكاليف المالية)، ولكنها لا تتعلق بالأنشطة التشغيلية.
الربح من الأحداث غير العادية هو الربح من الأحداث التي تم تحديدها على أنها غير عادية في الأنشطة التشغيلية والمالية والاستثمارية. يتم احتساب هذا الربح على أنه الفرق بين دخل الطوارئ (التعويض عن الخسائر الناجمة عن أحداث الطوارئ، وسداد التكاليف ومنع الخسائر الناجمة عن أحداث الطوارئ) ونفقات الطوارئ (النفقات الناجمة عن الكوارث الطبيعية، والحرائق، والحوادث التي من صنع الإنسان، بما في ذلك تكاليف التنفيذ التدابير المتعلقة بمنع وتصفية عواقب مثل هذه الأحداث).
يتم تعريف الربح من الأنشطة العادية على أنه الفرق بين الربح من الأنشطة العادية قبل الضريبة ومبلغ ضريبة الدخل، والذي يتم حسابه وفقًا للائحة المحاسبة (المعيارية) رقم 17 "ضريبة الدخل".
يتم حساب صافي ربح المؤسسة على أنه المبلغ الجبري للربح من الأنشطة العادية والأرباح غير العادية والضريبة على الربح غير العادي. صافي الربح هو مقدار ربح المؤسسة بعد دفع ضريبة الدخل.
الربح المحتجز هو صافي ربح المؤسسة المتبقي بعد توزيعه واستخدامه لاحتياجات الاستثمار أو تكوين أموال مستهدفة داخلية أو مباشرة لتمويل التكاليف الجارية.
يظهر الشكل الخاص بتكوين وتوزيع أرباح المؤسسة في الشكل. 4.2.
أولا، يتم توزيع الأرباح بين المؤسسة والدولة في شكل ضريبة الدخل. تجدر الإشارة إلى أن الأرباح الناتجة عن الأنشطة العادية والأرباح الناتجة عن الأحداث غير العادية تخضع للضريبة بشكل منفصل.
إذا نشأت نفقات نتيجة لحدوث حدث طارئ في أنشطة المؤسسة، فسيتم تسجيل مبلغها (وفقًا للائحة المحاسبة (المعيارية) رقم 16 "التكاليف" في بيان النتائج المالية وتخفيضها بمقدار ضريبة الدخل الناتجة عن الخسائر الناجمة عن الأحداث الطارئة، ويتم تخفيض الضريبة على الأرباح من الأنشطة العادية للمؤسسة بنفس المبلغ.
في المرحلة الثانية، يتم توزيع الربح المتبقي بعد الضرائب - صافي الربح.

أرز. 4.2. مخطط تكوين الربح وتوزيعه
الشركات
يمكن استخدام صافي ربح المؤسسة لإنشاء صندوق لدفع أرباح الأسهم والمدفوعات للمشاركين؛ التجديد صندوق احتياطي; تجديد رأس المال المصرح به؛ القيام بالاستثمارات؛ تشكيل صناديق مستهدفة أخرى؛ لتغطية التكاليف الحالية.
في الأدبيات الاقتصادية، تم تسليط الضوء على مفهوم ربح الميزانية العمومية للمؤسسة.
ربح الميزانية العمومية هو المبلغ الإجمالي للربح من جميع أنواع أنشطة المؤسسة خلال فترة التقرير. مبلغ الربح الدفتري الذي تم تسجيله في الميزانية العمومية. ولكن بعد الموافقة على اللائحة المحاسبية (المعيارية) رقم 2 "الرصيد"، يتم تسجيل مبلغ الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية للمؤسسة.

2. جوهر وتخطيط الربح الإجمالي للمؤسسة
يتكون الربح من الأنشطة الأساسية للمؤسسة (إجمالي الربح) نتيجة لبيع المنتجات أو بيع العمل المنجز أو الخدمات المقدمة. ويعتمد مبلغها على عاملين رئيسيين: حجم المبيعات (صافي الدخل) والتكلفة المنتجات المباعة.
يظهر الشكل مخطط تكوين إجمالي ربح المؤسسة من أنشطتها الأساسية. 4.3.

أرز. 4.3. مخطط تكوين الربح الإجمالي للمؤسسة من بيع المنتجات والسلع والأشغال والخدمات (الربح من الأنشطة الأساسية)

تكلفة المنتجات والأعمال والخدمات هي التعبير النقدي عن التكاليف الحالية لمؤسسة الإنتاج. يتم تنظيم تكوين وإجراءات حساب التكاليف المدرجة في تكلفة المنتجات (الأعمال والخدمات) من خلال اللائحة المحاسبية (المعيارية) رقم 16 "التكاليف" والتوصيات المنهجية لتشكيل تكلفة المنتجات (الأعمال والخدمات)، المعتمدة بموجب الأمر رقم 47 الصادر عن اللجنة الحكومية للسياسة الصناعية في أوكرانيا اعتبارًا من 02/02/2001
تشمل تكلفة إنتاج المنتجات تكاليف المواد المباشرة وتكاليف العمالة المباشرة والتكاليف المباشرة الأخرى ونفقات الأعمال العامة (المتغيرات) ونفقات الأعمال العامة ونفقات الأعمال العامة الثابتة المخصصة.
تشمل تكاليف المواد المباشرة تكلفة المواد الخام والمواد الأساسية والمنتجات والمكونات شبه المصنعة المشتراة والمواد المساعدة وغيرها من المواد التي يمكن أن تعزى مباشرة إلى بند تكلفة محدد.
تشمل تكاليف العمالة المباشرة أجوروالمدفوعات الأخرى للموظفين المشاركين في إنتاج المنتجات أو أداء العمل أو تقديم الخدمات التي يمكن أن تعزى مباشرة إلى كائن تكلفة محدد.
تشمل التكاليف المباشرة الأخرى جميع تكاليف الإنتاج الأخرى التي يمكن أن تعزى مباشرة إلى كائن تكلفة محدد، ولا سيما مساهمات التأمين الاجتماعي من الأجور المباشرة، وإيجار الأراضي وحصص الممتلكات، والخسائر الناجمة عن العيوب المقابلة لتكلفة المنتجات المرفوضة في نهاية المطاف، وتكاليف التصحيح عيوب لمنتجات معينة.
تشمل مصاريف الأعمال العامة مصاريف إدارة الإنتاج (رواتب موظفي إدارة الورش والأقسام، ومصروفات رحلات العمل لموظفي الورش)، وإهلاك الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة لأغراض الأعمال العامة، وتكاليف الصيانة والتشغيل والإصلاح والتأمين والإصلاح. الإيجار التشغيلي للأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى للأغراض الاقتصادية العامة ونفقات تحسين التكنولوجيا وتنظيم الإنتاج ونفقات الإضاءة والتدفئة وإمدادات المياه وصيانة المباني الأخرى ونفقات خدمة عملية الإنتاج (أجور الأعمال العامة) الموظفين، والرقابة التكنولوجية على عمليات الإنتاج وجودة المنتج)، ونفقات حماية العمال، واحتياطات السلامة، والأمن بيئة، النفقات الأخرى (لحركة البضائع داخل المصنع، والنقص والخسائر الناجمة عن الأضرار التي لحقت بالأصول المادية، والدفع مقابل التوقف).
يحدد المبلغ الإجمالي للنفقات المباشرة ونفقات الأعمال العامة الموزعة للمؤسسة خلال فترة التقرير تكلفة إجمالي إنتاجها (Gv).
يتم حساب تكلفة المنتجات (النهائية) القابلة للتسويق (St) عن طريق تعديل تكلفة إجمالي إنتاج المؤسسة في فترة التقرير من خلال التغييرات في رصيد العمل قيد التنفيذ في بداية ونهاية فترة التقرير:

St = NPn + St - NPk، (4.2)

حيث NPn، NPk – على التوالي أرصدة العمل الجاري في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير، UAH؛
St – تكلفة إجمالي الإنتاج المصنعة في الفترة المشمولة بالتقرير، غريفنا.
أقوم بحساب تكلفة البضائع المباعة كمجموع جبري لتكلفة المنتجات القابلة للتسويق والتغيرات في أرصدة المنتجات النهائية في مستودعات المؤسسات في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير وفقًا للصيغة:

الأربعاء = Zn + St - Zk، (4.3)

