زيادة الاستقرار المالي للمنظمة. توجيهات لزيادة الاستقرار المالي والملاءة المالية لشركة Deka JSC بحاجة إلى مساعدة في دراسة أي موضوع

جامعة بيلغورود الحكومية التكنولوجية سميت باسمها. ف.ج. شوخوفا

قسم الإدارة المالية

مشروع الدورة

في تخصص "الإدارة المالية"

حول موضوع: "طرق للتحسن الاستقرار الماليالمؤسسات"

قائد مشروع الدورة البروفيسور. فيرتينيكوفا إيرايدا إيفانوفنا

بيلغورود 2009

مقدمة

الفصل الأول. جوهر الاستقرار المالي ومنهجية تحديده

1 مفهوم الاستقرار المالي ومنهجية تحديده

1.2 العوامل المؤثرة على الاستقرار المالي

الفصل 2. تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة

1 الاستقرار المالي للشركات الروسية

2 تحليل وتقييم الوضع المالي لشركة أتلانت ذ.م.م

الفصل 3. طرق زيادة الاستقرار المالي للمؤسسة

خاتمة

فهرس

مقدمة

أساس الاستقرار المالي للاقتصاد الروسي هو الاستقرار المالي للمنظمة، لأنه هو بمثابة مفتاح البقاء والأساس للموقف القوي للمنظمة. إذا كانت المؤسسة مستقرة ماليا وقادرة على سداد ديونها، فإنها تتمتع بعدد من المزايا مقارنة بالمؤسسات الأخرى من نفس النوع في الحصول على القروض، وجذب الاستثمارات، واختيار الموردين، واختيار الموظفين المؤهلين. كلما ارتفع استقرار المؤسسة، كلما كانت أكثر استقلالية عن التغيرات غير المتوقعة في ظروف السوق، وبالتالي، انخفض خطر كونها على وشك الإفلاس.

يعد تقييم الاستقرار المالي والملاءة المالية أيضًا العنصر الرئيسي في تحليل الوضع المالي الضروري للرقابة والذي يسمح بتقييم مخاطر انتهاك التزامات المؤسسة.

موضوع العمل هو الوضع المالي للمؤسسة من حيث الاستقرار المالي. موضوع الدراسة هو الشركة ذات المسؤولية المحدودة "أتلانت".

الغرض من العمل هو التعرف على مستوى الاستقرار المالي للمؤسسة وتطوير طرق تحسينه.

الهدف من العمل هو: تحديد مدى توفر مصادر الأموال لتكوين الاحتياطيات والتكاليف؛ تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة باستخدام معاملات المخاطر المالية والديون والاستقلالية والاستقرار المالي والقدرة على المناورة واستقرار هيكل الأموال المتنقلة وتوفير رأس المال العامل من مصادرها الخاصة.

هناك العديد من الطرق لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة. بالنسبة لهذا المشروع، فإن طريقة Sheremet A.D. هي الأكثر ملاءمة. وSaifulin R.S.، بالإضافة إلى تطوير Kovalev V.V.

الفصل الأول. جوهر الاستقرار المالي ومنهجية تحديده

.1 مفهوم الاستقرار المالي ومنهجية تحديده

إن مفتاح البقاء وأساس استقرار وضع المؤسسة هو استدامتها. يتم تحديد جوهر الاستقرار المالي من خلال التكوين والتوزيع والاستخدام الفعال الموارد الماليةوالملاءة هي مظهرها الخارجي.

الملاءة المالية هي قدرة المؤسسة على الوفاء الكامل بالتزاماتها المتعلقة بالملاءة الناشئة عن معاملات التجارة والائتمان وغيرها من معاملات الدفع في الوقت المناسب.

يتم إجراء تقييم الملاءة المالية في تاريخ محدد عن طريق التحقق من التوافر مالعلى الحسابات الجارية والعملات الأجنبية ووجود استثمارات مالية قصيرة الأجل. يشير وجود أرصدة نقدية كبيرة إلى ملاءة المؤسسة في تاريخ معين. ومع ذلك، فإن وجود مبلغ صغير لا يعني دائمًا أن الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية. يمكن أن يؤدي النقص المزمن في النقد، والحسابات المستحقة الدفع المتأخرة، والمدفوعات المتأخرة، والاستخدام المستمر طويل الأجل للقروض إلى إفلاس المؤسسة. تفترض الملاءة المضمونة للمؤسسة، من بين أمور أخرى، الحفاظ على الملاءة في ظل ظروف مستوى مقبول من مخاطر الأعمال، والتي تحددها طبيعة نشاط المؤسسة نفسها والتقلبات في ظروف السوق.

يُفهم الاستقرار المالي للمؤسسة على أنه توزيع واستخدام الموارد المالية التي تضمن تطوير المؤسسة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظل مستوى مقبول من المخاطر.

الجدارة الائتمانية هي قدرة الشركة على سداد القرض في الوقت المناسب مع دفع الفائدة المستحقة.

للحفاظ على الاستقرار المالي، من المهم ليس فقط زيادة القيمة المطلقة للربح، ولكن أيضًا زيادة كفاءة استخدام رأس المال، أي. الربحية.

الكيان التجاري المستقر ماليًا هو الكيان الذي يستخدم أمواله الخاصة، ويغطي الأموال المستثمرة في الأصول، ولا يسمح بالمستحقات والدائنين غير المبررة، ويسدد التزاماته في الوقت المحدد.

يتم ضمان الاستقرار المالي من خلال جميع الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية للمؤسسة، وأعلى مظهر لها هو قدرة المؤسسة على التطور بشكل أساسي من خلال مصادر التمويل الخاصة بها.

خدم مصادر خارجيةأموال. وبالتالي، يفضل العديد من رجال الأعمال استثمار الحد الأدنى من أموالهم الخاصة في الأعمال التجارية وتمويلها بأموال مقترضة. ومع ذلك، إذا كان هيكل "رأس مال حقوق الملكية" متحيزًا بشكل كبير نحو الديون، فقد تفلس منظمة تجارية إذا طالب العديد من الدائنين فجأة باسترداد أموالهم في وقت "غير مناسب". ولا يقل أهمية عن ذلك تقييم الاستقرار المالي على المدى القصير، والذي يرتبط بسيولة الميزانية العمومية و الاصول المتداولةوكذلك ملاءة المنظمة.

تنوع العوامل المؤثرة على الاستدامة يقسمها إلى عوامل داخلية وخارجية (الشكل 1):

رسم بياني 1. أنواع استدامة المنظمة التجارية

الاستقرار الداخلي هو حالة المنظمة، أي حالة هيكل الإنتاج وتقديم الخدمات، والديناميكيات التي تضمن نتيجة أداء عالية باستمرار.

ويرتكز إنجازها على مبدأ الاستجابة الفعالة للتغيرات في بيئة الأعمال؛

يتم تحديد الاستدامة الخارجية من خلال استقرار البيئة الاقتصادية التي تعمل فيها المنظمة ويتم تحقيقها نظام إدارة مناسب في جميع أنحاء البلاد، أي. السيطرة من الخارج.

يحدد تنوع الأسباب الجوانب المختلفة للاستدامة الشاملة فيما يتعلق بالمؤسسة؛ يمكن أن يكون (الشكل 1):

الاستقرار "الموروث" - هو نتيجة وجود هامش معين من القوة المالية للمنظمة، التي تشكلت على مدى عدد من السنوات، وحمايتها من الحوادث والتغيرات المفاجئة في العوامل الخارجية غير المواتية والمزعزعة للاستقرار؛

الاستدامة التقنية والاقتصادية - تعكس الكفاءة المشاريع الاستثماريةمستوى المعدات المادية والتقنية وتنظيم الإنتاج والعمل والإدارة ؛ تنطوي على حركة التدفقات النقدية التي تضمن الربح وتسمح بالتطوير الفعال للإنتاج؛

الاستقرار المالي - يعكس زيادة ثابتة في الدخل على النفقات وحالة الموارد، مما يضمن حرية المناورة لأموال المنظمة ومن خلال استخدامها الفعال، يساهم في عملية الإنتاج والمبيعات المتواصلة والتوسع والتجديد. وهو يعكس نسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض، ومعدل تراكم رأس المال نتيجة للتيار والاستثمار و الأنشطة المالية، نسبة الأموال المتنقلة والمجمدة للمنظمة، وتوفير الإمدادات الكافية من مصادرها الخاصة. تعتبر الاستدامة المالية عنصرا رئيسيا في الاستدامة الشاملة للمنظمة. يعد تحديد حدودها أحد أهم المشكلات الاقتصادية في اقتصاد السوق، حيث أن عدم كفاية الاستقرار المالي يمكن أن يؤدي إلى إفلاس المنظمة، كما أن الاستقرار المالي المفرط سيعيق التنمية، مما يثقل كاهل التكاليف بالمخزونات والاحتياطيات الزائدة. وبالتالي فإن الاستقرار المالي يجب أن يتميز بوجود حالة من الموارد المالية التي تلبي متطلبات السوق من ناحية، وتلبي الاحتياجات التنموية للمنظمة من ناحية أخرى. ومن ثم، فإن جوهر الاستقرار المالي يتحدد من خلال التكوين والتوزيع والاستخدام الفعال للموارد المالية، ويمكن أن تكون أشكال ظهوره مختلفة.

وفي ظل الظروف الحالية يمكن هيكلة الاستقرار المالي على النحو التالي:

الحالي - في وقت محدد؛

الإمكانات - المرتبطة بالتحولات مع مراعاة الظروف الخارجية المتغيرة؛

رسمي - تم إنشاؤه ودعمه من قبل الدولة من الخارج؛

حقيقي - في بيئة تنافسية، مع مراعاة إمكانيات الإنتاج الموسع (الشكل 2).

الصورة 2. أنواع الاستقرار المالي لمنظمة تجارية

يعتمد أي علم على مفاهيم نظرية مقبولة بشكل عام وراسخة. لا يزال تفسير مصطلح “الاستقرار المالي” في المعجم المالي المهني غامضا وغامضا للغاية. في الأدبيات الاقتصادية الأجنبية والممارسة العالمية، يتم تفسير الاختلاف في تفسير مفهوم "الاستقرار المالي" من خلال وجود نهجين لتحليل الميزانية العمومية: التحليل الوظيفي التقليدي والحديث لسيولة الميزانية العمومية. ونظرا لوجود هذين النهجين المختلفين، يحدد المحللون مفهوم الاستقرار المالي بطرق مختلفة.

استنادا إلى تحليل السيولة التقليدية الميزانية العمومية، يتم تحديد الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال القواعد التي تهدف في نفس الوقت إلى الحفاظ على توازن الهياكل المالية وتجنب المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون والدائنون، أي. يتم أخذ قواعد المعايير المالية التقليدية بعين الاعتبار، والتي تشمل:

قاعدة الحد الأدنى للرصيد المالي، والتي تقوم على أساس وجود سيولة إيجابية إلزامية، أي أنه من الضروري توفير هامش القوة المالية، وهو مقدار زيادة الأصول المتداولة على زيادة الالتزامات بسبب مخاطر التناقض في مقدار الوقت، ومعدل دوران العناصر قصيرة الأجل لرصيد الأصول والخصوم؛

قاعدة الحد الأقصى للديون - تغطي الديون قصيرة الأجل الاحتياجات المالية التقليدية قصيرة الأجل يحدد المعيار حدًا لتغطية ديون المؤسسة بمصادر أموالها الخاصة: يجب ألا تتجاوز الديون طويلة ومتوسطة الأجل نصف رأس المال الثابت، الذي يتضمن مصادر أموالها الخاصة وما يعادلها من مصادر الأموال المقترضة طويلة الأجل؛

قاعدة الحد الأقصى للتمويل، والتي يراعى فيها تطبيق القاعدة السابقة: ألا يتجاوز اللجوء إلى رأس المال المقترض نسبة معينة من مبالغ كافة الاستثمارات المعنية، وتتقلب النسبة تبعاً لاختلاف الظروف. ظروف مختلفةالإقراض.

بناءً على التحليل الوظيفي لسيولة الميزانية العمومية، يتم تحديد الاستقرار المالي وفقاً للمتطلبات التالية:

الحفاظ على التوازن المالي من خلال تضمين التخصيص المستقر للأموال التي يغطيها رأس المال الثابت، بالإضافة إلى الاستثمارات في الأصول الثابتة، والحاجة إلى الأصول المتداولة، والتي تفهم على أنها جزء من رأس المال الثابت المستخدم لتكوينها.

وبالتالي، فإن الموارد المستقرة - رأس المال الثابت والأموال المعادلة يجب أن تغطي الأصول الثابتة بشكل كامل. تشير النسبة الأقل من 100% إلى أن جزءًا من التخصيص المستقر للأموال تم تمويله من موارد غير مستقرة في شكل التزامات قصيرة الأجل، مما يكشف عن الضعف المالي للمنظمة. أما بالنسبة للتمويل قصير الأجل، فمن المفترض أن يتغير مقدار الحاجة إلى الأصول المتداولة (في مقدار مصادر رأس المال العامل الخاص) خلال فترة التقرير، ويمكن أن تؤدي هذه التغييرات إلى:

أو الإفراط في توفير الأصول المتداولة، ونتيجة لذلك تظهر مؤقتا مصادر مجانية لرأس المال العامل الخاص؛

أو إلى عدم الرضا عن الحاجة إلى الأصول المتداولة، ونتيجة لذلك من الضروري استخدام الأموال المقترضة؛

تقييم إجمالي الدين - الأساليب (التحليل الوظيفي والتقليدي لسيولة الميزانية العمومية) لتحليل الاستقرار المالي هي نفسها. ولكن هنا نضيف تحديد مستوى إجمالي ديون المنظمة، والذي تم تحديده بواسطة نسبة مبلغ جميع الأموال المقترضة إلى مبلغ الأموال الخاصة؛ والامتثال للمتطلبات المذكورة أعلاه يسمح لنا بضمان ما يسمى بالمساواة الأساسية أموال.

الإجراءات الرئيسية لتحليل الاستقرار المالي هي التحليل:

توفير الاحتياطيات والتكاليف مع المصادر الرئيسية المبررة اقتصاديًا لتكوينها؛

تكوين وهيكل مصادر تمويل المؤسسة؛

استقرار و"جودة" رأس المال؛

احتياطي القوة المالية للمؤسسة ؛

المؤشرات النسبية للاستقرار المالي؛

الملاءة المالية للمؤسسة.

قد تكون طرق تشكيل مجموعة من المعاملات التي تميز الاستقرار المالي مختلفة. تقريبا جميع نسب الاستقرار المالي مستمدة من هيكل الأصول والخصوم. مع الأخذ في الاعتبار تأثير العوامل المختلفة على الاستقرار المالي للمؤسسة، فإن تحليل الأخير يُستكمل بمؤشرات السيولة والدوران والربحية وجاذبية الاستثمار. ونظرًا لأهميتها بالنسبة للمستثمرين والدائنين والمالكين، فقد تم فصلها إلى مجالات منفصلة لتحليل الوضع المالي للشركة.

يوجد تحت تصرف العلوم الاقتصادية الحديثة عدد كبير من التقنيات والأساليب المختلفة لتقييم المؤشرات المالية، والتي تتغير في ظروف ظهور علاقات السوق بسبب المتطلبات المتزايدة للتحليل. يتم ضمان إمكانية إجراء تقييم حقيقي للاستقرار المالي للمنظمة من خلال منهجية تحليل معينة مناسبة دعم المعلوماتوالموظفين المؤهلين.

يمكن استخدامها في مراحل مختلفة من التحليل أساليب مختلفةتطورت في البداية في العلوم الاقتصادية الأخرى وهي متأصلة فيها فقط، حيث أن هناك عملية تداخل واستعارة للأدوات العلمية لمختلف العلوم.

حاليًا، تم تطوير واستخدام العديد من الطرق لتقييم الوضع المالي للمؤسسة، مثل طريقة Sheremet A.D.، Kovalev V.V.، Dontsova L.V.، Nikiforova N.A.، Stoyanova E.S.، Artemenko V.G.، Belendira M.V. و اخرين. والفرق بينهما يكمن في مناهج وأساليب ومعايير وشروط التحليل. يستخدم هذا المقرر الدراسي منهجية شيريميت أ.د. وسيفولينا ر.س. تهدف المنهجية المستخدمة إلى ضمان إدارة الوضع المالي للمؤسسة وتقييم الاستقرار المالي في اقتصاد السوق. تظهر طرق تحليل الاستقرار المالي في الشكل 4.

أرز. 4. طرق تحليل الاستقرار المالي

لتقييم إدارة أنشطة المنظمة، بالإضافة إلى أساليب التحليل، طور العلم والممارسة أدوات خاصة - المؤشرات الاقتصادية، والغرض منها هو قياس وتقييم جوهر الظاهرة الاقتصادية.

تعتبر المنظمة نظامًا معقدًا يتكون من العديد من الأنظمة الفرعية، وبالتالي فإن تقييم استدامتها يجب أن يتميز بنهج شامل، أي استخدام نظام مؤشرات الاستقرار المالي. يتنوع تكوين المؤشرات - فهي مؤشرات مطلقة ونسبية. من الأهمية بمكان في تحليل الاستقرار المالي للمنظمة استخدام المؤشرات المطلقة: مقدار حقوق الملكية ورأس المال المقترض، والأصول، والنقد، والحسابات المدينة والدائنة، والأرباح، وكذلك المؤشرات المطلقة المحسوبة على أساس التقارير، مثل مثل صافي الموجودات، رأس المال العامل الخاص، مؤشرات توفير المخزون مع رأس المال العامل الخاص، مقدار الالتزامات المستدامة. هذه المؤشرات هي معايير، حيث يتم تشكيل معايير مساعدتها التي تجعل من الممكن تحديد جودة الوضع المالي.

في الظروف الحديثة، تلعب القيم النسبية دورًا مهمًا للغاية في تحليل الاستقرار المالي، لأنها تعمل على تخفيف التأثير المشوه للتضخم على مواد التقارير. يرجع انتشارها (87٪ من تلك المستخدمة في التحليل) إلى ميزة معينة على المطلقة، لأنها تسمح للمرء بمقارنة الأشياء غير القابلة للمقارنة في القيم المطلقة، وأكثر استقرارًا في المكان والزمان، وبالتالي تتميز بأنها أكثر تجانسًا سلسلة الاختلاف، وكذلك تحسين الخصائص الإحصائية للمؤشرات. لا ينبغي أن تكون مؤشرات تقييم الاستقرار المالي للمنظمة مجموعة، بل نظامًا. وهذا يعني أنه يجب عليهم:

لا تتعارض مع بعضها البعض.

لا تكرر بعضها البعض.

لا تترك "أماكن فارغة" في أنشطة المنظمة؛

تعكس أهم جوانب أنشطتهم.

يتميز الاستقرار المالي بنظام المؤشرات المطلقة والنسبية.

المؤشر العام المطلق للاستقرار المالي هو فائض أو نقص مصادر الأموال اللازمة لتكوين الاحتياطيات والتكاليف، ويتم الحصول عليها في شكل الفرق بين قيمة مصادر الأموال وقيمة الاحتياطيات والتكاليف. يشير هذا إلى توفير المخزون والتكاليف بمصادر مثل رأس المال العامل الخاص، والقروض والاقتراضات طويلة الأجل وقصيرة الأجل، والحسابات المستحقة الدفع للموردين، والتي يقابلها البنك عند الإقراض.

لتحديد مستوى الاستقرار المالي للمؤسسة، يلزم إجراء تحليل:

§ تكوين وتوزيع الأصول والالتزامات الخاصة بكيان اقتصادي؛

§ ديناميات وهيكل مصادر الموارد المالية؛

§ توافر رأس المال العامل الخاص؛

§ حسابات قابلة للدفع؛

§ توافر وهيكل رأس المال العامل؛

§ الحسابات المستحقة؛

§ الملاءة الماليه.

المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي هي مؤشرات تميز درجة توفير الاحتياطيات والتكاليف ومصادر تكوينها.

من الضروري أثناء التحليل تحديد درجة الاستقرار المالي في بداية ونهاية الفترة، وتقييم التغيرات في الاستقرار المالي خلال فترة التقرير، وتحديد أسباب التغييرات.

ويتميز استقرار الوضع المالي في ظروف السوق، إلى جانب القيم المطلقة، بنظام النسب المالية. يتكون تحليل النسب المالية من مقارنة قيمها بالقيم الأساسية ودراسة ديناميكياتها لفترة التقرير ولعدد من السنوات.

بالإضافة إلى ذلك، لتقييم الوضع المالي، من الضروري استخدام تقديرات الخبراء للقيم التي تميز القيم المثلى أو الحرجة (العتبة) للمؤشرات من وجهة نظر استقرار الوضع المالي، وتقييم التغيرات في هذه المعاملات خلال الفترة الماضية، واستخلاص استنتاج حول مدى تغير خصائص معينة للوضع المالي خلال السنة المشمولة بالتقرير.

يعتمد الوضع المالي واتجاهات تغيره إلى حد كبير على مدى النسبة المثلى بين حقوق الملكية ورأس مال الدين.

وبالتالي فإن المؤشرات الرئيسية التي تميز الاستقرار المالي هي: معامل الاستقلال المالي، معامل الاعتماد المالي، معامل المخاطرة المالية.

وبالتالي، فإن تحليل النسبة هو إيجاد العلاقة بين مؤشرين منفصلين. هناك العديد من المعاملات، ولكن يمكن دمجها جميعًا في 5 مجموعات وفقًا لخصائصها:

أ) إمكانية سداد الالتزامات الحالية؛

ب) تحركات الأصول المتداولة.

ج) رأس المال الخاص؛

د) نتائج الأنشطة الأساسية؛

ه) معلومات عن حالة السوق.

تتكون طريقة تحليل المعاملات المذكورة أعلاه من مقارنة:

§ المعاملات الفعلية للعام الحالي مع العام الماضي؛

§ المعاملات الفعلية مع المعايير.

§ النسب الفعلية للمؤسسة مع مؤشرات المنافسين

§ المعاملات الفعلية مع مؤشرات الصناعة.

لا تقدم الدراسة المعزولة لهيكل رأس المال وصفًا كاملاً للوضع المالي. يمكن الحصول على تقييم عام للاستقرار المالي للمؤسسة من خلال حساب نسبة تغطية الأصول غير المتداولة ذات الأصول المستقرة المصادر المالية(الأموال الخاصة وما يعادلها):

يجب أن يكون هذا المعامل أكبر من 1 (أو 100%)، نظرًا لأن المصادر طويلة الأجل يجب ألا تمول الأصول غير الملموسة والأصول الثابتة وبناء رأس المال والاستثمارات المالية طويلة الأجل فحسب، بل يجب أيضًا أن تشكل جزءًا من المخزونات والذمم المدينة اللازمة للتشغيل العادي .

1.2 العوامل المؤثرة على الاستقرار المالي

في الوضع الاقتصادي الحالي، في ظروف تحول نظام العلاقات الاقتصادية، تحدث تغييرات أساسية في أنشطة المنظمات، ووفقا لأهداف الإصلاح، ينبغي أن تؤدي إلى إنشاء كيانات تجارية ملزمة لضمان الاستقرار المالي الحقيقي. للقيام بذلك، يجب أن تستجيب إدارة المنظمة بسرعة للقيود التي أنشأها نظام العلاقات الاقتصادية، ومناورة الموارد المالية وبرامج الإنتاج. من الضروري "تطوير مناعة" لتأثير العوامل الخارجية والداخلية التي تعطل الأنشطة الإنجابية للمنظمة. وهكذا تمثل الأنشطة المالية لأي منظمة هو مجمع من العمليات المترابطة التي تعتمد من عوامل عديدة ومتنوعة.

العوامل المؤثرة على الوضع المالي للمؤسسة، وتنقسم إلى الخارجية والداخلية . أسباب الوضع غير المواتي للمنظمة، أولا وقبل كل شيء، هي أسباب الاقتصاد الكلي النظامية، خاصة في الاقتصاد غير المستقر. عند دراسة العوامل الخارجية التي تشكل الاستقرار المالي للمنظمة، يمكن تحديد الخصائص الرئيسية التالية:

العلاقة الوثيقة بين العوامل الخارجية والعوامل الداخلية وفيما بينها؛

تعقيد العوامل الخارجية، وصعوبة أو عدم وجود تعبير كمي لها؛

عدم اليقين، وهو دالة على كمية المعلومات التي تمتلكها المنظمة حول عامل معين والثقة بها، وبالتالي، كلما كانت البيئة الخارجية غير مؤكدة، كلما أصبح من الصعب تحديد إلى أي مدى وإلى أي عواقب هذا أو ذاك العامل الخارجي سوف يؤدي.

وبالتالي، في ظل اقتصاد غير مستقر، يكاد يكون من المستحيل استخدام طريقة التقييم الكمي التي تسمح للمرء بتنظيم العوامل الخارجية التي تتم دراستها وإحضارها إلى شكل قابل للمقارنة. ومن ثم، يكاد يكون من المستحيل إجراء أي توقعات دقيقة فيما يتعلق بتكوين الاستقرار المالي للمنظمة (مع الأخذ بعين الاعتبار دراسة العوامل الخارجية). ولذلك، ينبغي تصنيفها على أنها لا يمكن السيطرة عليها. وفي الوقت نفسه، تؤثر العوامل الخارجية على العوامل الداخلية. تجدر الإشارة إلى التأثير المباشر (إفلاس المدينين) وغير المباشر (الاجتماعية) للعوامل الخارجية على الاستقرار المالي - مثل هذا التقسيم يسمح بإجراء تقييم أكثر صحة لطبيعة ودرجة تأثيرها على استقرار المنظمة.

الشكل 5. العوامل المؤثرة على الاستقرار المالي للمنظمة

وبطبيعة الحال، فإن المؤسسات الفردية غير قادرة على مكافحة العديد من العوامل الخارجية، ولكن في الظروف الحالية لا يمكنها سوى اتباع استراتيجيتها الخاصة التي من شأنها التخفيف من العواقب السلبية للانخفاض العام في الإنتاج.

ويتم تصنيف العوامل الخارجية الخارجة عن سيطرة المنشأة، والعوامل الداخلية التي تعتمد على تنظيم عملها، حسب مكان المنشأ (الشكل 5). يتميز اقتصاد السوق وضروري بالاستجابة النشطة لإدارة المنظمة للتغيرات في العوامل الخارجية والداخلية.

