استراتژی مالی را در سیستم تعریف می کند. ابزارهایی برای استراتژی های مالی عوامل موثر در انتخاب استراتژی تامین مالی
هنگام تدوین یک استراتژی مالی، لازم است پویایی فرآیندهای اقتصاد کلان، روندهای توسعه در بازارهای مالی داخلی و فرصت های متنوع سازی فعالیت های شرکت در نظر گرفته شود.استراتژی مالی، وظیفه اصلیکه دستیابی به خودکفایی و استقلال کامل بنگاه است، بر اساس اصول خاصی از سازمان بنا شده و شامل موارد زیر است:
پوشش تمامی اشکال فعالیت های مالیبنگاه های اقتصادی، یعنی: بهینه سازی سرمایه ثابت و در گردش، تشکیل و توزیع سود، تسویه نقدیو سیاست سرمایه گذاری، استراتژی مالی قوانین عینی اقتصادی روابط بازار را بررسی می کند، اشکال و روش های بقا و توسعه را در شرایط جدید توسعه می دهد.
استراتژی مالی شامل روش ها و شیوه های تولید منابع مالی، برنامه ریزی آنها و تضمین ثبات مالی شرکت است. استراتژی مالی با در نظر گرفتن جامع توانایی های مالی شرکت ها، ارزیابی عینی ماهیت عوامل خارجی و داخلی، تضمین می کند که توانایی های مالی و اقتصادی شرکت با شرایط حاکم بر بازار مطابقت دارد. استراتژی مالی شامل تعیین اهداف بلند مدت برای فعالیت های مالی و انتخاب بیشتر است راه های موثردستاوردهای آنها اهداف استراتژی مالی باید تابع استراتژی کلی باشد توسعه اقتصادیو با هدف به حداکثر رساندن سود و ارزش بازارشرکت ها
بر اساس استراتژی مالی، سیاست مالی شرکت در زمینه های اصلی فعالیت مالی زیر تعیین می شود:
در فرآیند تدوین استراتژی مالی، توجه ویژه ای به تولید محصولات رقابتی، بسیج منابع داخلی، کاهش حداکثری هزینه های محصول، تولید و توزیع سود، استفاده بهینه از سرمایه و غیره می شود.
در نظر گرفتن عوامل خطر برای شکل گیری یک استراتژی مالی از اهمیت بالایی برخوردار است. استراتژی مالی با در نظر گرفتن ریسک عدم پرداخت، نوسانات تورمی و بازار مالی تدوین شده است.
استراتژی توسعه اقتصادی مجموعه ای از اهداف اصلی و ابزار اصلی دستیابی به آنها است. برنامه ریزی استراتژیک روشی واحد برای پیش بینی فرصت های آینده و کمک به شفاف سازی مناسب ترین مسیرهای اقدام است. تجزیه و تحلیل مقادیر پارامترهای فعلی و پیش بینی آنها امکان تدوین یک تمرکز استراتژیک را فراهم می کند - حوزه اولویتی که لازم است توجه و منابع روی آن متمرکز شود. دامنه اولویت های شرکت باید محدود باشد، زیرا اجرای همزمان چندین هدف استراتژیک غیرممکن است.
یک اصل مهم برنامه ریزی استراتژیکچند واریانس محاسبات برنامه ریزی شده است. اختلاف بین هدف استراتژیک مورد نظر و وضعیت فعلی توسط تعداد زیادی راه برای دستیابی به هدف تعیین می شود. با در نظر گرفتن عوامل خطر و عدم قطعیت توسعه محیط خارجی، انتخاب یک استراتژی توسعه واحد تقریباً غیرممکن است.
پیچیدگی توسعه استراتژی از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا هر گزینه جایگزین شامل تجزیه و تحلیل تمام مسائل مربوط به امنیت مالی، منابع و سازمانی آن، تعیین و هماهنگی پارامترهای زمانی و کمی است. تخصیص منابع فقط برای دستیابی به یک هدف خاص، ثبات در اجرای استراتژی را تضمین می کند، اگرچه توانایی مانور را محدود می کند.
استراتژی مالی است طرح کلیاقدامات شرکت که تشکیل امور مالی و برنامه ریزی آنها برای تضمین ثبات مالی شرکت را پوشش می دهد و شامل موارد زیر است:
استراتژی مالی شرکت ارائه می دهد:
وظایفاستراتژی مالی:
شکل گیری و اجرای استراتژی مالی به عنوان مبنا برنامه ریزی مالیشرکت ها بر اساس استفاده از ابزارها هستند:
برنامه ریزی مالی مهمترین شاخص ها، نسبت ها و نرخ های بازتولید گسترده را تعیین می کند و شکل اصلی تحقق اهداف اصلی شرکت است. برنامه ریزی رو به جلوبخش مهمی است استراتژی مالی شرکت و شامل توسعه و پیش‌بینی فعالیتهای مالی آن است.
در یک اقتصاد بازار، نیاز عینی به شناسایی روند توسعه وضعیت مالی و قابلیت‌های مالی آتی شرکت وجود دارد.
تدوین استراتژی مالی بخشی از استراتژی کلی توسعه اقتصادی است، به همین دلیل است که باید با اهداف و جهت گیری های آن سازگار باشد. به نوبه خود، استراتژی مالی تأثیر قابل توجهی بر روی کلی دارد استراتژی اقتصادیشرکت، زیرا تغییرات در وضعیت در سطح کلان و در بازار مالی دلیلی برای تعدیل نه تنها مالی، بلکه استراتژی توسعه کلی شرکت است.
داخل شرکت ابزارهای مالیاجرای استراتژی توسعه با روش های برنامه ریزی مالی و مدیریت شرکت ارائه می شود: "بودجه انعطاف پذیر" ، درصد فروش ، تجزیه و تحلیل سربه سر ، مدیریت هزینه و همچنین برنامه های موقعیتی.
روش بودجه انعطاف پذیر تعیین هزینه های سرمایه ای برای پروژه های برنامه توسعه را نه به صورت مبالغ ثابت، بلکه در قالب استانداردهای هزینه ای که به عنوان مبنایی برای تعیین شاخص های عملکرد شرکت استفاده می شود، فراهم می کند.
روش درصدی فروش برای به دست آوردن بودجه پیش بینی شده و سطح سود از حجم فروش برنامه ریزی شده برای هر عنصر استفاده می شود. نسبت‌های درصد شروع، آنهایی هستند که در فعالیتهای جاری اتفاق می‌افتند و از داده‌های گذشته‌نگر یا پیش‌بینی به‌دست می‌آیند.
روش نقطه سربه سر
- روش تجزیه و تحلیل نقطه شکست - اجازه می دهد:
روش مدیریت هزینه که بر سه اصل استوار است: روش نیمه تمام حسابداری بهای تمام شده، فعالیتهای تشکیل دهنده سیستم اصلی مدیریت اقتصادیشرکت و استفاده از نگرش های انگیزشی صنایع فردی(بخش های فعالیت) که به مراکز مستقل مسئولیت اختصاص داده می شود. این روش به طور موثر برای محدوده محصولات ثابت یک شرکت استفاده می شود و می تواند به مدیریت هزینه برای قراردادهای بزرگ گسترش یابد. هر مرکز مسئولیت می تواند در یک یا چند قرارداد سازمانی شرکت کند.
تمرین نشان می دهد که توصیه می شود مکانیسم هایی برای انطباق برنامه های سازمانی با شرایط خارجی بر اساس برنامه های موقعیتی ایجاد شود. به طور سنتی، برنامه های موقعیتی به عنوان یک تکنیک روش شناختی برای اطمینان از انعطاف پذیری در استراتژی کلی شرکت در نظر گرفته می شد.
مشکل انتخاب یک استراتژی مالی برای یک شرکت به دلیل نیاز به تصمیم گیری مرتبط است وضعیت بازار. در اینجا تمرکز بر ارزیابی است وضعیت فعلیموضوع فعالیت اقتصادی اولویت ها در این زمینه تحقیقاتی پیش بینی منطقی از جهت گیری های توسعه شرکت، توسعه توصیه های خاص برای جلوگیری از خطاهای احتمالیو اشتباه محاسباتی و احراز وضعیت واقعی امور. ابتدا لازم است استراتژی مالی فعالیت به عنوان توصیه ای برای تغییر نسبی وضعیت مالی و اقتصادی در بلندمدت بر اساس ویژگی های کمی وضعیت مالی و اقتصادی واقعی در دوره های جاری و دوره های بعدی تعیین شود. .
