Akcje Miratorga. Miratorg: oferta wstępna. Sklep Miratorg - zyskowne promocje i aktualny katalog w jednym zasobie online
Jeśli trafiłeś na nasz portal SkidkaOnline, to znaczy, że nie jesteś przyzwyczajony do przepłacania za towar i wiesz, czym są gorące wyprzedaże. A dzięki nam niepotrzebne wydatki staną się przeszłością. W końcu nasz zasób zawiera prawie wszystkie najnowsze promocje i rabaty słynnej sieci supermarketów Miratorg w Moskwie oraz inne rabaty sklepowe. Studiując naszą stronę internetową, będziesz świadomy wszystkich ofert promocyjnych swojej ulubionej sieci sklepów. Jednocześnie w każdej sekundzie w naszym polu widzenia znajduje się każdy aktualny rabat online - non-stop monitorujemy dla Ciebie moskiewski rynek rabatowy!
Jak znaleźć promocje w sklepach i co musisz wiedzieć?
Wszystko jest niezwykle proste - wystarczy wpisać w swoją ulubioną wyszukiwarkę „wszystkie rabaty online” lub coś w tym stylu. Voila! Od razu zauważysz SkidkiOnline na liście. W naszym zasobie promocje supermarketów Miratorg są regularnie aktualizowane, a ich początek i koniec możesz dowiedzieć się, patrząc na zdjęcie produktu. Budzik, który również znajduje się na dole zdjęcia, przypomni Ci, ile dni pozostało do zakończenia wyprzedaży. Nie masz czasu przeglądać wszystkich promocji w supermarketach i hipermarketach w Moskwie? Skorzystaj więc z wyszukiwania według kategorii produktów! Chcesz wiedzieć, co jest u szczytu sprzedaży? Sortuj produkty według popularności!
Czy mogę wysłać Ci e-mailem informację o zniżkach online? Oczywiście, że możesz!
Między innymi na pewno wyślemy Ci wiadomość, że wkrótce rozpocznie się ta czy inna akcja w Moskwie - w tym celu musisz zapisać się na naszą listę mailingową. Dbajmy o to, aby nasze wiadomości nie trafiały do Spamu, bo szkoda byłoby stracić tak ważne i ciekawe informacje. Promocje w supermarketach mijają bardzo szybko, spiesz się, aby kupić to, czego potrzebujesz!
Dlaczego nie jesteśmy wszechmocni
Przypominamy, że nie jesteśmy przedstawicielem supermarketu Miratorg, a jedynie gromadzimy informacje o ofertach promocyjnych w naszym zasobie. Sklep zastrzega sobie także prawo do zmiany warunków promocji, kontroli dostępności towaru itp. Pomagamy Ci tylko szybko znaleźć rabaty i wyprzedaże w Twoim ulubionym supermarkecie, oszczędzając czas i oczywiście pieniądze. Dlatego też wszelkie poważne awarie w konkretnych sklepach należy zgłaszać bezpośrednio administracji sieci, gdyż niestety nie będziemy mogli w żaden sposób wpłynąć na sytuację.
Biegnij po rabaty!
Sklepy Miratorg - rabaty i promocje na świeże produkty własnej produkcji
Nasz zasób to przewodnik po dużych sieciach handlowych. Za nasze główne zadania uważamy usystematyzowanie informacji o wszelkich zniżkach i promocjach oraz prezentowanie aktualnych katalogów z korzystnymi ofertami networkerów.
Obecnie produkty ABH Miratorg cieszą się coraz większym zainteresowaniem - promocje na produkty własna produkcja, realizowane przez nas samych sieć handlowa, wzbudzić zwiększone zainteresowanie konsumentów. Wysokiej jakości półprodukty, chłodzone produkty mięsne, mieszanki warzywno-owocowe to produkty, których marka nie powinna budzić wątpliwości. Produkty Miratorg, które oferowane są w katalogu firmowym, nie tylko spełniają niezbędne standardy, ale są również sprzedawane w atrakcyjnej cenie.