بشكل عام، يمكننا القول أن الاستقرار المالي هو مفهوم معقد له أشكال خارجية، ويتشكل في عملية جميع الأنشطة المالية والاقتصادية، ويتأثر بالعديد من العوامل المختلفة.

يمكن أن يتأثر الاستقرار المالي لكيان تجاري، حتى لو كان مؤشرًا واحدًا، بعدة أسباب مختلفة. ومن الضروري تحديد أهم الأسباب التي أثرت بشكل حاسم في تغيير المؤشرات. ونظرًا لحقيقة أن المؤشرات مترابطة، فلا يمكن أخذها بمعزل عن بعضها البعض.

الفصل 2. تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة

2.1 الاستقرار المالي للشركات الروسية

يعد تحليل الاستقرار المالي، وبالمعنى الأوسع، الاستقرار المالي والاقتصادي، مشكلة مهمة للغاية وملحة، سواء بالنسبة لشركة فردية أو بالنسبة لروسيا ككل.

من الواضح تمامًا أنه في هذه الحالة، يعتمد الاستقرار المالي للبلاد، في نهاية المطاف، بشكل مباشر على الاستقرار المالي لمؤسسة فردية.

احتلت روسيا المركز السادس في تصنيف استدامة التنمية المالية والبيئية الذي أعدته شركة أليانز للتأمين الألمانية وبنك درسدنر. لقد تفوقت على الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وألمانيا، التي احتلت المراكز 17 و7 و9 على التوالي. ويصف مؤلفو التقرير النتيجة بأنها "غير متوقعة".

تم حساب مؤشر الاستدامة باستخدام خمسة معايير. بالنسبة لثلاثة منها، حجم الدين الخارجي، وميزان المدفوعات، وحجم صافي الاقتراض، تمتلك روسيا أفضل المؤشرات. وفي مؤشرين آخرين - انبعاثات ثاني أكسيد الكربون واستخدام الطاقة لكل وحدة من الناتج المحلي الإجمالي، كانت الدولة في أسفل القائمة. وبحسب الباحثين، أظهرت الحالة مع روسيا أنه قد يكون من الضروري بناء تصنيف لكل مؤشر على حدة.

كما تفوقت بلدان نامية أخرى، وأبرزها الصين والهند، على الولايات المتحدة من حيث الاستدامة، ولكنها احتلت المركزين الثالث عشر والسادس عشر فقط.

يعد مؤشر الاستدامة المالية والبيئية مجرد جزء صغير من الأبحاث التي تجريها شركة أليانز للتأمين وبنك درسدنر حول كيفية مقارنة بيئة الأعمال في ألمانيا مع غيرها من البلدان المتقدمة والنامية. وفي القائمة الشاملة، احتلت روسيا المركز 15 فقط. وتتصدر السويد الترتيب العام. ومن الجدير بالذكر أنه في عام 2007 قال وزير المالية أليكسي كودرين إن روسيا لديها الفرصة خلال 10 سنوات لإنشاء اقتصاد مساوٍ لاقتصادات الولايات المتحدة أو ألمانيا أو فرنسا.

.2 تحليل وتقييم الوضع المالي لشركة أتلانت ذ.م.م

تحليل المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي

لتوصيف مصادر تكوين الاحتياطيات، يتم استخدام عدة مؤشرات تعكس درجة تغطية أنواع مختلفة من المصادر:

توافر رأس المال العامل الخاص (SOC)، كالفرق بين رأس المال السهمي والأصول غير المتداولة. هذا المؤشر يميز رأس المال. وتشير زيادتها مقارنة بالفترة السابقة إلى مواصلة تطوير أنشطة المؤسسة. في شكل توافر رأس المال العامل، يمكنك كتابة:

SOS = IrP - IrA

حيث IRP هو القسم الأول من جانب المسؤولية في الميزانية العمومية، وRA هو القسم الأول من جانب الأصول في الميزانية العمومية.

SOS الأولي = 509689 - 1102713 = -593024

SOS يخدع = 1001486 - 1765855 = -764369

توافر المصادر المقترضة الخاصة وطويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (SD) ، والتي يتم تحديدها عن طريق زيادة المؤشر السابق بمقدار الالتزامات طويلة الأجل (قسم DO - II من التزامات الميزانية العمومية):

SD = SOS + DO

SD البداية = -593024 + 878814 = 285790

SD يخدع = -764369 + 1539703 = 775334

القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتكوين المخزون والتكاليف (OI)، والتي يتم تحديدها عن طريق زيادة المؤشر السابق بمقدار القروض المصرفية قصيرة الأجل (CC) (CC - ص 610):

منظمة أوكسفام الدولية = SD + CC

منظمة العفو الدولية البداية = 285790 + 30000 = 315790

منظمة العفو الدولية يخدع = 775334 + 41000 = 816334

ثلاثة مؤشرات لمدى توافر مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف تتوافق مع ثلاثة مؤشرات لمدى توفر الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر التكوين:

الفائض (+) أو النقص (-) من رأس المال العامل الخاص (F sos ):

ف استغاثة = نداء الطوارئ - 3

حيث 3 هو الاحتياطيات.

F SOS بداية = -593024 - 318175 = - 911199؛ ف استغاثة بداية < 0

F SOS يخدع = -764369 - 480142 = - 1244511؛ ف استغاثة يخدع < 0

الزيادة (+) أو النقص (-) في المصادر الخاصة وطويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات (F sd ):

ف التنمية المستدامة = SD - 3

F SD بداية = 285790 - 318175= -32385؛ ف التنمية المستدامة بداية < 0

F SD يخدع = 775334 - 480142= 295192؛ ف التنمية المستدامة يخدع > 0

الزيادة (+) أو النقص (-) في القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتكوين الاحتياطي (F oi ):

واو = أوي - 3

F أوي بداية = 315790 - 318175= -2385؛ واو بداية < 0

F أوي يخدع = 816334 - 480142= 336192؛ واو يخدع > 0

سنقوم بإدخال البيانات التي تم الحصول عليها في الجدول التحليلي. 1 والتي سنقوم بتعبئتها بناءً على البيانات الواردة والبيانات من النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية".

الجدول 1: تحليل المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي

رقم المؤشرات في بداية الفترة المشمولة بالتقرير ألف روبل في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير ألف روبل التغييرات للسنة (+،-)، ألف روبل 1 رأس المال السهمي (السطر 490 f.1) 50968910014864917972 الأصول غير المتداولة (السطر 190 ف.1) 110271317658556631423 رأس المال العامل الخاص (SOS) -593024-764369-1713454 الالتزامات طويلة الأجل (ل) (السطر 590 ف.1) 87881415397036608895 توافر المصادر المقترضة الخاصة وطويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (SD) 285790775 3344895446 القروض المصرفية قصيرة الأجل (CC) (ص. 610 ص.1) 3000041000110007 إجمالي قيمة المصادر الرئيسية للأموال لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (OI) 3157908163345005448 إجمالي قيمة الاحتياطيات (Z) 31817548014216196 79 فائض (+) أو النقص (-) استغاثة لتكوين الاحتياطيات (F SOS ) - 911199- 1244511-33331210 زيادة (+) أو نقص (-) في المصادر الخاصة وطويلة الأجل لتكوين الاحتياطي (F) SD ) -3238529519232757711الزيادة (+) أو النقص (-) في المبلغ الإجمالي لمصادر تكوين الاحتياطي (F oi) )-2385336192338577

ومن خلال الجدول رقم 1 يمكننا أن نستنتج أن مصادر الأموال الخاصة تم توجيهها إلى الأصول غير المتداولة (في نهاية العام: 1765855/1001486 * 100% = 176.3%). وبالتالي، لم يتم تلقي أي أموال لتجديد رأس المال العامل الخاص بنا. بالإضافة إلى ذلك، من الواضح أنه لا يوجد ما يكفي من رأس المال العامل سواء في بداية العام أو في نهايته.

وتجدر الإشارة إلى أن المؤسسة، بشكل عام، قامت بزيادة رأس مالها وأصولها غير المتداولة، ولكن رأس مالها العامل انخفض. وفي الوقت نفسه، زادت الالتزامات الحالية والطويلة الأجل. يمكن الافتراض أنه مع الانخفاض العام في الإنتاج، تقوم الشركة بالحصول على قروض من أجل زيادة حصة رأس المال العامل، لأن ومن الواضح أنه لا يوجد ما يكفي منهم تحت تصرف المؤسسة.

الجانب الإيجابي هو الزيادة في المصادر الرئيسية للأموال لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (بمقدار 500544). وبالتالي، في نهاية العام، يتم تغطية معظم المخزون والتكاليف من مصادر الأموال الخاصة والمقترضة.

وبالتالي، يمكننا تسليط الضوء على الزيادة في كل من مصادر تكوين الاحتياطيات الخاصة والطويلة الأجل، والقيمة الإجمالية لمصادر تكوين الاحتياطيات، ولكن في الوقت نفسه هناك نقص في رأس المال العامل الخاص لتكوين الاحتياطيات.

إن توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر تكوينها يسمح لنا بتصنيف المواقف المالية حسب درجة استقرارها. ويمكن التمييز بين أربعة أنواع من الاستقرار المالي:

ü يتميز الاستقرار المطلق للوضع المالي للمؤسسة بحقيقة أن المخزونات وتكاليف الكيان الاقتصادي أقل من مجموع رأس المال العامل والقروض المصرفية لعناصر المخزون. إنه نادر للغاية في الممارسة المحلية ويمثل نوعًا متطرفًا من الاستقرار المالي.

ü الاستقرار الطبيعي للوضع المالي للمؤسسة، وضمان ملاءتها. إن مخزونات ونفقات كيان تجاري تساوي مجموع رأس المال العامل الخاص به والقروض مقابل عناصر المخزون.

ü حالة غير مستقرة (ما قبل الأزمة) مرتبطة بانتهاك الملاءة المالية، ومع ذلك، يظل من الممكن استعادة التوازن من خلال تجديد مصادر الأموال الخاصة وزيادة رأس المال العامل. المخزون والتكاليف تساوي مجموع رأس المال العامل الخاص، والقروض المصرفية لعناصر المخزون ومصادر الأموال المجانية مؤقتا (صندوق الاحتياطي، الصندوق الاجتماعي، وما إلى ذلك).

إلا أن الاستقرار المالي يعتبر طبيعياً (مقبولاً) إذا توافرت الشروط التالية:

أ) أن مخزونات الإنتاج والمنتجات النهائية تساوي أو تتجاوز مبلغ القروض قصيرة الأجل والأموال المقترضة المشاركة في تكوين المخزونات؛

ب) الأعمال الجارية والمصروفات المؤجلة أقل من أو تساوي مبلغ رأس المال العامل الخاص.

تتميز الحالة المالية غير المستقرة بحقيقة أن إمكانية استعادة الملاءة لا تزال قائمة.

ü حالة أزمة تكون فيها المؤسسة على وشك الإفلاس، لأنه في هذه الحالة لا تغطي أموال الشركة النقدية والأوراق المالية قصيرة الأجل والذمم المدينة حتى حساباتها المستحقة الدفع والقروض المتأخرة.

ومن الممكن استعادة الاستقرار المالي من خلال زيادة القروض والاقتراض، ومن خلال خفض مستوى المخزونات والتكاليف بشكل معقول.

تتميز الحالة المالية غير المستقرة بانتهاكات الانضباط المالي وانقطاع تدفق الأموال إلى الحساب الجاري وانخفاض ربحية الأنشطة.

تتميز الأزمة المالية، بالإضافة إلى العلامات المذكورة أعلاه للوضع المالي غير المستقر، بوجود مدفوعات منتظمة (قروض مصرفية متأخرة، ديون متأخرة للموردين، وجود متأخرات في الميزانية).

دعونا نحدد نوع الاستقرار المالي لشركة Atlant LLC بناءً على المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي. ولتسهيل تحديد نوع الاستقرار المالي، نعرض المؤشرات المحسوبة في الجدول 2.

الجدول 2: جدول موجز للمؤشرات حسب نوع الاستقرار المالي

المؤشراتنوع الاستقرار الماليالاستقرار المطلقالاستقرار الطبيعيالدولة غير المستقرةحالة الأزمةF SOS = SOS - 3F SOS > 0ف SOS < 0Ф SOS < 0Ф SOS < 0Ф SD = SD - 3F SD > 0ف SD > 0ف SD < 0Ф SD < 0Ф أوي = منظمة أوكسفام الدولية - 3F أوي > 0ف أوي > 0ف أوي> 0F أوي < 0

يوضح هذا الجدول أن شركة أتلانت ذات المسؤولية المحدودة كانت في حالة أزمة في بداية العام، وفي نهاية العام يتميز استقرارها بأنه طبيعي:

§في بداية السنة:

ف استغاثة بداية < 0

ف التنمية المستدامة بداية < 0

واو بداية < 0

§ في نهاية العام:

ف استغاثة يخدع < 0

ف التنمية المستدامة يخدع > 0

واو يخدع > 0

تحليل المؤشرات النسبية للاستقرار المالي

لتقييم الاستقرار المالي، يتم استخدام نظام المؤشرات المالية (النسب):

.أحد أهم المؤشرات التي تميز الاستقرار المالي للمؤسسة هو معامل الاستقلالية (الحد الأدنى قيمة العتبة 0,5):

والبداية =509689 / 1503021 = 0,34يخدع = 1001486/2686813 = 0.37

.معامل الاعتماد المالي (القيمة المثلى أقل من 2):

بداية fz = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz يخدع =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.نسبة الدين الحالي:

بداية الاختصاصات = 114518 / 1503021 = 0,08TZ يخدع = 145624/2686813 = 0.05

4.معامل الاستقلال المالي طويل المدى (معامل الاستقرار المالي):

ك بداية dfn = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dfn يخدع =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.نسبة تغطية الديون إلى رأس المال (نسبة الملاءة المالية):

من البداية = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51ض يخدع = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.نسبة الرافعة المالية أو نسبة المخاطر المالية (أقل من 0.67):

من البداية = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95ض يخدع = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

باستخدام هذه المؤشرات المحسوبة، سنقوم بإنشاء جدول.

الجدول 3: هيكل الالتزامات (الخصوم) لشركة Atlant LLC

المؤشر مستوى المؤشرات في بداية العام في نهاية العام التغير 1. حصة رأس المال في إجمالي عملة الميزانية العمومية (معامل الاستقلال المالي للمؤسسة)، %3437+32. حصة رأس المال المقترض (نسبة الاعتماد المالي)، 6663-33%. نسبة الدين الحالي 0.080.05-0.034. معامل الاستقلال المالي طويل المدى 0.920.95+0.035. نسبة تغطية الديون برأس المال 0.510.59+0.086. نسبة الرافعة المالية (الرافعة المالية) 1.951.68-0.27

كلما ارتفع مستوى المؤشرات الأول والرابع والخامس وانخفض مستوى المؤشرات الثاني والثالث والسادس، كلما كان الوضع المالي للمؤسسة أكثر استقرارا. وفي مثالنا (الجدول 3)، تميل حصة رأس المال إلى الزيادة. خلال السنة المشمولة بالتقرير، ارتفعت بنسبة 3٪، لأن معدل نمو رأس المال السهمي أعلى من معدل نمو رأس المال المقترض. لقد انخفضت الرافعة المالية. يشير هذا إلى أن اعتماد المؤسسة المالي على المستثمرين الخارجيين قد انخفض إلى حد ما.

قد يختلف تقييم التغييرات التي حدثت في هيكل رأس المال عن مواقف المستثمرين والمؤسسة. بالنسبة للبنوك والمقرضين الآخرين، يكون الوضع أكثر أمانًا إذا كان لدى العملاء حصة أكبر من الأسهم. وهذا يزيل المخاطر المالية. تهتم الشركات، كقاعدة عامة، بجمع الأموال المقترضة لسببين:

) تعتبر الفائدة على خدمة رأس المال المقترض كمصروف ولا يتم تضمينها في الربح الخاضع للضريبة؛

2) تكاليف الفائدة عادة ما تكون أقل من الربح المستلم من استخدام الأموال المقترضة في دوران المؤسسة، ونتيجة لذلك يزداد العائد على حقوق الملكية.

في اقتصاد السوق، لا تعني الحصة الكبيرة والمتزايدة من رأس المال السهمي على الإطلاق تحسنًا في وضع المؤسسة أو القدرة على الاستجابة بسرعة للتغيرات في مناخ الأعمال. على العكس من ذلك، فإن استخدام الأموال المقترضة يدل على مرونة المؤسسة، وقدرتها على إيجاد القروض وسدادها، أي. عن مصداقيته في عالم الأعمال.

المؤشر الأكثر عمومية بين تلك التي تمت مناقشتها أعلاه هو نسبة الرافعة المالية. جميع المؤشرات الأخرى بدرجة أو بأخرى تحدد قيمتها.

لا توجد عمليا أي معايير لمطابقة الأموال المقترضة وصناديق الأسهم. ولا يمكن أن تكون هي نفسها بالنسبة للصناعات والمؤسسات المختلفة. تعتمد حصة حقوق الملكية ورأس المال المقترض في تكوين أصول المؤسسة ومستوى الرافعة المالية على خصائص صناعة المؤسسة. وفي تلك الصناعات التي يكون فيها معدل دوران رأس المال بطيئا وتوجد نسبة عالية من الأصول غير المتداولة، لا ينبغي أن تكون نسبة الرافعة المالية مرتفعة. وفي الصناعات الأخرى، حيث يكون معدل دوران رأس المال مرتفعا وحصة رأس المال الثابت منخفضة، يمكن أن يكون أعلى بكثير.

يعتمد مستوى الرافعة المالية أيضًا على السلعة و السوق المالي، ربحية الأنشطة الأساسية، مرحلة دورة حياة المؤسسة، الخ.

لتحديد القيمة القياسية لمعاملات الاستقلال المالي والاعتماد المالي والرافعة المالية، من الضروري الانطلاق من الهيكل الفعلي للأصول والأساليب المقبولة عمومًا لتمويلها.

إن نسبة الرافعة المالية ليست مؤشرا على الاستقرار المالي فحسب، بل لها أيضا تأثير كبير على الزيادة أو النقصان في الربح ورأس المال السهمي للمؤسسة.

مستوى الرافعة المالية وتقاس بنسبة معدلات النمو صافي الربح (?PE٪ إلى معدل نمو إجمالي الربح (؟ ف٪):

ش فلوريدا = ?PE% : ?ف٪.

يوضح عدد المرات التي يتجاوز فيها معدل نمو صافي الربح معدل نمو إجمالي الربح. يتم ضمان هذا الفائض بسبب تأثير الرفع المالي، والذي أحد مكوناته هو الرفع المالي (نسبة رأس المال المقترض إلى حقوق الملكية). من خلال زيادة أو تقليل الرافعة المالية اعتمادًا على الظروف السائدة، يمكنك التأثير على الربح والعائد على حقوق الملكية.

ويصاحب الزيادة في الرافعة المالية زيادة في درجة المخاطر المالية المرتبطة باحتمال نقص الأموال اللازمة لدفع الفوائد على القروض والاقتراضات. إن التغيير الطفيف في إجمالي الربح والعائد على رأس المال المستثمر في ظروف الرفع المالي العالي يمكن أن يؤدي إلى تغيير كبير في صافي الربح، وهو أمر خطير أثناء انخفاض الإنتاج. دعونا نحسب مستوى الرافعة المالية بناءً على بيانات المؤسسة التي تم تحليلها.

الجدول 4: حساب مستوى الرافعة المالية وفقًا لبيانات المؤسسة التي تم تحليلها

الفترة السابقة الفترة المشمولة بالتقريرالنمو، %الربح قبل الضرائب والفوائد ألف روبل 272746755445+177 صافي الربح بعد الضرائب والفوائد ألف روبل 114005574107+404

UFL = 404:177=2,28

وبناء على هذه البيانات يمكننا أن نستنتج أنه مع الهيكل الحالي لمصادر رأس المال، فإن كل نسبة زيادة في إجمالي الربح توفر زيادة في صافي الربح بنسبة 2.28٪. وسوف تتغير هذه المؤشرات بنفس النسبة خلال انخفاض الإنتاج. باستخدام هذه البيانات، يمكنك تقييم والتنبؤ بدرجة المخاطر المالية للاستثمار.

المؤشرات المهمة التي تميز هيكل رأس المال وتحدد استقرار المؤسسة هي مقدار صافي الأصول وحصتها في إجمالي عملة الميزانية العمومية. توضح قيمة صافي الأصول (القيمة الحقيقية لرأس المال) ما سيتبقى لأصحاب المنظمة بعد سداد جميع الالتزامات في حالة تصفية المنظمة. ويرد حساب صافي الأصول في الجدول 5.

الجدول 5: حساب صافي أصول شركة Atlant LLC

رقم رمز سطر المؤشر في بداية العام ألف روبل. في نهاية العام ألف روبل. التغيير (+،-)، ألف روبل. 1. الأصول 1.1 الأصول غير الملموسة 110 --- 1.2 الأصول الثابتة 12079518511259083707231.3 البناء قيد التنفيذ 130265483002242736761. 4. الاستثمارات المالية طويلة الأجل 140280980339723587431.5 أصول أخرى غير متداولة 150 --- 1.6 المخزون 21031817548014216 19671.7 حسابات القبض 230 + 240-244478472222601744131.8 استثمارات مالية قصيرة الأجل250---1.9.نقد 260172151475951303801.10 .الأصول المتداولة الأخرى270---1.11.إجمالي الأصول المبلغ 1.1-1.101485950261585211299022.المسؤوليات2.1.التمويل والإيرادات المستهدفة450---2.2.الأموال المقترضة510+61086076515091596483942.3.الحسابات الدائنة52 0+62013256717585543288 2.4 حسابات توزيعات الأرباح 630-3133132.5 أخرى قصيرة الأجل المطلوبات 660 --- 2.6 إجمالي الالتزامات المستبعدة من قيمة الأصول المبلغ 2.1- 2.599333216853276919953 صافي قيمة الأصول (إجمالي الأصول ناقص إجمالي الالتزامات) 1.11 -2.6492618930525437903 إن قيمة صافي الأصول مشروطة إلى حد ما، حيث يتم حسابها وفقًا لبيانات ليس من الميزانية العمومية للتصفية، ولكن من الميزانية العمومية، حيث لا تنعكس الأصول بأسعار السوق، ولكن بأسعار المحاسبة. ومع ذلك، يجب أن تكون قيمتها أكبر من رأس المال المصرح به.

إذا كان صافي الأصول أقل من مبلغ رأس المال المصرح به، تلتزم الشركة المساهمة بتخفيض رأس مالها المصرح به إلى مبلغ صافي أصولها، وإذا كان صافي الأصول أقل من الحد الأدنى المقرر لرأس المال المصرح به ، فوفقًا للقوانين التشريعية الحالية، فإن الشركة ملزمة باتخاذ قرار بشأن التصفية الذاتية. إذا كانت نسبة صافي الأصول ورأس المال المصرح به غير مواتية، فيجب أن تهدف الجهود إلى زيادة الأرباح والربحية، وسداد ديون المؤسسين مقابل المساهمات في رأس المال المصرح به، وما إلى ذلك. وفي المؤسسة المعنية، يكون صافي الأصول أكبر من المبلغ من رأس المال المصرح به.

حساب هامش الاستقرار المالي

في إنتاج المنتجات المتعددة، لا يتم تحديد حجم مبيعات التعادل بالوحدات الطبيعية، ولكن من حيث القيمة.

لتحديد هامش الاستقرار المالي (FSM)، من الضروري طرح حجم مبيعات التعادل من الإيرادات وتقسيم النتيجة الناتجة على الإيرادات:

يتم تحديد حجم المبيعات عند نقطة التعادل على النحو التالي:

الاستقرار المالي ومرونة التكلفة

الجدول 6: حساب حجم مبيعات التعادل وهامش الاستقرار المالي للمؤسسة

المؤشر الفترة الأخيرة الفترة المشمولة بالتقرير الإيرادات من مبيعات المنتجات ناقص ضريبة القيمة المضافة والضرائب غير المباشرة وما إلى ذلك، ألف روبل 14303582746736 الربح من المبيعات، ألف روبل 233138680092 إجمالي تكلفة المنتجات المباعة، ألف روبل 11576121991291 المبلغ اسعار متغيرة، ألف روبل 7871761354078 مبلغ التكاليف الثابتة، ألف روبل 370436637213 مقدار هامش التغطية، ألف روبل 6431811392658 حصة هامش التغطية في الإيرادات،٪ 0.44970.507 حجم مبيعات التعادل، ألف روبل 8237401256830 هامش الاستقرار المالي: ألف فرك. % 606618 42.4 1489906 54.2

كما يظهر الحساب (الجدول 6)، كان من الضروري في العام الماضي بيع منتجات بقيمة 823.740 ألف روبل لتغطية التكاليف الثابتة. مع هذه الإيرادات، الربحية هي صفر. في الواقع، بلغت الإيرادات 1,430,358 ألف روبل، وهو أعلى من المبلغ الحرج بمقدار 606,618 ألف روبل، أو 42%. هذا هو هامش الاستقرار المالي، أو منطقة التعادل للمؤسسة. وفي السنة المشمولة بالتقرير، زاد هامش الاستقرار المالي بشكل طفيف؛ ويمكن أن تنخفض الإيرادات بنسبة 54.2%، وعندها فقط تصبح الربحية صفراً. إذا أصبحت الإيرادات أقل، فستكون المؤسسة غير مربحة، وسوف "تأكل" رأس مالها الخاص والمقترض وتفلس، لذلك تحتاج إلى مراقبة هامش الاستقرار المالي باستمرار، ومعرفة مدى قرب أو بعد عتبة الربحية ، والتي لا ينبغي أن تنخفض دونها إيرادات المؤسسة. هذا مؤشر مهم للغاية لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة.