در شرایط مدرن، موثرترین استراتژی توسعه برای شرکت های بزرگ است استراتژی متنوع سازی . ماهیت آن این است که فعالیت های بخش های مختلف یک شرکت در زمینه های مختلف سازماندهی شده است که موقعیت رقابتی آن را تقویت می کند. بنگاه‌ها، به‌ویژه بنگاه‌هایی که در حوزه‌های دارای اهمیت استراتژیک برای اقتصاد کشور فعالیت می‌کنند، باید سازوکارها و ابزارهای مالی خود را بر اساس ویژگی‌های هر قرارداد و شرایط خاص تشکیل دهند. محیط بازار: چارچوب قانونی، شرایط بازار و عوامل دیگر. مکانیسم‌های استراتژی مالی به خوبی توسعه‌یافته و اجرا شده، معمولاً یک اثر هم افزایی ارائه می‌کنند: مزایا و ترجیحات حاصل برای شرکت در نهایت منجر به یک نتیجه کلی بزرگ‌تر برای کل اقتصاد دولتی می‌شود (پرداخت به بودجه در همه سطوح ، اشتغال کارکنان شرکت ، توسعه پتانسیل شرکت).
مبنای هر گونه محاسبات مالی، آنالیز مالی، استراتژی مالی و برنامه ریزی جاری داده است صورت های مالی ، که اساس آن به نوبه خود داده است حسابداری مالی ، که در کشور ما بیشتر با نام حسابداری شناخته می شود. هدف حسابداری شناسایی دقیق است نتایج مالیفعالیت های یک شرکت برای مدت معین و در تاریخ معین. از آنجایی که قانوناً برای تهیه و ارائه گزارش های فصلی به صورت تعهدی از ابتدای سال ایجاد شده است که بیشتر با اهداف کنترلی و نه مدیریتی فعالیت های شرکت منطبق است، در حال حاضر امیدهای روزافزونی بر این است. باصطلاح حسابداری مدیریت ، که باید به سرعت در خدمت اهداف مدیریت اقتصادی شرکت باشد. در عین حال، طرح ها و نمونه های بسیار زیادی از سازماندهی در ادبیات شرح داده شده است. حسابداری مدیریت(حسابداری مدیریت) بر اساس مدل های غربی. در کل درس خوندن مشکلی نداره تجربه غربیخیر، اما در نظر گرفتن و ایجاد حسابداری مدیریت به صورت مجزا، به عنوان نوع سوم حسابداری (حسابداری، که به عنوان مالی نیز شناخته می شود، حسابداری برای اهداف مالیاتی، همچنین به عنوان مالیات شناخته می شود، و حسابداری برای اهداف مدیریت، همچنین به عنوان حسابداری مدیریت شناخته می شود) بیشتر است. از غیر منطقی با هر کسب و کاری باید عملگرایانه برخورد کرد و قبل از شروع آن، هزینه ها را محاسبه و با منبع پوشش آن مقایسه کرد.
حسابداری مالی روش تعهدی را فراهم می کند، یعنی تعیین نتیجه مالی برای حمل و نقل محصولات و اتمام کار، صرف نظر از واقعیت و تاریخ پرداخت. همانطور که توسط استانداردهای بین المللی ارائه شده است، اگرچه با استثنائات خاصی که از ساختار کار و خطرات ناشی می شود. عیب اصلی چنین حسابداری این است که منافع تهیه صورت های مالی رسمی در مهلت های تعیین شده توسط دولت را تامین می کند. نتیجه این تمرکز، ناکارآمدی و بی فایده بودن عملی آن برای مدیریت است. اما چه کسی شما را از عملیاتی کردن آن باز می دارد؟
به همین دلیل است که یک سیاست حسابداری وجود دارد تا ایجاد نشود نوع جدیدحسابداری و سازماندهی مشاغل اضافی حسابداری (و تعداد زیادی از آنها وجود دارد)، زیرا اینها هزینه های سربار هستند به معنای واقعی کلمه. سازماندهی حسابداری مالی به گونه ای ضروری است که نتایج فعالیت ها هر روز نمایش داده شود. برای انجام این کار، کمی نیاز دارید: سازماندهی انتقال روزانه کلیه اسناد در مورد کلیه معاملات تجاری به بخش حسابداری و اطمینان از پردازش حسابداری روزانه آنها بر اساس اصول روش شناختی پذیرفته شده در کشور. مفهوم نظری مورد قبول همه کشورهای بسیار توسعه یافته را می توان به صورت زیر تعریف کرد: حسابداری مالی برای محاسبه نتایج مالی فعالیت های اقتصادی یک شرکت فردی ضروری است . سوال این است: آیا با اهداف حسابداری مدیریت در تضاد است؟ خیر از آنجایی که حسابداری مدیریت باید در خدمت افزایش کارایی مدیریت فعالیت های شرکت باشد، اما اثربخشی فعالیت مبتنی بر تعیین نتیجه مالی است. تنها مشکل این است که نتیجه مالی برای مدیریت نه یک ماه یا سه ماه پس از پایان تولید، بلکه روز به روز مورد نیاز است. اما روش های محاسبه نتیجه باید دقیقاً همان هایی باشد که در حسابداری استفاده می شود و توسط دولت تعیین می شود.
امروزه در حسابداری مالی عملاً تفاوتی در استفاده از روش تعهدی بین کشور ما و کشورهای توسعه یافته اقتصادی وجود ندارد. سیستم تعهدی (سیستم حسابداری تعهدی)در سراسر جهان به همین صورت درک می شود و ماهیت آن در شناخت درآمدها و هزینه ها در دوره هایی است که این واقعیت ها اتفاق افتاده است و نه زمانی که وجوه دریافت شده است. بنابراین، جریان های نقدی منجر به شناسایی درآمد نمی شود. این سیستم شامل دو مرحله است:
در چارچوب حرکت به سمت اروپا، اتحادیه اروپا، با هدف گنجاندن در آزاد اقتصاد جهانیباید به طور جدی به فکر کاهش قیمت تمام شده محصولات، کارها، خدمات باشیم و نه توجیه قیمت. به سوی الحاق به WTO شرکت های داخلیباید در داخل آماده شود، در غیر این صورت بازار جهانی آنها را خواهد بلعید. امروزه مشخص است که بخش قابل توجهی از کالاها با وجود بالا عوارض گمرکی، هزینه حمل و نقل، آوردن آن ارزان تر از تولید در کشور خود است و می توانید آن را با سود بیشتری بفروشید. علاوه بر این، کیفیت کالاهای تولید شده تنها نیست برندهای معروف، بلکه از تولید کنندگان ناشناس چینی، ترک و لهستانی بالاتر از تولید کننده ملی است. و همه اینها با هم رقابت پذیری محصول، به عنوان محصول کار، و شرکت است. بنابراین امروزه لازم است از چنین حسابداری اطمینان حاصل شود تا هر روز و نه یک یا دو ماه پس از تولید یک محصول، مدیریت نتیجه این تولید را نه فقط برای شرکت، بلکه برای هر نوع محصول تجاری بداند. تولید شده، می تواند دریابد که این محصول چقدر رقابتی است و چگونه می توان این رقابت را بهبود بخشید. امروز، تماس‌هایی برای حمایت از سازنده شما، که با کیفیت و قیمت مناسب محصول پشتیبانی نمی‌شوند، در هوا معلق خواهند ماند.
مدیریت قبلاً به سازماندهی کار حسابداری توسط بخشهای گزارشگری جغرافیایی و تجاری یا مراکز مسئولیت نیاز دارد. این بدان معنی است که لازم است یک سیاست حسابداری روشن به نفع شرکت، با استفاده از تمام امکانات قانونی، انتخاب سیاست استهلاک، تغییرات ایجاد شود. سیاست پرسنلی. متأسفانه امروز همه این نیاز را درک نکرده اند.
قضاوت در مورد شاخص های عملکرد بر اساس اظهارنامه مالیاتی غیرممکن است، اگرچه تمایل به کاهش میزان مالیات برای یک تجارت طبیعی است. اما این شرکت نه تنها با مالیات زندگی می کند. و اندازه آنها نیست که بر هزینه ها و قیمت های تولید تأثیر می گذارد. نه تنها کسب سود، بلکه اول از همه، بازگرداندن سرمایه سرمایه گذاری شده نیز مهم است، یعنی محاسبه استهلاک به گونه ای که نه تنها تولید مثل ساده، بلکه گسترده و در شرایط تورم تضمین شود. و با ماهیت غیر پولی دارایی های ثابت به عنوان دارایی.