Na stronie znajdują się informacje o wszystkich promocjach odbywających się pod marką Miratorg, a ceny i katalogi są na bieżąco aktualizowane i dzięki temu zawsze aktualne.
Sklep Miratorg - promocje, które zawsze są w cenie
Firma Miratorg jest największym krajowym producentem i dostawcą mięsa i półproduktów na rynek krajowy. Tysiące partnerów w całej Rosji sprzedaje za pośrednictwem swoich produktów produkty tej marki gniazdka. Klientami firmy są największe sieci handlowe, zakłady mięsne oraz przedsiębiorstwa Żywnościowy. Zarząd holdingu nie poprzestał na tym i rozpoczął energiczną rozbudowę własnej sieci detalicznej.
ABH Miratorg produkuje i sprzedaje szeroką gamę produktów spożywczych. Główne kategorie produktów to:
- Dania gotowe, lasagne i mrożone produkty z kurczaka;
- Mrożone produkty z grzybów, warzyw i jagód oraz Mieszanki witaminowe,
- Półprodukty mięsne Gurmama;
- Półprodukty mięsne chłodzone.
W skład gospodarstwa wchodzą struktury realizujące pełny cykl produkcji rolnej: od pola do licznika. Dzięki temu struktura organizacyjna przedsiębiorstwo niezależnie od warunków rynkowych i zmian cen surowców, kontynuuje działalność i stabilnie się rozwija. Korzystanie z najlepszych światowych doświadczeń i aplikacji innowacyjne technologie dostarczać maksymalna wydajność proces produkcji. Punkty te pozytywnie wpływają na koszty produkcji, dlatego Miratorg pokazuje swoim konsumentom katalog, którego ceny przyjemnie zaskakują przystępnymi cenami.
Wszystkie przedsiębiorstwa Miratorg posiadają certyfikaty zgodności z międzynarodowymi standardami środowiskowymi. Ponadto gospodarstwo uczestniczy w działaniach ochronnych środowisko, spełnia zasady etyczne działalność przedsiębiorcza i jest aktywnie zintegrowany życie towarzyskie regiony, w których działają przedsiębiorstwa struktury.
Sklep Miratorg - zyskowne promocje i aktualny katalog w jednym zasobie online
Sklepy marki Miratorg działają w formatach minimarketów, hipermarketów i supermarketów. Prezentują nie tylko produkty własne, ale także różnorodne artykuły spożywcze i AGD innych popularnych marek. Na wiele artykułów znajdujących się w asortymencie sklepu Miratorg rabaty osiągają imponujące rozmiary.
W ramach programu lojalnościowego istnieje możliwość wydania rabatowej karty oszczędnościowej Okazyjny zakup. Aby to zrobić, musisz dokonać jednorazowego zakupu z paragonem na kwotę 3 tysięcy rubli i wypełnić kwestionariusz osobisty. Początkowy rabat wynosi stałe 2%, ale wraz ze wzrostem całkowitej kwoty zakupu rabat będzie rósł. Ponadto karta uprawnia do otrzymywania informacji o różnych promocjach i wydarzeniach organizowanych przez sieć Miratorg. Rabat nie dotyczy produktów objętych promocjami, produkty alkoholowe i wyroby tytoniowe.
Odwiedzającym naszą stronę internetową nie będzie trudno dowiedzieć się, która promocja obowiązuje dzisiaj w Miratorg. Oszczędzamy Twój czas i zawsze publikujemy tylko zweryfikowane informacje. Pomogę Ci znaleźć dobrą zniżkę na wymagany produkt, nasz zespół oszczędza nie tylko Twoje finanse, ale także czas.
W połowie kwietnia ABH Miratorg odbył spotkanie z inwestorami i analitykami w ramach premarketingu nowych obligacji. Generalnie profil kredytowy ABH Miratorg jest znany rynkowi, jednak my skupimy się na tym najbardziej ważne punkty, które zostały wyrażone podczas spotkania z zarządem emitenta i jednym z jego akcjonariuszy (V.V. Linnikiem), dotyczącego najnowszych trendów na rynku i działalności holdingu.
