منابع تشکیل منابع مالی. منابع تشکیل منابع مالی سازمان منابع خارجی تشکیل منابع مالی شرکت

منابع مالی یک شرکت یا شرکت درآمدها و دریافتی های پولی است که در اختیار یک واحد تجاری قرار دارد و با هدف انجام تعهدات مالی، انجام هزینه های تولید مثل گسترده و تحریک اقتصادی کارگران است. تشکیل منابع مالی با هزینه خود و وجوه معادل، تجهیز منابع در بازار مالی و دریافت وجوه از سیستم مالی و بانکی به ترتیب بازتوزیع انجام می شود. منابع مالی در نظر گرفته شده است: برای انجام تعهدات مالی به بودجه، بانک ها، سازمان های بیمه، تامین کنندگان مواد و کالا. متحمل شدن هزینه برای توسعه، بازسازی و نوسازی تولید، دستیابی به دارایی های ثابت جدید؛ پاداش و مشوق های مادی برای کارکنان شرکت؛ تامین مالی سایر هزینه ها

هدف اصلی بنگاه ها در یک محیط بازار، ارضای نیازهای اجتماعی، کسب سود و تضمین ثبات مالی آنهاست. برای دستیابی به این هدف، شرکت ها باید:

محصولات با کیفیت بالا تولید کنید، آنها را مطابق با تقاضا به روز کنید.

استفاده منطقی از منابع تولید، با در نظر گرفتن قابلیت تعویض آنها؛

یک استراتژی و تاکتیک برای رفتار شرکت ایجاد کنید و آنها را مطابق با شرایط موجود تنظیم کنید.

مراقبت از کارکنان، افزایش صلاحیت های آنها، بهبود استانداردهای زندگی، ایجاد جو روانی اجتماعی مطلوب در نیروی کار.

از رقابت پذیری شرکت اطمینان حاصل کنید، یک سیاست قیمت گذاری انعطاف پذیر را دنبال کنید، چیزهای جدید را به تولید، سازماندهی و مدیریت کار معرفی کنید.

تشکیل اولیه منابع مالی در زمان تأسیس شرکت، زمانی که سرمایه مجاز تشکیل می شود، رخ می دهد. منابع آن بسته به اشکال سازمانی و قانونی مدیریت عبارتند از: سرمایه سهام، سهم مشارکت اعضای تعاونی ها، منابع مالی صنعت (با حفظ ساختار صنعت)، اعتبار بلند مدت، وجوه بودجه. اندازه سرمایه مجاز نشان دهنده اندازه آن وجوه - سرمایه ثابت و در گردش - است که در فرآیند تولید سرمایه گذاری می شود.

منابع مالی شرکت عبارتند از:

• 1. سرمایه مجاز منبع تشکیل دارایی های ثابت و سرمایه در گردش است. لازمه اصلی آن کفایت آن، اطمینان از استقلال و استقلال شرکت از وجوه قرض گرفته شده، و همچنین عملکرد موثر بدون ریسک بیش از حد است. طبق استانداردهای بین المللی، سهم سرمایه مجاز به همراه سایر منابع خود در تشکیل اموال شرکت نباید کمتر از نصف باشد.
• 2. صندوق ذخیره که از کسر سود تشکیل می شود. ماهیت تجمعی دارد و توسط شرکت برای حمایت مالی از برنامه های خود و همچنین در صورت نیازهای پیش بینی نشده به منابع مالی استفاده می شود.
• 3. صندوق توسعه تولید که آن نیز از سود تشکیل می شود و در خدمت تامین مالی توسعه اقتصادی-اجتماعی بنگاه است.
• 4. صندوق استهلاک که از هزینه های استهلاک از طریق فروش تشکیل می شود و صرفاً برای بازتولید ساده یا توسعه یافته دارایی های ثابت و نیز تا حدودی برای پوشش کسری سرمایه در گردش استفاده می شود.

علاوه بر اجزای اصلی منابع مالی یک شرکت، آنها همچنین شامل موارد زیر هستند:

انواع حساب های پرداختنی؛

سود انباشته؛

وام و سایر منابع استقراضی؛

صندوق دستمزد؛

یارانه ها؛

بدهی های پایدار برای دستمزدها و کمک به وجوهی که از صندوق دستمزد ایجاد می شود.

وجوه دریافتی از انتشار اوراق بهادار به استثنای سهامی که وجوه حاصل از فروش آنها در سرمایه مجاز شرکت سهامی گنجانده شده است.

مشارکت و سهام سرمایه گذاری؛

بدهی شرکتی که به عنوان مستأجر عمل می کند (مثلاً در لیزینگ مالی)؛

سایر منابع پولی که در سمت بدهی ترازنامه شرکت منعکس شده است.

بنابراین، منابع مالی یک بنگاه اقتصادی با توجه به منابع تشکیل آنها را می توان به سه گروه تقسیم کرد: خود، معادل با مالک و قرض گرفته شده.

مفهوم استفاده موثر از منابع مالی، مانند هر نوع دیگر از منابع (مادی، نیروی کار، طبیعی)، شامل مقایسه کمی و کیفی منابع مصرف شده با بیان کمی و کیفی نتایج به دست آمده است.

لازم به ذکر است که کارایی استفاده از منابع مالی با استفاده مؤثر از منابع مادی، نیروی کار و سایر انواع منابع ارتباط مستقیم دارد. بنابراین، کاهش شدت مواد محصولات، یعنی تولید محصولات بیشتر بدون افزایش حجم مواد اولیه مصرفی، منجر به صرفه جویی در منابع مالی می شود. کاهش هزینه های زندگی در هر واحد تولید به معنای افزایش کارایی استفاده از منابع نیروی کار است که از طریق افزایش پس انداز نقدی و کاهش نیاز بنگاه به وجوه اضافی منجر به صرفه جویی در منابع مالی می شود.

اما مفهوم استفاده بهینه از منابع مالی نیز معنای مستقلی دارد. این مفهوم نه تنها نتیجه استفاده از منابع مادی، مواد خام و نیروی کار را منعکس می کند، بلکه روابط اقتصادی خاصی را که ذاتی در مقوله مالی است را نیز نشان می دهد. بنابراین، بنگاه‌ها با استفاده از تابع توزیع مالی، از طریق اصول توزیع منابع مالی، به یک حالت عملکرد بهینه در اقتصاد بازار دست می‌یابند.

اثربخشی استفاده از منابع مالی را می توان با مقایسه نتایج عملیاتی به دست آمده (به عنوان مثال، سود) با مقدار منابع مالی که در دوره مربوطه در اختیار شرکت بود ارزیابی کرد.

با این حال، نتیجه فعالیت اقتصادی همیشه تنها به استفاده مؤثر از منابع مالی بستگی ندارد. بنابراین، با توزیع و استفاده بهینه منابع مالی، یک شرکت ممکن است در نتیجه کاهش انضباط کار، نقض فناوری تولید، مصرف بیش از حد مواد، مواد اولیه و دلایل دیگر متحمل زیان شود. بنابراین، برای در نظر گرفتن جزئیات بیشتر مشکل استفاده موثر از منابع مالی، لازم است اثربخشی استفاده از تمام اجزایی که کل منابع مالی شرکت را تشکیل می‌دهند، ارزیابی شود.

ساختار منابع تشکیل منابع مالی و اول از همه سهم خود از اهمیت زیادی برخوردار است. سهم زیادی از وجوه جذب شده، فعالیت مالی شرکت را با هزینه های اضافی برای پرداخت سود وام از بانک های تجاری، سود سهام و اوراق قرضه تحمیل می کند و نقدینگی ترازنامه شرکت را پیچیده می کند.

تشکیل و استفاده از منابع مالی به دو صورت سهامی و غیر سهامی انجام می شود.

در سطح شرکت، منابع مالی هم به صورت سهامی و هم به صورت غیر سهامی تولید و استفاده می شود. بنگاه از بخشی از منابع مالی برای تشکیل صندوق های پولی برای اهداف خاص استفاده می کند: صندوق دستمزد، صندوق توسعه تولید، صندوق تشویق مادی و غیره. استفاده از منابع مالی برای انجام تعهدات پرداختی به بودجه و بانک ها به صورت غیر صندوقی انجام می شود. فرم.

امور مالی سازمانی بخش مهمی از سیستم مالی جمهوری است. آنها به حلقه اصلی تولید اجتماعی خدمت می کنند، جایی که منافع مادی و نامشهود ایجاد می شود و بخش عمده ای از منابع مالی کشور شکل می گیرد. با در نظر گرفتن ماهیت حوزه های تولید اجتماعی مورد استفاده، دارایی های یک شرکت به منابع مالی حوزه تولید مادی و امور مالی حوزه غیرتولیدی تقسیم می شود. امور مالی در حوزه تولید مادی دارای ویژگی هایی است که ماهیت اقتصادی امور مالی را به عنوان یک کل مشخص می کند. در عین حال، آنها دارای ویژگی های خاصی هستند که از ویژگی های مدیریت اقتصادی و ماهیت روابط توزیع ناشی می شود.

