Понятие финансов предприятий, их предмета. Управление финансами предприятия. Предприятия в своей деятельности формируют финансовую политику, направленную на решение главных стратегических задач. Под активами понимают совокупность имущества и имущественных

Основу финансового анализа составляют его предмет, объект и методы исследования. Предмет финансового анализа, т. е. то, что изучается в рамках данной науки, - это финансовые отношения, финансовые ресурсы и их потоки, причинно-следственные связи и методы их исследования.

Как отмечалось в разделе 1.1, содержание и основная целевая функция финансового анализа состоят в оценке финансового состояния и выявлении возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.

Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования. Первые два элемента дают статистическую характеристику метода, а последний - его динамику .

Основным элементом метода является научный аппарат. Научный аппарат финансового анализа представляет собой совокупность общенаучных и конкретных научных способов исследования финансово-экономической деятельности субъектов анализа. Категориями финансового анализа являются фактор, модель, процент, дисконт, опцион, денежный поток, риск и другие. Они предусматривают использование таких процедур, как сравнение подсчетов, инспекции, наблюдения и др. .

Объектами финансового анализа являются субъекты хозяйствования (предприятие, фирма, организация и т. д.), конкретные финансово-экономические показатели финансового состояния.

Разграничение финансово-экономических процессов на составляющие элементы позволяет более точно и детально выявить природу их возникновения, особенности развития и возможности оказания влияния на развитие того или иного явления.

Главной задачей финансового анализа является построение последовательного набора данных и выбор такой системы взаимосвязанных показателей, которая могла бы быть наиболее эффективно использована для оценки управленческого решения и финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Процесс проведения финансового анализа описывается в зависимости от поставленных задач: 1)

в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий; 2)

для оценки финансового состояния предприятия; 3)

для оценки предпринимательского риска; 4)

в качестве инструмента прогнозирования будущих финансовых условий и результатов; 5)

для исследования проблем управления производственной деятельностью; 6)

для оценки эффективности финансового управления организации; 7)

для оценки деятельности руководства компании.

Выбор форм, методов финансового анализа и системы показателей определяется специфическими задачами и потребностями различных групп пользователей (субъектов) информации в сфере принятия управленческих решений (табл. 1.3).

Таблица 1.3

Интересы субъектов рыночных отношений в результатах финансового анализа хозяйствующего субъекта Группы пользователей (субъектов) аналитической информации Аспекты финансового анализа Собственники, акционеры, инвесторы Ме

жеры Нало

органы Ор

стики Парт

ренты Финан

кредитные

аудит 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Оценка достоверности, качества и надежности информации + + + + + + 1 2 3 4 5 6 7 8 2. Аналитическая оценка ликвидности активов + + - - + + + 3. Оценка платежеспособности 4.

Оценка потенциала + + - - + + + операционной деятельности

5. Оценка эффективно + + + + + сти использования финансовых ресурсов + + + + + 6. Оценка финансовой устойчивости + + - - + + + 7. Оценка инвестиционной привлекательности + + + + - - + 8. Кредитоспособность + + - - - + + 9. Дивидендная политика 10.

Оценка финансового риска + + + 11. Оценка вероятности банкротства + + + - + + + Спектр основных пользователей результатов финансового анализа весьма широк. Субъектами анализа выступают пользователи информации, как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности организации (рис. 1.1).

Пользователей финансового анализа можно разделить на три группы: внутренние, заинтересованные, сторонние.

К внутренним пользователям относятся: менеджеры всех рангов, работники бухгалтерии, финансово-экономического отдела, других служб предприятия. Каждый из них использует информацию исходя из своих интересов.

Заинтересованными пользователями являются собственники-акционеры, основатели, для которых важно знать уровень эффективности ресурсов, своих вложений, определить размер дивидендов и перспективы развития предприятия.

Рис. 1.1. Пользователи информации финансового анализа

Сторонние пользователи - это: -

потенциальные инвесторы, которые должны принять или отвергнуть решение о вложении своих средств в предприятие; -

кредиторы, которые должны быть уверены в возврате им долга; -

поставщики - с уверенностью в платежеспособности своих клиентов для своевременного получения платежей; -

аудиторы - для оценки эффективности финансового состояния; -

налоговая инспекция - для выполнения плана поступлений средств в бюджет.

К первой группе относятся те, кто связан с организацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями.

Ко второй - те, кто использует экономическую информацию в чисто профессиональных целях. Эта часть пользователей информации непосредственно не заинтересована в деятельности организации, но по условиям контракта должна защищать интересы первой группы пользователей.

Различают не только пользователей информации, но и их экономический интерес (участие) в хозяйственной деятельности компании и цель, которой они добиваются при анализе.

Для собственников организации аналитическая информация необходима для оценки эффективности деятельности предприятия и обоснования стратегии его развития. Интересы собственников заключаются в получении дохода на капитал, финансовой устойчивости компании. Для инвесторов, кредиторов цель проведения финансового анализа состоит в определении ликвидности, платежеспособности и возможности организации сформировать положительный чистый поток денежных средств с целью оценки кредитоспособности. Для менеджеров компании - получение максимальной информации о хозяйственной деятельности организации с целью принятия соответствующих управленческих решений, что определяет их интересы как пользователей результатов экономического анализа. Представителям государственных органов управления аналитическая информация необходима для оценки соблюдения государственных интересов (своевременность уплаты налогов и сборов). Так, налоговые инспекции могут применять средства и методы финансового анализа для проверки налоговых деклараций и достоверности указанных в них сумм. Другие правительственные учреждения и органы власти также могут использовать вышеупомянутый анализ в процессе осуществления ими своих властных полномочий и выполнения функций.

Партнеров по хозяйственной деятельности (поставщики и покупатели продукции) и контрагентов интересует платежеспособность и устойчивая конкурентоспособность организации, что определяет положение компании на рынке. Специалистам в сфере принятия решений по вопросам поглощения и слияния предприятий необходима информация для оценки стоимости. Финансовый анализ выступает в этом случае в роли ценного инструмента для определения стоимости и оценки финансовой совместимости потенциальных кандидатов на слияние .

В процессе финансового (внешнего) анализа оцениваются: -

изменение абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек; -

динамика относительных показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта; -

рыночная устойчивость, ликвидность и платежеспособность организации; -

эффективность использования собственного капитала и заемных средств; -

эффективность авансирования капитала (инвестиционный анализ).

В результате осуществляется финансовая диагностика организации и дается ее рейтинговая оценка. При этом анализ финансовой отчетности служит интересам различных групп пользователей.

Анализ финансовой отчетности вместе с динамикой коэффициентов и анализом тенденций составляет важную группу инструментов аудита, которая может существенно дополнить другие его методы, к числу которых относятся процедурные и ратификационные тесты. Дело в том, что ошибки и неточности любого характера могут исказить (и существенно) различные структурные взаимосвязи, а выявление и анализ этих искажений - привести к обнаружению исходных ошибок. Более того, процесс финансового анализа требует от аудитора четкого представления об анализируемом предприятии, которое помогает определить наиболее подходящий тип дополнительных инструментов анализа.

Для потенциальных партнеров весьма привлекательным является тот факт, что компания проводит политику открытости: публикует свои финансовые и аналитические отчеты в средствах массовой информации, готова предоставить данные о результатах и планах работы.

В развитых странах такое предоставление финансовой отчетности заинтересованным лицам является обычной практикой. Существуют фирмы, специально занимающиеся сбором, обработкой, систематизацией и публикацией информации о результатах деятельности различных компаний. Среди них можно назвать всемирно известные организации «Dun & Bradstreet», «Robert Morris Associates». Большинство фирм стремятся попасть в их сборники и базы данных, поскольку это позволяет заявить о себе на рынке. Потенциальным инвесторам и партнерам эти данные позволяют оценить эффективность функционирования компании, риск вложения в нее капитала.

Предполагает наличие субъекта и объекта управления. Как субъекты управления на предприятии могут выступать должностные лица финансовой службы или работники в компетенцию которых входит управление организацией денежного оборота на предприятии. Финансовая деятельность может быть распределена между службами и исполнителями, находящихся на разных иерархических уровнях управления. Поскольку малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций, то субъектами финансового менеджмента могут выступать руководитель предприятия и бухгалтератер.

На крупных предприятиях для управления финансами создаются самостоятельные подразделения - финансовые службы и дирекции. Финансовый директор (вице-президент по финансовым вопросам) - главный ответственный фин нансист. Функции субъекта финансового управления могут быть также делегированы финансовому менеджеру, главному бухгалтеру, административном директору, руководителю финансово-сбытовой службы и других упов новаженим. Создание финансовой дирекции, определение круга ее задач и возможностей является прерогативой высшего органа управления предприятия - совета директоров или наблюдательного советовади.

Объектами управления в финансовом менеджменте являются денежные поступления и выплаты, которые составляют денежный фонд предприятия. Управляемый денежный поток является замкнутым циклом притока и оттока средств пред ства, размеры которого зависят от объема продаж, размера дебиторской и кредиторской задолженности, необходимых запасов, структуры капитала, финансовых ресурсов и т.д.. Потоки денежных средств пред тва имеют определенные источники: собственный капитал, заемные средства, прочие пассивы. Направление использования средств предусматривает создание различных активевів.

денежный фонд предприятия состоит в процессе движения денежных средств, обслуживающих самые разнообразные хозяйственные операции. Все операции могут быть сгруппированы по основным направлениям экономической д деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой. Это означает, что организованное движение денежных средств в каждом конкретном случае призван решать определенные задачи и общая результативности ность хозяйствования зависеть от успехов в осуществлении каждого направления деятельности. Конечно, результаты текущей деятельности во многом определяют возможности предприятия, но и другие виды дея те также могут способствовать преодолению возникающей финансовой скрутути.

Таким образом, объектами финансового управления есть активы и пассивы (финансовые обязательства) предприятия, формируются в процессе текущей деятельности и осуществления инвестиций

При создании предприятия приоритетной задачей является определение размера средств, необходимых для финансирования вновь активов. При этом решается задача оптимизации источников финансирования, форм мирования такой структуры, которая обеспечит необходимую финансовую устойчивость предприятия при низких значениях стоимости капитала дальнейшем собственные финансовые ресурсы определять возможности предприятия в водовороте нарушениями стратегических задач. Основное внимание в управлении собственными финансовыми ресурсами должно быть уделено формированию чистой прибыли и амортизационным отчислениям. Но не только собственные источники обумовлюют ь размер денежного потока, в немалой степени финансовая эффективность зависит от сочетания собственных и заемных средств в обороте. Это выдвигает перед финансовым менеджментом задачу определения общей пот требности в заемных средствах и оптимизации соотношения краткосрочной и долгосрочной задолженностиності.

Оборотные и внеоборотные активы является сутью любого предприятия. Выступая как объекты финансового управления, они должны быть прежде всего определены в абсолютных значениях по своим видам, поскольку от этого в зависят масштабы деятельности самого предприятия, а также размеры и финансовая структура капитала время принципиальные отличия кругооборота отдельных составных частей активов требуют разных подходов к управлению оборотными и необратимыми активами. Определение продолжительности оборота отдельных видов финансовых активов создает предпосылки рационального управления запасами товарно-материальных ценностей, где биторською задолженностью и оборотными средствами. Загалолом.

В составе необоротных активов удельный вес занимают основные фонды. Управление этой частью активов предполагает анализ структуры и эффективности использования отдельных их видов, а также мероприятия по обеспеченности ения текущего и капитального ремонта, своевременного обновления, замены машин и оборудовая.

Управление необратимыми активами требует решения такой задачи, как управление реальными инвестициями. Для этого необходимо осуществить оценку инвестиционной привлекательности разработанных проектов, рассмотрю ути их эффективность с точки зрения целесообразности капиталовложенийь.

Особого внимания в финансовом менеджменте заслуживает деятельность на фондовом рынке. Формирование и оперативное управление портфелем ценных бумаг означают не только возможность получения д дополнительных доходов, но и наличие рисков, характерных для этой деятельности. Выбор финансовых инструментов, формирование оптимальной структуры инвестиционного портфеля, что позволяет сбалансировать риск доходность, - основные направления управления этой частью активов предприятия. Риски сопровождают не только финансовую деятельность, они характерным фактором практически любого вида бизнеса. Финанс ове управления становится эффективным только тогда, когда определен перечень сопутствующих предприятию рисков, установлена??их структура и возможные последствия наступления рисковых событий. Управление рисками означает такой же проведения превентивных мероприятий, минимизацию предполагаемых финансовых рисков, обеспечения страховой защиты за счет внутренних и внешних источнижерел.

Объекты финансового менеджмента - активы и пассивы предприятия тесно связаны между собой. Решение об осуществлении вложений в определенные активы предполагает наличие источников финансирования. Цена источников, которые привлекут аються, может быть различной, и это отразится на решении, которое принимается Собственные ресурсы , в отличие от заемных, не могут быть оценены с точки зрения платы за ресурсы, но могут использоваться достаточного в эффективно при выборе эффективного варианта инвестирования. Итак, объекты финансового менеджмента находятся в постоянном взаимодействии и их взаимообусловленность ставит перед субъектом управления задачи ро зробкы вариантов возможных действий, обеспечивая рациональную мобилизацию и использование денежных средств. Вопрос: где взять необходимые средства и как с наибольшей выгодой ими распорядиться - никогда не будет от нозначнои ответы. Поиск альтернатив, наиболее выгодных вариантов решений - искусство финансового менеджереджера.

1.Предмет, объект и задачи курса

Предмет финансов – экономические, организационные, правовые и социальные аспекты финансирования и кредитования предприятий применительно к периоду трансформации украинской экономики.

Объект финансов – практически опыт, накопленный в сфере функционирования финансов на микроуровне финансового регулирования предприятий различных организационно-правовых форм в рамках действующих законодательных и нормативных актов.

Цель курса – на основе теоретического и практического анализа процессов финансирования и кредитования, а также обобщения законодательных и нормативных документов, опыта преобразований в сфере предпринимательской деятельности овладеть механизмами организации, планирования, стимулирования и управления финансами предприятий.
Цель финансов предприятия – оптимизация финансовых потоков с целью максимизации прибыли или минимизации затрат.
Роль финансов предприятия – позволяют управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения, направленные на реорганизацию комплексных целевых задач производственно-экономического и социального развития, стимулирование высокопроизводительного труда и поощрение предпринимательской активности.

