Aling roi ang itinuturing na mabuti sa pr. Ano ang ROI, ROMI at kung paano kalkulahin ang mga ito. PE = Kabuuang kita - Gastos
Ang isa sa mga pangunahing punto sa pamumuhunan ay ang pagtatasa ng kakayahang kumita ng mga pamumuhunan sa isang partikular na asset. Maaari mong kalkulahin ang kakayahang kumita iba't ibang paraan, madalas itong ginagawa nang direkta sa ulat ng brokerage. Sa artikulong ito ay pag-uusapan natin ang tungkol sa pagkalkula gamit ang napakasikat na Return on Investment (ROI) coefficient.
Kaya, ang ROI ay kadalasang ginagamit upang suriin ang pagiging epektibo ng isang pamumuhunan. Ito ay kadalasang isinasalin bilang "return on investment", bagama't minsan ay ginagamit ang mga terminong "return on investment", "rate of return" at iba pa.
Ang koepisyent na ito ay malawakang ginagamit dahil sa pagiging simple at versatility nito. Ngunit mayroong isa mahalagang nuance: kinakailangang maunawaan kung sino ang gumagamit ng coefficient na ito at para sa ano, dahil mayroong dalawang karaniwang pagkakaiba-iba nito:
- ROI bilang tool para sa paghahambing ng iba't ibang asset sa isang portfolio
- ROI bilang tagapagpahiwatig ng kahusayan sa pamamahala ng isang partikular na kumpanya
Halimbawa, makikita mo ang larawang ito:
Tulad ng nakikita natin, sa sa kasong ito pinag-uusapan natin tungkol sa ROI ng iba't ibang klase ng asset sa isang partikular na yugto ng panahon. Makikita na sa panahon mula 2000 hanggang 2010, ang ROI ng mga pamumuhunan sa mga stock ng Amerika ay bumagsak, habang ang ROI ng mga pamumuhunan sa real estate, sa kabaligtaran, ay tumaas nang kapansin-pansin.
O kunin ang halimbawa ng General Electic mula sa isa sa mga nakaraang panahon:
Dito ibinibigay ang ROI bilang tagapagpahiwatig ng kahusayan sa pamamahala General Electric at nagpapakita na ang return on investment para sa panahon ng pag-uulat ay 2.98%. Ang formula para sa pagkalkula ng ROI ay ibibigay sa ibaba.
Mahalagang talababa : Dapat tandaan na mayroon ding ROI bilang tagapagpahiwatig ng marketing sa IT (ang pinakakaraniwan sa mga tuntunin ng katanyagan ng mga query sa mga search engine), na sumasalamin sa pagiging epektibo ng mga kampanya sa advertising. Upang maiwasan ang pagkalito, sa kasong ito kung minsan ay pinag-uusapan nila ang koepisyent ng ROMI (Return on Marketing Investment), ngunit hindi palaging.
ROI bilang isang tool para sa paghahambing ng kakayahang kumita
Ang kahulugan ng ROI ratio ay simple: ito ay ang netong kita na natanggap mula sa isang pamumuhunan (kabilang ang pagbebenta nito) na may kaugnayan sa halaga ng pagkuha nito. Karaniwang kinakalkula at ibinibigay bilang isang porsyento.
Formula: Netong kita / halaga ng pamumuhunan
Halimbawa: sabihin nating bumili ka ng isang bahagi para sa 100 rubles, nakatanggap ng 10% na dibidendo (10 rubles), at ibinenta ito para sa 120 rubles.
Kung gayon ang ROI ng pamumuhunan ay magiging: [(120 + 10) - 100] / 100 = 30%
Malinaw na kung ang presyo ng pagbebenta ay, halimbawa, 80 rubles, kung gayon ang pamumuhunan ay hindi kumikita at ang ROI ay magiging negatibo sa matematika. Gamit ang ratio na ito, napakabilis mong maa-assess kung aling mga instrumento sa iyong portfolio ang nakakakuha ng mas maraming kita.
Bilang karagdagan, ang pagiging pandaigdigan ng koepisyent ay nagpapahintulot na magamit ito upang ihambing ang isang malawak na iba't ibang mga pamumuhunan, kabilang ang mga kabilang sa iba't ibang klase: mga stock, mga bono, mutual funds, real estate, direktang pamumuhunan sa negosyo, atbp. Halimbawa, magiging kumikita ang pagpapaupa ng apartment kung mas mataas ang upa kaysa buwanang bayad sa mortgage. I-multiply ang pagkakaiba sa pamamagitan ng 12 at hatiin sa paunang pagbabayad ng mortgage upang makuha ang numerical value ng coefficient.
Mga paghihirap at pagkakamali
Kadalasan, ginagamit ang ROI upang ihambing ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan na nagawa na, iyon ay, kapag mayroon ka nang maaasahang presyo ng pagbebenta, o kasalukuyang presyo kung saan maaari kang magbenta. Kapag tinatantya ang ROI ng isang pamumuhunan na hindi pa nakumpleto, kinakailangan na isipin kung ano ang magiging presyo ng pagbebenta ng pamumuhunan sa hinaharap at, sa gayon, gumawa ng mga pagsasaayos para sa mga potensyal na pagbabago sa halaga sa hinaharap, na nakakasira na sa orihinal na kahulugan ng koepisyent. Sa kasong ito, ang paggamit ng iba pang mga coefficient (halimbawa, kakayahang kumita) ay tila mas makatwiran.
Ang formula mismo ay hindi isinasaalang-alang ang oras ng paghawak ng pamumuhunan. Samakatuwid, upang magamit ito para sa mga asset na may para sa iba't ibang panahon pag-aari, isang karagdagang susog ay dapat ipakilala. Halimbawa, kung ang portfolio ay naglalaman ng stock A na may hawak na panahon na 2 taon at isang ROI na 30%, at stock B na may hawak na panahon ng 1 taon at isang ROI na 10%, kung gayon para sa paghahambing kailangan mong hatiin ang ROI ng stock A ng 2.
Ang pinakakaraniwang pagkakamali ay hindi isinasaalang-alang ang iba't ibang mga karagdagang gastos kapag kinakalkula ang halaga ng isang pamumuhunan, tulad ng mga gastos sa transaksyon at mga buwis. Kapag kinakalkula ang ROI sa mga pamumuhunan sa real estate, hindi dapat kalimutan ng isa ang tungkol sa pagsasama ng mga komisyon ng brokerage, mga gastos sa pagpapatakbo, pagbabayad ng buwis atbp.