حيث Zn وZk هما، على التوالي، أرصدة المنتجات النهائية في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير، UAH؛
Av – تكلفة المنتجات المباعة في الفترة المشمولة بالتقرير، غريفنا؛
St – تكلفة المنتجات التجارية المصنعة في الفترة المشمولة بالتقرير، غريفنا.
توفر البيانات المالية معلومات حول تكوين نفقات المؤسسة حسب العناصر الاقتصادية.
العنصر الاقتصادي هو مجموعة النفقات المتجانسة اقتصاديا. هناك مثل هذا العناصر الاقتصاديةالمصروفات: المصاريف المادية، تكاليف العمالة، اشتراكات التأمين الاجتماعي، الاستهلاك، مصاريف التشغيل الأخرى.
الربح من بيع المنتجات والسلع والأعمال والخدمات هو المصدر الرئيسي لتكوين الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة. لذلك، من المهم تبرير قيمته لفترة التخطيط.
تستخدم المؤسسات الصناعية ثلاث طرق رئيسية لحساب الربح المخطط له من مبيعات المنتجات:
1) طريقة الحساب المباشر.
2) طريقة حساب الربح على أساس النفقات لكل 1 هريفنيا من المنتجات؛
3) الطريقة الاقتصادية (التحليلية).
وفقا لطريقة الحساب المباشر، يتم حساب مبلغ الربح المخطط له أنواع معينة(نطاق) المنتجات المنتجة والمباعة في المؤسسة. يتم الحساب بناءً على المؤشرات التالية:
- الحجم المخطط لمبيعات المنتجات حسب مجموعة المنتجات؛
- تكلفة الوحدة المخططة لكل مجموعة منتجات؛
- السعر المخطط لوحدة من المنتجات المباعة (سعر الشركة المصنعة) لنطاقها.
تسمح طريقة الحساب المباشر لمبلغ الربح المخطط للمؤسسة بالحصول على نتائج دقيقة إلى حد ما. عيبه الرئيسي هو التعقيد الكبير للحسابات وجمع المعلومات الأولية.
طريقة تحديد الربح من خلال مؤشر النفقات لكل هريفنيا من المنتجات هي طريقة موحدة تستخدم لحساب الربح من إنتاج وبيع المنتجات بشكل عام للمؤسسة.
يتم حساب مبلغ الربح المخطط له على أساس البيانات التالية:
- تكلفة وحدة الإنتاج المباعة خلال فترة الأساس :
- - الحجم الإجمالي المتوقع لمبيعات المنتجات في فترة التخطيط؛
- التغير المتوقع في تكاليف كل وحدة من المنتج المتوقع بيعها في فترة التخطيط مقارنة بتكاليف فترة الأساس.
هذه الطريقة أقل كثافة في العمالة من الطريقة السابقة، لكنها لا تسمح بتحديد درجة تأثير العوامل الفردية على التغيرات في ربحية المؤسسة.
يمكن تحديد تأثير العوامل الفردية (حجم الإنتاج ومبيعات المنتجات وتكلفة الإنتاج وسعر البيع وربحية المنتجات) على التغيرات في الربح المخطط للمؤسسة باستخدام الطريقة الاقتصادية (التحليلية). يتم استخدامه لتحديد أرباح المنتجات المماثلة وغير القابلة للمقارنة. المنتجات المماثلة هي المنتجات المصنعة في المؤسسة في الفترة (الأساسية) السابقة. المنتجات غير القابلة للمقارنة هي المنتجات التي لم يتم تصنيعها في المؤسسة في الفترة (الأساسية) السابقة.
يتم حساب الربح المخطط للمنتجات المقارنة بالتسلسل التالي:
- تحديد المستوى الأساسي للنفقات والأرباح لكل وحدة إنتاج في فترة الأساس؛
- حساب تكلفة الإنتاج وأرباح فترة التخطيط على أساس مستوى ربحية فترة الأساس؛
- حساب نسبة ومبلغ التخفيض في تكاليف المنتج لزيادة الربح من تخفيض التكاليف لكل وحدة من المنتج المتوقع بيعها في فترة التخطيط مقارنة بفترة الأساس؛
- تقييم تأثير العوامل الفردية على التغير الإجمالي في ربح المؤسسة في فترة التخطيط مقارنة بفترة الأساس.
عند التخطيط لمؤشر الربح من بيع المنتجات يجب أن يأخذ في الاعتبار التغير في الربح في رصيد المنتجات النهائية في المستودعات الربح من بيع المنتجات مع مراعاة التغييرات يتم تحديد رصيد المنتجات النهائية في المستودعات بواسطة الصيغة:

العلاقات العامة = الاثنين + الجمعة - باك، (4.4)

حيث Pr - الربح من مبيعات المنتجات لفترة التخطيط، UAH؛
Mon، Pk – على التوالي، الربح في أرصدة المنتجات النهائية في بداية ونهاية فترة التخطيط، UAH؛
الجمعة - الربح في المنتجات المصنعة القابلة للتسويق لفترة التخطيط، غريفنا.

3. جوهر وطرق حساب مؤشرات الربحية

الربح يميز النتيجة المالية الإجمالية للمؤسسة. ومع ذلك، استنادا إلى مؤشر الربح، من المستحيل إجراء تقييم شامل لكفاءة العمليات التجارية. وللقيام بذلك، تتم مقارنة مقدار الربح بمبلغ التكاليف المرتبطة باستلامه، أي. حساب مؤشرات الربحية. الربحية هي مؤشر نسبي يميز
إلخ.................

مصادر تكوين الموارد المالية. أساسيات النشاط الاستثماري للمؤسسة. إدارة المقبوضات النقدية والدخل واحتساب الضرائب والرسوم. الإعسار المالي (الإفلاس). تنظيم التمويل حسب القطاعات الاقتصادية.

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

مقدمة

في سياق التحولات الاقتصادية الجارية في البلاد، فإن قضايا تنظيم الشؤون المالية والحركة المثلى للموارد المالية على المستوى الكلي وعلى مستوى الكيانات التجارية لها أهمية خاصة.

ترجع أهمية هذا الحكم إلى حقيقة أن التمويل، باعتباره فئة من فئات التكلفة، له تأثير كبير على مرحلة عملية إعادة الإنتاج في الدولة، ويكون هذا التأثير أكثر وضوحًا وأهمية على المستوى الأدنى من الإدارة - المؤسسات . على مستوى المؤسسة يتم إنشاء الدخل القومي، والذي يتم إعادة توزيعه لاحقًا على أجزاء أخرى من الاقتصاد. ومن هنا تتضح أهمية دراسة الجوانب المالية لأنشطة المنشآت في الاقتصاد الوطني.

الغرض من هذا الدليل هو تعريف طلاب التخصصات الاقتصادية بأساسيات تنظيم وعمل تمويل المؤسسات في جميع قطاعات الاقتصاد. يتضمن منطق بناء الدليل دراسة تسلسلية للموضوعات الأساسية للدورة.

لاحظ أنه يتم إيلاء أكبر قدر من الاهتمام للكشف عن جوهر التمويل والموارد المالية للمؤسسات كخصائص فئوية أساسية. جنبًا إلى جنب مع الأقسام المعترف بها عمومًا في الدورة (مثل " الدعم الماليعملية الاستنساخ في المؤسسة"، "التكاليف والإيرادات والأرباح للمؤسسات"، "الضرائب على المؤسسات"، "إقراض المؤسسات")، يدرس الدليل السمات المميزة للعلاقات المالية للمؤسسات في ظروف الإعسار الاقتصادي، وتوجيهات التمويل تخطيط أنشطة كيانات الأعمال.

الاستنتاج المنطقي للدليل هو موضوع دراسة خصوصيات تنظيم تمويل المؤسسات في القطاعات الاقتصادية (التجارة، زراعةوالنقل وغيرها). يتيح لنا هذا النهج التفكير والترابط بشكل شامل وكامل الأحكام المفاهيميةبالطبع، والذي يضمن معرفة الطلاب الفعالة لتمويل المشاريع.

بشكل عام، سيسمح الدليل للطلاب باستيعاب وتعزيز المعرفة النظرية المكتسبة خلال الدورات التدريبية بشكل أكثر فعالية، بالإضافة إلى توسيع معرفتهم في هذا المجال. الإطار التنظيميوالجوانب العملية لنشاط المؤسسة.

المواد المقدمة في الدليل تلبي متطلبات المعيار التعليمي العام لتخصص "الاقتصاد وتنظيم الإنتاج" في تخصص "تمويل المنظمات (المؤسسات)". تنظيم المواد التعليمية يجعل من الممكن تنفيذ المهام التالية للتخصص الذي تتم دراسته:

1. الحصول على المعرفة النظرية في مجال الأنشطة المالية للمؤسسات في ظروف السوق؛

2. التعرف على مدى ملاءمة استخدام أموال الموارد المالية للمنشأة من خلال تطوير وتنفيذ السياسات المالية.

3. إتقان المواد النظرية واكتساب المهارات اللازمة لتنظيم الشؤون المالية للمؤسسة؛

4. الدراسة أمور عمليةالأنشطة المالية للمؤسسات بناءً على استخدام الوثائق التنظيمية الحالية التي تنظم التسعير والضرائب والإقراض وما إلى ذلك.

5. تنمية المهارات والقدرات على حساب المؤشرات المالية الأساسية التي تميز أنشطة كيانات الأعمال.

6. اكتساب المهارات في وضع الخطط المالية من أجل الإدارة الفعالة لهيكل أصول والتزامات المؤسسة و الاستخدام العقلانيمواردها المالية؛

7. إتقان المعرفة العملية ومهارات التحليل المالي وتقييم النتائج النهائية للمؤسسة.

سيكون الدليل مفيدًا لطلاب التخصصات الاقتصادية الذين يتلقون تعليمًا ثانويًا متخصصًا والمعلمين الذين يدرسون نظرية وممارسة التمويل، كجزء من دورات "الضرائب"، "التمويل والائتمان"، "أساسيات النظرية الاقتصادية".

مقدمة أهداف وغايات موضوع "تمويل المؤسسات"

هدف:

· تقديم الموضوع، موضوع الانضباط؛

· وصف المهام والأهداف الرئيسية للانضباط الذي تتم دراسته؛

· توصيف دور وأهمية التمويل لاقتصاد الدولة والمؤسسة.

تمويل المشاريع هو الرابط الرئيسي في النظام المالي للدولة. في هذا المجال يتم إنشاء الفوائد المادية للمجتمع وتشكيل الجزء الأكبر من الموارد المالية للبلاد.

لذلك، من أجل الأداء الناجح للكيانات التجارية في علاقات السوق، من الضروري تدريب المتخصصين المؤهلين الذين يعرفون الجوانب الرئيسية لتشكيل وتوزيع التمويل. في هذا الاتجاه الأنشطة التعليميةيساعد الانضباط الخاص "تمويل المؤسسات" الذي يفتح فرص وافرةللطلاب لاكتساب المعرفة في مجال التمويل.

الهدف من دراسة هذا التخصص هو الكيانات التجارية (المؤسسات) ذات أشكال الملكية المختلفة والانتماء الصناعي.

المؤسسة هي كيان اقتصادي تم إنشاؤه للقيام بأنشطة ريادة الأعمال، والغرض الاقتصادي منها هو تلبية الاحتياجات العامة وتحقيق الربح. يشمل نشاط ريادة الأعمال إنتاج وبيع المنتجات وأداء العمل وتقديم الخدمات والعمليات في سوق الأوراق المالية.