Według firmy Miratorg utrzymuje pozycję lidera w Rosji w produkcji wieprzowiny z udziałem w rynku wynoszącym 12,2% (2015 według Krajowego Związku Hodowców Świń) i wielkością produkcji wynoszącą 414 tys. ton (w relacji pełnej wagi). Co więcej, w stosunku do najbliższych konkurentów utrzymuje się zauważalna różnica – w 2015 roku udział w rynku Grupy Rusagro wyniósł 6%, a Grupy Cherkizovo – 5,4%.
Miratorga też największy producent wołowiny w Federacji Rosyjskiej (360 tys. sztuk Aberdeen Angus) i znajduje się w pierwszej dziesiątce producentów mięsa drobiowego w kraju (75,9 tys. ton). Warto w tym miejscu zaznaczyć, że zarówno dywizja drobiarska, jak i projekt bydła, a także nasz własny sieć detaliczna(około 37 sklepów) nie są objęte obszarem konsolidacji holdingu. Projekt przebudowy jest finansowany oddzielnie przez pożyczone pieniądze VEB, całkowitą wielkość inwestycji szacuje się na 60 miliardów rubli, zarząd spodziewa się przychodów w 2016 roku w wysokości 10 miliardów rubli. W dywizję drobiu zainwestowano około 25,5 miliarda rubli, przychody w 2016 roku prognozuje się na 7 miliardów rubli. Zdaniem zarządu projekt rozwoju sieci własnych supermarketów mięsnych Miratorg został na razie zamrożony i będzie ograniczony do regionu moskiewskiego.
Holding w dalszym ciągu zwiększa stopień integracji pionowej. Tym samym zaopatrzenie Miratorg we własną paszę w hodowli trzody chlewnej i drobiu przekroczyło 65%, według projektu bydła - 100%. W ciągu najbliższych lat spółka zamierza zwiększyć podaż pasz do 100% w całym gospodarstwie, gdyż pasze stanowią około 75% kosztów produkcji wieprzowiny i drobiu. Obecnie Miratorg obsługuje 4 wytwórnie pasz (wielkość produkcji 1,36 mln ton w 2015 r.), Całkowita powierzchnia Bank ziemi osiągnął prawie 600 tys. ha (195 tys. ha – grunty orne, 400 tys. ha – pastwiska). W ostatnich latach spółka uruchomiła także nowe moce produkcyjne w zakresie głębokiego przetwórstwa mięsa oraz zwiększyła udział produktów o wartości dodanej (w opakowaniach konsumenckich). Łącznie Miratorg posiada 3 zakłady przetwórstwa mięsnego w obwodzie briańskim i białogorodskim, w bezpośrednim sąsiedztwie majątku hodowlanego holdingu, który w 2015 roku wyprodukował ponad 420 tys. ton produktów.
Miratorg zwiększa swój udział w sprzedaży własne produkty. Tym samym w 2015 roku udział wyrobów własnych holdingu w sprzedaży wzrósł do 82% wobec 77% w 2014 roku, wykazując wzrost w skali roku o 26,7% rok do roku do 478 tys. ton import w sprzedaży spadł do historycznego minimum 18% dla holdingu, w przyszłości spółka za optymalny dla siebie uważa poziom importu na poziomie 10-15%.
Przychody Miratorg w dalszym ciągu wykazują aktywny wzrost, m.in. w 2015 roku („+30% r/r” do 96,3 mld RUB), wraz z uruchomieniem nowych obiektów produkcyjnych (od 2013 roku oddano do użytku 5 nowych ferm trzody chlewnej, łącznie -28 i 3,2 mln sztuk rocznie), a także na tle obecnej sytuacji na rynku krajowym: w wyniku embarga produktowego (w tym mięsa), dewaluacji rubla, nasilenia procesów substytucji importu (udział importu drobiu w 2015 r. obniżono z 10% do 5%; wieprzowiny – z 11% do 9%; wołowiny – z 31% do 25%, dane Miratorg). Jednocześnie w kraju zmniejszało się całkowite spożycie mięsa w związku z recesją gospodarczą i spadkiem dochodów realnych ludności (wg spółki z 72 kg/os w 2014 r. do 70 kg/os w 2015 r.), co może mieć wpływ na popyt na przetwory mięsne gospodarstwa w 2016 roku.
