تحليل دوران أصول رأس مال المؤسسة. تحليل دوران أصول المؤسسة. قاعدة معلومات التحليل

يعد تحليل الدوران أحد المجالات الرائدة للدراسة التحليلية الأنشطة الماليةالمنظمات. واستنادا إلى نتائج التحليل، يتم إجراء تقييمات للنشاط التجاري وفعالية إدارة الأصول و/أو صناديق رأس المال.

اليوم، يثير تحليل معدل دوران رأس المال العامل العديد من الخلافات بين الاقتصاديين العمليين والاقتصاديين النظريين. هذه هي النقطة الأكثر ضعفًا في التقنية بأكملها. تحليل ماليأنشطة المنظمة.

ما الذي يميز تحليل دوران

والغرض الرئيسي الذي يتم تنفيذه من أجله هو تقييم ما إذا كانت المؤسسة قادرة على تحقيق الربح من خلال استكمال معدل دوران "المال والمنتج والمال". بعد إجراء الحسابات اللازمة، تصبح شروط توريد المواد والتسويات مع الموردين والعملاء ومبيعات المنتجات المصنعة وما إلى ذلك واضحة.

إذن ما هو دوران؟

هذه كمية اقتصادية تتميز بفترة زمنية معينة يتم خلالها التداول الكامل. مالوالمنتج، أو عدد هذه الطلبات للفترة الزمنية المخصصة.

وبالتالي، فإن نسبة الدوران، التي ترد صيغتها أدناه، تساوي ثلاثة (الفترة التي تم تحليلها هي سنة). وهذا يعني أنه خلال سنة التشغيل، تكسب المؤسسة أموالاً أكثر من قيمة أصولها (أي أنها تتقلب ثلاث مرات في السنة).

الحسابات بسيطة:

ك حول = إيرادات المبيعات / متوسط القيمةأصول.

غالبًا ما يكون من الضروري معرفة عدد الأيام التي يستغرقها إكمال دورة واحدة. وللقيام بذلك، يتم قسمة عدد الأيام (365) على نسبة دوران السنة التي تم تحليلها.

نسب دوران شائعة الاستخدام

فهي ضرورية لتحليل النشاط التجاري للمنظمة. تُظهر مؤشرات دوران الأموال مدى كثافة استخدام الالتزامات أو أصول معينة (ما يسمى بمعدل دوران الأموال).

لذلك، عند تحليل معدل الدوران، يتم استخدام نسب الدوران التالية:

رأس المال الخاص بالمؤسسة،

أصول رأس المال العامل،

الأصول الكاملة

الاختبارات،

الديون للدائنين،

الحسابات المستحقة.

كلما ارتفعت نسبة إجمالي دوران الأصول المحسوبة، كلما زاد كثافة عملها وارتفع مؤشر النشاط التجاري للمؤسسة. لا يكون لخصائص الصناعة دائمًا تأثير إيجابي على حجم المبيعات. لذلك، في المنظمات التجارية، التي تمر من خلالها كميات كبيرة من الأموال، سيكون معدل الدوران مرتفعًا، بينما في المؤسسات كثيفة رأس المال سيكون أقل بكثير.

عند مقارنة معدلات دوران مؤسستين متشابهتين تنتميان إلى نفس الصناعة، يمكنك رؤية اختلاف، كبير في بعض الأحيان، في كفاءة إدارة الأصول.

إذا أظهر التحليل نسبة دوران عالية للمستحقات، فهناك سبب للحديث عن كفاءة كبيرة في تحصيل المدفوعات.

يميز هذا المعامل سرعة حركة رأس المال العامل، بدءًا من لحظة استلام الدفع مقابل الأصول المادية وانتهاءً بإعادة الأموال مقابل البضائع (الخدمات) المباعة إلى الحسابات المصرفية. مقدار رأس المال العامل هو الفرق بين المبلغ الإجمالي لرأس المال العامل ورصيد الأموال في الحسابات المصرفية للمؤسسة.

إذا زاد معدل الدوران بنفس حجم البضائع (الخدمات) المباعة، تستخدم المنظمة كميات أقل من رأس المال العامل. ومن هذا يمكننا أن نستنتج أنه سيتم استخدام الموارد المادية والمالية بشكل أكثر كفاءة. وبالتالي، تشير نسبة دوران رأس المال العامل إلى مجموعة العمليات بأكملها النشاط الاقتصاديمثل: تقليل كثافة رأس المال، وزيادة معدلات نمو الإنتاجية، وغيرها.

العوامل المؤثرة على سرعة دوران رأس المال العامل

وتشمل هذه:

تقليل إجمالي الوقت الذي يقضيه في الدورة التكنولوجية،

تحسين التقنيات و عملية الإنتاج,

تحسين توريد وتسويق السلع،

علاقات دفع وتسوية شفافة.

دورة المال

أو، كما يطلق عليه أيضًا، رأس المال العامل هو الفترة الزمنية للتداول النقدي. بدايتها هي لحظة الحصول على العمالة والمواد والمواد الخام وما إلى ذلك. ونهايتها هي استلام الأموال مقابل البضائع المباعة أو الخدمات المقدمة. توضح قيمة هذه الفترة مدى فعالية إدارة رأس المال العامل.

قصير دورة المال(سمة إيجابية لأنشطة المنظمة) تجعل من الممكن إعادة الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة بسرعة. تحصل العديد من الشركات التي تتمتع بمكانة قوية في السوق، بعد تحليل حجم أعمالها، على نسبة رأس مال عامل سلبية. يتم تفسير ذلك، على سبيل المثال، من خلال حقيقة أن هذه المنظمات لديها الفرصة لفرض شروطها على كل من الموردين (تلقي تأجيلات الدفع المختلفة) والعملاء (تقليل فترة الدفع بشكل كبير للسلع (الخدمات) الموردة).

معدل دوران المخزون

هذه هي عملية الاستبدال و/أو التجديد الكامل (الجزئي) للمخزون. ويحدث ذلك من خلال نقل الأصول المادية (أي رأس المال المستثمر فيها) من مجموعة المخزون إلى عملية الإنتاج و/أو المبيعات. يوضح تحليل معدل دوران المخزون عدد المرات التي يتم فيها ذلك فترة الفاتورةتم استخدام باقي المخزون.

يقوم المديرون عديمي الخبرة بإنشاء احتياطيات فائضة لإعادة التأمين، دون التفكير في أن هذا الفائض يؤدي إلى "تجميد" الأموال والنفقات الزائدة وانخفاض الأرباح.

وينصح الاقتصاديون بتجنب مثل هذه الودائع من المخزونات ذات معدل دوران منخفض. وبدلا من ذلك، من خلال تسريع دوران السلع (الخدمات)، وتحرير الموارد.

تعد نسبة دوران المخزون أحد المعايير المهمة لتقييم نشاط المؤسسة

إذا أظهر الحساب نسبة مرتفعة جدًا (مقارنة بالمتوسطات أو الفترة السابقة)، فقد يشير ذلك إلى نقص كبير في المخزون. إذا كان الأمر على العكس من ذلك، فإن مخزونات البضائع ليست مطلوبة أو كبيرة جدًا.

