ارزیابی وضعیت مالی سازمان شرکت. Borovkova S.I. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت بر اساس صورتهای مالی. انواع موقعیت های مالی

مقطع تحصیلی وضعیت مالیشرکت ها رویه ای است که در مدرن شرایط روسیهتنها به عنوان یک بخش جدایی ناپذیر ظاهر می شود تجارت موفق، زیرا کیفیت تجزیه و تحلیل و تشخیص وضعیت اقتصادیشرکت، تعیین استراتژی توسعه آن به موفقیت فعالیت های آن بستگی دارد. بر اساس ارزیابی و تجزیه و تحلیل، می توان یک طرح کسب و کار مستدل، با پشتیبانی از اطلاعات قابل اعتماد، ایجاد کرد، که با کمک آن نه تنها می توانید جهت بهینه توسعه شرکت را تعیین کنید، بلکه برای کسب و کار خود از وام بگیرید. یک بانک.

ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت چیست؟

ارزیابی وضعیت مالی شرکت به منظور شناسایی عوامل اصلی موثر بر قابلیت مالی شرکت و همچنین پیش بینی روند رشد و توسعه استراتژی های توسعه کسب و کار انجام شده است.

ارزیابی وضعیت مالی شرکت با ارزیابی ترکیب و ساختار دارایی های شرکت، حرکت و وضعیت آنها، ارزیابی ترکیب و ساختار منابع استقراضی و انصاف، تجزیه و تحلیل ویژگی ها و خواص ثبات اقتصادیشرکت ها تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک روش تحلیلی است که می تواند برای شناسایی استفاده شود طرف های ضعیفمکانیسم مالی کسب و کار و پیش‌بینی محتمل‌ترین توسعه آن. این تجزیه و تحلیل همچنین شامل ایجاد راه حل هایی برای کاهش و حذف کامل خطرات است.

چرا ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت ضروری است؟

بر مرحله مدرنتوسعه اقتصادی فدراسیون روسیهسوال بسیار مرتبط است از این گذشته ، موفقیت فعالیت به سلامت اقتصادی بستگی دارد - و بنابراین حداکثر توجه باید به تجزیه و تحلیل شود.

ارتباط رویه ارزیابی وضعیت مالی شرکتمنجر به توسعه قدرتمند حوزه های مختلف روش های ارزیابی و همچنین ایجاد بستر لازم برای اجرای آسان تر و کوتاه مدت آنها شد. استفاده شده در فعالیت های ارزیابیشرکت " کسب و کار فعالهدف روش های "مشاوره" نه تنها اطلاعات دقیق یا صریح است، بلکه در توسعه اطلاعات مفید برای تصمیم گیری آگاهانه مدیریت و سرمایه گذاری است.

ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت در موارد زیر انجام می شود:

1. سازماندهی مجدد، تجدید ساختار، انحلال شرکت؛

2. انجام معامله خرید و فروش یا اجاره یک تجارت (اعم از قطعات فردی و تمام دارایی)؛

3. انجام تجدید ارزیابی دارایی های مالی؛

4. اخذ وام ها و سرمایه گذاری های مختلف؛

5. بیمه اموال شرکت؛

6. رویه ورشکستگی با فروش اجباری یک شرکت یا بخشی از آن.

تکنیک های موجود و ارزیابی وضعیت مالی شرکتپایه هستند و در عمل به صورت مجزا مورد استفاده قرار نمی گیرند. هنگام انجام ارزیابی وضعیت مالی شرکتشرکت مشاور کسب و کار اکتیو از مدل‌های ارزیابی ترکیبی و جامع استفاده می‌کند که دقت بالای نتیجه رویه را تضمین می‌کند. این رویکرد یکپارچه به دلیل وجود رویکردها و روش های خاصی از محدودیت ها و معایب است که در صورت استفاده خنثی می شوند. رویکرد یکپارچهبه ارزیابی وضعیت مالی شرکت. در این صورت است که یکدیگر را تکمیل می کنند.

اهداف اصلی وضعیت مالی شرکت عبارتند از:

1. ارزیابی پویایی حرکت و وضعیت ترکیب و ساختار دارایی ها؛

2. ارزیابی پویایی حرکت، ترکیب، شرایط و ساختار منابع حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی؛

3. تجزیه و تحلیل شاخص های محاسبه شده و مطلق ثبات مالی شرکت، ارزیابی تغییرات سطح و شناسایی روندهای متغیر.

4. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی شرکت و نقدینگی دارایی های ترازنامه آن.

نتیجه ارزیابی وضعیت مالی شرکتاست:

1. شاخص های تعیین شده وضعیت مالی؛

2. تغییرات شناسایی شده در وضعیت مالی شرکت در مکان و زمان؛

3. شناسایی عوامل اصلی که باعث تغییر در وضعیت مالی می شوند.

4. نتیجه گیری و پیش بینی روندهای اصلی وضعیت مالی شرکت.

شرکت مشاور کسب و کار اکتیو در چه مراحلی وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی را ارزیابی می کند؟

1. جمع آوری داده ها و تأیید اسنادی از قابلیت اطمینان اطلاعات دریافتی؛

2. پردازش اطلاعات - تهیه فرم های گزارش انبوه و جداول تحلیلی.

3. مطالعه و محاسبه با استفاده از روش های مختلف شاخص های ساختار صورت های مالی.

4. ایجاد شاخص‌های نسبت‌های مالی برای همه حوزه‌های توسعه کسب‌وکار، یا برای مجموعات مالی میانی (فعالیت تجاری، ثبات مالی، سودآوری تجاری و پرداخت بدهی).

5. تجزیه و تحلیل تطبیقی ​​مقادیر تجزیه و تحلیل مالی با استانداردها (متوسط ​​صنعت و عموماً پذیرفته شده)؛

6. تجزیه و تحلیل روندها و تغییرات نسبت های مالی (شناسایی روند بهبود یا زوال).

7. محاسبه نسبت های مالی یکپارچه.

8. تهیه صورت وضعیت مالی بر اساس تفسیر و نتیجه گیری کارشناسی از داده های به دست آمده.

بسته به اهداف، تجزیه و تحلیل مالی به اشکال زیر انجام می شود:

تجزیه و تحلیل سریع انجام آن در صورت نیاز به تجزیه و تحلیل در مدت زمان کوتاه معقول است - در 1-2 روز وضعیت مالی کلی شرکت بر اساس اطلاعات صورتهای مالی ارائه می شود.

مجتمع تجزیه و تحلیل مالی. عمیق، قابل اعتماد، با دقت بالا - در 1 ماه انجام می شود. جامع ارزیابی وضعیت مالی شرکتبر اساس داده‌های صورت‌های مالی، و همچنین بر اساس حسابداری تحلیلی، نتایج حسابرسی مستقل و رونوشت‌های اقلام گزارشگری انجام شده است.

تجزیه و تحلیل مالی منظم - برای تنظیم مورد نیاز است مدیریت موثرامور مالی شرکت بر اساس ارائه کلیه اطلاعات لازم به طور منظم با یک دوره مشخص (سه ماهه یا ماهانه) از نتایج پردازش ویژه تجزیه و تحلیل مالی جامع انجام می شود.

تحلیل مالی گرا زمانی که نیاز به حل مشکلات مالی اولویت دار شرکت باشد، به عنوان مثال، بهینه سازی حساب های دریافتنی بر اساس اشکال اصلی گزارشگری حسابداری خارجی و همچنین رمزگشایی آن دسته از موارد گزارشگری که با این مشکلات مرتبط هستند، بسیار مهم است.

