منهجية تحليل السيولة والملاءة المالية للمنظمة. البحث الأساسي يفسر منهجية تحليل الملاءة المالية والسيولة للمنظمة

تمتلك العلوم الاقتصادية الحديثة تحت تصرفها مجموعة متنوعة من الأساليب الأجنبية والمحلية لتقييم الملاءة المالية والاستقرار المالي للمؤسسة. على الرغم من الاختلافات بينها، تتضمن جميع الأساليب تقييمًا لديناميكيات وبنية المقالات ورقة التوازنوكذلك حساب النسب المالية.

ومن أشهر الطرق ما يلي:

منهجية تحليل الوضع المالي للمؤسسة، بناءً على استخدام النسب المحسوبة فقط؛

تمت الموافقة على منهجية تقييم الوضع المالي للمنظمة الخدمة الفيدراليةروسيا على التعافي المالي والإفلاس؛

منهجية تحليل الوضع المالي للمؤسسة على أساس استخدام المطلق والنسبي المؤشرات المالية;

منهجية تحليل الاستقرار المالي للمنظمة مع مراعاة دورة الحياة بناءً على مؤشر متكامل؛

منهجية تحليل الاستقرار المالي من خلال تقسيم الأصول إلى مالية وغير مالية.

في الأنشطة العمليةتستخدم الخدمات الاقتصادية والمالية والتحليلية للمؤسسات، كقاعدة عامة، الطرق الثلاثة الأولى المذكورة أعلاه لتقييم الملاءة المالية والاستقرار المالي لمؤسسة معينة، والباقي على مستوى التوصيات العلمية.

يتم تحليل الملاءة المالية والسيولة للمؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة بالمؤسسة، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها والمستثمرين. من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد، تقوم البنوك بتقييم شروط الإقراض، وتحديد درجة المخاطر، والموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد، وتفتيش الضرائب لتحقيق خطة إيرادات الميزانية، وما إلى ذلك. ووفقا لهذا، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.

التحليل الداخلييتم تنفيذها بواسطة خدمات المؤسسة، وتستخدم نتائجها في التخطيط والتنبؤ والرقابة. هدفها هو إنشاء تدفق منهجي للأموال ووضع أموالها الخاصة بها الأموال المقترضةبطريقة تضمن الأداء الطبيعي للمؤسسة والحصول على أقصى قدر من الأرباح وتجنب الإفلاس. يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المستثمرين وموردي المواد و الموارد الماليةوالسلطات التنظيمية بناء على التقارير المنشورة. هدفها هو إتاحة الفرصة لاستثمار الأموال بشكل مربح من أجل ضمان أقصى قدر من الربح والقضاء على مخاطر الخسارة.

يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أموال الأصول، مجمعة حسب درجة سيولتها ومرتبة تنازلياً للسيولة، مع التزامات الالتزامات، مجمعة حسب تواريخ استحقاقها ومرتبة بترتيب تصاعدي لاستحقاقها. يتم إجراء المجموعات أدناه فيما يتعلق بالميزانية العمومية.

حسب درجة السيولة أي سرعة التحول إلى نقدي، تنقسم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:

1. الأصول الأكثر سيولة. وتشمل هذه البنود من القسم الثاني من الميزانية العمومية "النقدية" و"قصيرة الأجل". استثمارات مالية» ( ضمانات).

2. الأصول القابلة للتحقيق بسرعة. وتشمل هذه المستحقات قصيرة الأجل والأصول المتداولة الأخرى من القسم الثاني من الميزانية العمومية. إذا تم اكتشاف دين المشاركين في المساهمات في رأس المال المصرح به، فسيتم تخفيض إجمالي الأصول القابلة للتحقق بسرعة بمبلغها:

3. تعتبر الأصول القابلة للتحقق ببطء من مواد القسم الثاني من الميزانية العمومية وهي: "المخزون"، "ضريبة القيمة المضافة"، "ديون المشاركين للمساهمات في رأس المال المصرح به"، وكذلك المواد "طويلة الأجل" "الاستثمارات المالية" و"الأصول الضريبية المؤجلة" "من القسم الأول من الميزانية العمومية.

لا يمكن بيع المخزون حتى يتم العثور على مشتري له. ويتطلب مخزون المواد الخام والأعمال الجارية، في بعض الحالات، معالجة مسبقة قبل بيعها وتحويلها إلى نقد.

4. الأصول التي يصعب بيعها - مواد القسم الأول من الميزانية العمومية، باستثناء مواد هذا القسم المدرجة في المجموعة السابقة، و"الذمم المدينة طويلة الأجل" من القسم الثاني من الميزانية العمومية. الأصول المعدة للاستخدام في الأنشطة التجارية لفترة طويلة نسبيًا.

يتم تجميع التزامات الميزانية العمومية وفقًا لمدى إلحاح سدادها:

1. الالتزامات الأكثر إلحاحا. وتشمل هذه المواد من القسم الخامس من الميزانية العمومية: "الحسابات الدائنة"، و"الديون المستحقة للمشاركين لدفع الدخل" و"الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل".

2. الالتزامات قصيرة الأجل - القروض قصيرة الأجل والأموال المقترضة واحتياطيات النفقات المستقبلية من القسم الخامس من الميزانية العمومية.

3. الالتزامات طويلة الأجل - القروض طويلة الأجل والأموال المقترضة من القسم الرابع من الميزانية العمومية.

4. الالتزامات الثابتة – مواد القسم الثالث من الميزانية العمومية. يضاف بند "الإيرادات المؤجلة" من القسم الخامس من الميزانية العمومية إلى إجمالي هذا القسم.

تعتبر الشركة سائلة إذا تجاوزت أصولها المتداولة التزاماتها المتداولة، فقد تكون الشركة أكثر أو أقل سيولة. حازم، القوى العاملةتتكون بشكل أساسي من النقد والحسابات المستحقة القبض قصيرة الأجل وتعتبر بشكل عام أكثر سيولة من الشركة التي يتكون رأس مالها العامل بشكل أساسي من المخزون. للتحقق من سيولة الشركة، من الضروري إجراء تحليل سيولة الميزانية العمومية.

لتحديد سيولة الميزانية العمومية، يجب عليك مقارنة نتائج المجموعات المحددة للأصول والالتزامات.

ويعتبر الرصيد سائلاً بشكل مطلق إذا توفرت النسب التالية:

إن تحقيق المتباينات الثلاثة الأولى (المساواة) في هذا النظام يستلزم حتما تحقيق المتباينة الرابعة (المساواة)، لذلك من الضروري عمليا مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى من الأصول والخصوم. عدم المساواة الرابعة (المساواة) ذات طبيعة "متوازنة" وفي نفس الوقت لها معنى اقتصادي عميق: يشير تحقيقها إلى الامتثال للحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي - وجود رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة.

في الحالة التي يكون فيها لمتباينة واحدة أو أكثر إشارة معاكسة للإشارة المثبتة فيها الخيار الأمثل، تختلف سيولة الميزانية العمومية بدرجة أكبر أو أقل عن السيولة المطلقة. في هذه الحالة، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى، على الرغم من أن التعويض في هذه الحالة يتم فقط من حيث القيمة، لأنه في حالة الدفع الحقيقي لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.

تتيح لك مقارنة الأموال الأكثر سيولة والأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة مع الالتزامات الأكثر إلحاحًا والالتزامات قصيرة الأجل معرفة السيولة الحالية.

تشير السيولة الحالية إلى ملاءة (أو إعسار) المؤسسة للفترة الزمنية الأقرب إلى اللحظة قيد النظر. لتحديد الملاءة الحالية، من الضروري مقارنة الأموال السائلة للمجموعة الأولى مع التزامات الدفع للمجموعة الأولى:

TL = (Al +A2) - (P1 + P2) (1)

تعكس المقارنة بين الأصول التي يتم بيعها ببطء مع الالتزامات طويلة الأجل ومتوسطة الأجل سيولة واعدة:

بل = A3 - PZ (2)

السيولة المتوقعة عبارة عن توقع للملاءة المالية استنادا إلى مقارنة الإيرادات والمدفوعات المستقبلية (والتي، بطبيعة الحال، لا يتم تمثيل سوى جزء منها في المجموعات المقابلة من الأصول والالتزامات، وبالتالي فإن التوقعات تقريبية تماما).

للحصول على تقييم أكثر دقة لملاءة المؤسسة في الممارسة المحلية، يتم حساب القيمة صافي الموجوداتويتم تحليل ديناميكياتها. يمثل صافي الأصول (NA) فائض أصول المؤسسة عن الالتزامات المأخوذة في الاعتبار. تشمل الأصول المشاركة في الحساب الممتلكات النقدية وغير النقدية للمؤسسة، باستثناء ديون المشاركين (المؤسسين) للمساهمات في رأس المال المصرح به.

تشمل الالتزامات المشاركة في الحساب جزءًا من التزامات المؤسسة الخاصة (التمويل والإيرادات المستهدفة)، والالتزامات الخارجية للبنوك والكيانات القانونية الأخرى والأفراد:

ها=أ-زك (3)

حيث أ - الأصول

ZK - رأس المال المقترض (القروض والبنوك والقروض).

في الممارسة المحلية والعالمية، يتم حساب ثلاثة مؤشرات للسيولة النسبية بناءً على بيانات الميزانية العمومية:

1. نسبة السيولة المطلقة.

2. نسبة السيولة الحرجة (المؤقتة)؛

3. نسبة السيولة الحالية (التغطية).

هذه المؤشرات تهم ليس فقط إدارة المؤسسة، ولكن أيضًا لمواضيع التحليل الخارجية: نسبة السيولة المطلقة تهم موردي المواد الخام، ونسبة السيولة السريعة - للبنوك، ونسبة السيولة الحالية - للمستثمرين .

الجزء الأكثر حركة من رأس المال العامل هو النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل. هذا الأخير بمعنى أنه يمكن تحويلها بسرعة وسهولة إلى أموال. رأس المال العامل نقدًا جاهز للدفع والتسوية على الفور، وبالتالي فإن نسبة هذا الجزء من رأس المال العامل إلى الالتزامات قصيرة الأجل للمؤسسة تسمى نسبة السيولة المطلقة. وبناءً عليه، يمكنك الحصول على تقييم نقدي أكثر دقة لدرجة السيولة. وتعتبر قيمتها كافية نظريا إذا وصلت إلى 0.2-0.25.

عند حساب المؤشر الأول، تشمل الأموال السائلة (بسط الكسر) النقد في الصندوق، في الحسابات المصرفية، وكذلك الأوراق المالية التي يمكن بيعها على تداول الاسهم. والقاسم هو الالتزامات قصيرة الأجل.

تعتمد سيولة الأموال المستثمرة في حسابات القبض على سرعة تدفق مستندات الدفع في بنوك الدولة، وتنفيذ المستندات المصرفية في الوقت المناسب، وتوقيت تقديم القروض التجارية للمشترين الأفراد، وملاءتهم وأسباب أخرى. إذا قمت بتعبئة الأموال في التسويات مع المدينين لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل، بالإضافة إلى النقد والأوراق المالية، يمكنك الحصول على نسبة السيولة. في الممارسة العالمية، يطلق عليه معامل التقييم النقدي، أو الاستعجال. تتراوح التقديرات المبررة نظريًا لهذا المعامل بين 0.7 و 0.8 وحتى 1.

تعطي نسبة السيولة الحالية تقييما عاما لسيولة المؤسسة، موضحا عدد روبل رأس المال العامل ( الاصول المتداولة) تمثل روبلًا واحدًا من الديون الحالية قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة). منطق هذه المقارنة هو كما يلي: تقوم المؤسسة بسداد التزاماتها قصيرة الأجل بشكل رئيسي من خلال الاصول المتداولة; ولذلك، إذا تجاوزت الأصول المتداولة قيمة الالتزامات قصيرة الأجل، فيمكن اعتبار المنشأة تعمل بنجاح (على الأقل من الناحية النظرية). يمكن أن تختلف قيمة المؤشر بشكل كبير حسب الصناعة ونوع النشاط، وعادة ما يعتبر نموه المعقول في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي. في المحاسبة والممارسات التحليلية الغربية، يتم إعطاء القيمة الأدنى الحرجة للمؤشر - 2. ومع ذلك، فهذه قيمة تقريبية فقط.

يتم عرض العوامل التي تقلل من النسبة الحالية في الشكل 1.

الشكل 1. - العوامل المؤثرة سلبا على نسبة السيولة الحالية

إذا كانت قيمة نسبة السيولة الحالية أقل من المستوى الأمثل، فهذا يشير إلى أن الالتزامات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة) تتجاوز الأصول المتداولة، وأن الوضع المالي ليس مناسبًا تمامًا. للشركاء المحتملين مخاطرة ماليةعند إبرام المعاملات، فإنه يزيد بشكل ملحوظ.

المؤشرات التي تمت مناقشتها أعلاه هي المؤشرات الرئيسية لتقييم السيولة والملاءة المالية. ومع ذلك، هناك مؤشرات أخرى تهم المحلل.

معامل توفير الأنشطة الحالية برأس المال العامل الخاص. يوضح أي جزء من الأصول المتداولة يتم تمويله من أموال المؤسسة الخاصة.

على عكس الحسابات غير المالية المستحقة الدفع، يجب سداد القروض، لذلك فمن الواضح أنه إذا لم يكن لدى المؤسسة دخل كافٍ من الأنشطة الحالية، فإنها تضطر إلى الاكتفاء بأموالها الخاصة. وبالتالي، فإن قيمة المؤشر تعتمد على العديد من الظروف، لذلك ليس من قبيل المصادفة أنه في المحاسبة الدولية والممارسات التحليلية لا توجد توصيات مقبولة بشكل عام فيما يتعلق بقيمة وديناميكيات المعامل.

أما بالنسبة للممارسة المحلية، فإن اللوائح المتعلقة بتحديد درجة الرضا عن هيكل الميزانية العمومية والتنبؤ بالإفلاس المحتمل توفر حدًا أدنى موصى به لهذا المؤشر - 10٪. وبعبارة أخرى، إذا كانت الأصول الحالية للمؤسسة مغطاة بأقل من 10٪ من أموالها الخاصة، فإن وضعها المالي الحالي يعتبر غير مرض.

يُظهر معامل القدرة على المناورة لرأس المال التشغيلي أي جزء من رأس المال هذا تم تجميده في المخزونات والمستحقات طويلة الأجل. يعد انخفاض مؤشر الديناميكيات اتجاهًا إيجابيًا في نشاط المؤسسة.