لا يمكن الحصول على خاصية حركة الأموال المستثمرة في إنشاء المخزون إلا من خلال حساب نسبة دوران المخزون. وكلما زاد النشاط التجاري للمنظمة، كلما تم إرجاع الأموال بشكل أسرع في شكل عائدات من بيع البضائع (الخدمات) إلى حسابات المؤسسة.

لا توجد معايير مقبولة بشكل عام لنسبة الدوران النقدي. ويتم تحليلها ضمن صناعة واحدة، و الخيار الأمثل- في ديناميكيات مؤسسة واحدة. وحتى أدنى انخفاض في هذه النسبة يشير إلى تراكم مخزون زائد، أو إدارة غير فعالة للمستودعات، أو تراكم مواد غير صالحة للاستعمال أو متقادمة. من ناحية أخرى، لا يميز المؤشر المرتفع دائما النشاط التجاري للمؤسسة بشكل جيد. يشير هذا في بعض الأحيان إلى استنفاد المخزون، مما قد يتسبب في حدوث اضطرابات في العملية.

يؤثر على معدل دوران المخزون وأنشطة قسم التسويق في المنظمة، منذ ذلك الحين ربحية عاليةالمبيعات تنطوي على نسبة دوران منخفضة.

دوران الحسابات المدينة

تميز هذه النسبة سرعة سداد الحسابات المستحقة القبض، أي أنها توضح مدى سرعة حصول المنظمة على مدفوعات البضائع (الخدمات) المباعة.

ويتم حسابه لفترة واحدة، في أغلب الأحيان سنة. ويوضح عدد المرات التي تلقت فيها المنظمة مدفوعات مقابل المنتجات بمبلغ متوسط رصيد الدين. كما أنه يميز سياسة البيع بالأجل وفعالية العمل مع العملاء، أي مدى فعالية تحصيل المستحقات.

لا تحتوي نسبة دوران الحسابات المدينة على معايير وقواعد، لأنها تعتمد على الصناعة والميزات التكنولوجية للإنتاج. لكن على أية حال، كلما كان أعلى، كلما تمت تغطية المستحقات بشكل أسرع. وفي الوقت نفسه، لا تكون كفاءة المؤسسة مصحوبة دائمًا بمعدل دوران مرتفع. على سبيل المثال، تؤدي مبيعات المنتجات على الائتمان إلى ارتفاع رصيد الحسابات المدينة، في حين أن معدل دورانها منخفض.

دوران الحسابات الدائنة

يوضح هذا المعامل العلاقة بين مبلغ المال الذي يجب دفعه للدائنين (الموردين) بحلول التاريخ المتفق عليه والمبلغ الذي يتم إنفاقه على المشتريات أو على شراء السلع (الخدمات). يوضح حساب معدل دوران الحسابات الدائنة عدد المرات التي تم فيها سداد متوسط قيمتها خلال الفترة التي تم تحليلها.

وينخفض الاستقرار المالي والملاءة المالية مع ارتفاع نسبة الحسابات المستحقة الدفع. وفي الوقت نفسه، يمنحك الفرصة لاستخدام الأموال "المجانية" طوال مدة وجودها.

الحساب بسيط

يتم احتساب الفائدة بالطريقة الآتية: الفرق بين مبلغ الفائدة على القرض الذي يعادل مبلغ الدين (أي القرض المفترض) في الوقت الذي يتم فيه إدراجه في الميزانية العمومية للمنظمة، وحجم الحسابات المستحقة الدفع نفسها.

يعتبر العامل الإيجابي في نشاط المؤسسة هو زيادة نسبة الحسابات المدينة عن نسبة دوران الحسابات الدائنة. يفضل المقرضون نسبة دوران أعلى، ولكن من المفيد للشركة الحفاظ على هذه النسبة عند مستوى أقل. بعد كل شيء، المبالغ غير المدفوعة من الحسابات المستحقة الدفع هي مصدر مجاني للتمويل الأنشطة الحاليةالمنظمات.

كفاءة الموارد، أو دوران الأصول

يجعل من الممكن حساب عدد دوران رأس المال لفترة معينة. نسبة الدوران هذه، الصيغة الموجودة في نسختين، تميز استخدام جميع أصول المنظمة، بغض النظر عن مصادر استلامها. هناك حقيقة مهمة وهي أنه فقط من خلال تحديد نسبة كفاءة الموارد يمكنك معرفة عدد روبلات الربح المتراكمة لكل روبل مستثمر في الأصول.

وتساوي نسبة دوران الأصول حاصل قسمة الإيرادات على قيمة الأصول في المتوسط خلال العام. إذا كنت بحاجة إلى حساب معدل دوران الأصول بالأيام، فيجب تقسيم عدد الأيام في السنة على نسبة دوران الأصول.

المؤشرات الرئيسية لهذه الفئة من المبيعات هي فترة وسرعة الدوران. الأخير هو عدد دوران رأس مال المنظمة خلال فترة زمنية معينة. تُفهم هذه الفترة على أنها الفترة المتوسطة التي يحدث خلالها عائد الأموال المستثمرة في إنتاج السلع أو الخدمات.

لا يعتمد تحليل دوران الأصول على أي معايير. لكن حقيقة أن نسبة الدوران في الصناعات كثيفة رأس المال أقل بكثير مما هي عليه في قطاع الخدمات، على سبيل المثال، أمر مفهوم بالتأكيد.

قد يشير معدل الدوران المنخفض إلى عدم كفاية الكفاءة في العمل مع الأصول. لا تنس أن معايير ربحية المبيعات تؤثر أيضًا على هذه الفئة من المبيعات. وبالتالي، فإن الربحية العالية تستلزم انخفاضًا في معدل دوران الأصول. والعكس صحيح.

دوران الأسهم

يتم حسابه لتحديد معدل رأس المال السهمي للمؤسسة لفترة معينة.

يهدف معدل دوران رأس المال للأموال الخاصة بالمنظمة إلى وصف الجوانب المختلفة للنشاط المالي للمؤسسة. على سبيل المثال، من وجهة نظر اقتصادية، يصف هذا المعامل نشاط الدوران النقدي لرأس المال المستثمر، من الناحية المالية - سرعة دوران واحد للأموال المستثمرة، ومن وجهة نظر تجارية - الزائدة أو غير الكافية مبيعات.

إذا أظهر هذا المؤشر زيادة كبيرة في مستوى مبيعات السلع (الخدمات) على الأموال المستثمرة، ونتيجة لذلك، ستبدأ الزيادة في موارد الائتمان، والتي بدورها تجعل من الممكن الوصول إلى الحد الذي تتجاوزه يزداد نشاط الدائنين. وفي هذه الحالة، تزداد نسبة الالتزامات إلى حقوق الملكية وتزداد مخاطر الائتمان. وهذا يترتب عليه عدم القدرة على سداد هذه الالتزامات.

يشير انخفاض معدل دوران رأس المال للأموال الخاصة إلى عدم كفاية استثمارها في عملية الإنتاج.

يعتمد الوضع المالي للمؤسسة وسيولتها وملاءتها بشكل مباشر على مدى سرعة تحول الأموال المستثمرة في الأصول إلى أموال حقيقية.