Anong ROI ang itinuturing na mabuti?
Kung ang ROI ng isang pamumuhunan ay lumampas sa average na kita para sa isang partikular na klase ng asset sa isang partikular na bansa, ang pamumuhunan ay tradisyonal na itinuturing na lubos na kumikita.
Halimbawa, ang makasaysayang return on investment sa mga stock ng Amerika na kasama sa index ng S&P500 ay humigit-kumulang 8-12% bawat taon (depende sa kung anong yugto ng panahon ang kukunin mo). Ang return on investment sa mga share ni Warren Buffett sa buong panahon ng pagkakaroon nito ay lumampas sa 15% bawat taon. Kaya, kung mayroon kang stock ng Amazon sa iyong portfolio at ang ROI nito sa panahon ng pagmamay-ari ay 15% bawat taon, maaari itong ituring na isang magandang pamumuhunan mula sa punto ng view ng ratio ng kakayahang kumita.
ROI bilang tagapagpahiwatig ng kahusayan sa pamamahala
May tatlong tradisyunal na tagapagpahiwatig na nagtatasa ng pagiging epektibo ng pamamahala:
- Return on equity (ROE) - kakayahang kumita equity mga kumpanya
- Return on asset (ROA) - return on asset
- Return on Investment (ROI) - return on investment
Madalas silang tinitingnan nang magkasama, tulad ng, halimbawa, sa nakalakip na larawan.
Narito ang mga kasalukuyang posibilidad para sa Microsoft mula sa csimarket.com. Doon mo maihahambing ang mga coefficient na ito sa mga indicator ng industriya:
Tingnan natin ang ROI. Sa kasong ito, makikita mo na ang pamamahala ay may higit na kahusayan kaysa sa mga kumpanya sa index ng S&P500, ngunit mas mababa kaysa sa sektor ng mga kumpanyang katulad ng Microsoft.
Formula sa pagkalkula ng ROI: Net profit / pangmatagalang pamumuhunan * 100%
Karaniwang kinukuha ang netong kita sa huling labindalawang buwan (TTM - sumusunod sa labindalawang buwan). Ang mga pangmatagalang pamumuhunan ay, ayon sa pagkakabanggit, ang kabuuan ng mga pangmatagalang pananagutan at kapital ng kumpanya.
Ang pangkalahatang kahulugan ng ratio ng ROI ay kung gaano kahusay pinamamahalaan ng pamamahala ang mga pangmatagalang pamumuhunan, kung nagbubunga sila ng mga balik, at kung organic ang paglago ng kumpanya.
Mga kahirapan at disadvantages
Ang pangunahing reklamo tungkol sa ROI, pati na rin sa pangkalahatan tungkol sa mga indicator batay sa data ng pag-uulat sa pananalapi, ay ang kanilang malaking pag-asa sa mga panuntunan sa accounting. Hindi lang iyon sa iba't-ibang bansa iba ang mga patakarang ito, maaari silang mag-iba kahit sa mga kumpanyang tumatakbo sa parehong bansa (halimbawa, pamantayan ng GAAP at pamantayan ng IFRS).
Bilang isang resulta, isang matalim na pagbabago netong kita at ang pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng ROI sa isa sa mga panahon ng pag-uulat ay maaaring magpahiwatig ng puro pagmamanipula sa accounting. Samakatuwid, ipinapayong i-average ang ROI at iba pang mga tagapagpahiwatig ng kahusayan sa pamamahala at gamitin lamang ang mga ito bilang karagdagang argumento at kung ang abot-tanaw ng pamumuhunan ay lumampas sa ilang taon.
Dapat itong isaalang-alang na ang ROI ay sumasalamin lamang sa nakaraan at hindi hinuhulaan ang hinaharap - ang kakayahang kumita sa hinaharap ay maaaring may pantay na posibilidad na mas mataas, pareho o mas mababa kaysa sa kinakalkula sa kasaysayan.
Anong ROI ang itinuturing na mabuti?
Narito ang hitsura ng kasalukuyang average na ROI sa iba't ibang sektor ng ekonomiya ng Amerika:
Paano ito magiging kapaki-pakinabang sa isang mamumuhunan? Kung ang kumpanyang pinag-uusapan ay may ROI na mas mataas o mas mababa sa average ng industriya, ang isang aktibong mamumuhunan ay maaaring bumili ng undervalued na stock na may mababang kita, o magbenta ng mahal kung ang mga kita ay bumabalik sa average. Ang mga coefficient ng ROA, ROE at ROI ay makikita rin sa website ng finviz.com sa pamamagitan ng pagpili sa menu na “Screener” at pagkatapos ay “Financial”. Gayunpaman, ang iba't ibang mga site ay maaaring may iba't ibang mga halaga para sa ROI, na malamang dahil sa iba't ibang mga pamantayan sa accounting na ginamit sa pagtatasa:
Upang sukatin ang tagumpay ng mga taya, isang tagapagpahiwatig tulad ng ROI ang ginagamit. Sa partikular, ginagamit ito sa aming website at kadalasang nagdudulot ng kalituhan sa mga bagong dating na binomba ang admin ng tanong - ano ang ROI sa pagtaya? Sagot namin.
Ang pagdadaglat na ROI ay nagmula sa English Return on Investment. Return on investment, sa Russian. O return on investment, makikita rin ang naturang pagsasalin. Ang tagapagpahiwatig ng ROI ay ginagamit hindi lamang sa pagtaya, kundi pati na rin sa maraming iba pang mga lugar ng aktibidad sa ekonomiya at pananalapi.
Ganito ang hitsura ng formula ng ROI:
Ang formula ng ROI sa pagtaya ay:
Ano ang ROI at bakit ito kailangan, kung makikita mo lang kung sino ang may anong tubo?
Simple lang. Ang kita ay isang tagapagpahiwatig na sa kanyang sarili ay nagsasabi ng kaunti. Halimbawa, nanalo si Ivan ng $10. Siya ba ay isang mahusay na manghuhula o isang masama? Hindi ito masasabi nang hindi nalalaman kung gaano karaming pera ang mayroon siya sa simula at kung gaano karaming mga taya ang kailangan niyang gawin upang manalo ng ganoon kalaki. Kung si Ivan ay gumawa ng isang milyong taya ng $100 at nanalo lamang ng $10, hindi siya matatawag na matagumpay, di ba? At kung si Ivan ay gumawa lamang ng 3 taya ng $2 bawat isa at nakakuha ng $10, ang larawan ay agad na nagbabago, hindi ba?