بنابراین، توسعه یک استراتژی مالی برای یک شرکت به اهداف و اهداف تعیین شده توسط مالک شرکت بستگی دارد طرح مالی(بودجه) یک شرکت می تواند یا یک بودجه "خوردن" یا یک بودجه توسعه باشد. عمل نشان می دهد که تنها سرمایه گذاران استراتژیک جدی دارای یک استراتژی مالی هستند که شامل توسعه مداومسرمایه گذاری در به روز رسانی دارایی های ثابت خود، جهت دهی مجدد اقتصاد بنگاه به سمت کاهش هزینه های انرژی و افزایش هزینه های نیروی کار و حتی جهت گیری مجدد تولید.
- نادژدا گوریتسکایا، عضو شورای انجمن حسابداران و حسابرسان اوکراین، مشاور متخصص، استاد در چندین دانشگاه
اکثر شرکت های بزرگ مدرن به شکل گیری یک استراتژی مالی توجه می کنند. چنین فعالیت هایی در سطح مدیریت ارشد شرکت ها انجام می شود، اما در عین حال می تواند کاملاً دقیق باشد و شامل مشارکت مدیران در فرآیندهای تجاری محلی باشد. ویژگی های ساخت استراتژی های مالی در شرکت ها چیست؟ معیارهای اثربخشی توسعه آنها چیست؟
تعریف استراتژی مالی
استراتژی مالی چیست؟ این اصطلاح معمولاً به عنوان یک طرح توسعه یافته توسط یک نهاد تجاری - به عنوان مثال، یک شرکت تجاری - درک می شود که با تعیین راه های موثر برای ایجاد درآمد و کاهش هزینه های شرکت همراه است.
هدف استراتژی مالی
استراتژی مالی برای کمک به حل مسائل مربوط به خودتعیین سازمان به عنوان یک موضوع مستقل از فعالیت های تجاری، به دست آوردن بودجه لازم برای توسعه و بهینه سازی مدل کسب و کار طراحی شده است. مدیریت سازمان با کار در جهت مناسب، الگوهای توسعه اقتصادی شرکت را شناسایی می کند، روش هایی را برای انطباق سازمان با تأثیر عوامل خاص بازار، اجتماعی یا سیاسی توسعه می دهد.
استراتژی مالی اغلب با بهینه سازی دارایی های ثابت شرکت، توزیع سود، اجرای محاسبات، سیاست های مالیاتی و سرمایه گذاری و جستجوی مکانیسم های قیمت گذاری موثر مرتبط است. فعالیت های مدیریتی در این زمینه ها می تواند هم در فضای داخلی شرکت و هم در مناطق خارج از شرکت انجام شود - به عنوان مثال، این می تواند مذاکره با سرمایه گذاران، مشتریان بزرگ و سازمان های دولتی باشد.
اجرای یک استراتژی مالی چه دستاوردهایی دارد؟
توسعه یک استراتژی مالی برای یک شرکت و اجرای موفقیت آمیز آن به شما امکان می دهد تا مزایای قابل توجهی در انجام تجارت کسب کنید. از جمله:
- تشکیل یک سیستم موثر برای مدیریت منابع مالی شرکت؛
- شناسایی عوامل کلیدی مؤثر بر سودآوری مدل‌های کسب‌وکار و سپس تمرکز فعالیت‌ها بر روی کار با آنها؛
- شکل گیری یک رویکرد متعادل، سازگار و منطقی برای تعیین وظایف و حل آنها؛
- شناسایی معیارهایی برای متعادل کردن مدل کسب و کار فعلی و همچنین منابع بالقوه رشد بیشتر شرکت؛
- ساخت ابزار شفاف و عینی برای کنترل بهره وری اقتصادیشرکت ها؛
- شناسایی عوامل داخلی و خارجی که سودآوری شرکت را تعیین می کنند.
- کلید شناسایی مزایای رقابتیسازمان ها در مورد بازیگران بازار و حصول اطمینان از مشارکت پویا آنها.
ایجاد یک استراتژی مالی مهم ترین حوزه فعالیت در آن است شرکت تجاری. این فعالیت ها به شما این امکان را می دهد تحلیل جامعتوانایی های شرکت، پتانسیل رشد آن و افزایش رقابت پذیری در یک بخش تجاری خاص.
عناصر استراتژی مالی
استراتژی مالی یک شرکت از عناصر کلیدی زیر تشکیل شده است:
- برنامه ریزی (که می تواند به دسته های مختلف طبقه بندی شود - به عنوان مثال، فعالیت های فعلی و آینده).
- تمرکز منابع پولی و تشکیل بستر سرمایه گذاری لازم؛
- تشکیل ذخایری که ممکن است برای حفظ پایداری مناطق خاصی از تجارت در صورت تأثیر منفی عوامل خاص مورد نیاز باشد.
- تعامل با شرکا - هم از نظر ارتباطات جاری مربوط به تسویه حساب ها و انجام متقابل تعهدات و هم در جهت جستجوی طرف مقابل یا مثلاً سرمایه گذاران جدید.
- توسعه سیاست حسابداری شرکت؛
- استانداردسازی فعالیت های شرکت در سطح فرآیندهای تجاری خاص؛
- اجرای رویه های گزارش دهی؛
- انتخاب پرسنل جدید؛
- آموزش پیشرفته کارکنان؛
- تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی؛
- کنترل بر اجرای نکات استراتژی توسعه یافته.
کار مدیران شرکت در حوزه های مورد بررسی می تواند هم با جستجوی الگوها و عوامل عینی مؤثر بر توسعه اقتصادی شرکت و هم با کشف مواردی که دارای ویژگی های ذهنی هستند همراه باشد. یعنی ارقامی که مدیریت در حین برنامه ریزی دریافت کرده است ممکن است کاملاً مرتبط نباشد - مثلاً به دلیل عوامل سیاسی.
توسعه یک استراتژی مالی می تواند به طور مستقیم انجام شود سطح بالا- اما اگر تنش در عرصه بین المللی وجود داشته باشد، شرکت ممکن است در اجرای وظایف مورد نظر خود دچار مشکل شود.
مسیرهای استراتژیک توسعه شرکت
در نظر گرفتن اینکه چه مسیرهای استراتژیک کلیدی در توسعه یک شرکت توسط محققان مدرن شناسایی شده است مفید خواهد بود. از جمله:
- سیاست بهینه سازی مالیاتی؛
- تحقیق در مورد امکان شکل گیری مناسب ترین قیمت ها؛
- سیاست سرمایه گذاری
اولین جهت فعالیت در درجه اول مربوط به مطالعه خواهد بود چارچوب حقوقیدر سطح قوانین فدرال، منطقه ای یا شهرداری. در مورد سیاست قیمت گذاری، تعریف جهت های کلیدی آن به احتمال زیاد نیاز مدیران به تاکید بر مطالعه عوامل خارجی بازار را از پیش تعیین می کند. به نوبه خود، سیاست سرمایه گذاری تا حد زیادی بر مطالعه فرآیندهای کسب و کار داخلی ساخته شده در شرکت استوار است.
اهداف برای ایجاد یک استراتژی مالی
اکنون بیایید در نظر بگیریم که اهداف استراتژی مالی یک شرکت ممکن است چه باشد. اغلب آنها ماهیت تجاری دارند. یعنی آنها با تمایل مدیران شرکت برای استخراج هر چه بیشتر سود و کاهش هزینه ها - همانطور که در بالا گفتیم - همراه خواهند بود. با این حال، استراتژی مالی یک سازمان همچنین ممکن است منعکس کننده ترجیحات صاحبان شرکت در حل مشکلات نه تنها تجاری، بلکه اجتماعی یا سیاسی باشد.
در حالت اول، کار صاحبان و مدیران بنگاه احتمالاً مستلزم ایجاد هر چه بیشتر شغل با حقوق بالا خواهد بود. در مورد حل مشکلات سیاسی، اولویت ها در استراتژی مالی شرکت در این مورد می تواند در جهت تشکیل یک شرکت شهرساز و یا توسعه اقتصادی منطقه متمرکز شود. در نتیجه، صاحبان و مدیران شرکت می توانند روی ترجیحات خاصی در انتخابات، اجرای "لابی ها" و سایر فعالیت ها در زمینه سیاست شهری، منطقه ای و در برخی موارد - در سطح فرآیندهای ملی حساب کنند.