معدلات دوران مختلفة الأنواع الفرديةيتم تفسير الأصول من خلال التأثير المشترك لمختلف العوامل الخارجية والداخلية. تشمل العوامل الخارجية نوع النشاط وحجم المؤسسة والوضع الاقتصادي في البلاد. وأثناء التحليل، تم بالفعل الاهتمام بهذه العوامل في جوانب أخرى قيد الدراسة. كما تم ذكر العوامل الداخلية، على سبيل المثال، كفاءة إدارة أصول المنظمة.

الغرض من تحليل دوران الأصول هو تقييم قدرة أموال المؤسسة على تحقيق الربح من خلال تحويلها وفقًا لنظام "المال - المنتج - المال" الكلاسيكي.

يتيح تحليل معدل الدوران استكمال دراسات هيكل الميزانية العمومية بشأن قضايا تحديد شروط توريد المواد التي تطورت في المنظمة ومبيعات البضائع وشروط التسويات مع المشترين والموردين.

يتضمن تحليل الدوران ما يلي:

دراسة دوران الأصول (الحالية والدائمة)؛

تحليل الالتزامات المتداولة.

تحليل "الدورة النقية".

عند تحليل معدل دوران المؤسسة، يتم استخدام نسب دوران.

توضح نسبة دوران الأصول عدد المرات التي "تحول فيها" الأصل المعني خلال الفترة.

يرتبط معدل دوران الأصول ارتباطًا مباشرًا بالعائد على مؤشرات الأسهم. المؤشر الرئيسي الذي يميز معدل دوران الأصول هو فترة دوران الأصول - مدة دوران الأصول الواحدة بالأيام.

أظهر تحليل دوران جميع أصول شركة TambovAvtoservice LLC انخفاضًا في كفاءة استخدام ممتلكات الشركة: بشكل رئيسي من حيث الأصول الدائمة والمتداولة. خلال الفترة قيد المراجعة بأكملها، زادت فترة دوران الأصول الدائمة من 0.47 إلى 1.02 يومًا، وذلك نتيجة لزيادة حصة الأصول الثابتة للمؤسسة.

أظهر تحليل دوران الأصول المتداولة تدهورًا في استخدام أموال المؤسسة خلال الفترة التي تم تحليلها. تجلت هذه الحقيقة في زيادة فترة دوران البضائع، وفي نهاية المطاف، في زيادة دورة "التكلفة" (المدة الإجمالية لدوران مكونات الأصول المتداولة).

أكبر جاذبية معينةوفي دورة "التكلفة"، بغض النظر عن معدل دوران المخزونات الأخرى، هناك معدل دوران للسلع لإعادة بيعها. بمعنى آخر، في سلسلة "المخزونات - تكاليف البضائع المباعة - البضائع - الحسابات المدينة"، تتمتع البضائع بالفترة القصوى لربط الأموال. وخلال الفترة التي تم تحليلها، انخفض معدل دوران البضائع بمقدار 19 مرة. وتشير القيم التي تم الحصول عليها إلى ذلك، نظراً للوضع الحالي في 31 ديسمبر. في عام 2007، على مستوى حجم المبيعات، تم تركيز مخزون كبير من البضائع في مستودع شركة TambovAvtoservice LLC.

ترجع الزيادة في حجم مخزون السلع إلى حقيقة أن شركة TambovAvtoservice LLC تستخدم بنشاط المصادر المقترضة في شكل قروض مصرفية قصيرة الأجل لتجديد رأس المال العامل. لتأمين الالتزامات بموجب اتفاقيات الائتمان بموجب اتفاقيات الضمان، يتم عرض البضائع المخزنة في مستودعات المؤسسة. تضطر شركة TambovAvtoservis LLC إلى الاحتفاظ بمخزون معين من البضائع في المستودعات، مما يزيد من فترة تقييد الأموال، وفي النهاية يؤدي إلى تفاقم وضع شركة TambovAvtoservis LLC.

ارتفع معدل دوران الفواتير الصادرة (فترة الدفع المؤجلة للمشترين) في الفترة التي تم تحليلها بشكل طفيف من 29.3 إلى 30.5. تعمل شركة TambovAvtoservice LLC على تقليل المدفوعات المؤجلة لعملائها - المدينين، مما يقلل من فترة دوران الأعمال ويزيد من نسبة دوران المستحقات. وهذا عامل إيجابي يميز الاستراتيجية الصحيحةمبيعات

كما ذكر أعلاه، فإن مجموع فترات دوران المكونات الفردية للأصول المتداولة، باستثناء النقد، يشكل "دورة التكلفة". كلما كانت "دورة التكلفة" أكبر سرعة أقلدوران الأصول المتداولة، وكلما زادت الأموال التي تحتاجها الشركة لتمويل أصولها الحالية أنشطة الإنتاجالشركات. خلال الفترة قيد المراجعة، زادت فترة دوران جميع أصول المؤسسة من 23.59 إلى 31.97 يومًا. تشير هذه الحقيقة إلى انخفاض كفاءة استخدام رأس المال العامل للشركة.

يتيح لنا تحليل معدل دوران الالتزامات المتداولة تقدير متوسط مدة الدفعات المؤجلة التي يقدمها دائنو الشركة. خلال الفترة قيد الاستعراض، انخفض معدل دوران الفواتير المقدمة من 49.07 إلى 40.14 يومًا. وهذا عامل إيجابي.

تتيح لك مقارنة فترات دوران الفواتير المقدمة والصادرة تقييم شروط تسويات المؤسسة مع الموردين والعملاء. إن زيادة فترة دوران الفواتير المقدمة عن فترة دوران الفواتير الصادرة يدل على أن الشركة لها فوائد بالنسبة لها الوضع الماليالعلاقات مع الموردين والعملاء.

وتتمثل فائدة هذه المواقف في أن تأجيل سداد الفواتير الواردة من الموردين يتجاوز التأجيل المقدم من المشتري. وفي هذه الحالة تحصل الشركة على ربح نقدي مجاني.

في نهاية عام 2007، كان لدى شركة TambovAvtoservice LLC نسبة سداد للفواتير المقدمة للعملاء تبلغ 30.5، وكانت نسبة سداد الفواتير المقدمة 40.14 (أقل بمقدار 1.3 مرة). وبالتالي، لا يوجد لدى المؤسسة أي ضياع للوقت، وبالتالي لا توجد فرصة لاستخدام الأموال المجانية. وقد تطور هذا الوضع طوال الفترة قيد الاستعراض بأكملها.

ويطلق على مجموع فترات دوران مكونات الالتزامات المتداولة دورة "الائتمان". خلال فترة الدراسة، انخفضت دورة "الائتمان" لشركة TambovAvtoservice LLC من 197.93 إلى 86.49 يومًا.

كلما زادت قيمة دورة "الائتمان"، كلما زادت فعالية المؤسسة في استغلال فرصة الحصول عليها الموارد الماليةمن المشاركين في عملية الإنتاج (الموردين والمشترين). وكلما طالت دورة "الائتمان"، انخفضت تكلفة مصادر تمويل أنشطة الإنتاج الحالية.