در حوزه تولید مادی، کالاها تولید می شود؛ اساس ساختار سازمانی آن توسط شرکت ها، انجمن ها و انجمن ها شکل می گیرد. بنابراین یکی از ویژگی های مهم فاینانس در این حوزه ارتباط مستقیم آن با شکل گیری درآمد اولیه و استفاده از وجوه هدف برای اهداف درون اقتصادی است. تأمین مالی در حوزه تولید مادی مستقیماً در خدمت فرآیند خلق ارزش است و شرطی برای گردش بی وقفه دارایی های تولیدی است.

هدف توزیع در شرکت درآمد حاصل از فروش محصولات است. بر اساس توزیع آن، صندوقی برای بازپرداخت هزینه های جاری بنگاه تشکیل می شود، از وجوه ملی (به صورت مالیات بر ارزش افزوده، مالیات غیر مستقیم و وجوه خارج از بودجه) کسر می شود و درآمد خالص ایجاد می شود. با هزینه درآمد خالص، وجوهی برای اهداف تولید تشکیل می شود که برای توسعه تولید، بهبود پایه مادی و فنی آن ضروری است، وجوه برای اهداف مصرف کننده، یعنی با کمک مالی، پیش نیازهای لازم برای رفع نیازهای بنگاه ها ایجاد می شود. توسعه تولید، رفع نیازهای اجتماعی جمعی از کارگران این شرکت.

درآمد خالص نیز به عنوان منبع تشکیل منابع ملی به اشکال زیر عمل می کند:

• 1. مالیات بر درآمد؛
• 2. مالیات بر املاک و مستغلات;
• 3. مالیات بر درآمد

بنابراین، تامین مالی شرکت یک سیستم روابط پولی است که با تشکیل و استفاده از وجوه پولی و پس‌انداز شرکت‌ها برای اهداف ملی، تامین مالی هزینه‌های خود شرکت، نیازهای اجتماعی و انگیزه‌های مادی کارگران مرتبط است.

مقدار ارزش ایجاد شده در حوزه تولید مادی، اندازه صندوق های پولی و منابع مالی شرکت و جمهوری را به عنوان یک کل بر اساس آنها تعیین می کند. ضمن اینکه وجوه ایجاد شده با توزیع بهینه خود زمینه رشد تولید و افزایش حجم منابع مالی ملی را فراهم می کند.

با در نظر گرفتن ویژگی های صندوق های در حال شکل گیری، امور مالی در حوزه تولید مادی شامل روابط پولی شرکت ها می شود:

با سایر شرکت ها (در فرآیند دریافت درآمد حاصل از فروش، دریافت درآمد غیر عملیاتی، پرداخت هزینه های مادی، پرداخت و دریافت جریمه به دلیل تخلف از تعهدات قراردادی، فروش اوراق بهادار، سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه سایر شرکت ها، پرداخت و دریافت سود سهام بر آنها و بهره، برای وام تجاری).

با جمعی از کارکنان یک شرکت معین (این روابط میانجی ایجاد صندوق دستمزد، پاداش، توزیع سود و پرداخت مزایا به کارکنان از صندوق مصرف، و همچنین جمع آوری وجوه از کارکنان (فروش اوراق بهادار، سهام برای تشکیل منابع مالی شرکت)؛

واحدهای خود حمایت کننده در شرکت ها هنگام توزیع منابع مالی بین آنها.

با دولت هنگام پرداخت مالیات به بودجه، کسر وجوه خارج از بودجه، اعتبارات از بودجه، هنگام خرید اوراق بهادار دولتی و همچنین دریافت پرداخت های مربوط به آنها.

با بانک ها (این گروه از روابط مالی به شکل دریافت وام های بانکی، بازپرداخت آنها، پرداخت سود وام، استفاده موقت بانک ها از وجوه آزاد در ازای کارمزد، معاملات با اوراق بهادار فروخته شده توسط بانک ها) است.

با سازمان های سطح بالاتر در محدوده بازتوزیع درون صنعتی؛

با بنیانگذاران (این روابط زمانی ایجاد می شود که موسس وجوهی را برای تشکیل سرمایه مجاز و همچنین هنگام توزیع سود شرکت و انتقال بخشی از آن به موسس طبق توافقنامه انجام می دهد).

منبع اصلی منابع مالی در بنگاه‌های عامل، بهای تمام شده محصولات فروخته شده (خدمات ارائه شده) است که بخش‌های مختلف آن در فرآیند توزیع درآمد، به صورت درآمد نقدی و پس‌انداز می‌باشد. منابع مالی عمدتاً از سود (از فعالیت های اصلی و سایر فعالیت ها) و هزینه های استهلاک تشکیل می شود. منابع مالی در کنار آنها عبارتند از: درآمد حاصل از فروش اموال بازنشستگان، بدهی های پایدار، درآمدهای هدفمند مختلف (هزینه نگهداری از کودکان در موسسات پیش دبستانی و غیره)، بسیج منابع داخلی در ساخت و ساز و غیره.

فرآیندهای خصوصی سازی اموال دولتی منجر به ظهور منبع دیگری از منابع مالی شده است که نقش مهمی ایفا می کند - سهام و سایر مشارکت های اعضای گروه کارگری.

قبل از گذار به شرایط اقتصادی بازار، بنگاه ها منابع مالی قابل توجهی را بر اساس توزیع مجدد وجوه درون صنعت و تامین مالی بودجه دریافت می کردند. با این حال، اصول مدیریت بازار و وارد کردن اصول تجاری به فعالیت‌های شرکت‌ها نیازمند رویکردهای اساسی متفاوتی برای شکل‌گیری منابع مالی بود. جهت گیری به سمت ابتکار و کارآفرینی، مسئولیت کامل مالی منجر به دو تغییر عمده در حوزه روابط مالی بنگاه ها با سایر ساختارها شد: اول توسعه عملیات بیمه ای و دوم کاهش چشمگیر دامنه اعتبارات بلاعوض. در این راستا، در دوران گذار به اصول بازار مدیریت اقتصادی، پرداخت غرامت بیمه ای دریافتی از شرکت های بیمه به تدریج نقش فزاینده ای در ترکیب منابع مالی شکل گرفته به ترتیب بازتوزیع ایفا می کند و منابع مالی بودجه و صنعت به تدریج کمتر ایفا می کند. نقش. بنگاه ها می توانند منابع مالی را دریافت کنند: از انجمن ها و نگرانی هایی که آنها عضو آنها هستند - فقط در صورتی که این امر توسط مکانیسم استفاده از وجوه پولی مربوطه پیش بینی شده باشد. از سازمان های بالاتر - با حفظ ساختارهای صنعت؛ از ارگان های دولتی - در قالب یارانه های بودجه برای یک لیست کاملاً محدود از هزینه ها. اما در شرایط عملکرد بازار اوراق بهادار، این گونه منابع مالی به عنوان سود سهام و سود اوراق بهادار سایر ناشران و نیز سود حاصل از معاملات مالی ظاهر می شود.

منابع مالی قابل توجهی به ویژه برای شرکت های تازه ایجاد و بازسازی شده می تواند در بازار مالی بسیج شود. اشکال بسیج آنها فروش سهام، اوراق قرضه و سایر انواع اوراق بهادار صادر شده توسط یک شرکت معین و سرمایه گذاری اعتباری است.

با گذار به اصول اقتصاد بازار، نه تنها نقش مدیران بنگاه ها و اعضای هیأت مدیره شرکت های سهامی، بلکه خدمات مالی که در شرایط روش های مدیریت اداری- فرماندهی نقش ثانویه ایفا می کردند، به طور غیرعادی افزایش می یابد. یافتن منابع مالی برای توسعه یک شرکت، جهت گیری برای مؤثرترین سرمایه گذاری منابع مالی، معاملات با اوراق بهادار و سایر موضوعات مدیریت مالی برای خدمات مالی شرکت ها در اقتصاد بازار اساسی می شود. ماهیت مدیریت مالی در چنین سازمانی از مدیریت مالی از جانب خدمات مربوطه نهفته است که به شما امکان می دهد منابع مالی اضافی را با مطلوب ترین شرایط جذب کنید، آنها را با بیشترین تأثیر سرمایه گذاری کنید و معاملات سودآور را در امور مالی انجام دهید. بازار، خرید و فروش مجدد اوراق بهادار. دستیابی به موفقیت در زمینه مدیریت مالی تا حد زیادی به رفتار کارکنان خدمات مالی بستگی دارد که در آن ابتکار عمل، جستجوی راه حل های نامتعارف، مقیاس عملیات و ریسک موجه و زیرکی تجاری به موارد اصلی تبدیل می شود.

هنگام بسیج وجوه از سایر مالکان برای پوشش هزینه های شرکت خود، کارکنان خدمات مالی باید قبل از هر چیز درک روشنی از اهداف سرمایه گذاری منابع داشته باشند و مطابق با آنها، توصیه هایی در مورد اشکال جمع آوری وجوه ارائه دهند. برای تامین نیازهای کوتاه مدت و میان مدت به صندوق ها، استفاده از وام های موسسات اعتباری توصیه می شود. هنگام انجام سرمایه گذاری های بزرگ در بازسازی و گسترش یک شرکت، می توانید از انتشار اوراق بهادار استفاده کنید، اما چنین توصیه ای تنها در صورتی می تواند ارائه شود که سرمایه داران بازار مالی را به طور کامل مطالعه کرده باشند، تقاضا برای انواع مختلف اوراق بهادار را تجزیه و تحلیل کرده باشند. تغییرات احتمالی در شرایط بازار را در نظر می گیرند و با سنجیدن همه چیز، آنها از فروش نسبتاً سریع و سودآور اوراق بهادار شرکت خود اطمینان دارند.