2.Общая концепция финансов предприятия

Финансы предприятий – совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.
Денежный оборот – материальная основа финансов предприятия. Реальный денежный оборот – это экономический процесс, вызывающий движение стоимости и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов. Объект реального денежного оборота – финансовые ресурсы – собственные источники финансирования расширенного воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам.
Финансы предприятий являются формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.
Финансы микроуровня (предприятия) – объект регулирования со стороны государственного и муниципального законодательства и исполнительных органов власти и управления. Главный субъект принятия финансовых решений – собственники. Главное лицо – финансовый директор (финансовый менеджер).Финансы предприятий функционируют в рамках финансовой системы государства.
Финансы макроуровня – государственный бюджет. Финансы макроуровня способствуют достижению общих целей экономического развития. Важный методологический фактор – определение принципов организации и функционирования финансов предприятий, необходимое для выявления направлений воздействия финансов предприятия на рыночную экономику, выработка критериев ее функционирования.
Особенности финансов:
1.не обособлены рамками предприятий, а взаимодействуют с бюджетом, внебюджетными фондами, страховыми компаниями, инвесторами;
2.опираются на информационные потоки (бухгалтерскую и статистическую отчетность, договора, коммерческие и расчетные документы);
3.имеют четкую целевую ориентацию – максимизацию прибыли, минимизацию затрат, оптимизацию финансовых поток.

3.Функции финансов предприятия

Финансы предприятий как экономическая категория проявляются в выполняемых ими функциях. В рамках финансовой науки существует определенное единство функций финансов государства и финансов предприятий и в то же время имеются существенные различия, определяющие значимость общегосударственных интересов и предпринимательского аспекта деятельности. Для финансовой системы решающее значение имеют следующие функции: планирование, организация, стимулирование, контроль.
Функция планирования предполагает формулирование «целей» и выбор путей их достижения на основе разграничения обязанностей в рамках существующих форм собственности. Сюда относятся распределение ограничений объемов финансовых ресурсов во временном аспекте исходя из приоритетов и целей развития, их перераспределение между бюджетами разных уровней.
Функция организации включает бюджетное устройство, бюджетную классификацию, предполагает необходимое определение порядка составления, утверждения и исполнения бюджета, выбор уполномоченных кредитных организаций, разграничение полномочий законодательных и исполнительных органов власти в бюджетном процессе, определение прав и обязанностей функциональных подразделений финансовых органов. С этой функцией связан процесс организации построения внутренней системы регулирования и контроля бюджетных потоков и финансовых ресурсов предприятий;
Функция стимулирования основывается на деятельности, направленной на реализацию целей. С помощью этой функции интерпретируют факторы, влияющие на финансовую деятельность и учитывающие ее потребность в денежных средствах. Решающую роль оказывают факторы, определяющие поведение людей в процессе принятия ими решений по тактическим и стратегическим аспектам финансов;
Функция контроля означает содействие реализации поставленных целей. Сюда относится выработка норм, нормативов, сравнение достижений с поставленными целями и установленными критериями.
Деятельность, связанная с регулированием реального денежного оборота в рамках предпринимательской структуры реализует совокупность функций финансов предприятий. Необходимо выделить три основные функции: воспроизводственную, распределительную, контрольную.
Воспроизводственная функция заключается в обеспечении сбалансированности стоимостного выражения материальных и трудовых средств и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Экономическая обособленность оборотного, внеоборотного и финансовых активов приводит к необходимости регулирования их кругооборота. Кругооборот активов – это оборот, совершающийся непрерывно во времени и обслуживающий воспроизводство. Кругооборот является стадией оборота капитала. Авансирование имеет место тогда, когда потраченные денежные средства возвращаются в предприятие в течение одного кругооборота в результате реализации производственного или закупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации, т.е. авансирование всегда сопровождается возмещением в денежной форме.
Инвестирование отличается от авансирования тем, что денежные средства на длительный период времени выбывают из оборота, а их возмещение в предприятие происходит по частям за счет производимых регулярных начислений с включением в состав затрат.
Воспроизводственная функция проявляется в показателях прибыльности и ликвидности активов.
Задача финансистов – выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальный воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность. Это способствует реализации принципа вариантности управления.
Распределительная функция тесно связана с воспроизводственной, так как выручка от реализации продукции подлежит распределению. Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, котрагентами. Ее результат - формирование и использование целевых денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.
Элементы реализации распределительной функции финансов предприятия: фонд возмещения, фонд оплаты труда, прибыль.
Распределение денежных средств начинается сформирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Источниками формирования фонда возмещения служат:
- арендная плата;
- амортизационные отчисления, включаемые по основным производственным фондам в себестоимость продукции, товаров, услуг.
Следующим элементом реализации распределительной функции финансов предприятий является формирование фонда оплаты труда, включаемого в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг в части затрат на оплату труда основного производственного персонала предприятия, включая премии рабочим и служащим за производственные результаты, стимулирующих и компенсирующих выплат, в том числе компенсаций по оплате труда в связи с повышением цен и индексацией доходов в пределах норм, предусмотренных законодательством, компенсаций, выплачиваемых в установленных законодательством размерах женщинам, находящимся в частично оплачиваемом отпуске по уходу за ребенком до достижения им определенного законодательством возраста, а также затрат на оплату труда не состоящих в штате предприятия работников, занятых в основной деятельности. Все остальные выплаты производятся работникам за счет чистой прибыли предприятий.
Прибыль – основной объект реализации распределительной функции финансов предприятий. За счет прибыли формируется целая совокупность фондов денежных средств. На рис.1.1 показаны два основных канала участия прибыли в распределительном процессе, определяющих пропорции, в которых прибыль изымается и используется самим предприятием.
Прибыль имеет следующее значение в деятельности предприятий:
- в обобщенной форме отражает результаты предпринимательской деятельности и является одним из показателей ее эффективности;
- используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и производительности труда;
- выступает источником финансирования расширенного воспроизводства и является важнейшим финансовым ресурсом предприятия.

Рис.1.1 Схема участия прибыли в распределительном процессе

Задача финансовой службы – разработать политику предприятия в области распределения прибыли, конкретизировать роль и значение в воспроизводственном процессе и стимулировании. От этого зависит и общий концептуальный подход к развитию финансов предприятий. Результатом распределительных процессов является создание фондов денежных средств, обеспечивающих финансирование принятых к реализации программ, поддержание оптимальной структуры капитала, сведение к минимуму риска банкротства.
Контрольная функция финансов предприятий заключается в реализации контроля гривной за реальным денежным оборотом, формированием фондов денежных средств. Контроль гривной имеет две формы:
- контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;
- контроль за реализацией стратегии финансирования.
Связь с воспроизводственной и распределительной функциями. Контрольная функция финансов предприятий может играть активную роль в принятии того или иного решения либо пассивно отражать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов.
Контрольная функция проявляется в том, что финансовый служащий выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж; корректирует несоответствие между доходами предприятиям и его расходами в использовании не только денежных, но и материальных ресурсов.
Комплекс мероприятий по достижению сбалансированности между доходами и расходами предприятия, материальными и финансовыми ресурсами может включать задания по рационализации использования сырья и материалов, повышению производительности труда, снижению задолженности поставщикам и банку, корректировке уровня дивидендов и т.п.
Контрольная функция финансов предприятий реализуется по следующим основным направлениям:
- контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;
- контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития;
- контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

4.Предпринимательская деятельность – основа финансов предприятия

В условиях рыночной экономики финансы предприятий обеспечивают эффективное осуществление предпринимательской деятельности.
Предпринимательская деятельность является самостоятельной, рисковой, направлена на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Предпринимательская деятельность четко разграничивает интересы субъектов рыночных отношений. Финансы предприятий в рыночной экономике основаны на обособленности оборота государственных финансовых ресурсов и финансовых ресурсов предприятий.
Основу функционирования финансов предприятий в рыночной экономике образуют:
- предпринимательская деятельность;
- самофинансирование;
- рыночное ценообразование;
- рынок труда;
- рынок капиталов;
- рыночное законодательство.
Предпринимательская деятельность может осуществляться как самим собственником, так и субъектом, управляющим его имуществом на законных основаниях. При этом отношения субъекта, управляющего предприятием, и собственника имущества регламентируются соответствующим договором. Взаимоотношения предпринимателя и менеджеров предприятия также должны строиться на основе контракта.
Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансовой службе, - выработка базовой финансовой концепции. Общий концептуальный подход заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающей достижение поставленных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению. Это относится к методам реализации базовой финансовой концепции предприятия.
Важно понять, что финансист – это по сути фетишизированный собственник, осуществляющий воздействие на движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции.

5.Принципы и роль финансов предприятия

Финансы предприятий составляют основу микроэкономики. Поэтому большую роль играют принципы их реализации, к которым относятся:

- плановость и системность;
- целевая направленность;
- диверсификация;
- стратегическая ориентированность.
Финансы предприятий позволяют управлять стоимостной оценкой материальных и трудовых средств и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с воздействием государственного внешнего регулирования. Включая налоги. Финансы предприятий играют решающую роль в формировании доходов общегосударственного централизованного фонда денежных средств, каковым является бюджет.
Одним из принципов финансов предприятий является целевая направленность. Предприниматель всегда ориентируется на цели, которые ставит перед собой, перед предприятием, на достижение которых направлена его деятельность. К традиционным целям коммерческой организации относятся: рентабельность производства, устойчивое положение на рынке, достаточность материальных и финансовых ресурсов.
Достижение целей задается стратегической ориентированностью. Финансовая стратегия определяет возможность сбалансированного управления стоимостной оценкой материально-технических средств и денежными ресурсами. Финансы предприятий обеспечивают финансирование и регулирование текущей прибыли. Соотношение текущего финансирования и накопления капитала – наиболее важный момент в финансовой деятельности предприятий. Собственники и предприниматели должны решить, какую долю прибыли следует направлять на производственные цели, социальное развитие, оплату труда. Отсутствие четкой финансовой стратегии управления, игнорирование рыночной конъюнктуры никогда не позволяет предприятию стать лидером н на внутреннем, ни тем более на внешнем рынке.
Большое влияние на финансы предприятий оказывает принцип диверсификации источников финансирования и вложений капитала. Он проявляется в двух аспектах: инвестирование денег в различные ценные бумаги, объекты; создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности. Диверсификация снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия. В то же время она сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов. Это требует высокой маневренности в их использовании. Наиболее распространена диверсификация вложений в ценные бумаги, сопровождающаяся формированием портфеля ценных бумаг, которым владеет предприятие. Портфель ценных бумаг включает, как правило, акции, государственные и корпоративные облигации, депозитные сертификаты банков, векселя и т.п.
Принципы управления. Финансы ориентированы на следующие принципы управления:
- контроль за выполнением принятых решений;
- учет прошлого опыта и его экстрополяция на будущее;
- учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования;
- учет стратегических целей и перспектив;
- экстренный характер принимаемых решений и производимых преобразований;
- признание непредсказуемости последствий влияния внешних факторов.
Роль финансов предприятий может быть сведена к трем факторам:
- экономическая стабилизация;
- адаптация к рыночным преобразованиям;
- стимулирование инвестиционной активности.
Экономическая стабилизация на микроуровне неотделима от общей финансовой стабилизации в экономике. Поэтому мониторинг макроэкономических показателей позволяет выявить реальную ситуацию в финансовой сфере. Из макроэкономических показателей решающее значение имеет уровень бюджетного дефицита, ход исполнения бюджета, уровень задолженности предприятий перед бюджетом и контрагентами, уровень инфляции, ставка рефинансирования Национального банка, изменение валютного курса. Финансовая стабильность предприятия – это устойчивая прибыль на вложенный капитал, возможность привлечения источников финансирования на рынке капиталов, накопление средств для расширения деятельности.
Финансовая адаптация к рыночным преобразованиям выражается в том, что предприятие является полноправным участником рынка капиталов. Выступая в роли кредитора или заемщика; организация финансов позволяет быстро реагировать на изменение ситуации на рынке, приспосабливаться к новым условиям, использовать альтернативные финансовые инструменты, выполнять налоговые и другие денежные обязательства.
Инвестиционная активность предприятия – результат и индикатор его благополучного финансового состояния. Финансы предприятий играют решающую роль в привлечении инвестиций, создании благоприятных условий для функционирования рынка капиталов. В отношении инвестиционной активности принцип стратегической направленности является определяющим и задача финансов заключается в необходимости его реализации. Финансовая служба предприятия систематически отслеживает сравнительную окупаемость долгосрочных вложений по конкретным объектам инвестирования. Оценивает степень и уровень риска во временном аспекте.

ЛЕКЦИЯ №2
Финансовый капитал предприятия

1.Виды капитала фирмы

3.Денежные фонды предприятия

1.Виды капитала фирмы
Финансовый капитал фирмы – это часть финансовых ресурсов фирмы, задействованных в обороте и приносящих доходы от этого оборота. Финансовый капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы фирмы – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначающихся для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с решением производства. таким образом, капитал – это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.
Капитал является главной экономической базой создания и развития фирмы. Так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение его эффективного использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
Общее понятие капитала фирмы обычно включает самые разные его виды. Классификация капитала осуществляется на основании различных признаков (рис.2.1).
На основании принадлежности предпринимательской фирме различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учитываются уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, целевые источники финансирования, взносы и пожертвования, премии на акции акционерного общества, нераспределенная прибыль, фонды накопления.
Уставный (складочный) капитал образуется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. В зависимости от организационно-правовой формы ее уставный (складочный) капитал формируется за счет выкупа и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д. Уставный капитал фирмы определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы его кредиторов; таким образом, уставный капитал – основной источник собственных средств. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в соответствующем порядке.
В процессе предпринимательской деятельности ее уставный капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.
Добавочный капитал фирмы включает в себя:
- сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;
- безвозмездно полученные фирмой ценности;
- сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);
- другие аналогичные суммы.