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

تم النشر على http://www.allbest.ru/

مقدمة

1. جوهر تحليل السيولة والملاءة المالية للمؤسسة

خاتمة

فهرس

مقدمة

يتطلب تطوير علاقات السوق من الشركات أن تتمتع بمسؤولية واستقلالية متزايدة في التطوير والاعتماد قرارات الإدارة. أحد العوامل المهمة في هذه الحالة هو مراعاة مصالح عدد كبير من مجموعات أصحاب المصلحة: أصحاب المؤسسة، ومستهلكي المنتجات، والموردين، والسلطات، وما إلى ذلك. وفاء المؤسسة بالتزاماتها، وكذلك تنفيذ التوقعات تعتمد المجموعات المهتمة على مدى قدرة المؤسسة على تحديد هذه الاحتياجات وإشباعها بشكل فعال، مع الحفاظ على التوازن الأمثل للموارد الجاذبة وإنشاء منتج إضافي.

لذلك، عند إدارة أنشطة أي مؤسسة في الظروف الحديثةالإدارة، فإن أحد الأهداف الرئيسية لعملها هو تحقيق توازن الموارد المالية من حيث مصادرها ومجالات استخدامها.

يتم إعطاء دور مهم في تنفيذ هذه المهمة للتحليل المالي لأنشطة المؤسسة، وأحد معاييرها الرئيسية هو تحليل السيولة والملاءة المالية للمؤسسة.

الهدف الاساسيهذا الملخص عبارة عن دراسة للطرق الرئيسية لتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسة.

يتطلب تحقيق هذا الهدف حل مشكلات البحث التالية:

1. دراسة أساسيات تحليل السيولة والملاءة المالية للمؤسسة.

2. دراسة الطرق الأساسية لتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسة.

3. النظر في طريقة التدفق النقدي لتحديد ملاءة المؤسسة.

لتحقيق الهدف وحل المشكلات، تم تحليل أعمال مؤلفين مثل: Sheremet A.D.، Kovalev V.V.، Gilyarovskaya L.G. وإلخ.

1. جوهر تحليل السيولة والملاءة المالية للمؤسسة

في الظروف الاقتصادية الحديثة، تكون أنشطة أي كيان اقتصادي موضع اهتمام مجموعة واسعة من المشاركين في السوق المهتمين بنتائج عمله. وبناء على المعلومات المتاحة لهم، يسعى هؤلاء الأشخاص إلى تقييم وضع الشركة في السوق وقدرتها التنافسية واستقرارها المالي.

الاستقرار المالي- خاصية تشير إلى زيادة ثابتة في الدخل على النفقات، وحرية المناورة لأموال المؤسسة واستخدامها الفعال، والإنتاج والمبيعات المتواصلة للمنتجات.

يتم تقييم استقرار الوضع المالي للمؤسسة من منظور قصير الأجل من خلال مؤشرات السيولة والملاءة المالية، وأهمها منظر عامتحديد ما إذا كان بإمكانها سداد المدفوعات الكاملة وفي الوقت المناسب للالتزامات قصيرة الأجل للأطراف المقابلة.

الملاءة هي توافر النقد وما يعادله للشركة لسداد التزامات ديونها بشكل منتظم وفي الوقت المناسب والتي تتطلب السداد الفوري. إذا كانت الحالة المالية جيدة، تكون المؤسسة قادرة على سداد ديونها بشكل مستمر؛ وإذا كانت في حالة مالية سيئة، فهي معسرة بشكل دوري أو دائم.

وبالتالي فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي: وجود أموال كافية في الحساب الجاري وعدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة السداد.

وفي هذه الحالة، يُفهم الإعسار على أنه عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها بالسداد في الوقت المحدد وبالكميات المطلوبة.

يتم التمييز بين الملاءة الحالية والمتوقعة.

1. يتم تحديد الملاءة الحالية اعتباراً من تاريخ الميزانية العمومية.

2. يتم تحديد الملاءة المتوقعة في تاريخ محدد من خلال مقارنة مبلغ وسائل الدفع الخاصة بها مع الالتزامات العاجلة (الأولوية) للمؤسسة في هذا التاريخ.

تعتبر الملاءة والاستقرار المالي من أهم خصائص الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة في هذه الظروف إقتصاد السوق. إذا كانت المؤسسة مستقرة ماليا وقادرة على سداد ديونها، فإنها تتمتع بميزة على المؤسسات الأخرى من نفس النوع في جذب الاستثمارات، والحصول على القروض، واختيار الموردين، واختيار الموظفين المؤهلين. كلما ارتفع استقرار المؤسسة، كلما كانت أكثر استقلالية عن التغيرات غير المتوقعة في ظروف السوق، وبالتالي، انخفض خطر كونها على وشك الإفلاس.

السيولة هي قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل (الحالية) على حساب أصولها (الحالية).

مع هذا النهج، تعمل السيولة باعتبارها ضرورية و الشرط المطلوبالملاءة المالية، ومراقبة الالتزام بها هي أهم وظيفة للإدارة المالية.

العلامة الرئيسية للسيولة هي الزيادة الرسمية (في القيمة) للأصول المتداولة مقارنة بالالتزامات قصيرة الأجل. وكلما زاد هذا الفائض، كلما كان الوضع المالي للمؤسسة أكثر ملاءمة من حيث السيولة. إذا كانت قيمة الأصول المتداولة ليست كبيرة بما يكفي مقارنة بالالتزامات قصيرة الأجل، فإن الوضع الحالي للمؤسسة غير مستقر - وقد ينشأ موقف عندما لا يكون لديها ما يكفي من النقد لسداد التزاماتها.

بالنسبة للمستخدمين الخارجيين، يتم تقييم الملاءة المالية على أساس خصائص السيولة للمؤسسة.

الهدف الرئيسي من تحليل الملاءة والسيولة هو تحديد أوجه القصور والقضاء عليها بسرعة الأنشطة الماليةوإيجاد احتياطيات لتحسين هذه المؤشرات.

في هذه الحالة من الضروري حل المشاكل التالية:

1. استنادا إلى دراسة العلاقة السببية بين مختلف مؤشرات الإنتاج والأنشطة التجارية والمالية، تقييم تنفيذ خطة تلقي الموارد المالية واستخدامها من وجهة نظر تحسين الملاءة والسيولة المؤسسة.

2. التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة والربحية الاقتصادية على أساس الظروف الفعلية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الخاصة والمقترضة.

3. تطوير أنشطة محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية.

يتم تحليل ملاءة المؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة بالمؤسسة، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها والمستثمرين. من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد، تقوم البنوك بتقييم شروط الإقراض، وتحديد درجة المخاطر، والموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد، وتفتيش الضرائب لتحقيق خطة إيرادات الميزانية، وما إلى ذلك. ووفقا لهذا، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.

يتم إجراء التحليل الداخلي بواسطة خدمات المؤسسة، ويتم استخدام نتائجه في التخطيط والتنبؤ والمراقبة. هدفها هو إنشاء تدفق منهجي للأموال وتخصيص الأموال الخاصة والمقترضة بطريقة تضمن الأداء الطبيعي للمؤسسة والحصول على أقصى قدر من الربح وتجنب الإفلاس.

يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المستثمرين وموردي المواد والموارد المالية والسلطات التنظيمية بناءً على التقارير المنشورة. هدفها هو إتاحة الفرصة لاستثمار الأموال بشكل مربح من أجل ضمان أقصى قدر من الربح والقضاء على مخاطر الخسارة.

تعتمد منهجية تقييم السيولة والملاءة على معاملات تحسب كنسبة الأصول المتداولة أو عناصرها الفردية إلى الحسابات الدائنة، وتبين إلى أي مدى تكون الأصول المتداولة للمؤسسة، وإذا كانت مفقودة، فإن الأصول غير المتداولة، قادرة على من تغطية الديون. يبدو مخطط تقييم هذه العلاقات كما يلي: مقارنة قيم المعاملات التي تم الحصول عليها مع القيم القياسية. تتضمن التقنية ما يلي:

1. التحليل الرأسي - تحليل هيكل بيانات التقرير من أجل تحديد الأهمية النسبية لعناصر معينة ومقارنتها.

2. التحليل الأفقي - تحليل ديناميكيات العناصر الفردية لبيانات الإبلاغ من أجل تحديد الاتجاهات الكامنة والتنبؤ بها (انحراف المستوى الفعلي عن المستوى المبلغ عنه).

3. تحليل الاتجاه – يستخدم عند دراسة معدلات النمو الفردي وارتفاع المؤشرات على مدى عدد من السنوات إلى مستوى الأساس.

المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل الملاءة المالية والجدارة الائتمانية للمؤسسة هي الميزانية العمومية (النموذج رقم 1) وبيان الأرباح والخسائر (النموذج رقم 2). بيان تدفق رأس المال (النموذج رقم 3) ونماذج التقارير الأخرى، وبيانات المحاسبة الأولية والتحليلية، التي تفك رموز وتفصيل بنود الميزانية العمومية الفردية.

دعونا نفكر في الطرق الرئيسية لتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسة.

2. طرق تقييم سيولة الميزانية العمومية وملاءة المؤسسة

يتم تقييم الملاءة على أساس خصائص السيولة للأصول المتداولة، أي. الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جداً، لكن الثاني أوسع. تعتمد الملاءة المالية على درجة سيولة الميزانية العمومية. بالإضافة إلى ذلك، فإن السيولة لا تميز الوضع الحالي للتسويات فحسب، بل المستقبل أيضًا.

يمكن تقسيم جميع أصول الشركة، حسب درجة السيولة، أي سرعة التحول إلى نقد، إلى عدة مجموعات:

· الأصول الأكثر سيولة (A1) - مبالغ كافة البنود النقدية التي يمكن استخدامها لتنفيذ الدفعات الجارية على الفور. وتشمل هذه المجموعة أيضًا الاستثمارات المالية قصيرة الأجل.

· الأصول القابلة للتحقق بسرعة (A2) – الأصول التي تتطلب وقتاً معيناً للتحويل إلى نقد. يمكن أن تتضمن هذه المجموعة الحسابات المدينة (التي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير)، والأصول المتداولة الأخرى.

· بيع الأصول ببطء (A3) - الأصول الأقل سيولة هي المخزون، والحسابات المدينة (التي من المتوقع دفعها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير)، وضريبة القيمة المضافة على الأصول المكتسبة، مع عدم تضمين البند "المصروفات المؤجلة" في هذه المجموعة.

· الأصول التي يصعب بيعها (A4) - الأصول المخصصة للاستخدام في الأنشطة التجارية لفترة زمنية طويلة نسبيًا. تتضمن هذه المجموعة مقالات في القسم الأول من أصول الميزانية العمومية "الأصول غير المتداولة".

يمكن للمجموعات الثلاث الأولى من الأصول خلال فترة العمل الحالية أن تتغير باستمرار وترتبط بالأصول المتداولة للمؤسسة، في حين أن الأصول المتداولة أكثر سيولة من بقية ممتلكات المؤسسة.

يتم تجميع مطلوبات الميزانية العمومية حسب درجة الاستحقاق المتزايد للالتزامات بالطريقة الآتية:

· الالتزامات الأكثر إلحاحاً (P1) - الحسابات الدائنة، وتوزيعات الأرباح، والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل، فضلاً عن القروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد (وفقاً لملاحق الميزانية العمومية).

· الالتزامات قصيرة الأجل (P2) - القروض المصرفية قصيرة الأجل والقروض الأخرى التي سيتم سدادها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير. عند تحديد المجموعتين الأولى والثانية من الالتزامات، من أجل الحصول على نتائج موثوقة، من الضروري معرفة وقت الوفاء بجميع الالتزامات قصيرة الأجل. ومن الناحية العملية، هذا ممكن فقط بالنسبة للتحليلات الداخلية. في التحليل الخارجي، وبسبب المعلومات المحدودة، تصبح هذه المشكلة أكثر تعقيدًا ويتم حلها، كقاعدة عامة، على أساس الخبرة السابقة للمحلل الذي يقوم بالتحليل.

· الالتزامات طويلة الأجل (P3) - القروض المقترضة طويلة الأجل والالتزامات الأخرى طويلة الأجل - بنود القسم الرابع من الميزانية العمومية "الالتزامات طويلة الأجل".

· الالتزامات الدائمة (P4) – مقالات القسم الثالثالميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات" والبنود الفردية للقسم الخامس من الميزانية العمومية التي لم تدخل في المجموعتين السابقتين: "الإيرادات المؤجلة" و "احتياطيات النفقات المستقبلية". وللمحافظة على رصيد الأصول والالتزامات يجب تخفيض إجمالي هذه المجموعة بمقدار المبلغ تحت بند "مصروفات مؤجلة" و"خسائر".

لتحديد سيولة الميزانية العمومية، يجب عليك مقارنة النتائج لكل مجموعة من الأصول والالتزامات.

ويعتبر الرصيد سائلاً بشكل مطلق إذا تم استيفاء الشروط

أ1 >> ص1؛ أ2 >> ص2؛ A3 >> P3؛ A4<< П4

إذا تم استيفاء أوجه عدم المساواة الثلاثة الأولى، أي أن الأصول المتداولة تتجاوز الالتزامات الخارجية للمؤسسة، فإن عدم المساواة الأخيرة، التي لها معنى اقتصادي عميق، يتم استيفاؤها بالضرورة: لدى المؤسسة رأس مال عامل خاص بها؛ استيفاء الحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي.

يشير الفشل في تلبية أي من حالات عدم المساواة الثلاثة الأولى إلى أن سيولة الميزانية العمومية تختلف بدرجة أكبر أو أقل عن السيولة المطلقة. في هذه الحالة، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى، على الرغم من أن التعويض في هذه الحالة يتم فقط من حيث القيمة، لأنه في حالة الدفع الحقيقي لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.

من الأنسب إجراء تحليل أولي لسيولة الميزانية العمومية للمؤسسة باستخدام جدول التغطية (الجدول 1). تسجل أعمدة هذا الجدول البيانات في بداية ونهاية فترة التقرير حسب مجموعات الأصول والالتزامات. ومن خلال مقارنة نتائج هذه المجموعات يتم تحديد القيم المطلقة لفائض الدفع أو أوجه القصور في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير.

وبالتالي، باستخدام هذا الجدول، يمكن تحديد التناقض في شروط الأصول والالتزامات، وتكوين فكرة أولية عن السيولة والملاءة المالية للمؤسسة التي تم تحليلها.