شرکت "مشاوره های تجاری فعال" کیفیت کار ارزیابی را به دلایل زیر تضمین می کند:

رعایت استانداردهای داخلی شرکت؛

در دسترس بودن سیستم کنترل کیفیت؛

محرمانه بودن کامل هنگام کار با اسناد شرکتی و سایر اسناد.

شرکت "مشاوره کسب و کار فعال" کیفیت بالایی را ارائه می دهد ارزیابی وضعیت مالی شرکت، تنها اطلاعات مفید و قابل اعتمادی را به شما ارائه می دهد که با کمک آنها نه تنها می توانید برخی از مشکلات تجاری را حل کنید، بلکه موارد مهم را نیز در نظر بگیرید. تصمیمات استراتژیکبرای افزایش سودآوری شرکت.

ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت بر اساس اقدامات زیر است:

• جمع آوری اطلاعات و پردازش تحلیلی آن برای یک دوره زمانی خاص که باید ارزیابی شود.
• توجیه و طبقه بندی شاخص های مورد استفاده برای چنین ارزیابی.
• محاسبه شاخص ارزیابی حاصل؛
• رتبه بندی نهادهای تجاری بر اساس رتبه بندی

در نتیجه اجرای با کیفیت مرحله سوم فعالیت، رتبه بندی حاصل را در نظر می گیرد مجتمع کاملپارامترهای اصلی مالی و موضوعی. به عبارت دیگر - یک تجزیه و تحلیل کامل فعالیت اقتصادی.

شاخص های وضعیت مالی شرکت شامل داده های زیر است: پتانسیل تولید واحد تجاری، سودآوری محصولات آن، کارایی استفاده از موجود. منابع مالی. این ممکن است شامل منابع شکل گیری، شرایط و قرارگیری وسایل دیگر سازمان نیز باشد.

منطق و انتخاب شاخص های پایهفعالیت های شرکت بر اساس اصول اولیه تئوری مالی و همچنین نیازهای مدیریت شرکت برای ارزیابی انجام می شود. گذشته از همه اینها ارزیابی کیفیوضعیت مالی یک شرکت نمی تواند بر اساس انتخاب دلخواه از شاخص ها باشد.

بنابراین، بیایید سعی کنیم شاخص های عمومی پذیرفته شده را نظام مند کنیم و آنها را در چهار گروه سازماندهی کنیم.

گروه اول شامل شاخص های مهمی مانند سودآوری واحدهای تجاری است. بر اساس تئوری، سودآوری به عنوان نسبت دریافتی محاسبه می شود سود خالصبه مقدار دارایی شرکت (یا وجوه خود).

دومین گروه از شاخص ها مدیریت شرکت را بر عهده دارند. در این مورد، توصیه می شود چهار شاخص کلی سود را در نظر بگیرید: ترازنامه یا ناخالص، خالص، از فروش محصولات و در نهایت، شاخص کلی - از کل فروش. اثربخشی مدیریت یک سازمان با نسبت این شاخص های سود به درآمد واحد تجاری تعیین می شود.

ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت بر اساس شاخص های گروه سوم شامل ارزیابی موضوع است. این دسته از ضرایب به چند روش محاسبه می شود:

بازگشت انواع دارایی ها - به عنوان درآمد خصوصی به ارز ترازنامه.

بازده دارایی ها نسبت درآمد به ارزش دارایی های ثابت در ترکیب با دارایی های نامشهود است.

گردش دارایی (تعداد گردش مالی آنها) نسبت همان درآمد است، اما اکنون به ارزش سرمایه در گردش.

گردش موجودی ها، دارایی های بانکی و مطالبات به همین ترتیب محاسبه می شود، فقط در فرمول به ترتیب از ارزش موجودی ها، ارزش وجه نقد و کل مطالبات به عنوان مخرج استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان با استفاده از شاخص های گروه چهارم توسط:

برآوردها به عنوان محاسبه نسبت همه به مقدار تعهداتی که نیاز به بازپرداخت فوری دارند.

محاسبه نسبت بحرانی نقدینگی بر اساس نسبت کل سرمایه در گردش شامل وجوه نقد و مطالبات به بدهی های فوری.

این گروه همچنین ممکن است شامل شاخص هایی از ثبات بازار سازمان باشد: شاخص دارایی دائمی؛ تامین سرمایه در گردش موجود برای شرکت برای پرداخت بدهی موجودی ها و سایر هزینه ها.

ارزیابی کامل از وضعیت مالی یک شرکت بدون استفاده از داده های اولیه مانند حجم تولید و سود در دوره گزارش نمی تواند انجام شود.

شرایط مالیبنگاه ها جنبشی هستند که در خدمت تولید و فروش محصولات خود هستند.

بین توسعه تولیدو وضعیت مالیهم رابطه مستقیم و هم معکوس وجود دارد.

وضعیت مالی یک واحد اقتصادی به طور مستقیم به شاخص های حجمی و پویا حرکت تولید وابسته است. افزایش حجم تولید، وضعیت مالی یک شرکت را بهبود می بخشد، در حالی که کاهش حجم تولید، برعکس، آن را بدتر می کند. اما شرایط مالی به نوبه خود بر تولید تأثیر می گذارد: در صورت بدتر شدن آن سرعت آن را کاهش می دهد و در صورت افزایش سرعت آن را افزایش می دهد.

سودتفاوت بین درآمد فروش و هزینه های جاری

توان پرداخت فعلی یک سازمان مستقیماً تحت تأثیر نقدینگی آن است دارایی های جاری(امکان تبدیل آنها به فرم پولییا برای کاهش بدهی ها استفاده می شود).

شاخص های ثبات مالی و بازار شرکت

نرخ سرمایه

نرخ سرمایه، یا نسبت وجوه جذب شده (قرض شده) و خود (منابع). نسبت کل سرمایه جذب شده به سرمایه سهام را نشان می دهد و با فرمول زیر تعیین می شود:

• سرمایه افزایش یافته (مجموع نتایج بخش دوم و سوم بدهی ترازنامه "بدهی های بلند مدت" و "بدهی های کوتاه مدت") / سرمایه حقوق صاحبان سهام (نتیجه بخش اول بدهی "سرمایه و ذخایر") .

این نسبت ایده ای از منابع مالی سازمان را ارائه می دهد - جذب (قرض گرفته) یا خود. هر چه این نسبت بیشتر از یک باشد، وابستگی سازمان به منابع وجوه استقراضی بیشتر می شود. مقدار بحرانی این شاخص 0.7 است که اگر ضریب از این مقدار بیشتر شود، ثبات مالی سازمان مشکوک به نظر می رسد.

ضریب مانورپذیری(تحرک) سرمایه سهام (وجوه شخصی) با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

سرمایه در گردش خود (مجموع بخش اول بدهی ترازنامه "سرمایه و ذخایر" منهای کل بخش اول دارایی "دارایی های غیرجاری") بر سرمایه حقوق صاحبان سهام تقسیم می شود (مجموع بخش اول از بدهی ترازنامه "سرمایه و ذخایر").

این ضریب نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه خود سازمان به صورت سیار است، امکان مانور نسبتاً آزاد این وسایل را فراهم می کند. مقدار استاندارد ضریب مانور پذیری است 0,2 — 0,5 .