موضوع الانضباط الذي تتم دراسته هو التمويل وتمويل المؤسسات (المنظمات). التمويل كفئة تاريخية هو نتاج الحضارة. لقد نشأت في أعلى مراحل الحضارة مع ظهور التجارة وتطورها كجزء مشتق منها. ولذلك فإن التمويل ذو طبيعة نقدية. المال هو المتطلبات المسبقةوجود التمويل.

إن تطور مصطلح "التمويل" مثير للاهتمام. مصطلح "التمويل" يأتي من الكلمة اللاتينية فينيس، وتعني النهاية والنهاية والانتهاء. في العالم القديم والعصور الوسطى، تم استخدام مصطلح النهاية في العلاقات النقدية الناشئة بين الدولة والسكان. وأعرب عن الحساب النهائي، أي. دفع نقدا. وفي وقت لاحق، ظهر مصطلح المالية، ويعني النقد والدخل. تم استخدام هذا المصطلح لتحديد إجمالي الإيرادات والنفقات الحكومية وتحولها تدريجياً إلى المفهوم الحديثتمويل.

مع تطور التمويل، تتطور المعرفة به أيضًا، أي. علم المالية. بدأ هذا العلم في التطور باعتباره اتجاهًا علميًا مستقلاً في النصف الثاني من القرن العشرين. "تمويل المؤسسات" هو نظام علمي اصطناعي يعتمد على إنجازات التخصصات العلمية والتعليمية، مثل " النظرية الاقتصادية"، و"اقتصاديات المؤسسات"، و"النظرية المالية"، و"المحاسبة والتحليل والتدقيق"، و"الضرائب"، و"التحليل الاقتصادي" وعدد من التخصصات الأخرى.

الغرض من هذا التخصص هو تطوير نظام شامل للمعرفة لدى الطلاب حول الشؤون المالية للمؤسسات، ودراسة منهجية تنظيم الشؤون المالية للمؤسسات وإتقان أساسيات استخدام الأدوات المالية في إدارة إنتاج ومبيعات المنتجات.

أهداف الانضباط:

· دراسة أساسيات رسم السياسة المالية للمؤسسة.

· إتقان التقنيات والأدوات والأساليب الأساسية للآلية المالية من أجل إدارة الشؤون المالية للمؤسسة بشكل فعال.

· دراسة شاملة لميزات تنظيم العمل المالي في المؤسسات (المنظمات)؛

· دراسة خصوصيات التنظيم والتنظيم التشغيلي لرأس المال الثابت والعامل للمؤسسة.

· تكوين المعرفة حول مبادئ وإجراءات تنفيذ الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة؛

· دراسة ميزات إدارة المقبوضات النقدية ودخل المؤسسة.

· إتقان منهجية حساب ودفع الضرائب والرسوم.

· اعتبار الجوانب الأكثر أهميةإقراض المؤسسات.

الفصل 1. جوهر ومحتوى تمويل المؤسسات

1.1 مفهوم ووظائف تمويل المؤسسات. الموارد المالية والعلاقات

هدف:

· الكشف عن جوهر مفهوم التمويل وعملية إعادة الإنتاج.

· دراسة وظائف تمويل المؤسسات.

· وصف المجموعات الرئيسية للعلاقات المالية.

· التعريف بمصادر الموارد المالية وأهميتها لنشاط المنشأة.

جوهر تمويل المؤسسات للمؤسسات (المنظمات)

تمويل المؤسسات هو نظام للعلاقات النقدية التي تنظمها الدولة إلى حد ما وترتبط بالتدفقات النقدية الحقيقية للمؤسسة وتكوين واستخدام رأس المال والأموال النقدية والدخل اللازم لتنفيذ الأنشطة القانونية و الوفاء بجميع الالتزامات.

تمويل المؤسسات هو مجموعة من العلاقات الاقتصادية المحددة بشكل موضوعي للمؤسسات التي لها طبيعة توزيعية وشكل نقدي للتعبير وتتجسد في الدخل والإيصالات والمدخرات التي يتم تشكيلها تحت تصرف الكيانات التجارية لغرض ضمان أنشطة الإنتاج.

التمويل هو نظام الدورة الدموية للأعمال، لأنه... من ناحية، يعد التمويل عاملاً في التشغيل الناجح للمؤسسات، ومن ناحية أخرى، فهو يحدد حالة الإنتاج والعوامل الاقتصادية.

تؤثر الحالة المالية للشركة على توفير الموارد المالية للصناديق الوطنية والإقليمية. هناك علاقة مباشرة بين الدولة والمؤسسة.

تتمتع المؤسسات بحقوق واسعة في مجال التمويل:

· الإدارة المستقلة لصافي الربح.

· تحديد حجم رأس المال الثابت والعامل.

· اختيار إجراءات تكوين واستخدام الأموال والاحتياطيات؛

· اختيار السياسة المحاسبية في مسائل الإيرادات.

· حساب الإهلاك، الخ.

وظائف تمويل المؤسسة (المنظمة)

يتجلى جوهر التمويل في وظيفتين: التوزيع والسيطرة. وهذا هو النهج المقبول عموما. تتفاعل الوظائف بشكل وثيق مع بعضها البعض.

ترتبط وظيفة التوزيع بحقيقة أن التمويل يعتمد على علاقات التوزيع (فيما يتعلق بتوزيع القيمة التي تم إنشاؤها في المؤسسة) التي توفر مصادر الأموال (الموارد المالية) لعملية التكاثر، وبالتالي ربط جميع مراحلها: الإنتاج والتوزيع التبادل والاستهلاك. يتيح لك هذا التأثير بنشاط على جميع مراحل هذه العملية. وبمساعدة هذه الوظيفة، يتم أيضًا تكوين رأس المال المصرح به، وتخصيص رأس المال الثابت والعامل، وتوزيع الإيرادات، وإعادة تمويل أنشطة الإنتاج، والتسويات مع الأطراف المقابلة، وتكوين موارد الدولة.

وظيفة التحكم هي مشتقة من وظيفة التوزيع. يصبح ذلك ممكنًا بفضل التعبير النقدي للقيمة الموزعة. يتم تنفيذ هذه الوظيفة باستخدام نظام المؤشرات المالية الذي يسمح بشكل مباشر (من خلال تتبع التدفقات المالية) أو غير مباشر (من خلال المؤشرات النسبية) بتقييم نسب توزيع الموارد ونتائج أنشطة الكيان الاقتصادي، مما يجعل في نهاية المطاف من الممكن ملاحظة الانحرافات الناشئة في الوقت المناسب وتصحيح الاختلالات المحتملة .

هناك أيضًا وظيفة داعمة تتمثل في تزويد العملية الإنتاجية بالموارد المالية اللازمة. هذه الوظيفة هي جوهر تعبير معين عن الوظيفة التي تم النظر فيها بالفعل - التوزيع. النتيجة والهدف النهائي للأنشطة المالية للمؤسسات هو الربح، والذي يستخدم لتكوين الأموال، وضمان التكاثر الموسع والنمو الاقتصادي للكيانات التجارية. إن صافي الربح هو المصدر الرئيسي لإعادة الإنتاج الموسع لعناصره: رأس المال الثابت والعامل، والخدمات الاجتماعية والحوافز المادية لموظفي المؤسسة.

العلاقات المالية للمؤسسة (المنظمة)

العلاقات المالية هي علاقات نقدية تنشأ في عملية تكوين وتوزيع وإعادة توزيع واستخدام الموارد المالية للمؤسسة.

يمكن تجميع العلاقات المالية للمؤسسات، حسب محتواها، في المجالات التالية:

العلاقات التي تنشأ مع المؤسسين في وقت إنشاء المؤسسة فيما يتعلق بتكوين رأس المال المصرح به؛

العلاقات مع المؤسسات الأخرى المتعلقة بإنتاج وبيع المنتجات، وظهور القيمة المنشأة حديثًا (بين الموردين والمشترين والمقاولين والكيانات الاقتصادية الأخرى)؛

بين الأقسام داخل المؤسسة (على سبيل المثال، بين ورش العمل والفروع)؛

بين المؤسسة وموظفيها (عند توزيع الدخل المستلم، ووضع الأوراق المالية، ودفع أرباح الأسهم، وتحصيل الغرامات والتعويضات)؛

بين المؤسسة ومؤسسة عليا (ضمن مجموعة قابضة ومالية وصناعية، مع النقابات والجمعيات). تنشأ هذه العلاقات في تكوين وتوزيع واستخدام الموارد الواردة لتمويل البرامج المستهدفة وإجراء البحوث وتنفيذ المشاريع الاستثمارية؛

بين المؤسسة والمالية للدولة عند دفع الضرائب، والمساهمات في أموال من خارج الميزانية، وتوفير المزايا الضريبية، الاعتمادات، دفع الغرامات؛

بين المؤسسة والجهاز المصرفي عند تخزين الأموال، واستلام القروض وسدادها، وشراء وبيع العملة، وتقديم الخدمات المصرفية الأخرى؛

بين المؤسسة وشركات التأمين والمنظمات، عند التأمين على الممتلكات والعمال والمخاطر وما إلى ذلك؛

بين المؤسسة والمؤسسات الاستثمارية عند وضع الاستثمارات.

ولكل من هذه المجموعات خصائصها الخاصة، إلا أن جميعها تشترك في سمات مشتركة:

· تدفق الأموال؛

· الطبيعة الثنائية.

· غرض الإنتاج.

ومن المثير للاهتمام أن العلاقات المالية تنشأ وتعمل بسبب تسلسل مراحل عملية التكاثر: الإنتاج والتوزيع والتبادل والاستهلاك.

في مرحلة الإنتاج، يتم تشكيل العلاقات المالية فقط، لأن ميزةها المهمة مفقودة هنا - التدفق النقدي. من المحتمل أن يعني هذا أنه من خلال الجمع الماهر لعوامل الإنتاج (الأرض والعمل ورأس المال وقدرات تنظيم المشاريع) يتم إنشاء فائض قيمة جديد، والذي يكتسب لاحقًا شكل الدخل القومي.