الجدول 1: جدول التغطية

عدد مجموعات بنود الميزانية العمومية	التغطية (الأصول)	مبلغ الالتزامات (الخصوم)	الفرق (+ الفائض، - النقص)
	لبداية العام	على التقرير تاريخ	لبداية العام	على التقرير تاريخ	لبداية العام	على التقرير تاريخ

يعد تحليل سيولة الميزانية العمومية الذي يتم وفقًا للمخطط أعلاه تقريبيًا نظرًا لأن تطابق درجة الالتزامات في الالتزامات مخطط له تقريبًا نظرًا لمحدودية المعلومات المتاحة للمحلل الذي يقوم بإجراء تحليل خارجي بناءً على البيانات المالية .

تحليل أكثر تفصيلاً للملاءة باستخدام النسب المالية: نسب السيولة الحالية والسريعة والمطلقة.

1. توضح النسبة الحالية ما إذا كان لدى المؤسسة أموال كافية يمكنها استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال العام. هذا هو المؤشر الرئيسي لملاءة المؤسسة. يتم تحديد نسبة السيولة الحالية بالصيغة:

ك لتل = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

في الممارسة العالمية، يجب أن تكون قيمة هذا المعامل في حدود 1-2. وبطبيعة الحال، هناك ظروف قد تكون فيها قيمة هذا المؤشر أكبر، ولكن إذا كانت نسبة السيولة الحالية أكثر من 2-3، فإن هذا يشير عادة إلى الاستخدام غير الرشيد لأموال المؤسسة. وتشير قيمة نسبة السيولة الحالية التي تقل عن الواحد إلى إفلاس المؤسسة.

2. توضح نسبة السيولة السريعة أو نسبة "التقييم النقدي" مدى تغطية الأصول السائلة للمؤسسة لديونها قصيرة الأجل. يتم تحديد نسبة السيولة السريعة بالصيغة:

ك بي إل = (A1 + A2) / (P1 + P2)

تشمل الأصول السائلة للمؤسسة جميع الأصول المتداولة للمؤسسة، باستثناء المخزون. يحدد هذا المؤشر نسبة الحسابات الدائنة التي يمكن سدادها باستخدام الأصول الأكثر سيولة، أي أنه يوضح أي جزء من التزامات المؤسسة قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور باستخدام الأموال في حسابات مختلفة، والأوراق المالية قصيرة الأجل، وكذلك عائدات التسوية. القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي من 0.7-0.8 إلى 1.5.

3. توضح نسبة السيولة المطلقة أي جزء من الحسابات المستحقة الدفع يمكن للشركة سداده على الفور. يتم حساب نسبة السيولة المطلقة باستخدام الصيغة:

K AL = A1 / (P1 + P2)

يجب ألا تقل قيمة هذا المؤشر عن 0.2.

4. لإجراء تقييم شامل لسيولة الميزانية العمومية، يوصى باستخدام المؤشر العام لسيولة الميزانية العمومية للمؤسسة، والذي يوضح نسبة مجموع جميع الأموال السائلة للمؤسسة إلى مجموع جميع التزامات الدفع (قصيرة - الأجل، طويل الأجل، متوسط الأجل) على أن يتم تضمين مجموعات مختلفة من الأموال السائلة والتزامات الدفع في المبالغ المحددة مع معاملات ترجيح معينة تأخذ في الاعتبار أهميتها من حيث توقيت استلام الأموال وسدادها التزامات.

يتم تحديد مؤشر السيولة الإجمالي للميزانية العمومية بالصيغة:

ك OL = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)

يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من أو تساوي 1.

أثناء تحليل سيولة الميزانية العمومية، يتم احتساب كل من نسب السيولة المدروسة في بداية ونهاية فترة التقرير. إذا كانت القيمة الفعلية للمعامل لا تتوافق مع الحد الطبيعي، فيمكن تقديرها من خلال ديناميكياتها (الزيادة أو النقصان في القيمة).

ومع ذلك، فإن هذا النهج له عيوب كبيرة:

· تكون نتيجة التحليل "لقطة" لحالة المنشأة، مع الأخذ في الاعتبار وجود الأصول والالتزامات في وقت معين، مما لا يسمح بإدراج في تحليل الموارد المالية، جاذبية والذي يصبح ممكنا بعد تاريخ التحليل.

· يفضل استخدام مؤشرات السيولة للمستخدمين الخارجيين الذين لا يستطيعون الوصول إلى المعلومات المالية الداخلية، ونتيجة لذلك تقل أهمية مؤشرات السيولة لإدارة المؤسسة، وتصبح هذه المؤشرات هدفاً للإدارة، ولكنها ليست أداة لا يقل أهمية في الممارسة العملية.

وبالتالي، فإن جميع المؤشرات المذكورة أعلاه لا توفر سوى تقييم عام لمرة واحدة لديناميات الملاءة والسيولة ولا تسمح بتحليل التغيرات في البنية التحتية. ميزتها الرئيسية هي البساطة والوضوح، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى عيب مثل سطحية الاستنتاجات إذا تم تقليل تحليل الملاءة المالية إلى تحديد هذه المؤشرات فقط.

في الوضع الطبيعي، ينبغي إجراء تقييم لملاءة المؤسسة على أساس دراسة مصادر تدفق الأموال إلى الداخل والخارج على المدى القصير والطويل وقدرة المؤسسة على التأكد باستمرار من أن الأول يتجاوز الحد الأقصى. أخير.

3. تقييم ملاءة المؤسسة بناء على دراسة التدفقات النقدية

للتحليل الداخلي التشغيلي للملاءة الحالية، والرصد اليومي لاستلام الأموال من بيع المنتجات، وسداد الحسابات المدينة والتدفقات النقدية الأخرى، وكذلك لمراقبة الوفاء بالتزامات الدفع للموردين والبنوك والدائنين الآخرين، والنقد يتم استخدام طريقة التدفق. تركز هذه الطريقة بشكل أكبر على الجوانب الإدارية للأنشطة المالية.

من خلال التحليل والتنبؤ والتخطيط، يتم وضع خطة التدفق النقدي أو تقويم الدفع التشغيلي. في التقويم التشغيلي، من ناحية، يتم حساب النقد ووسائل الدفع المتوقعة، ومن ناحية أخرى، التزامات الدفع لهذه الفترة (1، 5، 10، 15 يومًا، شهر واحد).

يتم تجميع تقويم الدفع التشغيلي على أساس البيانات المتعلقة بشحن وبيع المنتجات، ومشتريات السلع الرأسمالية، ومستندات دفع الأجور، والسلف المقدمة للموظفين، وكشوفات الحساب المصرفي، وما إلى ذلك. ويظهر الهيكل التقريبي لتقويم الدفع التشغيلي في الجدول 2.

الجدول 2 تقويم الدفع التشغيلي لـ x.01.201_

وسائل الدفع	المبلغ ألف روبل	التزامات الدفع	المبلغ ألف روبل
الأرصدة النقدية · في السجل · في الحسابات المصرفية		دفع الرواتب
الأوراق المالية التي يصل تاريخ استحقاقها إلى x.01		المدفوعات إلى الميزانية والأموال من خارج الميزانية
استلام الأموال قبل x.01 من · مبيعات المنتجات · الأنشطة المالية		· حسابات الموردين والمقاولين الفوائد على القروض المصرفية
السلف المستلمة من المشترين		سداد الائتمان
الاعتمادات والقروض
سداد المستحقات المتأخرة
		سداد الحسابات المستحقة الدفع الأخرى

لتحديد الملاءة الحالية، من الضروري مقارنة وسائل الدفع في التاريخ المقابل مع التزامات الدفع في نفس التاريخ. الخيار المثالي هو أن يكون المعامل واحدًا أو أكثر قليلاً.

يمكن أن يكون المستوى المنخفض من الملاءة عرضيًا (مؤقتًا) أو مزمنًا (طويل الأجل). لذلك، عند تحليل حالة الملاءة المالية للمؤسسة، من الضروري النظر في أسباب الصعوبات المالية، وتكرار تكوينها ومدة الديون المتأخرة.

قد تكون أسباب الإعسار هي الفشل في تنفيذ خطة إنتاج وبيع المنتجات، وزيادة تكلفتها، وعدم تحقيق خطة الربح، ونتيجة لذلك، الافتقار إلى مصادر التمويل الذاتي للمؤسسة. قد يكون أحد أسباب تدهور الملاءة هو الاستخدام غير الصحيح لرأس المال العامل: تحويل الأموال إلى حسابات القبض، والاستثمار في الاحتياطيات الفائضة ولأغراض أخرى ليس لديها مصادر تمويل مؤقتا. في بعض الأحيان، لا يكون سبب الإعسار هو سوء إدارة المؤسسة، بل هو إفلاس عملائها. يمكن أيضًا أن يصبح المستوى العالي من الضرائب والعقوبات المفروضة على التأخر في دفع الضرائب أحد أسباب إعسار الكيان التجاري.

ولمعرفة أسباب التغيرات في مؤشرات الملاءة المالية، فإن تحليل تنفيذ الخطة المالية للدخل والنفقات له أهمية كبيرة. للقيام بذلك، تتم مقارنة البيانات من بيان التدفق النقدي، وكذلك بيان الدخل، مع البيانات من الجزء المالي من خطة العمل. عند التحليل، أولا وقبل كل شيء، من الضروري تحديد تنفيذ خطة استلام الأموال بشكل رئيسي من بيع المنتجات والأشغال والخدمات والممتلكات، ومعرفة أسباب التغيرات في مقدار الإيرادات وتحديد الاحتياطيات زيادتها. وينبغي إيلاء اهتمام خاص لاستخدام الأموال، لأنه حتى عندما يتم استيفاء جزء الإيرادات من الخطة المالية، فإن الإنفاق الزائد والاستخدام غير الرشيد للأموال يمكن أن يؤدي إلى صعوبات مالية.

ويتم تحليل جزء الإنفاق في الخطة المالية لكل بند لتحديد أسباب الإسراف في الإنفاق والتي قد تكون مبررة أو غير مبررة. بناءً على نتائج تحليل الخطة المالية، يجب تحديد الاحتياطيات اللازمة لزيادة التدفق المنهجي للنقد لضمان الملاءة المالية المستقرة للمؤسسة في المستقبل.

من الممكن أيضًا إجراء تحليل سريع للتدفقات النقدية، مما يجعل من الممكن حساب التدفق النقدي للمؤسسة بسرعة.

التدفق النقدي السائل (LCF)، أو التغير في صافي المركز الائتماني، هو مقياس للفائض أو العجز في الرصيد النقدي للمؤسسة والذي يحدث عندما يتم تغطية جميع التزامات ديونها بالكامل من خلال الأموال المقترضة. يتم تحديد التدفق النقدي السائل بالصيغة:

الحزب الليبرالي الديمقراطي = (DK1+KK1-DS1) - (DK0+KK0-DS0)

حيث DC هي قروض طويلة الأجل؛

KK - قروض قصيرة الأجل؛

DS - نقدا.

الفرق بين مؤشر LDP ومقاييس السيولة الأخرى هو أن الأخير يعكس قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها تجاه الدائنين الخارجيين. يميز LDP المبلغ المطلق للأموال الواردة من الأنشطة التشغيلية للمؤسسة، وبالتالي فهو مؤشر أكثر "داخلي" يعبر عن فعالية عملها.

وبالتالي، فإن استخدام هذه الطريقة له أهمية عملية عالية، حيث أن إدارة المكونات الفردية للتدفقات النقدية لها هدف فوري يضمن الملاءة الحالية للمؤسسة ويؤثر بشكل غير مباشر على الملاءة في الخطة الإستراتيجية.

خاتمة

إن المؤشر الأكثر أهمية للتوازن المالي للمؤسسة هو ملاءتها، مما يعني قدرتها على تلبية متطلبات موردي المعدات والمواد في الوقت المناسب وفقًا لعقود العمل، وسداد القروض، ودفع أجور الموظفين، وسداد المدفوعات للميزانية، وما إلى ذلك أي أن تسدد التزاماتك في الوقت المحدد.

يتم تقييم الملاءة على أساس خصائص السيولة للأصول المتداولة، أي. الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. ويتم تحليل نسب السيولة والملاءة المالية عن طريق المقارنة مع مؤشرات مماثلة للسنوات السابقة، ومعايير الشركة الداخلية والمؤشرات المخططة، إلا أن هذا التحليل له عدد من العيوب، مثل الشكلية والثباتية والسطحية.

ولإجراء تحليل أكثر تعمقا للملاءة المالية، يتم استخدام طريقة التدفق النقدي، والتي تركز أكثر على الجوانب الإدارية للنشاط المالي.

إن استخدام هذه الطريقة له أهمية عملية عالية، لأنه يسمح لنا بالنظر في التغيرات الهيكلية في التدفقات النقدية وإدارة مكوناتها الفردية، والتي لها هدف مباشر وهو ضمان الملاءة المالية الحالية للمؤسسة ويؤثر بشكل غير مباشر على الملاءة المالية في الخطة الإستراتيجية.

ويلعب استخدام مؤشرات الملاءة والسيولة دورا كبيرا ليس فقط في التحليل، ولكن أيضا في تنفيذ جميع وظائف الإدارة الأخرى. يهدف التخطيط والإدارة المستمرة والرقابة في الإدارة المالية إلى الحفاظ على قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالدفع في الوقت المحدد وبالكامل بطريقة تحقق الأهداف الاستراتيجية والأهداف التشغيلية المحددة بأكبر قدر من الفعالية والكفاءة.

فهرس

1. بوشنياكوفيتش ن.س. موازنة ملاءة المؤسسة وسيولة مواردها المالية Boshnyakovich N.S. التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق، 2007، العدد 7. - 22-27 ق.

2. فولكوفا أ.ن. كوفاليف ف. تحليل النشاط الاقتصادي للمؤسسة: كتاب مدرسي. - م: جادة ويلبي، 2008. - 424 ص.

3. جيلياروفسكايا إل.تي. التحليل الاقتصادي: كتاب مدرسي للجامعات. - م: الوحدة-دانا، 2004. - 615 ص.

4. Porshnev A. G. تحليل سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة Porshnev A. G. التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق، 2008، رقم 4. - 15-16 ق.

5. شيريميت م. نظرية التحليل الاقتصادي. كتاب مدرسي. - م: إنفرا م، 2005. - 366 ص.