نسبت ثبات مالیبیان می کند وزن مخصوصآن منابع مالی که این سازمانمی تواند برای مدت طولانی در فعالیت های خود برای تامین مالی دارایی های این سازمان به همراه سرمایه خود جذب کند.

ضریب ثبات مالی با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

سرمایه شخصی وام ها و وام های بلند مدت تقسیم بر واحد پول (کل) ترازنامه را اضافه می کند.

اگر این سازمان منابع وجوه استقراضی بلندمدت نداشته باشد، مقدار ضریب ثبات مالی با ضریب استقلال (استقلال مالی) منطبق خواهد شد.

نسبت بودجهنشان می دهد که چه بخشی از فعالیت های سازمان از منابع وجوه خود و چه بخشی از وجوه قرض گرفته شده تامین می شود. این شاخص با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

تقسیم سرمایه بر سرمایه استقراضی

کاهش قابل توجه در ارزش این شاخص نشان دهنده ورشکستگی احتمالی سازمان است، زیرا بیشتر دارایی آن از منابع وجوه قرض گرفته شده تشکیل شده است.

ضریب پول قرض گرفته شده (نسبت تمرکز سرمایه جذب شده) سهم وام ها، وام ها و حساب های پرداختنی را از کل منابع دارایی سازمان نشان می دهد. مقدار این اندیکاتور نباید بیشتر از 0.3 باشد.

ضریب ساختار سرمایه گذاری بلندمدترابطه بین بدهی های بلند مدت (بدهی ها) و دارایی های بلند مدت (غیر جاری) را نشان می دهد:

بدهی های بلند مدت (بخش دوم بدهی ترازنامه) دارایی های غیرجاری (بخش اول دارایی ترازنامه)

شاخص بعدی این است نسبت اهرم بلند مدت- به شرح زیر تعریف می شود:

بدهی های بلند مدت (مجموع بخش دوم بدهی ترازنامه) به بدهی های بلند مدت + سرمایه حقوق صاحبان سهام (مجموع نتایج بخش های اول و دوم بدهی ترازنامه) تقسیم می شود.

این نسبت سهم منابع بلندمدت وجوه از کل بدهی های دائمی سازمان را مشخص می کند.

نسبت ساختار سرمایه افزایش یافتهسهم بدهی های بلندمدت از کل منابع جذب شده (قرض گرفته شده) وجوه را بیان می کند:

بدهی های بلندمدت (مجموع بدهی های بخش دوم ترازنامه) بر سرمایه جذب شده (مجموع نتایج بخش های دوم و سوم بدهی های ترازنامه) تقسیم می شود.

نسبت پوشش سرمایه گذاریسهم سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی های بلند مدت در کل دارایی های سازمان را مشخص می کند:

بدهی های بلندمدت (بخش دوم بدهی) سرمایه خالص (بخش اول بدهی) را به واحد پول (کل) ترازنامه اضافه می کند.

ضریب ارائه دارایی های جاری با سرمایه در گردش خود اغلب مورد استفاده قرار می گیرد و نشان می دهد که چه بخشی از دارایی های جاری سازمان از منابع مالی خود تشکیل شده است.

مقدار استاندارد این شاخص باید حداقل 0.1 باشد.

نسبت پوشش موجودیسرمایه در گردش خود میزان تشکیل موجودی ها از منابع خود و عدم نیاز به جذب وجوه استقراضی را نشان می دهد. این شاخص با فرمول زیر تعیین می شود:

منابع خود وجوه منهای دارایی های غیرجاری به موجودی ها (از بخش دوم دارایی) تقسیم می شود.

مقدار استاندارد این شاخص باید حداقل 0.5 باشد. شاخص دیگری که وضعیت دارایی های جاری را مشخص می کند، نسبت موجودی ها و سرمایه در گردش خود است. اساساً معکوس شاخص قبلی است:

مقدار استاندارد این ضریب بیش از یک است و با احتساب مقدار استاندارد نشانگر قبلی نباید از دو بیشتر شود.

یک شاخص مهم است نسبت چابکی سرمایه عملکردی(سرمایه در گردش خود). با فرمول زیر قابل تعیین است:

پول نقد کوتاه مدت اضافه کنید سرمایه گذاری های مالیتقسیم بر منابع وجوه خود منهای دارایی های غیرجاری.

این شاخص آن بخشی از سرمایه در گردش خود را مشخص می کند که به شکل است پولو به سرعت اجرا شد اوراق ارزشمندیعنی در قالب دارایی های جاری با حداکثر نقدینگی. در یک سازمان معمولی، این شاخص از صفر تا یک متغیر است.

شاخص دارایی های دائمی (نسبت دارایی های غیرجاری و خود) ضریبی است که سهم دارایی های غیرجاری تحت پوشش منابع وجوه شخصی را بیان می کند. با فرمول تعیین می شود:

دارایی های غیرجاری به منابع مالی خود تقسیم می شوند.

مقدار تقریبی این شاخص 0.5 - 0.8 است. یک شاخص مهم ثبات مالی ضریب ارزش ملک است. این شاخص تعیین می کند که چه سهمی از ارزش دارایی سازمان را وسایل تولید تشکیل می دهد. با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

هزینه کل دارایی های ثابت، مواد اولیه، مواد، محصولات نیمه تمام، کارهای در دست اجرا بر ارزش کل دارایی سازمان (ارز ترازنامه) تقسیم می شود.

تمام اجزای موجود در شمارشگر این فرمول نشان دهنده ابزار تولید لازم برای انجام فعالیت های اصلی سازمان است، یعنی. پتانسیل تولید آن بنابراین، این ضریب نشان دهنده سهمی در دارایی های دارایی است که فعالیت های اصلی سازمان (یعنی تولید محصولات، انجام کار، ارائه خدمات) را تضمین می کند.

ارزش عادی این شاخص زمانی است که ارزش واقعی ملک بیش از نیمی از ارزش کل دارایی ها باشد.

شاخصی که بیانگر ثبات مالی یک سازمان است نیز می باشد نسبت دارایی های جاری (جاری) و املاک و مستغلات. با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

دارایی های جاری (بخش دوم دارایی ترازنامه) تقسیم بر مشاور املاک(از قسمت دارایی اول ترازنامه).

حداقل مقدار استاندارد این شاخص را می توان 0.5 در نظر گرفت. ارزش بالاتر آن نشان دهنده افزایش قابلیت تولید یک سازمان معین است.

شاخص ثبات مالی نیز ضریب پایداری رشد اقتصادی است که با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

سود خالص منهای سود تقسیمی به سهامداران تقسیم بر حقوق صاحبان سهام.

این شاخص نشان دهنده ثبات تولید سود باقی مانده در سازمان برای توسعه آن و ایجاد ذخایر است.

علاوه بر این، نسبت درآمد خالص با استفاده از فرمول زیر تعیین می شود:

سود خالص به اضافه هزینه های استهلاک بر درآمد حاصل از فروش محصولات، کارها و خدمات تقسیم می شود.

این شاخص نشان دهنده نسبت آن بخش از درآمدی است که در اختیار این سازمان باقی می ماند (یعنی سود خالص و هزینه های استهلاک).

یک مرحله مهم در تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک سازمان، ارزیابی اعتبار آن است. اعتبار به عنوان توانایی سازمان برای بازپرداخت (بازپرداخت) به موقع وام ها و استقراض های دریافتی و همچنین پرداخت بهره برای استفاده از آنها در چارچوب زمانی تعیین شده است.