Ibig sabihin, kailangan ang ROI para ipakita ang pagiging epektibo ng forecaster.
Upang mas madaling maunawaan, gumamit tayo ng isang halimbawa mula sa totoong buhay. Ang janitor na si Vasily ay nakakuha ng $200. Si Notary Semyon ay nakakuha ng $50. Masasabi ba natin na ang janitor na si Vasily ay mas matagumpay kaysa sa notaryo na si Semyon? Hindi, hindi natin kaya, dahil hindi natin alam kung gaano kalaki ang kanilang pagsisikap para kumita ng ganoon kalaking pera. Ang janitor ay kumita ng 4 na beses na higit pa, ngunit para dito kailangan niyang magwalis sa mga lansangan sa loob ng isang buwan nang walang pahinga. Ang notaryo ay nakakuha ng 4 na beses na mas kaunti, ngunit para dito kailangan niyang gumugol lamang ng 10 minuto sa pagpapatunay ng dokumento. Kaya alin ang mas matagumpay? Malinaw, ang kahusayan ng notaryo Semyon ay mas mataas.
Ganun din sa pagtaya. Sabihin nating ang kita ng forecaster na si Alex123 ay $200, at ang forecaster na Kolya666 ay $100. Kung walang tagapagpahiwatig ng ROI, iisipin ng isa na ang Alex123 ay mas kumikita kaysa sa Kolya666. Ngunit paano kung nanalo si Alex123 ng $200 sa pamamagitan ng paggawa ng 1000 $10 na taya, at nanalo si Kolya666 ng kanyang $100 sa pamamagitan ng paggawa lamang ng 20 $10 na taya? Malinaw, sa kasong ito, ang Kolya666 ay mas epektibo at matagumpay. Iyan ang para sa ROI - ipinapakita nito ang tunay na bisa ng manlalaro. Ipinapakita kung ano ang kanyang tubo para sa bawat dolyar na kanyang tinaya.
Kaya, sa pamamagitan ng pagkalkula ng ROI ng iba't ibang forecaster, maaari mong ihambing ang kanilang tunay na bisa. Ito ang dahilan kung bakit ginagamit ang indicator na ito sa mga taya.
Mahalagang tandaan na kung ang dalawang forecaster ay may parehong ROI, mas matagumpay ang isa na may mas mahabang distansya. Halimbawa, ang paggawa ng ROI na 10% sa layo na 10 taya ay mas madali kaysa sa layo na 100 taya. Bakit? Simple: mas malaki ang distansya, mas malaki ang pamumuhunan. At hinahati namin sa pamumuhunan. Sa madaling salita, ang isang ROI na 10% na may distansyang 10 taya na $10 ay $10 lamang ang tubo, at ang parehong ROI na may distansyang 100 taya na $10 ay $100 na ng tubo.
Anong ROI ang itinuturing na mabuti? Sa pagtaya, kaugalian na magsimula sa 5% sa layo na 1000 taya. Kung ang isang forecaster ay nagbibigay ng 5% (o higit pa) sa layo na 1000 taya, ito ay nangangahulugan na siya ay napakahusay. Gayunpaman, para sa isang tiwala na laro ng plus, 2-3% sa ganoong distansya ay sapat na.
(Intelligent Enterprise No. 7'2003).
Sa panimula sa serye, nag-sketch kami ng maikling larawan ng mga alingawngaw at pagkiling tungkol sa pagiging angkop ng ROI upang suriin ang mga pamumuhunan sa IT. Ngunit sa bahaging ito ay halos hindi natin pag-uusapan ang tungkol sa mga pamumuhunan sa IT. Ang pagtalakay sa mga isyung nauugnay sa ROI ay nangangailangan ng ilang paliwanag. mga tuntunin sa pananalapi. Kaugnay nito, makatuwirang magsimula sa isang maliit na programang pang-edukasyon sa pananalapi at pang-ekonomiya.
Ilang halimbawa
Tingnan natin ang ilang partikular na halimbawa ng pagtatasa sa pagganap ng isang kumpanya. Kunin muna natin ang mga pinakasimpleng kaso.
Halimbawa 1. Marahil ay higit pa o hindi gaanong halata sa lahat na ang tubo ay natutukoy lamang pagkatapos na ibabawas ang lahat ng gastusin sa negosyo, suweldo, at pagbabayad ng stock mula sa perang natanggap ng kumpanya. Sabihin nating sa ilang haka-haka na kumpanya ang mga tagapagpahiwatig na ito ay ang mga sumusunod:
Ano ang masasabi mo sa mga numerong ito? Ang isang bagay ay malinaw: hindi sila nagsasalita nang mahusay tungkol sa pamamahala ng kumpanya - na may kabuuang benta na $20 milyon, ang kita ay $500,000 lamang At ang kita sa modernong mundo ng negosyo ay direktang inihambing sa mga tagapagpahiwatig ng kalidad ng pamamahala at ay itinuturing na isang hindi malabo na pagtatasa ng gawain ng mga kumpanya ng pamamahala.
Halimbawa 2. Ipagpalagay natin ngayon na ang parehong tubo ay natatanggap ng ibang kumpanya bilang resulta ng sumusunod na sitwasyon:
Sa kasong ito, ang $500 thousand ay 9.4% ng mga benta. Ang ganitong mga tagapagpahiwatig ay mas kaakit-akit. Sa pananalapi na wika ay karaniwang sabihin na sa kasong ito ay may mas malakas na ugnayan sa pagitan ng kita at pamamahala.
Halimbawa 3. Kumuha tayo ng mas kumplikadong kaso. Halimbawa, alam na ang kita ng kumpanya ay pareho 500 libong dolyar na may kabuuang dami ng benta na 3.125 libong dolyar Ito ay tila maganda, ngunit kung ang halaga ng kabuuang halaga ng produksyon ay papasok din, ang larawan kaagad kapansin-pansing nagbabago. Halimbawa, kung ang kabuuan ng gastos ng kagamitan at iba pang mga pamumuhunan ay umabot sa 25 milyong dolyar, kung gayon ang sitwasyon ay inilarawan tulad ng sumusunod: 25 milyon ang namuhunan, 500 libo ang natanggap, ibig sabihin, 2% ang ibinalik. Ang formula ay halata:
ROI = tubo/puhunan = 500,000/25,000,000 = 0.02
Ang mga mamumuhunan ay maaaring kasing madaling mamuhunan ng kanilang pera sa mga seguridad ng gobyerno ng US - ang tubo ay magiging kalahating porsyento ng puntos na mas mataas (data na kinuha para sa mga seguridad ng gobyerno ng US na inisyu noong 2003). Lumalabas na ang mga namumuhunan ay hindi kumilos sa pinakamahusay na paraan.