الدخل القومي هو الجزء من قيمة إجمالي الناتج الاجتماعي المتبقي بعد سداد الأموال المستهلكة في الإنتاج. وبالتالي، فإن مصدر تكوين الموارد المالية هو المؤسسات في مجال الإنتاج المادي، ولهذا السبب فهي الأساس لعلاقات التوزيع اللاحقة.

المرحلة الثانية من عملية التكاثر هي التوزيع. هذه هي المرحلة التي هي مجال عمل العلاقات المالية، وبالتالي تكوين الموارد المالية. هنا يتم توزيع الدخل القومي وتكوين دخل موضوعات الإنتاج وفقًا لمساهمتهم. إنه على وشكأنه عند بيع المنتجات وتوليد الإيرادات، يتم تكوين خصومات الاستهلاك، وخصومات أجور الموظفين، وأرباح المؤسسة، وخصومات الاحتياجات الاجتماعية للدولة، ويتم سداد مدفوعات التأمين، ويتم سداد القروض والفوائد لاستخدامها بنوك تجارية. جميع العلاقات الأخرى هي بطبيعتها إعادة توزيع، لأنها تؤثر على توزيع الدخل الناتج المذكور أعلاه. هذه هي الخصومات من أرباح الدولة، والضرائب على الدخل الشخصي، وتوزيع الأرباح في المؤسسة، وما إلى ذلك.

في مرحلة التبادل، تستمر حركة الأموال، على الرغم من أنها تكتسب خصائص مختلفة نوعيا (شكل سلعة). إن غياب العلاقات النقدية في هذه المرحلة لا يسمح لنا باعتبارها مجال عمل العلاقات المالية.

في المرحلة الرابعة من عملية الاستنساخ - الاستهلاك، وكذلك في الأول، لا توجد علاقات نقدية.

الموارد المالية للمؤسسة (المنظمة)

الموارد المالية للمؤسسات هي الإيرادات والإيصالات النقدية الموجودة تحت تصرف المنشأة والمخصصة لضمان أنشطتها الاقتصادية والوفاء بالتزاماتها تجاه النظام المالي والائتماني.

هيكل الموارد المالية:

1. رأس المال؛

2. الاستثمارات.

3. الأموال والاحتياطيات.

يتم تكوين الموارد المالية من خلال:

· الصناديق الخاصة؛

· تعبئة الموارد في السوق المالية.

· القروض المصرفية، أموال من مؤسسات أخرى في شكل سندات، قروض سندات بشروط السداد والسداد.

يحدث التكوين الأولي للموارد المالية في وقت إنشاء مؤسسة (منظمة) أثناء تكوين رأس المال المصرح به. مصادر تشكيلها:

1. رأس المال؛

2. حصة مساهمات أعضاء التعاونيات (المؤسسين والمساهمين).

3. أموال الميزانية.

اعتمادا على مصادر التكوين، يتم تمييز الأنواع التالية من الموارد المالية:

· تشمل الموارد المالية الخاصة الدخل والربح من الأنشطة الأساسية والربح من الأنشطة الأخرى والدخل غير التشغيلي ومصروفات الاستهلاك.

· تشمل الموارد المالية الجاذبة حجم الحسابات المستحقة الدفع ورأس المال الاستثماري. تعبئة الأموال في الأسواق المالية (الدخل من بيع الأوراق المالية وأرباح الأسهم والفوائد)، ومخصصات الميزانية والإعانات على أساس غير قابل للسداد وقابل للسداد.

· تشمل الموارد المالية المقترضة القروض والسلفيات والسلفيات.

تحدد العلاقة بين هذه العناصر من الموارد المالية الاستقرار المالي لكيان الأعمال (الشكل 1.1).

تستخدم الموارد المالية للمنظمة في المجالات التالية:

· المدفوعات إلى سلطات النظام المالي والائتماني (الضرائب على الميزانية، ومدفوعات الفوائد للبنوك، ومدفوعات التأمين، وما إلى ذلك)؛

· استثمار الأموال الخاصة في الاستثمارات الرأسمالية.

· استثمار الأموال الخاصة في الاستثمارات المالية (الأوراق المالية).

· تشكيل صناديق الحوافز والصناديق الاجتماعية.

· استخدامها للأغراض الخيرية والرعاية.

أرز. 1.1 مخطط العمل وتكوين الموارد المالية للمؤسسة

1.2 السياسة المالية والآلية المالية لإدارة المؤسسة (المنظمة)

هدف:

· الكشف عن الأهداف والغايات الرئيسية للسياسة المالية.

· وصف الاستراتيجية والتكتيكات المالية للمؤسسة.

· دراسة الآلية المالية لإدارة المؤسسات وهيكلها.

مفهوم وأهداف السياسة المالية للمؤسسة

السياسة المالية للمؤسسة هي مجموعة من التدابير لتشكيل وتوزيع واستخدام التمويل اللامركزي. الغرض الرئيسي هو توفير الموارد المالية لتنفيذ أهداف الإنتاج الرئيسية للمؤسسة.

تقوم المؤسسات في أنشطتها بصياغة سياسة مالية تهدف إلى حل الأهداف الاستراتيجية الرئيسية:

* تعظيم الربح؛

* تحسين هيكل رأس المال وضمان الاستقرار المالي.

* تحقيق الشفافية في الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسات بالنسبة للمالكين (المشاركين، المؤسسين)، المستثمرين، الدائنين.

* ضمان الجاذبية الاستثمارية للمؤسسة؛

* إنشاء آلية فعالة للإدارة المالية.

* استخدام آليات السوق لجذب الموارد المالية.

تتضمن السياسة المالية لمؤسسة معينة العناصر التالية:

· السياسة المحاسبية;

· سياسة الائتمان؛

· سياسة إدارة النقد.

· سياسة إدارة التكاليف.

· سياسة توزيع الأرباح؛

· سياسة الأسعار؛

· السياسة الضريبية.

الاستراتيجية المالية للمؤسسة

الاستراتيجية المالية هي خطة عامةإجراءات لتزويد المؤسسة بالأموال وزيادة حجمها سعر السوقوثروة المساهمين.

تتضمن الاستراتيجية المالية للمؤسسة ما يلي: تحليل الوضع المالي؛ تحسين رأس المال الثابت والعامل؛ توزيع صافي الربح والضرائب سياسة التسعير; سياسة الأوراق المالية.

جرت العادة على التمييز بين الاستراتيجيات المالية العامة والتشغيلية، أي الهدف الاستراتيجي الرئيسي للمؤسسة واستراتيجية تحقيق الأهداف الاستراتيجية الفردية (تحقيق الأهداف الاستراتيجية الخاصة).

الاستراتيجية المالية العامة هي الاستراتيجية المالية التي تحدد توجهات أنشطة المنشأة، وعلاقتها بموازنة الدولة، والبنوك، والشركاء؛ الحاجة إلى الموارد المالية ومصادر تكوينها.

تغطي الإستراتيجية المالية التشغيلية جميع التدفقات النقدية من أجل موازنتها.

تشتمل الإستراتيجية المالية للمؤسسة على أساليب وإجراءات مختلفة لتحقيق الهدف الاستراتيجي الرئيسي، وهي:

· تكوين الموارد المالية وإدارتها الإستراتيجية.

· تحديد المجالات الحيوية للنشاط المالي وتركيز الجهود على تنفيذها.

· المرونة في استخدام الموارد المالية.

· المحاسبة الموضوعية للوضع المالي والوضع المالي الحقيقي للمؤسسة في كل فترة زمنية.

· الإدارة المالية التكتيكية (التشغيلية).

تشمل التكتيكات المالية ما يلي:

· ضمان توازن التدفقات النقدية حسب توقيت استلام وإنفاق الأموال،

· ضمان الكميات اللازمة من المقبوضات النقدية، وضمان ربحية المبيعات.

· إدارة رأس المال العامل للمؤسسة.

· ضمان السيولة والملاءة المالية.

للحفاظ على ملاءة المؤسسة، من الضروري إدارة تدفقاتها النقدية بشكل فعال. النقد هو المورد الأكثر محدودية، ونجاح المؤسسة يتحدد إلى حد كبير من خلال كفاءة استخدامه.

مفهوم وهيكل الآلية المالية لإدارة المشاريع

الآلية المالية هي نظام الإدارة المالية للمؤسسة، ويتم التعبير عنه في تنظيم وتخطيط وتحفيز استخدام الموارد المالية بهدف تأثيرها الفعال على النتائج النهائية للإنتاج.

يجب أن تسهل الآلية المالية للمنظمات التنفيذ الأكثر اكتمالا وفعالية من خلال التمويل لوظائفها وتفاعلها. يتضمن هيكل الآلية المالية خمسة عناصر مترابطة: الأساليب المالية، تحسين المستوي الماليوالأدوات والدعم القانوني والتنظيمي والمعلوماتي.

الروافع والأدوات المالية هي مجموعة من المؤشرات المالية التي يمكن لنظام الإدارة من خلالها التأثير على الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة. وتشمل هذه: الربح، والدخل، والعقوبات المالية، والسعر، وأرباح الأسهم، والفوائد، والأجور، والضرائب، وأسعار الإيجار، وما إلى ذلك.

الأساليب المالية هي طرق ووسائل الإدارة المالية، مثل المحاسبة المالية، التحليل الماليالتخطيط المالي، التنظيم المالي، الرقابة المالية.

ولاية التنظيم القانونييعد النشاط المالي للمؤسسة أحد اتجاهات تنفيذ السياسة المالية للدولة ويتكون من اعتماد القوانين واللوائح الأخرى التي تحكم الأنشطة المالية للمؤسسات. على سبيل المثال، قرارات وزارة المالية والبنك الوطني ووزارة الضرائب والرسوم والأوامر والقوانين والوثائق القانونية الأخرى لجمهورية بيلاروسيا.