Рис.2.1. Классификация финансового капитала фирмы

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам, при этом основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.
Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков фирмы, а также для погашения облигаций, и выкупа собственных акций.
Важным компонентом собственного капитала фирмы является прибыль, которая представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы.
Заемный капитал включает в себя денежные средства и другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.
По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как ошибочно иногда трактуется в литературе. Оборотный капитал – это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.
В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.
Ссудный капитал характеризует средства. которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты. Такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя т.п.
Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. операций, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.
Функционирование капитала фирмы в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота,. поэтому капитал классифицируется по форме нахождения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, производительной и товарной форме. На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы фирмы, переходя, таким образом, в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия – постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах.
Капитал в денежной форме представляет пассивы фирмы, а в производительной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у фирмы материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования. Пассивы отражают источники образования имеющихся у фирмы средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам. Таким образом, активы - это имущество фирмы, а пассивы – денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

2.Состав, формирование и оценка основного капитала фирмы

Капитал фирмы существует в двух основных формах: основного капитала и оборотного капитала. Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов.
Внеоборотные активы – это активы предприятия, срок эксплуатации или погашения которых превышает год (365 дней). В состав необоротных активов входят: нематериальные активы; долгосрочные финансовые вложения; незавершенные капитальные вложения; основные средства, прочие необоротные материальные активы, прочие необоротные активы.
Нематериальные активы представляют собой права на получение прибыли в будущем. Отличительным признаком этих активов является то, что они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой прибыли. Основные категории нематериальных активов:
деловая репутация фирмы – «гудвилл»;
патенты, авторские права и торговые марки;
права собственности на арендованное имущество и его усовершенствование;
права на разработку и затраты на разработку природных ресурсов;
формулы, технологии и образцы (например, программное обеспечение);
ноу-хау – совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;
товарный знак – эмблема, рисунок, символ, логотип, зарегистрированные в установленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;
лицензии;
другие аналогичные виды имущественных ценностей фирмы.
К нематериальных активам относятся организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, призванные в соответствии с учредительными документами вкладом учредителей в уставный (складочный) капитал.
Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, и стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга, т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды.
К незавершенным капитальным вложениям относятся неоформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.)


Основные средства – часть имущества фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд фирмы в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев. Не относятся к основным средствам и учитываются фирмой в составе средств в обороте предметы, используемые в течение менее 12 месяцев независимо от их стоимости.
Под сроком полезного использования понимается период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход фирме или служить для выполнения целей деятельности фирмы. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции или иного натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.
К основным средствам относятся: земельные участки; капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); здания, сооружения и передаточные устройства; машины и оборудование; транспортные средства; инструменты, приспособления, инвентарь (мебель); рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения; прочие основные средств.
К прочим внеоборотным материальным активам принадлежат: библиотечные фонды, малоценные внеоборотные материальные активы, временные нетитульные сооружения, природные ресурсы, инвентарная тара, предметы проката, прочие внеоборотные активы.
К прочим внеоборотным активам относятся: долгосрочная дебиторская задолженность (за имущество, переданное в финансовую аренду, долгосрочные векселя полученные, прочая дебиторская задолженность, отсроченные налоговые активы, негативный гудвил.
Основные средства и прочие необоротные активы ставятся на баланс по первоначальной стоимости. В процессе эксплуатации основные средства и прочие внеоборотные активы оценивают по справедливой (рыночной или переоцененной), остаточной (балансовой) и ликвидационной стоимости.
Первоначальная стоимость – это историческая (фактическая) себестоимость внеоборотных активов, равная сумме денежных средств или справедливой стоимости прочих активов, уплаченных (переданных), затраченных на приобретение (создание) внеоборотных активов.
Первоначальная стоимость объекта основных средств и прочих внеоборотных активов складывается из:
- суммы, выплачиваемой предприятием за выполнение строительно-монтажных работ, связанных с созданием внеоборотного актива, без непрямых налогов;
- суммы регистрационных сборов, государственной пошлины и экологических платежей, которые необходимо уплатить в связи с приобретением (получением) прав на объект основных средств и прочих внеоборотных материальных активов;
- суммы ввозимой пошлины (при импорте внеоборотных активов);
- суммы непрямых налогов в связи с приобретением (созданием) основных средств и прочих внеоборотных материальных активов (если они не возмещаются предприятию);
- расходов, связанных со страхованием рисков доставки основных средств и прочих внеоборотных материальных активов;
- расходов на установку, монтаж, наладку и прочих расходов, непосредственно связанных с доведением основных средств и прочих внеоборотных активов до состояния, пригодного для использования.
Первоначальная стоимость нематериального актива, приобретенного предприятием, складывается с цены (стоимости) приобретения (кроме полученных торговых скидок), пошлины, непрямых налогов, не подлежащих возмещению, и прочих расходов, непосредственно связанных с его приобретением и доведением до состояния, пригодного для использования по назначению.
Себестоимость финансовой инвестиции включает цену ее приобретения, комиссионное вознаграждение, пошлину, сборы, обязательные платежи и прочие расходы, непосредственно связанные с приобретением финансовой инвестиции.
Справедливая стоимость внеоборотного актива – это сумма, поо которой может быть осуществлен обмен актива в результате операции между сведущими, заинтересованными и независимыми сторонами. Определение справедливой стоимости активов регулируется Положением (стандартом)) бухгалтерского учета №19 «Объединение предприятий». Справедливая стоимость внеоборотного актива равняется его рыночной или восстановительной (переоценочной) стоимости на определенную дату.
Переоценочную стоимость внеоборотного актива вычисляют умножением его балансовой стоимости на коэффициент индексации.
Остаточная (балансовая) стоимость внеоборотного актива – это разница между первоначальной или переоценочной стоимостью внеоборотных активов и суммой их износа.
Ликвидационная стоимость внеоборотных активов – это сумма средств или стоимость прочих активов, которую предприятие ожидает получить от реализации (ликвидации) внеоборотных активов после окончания их срока использования (эксплуатации), за минусом расходов, связанных с их продажей или ликвидацией.
Внеоборотные активы используются в основной (основное и вспомогательное производство), операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Важнейшей составной частью внеоборотных активов прозводственного предприятия являются основные средства.
Классификация основных средств. В зависимости от участия в производственном процессе основные средства разделяются на две группы: производственные и непроизводственные. Производственные основные средства прямо или опосредованно принимают участие в производстве материальных ценностей, они включают в себя здания, сооружения, рабочие машины и оборудование и т.п. непроизводственные основные средства не принимают участия в производственном процессе. К ним относятся жилые дома, поликлиники, детские сады, санаторно-курортные учреждения и другие основные средства нематериальной сферы.
По назначению основные средства подразделяются на земельные участки; капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); здания, сооружения и передаточные устройства; машины и оборудование; транспортные средства; инструменты, приспособления, инвентарь (мебель); рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения; прочие основные средства.
По роли в производстве продукции основные средства делятся на активные и пассивные. Активные основные средства непосредственно участвуют а перемещении и переработке сырья, материалов, полуфабрикотов, комплектующих; к ним относятся машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, транспортные средства, контрольно-измерительные приборы и т.п. пассивные основные средства, не участвуя непосредственно в процессе производства, создают необходимые для его осуществления условия; к ним относятся здания, сооружения и т.п.
Кроме того, в современных условиях широко применяется такой метод формирования средств фирмы, как аренда (применяемая в основном для получения производственных и иных площадей) и ее разновидность – лизинг.
Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и привлеченные. К источникам собственных средств фирмы относятся:
- амортизация;
- износ нематериальных активов;
- прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.
К привлеченным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:
- кредиты банков;
- заемные средства других предприятий и организаций;
- денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
- денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных фондов концернов и других объединений;
- средства внебюджетных фондов;
- ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставляемых на возвратной и безвозвратной основе;
- средства иностранных инвесторов.

3.Денежные фонды предприятия
Важной стороной финансовой деятельности фирмы является формирование и использование различных денежных фондов в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности. С их помощью осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; формирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.
Формируемые на предприятиях денежные фонды можно сгруппировать в четыре группы:
- фонды собственных средств;
- фонды привлеченных средств;
- фонды заемных средств;
- оперативные денежные фонды.
К фондам собственных средств относятся: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; инвестиционный фонд; валютный фонд и прочие. Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала фирмы, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество фирмы. валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.
Фонды привлеченных средств включаю в себя: фонды потребления; расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей. Эти фонды имеют двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте фирмы, а с другой – они принадлежат работникам (дивиденды и фонд потребления).
Фонд потребления – это денежный фонд, образуемый за сч5ет чистой прибыли фирмы. Он предназначен в основном для удовлетворения материальных потребностей работников фирмы, для выплаты дивидендов (в акционерных обществах), для уплаты в ряде случаев штрафов, пени за нарушения, допущенные в процессе деятельности фирмы.
Фонды заемных средств формируются за счет кредитов банков, коммерческих кредитов, операций факторинга, лизинга.
Оперативные денежные фонды фирмы, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются периодически. К этой группе относятся следующие фонды: для выплаты заработной платы; для выплаты дивидендов; для платежей в бюджет и прочие. Дважды или один раз в месяц формируется фонд для выплаты заработной платы. Периодически фирма создает фонд для платежей в бюджет различных отчислений.
Кроме вышеуказанных фондов на фирме могут создаваться и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

ЛЕКЦИЯ№3
Денежные потоки предприятия

1.2.Влияние расчетно-платежной дисциплины на эффективность хозяйственной деятельности предприятия

2.2.Состав, планирование и контроль денежных поступлений от основной деятельности.

1.Организация денежных расчетов предприятия
1.1.Сущность и формы осуществления безналичных денежных расчетов

Большинства операций хозяйственной деятельности субъектов предпринимательской деятельности связано с денежными расчетами. Информация об объемах денежных расчетов предприятия за отчетный период содержится в Отчете о движении денежных средств. Его содержание, форма, общие требования к раскрытию статей определены в Положении (стандарте) бухгалтерского учета «Отчет о движении денежных средств», утвержденном приказом №87 Министерства финансов Украины от 31.03.1999г. Основанием для осуществления денежных расчетов служит предоставление специальных учетных документов: счетов, счетов-фактур, договоров, соглашений, контрактов, актов закупки товаров.
Совокупность всех денежных расчетов и платежей предприятия называют его денежным оборотом. Различают наличный и безналичный денежный оборот.
Для осуществления наличных операций предприятие должно иметь наличные средства (в национальной или иностранной валюте), которые сохраняют в кассе. Наличную форму расчетов используют:
- для расчетов с сотрудниками (выплата заработной платы, денежных компенсаций, премий, дотаций, дивидендов, пенсий и т.п.);
- обеспечения начальных хозяйственных потребностей (на приобретение канцелярских принадлежностей, оплату расходов на командировки);
- расчетов с бюджетом и государственными целевыми фондами;
- расчетов между предприятиями – деловыми партнерами (за материалы, топливо и т.п., но не более 3 тыс. грн. за день), при условии отсутствия у них налоговой задолженности.
Сущность безналичного расчета сводится к тому, что платежи осуществляются путем списания средств с банковского счета плательщика на банковский счет получателя, т.е. проведением соответствующих записей на банковских счетах участников расчетов. Основанием для осуществления безналичных расчетов служит предоставление в банк специальных расчетных документов (платежного поручения, платежного поручения-требования, реестра документов по аккредитиву, реестра чеков) на бумажных носителях или в электронном виде.
Безналичные денежные расчеты классифицируются таким признакам:
а) по видам хозяйственных операций:
- денежные расчеты по товарным операциям (за проданную продукцию, предоставленные услуги);
- денежные расчеты по нетоварным операциям (с кредитными учреждениями, бюджетом);
б) по месту нахождения банков, которые обслуживают расчеты:
- местные – денежные расчеты, когда банк, через который переводятся деньги и банк, который их получает, находятся в одном городе;
- междугородние – денежные расчеты, когда перечисленные банки находятся в разных городах;
- международные – денежные расчеты, когда банки находятся в разных государствах;
в) по факту осуществления оплаты:
- предварительная или авансовая оплата продукции, товаров, работ, услуг;
- оплата после реализации продукции;
- г) по условиям оплаты соглашения:
- акцептная форма расчетов;
- безакцептная форма расчетов;
д) по источникам финансирования:
- денежные расчеты собственными средствами предприятия;
- денежные расчеты за счет кредитов и других заимствованных средств в случае посреднической деятельности).
Для осуществления безналичных расчетов предприятия открывают текущие (расчетные) счета в банках;
- денежные расчеты за счет средств клиента (в случае посреднической деятельности).
Кроме текущих, предприятия и их подразделения могут открывать такие счета в национальной валюте:
- бюджетные – их открывают для предприятий, которым из государственного или местного бюджета выделили средства для целевого использования;
- кредитные – предназначены для учета кредитов, предоставленных предприятию банком путем оплаты расчетных документов или переводом средств на текущий счет заемщика согласно условиям кредитного договора;
- депозитные – предназначены для размещения временно свободных средств предприятия на депозиты банка с начислением процентов за депозит в соответствии с депозитным договором.
1.3.Влияние расчетно-платежной дисциплины на эффективность хозяйственной деятельности предприятия
Расчетная дисциплина предполагает соблюдение субъектами хозяйственной деятельности определенных правил проведения расчетов.
Платежная дисциплина предполагает обеспечение оплаты предприятием своих финансовых обязательств в полном объеме и в установленные сроки. Состояние расчетной дисциплины зависит от финансового состояния предприятия. одновременно нарушение расчетно-платежной дисциплины негативно влияет на финансовое состояние предприятия.
За нарушение расчетной дисциплины к предприятию применяются такие санкции:
- договорные санкции (применяют деловые партнеры в форме неустойки в процентах к сумме неисполненного обязательства);
- банковские или кредитные санкции (за нарушение предприятием кредитной дисциплины, нецелевое использование средств, неудовлетворительное состояние учета и отчетности, за несвоевременное возвращение кредита) в форме взимания штрафа, пени, приостановки кредитования и операций на счетах;
- финансовые санкции, которые применяются государственными финансовыми органами.
Финансовые санкции определены Законами Украины «О порядке погашения обязательств налогоплательщиков перед бюджетом и негосударственными целевыми фондами», «О Государственной налоговой службе», «О системе налогообложения в Украине», а также законами, которые регулируют начисление и оплату субъектами хозяйствования отдельных видов налогов. Этими законодательными актами предполагается применение штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов, несвоевременную подачу налоговых деклараций, налоговых расчетов.
В случае непредставления налоговой декларации в сроки, предусмотренные законодательством, налогоплательщик выплачивает штраф в размере десяти необлагаемых минимумов доходов граждан за каждый случай непредставления или задержку. Если налогоплательщик не подает в установленные сроки налоговую декларацию и контролирующий орган самостоятельно определяет сумму его налогового обязательства, налогоплательщик, кроме штрафа в 10 необлагаемых минимумов, платит дополнительный штраф в размере 10 процентов суммы налогового обязательства за каждый полный или неполный месяц задержки налоговой декларации, но не более 50% от суммы начисленного налогового обязательства, но и не менее 10% необлагаемых минимумов доходов граждан. В случае занижения суммы налоговых обязательств налогоплательщик обязан уплатить штраф в размере 5% от суммы недоплаты за каждый из налоговых периодов, установленных для такого налога или сбора (но не более 25% такой суммы и не менее 10 необлагаемых минимумов доходов граждан). В случае допущения методологических и арифметических ошибок в поданной налоговой декларации, которые повлекли занижение налогового обязательства, такой налогоплательщик обязан уплатить штраф в размере 5% суммы доначисленного налога, но не менее одного необлагаемого минимума доходов граждан.
Субъекты предпринимательской деятельности, которые в установленные сроки не уведомили об открытии или закрытии счетов в банках, выплачивают штраф в размере 20 необлагаемых минимумов доходов граждан.
Если налогоплательщик самостоятельно выявил факт занижения налогового обязательства, самостоятельно погасил сумму недоимки и штраф в размере 10% суммы такой недоимки, другие штрафные санкции к нему не применяются. Сумма санкций платится в бюджет на специальный счет ГНА в десятидневный срок с момента составления акта.
К предприятию могут также применяться финансовые санкции в форме штрафов за превышение установленного лимита наличности (в двукратном размере сверхлимитной наличности), за неполное отражение наличности (в пятикратном размере неотраженной наличности), за неустановление банком лимита наличности (пятьдесят необлагаемых минимумов доходов граждан – для учреждения банка).
Кроме финансовых санкций к предприятиям применяются административные штрафы и прочие взыскания:
- конфискация ценностей, полученных незаконно;
- лишение специального права на ведение деятельности;
- предупреждения;
- исправительные работы;
- административный арест
Важной частью работы финансовых служб предприятий при организации денежных потоков есть контроль за своевременностью платежей. Об объемах денежных расчетов предприятия отчитываются в Отчете о движении денежных средств. Применение финансовых и административных санкций способствует укрепление расчетно-платежной дисциплины.