Kakayahang magamit ROI
Ipakita natin ngayon kung paano maayos na isinama sa ROI ang pinaka-magkakaibang aspeto ng pamamahala ng isang kumpanya o mga segment nito - ang pangkalahatan at madaling gamitin na indicator na ito. Upang ilarawan kung paano ang iba't ibang mekanismo para sa paggana at pagbuo ng mga kita sa iba't ibang kumpanya ay maaaring lumikha ng ilusyon ng mga benepisyo ng pamumuhunan, kunin natin ang dalawang kumpanya na nagsusuplay sa merkado, halimbawa, na may naka-package na software (upang hindi masyadong malayo sa IT).
Halimbawa 4. Isipin natin na ang dalawang kumpanya ay nagbebenta ng software, ngunit ang isa sa mga ito ay nagbibigay ng isang mababang gastos, open source na solusyon na hindi nagbibigay malaking kita mula sa bawat benta, ngunit dahil sa mababang halaga nito ay nagbibigay ito ng medyo malaking bilang ng mga kliyente mula sa maliliit at katamtamang laki ng mga negosyo. Ang pangalawang kumpanya ay nagbebenta ng malaki at mamahaling software package, at ang listahan ng kliyente nito ay hindi masyadong malawak. Ang modelo ng negosyo ng unang kumpanya ay batay sa prinsipyo ng mataas na turnover at mababang kita; ang modelo ng negosyo ng pangalawa ay eksaktong kabaligtaran - maliit na turnover at malaking kita sa bawat pagbebenta. Tanungin natin ang ating sarili: aling kumpanya ang mas kumikita para sa pamumuhunan?
Upang masagot ang tanong na ito, natural, ito ay kinakailangan upang masusing tingnan ang mga tagapagpahiwatig ng kita sa parehong mga kaso. Para sa parehong mga kumpanya, ang margin ng kontribusyon ay maaaring kalkulahin gamit ang malinaw na formula:
Contribution Margin = Kita/Benta
Sabihin nating nakatanggap ang unang kumpanya ng $10,000 na tubo sa mga benta na $500,000 Pagkatapos ang margin ng kontribusyon = 10,000/500,000 = 0.02 = 2%. Gayunpaman, ang figure na 2% ay hindi pa ganap na sumasalamin sa totoong estado ng mga gawain, dahil kinakailangang isaalang-alang ang paunang dami ng pamumuhunan sa kumpanya. Sabihin nating umabot ito sa 100 libong dolyar Dito kailangan din natin ang konsepto ng "turnover ng mga fixed asset." Tinutukoy nito kung gaano kalaki sa perang ginastos bilang pamumuhunan sa mga fixed asset ng kumpanya ang ibinalik bilang kita sa pagbebenta. Ang formula ay halata:
Paglipat ng mga fixed asset = benta/puhunan
Alinsunod dito, para sa unang kumpanya, ang mga nakapirming asset ay lumiliko nang 5 beses (500,000/100,000). Ang tamang tagapagpahiwatig ng ROI sa kasong ito ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
ROI = turnover ng mga fixed asset x margin ng kontribusyon = 5 x 0.02 = 0.10
O, sa pinalawak na anyo:
ROI = benta/puhunan x tubo/benta = (500,000/100,000) x (10,000/100,000) = 0.10
Sa madaling salita, ang ROI para sa unang kumpanya ay 10%. Madaling makita na sa katunayan ay nakarating kami sa parehong intuitively obvious na formula: ROI = tubo/puhunan.
Paano ang pangalawang kumpanya, na ang mamahaling software ay ibinebenta sa isang maliit na bilang ng mga customer? Maliit ang turnover ng fixed assets ng kumpanyang ito, ngunit malaki ang tubo sa bawat benta. Ipagpalagay natin na ang paunang pamumuhunan ay kapareho ng sa unang kumpanya - $100,000, at ang mga benta ay umabot sa $125,000 Sa kasong ito:
Turnover ng mga fixed asset = benta/puhunan = 1.25
Kaya, ang paglilipat ng pondo para sa pangalawang kumpanya ay mas mababa, ngunit mayroon ito malaking tubo para sa bawat pagbebenta. Sabihin nating ang margin ng kontribusyon para sa pangalawang kumpanya ay 8%. Ano ang magiging mga tagapagpahiwatig ng ROI sa kasong ito?
ROI = turnover ng mga fixed asset x tubo/benta = 1.25 x 0.08 = 0.10.
Madaling makita na ang ROI ng parehong kumpanya ay pantay. Napaka-convenient at visual, hindi ba? Ang mga mamumuhunan, sa pangkalahatan, ay hindi kailangang suriin ang lahat ng mga intricacies kung paano isinasagawa ng mga kumpanya ang kanilang mga gawain. Ang ROI ay nagdudulot ng kalinawan, pagiging simple at kakayahang magamit sa pagtatasa ng katwiran ng isang pamumuhunan. Kung susuriin natin ang aktibidad ng, halimbawa, isang photo studio o isang kumpanya na nagbebenta ng mga gulong, wala talagang magbabago. Para sa $100 na namuhunan, $10 na tubo ang natanggap. Simple lang.
Pangunahing Formula ng ROI
Tiningnan namin ang pangunahing ugnayan sa pagitan ng kita ng negosyo at pamumuhunan sa isang kumpanya. Mula sa lahat ng nasa itaas, isang mahalagang konklusyon ang sumusunod: Ang ROI ay nakasalalay lamang sa dalawang tagapagpahiwatig - ang aktibidad ng paglilipat ng kapital at tubo para sa bawat paglilipat. Ang maxim na ito ay maaaring tawaging basic ROI formula.
Gumaganap bilang quantitative indicator pagiging produktibo, binibigyan ng ROI ang pamamahala ng kumpanya ng napakasimple at visual na tool sa pag-uulat at pagpaplano. Nag-aalok ang ROI ng isang paraan upang bawasan ang mga subjective na pagtatasa ng kakayahang kumita ng isang negosyo sa mga mathematically precise indicator, na kinakailangan kapag sinusuri ang mga pamumuhunan at paghahambing ng kasalukuyang katwiran ng mga pamumuhunan, pati na rin para sa pagtatasa ng mga alternatibong paraan ng paggamit ng kapital.