يتم التنظيم التنظيمي للأنشطة المالية للمؤسسات بأشكال مختلفة. وتشمل هذه الأشكال الرئيسية ما يلي: التنظيم الضريبي، وتنظيم الأنشطة الاستثمارية، والتنظيم الحد الأدنى من الأحجامرأس المال المصرح به للمؤسسات بمختلف أشكالها التنظيمية والقانونية، وتنظيم إجراءات الدفع وأشكال التسويات بين الكيانات التجارية وغيرها. على سبيل المثال، التعليمات والمعايير ومعدلات التعريفات وما إلى ذلك.

يهدف دعم المعلومات للمؤسسات إلى تزويدها بمعلومات كاملة وعالية الجودة ضرورية لاتخاذ قرارات إدارية مستنيرة في مجال التمويل. يعتمد نظام مصادر المعلومات الداخلية والخارجية للمؤسسة على تنظيم المحاسبة المالية والإدارية في المؤسسة، والتقارير التشغيلية والإحصائية لخدماتها الفردية، بالإضافة إلى المؤشرات المنشورة لظروف السوق المالية الحالية في سياق قطاعاتها الفردية. على سبيل المثال، معلومات عن الأسعار وأسعار الصرف والاستقرار المالي وملاءة الشركاء والمنافسين، وما إلى ذلك.

يجب أن تستند آلية تنفيذ السياسة المالية إلى المبادئ الأساسية للتنظيم الحديث لتمويل المؤسسات:

1. التنبؤ والتخطيط؛

2. الاستقرار المالي المتعلق بضمان الاستقلال المالي للمنظمة.

3. الربحية والتمويل الذاتي، مع ضمان الاسترداد الكامل لتكاليف الإنتاج البسيط والموسع، والاستثمار من أجل تطوير الإنتاج على حساب الأموال الخاصة، وإذا لزم الأمر، القروض المصرفية؛

4. خلق الاحتياطيات المالية، وذلك بسبب الحاجة إلى توليد الموارد المالية التي تدعم نشاط ريادة الأعمال في مواجهة المخاطر المرتبطة بتقلبات ظروف السوق.

1.3 مفهوم رأس مال المؤسسة وإجراءات تكوينه وهيكله

هدف:

· تطوير المعرفة حول مفهوم "رأس المال".

· دراسة هيكل رأس مال المؤسسة وعناصر مكوناتها.

· وصف إجراءات تكوين رأس المال.

رأس المال هو جزء من الموارد المالية المتقدمة في عملية الإنتاج والتجارة للمنظمة.

الأموال المخصصة لتطوير الإنتاج تمثل رأس المال.

الموارد المخصصة لتمويل المرافق غير الإنتاجية المدرجة في الميزانية العمومية للمؤسسة، للمدفوعات من صناديق الاستهلاك، ليست رأس مال، لأنها لا تخلق قيمة فائضة.

يتضمن هيكل رأس المال النقدي ما يلي:

· تسمى النقدية المقدمة لشراء الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة بالأصول الثابتة (رأس المال الثابت).

أصول ثابتةيتم استخدامها مرارا وتكرارا في العملية الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، فإنها تحتفظ بشكلها الطبيعي والمادي. يتم تحويل تكلفة الأصول الثابتة إلى منتج منتهيالأجزاء، عندما تتآكل، ويتم إعادتها إلى الكيان التجاري أثناء عملية البيع. تشمل الأصول الثابتة المباني والهياكل والنقل والآلات والمعدات وما إلى ذلك.

الأصول غير الملموسةتمثل استثمار الموارد المالية في الأشياء غير الملموسة (براءات الاختراع والتراخيص وأماكن الوساطة والعلامات التجارية والعلامات التجارية والأسماء التجارية وحقوق الاستخدام قطع ارضوالموارد الطبيعية وغيرها). ومن مميزات الأصول غير الملموسة عدم وجود هيكل ملموس وصعوبة تحديد قيمتها والدخل من استخدامها.

· يسمى النقد المقدم لشراء أصول الإنتاج العاملة وصناديق التداول برأس المال العامل (رأس المال العامل).

قابل للتفاوض أصول الإنتاج تشمل المخزونات والمنتجات نصف المصنعة والأعمال قيد التنفيذ والمواد الخام والمواد وما إلى ذلك.

صناديق التداوليشمل المنتجات النهائيةوالبضائع المشحونة والنقد في الصندوق وفي الحسابات المصرفية والذمم المدينة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والأصول المتداولة الأخرى.

· رأس المال الخاص هو قيمة ممتلكات المنشأة المملوكة لها.

يعد تكوين رأس المال السهمي أمرًا مهمًا في العمل المالي للمؤسسة. يتكون رأس المال من رأس المال المصرح به والإضافي والاحتياطي (الأموال)، والأرباح المحتجزة، ومصادر التمويل المركزية.

· رأس المال المقترض هو الأموال المقترضة بشروط السداد والسداد والإلحاح. يتكون رأس المال هذا من القروض والسلف قصيرة الأجل وطويلة الأجل والحسابات المستحقة الدفع.

في الممارسة التنظيمية، يتم استخدام مفاهيم الأصول والالتزامات على نطاق واسع.

تُفهم الأصول على أنها مجموع حقوق الملكية والملكية للمنظمة. في التمويل، عادة ما يتم تقسيم أصول المؤسسة حسب طبيعة ووقت التداول في العملية الاقتصادية إلى متداولة وغير متداولة.

وتقسم الأصول المتداولة إلى مخزون وتكاليف، أي أصول تدخل مباشرة في عملية الإنتاج، ونقد وتسويات واستثمارات مالية، أي أصول متداولة تخدم عملية الإنتاج والتداول.

بناءً على الخصائص المادية، يتم تقسيم الأصول غير المتداولة عادةً إلى ملموسة (المباني والهياكل والأراضي وما إلى ذلك) وغير ملموسة (الدراية وبراءات الاختراع ومواقع الوساطة المالية والبرمجيات والعلامات التجارية وما إلى ذلك).

الالتزامات هي مجموعة من مصادر تمويل ديون والتزامات المؤسسة. وهي تحدد مصادر المنظمة الخاصة وإيراداتها ونفقاتها، وكذلك التسويات (القروض القصيرة والطويلة الأجل والحسابات المستحقة الدفع).

الفصل 2. تنظيم الشؤون المالية للمؤسسة

2.1 تنظيم العمل المالي في المؤسسة

هدف:

· دراسة اتجاهات وموضوع العمل المالي في المؤسسة.

· تحديد محتوى وأهمية العمل المالي.

· توصيف المسؤوليات الوظيفية وهيكل الخدمة المالية.

مفهوم واتجاهات العمل المالي للمنظمة

العمل المالي في المؤسسة هو نشاط محدد يهدف إلى إدارة الشؤون المالية للمؤسسة.

موضوع العمل المالي هو:

· العلاقات المالية.

· التدفقات المالية.

تحدث اتجاهات التأثير المحتملة على العلاقات والتدفقات المالية من خلال المجموعات الرئيسية:

1. التخطيط المالي – عملية وضع الخطط والمشاريع المالية. تضع الشركات الخطط التالية: خطة العمل، خطة الائتمان، الخطة الضريبية، تقويم الدفع، السنوي خطة ماليةوإلخ.

2. أعمال الإدارة التشغيلية - عملية إدارة التدفقات النقدية (الوفاء بالالتزامات المالية تجاه الميزانية والموردين وموظفي المؤسسة، وما إلى ذلك)، وتنظيم محاسبة المعاملات التجارية، وإدارة الحسابات الدائنة والمدينة؛

3. الرقابة والعمل التحليلي - مراقبة وتقييم وتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة. تم تصميم هذا الاتجاه لمراقبة تنفيذ مؤشرات الخطط المالية والنقدية والائتمانية وخطط الربح، ويهدف إلى تقييم العمليات المالية من أجل تحسين أنشطة المنظمة.

بناءً على الوقت، تنقسم الإدارة المالية إلى:

· الإدارة الاستراتيجية- نظام إدارة الاستثمار؛

· الإدارة التشغيلية التكتيكية هي الإدارة التشغيلية (الحالية) لدوران المنظمة النقدي وغير النقدي.

الخدمة المالية للمنظمة

يعهد بتنفيذ جميع مجالات العمل المالي إلى الخدمة المالية للمنظمة.

الخدمة المالية تعني الاستقلال التقسيم الهيكليوأداء وظائفها المحددة في نظام تنظيم أنشطة المؤسسة.

وظائف ووخدمة الضرائب:

· التخطيط المالي؛

· التحليل المالي.

· الرقابة المالية.

· ادارة مالية.

يعتمد هيكل الخدمة المالية على العوامل التالية:

1. حجم المنظمة؛

2. نطاق العلاقات المالية؛

3. حجم التدفقات المالية.

4. نوع النشاط.

الهيكل التقريبي للخدمة المالية للمنظمة:

1. إدارة التخطيط الاقتصادي.

2. الإدارة المالية.

3. المحاسبة.

تتكون الإدارة المالية من عدة مكاتب:

· مكتب التخطيط

· مكتب المراقبة والتحليل.

· المصرفية و المعاملات النقدية;

· مكتب التسوية.

في المؤسسات الكبيرة، يرأس الخدمة المالية مدير مالي أو مدير مالي، يقدم إليه المديرون الماليون في مجال معين من العمل المالي تقاريرهم.

المهام الرئيسية للخدمة المالية:

· توفير الأموال لتغطية النفقات الجارية والاستثمارات.

· الوفاء بالالتزامات تجاه الميزانية والبنوك والمؤسسات الأخرى والموظفين؛

· السيطرة على التنظيم الصحيح للعلاقات المالية.