مهمترین جنبه فعالیت خدمات مالی یک شرکت، استفاده منطقی از منابع مالی رایگان، یافتن مؤثرترین زمینه ها برای سرمایه گذاری وجوه است که سود اضافی را برای شرکت به ارمغان می آورد. سرمایه گذاری سودآور وجوه تنها با کمک آن دسته از کارکنان خدمات مالی قابل دستیابی است که هنر پیش بینی پویایی فرآیندهای اقتصادی را با دانش بسیار حرفه ای از تکنیک انجام معاملات مالی ترکیب می کنند. هنگام انجام معاملات به ویژه در بازار مالی، کارکنان شرکت ویژگی های گردش اوراق بهادار را در نظر می گیرند.

هنگام سرمایه گذاری پول در اوراق بهادار، کارکنان خدمات مالی ملزم به رعایت تعدادی از الزامات هستند، اگر نمی خواهند به شرکت خود آسیبی وارد کنند، و برعکس، در تلاش برای کمک به رونق آن هستند. این الزامات به شرح زیر است: هنگام خرید سهام (اوراق قرضه) سایر مؤسسات، تنها سرمایه گذاری منابع مالی مازاد ضروری است و شرکت باید همیشه در مواقع اضطراری دارای پول نقد باشد.

دارایی های نقدی یک کسب و کار می تواند به صورت ذخایر نقدی در حساب بانکی یا به صورت اوراق بهادار دولتی با نقدشوندگی بالا (اوراق قرضه و خزانه داری) باشد. قبل از خرید سهام (اوراق قرضه) هر شرکتی، لازم است به طور جامع فعالیت های آن مورد مطالعه قرار گیرد، پویایی نتایج مالی آن مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد، زیرا ارزش یک سهم در درجه اول توسط آن دسته از درآمدهایی تعیین می شود که در آینده مورد انتظار است، نه اصلاً. توسط کسانی که در سطح سود سهام نشان داده شده در سهم وعده داده شده است.

سرمایه سهام با سهولت جذب مشخص می شود، شرایط مالی پایدارتری را فراهم می کند و خطر ورشکستگی را کاهش می دهد. نیاز به سرمایه سهام به دلیل نیازهای خود تأمین مالی شرکت ها است. سرمایه شخصی مبنای استقلال یک شرکت است. ویژگی خاص سرمایه سهام این است که بر مبنای بلندمدت سرمایه گذاری می شود و در معرض بیشترین ریسک است. هرچه سهم وجوه شخصی در کل سرمایه بیشتر باشد و وجوه وام گرفته شده کمتر باشد، از ضرر و زیان طلبکاران به شدت محافظت می شود و بنابراین، خطر ضرر کاهش می یابد.

با این حال، باید در نظر گرفت که سرمایه سهام محدود است. علاوه بر این، تأمین مالی فعالیت های یک بنگاه اقتصادی فقط از منابع مالی خود همیشه برای آن سودمند نیست، به ویژه زمانی که تولید فصلی باشد. سپس در دوره‌های خاصی وجوه کلان در حساب‌های بانکی جمع می‌شود و در برخی دیگر با کمبود مواجه می‌شود. همچنین باید در نظر داشت که اگر قیمت منابع مالی پایین باشد و بنگاه بتواند بازده سرمایه سرمایه گذاری شده بیشتری نسبت به منابع اعتباری داشته باشد، با جذب وجوه استقراضی می تواند جریان های نقدی بزرگتر را کنترل کند، گسترش یابد. مقیاس فعالیت ها، افزایش بازده سهام (سهامداران) سرمایه. به عنوان یک قاعده، یک شرکت برای تقویت موقعیت خود در بازار وام می گیرد.

در عین حال باید در نظر داشت که به تناسب افزایش سهم سرمایه استقراضی، ریسک کاهش ثبات مالی و پرداخت بدهی بنگاه افزایش می‌یابد و بازده کل دارایی‌ها کاهش می‌یابد. سود پرداختی به وام معایب این منبع تامین مالی همچنین شامل پیچیدگی روش جذب، وابستگی زیاد بهره وام به شرایط بازار مالی و در ارتباط با این، افزایش خطر کاهش توان پرداخت بدهی شرکت است.

وضعیت مالی یک شرکت تا حد زیادی به نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی بستگی دارد.

بنابراین، منابع مالی برای تأمین مالی سرمایه‌گذاری‌ها و همچنین پیش‌برد وجوه سرمایه در گردش، یعنی. تمام هزینه های تجاری

بیایید استفاده شرکت از منابع مالی در برخی زمینه ها را در نظر بگیریم که عمده ترین آنها عبارتند از:

* پرداخت به سیستم مالی و بانکی (پرداخت مالیات، پرداخت به بودجه، پرداخت سود به بانک ها برای استفاده از وام، بازپرداخت وام های قبلی، پرداخت بیمه)؛

* سرمایه گذاری وجوه شخصی در هزینه های سرمایه (سرمایه گذاری مجدد) مرتبط با گسترش تولید و تجدید فنی آن، گذار به فن آوری های پیشرفته جدید و استفاده از دانش فنی.

* سرمایه گذاری در اوراق بهادار خریداری شده در بازار: سهام و اوراق قرضه سایر شرکت ها، در وام های دولتی.

* تشکیل صندوق های پولی با ماهیت انگیزشی و اجتماعی.

* اهداف خیریه، حمایت مالی.

منبع اصلی تامین مالی حقوق صاحبان سهام است. این شامل سرمایه مجاز، انباشته (ذخیره و سرمایه اضافی، سود انباشته) و سایر درآمدها (تامین مالی هدفمند، کمک های خیریه و غیره) است.

طرح 2. ترکیب (منابع تشکیل) سرمایه سهام شرکت

در چارچوب مدیریت مالی، بیشترین علاقه به تجزیه و تحلیل مزایا، معایب و محدودیت های استفاده از سرمایه سهام شرکت های روسی است، زیرا آنها احتمالات تامین مالی شرکت را تعیین می کنند [Lisitsyna E.V. تشکیل سرمایه خود و استقراضی شرکت//مدیریت مالی. - 2007.-№1.-s. 134].

جدول 1. ویژگی های عناصر اصلی سرمایه سهام

عناصر اساسی حقوق صاحبان سهام	اجزاء	منابع تامین مالی	دستورالعمل برای استفاده
سرمایه مجاز	سرمایه جذب شده از طریق سهام عادی؛ سرمایه جذب شده از طریق سهام ممتاز	انتشار سهام	اطمینان از فعالیت های قانونی سازمان
سرمایه اضافی	سرمایه اضافی سرمایه گذاری کرد	حق بیمه را به اشتراک بگذارید ارزش های دریافتی رایگان	هدایت وجوه سرمایه اضافی برای افزایش سرمایه مجاز؛ هدایت بخشی از سرمایه اضافی ناشی از دریافت بلاعوض اشیاء قیمتی برای بازپرداخت زیان های ناشی از انتقال بلاعوض اموال به سایر شرکت ها و افراد. بازپرداخت، به هزینه سرمایه اضافی، میزان کاهش ارزش دارایی که در نتیجه افزایش ارزش دارایی در هنگام تجدید ارزیابی ایجاد شده است. بازپرداخت، به هزینه سرمایه اضافی، زیان های شناسایی شده بر اساس نتایج عملیات شرکت برای سال گزارش. توزیع سرمایه اضافی بین بنیانگذاران شرکت.
تجدید ارزیابی سرمایه	تجدید ارزیابی دارایی ها
انباشت سرمایه
سرمایه ذخیره	سرمایه ذخیره به صورت اجباری تشکیل می شود		پوشش خسارات، هزینه ها و زیان ها؛ بازخرید اوراق قرضه؛ بازخرید سهام در صورت عدم وجود وجوه دیگر
سود انباشته		انجام فعالیت های قانونی شرکت

سرمایه مجاز مقدار وجوهی است که مؤسسان برای اطمینان از فعالیت های مجاز دارند. در شرکت های دولتی، این ارزش دارایی است که توسط دولت به شرکت با حقوق مدیریت کامل اقتصادی واگذار می شود. در شرکت های سهامی - ارزش اسمی سهام؛ برای شرکت های با مسئولیت محدود - مجموع سهام مالکان. برای یک شرکت اجاره ای - میزان مشارکت کارکنان آن و غیره. سرمایه مجاز در فرآیند سرمایه گذاری اولیه وجوه تشکیل می شود. مشارکت موسسان به سرمایه مجاز می تواند به صورت نقدی، دارایی و دارایی های نامشهود باشد. میزان سرمایه مجاز در هنگام ثبت شرکت اعلام می شود و هنگام تعدیل ارزش آن، ثبت مجدد اسناد تشکیل دهنده الزامی است.