انواع استراتژی مالی
بیایید انواعی را که در آن استراتژی مالی یک شرکت ارائه می شود، مطالعه کنیم. اقتصاددانان مدرن فعالیت های مورد نظر را به موارد زیر تقسیم می کنند:
- عمومی؛
- عملیاتی؛
- تاکتیکی
بیایید آنها را با جزئیات بیشتر مطالعه کنیم.
استراتژی کلی
همانطور که در مورد نوع اول استراتژی مالی، اصولی را تعیین می کند که توسعه بنگاه اقتصادی بر آن استوار است. اینها می تواند بر اساس شکل گیری اولویت ها در تولید یک محصول خاص، استفاده از یک فناوری خاص یا ارتقای متمرکز یک شرکت در یک بازار فروش خاص باشد.
استراتژی عملیاتی
یک استراتژی مالی که به عنوان عملیاتی طبقه بندی می شود، با تعریف ابزارهایی همراه خواهد بود که از طریق آنها مدیریت باید شرکت را برای دستیابی به اهداف تعریف شده در سطح عمومی هدایت کند. به عنوان مثال، اگر اصل کلیدی برای توسعه یک شرکت، توسعه بازارهای واقع در جنوب شرقی آسیا باشد، ممکن است وظایف عملیاتی مربوط به خرید تجهیزاتی باشد که تولید را با تامین کنندگان منطقه مربوطه رقابتی کند.
استراتژی مالی عملیاتی یک شرکت، به عنوان یک قاعده، با کنترل بر هزینه جاری منابع مالی در دسترس شرکت همراه است. بنابراین، مدیریت می تواند مشکلات مربوط به: حسابداری درآمد ناخالص، تسویه حساب با تامین کنندگان، کسب سود از طریق انتشار اوراق بهادار، حسابداری هزینه های ناخالص، پرداخت حقوق به کارکنان، پرداخت مالیات به بودجه را حل کند. اگر نوسازی تولید، که به شرکت اجازه داده است به سطح رقابتی لازم نسبت به رقبای آسیایی برسد، محقق شده باشد، وظیفه مدیریت تشخیص میزان سازگاری نوآوری های مربوطه با مدل تجاری فعلی شرکت است. تعهدات آن در قبال پیمانکاران و دولت.
جنبه تاکتیکی استراتژی
بخش تاکتیکی استراتژی مالی شامل بومی سازی وظایف در سطح فرآیندهای تجاری خاص است. چنین فعالیت هایی ممکن است با خرید وجوه جدید برای خطوط تولید جداگانه یا به عنوان مثال خرید مواد مصرفی همراه باشد. کنترل مالی بر روی محاسبات همراه با حل وظایف مربوطه را می توان با انجام داد فرکانس بالایا در ارتباط با عملیات محلی - به عنوان مثال، مربوط به انتقال وجوه به تامین کننده تجهیزات تحت قرارداد فعلی.
معیارهای اثربخشی استراتژی مالی یک شرکت
شکل گیری استراتژی مالی شرکت و همچنین اجرای بعدی آن بر اساس چه معیارهایی باید انجام شود؟
با توجه به مرحله اول فعالیت های مدیریتی، مجموعه شرایط زیر را می توان شناسایی کرد که احتمال ایجاد رویکردهای موثر برای توسعه کسب و کار را افزایش می دهد:
- جزئیات لازم فرآیندهای تولید(عامل کلیدی رقابت ممکن است منطقه محلی کسب و کار باشد که به نظر می رسد از نظر سودآوری شرکت نمی تواند تعیین کننده باشد).
- ارزیابی کافی عوامل مالی(انتظارات متورم برای درآمد می تواند منجر به شکست در اجرای برنامه های سرمایه گذاری شود ، مواردی که دست کم گرفته شده اند - به رشد پویا ناکافی شرکت و در نتیجه - کاهش سهم بازار).
- توجه به عوامل خارجی (همانطور که در بالا اشاره کردیم، حتی موثرترین مدل کسب و کار ممکن است بی فایده باشد اگر رویدادهای سیاسی در اجرای آن دخالت کنند).
با توجه به مرحله اجرای یک استراتژی مالی، محققان توصیه می کنند برای اثربخشی آن به معیارهای زیر توجه شود:
- اطمینان از پایه نهادی و پرسنلی پایدار برای فعالیت های شرکت در مراحل مختلف اجرای نکات برنامه های توسعه یافته (ایده مدیران ممکن است عالی باشد، اما کافی نیست. صلاحیت بالاپرسنل یا مکانیسم های ناقص ارتباطات داخلی شرکت ممکن است مانع اجرای آن شود.
- حصول اطمینان از مکانیسم های کنترل موثر بر حل وظایف محول شده؛
- تجزیه و تحلیل به موقع نتایج به دست آمده (که می تواند به شناسایی هرگونه کاستی کمک کند استراتژی فعلییا برعکس، قوی ترین نقاط آن، که متعاقباً می توان از آن برای افزایش رقابت پذیری تجارت استفاده کرد).
بنابراین، ما به چگونگی ایجاد استراتژی مالی یک شرکت نگاه کرده ایم. صاحبان و مدیران یک شرکت در مسیر اجرای آن با نیاز به حل مشکلات دشوار مواجه می شوند، اما چنین فعالیت هایی ارزش آن را دارند زیرا سطح رقابت پذیری کسب و کار را از پیش تعیین می کنند.
در عین حال، استراتژی مدیریت مالی با دسته دیگری از مدیریت - تاکتیک ها مرتبط است. بیایید این جنبه را با جزئیات بیشتری مطالعه کنیم.
تاکتیک های مالی
استراتژی مالی و تاکتیک های مالی پدیده هایی هستند که ارتباط نزدیکی با هم دارند. دیدگاهی وجود دارد که طبق آن عنصر دوم جزء لاینفک عنصر اول است، بنابراین در نظر گرفتن آنها در زمینه های مختلف کاملاً صحیح نیست. ما سناریوی مشابهی را در بالا بررسی کردیم - با بررسی یکی از رویکردهای طبقه بندی استراتژی ها، که شامل شناسایی انواع تاکتیکی آن است.
تاکتیک های مالی: مثال های عملی
تز دیگری وجود دارد که بر اساس آن استراتژی مالی و تاکتیک های مالی مدیریت شرکت می تواند در سطح روش ها با هم مرتبط باشد، اما شامل حل مشکلات مختلف باشد. به عنوان مثال، مدیریت یک شرکت ممکن است تصمیم به تغییر بانک ارائه دهنده خدمات تسویه نقدی سازمان بگیرد. از نقطه نظر استراتژی مالی، هیچ مشکل قابل توجهی در این مورد حل نمی شود. با این حال، واضح است که مدیریت در حال انجام یک حرکت تاکتیکی است که احتمالاً مربوط به امضای قرارداد با یک بانک با ثبات تر است.
نمونه دیگری از نوع تصمیمات مربوطه: تنظیم فهرست اختیارات مدیر مالی - به عنوان یک اختیار - به نفع واگذاری برخی از آنها به مدیر کل. باز هم، از منظر استراتژی، تصمیم جزئی است. اما از نظر تاکتیکی با توجه به اینکه می تواند بسیار مهم باشد مدیر عاملپس از گذراندن دوره های آموزشی تخصصی، او حجم بیشتری از شایستگی ها را در برخی مسائل تجاری کسب می کند و بنابراین بهتر از یک مدیر با مشخصات محدودتر با راه حل آنها کنار می آید.
بخش: "مالی و اعتبار"
خلاصه
رشته: "سیاست مالی کوتاه مدت"
با موضوع: "تشکیل استراتژی مالی یک شرکت"
تولیاتی 2010
معرفی
استراتژی مالی یک شرکت، سیستمی از اهداف بلندمدت برای فعالیت مالی یک شرکت است که توسط ایدئولوژی مالی آن و مؤثرترین راه های دستیابی به آنها تعیین می شود.
مرتبط بودن موضوع تحقیق به این دلیل است که اثربخشی فعالیت ها نهادهای اقتصادیتا حد زیادی توسط استراتژی مالی آنها تعیین می شود. سازمان هایی که به استراتژی مالی توجه زیادی دارند، رقابت پذیرتر و انعطاف پذیرتر هستند. مسائل تشکیل یک استراتژی مالی برای هر دو سازمان بزرگ و کوچک مرتبط است شرکت های دولتی, سازمان های عمومی، و برای سازه های تجاری.
تدوین استراتژی مالی دایره برنامه ریزی مالی است. به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از استراتژی کلی توسعه اقتصادی، باید با اهداف و جهت گیری های دومی سازگار باشد.