تم النشر على موقع Allbest.ru

وثائق مماثلة

دراسة مفهوم الملاءة والسيولة والاستقرار المالي للمؤسسة باستخدام مثال Istok LLC. حساب مؤشرات الوضع العقاري للمنظمة محل الدراسة. تقييم الملاءة المالية على أساس دراسة التدفقات النقدية.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 06/04/2011

الجوانب النظرية لسيولة المنشأة كعامل أساسي في أنشطتها. معنى ومهام ومصادر تحليل ملاءة المنظمة التجارية. خصائص الأنشطة الاقتصادية والمالية. تحليل التدفق النقدي.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 06/03/2011

تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة. أهمية تحليل الملاءة المالية والسيولة للمؤسسة. نسب الملاءة المالية للمؤسسة. تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة. طرق تشخيص احتمالية الإفلاس.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 30/03/2011

تمت إضافة الدورة التدريبية في 15/11/2010

خصائص أنشطة المؤسسة. الأسس النظرية لتحليل سيولتها وملاءتها. منهجية تقييم عدد من المؤشرات المالية لأنشطتها. تحليل الاستقرار الاقتصادي وخصائص تقييم احتمالية الإفلاس.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 12/05/2014

مفهوم ملاءة المؤسسة ومنهجية تقييمها. تحليل عام للوضع المالي للمنظمة وأهميتها وأهدافها. دراسة التدفقات النقدية للمنشأة التجارية ومؤشرات السيولة في الميزانية العمومية. أسباب الصعوبات المالية.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 27/01/2014

تعريف السيولة وأنواعها وطرق إدارتها. تقييم سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة. الجوانب النظرية وأهمية تحليل ربحية وملاءة المؤسسة. تحليل وتقييم مؤشرات السيولة لشركة TNK OJSC وطرق تحسينها.

تمت إضافة الدورة التدريبية في 26/04/2011

الجوانب النظرية لتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسة. تحليل السيولة والملاءة المالية لشركة OJSC "Yaroslavl Diesel Equipment Plant". تدابير لتحسين إدارة السيولة والملاءة المالية.

أطروحة، أضيفت في 12/16/2011

جوهر ومفهوم ومعنى الاستقرار المالي والملاءة المالية. الطرق الأساسية للتحليل المالي ونظام المؤشرات. خصائص المؤسسة JSC Energo. تحليل الاستقرار المالي والملاءة والسيولة للمؤسسة.

أطروحة، أضيفت في 06/01/2009

تقييم الملاءة المالية على أساس مؤشرات السيولة للمؤسسة والتدفقات النقدية. طرق تشخيص احتمالية الإفلاس. طرق الاسترداد المالي لكيانات الأعمال: اتفاقية إعادة التنظيم أو التصفية أو التسوية.

الكلمات الدالة

الملاءة الماليه/ الملاءة / السيولة / السيولة / ادارة مالية/ادارة مالية/ المركز المالي / الوضع المالي/المركز المالي/ الاستقرار المالي/ الاستدامة المالية / التقييم / التقييم / الرصيد / الرصيد / الأصول / الأصول / حسابات قابلة للدفع/ حسابات الدفع / الربحية / الربحية / التمويل / نقدي/تمويل/ التزامات مالية/ الالتزامات المالية / الوسائل النقدية

حاشية. ملاحظة مقال علمي عن الاقتصاد والأعمال، مؤلف العمل العلمي - أوكسانا غريغوريفنا كوفالينكو، أناستاسيا ألكساندروفنا كوريلوفا

الغرض من كتابة هذا المقال هو إجراء بحث في هذا المجال ادارة مالية. وهي إجراء دراسة لأساليب التقييم الحالية الملاءة الماليهالشركات. الغرض الرئيسي من التقييم والتحليل الملاءة الماليهيجب على المؤسسة تحديد أوجه القصور في الأنشطة المالية والقضاء عليها بسرعة وإيجاد احتياطيات للتحسين الملاءة الماليهوالجدارة الائتمانية. قام مؤلفو المقال بمراجعة العديد من طرق التقييم شائعة الاستخدام الملاءة الماليهالشركات، وتم اقتراح المنهجية المكملة للمؤلف. حددت المقالة الأهداف الرئيسية للتقييم الملاءة الماليهالشركات. مؤلفو فئة المقال " الملاءة الماليه" و "السيولة" تعتبر مرتبطة بشكل لا ينفصم، لذلك تناولت المادة ووصفت المؤشرات المطلقة والنسبية لسيولة المؤسسة. يمكن للمؤشرات التي تم تناولها في المقالة أن تشير بشكل كامل إلى الحالة الحالية الملاءة الماليهالشركات.

مواضيع ذات صلة أعمال علمية في الاقتصاد والأعمال، مؤلفة العمل العلمي - أوكسانا غريغوريفنا كوفالينكو، أناستاسيا ألكساندروفنا كوريلوفا

ضرورة وجوهر تقييم ملاءة المؤسسة
2016 / كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا، كيريوشكينا آنا نيكولاييفنا
القضايا الموضوعية لإدارة الملاءة المالية للمؤسسات في الظروف الحديثة
ملاءة المؤسسة
2016 / كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا
الجوانب النظرية والمنهجية لتحليل ملاءة الاستقرار المالي للمؤسسات
2016 / كودرياشوف فاديم سيرجيفيتش
العوامل التي تحدد الاستقرار المالي للمؤسسة
2018 / شيباروفا ن.ن.
الأساليب المنهجية لتقييم ملاءة المنظمات التجارية
2014 / فولوسيفيتش ناتاليا فيكتوروفنا
الاتجاهات الحالية لزيادة النشاط المالي والملاءة المالية لمجموعة شركات معالجة النفايات
2018 / سوكولوفا إيرينا سيرجيفنا، كولجانوفا ناتاليا فلاديميروفنا، جوبانوفا إيلينا فيتاليفنا
تقييم مؤشرات السيولة والملاءة والاستقرار المالي لشركة OJSC Lukoil خلال فترة الظروف الاقتصادية غير المستقرة
2015 / ميلنيكوفا إيه إس، إيفانوفا إم.دي.
تحليل الاستقرار المالي والملاءة المالية للمؤسسة (باستخدام مثال OJSC "مزرعة الدواجن ياقوت")
2015 / فارلاموفا أ.س.، بوزهيفولنايا ز.أ.
منهجية تقييم الوضع المالي واختباره على المنظمات الزراعية في منطقة بينزا
2014 / زاروك إن إف، غريشين جي إي، تاجيروفا أو أ.

الغرض من كتابة هذا المقال هو إجراء بحث في مجال الإدارة المالية. وهي إجراء دراسة للمنهجيات الحالية لتقييم ملاءة الشركة. الغرض الرئيسي من تقييم وتحليل ملاءة الشركة هو تحديد أوجه القصور في الأنشطة المالية والقضاء عليها في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين الملاءة والجدارة الائتمانية. لقد نظر مؤلفو المقال في العديد من الطرق المطبقة بشكل شائع لتقييم ملاءة الشركة، واستكملوا بتقنية المؤلف. حدد مؤلفو المقال الغرض الرئيسي من تقييم ملاءة المؤسسة يعتبر "الملاءة" و"السيولة" مرتبطين ارتباطا وثيقا، لذا تمت مراجعة المقال ويتميز بالمؤشرات المطلقة والنسبية لسيولة الشركة. المؤشرات التي تم تناولها في المقالة بشكل كامل أستطيع أن أقولها عن الوضع الحالي لملاءة المؤسسة.

نص العمل العلمي حول موضوع "منهجية تقييم ملاءة المؤسسة"

كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا، كوريلوفا أناستاسيا ألكساندروفنا طريقة تقييم قدرة المذيبات...

طريقة لتقييم قدرة المذيبات في المؤسسة

كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا، مرشح العلوم الاقتصادية، أستاذ مشارك في قسم المالية والائتمان أناستاسيا ألكساندروفنا كوريلوفا، دكتوراه في العلوم الاقتصادية، أستاذ قسم المالية والائتمان توجلياتي جامعة الدولة(445020، روسيا، تولياتي، شارع بيلوروسكايا، 14، البريد الإلكتروني: [البريد الإلكتروني محمي])

حاشية. ملاحظة. الغرض من كتابة هذا المقال هو إجراء بحث في مجال الإدارة المالية. وهي إجراء دراسة للطرق الحالية لتقييم ملاءة المؤسسة. الهدف الرئيسي لتقييم وتحليل ملاءة المؤسسة هو تحديد أوجه القصور في الأنشطة المالية والقضاء عليها بسرعة وإيجاد احتياطيات لتحسين الملاءة والجدارة الائتمانية. قام مؤلفو المقال بمراجعة العديد من الطرق الشائعة الاستخدام لتقييم ملاءة المؤسسة، واقترحوا الطريقة المكملة للمؤلف. حددت المقالة الأهداف الرئيسية لتقييم ملاءة المؤسسة. يعتبر مؤلفو المقال أن فئتي "الملاءة المالية" و"السيولة" مرتبطتان ارتباطًا وثيقًا، لذلك تناول المقال ووصف المؤشرات المطلقة والنسبية لسيولة المؤسسة. يمكن للمؤشرات التي تم تناولها في المقالة أن تشير بشكل كامل إلى الحالة الحالية لملاءة المؤسسة.

الكلمات المفتاحية: الملاءة المالية؛ السيولة؛ ادارة مالية؛ الوضع المالي الاستقرار المالي؛ درجة؛ توازن؛ المركز المالي؛ أصول؛ حسابات قابلة للدفع؛ الربحية تمويل؛ الالتزامات المالية؛ نقدي.

تقنية تقدير ملاءة المؤسسة

كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا، مرشحة للعلوم الاقتصادية، أستاذ مشارك في "التمويل والائتمان" كوريلوفا أناستاسيا ألكساندروفنا، دكتوراه في العلوم الاقتصادية، أستاذ كرسي "التمويل والائتمان"

جامعة توجلياتي الحكومية (445020، روسيا، توجلياتي، شارع بيلاروسيا 14، البريد الإلكتروني: [البريد الإلكتروني محمي])

خلاصة. الغرض من كتابة هذا المقال هو إجراء بحث في مجال الإدارة المالية. وهي إجراء دراسة للمنهجيات الحالية لتقييم ملاءة الشركة. الغرض الرئيسي من تقييم وتحليل ملاءة الشركة هو تحديد أوجه القصور في الأنشطة المالية والقضاء عليها في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين الملاءة والجدارة الائتمانية. لقد نظر مؤلفو المقال في العديد من الطرق المطبقة بشكل شائع لتقييم ملاءة الشركة، واستكملوا بتقنية المؤلف. حدد مؤلفو المقال الغرض الرئيسي من تقييم ملاءة المؤسسة يعتبر "الملاءة" و"السيولة" مرتبطين ارتباطا وثيقا، لذا تمت مراجعة المقال ويتميز بالمؤشرات المطلقة والنسبية لسيولة الشركة. المؤشرات التي تم تناولها في المقالة بشكل كامل أستطيع أن أقولها عن الوضع الحالي لملاءة المؤسسة.

الكلمات المفتاحية: الملاءة المالية؛ السيولة؛ ادارة مالية؛ المركز المالي؛ الاستدامة المالية؛ تقدير؛ توازن؛ المركز المالي؛ أصول؛ حسابات قابلة للدفع؛ الربحية تمويل؛ التزامات مالية؛ الوسائل النقدية.

يعد إجراء تحليل وتقييم ملاءة المؤسسة ذا أهمية خاصة في نظام الإدارة العامة، حيث أن نتائجها هي الأساس والأساس لاستخدام بعض القرارات الإدارية التي تهدف إلى الحصول على أقصى قدر من الأرباح.

من أجل تقييم الملاءة المالية، من الضروري دراسة الأموال بالضبط وكيف يمكن حشدها لتنفيذ المدفوعات القادمة. واستناداً إلى الأحكام المقبولة عموماً، تعتبر المنشأة قادرة على الوفاء بالتزاماتها إذا كانت أصولها أكبر من التزاماتها الخارجية. للملاءة والسيولة تأثير إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. ولهذا السبب فإنها تهدف إلى توفير استلام وإنفاق منتظم للأموال، وتحقيق النسب الأكثر عقلانية لحقوق الملكية ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر فعالية.

من أجل البقاء في اقتصاد السوق ومنع إفلاس المؤسسة، عليك أن تعرف جيدًا كيفية إدارة الشؤون المالية، وما يجب أن يكون عليه هيكل رأس المال من حيث التكوين ومصادر التعليم، وما هي الحصة التي يجب أن تأخذها الأموال الخاصة و ما من الأموال المقترضة.

الأهداف الرئيسية لتحليل الملاءة هي:

التشخيص في الوقت المناسب والموضوعي لملاءة المؤسسة ؛

- تحديد المخالفات ودراسة أسباب وقوعها.

البحث عن احتياطيات لتحسين ملاءة المؤسسة؛

حاليًا، هناك رأي مفاده أن تقييم الملاءة هو نظام معرفي يرتبط مباشرة بتحليل الملاءة، واتجاهات تكوين وتطوير موضوع الدراسة، بالإضافة إلى الظروف التي تخلق الأساس لتنفيذ بعض الأنشطة الإدارية. في المؤسسة.

يعد تحليل درجة ملاءة المؤسسة ضروريًا من أجل:

التنبؤ بالوضع المالي للمؤسسة؛

سداد الديون للموظفين والدولة والموردين والمساهمين في الوقت المناسب ؛

زيادة درجة ثقة الشركاء والمستثمرين في تنفيذ العمل المشترك؛

السداد الكامل للقروض وتقييم مدى فعالية استخدامها.

الغرض الرئيسي من تقييم ملاءة الشركة هو تحديد وإزالة أوجه القصور وأوجه القصور في العمل المالي للمؤسسة في الوقت المناسب.

تتكون عملية إدارة الملاءة المالية للمنظمة من تخطيط الملاءة المالية، إلى جانب تحديد الأسباب التي تسببت في انحرافات السيولة الفعلية عن المخطط لها. وأيضًا لغرض اتخاذ القرارات الإدارية المتعلقة بالملاءة العامة للشركة. بناء على المعلومات المقدمة في القوائم الماليةكوم-

كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا، كوريلوفا أناستاسيا ألكساندروفنا الاقتصادية

طريقة تقييم قدرة المذيبات...العلم

الشركة، فمن الممكن تحديد قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية في المستقبل القريب باستخدام الموارد النقدية المتاحة. وكذلك إثبات قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بالأموال الجارية.

تتطلب منهجية تقييم الملاءة المالية على أساس المؤشرات خطوات وحسابات تحليلية متسقة. كقاعدة عامة، يتكون التحليل العام لسيولة المؤسسة من مرحلتين رئيسيتين:

حساب مؤشرات السيولة المطلقة.