· إعداد وتطوير المشاريع الاستثمارية.

· وضع استراتيجية مالية وبرنامج مالي لتطوير المنظمة.

· الاحتفاظ بالسجلات المحاسبية والإحصائية في مجال المالية، وإعداد البيانات المالية.

· تحليل وتقييم الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمة.

الفصل الثالث: الاستثمارات في الأصول الثابتة ورأس المال العامل والأصول غير الملموسة

3.1 الاستثمارات والأنشطة الاستثمارية للمؤسسات

هدف:

· توصيف مفهوم "الاستثمار" و"النشاط الاستثماري" وأنواع الاستثمار الرئيسية.

· توليد المعرفة حول الأشياء والموضوعات وأشكال النشاط الاستثماري.

· دراسة آلية سير الأنشطة الاستثمارية.

· تحديد أهداف وغايات وتوجهات سياسة الاستثمار في المنشأة.

مفهوم ومعنى الاستثمار

مصطلح الاستثمار يأتي من الكلمة اللاتينية Investire - للاستثمار.

في تفسيرها الأوسع، الاستثمارات هي جميع الاستثمارات التي تساهم بشكل مباشر في نمو المبلغ الإجمالي لرأس المال في النظام الاقتصادي.

وفقًا لقانون الاستثمار لجمهورية بيلاروسيا، الذي اعتمده مجلس النواب لجمهورية بيلاروسيا في 30 مايو 2001، تعني الاستثمارات أي ممتلكات، بما في ذلك النقد والأوراق المالية والمعدات ونتائج النشاط الفكري المملوكة للمستثمر من قبل حق الملكية أو غيرها قانون الملكيةوحقوق الملكية التي يستثمرها المستثمر في أشياء من النشاط الاستثماري من أجل الحصول على الربح (الدخل) و (أو) تحقيق نتيجة مهمة أخرى.

تضمن الاستثمارات تنفيذ التقدم العلمي والتكنولوجي وتسمح بحل المهام التالية:

· التوسع في الأنشطة الخاصة.

· الاستحواذ على مؤسسات جديدة.

· اكتساب مكانة قوية في السوق.

· ضمان الطلب المستدام على المنتجات المصنعة.

أنواع وأنواع الاستثمارات

في الممارسة العالمية، تنقسم الاستثمارات إلى حقيقية (مباشرة)، ومحفظة، وفكرية، ومغامرة، ومعاش سنوي.

يتم توجيه الاستثمارات الحقيقية مباشرة إلى الأصول الثابتة ويتم تنفيذها من خلال البناء الجديد أو التوسع أو إعادة المعدات الفنية أو إعادة بناء مؤسسة قائمة.

استثمارات المحفظة (المالية) هي استثمارات تهدف إلى تكوين محفظة من الأوراق المالية تمثل مجموعة من القيم الاستثمارية المتنوعة (أسهم واحدة أو أنواع مختلفةوالسندات والشهادات وغيرها).

الاستثمارات الفكرية - شراء براءات الاختراع والتراخيص والدراية والبرامج والاستثمارات في البحث والتطوير، وما إلى ذلك.

الاستثمارات المغامرة (المحفوفة بالمخاطر) هي استثمارات في أسهم شركات أو مؤسسات جديدة تعمل في مجالات عمل جديدة أو على أساس تقنيات لا مثيل لها مع درجة عالية من المخاطر، ولكن مع إمكانية الحصول على أرباح زائدة وعائد سريع على الاستثمار.

الأقساط (الإيجار) هي إيصالات أو مدفوعات نقدية مستقبلية تظل دون تغيير خلال فترة زمنية معينة (الدخل من الودائع، أرباح الأسهم على الأسهم المفضلة، بوليصة التأمين، وما إلى ذلك).

تحدد الأدبيات العلمية مجموعة كبيرة ومتنوعة من أنواع الاستثمارات، والتي يتم تصنيفها وفقًا لمعايير فردية:

1. على أساس الأجسام الاستثمارية يتم التمييز بين الاستثمارات الحقيقية والمالية والفكرية.

تعتبر الاستثمارات الحقيقية (الاستثمارات الرأسمالية) بمثابة استثمارات طويلة الأجل في مشروع معين، وعادة ما ترتبط باقتناء ومضاعفة الأصول الحقيقية (الممتلكات المنقولة وغير المنقولة). وتشمل هذه التكاليف الإجمالية التي تهدف إلى إنشاء مؤسسة جديدة وإعادة إعمارها وتوسيعها تعمل في القطاعات الإنتاجية وغير الإنتاجية في الاقتصاد (جميع أنواع التصميم والمسح والبناء والتركيب وأعمال الاستكشاف الجيولوجي والتحضير للبناء ، تكاليف شراء الآلات والمعدات وإنشاء احتياطيات المواد ومخزونات التأمين، وما إلى ذلك).

الاستثمارات المالية هي استثمارات في أصول مالية مختلفة، حيث تشغل الأوراق المالية (استثمارات المحفظة) الحصة الأكبر منها.

الاستثمارات الفكرية (الاستثمارات في الأصول غير الملموسة) تنطوي على استثمارات في التنمية بحث علميوتدريب المتخصصين والحصول على تراخيص لاستخدام التقنيات الجديدة والدراية وحقوق الاستخدام العلامات التجاريةالشركات الشهيرة، الخ.

2. بناءً على طريقة التمويل (طبيعة مشاركة المستثمر في الاستثمار) يمكن التمييز بين الاستثمارات المباشرة وغير المباشرة.

يعني الاستثمار المباشر المشاركة المباشرةالمستثمر في اختيار الأشياء الاستثمارية وتمويلها.

في الاستثمار غير المباشر، تمر الأموال من موضوع العرض إلى موضوع الطلب عبر مؤسسات خاصة - صناديق استثمار متخصصة أو من خلال وسطاء ماليين آخرين. في هذه الحالة، يتم الحصول على الحق في الحصول على حصة في محفظة كاملة من الأدوات المالية.

3. بناءً على شروط التمويل يتم التمييز بين قصيرة الأجل (استثمارات رأسمالية لمدة لا تزيد عن سنة واحدة)، متوسطة الأجل (من 1 إلى 5 سنوات) وطويلة الأجل (أكثر من 5 سنوات) الاستثمارات.

4. حسب شكل الملكية ينقسم المستثمرون إلى عام، خاص، مشترك، وأجنبي.

يشير الاستثمار العام إلى الاستثمارات التي قام بها الجمهوريون، السلطات المحليةالسلطة والإدارة على حساب الميزانيات والأموال من خارج الميزانية والأموال المقترضة أيضًا مؤسسات الدولةعلى حساب الأموال الخاصة والمقترضة.

يشير الاستثمار الخاص إلى الاستثمارات التي يقوم بها المواطنون، وكذلك المؤسسات غير المملوكة للدولة.

الاستثمارات المشتركة تعني الاستثمارات التي تقوم بها كيانات دولة معينة ودول أجنبية.

يشير الاستثمار الأجنبي إلى الاستثمارات التي يقوم بها مواطنون أجانب وكيانات قانونية ودول.

5. بناءً على درجة مخاطر الاستثمار، هناك استثمارات منخفضة المخاطر، وخالية من المخاطر، واستثمارات عالية المخاطر.

الاستثمارات منخفضة المخاطر توفر للمستثمر دخلا منخفضا نسبيا ويصاحبها الاستثمار في مشاريع استثمارية منخفضة المخاطر (على سبيل المثال، خفض تكاليف الإنتاج عن طريق استبدال القدرات الإنتاجية الحالية).

تجلب الاستثمارات (المغامرة) عالية المخاطر لمالك الأموال المستثمرة ربحًا مرتفعًا نسبيًا (إنتاج منتجات جديدة، والاستيلاء على أسواق جديدة).

تضمن الاستثمارات الخالية من المخاطر الحد الأقصى من مخاطر الإنتاج والمخاطر التجارية (على سبيل المثال، تنفيذ أمر حكومي).

6. تتميز الاستثمارات داخل الدولة وخارجها على أساس إقليمي.

الاستثمارات داخل الدولة (الاستثمارات المحلية) تعني الاستثمارات في المنشآت الاستثمارية الواقعة داخل الحدود الإقليمية لبلد معين.

الاستثمارات في الخارج (الاستثمارات الخارجية) تعني الاستثمارات في المنشآت الاستثمارية الواقعة خارج الحدود الإقليمية لبلد معين.

7. وفقا لمراحل التمويل (فيما يتعلق بعملية إعادة الإنتاج) يتم التمييز بين أربعة أنواع من الاستثمارات:

الاستثمارات الأولية هي استثمارات لتمويل مشروع تم إجراؤه عند إنشاء مؤسسة؛

استثمارات واسعة النطاق - استثمارات تهدف إلى زيادة إمكانات الإنتاج؛

إعادة الاستثمار، عندما يتم توجيه الموارد المالية المنشأة حديثًا نحو اقتناء وسائل إنتاج جديدة من أجل الحفاظ على تكوين رأس المال العامل للمؤسسة؛

إجمالي الاستثمار، ويتألف من الاستثمار الأولي وإعادة الاستثمار.

النشاط الاستثماري: المفهوم والموضوعات والأشياء والأشكال

القانون القانوني الرئيسي الذي ينظم أنشطة الاستثمار في جمهورية بيلاروسيا هو قانون الاستثمار.

النشاط الاستثماري، وفقًا للقانون، هو مجموعة من الإجراءات العملية للدولة والكيانات القانونية والأفراد التي تهدف إلى جذب واستثمار جميع أنواع الملكية والأصول الفكرية في التكاثر الموسع لرأس المال الثابت والعامل لتوليد الربح (الدخل) و (أو) تحقيق نتيجة هامة أخرى.

من وجهة نظر المؤسسة، يجب فهم النشاط الاستثماري على أنه عملية توليد الموارد الاستثمارية وتنفيذ قرارات الاستثمار التي تهدف إلى تطوير الإنتاج وتحسينه تقنيًا لتحقيق الأهداف الإستراتيجية المتمثلة في تلبية طلب المستهلك على المنتجات المصنعة والعمل والخدمات والحصول على أقصى قدر من الربح .

موضوعات النشاط الاستثماري هي المستثمرين والعملاء وفناني العمل ومستخدمي كائنات النشاط الاستثماري والموردين والمشاركين الآخرين في عملية الاستثمار. يمكن أن يكونوا الدولة والأفراد والكيانات القانونية، بما في ذلك الكيانات الأجنبية، وكذلك الدول الأجنبية والمنظمات الدولية.

ومن بين موضوعات النشاط الاستثماري، يتم التمييز بين المستثمرين المباشرين والمستثمرين الفرعيين.

المستثمرين - القانونية و فرادىوكذلك الدولة التي تمارس الأنشطة الاستثمارية. يستثمر المستثمرون أموالهم الخاصة والمقترضة والمجمعة في شكل استثمارات ويضمنون الاستخدام المقصود لها.

المستثمرون من الباطن هم كيانات قانونية وأفراد يقومون بتنظيم وإدارة الأنشطة الاستثمارية في جميع مراحل تنفيذها بموجب اتفاقية مع المستثمر ويتصرفون نيابة عنه.

وفقًا للتشريعات الحالية، يتمتع جميع المستثمرين، بغض النظر عن شكل ملكيتهم ومجالات نشاطهم الاستثماري، بحقوق وضمانات والتزامات متساوية:

· تحديد حجم واتجاهات الاستثمارات بشكل مستقل.

· حساب فعاليتها، وحسب تقديرك، إشراك جميع المشاركين في المشروع الاستثماري على أساس تعاقدي؛

· ضمان حق ملكية الأشياء ونتائج الاستثمار واستخدامها والتصرف فيها.

· يمكنه نقل حقوقه بموجب اتفاق إلى أشخاص آخرين؛ كما يجوز له استخدام الأموال المملوكة له ضماناً لجميع أنواع الالتزامات؛

· يجب أن تمتثل للقواعد والمعايير المعمول بها؛

· ملزم بالامتثال لمتطلبات الهيئات الحكومية والمسؤولين، وتقديم المعلومات بالطريقة المقررة، وما إلى ذلك.

أهداف النشاط الاستثماري هي:

* الأصول الثابتة التي تم إنشاؤها وتحديثها حديثا، ورأس المال العامل،

* ضمانات؛

* القيم الفكرية (التراخيص، براءات الاختراع، المعرفة)؛

* المنتجات العلمية والتقنية والأشياء الملكية الأخرى؛

* الأراضي والموارد الطبيعية (على سبيل المثال، تحسين خصوبة الأراضي).

يتم النشاط الاستثماري في جمهورية بيلاروسيا بالأشكال التالية:

أ) إنشاء كيان قانوني؛

ب) الاستحواذ على الملكية أو حقوق الملكية (حصة في رأس المال المصرح به لمؤسسة أو عقارات أو أوراق مالية أو ما إلى ذلك)

أما مصادر تمويل الأنشطة الاستثمارية حالياً فهي:

1. الموارد المالية الخاصة (الربح والإهلاك والاحتياطيات والأموال).

2. جذب الموارد المالية (الدخل من بيع الأوراق المالية الخاصة، ومساهمات الأسهم العمل الجماعي، مساهمات المؤسسين)؛

3. الموارد المالية المقترضة (الاعتمادات والقروض والسلفيات).

4. مخصصات الموازنة (الدعم، الإعانات، الإعانات).

5. رأس المال الأجنبي.

السياسة الاستثمارية للمؤسسة

يجب أن يأخذ تنظيم النشاط الاستثماري للمؤسسة في الاعتبار ليس فقط الإنجاز الهدف الرئيسيولكن أيضًا مهام محددة يحددها كل موضوع لنفسه.

تشمل أهم المهام لتشكيل نظام فعال للنشاط الاستثماري في المؤسسة ما يلي:

1. صياغة استراتيجية طويلة المدى لتطوير المؤسسة. ويجب أن تنعكس في خطة العمل، التي على أساسها يتم تحديد السياسة الاستثمارية للمنشأة للمستقبل وأهدافها وغاياتها.

2. تحديد المجالات الرشيدة للاستثمار، والذي يتضمن تقييم المشاريع البديلة، وتطوير التوقعات التسويقية والمالية، والبحث عن مجالات واعدة جديدة لتطبيق رأس المال الحر، وإعداد ميزانية الاستثمار الرأسمالي.

3. مراقبة تنفيذ القرارات المخطط لها وتقييم النتائج المترتبة على تنفيذ المشاريع الاستثمارية. يجب أن تكون جميع تصرفات المؤسسة، بما في ذلك العلاقات المالية، تحت السيطرة المستمرة. يجب أن يكون تقييم وتحليل الامتثال للأهداف المحددة والمحققة جزءًا لا يتجزأ من عمل إدارة المؤسسة والمدير المالي ويجب إجراؤه، كقاعدة عامة، عند الانتهاء من المشروع التالي.

تتعرض الأنشطة الاستثمارية للمنظمات لعدد من العوامل الخارجية والداخلية التي تحدد اتجاه وآلية جذب الاستثمارات (الجدول 3.1).

الجدول 3.1. - العوامل المؤثرة على النشاط الاستثماري للمنظمة

عوامل خارجية	العوامل الداخلية
درجة تحسن النظام الضريبي	أحجام (مقاييس) المؤسسة
الدعم التنظيمي والقانوني للأنشطة الاستثمارية	الحالة المالية للموضوع
درجة المشاركة الحكومية	الشكل التنظيمي والقانوني للأعمال
معدل التضخم	القاعدة العلمية والتقنية والمادية للمنظمة
تهيئة الظروف المواتية لجذب رؤوس الأموال الأجنبية	مستوى مخاطر الاستثمار

3.2 الاستثمارات في الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة

· دراسة مصادر استثمار الاستثمارات الرأسمالية والاستثمارات في الأصول غير الملموسة للمؤسسة.

· وصف إجراءات تنظيم الاستثمار في الاستثمارات الرأسمالية.

· تنمية المعرفة والمهارات والقدرات اللازمة لتقييم فعالية المشاريع الاستثمارية.

جوهر الاستثمارات الرأسمالية ومصادر تمويلها

تسمى الاستثمارات في إعادة إنتاج الأصول الثابتة الاستثمارات الرأسمالية.

تشمل الاستثمارات الرأسمالية تكاليف أعمال البناء والتركيب، وشراء المعدات والتقنيات والأدوات، وأعمال البحث والتطوير والأنشطة الرأسمالية الأخرى. وهذا يشكل الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية.

تمثل الاستثمارات الموجهة نحو إعادة المعدات التقنية وتحديث وإعادة بناء مؤسسة قائمة أو التوسع أو البناء الجديد للأصول الثابتة هيكلًا استنساخيًا.

مصادر تمويل الأصول الثابتة:

1. حالربح الحقيقي.تحدد المنشأة بشكل مستقل مقدار الربح المخصص للاستثمارات الرأسمالية للأغراض الإنتاجية وغير الإنتاجية.

2. أرسوم الاستهلاك. أثناء التشغيل، تتآكل الأصول الثابتة، أي. تفقد قيمتها الأصلية الحقيقية. يتم سداد تكلفة الأصول الثابتة من خلال الاستهلاك، والذي يتم تضمينه في تكلفة الإنتاج. رسوم الاستهلاك هي التعبير النقدي عن ذلك الجزء من الأصول الثابتة الذي يتآكل جسديًا ومعنويًا أثناء عملية الإنتاج وينقل قيمته تدريجيًا إلى المنتج النهائي. ومع تراكمها، تشكل رسوم الإهلاك صندوق الإهلاك. يتم إنشاؤه في المنظمة لتعويض تكلفة الأصول الثابتة التي تم إيقافها بسبب البلى الجسدي والمعنوي.

3. ليعيد. إذا لم يكن هناك أموال كافية لتمويل الاستثمارات الرأسمالية، تلجأ المؤسسة إلى القروض المصرفية طويلة الأجل.

4. بمخصصات الميزانية. تقدم الدولة الدعم المالي لمؤسسات المجمع الصناعي الزراعي والنقل والإسكان والخدمات المجتمعية في ابتكاراتها وإعادة بناء الإنتاج، وفي الحصول على المعدات الحديثة، وفي تحسين إمكانات الإنتاج والحفاظ عليها.

تقوم الشركات بتطوير برامج الاستثمار وتجد بنفسها الموارد المالية لتنفيذها. هناك 5 طرق تمويل:

ب التمويل الذاتي؛

ب التحول إلى شركات؛

الإقراض؛

التأجير الاستثماري؛

ь التمويل المختلط.

الاستثمارات في الأصول غير الملموسة

تهدف الاستثمارات طويلة الأجل في الأصول غير الملموسة إلى:

توسيع الإمكانات العلمية والتقنية للمؤسسة؛

تحسين جودة المنتجات؛

زيادة الملاءة المالية والاستقرار المالي للمؤسسة؛

زيادة المبيعات والأرباح؛

تقليل تكاليف الإنتاج والمبيعات للمنتجات (الأعمال، الخدمات).

الأصول غير الملموسة- هذه هي الأشياء ذات الاستخدام طويل الأجل، بالإضافة إلى التكاليف طويلة الأجل التي ليس لها أساس مادي، ولكن لها تقييم. تشمل الأصول غير الملموسة ما يلي:

براءات الاختراع.

ь التراخيص؛

منتجات البرمجيات.

العلامات التجارية؛

حسن النية؛

ب تطورات البحث العلمي .

طرق استلام الأصول غير الملموسة:

1. شراء الأصول؛

2. النقل المجاني؛

3. الإيجار؛

4. مساهمات المؤسسين في رأس المال المصرح به.

