Интегральный показатель финансового состояния предприятия. Интегральная оценка финансового состояния предприятия. Зона катастрофического риска
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
№ п.п. | Показатели финансового состояния |
Рейтинги пока- зателей |
К Р И Т Е Р И И | ||
высший | низший | Условия снижения критерия |
|||
1 | Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 20 | 0,5 и выше - 20 баллов |
менее 0,1 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла |
2 | Коэффициент критической оценки (Л3) |
18 | 1,5 и выше - 18 баллов |
менее 1,0 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5, снимается по 3 балла |
3 | Коэффициент текущей ликвидности (Л4) |
16,5 | 2,0 и выше - 16,5 балла |
менее 1,0 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла |
4 | Коэффициент финансовой независимости (У12) |
17 | 0,6 и выше - 17 баллов |
менее 0,4 - 0 баллов |
За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6, снимается по 0,8 балла |
5 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1) |
15 | 0,5 и выше - 15 баллов |
менее 0,1 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 3 балла |
6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24) |
13,5 | 1,0 и выше - 13,5 балла |
менее 0,5 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0, снимается по 2,5 балла |
Итого: | 100,0 | 100,0 | 0 |
Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
Показатели финансового состояния |
01.01.2014 | 01.01.2015 | ||
Фактические значения | Количество баллов | Фактические значения | Количество баллов | |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 0.233 | 9.32 | 0.413 | 16.52 |
2. Коэффициент критической оценки (Л3) | 0.239 | 0 | 0.429 | 0 |
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4) | 1.387 | 7.31 | 2.202 | 16.5 |
4. Коэффициент финансовой независимости (У12) | 0.43 | 3.4 | 0.601 | 17 |
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1) | 124.245 | 15 | 124.459 | 15 |
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24) | 0.943 | 12.08 | 1.474 | 13.5 |
47.11 | 78.52 |
На начало периода: 01.01.2014 г.: 4 класс финансовой устойчивости
Предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние близкое к банкротству. Риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием очень значителен.
На конец периода: 01.01.2015 г.: 2 класс финансовой устойчивости
Предприятие имеет хорошее финансовое состояние. Имеется незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данным предприятием.
Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. Интегральная балльная оценка финансового состояния организации представлена в табл. 9.
Таблица 9. Интегрально-бальная оценка платежеспособности
Коэффициенты |
||||
Коэффициент текущей ликвидности |
||||
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования |
||||
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
||||
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
||||
Коэффициент рентабельности собственного капитала |
||||
Итак, количество набранных баллов по нашему предприятию равно 36 баллов (10+8+8+6+4). Можно сделать вывод о том, что предприятие является платежеспособным, имеет высокую рентабельность, обладает финансовой устойчивостью и перспективой развития.
Диагностика вероятности банкротства
1. Двухфакторная модель Альтмана
Z=-0,3877-1,0736*х 1 +0,579*х 2
х 1 - коэффициент текущей ликвидности (2,21)
х 2 - удельный вес заемных средств в пассивах (0,019)
Z=-0,3877-1,0736*2,21+0,579*0,019=-2,76+0,011=-2,749
Z<0, т. е. вероятность наступления банкротства не высока
2. Пятифакторная модель Альтмана
Z=0,717*х 1 +0,847*х 2 +3,107*х 3 +0,42*х 4 +0,995х 5, где
x 1 - оборотный капитал к сумме активов предприятия
x 1 =101540/1458657=0,07
x 2 - нераспределенная прибыль к сумме активов предприятия
x 2 =364402/1458657=0,25
x 3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов.