تحليل التوازن المالي بين الأصول والخصوم

يمكن الكشف عن الاستقرار المالي للمؤسسة بشكل كامل من خلال دراسة التوازن بين الأصول والخصوم في الميزانية العمومية. عندما تتم موازنة الأصول والالتزامات عبر فترات الاستخدام والدورات، يتم ضمان التوازن في تدفق الأموال إلى الداخل والخارج، وبالتالي ملاءة المؤسسة واستقرارها المالي. وفي هذا الصدد، فإن تحليل الرصيد المالي للأصول والخصوم في الميزانية العمومية هو الأساس لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة وسيولتها وملاءتها.

من الناحية التخطيطية، يمكن تمثيل العلاقة بين الأصول والخصوم في الميزانية العمومية على النحو التالي:

1. الأصول غير المتداولة القروض طويلة الأجل رأس المال السهمي 2. الموجودات المتداولة المطلوبات المتداولة

ووفقا لهذا المخطط، فإن المصدر الرئيسي لتمويل الأصول غير المتداولة، كقاعدة عامة، هو رأس المال الدائم (الأسهم والقروض والاقتراضات طويلة الأجل).

تتكون الأصول المتداولة من رأس المال السهمي ومن الأموال المقترضة قصيرة الأجل. ومن المرغوب فيه أن يتم تشكيلها نصفها من رأس المال الخاص والنصف الآخر من رأس المال المقترض: في هذه الحالة، يتم توفير ضمان سداد الدين الخارجي ونسبة سيولة مثالية تبلغ 2.

ينعكس رأس المال الخاص في الميزانية العمومية في المبلغ الإجمالي في القسم. III التزامات الميزانية العمومية. ولتحديد مقدار ما سيتم استثماره في الأصول طويلة الأجل، من الضروري طرح القروض المصرفية طويلة الأجل للاستثمار في العقارات من إجمالي مبلغ الأصول غير المتداولة.

حصة رأس المال (د كورونا ) في تكوين الأصول غير المتداولة يتم تحديدها على النحو التالي:

بداية كورونا =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2كورونا يخدع =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

لمعرفة مقدار رأس المال المستخدم في حجم التداول، فمن الضروري من المبلغ الإجمالي تحت القسم. III من التزامات الميزانية العمومية، اطرح مبلغ الأصول طويلة الأجل (غير المتداولة) (القسم الأول من أصول الميزانية العمومية) مطروحًا منه الجزء الذي تم تكوينه من خلال القروض المصرفية طويلة الأجل.

ثانية. ش + صفحة 640 + صفحة 650 - (القسم الأول - القسم الرابع) = (القسم الثالث + صفحة 640 + صفحة 650 + القسم الرابع) - القسم. أنا.

رأس المال العامل الخاص ن ز = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

رأس المال العامل الخاص إلى ز = (1001486+1539703)-1765855=775334

يمكن حساب معامل توفير الأصول المتداولة بأموال خاصة (الحد الأدنى لقيمة العتبة 0.1) بطريقة أخرى. ويبين حصة الأصول المتداولة الممولة من أموال المنظمة الخاصة. يعتمد هذا المؤشر على العديد من الظروف، لذلك، لا توجد توصيات مقبولة بشكل عام فيما يتعلق بقيمته وديناميكياته في المحاسبة الدولية والممارسات التحليلية. أما بالنسبة للممارسة المحلية، عند تحديد درجة الرضا عن هيكل الميزانية العمومية، فإن معيارها لا يقل عن 10٪، أي أن نسبة حقوق الملكية أكبر من أو تساوي 0.1، وهو أمر ضروري للاستقرار المالي للمنظمة. ويرد حساب هذا المعامل في الجدول 7.

اه بداية = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71أوه يخدع = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

الجدول 7: البيانات الأولية لتحليل رأس المال العامل الخاص بشركة Atlant LLC

المؤشر في بداية العام في نهاية العام التغيير (+،-) رأس المال السهمي، ألف روبل 5096891001486491797 الأصول غير المتداولة، ألف روبل 11027131765855663142 الأصول المتداولة، ألف روبل 400308920958520650 رأس المال العامل الخاص، ألف روبل 28579 07753344895 44 نسبة المخصصات رأس المال العامل الخاص 0.710.840.13

قيمة معامل توفير الأصول المتداولة من الأموال الخاصة (القيمة القياسية لهذا المعامل هي 0.1) في بداية ونهاية العام تتوافق مع القيمة الموصى بها (0.71 > 0.1 و 0.84 > 0.1). وهذا يعني أنه في بداية العام، تم تشكيل 71٪ من الأصول المتداولة من الأموال الخاصة، وفي نهاية العام - 84٪.

دعونا نقيم تأثير العوامل على التغير في نسبة حقوق الملكية (الجدول 8) باستخدام تحليل العواملمن خلال طريقة بدائل السلسلة.

الجدول 8 حساب تأثير العوامل على التغيرات في نسبة حقوق الملكية

المؤشر في بداية الفترة ألف روبل في نهاية الفترة ألف روبل التغيير (+، -)، ألف روبل رأس المال الخاص 5096891001486+491797 الأصول غير المتداولة 11027131765855+663142 الأصول المتداولة 400308920958+520650 رأس المال العامل الخاص 285790775 334 +489544 التأثير على التغير في نسبة حقوق الملكية للعوامل، الإجمالي -0.324 بما في ذلك: أ) رأس المال السهمي--+0.253ب) الأصول غير المتداولة---1.657ج) الأصول المتداولة--+1.08

التأثير التراكمي للعوامل:

تظهر الحسابات أن التغير في نسبة حقوق الملكية تأثر بشكل كبير بالتغير في الأصول المتداولة (زيادة قدرها 520.650 ألف روبل في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير)، وكذلك التغير في الأصول غير المتداولة (زيادة بمقدار 663.142 ألف روبل في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير) نهاية الفترة المشمولة بالتقرير). وكان التأثير المشترك للعوامل الثلاثة -0.324. وكان للزيادة في الأصول المتداولة تأثير إيجابي (+1.08)، وكان للزيادة في الأصول غير المتداولة تأثير سلبي (-1.657).

يتم أيضًا حساب هيكل توزيع رأس المال السهمي، أي. حصة رأس المال العامل وحصة رأس المال الثابت الخاص في المبلغ الإجمالي.

وتسمى نسبة رأس المال العامل الخاص إلى المبلغ الإجمالي "معامل قدرة رأس المال على المناورة"، والذي يوضح أي جزء من رأس المال المتداول، أي جزء من رأس المال الخاص المتداول. بشكل يسمح لك بالمناورة بحرية بهذه الوسائل. ويجب أن تكون النسبة عالية بما يكفي لتوفير المرونة في استخدام الأموال الخاصة بالمؤسسة.

نسبة مرونة رأس المال (الحد الأدنى لقيمة العتبة 0.5) تساوي:

بداية توقيت موسكو =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19توقيت موسكو يخدع =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

في المؤسسة التي تم تحليلها، اعتبارا من نهاية العام، زادت حصة رأس المال المتداول، والتي ينبغي تقييمها بشكل إيجابي.

من المؤشرات المهمة التي تميز الوضع المالي للمؤسسة واستقرارها هو توفير المخزون (الأصول المتداولة الملموسة) بمصادر مستدامة التمويل, والتي لا تشمل رأس المال العامل الخاص فحسب، بل تشمل أيضًا القروض المصرفية قصيرة الأجل مقابل عناصر المخزون.

معامل عرض الاحتياطيات من المصادر الخاصة لتكوينها ( قيمة عاديةأكثر من 0.6 - 0.8) يميز درجة توفير الاحتياطيات برأس المال الخاص.

ك بداية o.z = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85أوز يخدع = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

نموها له تأثير إيجابي على الاستقرار المالي للمؤسسة. بالنسبة لشركة Atlant LLC، تُظهر ديناميكيات هذا المعامل اتجاهًا نحو تحسين الوضع المالي للمؤسسة.

تحليل الملاءة والسيولة

ولا يقل أهمية عن ذلك تقييم الاستقرار المالي على المدى القصير، والذي يرتبط بسيولة الميزانية العمومية والأصول المتداولة، فضلاً عن ملاءة المنظمة.

تتميز الملاءة بدرجة سيولة الأصول المتداولة وتشير إلى القدرة المالية للمنظمة على سداد التزاماتها بالكامل مع استحقاق الدين.

غالبًا ما يتم الخلط بين المصطلحين الاقتصاديين "السيولة" و"الملاءة المالية" في الأدبيات الاقتصادية الحديثة، ويحل كل منهما محل الآخر في بعض الأحيان. وعلى الرغم من أن هذين المفهومين متشابهان إلى حد كبير، إلا أنه لا يزال هناك اختلاف معين بينهما: إذا كان الأول هو إلى حد كبير وظيفة داخلية للمنظمة، التي تختار بنفسها أشكال وأساليب الحفاظ على سيولتها على مستوى المنشأة أو بشكل عام المعايير المقبولة، ثم الثانية، كما تشير عادة إلى وظائف الكيانات الخارجية.

وبالتالي، تعمل السيولة كشرط ضروري وإلزامي للملاءة المالية، والسيطرة على الامتثال لها لا يفترضها بالفعل الكيان القانوني نفسه فحسب، بل أيضًا كيان خارجي معين مهتم بالسيطرة على هذا الكيان. تعتمد ملاءة المؤسسة على درجة سيولة الميزانية العمومية.

يتم تقييم الملاءة المالية في الميزانية العمومية على أساس خصائص السيولة للأصول المتداولة، والتي يتم تحديدها من خلال الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. كلما قل الوقت المستغرق لتجميع أصل معين، زادت سيولته.

الجدول 9: تحليل السيولة لشركة Atlant LLC

اسم المؤشر200320042005200620072008نسبة السيولة الحالية1,322,621,691,103,506,32نسبة السيولة السريعة0,230,690,410,370,572,54نسبة استقلالية حقوق الملكية0,440,340,220,340,34 0.37

وارتفعت نسبة السيولة الحالية للفترة قيد المراجعة بمقدار 4.8 مرة، وزادت نسبة السيولة السريعة بمقدار 11.0 مرة.

وانخفض مؤشر معامل استقلالية الأموال الخاصة لنفس الفترة بنسبة 15.9٪.

يكشف تحليل السيولة والملاءة المالية للمصدر (بيانات الجدول) عن الاتجاهات التالية في التغيرات في المؤشرات التي تميز مستوى السيولة والملاءة المالية.

خلال الفترة قيد الدراسة، لوحظ اتجاه إيجابي في جميع المؤشرات النسبية لسيولة الشركة تقريبًا.

هناك حقيقة تتمثل في كفاية توافر ذلك الجزء من رأس المال، والذي يعد مصدرًا لتغطية الأصول المتداولة. إن السياسة التي تم التحقق منها والمنظمة بشكل جيد لتوزيع ومراقبة التدفقات النقدية (في المخزون، إلى المنتجات والسلع، ورأس المال العامل الآخر) في هذه الحالة لها تأثير كبير.

يميز معامل استقلال الأموال الخاصة (معامل الاستقلال المالي) قدرة المؤسسة على سداد التزامات ديونها نتيجة لبيع الممتلكات المتكونة من أموالها الخاصة. وبالنسبة للفترة من 2006 إلى 2007، لم يتغير هيكل وتوازن نسبة الأصول حسب سيولتها وهيكل الالتزامات حسب استحقاقها. وفي عام 2008، لوحظ نمو إيجابي، مما يدل على زيادة القدرة المالية للمؤسسة على سداد التزامات ديونها.

تميز نسبة السيولة الحالية درجة الإمداد العام للمؤسسة برأس المال العامل للقيام بالأنشطة التجارية وسداد الالتزامات العاجلة في الوقت المناسب. وكانت القيمة الفعلية لهذا المؤشر لعام 2008 هي 6.32، وهي أعلى بكثير من القيمة القياسية (>2). وهذا يعني أن تزويد شركة Atlant LLC برأس المال العامل لإجراء الأنشطة التجارية وسداد الالتزامات العاجلة في الوقت المناسب يمكن اعتباره كافيًا. خلال الفترة التي تم تحليلها، تم تحديد اتجاه إيجابي للنمو في قيمة هذا المؤشر بمقدار 1.8 مرة (من 3.5 في عام 2007 إلى 6.32 في عام 2008).

يجب أن تكون نسبة السيولة السريعة (أو النسبة الحرجة) أكبر من 0.7 - 0.8. وهو يصف مقدار الالتزامات قصيرة الأجل التي تتجاوز الأصول الأكثر سيولة، والتي تشمل، إلى جانب النقد، الحسابات المستحقة القبض. تقع قيمة هذا المؤشر وفقًا للميزانية العمومية لشركة Atlant LLC لعام 2008 (2.54) أعلى من المنطقة القياسية لهذا المؤشر (0.7 - 0.8). وتشير هذه الحقيقة إلى أنه خلال الفترة التي تم تحليلها، من المقرر حدوث اتجاه تصاعدي إيجابي في قيمة هذا المؤشر من 0.57 في عام 2007 إلى 2.54 في عام 2008. في نهاية عام 2008، كانت قيمة هذا المؤشر 2.54، وبالتالي، فإن الالتزامات قصيرة الأجل طوال الفترة التي تم تحليلها بأكملها يمكن أن تغطيها المؤسسة عمليا بالأموال الموجودة والمتوقعة.

إن السياسة المالية السليمة من حيث جذب موارد الائتمان والاقتراض، والوفاء الإلزامي بالشروط التعاقدية، وإنشاء دعم مالي قوي في البيئة المصرفية، تجعل من الممكن لعلاقات السوق أن تصل إلى مستوى جديد من الجودة.

بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى أن قيم المؤشرات النسبية للملاءة المالية ذات صلة بظروف التنمية المستقرة، ولكن فيما يتعلق بالميزانية العمومية لمؤسسة في مرحلة الاستثمار في توسيع الطاقة الإنتاجية، عندما يعود العائد لا يأتي على الفور، التحفظات ضرورية. وبالتالي، فإن الانخفاض في بعض المؤشرات المالية النسبية للشركة، والذي يمكن تقييمه على أنه مؤقت، هو سمة الفترة الانتقالية، على خلفية التاريخ الائتماني الذي لا تشوبه شائبة للشركة ورغبة المالكين وفريق الإدارة في استثمار الأموال "من أجل "المستقبل" في الصناعة، والتي تعتبر بالنسبة لروسيا ككل صناعة تشكل الميزانية، يمكن اعتبارها حافزًا لمزيد من التطوير والازدهار والرفاهية لروسيا وسكانها.

الفصل 3. طرق زيادة الاستقرار المالي للمؤسسة

ومع ذلك، من الضروري لكل مؤسسة تطوير تدابير لزيادة الاستقرار المالي، مهما كان. لأنه على المدى الطويل، يمكن للوضع المالي أن يغير اتجاهه بشكل حاد: من مستقر إلى أزمة.

تشمل الأساليب الأكثر شيوعًا المستخدمة لتحسين الوضع المالي للمؤسسة ما يلي:

المراقبة اليومية لنسبة الذمم المدينة والدائنة؛

لا يجوز للمشترين سداد المستحقات دفعة واحدة، بل قليلاً كل يوم؛

استخدام الخصومات للدفع المبكر؛

طلب الدفع المسبق للمنتجات؛

لسداد المستحقات، استخدم طريقة الدفع العيني، عندما يتم سداد الدين بسلعك أو خدماتك؛

تحديد وبيع الأصول غير السائلة.

غالبًا ما يحدث أن تتكبد المؤسسة خسائر بسبب اتباع نهج غير مدروس في الإنتاج. وبناء على ذلك يمكننا اقتراح طرق مختلفة لتحسين الوضع المالي للمؤسسة. من بين هؤلاء:

· خفض التكلفة (يمكن اعتبار الشرط الرئيسي لنمو الأرباح والربحية نتيجة لجميع العوامل الأخرى)؛

· تحسين استخدام وقت العمل؛

· إدخال المعدات والتكنولوجيا الجديدة؛

· توفير موارد الطاقة؛

· تحسين استخدام جميع الموارد المادية؛

· زيادة في حجم المبيعات.

· تقليل رصيد المنتجات غير المباعة؛

· التنفيذ الناجح للعمليات غير التشغيلية.

مع الأخذ في الاعتبار الظواهر السلبية التي تم تحديدها أثناء التحليل، يمكننا تقديم بعض التوصيات لتحسين الاستقرار المالي للمؤسسة:

من الضروري زيادة حصة رأس المال العامل الخاص في قيمة الممتلكات والتأكد من أن معدل نمو رأس المال العامل الخاص أعلى من معدل نمو رأس المال المقترض؛

اتخاذ تدابير لتخفيض الحسابات الدائنة، ويتعلق هذا في المقام الأول بالسلف المستلمة من العملاء. ووفقا لهم، يجب إما أن يتم شحن المنتجات أو إعادة الأموال؛

من الضروري زيادة حجم الاستثمارات في رأس المال الثابت وحصته فيه الملكية المشتركةالمنظمات؛

من الضروري زيادة معدل دوران رأس المال العامل للمؤسسة، والذي كان من الواضح أنه غير كاف أثناء تحليل الاستقرار المالي، لذلك تم توجيه مصادر الأموال الخاصة بشكل أساسي إلى الأصول غير المتداولة؛

انتبه بشكل خاص إلى الزيادة في الأصول الأكثر سيولة؛

إذا كانت قيمة بيع الأصول ببطء كبيرة للغاية، فأنت بحاجة إلى معرفة سبب تراكم الاحتياطيات الفائضة. يجب أن يتم وضعها في الإنتاج على الفور. إذا كانت هناك مخزونات قديمة أو فاسدة أو غير سائلة، فيجب بيعها بأي ثمن أو شطبها؛

اتخاذ التدابير اللازمة لزيادة مصادر الأموال الخاصة وخفض الالتزامات المقترضة؛

الاهتمام بتنظيم دورة الإنتاج وربحية المنتجات وقدرتها التنافسية.

أحد المصادر المهمة لزيادة الاستقرار المالي للمؤسسة هو التخصيم، أي. التنازل للبنك أو شركة التخصيمالحق في تحصيل المستحقات، أو اتفاقية التنازل التي بموجبها تقوم المنشأة بالتنازل عن مطالبتها للمدينين للبنك كضمان لسداد القرض.

إحدى الطرق الفعالة لتحديث القاعدة المادية والتقنية للمؤسسة هي التأجير، الذي لا يتطلب دفع مبلغ مقطوع كامل للعقار المستأجر ويعمل كنوع من الاستثمار. يتيح لك استخدام الاستهلاك المتسارع لعمليات التأجير تحديث المعدات بسرعة وتنفيذ إعادة المعدات الفنية للإنتاج.

يعد جذب القروض للمشاريع المربحة التي يمكن أن تحقق دخلاً مرتفعًا للشركة أيضًا أحد احتياطيات التعافي المالي للشركة.

ومما يسهل ذلك أيضًا تنويع الإنتاج في المجالات الرئيسية للنشاط الاقتصادي، حيث يتم تغطية الخسائر القسرية في بعض المجالات بأرباح مناطق أخرى.

يمكن تقليل العجز في رأس المال عن طريق تسريع معدل دورانه عن طريق تقليل وقت البناء، والدورة الإنتاجية والتجارية، وأرصدة المخزون الزائدة، والعمل الجاري، وما إلى ذلك.

كما أن خفض تكلفة صيانة الإسكان والمرافق الاجتماعية عن طريق تحويلها إلى ملكية البلدية يساهم أيضًا في تدفق رأس المال إلى الأنشطة الأساسية.

من أجل تقليل التكاليف وزيادة كفاءة الإنتاج الرئيسي، يُنصح في بعض الحالات بالتخلي عن أنواع معينة من الأنشطة التي تخدم الإنتاج الرئيسي (البناء والإصلاح والنقل وما إلى ذلك) والتحول إلى خدمات المنظمات المتخصصة.

إذا حققت الشركة ربحًا وكانت معسرة، فمن الضروري تحليل استخدام الأرباح. إذا كانت هناك مساهمات كبيرة في صندوق الاستهلاك، فيمكن اعتبار هذا الجزء من الربح في ظروف إعسار المؤسسة بمثابة احتياطي محتمل لتجديد رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة.

يمكن تقديم مساعدة كبيرة في تحديد الاحتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة من خلال تحليل التسويق لدراسة العرض والطلب وأسواق المبيعات، وعلى هذا الأساس، تشكيل تشكيلة وهيكل مثالي لإنتاج المنتجات.

أحد الاتجاهات الأكثر جذرية لزيادة الاستقرار المالي هو البحث عن الاحتياطيات الداخلية لزيادة ربحية الإنتاج وتحقيق عملية التعادل من خلال الاستخدام الأكثر اكتمالا للقدرة الإنتاجية للمؤسسة، وتحسين جودة المنتجات وقدرتها التنافسية، وخفض تكلفتها، الاستخدام الرشيد للمواد والعمالة والموارد المالية، والحد من النفقات والخسائر غير المنتجة.

ينبغي إيلاء الاهتمام الرئيسي لقضايا الحفاظ على الموارد: إدخال القواعد والمعايير التقدمية وتقنيات توفير الموارد، واستخدام المواد الخام الثانوية، وتنظيم المحاسبة الفعالة والرقابة على استخدام الموارد، ودراسة وتنفيذ أفضل الممارسات في تطبيق أنظمة الادخار والحوافز المادية والمعنوية للعاملين على توفير الموارد وتقليل النفقات والخسائر غير المنتجة.

لتحديد وتلخيص جميع أنواع الخسائر في كل مؤسسة بشكل منهجي، يُنصح بالاحتفاظ بسجل خاص للخسائر، وتصنيفها إلى مجموعات معينة:

من الزواج؛

انخفاض في جودة المنتج.

المنتجات التي لم تتم المطالبة بها؛

خسارة العملاء المربحين، والأسواق المربحة؛

الاستخدام غير الكامل للقدرة الإنتاجية للمؤسسة؛

تعطل العمل ووسائل العمل وأشياء العمل والموارد المالية ؛

الإفراط في إنفاق الموارد لكل وحدة إنتاج مقارنة بالمعايير المعمول بها؛

الضرر ونقص المواد والمنتجات النهائية؛

شطب الأصول الثابتة التي تم استهلاكها بشكل غير كامل؛

دفع غرامات انتهاك الانضباط التعاقدي ؛

شطب المستحقات غير المطالب بها؛

جذب مصادر التمويل غير المربحة؛

التكليف في وقت غير مناسب لمشاريع البناء الرأسمالية ؛

الكوارث الطبيعية؛

للصناعات التي لم تنتج منتجات، الخ.

لا يساعد التطبيق الماهر والجمع بين هذه التدابير على زيادة الاستقرار المالي فحسب، بل يساعد أيضًا على تحسين الوضع المالي للمؤسسة.

خاتمة

الاستقرار المالي هو خاصية تحديد الأهداف للتحليل المالي، والبحث عن الفرص الاقتصادية البينية والوسائل وطرق تعزيزها يحدد طبيعة إجراء التحليل ومحتواه. يتيح تقييم الاستقرار المالي لمواضيع التحليل الخارجية (الشركاء في العلاقات التعاقدية في المقام الأول) تحديد القدرات المالية للمنظمة على المدى الطويل، والتي ترتبط بالهيكل المالي العام للمنظمة، ودرجة اعتمادها على الدائنين و المستثمرين، فضلا عن الظروف التي يتم بموجبها جذبهم و تتم خدمة مصادر التمويل الخارجية. وبالتالي، يفضل العديد من رجال الأعمال استثمار الحد الأدنى من أموالهم الخاصة في الأعمال التجارية وتمويلها بأموال مقترضة. ومع ذلك، إذا كان هيكل "رأس مال حقوق الملكية" متحيزًا بشكل كبير نحو الديون، فقد تفلس منظمة تجارية إذا طالب العديد من الدائنين فجأة باسترداد أموالهم في وقت "غير مناسب". ولا يقل أهمية عن ذلك تقييم الاستقرار المالي على المدى القصير، والذي يرتبط بسيولة الميزانية العمومية والأصول المتداولة، فضلاً عن ملاءة المنظمة.

إن تحليل استقرار الوضع المالي في تاريخ معين يجعل من الممكن معرفة مدى صحة إدارة المؤسسة للموارد المالية خلال الفترة السابقة لهذا التاريخ. من المهم أن تلبي حالة الموارد المالية متطلبات السوق وتلبي احتياجات التنمية للمؤسسة، لأن عدم كفاية الاستقرار المالي يمكن أن يؤدي إلى إعسار المؤسسة ونقص الأموال اللازمة لتطوير الإنتاج، والفائض المالي يمكن أن يعيق الاستقرار التنمية، مما يثقل تكاليف المؤسسة بالمخزونات والاحتياطيات الزائدة. وبالتالي، يتم تحديد جوهر الاستدامة المالية من خلال التكوين الفعال للموارد المالية وتوزيعها واستخدامها.

من التحليل أعلاه للاستقرار المالي، يمكننا أن نستنتج أن شركة Atlant LLC في حالة يمكن وصفها بالاستقرار الطبيعي. يتميز الوضع المالي المستقر عادة بحقيقة أن المؤسسة تستخدم مصادر "طبيعية" مختلفة للأموال لتغطية المخزون - أموالها الخاصة والمقترضة (رأس المال العامل الخاص بها، والقروض والاقتراضات قصيرة الأجل، والحسابات المستحقة الدفع لمعاملات السلع).

ومع ذلك، من الضروري لكل مؤسسة تطوير تدابير لزيادة الاستقرار المالي، مهما كان. لأنه على المدى الطويل، يمكن للوضع المالي أن يغير اتجاهه بشكل حاد: من مستقر إلى أزمة.

إن معرفة حدود التغيرات في مصادر الأموال لتغطية الاستثمارات الرأسمالية في الأصول الثابتة أو المخزونات يسمح بتوليد تدفقات من المعاملات التجارية تؤدي إلى تحسين الوضع المالي للمؤسسة وزيادة استدامتها.

وبالتالي، فإن تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة يجعل من الممكن تقييم مدى استعداد المؤسسة لسداد ديونها والإجابة على سؤال مدى استقلالها عن الجانب المالي، وما إذا كان مستوى هذا الاستقلال يتزايد أو يتناقص، ما إذا كانت حالة أصول والتزامات المؤسسة تلبي أهداف نشاطها الاقتصادي.