Maaaring kalkulahin ng isang manager, halimbawa, kung paano makakaapekto sa ROI ang iba't ibang pagbabago sa aktibidad at kita. Halimbawa, kung ang turnover ng kumpanya ay tumaas ng 5.5 beses, ngunit ang kita sa mga benta ay bumaba sa 1.5%, ang ROI ay babagsak mula 10 hanggang 8.25%. Gamit ang pangunahing formula ng ROI, matutukoy mo kung anong mga indicator ng profit per sale ang kailangang itakda upang makarating sa mga bagong indicator ng ROI. Sabihin nating ang turnover ay 5.5 beses, at pagkatapos ay upang makamit ang isang ROI na 11%, isang tubo sa bawat turnover indicator na 2% ay kinakailangan.
Ang mga halimbawang tinalakay sa itaas ay nagpapakita na ang ROI ay mahalagang tagapagpahiwatig, sensitibo sa iba't ibang panloob na pagbabago sa negosyo. Ito ay lohikal na humahantong sa tanong: mayroon bang system na nagbibigay-daan sa iyong makita ang mga bahagi na bumubuo sa mahalagang tagapagpahiwatig ng ROI at kung saan ay makakaimpluwensya sa panghuling tagapagpahiwatig ng ROI?
DuPont Financial Control System
Sistema kontrol sa pananalapi Ang DuPont ay ang unang ROI-based na sistema ng pamamahala sa mundo at ang unang pinagsama-sama malaking bilang ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig sa isang solong equation, na nagbibigay-daan sa iyo upang makuha ang pinaka balanseng resulta. Ang DuPont Corporation ang unang bumuo at nagpatupad ng isang pamamaraan na umaasa sa ROI. Ngayon, itinuturing ng marami ang pamamaraang ito bilang isang panlunas sa lahat para sa lahat ng mga sakit.
Ang ubod ng diskarte ng DuPont ay upang ipakita kung paano nakikipag-ugnayan ang iba't ibang tagapagpahiwatig ng pananalapi sa isa't isa upang matukoy ang kakayahang kumita ng isang pamumuhunan. Ang kagandahan ng pamamaraan ay batay dito maaari mong pag-aralan kalagayang pinansyal para sa anumang pagganap sa pananalapi sa hinaharap. Binibigyang-daan ka ng pamamaraang ito na gayahin ang pag-uugali pinansiyal na sistema kaugnay ng ROI kapag nagbabago ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, ang sistemang ito ng mga bahagi.
Ang pangunahing problema na unang nakatagpo ng DuPont ay ang pagpaplano pinansiyal na mga resulta kailangan ng ilang korporasyon mula sa mga tagapamahala ng pananalapi ilang mga pagpapalagay tungkol sa merkado at dynamics ng presyo. Ang anumang pagpapalagay ay naglalaman ng ilang antas ng kawalan ng katiyakan at panganib. Kaugnay nito, kailangang tasahin ng mga tagapamahala ang antas ng posibilidad na nauugnay sa bawat mahalagang parameter, tulad ng: inaasahan potensyal sa merkado, presyo ng pagbebenta ng produkto at mga gastos sa pagpapatakbo.
Ang prinsipyo ng pagtatayo ng system ay medyo malinaw. Sa eksaktong parehong paraan tulad ng ipinakita namin ang paunang ROI bilang turnover ng mga fixed asset na pinarami ng marginal na tubo, at ang dalawang ito pangunahing bahagi ay maaaring isipin na nahati sa mga subkomponsyon. Pagkatapos ang bawat isa sa mga subkomponent ay nahahati sa higit pang mga elemento, atbp.
Ang sistema ng kontrol sa pananalapi ng DuPont ay hindi lamang nagbibigay ng isang malinaw na larawan kung anong mga elemento ang nakakaapekto sa ROI, ngunit ipinapakita din ang mga ugnayang matematikal sa pagitan ng mga elementong ito, na ginagawang madali upang mabilis na matantya ang tunay na dami ng mga pagbabago sa ROI sa ilalim ng impluwensya ng ilang partikular na salik sa iba't ibang antas ng ang modelo.
Dapat tandaan na ang lahat ng bahagi ng DuPont system ay may pantay na pagkakasunud-sunod. Kapag gumagamit ang mga tagapamahala ng mga tsart ng DuPont sa kanilang mga operasyon, mayroon silang malinaw na pag-unawa sa mga posibleng problema sa ROI na maaaring lumitaw sa isang partikular na kaso, pati na rin ang mga posibleng trade-off at kung paano makamit ang mga ito. Halimbawa, kung ang mga ratio ng cash holding ay hindi kinakailangang mataas, pinatataas nito ang mga ratio kapital ng paggawa, na may kaugnayan sa kung saan ang kabuuang dami ng mga pamumuhunan sa kapital ay magiging malaki rin, na awtomatikong binabawasan ang turnover ng mga fixed asset, at samakatuwid ay ang ROI.
Halaga ng kapital
Upang maunawaan ang mga prinsipyo ng pagtatasa ng ROI, kinakailangan na linawin ang isa pang termino - ang timbang na average na halaga ng kapital. Ito ay malinaw na ito ay minimal pinahihintulutang antas ang tubo ay isa kung saan ang kumpanya ay sumisira, walang nawawala at walang kinikita. Sa wika ng pananalapi, sinasabing ang pinakamababang katanggap-tanggap na antas ng tubo ay hindi dapat mas mababa kaysa sa "gastos ng kapital" o, mas tumpak, ang "timbang na average na halaga ng kapital" - WACC (weighted average cost of capital). Ang terminong "weighted average" ay lumitaw bilang isang resulta ng katotohanan na kadalasan ang kabuuang pamumuhunan sa isang kumpanya ay heterogenous, ay may iba't ibang mga mapagkukunan at diverge sa iba't ibang mga proyekto. Malinaw na ang iba't ibang kita ay inaasahan mula sa bawat isa sa mga proyekto, at ang ilang mga proyekto ay nangangailangan ng mas kaunti, ang iba - malalaking pamumuhunan. Upang maunawaan kung paano dalhin ang lahat ng pagkakaiba-iba na ito sa ilang karaniwang denominator, tingnan natin ang isang partikular na halimbawa.
Halimbawa 5. Sabihin nating ang isang kumpanya ay humiram ng $200,000 at dapat magbayad ng 20,000 bawat taon. Malinaw, ang halaga ng kapital na ito ay 10%. Sa kasong ito, ang epektibong rate ng interes sa utang ay sinasabing 10%. Kung ang $200,000 na iyon ay kumakatawan sa lahat ng pera ng kumpanya, 10% ang WACC.