حساب مؤشرات السيولة النسبية.

لتنفيذ هذه الحسابات في المرحلة الأولى

يتم تجميع جميع الأصول والالتزامات المقابلة في الميزانية العمومية للمنظمة. يتم تجميع الأصول مباشرة حسب درجة السيولة أي بحلول وقت إعادتها إلى النقد وتنقسم إلى المجموعات التالية:

A1 - الأصول الأكثر سيولة - الاستثمارات المالية قصيرة الأجل وأموال المنظمة؛

A2 - الأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة - الحسابات المدينة، والتي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير؛

A3 - بيع الأصول ببطء (المخزون والحسابات المدينة)، والتي من المتوقع دفعها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير؛

A4 - الأصول التي يصعب بيعها - عناصر القسم الأول من أصول الميزانية العمومية.

ووفقاً لكل مجموعة من الأصول، تتشكل الالتزامات وفقاً لتوقيت السداد، أي وفقاً لدرجة إلحاح سدادها. وهي مقسمة إلى المجموعات الأربع التالية:

P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحا - الحسابات المستحقة الدفع؛

P2 - الالتزامات قصيرة الأجل - الأموال المقترضة قصيرة الأجل؛

P3 - الالتزامات طويلة الأجل - الالتزامات طويلة الأجل؛

P4 - الالتزامات المستقرة (الدائمة) - مواد القسم الثالث من الميزانية العمومية للالتزامات "رأس المال والاحتياطيات".

تتمتع المنظمة بالملاءة الكاملة، وتعتبر الميزانية العمومية سائلة تمامًا وتخضع للنسب التالية لمجموعات الأصول والالتزامات: A1 > P1؛ A2 > P2؛ A3 > P3؛ A4< П4.

إذا تم استيفاء هذه الشروط، تعتبر الشركة تتمتع بسيولة مثالية في الميزانية العمومية. لا يتم تحديد سيولة المؤسسة بناءً على المتطلبات الأساسية لبيع كل رأس المال العامل المتاح، ولكن على أساس حقيقة أن المؤسسة ستعمل أيضًا في المستقبل. تضمن الملاءة الاستخدام دون عوائق لأموال الشركة، وتساهم أيضًا في الاستخدام المتواصل عملية الإنتاجومبيعات البضائع. إن ضمان استمرار الملاءة المالية بمساعدة كمية كافية من رأس المال في هيكل مصادر التمويل يسمح للمؤسسة بتحقيق حالة من الاستقرار المالي. كل هذا لا يوفر للشركة الفرصة للاستقلال عن العوامل السلبية الخارجية فحسب، بل يضمن أيضًا استقلالها عن الدائنين الخارجيين ويقلل من خطر أن تصبح شركة معسرة.

المرحلة الثانية لتحديد ملاءة الشركة هي حساب مؤشرات السيولة النسبية، أي تحليل الملاءة باستخدام النسب المالية.

يعد تحليل النسب أحد الطرق الرئيسية لإيجاد وتحديد مستوى الملاءة المالية للمؤسسة. في هذا التحليل تتم مقارنة قيم المعاملات الناتجة مع القيم القياسية المحددة، ومن ثم يتم تكوين رأي عام حول الملاءة المالية، أو على العكس من ذلك، إعسار الشركة. في هذا التحليل للمؤسسة مع 136

مواقف افتراض استمرارية أنشطتها في الممارسة المحلية والعالمية، وفقا لبيانات الميزانية العمومية، ويتم حساب نسب السيولة الأساسية التالية:

النسبة الحالية؛

نسبة السيولة الحرجة؛

نسبة السيولة المطلقة؛

نسبة السيولة العاجلة (السريعة).

بناءً على بيانات الاحتمالات النسبية

يتم تحديد السيولة من خلال درجة ونوعية تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بالأصول السائلة. تميز نسب السيولة توافر رأس المال العامل في المؤسسة بمبلغ يضمن القدرة على سداد الالتزامات والمطالبات النقدية القانونية في الوقت المحدد، حتى لو تم انتهاك مواعيد السداد المنصوص عليها في العقود.

بالإضافة إلى نسب السيولة المذكورة أعلاه، يحدد العديد من المؤلفين أيضًا عدة نسب رئيسية في تحديد ملاءة المؤسسة.

غير مبال الأدلة المنهجيةكما أنها تركز على مؤشر مثل نسبة الملاءة الإجمالية. يأخذ بعض الخبراء إجمالي أصول الشركة كبسط لهذه النسبة. وتعكس نسبة الملاءة الإجمالية التقييم الإجمالي للملاءة. وبالإضافة إلى ذلك، فإنه يوضح كيفية تأمين الأموال المقترضة الوسائل الماديةالشركات القيمة القياسية لهذا المؤشر هي >1.

السمة الرئيسية للسيولة هي غلبة قيمة رأس المال العامل للشركة على الالتزامات قصيرة الأجل. المركز الماليوتصبح الشركات من حيث السيولة أعلى إذا زادت هذه الغلبة.

كمؤشر مطلق لتقييم ملاءة المؤسسة، تجدر الإشارة إلى صافي الأصول المتداولة، والتي توضح حجم الأصول المتداولة التي تبقى لدى المؤسسة بعد سداد جميع الديون قصيرة الأجل بمساعدتها.

ملك القوى العاملةتلعب دورا رئيسيا في تحديد ملاءة أي منظمة، لأنها تعكس التوافر الفعلي للأموال الخاصة بالمنظمة، دون الأخذ في الاعتبار القروض من الدائنين الخارجيين. لا توجد حدود معيارية محددة بوضوح لهذا المؤشر. ومع ذلك، يتفق العديد من الخبراء على أن قيمته يجب أن تكون أكبر من 0.

وتعكس نسبة حقوق الملكية مدى كفاية رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة، وهو أمر ضروري لضمان استقرارها المالي الشامل. الحد الموصى به أكبر من 0.1. وتعكس هذه النسبة حجم الأصول المتداولة الممولة من أموال المنظمة الخاصة.

يميز معامل الرشاقة الجزء من رأس المال العامل الخاص في شكل نقد، أي الأموال التي لديها سيولة مطلقة. تتراوح القيمة القياسية لهذا المؤشر من 0 إلى 1.

يميز معامل القدرة على المناورة لرأس المال العامل الخاص حجم رأس المال العامل الخاص الذي يعزى إلى النقد، أي الجزء الأكثر حركة من الأصول المتداولة. تشير الحالة التي تنخفض فيها هذه النسبة إلى تباطؤ محتمل في معدل سداد الحسابات المستحقة القبض، أو تشديد شروط الائتمان التجاري من قبل الموردين والمقاولين. وتشير الزيادة في النسبة إلى زيادة القدرة على سداد الالتزامات الحالية.

وتتميز حصة رأس المال العامل في الأصول بـ

يشير إلى وجود رأس المال العامل في جميع أصول المؤسسة كنسبة مئوية، أي أنه يظهر جاذبية معينةالمجلة العلمية الكريلية. 2016. ت. 5. رقم 4(17)

كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا، كوريلوفا، أناستاسيا ألكساندروفنا، طريقة تقييم قدرة المذيبات...

رأس المال العامل نتيجة للأصل.

تظهر حصة رأس المال العامل الخاص في المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة هذا الجزء من حجم التداول

الأموال المالية للمؤسسة، وهي أموالها الخاصة، أي. كم عدد روبل من رأس المال العامل يمثل روبل واحد من رأس المال العامل الخاص؟

تظهر حصة المخزون في الأصول المتداولة حصة المخزون في الأصول المتداولة.

يميز هذا المؤشر حصة المخزونات في الحجم الإجمالي للأصول المتداولة. تشير القيمة العالية للمؤشر إلى وجود علامة على زيادة المخزون في المؤسسة أو قلة الطلب على منتجات الشركة.

إن حصة رأس المال العامل الخاص في تغطية المخزون تميز ذلك الجزء من تكلفة المخزون الذي يغطيه رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة. القيمة القياسية لهذا المعامل هي 0.5.

ومن الجدير بالذكر أيضًا مؤشرات مثل نسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض ونسبة الأموال المتنقلة والمجمدة.

يمكن للمؤشرات المذكورة أعلاه أن تشير بشكل كامل إلى الحالة الحالية لملاءة المؤسسة.

إن تقييم الأداء العام للمؤسسة، بناءً على نظام مؤشرات ملاءتها المالية، يجعل من الممكن إجراء دراسة شاملة وتوصيف الحاجة إلى الأموال، فضلاً عن وضع توقعات الاستراتيجية الماليةعلى أساس عدم الاستقرار الاقتصادي الحالي. ومع ذلك، يجب على كل مؤسسة أن تضمن بشكل مستقل الحفاظ على مؤشرات الملاءة المالية عند المستوى المحدد، بناءً على تحليل حالتها الخاصة، والتي يتم تشكيلها لفترات زمنية معينة، وعلى نتائج العمل المتوقعة للفترات المستقبلية.

الهدف الرئيسي لتحليل الملاءة والجدارة الائتمانية هو التحديد الفوري لأوجه القصور في الأنشطة المالية والقضاء عليها وإيجاد احتياطيات لتحسين الملاءة والجدارة الائتمانية.

بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تحليل الملاءة والجدارة الائتمانية للشركة لا يتم فقط من قبل المديرين والخدمات الخاصة للشركة، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها والمستثمرين المباشرين. يتم إجراء هذا التحليل من أجل تحديد مدى فعالية استخدام الموارد وإنفاقها، وتحديد درجة المخاطر، وتقييم شروط منح القروض - للمؤسسات المصرفية، وتنفيذ خطة إيرادات الميزانية - مفتشيات الضرائبإلخ. .

وعلى هذا الأساس يمكن تقسيم هذا التحليل إلى خارجي وداخلي. يتم إجراء التحليل الداخلي بواسطة بعض خدمات الشركة. وتستخدم نتائجها لغرض التخطيط والرقابة ومزيد من التنبؤ. هدفها الرئيسي هو إنشاء تدفق منتظم للموارد النقدية وتخصيص الموارد المقترضة والموارد الخاصة بطريقة تضمن التشغيل الطبيعي للشركة، واستخراج أقصى قدر من الربح، والقضاء على مخاطر الإفلاس. يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل موردي المواد والموارد المالية والمستثمرين والسلطات التنظيمية بناءً على المعلومات المقدمة في البيانات المالية المنشورة. الهدف الاساسي التحليل الخارجيهو تحديد إمكانية الاستثمار المربح حقًا، بحيث يكون هناك ضمان لأقصى دخل والقضاء على أي مخاطر خسارة.

المصادر الرئيسية للمعلومات اللازمة لتحليل ملاءة الشركة هي الميزانية العمومية وبيان النتائج المالية وبيان تدفق رأس المال وأشكال أخرى من التقارير والمعلومات الأولية والتحليلية.

المحاسبة وفك رموز وتفصيل بنود الميزانية العمومية الفردية.

وبالتالي، استنادا إلى دراسة الأساليب المختلفة لتقييم ملاءة الكيانات التجارية، اقترحنا منهجية محدثة، والتي، في رأينا، ستسمح بإجراء تقييم أكثر اكتمالا وموضوعية لملاءة المؤسسة.

فهرس:

1. غراتشيف أ.ف. مفهوم التقييم الديناميكي للاستقرار المالي للمؤسسة / التدقيق و التحليل المالي، (2012)، 3 (يونيو)، 390-397

2. ليتنيف أ.ن. ادارة مالية. التدفقات النقدية والأساسيات التحليل الحدي [الموارد الإلكترونية]: دليل الدراسة / ليتنيف أون – إلكترون. بيانات نصية - كالينينغراد: جامعة البلطيق الفيدرالية. إيمانويل كانط، 2006.- 106 ص.

3. كوسولابوفا، م.ف. معقد تحليل إقتصاديالنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي. للطلاب الجامعات والتعليمية في اتجاه التحضير. "الاقتصاد" وخاصة. "فقاعة." "المحاسبة والتحليل والتدقيق" / إم في كوسولابوف ، ف. - م: داشكوف وك، 2011. - 246 ص.

4. الإدارة المالية [مورد إلكتروني]: كتاب مدرسي / تلفزيون. أبلاكينا [إلخ]. - إلكترون. بيانات نصية - م: دار النشر "الجريدة الاقتصادية"، ITCOR، 2011. - 518 ص.

5. كوفالينكو أو جي. نظام التحكم تدفقات نقديةالمؤسسات / العالم الشاب - تشيتا - 2014. رقم 20. ص 295-297.

6. نيكولينا ن. الإدارة المالية للمنظمة. النظرية والتطبيق [المورد الإلكتروني]: كتاب مدرسي / Nikulina N.N.، Sukhodoev D.V.، Eriashvili N.D. - Electron. بيانات نصية.- م.: UNITY-DANA، 2012.- 511 ص.

7. كراسينا إف. الإدارة المالية [مورد إلكتروني]: كتاب مدرسي / Krasina F.A. - إلكتروني. بيانات نصية - تومسك: جامعة ولاية تومسك لأنظمة التحكم والإلكترونيات الراديوية، المحتوى، 2012. - 200 ص.

8. جلازونوف م. السيولة والملاءة المالية للمؤسسة. الجوهر والعلاقة بين مفهومي "سيولة المؤسسة" و"ملاءة المؤسسة" / ريادة الأعمال الروسية، (2009)، 6-2 (يونيو)، 79-83

9. بيديفا خ.ز. تأثير مخاطر الاستثمار على تنمية ريادة الأعمال المبتكرة / الاقتصاد. يتحكم. لو، (2011)، 9-1 (سبتمبر)، 58-63

10. كوريلوف كي.يو، كوريلوفا أ.أ. تقييم النتائج المالية لمؤسسات صناعة السيارات // نشرة NGIEI. 2015. رقم 1 (44). ص 42-46.

11. كوبريانوفا إل إم، أوسيبوفا آي.في. الميزانية العمومية أهم مصدر للمعلومات لتقييم تطور الأعمال / المحاسبة في النشر والطباعة، (2015)، 3 (يوليو)، 11-23

12. شيلودكو إي.بي. القدرة التنافسية للمؤسسة / مفهوم المجلة الإلكترونية العلمية والمنهجية. 2016. رقم S6. ص 100-105.

13. كوتشينسكي أ.ف. / موازنة التدفقات النقدية كإتجاه لتحسين الدعم المحاسبي والتحليلي لإدارة التدفقات النقدية / العلوم الاقتصادية. 2009. العدد 60. ص 316320.