2.Денежные поступления предприятия
2.1.Доходы и денежные поступления предприятия. Классификация денежных поступлений

Одно из важнейших заданий, стоящих перед финансовыми службами каждого предприятия - обеспечение поступления денежных поступлений для исполнения текущих финансовых обязательств и формирование денежных фондов предприятия.
Денежные поступления – это совокупность поступлений денежных средств за проданную продукцию, выполненные работы или услуги, а также выполнение прочих хозяйственных операций в процессе операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Следует заметить, что сумма денежных поступлений не всегда равняется сумме дохода предприятия за проданную продукцию.
Доход – это увеличение экономических выгод предприятия в форме поступления активов) или уменьшение обязательств предприятия перед его деловыми партнерами (относительно продажи продукции, выполнения работ или предоставления услуг), приводящие к увеличению собственного капитала предприятия.
Выделяют:
а) доход от всех видов деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной) деятельности предприятия и чрезвычайных событий;
б) доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) общий, который равняется общей сумме доходов без учета предоставленных скидок, возвращения проданного товара и налогов от реализации (НДС, акцизного сбора)
в) чистый доход от реализации продукции, товаров, услуг, работ, определяемый вычитанием из общего дохода суммы НДС, акцизного сбора, прочих сборов и налогов с оборота, суммы предоставленных скидок, суммы возвращенных товаров и других сумм, которые подлежат вычитанию из дохода.
Отличие между суммой денежных поступлений и доходом предприятия обусловлено тем, что:
1) моменты возникновения дохода и поступления денежных средств на предприятия в большинстве случаев не совпадают. В Украине суму дохода рассчитывают согласно принципу начисления, в момент реализации продукции, т.е. ее отгрузки с соответствующе оформленными сопроводительными документами. Денежные средства могут прийти на предприятие до момента реализации (авансовые поступления) или после момента реализации (при предоставлении покупателям права отсрочить платеж путем оформления коммерческого кредита):
2) расчеты за реализованную продукцию могут осуществляться не в денежной форме, а в натуральной (бартерные операции);
3) существуют денежные поступления, не связанные с реализацией продукции (например, дивиденды или проценты по принадлежащим предприятию ценным бумагам, плата за арендованное у предприятия имущество и т.п.)
Денежные поступления классифицируются по различным признакам: виды хозяйственной деятельности; масштабы обслуживания хозяйственного процесса; метод подсчета денежных поступлений; непрерывность формирования (см. рис.3.1.).

Рис.3.1. Классификация денежных поступлений предприятия

По видам хозяйственной деятельности:
- денежные поступления от операционной деятельности, к которым принадлежат денежные средства от покупателей продукции, товаров, работ, услуг (денежные поступления от основной деятельности), денежные поступления от другой операционной деятельности (денежные поступления от операционной аренды, от операционных курсовых разниц, денежные поступления от продажи оборотных активов – запасов сырья, материалов, топлива, кроме финансовых инвестиций);
- денежные поступления от финансовой деятельности, объединяющие поступления денежных средств от размещения акций, собственной эмиссии; поступления денежных средств в результате образования долговых обязательств (займов, векселей, облигаций, других краткосрочных и долгосрочных обязательств, не связанных с операционной деятельностью);
- денежные поступления от инвестиционной деятельности, которые включают: денежные поступления от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых ведется методом участия в капитале, от продажи акций или долговых обязательств других предприятий, от продажи необоротных активов, других долгосрочных необоротных активов, от продажи дочерних предприятий и других хозяйственных единиц, суммы денежных поступлений в форме дивидендов как результат приобретения акций или долговых обязательств других предприятий, долей участия в совместных предприятиях, поступление денежных средств от возврата авансов (кроме авансов, связанных с операционной деятельностью) и займов, предоставленных другим сторонам и процентов по ним, поступления денежных средств от фьючерсных и форвардных контрактов, опционов (кроме тех, которые заключаются для операционной или финансовой деятельности)
Денежные поступления от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия делятся на две основные группы.
К первой группе принадлежат денежные поступления от обычной операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Обычная деятельность - это какая-либо деятельность предприятия, а также операции, которые обеспечивают или обусловлены ее проведением.
К другой группе принадлежат денежные поступления от чрезвычайных событий в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Чрезвычайное событие – это событие или операция, которая отличается от обычной деятельности предприятия и не ожидается, что она будет повторятся периодически или в каждом последующем отчетном периоде. К денежным поступлениям от чрезвычайных операций принадлежат страховые отчисления на покрытие затрат от чрезвычайных событий.
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют денежные поступления:
- предприятия вцелом;
- отдельных структурных подразделений (центров ответственности) предприятия;
- от отдельных хозяйственных операций.
По методу подсчета объемов денежных поступлений выделяют:
- валовые денежные поступления – ровны сумме всех поступлений денежных средств за определенный период времени;
- чистые денежные поступления – это превышение суммы денежных поступлений над денежными расходами за определенный период времени.
По непрерывности формирования выделяют:
- регулярные денежные поступления – это постоянные (с фиксированными интервалами) поступления денежных средств в течение отчетного периода (денежные поступления от продажи продукции, кредитная линия, целевое финансирование);
- дискретные денежные поступления – поступления денежных средств от выполнения разовых хозяйственных операций в отчетном периоде (денежные поступления от продажи лишнего имущества, получение благотворительной помощи).
2.2.Состав, планирование и контроль денежных поступлений от основной деятельности
Размер денежных поступлений от реализации продукции зависит:
- от количества единиц проданной продукции;
- цены за единицу проданной продукции;
- расчетно-платежной дисциплины.
Количество единиц проданной продукции зависит от ассортимента, качества и уровня цены реализации. Цена на реализованную продукцию классифицируется по таким основным признакам: по степени государственного регулирования; составляющими цены.
По степени государственного регулирования выделяют такие виды цен на продукцию:
- свободные рыночные цены и тарифы, которые формируются на рынке под влиянием спроса и предложения;
- государственные фиксированные цены, которые устанавливаются государством на услуги первой необходимости (газ, электроэнергия);
- государственные регулируемые цены и тарифы, при использовании которых государство регулирует уровень рентабельности товаров первой необходимости (хлеб, хлебобулочные изделия, продукты детского питания). При этом государство может установить индикативные цены (минимальные и максимальные равные цены).
По составляющим цены выделяют такие виды цен на продукцию предприятия:
- цены производителя;
- -оптовая цена;
- розничная цена.
Цена производителя состоит с затрат на изготовление продукции и суммы прибыли предприятия от реализации.
Оптовая цена применяется при продаже продукции торговым посредником. Оптовая цена включает цену производителя и сумму непрямых налогов и сборов, которые начисляют при реализации продукции.
Розничные цены применяются при продаже товаров в розничной торговле. Розничная цена включает в себя оптовую цену и торговую наценку на единицу продукции. Торговую наценку устанавливают в процентах к оптовой цене.
Поступление денежных средств на предприятие обеспечивается соблюдением расчетной дисциплины, т.е. осуществление расчетов за реализованную продукцию, товары, работы, услуги своевременно и в полном объеме.
Основой формирования цен на продукцию являются затраты на ее изготовление и реализацию. Затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции, разделяются на производственные и операционные.
Производственные затраты включают в производственную себестоимость продукции, состоящую из:
- прямых материальных затрат;
- прямых затрат на оплату труда;
- других прямых производственных затрат;
- общехозяйственных затрат.
Операционные затраты – это непроизводственные затраты предприятия, связанные с его операционной деятельностью. Операционные затраты не включаются в производственную себестоимость продукции и возмещают за счет валовой прибыли предприятия. В состав операционных затрат входят:
- административные затраты;
- затраты на сбыт;
- другие операционные затраты (на исследования и разработки, отчисления в резерв сомнительных долгов).
Важным элементом финансовой работы на предприятии является определение денежных поступлений в плановом периоде и прежде всего – поступлений от основной деятельности.
Плановую сумму денежных поступлений от реализации продукции, товаров, работ или услуг определяют двумя методами:
1) методом прямого расчета (ассортиментным методом). По этому методу сумму денежных поступлений предприятия (ДП) в плановом периоде определяют по формуле:

(3.1)
где - количество изделий i-го вида, запланированных для реализации, за которые поступят на предприятие денежные средства в натуральных единицах измерения;
- плановая цена реализации единицы i-го вида продукции, грн;
n – количество видов изделий, запланированных для реализации, за которые поступят на предприятие денежные средства.
Метод прямого расчета применяется для определения сумм денежных поступлений с небольшим ассортиментом изделий.
2) укрупненный метод, который базируется на балансовом методе. Сумму денежных поступлений от реализации продукции предприятия в плановом периоде при использовании укрупненного метода рассчитывают по формуле:

ДС = Зn + О +Зk, (3.2)

где Зn – стоимость остатков неоплаченной готовой продукции предприятия на начало планового периода (по отпускным ценам или себестоимости), грн;
О - объем ожидаемого выпуска товарной продукции на предприятии в плановом периоде (по отпускным ценам или себестоимости), грн;
Зk - ожидаемая стоимость остатков неоплаченной готовой продукции на предприятии на конец планового периода (по отпускным ценам или себестоимости), грн.
После обоснования плановой сумы денежных поступлений финансовая служба обязана вести оперативный контроль за соблюдением объемов и сроков поступления денежных средств на предприятиях, анализировать и устранять причины отклонений фактических и плановых показателей.
ЛЕКЦИЯ №4
Формирование и распределение прибыли

1.Виды прибыли предприятия, порядок его формирования и распределения
Одним из основных заданий производственно-хозяйственной деятельности предприятия является получение прибыли. Прибыль является важным источником финансирования производственного и социального развития предприятия.
Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, образованный в сфере материального производства. Н а уровне предприятия прибыль является частью его чистого дохода, остающегося после вычитания из суммы доходов предприятия суммы связанных с ним затрат. Прибыль рассматривают как часть чистого дохода предприятия, полученного на вложенный капитал, что характеризует его награду за риск предпринимательской деятельности.
Сумма прибыли предприятия зависит от таких факторов:
- объемы производства и реализации продукции;
- эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия (эффективность использования основных средств, производственных запасов, нематериальных активов, денежных средств, которые влияют на уровень затрат предприятия).
Согласно существующему законодательству различают учетную и налоговую прибыль (убытки) предприятия.
Налоговая прибыль (объект налогообложения) – это сумма прибыли предприятия, определенная по налоговому законодательству (согласно Закону Украины «О налогообложении прибыли предприятий»), который является объектом налогообложения за отчетный период. Налоговая прибыль (объект налогообложения налога на прибыль) определяется по формуле:

Он = Дв – (Вз +А), (4.1)

где Он – объект налогообложения налога на прибыль (налоговая прибыль), грн;
Дв – скорректированные валовые доходы предприятия за отчетный период, грн;
Вз - скорректированные валовые расходы предприятия за отчетный период, грн;
А – сумма начисленной за отчетный период амортизации основных средств, нематериальных активов и других оборотных активов, грн.
Учетная прибыль – это сумма прибыли до налогообложения, определенная в бухгалтерском (финансовом) учете, которую записывают в Отчете о финансовых результатах предприятия за отчетный период. Сумма учетной прибыли отличается от суммы налоговой прибыли предприятия через отличия в методиках их вычисления.
Можно выделить такие виды учетной прибыли предприятия (рис.4.1.):
- валовая прибыль от реализации продукции, работ, услуг;
- прибыль от операционной деятельности;
- прибыль от обычной деятельности до налогообложения;
- прибыль от чрезвычайных событий.

Рис.4.1. Составляющие учетной прибыли предприятия

Прибыль от операционной деятельности определяется как алгебраическая сумма валовой прибыли (основной деятельности), другого операционного дохода и операционных затрат предприятия за отчетный период.
К прочим операционным доходам принадлежат доходы от операционной аренды активов, от операционных курсовых разниц, возмещение раннее списанной безнадежной дебиторской задолженности, доходы от реализации оборотных активов (кроме финансовых инвестиций).
К операционным затратам принадлежат административные затраты (затраты на обслуживание и управление предприятием), затраты на сбыт (затраты, связанные с реализацией продукции) и другие операционные затраты (себестоимость реализованных предприятием производственных запасов, суммы сомнительных (безнадежных) долгов, затраты от обесценивания запасов, потери от операционных курсовых разниц, признанные предприятием экономические санкции, отчисления для обеспечения последующих операционных расходов, возникающих в процессе операционной деятельности предприятия, за исключением затрат, включаемых в себестоимость продукции, товаров, услуг, работ).
Разница между прочими операционными доходами и операционными затратами характеризует прибыль предприятия от прочей операционной деятельности.
Прибыль от обычной деятельности до налогообложения рассчитывается как алгебраическая сумма прибыли от операционной деятельности предприятия, его дохода от участия в капитале, суммы прочих финансовых доходов и суммы прочих доходов предприятия и суммы затрат предприятия от участия в капитале, а также его финансовых и прочих затрат.
Доход от участия в капитале включает доход предприятия, полученный от его инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых ведут по методу участия в капитале.
Расходы от участия в капитале – это сумма убытков, порождаемых инвестициями в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых осуществляется по методу участия в капитале.
Метод участия в капитале – это метод учета инвестиций. Согласно которому балансовая стоимость инвестиций соответственно увеличивается или уменьшается в собственном капитале объекта инвестирования.
К прочим финансовым доходам предприятия принадлежат доходы. Полученные в форме дивидендов, процентов и прочих доходов от финансовых инвестиций (кроме доходов, которые учитываются по методу участия в капитале). К финансовым затратам предприятия принадлежат затраты на выплату процентов и прочие затраты предприятия, связанные с привлечением заемного капитала.
К прочим доходам предприятия принадлежат доходы от реализации финансовых инвестиций, необоротных активов и имущественных комплексов, доходы от неоперационных курсовых разниц и прочие доходы, возникающие в процессе обычной деятельности и не связанные с операционной деятельностью предприятия.
К прочим расходам предприятия принадлежат: себестоимость реализации финансовых инвестиций, необоротных активов, имущественных комплексов; потери от уценки финансовых инвестиций и необоротных активов, другие расходы, возникающие в процессе обычной деятельности (кроме финансовых затрат), но не связанные с операционной деятельностью.
Прибыль от чрезвычайных событий – это прибыль от событий, подлежащих определению как чрезвычайных в операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Эту прибыль рассчитывают как разницу между чрезвычайными доходами (возмещение убытков от чрезвычайных событий, возмещение затрат и предупреждение утрат от чрезвычайных событий) и чрезвычайными расходами (расходы от стихийных бедствий, пожаров, техногенных аварий, включая затраты на осуществление мер, связанных с предупреждением и ликвидацией последствий таких событий).
Прибыль от обычной деятельности определяется как разница между прибылью от обычной деятельности до налогообложения и суммой налога на прибыль, который рассчитывается согласно Положением (стандартом) бухгалтерского учета №17 «Налог на прибыль».
Чистая прибыль предприятия рассчитывается как алгебраическая сумма прибыли от обычной деятельности, чрезвычайной прибыли и налога с чрезвычайной прибыли. Чистая прибыль – это сумма прибыли предприятия после уплаты налога на прибыль.
Прибыль нераспределенная – это чистая прибыль предприятия, остающаяся после ее распределения и использования на инвестиционные потребности, формирование внутренних целевых денежных фондов или непосредственно на финансирование текущих затрат.
Порядок формирования и распределения прибыли предприятия приведен на рис. 4.2.
Сначала распределяется прибыль между предприятием и государством в форме уплаты налога на прибыль. Следует отметить, что отдельно облагается налогом прибыль от обычной деятельности и отдельно прибыль от чрезвычайных событий.
Если в результате наступления чрезвычайного события в деятельности предприятия возникли расходы, то их сумму (согласно с Положением (стандартом) бухгалтерского учета №16 «Затраты» записывают в Отчет о финансовых результатах, уменьшают на сумму налога на прибыль в следствии убытков от чрезвычайных событий. На эту же сумму уменьшается налог на прибыль от обычной деятельности предприятия.
На втором этапе распределяется прибыль, которая остается после уплаты налогов, - чистая прибыль.

Рис. 4.2. Схема формирования и распределения прибыли
предприятия
Чистую прибыль предприятия можно использовать для создания фонда выплаты дивидендов и выплат участникам; пополнения резервного фонда; пополнения уставного капитала; осуществления инвестиций; формирования прочих целевых фондов; для покрытия текущих затрат.
В экономической литературе выделяется понятие балансовая прибыль предприятия.
Балансовая прибыль – это общая сумма прибыли от всех видов деятельности предприятия за отчетный период. Сумму балансовой прибыли раньше записывали в бухгалтерском балансе. Но после утверждения Положения (стандарта) бухгалтерского учета №2 «Баланс» в бухгалтерском балансе предприятия записывают сумму нераспределенной прибыли.

2.Сущность и планирование валовой прибыли предприятия
Прибыль от основной деятельности предприятия (валовая прибыль) формируется в результате продажи продукции, реализации выполненных работ или предоставленных услуг. Ее сумма зависит от двух основных факторов: объема продаж (чистого дохода) и себестоимости реализованной продукции.
Схема формирования валовой прибыли предприятия от основной деятельности приведена на рис. 4.3.

Рис. 4.3. Схема формирования валовой прибыли предприятия от реализации продукции, товаров, работ, услуг (прибыль от основной деятельности)

Себестоимость продукции, работ, услуг – это выражение в денежной форме текущих затрат предприятия на производство. Состав и порядок калькулирования затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), регулируется Положением (стандартом) бухгалтерского учета №16 «Затраты» и Методическими рекомендациями по формированию себестоимости продукции (работ, услуг), утвержденному приказом №47 Государственного комитета промышленной политики Украины от 02.02.2001г.
В производственную себестоимость продукции включают прямые материальные расходы, прямые расходы на оплату труда, прочие прямые расходы, общехозяйственные расходы (переменные), общехозяйственные расходы и постоянные распределенные общехозяйственные расходы.
К прямым материальным расходам относятся стоимость сырья и основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных и прочих материалов, которые могут быть непосредственно отнесены на конкретный объект расходов.
В состав прямых расходов на оплату труда включают заработную плату и прочие выплаты работникам, занятым в производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, которые могут быть непосредственно отнесены на конкретный объект затрат.
В состав прочих прямых расходов входят все прочие производственные расходы, которые могут быть непосредственно отнесены на конкретный объект расходов, в частности отчисления на социальное страхование с прямой заработной платы, плата за аренду земельных и имущественных паев, потери от брака, соответствующие стоимости окончательно забракованной продукции, затраты на исправление брака по конкретной продукции.
В состав общехозяйственных расходов включают расходы на управление производством (оплата труда аппарата управления цехами и участками, расходы на оплату служебных командировок персонала цехов), амортизация основных средств и нематериальных активов общехозяйственного назначения, расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт, страхование и операционную аренду основных средств, прочих необоротных активов общехозяйственного назначения, расходы на усовершенствование технологии и организации производства, расходы на освещение, отопление, водоснабжение и прочее содержание помещений, расходы на обслуживание производственного процесса (плата труда общехозяйственного персонала, технологический контроль за производственными процессами и качеством продукции), расходы на охрану труда, технику безопасности, охрану окружающей среды, прочие расходы (на внутризаводское перемещение грузов, недостачи и потери от порчи материальных ценностей, оплата простоев).
Общая сумма прямых расходов и распределенных общехозяйственных расходов предприятия за отчетный период характеризует себестоимость его валовой продукции (Св).
Себестоимость товарной (готовой) продукции (Ст) рассчитывается путем корректирования себестоимости валовой продукции предприятия в отчетном периоде на изменение остатка незавершенного производства на начало и конец отчетного периода:

Ст = НПн +Св – НПк, (4.2)

где НПн, НПк – соответственно остатки незавершенного производства на начало и конец отчетного периода, грн;
Св – себестоимость валовой продукции, изготовленной в отчетном периоде, грн.
Себестоимость реализованной продукции рассчитываю как алгебраическую сумму себестоимости товарной продукции и изменения остатков готовой продукции на складах предприятий на начало и конец отчетного периода по формуле:

Ср = Зн + Ст – Зк, (4.3)

где Зн, Зк - соответственно остатки готовой продукции на начало и конец отчетного периода, грн;
Ср – себестомость реализованной продукции в отчетном периоде, грн.;
Ст – себестоимость изготовленной товарной продукции в отчетном периоде, грн.
В финансовой отчетности подают информацию о состав расходов предприятия по экономически элементам.
Экономический элемент – это совокупность экономически однородных расходов. Выделяют такие экономические элементы расходов: материальные расходы, расходы на оплату труда, отчисления на социальное страхование, амортизация, прочие операционные расходы.
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг является основным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. поэтому важно обосновать ее величину на плановый период.
На предприятиях производственной сферы применяют три основные методы расчета плановой прибыли от реализации продукции:
1) метод прямого расчета;
2)метод расчета прибыли по показателю расходов на 1 гривну продукции;
3)экономический (аналитический) метод.
Согласно методу прямого расчета плановую сумму прибыли рассчитывают по отдельным видам (ассортименту) продукции, производимой и реализуемой на предприятии. Расчет осуществляется на основе таких показателей:
- плановый объем реализации продукции по ассортименту изделий;
- плановая себестоимость единицы каждого ассортимента продукции;
- плановая цена единицы реализованной продукции (цена производителя) по ее ассортименту.
Метод прямого расчета плановой суммы прибыли предприятия позволяет получить довольно точные результаты. Основным его недостатком является значительная трудоемкость вычислений и сбора исходной информации.
Метод определения прибыли по показателю расходов на одну гривну продукции – это укрупненный метод, использующийся для расчета прибыли от выпуска и реализации продукции вообщем по предприятию.
Расчет плановой суммы прибыли осуществляется на основе таких данных:
- себестоимость единицы продукции, реализованной в базовом периоде:
- -ожидаемый общий объем реализации продукции в плановом периоде;
- ожидаемое изменение расходов на единицу продукции, предполагаемой для реализации в плановом периоде в сравнении с расходами базового периода.
Данный метод менее трудоемок, чем предыдущий, но он не позволяет определить степень влияния отдельных факторов на изменение прибыли предприятия.
Влияние отдельных факторов (объема производства и реализации продукции, себестоимости продукции, цены реализации и рентабельности продукции) на изменение плановой прибыли предприятия можно определить, применяя экономический (аналитический) метод. Его применяют для определения прибыли по сравниваемой и несравниваемой продукцией. Сравниваемая продукция – это продукция, изготавливаемая на предприятии в предыдущем (базовом) периоде. Несравниваемая продукция – это продукция, которая в предыдущем (базовом) периоде на предприятии не изготовлялась.
Расчет плановой прибыли по сравниваемой продукции осуществляется в такой последовательности:
- определяют базовый уровень расходов и прибыль на единицу продукции в базовом периоде;
- рассчитывают себестоимость продукции и прибыль планового периода по уровню рентабельности базового периода;
- рассчитывают процент и сумму снижения себестоимости продукции на прирост прибыли от уменьшения расходов на единицу продукции, предполагаемой для реализации в плановом периоде в сравнении с базовым периодом;
- оценивают влияние отдельных факторов на общее изменение прибыли предприятия в плановом периоде в сравнении с базовым.
При планировании показателя прибыли от реализации продукции следует учитывать изменение прибыли в остатках готовой продукции на складах, прибыль от реализации продукции с учетом изменений остаток готовой продукции на складах определяется по формуле:

Пр = Пн + Пт – Пк, (4.4)

где Пр – прибыль от реализации продукции за плановый период, грн;
Пн, Пк – соответственно прибыль в остатках готовой продукции на начало и конец планового периода, грн;
Пт – прибыль в изготовленной товарной продукции за плановый период, грн.

3.Сущность и методы расчета показателей рентабельности

Прибыль характеризует общий финансовый результат деятельности предприятия. Однако на основе показателя прибыли нельзя комплексно оценить эффективность выполнения хозяйственных операций. Для этого сумму прибыли сравнивают с суммой затрат, связанных с ее получением, т.е. рассчитывают показатели рентабельности. Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий
и т.д.................

Источники формирования финансовых ресурсов. Основы инвестиционной деятельности предприятия. Управление денежными поступлениями и доходами, исчисление налогов и сборов. Финансовая несостоятельность (банкротство). Организация финансов по отраслям экономики.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

ПРЕДИСЛОВИЕ

В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов как на макро уровне, так и на уровне субъектов хозяйствования.

Важность данного положения обусловлена тем, что финансы являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятий. Именно на уровне предприятий создается национальный доход, который в последующем перераспределяется в другие звенья экономики. Тем самым становится очевидна значимость изучения финансовых аспектов деятельности предприятий национальной экономики.

Целью данного пособия является ознакомление учащихся экономических специальностей с основами организации и функционирования финансов предприятий всех секторов экономики. Логика построения пособия предполагает последовательное изучение основополагающих тем курса.

Отметим, что наибольшее внимание уделено раскрытию сущности финансов и финансовых ресурсов предприятий, как фундаментальным категориальным характеристикам. Наряду с общепризнанными разделами курса (такими как «Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса на предприятии», «Затраты, выручка и прибыль предприятий», «Налогообложение предприятий», «Кредитование предприятий») в пособии рассматриваются характерные особенности финансовых отношений предприятий в условиях экономической несостоятельности, направления по финансовому планированию деятельности субъектов хозяйствования.

Логическим завершением пособия выступает тема по изучению особенностей организации финансов предприятий отраслей экономики (торговли, сельского хозяйства, транспорта и др.). Подобный подход позволяет комплексно и полно рассмотреть и взаимоувязать концептуальные положения курса, что обеспечивает эффективное познание учащимися финансов предприятий.

В целом, пособие позволит учащимся эффективней усвоить и закрепить теоретические знания, полученные на учебных занятиях, а также расшить свои познания в области нормативной базы и практических аспектов деятельности предприятий.

Материал, представленный в пособии, соответствует требованиям общеобразовательного стандарта специальности «Экономика и организация производства» по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)». Систематизация учебного материала дает возможность реализовать следующие задачи изучаемой дисциплины:

1. получение теоретических знаний в области финансовой деятельности предприятий в условиях рыночных отношений;

2. овладение знаниями о целесообразности использования фондов финансовых ресурсов предприятия путем разработки и реализации финансовой политики;

3. усвоение теоретического материала и приобретения необходимых навыков в направлении организации финансов предприятия;

4. изучение практических вопросов финансовой деятельности предприятий на основе использования действующих нормативных документов, регламентирующих порядок ценообразования, налогообложения, кредитования и др.

5. выработка умений и навыков расчета основных финансовых показателей, характеризующих деятельность субъектов хозяйствования;

6. приобретение умений и навыков составления финансовых планов в целях эффективного управления структурой активов и пассивов предприятия и рационального использования его финансовых ресурсов;

7. овладения практическими знаниями и навыками финансового анализа и оценки конечных результатов работы предприятия.

Пособие будет интересно учащимся экономических специальностей, получающих среднее специальное образование и преподавателям, изучающих вопросы теории и практики финансов, в рамках курсов «Налогообложение», «Финансы и кредит», «Основы экономической теории».

ВВЕДЕНИЕ. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ПРЕДМЕТА «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ»

Цель:

· ознакомить с предметом, объектом дисциплины;

· охарактеризовать основные задачи и цели изучаемой дисциплины;

· охарактеризовать роль и значение финансов для экономики государства и предприятия.

Финансы предприятия являются главным звеном в государственной финансовой системе. Именно в данной сфере создаются материальные блага общества, и формируется основная масса финансовых ресурсов страны.

Поэтому для успешного функционирования субъектов хозяйствования в рыночных отношениях необходимо готовить квалифицированных специалистов, знающих основные аспекты формирования и распределения финансов. В данном направлении учебной деятельности помогает спецдисциплина «Финансы предприятий», которая открывает широкие возможности для учащихся в постижении знаний в сфере финансов.

Объектом изучения данной дисциплины выступают субъекты хозяйствования (предприятия) различных форм собственности и отраслевой принадлежности.

Предприятие - это хозяйствующий субъект, созданный для осуществления предпринимательской деятельности, экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение прибыли. Предпринимательская деятельность включает производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, операции на фондовом рынке.

Предметом изучаемой дисциплины выступают финансы, финансы предприятий (организаций). Финансы как историческая категория являются продуктом цивилизации. Они возникли на высшей ступени цивилизации с появлением торговли и развиваются как ее производная часть. Поэтому финансы носят денежный характер. Деньги являются обязательным условием существования финансов.

Интересна эволюция термина «финансы». Термин «финансы» происходит от латинского слова finis, означающего конец, окончание и финиш. В древнем мире и в средние века термин finis применялся в денежных отношениях, возникающих между государством и населением. Он выражал окончательный расчет, т.е. денежный платеж. Впоследствии произошел термин financia, означающий наличность и доход. Этот термин использовался для определения совокупности государственных доходов и расходов и постепенно он трансформировался в современное понятие финансы.

С развитием финансов развиваются и знания о них, т.е. наука о финансах. Как самостоятельное научное направление эта наука начала формироваться во второй половине XX в. «Финансы предприятий» - синтетическая научная дисциплина, опирающаяся на достижения научных и учебных дисциплин, таких, как «Экономическая теория», «Экономика предприятия», «Теория финансов», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Налогообложение», «Экономический анализ» и ряд других дисциплин.

Цель данной дисциплины - формирование у учащихся целостной системы знаний о финансах предприятиях, изучение методологии организации финансов предприятия и овладение основами использования финансовых инструментов в управлении производством и сбытом продукции.

Задачи дисциплины:

· изучение основ составления финансовой политики предприятия;

· овладение основными приемами, рычагами и методами финансового механизма в целях эффективного управления финансами предприятия;

· комплексное рассмотрение особенностей организации финансовой работы на предприятиях (организациях);

· изучение особенностей организации и оперативного регулирования основным и оборотным капиталом предприятия;

· формирование знаний о принципах и порядке осуществления инвестиционной деятельности предприятия;

· изучение особенностей управления денежными поступлениями и доходами предприятия;

· овладения методикой исчисления и уплатой налогов и сборов;

· рассмотрение важнейших аспектов кредитования предприятия.

Глава 1. СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Понятие и функции финансов предприятия. Финансовые ресурсы и отношения

Цель:

· раскрыть суть понятия финансы и воспроизводственного процесса;

· изучить функции финансов предприятия;

· охарактеризовать основные группы финансовых отношений;

· ознакомить с источниками формирования финансовых ресурсов и их значением для деятельности предприятия.

Сущность финансов предприятия предприятий (организаций)

Финансы предприятий - это система денежных отношений, которые в определенной степени регламентированы государством и связаны с реальными денежными потоками предприятия, формированием и использованием капитала, денежных фондов и доходов, необходимых для осуществления уставной деятельности и выполнения всех обязательств.

Финансы предприятий - совокупность объективно обусловленных экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения производственной деятельности.

Финансы - кровеносная система бизнеса, т.к. с одной стороны финансы являются фактором успешной деятельности предприятий, с другой - определяют состояние производственно-хозяйственных факторов.

Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных фондов финансовыми ресурсами. Между государством и предприятием существует прямая зависимость.

Предприятия обладают широкими правами в области финансов:

· самостоятельное распоряжение чистой прибылью;

· определение размера основного и оборотного капитала;

· выбор порядка формирования и использования фондов и резервов;

· выбор учетной политики в вопросах выручки;

· начисление амортизации и др.

Функции финансов предприятия (организации)

Сущность финансов проявляется в двух функциях: распределительной и контрольной. Это общепризнанный подход. Функции тесно взаимодействуют между собой.

Распределительная функция связана с тем, что в основе финансов лежат распределительные отношения (по поводу распределения созданной на предприятии стоимости) обеспечивающие источниками средств (финансовыми ресурсами) воспроизводственный процесс тем самым связывающие все его фазы: производство, распределение, обмен, потребление. Это позволяет активно воздействовать на все стадии данного процесса. С помощью этой функции также происходит формирование уставного капитала, выделение основных и оборотных фондов, распределение выручки, рефинансирование производственной деятельности, расчет с контрагентами, формирование ресурсов государства.

Контрольная функция является производной от распределительной. Она становится возможной благодаря денежному выражению распределяемой стоимости. Эта функция осуществляется с помощью системы финансовых показателей позволяющих прямо (посредством слежения за финансовыми потоками), либо косвенно (посредством относительных показателей) оценить пропорции распределения ресурсов и результаты деятельности хозяйствующего субъекта, что, в конечном счете, позволяет своевременно заметить возникающие отклонения и исправить возможные диспропорции.

Выделяют также обеспечивающую функцию, заключающуюся в обеспечении процесса производства необходимыми финансовыми ресурсами. Данная функция есть суть частного выражения уже рассмотренной функции - распределительной. Результатом и конечной целью финансовой деятельности предприятий является прибыль, которая используется для образования денежных фондов, обеспечивая расширенное воспроизводство и экономический рост субъектов хозяйствования. Именно чистая прибыль выступает основным источником расширенного воспроизводства его элементов: основного и оборотного капитала, социального обслуживания и материального стимулирования работников предприятия.

Финансовые отношения предприятия (организации)

Финансовые отношения - это денежные отношения, возникающие в процессе формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов предприятия.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от содержания можно сгруппировать по направлениям:

Отношения, возникающие с учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования его уставного капитала;

Отношения с другими предприятиями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости (между поставщиками, покупателями, подрядчиками и другими субъектами экономики);

Между подразделениями внутри предприятия (например, между цехами, филиалами);

Между предприятием и его работниками (при распределении полученного дохода, размещении ценных бумаг, выплате дивидендов, взыскании штрафов и компенсаций);

Между предприятием и вышестоящей организацией (внутри холдинга, финансово-промышленной группы, с союзами, ассоциациями). Эти отношения возникают при формировании, распределении, использовании ресурсов получаемых для финансирования целевых программ, проведения исследований, осуществления инвестиционных проектов;

Между предприятием и финансами государства при уплате налогов, взносов во внебюджетные фонды, предоставлении налоговых льгот, ассигнований, уплате штрафов;

Между предприятием и банковской системой при хранении денег, получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг;

между предприятием и страховыми компаниями и организациями, при страховании имущества, работников, рисков и др.;

между предприятием и инвестиционными институтами при размещении инвестиций.

Каждая из названных групп имеет свои особенности, но все они имеют общие признаки:

· движение денежных средств;

· двусторонний характер;

· производственное назначение.

Интересно то, что возникают и функционируют финансовые отношения благодаря последовательности стадий воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление.

На стадии производства финансовые отношения формируются лишь потенциально, поскольку здесь отсутствует их важный признак - движение денежных средств. Потенциально - это значит, что здесь посредством умелого объединения факторов производства (земля, труд, капитал, предпринимательские способности) создается новая прибавочная стоимость, приобретающая в последующем форму национального дохода.

Национальный доход - часть стоимости совокупного общественного продукта, остающаяся после возмещения потребленных в производстве средств. Таким образом, источником формирования финансовых ресурсов выступают предприятия сферы материального производства, и именно поэтому они являются базисом последующих распределительных отношений.

Вторая стадия воспроизводственного процесса - распределение. Именно эта стадия является сферой функционирования финансовых отношений, а значит, и образования финансовых ресурсов. Здесь происходит распределение национального дохода и формирование доходов субъектов производства в соответствии с их вкладом. Речь идет о том, что по реализации продукции и образовании выручки формируются амортизационные отчисления, отчисления на заработную плату сотрудников, прибыль предприятия, отчисления на государственные социальные нужды, происходят платежи по страхованию, осуществляется погашение кредитов и процентов за их использование коммерческих банкам. Все остальные отношения носят перераспределительный характер, ибо затрагивают распределение образовавшихся вышеназванных доходов. Это отчисления из прибыли государству, налоги на доходы физических лиц, распределение прибыли на предприятии и т.д.

На стадии обмена движение денежных средств продолжается, хотя приобретает качественно иные характеристики (товарную форму). Отсутствие же денежных отношений на этой стадии не позволяет считать ее сферой функционирования финансовых отношений.

На четвертой стадии воспроизводственного процесса - потреблении, также как и на первой, отсутствуют денежные отношения.

Финансовые ресурсы предприятия (организации)

Финансовые ресурсы предприятий - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта и предназначенные для обеспечения его хозяйственной деятельности и выполнения обязательств перед финансово-кредитной системой.

Структура финансовых ресурсов:

1. капитал;

2. инвестиции;

3. фонды и резервы.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет:

· собственных средств;

· мобилизации ресурсов на финансовом рынке;

· кредитов банков, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займах на условиях платности и возвратности.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия (организации) при образовании уставного фонда. Источники его формирования:

1. акционерный капитал;

2. паевые взносы членов кооперативов (учредителей и акционеров);

3. бюджетные средства.

В зависимости от источников формирования выделяют следующие виды финансовых ресурсов:

· Собственные финансовые ресурсы включают доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, внереализационные доходы и амортизационные отчисления.

· Привлеченные финансовые ресурсы включают сумму кредиторской задолженность, предпринимательский капитал; мобилизацию денежных средств на финансовых рынках (доходы от продажи ценных бумаг, дивиденды и проценты), бюджетные ассигнования и субсидии на безвозвратной и возвратной основе.

· Заемные финансовые ресурсы включают кредиты, займы и ссуды.

Соотношение между данными элементами финансовых ресурсов определяет финансовую устойчивость субъекта хозяйствования (рис. 1.1).

Использование финансовых ресурсов организации осуществляется по следующим направлениям:

· платежи органам финансово-кредитной системы (налоги в бюджет, уплата процентов банкам, страховые платежи и др.);

· инвестирование собственных средств в капитальные вложения;

· инвестирование собственных средств в финансовые вложения (ценные бумаги);

· образование фондов поощрительного и социального характера;

· использование на благотворительные цели и спонсорство.

Рис. 1.1 Схема действия и формирования финансовых ресурсов предприятия

1.2 Финансовая политика и финансовый механизм управления предприятием (организацией)

Цель:

· раскрыть основные цели и задачи финансовой политики;

· охарактеризовать финансовую стратегию и тактику предприятия;

· изучить финансовый механизм управления предприятием и его структуру.

Понятие и задачи финансовой политики предприятия

Финансовая политика предприятия - это совокупность мероприятий по формированию, распределению и использованию децентрализованных финансов. Главное назначение - обеспечить финансовыми ресурсами реализацию основных производственных целей предприятия.

Предприятия в своей деятельности формируют финансовую политику, направленную на решение главных стратегических задач:

* максимизацию прибыли;

* оптимизацию структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости;

* достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

* обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

* создание эффективного механизма управления финансами;

* использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В состав финансовой политики на конкретном предприятии входят следующие элементы:

· учетная политика;

· кредитная политика;

· политика управления денежными средствами;

· политика управления издержками;

· дивидендная политика;

· ценовая политика;

· налоговая политика.