فهرس

1. Alekseeva M. M. تخطيط أنشطة الشركة: كتاب مدرسي. - م: المالية والإحصاء، 2000. - 588 ص؛

2. باكانوف إم آي، شيريميت م. نظرية تحليل النشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي. - الطبعة الرابعة، المنقحة. وإضافية - م: المالية والإحصاء، 2006. - 394 ص؛

3. Balabanov I. T. تحليل وتخطيط الموارد المالية لكيان اقتصادي: كتاب مدرسي. -م: المالية والإحصاء، 2008. - 458 ص.

Balabanov I. T. أساسيات الإدارة المالية: كتاب مدرسي. - م: المالية والإحصاء، 2004. - 522 ص؛

بيرزين آي.، بيكونوفا إس. إيه.، سافتشينكو إن. إن.، فالكو إس. جي. اقتصاديات المؤسسات: كتاب مدرسي. للجامعات. - الطبعة الثانية، مراجعة. - م: حبارى، 2004. - 368 ص؛

Bykadorov V. L.، Alekseev P. D. الحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة. - م: بريور ستريكس، 2000. - 268 ص؛

7. غريبينشيكوفا إي.في. الحساب البديل للقوة المالية للمؤسسة // المالية. - 2006. - رقم 3. - مع. 106.؛

Efimova O. V. تحليل مؤشرات السيولة // المحاسبة. - 2007 - العدد 11، ص. 27 - 28؛

Ignatushchenko M.، Belyaev A.، Izotova E. تقييم الوضع المالي للعميل عند إعداد تقرير التدقيق. // التدقيق. - 2008 - العدد 10، ص. 23؛

Kovalev V.V. التحليل المالي: إدارة رأس المال، اختيار الاستثمار، تحليل التقارير. - م: المالية والإحصاء، 2007. - 372 ص؛

مازورينا تي يو. حول تقييم الاستقرار المالي للمؤسسات // المالية. - 2005. - رقم 10. - مع. 70-71؛

Savitskaya G. V. تحليل النشاط الاقتصادي للمؤسسة. - مينيسوتا: IP "Ekoperspektiva"، 2008.- 409 ص؛

13. سوكولوفا أو.ف. المالية والمال والائتمان: كتاب مدرسي. - م: يوريست، 2004. 784 ص؛

Stoyanova E. S. الإدارة المالية: النظرية والتطبيق. -م: منظور، 2006. - 592 ص؛

15. نظرية التحليل الاقتصادي./ إد. شيريميتا أ.د - م: التقدم، 2005. - 344 ص؛

16. تشيشيفيتسينا إل.إن. التحليل الاقتصادي: كتاب مدرسي. إد. الثاني، إضافة. والمراجعة. - روستوف بدون تاريخ: دار النشر "فينيكس"، 2003. - 480 صفحة؛

Utkin E. A. الإدارة المالية: كتاب مدرسي للجامعات. - م: مرآة، 2007. - 376 ص؛

18. الاستراتيجية الاقتصادية للشركة: كتاب دراسي / إد. Gradova A.P. - سانت بطرسبرغ: الأدب الخاص، 2003. - 296 ص؛

الإدارة المالية: النظرية والتطبيق./ إد. كويبارا م. - م: 2006. - 458 ص؛

Sheremet A.D.، Sayfulin R.S. منهجية التحليل المالي للمؤسسة. - م: إنفرا-م، 2006. - 538 ص؛

21. شوكين إي. الإدارة المالية: كتاب مدرسي / إد. البروفيسور إي. شوكينا. - م: معرف FBK - الصحافة، 2006 - 408 ص؛

http://www.rus-reform.ru/.

التدريس

هل تحتاج إلى مساعدة في دراسة موضوع ما؟

سيقوم المتخصصون لدينا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
تقديم طلبكمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.

طرق تحسين الاستقرار المالي لشركة OJSC Krasnodarkraygas

عند تقييم الاستقرار المالي للمؤسسة، تم تحديد نقص رأس المال، لذلك يجب زيادته.

لكن تقييم الاستقرار المالي على أساس المؤشرات المطلقة كشف أن المنظمة التي تم تحليلها لديها وضع مالي غير مستقر وأنه من الضروري تحسين الاستقرار المالي.

لزيادة الاستقرار المالي للمؤسسة، من الضروري تقليل مستوى المخزونات، حيث أن المؤسسة تواجه تدفقًا كبيرًا للأموال المرتبطة بتكاليف إنشاء المخزون وتخزينه.

تحتاج المؤسسة إلى معرفة سبب تراكم الاحتياطيات الزائدة، وإيجاد "الوسط الذهبي" بين المخزونات الكبيرة بشكل مفرط، والتي يمكن أن تسبب صعوبات مالية (نقص الأموال)، والمخزونات الصغيرة بشكل مفرط، والتي تشكل خطورة على استقرار الإنتاج .

ويتطلب ذلك وجود نظام راسخ لرصد وتحليل حالة المخزونات.

يمكن أن تكون الأهداف الرئيسية لرصد وتحليل حالة المخزونات كما يلي:

• - ضمان والحفاظ على السيولة والملاءة الحالية؛
• - تخفيض تكاليف تخزين المخزون؛
• - منع الضرر والسرقة والاستخدام غير المنضبط الأصول المادية.

يتضمن تحقيق الأهداف المحددة القيام بالأعمال المحاسبية والتحليلية التالية:

1. تقييم عقلانية هيكل المخزون، مما يسمح بتحديد الموارد التي يزيد حجمها بشكل واضح، والموارد التي يجب تسريع عملية الحصول عليها.

سيؤدي هذا إلى تجنب الاستثمار الرأسمالي غير الضروري في المواد التي يتناقص الطلب عليها أو لا يمكن تحديدها. ومن المهم بنفس القدر، عند تقييم عقلانية هيكل المخزون، تحديد حجم وتكوين المواد الفاسدة وغير الصالحة للاستخدام.

وهذا يضمن الحفاظ على المخزونات في حالة أكثر سيولة وتقليل الأموال المجمدة في المخزونات.

2. تحديد توقيت وحجم مشتريات الأصول المادية. وهذه واحدة من أهم المهام وأكثرها صعوبة.

يسمح أسلوب تحديد حجم المشتريات بمراعاة ما يلي:

• - متوسط ​​حجم استهلاك المواد خلال الدورة الإنتاجية والتجارية (يتم تحديده بناء على نتائج تحليل استهلاك الموارد المادية في الفترات السابقة وحجم الإنتاج في ظل ظروف المبيعات المتوقعة)؛
• - مبلغ إضافي (مخزون أمان) من الموارد للتعويض عن النفقات غير المتوقعة للمواد أو زيادة في الفترة اللازمة لتكوين الاحتياطيات اللازمة.
• 3. التنظيم الانتقائي لمخزونات الأصول المادية، مما يشير إلى ضرورة تركيز الاهتمام على المواد باهظة الثمن أو المواد التي تتمتع بجاذبية عالية لدى المستهلك.
• 4. حساب مؤشرات دوران المجموعات الرئيسية للمخزون ومقارنتها بمؤشرات مماثلة للفترات السابقة لتحديد مدى توافر المخزون مع الاحتياجات الحالية للمؤسسة.

كما أظهر التحليل، فإن الافتقار إلى رأس المال العامل الخاص في المؤسسة يرجع إلى الاستثمار السائد للأموال الخاصة في الأصول غير المتداولة.

في هيكل رأس المال المقترض للمؤسسة، تسود الحسابات المستحقة الدفع. تحتاج الشركة إلى تقليل مشاركتها.

يمكن سداد الديون عن طريق إعادة هيكلة الحسابات المستحقة الدفع، وإعادة هيكلة الضرائب، وزيادة معدل دوران الحسابات المستحقة القبض.

كما حدثت زيادة كبيرة في الحسابات المستحقة القبض. لتحسين مركزها المالي، يمكن للمؤسسة استخدام التخصيم، أي التنازل إلى بنك أو شركة التخصيم لحق تحصيل المستحقات، أو اتفاقية التنازل التي بموجبها تقوم المنشأة بإحالة مطالبتها إلى المدينين للبنك كضمان للقرض السداد.

يمكن أن يساعد تحليل التسويق لتحسين العرض والطلب وأسواق المبيعات وتشكيل تشكيلة مثالية على هذا الأساس في تحديد الاحتياطيات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة.

أحد الاتجاهات الرئيسية والأكثر جذرية للتعافي المالي للمؤسسة هو البحث عن الاحتياطيات الداخلية لزيادة الربحية وتحقيق عملية التعادل من خلال تحسين جودة المنتجات وقدرتها التنافسية، والاستخدام الرشيد للمواد والعمالة والموارد المالية، والحد من التكاليف والخسائر غير المنتجة.

لتحديد وتلخيص جميع أنواع الخسائر بشكل منهجي، من المستحسن أن تحتفظ المؤسسة بسجل خاص للخسائر، وتصنيفها إلى مجموعات معينة:

• - من الزواج؛
• - انخفاض جودة المنتج؛
• - المنتجات التي لم تتم المطالبة بها؛
• - فقدان العملاء المربحين، والأسواق المربحة؛
• - الاستخدام غير الكامل للقدرة الإنتاجية للمؤسسة؛
• - تعطل العمل ووسائل العمل وأشياء العمل والموارد المالية ؛
• - تلف ونقص المواد والمنتجات النهائية؛
• - شطب الأصول الثابتة التي تم استهلاكها بشكل غير كامل؛
• - دفع غرامات انتهاك الانضباط التعاقدي؛
• - شطب المستحقات غير المطالب بها؛
• - جذب مصادر التمويل غير المربحة؛
• - التكليف في وقت غير مناسب لمشاريع البناء الرأسمالية ؛
• - الكوارث الطبيعية؛
• - للصناعات التي لم تنتج منتجات، الخ.

إن تحليل ديناميكيات هذه الخسائر ووضع التدابير للقضاء عليها سيؤدي إلى تحسين الوضع المالي للمؤسسة بشكل كبير.

تعقيد الوضع الحالي في إدارة المؤسسات هو أنه في العديد من المنظمات، لا يعرف موظفو المحاسبة أساليب التحليل المالي، والمتخصصين الذين يعرفونهم، كقاعدة عامة، لا يعرفون دائمًا كيفية قراءة المستندات المحاسبية التحليلية والتركيبية. ومن هنا عدم القدرة على تحديد نطاق المهام الرئيسية التي يعد حلها ضروريًا لتشكيل نظام إدارة مالية للمؤسسة مناسب لظروف السوق، فضلاً عن طرق ووسائل حلها.

وفقًا للأمر رقم 118، فإن الهدف من تطوير السياسة المالية للمؤسسة هو بناء نظام إدارة مالية فعال يهدف إلى تحقيق الأهداف الإستراتيجية والتكتيكية لأنشطتها.

من المعروف أنه في ظروف اليوم، تتميز معظم المؤسسات بشكل تفاعلي من الإدارة المالية، أي اتخاذ القرارات الإدارية كرد فعل على المشاكل الحالية، أو ما يسمى بـ "ثغرات الترقيع".

أحد أهداف إصلاح المؤسسات هو الانتقال إلى الإدارة المالية بناءً على تحليل الحالة المالية والاقتصادية مع مراعاة تحديد الأهداف الإستراتيجية للمنظمة. إن نتائج أنشطة أي مؤسسة تهم كل من وكلاء السوق الخارجيين (المستثمرين والدائنين والمساهمين والمستهلكين في المقام الأول) والداخليين (مديري المؤسسات والموظفين الإداريين والإداريين) الانقسامات الهيكلية). .

إن مفتاح البقاء والاستقرار الأساسي لموقف المؤسسة هو استدامتها.

تتأثر استدامة المؤسسة بعوامل مختلفة:

موقف المؤسسة في سوق المنتجات؛

إطلاق المنتجات المطلوبة؛

وإمكاناتها في التعاون التجاري؛

ودرجة اعتماد الدائنين والمستثمرين الخارجيين؛

وجود المدينين المعسرين.

أعلى شكل من أشكال استدامة المؤسسة هو قدرتها على التطور في بيئة داخلية وخارجية غير مستقرة. وللقيام بذلك، يجب أن يكون لدى المؤسسة هيكل مرن للموارد المالية، وإذا لزم الأمر، أن تكون قادرة على جذب الأموال المقترضة، أي أن تكون ذات جدارة ائتمانية.

كما أن الأموال المعبأة بشكل إضافي في سوق رأس مال القروض لها تأثير كبير على الاستقرار المالي. كلما زادت الأموال التي تستطيع الشركة جذبها، زادت قدراتها المالية، لكن المخاطر المالية تزداد أيضًا - هل ستتمكن الشركة من السداد لدائنيها في الوقت المحدد؟

هناك ثلاثة أنواع أساسية من سياسة ائتمان المؤسسات فيما يتعلق بمشتري المنتجات - المحافظة والمعتدلة والعدوانية.

يهدف النوع المحافظ (أو الصارم) من السياسة الائتمانية للمؤسسة إلى تقليل مخاطر الائتمان. ويعتبر هذا التخفيض هدفا ذا أولوية في تنفيذ أنشطة الإقراض. ومن خلال تطبيق هذا النوع من السياسات الائتمانية، لا تسعى المنشأة إلى الحصول على أرباح إضافية عالية من خلال توسيع حجم مبيعات المنتجات.

وتتمثل آلية تنفيذ هذا النوع من السياسات في التخفيض الكبير في عدد مشتري المنتجات بالائتمان على حساب الفئات المعرضة للخطر؛ وتقليل شروط وحجم القروض؛ وتشديد شروط القروض وزيادة تكلفتها؛ استخدام إجراءات صارمة لتحصيل المستحقات.

يميز النوع المعتدل من السياسة الائتمانية للمؤسسة الظروف النموذجية لتنفيذها وفقًا للممارسات التجارية والمالية المقبولة ويركز على متوسط ​​​​مستوى مخاطر الائتمان عند بيع المنتجات بدفع مؤجل.

يحدد النوع العدواني (أو الناعم) للسياسة الائتمانية للمؤسسة الهدف ذي الأولوية للأنشطة الائتمانية لتحقيق أقصى قدر من الأرباح الإضافية من خلال توسيع حجم مبيعات المنتجات بالائتمان، بغض النظر عن المستوى العالي لمخاطر الائتمان التي تصاحب هذه العمليات.

وتتمثل آلية تنفيذ هذا النوع من السياسات في تقديم الائتمان للمجموعات الأكثر خطورة من مشتري المنتجات؛ زيادة مدة القرض وحجمه. خفض تكلفة القرض إلى الحد الأدنى المقبول؛ إتاحة الفرصة للمشترين لتمديد القرض.

عند تحديد نوع سياسة الائتمان، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن نسختها الصارمة (المحافظة) تؤثر سلبًا على نمو الأنشطة التشغيلية للمؤسسة وتكوين علاقات تجارية مستقرة، في حين أن نسختها الناعمة (العدوانية) يمكن أن تسبب تحويلًا مفرطًا للسياسة الائتمانية. الموارد المالية وتقليل مستوى ملاءة المؤسسة، مما يتسبب لاحقًا في تكاليف كبيرة لتحصيل الديون، ويقلل في النهاية من ربحية الأصول المتداولة ورأس المال المستخدم.

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

تم النشر على http://www.allbest.ru/

مقدمة

يعد الوضع المالي والاقتصادي أهم سمة لموثوقية المؤسسة وقدرتها التنافسية واستقرارها في السوق. لذلك، يقوم كل موضوع من المجموعة الأولى من مستخدمي التحليل بدراسة المعلومات المالية من موقعه الخاص، بناءً على اهتماماته. يهتم أصحاب صناديق المؤسسات في المقام الأول بزيادة أو تقليل حصة رأس المال وكفاءة استخدام الموارد من قبل إدارة المؤسسة. يهتم المقرضون والمستثمرون بجدوى تمديد القرض، وشروط القرض، وضمانات استعادة الأموال، والعائد على استثمار رؤوس أموالهم. يهتم الموردون والعملاء بملاءة المؤسسة وتوافر الأموال السائلة وما إلى ذلك.

تعتمد استدامة المؤسسة، في المقام الأول، على التكوين الأمثل وهيكل الأصول، وكذلك على الاختيار الصحيح لاستراتيجية إدارتها. عامل مهم آخر للاستقرار المالي هو تكوين وهيكل الموارد المالية وإدارتها بشكل صحيح. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأموال المعبأة في سوق رأس مال القروض لها تأثير كبير على الاستقرار المالي للمؤسسة. كلما زادت الأموال التي يمكن أن تجتذبها المؤسسة، زادت قدراتها المالية، ولكن المخاطر المالية تزداد أيضًا: هل ستتمكن المؤسسة من السداد لدائنيها في الوقت المحدد؟

المظهر الخارجي للاستقرار المالي للمؤسسة هو ملاءتها. تعتبر المؤسسة قادرة على الوفاء بالتزاماتها إذا كانت أموالها المتاحة واستثماراتها المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية والمساعدة المالية المؤقتة للمؤسسات الأخرى) والتسويات النشطة (التسويات مع المدينين) تغطي التزاماتها قصيرة الأجل. تعمل ملاءة المؤسسة كمظهر خارجي

وبالتالي، من المهم أن تلبي حالة الموارد المالية متطلبات السوق وتلبي احتياجات التنمية للمؤسسة، حيث أن عدم كفاية الاستقرار المالي يمكن أن يؤدي إلى إعسار المؤسسة، كما أن الاستقرار المالي المفرط يمكن أن يعيق التنمية، مما يثقل كاهل المؤسسة بتكاليف زائدة المخزونات والاحتياطيات.

يتم تحديد أهمية موضوع البحث من خلال حقيقة أن تحليل الاستقرار المالي جزء مهم من تقييم الوضع المالي للمنظمة. مهمة تحليل الاستقرار المالي هي تقييم حجم وهيكل الأصول والخصوم.

الهدف من الدراسة هو شركة OJSC Kurgandormash، المتخصصة في إنتاج معدات بناء الطرق والمعدات البلدية.

موضوع الدراسة مؤشرات الاستقرار المالي للمنظمة.

الغرض من الأطروحة هو زيادة الاستقرار المالي للمنظمة.

خلال الدراسة من الضروري حل المشاكل التالية:

1) دراسة القضايا النظرية للاستقرار المالي للمنظمة.

2) إعطاء وصف مختصرالمنظمات؛

3) تحليل الوضع المالي للمنظمة؛

4) تحليل الاستقرار المالي للمنظمة؛

5) وضع تدابير لتحسين الاستقرار المالي للمنظمة؛

6) تقييم فعالية الأنشطة.

يتضمن الدعم المعلوماتي لهذه الدراسة وثائق التقارير المالية للمنظمة للفترة 2008-2010، والمعلومات الإحصائية، والبيانات المحاسبية، والأدبيات التعليمية والمرجعية.

في عملية تنفيذ العمل، تم استخدام طرق البحث التالية: طريقة الحساب التحليلي، طريقة المقارنة، الطريقة العاملية، الطرق النمذجة الرياضيةو اخرين.

تم استخدام المنتجات البرمجية التالية لتنفيذ العمل: Microsoft Word، Microsoft Excel، مايكروسوفت باورنقطة.

1. الجوانب النظرية للاستقرار المالي للمنظمة

1.1 محتويات الاستقرار المالي للمنظمة

في ظروف السوق، يتم تنفيذ الأنشطة الاقتصادية للمنظمة من خلال التمويل الذاتي، وإذا كان هناك نقص في مواردها المالية الخاصة، من خلال الأموال المقترضة. الكيان التجاري المستقر ماليًا هو الكيان الذي يستخدم أمواله الخاصة، ويغطي الأموال المستثمرة في الأصول (الأصول الثابتة، والأصول غير الملموسة، ورأس المال العامل)، ولا يسمح بالمستحقات والدائنين غير المبررة، ويدفع التزاماته في الوقت المحدد. الشيء الرئيسي في الأنشطة المالية هو التنظيم الصحيح واستخدام رأس المال العامل. ولذلك، في عملية تحليل الوضع المالي، يتم إيلاء الاهتمام الرئيسي للاستخدام الرشيد لرأس المال العامل.

للقيام بأنشطتها، يجب على أي منظمة مراقبة التغيرات في وضعها المالي باستمرار. الوضع المالي للكيان الاقتصادي هو سمة من سمات قدرته التنافسية المالية (أي الملاءة والجدارة الائتمانية)، واستخدام الموارد المالية ورأس المال، والوفاء بالالتزامات تجاه الدولة والكيانات الاقتصادية الأخرى.

إن حركة أي مخزون أو عمالة أو موارد مادية تكون مصحوبة بتكوين وإنفاق الأموال، وبالتالي فإن الوضع المالي للكيان الاقتصادي يعكس جميع جوانب أنشطته الإنتاجية والتجارية.

يشير الوضع المالي إلى قدرة المنظمة على تمويل أنشطتها. ويتميز بتوافر الموارد المالية اللازمة لسير العمل الطبيعي للمنظمة، وجدوى توظيفها وكفاءة استخدامها، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية الأخرى والأفراد، والملاءة والاستقرار المالي.

يمكن أن يكون الوضع المالي مستقرًا وغير مستقر وفي أزمة. إن قدرة المنظمة على سداد المدفوعات في الوقت المناسب وتمويل أنشطتها على أساس موسع تشير إلى وضعها المالي الجيد. يعتمد الوضع المالي للمنظمة على نتائج أنشطتها الإنتاجية والتجارية والمالية. إذا تم تنفيذ الخطط الإنتاجية والمالية بنجاح، فهذا له تأثير إيجابي على الوضع المالي للمنظمة. على العكس من ذلك، نتيجة لعدم الوفاء بخطة الإنتاج والمبيعات، هناك انخفاض في التدفق النقدي وانخفاض في الملاءة المالية.

إن الوضع المالي المستقر له بدوره تأثير إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك، الأنشطة المالية عنصريهدف النشاط الاقتصادي إلى ضمان استلام الأموال وإنفاقها بشكل منهجي، وتنفيذ الانضباط المحاسبي، وتحقيق نسب عقلانية من رأس المال ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر فعالية.

يمكن تقييم الوضع المالي للمنظمة من منظور طويل الأجل وقصير الأجل. في الحالة الأولى، معيار التقييم هو مؤشرات الاستقرار المالي للمنظمة، في الحالة الثانية - السيولة والملاءة المالية. يعد استقرار أنشطة المنظمة في ضوء منظور طويل الأجل أحد أهم خصائص وضعها المالي. ويتعلق الأمر بالهيكل المالي العام للمنظمة، ودرجة اعتمادها على الدائنين والمستثمرين الخارجيين، والظروف التي يتم بموجبها جذب مصادر الأموال الخارجية.

تشمل خصائص الاستقرار المالي تحليل ما يلي:

تكوين وإيداع أصول الكيان الاقتصادي؛

ديناميات وهيكل مصادر الموارد المالية؛

توافر رأس المال العامل الخاص؛

توافر وهيكل رأس المال العامل؛

الأموال في المستوطنات؛

السيولة والملاءة المالية؛

النشاط التجاري.

إن مفتاح البقاء وأساس استقرار وضع المنظمة هو استدامتها. الاستقرار المالي للمنظمة هو حالة مواردها المالية وتوزيعها واستخدامها، مما يضمن تطوير المنظمة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية.

وينبغي أن يبدأ تحليل الاستقرار المالي بمدى تغطية الاحتياطيات والتكاليف من خلال مصادر تكوينها الخاصة. يمكن أن يؤدي نقص الأموال اللازمة لشراء المخزون إلى الفشل في تنفيذ برنامج الإنتاج، ومن ثم إلى انخفاض الإنتاج. ومن ناحية أخرى، فإن الإفراط في تحويل الأموال إلى احتياطيات تتجاوز الحاجة الفعلية يؤدي إلى إتلاف الموارد وعدم استخدامها بشكل فعال. نظرًا لأن رأس المال العامل يشمل كلاً من الموارد المادية والنقدية، فإن عملية إنتاج المواد تعتمد أيضًا على الاستقرار المالي للمنظمة وعلى كفاءة إدارتها.

المظهر الخارجي للاستقرار المالي للمنظمة هو ملاءتها. تعتبر المنظمة قادرة على الوفاء بالتزاماتها إذا كانت أموالها المتاحة واستثماراتها المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية والمساعدة المالية المؤقتة للمنظمات الأخرى) والتسويات النشطة (التسويات مع المدينين) تغطي التزاماتها قصيرة الأجل.

تعمل ملاءة المنظمة كمظهر خارجي للاستقرار المالي، وجوهره هو توفير الأصول المتداولة بمصادر تكوين طويلة الأجل. ترجع الملاءة الحالية الأكبر أو الأقل (أو الإعسار) إلى درجة أكبر أو أقل من الأمان (أو نقص الأمان) للأصول المتداولة ذات المصادر طويلة الأجل.

يتم تقييم الوضع المالي للمنظمة من منظور قصير الأجل من خلال مؤشرات السيولة والملاءة المالية، والتي تميز في الشكل الأكثر عمومية ما إذا كان يمكنها سداد المدفوعات الكاملة وفي الوقت المناسب للالتزامات قصيرة الأجل للأطراف المقابلة. يتم سداد ديون المنظمة قصيرة الأجل، المعزولة في قسم منفصل للالتزامات في الميزانية العمومية، بطرق مختلفة، على وجه الخصوص، يمكن أن تكون أي أصول للمنظمة، بما في ذلك الأصول غير المتداولة، بمثابة ضمان. وفي الوقت نفسه، من الواضح أن البيع القسري للأصول الثابتة لسداد الحسابات الجارية المستحقة الدفع غالبا ما يكون دليلا على حالة ما قبل الإفلاس، وبالتالي لا يمكن اعتباره عملية عادية.

تُفهم سيولة الأصل على أنها قدرته على التحول إلى نقد أثناء عملية الإنتاج والعملية التكنولوجية المتوخاة، ويتم تحديد درجة السيولة بطول الفترة الزمنية التي يمكن خلالها تنفيذ هذا التحول. وكلما قصرت الفترة، زادت سيولة هذا النوع من الأصول. في الأدبيات المحاسبية والتحليلية، تُفهم الأصول السائلة على أنها أصول مستهلكة خلال دورة إنتاج واحدة (سنة).

تعني الملاءة أن المنظمة لديها النقد وما في حكمه الكافي لسداد الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري. وبالتالي، فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي: وجود أموال كافية في الحساب الجاري؛ عدم وجود حسابات متأخرة الدفع.

الملاءة المالية للمنظمة هي علامة خارجيةاستقرارها المالي ويتحدد بدرجة توفير الأصول المتداولة بمصادر طويلة الأجل. ويتم تحديده من خلال قدرة المنظمة على سداد التزامات الدفع الخاصة بها في الوقت المناسب بالموارد النقدية. يعد تحليل الملاءة ضروريًا ليس فقط للمنظمة نفسها من أجل تقييم أنشطتها المالية المستقبلية والتنبؤ بها، ولكن أيضًا لشركائها الخارجيين والمستثمرين المحتملين.

يتم تقييم الملاءة المالية على أساس تحليل سيولة الأصول الحالية للمنظمة، أي قدرتها على التحول إلى نقد. علاوة على ذلك، وعلى النقيض من الملاءة المالية، فإن مفهوم السيولة أوسع نطاقا ولا يعني الحالة الراهنة للتسويات فحسب، بل يصف أيضا التوقعات المقابلة. أثناء عملية التحليل، من الضروري تحديد مدى كفاية الأموال بناءً على تحليل التدفقات المالية للمنظمة: يجب أن يضمن تدفق الأموال تغطية الالتزامات الحالية للمنظمة. لتحليل التدفق الحقيقي للأموال، وتقييم تزامن استلامها وإنفاقها، وربط النتيجة المالية الناتجة بحالة الأموال في المنظمة، من الضروري تحديد وتحليل جميع اتجاهات التدفق النقدي الداخلي، وكذلك تدفقها الخارجي .

يتم احتساب الاستقرار المالي لتاريخ محدد. ويكون التقييم الناتج ذاتيًا ويمكن إجراؤه بدرجات متفاوتة من الدقة. ولتأكيد الملاءة المالية، يقومون بالتحقق من توافر الأموال في الحسابات الجارية وحسابات العملات الأجنبية، فضلا عن الاستثمارات المالية قصيرة الأجل. يجب أن تكون هذه الأصول بالحجم الأمثل. فمن ناحية، كلما زاد حجم الأموال في الحسابات، زاد احتمال أن يكون لدى المنظمة أموال كافية للتسويات والمدفوعات الحالية. من ناحية أخرى، فإن وجود أرصدة ضئيلة في الحسابات النقدية لا يعني دائما أن المنظمة معسرة: يمكن أن تذهب الأموال إلى حسابات التسوية أو حسابات العملات الأجنبية أو مكتب النقد خلال الأيام القليلة المقبلة، والاستثمارات المالية قصيرة الأجل يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.

ومع ذلك، فإن مؤشرات الملاءة المالية تسمح لنا بتقديم تقييم عام لمرة واحدة فقط لديناميات الملاءة المالية ولا تسمح لنا بتحليل التغيرات في بنيتها التحتية. للحصول على فكرة عن مثل هذه التغييرات، يتم إجراء تقييم للملاءة الحالية من خلال مقارنة مبلغ النقد المتاح والاستثمارات المالية قصيرة الأجل مع المبلغ الإجمالي للديون المستحقة السداد. الخيار المثالي هو عندما تكون النتيجة التي تم الحصول عليها مساوية أو أكبر من واحد.

في الوقت نفسه، عند إجراء هذه الحسابات وفقًا للميزانية العمومية والنموذج رقم 4 "بيان التدفق النقدي"، من الضروري مراعاة ما يلي: إن ملاءة المنظمة هي مؤشر ديناميكي للغاية، ويتغير بسرعة كبيرة، يتم حسابها في وقت واحد مرة كل ثلاثة أشهر أو مرة واحدة في السنة، ولا تسمح للتحليلات بالحصول على صورة موثوقة. في هذا الصدد، يتم إعداد تقويم الدفع، حيث تركز مقارنة التزامات النقد والدفع المتوقعة على فترات قصيرة جدًا: 1، 5، 10، 15 يومًا، شهرًا. يتم تجميع تقويم الدفع التشغيلي على أساس البيانات المتعلقة بشحن وبيع المنتجات، وشراء المواد الخام والمواد والمعدات، ووثائق دفع الأجور، وإصدار السلف للموظفين، وكشوفات الحساب المصرفي، وما إلى ذلك. وبناء على البيانات التي تم الحصول عليها، يتم تشكيل السلاسل الزمنية وتحليل التغييرات في هذا المؤشر.

وبالتالي، يعد تحليل الوضع المالي واستقرار المنظمة أداة منهجية مهمة لمراقبة الوضع الحالي للمنظمة، وزيادة كفاءة المنظمة، كما يوفر أساسًا معلوماتيًا وتحليليًا لجميع أنواع التخطيط.

1.2 منهجية تحليل الاستقرار المالي

لدراسة تأثير العوامل على نتائج الأعمال وحساب الاحتياطيات، يستخدم التحليل طرقًا مثل: بدائل السلسلة، الفروق المطلقة والنسبية، الطريقة التكاملية، طريقة الارتباط، طريقة المكونات، طرق البرمجة الخطية والمحدبة، نظرية الألعاب، بحوث العمليات، الطرق لحل المشكلات الاقتصادية بناءً على الحدس والخبرة السابقة وتقييمات الخبراء للمتخصصين. يعتمد استخدام طرق معينة على الغرض من التحليل وعمقه، وموضوع الدراسة، والقدرات الفنية لإجراء العمليات الحسابية، وما إلى ذلك.

تُفهم المنهجية على أنها مجموعة من الأساليب والقواعد لتحقيق الأداء الأمثل لأي عمل. في التحليل الاقتصادي، المنهجية هي مجموعة من الأساليب والقواعد التحليلية لدراسة اقتصاد المنظمة، بطريقة معينة تابعة لتحقيق هدف التحليل. تُفهم المنهجية العامة على أنها نظام بحث يستخدم بشكل متساوٍ عند دراسة مختلف موضوعات التحليل الاقتصادي في مختلف قطاعات الاقتصاد الوطني. تحدد الأساليب الخاصة الطريقة العامة فيما يتعلق بقطاعات معينة من الاقتصاد، أو بنوع معين من الإنتاج أو موضوع الدراسة. أهم عنصر في منهجية تحليل أنشطة المنظمة هو التقنيات الفنية وطرق التحليل.

يعد تحليل الاستقرار المالي جزءًا مهمًا من تقييم الوضع المالي للمنظمة. مهمة تحليل الاستقرار المالي هي تقييم حجم وهيكل الأصول والخصوم. المؤشرات التي تميز استقلال كل عنصر من عناصر الأصول والممتلكات ككل تجعل من الممكن قياس ما إذا كانت المنظمة التي تم تحليلها مستقرة مالياً بدرجة كافية.

يتم استخدام الالتزامات طويلة الأجل (الائتمانات والقروض) ورأس المال في المقام الأول لشراء الأصول الثابتة والاستثمارات الرأسمالية والأصول غير المتداولة الأخرى. ومن أجل استيفاء شروط الملاءة المالية، من الضروري أن تغطي الأموال النقدية وأموال التسوية والأصول المتداولة الملموسة الالتزامات قصيرة الأجل.

ومن الناحية العملية، ينبغي مراعاة النسبة التالية:

الاصول المتداولة < رأس المال × 2 - الأصول غير المتداولة

ومع ذلك، بالإضافة إلى المؤشرات المطلقة، يتميز الاستقرار المالي أيضًا بالنسب النسبية.

ويتميز مستوى الاستقلال المالي الشامل بمعامل الاستقلالية، أي أنه يتحدد بحصة رأس مال المنظمة في قيمته الإجمالية. وهو يعكس درجة استقلال المنظمة عن رأس المال الخارجي.

ومع ذلك، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية لا توفر سوى تقييم عام للاستقرار المالي. ويجب النظر في هذا المؤشر بالتزامن مع نسبة حقوق الملكية. ويوضح إلى أي مدى يتم تغطية الأصول المتداولة من خلال رأس المال العامل الخاص. مستوى هذا المعامل قابل للمقارنة بالنسبة للمؤسسات في مختلف الصناعات. وبغض النظر عن الانتماء الصناعي، فإن درجة كفاية رأس المال العامل الخاص لتغطية الأصول المتداولة تميز بشكل متساو مقياس الاستقرار المالي.

وتظهر نسبة الاستقلال المالي جاذبية معينةالأموال الخاصة في المبلغ الإجمالي لمصادر التمويل. وتوضح قيمة نسبة التمويل أي جزء من النشاط يتم تمويله من الأموال الخاصة وأي جزء يتم تمويله من الأموال المقترضة.

المؤشر العام للاستقلال المالي هو فائض أو نقص مصادر الأموال اللازمة لتكوين الاحتياطيات والتكاليف، والذي يعرف بالفرق في كمية مصادر الأموال وحجم الاحتياطيات والتكاليف.

من الممكن التمييز بين 4 أنواع من المواقف المالية:

الاستقرار المطلق للوضع المالي. هذا النوع من الحالات نادر للغاية ويمثل نوعًا شديدًا من الاستقرار المالي ويحقق الشرط التالي:

ZZ< СОС (1)

حيث ZZ - المخزونات والتكاليف؛

SOS هو مقدار رأس المال العامل الخاص.

في مثل هذه الحالة، يتم تغطية جميع المخزونات بالكامل من خلال رأس المال العامل الخاص بها؛

الاستقرار الطبيعي للوضع المالي، مما يضمن الملاءة.

وفي هذه الحالة يجب استيفاء الشرط التالي:

SOS< ЗЗ < ИФЗ (2)

حيث يكون IPF مصادر تكوين الاحتياطيات؛

الوضع المالي غير المستقر المرتبط بانتهاك الملاءة المالية:

ZZ > IFZ (3)

حالة مالية متأزمة تكون فيها المنظمة على وشك الإفلاس، لأنه في هذه الحالة لا تغطي النقدية والأوراق المالية قصيرة الأجل والحسابات المستحقة القبض حساباتها المستحقة الدفع. وفي هذه الحالة يتم استيفاء الشرط التالي:

ZZ > IFZ + الكمبيوتر الشخصي + ZP

عندما تكون حسابات PC متأخرة الدفع والمدينة؛

ZP - عدم سداد القروض والقروض في الوقت المحدد.

لتقييم الاستقرار المالي، يتم استخدام مجموعة أو نظام من المعاملات. دعونا نذكر أهمها:

1) معامل توفير رأس المال العامل الخاص:

K OSS = SC - VnA/OBA، (4)

VNA - الأصول غير المتداولة؛

كلاهما أصول متداولة. يصف درجة أمان رأس المال العامل الخاص بالمنظمة، والضروري للاستقرار المالي. الحد الأدنى لقيمة المعامل هو 0.1، ويوصى بـ 0.6.

2) معامل توفير الاحتياطيات المادية من الأموال الخاصة:

K OMZ = SK - VnA/Z، (5)

حيث SK هو رأس مال المنظمة؛

VNA - الأصول غير المتداولة؛

ض - الاحتياطيات.

ويوضح أي جزء من الأصول المتداولة الملموسة يتم تمويله من خلال رأس المال السهمي. وينبغي أن يكون مستوى هذا المعامل، بغض النظر عن نوع نشاط المنظمة، قريباً من 1، أو بتعبير أدق 0.60.8.

3) معامل المناورة لرأس المال:

كم = SS/SK، (6)

حيث CC - رأس المال العامل الخاص؛

SK - رأس المال.

وهو يوضح أي جزء من رأس المال يستخدم لتمويل الأنشطة الحالية، أي. استثمرت في رأس المال العامل. يمكن أن تختلف قيمة هذا المؤشر بشكل كبير حسب نوع نشاط المنظمة وهيكل أصولها. بالنسبة للمنظمات الصناعية، يجب أن يكون معامل خفة الحركة 0.3.

4) نسبة الأموال الخاصة والمقترضة:

ك SZS = ZK/SK، (7)

حيث ZK هو رأس المال المقترض؛

SK - رأس المال.

5) نسبة الاقتراض طويل الأجل:

K DPA = P DL/SR. /ف دي إل/سر. + اس كيه، (8)

حيث P DL/SR. - مطلوبات طويلة الأجل؛

SK - رأس المال.

6) معامل الاستقلالية.

ك أ = SK/VB، (9)

حيث SK هو رأس المال؛

VB - عملة الميزانية العمومية.

يوضح المعامل درجة استقلال المنظمة عن مصادر الأموال المقترضة. يجب أن تكون قيمة المعامل 0.5.

7) معامل الاستقرار المالي :

K FU = SK + P DL/SR. /فب، (10)

حيث SK هو رأس المال؛

ف دل/سر. - مطلوبات طويلة الأجل؛

VB - عملة الميزانية العمومية.

يعكس المعامل حصة مصادر التمويل طويلة الأجل في الحجم الإجمالي للمنظمة. أو يوضح أي جزء من ممتلكات المنظمة يتكون من موارد مالية طويلة الأجل. يجب أن تكون قيمة المعامل 0.5.

توضح القائمة أعلاه لنسب الاستقرار المالي أن هناك الكثير من هذه النسب، فهي تعكس جوانب مختلفة من حالة أصول المنظمة وخصومها. وفي هذا الصدد، تنشأ صعوبات في التقييم الشامل للاستقرار المالي. بالإضافة إلى ذلك، لا توجد تقريبًا أي معايير معيارية محددة للمؤشرات قيد النظر.

أيضًا، عند تحليل الاستقرار المالي، من الضروري حساب مثل هذا المؤشر على أنه فائض أو نقص في الأموال لتكوين الاحتياطيات والتكاليف، والذي يتم حسابه على أنه الفرق بين مقدار مصادر الأموال وحجم الاحتياطيات. لذلك، للتحليل، أولا وقبل كل شيء، من الضروري تحديد حجم مصادر الأموال المتاحة للمنظمة لتشكيل احتياطياتها وتكاليفها.

من أجل تحديد خصائص مصادر الأموال لتكوين الاحتياطيات والتكاليف، يتم استخدام المؤشرات التي تعكس درجات مختلفة من تغطية أنواع المصادر. فيما بينها:

توافر رأس المال العامل الخاص:

SOS = SC - VnA، (11)

حيث SK هو رأس مال المنظمة؛

VnA - الأصول غير المتداولة.

المصادر المقترضة الخاصة وطويلة الأجل:

SDZI = SOS + P DL/SR. , (12)

ف دل/سر. - مطلوبات طويلة الأجل.

المبلغ الإجمالي لمصادر التمويل الرئيسية:

المنظمة الدولية للفرانكفونية = SDZI + ZS KR/SR. , (13)

حيث SDZI - المصادر المقترضة الخاصة وقصيرة الأجل؛

ZS KR/SR. - الأموال المقترضة قصيرة الأجل.

وبناء على المؤشرات المذكورة أعلاه يتم حساب مؤشرات توفير الاحتياطيات والتكاليف ومصادر تكوينها.

1 الفائض (+)، النقص (-)

SOS = SOS - ث، (14)

حيث SOS هو رأس المال العامل الخاص؛

ض - الاحتياطيات.

2 فائض (+)، نقص (-) مصادر التمويل =OIF-Z، (16)

حيث OIF هي القيمة الإجمالية لمصادر التمويل الرئيسية؛

ض - الاحتياطيات.

إن حساب هذه المؤشرات وتحديد المواقف بناءً عليها يجعل من الممكن تحديد الوضع الذي توجد فيه المنظمة وتحديد التدابير اللازمة لتغييره. ومن ثم فمن المهم أن تلبي حالة الموارد المالية متطلبات السوق وتلبي الاحتياجات التنموية للمنظمة، حيث أن عدم الاستقرار المالي يمكن أن يؤدي إلى إفلاس المنظمة، كما أن الاستقرار المالي الزائد يمكن أن يعيق التنمية ويثقل كاهل المنظمة. التكاليف مع وجود فائض في المخزون والاحتياطيات.

لا تسمح نسب الاستقرار المالي بتقييم جانب واحد فقط من الوضع المالي للمنظمة. إذا تم استخدامه بشكل صحيح، يمكنك التأثير بشكل فعال على مستوى الاستقرار المالي، وزيادته إلى الحد الأدنى المطلوب، وإذا تجاوز بالفعل الحد الأدنى المطلوب، استخدم هذا الوضع لتحسين هيكل الأصول والالتزامات.

1.3 اتجاهات لزيادة الاستقرار المالي للمنظمة

تعتمد استدامة المنظمة، في المقام الأول، على التكوين الأمثل وهيكل الأصول، وكذلك على الاختيار الصحيح لاستراتيجية إدارتها. عامل مهم آخر للاستقرار المالي هو تكوين وهيكل الموارد المالية وإدارتها بشكل صحيح. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأموال المعبأة في سوق رأس مال القروض لها تأثير كبير على الاستقرار المالي للمنظمة. كلما زاد عدد الأموال التي تستطيع المنظمة جذبها، زادت قدراتها المالية، ولكن المخاطر المالية تزداد أيضًا: هل ستتمكن المنظمة من السداد لدائنيها في الوقت المحدد؟

تشمل خصائص الوضع المالي للكيان التجاري تحليل: الربحية (الربحية)؛ الاستقرار المالي؛ الجدارة الائتمانية؛ استخدام رأس المال؛ مستوى التمويل الذاتي؛ الاكتفاء الذاتي من العملة.

يتيح لك تحليل الوضع المالي للمؤسسة مع مرور الوقت تتبع التغييرات في المؤشرات المختلفة واتخاذ التدابير اللازمة إذا لزم الأمر. أحد العناصر الرئيسية هو تحليل الاستقرار المالي للمنظمة.

تشمل خصائص الاستقرار المالي تحليل: تكوين أصول الكيان التجاري ووضعها؛ ديناميات وهيكل مصادر الموارد المالية؛ توافر رأس المال العامل الخاص؛ حسابات قابلة للدفع؛ توافر وهيكل رأس المال العامل؛ الحسابات المستحقة؛ الملاءة الماليه.

إن مفتاح البقاء وأساس استقرار وضع المنظمة هو استدامتها. الاستقرار المالي للمنظمة هو حالة مواردها المالية وتوزيعها واستخدامها، مما يضمن تطوير المنظمة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظل ظروف مستوى مقبول من المخاطر.

إدارة الاستقرار المالي للمنظمة هي نظام من المبادئ والأساليب لتطوير وتنفيذ قرارات الإدارة المتعلقة بضمان الحفاظ على مؤشرات الاستقرار المالي على مستوى عالٍ.

أداة فعالة لإدارة الاستقرار المالي للمنظمة على المدى الطويل، وتخضع لتنفيذ أهداف تطورها الشامل في الظروف الحالية تغيرات مذهلةمؤشرات وأنظمة الاقتصاد الكلي التنظيم الحكوميعمليات السوق وظروف السوق المالية وما يرتبط بها من عدم اليقين، يتم الدعوة إلى استراتيجية لإدارة الاستقرار المالي.

استراتيجية إدارة الاستقرار المالي للمنظمة هي أحد أنواع الإستراتيجية الوظيفية للمنظمة التي تضمن حماية مصالحها المالية من التهديدات المختلفة من خلال تشكيل أهداف طويلة المدى لهذه الحماية، واختيار الطرق الأكثر فعالية لتحقيقها. وتعديل اتجاهات وأشكال الحماية بشكل مناسب عندما تتغير عوامل وظروف بيئتها المالية.

تم تطوير استراتيجية إدارة الاستقرار المالي للمنظمة في سياق المجالات (الاتجاهات) المهيمنة الفردية لحماية مصالحها المالية من التهديدات على المدى الطويل. هذه المجالات المهيمنة (الاتجاهات) استراتيجية شاملةإدارة الاستقرار المالي للمنظمة، فمن المستحسن تسليط الضوء على أساس النظام المحدد على مصالحها المالية ذات الأولوية التي تتطلب الحماية.

مع الأخذ في الاعتبار ما ورد أعلاه، في نظام الاستراتيجية الشاملة لإدارة الاستقرار المالي للمنظمة، يقترح تسليط الضوء على المجالات السائدة التالية (الجدول 1).

الجدول 1 - خصائص التوجهات السائدة في الإستراتيجية الشاملة لإدارة الاستقرار المالي للمنظمة

المجالات (الاتجاهات) السائدة في الاستراتيجية العامة	المهمة الرئيسية لتطوير القرارات الاستراتيجية	مجموعة من المشاكل الاستراتيجية التي يتعين حلها
1 استراتيجية ضمان نمو العائد على رأس مال المنظمة	تهيئة الظروف لزيادة مستمرة في مستوى الربحية المالية للمنظمة	1 التأكد من زيادة مقدار الربح من بيع المنتجات. 2 التأكد من زيادة حجم الربح من الأنشطة الأخرى. 3 التخفيض في المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس مال المنظمة.
2 استراتيجية تكوين الموارد المالية للمنظمة	خلق الإمكانية لتكوين الموارد المالية للمنظمة بما يكفي لاحتياجات تطورها الاستراتيجي	1- ضمان زيادة إمكانية توليد الموارد المالية للمنظمة من المصادر الداخلية. 2 ضمان المرونة المالية اللازمة للمنظمة. 3 - تحسين هيكل مصادر تكوين الموارد المالية للمنظمة.
3 استراتيجية ضمان الاستقرار المالي للمنظمة	ضمان التوازن المالي للمنظمة في عملية تطويرها الاستراتيجي	1 ضمان الاستقرار المالي الكافي للمنظمة. 2- التأكد من استمرارية الملاءة المالية للمنظمة. 3 التأكد من التوازن والتزامن اللازم للتدفقات النقدية الإيجابية والسلبية للمنظمة.
4 استراتيجية الاستثمار للمنظمة	تقديم الدعم الاستثماري للتطوير الاستراتيجي للمنظمة وكفاءة الاستثمار	1 ضمان زيادة النشاط الاستثماري للمنظمة. 2 ضمان زيادة كفاءة المشاريع الاستثمارية الحقيقية للمنظمة. 3 ضمان النمو في كفاءة المحفظة الاستثمارية المالية للمنظمة.
5 استراتيجية تحييد المخاطر المالية للمنظمة	التأكد من تقليل مستوى المخاطر المالية التي تتعرض لها المنظمة	1 التأكد من التكوين الفعال لمحفظة المخاطر المالية للمنظمة. 2 التأكد من الاستخدام الفعال للإمكانات الداخلية لتحييد المخاطر المالية للمنظمة. 3 توفير ظروف فعالةالتأمين الخارجي للمخاطر المالية للمنظمة.
6 مبتكرة الاستراتيجية الماليةالمنظمات	ضمان المستوى الابتكاري اللازم للتطوير المالي للمنظمة	1 ضمان التنفيذ والاستخدام الفعال للتقنيات والأدوات المالية المتقدمة من قبل المنظمة. 2 تطوير وتنفيذ هيكل تنظيمي فعال لإدارة الأنشطة المالية للمنظمة. 3 التأكد من تحسين الثقافة التنظيمية للمديرين الماليين في المنظمة.
7 استراتيجية مكافحة الأزمات المالية للمنظمة	ضمان الخروج السريع والفعال للمنظمة من حالات الأزمات في عملية تطويرها الاستراتيجي	1 التأكد من التشخيص في الوقت المناسب لأعراض أزمة التطور المالي للمنظمة. 2 ضمان زيادة القدرة الداخلية للمنظمة للتغلب على حالات الأزمات المالية. 3 ـ توفير إمكانية الدعم المالي الخارجي مسبقاً للمنظمة في عملية التغلب على حالات الأزمات.

يمكن توضيح وتفصيل التسلسل المحدد للمراحل الرئيسية لعملية تطوير استراتيجية لإدارة الاستقرار المالي للمنظمة مع الأخذ في الاعتبار خصائص الأنشطة المالية للمنظمة ومستوى التفكير الاستراتيجي لمديريها الماليين.

يعتمد تطوير القرارات الإستراتيجية الرئيسية في مجال إدارة الاستقرار المالي للمنظمة على نتائجها التحليل الاستراتيجي. التحليل الاستراتيجي لنظام إدارة الاستقرار المالي للمنظمة هو عملية دراسة تأثير العوامل البيئية الخارجية والداخلية على أدائها من أجل تحديد السمات والاتجاهات المحتملة لتطورها على المدى الطويل. أساس التحليل الاستراتيجي هو دراسة التأثير على النشاط الاقتصادي للمنظمة من خلال العوامل الفردية وظروف بيئة عملها. تُفهم البيئة المالية لعمل المنظمة على أنها نظام من الظروف والعوامل التي تؤثر على المنظمة وأشكال ونتائج أنشطتها المالية. كجزء من البيئة المالية العامة، ينبغي التمييز بين أنواعها الفردية: البيئة المالية الخارجية ذات التأثير غير المباشر، وتميز نظام الظروف والعوامل المؤثرة على المنظمة، وأشكال ونتائج الأنشطة المالية للمنظمة على المدى الطويل، والتي من خلالها ولا يملك القدرة على ممارسة السيطرة المباشرة؛ تميز البيئة المالية الخارجية للتأثير المباشر نظام الظروف والعوامل التي تؤثر على المنظمة وأشكال ونتائج الأنشطة المالية التي تتشكل في عملية العلاقات المالية للمنظمة مع الأطراف المقابلة في المعاملات والمعاملات المالية ؛ تميز البيئة المالية الداخلية نظام الشروط والعوامل التي تحدد اختيار المنظمات وأشكال النشاط المالي من أجل تحقيق أفضل النتائج، والتي تكون تحت السيطرة المباشرة لمديري ومتخصصي الخدمات المالية في المنظمة.

الإدارة المتكاملة لل الاصول المتداولةوتتلخص التزامات المنظمة في حل مهمة ثلاثية:

1) تحويل الاحتياجات المالية والتشغيلية للمنظمة (FEP) إلى قيمة سلبية؛

2) تسريع معدل دوران رأس المال العامل للمنظمة، وتقليل وقت دورانها؛

3) اختيار النوع المناسب للشركة الإدارة المتكاملة للالأصول المتداولة والخصوم المتداولة.