х 3 =143798/1458657=0,1
x 4 -балансовая стоимость собственного капитала
x 4 =1429512/(0+29145)=49,02
х 5 - объем продаж к общей величине активов предприятия
x 5 =1087463/1458657=0,74
Z>2,99стабильная и финансово устойчивая компания
3.Модель Лиса
Z=0,063*х 1 +0,092*х 2 +0,057*х 3 +0,001*х 4
где: х 1 -отношение оборотного капитала к сумме активов
х 1 =0,07
х2 - отношение прибыли от реализации к сумме активов
х 2 =175018/1458657=0,11
х 3 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов
х 3 =364402/1458657=0,25
х 4 - отношение собственного капитала к заемному
х 4 =1429512/(0+29145)=49,02
Z>0,037, т.е. вероятность банкротства не велика
4. Модель Таффлера и Тишоу.
Z=0,53х1+0,13х2+0,18х3+0,16*х4
х1-отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам
х1=175016/29145=6
х2- отношение оборотного капитала к заемному
х2=101540 /(0+29145)=3,49
х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме пассивов
х3=29145/1458657=0,02
х4 - отношение выручки от оказания услуг к сумме активов
х4= 1087463/1458657 =0,74
Z>0,3- низкая вероятность банкротства
5. Модель Зайцевой
Z=0,25*х1+0,1*х2+0,2*х3+0,25*х4+0,1*х5+0,1*х6
х1 - коэффициент безубыточности предприятия (Нормальное значение х1=0)
х2-коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей (нормальное значение х2=1)
х2=19536/66102=0,3
х3 - показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности (Нормальное значение х3=7)
х3=29145/149+0=195,6
х4- убыточность реализации продукции(Нормальное значение х4=0)
х5-коэффициент риска (Нормальное значение 0,7)
х5=29145(5 раздел)/1429512(раздел 3)=0,02
х6- коэффициент загрузки активов(Нормативное значение х6=значению х6 на прошлый год)
На прошлый год х6=1458615/1087463=1,34
Z>Zн, значит вероятность банкротства предприятия очень высока
Исходя из значений, полученных после расчетов вероятности банкротства по двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана, четырехфакторных моделей Таффлера и Лиса можно сделать вывод о том, что в течение нескольких лет риски банкротства предприятия низкие. А по Российской модели Зайцевой вероятность банкротства крайне высока. Наиболее точной моделью вероятности банкротства является пятифакторная модель Альтмана, по её результату можно увидеть, что предприятие является стабильным и финансово устойчивым.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах. В работе Л.В. Донцовой и Н.А Никифоровой предложена система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах:
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять все свои средства и проценты;
Методика оценки финансовой устойчивости Г.В. Савицкой
Многие отечественные специалисты рекомендуют к использованию методику диагностики банкротства Г.В. Савицкой. Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. Для использования этой методики применительно используется модель с тремя балансовыми показателями.
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс - проблемные предприятия;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
По результатам финансового анализа проводится оценка деятельности организации в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.
Анализ коэффициентов с помощью спектр балльного метода
Данный метод предполагает проведение анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий.
Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на следующие критерии:
- доступность исходной информации и простота расчета оценочных показателей;
- устранение дублирующих коэффициентов, то есть коэффициентов, связанных очевидной линейной зависимостью.
В результате необходимо отобрать 16 наиболее значимых коэффициентов, дающих емкое и полное представление о финансово-экономическом положении предприятия. Все коэффициенты разбиты на 5 групп в соответствии с наиболее существенными характеристиками финансово-экономического состояния.
Производится расчет показателей, их распределение по зонам риска дает первичное представление о финансовом положении предприятия.
Следующим шагом является сведение нескольких показателей каждой группы к одному результирующему параметру К1.1, К1.2, К1.3 к К1 и т.д. Таким образом, каждая сторона деятельности предприятия квалифицируется некоторой обобщенной оценкой. На основе этих данных делаются выводы о состоянии предприятия.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах.
- 1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
- 2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
- 3 класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
- 4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
- 5 класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 3.5.