اعتبار سازمان های وام گیرنده توسط تعدادی از شاخص ها تعیین می شود: نقدینگی سازمان، سهم سرمایه سهام (منابع مالی خود)، سودآوری.

بسته به مقادیر این شاخص ها و صنعتی که یک سازمان خاص به آن تعلق دارد، شاخص های اخیر را می توان به عنوان یکی از انواع زیر طبقه بندی کرد:

1. نوع سازمان های اعتباری که دارند سطح بالانقدینگی و اوراق بهادار سهام؛
2. نوع سازمان هایی که دارای درجه کافی از قابلیت اطمینان هستند.
3. نوعی از سازمانهای غیر اعتباری که دارای ترازنامه غیر نقدشونده یا دارایی پایین هستند.

برای ارزیابی اعتبار سازمان وام گیرنده، ابتدا باید وضعیت مالی آن را تحلیل کنید. پس از این و تصمیم گیری در مورد امکان اعطای وام به سازمان، ضریب درآمد خالص محاسبه می شود که بیانگر سهم سود و هزینه استهلاک در هر روبل درآمد حاصل از فروش محصولات، کارها، خدمات (به استثنای) است. مالیات بر ارزش افزوده). مقدار به دست آمده از این شاخص را می توان به درآمد مورد انتظار در آینده تعمیم داد. این به شما امکان می دهد تعیین کنید مهلت ممکنبازپرداخت وام‌ها و وام‌ها، زیرا رقم‌کننده این ضریب، یعنی سود و استهلاک، نشان‌دهنده ارزش منبع بالقوه بازپرداخت وام‌ها و وام‌ها است.

زمانی که قرارداد وام بین بانک و سازمان منعقد می شود، میزان بدهی انباشته شامل مبلغ وام صادر شده و سود استفاده از آن تعیین می شود. مقدار انباشته بدهی با فرمول زیر تعیین می شود:

جایی که S مقدار انباشته بدهی است.

P - مبلغ وام؛

(1 + n· i) - فاکتور رشد.

n دوره ای است که برای آن وام صادر شده است.

من نرخ بهره وام است.

مقدار افزایش یافته بدهی (S) باید با ارزش منبع بازپرداخت وام (Rn) برای دوره ای که وام برای آن صادر شده است تضمین شود. در نتیجه، اگر Rn>S باشد، سازمان وام گیرنده قابل اعتبار است. اگر ارزش Rn برای بازپرداخت مقدار افزایش یافته بدهی کافی نباشد، یعنی Rn

همراه با ارزیابی اعتبار یک سازمان، لازم است کارایی استفاده از وام را نیز تجزیه و تحلیل کرد که با شاخص های اصلی زیر بیان می شود: حجم محصولات فروخته شده به ازای 1 روبل متوسط ​​بدهی وام و همچنین گردش وام در روز. . با مقایسه این شاخص ها در چندین دوره، اگر حجم محصولات فروخته شده به ازای هر 1 روبل متوسط ​​بدهی وام افزایش یابد و گردش وام در روز تسریع یابد، می توان افزایش کارایی استفاده از اعتبار را بیان کرد.

تجزیه و تحلیل مالی برای مطالعه فرآیندهای اقتصادی و روابط مالی استفاده می شود، نقاط قوت و ضعف یک شرکت را نشان می دهد و برای تصمیم گیری بهینه مدیریت استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی می تواند به عنوان ابزاری برای پیش بینی شاخص های فردی شرکت و فعالیت های مالی به طور کلی عمل کند، به شما امکان می دهد صحت حرکت جریان های مالی وجوه سازمان را نظارت کنید، مطابقت با قوانین و مقررات را بررسی کنید. هزینه منابع مالی و مادی و امکان سنجی هزینه های انجام شده.

ثبات مالی یک مفهوم پیچیده است که با سیستمی از شاخص ها که منعکس کننده در دسترس بودن، تخصیص و استفاده از منابع مالی یک شرکت است مشخص می شود و ویژگی رقابت مالی آن (یعنی توان پرداخت بدهی، اعتبار)، انجام تعهدات به دولت و سایر موارد است. نهادهای اقتصادی

وضعیت مالی یک واحد اقتصادی منعکس کننده تمام جنبه های فعالیت است، زیرا حرکت هر گونه موجودی و منابع نیروی کار با تشکیل و مصرف وجوه همراه است.

وضعیت مالی مهمترین مشخصه فعالیت اقتصادی یک بنگاه اقتصادی است. رقابت پذیری یک شرکت، پتانسیل آن در همکاری تجاری را تعیین می کند و ارزیابی میزان تضمین منافع اقتصادی خود شرکت و شرکای آن در روابط مالی و سایر روابط است.

هدف اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت به دست آوردن تعداد کمی از پارامترهای کلیدی است که ارزیابی عینی و دقیقی از وضعیت مالی آن ارائه می دهد که در سود و زیان، پویایی و ساختار دارایی ها و بدهی ها منعکس می شود. تسویه حساب با بدهکاران و طلبکاران.

هدف از مرحله اول (مقدماتی).- تصمیم گیری در مورد امکان سنجی تحلیل صورت های مالی سازمان. این مرحله به ویژه هنگام ارزیابی وضعیت مالی یک سازمان - یک شریک بالقوه بسیار مهم است.

ارزیابی وضعیت مالی یک سازمان در سه مرحله: مقدماتی، مقدماتی و اصلی توصیه می شود (شکل 1).

در این مرحله، یک بررسی شمارش بصری و ساده از شاخص های فرم های گزارش حسابداری با توجه به ویژگی های رسمی و اساسا - ویژگی های کیفی انجام می شود. در دسترس بودن تمام فرم ها و برنامه های کاربردی لازم تعیین می شود. صحت و وضوح پر کردن فرم های گزارش بررسی می شود (نام سازمان، صنعت یا نوع فعالیت، فرم سازمانی و قانونی، یعنی جزئیات و همچنین تاریخ گزارش، امضاهای مورد نیاز و غیره). یک بررسی شمارش انجام می شود که شامل تعیین صحت محاسبه نتایج نهایی و میانی است. شاخص های فرم های گزارش دهی مختلف هماهنگ می شوند، به عنوان مثال، به اصطلاح به هم پیوستگی شاخص ها انجام می شود.

هدف از مرحله دوم (آمادگی).- آشنایی با یادداشت توضیحی ترازنامه در ارتباط با نیاز به ارزیابی شرایط کار در دوره گزارش، تعیین روند تغییرات در شاخص های عملکرد و تغییرات کیفی در دارایی و وضعیت مالی.

هدف از مرحله سوم (اصلی).- انجام رویه‌های تحلیلی، یعنی محاسبه سیستمی از شاخص‌های کمی و کیفی که توصیف و ارزیابی جامعی از ثبات مالی سازمان ارائه می‌کند و می‌تواند در مقایسه‌های مکانی-زمانی استفاده شود. تجزیه و تحلیل دقیق تر به منظور جستجوی ذخایر و مناطق برای تقویت ثبات مالی با انتخاب راه حل های بهینه برای تنظیم فعالیت های جاری و پیش بینی نتایج همراه است.

بنابراین، محتوای کلی رویه های تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک سازمان هم با ویژگی های کار سازمان و هم با انواع تجزیه و تحلیل انتخاب شده و روش های اجرای آن تعیین می شود.