تمثل الاحتياجات المالية والتشغيلية (FEP) للمؤسسة الفرق بين الأصول المتداولة (بدون النقد) والالتزامات المتداولة للشركة. الاحتياجات المالية والتشغيلية للمنظمة هي الفرق بين رأس المال العامل بدون نقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والحسابات المستحقة الدفع. وهكذا، يتم تعريف FEPs بالمعنى الواسع. إن التفسير الأكثر تحديدًا (الضيق) للاحتياجات المالية والتشغيلية له أيضًا أهمية عملية.

في هذه الحالة:

FEP = Z + DZ - KrZ، (17)

دعونا نحلل المعنى الاقتصادي لفئة الاحتياجات المالية والتشغيلية للمنظمة. وتجدر الإشارة على الفور إلى أن FEP، في تفسير ضيق، هي قيم مرتبطة بتفاصيل الآلية المالية لعمل الشركة. قد تكون هذه مخزونات لا تشارك بشكل مباشر في تكوين النتائج المالية للأنشطة (إما منتجات يتم إنتاجها ولكن لا يتم بيعها، أو الكمية اللازمة من المواد الخام والإمدادات، مما يجعل من غير المرجح حدوث فجوات في تدفق رأس المال) ، أو هذا هو ذلك الجزء من أموال المنظمة (رأس مالها)، الذي ينتمي رسميًا إلى الشركة، ولا يشارك في معدل الدوران الاقتصادي (الحسابات المدينة)، أو هذه الأموال التي، على الرغم من أنها ليست ملكًا للمنظمة، إلا أنها تشارك في عملية دورانها الاقتصادي. وهكذا يبدو من البديهي تحقيق مثل هذا الوضع (من وجهة نظر تحقيق الأهداف المالية للشركة) عندما تقل كمية المخزون، ويقل حجم الذمم المدينة، وتزداد الذمم الدائنة.

إذا تجاوزت الحسابات الدائنة لشركة (منظمة) حجم الحسابات المدينة وتم تقليل حجم المخزونات إلى الحد الأدنى، فإن هذا لا يعني إلا شيئًا واحدًا: تستخدم الشركة موارد الآخرين إلى حد أكبر لتحقيق أهدافها المالية مقارنة بالمنظمات الأخرى استخدام مواردها. من وجهة نظر الخوارزمية المالية لعمل الشركة، فهذه نتيجة ممتازة يجب على أي شركة أن تسعى لتحقيقها.

القيمة السلبية للاحتياجات المالية والتشغيلية للمنظمة تعني أيضًا أن الشركة لديها فائض في رأس المال العامل (النقد) ويمكن أن تثير مسألة استخدامها غير المثمر للحصول على دخل المضاربة (الدخل من الاستثمارات في الأوراق المالية للدولة والمنظمات الأخرى، الدخل من المضاربة في سوق الصرف الأجنبي وبعض أنواع الدخل الأخرى من المضاربة) والدخل من استثمار الأموال في البنوك التجارية (الودائع المصرفية، وما إلى ذلك).

وإلا فإننا نتحدث عن نقص رأس المال العامل (النقد). هذا الوضع هو الآن الأكثر شيوعا في بلدنا. ولهذا السبب وضعنا كأحد المهام الرئيسية للإدارة المالية التكتيكية تحويل الاحتياجات المالية والتشغيلية للمنظمة إلى قيمة سلبية.

وسيتم تحقيق نفس الهدف من خلال حل مشكلة تسريع دوران أموال المنظمة. وفي الوقت نفسه، سيتم تقليل حجم احتياطيات المنظمة (مخزونات المنتجات النهائية ومخزونات المواد الخام). يعد هذا عاملاً إضافيًا في تقليل FEP وفرصة إضافية لاستخدام الآلية المالية لعمل الشركة لتعظيم نتائجها المالية (على حساب أموال الآخرين بشكل أساسي، وأموال المنظمات الأخرى).

معدل دوران أموال المنظمة هو فئة مرتبطة مباشرة بالوقت والفاصل الزمني. إنه يوضح عدد الثورات التي تقوم بها بعض الأصول التنظيمية، على سبيل المثال، في عام واحد أو مقدار الوقت الذي يستغرقه القيام بثورة واحدة. وينعكس ذلك في حساب فترة دوران رأس المال العامل:

هذا هو المؤشر الأكثر شمولا، حيث أن البسط لدينا يشمل جميع الأصول الحالية للمنظمة، والمقام يحتوي تقريبا على كل دخل المنظمة. إنها مجمعة للغاية، ولكن مع ذلك فإن حسابها سيزود المدير المالي بمعلومات مهمة جدًا تتعلق بتحديد FEP بالمعنى الواسع.

تشير القيمة السالبة لـ FEP بالأيام إلى وجود أموال مجانية خلال الأيام المحددة، وتشير القيمة الموجبة إلى عدم كفاية الأموال خلال قيمة الأيام الناتجة.

يؤثر الوضع المالي للمنظمة بشكل مباشر على حجم الاحتياجات المالية والتشغيلية. إذا كانت المنظمة في وضع مالي صعب، فلديها فرص أقل لتقليل برنامج إثراء الوقود، مع استثناء محتمل لعدم الدفع أو عدم سداد ديونها في الوقت المحدد، الأمر الذي قد يؤدي إلى تفاقم الوضع.

يمكن أن يؤدي التناقض بين توقيت إيصالات الأموال والمدفوعات إلى وصول المنظمة إلى حالة غير سارة من الإعسار الفني، عندما تكون (تعمل بشكل عام بنجاح) غير قادرة اليوم على دفع المدفوعات ذات الأولوية (على الرغم من أن هذا لن يمثل مشكلة غدًا). إن فن ومؤهلات المدير المالي هو على وجه التحديد منع مثل هذا الموقف.

في الأدبيات الحديثة حول الإدارة المالية، يتم وصف تداول الأموال من خلال نموذج دورة التداول النقدي. يعتمد هذا النهج على ترجمة الأحداث التشغيلية إلى تدفقات نقدية.

1. فترة دوران المخزون (مدة دوران المخزون، دورة الإنتاج) هي متوسط ​​الفترة الزمنية اللازمة لتحويل المواد الخام إلى سلع تامة الصنع ومن ثم بيعها. غالبًا ما تسمى فترة دوران المخزون الواحد بفترة الاحتفاظ بالمخزون. ويمثل المخزون: مخزون أصناف المخزون، والمخزون تحت التنفيذ، والبضائع تامة الصنع في المستودعات. إذا زادت فترة تخزين المخزون الصناعي من المواد الخام والمواد مع ثبات حجم الإنتاج، فإن ذلك يدل على تراكم المخزون الزائد، أي. بشأن تكوين احتياطيات فائضة.

2. فترة دوران (سداد) المستحقات هي متوسط ​​الفترة الزمنية اللازمة لتحويل المستحقات إلى نقد، أي. للحصول على المال من البيع. إذا كانت الحسابات المدينة أكبر من الحسابات الدائنة، فسيتم إنشاء تهديد للاستقرار المالي والاستقلال المالي، لأن في هذه الظروف، تضطر المنظمة إلى جذب بالإضافة إلى ذلك الموارد المقترضة. إذا كانت الحسابات الدائنة أكبر من الحسابات المدينة وبكثير فإن ذلك يؤدي إلى إفلاس المنظمة. من الناحية المثالية، من المرغوب فيه أن تكون الحسابات المدينة والحسابات المستحقة الدفع متساوية.

3. فترة دوران (تأجيل) الحسابات الدائنة هي متوسط ​​الفترة الزمنية بين شراء المواد الخام ودفع ثمنها نقدًا. على سبيل المثال، قد يكون لدى المنظمة 30 يومًا في المتوسط ​​لدفع تكاليف العمالة والمواد.

4. الدورة المالية (فترة تداول الأموال) تجمع بين الفترات الثلاث المذكورة للتو، وبالتالي فهي تساوي الفترة الزمنية من التكاليف النقدية الفعلية للمنظمة لموارد الإنتاج (المواد الخام، العمالة) وحتى استلام الأموال من بيع البضائع التامة الصنع (أي من تاريخ الدفع مقابل العمالة و/أو المواد الخام حتى استلام المستحقات). وبالتالي فإن فترة التدفق النقدي تساوي الفترة التي تمتلك فيها الشركة أموالاً مستثمرة في رأس المال العامل.

وبالتالي، يناقش هذا الفصل القضايا النظرية في تحليل الاستقرار المالي للمنظمة. يمكننا أن نستنتج أن تحليل الاستقرار المالي للمنظمة هو شرط مهم للتشغيل الفعال للمنظمة. يمكن استخدام منهجية تحليل الاستقرار المالي للمنظمة، الواردة في الأطروحة، للتحليل العملي للوضع المالي.

2. تحليل الوضع المالي واستقرار منظمة OJSC "Kurgandomash"

2.1 الخصائص العامة لمنظمة OJSC "Kurgandomash"

الاسم التجاري الكامل للشركة: شركة مساهمة مفتوحة "مصنع كورغان لآلات الطرق". الموقع والعنوان البريدي: 640000 كورغان، ش. أوريتسكي، 36.

تأسست شركة OJSC Kurgandormash في عام 1941. تم إخلاء المصنع في الأشهر الأولى من الحرب العالمية الثانية من أوكرانيا، من مدينة كريمنشوج، ويركز على إنتاج معدات بناء الطرق والمعدات البلدية.

الأنواع الرئيسية للأنشطة الإنتاجية والتجارية والاستثمارية للشركة هي إنشاء وإنتاج وبيع آلات لإصلاح وبناء وصيانة الطرق وآلات للمرافق الحضرية ونقل وتوزيع المواد السائلة والسائبة.

OJSC "Kurgandomash" هو كيان قانوني، تمتلك ممتلكات منفصلة، ​​يتم حسابها في ميزانيتها العمومية المستقلة، وتكتسب وتمارس حقوق الملكية وحقوق الملكية الشخصية نيابة عنها، وتتحمل المسؤوليات، ويمكن أن تكون مدعيًا ومدعى عليه في المحكمة ومحاكم التحكيم والتحكيم، ومشاركًا في شركات أخرى والشراكات والجمعيات والمنظمات .

رأس المال المصرح به للشركة هو 2452975 روبل. وهي مقسمة إلى 4,905,950 سهمًا عاديًا، قيمتها الاسمية 0.50 روبل، بقيمة اسمية 2,452,975 روبل.

ويبلغ عدد المساهمين المسجلين في السجل، بما في ذلك عدد المساهمين المدرجين في قائمة المساهمين الذين يحق لهم المشاركة في الجمعية العامة السنوية - 1416 مساهماً. معلومات عن كبار المساهمين الذين يملكون أكثر من 5% من أسهم التصويت في الشركة:

1. OJSC "شركة الاستثمار" Zauralye"، تبلغ حصتها في رأس المال المصرح به لشركة OJSC "Kurgandomash" 51.68%؛

2. ناتاليا ألكساندروفنا سوكولوفا، تبلغ حصتها في رأس المال المصرح به لشركة OJSC Kurgandormash 16.31٪.

إمكانات علمية وهندسية وتقنية عالية تراكمت على مدى أكثر من 60 عاما فترة الصيفالأنشطة، تسمح لك بحل المهام الأكثر تعقيدًا وأهمية. واستنادا إلى الخبرة الفنية والتاريخية، أصبحت كورغاندورماش مؤسسة رائدة في إنتاج شاحنات الوقود والمعدات البلدية، فضلا عن موزعي الأسفلت وشاحنات البيتومين - الآلات التي لا غنى عنها في بناء وإصلاح وتشغيل الطرق والمباني والهياكل باستخدام مواد البناء السائلة.

على مر السنين، تم عرض العديد من الأمثلة على آلات كورغان في المعارض، بما في ذلك المعارض الدولية (في 12 دولة). تشير جوائز المنظمة إلى الاعتراف بمنتجات Kurgandomash في روسيا وخارجها.

تقدم OJSC Kurgandormash للمستهلكين المنتجات التالية:

آلات الكنس الفراغي KO-318 ، المصممة للتنظيف الميكانيكي لطرق المدينة باستخدام الرصيف الأسفلت أو الأسمنتي من الملوثات المختلفة - الغبار والرمل والحجر المسحوق وأوراق الشجر وما إلى ذلك. نظائر هذه الآلة هي آلات من شركات معروفة مثل Krol (ألمانيا)، الجعران (إنجلترا)؛

آلات الكنس الكهربائية MK-2000 وMK-1500، المصممة للتنظيف الميكانيكي للساحات والأرصفة والممرات من الحطام والغبار والأوساخ؛

آلات التنظيف المدمجة MD-532 وMD-433-02، المصممة لصيانة الطرق الفيدرالية والمحلية المعبدة على مدار العام؛

آلات الحصاد المدمجة MD-551 وMD-432S وMD-555، مصممة لأداء مجموعة من الأعمال المتعلقة بإزالة الثلوج المتساقطة حديثًا، وإزالة الثلوج بسرعة عالية من سطح الطريق، ومعالجة أسطح الطرق بإزالة الجليد مواد؛

آلات تنظيف الأرصفة MT-1 وMT-2، المصممة لتنظيف الشوارع والساحات والأرصفة والطرق ومواقع البناء من الثلوج المتساقطة حديثًا والرواسب والحطام؛

موزعو الأسفلت DS-142B وDS-39B، المصممون لنقل مواد البيتومين السائل في الظروف الساخنة والباردة من مواقع الإنتاج أو التخزين بدرجات حرارة تصل إلى +200 درجة مئوية مع فقدان حرارة منخفض وتوزيعها الموحد أثناء بناء وإصلاح الطرق السريعة والمطارات؛

موزعي الحجر المسحوق بالبيتومين DS-180، المصمم لصب البيتومين، والتوزيع الموحد لطبقة واحدة لأجزاء صغيرة من الحجر المسحوق على سطح سطح الطريق ودحرجته أثناء بناء وإصلاح أسطح الطرق؛

شاحنات البيتومين DS-164A، مصممة لنقل مواد البيتومين السائلة بدرجات حرارة تصل إلى +200 درجة مئوية مع فقدان منخفض للحرارة، وكذلك لنقل سوائل الربط الأخرى غير العدوانية والمقاومة للانفجار؛

شاحنات البيتومين DS-138B، مصممة لنقل وتسليم البيتومين في حالة سائلة مع درجات حرارة تصل إلى +200 درجة مئوية على طول الطرق السريعة من فئات I-III لظروف التشغيل؛

نصف مقطورات صهاريج البيتومين ACB-25-00 وACB-12-IIIA، مصممة لنقل وتسليم البيتومين في حالة سائلة مع درجات حرارة تصل إلى +200 درجة مئوية على طول الطرق السريعة من الفئات I-III لظروف التشغيل؛

قطارات الطرق لنقل المنتجات البترولية DS-164، المصممة لنقل النفط؛

صهاريج الوقود ATZ-6 وATZ-11، المصممة لنقل وتوزيع المنتجات البترولية الخفيفة بكثافة لا تزيد عن 0.86 جم/سم3، وللتزود ميكانيكيًا بالوقود للآلات والآليات بالوقود المفلتر مع العد التنازلي للكمية الموزعة؛

العلامة التجارية Kurgandormash معروفة ليس فقط في روسيا، ولكن أيضًا في الخارج القريب والبعيد. ومنتجات المصنع معروفة في 50 دولة حول العالم، بما في ذلك الهند والصين وتشيلي والأرجنتين وبولندا ويوغوسلافيا، بالإضافة إلى سوريا والعراق والكونغو ومالي.

في الوقت الحالي، لا تتمتع منظمة Kurgandormash OJSC بالاستقرار المالي الكافي، وإمكاناتها الإنتاجية خلال الفترة 2008-2010. انخفض بشكل كبير، ولا توجد أموال كافية لتسديد المدفوعات، وملاءة المنظمة منخفضة.

يرتبط مستقبل المصنع بتطوير الموقع الثاني، حيث تم افتتاح ورشة لإنتاج المعدات غير القياسية، وتم بناء منشأة لتخزين النفط، وغرفة للغلايات، وتشغيل محطة فرعية وإمدادات المياه . في عام 2001، تم تشغيل ورشة عمل بمساحة 4000 متر مربع، حيث يتم إنتاج معدات ذات حمولة كبيرة. بالإضافة إلى ذلك قامت المنظمة بما يلي: إعادة الإعمار و تجديد كبيرورش العمل الرئيسية وإدارة المصنع، وتحسين أراضي المصنع وشوارع المدينة المجاورة.

تقوم المنظمة كل عام بتطوير أكثر من 200 نوع من المنتجات الجديدة. التركيز الرئيسي هو على المعرفة المكثفة، المعدات المعقدة، وخاصة بالنسبة للكتلة الكاملة. تأخذ المنظمة التنمية وإعادة الإعمار على محمل الجد. على الرغم من الصعوبات في الاقتصاد، فإنه يخصص سنويا أموالا كبيرة لإعادة بناء الإنتاج، واقتناء معدات جديدة، وإنشاء مرافق إنتاج جديدة، والحوسبة. التقييم العام لفعالية عمل المنظمة في الظروف الاقتصادية للسوق هو مؤشرات كثافة استخدام موارد الإنتاج للمنظمة.

كفاءة استخدام الأساسية أصول الإنتاجيميز مؤشر إنتاجية رأس المال. وارتفع هذا الرقم في عام 2008 بنسبة 24%، وفي عام 2009 بنسبة 29%. يتم تحديد هذا التغيير خلال الفترة قيد المراجعة من خلال التغيرات في إيرادات المبيعات وتكلفة أصول الإنتاج.

وثائق مماثلة

ديناميات وتكوين الممتلكات ورأس المال والإيرادات والأرباح لشركة OJSC "Kurgandomash"، تحليل مؤشرات أداء المؤسسة. مقارنة التكاليف عند شراء المعدات. تقييم فعالية التدابير لتحسين الاستقرار المالي للمنظمة.

تمت إضافة العرض في 13/02/2011


تقييم الوضع المالي للمؤسسة من حيث الملاءة والسيولة والاستقرار المالي وتقييم رأس المال المستثمر في الممتلكات. تحليل الربحية وتوفير رأس المال العامل الخاص. تشخيص احتمالية الإفلاس.

تمت إضافة الاختبار في 23/03/2011


الخصائص التقنية والاقتصادية لشركة Prefect Stroy LLC. تحليل السيولة والملاءة والاستقرار المالي للمؤسسة. تقييم مدى توفير منظمة حديثة وأقسامها الهيكلية برأس المال العامل الخاص بها.

أطروحة، أضيفت في 23/06/2014


الجوانب النظرية لتحليل الملاءة والاستقرار المالي. تحليل الاستقرار المالي لشركة نقل الركاب. أنواع سياسات الإقراض التجاري. توصيات لتحسين الاستقرار المالي للمنظمة.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 16/03/2013


حساب العوامل ودرجة الاستقرار المالي يعتمد على درجة توفير الاحتياطيات والتكاليف حسب أنواع المصادر المختلفة. تحديد نوع الاستقرار المالي. أنشطة وأساليب تحسين الاستقرار المالي للمؤسسة.

تمت إضافة الاختبار في 02/06/2008


خصائص هيكل ووظائف خدمات المؤسسات، تحليل الملاءة والجدارة الائتمانية والاستقرار المالي والاستثمار والسياسات المالية. الاستخدام تقنيات المعلوماتفي عملية الإدارة المالية.

تقرير الممارسة، تمت إضافته في 15/06/2011


مفهوم وعوامل الاستقرار المالي للمؤسسة في الظروف الحديثة. أوجه التشابه بين برنامجي Audit Expert وFinEkAnalogy. توصيات ومقترحات لزيادة الاستقرار المالي وزيادة الإيرادات والأرباح لشركة OPT-TORG LLC.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 24/09/2014


مفهوم الاستقرار المالي وأنواعه وقاعدة المعلومات ومراحل التحليل. تقييم ديناميات وهيكل مصادر الموارد المالية. تحليل مدى توافر وكفاية رأس المال الخاص بالمنظمة، وطرق تحقيق الاستقرار المالي.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 24/06/2011


مفهوم الاستقرار المالي. العوامل المؤثرة عليه. مراحل وتفاصيل تحليل الاستقرار المالي للمنظمة. مجموعة من المؤشرات التحليلية للتحليل السريع. معاملات الاستقرار المالي لشركة OAO Gazprom

تمت إضافة الدورة التدريبية في 22/01/2015


جوهر ومضمون الاستقرار المالي. خصائص مؤشراتها المطلقة والنسبية. تحليل الاستقرار المالي لشركة Svetlana LLC. الاستخدام الفعال للموارد المالية. تدابير لتعزيز الاستقرار المالي للمؤسسة.

مقدمة

أهمية الموضوع.في ظروف الأزمة المالية والاقتصادية، تضطر المنظمات التجارية إلى إعادة النظر في شروط العقود مع الموردين والعملاء؛ يهدف كل اهتمام إدارة المنظمة بشكل أساسي إلى إيجاد احتياطيات لخفض التكاليف. الأزمة المالية والاقتصادية هي نوع من "الاختبار" ل المنظمات التجارية; في أوقات الأزمات، لن تتمكن من العمل إلا تلك الكيانات الاقتصادية التي تمكنت إدارتها من التكيف مع مؤشرات الاقتصاد الكلي والجزئي المتغيرة. خلال الأزمة، يزداد عدد حالات عدم الدفع واستخدام إجراءات الإفلاس. وفي هذا الصدد، تفقد العديد من المنظمات العملاء والموردين المنتظمين. من أجل العمل، تضطر المنظمات إلى إقامة علاقات مراسلة مع أطراف مقابلة أخرى غير مألوفة.

يعد الاستقرار المالي للمنشأة أحد الخصائص الأساسية لحالتها المالية، حيث يمثل المؤشر الأكثر كثافة وتركيزًا الذي يعكس درجة أمان الاستثمار في هذه المنشأة. هذه خاصية الوضع المالي التي تميز الجدوى المالية للمؤسسة. تعد إدارة الاستقرار المالي مهمة مهمة طوال فترة وجود المؤسسة من أجل ضمان الاستقلال عن الأطراف الخارجية المقابلة (الاستقرار المالي الخارجي - الاستقرار في الوفاء بالديون والالتزامات) وعقلانية تغطية الأصول بمصادر تمويلها (الاستقرار المالي الداخلي). .

قبل إقامة علاقات تجارية مع شركاء الأعمال المحتملين، من الضروري تقييم درجة استقرارهم المالي. الاستقرار المالي هو في المقام الأول درجة استقلال المنظمة عن مصادر التمويل المقترضة. درجة أمان أصول المنظمة بأموالها الخاصة. يمكن أن يؤدي إنشاء علاقة عمل مع شريك غير مستقر ماليًا، على سبيل المثال، إلى تعطيل عملية الإنتاج بسبب تسليم المواد الخام في الوقت المناسب. والنتيجة هي التوقف والتكاليف الإضافية المرتبطة بها. في الأزمات، لن تكون كل منظمة قادرة على تحمل التكاليف الإضافية. في هذا الصدد، أصبحت أنظمة المؤشرات التي تجعل من الممكن تحديد درجة الاستقرار المالي لشريك تجاري محتمل بدقة أكبر، وبالتالي تقليل مخاطر إقامة علاقة عمل مع طرف مقابل غير مستقر ماليًا، ذات أهمية خاصة.

يتيح لك تحليل الاستقرار المالي للمنظمة الإجابة على الأسئلة:

ما مدى استقلالية المنظمة من الناحية المالية؟

هل الوضع المالي للمنظمة مستقر؟

الغرض من هذه الأطروحة هو وضع توصيات لزيادة الاستقرار المالي لشركة OJSC Neftekamskshina.

بناءً على غرض الدراسة، تم تحديد المهام التالية في العمل:

النظر في النظرية و أسس منهجيةالتحليل، ولا سيما جوهر ومعنى وهيكل ومنهجية تحليل الاستقرار المالي؛

دراسة الأساليب الرئيسية لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة؛

إجراء تحليل للاستقرار المالي للمؤسسة باستخدام مثال OJSC Neftekamskshina للفترة 2007-2009؛

استنادا إلى المؤشرات المطلقة والنسبية، اقتراح طرق لزيادة الاستقرار المالي للمؤسسة OJSC Neftekamskshina؛

كان الهدف من الدراسة هو مؤسسة OJSC Neftekamskshina.

كان موضوع الدراسة هو الجوانب الإشكالية للاستقرار المالي للمؤسسة.

كان الأساس النظري للدراسة هو: قوانين الاتحاد الروسي، واللوائح والوثائق، وأعمال الاقتصاديين الأكاديميين المحليين والأجانب حول تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة، وهي Savitskaya G.V.؛ تابورتشاك ب. إندوفيتسكي د. ليوبوشين ن.ب. كوفاليف ف. إلخ. وكذلك مواد من الدوريات والمؤتمرات العلمية والعملية حول المشكلة قيد النظر.

أعمال البروفيسور V. V. تستحق اهتماما خاصا. كوفاليف، يتميز بدرجة عالية من الشخصية العلمية. تولي أعماله اهتمامًا كبيرًا بالمؤشرات والنماذج لتقييم الاستقرار المالي لمنظمة ما بناءً على بيانات الميزانية العمومية.

كان أساس المعلومات للدراسة هو نماذج التقارير المالية لشركة PJSC (شركة عامة منذ عام 2014 بموجب القانون المدني للاتحاد الروسي) "Neftekamskshina":

النموذج رقم 1 - الميزانية العمومية؛

النموذج رقم 2 - بيان الأرباح والخسائر؛

نموذج رقم 3 - بيان التغيرات في رأس المال

النموذج رقم 4 - بيان التدفق النقدي؛

النموذج رقم 5 - ملحق الميزانية العمومية؛

تقرير سنوي.

يعد تقييم الاستقرار المالي لمنظمة ما بناءً على بيانات الميزانية العمومية أمرًا معقولًا للغاية، لأنه يحتوي على معلومات مهمة حول الوضع المالي للمنظمة. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الميزانية العمومية هي مصدر المعلومات الأكثر سهولة، وهو عامل مهم. في اقتصاد السوق المستقر وفي ظروف الأزمات المالية والاقتصادية، تكون الميزانية العمومية هي الشكل الرئيسي القوائم الماليةهي بطاقة العمل لكيان تجاري.

كأساس منهجي للدراسة، تم استخدام أساليب البحث العلمي العام مثل التحليل والتوليف، والمنهج المنطقي لتقييم الظواهر الاقتصادية، ومقارنة المؤشرات المدروسة، وطريقة النسب المالية والمنهج المنهجي، وما إلى ذلك.