Финансовая стратегия предприятия

Финансовая стратегия -- это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами, увеличению его рыночной цены и богатства акционеров.

Финансовая стратегия предприятия включает: анализ финансового состояния; оптимизацию основных и оборотных средств; распределение чистой прибыли, налоговую и ценовую политику; политику в области ценных бумаг.

Принято различать генеральную и оперативную финансовые стратегии, т. е. главную стратегическую цель предприятия и стратегию выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей).

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую направления деятельности предприятия, его взаимоотношения с государственным бюджетом, банком, партнерами; потребность в финансовых ресурсах и источниках их формирования.

Оперативная финансовая стратегия охватывает все денежные потоки в целях их сбалансирования.

Финансовая стратегия предприятия включает в себя различные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно:

· формирование финансовых ресурсов и стратегическое управление ими;

· выявление решающих направлений финансовой деятельности и сосредоточение усилий на их выполнение;

· маневренность в использовании финансовых ресурсов;

· объективный учет финансовой обстановки и реального финансового положения предприятия на каждом отрезке времени;

· тактическое (оперативное) управление финансами.

Финансовая тактика включает:

· обеспечение сбалансированности денежных потоков по срокам поступления и расходования денежных средств,

· обеспечение необходимых объемов поступлений денежных средств, обеспечение рентабельности продаж.

· управление оборотным капиталом предприятия.

· обеспечение ликвидности и платежеспособности.

Для поддержания платежеспособности предприятия необходимо эффективное управление его денежными потоками. Денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, и успех предприятия во многом определяется эффективностью их использования.

Понятие и структура финансового механизма управления предприятием

Финансовый механизм представляет собой систему управления финансами предприятия, выраженную в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства.

Финансовый механизм организаций должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги и инструменты, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые рычаги и инструменты представляют собой набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции, цену, дивиденды, проценты, заработную плату, налоги, ставки арендной платы и т. п.

Финансовые методы - это способы и средства финансового управления, такие как финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

Государственное правовое регулирование финансовой деятельности предприятии представляет собой одно из направлений реализации финансовой политики государства и состоит в принятии законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий. Например, постановления Министерства финансов, Национального банка, Министерства по налогам и сборам, приказы, законы и другие правовые документы Республики Беларусь.

Нормативное регулирование финансовой деятельности предприятий осуществляется в разных формах. К числу основных таких форм относятся: налоговое регулирование, регулирование инвестиционной деятельности, регулирование минимальных размеров уставного фонда предприятий различных организационно-правовых форм, регулирование порядка платежей и форм расчетов между хозяйствующими субъектами и другие. Например, инструкции, нормативы, нормы тарифных ставок и т.п.

Информационное обеспечение предприятий направлено на обеспечение их полной и качественной информацией, необходимой для принятия обоснованных управленческих решений в области финансов. Система внутренних и внешних источников информации предприятия базируется на организации финансового и управленческого учета на предприятии, оперативной и статистической отчетности отдельных его служб, а также публикуемых показателях текущей конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов. Например, информация о ценах, курсах валют, о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов и т.п.

Механизм реализации финансовой политики должен базироваться на основных принципах современной организации финансов предприятий:

1. прогнозирование и плановости;

2. финансовая устойчивость, связанная с обеспечением финансовой независимости организации;

3. рентабельность и самофинансирование, обеспечивающие полную окупаемость затрат по простому и расширенному воспроизводству, инвестирование в целях развития производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских кредитов;

4. создание финансовых резервов, обусловленное необходимостью формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность в условиях рисков, связанных с колебаниями рыночной конъюнктуры.

1.3 Понятие капитала предприятия, порядок его формирования и структура

Цель:

· сформировать знания о понятии «капитал»;

· изучить структуру капитала предприятия и элементов его составляющих;

· охарактеризовать порядок формирования капитала.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, авансированная в производственно-торговый процесс организации.

Денежные средства, направляемые на развитие производства, представляют собой капитал.

Ресурсы, направляемые на финансирование объектов непроизводственной сферы, числящихся на балансе предприятия, на выплаты из фондов потребления, капиталом не являются, так как не создают прибавочной стоимости.

Структура капитала в денежной форме включает:

· Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, нематериальных активов называются основными средствами (основным капиталом).

Основные фонды многократно используются в хозяйственном процессе. При этом они сохраняют свою натурально-вещественную форму. Стоимость основных фондов переносится на готовый продукт частями, по мере их износа, и возвращается субъекту хозяйствования в процессе реализации. К основным фондам относят здания, сооружения, транспорт, машины, оборудование и др.

Нематериальные активы представляют собой вложение финансовых ресурсов в нематериальные объекты (патенты, лицензии, брокерские места, торговые марки, товарные и фирменные знаки, права пользования земельными участками, природными ресурсами и др.). Особенностями нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры и сложность определения их стоимости и дохода от их применения.

· Денежные средства, авансированные на приобретение оборотных производственных фондов и фондов обращения называют оборотными средствами (оборотным капиталом).

Оборотные производственные фонды включают производственные запасы, полуфабрикаты, незавершенное производство, сырье, материалы и др.

Фонды обращения включают готовую продукцию, товары отгруженные, денежные средства в кассе и на счетах в банках, дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы.

· Собственный капитал - это стоимость имущества предприятия, находящегося в его собственности.

Формирование собственного капитала имеет важное значение в финансовой работе предприятия. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капиталов (фондов), нераспределенной прибыли, централизованных источников финансирования.

· Заемный капитал - это средства, взятые в займы на условиях платности, возвратности и срочности. Данный капитал состоит из краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности.

В практике организации широко используются понятия активов и пассивов.

Под активами понимают совокупность имущества и имущественных прав организации. В финансах активы предприятия принято разделять по характеру и времени обращения в хозяйственном процессе на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы делятся на запасы и затраты, т. е. активы, прямо участвующие в процессе производства, и денежные средства, расчеты и финансовые вложения, т. е. оборотные активы, обслуживающие процесс производства и обращения.

Внеоборотные активы по физическим признакам принято разделять на материальные (здания, сооружения, земля и др.) и нематериальные (ноу-хау, патенты, брокерские места, программное обеспечение, торговые марки и др.).

Пассивы - это совокупность источников финансирования долгов и обязательств предприятия. Выделяют собственные источники организации, доходы и расходы, а также расчеты (краткосрочные и долгосрочные кредиты и кредиторская задолженность).

Глава 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организация финансовой работы на предприятии

Цель:

· изучить направления и предмет финансовой работы на предприятии;

· определить содержание и значение финансовой работы;

· охарактеризовать функциональные обязанности и структуру финансовой службы.

Понятие и направления финансовой работы организации

Финансовая работа на предприятии - это специфическая деятельность, направленная на управление финансами предприятия.

Предметом финансовой работы являются:

· финансовые отношения;

· финансовые потоки.

Возможные направления воздействия на финансовые отношения и потоки происходят через основные группы:

1. финансовое планирование - процесс создания финансовых планов и проектов. На предприятиях составляются следующие планы: бизнес-план, кредитный план, налоговый план, платежный календарь, годовой финансовый план и др.

2. оперативно-управленческая работа - процесс управления денежными потоками (выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, поставщиками, работниками предприятия и др.), организация бухгалтерского учета хозяйственных операций, управления кредиторской и дебиторской задолженностью;

3. контрольно-аналитическая работа - контроль, оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данное направление призвано отслеживать выполнение показателей финансового, кассового, кредитного планов, планов по прибыли, призвано давать оценку финансовым процессам в целях совершенствования деятельности организации.

По временному признаку финансовый менеджмент делится на:

· стратегический менеджмент - система управления инвестициями;

· оперативно-тактический менеджмент - это оперативное (текущее) управление денежным наличным и безналичным оборотом организации.

Финансовая служба организации

Выполнение всех направлений финансовой работы возложено на финансовую службу организации.

Под финансовой службой понимают самостоятельное структурное подразделение, выполняющее свои определенные функции в системе организации деятельности предприятия.

Функции ф и нансовой службы:

· финансовое планирование;

· финансовый анализ;

· финансовый контроль;

· финансовый менеджмент.

Структура финансовой службы зависит от следующих факторов:

1. размеров организации;

2. спектра финансовых отношений;

3. объемов финансовых потоков;

4. вида деятельности.

Примерная структура финансовой службы организации:

1. планово-экономический отдел;

2. финансовый отдел;

3. бухгалтерия.

Финансовый отдел состоит из нескольких бюро:

· плановое бюро;

· контрольно-аналитическое бюро;

· бюро банковских и кассовых операций;

· расчетное бюро.

На крупных предприятиях во главе финансовой службы стоит финансовый менеджер или финансовый директор, которому подчиняются финансовые менеджеры конкретного направления финансовой работы.

Основные задачи финансовой службы:

· обеспечение денежными средствами текущих затрат и инвестиций;

· выполнение обязательств перед бюджетом, банками, другими предприятиями и работниками;

· контроль за правильностью организации финансовых отношений;

· составление и разработка инвестиционных проектов;

· разработка финансовой стратегии и финансовой программы развития организации;

· ведение бухгалтерского и статистического учета в области финансов, составление бухгалтерской отчетности;

· анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации.

Глава 3. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ, ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА И НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ

3.1 Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятий

Цель:

· охарактеризовать понятие «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» и основные типы инвестиций;

· сформировать знания об объектах, субъектах и формах инвестиционной деятельности;

· изучить механизм функционирования инвестиционной деятельности;

· определить цели, задачи и направления инвестиционной политики на предприятии.

Понятие и значение инвестиций

Термин инвестиции происходит от латинского слова investire -- вкладывать.

В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой все вложения, которые непосредственно способствуют росту общей величины капитала в экономической системе.

В соответствии с Инвестиционным кодексом Республики Беларусь, принятым Палатой представителей Республики Беларусь от 30.05.2001 г., под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Инвестиции обеспечивают внедрение достижений научно-технического прогресса и позволяют решать следующие задачи:

· расширение собственной деятельности;

· приобретение новых предприятий;

· завоевание прочных позиций на рынке;

· обеспечение устойчивого спроса на выпускаемую продукцию.

Типы и виды инвестиций

В мировой практике инвестиции подразделяют на реальные (прямые), портфельные, интеллектуальные, венчурные и аннуитет.

Реальные инвестиции направляются непосредственно в основные фонды и реализуются путем нового строительства, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующего предприятия.

Портфельные (финансовые) инвестиции - это вложения, направляемые на формирования портфеля ценных бумаг, представляющего совокупность различных инвестиционных ценностей (акции одного или разного типов, облигации, сертификаты и др.).

Интеллектуальные инвестиции - покупка патентов, лицензий, ноу-хау, программ, вложения в НИОКР и др.

Венчурные (рисковые) инвестиции - это вложения в акции новых фирм или организаций, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса либо на основе не имеющих аналогов технологий с большой степенью риска, но с возможностью получения сверхприбыли и быстрой окупаемости вложенных средств.

Аннуитет (рента) - это будущие денежные поступления или выплаты, остающиеся неизменными в течение определенного периода времени (доходы от депозитных вкладов, дивиденды по привилегированным акциям, страховой полис и т.д.).

В научной литературе выделяют огромное множество видов инвестиций, которые классифицируются по отдельным критериям:

1. По объектам вложения средств различают реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции.

Реальные инвестиции (капитальные вложения) рассматриваются как долговременные вложения средств в конкретный проект, обычно связанный с приобретением и умножением реальных активов (движимого и недвижимого имущества). К ним относится совокупность затрат, направленных на создание нового, реконструкцию и расширение действующего предприятия, функционирующего в производственной и непроизводственной сферах экономики (все виды проектно-изыскательских, строительно-монтажных и геолого-разведочных работ, подготовка строительства, затраты на приобретение машин, оборудования, создание материальных резервов и страховых запасов и др.).

Финансовые инвестиции -- вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значимую долю занимают ценные бумаги (портфельные инвестиции).

Интеллектуальные инвестиции (инвестиции в нематериальные активы) предусматривают вложения средств в развитие научных исследований, подготовку специалистов, приобретение лицензий на использование новых технологий, ноу-хау, прав на использование торговых марок известных компаний и др.

2. По способу финансирования (характеру участия инвестора в инвестировании) можно выделить прямые и косвенные инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и в их финансировании.

При косвенном инвестировании денежные средства от субъекта предложения к субъекту спроса проходят через особые институты -- специализированные инвестиционные фонды или через иных финансовых посредников. При этом приобретается право на долю целого портфеля финансовых инструментов.

3. По срокам финансирования различают краткосрочные (вложения капитала на период не более 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции.

4. По формам собственности инвесторов выделяют государственные, частные, совместные, иностранные.

Под государственными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые республиканскими, местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Под частными инвестициями понимается вложение средств, осуществляемое гражданами, а также предприятиями негосударственной формы собственности.

Под совместными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые субъектами данной страны и иностранными государствами.

Под иностранными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

5. По степени риска вложений различают низкорисковые, безрисковые, высокорисковые инвестиции.

Низкорисковые инвестиции обеспечивают инвестору относительно невысокий доход и сопровождаются вложением средств в инвестиционные проекты с невысоким риском (например, снижение уровня издержек производства посредством замещения имеющихся производственных мощностей).

Высокорисковые (венчурные) инвестиции приносят владельцу вкладываемых средств сравнительно высокую прибыль (производство новой продукции, захват новых рынков сбыта).

Безрисковые инвестиции обеспечивают максимальное снижение производственного и коммерческого риска (например, выполнение государственного заказа).

6. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (внешними инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

7. По стадиям финансирования (по связи с процессом воспроизводства) различают четыре типа инвестиций:

Начальные инвестиции -- инвестиции на финансирование проекта, осуществляемые при создании предприятия;

Экстенсивные инвестиции--инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала;

Реинвестиции, когда вновь созданные финансовые ресурсы направляются на приобретение новых средств производства с целью поддержания состава оборотных фондов предприятия;

Брутто-инвестиции, состоящие из начальных инвестиций и реинвестиций.

Инвестиционная деятельность: понятие, субъекты, объекты и формы

Основным нормативно-правовым актом, регулируют инвестиционную деятельность в Республике Беларусь, является Инвестиционный кодекс.