Rentowność działalności Miratorg w 2015 roku umiarkowanie spadła na tle wzrostu kosztów mieszanek paszowych w związku ze słabym rublem (występują komponenty z importu) oraz wzrostem udziału importowanego mięsa z przeznaczeniem do odsprzedaży w przychodach (do 23% z 19% w 2014 r.). Jednakże, ze względu na wysokie marże segmentu chowu trzody chlewnej, marża EBITDA holdingu utrzymała się na dobrym jak na branżę poziomie – 27,7%. Dla porównania na koniec 2015 roku marża EBITDA Grupy Czerkizovo (MCX: GCHE) wyniósł 16,4%.
Operacyjny przepływ środków pieniężnych stan holdingu w związku z pogorszeniem się kapitału obrotowego w 2015 roku zauważalnie spadł – o 72% rok do roku do 3,9 mld RUB. Tym samym w spółce nastąpił wzrost należności, głównie od jednostek powiązanych (z tytułu umów cesji), przy jednoczesnym spadku zobowiązań.
Poziom zadłużenia Miratorg w dalszym ciągu utrzymywał się na umiarkowanie wysokim poziomie – w 2015 roku wskaźnik Dług/EBITDA wyniósł 3,0x w porównaniu z 2014 rokiem, a Dług Netto/EBITDA wyniósł 2,9x wobec 2,8x w 2014 roku. Jednocześnie widoczna jest łączna kwota zadłużenia wzrost - w 2015 roku o 16% r/r do 80 miliardów rubli, przy czym ponad połowa to zadłużenie krótkoterminowe (czyli 46 miliardów rubli). Przypomnijmy, że 19 kwietnia Miratorg terminowo spłacił rublowe obligacje serii BO-03 do godz 5 miliardów rubli według parytetu.
Wysoki udział krótkoterminowych zobowiązań holdingowych wygląda ryzykownie i jest związany ze specyfiką działalności, a mianowicie pozyskiwaniem pożyczek w celu uzupełnienia kapitał obrotowy, w tym na zakup pasz w drugiej połowie roku. Zdaniem zarządu zadłużenie krótkoterminowe to odnawialne linie kredytowe, głównie udzielane przez banki z udziałem państwa. Ogólnie rzecz biorąc, naszym zdaniem tymczasowa struktura długu niesie ze sobą ryzyko refinansowania przy niewielkiej rezerwie Pieniądze na rachunkach (2,7 mld rubli na koniec 2015 r.), głównie w przypadku awaryjnego zawieszenia akcji kredytowej banków, jak to miało miejsce w kryzysowych latach 2008-09.
Prawie połowa kosztów odsetkowych Miratorg jest dotowana przez państwo – w 2015 roku dotacje stanowiły około 44% wszystkich kosztów odsetkowych holdingu, a po uwzględnieniu dotacji pokrycie EBITDA płatności odsetkowych ukształtowało się na poziomie 4,6x, co jest wartością całkowicie akceptowalną. Jednocześnie, zdaniem zarządu spółki, otrzymanie dotacji z budżetów różnych szczebli trwa obecnie 3-6 miesięcy. Naszym zdaniem w kontekście problemu zrównoważenia budżetu federalnego i budżetów poziom regionalny Producenci rolni mogą doświadczyć opóźnień w przekazywaniu dotacji państwowych, ale większa uwaga najwyższych urzędników państwowych skupiona na kompleksie rolno-przemysłowym prawdopodobnie pomoże rozwiązać te trudności.