Критерии интегральной балльной оценки финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
||||
0,5 и выше = 20 баллов |
0,4 = 16 баллов |
0,3 = 12 баллов |
0,2 = 8 баллов |
0,1 = 4 балла |
|
1,5 и выше = 18 баллов |
1,4 = 15 баллов |
1,3 = 12 баллов |
1,2-1,1 = 9-6 баллов |
1,0 = 3 балла |
|
2 и выше = 16,5 балла |
1,9-1,7 = 15-12 баллов |
1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла |
1,3-1,1 = 6-3 балла |
1 = 1,5 балла |
|
0,6 и выше = 17 баллов |
0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла |
0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла |
0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла |
0,4 = 1 балл |
|
0,5 и выше = 15 баллов |
0,4 = 12 баллов |
0,3 = 9 баллов |
0,2 = 6 баллов |
0,1 = 3 балла |
|
1 и выше = 13,5 балла |
0,9 = 11 баллов |
0,8 = 8,5 баллов |
0,7-0,6 = 6,0-3,5 балла |
0,5 = 1 балл |
|
Минимальное значение границы |
После расчетов проведенных в таблице 3.6 можем сделать вывод, что предприятие ЗАО «Сибкультторг» находиться в 4 классе интегральной балльной оценке финансовой устойчивости - то есть предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.
Что бы избежать наступление банкротства ЗАО «Сибкультторг» должен предпринять следующие меры:
- 1. увеличить объем собственных оборотных средств предприятия;
- 2. уменьшить запасы, краткосрочные финансовые вложения;
- 3. уменьшить кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и займы;
- 4. увеличить объем собственного капитала, долгосрочные обязательства;
Таблица 3.6
Показатели интегральной балльной оценки финансовой устойчивости ЗАО «Сибкультторг»
Показатель |
На начало 2009 года |
На конец периода |
||
Кол-во баллов |
Фактический уровень показателя |
Кол-во баллов |
||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
||||
Коэффициент критической оценки |
||||
Коэффициент текущей ликвидности |
||||
Коэффициент финансовой независимости |
||||
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
||||
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
Исходя из проведенного в этой главе анализа, и учитывая преимущества и недостатки каждого отдельного подхода можно сделан следующий вывод: несмотря на недостатки последнего подхода - использование интегральных показателей, в современных условиях хозяйствования он является, на мой взгляд, наиболее удобным и результативным для оценки потенциального банкротства организации.
Для оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится ее сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка. Методика этой оценки обладает следующими особенностями :
- 1. Используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности организации, что позволяет контролировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.
- 2. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.
- 3. Выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс оценки, могут несколько отличаться от выводов, полученных на базе данных других видов анализа, поскольку используемая в экспресс-оценке группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методике используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.
R = 2 КО + 0,1 КЛ + 0,08 КИ + 0,45 КМ + КП; (3.6)
Подробная расшифровка рейтингового числа представлена в приложении. При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1 (так называемое «условно удовлетворительное предприятие»).
1. Обеспеченность собственными средствами (КО):
КО = 629 тыс.руб. / 2796 тыс.руб. = 0,22 - 2008 год;
КО = 682 тыс.руб. / 2461 тыс.руб. = 0,28 - 2009 год.
Нормативное требование: КО?0,1. Из расчетов видно, что в 2008г оду предприятие могло себя обеспечить собственными средствами, показатель выше нормативного значения. Наблюдается его рост, то есть предприятие укрепляет свою финансовую устойчивость. В 2009 году происходит незначительное увеличение данного показателя на 0,06 пункта. Это связано с тем, что темпы роста собственного капитала превысили темпы роста оборотного капитала.
2. Ликвидность баланса (КЛ):
КЛ = (2796 тыс.руб. - 83 тыс.руб.) /1310 тыс.руб.+857 тыс.руб. = 1,25 - 2008 год;
КЛ = (2461 тыс.руб. - 91 тыс.руб.) /1635 тыс.руб.+144 тыс.руб. = 1,33 - 2009 год;
Нормативное требование: КЛ?2. В 2008 году ликвидность баланса превышает норму. В 2009 году показатель незначительно, но все же увеличивается на 0,08 пункта и остается выше нормативного требования. Это положительный момент для предприятия.