Ipagpalagay natin ngayon na ang isa pang kumpanya ay humiram ng 60% ng kapital sa mga tuntunin sa itaas at isa pang 40% ng kapital ay itinaas sa pamamagitan ng pribadong financing, sa mas mataas na rate ng interes na 15%. Sa kasong ito, ang WACC ay malinaw na kinakalkula bilang:
WACC= (0.1 x 0.6) + (0.15 x 0.4) = 0.06 + 0.06 = 0.12, o 12%.
Malinaw na ang mga kalkulasyon na ito ay magiging mas kumplikado habang ang mga rate ng buwis sa interes at, marahil, ang mga kinakailangang pamamahagi sa mga shareholder ay idinagdag sa formula. Ang bawat isa sa mga pagbabayad na ito ay malamang na mahahati sa ilang iba pang mga bahagi, na kakalkulahin nang hiwalay at "average" ayon sa parehong prinsipyo kung saan namin kinakalkula ang WACC. Ngunit ang pangunahing ideya ng WACC at ang "weighted average" nito ay malinaw mula dito.
Sa katunayan, ang proseso ng pagtatantya ng WACC ay bumaba sa katotohanan na kailangang maunawaan ng direktor kung gaano karaming pera ang mayroon siya. Ipinapakita ng diskarteng ito kung ano ang binubuo ng halaga ng kapital. Dahil sa katotohanan na ang mga utang at pamumuhunan ay ibang-iba at walang karaniwang mekanismo para sa pagkalkula ng WACC, ang mga kalkulasyong ito ay medyo maselan na gawain kahit na para sa mga may karanasang tagapamahala ng kumpanya. Ang pagkalkula ng halaga ng kapital ay ginagawa sa pag-aakala na ang kumpanya ay patuloy na magtataas ng kapital sa proporsyon sa mga kinakalkula, na hindi laging posible sa totoong buhay, at ang eksaktong mga proporsyon ay bumagsak. Gayunpaman, mayroong pangkalahatang kasunduan na ang WACC ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng panganib ng isang pamumuhunan: kung mas mataas ang panganib, mas mataas ang WACC.
Mga prinsipyo ng paggamit ng ROI
Sa isang matatag na estado ng ekonomiya, kumikita ang isang kumpanya kung ito ay pinamamahalaan ng maayos. Ang punto ng pananaw sa mga isyu sa pamamahala sa mundo ay medyo mahigpit: kung ang isang kumpanya ay umuunlad, ang mga pondo ay tumaas at ang mga namumuhunan ay tumatanggap ng mga dibidendo, ang kahusayan sa pamamahala ay mataas, kung hindi, ang kumpanya ay kailangang mag-isip tungkol sa kalidad ng pamamahala. ROI sa modernong mundo ay naging isang sukatan at unibersal na tool para sa pagtatasa kung gaano kahusay ang pamamahala ng isang kumpanya. Sa kabilang banda, ang ROI ay ginagamit din ng mga tagapamahala, ngunit sa halip para sa layunin ng paggawa ng mga tamang desisyon tungkol sa pamamahala sa kumpanya. Kung susumahin natin ang mga uso sa paggamit ng ROI sa ilang paraan, makukuha natin ang sumusunod na larawan.
Ang mga may-ari at mamumuhunan ay gumagamit ng ROI upang suriin ang kakayahan ng isang kumpanya na bumuo ng isang tiyak na antas ng kita. Binibigyang-daan ng ROI ang mga mamumuhunan at may-ari na ihambing ang pagganap ng isang partikular na kumpanya sa pagganap ng iba pang mga kumpanya, gayundin sa industriya sa kabuuan. Ang ROI ay nagsisilbing isang uri ng tagapagpahiwatig ng kalusugan ng pananalapi ng kumpanya, na nagbibigay-daan sa iyong suriin ang pagiging epektibo ng pamamahala at kita sa hinaharap. Ang mga potensyal na mamumuhunan ay maaaring gumamit ng ROI upang masuri ang mga prospect ng pamumuhunan sa isang proyekto at ang mga posibleng kita mula dito.
Ang mga tagapamahala ng kumpanya ay gumagamit ng mga sukatan ng ROI bilang isang paraan ng pagtatasa ng kakayahang kumita at pagganap ng isang kumpanya. Binibigyang-daan ka ng ROI na madaling sukatin ang pagiging produktibo ng hindi lamang ng enterprise sa kabuuan, kundi pati na rin ang iba't ibang mga substructure nito kung ang mga substructure na ito ay mga independiyenteng istruktura ng pamumuhunan.
Tinutulungan din ng ROI ang mga tagapamahala sa paggawa ng mga plano sa pamamahala ng kumpanya. Ang pinakamabisang mekanismo para sa pagtatakda ng mga layunin sa pamamahala ngayon ay sa isang paraan o iba pang nauugnay sa isang partikular na target na ROI na kailangang maabot. Binibigyang-daan ka ng ROI na ipatupad pangmatagalang pagpaplano kaugnay ng mga bagay tulad ng pagsasaayos, pagpapalit o pagpapalawak negosyong pang-industriya at mga kapasidad nito. Ang ROI ay ginagamit din ng mga tagapamahala sa iba't ibang antas ng pamamahala bilang isang tool na nagbibigay-daan sa kanila na malinaw at makatwirang pumili sa pagitan ng iba't ibang mga landas na posibleng posibleng pagtaas tubo at paglikha karagdagang gastos. Ang ROI ay nagpapahintulot sa mga tagapamahala na suriin ang mga panukala sa pamumuhunan sa kapital.
Ang mga benepisyo ng paggamit ng ROI, o Bakit ang ROI ay ayon sa gusto moMarahil ang pinakamalaking katanyagan ng ROI ay nagmumula sa relatibong pagiging simple ng sukatang ito. Ang ROI ng isang kumpanya ay maaaring direktang ikumpara sa ROI ng ibang kumpanya. Kapag isinama sa iba pang mga sukatan, ang ROI ang pinaka ginagamit na tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita at pagiging produktibo. Ang ROI ay isang uri ng pinasimpleng anyo na nagbibigay-daan sa iyong dalhin sa isang karaniwang denominador ang pinaka-magkakaibang prosesong pang-industriya sa mga tuntunin ng sukat at katangian, na kung hindi man ay mahirap o halos imposibleng ihambing. Bukod sa:
Ngunit ang ROI, sa kabila ng maliwanag na pagiging simple nito, ay isang medyo maselan na lunas. Samakatuwid, ngayon, sa takot sa nakakatakot na pagiging simple ng ROI, iniiwasan ng maraming tagapamahala ang paggamit nito kapag tinatasa at pinaplano ang kanilang trabaho. |
Huwag manatili sa ROI, tulad ng isang bulag na pader
Gayunpaman, hindi lahat ay napakakinis at maganda. Kapag nagsimula nang maunawaan ng isang manager ang mga benepisyo ng ROI, minsan ay humihinto siya sa pagbibigay pansin sa anupaman. At ito ay maaaring humantong sa katotohanan na kahit na ang isang maginhawang tool bilang ROI ay nagiging ganap na walang silbi (Gusto kong idagdag: at hindi patas, ngunit pigilin natin ang paghatol). Isaalang-alang natin ang isang halimbawa ng isang kumpanya na may heterogenous na istraktura.
Halimbawa 6. Ang isang tiyak na kumpanya ay may apat na dibisyon. Ang unang dibisyon (A) ay nilikha noong 1990 na may puhunan na 100 libong dolyar Ang iba pang dalawang dibisyon (B at C) ay nilikha sa susunod na dekada, nang tumaas ang presyo ng mga gusali at kagamitan, kaya ang halaga ng pagtataas ng mga dibisyong ito ay. mayroon nang 300 libong dolyar para sa bawat isa. Kasabay nito, ang halaga ng imbentaryo sa bawat oras ay umabot sa 100 libong dolyar Sa wakas, ang ikaapat na departamento (D), ang pinakamaliit, ay nilikha na may pamumuhunan na 50 libong dolyar (lahat ng kagamitan ay inupahan) upang magsagawa ng negosyo sa isang makitid. sektor ng merkado, na nagbibigay ng maliit, ngunit matatag na kita. Sabihin nating ang unang tatlong dibisyon ay nagdala ng $40,000 sa kita, at ang huli ay nakakuha ng $3,000 sa kita.
Ang bawat isa sa unang tatlong dibisyon ay matatagpuan sa magkatulad na lugar at may parehong kagamitan, bawat isa ay nagbibigay ng parehong ganap na kita, ngunit dahil sa ang katunayan na ang mga proyekto ay nilikha sa iba't ibang oras, kapag ang halaga ng mga serbisyo at pagbili ay naiiba, luma. at ang mga bagong sukatan ay hindi maihahambing sa anumang makabuluhang paraan. Ang Division D ay nagdadala ng hindi bababa sa kita - 6%, ngunit nilikha ito sa ibang materyal at base ng produksyon at naiiba sa pagganap mula sa unang tatlo, kaya hindi ito direktang maihahambing sa kanila. Sa kasong ito, ang mga pagtatangka na "ibahin" ang mga tagapagpahiwatig ng ROI sa mga departamento ay lumalabas na hindi nagpapahiwatig at hindi praktikal.
Kaya, maikling inilarawan namin ang mga pangunahing konsepto na ginamit sa pagkalkula ng ROI. Gayunpaman, ito, siyempre, ay hindi lahat: ipapakilala namin ang iba pang mga konsepto at prinsipyo kung kinakailangan. At sa susunod na bahagi ay sa wakas ay babalik tayo sa lupa na mas malapit sa atin - sa mga pamumuhunan sa IT.
Mula sa editorTulad ng napansin mo na, sa seryeng ito ng mga artikulo ay sineseryoso namin ang financial mathematics. At hindi ito nagkataon. Ang anumang proyekto, kabilang ang isang proyekto sa IT, ay nangangailangan ng pera, at ang pera ay ibinibigay lamang "na may kapalit." Sa kabila ng kapuri-puri na pagiging masinsinan kung saan nilapitan ni Gleb Galkin ang pamamaraang "pinansyal at pang-ekonomiyang programang pang-edukasyon", tila mahalaga sa akin na bigyang-diin ang tatlong mahahalagang detalye. Una, bigyang pansin ang mismong termino: Ang ROI ay ibinalik sa isang pamumuhunan, at hindi isang "return on investment," gaya ng dati nilang sinasabi mga walong taon na ang nakakaraan, at kahit ngayon, hindi, hindi, at sila ay magpapareserba. Sa madaling salita, ito ay sa pamamagitan ng kahulugan saloobin- ibig sabihin, ang ratio ng netong kita sa mga namuhunan na pondo. At nais ng sinumang mamumuhunan na maging matibay ang relasyong ito pagkagumon- walang iba at walang mas mababa sa pagtitiwala sa halaga ng kita sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng paraan, walang "return on investment", at ito ay pangalawa. Ang pamumuhunan ay, sa pamamagitan ng kahulugan, ang pagkuha ng ari-arian: kagamitan, real estate, mga bahagi sa isang negosyo. Namumuhunan sa teknolohiya software at mga serbisyo, natatanggap mo ang kagamitan, ang karapatang gamitin ang software at ang mga resulta ng pagbibigay ng mga serbisyo. Ito ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhunan at mga gastos. At pangatlo - tulad ng napansin mo, ang may-akda ay hindi pa nagsabi ng anumang partikular na tungkol sa return on IT investments. Ang uri ng ROI na tinalakay sa ikalawang artikulo ng serye ay ROA - return on asset, o return on fixed assets ng enterprise. Sa susunod na artikulo, ang may-akda ay kailangang lumipat sa mga tagapagpahiwatig ng pagbabalik sa mga pamumuhunan sa IT, "maglaro" sa ROI ng mga departamento ng IT at mga proyekto sa IT, at hindi na ito isang programang pang-edukasyon, ngunit isang lugar ng pananaliksik. .. Sa anumang kaso, ito ay kawili-wili. Kamill Akhmetov |
Pinalabas namin Bagong libro"Pagmemerkado ng nilalaman sa sa mga social network: Paano mapunta sa ulo ng iyong mga subscriber at mahalin sila sa iyong brand."
Higit pang mga video sa aming channel - alamin ang internet marketing gamit ang SEMANTICA
Ang kahalagahan ng ROI sa marketing
Sa nakalipas na ilang taon, ang online na advertising ay nakagat ng makabuluhang bahagi ng merkado ng radyo, pag-print at telebisyon: ang rate ng paglago nito ay ang inggit ng anumang yeast bacterium. Ang mga milyon-milyong badyet para sa konteksto ay hindi nakakagulat sa sinuman sa loob ng mahabang panahon, kaya ang bawat advertiser ay nagtatanong ng isang makatwirang tanong: kung paano mas tumpak na kalkulahin ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa advertising at, siyempre, pataasin ang pagiging epektibong ito sa cosmic heights.
CR = bilang ng mga lead o order o naka-target na pagkilos / bilang ng naka-target na trapiko *100%
Kung nakatanggap ka ng 100 hit, ang bilang ng naka-target na trapiko ay 1,000, pagkatapos ay ang conversion ay 10%.
At anong konklusyon ang maaaring makuha tungkol sa kakayahang kumita ng channel ng advertising mula sa formula sa itaas? Oo, wala.
Walang unibersal na pattern para sa pagpili ng mga KPI: para sa bawat uri ng aktibidad sa tiyak na sitwasyon naaangkop ang isang partikular na sukatan o kahit isang hanay ng mga sukatan.
Ang isang kuwento tungkol sa lahat ng mga KPI na umiiral sa kalikasan ay magpapahikab sa iyo, kaya pinili ko ang mga pinakasikat, ang mga madalas na ginagamit upang pag-aralan ang pagiging epektibo ng mga kampanya sa advertising sa Internet.
Ilang mga halimbawa ng mga kalkulasyon ng KPI para sa mausisa
- CPA (Cost per action) - halaga ng isang aksyon.
Nagbibigay-daan sa amin ang CPA na matukoy ang halaga ng isang target na pagkilos.
- CPO (cost per order) - halaga ng order
Dito na namin nakalkula kung magkano ang halaga ng pagbili sa amin.
- ROI (return of investment) - return on investment. Hit odds! Nagbibigay-daan sa iyong suriin ang return on investment sa advertising.
- Ang halaga ng pagbisita. Ang koepisyent ay napakahalaga para sa pagtukoy ng mga rate sa mga kampanya sa advertising.
Formula:
Halaga sa bawat pagbisita = Kita/Bilang ng mga pagbisita
- DRR (share gastos sa advertising). Gusto ng mga online retailer ang sukatang ito.
Pinuri ko ang ROI coefficient para sa isang dahilan. Sasabihin ko sa iyo ang higit pa tungkol dito sa ibaba.
At ngayon, sa totoo lang, tungkol sa ROI coefficient sa advertising
Sa unang tingin, ang pagkalkula ng ROI ay mukhang ang simpleng formula na napag-usapan ko sa simula pa lang: kita - mga gastos/gastos *100. Ngunit hindi ito ganoon kasimple.
Sa isip, kailangan mong ibawas mula sa kita hindi lamang ang mga gastos sa advertising, kundi pati na rin ang kabuuang halaga ng produkto (mga gastos sa produksyon nito, transportasyon, suweldo ng empleyado, atbp.). Ang mga karagdagang parameter na ito ay dapat isaalang-alang kung ang iyong gawain ay upang matukoy ang return on investment na may tiyak na katumpakan.
Isang mas simpleng paraan
Ginagamit ito ng maraming online marketer, kabilang ang kapag nagtatrabaho sa online na advertising:
Narito para sa kalinawan:
($800 bilyon sa kita - $400 bilyon sa mga gastos sa advertising) / $400 bilyon sa mga gastos sa advertising * 100 = 100%
Ito ay napaka-simple at malinaw, maaari mong kalkulahin ang lahat sa iyong ulo.
Kung ang iyong numero ay lumabas na positibo, maaari mong ipagpalagay na ang pamumuhunan ay nagbayad; kung ito ay negatibo, may nangyaring mali :(
Advanced na paraan
Magdagdag ng tuldok sa formula:
ROI (panahon) = (Pamumuhunan sa pagtatapos ng isang partikular na panahon + Kita para sa isang partikular na panahon – Halaga ng pamumuhunan na ginawa) / Halaga ng pamumuhunan na ginawa
Sopistikado. Ngunit nilinaw ng pormula kung gaano kalaki ang dami ng namuhunan na mga pondo sa pagtatapos ng kinakalkula na panahon.
Bakit kailangan mong kalkulahin ang ROI?
- isang channel sa advertising (Direkta, halimbawa);
- ilang mga channel sa advertising (lahat ng advertising sa Internet);
- isang hiwalay na produkto (bedside table);
- mga pangkat ng produkto (muwebles sa bahay).
Sa ganitong paraan, matutukoy ng lahat ang mga kalakasan at mahinang panig kampanya sa advertising hiwalay na serbisyo o mga kalakal. Salamat kay makabagong sistema Sa web analytics, naging mas madali ang pagkuha ng data para sa ROI analysis, ngunit may mga paghihirap pa rin. Maaari kang mag-set up ng mga layunin na sumusubaybay sa mga benta sa Google Analytics at Metrica, ngunit kung hindi pa handa ang iyong kliyente na sabihin sa iyo ang margin ng produkto (o kung magkano ang kanyang kinita) o hindi ka pinapayagang ilipat ang data na ito sa mga analytics system, pagkatapos ay hindi makalkula ang ROI.
Siyempre, ang pagsusuri nang walang karagdagang aksyon ay walang magbubunga. Ito ay isang napakalaking tulong sa pagpapabuti ng kahusayan sa trabaho.
Ang nakakatuwang bagay ay ang mga produkto na pinaniniwalaan ng kliyente na dapat magdala ng pinakamataas na kita ay hindi palaging ang mga produkto na nagpapakita ng pinakamahusay na return on investment. At dito magic formula Poprotektahan ka ng ROI mula sa pagkawala ng iyong mga pondo.
Espesyalista advertising sa konteksto Gamit ang kaalaman sa ROI at ang kakayahang kalkulahin ito, ilalaan niya ang lahat ng kanyang hilig sa mga kampanya sa advertising na nagpapakita ng pinakamataas na kita sa mga pondo. Kung mas mabenta ang mga nightstand kaysa pouf, itutuon niya ang pinakamataas na atensyon sa mga nightstand, tataasan ang cost per click at ipo-promote ang mga ad sa pinakamahusay na mga posisyon. At para sa mga campaign na may katamtamang payback ratio, ise-save niya ang iyong tapat na kinita na mga rubles sa pamamagitan ng pagtatakda ng mababang gastos sa bawat pag-click at pagbabawas ng bilang ng mga ad, at babaguhin din ang mga teksto at gagawa ng isang grupo ng iba pang mga kapaki-pakinabang na manipulasyon.