تقييم فعالية المشاريع الاستثمارية

عند التخطيط للاستثمارات الرأسمالية يجب تقييم مدى فعاليتها والعائد على الاستثمار، ولهذا يتم استخدام الأدوات التالية:

طرق تقييم فعالية الاستثمارات:

1. خصم- عملية تحديد قيمة رأس المال الاستثماري مع مراعاة التغيرات المؤقتة.

K - التقدير الحالي لمبلغ رأس المال المستثمر (المساهمة الأولية)، فرك.

Kt - مقدار استثمار رأس المال بنهاية الفترة الزمنية من لحظة إيداع المبلغ الأولي، فرك؛

ن - عامل الخصم (سعر الفائدة)،

ر - عامل الوقت.

2. فترة الاسترداد- المدة اللازمة لسداد المبلغ الأولي للاستثمار الرأسمالي من صافي ربح المشروع.

فترة الاسترداد = (سنوات) (3.2)

3. قاعدة بسيطةإلخوكان:

المعيار = (3.3)

3.3 الاستثمارات المالية للمؤسسة

هدف:

· تحديد جوهر وفعالية الاستثمارات المالية (الاستثمارات في الأوراق المالية)؛

· توصيف مفهوم الورقة المالية وتصنيف الأوراق المالية.

· تطوير المعرفة حول مبادئ إدارة محافظ الأوراق المالية.

· دراسة سوق الأوراق المالية والمشاركين فيه.

مفهوم الاستثمارات المالية. محفظة أسهم المؤسسة

متطور السوق المالييوفر لكيانات الأعمال فرصًا استثمارية جديدة. لا تستطيع المنظمات جذب الموارد المالية عن طريق إصدار الأوراق المالية فحسب، بل يمكنها أيضًا القيام باستثمارات مالية.

الاستثمارات المالية هي استثمارات في الأوراق المالية. يتم تحديد وضع الضمان بموجب القانون.

الأوراق المالية هي وثائق ذات محتوى ملكية يرتبط بها حق معين، والذي بدون هذه المستندات لا يمكن ممارسته أو نقله إلى شخص آخر. في جمهورية بيلاروسيا، يمكن للمؤسسات العمل مع السندات الحكومية وسندات الشركات والشيكات والفواتير والأسهم وسندات الشحن والشهادات والأوراق المالية الأخرى.

يحصل مالك الورقة المالية على دخل من حيازتها والتصرف فيها. الدخل من التصرف حماية- هو الدخل الناتج من بيعه بالقيمة السوقية عندما يتجاوز القيمة الاسمية أو الأصلية التي تم شراؤها بها. يمكن الحصول على الدخل من امتلاك ورقة مالية طرق مختلفة. وتشمل هذه:

وثائق مماثلة

ميزات تنظيم وأداء الشؤون المالية للمنظمات التجارية. مصادر الموارد المالية للمؤسسة وأشكالها وأنواعها. تحليل تكوين الموارد المالية باستخدام مثال OJSC "MRMZ"، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال العامل.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 27/02/2012


ما هو تمويل المؤسسات؟ وظائف تمويل المؤسسات. أساسيات ومبادئ تنظيم تمويل المؤسسات. مؤشرات النشاط المالي للمؤسسة. مسؤولية الشركات. نظام العلاقات المالية.

الملخص، أضيف في 09/06/2006


الأموال النقدية والموارد المالية للمؤسسة. الطرق والأساليب الاقتصادية لتوليد الموارد المالية في المنشآت. تنظيم تمويل المؤسسات. ميزات تمويل المؤسسات حسب شكل الملكية ومجالات النشاط.

دورة المحاضرات، أضيفت في 20/01/2009


مفهوم التمويل. تمويل المؤسسات. وظائف تمويل المؤسسات. هيكل الموارد المالية في المؤسسة. أصول ثابتة. القوى العاملة. مصادر تكوين الموارد المالية. رأس المال الخاص. رأس المال المقترض. تكلفة رأس المال.

الملخص، أضيف في 15/12/2004


جوهر ووظائف التمويل وتكوين ومصادر الموارد المالية للمؤسسة. دور الإدارة المالية في اقتصاد السوق. تحليل كفاءة الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة وتحسين إدارة الموارد المالية.

أطروحة، أضيفت في 27/06/2010


مبادئ تنظيم مالية المؤسسات وتطورها ظروف السوق. الموارد المالية للمؤسسات وتكوينها وهيكلها ومصادر تكوينها وتوزيعها. تنظيم العمل المالي ومهام الخدمات المالية في المؤسسة.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 31/10/2006


المبادئ الأساسية لتنظيم الشؤون المالية للمؤسسات وتطورها في ظروف السوق. الموارد المالية للمؤسسات وتكوينها وهيكلها ومصادر تكوينها وتوزيعها. تنظيم العمل المالي ومهام الخدمات المالية للمؤسسة.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 23/10/2013


مبادئ تنظيم الشؤون المالية للمؤسسات وتطورها في ظروف السوق. الموارد المالية للمؤسسات وتكوينها وهيكلها ومصادر تكوينها وإجراءات التوزيع. تنظيم العمل المالي ومهام الخدمات المالية في المؤسسة.

الملخص، تمت إضافته في 03/03/2013


الجوهر الاقتصادي للتمويل ووظائفه. تنظيم نظام الدفع غير النقدي وأشكاله. التنبؤ بالإيرادات و النتائج الماليةالمنظمات. معنى الربح وأنواعه. هيكل ومصادر تكوين رأس المال العامل في المنظمات.

ورقة الغش، تمت إضافتها في 26/09/2008


جوهر وتحديد مصادر تكوين الموارد المالية للمؤسسة ووظائفها الرئيسية: التوزيع والرقابة. محتويات العلاقات المالية للمؤسسة. ميزات تنظيم الشؤون المالية للمؤسسات بمختلف أشكالها التنظيمية والقانونية.

وتحتاج المنظمات إلى تحديد مفهوم التمويل.

تمويل المؤسسات (المنظمات)– الكيانات الاقتصادية هي العلاقات المالية التي يتم التعبير عنها في شكل نقدي. تنشأ هذه العلاقات في تكوين وتوزيع واستخدام الأموال والمدخرات في عملية إنتاج وبيع البضائع وأداء العمل وتقديم الخدمات المختلفة.

يمكن تصنيف العلاقات المالية للمؤسسات (المنظمات) حسب طبيعتها ومحورها.

وفقا لاتجاه العلاقات المالية، يتم تمييز علاقات المؤسسات (المنظمات) مع المؤسسات الأخرى، مع البنوك، شركات التأمين، مع الدولة، وكذلك العلاقات المالية الداخلية.

داخل المؤسسات (المنظمات) سبب ظهور العلاقات المالية هو عمليات توليد الدخل وتكوين واستخدام الأموال المستهدفة للأغراض الاقتصادية البينية لتلبية احتياجات الإنتاج وأغراض المستهلك.

الأسباب الرئيسية لوجود علاقات مالية بين المؤسسات المقيمة وغير المقيمة هي عمليات تحويل الأموال إلى أسهم وسندات المؤسسات الأخرى والحصول على أرباح الأسهم والفوائد عليها، ودفع أو تلقي الغرامات في حالة انتهاك الالتزامات التعاقدية، والمشاركة في توزيع الأرباح من التعاون في عمليات الإنتاج، الخ. د.

يرجع ظهور العلاقات المالية بين المؤسسات (المنظمات) والبنوك إلى استلام القروض المصرفية وسدادها ودفع الفائدة عليها وتوفير البنوك للأموال المجانية للاستخدام المؤقت مقابل رسوم معينة.

يرجع وجود العلاقات المالية بين المؤسسات (المنظمات) وشركات التأمين إلى الحاجة الموضوعية لتشكيل واستخدام صناديق التأمين المختلفة.

تنشأ العلاقات المالية والنقدية للمؤسسات (المنظمات) مع الدولة على أساس تكوين واستخدام أموال الميزانية والأموال من خارج الميزانية. يتم التعبير عن هذه العلاقات في شكل مدفوعات للميزانية والأموال من خارج الميزانية على مختلف المستويات.

موضوع دراسة الإحصاءات المالية للمؤسسات والمنظمات هو خصائصها الكمية العلاقات المالية والنقديةمع الأخذ في الاعتبار خصائصها النوعية التي يحددها تكوين الموارد المالية وتوزيعها واستخدامها، والوفاء بالتزامات الكيانات الاقتصادية تجاه بعضها البعض، تجاه النظام المالي والمصرفي والدولة.

ل المهام الرئيسية للإحصاءات المالية للمؤسسات والمنظماتيتصل:

1. مهمة دراسة حالة وتطور العلاقات المالية والنقدية للكيانات الاقتصادية؛
2. مهمة تحليل حجم وهيكل مصادر الموارد المالية؛
3. مهمة تحديد اتجاهات استخدام الأموال؛
4. مهمة تحليل مستوى وديناميكيات الربح والربحية (الربحية) لمؤسسة أو مؤسسة؛
5. مهمة تقييم الاستقرار المالي والملاءة المالية؛
6. مهمة تقييم مدى الوفاء بالالتزامات المالية والائتمانية من قبل كيانات الأعمال.

ويتميز باستخدام نظام المؤشرات المستخدم في الإحصاءات المالية المركز الماليالكيانات الاقتصادية، واستلام وتوزيع وطبيعة استخدام الأموال، وحجم وهيكل الديون، بما في ذلك الديون المتأخرة، وما إلى ذلك.

في عملية الدراسة الإحصائية للأنماط الأساسية للوضع المالي للمؤسسات والمنظمات، يتم استخدام الأساليب الإحصائية التالية على نطاق واسع:

1. طريقة التجميع
2. طريقة تحليل الانحدار والارتباط.
3. طريقة السلاسل الزمنية؛
4. طريقة الفهرس وما إلى ذلك.