يُطلق على الفرق بين دورة "التكلفة" و"الائتمان" اسم الدورة "النظيفة". يميز هذا المؤشر تنظيم تمويل عملية الإنتاج. قيمة إيجابية"الدورة النقية" طوال الفترة قيد الاستعراض بأكملها قد تعني أن القروض المقدمة من الموردين والمشترين لم تغطي بالكامل حاجة المؤسسة لتمويل رأس المال العامل. خلال الفترة 2006 - 2007، زادت قيمة "الدورة النظيفة" للمؤسسة بمقدار 26.689.4 مرة. تشير هذه الحقيقة إلى وجود اتجاه نحو زيادة كبيرة في حاجة المؤسسة إلى التمويل من مصادر خارج عملية الإنتاج (في في هذه الحالةهذه القروض). ويعود سبب هذه التغيرات إلى معدل الزيادة الكبير في دورة "التكلفة" والانخفاض في دورة "الائتمان".

يجب أن يتم تحسين تمويل أنشطة الإنتاج الحالية للمؤسسة في المقام الأول عن طريق زيادة معدل دوران الأصول المتداولة. إن أكثر الطرق فعالية لحل هذه المشكلة هي تقليل حجم المخزونات وتقليل الحسابات المستحقة القبض. في الوضع الحقيقي، وهذا يعني اتباع نهج أكثر حذرا لتخطيط أنشطة الشراء وتشديد شروط عقود توريد البضائع.

يتكون دوران الأموال المستثمرة في ممتلكات المنظمة من دراسة مستويات ديناميكيات نسب الدوران المالي المختلفة، والتي تسمح لنا بتقييم مدى فعالية استخدام المنظمة لأصولها.

القيمة الاقتصادية للدوران:

1) القيمة تعتمد عليه اللازمة للمنظمةالأصول اللازمة لتنفيذ عملية إنتاج وتسويق المنتجات (السلع والأشغال والخدمات)؛
2) تسريع دوران رأس المال يساعد على تقليل الحاجة إلى رأس المال العامل ( الافراج المطلق) ، زيادة في أحجام الإنتاج (إصدار نسبي) وزيادة في الأرباح. ونتيجة لذلك، يتحسن الوضع المالي للمنظمة وتتعزز ملاءتها.

تعتبر نسب الدوران ذات أهمية كبيرة لتقييم الوضع المالي للمنظمة، حيث أن سرعة دوران رأس المال، أي سرعة تحوله إلى شكل نقدي، له تأثير مباشر على ملاءة المنظمة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادة في معدل دوران رأس المال تعكس، مع تساوي العوامل الأخرى، زيادة في الإنتاج والإمكانات التقنية للمنظمة. وللقيام بذلك، يتم حساب المؤشرات الرئيسية لدوران الأعمال ومؤشر واحد معقد “مؤشر النشاط التجاري”، مما يعطي الفكرة الأكثر عمومية عن النشاط الاقتصادي للمنظمة.

نسب دوران الأصول

عند تحليل الأنشطة الاقتصادية للمنظمة، أثناء التحليل المالي، يتم استخدام نسبة دوران الأصول لتقييم كثافة استخدام الأصول الثابتة.

تعكس نسبة دوران الأصول (نسبة الدوران، مؤشر إنتاجية رأس المال) مدى كفاءة استخدام المنظمة لجميع الأصول الموجودة، بغض النظر عن مصادر تكوينها.

يصف هذا المعامل عدد المبيعات ويوضح عدد الوحدات النقدية من المنتجات المباعة التي جلبتها كل وحدة مستثمرة في الأصول. الزيادة في نسبة دوران الأصول في الفترة المشمولة بالتقرير تعني تسارع معدل دوران الأصول، مما يشير إلى المزيد الإدارة الفعالةأصول المنظمة فقط إذا كانت المنظمة مربحة.

من الخصائص الأخرى لدوران الأصول هي مدة دوران واحد بالأيام.

إن الانخفاض في مدة دوران الأصول يعني تسارع دوران الأصول، والزيادة تعني تباطؤ دوران الأصول.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على حجم وسرعة دوران أصول المنظمة هي:

- حجم أنشطة المنظمة (الأعمال التجارية الصغيرة والمتوسطة والكبيرة)؛
- طبيعة العمل أو النشاط، أي الانتماء الصناعي للمنظمة (التجارة والصناعة والبناء)؛
- مدة دورة الإنتاج (عدد ومدة العمليات التكنولوجية لإنتاج المنتجات وتقديم الخدمات والعمل)؛
- كمية وتنوع أنواع الموارد المستهلكة.
- جغرافية مستهلكي المنتجات وجغرافيا الموردين والمقاولين من الباطن؛
- نظام الدفع للسلع والأشغال والخدمات؛
-- الملاءة المالية للعملاء.
- جودة الخدمات المصرفية.
- معدلات نمو إنتاج ومبيعات المنتجات.
- حصة القيمة المضافة في سعر المنتج؛
- السياسة المحاسبية للمنظمة.
- مؤهلات المديرين.
-- تضخم اقتصادي.

نسبة دوران الأصول الثابتة.

يمثل معدل دوران الأصول الثابتة إنتاجية رأس المال، أي أنه يميز كفاءة استخدام أصول الإنتاج الثابتة (الأموال) للمنظمة لفترة ما. ويتم حسابها بقسمة حجم صافي إيرادات المبيعات على متوسط قيمة الأصول الثابتة للفترة:

توضح نسبة دوران الأصول الثابتة عدد الوحدات النقدية من المنتجات المباعة لكل وحدة استثمار في الأصول الثابتة. يتيح لك هذا المؤشر تقييم قدرة المنظمة على استرداد الاستثمارات في الأصول الثابتة.

الشرط الرئيسي لنمو إنتاجية رأس المال هو زيادة نمو إنتاجية العمل على معدل نمو نسبة رأس المال إلى العمل.

نسبة دوران الأصول الحالية

يعكس كفاءة استخدام الأصول المتداولة.

يوضح المعامل عدد وحدات المنتجات المباعة لكل وحدة استثمار فيها الاصول المتداولة. ديناميات هذا المؤشر لها تأثير مباشر على النتائج الماليةوالوضع المالي للمنظمة. تشير الديناميكيات السلبية إلى تدهور الوضع المالي للمنظمة. في هذه الحالة، للحفاظ على وضعها الطبيعي النشاط الرياديتضطر المنظمة إلى جذب موارد مالية إضافية.

ويؤدي تباطؤ دوران الأصول المتداولة إلى زيادة أرصدتها، بينما يؤدي التسارع إلى انخفاضها. وبالتالي، عندما يتباطأ معدل دورانها، تحتاج المنظمة إلى جذب المزيد من الموارد المالية، وعندما يتسارع معدل دورانها، يتم تحرير الأموال من التداول. يمكن حساب مبلغ الأموال الإضافية التي تم جمعها في دورة واحدة باستخدام الصيغة

P(V) - الجذب نتيجة للتغيرات في معدل دوران الأصول المتداولة

VR - إيرادات المبيعات

د – مدة الفترة التي تم تحليلها

TOA - فترة دوران الأصول المتداولة في الفترة التي تم تحليلها

TOP - فترة دوران الأصول المتداولة في الفترة السابقة

معدل دوران المخزون

يعرض معدل دوران المخزون خلال فترة التقرير

يعتبر نمو المؤشر في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي ويتميز بأنه تسارع في دوران الأموال في المخزونات. يعكس الانخفاض في معدل دوران المخزون النمو السريع للمخزونات فيما يتعلق بنمو مبيعات المنتجات.