W 2016 roku Miratorg przewiduje kontynuację wysokiej dynamiki wzrostu kluczowe wskaźniki lata ubiegłe - planowany jest wzrost przychodów o 33% r/r do 128,5 mld rubli, EBITDA planowany jest o 25,5% r/r do 33,5 mld rubli, co jest generalnie realne ze względu na wzrost wskaźniki produkcyjne, wypierając import i zastępując wolumeny opuszczające rynek drobnych graczy, a także zwiększając eksport produktów (do Azji, UE). Czynnikiem hamującym wzrost może być pogorszenie popytu konsumpcyjnego w okresie dekoniunktury gospodarczej i przesunięcie konsumpcji w stronę tańszego mięsa, najczęściej drobiu.
Według prognoz spółki rentowność działalności Miratorg w 2016 roku będzie w dalszym ciągu znajdowała się pod umiarkowaną presją – marża EBITDA oczekiwana jest na poziomie 26,1% wobec 27,7% w 2015 roku. Powodem tego będą prawdopodobnie dalsze rosnące koszty na tle słaby rubel i obecność importowanych składników w mieszankach paszowych, zapotrzebowanie na zagraniczne preparaty medyczne itp. Jednocześnie możliwość wliczenia tych kosztów w cenę produkty końcowe w warunkach spadających realnych dochodów ludności jest mało prawdopodobne. Zdaniem ekspertów branżowych ceny wysokoprzetworzonych produktów mięsnych w 2016 roku będą w czasie kryzysu stabilniejsze, natomiast produkty niskoprzetworzone pozostaną pod presją, a ceny mogą nadal spadać.
Zgodnie z planem wielkość długu Miratorg w 2016 roku powinna zostać zmniejszona o 14,8 miliarda rubli. do 65,2 mld rubli, metryka Dług/EBITDA - do 2,0x wobec 3,0x w 2015 roku. Tak zauważalna redukcja zadłużenia będzie prawdopodobnie możliwa m.in. dzięki zwrotowi przez spółkę zaliczek udzielonych podmiotom powiązanym w 2015 roku (oczekiwane przychody według kierownictwa na kwotę 10 miliardów rubli).
W 2016 roku biznes drobiarski może zostać skonsolidowany w wynikach holdingu, o czym poinformował na posiedzeniu zarząd Miratorg. Według zarządu holdingu przychody tego działu w 2016 roku wyniosą około 7 miliardów rubli. Jednocześnie zarząd uważa, że konsolidacja nie powinna mieć zauważalnego wpływu na kluczowe spółki wskaźniki finansowe, ponieważ sprzedaż drobiu już trwa Dom handlowy Miratorg, a pod względem EBITDA dywizja drobiarska dopiero osiąga rentowność.
Konsolidacja dywizji drobiarskiej doprowadzi do wzrostu zadłużenia holdingu, które zdaniem zarządu może wzrosnąć o dodatkowe 20 miliardów rubli. Jednocześnie, jeśli weźmiemy pod uwagę planowaną redukcję zadłużenia Miratorg w 2016 roku (bez dodania dywizji drobiarskiej) o 14,8 miliarda rubli. do 65,2 mld rubli, następnie po konsolidacji łączna kwota zadłużenia w porównaniu z 2015 rokiem nieznacznie wzrośnie – do 85 miliardów rubli. (lub o 7% r/r). Bazując na planach spółki, wskaźnik Dług/EBITDA Miratorg po konsolidacji prawdopodobnie utrzyma się na poziomie około 3,0x. Z kolei wewnętrzne ograniczenia Miratorg dotyczące wskaźnika Dług/EBITDA nie przekraczają 4,5x.
Miratorg na posiedzeniu nie ujawnił wielkości inwestycji w 2016 roku, podając jedynie główne kierunki inwestycji w latach 2016-17 – rozbudowę banku ziemi, zakup i odnowę sprzętu rolniczego, tj. Głównym celem inwestycji jest zwiększenie podaży własnych mieszanek paszowych przez gospodarstwo. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych 2 lat na te cele zostanie przeznaczonych około 10 miliardów rubli. Generalnie zasoby własne gospodarstwa powinny wystarczyć na realizację planu.