تعیین درجه ثبات مالی بر اساس داده های تحلیل مالی شکل می گیرد، یعنی. برای ارزیابی وضعیت مالی یک واحد تجاری، تجزیه و تحلیل وضعیت مالی آن ضروری است. در فرآیند آن، روش ها و رویکردهای مختلفی با در نظر گرفتن اهداف، اهداف تعیین شده و همچنین زمان، اطلاعات و منابع انسانی و پشتیبانی فنی در دسترس تحلیلگر مورد استفاده قرار می گیرد.

تعداد زیادی از تکنیک ها و روش های مختلف برای ارزیابی شاخص های مالی ایجاد شده است که در شرایط شکل گیری روابط بازار، به دلیل افزایش نیاز به تجزیه و تحلیل تغییر می کند. امکان ارزیابی واقعی از ثبات مالی یک سازمان با یک روش تجزیه و تحلیل خاص، پشتیبانی اطلاعاتی مناسب و پرسنل واجد شرایط تضمین می شود.

روشهای اصلی تجزیه و تحلیل صورتهای مالی عبارتند از: افقی، عمودی، روند، نسبت و تحلیل عاملی. روش شناسی داخلی تحلیل مالی روش های اساسی (استاندارد) زیر را برای تجزیه و تحلیل صورت های مالی ارائه می کند:

- تجزیه و تحلیل افقی (دینامیک) - برای تعیین انحرافات مطلق و نسبی استفاده می شود، تغییرات در مقادیر مشخص می شود و میزان تغییر در طی چند سال امکان پیش بینی ارزش آنها را فراهم می کند.

– تحلیل عمودی (ساختاری) مطالعه ساختار شاخص های مالی نهایی و ارزیابی این تغییرات است. این امکان را برای تجزیه و تحلیل مقایسه ای با در نظر گرفتن ویژگی های صنعت فراهم می کند و تأثیر منفی فرآیندهای تورمی را هموار می کند. در عمل، تحلیلگران باید تجزیه و تحلیل افقی و عمودی (ساختاری-دینامیک) را ترکیب کنند.

- تجزیه و تحلیل روند (نسخه افقی) - در مطالعه سری های زمانی استفاده می شود و تعیین روند را امکان پذیر می کند که با کمک آن مقادیر احتمالی شاخص ها در آینده شکل می گیرد. بنابراین، تجزیه و تحلیل روند توسعه انجام می شود، به عنوان مثال، یک تحلیل آینده نگر. یک پیش‌بینی مبتنی بر مدل‌های روند شامل دو عنصر است: یک پیش‌بینی نقطه - یک مقدار واحد از شاخص پیش‌بینی‌شده. پیش بینی بازه زمانی - بر اساس محاسبه فاصله اطمینان که در آن، با احتمال معین، می توان انتظار داشت که مقدار واقعی شاخص پیش بینی شده ظاهر شود.

- تجزیه و تحلیل نسبت ها (شاخص های نسبی) - ماهیت آن در محاسبه نسبت های مالی مختلف بر اساس داده های گزارشگری، تجزیه و تحلیل عاملی آنها با تعیین رابطه و وابستگی متقابل شاخص های مختلف، اما منطقی قابل مقایسه است. یک مثال کلاسیک از چنین شاخص کل، فرمول دو پونت "بازده دارایی" است.

- تجزیه و تحلیل مقایسه ای (فضایی) تجزیه و تحلیل درون مزرعه ای و بین مزرعه ای از شاخص های یک شرکت با شاخص های رقبا و میانگین صنعت است. مزیت محک زدن صنعت این است که در نتیجه، تحلیلگر درک عمیق تری از محتوای کسب و کار دارد و این فرصت را دارد که ثبات موقعیت مالی و توان پرداخت بدهی خود را ارزیابی کند.

- تحلیل عاملی مطالعه و اندازه گیری جامع و سیستماتیک تأثیر عوامل فردی بر یک شاخص عملکرد با استفاده از مدل های تحلیل قطعی یا تصادفی است. علاوه بر این، می تواند هم مستقیم و هم معکوس باشد. شاخص عامل موضوع مورد مطالعه را مشخص می کند، یعنی. شاخص موثر روش های انتخاب شده برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی در شکل 2 نشان داده شده است.

در نتیجه کار تحلیلی عمیق، جستجو برای فرصت های استفاده نشده برای افزایش ثبات مالی یک سازمان تجاری انجام می شود.

بسیاری از روش های روسی برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت مبتنی بر تحولات روش شناختی تجزیه و تحلیل A.D. Sheremet بر روی شاخص های مطلق، که شامل محاسبه شاخص های تامین موجودی ها و هزینه ها با منابع تشکیل آنها (کفایت سرمایه در گردش خود، وجوه قرض گرفته شده در حال کار و بلندمدت، استقراض کاری خود، بلند مدت و کوتاه مدت است. منابع مالی). بر اساس این شاخص های مطلق، چهار نوع ثبات مالی یک شرکت متمایز می شود.

ادبیات اقتصادی رویکردهای متفاوتی برای تحلیل ثبات مالی ارائه می دهد. بیایید تکنیک Sheremet A.D. و Saifulina R.S.، که تعیین یک شاخص سه جزئی از نوع وضعیت مالی را برای ارزیابی ثبات مالی توصیه می کند.

از میان بسیاری از نسبت های ثبات مالی، اولویت به شاخص های زیر داده می شود:

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام؛


نسبت بدهی؛


ضریب استقلال؛


نسبت ثبات مالی؛


ضریب مانور پذیری وجوه شخصی؛


ضریب ثبات ساختار دستگاه های تلفن همراه؛


• ضریب تامین سرمایه در گردش از منابع تامین مالی خود.
  

  از این هفت ضریب، صرف‌نظر از ماهیت فعالیت و ساختار دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت، تنها سه ضریب کاربرد جهانی دارند: نسبت وجوه قرض‌شده و سهام، ضریب مانورپذیری وجوه شخصی و ضریب ذخیره. سرمایه در گردش با منابع تامین مالی خودش.
  

  هنگام تجزیه و تحلیل ثبات مالی، از مجموعه ای از شاخص های شرکت زیر استفاده می شود که توسط L. V. Dontsova، N. A. Nikiforova پیشنهاد شده است:
  

  1) نسبت ریسک مالی (نسبت بدهی، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، اهرم) نسبت وجوه قرض گرفته شده به حقوق صاحبان سهام است. این نشان می دهد که شرکت چقدر وجوه قرض گرفته شده را به ازای هر روبل خودش جمع آوری کرده است:
  

  به fr =ZS/SS=(p.590+p.690)/p.490, (1)
  

  جایی که K fr – ضریب ریسک مالی؛
  

  LS - وجوه قرض شده.
  

  مقدار بهینه این شاخص که توسط رویه غربی ایجاد شده است 0.5 است. افزایش این شاخص نشان دهنده افزایش وابستگی شرکت به منابع مالی خارجی است، یعنی به معنای خاصی کاهش ثبات مالی است و اغلب دریافت وام را دشوار می کند. مقدار استاندارد این ضریب تعیین شده است - نسبت باید کمتر از 0.7 باشد. فراتر از این حد به معنای وابستگی شرکت به منابع خارجی وجوه و از دست دادن ثبات مالی است.
  

  2) نسبت بدهی (شاخص تنش مالی) نسبت وجوه استقراضی به ارز ترازنامه است:
  

  K d = ZS/Wb = (ص 590 + ص 690)/ص. 699، (2)
  

  که در آن K d - نسبت بدهی.
  

  ب – ارز ترازنامه.
  

  استاندارد بین المللی (اروپایی) تا 50 درصد. مقدار استاندارد نسبت سرمایه جذب شده باید کمتر یا مساوی 0.4 باشد.
  

  3) ضریب استقلال (استقلال مالی) نسبت حقوق صاحبان سهام به ارز ترازنامه شرکت است:
  

  K a = SS / Wb = ص 490، (3)
  

  که در آن K a ضریب استقلال است.
  

  این شاخص برای قضاوت در مورد اینکه یک شرکت چقدر مستقل از سرمایه استقراضی است استفاده می شود. ضریب استقلال عمومی ترین شاخص ثبات مالی یک شرکت است.
  

  بنابراین، مقدار بهینه این نسبت 50٪ است، یعنی مطلوب است که میزان وجوه شخصی بیش از نیمی از کل وجوه در دسترس شرکت باشد.
  

  4) ضریب ثبات مالی نسبت کل وجوه استقراضی خود و بلندمدت به ارز ترازنامه شرکت است (وام‌های بلندمدت به طور قانونی به سرمایه سهام اضافه می‌شوند، زیرا از نظر نحوه استفاده مشابه هستند. ):
  

  K fu = PC / Wb = (ص 490 + ص 590) / ص 699، (4)
  

  که در آن K FU ضریب ثبات مالی است.
  

  5) ضریب مانورپذیری منابع خود، نسبت سرمایه در گردش خود به مجموع منابع وجوه شخصی است:
  

  K m = (SS – VA)/SS = (ص 490 – ص 190)/ ص 490، (5)
  

  که در آن Km ضریب مانورپذیری منابع خود است.
  

  ضریب مانورپذیری منابع خود میزان سرمایه در گردش خود را در هر 1 روبل نشان می دهد. سرمایه خود را این شاخص ذاتا به شاخص های نقدینگی نزدیک است. با این حال، محتوای اطلاعاتی شاخص اول را تکمیل و به میزان قابل توجهی افزایش می دهد.
  

  ضریب مانورپذیری منابع خود میزان تحرک (انعطاف پذیری) استفاده از وجوه شخصی را نشان می دهد، یعنی نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه سهام در ارزش های غیر متحرک ثابت نیست و امکان مانور وجوه شرکت را فراهم می کند. . برخی از نویسندگان مقدار بهینه این شاخص را 0.5 می دانند.
  

  6) ضریب ثبات ساختار صندوق های سیار، نسبت سرمایه در گردش خالص به کل سرمایه در گردش است:
  

  به ما.ms. =(OB – KP)/OB = (ص 290 – ص 690)/ص 290، (6)
  

  جایی که K تنظیم کرد.ms. - ضریب پایداری ساختار دستگاه های تلفن همراه؛
  

  OB - مقدار دارایی های جاری؛
  

  KP - بدهی های کوتاه مدت.
  

  7) نسبت تامین سرمایه در گردش از منابع خود، نسبت سرمایه در گردش خود به دارایی های جاری است. این نشان می دهد که چه بخشی از دارایی های جاری از منابع خود تأمین مالی می شود و نیازی به استقراض ندارد:
  

  K SOS = (SS – VA)/OB = (ص 490 – ص 190) / ص 290، (7)
  

  که در آن K sos ضریب تامین سرمایه در گردش از منابع خود است.
  

  مقدار استاندارد این ضریب تعیین شده است: حد پایین 0.1 است. اگر شاخص زیر 0.1 باشد، ساختار ترازنامه نامناسب و سازمان ورشکسته تلقی می شود. مقدار بالاتر این شاخص (تا 0.5) نشان دهنده وضعیت مالی خوب سازمان و توانایی آن در پیگیری سیاست مالی مستقل است.
  

  ثبات مالی یک شرکت در بلندمدت به طور کامل به نتایج فعالیت های جاری بستگی دارد.
  

  ما پیشنهاد می کنیم وضعیت ثبات مالی سازمان را با جزئیات در زمینه های زیر تجزیه و تحلیل کنیم:
  

  - محاسبه شاخص های کمی و کیفی ثبات مالی سازمان.
  

  - مقایسه شاخص های محاسبه شده فردی که ثبات مالی را مشخص می کند با شاخص های استاندارد و توصیه شده؛
  

  - تعیین روند تغییرات در شاخص های محاسبه شده ثبات مالی سازمان (تحلیل مکانی-زمانی).
  

  - ارزیابی ثبات مالی شرکت در زمان (تاریخ معین) و به طور متوسط ​​برای دوره با در نظر گرفتن تأثیر عوامل.
  

  - تجزیه و تحلیل و ارزیابی چشم انداز توسعه سازمان بر اساس تحلیل پیش بینی نسبت های مالی.
  

  ارزیابی کلی از ثبات مالی یک سازمان توسط سیستمی از شاخص ها ارائه می شود که به طور کامل درجه ثبات موقعیت مالی آن را مشخص می کند. سیستم شاخص‌های ارزیابی پیشنهادی ما به چهار گروه تقسیم می‌شود که تنوع آنها و ویژگی چند خطی فضایی و زمانی آنها را در نظر می‌گیرد.
  

  2 مشکل
  

  تجزیه و تحلیل تغییرات در گردش تجاری به طور کلی و به دلیل تغییرات در حجم فیزیکی محصولات و قیمت ها. نتیجه گیری کنید.
  

  فهرست مطالب	دوره پایه		دوره گزارش
  	تعداد، عدد	قیمت، واحد	تعداد، عدد	قیمت، واحد

  راه حل
  

  ما در حال ساخت یک جدول کمکی هستیم که در آن شاخص های هزینه فردی را برای 1 تن محصول محاسبه می کنیم
  

  انواع محصولات	دوره پایه		دوره گزارش		کار کنید			شاخص ها
  	تعداد، عدد	قیمت، واحد p 0	تعداد، عدد	قیمت، واحد ص 1	q 0 * p 0	q 1 * p 1	q 1 * p 0	i q =q 1 /q 0	i p = p 1 / p 0
  					7000	6400	8000	1,1429	0,8000
  					6000	4050	3600	0,6000	1,1250
  					11400	8000	9600	0,8421	0,8333
  جمع

ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت تصویری فوری از پایگاه منابع در یک مقطع زمانی خاص ارائه می‌کند و به فرد اجازه می‌دهد تا در مورد فرصت‌های رشد کسب‌وکار، مقیاس‌بندی و پتانسیل شرکت برای تامین مالی، نتیجه‌گیری و فرضیات آگاهانه داشته باشد.

در چه مواردی ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت ضروری است؟

استراتژی یک شرکت نه تنها توسط فرصت های بازار، روندهای تکنولوژیکی، محیط رقابتی، ماموریت یا اهداف شرکت تعیین می شود، بلکه توسط منابعی که در اختیار دارد نیز تعیین می شود. منابع، همراه با تقاضای مؤثر، محدودیت کلیدی استراتژی یک شرکت هستند. علاوه بر این، منابع نه تنها دارایی های موجود، بلکه دارایی های بالقوه را نیز شامل می شود: توانایی سهامداران برای حمایت از شرکت خود، جذب وام و سرمایه گذاری، توانایی جذب پرسنل بسیار واجد شرایط و بر این اساس، گران قیمت. مدیریت ارشد نیاز به ابزارهای موثر برای اندازه گیری پایگاه منابع سازمان دارد.

هیچ سرمایه‌گذاری در شرکتی با بدهی بالا سرمایه‌گذاری نمی‌کند. شرکا، به ویژه شرکت های بزرگ، با اطلاع از مشکلات او در پرداخت ها، با تامین کننده تماس نخواهند گرفت - احتمال زیادی وجود دارد که شریک جدید پیش پرداخت ها را نه برای تولید، بلکه برای پوشش پرداخت های فعلی هزینه کند، و این یک خطر بالقوه اختلال در عرضه است. . یک متخصص بسیار ماهر با رفتن به شرکتی با احتمال ورشکستگی در ماه های آینده شغل و برند شخصی خود را به خطر نمی اندازد. بنابراین، شکی نیست که ارزیابی وضعیت مالی یک ابزار تصمیم گیری بسیار مهم هم برای شرکت و مدیریت آن و هم برای کاربران خارجی و بالقوه است.

تعریف مرزهای مفهوم "وضعیت مالی" یک شرکت

اصطلاح "وضعیت مالی یک شرکت" را می توان بسیار گسترده تفسیر کرد. بنابراین، تنها با آن می توان فهمید ثبات اقتصادی شرکت ها و طیف وسیعی از معیارها. بنابراین لازم است اهدافی را تعریف کرده و آنها را با هزینه بر حسب پول و ساعت کار انجام چنین تحلیلی مرتبط کنیم.

ارزش آن را دارد که با تجزیه و تحلیل سودآوری شرکت شروع کنیم. اگر یک کسب و کار به طور مداوم بی سود باشد، شاخص های فعلی در حال حاضر ثانویه هستند. نکته مهم بعدی ارزیابی توانایی شرکت در پرداخت هزینه های جاری، یعنی نقدینگی تجاری است. سپس باید بفهمید که کسب و کار چگونه تامین می شود، منبع سود است یا تزریق مداوم از طرف مالک یا شاید وام است؟ اگر وام ها بلند مدت باشد یا کوتاه مدت؟ سوال بعدی این است: کسب و کار چه دارایی هایی دارد، چه دارایی هایی است؟

موضوع کارایی عملیاتی برای اهداف تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک اولویت نیست و می توان با محدود کردن خود به تعریف سودآوری از آن صرف نظر کرد.

بنابراین، روش ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت باید شامل تجزیه و تحلیلی از موارد زیر باشد:

• فرصت های تجاری برای کسب سود؛
• توانایی شرکت در پرداخت هزینه های عملیاتی؛
• منابع تامین مالی؛
• دارایی های شرکت؛

دانلود کنید و از آن استفاده کنید:

فرصت های تجاری برای ایجاد سود

برای ارزیابی وضعیت مالی و اقتصادی یک شرکت، ابتدا لازم است صورتهای سود و زیان برای چندین دوره تحلیل شود. آنچه می خواهیم ببینیم و بفهمیم:

1. آیا شرکت سود می کند، اگر نه، آن چیست؟ سود قبل از مالیات، استهلاک و استهلاک (EBITDA) .
2. سود و EBITDA یک شرکت را به صورت گذشته‌نگر و آینده‌نگر ارزیابی کنید تا بفهمید که شرکت چقدر سودآور بوده است، روند آن چگونه است و آیا این روند طبق پیش‌بینی‌ها در آینده ادامه خواهد داشت؟
3. مشاهده ساختار درآمد بر اساس هزینه ها، از جمله پویایی ساختار. نحوه رشد سهم این یا نوع دیگری از هزینه ها می تواند چیزهای زیادی در مورد مدیریت بگوید: به عنوان مثال، افزایش سهم هزینه در درآمد ممکن است نشان دهنده اختلال در فناوری ها، استفاده ناکارآمد از منابع، درصد نقص ها باشد. در حال رشد است و بهره وری کارکنان در حال کاهش است.
4. حاشیه‌ای بودن کسب‌وکار را بر اساس محدوده محصول مطالعه کنید، شاید یک دستورالعمل پنهان برای افزایش سود یا خروج از ضرر وجود داشته باشد - برخی از محصولات زیان می‌دهند و تولید آنها باید به نفع محصولات حاشیه‌ای رها شود یا منابعی برای راه‌اندازی اقلام جدید آزاد شود. می تواند سودآوری کل سبد برند را افزایش دهد.

پس از دریافت این اطلاعات، می توانیم نتیجه گیری آگاهانه ای در مورد اینکه آیا این شرکت در "منطقه قرمز" است یا نه! و اگر شرکت بی‌سود باشد، آیا چشم‌انداز روشن‌تری ممکن است و چه پارامترهایی باید تغییر کند، چه تغییراتی بیشترین تأثیر را خواهد داشت.

توانایی شرکت در پرداخت هزینه های عملیاتی

با داشتن ایده ای از سودآوری یک کسب و کار، باید بدانید که آیا بودجه لازم برای انجام فعالیت های فعلی و ذخایر رشد را دارد یا خیر. تجزیه و تحلیل پاسخ خواهد داد نقدینگی.

ابزارهای تجزیه و تحلیل مالی ارزیابی توانایی شرکت در پرداخت صورت حساب ها را در سطوح مختلف ممکن می سازد:

نسبت نقدینگی جاری(Ktl) مقداری را که یک شرکت می تواند برای پرداخت بدهی های جاری با فروش تمام دارایی های جاری خود استفاده کند، تخمین می زند. برای شرکتی که محکم روی پای خود است، مازاد ارزش دارایی‌های جاری نسبت به بدهی‌های جاری باید حداقل 150 درصد باشد، به عبارت دیگر، باید 1.5 تا 2 برابر بیشتر از بدهی‌ها باشد.

Ktl = دارایی های جاری / بدهی های جاری

نسبت سریع(KBL) به شما امکان می دهد توانایی شرکت در پرداخت بدهی جاری را فقط با دارایی های نقدی ارزیابی کنید. شرکتی با مقدار ضریب بالاتر از 1 تصور مطلوبی از پرداخت بدهی خود به جای می گذارد تفاوت اصلی بین Ktl و Kbl این است که برای محاسبه دومی، هزینه موجودی ها از شمارنده حذف می شود - اعتقاد بر این است که به سرعت واقعی نیست. موجودی ها را بدون از دست دادن ارزش بفروشید و تمرین این را تایید می کند.

Kbl = دارایی های نقد / بدهی های جاری

نسبت نقدینگی سریع(Ksl) نشان خواهد داد که چه مقدار وجه نقد و دارایی های مشابه از نظر نقدینگی میزان بدهی جاری را پوشش می دهد. در عمل جهانی، استاندارد 20٪ و بالاتر است، در روسیه این مقدار باید بالاتر باشد، هنگام تجزیه و تحلیل بدهی یک شرکت خاص، بهتر است بر روی شاخص های صنعت، پویایی و کیفیت بدهی های جاری تمرکز کنید.

Ksl = وجه نقد و معادل آن / بدهی های جاری

برای مشاهده روند کلی و جلوگیری از دستکاری های احتمالی برای بهبود شاخص های فعلی، نه تنها نقدینگی به صورت ایستا، بلکه به عنوان یک عکس فوری در پویایی ارزیابی می شود.