نسبة دوران الحسابات المدينة

يعرض متوسط عدد المرات التي تم فيها تحويل الحسابات المدينة إلى نقد خلال الفترة المشمولة بالتقرير.

عائد النشاط التجاري على رأس المال

قد تعكس الزيادة في هذه النسبة تحسنًا في وضع التسويات مع المدينين و/أو انخفاضًا في حجم المبيعات مع الدفع المؤجل؛ وقد يعكس الانخفاض تدهورًا في انضباط الدفع للمدينين أو زيادة في عدد التسويات المؤجلة قسط.

نسب دوران المسؤولية.

تتيح نسب دوران المسؤولية تقييم مدى فعالية استخدام المنظمة للأموال التي يتم جمعها في ظل ظروف مختلفة. يتم حساب نسبة دوران الالتزامات لكامل مبلغ الالتزامات ولأنواعها الفردية.

نسبة دوران القروض والسلف.

يعكس مدى فعالية استخدام المنظمة لجميع القروض والسلفيات طويلة وقصيرة الأجل.

تعكس ديناميكيات معدل دوران القروض التغيرات في انضباط الدفع في العلاقات مع الدائنين، والانخفاض هو تدهور.

يتم حساب نسبة دوران الحسابات الدائنة بطريقة مماثلة.

تشير الزيادة في معدل دوران الحسابات الدائنة إلى تحسن في انضباط الدفع في العلاقات مع الدائنين أو انخفاض في المشتريات مع الدفع المؤجل.

تعكس نسب دوران الأصول وحقوق الملكية والالتزامات ومدة دورانها بالتساوي النشاط التجاري للمنظمة، وبالتالي يتم تحديد استخدام مؤشر أو آخر من خلال اختيار المحلل المالي.

كما يتميز استقرار المركز المالي للمنظمة ونشاطها التجاري بنسبة فترات دوران الذمم المدينة والدائنة. تسمح لك مقارنة نسب الدوران بمقارنة شروط منح القروض واستلامها

الخبرة الأجنبية في تقييم النشاط التجاري للمؤسسة

توصيف النشاط التجاري للشركات المساهمة في الممارسة المحاسبية والتحليلية اقتصادياً الدول المتقدمةبالإضافة إلى مؤشرات المعدل، يتم استخدام معامل استدامة النمو الاقتصادي، ويحسب بالصيغة:

يمكن زيادة رأس مال الشركة المساهمة إما من خلال إصدار أسهم إضافية أو من خلال إعادة استثمار الأرباح المستلمة. وبالتالي، يوضح المعامل معدل زيادة المتوسط عدالةمن خلال الأنشطة المالية والاقتصادية، وليس من خلال جذب رؤوس أموال إضافية.

وهكذا فإن معامل استدامة النمو الاقتصادي يوضح متوسط المعدل الذي يمكن أن يتطور فيه منظمة تجاريةفي المستقبل، دون تغيير العلاقات القائمة بالفعل بين مصادر التمويل المختلفة، وإنتاجية رأس المال، وربحية الإنتاج، وسياسة توزيع الأرباح، وما إلى ذلك. يمكن وصف العلاقة بين هذا المعامل وهذه المؤشرات من خلال نموذج عامل محدد بدقة

التفسير الاقتصادي:

العامل الأول للنموذج يميز سياسة توزيع الأرباح في منظمة تجارية، معبرا عنها في اختيار نسبة مجدية اقتصاديا بين أرباح الأسهم المدفوعة والجزء المتراكم من الربح؛

أما العامل الثاني فيميز ربحية المبيعات؛

أما العامل الثالث فيميز إنتاجية الموارد (وهو مماثل لمؤشر "إنتاجية رأس المال" المعروف في الإحصاءات المحلية)؛

أما العامل الرابع، وهو معامل الاعتماد المالي، فيحدد النسبة بين مصادر الأموال المقترضة ومصادر الأموال الخاصة.

يصف نموذج العامل المعطى كلاً من الأنشطة الإنتاجية (العاملين الثاني والثالث) والأنشطة المالية (العاملين الأول والرابع) لمنظمة تجارية. ويترتب على ذلك أن المنظمة التجارية يمكنها اختيار أحد النهجين لزيادة إمكاناتها الاقتصادية. النهج الأول هو التركيز على النسب الموجودة في هيكل وديناميكيات الإنتاج، في حين يتم تحديد معدل نمو أحجام الإنتاج من خلال القيمة الحالية أو المتوسطة الديناميكية لمعامل IUER. ووفقا للنهج الثاني، يفترض معدلات أسرع للتنمية. في الوقت نفسه، على النحو التالي من النموذج، يمكن لمنظمة تجارية استخدام معينة النفوذ الاقتصادي: تخفيض حصة الأرباح المدفوعة، تحسين عملية الإنتاج (تقليل كثافة رأس المال، زيادة الربحية)، إيجاد إمكانية الحصول على قروض مجدية اقتصاديا، إصدار أسهم إضافية.

النموذج المدروس مهم للغاية ليس فقط للمحلل، ولكن أيضًا بالنسبة له مدير مالي، لأنه يسمح لك بفهم منطق عمل العوامل الرئيسية لتطوير المنظمة، وقياس تأثيرها، وفهم العوامل وبأي نسبة ممكنة ومن المستحسن تعبئتها لزيادة كفاءة الإنتاج.

بالإضافة إلى النسب المالية المعتبرة، يتم تحديد مؤشر يميز درجة توفير رأس المال العامل الخاص.

هناك طريقتان لحساب ذلك:

المؤشر الآخر الذي يضمن الملاءة المالية والسيولة للمؤسسة هو رأس المال العامل الخاص بها، والذي يتم تعريفه على أنه الفرق بين الأصول المتداولة والالتزامات قصيرة الأجل. تمتلك المؤسسة رأس مال عامل خاص بها طالما أن الأصول المتداولة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. في ممارسة التحليل المالي، يسمى هذا المؤشر أيضًا صافي الأصول المتداولة ورأس المال العامل ورأس المال العامل.

يعتمد الوضع المالي للمؤسسة وسيولتها وملاءتها بشكل مباشر على مدى سرعة تحول الأموال المستثمرة في الأصول إلى أموال حقيقية. ويفسر هذا التأثير بحقيقة أن سرعة دوران الأموال ترتبط بما يلي:

الحد الأقصى المطلوب من رأس المال المقدم (المتضمن) والمدفوعات النقدية ذات الصلة (الفائدة على استخدام القروض المصرفية، وأرباح الأسهم، وما إلى ذلك)؛
الحاجة إلى مصادر إضافية للتمويل والدفع لهم؛
مقدار التكاليف المرتبطة بملكية عناصر المخزون وتخزينها؛
مقدار الضرائب المدفوعة، الخ.