Miratorg w latach 2016-2020. planuje dalsze zwiększanie swojego potencjału produkcyjnego, co będzie wymagało znacznych inwestycji. W hodowli trzody chlewnej rozważane jest utworzenie kompleksu na 400 tys. ton wieprzowiny rocznie (tj. podwojenie obecnych wolumenów), w hodowli drobiu - zwiększenie mocy produkcyjnych dywizji. Ponadto rozważane jest wdrożenie nowego projektu produkcji cielęciny (32 tys. ton rocznie w masie ubojowej) i jagnięciny (30 tys. ton rocznie). Chociaż projekty te są rozważane i ich zakres inwestycje finansowe nie są ujawniane, jednak ich skala może być znacząca, co niesie ze sobą ryzyko zwiększenia, wciąż wysokiego poziomu zadłużenia holdingu.
Poziomy rentowności nowej emisji. Miratorg-Finance planuje 27 kwietnia przeprowadzić budowę księgi popytu obligacji serii BO-06 o wartości 5 miliardów RUB. Wskaźnik dla 1 kuponu ustala się na 12-12,5% rocznie, rentowność wynosi 12,36-12,89% rocznie dla oferty 3-letniej. Emitentem, tak jak dotychczas, będzie spółka celowa Miratorg-Finance, gwarantem będzie spółka dominująca holdingu LLC APH Miratorg (posiadająca główne aktywa grupy).
Przypomnijmy, że do 19 kwietnia w obiegu znajdował się jedyny numer Miratorg-Finance serii BO-03 o wartości 5 miliardów rubli. (zostało spłacone w terminie). Najprawdopodobniej spółka zamierza utrzymać swoją obecność na rynku długu w celu dywersyfikacji portfela kredytowego, dostrzegając zalety obligacji w postaci stabilności oprocentowania kredytobiorcy w okresie zapadalności, zwłaszcza w dobie kryzysu, kiedy banki zaczynają aktywnie sprawdź oprocentowanie kredytów.
Emisja obligacji najbliższego konkurenta Miratorg, Grupy Cherkizovo (B1/-/-) serii B1P1, charakteryzuje się niską płynnością, w związku z czym jest mało prawdopodobne, aby pełniła funkcję benchmarku.
Jednocześnie emitenci obligacji z ratingiem „B+”, tacy jak detalista O’KEY (-/-/B+), a także hutnicy Rusal (MCX: RURAL) Brack (-/-/B+) i TMK (MCX: TRMK) (B1/-/B+). Można zauważyć, że plasowanie papierów wartościowych z grupy ratingowej „B” odbywa się z mniejszą ekscytacją niż kategorii „BB”, co znajduje odzwierciedlenie w większej liczbie wysoki poziom rentowność. Tym samym po wejściu na rynek wtórny emisje TMK serii BO-05 i Rusal Bratsk BO-01, choć notowane są powyżej wartości nominalnej, nadal utrzymują się na poziomie powyżej 13% w skali roku (premia ok. 360-370 pb do OFZ). w porównywalnym czasie. OKAY BO-06 również poszedł powyżej ceny nominalnej, z rentownością na poziomie około 12% w skali roku (premia około 255-260 punktów bazowych dla OFZ).
Tym samym, biorąc pod uwagę wyniki ostatnich emisji obligacji emitentów posiadających rating kredytowy „B+”, a także ich poziom rentowności na rynku wtórnym, nowe papiery wartościowe Miratorg-Finance, dostosowane do cech profilu kredytowego emitenta i struktura emisji, mogą znaleźć zainteresowanie inwestorów, ci gotowi na ryzyko są najprawdopodobniej bliżej górnej granicy wartości orientacyjnej, z rentownością na poziomie 12,7-12,8% w skali roku.
Aleksander Poliutow, Promsvyazbank