مشکل انتخاب یک استراتژی مالی برای یک شرکت به دلیل نیاز به تصمیم گیری در شرایط بازار مرتبط است. در اینجا توجه اصلی به ارزیابی وضعیت فعلی واحد تجاری داده می شود. اولویت ها در این زمینه تحقیقاتی پیش بینی معقول جهت های توسعه شرکت، توسعه توصیه های خاص برای جلوگیری از اشتباهات احتمالی و محاسبات اشتباه و بیانیه ای از وضعیت واقعی امور است. ابتدا لازم است استراتژی مالی فعالیت به عنوان توصیه ای برای تغییر نسبی وضعیت مالی و اقتصادی در بلندمدت بر اساس ویژگی های کمی وضعیت مالی و اقتصادی واقعی در دوره های جاری و دوره های بعدی تعیین شود. .
یک استراتژی مالی یک برنامه عملیاتی اصلی برای تأمین منابع مالی یک شرکت است. مسائل مربوط به تئوری و عمل تشکیل مالی، برنامه ریزی و تامین آنها را پوشش می دهد، مشکلاتی را حل می کند که تضمین می کند ثبات اقتصادیشرکت ها در شرایط اقتصادی بازار تئوری استراتژی مالی الگوهای عینی شرایط تجاری بازار را بررسی می کند، روش ها و اشکال بقا را در شرایط جدید تهیه و انجام معاملات مالی استراتژیک توسعه می دهد.
ارتباط توسعه یک استراتژی مالی برای یک شرکت با تعدادی از شرایط تعیین می شود. مهمترین این شرایط، شدت تغییرات در عوامل محیط مالی خارجی است. پویایی بالا از شاخص های اصلی اقتصاد کلان مربوط به فعالیت های مالی شرکت ها، سرعت پیشرفت تکنولوژیک، نوسانات مکرر در شرایط بازار مالی، ناهماهنگی سیاست های اقتصادی دولت و اشکال تنظیم فعالیت های مالی، امکان مدیریت موثر امور مالی یک شرکت را تنها بر اساس تجربیات انباشته شده قبلی و روش های سنتی نمی دهد. مدیریت مالی.
در این شرایط، فقدان یک استراتژی مالی توسعه یافته سازگار با تغییرات احتمالیعوامل محیطی ممکن است به تصمیمات مالی فردی منجر شود تقسیمات ساختاریبنگاه‌ها ماهیت چند جهته خواهند داشت که منجر به ظهور تضادها و کاهش کارایی فعالیتهای مالی در کل می‌شود.
1 جایگاه استراتژی مالی در استراتژی کلی شرکت
توسعه یک استراتژی توسعه شرکت تضمین کننده توزیع و استفاده مؤثر از همه منابع: مادی، مالی، نیروی کار، زمین و فناوری و بر این اساس، موقعیت پایدار شرکت در بازار در محیط رقابتی.
استراتژی مالی به عنوان بخشی از استراتژی کلی برای توسعه اقتصادی یک بنگاه اقتصادی تابع آن است و باید با اهداف و مسیرهای آن سازگار باشد. در عین حال، استراتژی مالی خود تأثیر بسزایی در شکل گیری استراتژی کلی برای توسعه اقتصادی شرکت دارد.
این به دلیل این واقعیت است که هدف اصلی استراتژی کلی - تضمین نرخ بالای توسعه اقتصادی و افزایش موقعیت رقابتی شرکت - با روند توسعه بازار محصول مربوطه (عوامل مصرف کننده یا تولید) مرتبط است. اگر روندهای توسعه کالا و بازارهای مالیمنطبق نیست، ممکن است شرایطی ایجاد شود که اهداف استراتژی توسعه کلی شرکت به دلیل محدودیت های مالی محقق نشود. در این مورد، استراتژی مالی تنظیمات خاصی را انجام می دهد استراتژی کلیتوسعه شرکت (میز 1)
میز 1
اهداف مالی و استراتژیک سازمان
| اهداف مالی | اهداف استراتژیک |
| رشد درآمد | افزایش سهم بازار |
| رشد سود سهام | بهبود کیفیت اجناس |
| افزایش بازده سرمایه سرمایه گذاری شده | هزینه کمتر در مقایسه با رقبا |
| گسترش دامنه محصولات و افزایش جذابیت آنها |
|
| رشد جریان نقدی | تقویت شهرت نزد مصرف کنندگان |
| افزایش قیمت سهام | افزایش سطح (کیفیت) خدمات |
| بهبود و بهینه سازی ساختار منابع درآمدی | گسترش استفاده از نوآوری ها |
| | تقویت موقعیت های رقابتیدر سطح بین المللی |
استراتژی مالی هر دو موضوعات نظری و عملی، تشکیل امور مالی، برنامه ریزی و تامین آنها را پوشش می دهد. استراتژی مالی یک شرکت مشکلاتی را حل می کند که ثبات مالی شرکت را در شرایط اقتصادی بازار تضمین می کند.
بین یک استراتژی مالی عمومی، یک استراتژی مالی عملیاتی و یک استراتژی برای تحقق اهداف استراتژیک فردی، به عبارت دیگر، دستیابی به اهداف استراتژیک خصوصی تمایز قائل می شود.
تدریس خصوصی
برای مطالعه یک موضوع به کمک نیاز دارید؟
متخصصان ما در مورد موضوعات مورد علاقه شما مشاوره یا خدمات آموزشی ارائه خواهند داد.
درخواست خود را ارسال کنیدنشان دادن موضوع در حال حاضر برای اطلاع از امکان اخذ مشاوره.
استراتژی مالییکی از مهم ترین انواع آن است استراتژی عملکردیشرکت، تمام جهت های اصلی توسعه فعالیت های مالی خود را ارائه می دهد و روابط مالیبا تشکیل اهداف بلندمدت مالی، انتخاب مؤثرترین راه‌ها برای دستیابی به آنها، تنظیم مناسب جهت‌های شکل‌گیری و استفاده از منابع مالی در هنگام تغییر شرایط محیطی.
توسعه یک استراتژی مالی بازی می کند نقش بزرگدر تدارک توسعه موثرشرکت ها این نقش به شرح زیر است:
1. استراتژی مالی تدوین شده مکانیزمی را برای اجرای اهداف کلی و مالی بلندمدت اقتصادی آتی و توسعه اجتماعیشرکت به عنوان یک کل و واحدهای ساختاری فردی آن.
2. به شما امکان می دهد تا به طور واقع بینانه توانایی های مالی یک شرکت را ارزیابی کنید، از حداکثر استفاده از پتانسیل مالی داخلی آن و توانایی مانور فعال منابع مالی آن اطمینان حاصل کنید.
3. توانایی اجرای سریع فرصت های سرمایه گذاری امیدوارکننده جدیدی را که در فرآیند تغییرات پویا در عوامل محیطی به وجود می آیند را فراهم می کند.
4. توسعه یک استراتژی مالی از قبل گزینه های ممکن برای توسعه عوامل محیطی غیرقابل کنترل توسط شرکت را در نظر می گیرد و به حداقل رساندن پیامدهای منفی آنها برای فعالیت های شرکت امکان پذیر می شود.
5. نشان دهنده مزیت های نسبی بنگاه اقتصادی در فعالیت های مالی در مقایسه با رقبای خود است.
6. وجود یک استراتژی مالی، ارتباط روشن بین مدیریت استراتژیک، جاری و عملیاتی فعالیت های مالی شرکت را تضمین می کند.
7. اجرای یک ذهنیت رفتار مالی مناسب را در مهمترین تصمیمات مالی استراتژیک شرکت تضمین می کند.
8. در سیستم استراتژی مالی، معنای معیارهای اصلی برای انتخاب مهمترین تصمیمات مدیریت مالی شکل می گیرد.