أنواع مختلفة من الأصول لديها سرعة مختلفةدوران

يتم تحديد مدة تداول الأموال من خلال التأثير المشترك لعدد من العوامل الخارجية والداخلية متعددة الاتجاهات. يجب أن يشمل الأول مجال نشاط المؤسسة (الإنتاج والعرض والمبيعات والوساطة وما إلى ذلك)، الانتماء الصناعي، حجم المؤسسة (في المؤسسات الصغيرة يكون معدل الدوران أعلى بكثير - وهذه هي ميزتها الرئيسية). يؤثر الوضع الاقتصادي في الدولة وظروف التشغيل المرتبطة به بشكل كبير على معدل دوران الأصول. وبالتالي، فإن العمليات التضخمية وعدم وجود علاقات اقتصادية راسخة مع الموردين والمشترين في معظم المؤسسات تؤدي إلى التراكم القسري للمخزونات، مما يؤدي إلى إبطاء عملية دوران الأموال بشكل كبير.

تعتمد الفترة التي يتم خلالها تداول الأموال إلى حد كبير على الظروف الداخلية للمؤسسة واستراتيجية وكفاءة إدارة أصولها. اعتمادا على المستخدمة سياسة التسعير، هيكل الأصول، طرق تقييم المخزون، تتمتع المؤسسة بحرية أكثر أو أقل في التأثير على مدة دوران أموالها.

يعد معدل دوران الأموال المستثمرة في العقارات مؤشرًا يميز فعالية إدارة رأس المال العامل ويمكن تقييمه من خلال المؤشرات الرئيسية التالية:

معدل الدوران (عدد المبيعات التي تمت خلال الفترة التي تم تحليلها بواسطة رأس مال المؤسسة أو مكوناته) وفترة الدوران - متوسط الفترة التي يتم خلالها إرجاع الأموال المستثمرة في الإنتاج والعمليات التجارية إلى المؤسسة. لحساب مؤشرات الدوران، يتم استخدام الصيغ التالية:

المعلومات المتعلقة بمبلغ الإيرادات واردة في النموذج 2 "بيان الربح والخسارة".

عند تحليل دوران الأموال مؤسسة تجاريةتشير إيرادات المبيعات إلى سعر البيع البضاعة المباعةأو حجم التداول.

يتم تحديد متوسط قيمة الأصول وفقًا للميزانية العمومية باستخدام صيغة المتوسط الحسابي:

حيث O n وO k هما قيمة الأصول في بداية الفترة ونهايتها على التوالي.

إذا تم إجراء التحليل على مدى فترة أطول من الربع (ستة أشهر، سنة)، فإن طريقة حساب القيمة المتوسطة يمكن أن تؤدي إلى تشوهات كبيرة. سيتم الحصول على حساب أكثر دقة لمتوسط الأصول من بيانات حالة الأصول الشهرية. ثم يتم تحديد قيمة الأصول بواسطة الصيغة

حيث 0" هو مقدار الأصول الموجودة ص-الشهر.

ثم يتم حساب مدة الثورة الواحدة بالأيام:

ويرد في الجدول مثال على تحليل ديناميكيات مؤشرات دوران الأصول لمؤسسة مشروطة. 11.2.

الجدول 11.2.ديناميات مؤشرات دوران الأصول مقارنة بالعام السابق

دعونا نحلل مؤشرات الدوران الواردة في الجدول. 11.2.

بالمقارنة مع العام الماضي، زادت مدة دوران الأصول المتداولة بمقدار 12.7 يومًا، مما يشير إلى تدهور الوضع المالي للمؤسسة (الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة خلال الفترة التي تم تحليلها تمر بدورة كاملة وتأخذ شكل نقدي مرة أخرى 12.7 يومًا) أطول مما كانت عليه في العام السابق). ونتيجة لذلك، كانت هناك حاجة إلى أموال إضافية لمواصلة الأنشطة الإنتاجية والتجارية على الأقل عند مستوى العام السابق.

دعونا نحسب مقدار الأموال الإضافية التي يتم جذبها للتداول باستخدام الصيغة

وبالتالي، فإن تباطؤ حجم التداول بمقدار 12.7 يومًا يتطلب جذب أموال إضافية للتداول بمبلغ 43932.3 ألف روبل. نظرًا لأن معدل دوران الأصول المتداولة في السنة التي تم تحليلها بلغ 2.198، لذلك تم جمع أموال إضافية للعام بأكمله بمبلغ 96.563.1 ألف روبل. (43,932.3×2.198). وكما أظهر تحليل التزامات الميزانية العمومية، أصبحت هذه الأموال للمؤسسة في المقام الأول قروضاً مصرفية قصيرة الأجل.

لمعرفة أسباب انخفاض معدل الدوران الإجمالي للأصول المتداولة، من الضروري تحليل التغيرات في سرعة وفترة دوران الأنواع الرئيسية لرأس المال العامل (المخزون، المنتجات النهائيةأو البضائع والذمم). لتقدير معدل دوران البضائع والحسابات المدينة، يتم استخدام الصيغتين 11.3 و11.7؛ عند حساب معدل دوران المخزونات والمنتجات النهائية، يتم استخدام الصيغ القريبة منها، بناءً على قيمة تكلفة البضائع المباعة (بدلاً من إيرادات المبيعات). :

يتم تحديد متوسط مبلغ الاحتياطيات بالطريقة التي تمت مناقشتها بالفعل:

يعتمد الحساب الأكثر دقة لمتوسط المخزون على البيانات المتعلقة بأرصدة المواد الشهرية:

يجب أن نأخذ في الاعتبار أن الصيغتين 11.3 و11.7، هي الأبسط من حيث الحساب (استنادًا إلى البيانات القوائم المالية)، لا تصف بدقة مدة الأموال في مراحل الدورة الإنتاجية والتجارية. نعم البروفيسور S. B. Barngolts في النظام المقترح لتصنيف رأس المال العامل يدعو هذه المؤشرات عامة أو معممة.

حساب أكثر دقة لفترة دوران الأموال المستثمرة أنواع محددةالملكية، يمكن القيام بها باستخدام صيغة حساب التنقل الأستاذ. شيرا الذي استقبل مزيد من التطويرفي أعمال S. B. Barngolts.

أرصدة متوسطةوهي تمثل هنا المتوسط الحسابي لأرصدة الممتلكات أو الالتزامات المسجلة في حساب محاسبي محدد.

تحت دورانيشير إلى مقدار دوران الائتمان لحساب مادة معينة للفترة التي تم تحليلها، والتي يتم أخذها من دفتر الأستاذ العام (ورقة الدوران). في الواقع، إذا كنا مهتمين بمدى طول هذا النوع أو ذاك من الممتلكات (بغض النظر عن المدة التي يستغرقها هذا النوع من الممتلكات). نحن نتحدث عنيا القيم الماديةأو التزامات المدينين) في الميزانية العمومية للمؤسسة (أي فترة تخزين مخزون السلع والمواد أو فترة سداد المستحقات)، فمن الضروري العمل بالمبالغ "المغادرة" الحساب، أي ينعكس على القرض (نظرًا لأن معدل دوران المدين يميز تراكم الممتلكات أو زيادة التزامات المشتري).

الصيغة 11.12 عالمية ويمكن استخدامها لتحديد فترة دوران ليس فقط الأصول، ولكن أيضًا التزامات (التزامات) المؤسسة. في هذه الحالة، يتم أخذ متوسط أرصدة الحساب السلبي الذي تم تحليله ("التسويات مع الموردين والمقاولين"، "القروض المصرفية قصيرة الأجل")، ويفهم معدل الدوران على أنه قيمة معدل دوران المدين لهذه الفترة.