پس از ارزیابی نقدینگی، توانایی خود را برای پرداخت به طلبکاران با دارایی های خود به عنوان آخرین راه حل ارزیابی کردیم، اما این یک فورس ماژور است. در شرایط عادی، یک شرکت باید درآمد فعلی کافی برای پرداخت پرداخت های جاری داشته باشد. در همان ابتدای تجزیه و تحلیل، ما در دسترس بودن سود را ارزیابی کردیم، به این معنی که شرکت تمام پرداخت های خود را پرداخت می کند و درآمد کافی دارد. اما در حالت ایده آل، این سود باید 3-4 برابر هزینه های خدمات را پوشش دهد، شاخص مربوطه نامیده می شود نسبت پوششو به این صورت محاسبه می شود:

نسبت پوشش بهره = سود قبل از بهره و مالیات / بهره.

با تجزیه و تحلیل چشم انداز پرداخت بدهی شرکت، ساخت آن منطقی است پیش بینی جریان نقدینگی و آن را از نظر وجود شکاف نقدی ارزیابی کرده و مقادیر پیش بینی شده نسبت های نقدینگی را محاسبه کنید.

پرداخت بدهی به ویژه برای طلبکاران و تامین کنندگان مهم است، زیرا آنها به پرداخت های منظم، بدون وقفه و بدون قید و شرط متکی هستند. درگیر شدن با شرکتی که مشکلات و مشکلاتی را تجربه می کند برای آنها سودآور و خطرناک نیست.

پرداخت بدهی را می توان با تجزیه و تحلیل نظم پرداخت نیز تکمیل کرد. بر کسی پوشیده نیست که بسیاری از شرکت ها به اصل "تاخیر پرداخت تا آخرین لحظه" متوسل می شوند و تامین کنندگانی که اهرمی برای تصمیم گیری مناسب ندارند، در واقع تامین مالی فعالیت های یک طرف مقابل غیر صادق هستند.

منابع تامین مالی

پرداخت بدهی یک کسب و کار بر اساس شاخص‌های نقدینگی و انضباط پرداختی تنها نسبت را نشان می‌دهد. دارایی های جاریو بدهی های جاری، توانایی شرکت در پرداخت فعالیت های خود از دارایی های موجود را تجزیه و تحلیل می کند، اما منبع وجوهی برای تامین مالی این دارایی ها را نشان نمی دهد.

ما باید بفهمیم که کسب و کار شرکت از این منظر چقدر مخاطره آمیز است - هر چه سرمایه وام گرفته شده بیشتر باشد، خطر عدم بازپرداخت وجوه بیشتر است. ارزیابی ثبات مالی کسب و کار ضروری است. ایده ای از ریسک های مالی و نقش منابع استقراضی در طرح تامین مالی شرکت توسط این شاخص ارائه شده است. وابستگی مالینسبت بدهی:

نسبت بدهی = کلیه بدهی ها / کلیه دارایی ها

با محاسبه شاخص، می توانیم تخمین بزنیم که چه بخشی از دارایی های شرکت با وجوه قرض گرفته شده پرداخت می شود.

نشانگر "آینه" - ضریب استقلال (1-نسبت بدهی) در روسیه بیشتر از نسبت بدهی استفاده می شود و نشان می دهد که نقش سرمایه خود شرکت در تامین مالی دارایی ها چقدر بالا است. هر دو شاخص بینشی از ساختار سرمایه و سطح ریسک ارائه می دهند. در حالت ایده آل، اعتقاد بر این است که آنها باید با یکدیگر برابر باشند و 0.5 باشند.

نسبت بین وجوه استقراضی کوتاه مدت و بلندمدت در مدیریت مالی مهم است. مدیریت مالی معنای استانداردی به آن نمی دهد، اما هر چه سهم منابع کوتاه مدت بیشتر باشد، ریسک بالاتر، دارایی های شرکت باید نقدشوندگی بیشتری داشته باشد.

نسبت بدهی کوتاه مدت = بدهی های جاری / بدهی های بلند مدت.

ما نباید عاملی مانند اثر اهرم مالی را فراموش کنیم که می تواند به عنوان مبنایی برای افزایش بار اعتباری تا زمانی که تفاوت آن (تفاوت بین نرخ بهره و بازده دارایی های شرکت) مثبت شود، باشد.

EFR = (1 – نرخ مالیات بر درآمد) × (نسبت بازده دارایی – نرخ بهره وام) × سرمایه بدهی/سرمایه دارایی،

همه این شاخص ها نیز باید در طول زمان مورد مطالعه قرار گیرند و ارزش های پیش بینی آنها ارزیابی شود. در عین حال، با در نظر گرفتن ویژگی های صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند - مقایسه شاخص ها با شاخص های رقبا و ارزش های صنعت.

موجودی های غیر نقدی قابل توجه و مطالبات غیر قابل وصول نتیجه مدیریت ناکارآمد است.

دارایی های شرکت

به منظور تجزیه و تحلیل نقدینگی و تجزیه و تحلیل منابع تامین مالی، دارایی ها را به دو دسته نقدی و غیر نقدی تقسیم کردیم، سودآوری آنها را محاسبه کردیم و این دانش بسیار مفیدی برای مطالعه خود دارایی ها است.

همچنین بررسی نسبت بین دارایی‌های جاری و غیرجاری، اندازه، کیفیت و پویایی موجودی‌ها نیز مهم است. حساب های دریافتنی - چقدر برای این نوع فعالیت منطقی و موجه هستند و آیا پتانسیل پنهانی برای افزایش کارایی کسب و کار دارند یا خیر. موجودی های غیرنقد قابل توجه و مطالبات غیرقابل وصول نتیجه مدیریت ناکارآمد بوده و علاوه بر اینکه منابع مالی قابل توجهی در آنها تثبیت شده است، ممکن است مستلزم هزینه های اضافی نیز باشد.

گردش موجودی و مطالبات باید هم در طول زمان برای تعیین دلیل وقوع آنها و هم در مقایسه با شاخص های صنعت و شاخص های رقبا بررسی شود:

نسبت گردش حساب های دریافتنی در روز:

Kodz = (میانگین حسابهای دریافتنی سالانه * 365) / (درآمد).

نسبت گردش موجودی در روز:

بز = بهای تمام شده کالای فروخته شده * 365 / میانگین هزینه سالانه موجودی ها

علاوه بر این، تحلیل دارایی‌های موجود برای استفاده از آن‌ها در فرآیند تولید و اعتبار مالکیت آن‌ها، اغلب مؤثرتر از تثبیت مقادیر قابل توجهی در ساختمان‌ها و سایر دارایی‌های غیرجاری است. همچنین در روسیه، ممکن است مالکیت دارایی هایی وجود داشته باشد که از زمان شوروی به ارث رسیده و در فرآیندهای تولید استفاده نمی شود و بار بی فایده ای برای شرکت است و برای نگهداری به شکل مناسب نیاز به هزینه دارد. چنین دارایی هایی باید دفع شوند.

پس از انجام چنین تحلیلی، تصویر کاملی از وضعیت مالی شرکت به دست خواهیم آورد:

• ما می دانیم که آیا کسب و کار سود ایجاد می کند و آیا برای پوشش پرداخت های موجود و برنامه ریزی شده کافی است یا خیر.
• آیا شرکت دارایی کافی برای پرداخت کلیه تعهدات خود در صورت لزوم دارد؟
• نحوه تامین مالی کسب و کار و میزان کارآمدی دارایی های آن.

بر اساس این روش برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت، اطلاعات کافی برای تصمیم گیری آگاهانه در مورد سرمایه گذاری در شرکت و افزایش جذابیت آن در نظر کاربران شخص ثالث اطلاعات خواهیم داشت.