14. كوسوروكوفا آي في، بروكيمنوف إن.إن. الربح والتدفق النقدي في تقييم الأعمال / ريادة الأعمال الروسية. 2013. رقم 18 (240). ص 53-60.

15. كوفاليفا ن. التأثير الخارجي و البيئة الداخليةمنظمات التدفق النقدي / مجلة البحوث القانونية والاقتصادية. 2014. رقم 2. ص 77-86.

16. أتروشينكو أو إم، جروزنيفيتش إي إس، كاساييفا تي في. التدفقات النقدية وتصنيفها / في المجموعة: مواد تقارير المؤتمر العلمي والفني الثالث والأربعين لأساتذة وطلاب الجامعة 2010. ص 67-69.

كوفالينكو أوكسانا غريغوريفنا، كوريلوفا أناستاسيا ألكساندروفنا

طريقة تقييم قدرة المذيبات...

17. جافيروفا د. إدارة التدفق النقدي مؤسسة تجارية/ عالم شاب. 2014. العدد 20. ص255-256.

18. Khakhonova N.N. القضايا الموضوعية لتشكيل نظام محاسبة التدفق النقدي الفعال في المنظمات التجاريةروسيا / المحاسبة والإحصاء،

19. ريجكوف إي.ن. خوارزمية تنظيم التدفقات النقدية من أجل التنمية المستدامة لاقتصاد المؤسسات / FES: المالية. اقتصاد. الإستراتيجية، (2011)، 8 (أغسطس)، 49-52

20. كوزنتسوف أ.أ. جوهر قيمة التدفقات النقدية لكيان اقتصادي المرحلة الحديثةالتنمية الاقتصادية // سمت البحث العلمي: الاقتصاد والإدارة. 2013. رقم 4. ص 20-21.

21. ياشينا إن في، ياريجينا إن إيه القضايا الحالية لإدارة التدفق النقدي // نشرة NGIEI. 2015. رقم 3 (46). ص 100-104.

22. غريغوريان إي.إس. طرق وآليات جذب الموارد مؤسسة صناعية// القرن الحادي والعشرون: نتائج الماضي ومشاكل الحاضر زائد. 2015. ت. 2. رقم 6 (28). ص 334-340.

23. يورينا ضد. ضمان التطوير المبتكر للمؤسسات في ظروف الموارد المحدودة // مجلة البلطيق الإنسانية. 2015. رقم 2 (11). ص 154-156.

24. ميخالينوك ن.و.، نيكولايفا إم.يو. العلاقة بين مؤشرات كفاءة استخدام موارد المنظمة وحجم الإنتاج التجاري والربح // Vestnik NGIEI. 2015. رقم 3 (46). ص 65-69.

25. نيكيفوروفا إي.في.، شنايدر أو.في. الإمكانات الاقتصادية كمجموعة من موارد النشاط المالي والاقتصادي // سمت البحث العلمي: الاقتصاد والإدارة. 2013. رقم 1. ص 20-22.

26. تشابيتسكايا إي.آي.، كوزما إن.في. تحليل القيمة الزمنية للنقود / مشكلات الاقتصاد الإقليمي،

حاشية. ملاحظة

تتناول المقالة القضايا المتعلقة بتقييم مستوى ملاءة المؤسسة. أُجرِي تحليل مقارنالمنهجيات الأساسية لتقييم الملاءة المالية أو مخاطر إفلاس الشركات.

الكلمات الدالة:الملاءة الماليه؛ السيولة؛ الاستقرار المالي؛ التوازن المالي توازن.

حاليا، تعتمد عملية إدارة المؤسسة إلى حد كبير على مؤشرات حالتها المالية. أهمها وأهمها الملاءة والسيولة. المعنى الرئيسي لهذه المؤشرات هو المظهر الخارجي للاستقرار المالي، وبالتالي توفير الأصول المتداولة بمصادر تكوين طويلة الأجل. ومن الناحية العملية، تعتبر المنشأة مستقرة ماليًا (المذيبة والسائلة) إذا قامت بسداد المدفوعات للمدينين في الوقت المناسب، وكانت مواردها المتاحة (النقد والأوراق المالية وما إلى ذلك) تغطي الالتزامات قصيرة الأجل. وبالتالي، فإن المؤسسة التي تعمل بفعالية هي تلك التي يتم فيها الحفاظ على التوازن المالي ولا تتداخل الموارد المالية مع الأداء المستقر.

على الرغم من أن الملاءة والسيولة لهما علاقة وثيقة عند تشكيل تحليل شامل للوضع المالي للمؤسسة، إلا أنه من المعتاد التمييز بين هذين المفهومين.

إن ملاءة المؤسسة هي قدرة المؤسسة على سداد التزامات الدفع للأطراف المقابلة في الوقت المناسب. وبمعنى أوسع، تشير الملاءة إلى سداد التزامات الديون خلال فترة معينة يحددها الدائنون.

وبدورها فإن السيولة، كعامل مكمل، هي المسؤولة عن كفاية الموارد المالية لسداد مدفوعات معاملات الدين، أي أنها تحول الأصول إلى نقد.

يتم تحديد درجة التحويل المتزامن للأصول واستحقاق التزامات الدين للأطراف المقابلة من خلال سيولة الميزانية العمومية، التي تقارن جميع الأصول المجمعة حسب درجة السيولة مع التزامات الدين حسب الالتزامات، مجمعة حسب إمكانيات وشروط سدادها.

أساس ملاءة المؤسسة هو سيولة ميزانيتها العمومية، لأن هذا المؤشر هو المسؤول عن جودة إدارة إجمالي الأصول. ويترتب على ذلك أن سيولة المؤسسة يتم بناؤها من خلال سيولة ميزانيتها العمومية والحفاظ على صورتها وجاذبيتها الاستثمارية، وتكون الملاءة بمثابة النتيجة النهائية للنشاط المالي الذي يتضمن هذه المؤشرات، وبالتالي إظهار العلاقة المباشرة بينهما.

من أجل تحقيق النتيجة النهائية المثلى وأن يكون لملاءة المؤسسة اتجاه إيجابي، من الضروري إجراء تقييم مستمر وفي الوقت المناسب للبيانات المالية من أجل تحديد الزيادة أو النقصان في المؤشرات المالية في المستقبل . تبدأ هذه العملية عادةً باختيار منهجية تعكس نقاط القوة والقوة الجوانب الضعيفةالنشاط المالي للمؤسسة.

يوجد الآن العديد من الطرق الروسية والأجنبية لتقييم ملاءة المؤسسة، ولكنها تعتمد جميعها بشكل أساسي على الأساليب الحالية، مع الاستخدام الإضافي لمعامل مطور جديد.

وعلى أساس مقارن، وفي إطار هذه الدراسة العلمية، تم اختيار سبع طرق لتقييم مخاطر الملاءة المالية أو الإفلاس، والتي تعكس بشكل كامل الوضع المالي للمؤسسة. هذه الأساليب هي كما يلي:

طريقة مؤشرات السيولة المطلقة والنسبية.
طريقة التسجيل المتكامل للاستقرار المالي؛
طريقة تحليل سيولة الميزانية العمومية؛
نموذج ألتمان؛
نموذج سبرينجيت؛
نموذج فولمر؛
طريقة صافي الأصول

تحتوي كل طريقة من الطرق المقدمة على نسخة فردية لحساب المؤشرات المالية، بالإضافة إلى الهيكل الأساسي والدقة في تحديد والتنبؤ بمستوى النمو أو الانخفاض في ملاءة المؤسسة. للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً، تم تجميع جدول مقارن 1، والذي يصف جميع وظائف وقدرات ونتائج استخدام هذه الأساليب أو النماذج.

الجدول 1.

تحليل مقارن للخصائص الوظيفية للمنهجيات المدروسة لتقييم ملاءة المؤسسات

الفرص والنتائج
1. القدرة على تحليل أكثر من 5 مؤشرات مالية
2. الطرق الأكثر استخدامًا في الممارسة الروسية
3. الأساليب التي توفر البيانات الأكثر موثوقية أثناء العمليات الحسابية
4. إمكانية الحساب المدمج باستخدام هذه الطريقة في برنامج 1C: المحاسبة
5. توافر التصنيفات المساعدة التي تسمح لك بتحديد نوع وهيكل الوضع المالي للمؤسسة التي تم تحليلها بدقة أكبر
6. تطوير أو تحسين المنهجية من خلال تطبيق معامل مساعد
مجمل النقاط

لحساب واختيار المنهجية الأكثر شيوعاً في إطار هذه الدراسة، لكل نقطة من النقاط الوظيفية على مقياس مكون من 7 نقاط، تم تخصيص عدد معين من النقاط من 1 إلى 7، اعتماداً على مستوى تأثيرها على هذه القدرات . لقد أخذنا في الاعتبار أيضًا حقيقة أنه بالنسبة لبعض وظائف الأساليب، نشأت مواقف مثيرة للجدل عندما يمكن تعيين نفس العدد من النقاط. بعد حساب الدرجات النهائية، تم اختيار المنهجيات الثلاث التالية كأولوية قصوى:

طريقة مؤشرات السيولة المطلقة والنسبية (40 نقطة)؛
طريقة التسجيل المتكامل للاستقرار المالي (36 نقطة)؛
طريقة تحليل سيولة الميزانية العمومية (32 نقطة).

وهكذا، أظهر التحليل المقارن لأساليب تقييم مخاطر السيولة والملاءة المالية والإفلاس بعد حساب النقاط النهائية أن الطرق الأجنبية كلها في الأساس أعيد تأهيلها من طريقة ألتمان، ونسبيا. الشركات المحليةقد تظهر هذه الأساليب بيانات غير موثوقة حول مستوى ملاءة المؤسسة. توضح طريقة صافي الأصول بيانات موثوقة، ولكن تطبيق هذه الطريقة في الممارسة العملية يعتبر بسيطًا وضيقًا للغاية، حيث يتم استخدام الحد الأدنى من المؤشرات المالية لنشاط المؤسسة. وبالتالي، لا يمكن استخدامه إلا في الحالات التي يكون فيها من الضروري الحصول على تحليل صريح للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة.

الطرق ذات الأولوية القصوى لتقييم الملاءة المالية والسيولة للمؤسسة هي: طريقة مؤشرات السيولة المطلقة والنسبية، وطريقة التسجيل المتكامل للاستقرار المالي وطريقة تحليل سيولة الميزانية العمومية. سمة مميزةمن هذه الأساليب عن الباقي هي العلاقة الوثيقة التي تسمح تحليل شاملجميع بنود الميزانية العمومية، وذلك بفضل تحليل هيكل جميع المؤشرات المالية للمؤسسة وتصنيف واضح للمؤسسة حسب نوع استقرارها المالي.

فهرس:

جيراسيمينكو أ.ف. التقارير المالية للمديرين والمتخصصين المبتدئين / أ.ف. جيراسيمينكو. – م: دار ألبينا للنشر، 2018. – 432 ص.
كوفاليف ف. تحليل التوازن / ف.ف. كوفاليف، فيت.ف. كوفاليف. – م: بروسبكت، 2017. – 928 ص.
ميلنيك إم في. تحليل البيانات المالية: كتاب مدرسي. بدل / م.ف. ميلنيك، أو.ف. افيموف. – م: أوميغا-إل، 2006. – 120 ص.
سافيتسكايا جي في. تحليل الوضع المالي للمؤسسة / ج.ف. سافيتسكايا. – م.: دار جريفتسوف، 2008. – 290 ص.
سوخانوف آي. الاستقرار المالي كعامل في زيادة القدرة التنافسية / أ. سوخانوف. – م.: لاب لامبرت للنشر الأكاديمي، 2013. – 112 ص.

"المالية: التخطيط والإدارة والرقابة"، 2011، ن3

عند تحليل السيولة والملاءة المالية للمؤسسة، من الضروري دراسة حالة ممتلكاتها. حالة الملكية هي مجموع أموال المنشأة ومصادرها حسب نوعها. عند تقييم حالة ملكية المؤسسة، يتم استخدام عدد من المؤشرات المحسوبة وفقًا للبيانات المالية. واستناداً إلى مؤشرات حالة الملكية يمكن استخلاص استنتاج حول التغير النوعي الذي طرأ عليها، وبنية الأصول الاقتصادية ومصادرها.

عند تحليل حالة الملكية على أساس الميزانية العمومية، يتم حساب المؤشرات التي تميزها، ويتم تحديد تغيراتها على مدار العام وعلى مدى عدد من السنوات. وتشمل هذه المؤشرات:

1. مقدار رأس مال الشركة (Cap.)- حجم الأصول الاقتصادية الموجودة تحت تصرف المؤسسة. ويساوي إجمالي الميزانية العمومية - صافي:

قبعة. = F. N 1، إجمالي الميزانية العمومية.

2. رأس مال الشركة (SC)- الأموال الخاصة للمنشأة اعتباراً من تاريخ معين والتي يتم تحديدها بناءً على نتائج القسم. 3 ميزانيات عمومية "رأس المال والاحتياطيات":

SK = F. N 1، القسم. 3.

3. رأس المال العامل الخاص (SOS)- حجم الأموال الخاصة المتداولة. يتم تحديدها عن طريق الإضافة إلى عدالة(SC) الالتزامات طويلة الأجل (DO) وطرح مبلغ الأصول طويلة الأجل (DA):

SOS = SK + DO - نعم.

SOS = تا - TO.

4. رأس المال العامل (FC)- هذا هو مقدار رأس المال العامل الخاص الذي يشارك باستمرار في معدل الدوران. تحتوي المستحقات المتأخرة، كقاعدة عامة، على رأس المال العامل الخاص بها، والذي لا يشارك في التداول لفترة طويلة؛ الأموال الموجودة في الحسابات المدينة والتي سيتم إرجاعها بعد 12 شهرًا من تاريخ التقرير لا تشارك في معدل الدوران. لذلك، لتحديد رأس المال التشغيلي، من الضروري استبعاد مستحقات رأس المال العامل (SOC)، والتي من المتوقع دفعها بعد أكثر من 12 شهرًا من سنة التقرير (DZ) والمستحقات المتأخرة (APR)، والتي تظهر في النموذج رقم 5:

FC = SOS - PDZ - DDZ.

5. رأس المال المرتفع (PC)- هذا هو مجموع الالتزامات طويلة الأجل (LO) والالتزامات المتداولة (TO). وهو يميز مقدار ديون المؤسسة في الوقت الحالي ويساوي مجموع نتائج القسم. 4 و 5 من الميزانية العمومية:

الكمبيوتر = قبل + إلى.

6. الأصول المتداولة (TA)، أو "الأصول المتنقلة"، "الأصول المتداولة" - تميز الأموال الموجودة في المخزون والنفقات والنقد والحسابات المستحقة القبض، أي. ملخص القسم 2 أصول الميزانية العمومية:

TA = نتيجة ثانية. 2 أ.

ويطلق عليها الأصول المتنقلة لأنها، على عكس الأصول الثابتة وغيرها من الأصول غير المتداولة، يمكن إرجاعها بشكل أسرع من الأصول الأخرى في شكل نقد للتسويات مع المدينين.

7. الالتزامات الحالية (TO)أو الالتزامات المتداولة، هي الديون التي يجب سدادها خلال عام. يشمل هذا الدين القروض والائتمانات قصيرة الأجل:

TO = F. N 1، نتيجة القسم. 5.

8. الأصول طويلة الأجل (نعم)من الجيد أن نطلق عليها "الأصول الثابتة" - وهذا هو مجموع الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة الأخرى، والتي، على عكس الأصول المتداولة (الأصول المتنقلة)، يتم تداولها بشكل أبطأ ويتم تحديدها بناءً على نتائج ثانية. أصل واحد في الميزانية العمومية، على سبيل المثال: وفقا للصيغة:

نعم = F. N 1، نتيجة القسم. 1.

9. الالتزامات طويلة الأجل (LO)- هذه هي القروض والقروض المستلمة لفترة طويلة - أكثر من سنة. يتم عرضها في جانب المسؤولية في الميزانية العمومية في القسم. 4:

DO = F. N 1، نتيجة القسم. 4.

10. المخزون والتكاليف (PIZ)- رأس المال العامل الموجود في مخزونات الإنتاج وتكاليفه:

المخزون = المخزون المنتج + المخزون المنتج غير المكتمل + متابعة جاهزة + الرفيق + مصاريف الفترات المستقبلية.

11. الأصول سريعة السيولة (QLA)- هذه هي الأموال التي يمكن استخدامها في المستقبل القريب لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. وتشمل هذه الحسابات المستحقة القبض، والتي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير:

الطائرات بدون طيار = Deb.Ass. في الوقت الحالي 12 شهر

12. الأصول الأكثر سيولة (LAs)- تشمل جميع الاستثمارات النقدية والمالية قصيرة الأجل.

NLA = DS + Krat.Fin.Vl.

13. الأصول التي يصعب بيعها (Tr.R.Act.)- هذه أموال يكاد يكون من المستحيل استخدامها لتغطية الديون قصيرة الأجل. وتشمل هذه - مبلغ الأصول طويلة الأجل (إجمالي القسم 1 من أصول الميزانية العمومية والمستحقات المتأخرة):

Tr.R.Act. = نعم + بدز.

الملاءة المالية هي القدرة على سداد التزامات الدفع الخاصة بك في الوقت المناسب بالموارد المتاحة. يتم تقييم الملاءة على أساس خصائص السيولة للأصول المتداولة، أي. الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد.

وفي المقابل، يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة الأصول، المجمعة حسب درجة انخفاض السيولة، مع الالتزامات المجمعة حسب درجة إلحاح سدادها. اعتمادًا على درجة السيولة، تنقسم أصول المؤسسة إلى 4 مجموعات:

A1) الأكثر سيولة؛
A2) سائل سريع؛
A3) بطيء في التنفيذ؛
أ4) الأصول التي يصعب بيعها.

يتم تجميع الالتزامات وفقا لدرجة الاستعجال في سدادها:

P1) الالتزامات الأكثر إلحاحًا هي الحسابات المستحقة الدفع وأقساط القروض المتأخرة؛
P2) الالتزامات قصيرة الأجل - القروض والاقتراضات قصيرة الأجل؛
PZ) الالتزامات طويلة الأجل - القروض طويلة الأجل والأموال المقترضة؛
P4) الالتزامات الدائمة - مصادر الأموال الخاصة للشركة.

العلاقة بين مجموعات الأصول والالتزامات تميز السيولة، أي. قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا:

أ1 >= ب1
¦
¦ A2 >= P2
<
¦ A3 >= P3
¦
لام أ4<= П4

تكتسب أهمية تحديد سيولة الميزانية العمومية أهمية خاصة في ظروف عدم الاستقرار الاقتصادي، وكذلك أثناء تصفية المؤسسة بسبب إفلاسها. وهنا يطرح السؤال: هل لدى الشركة أموال كافية لتغطية ديونها؟ تنشأ نفس المشكلة عندما يكون من الضروري تحديد ما إذا كانت المؤسسة لديها أموال كافية للدفع للدائنين، أي. القدرة على تصفية (سداد) الديون بالأموال المتاحة. في هذه الحالة، عند الحديث عن السيولة، نعني وجود رأس المال العامل في المؤسسة بمبلغ يكفي نظريًا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل.

لتحديد سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة، يتم حساب نظام كامل من المؤشرات في شكل معاملات تعكس نسبة بعض بنود الميزانية العمومية وأنواع أخرى من البيانات المالية.

نعتقد أن رئيس المؤسسة يمكنه تقييم سيولة الشركة حتى في مرحلة التعرف على الميزانية العمومية من خلال مقارنة مبالغ القسم. 5 التزام "الالتزامات قصيرة الأجل" مع مبلغ القسم. 2 الأصول "الأصول المتداولة". تشير زيادة الأصول المتداولة على مبلغ الالتزامات قصيرة الأجل إلى أن الشركة لديها القدرة على سداد دائنيها، ومع ذلك، من أجل اعتبار الميزانية العمومية للشركة سائلة، يجب أن تتجاوز الأصول المتداولة بشكل كبير (أكثر من الضعف) الالتزامات المتداولة . ولكن من أجل التقييم الكامل للسيولة والملاءة المالية، إلى جانب المؤشرات المطلقة، يتم حساب المؤشرات النسبية في بداية ونهاية السنة التي تم تحليلها، ويتم تحديد تغيرها على مدار العام وإجراء مقارنة مع المعايير المعمول بها. وتشمل هذه المؤشرات:

نسبة التغطية- يعطي تقييماً عاماً لسيولة المؤسسة، مع تحديد مدى تأمين الالتزامات (الحالية) قصيرة الأجل من خلال الأموال (العاملة) الحالية، أي. كم عدد الروبلات من الموارد المالية المستثمرة في الأصول المتداولة التي تمثل روبلًا واحدًا من الخصوم المتداولة، ويتم حسابها بقسمة مبلغ الأصول المتداولة (إجمالي القسم 2 من أصول الميزانية العمومية) على الخصوم المتداولة (إجمالي القسم 5 من الخصوم) من الميزانية العمومية)، أي. وفقا للصيغة:

Kp = تا / TO.

وكقاعدة عامة، يُنظر إلى نمو هذا المؤشر بشكل إيجابي. ومع ذلك، فإن الزيادة الكبيرة في هذا المؤشر أمر غير مرغوب فيه ويشير إلى تباطؤ في دوران الأموال المستثمرة في المخزونات وزيادة غير مبررة في الحسابات المستحقة القبض. وفقا لتجربة الشركات، يعتبر طبيعيا عندما يكون هذا المؤشر 2.0 أو أكثر. يمكن اعتبارها مرضية إذا كانت القيمة ضمن 1.5.

نسبة السيولة السريعة (Kb.lic.)يميز حصة النقد والتسويات والأصول الأخرى في الالتزامات المتداولة ويتم حسابها باستخدام الصيغة التالية:

كيلو بايت.ليك. = (DS + DZ حتى 12 م-EV - PDZ) / TO.

تحدد نسبة السيولة السريعة قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها الحالية من الأصول القابلة للبيع بسرعة وتكمل مؤشر نسبة التغطية. وتشير نسبة السيولة السريعة المنخفضة إلى وجود مخاطر مالية عالية وضعف القدرة على جذب موارد مالية إضافية من الخارج. وينبغي اعتباره طبيعيا عندما يتجاوز هذا المؤشر 1.0، أي. عندما تكون الأصول السريعة مساوية أو تتجاوز مبلغ الالتزامات المتداولة. هذا المؤشر يهم البنوك ومؤسسات الإقراض الأخرى عند تقديم القروض.

نسبة السيولة المطلقة (Kab.liq.)يميز حصة النقد في الالتزامات المتداولة ويتم تعريفه على أنه نسبة النقد (الأصول الأكثر سيولة) إلى الالتزامات المتداولة. يتم حسابه بواسطة الصيغة:

Kabs.lik. = جيش التحرير الوطني / إلى.

واستناداً إلى نسبة السيولة المطلقة، يمكن تحديد مدى توفر الأموال لتغطية الالتزامات في الوقت الحالي. ويعتبر طبيعيا عندما يكون هذا المعامل 0.2 أو أعلى. إن الزيادة الكبيرة في هذا المؤشر أمر غير مرغوب فيه، حيث يجب أن تكون الأموال متداولة، أي. العمل وتوليد الدخل. إنه يهم في المقام الأول موردي سلع مؤسسة معينة. قد يكون عدم إمكانية الوصول إليها بسبب ظروف العمل المتغيرة بسرعة والحاجة إلى الاستفادة الكاملة من جميع الموارد المادية المتداولة، والنقد في المقام الأول.

تعتبر نسب السيولة المذكورة أعلاه أساسية، ويمكن من خلالها استخلاص استنتاج حول السيولة والملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة. بالإضافة إلى ذلك، لإجراء دراسة أكثر تعمقا للسيولة، يوصى بالمؤسسات بحساب المؤشرات التالية بشكل إضافي.

القدرة على المناورة لرأس المال العامل ، أو معامل القدرة على المناورة لرأس المال التشغيلي (Kman.f.cap.)، والتي يتم تعريفها على أنها نسبة مبلغ الأموال في المخزون والمصروفات إلى رأس المال التشغيلي، أي. لامتلاك رأس المال العامل مطروحًا منه المستحقات المتأخرة، ويتم حسابه باستخدام الصيغة:

كمان.ف.كاب. = Zap.zat. / إف سي.

يميز هذا المؤشر حصة رأس مال المؤسسة، والتي تكون في شكل لا يسمح لها بالمناورة بحرية، لأنه من أجل سداد الدين الحالي، من الضروري إدراج المخزونات والتكاليف المتداولة. وفقا للخبرة الراسخة في مؤسسات التصنيع، فإنه يعتبر طبيعيا عندما لا يتجاوز هذا المعامل 0.5، أي. ألا يتجاوز مبلغ المخزون والتكاليف 50٪ من إجمالي رأس المال العامل الخاص. إن وجود معامل مرتفع للمناورة لرأس المال التشغيلي يزيد من خطر الإفلاس، مما يدل على تجميد الأموال الخاصة في المخزونات التي لا يمكن بيعها في المستقبل القريب، ويهدف مبلغها إلى تغطية الديون قصيرة الأجل ويجعل الأمر صعبا لسداد الالتزامات الحالية.

القدرة على المناورة لإجمالي رأس المال، أو إجمالي معامل القدرة على المناورة لرأس المال (Kman.)، يتم تعريفها على أنها نسبة الأصول المتداولة، أي. رأس المال العامل إلى حجم الأصول الاقتصادية (رأس المال) حسب الصيغة:

كمان. = تا / الحد الأقصى.

توضح هذه النسبة حصة رأس المال الأكثر قدرة على المناورة في المبلغ الإجمالي للأصول الاقتصادية، والتي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد، على عكس الأصول الثابتة (الثابتة).

ويعتبر طبيعيا عندما يكون هذا المؤشر أكثر من 0.6، أي. رأس المال العامل في المبلغ الإجمالي للأصول الاقتصادية أكثر من 60٪. وكلما ارتفع هذا المؤشر، كلما زادت سيولة المؤسسة، وزاد معدل دوران أموال المؤسسة، وارتفعت كفاءة استخدام الأموال.

علاوة على ذلك، نلاحظ أنه عند تحليل ملاءة المنظمة، تتم مقارنة الأموال الموجودة في أصول الميزانية العمومية، مجمعة حسب درجة سيولتها، مع الالتزامات على جانب الالتزامات، مجمعة أيضًا حسب تواريخ استحقاقها. ثم يتم حساب المعاملات التي تميز مستوى ملاءة المؤسسة.

حسب درجة السيولة أي. معدل التحويل إلى نقد، تنقسم أصول المؤسسة، كما ذكرنا أعلاه، إلى المجموعات التالية: الأصول الأكثر سيولة، الأصول المباعة بسرعة، الأصول المباعة ببطء، الأصول التي يصعب بيعها. وتنقسم الالتزامات حسب درجة سداد الديون إلى الالتزامات الأكثر إلحاحا، والالتزامات قصيرة الأجل، والالتزامات طويلة الأجل، والالتزامات الدائمة.

نسبة سداد الالتزامات الأكثر إلحاحا (Kpl.n.sr.ob.)يتم تعريفها على أنها نسبة الأصول الأكثر سيولة (LLA) إلى مبلغ الالتزامات الأكثر إلحاحًا (Sob):

Kpl.n.s.r.o. = NLA / الحد الأقصى لمتوسط الحجم

نسبة سداد الالتزامات قصيرة الأجل (Kpl.ks.p.)يتم تعريفها على أنها نسبة الأصول القابلة للتحقق بسرعة (ARA) إلى مجموع الالتزامات قصيرة الأجل (SLT)، أي. وفقا للصيغة:

Kpl.ks.p. = برا / كسب.

نسبة سداد الالتزامات طويلة الأجل (Kpl.d.p.)يتم تعريفها على أنها نسبة الأصول التي يتم بيعها ببطء (SRA) إلى مجموع الالتزامات طويلة الأجل (LTL)، أي. وفقا للصيغة:

Kpl.d.p. = MPA / اللوح.

تظهر مقارنة الأصول التي يتم بيعها ببطء مع الالتزامات طويلة الأجل سيولة واعدة، أي. توقعات الملاءة على أساس الإيرادات والمدفوعات المستقبلية. كقاعدة عامة، يتم استخدام الأصول بطيئة البيع والتي يصعب بيعها لتغطية الديون في حالة إفلاس المؤسسة.

يجب أن تكون نسبة الأصول التي يصعب بيعها إلى الالتزامات الدائمة أقل من 100%، أي. يجب أن يتجاوز رأس مال المؤسسة واحتياطياتها الأصول طويلة الأجل، وإلا فإن المؤسسة ستفتقر إلى SOS.

إن حساب مؤشرات السيولة والملاءة المالية التي يتم إجراؤها بهذه الطريقة يجعل من الممكن مقارنة الميزانيات العمومية للمؤسسة من فترات مختلفة، وكذلك الميزانيات العمومية لمختلف المؤسسات من أجل تقييم استقرارها المالي وملاءتها المالية.

عند تحليل ملاءة المؤسسة، من الضروري النظر في أسباب الصعوبات المالية، وتكرار تكوينها ومدة الديون المتأخرة. قد تكون أسباب الإعسار هي الفشل في تنفيذ خطة إنتاج وبيع المنتجات؛ زيادة تكلفتها. الفشل في تحقيق خطة الربح - الافتقار إلى مصادر التمويل الذاتي؛ نسبة عالية من الضرائب. قد يكون أحد أسباب تدهور الملاءة هو الاستخدام غير الصحيح لرأس المال العامل: تحويل الأموال إلى حسابات القبض، والاستثمار في الاحتياطيات الفائضة ولأغراض أخرى ليس لديها مصادر تمويل مؤقتا.

وقد تعتبر المؤسسات التي تكون مؤشرات سيولتها وملاءتها المالية أقل من المعايير المقررة وتميل إلى التدهور غير مستقرة ماليا. من أجل عدم رفع المؤسسة إلى هذا المستوى، من الضروري تحليل وتقييم الاستقرار المالي بشكل منهجي، فضلا عن السيولة والملاءة المالية للمنظمة. يتم تحسين مستوى الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال:

زيادة حجم إنتاج ومبيعات المنتجات؛
تقليل أرصدة العمل الجاري والمنتجات النهائية؛
تخفيض الحسابات المدينة والدائنة وإلغاء الديون المتأخرة؛
سداد جميع التزاماتك في الوقت المناسب؛
زيادة حصة رأس المال العامل الخاص في الأصول المتداولة، وتسريع معدل دوران رأس المال العامل، وما إلى ذلك.

في الوقت نفسه، عند تقييم وتحليل السيولة والملاءة المالية لمؤسسة معينة، ينبغي للمرء، إن أمكن، أن يأخذ في الاعتبار تفاصيله - الصناعة والإقليمية وما إلى ذلك.

على عكس سيولة الميزانية العمومية، التي تميز قدرة المؤسسة على سداد ديونها قصيرة الأجل في الوقت الحالي، فإن الاستقرار المالي هو حالة معينة للمؤسسة تضمن ملاءتها الدائمة. ويمكن تحقيق هذه الملاءة المستمرة من خلال تحقيق الملاءة الاقتصادية الجيدة. الجدوى الاقتصادية للمؤسسة هي مدى قدرة الشركة على الحفاظ على الاستقلال المالي من خلال الاستخدام الفعال للعمالة والموارد المادية للمؤسسة، وزيادة حجم الإنتاج ومبيعات المنتجات.

بالنظر إلى البيانات المالية، يمكن لرئيس المؤسسة التوصل إلى استنتاج أولي حول الاستقرار المالي من خلال مقارنة نتائج القسم. 3 ميزانيات "رأس المال والاحتياطيات" مع نتائج القسم. 4 "الالتزامات طويلة الأجل" والقسم. 5 "الالتزامات قصيرة الأجل". تجاوز مجموع ثانية. 3ـ الميزانية العمومية تشير إلى أن الشركة مستقرة ماليا، فهي أقل اعتمادا على الديون الخارجية والدائنين.

ثم يجب على رئيس المؤسسة مقارنة نتائج القسم. 2 "الأصول المتداولة" و 5 "الالتزامات المتداولة" في الميزانية العمومية. زيادة كبيرة في إجمالي القسم. 2- تشير أصول الميزانية العمومية إلى أن رأس المال العامل تهيمن عليه الأموال الخاصة، مما يشير أيضًا إلى الاستقلال المالي للمؤسسة عن الدائنين، أي. على الاستقرار المالي للشركة.

ينبغي اعتبار المؤشرات الرئيسية للاستقرار المالي هي معاملات الاستقلال والاستقرار المالي والاعتماد المالي.

معامل الحكم الذاتييميز استقلال الوضع المالي لكيان اقتصادي عن مصادر الأموال المقترضة. يُظهر حصة الأموال الخاصة في المبلغ الإجمالي للأصول الاقتصادية ويتم تحديده بالصيغة:

كافت. = SC / كاب.

تشير الزيادة في معامل الاستقلالية إلى زيادة الاستقلال المالي وانخفاض مخاطر الصعوبات المالية. القاعدة لا تقل عن 0.5، ويفضل 0.5 - 0.7.

نسبة الاستقرار المالييمثل نسبة حقوق الملكية والأموال المقترضة. يتم تحديده بواسطة الصيغة:

Kfin.set = SK / PK.

إن فائض الأموال الخاصة على الأموال المقترضة يعني أن الكيان التجاري لديه هامش كافٍ من الاستقرار المالي ومستقل نسبيًا عن المصادر المالية الخارجية. تعتبر القيمة 2 أو أكثر طبيعية.

القدرة على المناورة لرأس المال السهمييتم تعريفه على أنه نسبة رأس المال التشغيلي ورأس المال السهمي ويميز حصة رأس المال العامل الخاص (مطروحًا منها المستحقات المتأخرة) في حقوق الملكية ويتم تحديده بواسطة الصيغة:

بتوقيت موسكو = FC/SC.

ويفضل أن تكون قيمة هذا المعامل في حدود 20 - 30%.

نسبة الإعالة الماليةيشير إلى زيادة أو نقصان في الاعتماد المالي وخطر الصعوبات المالية، ويميز عدد الأصول المنزلية لكل 1 روبل. الأموال الخاصة، ويتم تعريفها على أنها نسبة الأصول الاقتصادية (رأس المال) إلى رأس المال وفقًا للصيغة:

المدير المالي = كاب. / كورونا.

هذا هو المؤشر العكسي لمعامل الحكم الذاتي. إذا كان مستواه يساوي واحدا، فهذا يعني أن المالكين يمولون مشروعهم بالكامل برأس مالهم الخاص.

نسبة تركيز رأس المال المنجذبيميز حصة رأس المال المجتذب في كامل حجم الأصول الاقتصادية. يتم تحديده بواسطة الصيغة:

Kconc.PC = الكمبيوتر الشخصي / الحد الأقصى.

كلما انخفض هذا المؤشر، كلما ارتفع الاستقلال المالي واستقلال المؤسسة. يجب أن يكون مجموع معاملات الاستقلالية وتركيز رأس المال المنجذب مساوياً لـ 1.

نسبة رأس المال المنجذب ورأس المال الخاص.يمكن أن تختلف قيمة هذا المؤشر بشكل كبير اعتمادًا على هيكل رأس المال وقطاع الصناعة في المؤسسة. يتم تحديده بواسطة الصيغة:

كسبسك = PC / SK.

كلما انخفض هذا المؤشر، كلما ارتفع الاستقلال المالي، واستقلال المؤسسة، وبشكل عام، استقلالية المؤسسة أمام الدائنين الخارجيين.

تجدر الإشارة إلى أنه لا توجد معايير تنظيمية موحدة لمؤشرات السيولة والملاءة المالية والاستقرار المالي. وهي تعتمد على عوامل كثيرة: صناعة المؤسسة، ودوران رأس المال العامل، ومبادئ الإقراض، والهيكل الحالي لمصادر الأموال، وسمعة المؤسسة وعوامل أخرى. لذلك، لا يمكن إثبات مدى قبول قيم هذه المعاملات وتقييم ديناميكياتها واتجاهات التغيير إلا نتيجة للمقارنات الزمانية المكانية عبر مجموعات من المؤسسات ذات الصلة.

يمكن صياغة قاعدة واحدة فقط للمؤسسات من أي نوع: يفضل أصحاب المؤسسة (المساهمون والمستثمرون وغيرهم من الأشخاص الذين ساهموا في رأس المال المصرح به) نموًا معقولًا في ديناميكيات حصة الأموال المقترضة، على العكس من الدائنين. (موردو المواد الخام، والبنوك التي تقدم القروض قصيرة الأجل، والأطراف المقابلة الأخرى) تعطي الأفضلية للمؤسسات التي تتمتع بحصة عالية من رأس المال وتتمتع بقدر أكبر من الاستقرار المالي.

وبالتالي، فإن التحليل الشامل القائم على نظام مؤشرات السيولة والملاءة المالية يسمح لكيانات الأعمال بتوصيف الحالة والحاجة إلى الأموال بشكل شامل والتنبؤ بالاستراتيجية المالية في ظروف عدم الاستقرار الاقتصادي.

تتمثل إحدى المهام الرئيسية لتحليل السيولة والملاءة المالية للمؤسسة في تقييم درجة قرب المؤسسة من الإفلاس - الإعسار الاقتصادي. يتيح لك التحليل المالي تحديد تهديد الإفلاس وتنفيذ نظام التدابير في الوقت المناسب للتعافي المالي للمؤسسة. هناك بعض المعايير الرسمية وغير الرسمية التي يمكن بموجبها إعلان إفلاس الشركة.

الإعسار (الإفلاس) ، وفقا للفن. 2 من قانون 26 أكتوبر 2002 N 127-FZ "بشأن الإعسار (الإفلاس)" هو عدم قدرة المدين على الوفاء الكامل بمطالبات الدائنين بالالتزامات النقدية و (أو) الوفاء بالالتزام بسداد دفعات إلزامية . عند تحديد احتمالية الإفلاس، تستخدم الشركات تقنية تسمى "الريح الثانية". وفي هذه الحالة يتم حساب المؤشرات التالية:

1. نسبة الملاءة المالية:

قسط = تا - بدز / تو.

وإذا كانت نسبة الملاءة أقل من 2 فإن المنشأة تعتبر معسرة حسب هذا المؤشر.

2. نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

Ksoot.sob وloan.sr-v. = كورونا / إلى.

إذا كان هذا المعامل أقل من 2، فهذا يشير أيضًا إلى إعسار المؤسسة.

3. نسبة الاستقلال المالي:

Kfin.nez. = SC / كاب.

وإذا كانت قيمة هذا المعامل أقل من 0.5، فإن المؤسسة تعتبر معسرة وفقا لهذا المؤشر.

4. نسبة توفير رأس المال العامل الخاص:

Kobesp.SOS = SK + Dol.Act / TA.

وإذا كان هذا المعامل أقل من 0.1 فإن المؤسسة تعتبر معسرة حسب هذا المؤشر.

وفقا لهذه المنهجية، يتم اتخاذ قرار بشأن إعسار المؤسسة إذا كان مجموع القيم العددية لمعلمات الإعسار أقل من 4.6، أي. مجموع الأرقام لجميع نسب الإعسار الأربعة لا يتجاوز 4.6.

في الممارسة الأجنبية، يتم استخدام نموذج ألتمان عند تحليل السيولة والملاءة المالية، فهو يحدد المؤشر المتكامل لخطر الإفلاس. يُشار إلى هذا النموذج عادة باسم درجة Z الخاصة بـ Altman. هذا النموذج هو مجموع مرجح لنسب النسبة المالية. يعتمد الحساب على نموذج من خمسة عوامل، وهو مؤشر معامل معقد يتم من خلاله تحديد معاملات أهمية العوامل الفردية في التقييم المتكامل لاحتمال الإفلاس. نموذج ألتمان له الشكل التالي:

النتيجة Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5،

حيث تعد Z-score مؤشرًا أساسيًا لمستوى التهديد بالإفلاس؛

X1 - نسبة رأس المال العامل إلى حجم الأصول؛

X2 - نسبة الأرباح المحتجزة إلى حجم الأصول؛

X3 - نسبة الربح إلى حجم الأصول؛

X4 - نسبة حقوق الملكية ورأس المال المقترض؛

X5 - معدل دوران الأصول أو نسبة عائدات المبيعات إلى حجم الأصول.

وكلما ارتفعت درجة Z، انخفض احتمال الإفلاس في غضون عامين. بناءً على درجة Altman Z، يتم تحديد أربعة مستويات من الإفلاس:

1. يكون احتمال الإفلاس مرتفعًا جدًا عندما تكون قيمة Z أقل من 1.80.

2. يكون احتمال الإفلاس مرتفعًا عندما تتراوح درجة Z بين 1.81 و2.70.

3. يكون احتمال الإفلاس منخفضًا عندما تتراوح درجة Z بين 2.70 و2.99.

4. يكون احتمال الإفلاس منخفضًا جدًا عندما تكون درجة Z 3.00 أو أكثر.

بشكل عام، فإن تقييم درجة قرب المؤسسة من الإفلاس يجعل من الممكن تحديد خطر الإفلاس وتنفيذ نظام التدابير في الوقت المناسب للتعافي المالي للمؤسسة.

بناءً على تحليل المؤشرات التي تم الحصول عليها، لا يتم تحديد وتقييم سيولة المؤسسة وملاءتها المالية فحسب، بل يتم أيضًا العمل على تحسينها. يُظهر تحليل السيولة والملاءة المالية المجالات المحددة التي يجب تنفيذ هذا العمل فيها، مما يجعل من الممكن تحديد أهم الجوانب وأضعف المواقف في الوضع المالي للمؤسسة ووضع التدابير للقضاء عليها. يعد تحليل السيولة والملاءة المالية للمؤسسة جزءًا لا يتجزأ من التحليل المالي، والذي بدوره جزء من التحليل العام الكامل للنشاط الاقتصادي.

من أجل منع الانحرافات السلبية وتحديدها والقضاء عليها في الوقت المناسب في مؤشرات السيولة والملاءة المالية للمؤسسة، من الضروري إجراء تحليل منتظم لحالة الملكية وتقييم وتحليل سيولة وملاءة المؤسسة وتقييمها وتحليلها الاستقرار المالي واحتمال إفلاس الشركة.

فهرس

عبد الكريموف آي تي. تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة: كتاب مدرسي للجامعات، الوكالة الفيدرالية للتعليم، تامب. ولاية جامعة تحمل اسم ج.ر. ديرزافينا، ترو فيو، تامبوف، 2007، 600 ص.
كوفاليف ف. التحليل المالي. م: المالية والإحصاء، 2007، 196 ص.
بياستولوف س. التحليل الاقتصادي للمؤسسات: كتاب مدرسي. دليل للجامعات / س.م. بياستولوف. م: المشروع الأكاديمي، 2002. ص 572.
شيريميت أ.د. منهجية التحليل المالي لأنشطة المنظمات التجارية / أ.د. شيريميت، إي.في. نيجاشييف. م: إنفرا-م، 2007.

إم في بيسبالوف

قسم المحاسبة،

التحليل والتدقيق

ولاية تامبوف

جامعة تحمل اسم جي آر ديرزافينا