9. استراتژی مالی تدوین شده یکی از پیش نیازهای اساسی تغییرات استراتژیک در کل است ساختار سازمانیمدیریت و فرهنگ سازمانیشرکت ها
توسعه استراتژی مالی یک شرکت مبتنی بر اصول یک پارادایم مدیریت جدید - یک سیستم مدیریت استراتژیک است. برخی از اصول اصلی که تهیه و اتخاذ تصمیمات مالی استراتژیک را در فرآیند توسعه استراتژی مالی یک شرکت تضمین می کند عبارتند از (شکل 4.1):
1. در نظر گرفتن یک بنگاه اقتصادی به عنوان یک سیستم باز اجتماعی-اقتصادی که قادر به خودسازماندهی است. این اصل مدیریت استراتژیک این است که هنگام توسعه یک استراتژی مالی، یک شرکت به عنوان یک سیستم خاص در نظر گرفته می شود که کاملاً برای تعامل فعال با عوامل محیطی باز است. در فرآیند چنین تعاملی، شرکت دارای خاصیت ذاتی برای به دست آوردن فضایی، زمانی یا مربوطه است. ساختار تابعیبدون تأثیر خارجی خاص در یک اقتصاد از نوع بازار، که به عنوان توانایی آن برای خود سازماندهی در نظر گرفته می شود. باز بودن یک شرکت به عنوان یک سیستم اجتماعی-اقتصادی و توانایی آن در خودسازماندهی امکان اطمینان از سطح کیفی متفاوتی از شکل گیری استراتژی مالی آن را فراهم می کند.
"نوع محافظه کارانه سیاست مالی" سبک و روش های تصمیم گیری مدیریت را با هدف به حداقل رساندن ریسک های مالی مشخص می کند. این نوع سیاست مالی در حالی که سطح کافی از امنیت مالی شرکت را تضمین می کند، نمی تواند نتایج نهایی به اندازه کافی بالای فعالیت های مالی آن را تضمین کند.
جدول 4.6
| نوع سیاست مالی شرکت | نوع استراتژی مالی اصلی شرکت | گونه ای از مدل موقعیت مالی استراتژیک یک شرکت |
|---|---|---|
| خشونت آمیز | استراتژی حمایت مالی برای رشد سریع شرکت | "قدرت و فرصت ها" "قوت و تهدیدها" "ثبات و فرصت ها" |
| در حد متوسط | استراتژی امنیت مالیرشد پایدار شرکت | "ثبات و فرصت ها" "قدرت و تهدیدها" "ثبات و تهدیدها" |
| محافظه کار | استراتژی مالی ضد بحران شرکت | "ضعف ها و تهدیدها" "ضعف ها و فرصت ها" |
3. تشکیل پرتفویی از گزینه های مالی استراتژیک ممکن. در این مرحله، بر اساس پارامترهای خاص مدل موقعیت مالی استراتژیک شرکت و با در نظر گرفتن سیاست مالی تدوین شده در مورد جنبه های فردی فعالیت مالی، فهرستی از همه راه های ممکندستیابی به اهداف مالی استراتژیک مختلف هر یک از این روش‌های ممکن یک جایگزین مالی مستقل را نشان می‌دهد و مجموع آنها مجموعه‌ای از جایگزین‌های مالی ممکن است.
بنابراین، برای مثال، در چارچوب یک سیاست تولید سود متوسط، چنین جایگزین هایی با هدف تحقق هدف استراتژیک افزایش مبلغ سود خالصدر پایان دوره استراتژیک حداقل دو بار، ممکن است وجود داشته باشد:
- افزایش درآمد حاصل از فروش محصول؛
- افزایش سود ناشی از سایر انواع فعالیت های عملیاتی؛
- افزایش سود حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری؛
- کاهش سطح هزینه های متغیرشرکت ها؛
- کاهش در مقدار هزینه های ثابتشرکت ها؛
- تغییر سیاست مالیاتی شرکت به منظور کاهش سطح شدت مالیات محصولات و غیره.
هنگام تشکیل مجموعه ای از جایگزین های مالی استراتژیک ممکن برای جنبه های خاصی از فعالیت های مالی، لازم است راه های غیرمتعارف تری برای دستیابی به اهداف تعیین شده ارائه شود که قبلاً در عملکرد مالی شرکت استفاده نشده است. در طول ارزیابی بیشتر، این گزینه های مالی ممکن است مناسب ترین باشند.
4. ارزیابی و انتخاب گزینه های مالی استراتژیک. در فرآیند ارزیابی جایگزین های فردی، بیشترین توجه باید به استفاده معطوف شود روش های مدرنتحلیل مالی مقایسه ای اصلی ترین این روش ها می توانند عبارتند از:
- تحلیل سناریو؛
- تجزیه و تحلیل میزان حساسیت؛
- روش ساخت درخت تصمیم.
- روش برنامه ریزی خطی;
- روش شبیه سازی؛
- روش ارزیابی کارشناسان و دیگران.
در فرآیند انتخاب گزینه های مالی استراتژیک، سیستم معیارهای مورد استفاده بیشترین نقش را ایفا می کند. چنین معیارهایی ممکن است شامل موارد زیر باشد:
- نرخ رشد یا مقدار مطلق افزایش جریان نقدی خالص؛
- سطح بازده حقوق صاحبان سهام؛
- مرحله ریسک مالیو دیگران.
بر اساس نتایج ارزیابی و پیش انتخابجایگزین های مالی استراتژیک بر اساس معیارهای انتخاب شده رتبه بندی می شوند. تصمیم نهایی استراتژیک مالی بر اساس چنین لیست رتبه بندی شده ای از گزینه های ممکن گرفته می شود.
5. ترسیم برنامه توسعه استراتژیک مالی بنگاه. چنین برنامه ای باید نتایج اصلی انتخاب مالی استراتژیک شرکت را منعکس کند و از هماهنگی آنها در مناطق غالب و بخش های توسعه مالی استراتژیک و همچنین زمان اجرای موارد وابسته به یکدیگر اطمینان حاصل کند. تصمیمات استراتژیک. این برنامه نباید شامل اقدامات کاملاً تعیین شده برای اطمینان از اهداف استراتژیک توسعه مالی شرکت باشد و فقط جهت این اقدامات را نشان دهد.
فرمت تقریبی برنامه توسعه مالی استراتژیک برای یک شرکت در جدول ارائه شده است. 4.7.
برنامه تدوین شده برای توسعه استراتژیک مالی شرکت باید توسط مالکان و مدیران ارشد شرکت تأیید شود.
استراتژی مالی - این یک برنامه اقدام کلی برای تأمین بودجه شرکت است. مسائل مربوط به تئوری و عمل تشکیل مالی، برنامه ریزی و تامین آنها را پوشش می دهد و مشکلاتی را حل می کند که ثبات مالی یک شرکت را در شرایط اقتصادی بازار تضمین می کند. تئوری استراتژی مالی قوانین عینی شرایط تجاری بازار را بررسی می کند، روش ها و اشکال بقا در شرایط جدید، آماده سازی و انجام معاملات مالی استراتژیک را توسعه می دهد.
استراتژی مالی شرکت که تمامی جنبه های فعالیت شرکت را در بر می گیرد، شامل بهینه سازی سرمایه ثابت و در گردش، مدیریت سرمایه، توزیع سود، پرداخت های غیر نقدی، مدیریت مالیاتی، سیاست اوراق بهادار. اجزای فهرست شده استراتژی مالی، اهداف استراتژی مالی را تعیین می کند. اهداف توسعه و اجرای استراتژی مالی یک شرکت درآمد و دریافت وجوه، هزینه ها و کسر وجوه، روابط با بودجه و وجوه خارج از بودجه، روابط اعتباری است (شکل 11.7).
برنج. 11.7.
استراتژی مالی با در نظر گرفتن همه جانبه توانمندی های مالی شرکت، با در نظر گرفتن عینی ماهیت عوامل داخلی و خارجی، تضمین می کند که توانایی های مالی و اقتصادی شرکت با شرایط حاکم بر بازار محصول مطابقت دارد. بدون در نظر گرفتن عوامل ذکر شده در استراتژی مالی، شرکت ممکن است ورشکست شود.
شرکت ها می توانند یک استراتژی مالی کلی، یک استراتژی مالی عملیاتی و یک استراتژی برای دستیابی به اهداف استراتژیک فردی یا یک استراتژی برای دستیابی به اهداف استراتژیک خصوصی ایجاد کنند. جامع ترین هم از نظر افق برنامه ریزی (مدت زمانی تحت پوشش برنامه ریزی) و هم از نظر مقیاس اهداف تعیین شده در آن است. استراتژی مالی کلی شرکت ها استراتژی مالی کلی از چندین استراتژی مالی عملیاتی تشکیل شده است، اما مجموع ساده ای از آنها نیست. استراتژی مالی کلی فعالیت های شرکت را برای یک دوره زمانی نسبتا طولانی، اما همچنین کاملاً قابل پیش بینی، به عنوان مثال، یک سال تعیین می کند. این شامل روابط با بودجه های همه سطوح، شکل گیری و استفاده از درآمد شرکت، نیاز به منابع مالی و منابع تشکیل آنها است.