هنگام ایجاد یک شرکت، سرمایه مجاز برای دستیابی به دارایی های ثابت و تشکیل سرمایه در گردش به مقدار لازم برای انجام عادی تولید و فعالیت های اقتصادی، مجوزها، اختراعات، دانش فنی تخصیص می یابد که استفاده از آنها درآمد مهمی است. -عامل مولد بنابراین، سرمایه اولیه در تولید سرمایه گذاری می شود که در فرآیند آن ارزش ایجاد می شود که با قیمت محصولات فروخته شده بیان می شود.

سرمایه اضافی، به عنوان منبع سرمایه برای یک شرکت، در نتیجه تجدید ارزیابی دارایی یا فروش سهام بالاتر از ارزش اسمی آنها تشکیل می شود.

سرمایه ذخیره مطابق با قوانین قانونی یا اسناد تشکیل دهنده به هزینه سود خالص شرکت ایجاد می شود. این صندوق بیمه ای است برای جبران خسارات احتمالی و تضمین حفاظت از منافع اشخاص ثالث در صورتی که سود بازخرید سهام، بازپرداخت اوراق قرضه یا پرداخت سود آنها کافی نباشد. ارزش آن برای قضاوت در مورد قدرت مالی شرکت استفاده می شود. نبود یا ناکافی بودن ارزش به عنوان عامل ریسک سرمایه گذاری اضافی در نظر گرفته می شود.

سود انباشته (زیان سرپوشیده) دوره گزارشگری به صورت مجموع انباشته از ابتدای سال در ترازنامه منعکس می شود. پس از توزیع، مانده آن به مانده سود انباشته سال های گذشته اضافه می شود.

سرمایه ثابت تشکیل شده باید در فرآیند انجام فعالیت های اقتصادی دوباره پر شود. منابع داخلی و خارجی برای دوباره پر کردن سرمایه وجود دارد.

طرح. 3. منابع تکمیل سرمایه سهام شرکت

منبع اصلی دوباره پر کردن سرمایه سهام، سود است. به عنوان یک مقوله اقتصادی، اثر حاصل از فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت را مشخص می کند. هنگامی که با قیمت سرمایه به صورت نسبی مقایسه می شود، تغییر در ارزش شرکت را مشخص می کند.

حداکثر کردن سود هدف فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت های تجاری است. سود منبعی جهانی برای تامین مالی تمام هزینه های شرکت مرتبط با فعالیت های تولیدی، مالی، سرمایه گذاری، زیست محیطی و اجتماعی است. سود منبع تشکیل نه تنها وجوه غیرمتمرکز وجوهی است که در اختیار شرکت ها باقی مانده است، بلکه بودجه های متمرکز - بودجه های همه سطوح [Borodin I.A.، Borodina E.I.، Ivanova M.I. مبانی نظری مالی سازمانی. - ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی - Rostov i/D: انتشارات RGEU "RINH"، 2002.- p.107].

سود زیربنای اجرای تقریباً هر هدف مدیریت مالی است: افزایش ارزش شرکت (در مقایسه با ریسک)، افزایش رفاه صاحبان سرمایه (سود قابل انتساب به حقوق صاحبان سهام) یا افزایش مستقیم خود سود. سود پس از گذراندن مرحله تشکیل در حوزه های عملیاتی، سرمایه گذاری و مالی شرکت، مرحله استفاده برای پوشش پرداخت های اجباری بدهی و پرداخت های مالی، مرحله توزیع برای تشکیل اندوخته، به عنصری از سرمایه تبدیل می شود. سرمایه و پرداخت سود سهام، یعنی به شکل وارد شده توزیع نشده است. توزیع سود توسط اهداف و اهداف توسعه شرکت تعیین می شود و یکی از ابزارهای اصلی برای تأثیرگذاری بر رشد ارزش بازار شرکت است [Polyak G.B., Akodis I.A. مدیریت مالی. - م.: امور مالی؛ یونیتی، 2007.-ص. 204].

طرح 4. استفاده از سود

شکل گیری و توزیع سود بر اساس طرح زیر است:

1. سود حاصل از تولید(در قیمت فروش عمده) (حجم محصولات قابل بازار) - (قیمت تمام شده).

2. سود حاصل از فروش محصولات یا خدمات= (سود حاصل از خروجی) +/- (سود در مانده های انتقالی محصولات فروخته نشده).

3. سود ناخالص یا طبق گزارش - سود ترازنامه= (سود حاصل از فروش) +/- (نتایج سایر فروش ها) +/- (نتایج غیرعملیاتی).

4. سود تخمینی یا سود مشمول مالیات= (سود ناخالص) - (پرداخت اجاره) - (سودی که به صورت خاص مشمول مالیات یا مالیات نمی شود) - (صندوق ذخیره بنگاه).

5. سود خالص =(سود ناخالص) - (مالیات بر درآمد) - (کسر به وجوه متمرکز).

طرح 5. توزیع سود خالص.

سود باقیمانده شرکت به تشخیص خود صرف مصرف، انباشت و توسعه می شود. برای سرمایه گذاری

عوامل مؤثر بر تناسب و کارایی توزیع سود به دو دسته داخلی و خارجی تقسیم می شوند.

عوامل داخلی

1. مرحله چرخه عمر شرکت. در مراحل اول، شرکت مجبور است وجوه بیشتری را برای توسعه خود سرمایه گذاری کند و پرداخت به صاحبان سرمایه را محدود کند. در آینده، بنگاه اقتصادی از یک سو فرصت بیشتری برای جذب وجوه استقراضی دارد و از سوی دیگر مجبور می شود با افزایش پرداخت سود، پول بیشتری برای حفظ وجهه سرمایه گذاری خود صرف کند. چنین تصمیمات مالی در تغییرات نسبت توزیع سود منعکس می شود.

2. نیاز و امکان سرمایه گذاری واقعی. اگر یک شرکت تصمیم به اجرای یک پروژه سرمایه گذاری واقعی داشته باشد، سهم سود انباشته افزایش می یابد.

3. رابطه بین ریسک و بازده. در شرایط معاملات مالی و اقتصادی پرخطر، یک شرکت باید وجوهی را به تشکیل صندوق‌های ذخیره مختلف اختصاص دهد و در نتیجه میزان سود انباشته را کاهش دهد.

4. روابط شرکتی. انتظارات صاحبان سرمایه در مورد سطح سودآوری و چشم انداز توسعه شرکت و منافع مدیریت شرکت تا حد زیادی تعیین کننده نسبت های توزیع سود است.

عوامل خارجی

1. محدودیت های قانونی در فرآیند توزیع سود.

2. سیستم مالیاتی.

3. میانگین نرخ بازده بازار سرمایه سرمایه گذاری شده.

هزینه های استهلاک به صورت نقدی منعکس کننده میزان استهلاک دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود است. در بهای تمام شده محصولات تولیدی منظور شده و پس از فروش به صورت درآمد به حساب بانکی واحد تجاری واریز می شود. به دلیل ماهیت اقتصادی، هزینه های استهلاک، بازتولید ساده ای از ارزش ها را فراهم می کند، اما آنها به منابع مالی مربوط می شوند. واقعیت این است که استهلاک ساختمان‌ها، سازه‌ها، ماشین‌آلات، تجهیزات و وسایل نقلیه بلافاصله با محاسبه و تشکیل استهلاک بازپرداخت نمی‌شود. دومی را می توان برای توسعه و به روز رسانی تولید، سرمایه گذاری در اوراق بهادار و پروژه های با بازده بالا، سپرده گذاری و غیره انباشته و خرج کرد.

با در نظر گرفتن عامل زمان، زمانی که استهلاک به شکل "خالص" انباشته می شود، به طور نسبی، از لحظه دستیابی به دارایی های ثابت خاص تا تاریخ دفع آنها انباشته می شود و تمایل به معرفی سریع پیشرفت علمی و فناوری در در عمل، مشروع است که ادعا کنیم استهلاک برای بازتولید گسترش یافته استفاده می شود، زیرا واسطه بازیابی سرمایه ثابت بر مبنای فنی بسیار پیشرفته تر است. یعنی صندوق استهلاک نه تنها جبران هزینه مصرف شده سرمایه ثابت را فراهم می کند، بلکه عملکردهای انباشت را نیز انجام می دهد [Borodin I.A.، Borodina E.I.، Ivanova M.I. مبانی نظری مالی سازمانی. - ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی - Rostov i/D: انتشارات RGEU "RINH"، 2008.- p.108].

قانون مالیات فدراسیون روسیه (فصل 25، ماده 259) استفاده از دو روش استهلاک را پیش بینی می کند: خطی و غیر خطی [کد مالیاتی فدراسیون روسیه. قسمت اول و دوم - M.:ELITE، 2009].

1. هنگام اعمال روش خطی، مقدار استهلاک تعلق گرفته به مدت یک ماه در رابطه با یک کالای استهلاک پذیر به عنوان حاصلضرب هزینه اصلی (تعویض) آن و نرخ استهلاک تعیین شده برای این شی تعیین می شود. هنگام استفاده از روش خطی، نرخ استهلاک برای هر مورد از اموال استهلاک پذیر با فرمول [کد مالیاتی فدراسیون روسیه تعیین می شود. قسمت اول و دوم - M.:ELITE، 2009]..

K = (1/n)*100%

که در آن K نرخ استهلاک به عنوان درصدی از هزینه اصلی (جایگزینی) دارایی استهلاک پذیر است.

2. هنگام اعمال روش غیر خطی، مقدار استهلاک تعلق گرفته به مدت یک ماه در رابطه با یک مورد دارایی استهلاک پذیر به عنوان حاصلضرب ارزش باقیمانده شیء دارایی استهلاک پذیر و نرخ استهلاک تعیین شده برای این شی تعیین می شود. هنگام استفاده از روش غیر خطی، نرخ استهلاک برای یک شی دارای اموال استهلاک پذیر با فرمول تعیین می شود.

K = (2/n)* 100%

که در آن K نرخ استهلاک به عنوان درصدی از ارزش باقیمانده دارایی استهلاک پذیر است.

n - عمر مفید یک اقلام استهلاک پذیر معین، برحسب ماه بیان می شود.

ضمناً از ماه بعد از ماهي كه ارزش باقيمانده اموال استهلاك‌پذير به 20% بهاي اصلي (تعويض) اين شيء مي‌رسد، استهلاك آن به ترتيب زير محاسبه مي‌شود:

ارزش کافی اموال استهلاک پذیر و به منظور محاسبه استهلاک به عنوان ارزش پایه آن برای محاسبات بعدی ثبت می شود.

2) مقدار استهلاک انباشته شده برای یک ماه در رابطه با یک شی معین از دارایی قابل استهلاک با تقسیم هزینه پایه این شیء بر تعداد ماه های باقی مانده قبل از انقضای عمر مفید این شی تعیین می شود.

ساختار سرمایه در هر شرکت فردی است و به ویژگی های فعالیت آن و مرحله چرخه عمر آن مربوط می شود.

منشور تعداد، ارزش اسمی، دسته ها و انواع سهام شرکت، اندازه سرمایه مجاز آن را که از ارزش اسمی سهام تشکیل شده است، و طبق قوانین روسیه، ارزش اسمی تمام سهام عادی را تعیین می کند. سهام باید یکسان باشد

طبق قوانین جاری، سهم یک اوراق بهادار درجه انتشار است که حق دارنده (سهامدار) خود را برای دریافت بخشی از سود خالص به صورت سود سهام و به عنوان یک قاعده مشارکت در مدیریت سهام تضمین می کند. شرکت سهامی و دریافت بخشی از اموال باقی مانده پس از انحلال شرکت سهامی.

قیمت سهام با ارزش اسمی آنها بسته به عرضه و تقاضا، سطح سود پرداختی و بهره وام متفاوت است.

شرکت سهامی حق انتشار سهام عادی و ممتاز را دارد. در این مورد، یک شرط باید رعایت شود: سهم سهام ممتاز در کل سرمایه مجاز شرکت سهامی نباید از 25٪ تجاوز کند [قانون مدنی فدراسیون روسیه. قسمت اول و دوم - M.: Prospekt، 2009].

سهام عادی اوراق بهاداری است که پس از پرداخت های اجباری و کسر از آن، پرداخت سود سهام ممتاز و تکمیل اندوخته های پیش بینی شده در اسناد و مدارک تشکیل دهنده، حق رای در مجمع صاحبان سهام و دریافت سود سود پرداختی از سود را می دهد. تصمیم مجمع صاحبان سهام

با تحلیل ویژگی های سرمایه گذاری یک سهم عادی و حقوق اعطایی به مالک آن، می توان مزایا و معایب تامین مالی از طریق انتشار سهام عادی را تدوین کرد.

در صورت انحلال شرکت، مطالبات صاحب سهم ممتاز پس از مطالبات طلبکاران، اما قبل از تعهدات نسبت به سهامداران عادی برآورده می شود. سهامداران ممتاز دارای حقوق اولیه در مورد دارایی ها و درآمد شرکت هستند و معمولاً در اکثر تصمیمات حق رای ندارند.

سهام ممتاز با تنوع زیاد مشخص می‌شود و در مجموعه حقوقی که ارائه می‌کنند، تفاوت بسیار زیادی دارند. در نتیجه با انتخاب بهترین نوع انتشار سهام ممتاز، تحقق اهدافی که شرکت در هنگام تشکیل سرمایه برای خود در نظر گرفته است، امکان پذیر می شود. می توان طرح هایی را توسعه داد تا نه تنها مشکل تامین مالی را حل کند، بلکه هزینه ای را که جامعه باید برای جمع آوری سرمایه بپردازد به حداقل برساند.

فرآیند مدیریت انتشار سهام شامل مراحل زیر است:

1. تحقیق در مورد امکان جانمایی موثر انتشار پیشنهادی سهام. تصمیم در مورد انتشار اولیه یا اضافی پیشنهادی سهام می تواند بر اساس موارد زیر اتخاذ شود:

· تحلیل مقدماتی جامع بازار سهام.

· ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری بالقوه

سهام این شرکت

تحلیل شرایط بازار سهام اعم از بورسی و فرابورسی شامل

* ویژگی های وضعیت عرضه و تقاضا برای سهام؛

* پویایی سطح قیمت و نقل قول آنها؛

* حجم فروش سهام نشریات جدید.

ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری بالقوه سهام شرکت از منظر در نظر گرفتن چشم انداز توسعه، رقابت پذیری صنعت محصولات تولید شده و همچنین سطوح شاخص های وضعیت مالی شرکت در مقایسه با شاخص های میانگین صنعت

2. تعیین اهداف انتشار سهام. با توجه به هزینه بالای جذب سرمایه از منابع خارجی، اهداف موضوع باید از منظر توسعه استراتژیک شرکت و امکان افزایش چشمگیر ارزش بازار آن در دوره آتی تعیین شود. اهداف اصلی انتشار سهام عبارتند از:

1) سرمایه گذاری واقعی که نیاز به مقدار زیادی منابع مالی دارد که با تنوع بخشی و منطقه ای تولید و فعالیت های اقتصادی همراه است. ایجاد شبکه ای از شعب جدید، شرکت های تابعه، تاسیسات جدید تولیدی با حجم بالای خروجی؛

2) نیاز به بهبود قابل توجه ساختار سرمایه مورد استفاده، از جمله. افزایش سهم سرمایه به منظور افزایش سطح ثبات مالی، تضمین سطح بالاتر اعتبار خود و در نتیجه کاهش هزینه جذب سرمایه استقراضی، افزایش میزان اثر اهرم مالی.

3) ادغام برنامه ریزی شده یا تملک یک شرکت دیگر به منظور به دست آوردن اثر هم افزایی.

3. تعیین حجم انتشار. هنگام تعیین حجم انتشار سهام، لازم است از نیاز محاسبه شده قبلی برای جذب منابع مالی خود از منابع خارجی اقدام شود.

4. تعیین ارزش اسمی، انواع و تعداد سهام منتشر شده. ارزش اسمی سهم با در نظر گرفتن دسته های اصلی خریداران آینده تعیین می شود. بیشترین ارزش سهام برای اشخاص حقوقی محاسبه می شود، کوچکترین آنها برای کسب توسط افراد (افراد) محاسبه می شود. در فرآیند تعیین انواع سهام، امکان انتشار سهام ممتاز و عادی محرز می شود. تعداد سهام منتشر شده بر اساس حجم انتشار و ارزش اسمی یک سهم تعیین می شود.

5. برآورد ارزش سرمایه سهام جذب شده. مطابق با اصول ارزیابی، بر اساس دو پارامتر اصلی انجام می شود:

1) سطح مورد انتظار سود سهام که بر اساس نوع انتخاب شده سیاست سود تقسیمی تعیین می شود.

2) بر اساس هزینه های انتشار سهام و قرار دادن موضوع.

هزینه محاسبه شده سرمایه جذب شده با میانگین موزون هزینه واقعی سرمایه و متوسط ​​نرخ بهره در بازار سرمایه مقایسه می شود. پس از این تصمیم نهایی برای انتشار سهام گرفته می شود.

و غیره.)؛ مالی منطقه ای(بودجه ها و وجوه خارج از بودجه نهادهای مختلف اداری-سرزمینی)؛ امور مالی شرکت ها، سازمان ها، شرکت ها.امور مالی شرکت ها و بنگاه ها در ساختار سیستم مالی کشور جایگاه تعیین کننده ای را اشغال می کند ، زیرا در سطح شرکت است که توده غالب منابع مالی دولت شکل می گیرد.

مفهوم کلی منابع مالی

درآمد نقدی انباشته شده توسط صاحبان آنها برای هزینه های بعدی و همچنین وجوه جمع آوری شده به عنوان وام، به میزان منابع مالی، که به خود و جذب تقسیم می شود(اعتبار). برای بودجه‌های همه سطوح، منابع مالی درآمد بسیج شده و وام‌های استقراضی است. برای شرکت ها، این سرمایه، سود، وام های دریافتی و اوراق بهادار عرضه شده در بازار است. برای کارگران، یک منبع مالی درآمد به شکل دستمزد و همچنین وام است (به عنوان مثال، بانک، مصرف کننده و رهنی).

منابع مالی خود را دارندبه طور کامل در اختیار صاحب خود هستند و کارت‌های اعتباری برای مدتی جذب می‌شوند و به همراه پرداخت سود برای استفاده از آن‌ها مسترد می‌شوند.

منابع منابع اعتباریاینها وجوه رایگان موقت شرکت ها، جمعیت و در برخی موارد دولت است. خرید و فروش این منابع در بازار مالی متمرکز است. این بازار از دو بخش تشکیل شده است: بازار سرمایه قرض الحسنه و بازار اوراق بهادار. کارکرد اصلی آن ارائه وجوه اضافی به واحدهای تجاری با درصد معینی است.

تامین مالی سازمانی بخشی از سیستم مالی ملی است

امور مالی سازمانی- جزء لاینفک کل.

وضعیت مالی واحدهای تجاری به دولت بستگی دارد سیاست اقتصادی. زمینه های اصلی تنظیم دولتی فعالیت های مالی شرکت ها عبارتند از: قیمت گذاری، سیستم مالیاتی، گردش پول، اعتبار، اشکال پرداخت و تسویه حساب، سازمان گردش ()، مجوز دولتی فعالیت های اقتصادی، روابط اقتصادی خارجی، تامین مالی بودجه (شکل . 55).

عملکرد کنترل

وظیفه کنترل امور مالی یک سازمان نظارت بر وضعیت مالی و بررسی اثربخشیاو فعالیت ها. به عنوان مثال، کنترل به شما امکان می دهد درجه اثربخشی فعالیت های اقتصادی سازمان را تعیین کنید. در کنار این، امور مالی یک سازمان می تواند از طریق به اصطلاح بر میزان کارایی فعالیت های اقتصادی آن تأثیر بگذارد. کنترل روبلکه در داخل سازمان، در روابط آن با سایر شرکت کنندگان در معاملات تجاری، یک سازمان بالاتر، دولت و سایر شرکت کنندگان در سیستم مالی انجام می شود. در داخل شرکت، روبل کیفیت و کمیت کار، استفاده و غیره را کنترل می کند. کنترل روبل در روابط با سایر شرکت کنندگان در معاملات تجاری مشروط به رعایت تعهدات قراردادی انجام می شود. فعالیت های اقتصادی شرکت در فرآیند اجرای تعهدات به بودجه توسط روبل کنترل می شود.

تابع کنترل به دو روش اجرا می شود:

• شاخص های مالی در گزارش های آماری و عملیاتی؛
• اثر مالی که با استفاده از اهرم ها و مشوق های اقتصادی (مالیات، مزایا، یارانه ها و غیره) انجام می شود.

عملکرد تعمیر و نگهداری

کارکرد سرویس دهی به جریان درآمد سازمان دومین کارکردی است که محتوای مالی شرکت را آشکار می کند. از آنجایی که حرکت درآمد شرکت با تجدید منابع مصرف شده مرتبط است، این تابع اغلب است تولید مثلی نامیده می شود. وجود این تابع به دلیل نیاز به اطمینان از جریان مداوم درآمددر فرآیند فعالیت اقتصادی شرکت. اثربخشی فرآیند خدمات مالی یک سازمان برای جابجایی درآمد آن بستگی به تطابق جریان ها و منابع نقدی دارد که از فعالیت های اقتصادی سازمان پشتیبانی می کند. از بسیاری جهات، این انطباق توانایی انجام به موقع و کامل تعهدات خود را در قبال سایر موضوعات روابط مالی تعیین می کند.

توابع توزیع، خدمات و کنترل محتوای مالی سازمان را در فرآیند حرکت هر یک از سه شکل درآمد آن - اولیه، ثانویه و نهایی نشان می دهد.

عملکردهای مالی یک سازمان به هم پیوسته و وابسته هستند. حفظ جریان درآمد بدون توزیع آن غیرممکن است و اطمینان از انطباق بین جریان‌های منابع مادی و مالی از طریق عملکرد کنترلی سازمان حاصل می‌شود.

به عنوان بخشی از روابط مالی شرکت هاگروه های زیر از روابط مالی شرکت ها متمایز می شوند:

• با طرف مقابل در مورد ایجاد درآمد و استفاده از وجوه؛
• با شرکت ها در مورد توزیع منابع مالی؛ به صورت غیر صندوقی (پرداخت و دریافت جریمه برای تخلف از تعهدات قراردادی، انجام مشارکت های مختلف سهام، مشارکت در توزیع سود حاصل از فعالیت های مشترک، خرید اوراق بهادار سایر شرکت ها و دولت، دریافت سود سهام از آنها و غیره) ;
• با مصرف کنندگان محصولات مطابق قرارداد؛
• با سازمان های بیمه گر در خصوص انواع بیمه های اجباری و اختیاری.
• با سیستم بانکی در خصوص خدمات تسویه و نقدی در ارتباط با دریافت و بازپرداخت وام، پرداخت سود و همچنین ارائه وجوه بلاعوض به بانک ها برای استفاده موقت با کارمزد.
• با دولت در مورد تشکیل و استفاده از بودجه و بودجه خارج از بودجه؛
• روابط عمودی و افقی با ساختارهای مدیریتی بالاتر در رابطه با توزیع مجدد منابع مالی درون صنعتی.

این گروه از روابط پولی محتوای کلی مالی شرکت را تشکیل می دهند. امور مالی شرکتبیانگر روابط پولی مرتبط با تشکیل و توزیع درآمد پولی و پس‌انداز بین واحدهای تجاری و استفاده از آنها، انجام تعهدات به سیستم بانکی، تامین مالی هزینه‌های جاری و هزینه‌های تولید مثل گسترده، تامین اجتماعی و انگیزه‌های مادی برای کارگران است.

منابع مالی شرکت و ساختار آنها

منابع مالیشرکت های او هستند و.

تشکیل و پر کردن منابع مالی(اصلیو سرمایه در گردش) یک موضوع مالی مهم است. اولیهتشکیل این سرمایه ها در زمان تأسیس بنگاه اقتصادی و در زمان تشکیل آن اتفاق می افتد.

سرمایه مجاز (سهامی).- دارایی شرکت ایجاد شده از طریق مشارکت بنیانگذاران.

منابع مالی- اینها وجوهی است که پس از اجرای هزینه های جاری برای پوشش هزینه ها و دستمزدها در اختیار شرکت باقی می ماند.

منبع اصلی تشکیل منابع مالی- این .

منابع تشکیل منابع مالی شرکت: سود؛ درآمد حاصل از فروش اموال واگذار شده؛ استهلاک; افزایش بدهی های پایدار؛ وام؛ درآمدهای هدفمند؛ مشارکت ها را به اشتراک بگذارید علاوه بر این، یک شرکت می تواند منابع مالی را در بخش های مختلف بسیج کند: فروش سهام، اوراق قرضه. سود سهام، بهره؛ وام؛ درآمد حاصل از سایر معاملات مالی؛ درآمد حاصل از پرداخت حق بیمه و غیره (شکل 57).

برنج. 57. گروه بندی منابع مالی یک بنگاه اقتصادی

منابع مالی قابل توجهی از یک شرکت می تواند بسیج شود بازار مالی.

جهت اصلی استفاده از منابع مالی سرمایه گذاری در بازتولید گسترده است.

استفاده از منابع مالی در زمینه های زیر انجام می شود:

• سرمایه گذاری در سرمایه گذاری برای توسعه تولید؛
• سرمایه گذاری در اوراق بهادار؛
• پرداخت به بودجه، سیستم بانکی، کمک به وجوه خارج از بودجه؛
• تشکیل صندوق های پولی و ذخایر.

منبع اصلی سرمایه برای یک شرکت سود آن است (شکل 58). سود بخشی از درآمد ناخالص یک شرکت است.

برنج. 58. سود بنگاه و تشکیل مالیات بر ارزش افزوده

درآمد ناخالص شرکت- درآمد حاصل از فروش محصولات منهای هزینه ها.

جزء مهمسود ناخالص - سود حاصل از فروش دارایی های ثابت (شکل 59).

برنج. 59. سود حاصل از فروش دارایی های ثابت و سایر اموال

جزء دیگرسود ناخالص - سود حاصل از فعالیت های غیر عملیاتی (اجاره دادن اموال، درآمد حاصل از اوراق بهادار و غیره).

از جمله منابع اصلی تامین مالی برای بازتولید توسعه یافته دارایی های ثابت است استهلاک. این فرآیند انتقال ارزش دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود به محصولات تولیدی و فروخته شده در هنگام فرسودگی است. مبالغ استهلاک انباشته باید برای سرمایه گذاری بلندمدت استفاده شود.

استهلاک- منبع اصلی تامین مالی خود در شرکت ها.

تاثیر زیادی بر امور مالی شرکت دارد سیستم مالیاتی.سه عنصر سیستم مالیاتی برای امور مالی یک بنگاه اقتصادی بسیار مهم هستند: نرخ مالیات. پایه مالیاتی؛ مهلت پرداخت مالیات به بودجه

مدیریت مالی شرکت

تشکیل و استفاده از منابع مالی بدون سیستم مدیریت مالی برای بنگاه ها غیرممکن است.

مدیریت مالی (مدیریت مالی) فعالیتی است که با هدف دستیابی به اهداف استراتژیک و تاکتیکی عملکرد یک شرکت معین انجام می شود.

مدیریت مالی شرکت شامل:

• سازماندهی و مدیریت روابط شرکت در بخش مالی با سایر شرکت ها، بانک ها، شرکت های بیمه، بودجه های همه سطوح و همچنین روابط مالی درون شرکت.
• تشکیل منابع مالی و بهینه سازی آنها.
• قرار دادن سرمایه و مدیریت فرآیند عملکرد آن؛
• تجزیه و تحلیل و مدیریت جریان های نقدی در شرکت.

وظایف اصلی یک مدیر مالی:

• برنامه ریزی مالی، بودجه بندی شرکت، شکل گیری سیاست قیمت گذاری، پیش بینی فروش؛
• تشکیل ساختار سرمایه و محاسبه قیمت آن؛
• مدیریت سرمایه (کار با اوراق بهادار، کنترل و تنظیم معاملات پولی، تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری، مدیریت سرمایه ثابت و در گردش)؛
• تجزیه و تحلیل ریسک مالی؛
• حفاظت از اموال؛
• ارزیابی و مشاوره

منابع مالی شرکت های تجاری- اینها نتایج عملکرد امور مالی است که به عنوان درآمد نقدی و دریافت وجوه عمل می کند. امور مالی تجارت- سیستمی از روابط اقتصادی است که از طریق آن تشکیل، توزیع و استفاده از وجوه انجام می شود. وجود و توسعه منابع مالی در شرایط بازار با گردش روابط کالایی و پولی در قالب دو مرحله خرید کالا و فروش آن در خرده فروشی تعیین می شود. مرحله اول با جابجایی کالا همراه است و مرحله دوم با جابجایی وجوه.

بنگاه های تجاری به چنین گردش وجوهی کمک می کنند: با فروش کالاها و خدمات، قیمت خرید کالاها، هزینه های توزیع را بازپرداخت می کنند و از مقدار درآمد نقدی درآمد دریافت می کنند. در آینده، هنگام استفاده از درآمد، شرکت ها برای پرداخت هزینه های جاری، تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای، مشارکت اجباری به وجوه خارج از بودجه و پرداخت به بودجه در قالب مالیات و تحریم های مالی وجوه نقد تشکیل می دهند. بنابراین، تمام فعالیت های شرکت های تجاری با استفاده از جریان نقدی واقعی انجام می شود. منابع مالی شرکت های تجاری برای انجام تعهدات مالی، اجرای هزینه ها و تحریک اقتصادی پرسنل در نظر گرفته شده است. آنها به عنوان حامل های مادی روابط مالی شرکت ها عمل می کنند.

با توجه به هدف اقتصادی آنها، منابع مالی متمایز می شود که زمینه های زیر فعالیت شرکت را فراهم می کند: فعالیت اصلی اقتصادی، بازتولید دارایی های ثابت، انگیزه های مادی برای پرسنل، توسعه اجتماعی شرکت.

نقش و اهمیت منابع مالی با نیاز به سازماندهی سیستم های مدیریت مالی مدرن و توسعه سیاست های مالی در شرکت های تجاری تعیین می شود. هدف اصلی آنها ایجاد یک سیستم مدیریت مالی موثر با هدف دستیابی به سطوح بهینه هزینه ها و سود و همچنین افزایش سودآوری منابع است.

منابع تشکیل منابع مالی یک بنگاه تجاری از نظر سازمانی و اقتصادی عبارتند از:

- وجوه خود و معادل آن (این درآمد ، درآمد حاصل از فروش محصولات، درآمد حاصل از معاملات مالی، سایر درآمدهای غیر عملیاتی و رسیدها، هزینه های استهلاک، افزایش بدهی های پایدار، سایر انواع درآمد) ;

- وجوه بسیج شده در بازار مالی (سرمایه گذاری اعتباری و فروش اوراق بهادار خود)؛

- دریافت وجوه به ترتیب توزیع مجدد (غرامت بیمه و سود سهام و سود اوراق بهادار و سایر ناشران).

وجوه خودبنگاه‌های بازرگانی منابع مالی متعلق به وی بوده و مبنای اقتصادی تجارت و فعالیت اقتصادی هستند. آنها برای رفع نیازهای سرمایه ثابت و در گردش شرکت استفاده می شوند.

منابع مالی شخصی که برای تشکیل سرمایه ثابت و در گردش یک شرکت استفاده می شود، مشخصه سرمایه سهام است.

سرمایه خالص یک شرکت تجاری از منابع زیر تشکیل می شود:

- سرمایه اولیه ارائه شده توسط مالک (سرمایه مجاز و پاداش سهام یک شرکت سهامی)؛

- سایر کمک های اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی (تامین مالی هدفمند، مشارکت ها و کمک های مالی)؛

- سرمایه کسب شده: ذخایر انباشته شده توسط شرکت (سرمایه ذخیره، سرمایه اضافی، سود انباشته).

در ساختار سرمایه سهام یک شرکت تجاری، مکان غالب توسط سرمایه مجاز و ذخایر انباشته شده توسط شرکت اشغال شده است، یعنی. سرمایه ذخیره؛ سرمایه اضافی، وجوه انباشته و سود انباشته.

سرمایه مجازمقدار اولیه سرمایه با هدف ایجاد یک شرکت و شروع فعالیت های تجاری را مشخص می کند. اندازه آن در مقدار ثبت شده در اسناد تشکیل دهنده به عنوان کل مشارکت (سهام، سهام به ارزش اسمی، سهام) بنیانگذاران منعکس می شود. سرمایه مجاز سرمایه اولیه ای است که برای یک شرکت تجاری برای فعالیت های تجاری و اقتصادی خود به منظور کسب سود لازم است.

حداقل میزان سرمایه مجاز یک شرکت سهامی، طبق قانون فدرال روسیه، باید شرایط زیر را داشته باشد: برای یک شرکت سهامی باز - حداقل هزار بار، و برای یک شرکت سهامی بسته شرکت - حداقل یکصد برابر حداقل دستمزد تعیین شده در تاریخ ثبت شرکت.

افزایش سرمایه مجاز یک شرکت سهامی می تواند با افزایش ارزش اسمی سهام یا قرار دادن سهام اضافی انجام شود. میزان افزایش سرمایه مجاز نباید از مابه التفاوت ارزش خالص دارایی ها و مجموع سرمایه مجاز و ذخیره شرکت ها بیشتر باشد، یعنی:

که در آن ΔUK مقدار افزایش سرمایه مجاز (سود) است.

NA - دارایی های خالص که نشان دهنده تفاوت بین کل دارایی های شرکت و بدهی های مالی آن است.

انگلستان، RK - مجاز، سرمایه ذخیره.

سرمایه ذخیره (صندوق)- طبق قانون در شرکت های سهامی به میزان مقرر در اساسنامه آنها ایجاد می شود، اما کمتر از 5٪ سرمایه مجاز آن نیست. تا رسیدن به میزان مقرر در اساسنامه شرکت سهامی از طریق مشارکت های سالانه اجباری تشکیل می شود. میزان مشارکت سالانه نیز حداقل 5% از سود خالص شرکت را اساسنامه شرکت سهامی پیش بینی می کند.

وجوه صندوق ذخیره شرکت سهامی برای موارد زیر استفاده می شود:

پوشش زیان های فعالیت های تجاری و اقتصادی؛

بازخرید اوراق قرضه؛

خرید مجدد به اشتراک بگذارید؛

پرداخت سود سهام ممتاز (در سهام عادی - از سود خالص).

سرمایه اضافی- این افزایش در ارزش دارایی های یک شرکت (دارایی های ثابت و در حال کار) به دلیل ظهور دارایی های جدید یا افزایش ارزش حسابداری دارایی های موجود در نتیجه:

تجدید ارزیابی دارایی های ثابت؛

حق بیمه سهم به صورت مازاد قیمت سهام بر ارزش اسمی آنها.

تفاوت نرخ ارز مثبت ناشی از تجدید ارزیابی اموال و مطالبات (بدهی ها) که ارزش آنها به ارز خارجی بیان می شود، به دلیل تغییر در نرخ رسمی ارز در برابر روبل.

تفاوت مثبت دریافت شده از تجدید ارزیابی اموال (به استثنای اموال استهلاک پذیر، اوراق بهادار) که به منظور رساندن ارزش این اموال به قیمت فعلی بازار انجام می شود.

سود انباشته (خالص).همچنین بخشی از سرمایه سهام به عنوان منبع داخلی اصلی تشکیل منابع مالی است که توسعه یک شرکت تجاری را تضمین می کند.

وجوه شخصی ممکن است شامل بدهی های به اصطلاح پایدار باشد که به دلیل ماهیت شکل گیری و استفاده، بیشتر به منابع داخلی وجوه استقراضی مربوط می شود. بنابراین، آنها به عنوان یک عنصر جداگانه از وجوه استقراضی و جذب شده شرکت متمایز می شوند.

بدهی های پایدار در نتیجه ویژگی های روابط مالی بین شرکت ها و بودجه دولتی، تامین کنندگان کالا، صندوق های بیمه اجتماعی خارج از بودجه و غیره شکل می گیرد. تسویه حساب با خریداران و مشتریان برای پیش پرداخت های دریافتی؛ دستمزدهای معوقه به کارکنان شرکت و مقامات بیمه اجتماعی؛ ذخایر برای هزینه ها و پرداخت های آتی؛ وجوه موقت در دسترس از صندوق های ویژه؛ حساب های پرداختنی شرکت

منابع مالی مجموعه ای از درآمد نقدی و دریافتی از خارج (وجوه جمع آوری شده و استقراضی) است که در اختیار یک واحد تجاری قرار دارد و با هدف انجام تعهدات مالی شرکت، تأمین مالی هزینه های جاری مرتبط با گسترش تولید و تحریک اقتصادی است.

منابع مالی توسط شرکت ها در فرآیند تولید و فعالیت های سرمایه گذاری استفاده می شود. اشکال اصلی وجود آنها سرمایه ثابت و در گردش شرکت است. اساساً منابع مالی به عنوان دارایی در ترازنامه ارائه می شود. به عبارت دیگر بسیار متنوع هستند و می توان آنها را بر اساس معیارهای مختلف طبقه بندی کرد. به ویژه، اینها دارایی های مشهود، نامشهود و مالی بلندمدت، موجودی ها، حساب های دریافتنی و وجه نقد و معادل های نقدی هستند. ما در مورد نمایندگی مادی آنها صحبت نمی کنیم، بلکه در مورد توصیه سرمایه گذاری پول در دارایی های خاص و نسبت آنها صحبت می کنیم. منابع مالی در حرکت دائمی بوده و فقط به صورت موجودی نقدی در حساب جاری در بانک تجاری و در صندوق نقدی یک بنگاه اقتصادی است. منابع مالی بر اساس منابع آموزشی به خود (داخلی) و با شرایط مختلف (خارجی) جذب می‌شوند، در بازار مالی بسیج می‌شوند و به ترتیب توزیع مجدد دریافت می‌شوند منابع منابع مالی: - سود. - استهلاک؛ - حساب های پرداختنی؛ - وجوه دریافتی از فروش اوراق بهادار؛ - مشارکت شرکت کنندگان در یک سرمایه گذاری مشترک؛ - وام و وام نقدی و غیره

اندازه منابع مالی بنگاه ها به حجم تولید، کارایی آن بستگی دارد و امکان استفاده از آنها را برای موارد زیر تعیین می کند: - انجام سرمایه گذاری های لازم. - پیشرفت سرمایه گذاری های جاری (در هزینه)؛ - افزایش سرمایه در گردش. - انجام تعهدات مالی؛ - سرمایه گذاری در اوراق بهادار؛ - رفع نیازهای اجتماعی، خیریه و حمایت مالی.

اگر سرمایه گذاران خارجی پول سرمایه گذاری کنند. وجوه به عنوان سرمایه کارآفرینی، نتیجه چنین سرمایه گذاری تشکیل منابع مالی جذب شده خود است. بخشی از منابع مالی سرمایه گذاری شده در تولید و ایجاد درآمد پس از اتمام گردش، سرمایه است. بر اساس شکل سرمایه گذاری، بین سرمایه کارآفرینی سرمایه گذاری شده در بنگاه های مختلف از طریق سرمایه گذاری های ساده یا پرتفوی با هدف کسب سود و سرمایه اعتباری (وام) - سرمایه پولی ارائه شده به صورت اعتباری در شرایط بازپرداخت و پرداخت تمایز قائل می شود. .

منابع مالی خود: - سرمایه مجاز؛ - سود حاصل از فعالیت های مالی؛ - هزینه های استهلاک (برای بازتولید دارایی های ثابت)؛ - سرمایه اضافی. - صندوق ذخیره؛ - مانده صندوق های ذخیره و بیمه؛ - وجوه معادل خود - بدهی های پایدار (بدهی شرکت به تامین کنندگان، کارکنان، بودجه مالیات، پرداخت های اجباری به وجوه خارج از بودجه).

سود: تمام سود در اختیار شرکت باقی نمی ماند، بخشی از آن به صورت مالیات و سایر پرداخت ها به بودجه می رود. سود باقيمانده در اختيار مؤسسه با تصميم هيأتهاي حاكم به منظور انباشت و مصرف توزيع مي شود.

سود تخصیص یافته برای انباشت برای توسعه تولید استفاده می شود و به رشد دارایی شرکت کمک می کند. سود تخصیص یافته برای مصرف برای حل مشکلات اجتماعی استفاده می شود.

استهلاک فرآیند انتقال ارزش دارایی های ثابت به محصول ساخته شده در زمان فرسوده شدن آن است. هزینه های استهلاک عنصری از هزینه های یک شرکت برای تولید محصولات (عملکرد کار، ارائه خدمات) است. هزینه های استهلاک بیان پولی بهای تمام شده استهلاک دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود است. آنها شخصیت دوگانه دارند، زیرا در بهای تمام شده تولید گنجانده شده و به عنوان بخشی از درآمد حاصل از فروش محصولات به حساب جاری شرکت منتقل می شود و به یک منبع تامین مالی داخلی برای تولید ساده و توسعه یافته تبدیل می شود.

بدهی های پایدار به بدهی هایی گفته می شود که متعلق به بنگاه اقتصادی نیست، اما دائماً در گردش هستند و به طور قانونی مورد استفاده قرار می گیرند. آنها منبع پوشش سرمایه در گردش خود در میزان افزایش هستند، یعنی. تفاوت بین مقادیر آنها در پایان و ابتدای دوره. مقدار بدهی های پایدار ممکن است متفاوت باشد. بدهی های پایدار عبارتند از: - حداقل بدهی انتقالی برای دستمزدها، کمک به صندوق های اجتماعی خارج از بودجه؛ - حداقل بدهی برای ذخایر برای پوشش هزینه ها و پرداخت های آتی؛ - بدهی به مشتریان برای پیش پرداخت و پرداخت جزئی (پیش پرداخت) برای محصولات؛ - بدهی به بودجه برای انواع خاصی از مالیات که قبل از موعد مقرر محاسبه می شود.

منابع مالی قرض گرفته شده: - وام بانکی - وام بودجه - وام تجاری. - اعتبار تجاری؛ - لیزینگ مالی؛ - وجوه حاصل از ذخایر متمرکز صنعت؛ - حسابهای پرداختنی که دائماً در گردش هستند.

منابع مالی جذب شده: - وجوه دریافتی از انتشار اوراق بهادار؛ - از مشارکت سهام عدالت در فعالیت های سایر شرکت ها؛ - غرامت بیمه در صورت وقوع یک رویداد بیمه شده. - سهام و سایر کمک های اعضای گروه کارگری اشخاص حقیقی و حقوقی؛ - کمک های خیریه و کفالت و غیره.

شرکت ها می توانند برای اجرای فعالیت های هدفمند از سازمان های بالاتر، افراد و همچنین از بودجه دریافت کنند. کمک های بودجه ای می تواند در قالب یارانه و یارانه ارائه شود. یارانه، بودجه ای است که به صورت رایگان و غیرقابل استرداد به یک شرکت برای اجرای برخی هزینه های هدفمند ارائه می شود. یارانه - وجوه بودجه ای که بر اساس تأمین مالی مشترک هزینه های هدفمند به یک شرکت ارائه می شود؛ این وجوه بخشی از سرمایه خود شرکت است.

بیشتر در مورد موضوع 63. منابع داخلی و خارجی تشکیل منابع مالی یک شرکت:

1. 2. ترکیب سرمایه و منابع مالی خود شرکت.
2. 1.9.1. ماهیت اقتصادی، طبقه بندی و اصول تشکیل سرمایه مالی یک شرکت
3. 2. منابع مالی شرکت: مفهوم، هدف، نقش.
4. 17. ویژگی های تشکیل منابع مالی در سطح خانوار
5. مشکلات کنونی استفاده موثر از منابع مالی بنگاه ها
6. 43. مدیریت مالی ضد بحران، ماهیت و طبقه بندی بحران های مالی یک بنگاه اقتصادی
7. مکانیسم مالی فعالیت های سرمایه گذاری شرکت ها.

- کپی رایت - وکالت - حقوق اداری - فرآیند اداری - قانون ضد انحصار و رقابت - داوری (اقتصادی) - حسابرسی - نظام بانکی - حقوق بانکی - تجارت - حسابداری - حقوق املاک - حقوق و امور اداری کشور - قانون مدنی و روند دادرسی - گردش قانون پولی ، مالی و اعتباری - پول - حقوق دیپلماتیک و کنسولی - حقوق قراردادها - قانون مسکن - قانون زمین - قانون انتخابات - قانون سرمایه گذاری - قانون اطلاعات - آیین دادرسی اجرائی - تاریخچه دولت و قانون - تاریخچه دکترین های سیاسی و حقوقی - قانون رقابت -