نهج النظميعتمد على دراسة عميقة للأشياء كأنظمة معقدة تتكون من كتل فردية في الترابط والاعتماد المتبادل. يتيح لك النهج المنهجي دراسة كائن ما بالتفصيل والحصول على صورة كاملة له.

تكمن الأهمية العملية للأطروحة في تطوير توصيات عملية لزيادة الاستقرار المالي للمؤسسة التي تم تحليلها.

تتكون الرسالة من مقدمة، وثلاثة فصول، وخاتمة، وقائمة المصادر والأدبيات المستخدمة.

ويناقش الفصل الأول بشيء من التفصيل اساس نظرىتحليل الاستقرار المالي، ولا سيما جوهر ومعنى وأساليب رئيسية وهيكل ومنهجية تحليل الاستقرار المالي.

يقدم الفصل الثاني تحليلاً مفصلاً للاستقرار المالي بناءً على البيانات العملية من OJSC Neftekamskshina للفترة 2007-2009.

ويصوغ الفصل الثالث الطرق الرئيسية لزيادة الاستقرار المالي للمؤسسة التي تم تحليلها.

1. الأسس النظرية والمنهجية لتحليل الاستقرار المالي للمؤسسة

1.1 جوهر وأهمية الاستقرار المالي في أنشطة المؤسسة

في ظل الأزمة المالية والاقتصادية، تضطر المنظمات التجارية إلى إعادة النظر في شروط العقود مع الموردين والعملاء؛ يهدف كل اهتمام إدارة المنظمة بشكل أساسي إلى إيجاد احتياطيات لخفض التكاليف. إن الأزمة المالية والاقتصادية هي نوع من «الاختبار» للمنظمات التجارية؛ في أوقات الأزمات، لن تتمكن من العمل إلا تلك الكيانات الاقتصادية التي تمكنت إدارتها من التكيف مع مؤشرات الاقتصاد الكلي والجزئي المتغيرة. خلال الأزمة، يزداد عدد حالات عدم الدفع واستخدام إجراءات الإفلاس. وفي هذا الصدد، تفقد العديد من المنظمات العملاء والموردين المنتظمين. من أجل العمل، تضطر المنظمات إلى إقامة علاقات مراسلة مع أطراف مقابلة أخرى غير مألوفة.

قبل إقامة علاقات تجارية مع شركاء الأعمال المحتملين، من الضروري تقييم درجة استقرارهم المالي.

تنتمي أي منظمة إلى نظام اجتماعي واقتصادي مفتوح يمكن من خلاله تمييز الخصائص التالية:

يعمل النظام الاجتماعي والاقتصادي في الوقت المناسب، ويتفاعل مع البيئة الخارجية وفي كل لحظة يمكن أن يكون في إحدى الحالات المحتملة التي يحددها منحنى دورة الحياة؛

"مدخلات النظام" تتلقى الموارد، و"المخرجات" تنتج النتائج (المنتجات، العمل، الخدمات)؛

داخل النظام، واستنادًا إلى التقنيات المستخدمة، يتم تحويل الموارد الواردة إلى نتائج؛

تحت تأثير البيئة الخارجية، تنشأ انحرافات في مؤشرات التنمية المحددة داخل النظام، وهي عامل يحدد مسبقًا انتقال النظام من حالة إلى أخرى ويؤدي إلى تكييف معلمات المدخلات والمخرجات للنظام؛

ينبغي اعتبار تطوير النظام الاجتماعي والاقتصادي مستدامًا عندما يتم تحقيق الحد الأدنى من الفجوة بين خصائصه المحددة والفعلية، مع مراعاة الحد الأدنى من التكاليف لضمان مثل هذه الحالة المستقرة.

وهكذا تتطور المنظمة بشرط ضمان الاستدامة، وإلا فإنها قد لا تخرج من الانحراف التالي عن التنمية المستدامة (الأزمة). الاستدامة هي عامل في تطوير النظام.

يعد الاستقرار المالي أحد أهم خصائص الوضع المالي للمنظمة. تظهر أعمال المؤلفين المحليين والأجانب أن مفهوم "الاستقرار المالي" يعتمد على العلاقة المثلى بين أنواع أصول المنظمة (المتداولة وغير المتداولة، مع مراعاة بنيتها الداخلية) ومصادر أصولها. التمويل (الأموال الخاصة والمقترضة).

تعد استدامة منظمة تعمل في اقتصاد السوق أحد أهم العوامل في تقييم قدرتها التنافسية.

يظهر الشكل 1.1 العوامل التي تحدد الاستقرار المالي للمنظمة.

قبل تعريف الاستقرار المالي، لا بد من معالجة الجانب المصطلحي لهذه القضية. وهكذا، يقدم V. Dahl تعريف المفهوم الأصلي لـ "الاستقرار" من كلمة "المقاومة، والوقوف ضد شخص ما، شيء ما - الوقوف بحزم، والصمود، ومقاومة القوة بنجاح، والصمود، وعدم الاستسلام. " ثابتًا، صامدًا، قويًا، ثابتًا، لا يتزعزع." بمعنى آخر، يمكننا أن نقول إن الصمود هو الصمود، وعدم التعرض لمخاطر الخسائر والأضرار، والثبات.

الشكل 1.1 - مكونات الاستقرار المالي للمنظمة

أوزيجوف إس. في قاموسه للغة الروسية يعطي تفسيرا مماثلا للمفهوم - "المستدام" و "التمويل". ثابت - ثابت، ثابت، لا يتزعزع، لا يسقط، لا يخضع للتقلبات، ثابت، صامد، ثابت. يتم الكشف عن كلمة "تمويل" كأموال، وهو عنصر من عناصر دوران الاقتصاد الوطني، والمال، والشؤون النقدية.

من وجهة نظر إم.في. ملنيك، يعتبر الوضع المالي مستقرًا إذا كان لدى المنظمة مبلغ كافٍ من رأس المال لضمان استمرارية أنشطتها المتعلقة بإنتاج وبيع المنتجات في حجم معين، وكذلك لسداد التزامات الدفع للموظفين بالكامل وفي الوقت المناسب أجور، ميزانية دفع الضرائب والموردين مقابل الإمدادات والخدمات الواردة منهم، لتوليد الأموال اللازمة لتجديد ونمو الأصول غير المتداولة.

إل. لا يقدم كرافشينكو أيضًا تعريفًا مباشرًا للاستقرار المالي للمؤسسة، لكنه يشير إلى أن الوضع المالي المستقر للمؤسسة يتميز في المقام الأول بالتوافر المستمر للأموال في الحسابات المصرفية بالمبالغ المطلوبة، وغياب الديون المتأخرة، الحجم والهيكل الأمثل للأصول المتداولة، ودورانها، والتطوير الإيقاعي لإنتاج المنتجات، ودوران التجارة، ونمو الأرباح، وما إلى ذلك. .

بدورها إل.أ. بوجدانوفسكايا، ج. يجادل فينوغرادوف بأن مفهوم الاستقرار المالي للمؤسسة يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالملاءة طويلة الأجل. يسمح تقييم الاستقرار المالي لموضوعات التحليل الخارجية (خاصة المستثمرين) بتحديد القدرات المالية للمؤسسة على المدى الطويل. وبما أنه في اقتصاد السوق، يتم تنفيذ عملية الإنتاج وتوسيعها وإشباع الاحتياجات المختلفة للمؤسسة من خلال التمويل الذاتي، وإذا كانت غير كافية، من خلال الأموال المقترضة، فإن الاستقلال المالي عن المصادر الخارجية المقترضة ذات أهمية كبيرة، على الرغم من صعوبة الاستغناء عنها. ولذلك، تتم دراسة نسبة الدين وحقوق الملكية وإجمالي رأس المال من مواقف مختلفة.

في. يعد بوشاروف واحدًا من القلائل الذين لا يقدمون الاستقرار المالي كمجموعة من المؤشرات المميزة، ولكنه يقدم صياغة لتعريف الاستقرار المالي: الاستقرار المالي لكيان اقتصادي هو حالة موارده النقدية التي تضمن تطوير الاقتصاد. المؤسسة في المقام الأول على حساب أموالها الخاصة مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية مع الحد الأدنى من مخاطر الأعمال.

الاستقرار المالي هو خاصية تحديد الأهداف في التحليل المالي، والبحث عن فرص تحديد الأهداف ووسائل وطرق تعزيزها له معنى اقتصادي عميق ويحدد طبيعة تنفيذه ومحتواه، كما يقول إل.تي. جيلياروفسكايا.

في رأينا، G. V. يكشف عن مشكلة الاستقرار المالي للمؤسسة بأكثر التفاصيل. Savitskaya: "الاستقرار المالي للمؤسسة هو قدرة الكيان التجاري على العمل والتطور والحفاظ على توازن أصوله وخصومه في بيئة داخلية وخارجية متغيرة ، مما يضمن ملاءته المستمرة وجاذبية الاستثمار ضمن المستوى المقبول من مخاطرة."

الفرق بين رأس المال الحقيقي ورأس المال المصرح به هو المؤشر الأولي الرئيسي لاستقرار الوضع المالي للمؤسسة.

يؤكد العديد من المؤلفين الأجانب أن الاستقرار المالي لمنظمة ما يتم تحديده من خلال قواعد تهدف في نفس الوقت إلى الحفاظ على توازن الهياكل المالية وتجنب المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون والدائنون. في رأيهم، من المستحسن قياس الاستقرار المالي من خلال مؤشرات تميز أنواعًا مختلفة من العلاقات بين مصادر الأموال الخاصة والمقترضة المستخدمة لتكوين الممتلكات المنعكسة في أصول الميزانية العمومية.

إن تحليل استقرار الوضع المالي في تاريخ معين يجعل من الممكن معرفة مدى صحة إدارة المؤسسة للموارد المالية خلال الفترة السابقة لهذا التاريخ. من المهم أن تلبي حالة الموارد المالية متطلبات السوق وتلبي احتياجات التنمية للمؤسسة، لأن عدم كفاية الاستقرار المالي يمكن أن يؤدي إلى إعسار المؤسسة ونقص الأموال اللازمة لتطوير الإنتاج، والفائض المالي يمكن أن يعيق الاستقرار التنمية، مما يثقل تكاليف المؤسسة بالمخزونات والاحتياطيات الزائدة.

يرتبط الاستقرار المالي للمؤسسة بالهيكل المالي العام للمؤسسة ودرجة اعتمادها على الدائنين والمدينين. على سبيل المثال، قد تفلس الشركة التي يتم تمويلها بشكل أساسي من خلال الأموال المقترضة إذا طالب العديد من الدائنين باسترداد قروضهم في نفس الوقت. في هذه الحالة، فإن هيكل المؤسسة "رأس المال السهمي - رأس المال المقترض" له ميزة كبيرة لصالح الأخير.

جوهر تقييم الاستقرار المالي هو تقييم توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر التكوين. درجة الاستقرار المالي هي السبب وراء درجة معينة من ملاءة المنظمة. المؤشر الأكثر عمومية للاستقرار المالي هو الفائض أو النقص في مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف.

يسمح تقييم الاستقرار المالي لموضوعات التحليل الخارجية بتحديد القدرات المالية للمنظمة على المدى الطويل.

الغرض من تحليل الاستقرار المالي- تقييم قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها والاحتفاظ بملكية المؤسسة على المدى الطويل. في هذه الحالة من الضروري حل المشاكل التالية:

التقييم الموضوعي للاستقرار المالي.

تحديد العوامل التي تؤثر على الاستقرار المالي.

تطوير الخيارات لقرارات إدارية محددة تهدف إلى تعزيز الاستقرار المالي.

أهمية الاستقرار الماليتتكون الكيانات الاقتصادية الفردية للاقتصاد والمجتمع ككل من قيمتها لكل عنصر على حدة في هذا النظام:

بالنسبة للدولة، ممثلة بالسلطات الضريبية وغيرها من السلطات المماثلة، يتم سداد جميع الضرائب والرسوم بالكامل وفي الوقت المناسب للميزانيات على مختلف المستويات. ويعتمد استخدام جانب الإيرادات من الميزانية على ذلك، فضلاً عن القدرة على تحقيق وظائف الفرد بشكل كامل والوفاء بالالتزامات، الأمر الذي يمكن أن يؤدي في النهاية إلى عواقب سلبية مختلفة على مستوى الدولة والمستوى الإقليمي؛

بالنسبة للصناديق من خارج الميزانية التي تم تشكيلها تحت رعاية الدولة - السداد الكامل وفي الوقت المناسب للديون على المساهمات في هذه الصناديق. يؤدي فشل المؤسسات في الوفاء بالتزاماتها إلى حدوث انتهاكات في عملها، لا سيما في مجال دفع المعاشات التقاعدية، واستحقاقات رعاية الأطفال، وإعانات البطالة، وما إلى ذلك؛

لموظفي المؤسسة والأطراف المهتمة الأخرى - دفع الأجور في الوقت المناسب، وتوفير وظائف إضافية. بالإضافة إلى ذلك، تؤدي الزيادة في دخل المؤسسة إلى زيادة في أموال الاستهلاك، وبالتالي إلى تحسين الرفاهية المادية لموظفي هذه المؤسسة؛

للموردين والمقاولين - الوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب وبشكل كامل. بالنسبة لهم، تعتبر هذه النقاط مهمة للغاية، حيث أن دخلهم من أنشطتهم الأساسية يتكون من الدخل من المشترين والعملاء. إن سحب الموارد المالية من التداول بسبب التأخر في السداد يضعف وضعها المالي ويجبرها على جذب أموال مقترضة إضافية لضمان الأداء الطبيعي، وهو ما يرتبط بتكاليف إضافية؛

لخدمة البنوك التجارية - الوفاء الكامل وفي الوقت المناسب بالالتزامات وفقًا لشروط اتفاقية القرض. قد يؤدي عدم الامتثال لشروطها وعدم سداد القروض الصادرة إلى حدوث اضطرابات في عمل البنوك؛

بالنسبة للمالكين - الربحية، مقدار الربح المستخدم لدفع أرباح الأسهم. بالنسبة لأصحاب المؤسسة، تتجلى أهمية الاستقرار المالي كعامل يحدد ربحيتها واستقرارها في المستقبل؛

بالنسبة للمستثمرين (بما في ذلك المستثمرين المحتملين) - الربحية ودرجة مخاطر الاستثمار في المؤسسة. وكلما كانت أكثر استقرارا من الناحية المالية، كلما كانت الاستثمارات فيها أقل خطورة وأكثر ربحية.

أعلى شكل من أشكال استدامة المؤسسة هو قدرتها على التطور. للقيام بذلك، يجب أن يكون لدى المؤسسة هيكل مرن للموارد المالية والقدرة، إذا لزم الأمر، على جذب الأموال المقترضة، أي. أن تكون جديرة بالائتمان.

يُظهر تحليل الممارسات التجارية الروسية أن الوضع المالي غير المستقر يُلاحظ في كل من المؤسسات التي تعاني من انخفاض في الإنتاج ولديها علامات الإعسار، وفي المؤسسات التي، على العكس من ذلك، تتميز بالنمو المرتفع ودوران رأس المال، ولكن لديها نسبة عالية من النمو. مستوى التكاليف شبه الثابتة وتفقد الأرباح تدريجياً.

بعد أن درسنا جوهر وأهمية الاستقرار المالي في أنشطة المؤسسة، دعونا ننتقل إلى دراسة الأساليب الرئيسية للاستقرار المالي للمؤسسة.

1.2 الأساليب الأساسية لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة

أظهرت الأبحاث أن تقييم الاستقرار المالي يعتمد على طريقة المعامل (المؤشرات النسبية). في عمل L. A. يذكر برنشتاين أن النسب هي من بين أدوات التحليل المالي الأكثر شهرة والأكثر استخدامًا.

دعونا نسلط الضوء على الأساليب التالية لتقييم الاستقرار المالي للمنظمة:

تقليدي؛

الموارد؛

الموارد والإدارة؛

بناءً على استخدام التحليل العشوائي؛

استنادا إلى استخدام نظرية المجموعة الغامضة.

بناءً على استخدام طرق خاصة أخرى ونماذج حسابية.

يتم تنفيذ الأساليب التقليدية لإدارة الموارد والموارد في إطار طريقة المعامل.

نهج تقليدي.ونحن نعتبر المنهج التقليدي هو الذي يستخدم المؤشرات التي تميز أصول المنظمة ومصادر تكوينها وغيرها من جوانب النشاط المالي والاقتصادي دون تجميعها وفق معيار محدد.

في المنهجية يتم دمج مؤشرات الملاءة والاستقرار المالي في مجموعة واحدة تحتوي على 10 معاملات:

الملاءة العامة

نسبة الدين بالنسبة للقروض المصرفية والقروض؛

نسبة الدين إلى المنظمات الأخرى؛

نسبة الدين إلى النظام المالي؛

نسبة الدين المحلي؛

درجة الملاءة المالية للالتزامات الحالية.

نسبة تغطية الالتزامات المتداولة بالأصول المتداولة؛

رأس المال الخاص المتداول؛

حصة رأس المال في رأس المال العامل؛

معامل الحكم الذاتي.

نعم. Endovitsky يعتقد أن النظام تحليل شامليجب أن يتكون الاستقرار المالي للمنظمة من أربعة عشر كتلة (الملحق أ).

عيوب هذه الطريقة:

يعود تنوع مجموعة المعاملات إلى اختلاف مصادر المعلومات التي يستخدمها المؤلفون؛

وتعتمد أهمية كل معامل على مؤهلات الخبراء؛

النسب المحسوبة على أساس البيانات المالية تعكس بيانات بأثر رجعي، مما يؤدي إلى انخفاض جودة التقييم؛

نهج الموارد.جوهر نهج الموارد هو أن الموارد تعتبر عوامل إنتاج تستخدم لتحقيق النتائج. هناك موارد العمالة والمواد والمالية والمعلومات والموارد الفكرية، وما إلى ذلك. ويحدد توافرها وتكوينها وكفاءة استخدامها حجم المبيعات (الإيرادات) والأرباح والتكلفة.

كقاعدة عامة، عند تقييم وتوقع تطوير المنظمة، ليس من المنطقي استخدام عدد كبير من المؤشرات. قد تكون المؤشرات من مجموعات مختلفة في المحتوى والغرض الاقتصادي، ولكن الغرض منها هو سمة من سمات نوع "التنمية الاقتصادية للإنتاج" وفقًا لهيكل وديناميكية المؤشرات التي تميز استخدام الموارد.

تحدد مجموعات مختلفة من ديناميكيات حجم المبيعات (الإنتاج) والموارد المستهلكة وحجم عائدها نوع التنمية الاقتصادية للإنتاج وتحدد المؤشرات التي تميز الاستقرار المالي للمنظمة (الملحق ب).

عند تقييم الاستقرار المالي لمنظمة ما، فإن مسألة متى يتدهور الوضع المالي للمؤسسة هي مسألة ذات صلة. في إطار النهج قيد النظر، ستكون هذه اللحظة وجود عوامل واسعة النطاق في تطوير الإنتاج. يشير وجود عوامل واسعة النطاق إلى الاحتياطيات الموجودة، والتي يمكن أن يؤدي استخدامها إلى إخراج المنظمة من حالة الأزمة القادمة.

يُظهر تحليل الأنظمة الحالية والبحث عن الأنظمة الجديدة أنه من أجل ضمان الاستقرار المنهجي والهيكلي لأنظمة الإنتاج المعقدة والاقتصاد والرسم والموسيقى وغيرها من المجالات، من الضروري إقامة علاقات بين المؤشرات الرئيسية للنظام التي تتوافق مع مبدأ "النسبة الذهبية" (الجدول 1.1).

الجدول 1.1 - تصنيف الاستقرار المالي مع مراعاة مبدأ "النسبة الذهبية" حسب نوع التطور الاقتصادي للإنتاج

نهج إدارة الموارد.وتعتمد كفاءة الموارد المستخدمة على جودة إدارة المنظمة، وهو ما لا يؤخذ بعين الاعتبار في الأساليب المذكورة أعلاه لتقييم الاستدامة. سوء التنظيم يمكن أن يؤدي إلى أزمة. في هذا الصدد، ينبغي استكمال بناء الإمكانات الاقتصادية بالشرط التالي: يجب ألا يتجاوز معدل نمو تكاليف الإدارة لكل حجم من الإنتاج معدل نمو استهلاك الموارد المحددة لإنتاج نفس الحجم من الإنتاج:

أين هو معدل نمو تكاليف الإدارة؟

معدل نمو تكاليف الموارد المباشرة.

يتم تحديد تقييم تصنيف الاستقرار المالي للمنظمات خلال فترات الدراسة وفقًا للخوارزميات. قد تتغير أهمية المؤشرات تحت تأثير الظروف الخارجية لعمل المنظمة.

الأساليب والنماذج القائمة على التحليل العشوائي.يمكن استخلاص استنتاجات حول احتمالية فقدان الاستقرار المالي بناءً على مقارنة مؤشرات هذه المنظمات والمنظمات المماثلة التي أفلست أو تجنبت الإفلاس. علاوة على ذلك، من الصعب جدًا، بل ومن المستحيل غالبًا، العثور على نظير مناسب للمقارنة في كل حالة في روسيا. تزداد موثوقية الاستنتاجات حول احتمال فقدان الاستقرار المالي بشكل كبير إذا تم استكمال التحليل المالي بالتنبؤ باحتمال فقدان الاستقرار المالي للمنظمة باستخدام طرق التحليل العشوائي متعدد العوامل.

يمكن استخدام الأساليب المنهجية لبناء نماذج متعددة العوامل للتنبؤ بالإفلاس عند التنبؤ بالاستقرار المالي للمنظمات الروسية. لتحقيق دقة أعلى للنتائج، من الضروري الضبط المستمر لمجموعة المؤشرات وقيم معاملات الترجيح لكل مؤشر، مع مراعاة النوع النشاط الاقتصاديوغيرها من الشروط المذكورة.

الطرق والنماذج المبنية على نظرية المجموعات الغامضة.يعد المنطق المضبب من أنجح التقنيات الحديثة في تطوير وتقييم أنظمة الرقابة التنظيمية المعقدة. إنه يسد فجوة مهمة في أساليب التصميم بأساليب رياضية غير متأثرة (مثل التصميم التحكم الخطي) والأساليب المنطقية (على سبيل المثال، الأنظمة الخبيرة) في تصميم وتقييم أداء النظام.

بعد دراسة الأساليب الرئيسية لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة، فمن المستحسن الانتقال إلى النظر في منهجية تحليلها.

1.3 منهجية تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة

يعتمد إجراء تحليل الاستقرار المالي وتقييمه والتنبؤ به في إطار منظمة تشغيلية على مصادر عديدة للمعلومات المالية والاقتصادية والتكنولوجية والتقنية والاجتماعية التي يتم إنشاؤها داخل الكيان الاقتصادي وفي بيئة الأعمال الخارجية. يتم تفسير الدور الكبير للحصول على بيانات موضوعية وموثوقة من خلال الاعتماد النسبي لنتائج تحليل الاستقرار المالي، أي. وتعتمد جودة الاستنتاجات المستخلصة والتوصيات الموضوعة على هذا الأساس على درجة دقة واكتمال المعلومات الأولية. حتى طرق اتخاذ القرار المبسطة المستندة إلى بيانات الإدخال الدقيقة توفر تنبؤات أكثر موثوقية من طرق تحليل محفظة الخصم المعقدة المستندة إلى البيانات التقريبية.

أساسي قاعدة المعلوماتالتحليل المالي بشكل عام وتقييم استقرارها المالي بشكل خاص تتمثل في القوائم المالية:

الميزانية العمومية (نموذج رقم 1)؛

بيان الأرباح والخسائر (نموذج رقم 2)؛

بيان التغيرات في رأس المال (نموذج رقم 3)

بيان التدفق النقدي (نموذج رقم 4)؛

ملحق الميزانية العمومية (نموذج رقم 5).

بالإضافة إلى ذلك، تقوم عدد من المنظمات، بغض النظر عن الصناعة، بإدراج مذكرة توضيحية في التقرير السنوي، والتي تعكس النتائج الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية والأسباب التي حددتها، وكذلك السياسة المحاسبية التي يتبعها كيان الأعمال.

تتيح القدرات التحليلية للبيانات المالية توسيع نطاق تباين تقييمات الاستقرار المالي. من المعروف أن الكيان المستقر مالياً هو الذي لا يسمح بالمستحقات والدائنين غير المبررة ويسدد التزاماته في الوقت المحدد؛ يغطي الأموال المستثمرة في الأصول من أمواله الخاصة.

يمكن أيضًا أن يكون موضوع التحليل المالي هو الجزء الأخير من تقرير التدقيق في المزارع التي تم فيها إجراء التدقيق بناءً على طلب الكيان التجاري، أو وفقًا للتشريعات الحالية. هذا المستندبشكل عام، يدل على موثوقية البيانات المالية ومدى مطابقتها للمعايير المتعارف عليها.

ويرتبط مفهوم الإعسار أيضًا بتقييم الاستقرار المالي. في اللوائح التي تحكم تحليل الوضع المالي للمنظمة، يتم دمج مؤشرات الملاءة والاستقرار المالي في مجموعة واحدة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن المنظمة المعسرة لا يمكن أن تكون مستقرة ماليا، ويجب أن تكون المنظمة المستقرة ماليا مذيبة.

ولا يقل أهمية عن ذلك تقييم الاستقرار المالي على المدى القصير والذي يرتبط بتحديد درجة السيولة والملاءة المالية للمنظمة.

إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جداً، لكن الثاني أوسع. تعتمد الملاءة على درجة سيولة الميزانية العمومية والمؤسسة. قد تكون المؤسسة قادرة على سداد ديونها في تاريخ التقرير، ولكن في نفس الوقت لديها فرص غير مواتية في المستقبل، والعكس صحيح.

يتم تعريف سيولة الميزانية العمومية على أنها الدرجة التي يتم بها تغطية التزامات المنشأة من خلال أصولها، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع فترة سداد الالتزامات. سيولة الأصول هي القيمة العكسية لسيولة الميزانية العمومية من حيث وقت تحويل الأصول إلى نقد. كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوعاكتسبت الأصول شكلا نقديا، كلما زادت سيولتها.