استراتژی مالی عملیاتی شرکت استراتژی کلی مالی را در مدت زمان کوتاه تری مشخص می کند و بخشی از اهداف تعیین شده در استراتژی کلی را اجرا می کند. استراتژی مالی عملیاتی برای سه ماهه، ماه تدوین شده و استراتژی مانور جاری منابع مالی را تعیین می کند. استراتژی مالی عملیاتی شرکت با هدف کنترل هزینه وجوه و بسیج ذخایر داخلی است که به ویژه در شرایط مدرن بی ثباتی اقتصادی مهم است.
استراتژی مالی عملیاتی درآمد ناخالص و دریافت وجوه (تسویه حساب با مشتریان برای محصولات فروخته شده، دریافتی از معاملات اعتباری، درآمد حاصل از اوراق بهادار) و هزینه های ناخالص (پرداخت به تامین کنندگان، حق الزحمهبازپرداخت تعهدات به بودجه های کلیه سطوح و بانک ها) که این فرصت را ایجاد می کند تا کلیه گردش مالی آتی در دریافت ها و هزینه های نقدی در طول دوره برنامه ریزی شده تأمین شود، تضمین کننده برابری هزینه ها و درآمدها یا مازاد بر جزئی درآمد بر هزینه ها است. استراتژی مالی عملیاتی در چارچوب استراتژی مالی کلی تدوین شده و آن را برای یک دوره زمانی خاص به تفصیل بیان می کند.
استراتژی برای دستیابی به اهداف استراتژیک فردی یا استراتژی دستیابی به اهداف استراتژیک خصوصی محدودیتی در بازه زمانی تحت پوشش برنامه ریزی ندارد، بلکه محدود به راه حل یکی است. هدف استراتژیکیا یک هدف استراتژیک خصوصی. استراتژی دستیابی به اهداف خصوصی شامل اجرای ماهرانه تراکنش های مالی با هدف اطمینان از اجرای هدف استراتژیک اصلی است. این استراتژی کلی یا عملیاتی مالی را بدون تضاد با اهداف تعیین شده در آنها "پوشش می دهد".
هدف استراتژیک اصلی استراتژی مالی تامین منابع مالی لازم و کافی برای شرکت است.
استراتژی مالی شرکت مطابق با هدف استراتژیک اصلی تضمین می کند:
- o تشکیل منابع مالی و مدیریت استراتژیک متمرکز آنها.
- o شناسایی مناطق حیاتی و تمرکز تلاش ها بر اجرای آنها، انعطاف پذیری در استفاده از ذخایر توسط مدیریت مالی شرکت.
- o رتبه بندی و دستیابی گام به گام وظایف.
- o مطابقت اقدامات مالی با شرایط اقتصادی و توانایی های مادی شرکت.
- o حسابداری عینی وضعیت مالی و اقتصادی و واقعی موقعیت مالیشرکت ها در یک سال، سه ماهه، ماه؛
- o ایجاد و تهیه ذخایر استراتژیک.
- o با در نظر گرفتن توانایی های اقتصادی و مالی خود شرکت و رقبای آن؛
- o شناسایی تهدید اصلی از سوی رقبا، بسیج نیروها برای از بین بردن آن و انتخاب ماهرانه جهت اقدامات مالی.
- o مانور و مبارزه برای ابتکار عمل برای دستیابی به برتری قاطع نسبت به رقبا.
هدف استراتژیک اصلی، مطابق با الزامات بازار و توانایی های شرکت، از طریق توسعه و اجرای استراتژی مالی شرکت انجام می شود، که در آن وظایف تشکیل امور مالی تعیین و بین مجریان و زمینه های کاری توزیع می شود. .
اهداف استراتژی مالی:
- o مطالعه ماهیت و الگوهای تشکیل امور مالی یک شرکت، از جمله در شرایط اقتصادی بازار؛
- o توسعه شرایط تمرین گزینه های ممکنتشکیل منابع مالی شرکت و اقدامات مدیریت مالی در صورت وضعیت مالی ناپایدار یا بحرانی شرکت.
- o تعیین روابط مالی با تامین کنندگان و خریداران، بودجه کلیه سطوح، بانک ها و سایر مؤسسات مالی.
- o شناسایی ذخایر و تجهیز منابع بنگاه به منظور استفاده منطقی‌تر از ظرفیت‌های تولیدی، دارایی‌های ثابت و سرمایه در گردش.
- o تأمین منابع مالی لازم برای تولید و فعالیت های اقتصادی مؤسسه.
- o حصول اطمینان از سرمایه گذاری مؤثر وجوه آزاد موقت شرکت به منظور کسب حداکثر سود.
- o شناسایی راه‌های اجرای استراتژی مالی موفق و استفاده استراتژیک از فرصت‌های مالی، انواع جدید محصولات و آموزش جامع کارکنان شرکت برای کار، از جمله در شرایط اقتصادی بازار، ساختار سازمانی و تجهیزات فنی آنها.
- o مطالعه دیدگاه های استراتژیک مالی رقبای بالقوه، توانایی های اقتصادی و مالی آنها، توسعه و اجرای اقدامات برای تضمین ثبات مالی.
- o توسعه روش هایی برای آماده سازی راه خروج از یک وضعیت بحرانی، روش هایی برای مدیریت پرسنل یک شرکت در شرایط ناپایدار یا بحران مالی و هماهنگی تلاش های کل تیم برای غلبه بر آن.
هنگام تدوین استراتژی مالی، توجه ویژه ای به شناسایی کامل درآمد نقدی، تجهیز منابع داخلی، کاهش حداکثری هزینه های تولید، توزیع و استفاده صحیح از سود، تعیین نیاز به سرمایه در گردش, استفاده منطقیسرمایه شرکت استراتژی مالی با در نظر گرفتن ریسک عدم پرداخت، افزایش تورم و سایر شرایط فورس ماژور (پیش بینی نشده) تدوین شده است. باید مطابقت داشته باشد وظایف تولیدو در صورت لزوم تنظیم و تغییر می کند. کنترل بر اجرای استراتژی مالی تأیید دریافت درآمد و استفاده اقتصادی و منطقی آنها را تضمین می کند. کنترل مالی تثبیت شده به شناسایی ذخایر داخلی، افزایش سودآوری اقتصاد و افزایش پس انداز نقدی کمک می کند.
بخش مهمی از استراتژی مالی توسعه استانداردهای داخلی است که به کمک آن، به عنوان مثال، جهت های توزیع سود، محدودیت در مقادیر نسبت های نقدینگی، حداکثر نسبت های حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی، حساب های پرداختنی و دریافتنی تعیین می شود که با موفقیت در عمل شرکت های روسی و خارجی استفاده می شود.
موفقیت استراتژی مالی یک شرکت با ایجاد تعادل بین تئوری و عمل استراتژی مالی تضمین می شود. زمانی که اهداف استراتژیک مالی از طریق تمرکز دقیق مالی با فرصت های واقعی اقتصادی و مالی مطابقت دارد رهبری استراتژیکو انعطاف پذیری روش های آن با تغییر وضعیت مالی و اقتصادی.
پیشنهادات برای تشکیل یک استراتژی مالی یک شرکت بر اساس نتایج به دست آمده از نتایج تجزیه و تحلیل مالی شرکت توسعه می یابد. پیشنهادها با توجه به اهداف و اجزای استراتژی مالی کلی در چندین گزینه با ارزیابی کمی اجباری پیشنهادات و ارزیابی تأثیر پیشنهاد بر اقلام ترازنامه و صورت سود و زیان شرکت تشکیل می شود. برای هر گزینه برای تشکیل یک استراتژی مالی، ترازنامه پیش بینی و صورت سود و زیان با در نظر گرفتن ارزیابی های کمی و کیفی پیشنهادات موجود در استراتژی مالی ساخته می شود.
بسته به شرایط خارجی، اجرای یک یا نسخه دیگری از استراتژی مالی کلی، یک استراتژی مالی عملیاتی به صورت فصلی (احتمالا ماهانه) با در نظر گرفتن تدوین می شود. شاخص های مالیدر سه ماهه یا ماه قبل به دست آمد. اگر شرکت نیاز به حل یک موضوع فوری دارد وظیفه مالییک استراتژی برای دستیابی به اهداف فردی برای یک سال، سه ماهه یا ماه تدوین می شود.