وبالتالي، فإن فترة دوران الحساب السلبي تمثل متوسط فترة سداد الحسابات المستحقة الدفع التي تطورت في المؤسسة. لذلك، لحسابه، من الضروري أخذ معدل الدوران الذي يميز "ترك" مبالغ الالتزامات من الحساب، أي معدل دوران المدين.

الميزة الرئيسية للصيغة 11.12 هي أنها تسمح لك بتقدير مدة المراحل الفردية لتداول أموال المؤسسة، مع ضمان دقة أكبر في الحسابات.

بالنسبة لمعظم المؤسسات الصناعيةيعتبر المخطط التالي للدورة الإنتاجية والتجارية لحركة الأموال نموذجيًا: شراء المخزونات؛ إنتاج؛ تخزين المنتجات النهائية تطبيق.

لتحديد القيمة الحقيقية لدوران الحساب (صافي الدوران)، من الضروري استبعاد مبالغ الدوران الداخلي المرتبطة بعكس الحسابات أو الحركة عبر حسابات متجانسة (على سبيل المثال، الحسابات النقدية).

تتأثر قيمة نسبة دوران الأصول المتداولة بشكل مباشر بالاعتماد السياسة المحاسبيةالشركات وطرق تقييمها. الطريقة الأكثر شيوعًا في بلدنا حتى الآن هي طريقة التقييم بناءً على التكلفة الفعلية للمشتريات. ومع ذلك، عندما تستخدم في ظل الظروف تخزين طويل المدىالمخزون، وهو أمر نموذجي للعديد من المؤسسات، أولا، يتم التقليل من تكلفة البضائع المباعة (وبالتالي، فإن الربح والضريبة المدفوعة عليها مبالغ فيها)، وثانيا، يتم التقليل من تكلفة المواد المتبقية بشكل كبير، مما يعني يتم تضخيم حجم التداول بشكل مصطنع.

يؤدي تقييم مخزون السلع والمواد بتكلفة المشتريات الأولى (FIFO) إلى حقيقة أن تكلفة البضائع المباعة تتشكل بناءً على أدنى أسعار (في ظروف التضخم) للمواد، ويتم تقييم أرصدتها بالحد الأقصى (القيمة السوقية. ولذلك، فإن معدل دوران الأصول المتداولة في هذه الحالة سيكون أقل بشكل موضوعي مما هو عليه عند استخدام طرق تقييم المخزون التي تمت مناقشتها مسبقًا.

بالنسبة للدورة الإنتاجية والتجارية الحالية، يمكنك حساب الحاجة إلى رأس المال العامل الخاص بك. ولهذا الغرض، نعطي مثالا بالبيانات الموجودة في الجدول. 11.3 حول متوسط أرصدة الأصول المتداولة.

الجدول 11.3.حساب الحاجة إلى رأس المال العامل الخاص

رقم السطر	المؤشرات	المبلغ ألف روبل
	متوسط مبلغ السلف الصادرة للموردين
	متوسط قيمة المخزون
	متوسط أرصدة الأعمال قيد التنفيذ
	متوسط أرصدة المنتجات النهائية
	متوسط الحسابات المستحقة القبض
	متوسط مبلغ الذمم المدينة باستثناء الربح الموجود فيها (24.4%)
	إجمالي متوسط مبلغ رأس المال المستثمر في الأصول المتداولة (السطر 1 + السطر 2 + السطر 3 + السطر 4 + السطر 6)
	متوسط أرصدة الحسابات الدائنة
	السلف المستلمة من المشترين
	الحاجة إلى رأس المال العامل الخاص (رأس المال العامل) (ص7 – ص8 – ص9)

على النحو التالي من الحساب أعلاه، يتطلب الحجم الحالي للنشاط رأس مال أسهم (موجهًا إلى تكوين رأس المال العامل) بمبلغ 274.616 ألف روبل.

في الجدول يوضح الجدول 11.4 صيغ الحساب والاتجاهات الموصى بها في مؤشرات الدوران.

الجدول 11.4.حساب مؤشرات دوران

فِهرِس
دوران رأس المال العامل	الإيرادات (nepo) من المبيعات:: متوسط التكلفة للفترة الاصول المتداولة	تسارع دوران -- اتجاه إيجابي
دوران الأسهم	الإيرادات (نيبو) من المبيعات: متوسط مبلغ رأس المال للفترة
إجمالي دوران الديون	الإيرادات (نيبو) من المبيعات: متوسط مبلغ رأس المال المستقطب والمقترض للفترة
دوران ديون القروض	الإيرادات (نيبو) من المبيعات: متوسط مبلغ الدين على القروض للفترة

عند المحاسبة عن المنتجات المباعة باستخدام طريقة الاستحقاق (بالشحن)، بالإضافة إلى التكلفة، يتم تضمين الربح أيضًا في الحسابات المدينة. لا يمكن اعتبار إدراج مبالغ الربح المحتملة في حساب مبلغ رأس المال المستثمر أمرًا مشروعًا.
متوسط النسبةالربح كجزء من الإيرادات التي تم الحصول عليها من حساب محدد.

نسبة دوران رأس المال العامل ومدة دورانها.

K ob.oa = إيرادات المبيعات / متوسط الوصول المفتوح. (2.15)

Kvol.oa2010=35507/1137.5=31.21

ك ob.oa2011=78025/2023.5=38.55

ك ob.oa2012=147010/7454.5=19.72

استمرت قيمة التداول للفترات التي تم تحليلها في الانخفاض بشكل مطرد بمقدار 2.196 و 0.77 و 1.87 دوران على التوالي، وهو اتجاه سلبي ويشير إلى انخفاض معدل الإنتاج والمبيعات، وانخفاض كفاءة استخدام الموارد، والربحية الإجمالية للإنتاج ، فضلا عن زيادة في عدم استقرار الوضع المالي للمؤسسات. علاوة على ذلك، انخفض حجم التداول بسبب زيادة الأصول المتداولة وانخفاض الإيرادات.

مدة الدوران هي فك تشفير معدل الدوران وتظهر عدد الأيام التي تستغرقها الأصول الحالية لتستمر في دورة كاملة. ويتم التعبير عنها بالأيام ويتم حسابها على النحو التالي:

Voa = T / K vol.oa = T * OA avg. / إيرادات المبيعات (2.16)

بوا2010=365/31.21=11.69

بوا2011=365/38.55=9.46

بوا2012=365/19.72=18.51

إذا كانت فترة الثورة الواحدة في عام 2008 أقل بكثير من شهر، فإنها في عام 2009 كانت نصف شهر تقريبًا.

وعندما يتباطأ حجم التداول، جاذبية إضافيةرأس المال العامل لخدمة الإنتاج، أي الإفراط في الإنفاق.