Инвестиционная деятельность, согласно кодексу, представляет собой совокупность практических действий государства, юридических и физических лиц, направленных на привлечение и вложение всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей в расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

С позиции предприятия инвестиционную деятельность нужно понимать как процесс формирования инвестиционных ресурсов и реализации инвестиционных решений, направленных на развитие и техническое совершенствование производства для достижения стратегических целей удовлетворения спроса потребителей на производимую продукцию, работы, услуги и получения максимальной прибыли.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики и другие участники инвестиционного процесса. Ими могут быть государство, физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также иностранные государства и международные организации.

Среди субъектов инвестиционной деятельности различают непосредственно инвесторов и субинвесторов.

Инвесторы -- юридические и физические лица, а также государство, осуществляющие инвестиционную деятельность. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Субинвесторы -- юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех этапах ее реализации по договору с инвестором и действуют от его имени.

В соответствии с действующим законодательством все инвесторы, независимо от форм собственности и направлений инвестиционной деятельности, имеют равные права, гарантии и обязанности:

· самостоятельно определять объемы и направления осуществляемых вложений;

· рассчитывать их эффективность, по своему усмотрению привлекать на договорной основе всех участников инвестиционного проекта;

· гарантируется право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестирования;

· свои права может передать по договору другим лицам; может также использовать имущество, принадлежащее ему на праве собственности, в качестве гарантии по всем видам обязательств;

· обязан соблюдать установленные нормы и стандарты;

· обязан выполнять требования государственных органов и должностных лиц, представлять в установленном порядке информацию и т.д.

Объектами инвестиционной деятельности выступают:

* вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства,

* ценные бумаги;

* интеллектуальные ценности (лицензии, патенты, ноу-хау);

* научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

* земля и природные ресурсы (например, улучшение плодородия земли).

Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:

a) создание юридического лица;

b) приобретение имущества или имущественных прав (доля в уставном фонде предприятия, недвижимость, ценные бумаги и др.)

В настоящее время источниками финансирования инвестиционной деятельности выступают:

1. собственные финансовые ресурсы (прибыль, амортизационные отчисления, резервы и фонды);

2. привлеченные финансовые ресурсы (доходы от продажи собственных ценных бумаг, паевые взносы трудового коллектива, взносы учредителей);

3. заемные финансовые ресурсы (кредиты, займы и ссуды);

4. бюджетные ассигнования (субсидии, дотации, субвенции);

5. иностранный капитал.

Инвестиционная политика предприятия

Организация инвестиционной деятельности предприятия должна учитывать не только достижение главной цели, но и конкретные задачи, которые ставит перед собой каждый субъект.

К важнейшим задачам формирования результативной системы инвестиционной деятельности на предприятии относятся:

1. Формулирование долгосрочной стратегии развития предприятия. Она должна быть отражена в бизнес-плане, на основе которого определяется инвестиционная политика субъекта на перспективу, ее цели и задачи.

2. Определение рациональных направлений инвестиций, что предполагает оценку альтернативных проектов, разработку маркетинговых и финансовых прогнозов, поиск новых перспективных сфер приложения свободного капитала, подготовку бюджета капитальных вложений.

3. Контроль за выполнением намечаемых решений и оценка последствий реализации инвестиционных проектов. Все действия предприятия, включая финансовые взаимоотношения, должны находиться под постоянным контролем. Оценка и анализ соответствия поставленных и достигнутых целей должны быть неотъемлемой частью работы руководства предприятия, финансового менеджера и выполняться, как правило, по завершении очередного проекта.

Инвестиционная деятельность организаций подвергается воздействию ряда факторов как внешних, так и внутренних, которые и определяют направленность и механизм привлечения инвестиций (табл. 3.1).

Таблица 3.1. - Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность организации

Внешние факторы	Внутренние факторы
Степень совершенствования налоговой системы	Размеры (масштабы) предприятия
Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности	Финансовое состояние субъекта
Степень участия государства	Организационно-правовая форма хозяйствования
Уровень инфляции	Научно-техническая и материальная база организации
Создание благоприятных условий привлечения иностранного капитала	Степень риска вложения инвестиций

3.2 Инвестиции в основные средства и нематериальные активы

· изучить источники инвестирования капитальных вложений, вложений в нематериальные активы предприятия;

· охарактеризовать порядок организации инвестирования в капитальные вложения;

· сформировать знания, умения и навыки оценки эффективности инвестиционных проектов.

Сущность капитальных вложений, источники их финансирования

Инвестиции в воспроизводство основных фондов называют капитальными вложениями.

В состав капитальных вложений включают затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, технологии и инструменты, научно-конструкторские работы и прочие мероприятия капитального характера. Это составляет технологическую структуру капвложений.

Инвестиции, направляемые на техническое перевооружение, модернизацию и реконструкцию действующего предприятия, расширение или новое строительство объектов основных средств, представляют воспроизводственную структуру.

Источники финансирования в основные фонды:

1. Ч истая прибыль. Предприятие самостоятельно определяет сумму прибыли, направляемую на капвложения производственного и непроизводственного назначения.

2. А мортизационные отчисления . В процессе эксплуатации основные средства изнашиваются, т.е. утрачивают свою реальную первоначальную стоимость. Стоимость основных средств погашают посредством начисления амортизации, включаемой в себестоимость продукции. Амортизационные отчисления - это денежное выражение той части объектов основных средств, которая в процессе производства изнашивается физически и морально и постепенно переносит свою стоимость на готовую продукцию. Накапливаясь, амортизационные отчисления формируют амортизационный фонд. Он создается в организации для возмещения стоимости объектов основных средств, выбывших вследствие физического и морального износа.

3. К редиты . При недостаточности собственных средств для финансирования капитальных вложений предприятия прибегает к долгосрочным банковским кредитам.

4. Б юджетные ассигнования . Государство оказывает финансовую поддержку предприятиям аграрно-промышленного комплекса, транспорта, жилищно-коммунального хозяйства в их нововведениях и реконструкции производства, в приобретении современного оборудования, в усовершенствовании и сохранении производственного потенциала.

Предприятия разрабатывают инвестиционные программы, и сами изыскивают финансовые ресурсы для их реализации. Существует 5 методов финансирования:

ь самофинансирование;

ь акционирование;

ь кредитование;

ь инвестиционный лизинг;

ь смешанное финансирование.

Инвестиции в нематериальные активы

Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы предназначены для:

Расширения научно-технического потенциала предприятия;

Улучшения качества выпускаемой продукции;

Повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

Увеличения объема продаж и прибыли;

Снижения издержек производства и реализации продукции (работ, услуг).

Нематериальные активы - это объекты долгосрочного пользования, а также долгосрочные затраты, не имеющие физической основы, но обладающие стоимостной оценкой. К нематериальным активам относятся:

ь патенты;

ь лицензии;

ь программные продукты;

ь товарные знаки;

ь гудвилл;

ь научно-исследовательские разработки.

Способы поступления нематериальных активов:

1. покупка активов;

2. безвозмездная передача;

3. аренда;

4. взносы учредителей в уставный фонд.

Оценка эффективности инвестиционных проектов

При планировании капитальных вложений следует оценить их эффективность и окупаемость, для этого используется следующий инструментарий:

Методы оценки эффективности инвестиций:

1. дисконтирование - процесс определения стоимости инвестиционного капитала с учетом временных изменений.

K - текущая оценка размера вложенного капитала (первоначальный вклад), руб.;

Kt - размер вложения капитала к концу t-го периода времени с момента вклада первоначальной суммы, руб.;

n - коэффициент дисконтирования (процентная ставка),

t - фактор времени.

2. срок окупаемости инвестиций - период, необходимый для возмещения первоначальной суммы капвложений за счет чистой прибыли от проекта.

Срок окупаемости = , (годы) (3.2)

3. простая норма пр и были:

норма = (3.3)

3.3 Финансовые вложения предприятия

Цель:

· определить сущность и эффективность финансовых инвестиций (вложений в ценные бумаги);

· охарактеризовать понятие ценной бумаги и дать классификацию ценным бумагам;

· сформировать знания о принципах управления портфелем ценных бумаг;

· изучить фондовый рынок и его участников.

Понятие финансовых вложений. Фондовый портфель предприятия

Развитый финансовый рынок предоставляет субъектам хозяйствования новые инвестиционные возможности. Организации могут не только привлекать денежные ресурсы путем эмиссии (выпуска) ценных бумаг, но и осуществлять финансовые инвестиции.

Финансовые вложения - это вложения в ценные бумаги. Статус ценной бумаги закреплен законодательно.

Ценные бумаги--документы имущественного содержания, с которыми связано опреденное право, которое без этих документов не может быть ни осуществлено, ни передано другому лицу. В РБ организации могут работать с государственными и корпоративными облигациями, чеками, векселями, акциями, коносаментами, сертификатами и другими ценными бумагами.

Владелец ценной бумаги получает доход от ее владения и распоряжения. Доход от распоряжения ценной бумагой -- это доход от продажи ее по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость, по которой она была приобретена. Доход от владения ценной бумагой может быть получен различными способами. К ним относятся:

Подобные документы

Особенности организации и функционирования финансов коммерческих организаций. Источники финансовых ресурсов предприятия, их формы и виды. Анализ формирования финансов на примере ОАО "МРМЗ", повышение эффективности использования оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 27.02.2012


Что такое финансы предприятий? Функции финансов предприятий. Основы и принципы организации финансов предприятий. Показатели финансовой деятельности предприятия. Ответственность предприятий. Система финансовых отношений.

реферат , добавлен 06.09.2006


Денежные фонды и финансовые ресурсы предприятия. Экономические способы и методы формирования финансовых ресурсов на предприятиях. Организация финансов предприятий. Особенности финансов предприятий в зависимости от форм собственности и сфер деятельности.

курс лекций , добавлен 20.01.2009


Понятие финансов. Финансы предприятия. Функции финансов предприятия. Структура финансовых ресурсов на предприятии. Основные фонды. Оборотный капитал. Источники формирования финансовых ресурсов. Собственные капитал. Заемный капитал. Стоимость капитала.

реферат , добавлен 15.12.2004


Сущность и функции финансов, состав и источники финансовых ресурсов предприятия. Роль финансового менеджмента в условиях рыночной экономики. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия, совершенствование управления финансовыми ресурсами.

дипломная работа , добавлен 27.06.2010


Принципы организации финансов предприятий, их развитие в рыночных условиях. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределение. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб на предприятии.

курсовая работа , добавлен 31.10.2006


Основные принципы организации финансов предприятий, их развитие в рыночных условиях. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределение. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб предприятия.

курсовая работа , добавлен 23.10.2013


Принципы организации финансов предприятий, их развитие в рыночных условиях. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, порядок распределения. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб на предприятии.

реферат , добавлен 03.03.2013


Экономическая сущность финансов и их функции. Организация безналичной системы расчетов и их формы. Прогнозирование выручки и финансовых результатов организаций. Значение и виды прибыли. Структура и источники формирования оборотных средств в организаций.

шпаргалка , добавлен 26.09.2008


Сущность и определение источников формирования финансов предприятия, их основные функции: распределительная, контрольная. Содержание финансовых отношений предприятия. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм.

И организаций необходимо определить понятие финансов.

Финансы предприятий (организаций) – хозяйствующих субъектов – это финансовые отношения, которые выражены в денежной форме. Эти отношения возникают при образовании, распределении и использовании денежных фондов и накоплений в процессе производства и реализации товаров, выполнения работ и оказания различных услуг.

Финансовые отношения предприятий (организаций) можно классифицировать по их характеру и направленности.

По направленности финансовых отношений выделяют отношения предприятий (организаций) с другими предприятиями, с банками, страховыми компаниями, с государством , а также внутренние финансовые отношения.

Внутри предприятий (организаций) причиной возникновения финансовых отношений являются процессы образования доходов , формирования и использования целевых фондов внутрихозяйственного назначения для удовлетворения потребностей производственного и потребительского назначения.

Основными причинами существования финансовых отношений между предприятиями-резидентами и нерезидентами являются процессы движения средств в акции и облигации других предприятий и получения по ним дивидендов и процентов, уплаты или получении штрафов в случае нарушения договорных обязательств , участия в распределении прибыли от кооперации производственных процессов и т. д.

Возникновение финансовых отношений предприятий (организаций) с банками обусловлено получением и погашением банковских ссуд, уплатой процентов по ним и предоставлением банками за определенную плату во временное пользование свободных денежных средств .

Существование финансовых отношений предприятий (организаций) со страховыми компаниями вызвано объективной необходимостью образования и использования различных страховых фондов.

Финансово-денежные отношения предприятий (организаций) с государством возникают на основе формирования и использования бюджетных и внебюджетных фондов. Эти отношения выражаются в форме платежей в бюджет и внебюджетные фонды различных уровней.

Предметом изучения статистики финансов предприятий и организаций является количественная характеристика их финансово-денежных отношений с учетом их качественных особенностей, обусловленных образованием, распределением и использованием финансовых ресурсов, выполнением обязательств хозяйствующих субъектов друг перед другом, перед финансово-банковской системой и государством.

К основным задачам статистики финансов предприятий и организаций относятся:

1. задача изучения состояния и развития финансово-денежных отношений хозяйствующих субъектов;
2. задача анализа объема и структуры источников формирования финансовых ресурсов;
3. задача определения направлений использования денежных средств;
4. задача анализа уровня и динамики прибыли, рентабельности (доходности) предприятия или организации;
5. задача оценки финансовой устойчивости и состояния платежеспособности;
6. задача оценки выполнения хозяйствующими субъектами финансово-кредитных обязательств.

С помощью системы показателей, используемой в статистике финансов, характеризуется финансовое положение хозяйствующих субъектов, поступление, распределение и характер использования денежных средств, размеры и структуру задолженности, в том числе просроченной и др.

В процессе статистического изучения основных закономерностей финансового состояния предприятий и организаций широко используются следующие статистические методы:

1. метод группировок;
2. метод регрессионного и корреляционного анализа;
3. метод рядов динамики;
4. индексный метод и др.