استراتژی مالی برنامه ریزی ویژگی های اصلی وضعیت مالی شرکت - پرداخت بدهی، اعتبار، درجه احتمال ورشکستگی، و همچنین شاخص های گزارشگری مالی را انجام می دهد که مشخصه های اصلی وضعیت مالی شرکت، دارایی، سرمایه را تعیین می کند. ، شاخص های عملکرد حاصل - نتایج مالی. برای به دست آوردن حداکثر نتایج هنگام توسعه یک استراتژی مالی، باید دنباله خاصی از اقدامات دنبال شود.
دنباله ای از تدوین یک استراتژی مالی.
توسعه یک استراتژی مالی برای یک شرکت (شکل 11.8) با دوره مقدماتی آغاز می شود. در این دوره، تجزیه و تحلیل مالی از فعالیت های شرکت، پیش بینی خارجی محیط اقتصادی، تهیه برنامه توسعه بلند مدت برای شرکت با در نظر گرفتن درآمد و هزینه مورد انتظار منابع مالی. بر اساس ارزیابی بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل مالی فعالیت های شرکت برای دوره برنامه ریزی شده قبلی، وضعیت مالی حاکم بر شرکت، تغییرات مورد انتظار در محیط مالی و اقتصادی خارجی، چشم انداز توسعه شرکت، دریافت ها و هزینه های مورد انتظار منابع مالی با درجه احتمال بالا، هدف برنامه ریزی مالی تدوین شده است - هدف استراتژیک شرکت استراتژی مالی، معیار اصلی برای بهبود وضعیت مالی شرکت برای دوره برنامه ریزی شده انتخاب شده است، پیشنهادات در چندین نسخه برای تشکیل استراتژی مالی شرکت توسعه یافته است، یک ارزیابی کیفی و کمی از پیشنهادات انجام می شود، پیشنهاداتی انتخاب می شود که دستیابی به معیار اصلی برای بهبود وضعیت مالی شرکت را برآورده می کند.
مثال. اجازه دهید احتمالات بهبود پرداخت بدهی یک شرکت مشروط را تحلیل کنیم (بر اساس داده های اولیه جدول 11.6 و تجزیه و تحلیل انجام شده با روش های گرافیکی، جدولی و ضریب، که در یک ارزیابی ترکیبی خلاصه شده است). بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، مشخص شد که شرکت در پایان دوره مورد بررسی در وضعیت "ورشکستگی" قرار دارد.
برنج. 11.8.
بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی شرکت، ما برنامه ریزی اقداماتی را برای بهینه سازی پرداخت بدهی آن آغاز خواهیم کرد. برای انجام فرآیند برنامه ریزی، ما شاخص های عاملی را ایجاد می کنیم که بر شاخص نتیجه تأثیر می گذارد و ماهیت تأثیر شاخص های عامل بر پرداخت بدهی را شناسایی می کند.
شاخص‌های عاملی که توان پرداخت بدهی یک شرکت را تعیین می‌کنند، «موجودی‌ها» و «مالیات بر ارزش افزوده بر دارایی‌های تحصیل‌شده» هستند که به بخش غیرقابل فروش موجودی‌ها و مالیات بر ارزش افزوده و بخش قابل فروش موجودی‌ها و مالیات بر ارزش افزوده (Zne^£,d) تقسیم می‌شوند. سرمایه و ذخایر" (P3)، "بدهی های بلند مدت" (P4)، "وام ها و اعتبارات" (ZiK) - مقاله در بخش. 5 «بدهی های کوتاه مدت» ترازنامه، «دارایی های غیرجاری» (الف،).
با یک رابطه مستقیم، افزایش ارزش شاخص عامل، توانایی پرداخت بدهی شرکت را با یک رابطه معکوس بهبود می بخشد، رشد شاخص عامل، پرداخت بدهی را بدتر می کند. بنابراین، درجه پرداخت بدهی مستقیماً به شاخص‌های عامل زیر بستگی دارد: «سرمایه و ذخایر»، «بدهی بلندمدت»، «وام و اعتبار» و به طور معکوس به شاخص‌های «دارایی‌های غیرجاری»، «موجودی‌ها» وابسته است. "مالیات بر ارزش افزوده" بر اساس ارزش های تحصیلی، بخش غیرقابل فروش "موجودی و مالیات بر ارزش افزوده".
وظیفه برنامه ریزی مالی ایجاد تعادل بین شاخص های عامل با در نظر گرفتن منافع تولید است.
هدف از پیشنهادات برای تشکیل یک استراتژی مالی برای یک شرکت مشروط افزایش توان پرداخت بدهی شرکت است. پیشنهادات برای افزایش پرداخت بدهی یک شرکت مشروط بر اساس اشیاء و اجزای استراتژی مالی با گزینه های بهینه سازی و نشانه ای از تأثیر بر شاخص های ترازنامه شکل می گیرد (جدول 11.10). چند متغیری استراتژی مالی به دلیل غیرقابل پیش بینی بودن توسعه محیط واقعی اقتصادی در دوره برنامه ریزی شده و تمایل شرکت به آمادگی برای هرگونه توسعه احتمالی رویدادها است. گزینه "خوشبینانه" مطلوب ترین رفتار محیط اقتصادی خارجی را برای شرکت فرض می کند، گزینه "غیر قابل تغییر" - وضعیت اقتصادی خارجی بدون تغییر باقی می ماند، مانند دوره برنامه ریزی قبلی، گزینه "بدبینانه" - تحولات نامطلوب در بازار برای شرکت در صفحه 5 جدول. 11.10 فقط شاخص هایی را نشان می دهد که به عنوان شاخص های عامل پرداخت بدهی شرکت عمل می کنند. برای ارزیابی دستیابی به معیار اصلی بهبود، جهت تغییر در شاخص را تعیین می کنیم - افزایش (علامت "+")، کاهش (علامت "-").
جدول 11.10. پیشنهادات برای تشکیل یک استراتژی مالی برای یک شرکت مشروط برای افزایش پرداخت بدهی
|
ارائه می دهد |
تاثیر بر شاخص های ترازنامه |
|||
|
نام پیشنهاد |
ارزیابی کمی بر اساس گزینه ها، هزار روبل. |
|||
|
بدبین |
بدون تغییر |
خوش بینانه |
||
|
1. کاهش هزینه های کار در حال انجام (با کاهش چرخه تولید) |
|
|||
|
2. کاهش هزینه های تولید |
|
|||
|
3. انتشار سهام برای کارکنان شما |
||||
|
4. کسب دانش برای کوتاه کردن چرخه تولید |
||||
|
5. اخذ وام کوتاه مدت برای تکمیل سرمایه در گردش |
||||
|
6. اخذ وام بلند مدت از بانک خارجی (هنگام ایجاد سرمایه گذاری مشترک) |
||||
با توجه به گزینه های استراتژی مالی، جدول. 11.10 ما شاخص های پرداخت بدهی شرکت را محاسبه خواهیم کرد. نتایج محاسبه شاخص های پرداخت بدهی برای گزینه های استراتژی مالی در جدول آورده شده است. 11.11. برای محاسبه شاخص های پرداخت بدهی، از مقادیر خط به خط شاخص های جدول 1 استفاده شده است. 11.7 در پایان دوره.
جدول 11.11. نتایج محاسبه گزینه های استراتژی مالی برای یک شرکت فرضی برای افزایش پرداخت بدهی
ارزیابی کمی از پرداخت بدهی یک شرکت در هنگام اجرای پیشنهاد برای یک استراتژی مالی برای همه گزینه ها نشان دهنده امکان خروج شرکت از بحران مالی و ورشکستگی است. اما باید در نظر داشت که اجرای گزینه های استراتژی مالی به شرایط خارجی بستگی دارد، به ویژه اینکه آیا شرکت قادر به فروش سهام خود یا دریافت وام کوتاه مدت یا بلند مدت خواهد بود. در صورت نامطلوب بودن شرایط خارجیاجرای پیشنهادات برای تشکیل یک استراتژی مالی با توجه به گزینه بدبینانه، ذخایر شرکت را با استفاده از تمام منابع طبیعی تشکیل ذخایر و پرداخت بدهی پایین قابل قبول تضمین می کند. با توجه به گزینه های ثابت و خوش بینانه، ذخایر توسط منابع استقراضی خود و بلندمدت تأمین می شود - شرکت به وضعیت مالی معمولی با ثبات می رود و بدهی عادی خواهد داشت. هدف برنامه ریزی مالی محقق شده است - اقداماتی برای افزایش سطح پرداخت بدهی شرکت تحت رفتار بدبینانه، خوش بینانه و بدون تغییر محیط خارجی برنامه ریزی شده است.