يتم احتساب الجذب الإضافي لرأس المال العامل بسبب تباطؤ معدل الدوران على النحو التالي:

قانون = (بوا 1 - بوا 0) * تحويلة 1 / ت 1 (2.17)

Act2011 = (9.46-11.69)*(78025/365) = -2.23*213.76 = -476.7

Act2012 = (18.51-9.46)*(147010/365) = 9.05*402.76 = 3645.1

في عام 2012، ارتفع الجذب الإضافي للأصول المتداولة إلى 3645.1 تريليون دولار، مما يشير إلى تدهور عقلانية الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة وانخفاض أكبر في ربحية الإنتاج.

معدل دوران المخزون.

تعد سرعة دوران المخزون (Kvol. مخزون) أحد أهم العوامل التي تؤثر على معدل دوران المخزون الإجمالي لرأس المال العامل.

فترة دوران المخزون (Vzap.c/c) هي متوسط الفترة الزمنية اللازمة لتحويل المواد الخام إلى منتجات تامة الصنع وبيعها لاحقًا.

إلى ob. انطلق. = تكلفة المنتجات المباعة / Zap. تزوج (2.18)

إلى ob. zap.2010=32165/1248=25.77

إلى ob. zap.2011=68571/2062=33.25

إلى ob. zap.2012=11187/119908=0.09

في عام 2011، ارتفع معدل دوران المخزون بمقدار 7.48 دورة (من 25.77 إلى 33.25) - حتى أكثر من إجمالي معدل دوران الأصول المتداولة، مما يدل على زيادة معدلات الإنتاج والاستخدام الفعال للمخزونات والسياسات الاقتصادية غير العقلانية في مجال شراء المواد والتسويق من المنتجات النهائية.

خلال عام 2012، انخفض معدل التباطؤ في دوران المخزون بشكل ملحوظ. تباطأ حجم التداول بمقدار 33.16 دورة وبلغ 0.09 دورة في السنة. خلال الفترات الثلاث التي تم تحليلها، تباطأ معدل دوران المخزون، وبالتالي تحتاج الشركة إلى إعادة النظر في تسويقها و سياسة المبيعات، ومنع تراكم مخزون كبير من المواد والمنتجات النهائية في المستودعات.

فجأة ج/ج = تي * زاب. تزوج / تكلفة البضاعة المباعة (2.19)

فجأة ج/c2010=365*(1248/32165)=14.16

فجأة c/c2011=365*(2062/68571)=10.97

فجأة c/c2012=365*(119908/11187)=3912.2

ومع انخفاض معدل دوران المخزون، تزداد فترة دوران المخزون وفقًا لذلك. ولا يعد هذا تغييرًا إيجابيًا ويشير إلى أن الشركة تستخدم الموارد بشكل غير عقلاني. تتركز الأصول المتداولة في الشكل الأقل سيولة مما يؤدي إلى تباطؤ معدل دورانها وخسارة الأرباح.

الذمم المدينة ونسب دوران النقد.

فترة سداد المستحقات هي نسبة مدة الفترة التي تم تحليلها إلى نسبة دوران المستحقات ويتم حسابها:

فدز = ت * دز. تزوج / إيرادات المبيعات (2.20)

Vdz2010=365*(468/35507)=4.81

Vdz2011=365*(917/78025)=4.28

Vdz2012=365*(1513/147010)=3.75

في عام 2011، انخفضت فترة سداد الذمم المدينة، وبالتالي زاد حجم مبيعاتها. ويشير ذلك إلى انخفاض الائتمان التجاري الذي تقدمه المؤسسة، وعودة الأموال المحولة إلى التداول، والأهم من ذلك، تسريع عملية الدفع المنتجات المباعة. في عام 2012، انخفضت فترة دوران ما يقرب من يوم كامل.

فترة دوران النقد هي كما يلي:

فدس = تي * س. تزوج / إيرادات المبيعات (2.21)

Gds2010=365*(4/35507)=0.04

Gds2011=365*(202/78025)=0.9

Gds2012=365*(810/147010)=2.01

ارتفعت فترة دوران النقد لعام 2008 بشكل طفيف (من 0.04 إلى 0.9 دوران)، مما يدل على انخفاض كفاءة استخدامها، وانخفاض طفيف في سيولة رأس المال العامل ودورانه، ويشير أيضًا إلى سحب الأموال من التداول.

وفي عام 2012، زادت فترة دوران النقد بنسبة 1.11 على التوالي، وهو ما يمكن اعتباره تغييراً إيجابياً وزيادة في كفاءة استخدام النقد، ولكن حصتها في الأصول المتداولة صغيرة جداً (أقل من 1%) بحيث لا تعتبر هذه النسبة كبيرة. ويرد تحليل مؤشرات الدوران في الجدول 2.12.

الجدول 2.12. تحليل مؤشرات دوران شركة Livadia LLC للفترة 2010-2012.

K ob.oa (عدد الدورات في السنة)	فوا (أيام)	القانون (ألف روبل)	إلى ob. انطلق.

لزيادة ربحية رأس المال العامل، تحتاج المؤسسة إلى استخدام رأس المال العامل بشكل أكثر كفاءة، وتغيير حجم المبيعات وهيكلها، واستخدام الأساليب التقدمية لبيع المنتجات.

وهكذا، في الفترة المشمولة بالتقرير، ارتفع الدخل من الأنشطة الأساسية لشركة Livadia LLC بشكل ملحوظ: بلغت الإيرادات في عام 2011 78.025 ألف روبل، في عام 2012 - 147.010 (معدل نمو 188.41٪)، مما يدل على زيادة الطاقة الإنتاجية للمؤسسة .

كما زادت تكاليف الإنتاج وفقًا لذلك: 1961 ألف روبل. في عام 2011 و7124 – في عام 2012 (معدل نمو 363.28%، وهو أعلى من معدل نمو الإيرادات). الإيرادات الأخرى للمؤسسة ضئيلة.

وبلغت أرباح المنظمة في الفترة المشمولة بالتقرير 4364.32 ألف روبل أي 3179.66 ألف روبل. أعلى من أرباح عام 2011 (معدل نمو 368.41%).

بلغ عدد الموظفين في عام 2011 47 شخصًا، وفي عام 2012 زاد بمقدار شخصين. وبلغ عددهم 49 شخصا.

المتوسط الشهري الأجربنسبة 116.13٪ (من 9687 إلى 11250 روبل شهريًا).

في شركة Livadia ذات المسؤولية المحدودة في عام 2011، كانت هناك زيادة في الأصول غير الملموسة بمقدار ألف روبل، والأصول المتداولة بمقدار 23 ألف روبل. وفي الوقت نفسه، جاءت الزيادة بسبب زيادة المخزونات بمقدار 18 ألف روبل على المدى القصير استثمارات ماليةبمقدار 7 آلاف روبل. الأموال مقابل 2 ألف روبل.

هذه البيانات تميز بشكل إيجابي أنشطة المؤسسة.

ارتفع رأس مال شركة Livadia LLC بنسبة 103.6%، ويرجع ذلك إلى النمو الأرباح المحتجزة. انخفض مقدار الالتزامات طويلة الأجل بمقدار 2 ألف روبل. ارتفعت الحسابات الدائنة بمقدار 21 ألف روبل، وكانت الزيادة بسبب زيادة الديون المستحقة للموردين والمقاولين بمقدار 11 ألف روبل، لموظفي المنظمة بمقدار 5 آلاف روبل، للضرائب والرسوم بمقدار 9 آلاف روبل.