3. Интенсивность оборота авансируемого капитала (КИ):
КИ = 5699 тыс.руб. / *365 / 360 = 1,9 - 2008 год;
КИ = 6518 тыс.руб. / *365 / 360 = 2,4 - 2009 год.
Нормативное требование: КИ?2,5.
Все два значения данного показателя ниже нормы, но наблюдается их увеличение. Причинами повышения в 2009 году является увеличение выручки от продажи продукции.
4. Менеджмент (эффективность управления организацией) (КМ):
КМ = 284 тыс.руб. / 5699 тыс.руб. = 0,05 - 2008 год;
КМ = 84 тыс.руб. / 6518 тыс.руб. = 0,013 - 2009 год.
Нормативное требование: КМ?(r-1)/r, то есть КМ?0,9, где r=8,25 (учетная ставка ЦБ России на 3 мая 2011 года). Рассчитанный показатель значительно ниже нормативного значения, также наблюдается его снижение в 2009 году. Это связано с тем, что темпы роста величины чистой выручки от реализации 114,4% (6518 тыс.руб. / 5699 тыс.руб. *100) больше темпов роста величины прибыли от реализации 27,17% (53 тыс.руб. / 195 тыс.руб. *100).
5. Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (КП):
КП = 264 тыс.руб. / * 365 / 360 = 0,44 - 2008 год;
КП = 66 тыс.руб. / * 365 / 360 = 0,1 - 2009 год.
Нормативное требование: КП?0,2. Наблюдается снижение данного показателя в 2009 году до величины ниже нормативной, это связано с резким снижением объема прибыли до налогообложения. Это отрицательный момент для предприятия.
На основе рассчитанных выше пяти показателей определим рейтинговое число (R):
R1= 2*0,22 + 0,1*1,25 + 0,08*1,9 + 0,45*0,05+0,44 = 1,18 - 2008 год;
R2= 2*0,28 + 0,1*1,33 + 0,08*2,4 + 0,45*0,013+0,1 = 1 - 2009 год.
Итак, рейтинговая экспресс-оценка показала, что у предприятия ухудшается финансовое состояние. Об этом свидетельствует снижение прибыли, ряд финансовых показателей ниже нормы или стремятся к ней. Но есть и такие положительные моменты, как незначительное увеличение показателя обеспеченности собственными средствами, а также незначительное увеличение ликвидности баланса.
3. Предложения по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Маркет-сервис»
Для совершенствования оценки финансового состояния, в первую очередь необходимо составлять пояснительную записку к бухгалтерскому балансу.
В целях совершенствования оценки финансового состояния рекомендуется использовать методику интегральной оценки финансового состояния.
1. Среди основных направлений оценки выделяется платежеспособность и финансовая независимость.
2. Для оценки платежеспособности используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Для оценки финансовой независимости используются показатели: коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственного капитала.
3. Определение для каждого из коэффициентов критического (нормативного) значения.
4. Определение весомости отдельных коэффициентов
5. Формирование обобщающих показателей: уровень платежеспособности, уровень финансовой независимости (см. формулы 24,25):
где, J – интегральный показатель,
УП – уровень платежеспособности,
ФН – уровень финансовой независимости,
КА – уровень качества активов,
β1, β2, βЗ – коэффициенты значимости соответствующих показателей.
6. Формирование интегрального показателя финансового состояния предприятия с учетом всех аналитических направлений.
В таблице 22 приведены значения коэффициентов платежеспособности и финансовой независимости, соотношение фактического и критического значения и коэффициент весомости.
Таблица 22. Интегральная оценка финансового состояния предприятия
Оценочное направление, показатель |
Фактическое значение 2007 г. |
Фактическое значение 2008 г. |
Фактическое значение 2009 г. |
Соотношение фактического и критического 2007 г. |
Соотношение фактического и критического 2008 г. |
Соотношение фактического и критического 2009 г. |
Коэффициент весомости |
|
Уровень платежеспособности |
||||||||
Коэффициент быстрой ликвидности |
||||||||
Уровень финансовой независимости |
||||||||
Коэффициент автономии |
||||||||
Коэффициент финансовой устойчивости |
||||||||
Коэффициент маневренности собственного капитала |
Рассчитаем интегральный показатель оценки финансового состояния для каждого года (см. табл. 23).