وبالتالي فهو الأساس (الأساس) لملاءة وسيولة المؤسسة. وبعبارة أخرى، السيولة هي وسيلة للحفاظ على الملاءة.

يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة الأصول، مجمعة حسب درجة سيولتها ومرتبة تنازلياً للسيولة، مع الالتزامات مجمعة حسب تواريخ استحقاقها ومرتبة تصاعدياً.

حسب درجة السيولة أي. معدل التحويل إلى نقد، وتنقسم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:

أ 1 - إلى أقصى حد الأصول السائلة - نقد الشركة واستثماراتها المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية). مبالغ جميع البنود النقدية التي يمكن استخدامها لإجراء التسويات الحالية على الفور:

أ1=ج. 250 + ق. 260. (1.2)

أ2- الأصول سريعة التحقق – الذمم المدينة والأصول الأخرى :

أ 2 = ج. 240. (1.3)

أ3- الأصول بطيئة البيع – مواد القسم الثاني من الأصل (باستثناء “المصروفات المؤجلة”):

أ3 = ج. 210 - ص. 217. (1.4)

أ 4 - الأصول التي يصعب بيعها - مواد القسم الأول من أصول الميزانية العمومية "الأصول غير المتداولة" وكذلك المستحقات التي يتوقع سدادها خلال أكثر من 12 شهرًا. بعد تاريخ التقرير، باستثناء مواد هذا القسم المتضمنة في المجموعة السابقة:

أ4 = ج. 190 + ص. 230. (1.5)

يتم تجميع التزامات الميزانية العمومية وفقًا لدرجة إلحاح سدادها:

ف 1 - أكبر الالتزامات قصيرة الأجل - وتشمل الحسابات الدائنة ودفعات الأرباح وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل، وكذلك القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد:

ف 1 = ق. (620+630). (1.6)

ف2- الالتزامات قصيرة الأجل - القروض قصيرة الأجل والأموال المقترضة والقروض الأخرى التي يتعين سدادها خلال 12 شهرا. بعد تاريخ التقرير:

ف 2 = ق. 610. (1.7)

ف3- الالتزامات طويلة الأجل – القروض طويلة الأجل والأموال المقترضة (مواد القسم الرابع):

ف 3 = ق. (510+520). (1.8)

ف4- الالتزامات الدائمة:

ف 4 = ق. (490+640+440+650). (1.9)

لتحديد سيولة الميزانية العمومية، يجب عليك مقارنة نتائج المجموعات المحددة للأصول والالتزامات. يعتبر الرصيد سائلاً بشكل مطلق إذا كانت النسبة التالية:

A1؟P1؛ أ2؟ب2؛ A3؟P3؛ A4<П4. (1.10)

تُستخدم نسب السيولة لتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. إنها تعطي فكرة ليس فقط عن ملاءة الشركة في الوقت الحالي، ولكن أيضًا في حالة الطوارئ.

إلى جانب المؤشرات المطلقة، يتم حساب المؤشرات النسبية لتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسات (الجدول 1.2).

لا توفر مؤشرات السيولة المختلفة خاصية متعددة الاستخدامات لاستقرار الوضع المالي للمؤسسة بدرجات مختلفة من المحاسبة للأموال السائلة فحسب، بل تلبي أيضًا مصالح المستخدمين الخارجيين المختلفين للمعلومات التحليلية. وبالتالي، بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد الخام، فإن نسبة السيولة المطلقة هي الأكثر إثارة للاهتمام. يقوم المشترون وحاملو أسهم وسندات المؤسسة بتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة إلى حد كبير من خلال نسبة السيولة الحالية.

لتقييم درجة سيولة المنظمات ذات الأشكال التنظيمية والقانونية الفردية (الشركات المساهمة، الشركات ذات المسؤولية المحدودة، المؤسسات الوحدوية) تم إنشاء مؤشر لصافي قيمة الأصول.

صافي الأصول هي قيمة تحدد بطرح مبلغ التزاماتها المقبولة للحساب من مبلغ الأصول المقبولة للحساب.

يتم تقييم بنود الميزانية العمومية المشاركة في حساب قيمة صافي الأصول بعملة الاتحاد الروسي اعتبارًا من 31 ديسمبر من السنة المشمولة بالتقرير.

تقليديا، يمكن تقديم إجراءات تقييم قيمة صافي الأصول على النحو التالي:

HA=Ar-Pr, (1.11)

حيث Ar - الأصول المقبولة للحساب؛

العلاقات العامة - الالتزامات المقبولة للحساب؛

NAV - صافي قيمة الأصول.

الجدول 1.2 - المؤشرات النسبية لسيولة المؤسسة

فِهرِس	معنى	القيمة المعيارية
نسبة السيولة المطلقة كال	يوضح الجزء من الدين قصير الأجل الذي يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب	من 0.05 إلى 0.1
نسبة السيولة الحالية (المؤقتة) Ktl	يعطي تقييمًا عامًا لسيولة الأصول، موضحًا عدد الروبلات من الأصول المتداولة للمؤسسة التي تمثل روبلًا واحدًا من الالتزامات المتداولة
Kbl نسبة السيولة السريعة (السريعة).	تشبه في المعنى نسبة السيولة الحالية، ولكنها محسوبة لنطاق أضيق من الأصول المتداولة، عندما يتم استبعاد الجزء الأقل سيولة منها - المخزون - من الحساب	من 0.7 إلى 0.8

المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي هي مؤشرات تميز حالة الاحتياطيات ومدى توفر مصادر تكوينها.

لتوصيف مصادر تكوين الاحتياطي، يتم استخدام ثلاثة مؤشرات رئيسية:

يتم حساب رأس المال العامل الخاص (SOC) على أنه الفرق بين رأس المال والاحتياطيات (القسم الثالث من جانب المسؤولية في الميزانية العمومية) والأصول غير المتداولة (القسم الأول من الأصول). هذا المؤشر مطلق، ويعتبر ارتفاع ديناميكيته بمثابة اتجاه إيجابي. تم حسابها باستخدام الصيغة (1.12):

SOS = SI - VA = الصورة. 490 - ص. 190، (1.12)

حيث SI - المصادر الخاصة (القسم الثالث من التزامات الميزانية العمومية)؛

VA - الأصول غير المتداولة (قسم الأصول الأول).

يتم تحديد قيمة المصادر المقترضة الخاصة وطويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (SD) بالصيغة (1.13):

SD = SOS + DP (ص 590)، (1.13)

حيث DP هي التزامات طويلة الأجل (القسم الرابع من الالتزامات).

يتم تحديد القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (OC) بالصيغة (1.14):

أوي = SD + KZS، (1.14)

حيث KZS هي الأموال المقترضة قصيرة الأجل (ص 610 V من قسم الالتزامات في الميزانية العمومية).

ثلاثة مؤشرات لمدى توافر مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف تتوافق مع مؤشرات توفر الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر التكوين:

زيادة (+) أو نقص (-) رأس المال العامل الخاص
الأموال؟ SOS:

SOS = SOS - 3، (1.15)

حيث 3 هي الإحتياطيات (ص210 ثانياً من قسم الأصول في الميزانية العمومية).

زيادة (+) أو نقص (-) في المصادر الخاصة وطويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات؟

SD = SD - 3. (1.16)

زيادة (+) أو نقص (-) في القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية للاحتياطيات؟

عائد الاستثمار = عائد الاستثمار - 3. (1.17)

باستخدام هذه المؤشرات، يمكنك تحديد مؤشر ثلاثي العوامل لنوع الوضع المالي (S):

S = (؟SOS؛؟SD؛؟OI). (1.18)

إن توفير الاحتياطيات بمصادر تكوينها هو جوهر الاستقرار المالي، والملاءة هي مظهره الخارجي.

الاستقرار المطلقيوضح الوضع المالي للشركة أن جميع المخزونات مغطاة بالكامل برأس المال العامل الخاص بها. هذا الموقف نادر للغاية ويحدث عندما يكون هناك فائض أو مساواة في رأس المال العامل مع حجم الاحتياطيات. ولا يمكن اعتباره مثاليًا، لأنه يعني أن الإدارة غير قادرة أو غير راغبة أو غير قادرة على استخدام مصادر التمويل الخارجية للأنشطة الأساسية. يحدث في ظل الظروف التالية:

SOS>0،؟SD>0،؟OI>0، ثم S (1؛ 1؛ 1). (1.19)

الاستقرار الطبيعيالوضع المالي (يضمن ملاءة المؤسسة؛ وتتوافق هذه النسبة مع الموقف عندما تستخدم مؤسسة تعمل بنجاح مصادر مختلفة للأموال "العادية" لتغطية احتياطياتها - أموالها الخاصة والأموال المقترضة). هذه الخاصيةيتم تحديد الوضع المالي من خلال ظروف عدم وجود رأس المال العامل الخاص لتكوين الاحتياطيات أو الفائض أو المساواة في المصادر طويلة الأجل مع حجم الاحتياطيات. يحدث في ظل الظروف التالية:

SOS< О, ?СД>0، ОИ>0، ثم S (0؛ 1؛ 1) (1.20)

الوضع المالي غير المستقر (يتميز بانتهاك ملاءة المؤسسة ، عندما يكون من الممكن استعادة التوازن عن طريق تجديد مصادر الأموال الخاصة وتسريع معدل دوران المخزون ؛ تتوافق هذه النسبة مع الوضع الذي تضطر فيه المؤسسة لتغطية جزء من احتياطياتها لجذب مصادر تغطية إضافية ليست «طبيعية» أي مبررة). وفي الوقت نفسه، يظل من الممكن استعادة التوازن من خلال تجديد رأس المال العامل الخاص بالفرد و جاذبية إضافيةالاعتمادات والقروض. يتم تحديد هذا النوع من الاستقرار المالي من خلال ظروف الافتقار إلى رأس المال العامل الخاص والمصادر طويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات، أو وجود فائض أو مساواة بين المصادر الرئيسية لتكوين الاحتياطيات مع حجم الاحتياطيات.

يحدث في ظل الظروف التالية:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0، ثم س (0؛ 0؛ 1) (1.21)

الحالة المالية المتأزمة (حيث تكون المؤسسة معسرة وعلى وشك الإفلاس)، لأن العنصر الرئيسي لرأس المال العامل - المخزونات - لا يتم تزويده بمصادر لتغطيتها. يتميز الوضع المالي الحرج بالحالة التي يكون فيها لدى المؤسسة، بالإضافة إلى عدم المساواة السابقة، قروض واقتراضات لا يتم سدادها في الوقت المحدد، بالإضافة إلى الحسابات المستحقة الدفع والمستحقة القبض. ويعني هذا الوضع أن الشركة لا تستطيع السداد لدائنيها في الوقت المحدد. في اقتصاد السوق، إذا تكرر الوضع بشكل مزمن، يجب إعلان إفلاس المؤسسة، بشرط:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

ويصف المؤشر المكون من ثلاثة مكونات (S) الوضع بأنه مستقر تمامًا: S=(1,1,1). وبالتالي يتم تزويد المؤسسة بجميع المصادر المتوفرة لتكوين الاحتياطي.

وعلى المدى الطويل، يتميز الاستقرار المالي بنسبة مصادر التمويل الخاصة والمقترضة. يعطي هذا المؤشر تقييمًا عامًا فقط، لذلك، في المحاسبة والممارسات التحليلية العالمية والمحلية، تم تطوير نظام مؤشرات يسمح بتقييم الاستقرار المالي باستخدام المؤشرات النسبية - المعاملات التي تميز درجة استقلال المنظمة عن المصادر الخارجية التمويل (الملحق ب).

تميز مؤشرات الاستقرار المالي درجة حماية مصالح المستثمرين والدائنين. أساس حسابها هو تكلفة الأموال أو مصادر عمل الشركة.

تتم مقارنة النسب الفعلية المحسوبة لفترة التقرير بالمعيار، مع قيمتها للفترة السابقة، مع مؤشرات المؤسسات المماثلة، وبالتالي يتم الكشف عن الوضع المالي الحقيقي ونقاط القوة والضعف للشركة.

الرافعة المالية (الرافعة المالية) هي نسبة رأس المال المقترض للشركة إلى أموالها الخاصة؛ وهي تحدد درجة المخاطرة واستقرار الشركة. وكلما انخفضت الرافعة المالية، كلما كان الوضع أكثر استقرارا. من ناحية أخرى، يسمح لك رأس المال المقترض بزيادة نسبة العائد على حقوق الملكية، أي. الحصول على ربح إضافي على رأس المال الخاص بك. يُطلق على المؤشر الذي يعكس مستوى الربح الإضافي عند استخدام رأس المال المقترض تأثير الرافعة المالية. ويتم حسابها باستخدام الصيغة التالية (1.23):

EGF = (1 - كن) ؟ (RK - لجنة المراقبة المركزية) ؟ زد كيه/سك، (1.23)

حيث EFR هو تأثير الرافعة المالية؛

Кн - معامل ضريبة الربح، والذي يتم حسابه كنسبة مصاريف ضريبة الدخل إلى مبلغ الربح قبل الضريبة؛

RK - العائد على إجمالي رأس المال (الربحية الاقتصادية، العائد على إجمالي الأصول)، ويتم حسابه كنسبة الربح قبل الضرائب وتكاليف جمع الأموال المقترضة إلى متوسط ​​قيمة الميزانية العمومية لإجمالي رأس المال (عملة الميزانية العمومية)؛

الكرونا التشيكية - متوسط ​​السعر المرجح للأموال المقترضة، والذي يتم حسابه على أنه نسبة التكاليف المرتبطة بخدمة مصادر الأموال المقترضة (على سبيل المثال، الفائدة على استخدام القرض) إلى متوسط ​​قيمة الميزانية العمومية لكل من "المدفوعة" و" "رأس المال المقترض الحر" ؛

ZK - متوسط ​​مبلغ الميزانية العمومية لرأس المال المقترض؛

SK هو متوسط ​​قيمة الميزانية العمومية السنوية لرأس المال.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الأموال المعبأة في سوق رأس مال القروض لها تأثير كبير على الاستقرار المالي للمنظمة. كلما زاد عدد الأموال التي تستطيع المنظمة جذبها، زادت قدراتها المالية، ولكن المخاطر المالية تزداد أيضًا - هل ستتمكن المنظمة من السداد لدائنيها في الوقت المحدد؟

وبالتالي، يمكن الحكم على مستوى الاستقرار المالي من خلال مؤشرات فردية، وهي نسبة الاستقلالية، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية، ونسبة تركيز رأس مال الدين. يمكن تسهيل تعزيز استقرار الوضع المالي من خلال تسريع دوران رأس المال في الأصول المتداولة، مما يبرر تخفيض المخزونات (إلى المعيار)؛ تجديد رأس المال العامل من مصادر داخلية وخارجية.

يمكن حل هذه المشكلة من خلال إجراء دراسة متعمقة لأسباب التغيرات في المخزونات، ودوران رأس المال العامل، وتوافر كمية مقبولة من رأس المال العامل الخاص، وتحديد الاحتياطيات لتقليل التيار الملموس طويل الأجل والحالي. الأصول، وتسريع دورانها.

2 . تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة باستخدام مثال JSC"نفتيكامسكشينا"

2.1 الخصائص العامة للمؤسسة

الشركة المساهمة "Neftekamskshina" هي أكبر مؤسسة روسية في صناعة الإطارات. خصوصيتها هي الإنتاج على نطاق واسع وواسع النطاق، واحتكار إنتاج الإطارات لمركبات كاماز ذات الدفع الرباعي. اكتسبت شركة JSC Neftekamskshina خبرة نظرية وعملية واسعة في تطوير وتحسين الإطارات المصنعة واختبار المنتجات النهائية. لقد أتاح تطوير تصميمات الإطارات من الجيل الجديد وأحدث التقنيات ضمان مستويات الجودة والأداء العالية للمنتجات النهائية في السوق العالمية. لا تتوقف الشركة المساهمة عن إعادة المعدات الفنية لإنتاج الإطارات، مما يجعل من الممكن توسيع النطاق وتحسين جودة المنتجات ذات الخصائص الاستهلاكية العالية.

تعد شركة JSC Neftekamskshina اليوم واحدة من أكبر وأقوى الشركات المنتجة للإطارات. وفي تصنيف شركات الإطارات العالمية، تحتل شركة Neftekamskshina المرتبة 20 بين 98 شركة. النشاط الرئيسي هو إنتاج إطارات الشاحنات والسيارات والشاحنات الخفيفة والآلات الزراعية والحافلات.

زيادة حجم الإنتاج تدريجيًا، ولا تنسى إدارة الشركة المساهمة وعمال إنتاج الإطارات جودة المنتجات. وهكذا، نجحت شاحنات كاماز "المرتدية" من شركة "نفتكامسكشينا" في قطع مسافة كبيرة من باريس عبر موسكو إلى بكين، مما عزز مكانة المؤسسة. في عام 1996، حصلت شركة Neftekamskshina JSC على الجائزة الدولية للجودة التي يمنحها نادي قادة التجارة والجائزة الذهبية الكبيرة من منظمة عالم بلا حدود - جمعية الشراكة من أجل التقدم. حصلت الشركة على جائزة "الزئبق الذهبي" لحجم المنتجات المباعة.

يتم تصدير حوالي 20 بالمائة من منتجات الشركة إلى دول قريبة وبعيدة في الخارج. يتم شحن الإطارات التي تحمل علامة كاما التجارية إلى دول رابطة الدول المستقلة، بالإضافة إلى إنجلترا وهولندا والعراق وفنلندا والأردن وكوبا ودول أخرى.

تم دمج OJSC Neftekamskshina في منطقة أعمال البتروكيماويات التابعة لشركة OJSC Tatneft-Neftekhim.

إحدى الأولويات الرئيسية للشركة هي حماية البيئة وضمان الإنتاج والسلامة الصناعية. تم اعتماد نظام الإدارة البيئية للامتثال لمتطلبات المعيار الدولي ISO 14001-2004.

الهدف الاستراتيجي لشركة Neftekamskshina OJSC هو تعزيز مكانة الشركة الرائدة في صناعة الإطارات في الاتحاد الروسي من خلال إعادة الإعمار وتحديث مرافق الإنتاج على مستوى العالم، مما يسمح بإنتاج الإطارات باستخدام تقنيات أكثر كفاءة، وتحديث مجموعة المنتجات، وتحسين أدائها. الجودة وتطوير أسواق جديدة.

تهدف السياسة البيئية للشركة إلى الحفاظ على ثقة الموظفين والموردين والمستهلكين والجمهور، ووضع نظام فعال لحماية البيئة من الآثار الضارة لعوامل الإنتاج الضارة.

في عام 2008، احتفلت شركة JSC Neftekamskshina بمرور 35 عامًا على إطلاق منتجاتها الأولى.

يتم عرض المؤشرات المالية والاقتصادية الرئيسية لأنشطة المؤسسة في الجدول 2.1.

الجدول 2.1 - المؤشرات المالية والاقتصادية الرئيسية للشركة OJSC Neftekamskshina

وكما يتبين من الجدول 2.1، تم إنتاج 11882.3 ألف إطار في عام 2008، وهو أقل بمقدار 510.4 ألف إطار عن عام 2007. ويعود انخفاض أحجام الإنتاج إلى تعديلات على برنامج الإنتاج نتيجة عدم قيام شركة كاما التجارية بتنفيذ خطة مبيعات الإطارات بسبب انخفاض الطلب الفعلي على الإطارات.

بلغت إيرادات مبيعات الشركة لعام 2008 7409.2 مليون روبل. الجزء الرئيسي من الإيرادات بمبلغ 7221 مليون روبل. يتم الحصول عليها من بيع خدمات معالجة المواد الخام المقدمة من العملاء وتصنيع المنتجات النهائية.

وبالمقارنة مع عام 2007، زادت الإيرادات بمقدار 1084.8 مليون روبل. نتيجة لزيادة تكلفة خدمات معالجة المواد الخام المقدمة من العملاء وتصنيع المنتجات النهائية.

وبالمقارنة مع عام 2007، انخفض متوسط ​​عدد الموظفين بمقدار 363 شخصًا وبلغ 10193 شخصًا. حدث الانخفاض في متوسط ​​\u200b\u200bعدد الموظفين نتيجة لانخفاض عدد الموظفين، وإزالة أنواع العمل غير الأساسية من المؤسسة، وكذلك بسبب التغييرات الهيكلية.

ارتفع متوسط ​​​​راتب الموظفين بمقدار 3429.6 روبل. وبلغت 16794.1 روبل.

بلغت تكلفة المنتجات والخدمات المباعة لعام 2008 6899.7 مليون روبل، بما في ذلك. تبلغ تكلفة معالجة المواد الخام المقدمة من العملاء 6719.7 مليون روبل.

بلغت أرباح مبيعات الشركة لعام 2008 509.6 مليون روبل، بما في ذلك الربح من بيع خدمات معالجة المواد الخام المقدمة من العملاء وتصنيع المنتجات النهائية - 500.2 مليون روبل.

وبالمقارنة مع عام 2007، انخفض الربح بمقدار 33.8 مليون روبل. نتيجة لخفض Davalts لحصة الربح في تكلفة خدمات معالجة المواد الخام وتصنيع المنتجات النهائية (بموجب نظام رسوم المرور، يعد الربح مؤشرًا منظمًا).

بلغت خسارة الشركة قبل خصم الضرائب لعام 2008 82.3 مليون روبل. بالنسبة لعام 2007، تم استلام الربح قبل الضريبة بمبلغ 174.3 مليون روبل. .

OJSC Neftekamskshina هي مؤسسة ذات توجه اجتماعي. مساعدة رعاية المؤسسات التعليمية، والمساعدة الخيرية للمنظمات العامة للمحاربين القدامى والمعوقين، والمؤسسات التعليمية والرعاية الصحية، ورعاية الرياضيين والشخصيات الثقافية والفنية، وصيانة مجمع شينيك الرياضي، ومراكز الترفيه تشايكا وناراتليك.

2.2 تقييم حالة ملكية المؤسسة ومصادر تكوينها باستخدام مثال شركة OJSC"نفتيكامسكشينا"

سنقوم بإجراء تحليل أفقي ورأسي للميزانية العمومية لشركة OJSC Neftekamskshina. يتكون التحليل الأفقي لإعداد التقارير من إنشاء جدول تحليلي واحد أو أكثر يتم فيه استكمال مؤشرات الميزانية العمومية المطلقة بمؤشرات نسبية - معدلات النمو (النقصان).

من التحليل أعلاه للاستقرار المالي، يمكننا أن نستنتج أن شركة Atlant LLC في حالة يمكن وصفها بالاستقرار الطبيعي. يتميز الوضع المالي المستقر عادة بحقيقة أن المؤسسة تستخدم مصادر "طبيعية" مختلفة للأموال لتغطية المخزون - أموالها الخاصة والمقترضة (رأس المال العامل الخاص بها، والقروض والاقتراضات قصيرة الأجل، والحسابات المستحقة الدفع لمعاملات السلع). https://sairus-law.ru تصميم قطعة أرض للحديقة.

ومع ذلك، من الضروري لكل مؤسسة تطوير تدابير لزيادة الاستقرار المالي، مهما كان. لأنه على المدى الطويل، يمكن للوضع المالي أن يغير اتجاهه بشكل حاد: من مستقر إلى أزمة.

تشمل الأساليب الأكثر شيوعًا المستخدمة لتحسين الوضع المالي للمؤسسة ما يلي:

المراقبة اليومية لنسبة الذمم المدينة والدائنة؛

لا يجوز للمشترين سداد المستحقات دفعة واحدة، بل قليلاً كل يوم؛

استخدام الخصومات للدفع المبكر؛

طلب الدفع المسبق للمنتجات؛

لسداد المستحقات، استخدم طريقة الدفع العيني، عندما يتم سداد الدين بسلعك أو خدماتك؛

تحديد وبيع الأصول غير السائلة.

غالبًا ما يحدث أن تتكبد المؤسسة خسائر بسبب اتباع نهج غير مدروس في الإنتاج. وبناء على ذلك يمكننا اقتراح طرق مختلفة لتحسين الوضع المالي للمؤسسة. من بين هؤلاء:

· خفض التكاليف (يمكن اعتبار الشرط الرئيسي لنمو الأرباح والربحية نتيجة لجميع الشروط الأخرى)؛

· تحسين استغلال وقت العمل.

· إدخال معدات وتكنولوجيا جديدة.

· توفير موارد الطاقة.

· تحسين استخدام جميع الموارد المادية.

· زيادة حجم المبيعات.

· تخفيض رصيد المنتجات غير المباعة.

· التنفيذ الناجح للعمليات غير التشغيلية.

مع الأخذ في الاعتبار الظواهر السلبية التي تم تحديدها أثناء التحليل، يمكننا تقديم بعض التوصيات لتحسين الاستقرار المالي للمؤسسة:

من الضروري زيادة حصة رأس المال العامل الخاص في قيمة الممتلكات والتأكد من أن معدل نمو رأس المال العامل الخاص أعلى من معدل نمو رأس المال المقترض؛

اتخاذ تدابير لتخفيض الحسابات الدائنة، ويتعلق هذا في المقام الأول بالسلف المستلمة من العملاء. ووفقا لهم، يجب إما أن يتم شحن المنتجات أو إعادة الأموال؛

ينبغي زيادة حجم الاستثمار في رأس المال الثابت وحصته في إجمالي ممتلكات المنظمة؛

من الضروري زيادة معدل دوران رأس المال العامل للمؤسسة، والذي كان من الواضح أنه غير كاف أثناء تحليل الاستقرار المالي، لذلك تم توجيه مصادر الأموال الخاصة بشكل أساسي إلى الأصول غير المتداولة؛

انتبه بشكل خاص إلى الزيادة في الأصول الأكثر سيولة؛

إذا كانت قيمة بيع الأصول ببطء كبيرة للغاية، فأنت بحاجة إلى معرفة سبب تراكم الاحتياطيات الفائضة. يجب أن يتم وضعها في الإنتاج على الفور. إذا كانت هناك مخزونات قديمة أو فاسدة أو غير سائلة، فيجب بيعها بأي ثمن أو شطبها؛