Таблица 23. Расчет интегрального показателя
Показатель |
|||
Уровень платежеспособности фактический |
0,5*0,5+0,74*0,3+0,6*0,2=0,59 |
0,44*0,5+0,59*0,3+0*0,2=0,397 |
0,355*0,5+0,26*0,3+0*0,2=0,25 |
Уровень финансовой независимости фактический |
0,02*0,4+0,48*0,3+1,36*0,3=0,56 |
0,16*0,4+0,12*0,3+(-2,58)*0,3= -0,674 |
0,06*0,4+0,05*0,3+(-15,82)*0,3= -4,71 |
Уровень финансовой независимости критический |
0,02*0,4+0,48*0,3+1*0,3=0,452 |
||
Интегральный показатель фактический |
0,59*0,6+0,56*0,4=0,578 |
0,397*0,6+(-0,674)*0,4=-0,03 |
0,25*0,6+(-4,71)*0,4=-1,734 |
Интегральный показатель нормативный |
0,59*0,6+0,452*0,4=0,53 |
Как видно из таблицы 23, рассчитанные уровни платежеспособности, финансовой независимости и интегральный показатель значительно меньшие за единицу, которые свидетельствуют о неудовлетворительном финансовом состоянии ООО «Маркет-Сервис», причем присутствует отрицательная динамика, к концу 2009 г. положение значительно ухудшилось. Поскольку все коэффициенты, которые характеризуют уровень платежеспособности, не достигают критического значения, показатель уровня платежеспособности был рассчитан только в фактическом виде.
Анализ коэффициентов, которые характеризуют уровень финансовой независимости, свидетельствует о том, что коэффициент маневренности собственного капитала превышает критический уровень. Поэтому для этого оценочного направления были рассчитанные оба вида обобщающего показателя – фактический и нормативный. Соответственно рассчитано и оба вида интегрального показателя.
К преимуществам метода следует отнести возможность дополнения любого количества аналитических направлений и коэффициентов оценки финансового состояния предприятия в случае потребности в их включении в интегральный показатель. Разработанная методика может использоваться для оценки выполнения плана.
При этом в приведенных формулах фактические значения показателей (числитель) сравниваются с плановыми (знаменатель).
Рассмотрим другие методики оценки финансового состояния:
1. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова). Сущность этой методики – определение степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга этих показателей в баллах. В таблице 24 представлены результаты расчета.
Таблица 24. Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости в 2009 г. предприятия (методика Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова)
Показатель |
На начало года |
На конец года |
||
Количество баллов |
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
||||
Коэффициент текущей ликвидности |
||||
В таблице 25 представлены таблицы классов согласно критериям.
Таблица 25
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,5 и выше = 20 баллов |
0,4 = 16 баллов |
0,3 = 12 баллов |
0,2 = 8 баллов |
0,1 = 4 балла |
Коэффициент критической оценки |
1,5 и выше = 18 баллов |
1,4 = 15 баллов |
1,3 = 12 баллов |
1,2–1,1 = 9–6 баллов |
1,0 = 3 балла |
Коэффициент текущей ликвидности |
2 и выше = 16,5 балла |
1,9–1,7 = 15–12 баллов |
1,6–1,4 = 10,5–7,5 балла |
1,3–1,1 = 6–3 балла |
1 = 1,5 балла |
Коэффициент финансовой независимости |
0,6 и выше = 17 баллов |
0,59–0,54 = 16,2–12,2 балла |
0,53–0,43 = 11,4–7,4 балла |
0,47–0,41 = 6,6–1,8 балла |
0,4 = 1 балл |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
0,5 и выше = 15 баллов |
0,4 = 12 баллов |
0,3 = 9 баллов |
0,2 = 6 баллов |
0,1 = 3 балла |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |